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美國

證券交易委員會
華盛頓特區20549

 

☐	依據1934年度證券交易所條例第12(B)或(G)條作出的註冊聲明

 

或

 

根據1934年度證券交易所第13條或第15(D)條提交年度報告

截至#date0#12月31日的財政年度

 

或

 

☐	根據1934證券交易所第13條或第15(D)條提交的過渡報告

從___

 

☐	空殼公司的報告依據條例第13或15(D)條1934證券交易所act 事件發生日期，要求此空殼公司報告………………..。

 

佣金檔案號碼：0-16050

 

塔特技術公司
(註冊人的確切名稱，如其章程所指明者)
及將註冊人的姓名翻譯成英文)

 

以色列
(成立或組織管轄權)

 

P.O.框80，Gedera 7075002，以色列
(主要行政辦公室地址)

 

根據該法第12(B)條登記或將登記的證券：

 

每個班級的頭銜	註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.90新謝克爾	納斯達克全球市場

 

根據該法第12(G)條登記或登記的證券：無

 

根據該法第15(D)條負有報告義務的證券：無

 

説明截至年度報告所述期間結束時，發行人的每一類資本或普通股的流通股數量：

 

普通股，每股面值0.90新謝克爾(……………)8，848，028

(截至2017年月31)

 

如證券法第405條所定義，請用支票標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。

 

是☐否

 

如果本報告是年度報告或過渡報告，請檢查是否註冊人不需要根據1934“證券交易法”第13或15(D)條提交報告。

 

是☐否

 

通過檢查標記説明註冊人(1)是否提交了1934“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，以及(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。

 

是否☐

 

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、加速備案者還是非加速備案者。見“外匯法”第12b-2條規則中“加速備案者和大型加速申報人”的定義。(檢查一)：

 

大型加速箱☐

加速過濾器☐

非加速過濾

 

通過核對標記表明登記人用於編制本文件所列財務報表的會計基礎：

 

美國.公認會計準則

國際會計準則理事會發布的“國際財務報告準則”☐

其他☐

 

如果已對上一個問題進行了“其他”檢查，請通過勾選標記説明登記人選擇下列財務報表項目：

 

項目17☐項目18☐

 

如果這是年度報告，請檢查註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條規定)。

 

是☐否

 

目錄

 

項目10.	附加信息		123
	A.	股份資本	123
	B.	章程大綱及章程細則	123
	C.	外匯管制	127
	D.	賦税	128
	E.	股息和支付代理人	143
	F.	專家發言	143
	G.	展示的文件	143
	H.	附屬信息	143
項目11.	市場風險的定量和定性披露		145
項目12.	證券的描述(股本證券除外)		145
第二部分			145
項目13.	違約、股利拖欠和拖欠		145
項目14.	對證券持有人權利的實質性修改		146
項目15.	控制和程序		146
項目16。	[預留]		148
項目16A.	審計委員會財務專家		148
項目16B.	道德守則		148
項目16C.	首席會計師費用及服務		149
項目16D.	豁免審計委員會的上市標準		150
項目16E.	發行人購買股權證券及其關聯購買		150
項目16F.	註冊會計師的變更.		150
項目16G.	公司治理.		151
第三部分			152
項目17.	財務報表		152
項目18.	財務報表		152
項目19.	展品		152

 

導言

 

TAT技術有限公司是航空航天和國防工業解決方案和服務的領先供應商，主要集中於兩個產品領域和服務：熱管理和電力及執行。該公司經營四個業務部門：(一)通過其Gedera工廠生產傳熱解決方案和航空配件的原始設備製造(“OEM”)；(二)通過Limco子公司提供傳熱部件維修和大修(“MRO”)服務和換熱解決方案的OEM服務；(三)通過皮埃蒙特子公司為航空部件提供MRO服務；(四)通過其Turbochrome子公司對噴氣發動機部件進行大修和塗層。

 

TAT的目標是商業航天(為各種類型和大小的商用噴氣式飛機服務)、軍事航天和地面防禦部門。TAT在全球擁有500多個客户，包括波音、巴西航空工業公司、洛克希德馬丁公司、聯合技術公司、普惠公司(聯合技術分部)、美國武裝部隊以及荷蘭皇家航空公司、漢莎航空公司等航空公司的服務中心。TAT以質量和服務為導向，在客户中享有很高的聲譽.

 

作為市場上的領先供應商，TAT的業務得到了大量認證的支持，包括來自美國、歐洲、英國和中國民航當局的認證，以及波音和霍尼韋爾國際(Honeywell International)等領先製造商的認證。

TAT擁有600多名員工，在四個地點開展業務：其最大的設施和總部設在以色列的Gedera(“Gedera”)；Limco AIRepair公司。(“Limco”)位於俄克拉荷馬州塔爾薩；皮埃蒙特航空部件服務有限公司(“皮埃蒙特”)位於北卡羅來納州格林斯伯勒；TurbochroLtd.(“Turbochrom”)，以色列Kiryat Gat。

通過其Gedera設施，TAT是一系列廣泛的傳熱解決方案、空調系統和其他冷卻系統的OEM，用於軍用和商用飛機上的機械和電子系統以及地面系統。Gedera工廠還為各種航空配件提供OEM，併為軍事和商業客户提供有限的MRO服務，主要用於航空配件。

 

TAT通過其Limco子公司為航空公司、航空貨運公司、維修服務中心和軍方提供MRO服務，主要用於傳熱部件。Limco是一個經聯邦航空局(FAA)和歐洲航空安全局(EASA)認證的修理站。林科也是一個OEM的傳熱解決方案。

TAT通過其皮埃蒙特子公司為起落架和APU領域的航空部件提供MRO服務。皮埃蒙特是美國聯邦航空局認證的修理站，為航空公司、航空貨運公司、維修服務中心以及軍隊提供服務。

在2015月份，TAT收購了TurbochromeLtd.(原名為Chromalloy以色列有限公司)。TAT通過其Turbochrome子公司在噴氣發動機大修領域提供MRO服務，包括對渦輪葉片和葉片、風扇葉片、可變進口導葉和加力燃燒器襟翼等噴氣發動機部件進行檢修和塗覆。渦輪鉻是由FAA和EASA認證的。

此外，TAT通過其皮埃蒙特子公司持有第一航空服務公司(FAVS)大約5%的股權證券。

2015，11月25日，TAT與莫斯科的俄羅斯工程控股(“工程”)簽署了一項協議，建立一個為傳熱元件提供MRO服務的新設施。新公司TAT-Engineering LLC位於新西伯利亞託爾馬切沃機場。TAT-工程有限責任公司51%的股份由TAT持有，其餘49%由Engineering持有。新實體成立於2016。

 

TAT的普通股在納斯達克全球市場(NASDAQ)上市，代號為“TATT”，在特拉維夫證券交易所(TASE)上市，代號為“TAT Tech”。如本年度報告所用，“TAT”、“我們”、“我們”、“我們”和“我們的”。除非另有説明，否則意味着TAT技術有限公司及其子公司。

本年度報告中的TAT合併財務報表是以美元編制的，並符合美國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)。本年度報告中對“美元”或“美元”的所有提及均為美元，本年度報告中對“新以色列謝克爾”的所有提及均為新以色列謝克爾。

本年報就任何合約、協議或其他文件的內容所作的陳述，均為該等合約、協議或文件的摘要，並非全部條款的完整描述。如我們將其中任何文件作為本年報的證物，或提交證券交易委員會(“證券交易委員會”)以前的任何文件，你可參閲該文件。完全背誦它的術語。

 

除本年報所載的歷史資料外，本年報所載的報表，均屬經修訂的“1933證券法”第27A條、經修訂的“1934證券交易法”第21E條及經修訂的1995“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性報表”。業務。這些前瞻性報表反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。使用“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”等類似表述的報表，旨在識別前瞻性報表。我們提醒讀者，前瞻性報表只是預測，因此必然會受到不確定性和其他因素的影響。可能導致實際結果、業績、活動水平、我們的成就或行業結果與任何未來的結果、業績、活動水平、我們的成就所表達或暗示的前瞻性聲明大不相同的因素和未知風險。我們提醒讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，因為這些陳述只在此日期發表，除非根據適用法律，包括美國證券法的要求，否則我們沒有義務公開發布任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映新的信息、未來的事件或情況，或在此日期之後的其他方面。在項目3d中出現的風險因素部分中影響前瞻性陳述的重大不確定性和其他因素。“關鍵信息--風險因素”

 

 

第一部分

 

項目1。          董事、高級管理人員和顧問身份

 

不適用。

 

項目2。          提供統計數據和預期時間表

 

不適用。

 

項目3。          關鍵信息

 

A.選定的財務數據

 

TAT的選定歷史信息來自TAT截至12月31日、2017和2016以及截至12月31日、2017、2016和2015的每個會計年度的經審計的合併財務報表，這些報表包括在本年度報告的其他部分，是根據美國公認會計原則編制的。截至12月31日、2015、2014和2013以及截至12月31日、2014和12月31日、2013的年度的選定財務數據是根據美國公認會計原則編制的、未列入本年度報告的經審計的TAT合併財務報表。

 

下列選定的綜合財務數據應與本年度報告其他部分所列項目5“業務和財務審查及前景”以及本年度報告其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀，並加以限定。

 

損益表數據：

 

		12月1日至12月
		2017				2016				2015				2014				2013
		(除股票和每股數據外，以千計)
收入：
產品		$	36,053			$	30,431			$	31,339			$	31,363			$	34,364
服務			70,474				65,363				54,268				49,363				45,187
總收入			106,527				95,794				85,607				80,726				79,551
收入成本：
產品			28,096				23,788				24,466				23,616				25,143
服務			57,987				52,969				47,476				40,906				36,600
收入總額			86,083				76,757				71,942				64,522				61,743
毛利			20,444				19,037				13,665				16,204				17,808
業務費用：
研究與開發，網			731				1,140				890				1,070				713
銷售和營銷			4,974				3,876				2,903				3,203				3,150
一般和行政			9,409				10,023				8,469				8,123				8,668
其他開支(收入)			53				(138	)			631				(11	)			(20	)
便宜貨購買所得			-				-				(4,833	)			-				-
			15,167				14,901				8,060				12,385				12,511
持續經營的業務收入			5,277				4,136				5,605				3,819				5,297
財務支出淨額			(338	)			(154	)			(349	)			(1,294	)			(50	)
繼續營業所得，税前收入			4,939				3,982				5,256				2,525				5,247
所得税			2,333				3,865				644				1,360				1,041
收入税後持續經營所得			2,606				117				4,612				1,165				4,206
關聯公司股權投資成果分享			(210	)			(55	)			1,237				267				1,025
持續業務淨收入			2,396				62				5,849				1,432				5,231
停業業務淨虧損，扣除税後			-				-				-				-				(2,429	)
TAT技術股東的淨收益		$	2,396			$	62			$	5,849			$	1,432			$	2,802
每股基本和稀釋淨收益(虧損)：
可歸因於控制權益的每股持續業務淨收入			0.27				0.01				0.66				0.16				0.60
因控制權益而中止的業務			-				-				-				-				(0.28	)
		$	0.27			$	0.01			$	0.66			$	0.16			$	0.32
計算中使用的加權平均股票數：
每股基本淨收益(虧損)			8,848,028				8,828,444				8,808,344				8,805,495				8,799,237
每股稀釋淨收益(虧損)			8,909,072				8,830,764				8,810,689				8,826,542				8,808,920
每股現金股息		$	0.34			$	0.34			$	-			$	0.23			$	-

 

 

資產負債表數據：

 

		截至12月31日，
		2017				2016				2015				2014				2013
		(單位：千)
營運資本		$	67,042			$	66,683			$	70,813			$	70,775			$	73,905
總資產			111,995				111,977				109,583				99,176				108,951
長期負債，不包括當期債務			5,742				5,083				3,322				2,689				4,256
股東權益		$	88,574			$	88,652			$	91,424			$	85,541			$	85,640

 

 

B.          資本化和負債

 

不適用。

 

C.          提供和使用收益的理由

 

不適用。

D.          危險因素

 

投資我們的普通股涉及到一定的風險和不確定性。在投資我們的普通股之前，你應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性。我們的業務、前景、財務狀況和經營結果可能因以下任何一種風險而受到不利影響。在這種情況下，我們普通股的價值可能會下降，你可能會損失全部或部分投資。

 

與我們的業務和行業有關的風險

 

航空航天工業受到重大管制和監督，如果航空航天公司及其附屬公司不遵守這些規定，則航空航天工業及其附屬公司可能會被處以鉅額罰款、罰款和費用。

 

航空航天工業在美國和其他地方受到高度管制。為了製造、銷售和服務飛機上使用的零部件，TAT及其子公司必須通過FAA、EASA、美國國防部和其他國家的類似機構以及領先的原始設備製造商(“原始設備製造商”)的認證或接受。如我們的任何重要證明、授權或批准被撤銷或暫時吊銷，則TAT或其附屬公司(視屬何情況而定)的運作將會大幅縮減，而TAT及其附屬公司亦會受到重大罰款及罰款。今後，可能會通過新的、更嚴格的政府條例，或加強行業監督。TAT及其子公司可能需要支付大量額外費用，以實現對新法規的遵守，或重新獲得被吊銷或暫停的許可證或批准，這可能會大大降低盈利能力。

 

 

TAT在TAT業務的所有方面都與一些已建立的公司競爭，其中許多公司擁有比TAT更多的資源或能力。

 

TAT在熱交換解決方案和航空配件OEM領域的主要競爭對手是製造傳熱解決方案的其他原始設備製造商。這些措施包括：

 

(i)

總部設在美國的製造商，如Ametek公司的Hughes-Treitler部門、Lytron公司、Niagara熱能公司、Hamilton Sundstrand公司、霍尼韋爾國際公司和勝利熱系統公司；

 

(2)

總部設在歐洲的製造商，如漢密爾頓·桑德斯特蘭、薩夫蘭和利勃海爾-航天圖盧茲有限公司的子公司I.I.I.Marston有限公司；以及

 

(3)

總部設在亞洲的製造商，如日本的住友精密產品。

TAT的許多競爭對手規模大得多，擁有比TAT大得多的資源，包括技術、金融、研究和開發、營銷和分銷能力，並享有更大的市場認知度。這些競爭對手可能能夠實現更大的規模經濟，並可能不像TAT那樣容易受到價格競爭的影響，此外，其中一些公司被認為是向客户提供更廣泛的系統和產品的一級供應商，此外還有傳熱解決方案。TAT可能無法在與競爭對手相同的程度上作為綜合系統的一部分提供其產品，或成功地開發或引進比競爭對手更具成本效益或性能更好的新產品。如果不這樣做，就可能對TAT的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。

 

TAT在熱傳遞組件MRO服務領域的主要競爭對手是原始設備製造商的服務部門，包括Honeywell-Lori、Honeywell Secan、Honeywell新加坡、Hamilton馬來西亞、Hamilton Maastrht和Liebherr Aerosspace Saline，此外還有各種商業航空公司和其他獨立服務提供商的內部維護服務，包括Triumph配件服務、Drake Air-Ametek、American Cooler Service、Lufthansa Technik和Elite Aerospace。

 

TAT在航空部件、起落架和APU的MRO服務領域的主要競爭對手是原始設備製造商的服務部門、各種商業航空公司和其他獨立服務提供商的內部維護服務部門，包括標準航空集團公司、Aerotech國際公司、霍尼韋爾國際公司、AAR公司、Messier-Bugatti-Dowty公司、Hawker Pacific公司和APRO公司。

 

 

TAT在噴氣式發動機部件大修和塗層領域的主要競爭對手是原始設備製造商的服務部門、各種商業航空公司的內部維修服務以及其他獨立的服務提供商，包括Safran、通用電氣、GKN、PAS、MCT日本等。在塗層材料方面，TAT的主要競爭對手是APV塗料、Praxair、Sain-Gobain等.

MRO市場的競爭基礎是價格、質量、工程解決方案、服務範圍以及快速進行維修和大修的能力。我們的一些競爭對手具有固有的競爭優勢。例如，我們與大型原始設備製造商的服務部門進行競爭，這些部門能夠從它們的OEM製造活動中獲得顯著的品牌認可。我們還與大型商業航空公司的內部服務部門競爭，這些部門強烈鼓勵航空公司充分利用其維修人員和設施的服務。

 

此外，TAT的競爭對手可能還具有其他競爭優勢，例如：

 

·          能夠更快地適應客户需求和行業狀況或趨勢的變化；

·          增加獲得資本的機會；

·          加強與客户和供應商的關係；

·          更大的名稱識別；

·          獲得卓越的技術和更多的營銷資源；

·          除提供組件外，還具備提供完整系統的能力；以及

·          能夠捆綁傳熱元件和解決方案及其他飛機部件。

 

如果TAT無法克服這些競爭劣勢，則TAT的業務、財務狀況和經營結果將受到不利影響。

 

TAT從少數幾個主要客户那裏獲得了其收入的重要份額。如果TAT失去了這些客户中的任何一個，或者他們減少了TAT的業務量，TAT的收入可能會受到嚴重影響。

 

截至12月31日、2017、2016和2015年度，五個客户分別佔TAT收入的19.7%、20.2%和20.1%。TAT的主要客户今後可能不會與TAT保持相同的業務量。如果TAT失去了這些客户中的任何一個，或者他們減少了TAT的業務量，TAT的收入可能會受到嚴重影響。

TAT及其子公司的部分收入來自與美國和以色列政府的合同，並面臨特殊風險。政府合同中的全部或大部分收入的損失可能對TAT的業務產生重大的不利影響。

 

TAT及其子公司的部分收入來自與美國和以色列政府的合同。在截至12月31日、2017、2016和2015的合併基礎上，對美國和以色列政府的銷售額分別佔TAT收入的5.4%、6.9%和5.5%。

 

與美國和以色列政府以及其他國家的政府開展業務，面臨着與其他私人當事方做生意時不存在的獨特風險。這些風險包括政府當局有能力單方面：

 

·          暫停TAT或其任何子公司接受新合同，等待解決據稱違反採購法律或條例的行為；

.	·          在任何時候終止現有合同，不論是否有因由；

·          以TAT無法控制的條件為條件接收新合同；

·          降低現有合同的價值；

·          審核與合約有關的費用及TAT及其附屬公司的費用，包括分配的間接成本；及

·          管制或禁止出口TAT及其附屬公司的產品。

 

 

如果TAT及其子公司沒有得到出口其產品所需的政府批准，TAT的收入可能會減少。同樣，如果TAT的供應商和合作夥伴沒有得到向TAT出口其產品或設計所需的政府批准，TAT的收入可能會減少。

 

根據以色列法律，某些產品和TAT及其子公司的技術出口須經以色列國防部批准。在就這些產品和技術的出口和實際裝運提出銷售建議之前，TAT及其子公司必須獲得國防部的許可。TAT及其附屬公司可能無法及時收到它們今後可能申請的所有所需許可證。

 

同樣，許多國家的法律規定，某些軍事產品、技術設計和備件的出口必須事先得到本國政府的批准或出口許可證。這一過程也適用於我們的合作伙伴和供應商。如果TAT及其子公司或其合作伙伴和供應商無法及時獲得所有所需的許可證和/或許可證，或根本無法獲得許可證，則TAT的收入可能會減少。

TAT依賴有限數量的零部件供應商來供應其某些產品，如果TAT或其任何子公司在需要時無法獲得這些組件，它們將在製造產品方面遇到延誤，TAT的財務結果可能受到不利影響。

 

TAT的某些OEM活動和MRO服務依靠有限數量的關鍵供應商提供零部件。其中一些供應商目前是TAT所依賴的一個或多個組件的唯一來源。例如，霍尼韋爾國際公司是APU備件和TAT及其子公司用於OEM活動和提供MRO服務的某些其他部件的關鍵供應商。其中一些部件的供應商要求TAT在相當長的時間內訂貨，以確保按照TAT的要求供應。延遲供應這些部件會大大推遲我們產品和服務的交付。如果TAT與這些供應商發生商業糾紛或無法以商業上合理的價格或所需的交貨期從這些供應商獲得足夠的零部件供應，TAT可能會在製造方面出現延誤，其財務結果可能受到不利影響。與供應的材料或部件有關的成本增加可能會增加TAT的成本，如果TAT無法將這些成本的增加轉嫁給其客户，則會降低TAT的盈利能力。

 

 

TAT可能面臨成本增加和原材料供應減少的問題。TAT可能無法通過提高其產品的價格來彌補其業務所需原材料成本的未來增長。

 

近年來，由於市場和工業條件的影響，TAT所使用的原材料和部件的成本波動很大。TAT可能無法通過提高其產品和服務的價格來彌補未來原材料或部件成本的增加。如果TAT無法獲得運作所需的原材料，TAT可能會在提供服務方面出現延誤或中斷，其財務結果可能受到不利影響。

TAT在管理庫存方面可能面臨重大風險，而未能有效管理庫存水平可能會導致供應失衡，從而損害其業務。

 

我們在不同地點，包括與第三方物流供應商保持着可交換的換熱解決方案、航空配件、航空部件、APU、起落架、發動機葉片和塗層材料以及與我們的產品和服務相關的其他備件的庫存。由於我們的供應商和生產週期很長，我們需要預測需求，併為這些庫存投入大量資源。因此，我們在管理業務的庫存需求方面面臨着重大風險，包括對我們產品的適當需求的估計。如果實際市場情況與我們的估計不同，我們未來的經營結果可能會受到重大的不利影響。未來，由於未來銷售預測的變化，我們可能需要記錄成品和手頭材料的減記。

我們積壓的合同項目會受到意想不到的調整、付款延誤和取消。

 

TAT面臨着來自國際銷售業務的特殊風險，可能對TAT的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

 

在截至12月31日、2017、2016和2015的幾年中，TAT的銷售額分別約有91%、92%和94%來自TAT在以色列的業務。這種收入集中會受到各種風險的影響，包括：

 

·          政府禁運或對外貿易限制；

·          美國和外國政府法規的變化；

·          外匯匯率變動；

·          關税；

·          其他貿易壁壘；

·          政治、經濟和社會不穩定；

.	·          收款困難。

 

因此，TAT及其子公司在在國際市場上銷售其產品方面可能遇到重大困難。

 

TAT可能參與未來的收購，這可能會稀釋TAT的股東權益，損害TAT的業務、經營結果和財務狀況。

 

TAT已經並將繼續通過有機增長以及獲得企業、產品和技術來追求增長機會。例如，在2015月份，TAT以大約350萬美元完成了對Turbochrom的收購，並在2016年間額外支付了50萬美元。

 

 

TAT無法預測是否或何時完成任何預期的收購。TAT可能無法成功地確定合適的收購人選、完成收購、將被收購的業務整合到其業務中或擴展到新的市場。由於無法預見的困難，合併一項已獲得的業務的過程可能會延長，可能需要不成比例的TAT的資源，包括管理層的注意。此外，一旦整合，收購可能無法實現與TAT現有業務相當的收入、盈利能力或生產力水平，或以其他方式實現預期的業績。任何這些事件的發生都可能損害TAT的業務、財務狀況或業務結果。今後的收購可能需要大量的資本資源，這可能需要TAT尋求額外的債務或股權融資。

 

今後由TAT進行的收購可能產生以下結果，其中任何一種都可能對TAT的經營結果或TAT普通股的價格造成重大損害：

 

·          發行股權證券，稀釋TAT股東的所有權比例；

·          大型一次性核銷；

·          債務和或有負債的產生；

·          在吸收和整合被收購公司的業務、人員、技術、產品和信息系統方面遇到困難；

·          轉移管理層對其他業務活動和關注事項的關注；

·          合同糾紛；

·          進入TAT沒有或僅有有限的先前經驗的地理和商業市場的風險；以及

·          被收購組織的關鍵員工的潛在損失。

我們的戰略夥伴關係和關係帶有固有的商業風險。

 

我們可以參加一些國家的戰略夥伴關係和合資企業。例如，在2015，我們與俄羅斯工程公司簽署了一項合資協議，建立一個新的設施，為俄羅斯的傳熱部件提供mro服務。獨立國家聯合體(“獨聯體”)。新公司TAT-Engineering LLC位於新西伯利亞託爾馬切沃機場。

 

 

我們對這些附屬公司的行動可能在某種程度上受到與我們的戰略夥伴簽訂的股東協議的限制。如果與我們的合作伙伴發生分歧，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能會受到重大損害。我們從這些實體提取資金和紅利的能力可能取決於合作伙伴的同意。如果我們的一個戰略夥伴受到調查、制裁或責任，TAT可能受到不利影響。此外，新興市場的戰略夥伴關係伴隨着這些市場固有的風險，例如夥伴違約或失去在該區域具有重要見解的夥伴的可能性增加。與較發達市場的戰略夥伴關係相比，新興市場的戰略夥伴關係面臨更大的風險，包括重大的政治、法律和經濟風險以及與貨幣波動有關的風險。例如，自2013年12月31日以來，由於政治和經濟問題，俄羅斯貨幣的幣值大幅下降，而且可能還會繼續下跌。俄羅斯盧布對美元的大幅貶值可能會對我們在俄羅斯的合資企業的運營結果產生負面影響。

迅速的技術變革可能對TAT產品的市場接受產生不利影響。

 

TAT競爭的航空航天和國防市場受到技術變革、新產品的引進、客户需求的變化和不斷變化的行業標準的影響。例如，3D打印技術--一種基於將固態和液態薄材料層連接在水平橫截面上的技術，可以從數字模型中建立一個真正的三維物體--它可以在連續生產中以更低的價格製造出高質量的熱交換器。TAT今後的成功將取決於它是否有能力跟上技術發展的步伐，並通過支持現有和新的技術，發展對其現有產品的改進和引進新的技術，及時滿足客户日益複雜的需要。TAT可能無法成功地改進其現有產品或開發新產品，以適當處理技術變化、不斷變化的行業標準或客户要求。TAT可能會遇到一些困難，這些困難可能會推遲或阻止成功開發、引進和銷售這種增強技術或新產品，而這種改進或新產品可能無法滿足市場的要求，或在市場上獲得任何程度的接受。沒有能力改進現有產品或開發新產品，或如果我們的任何改進或新產品的發佈日期被推遲，或如果發佈時達達公司未能獲得市場接受，則TAT的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。

 

TAT與一些客户簽訂了固定價格合同，而TAT承擔的成本風險超過了其預期。此外，TAT可能無法將增加的成本轉嫁給客户。

 

TAT已經與一些MRO和OEM客户簽訂了多年的固定價格合同.根據這些合同，TAT實現了向這些客户提供服務和產品的成本的任何增減所產生的所有利益或成本。TAT的一些合同不允許TAT收回原材料價格、税收或勞動力成本的上漲，而其他合同則允許在一定程度上定期調整價格。這些成本的任何增加都會增加我們的經營成本，降低我們的盈利能力。不準確的定價和勞動力、材料或間接費用的增加等因素可能導致成本超支和這些協議的損失。TAT可能無法獲得客户批准對某一特定產品重新定價，也可能無法彌補以前因工程數據不完整或不準確而造成的損失。此外，隨着成本的增加，TAT可能無法將增加的成本轉嫁給其他客户。這可能會對TAT的盈利能力產生實質性影響。

TAT取決於其關鍵的管理人員；它可能無法僱用和留住更多的關鍵僱員或成功地融入其團隊的新成員；關鍵僱員的流失可能對TAT的業務產生重大的不利影響。

 

TAT的成功在很大程度上取決於其高級管理人員的經驗和專門知識。TAT的任何高級管理人員都可以選擇終止TAT的僱用，並以任何理由在其他人那裏找工作。由於死亡、殘疾或僱員決定終止其職務而喪失TAT高級管理人員的專門知識 就業可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性和不利的影響。TAT不是其任何高級管理人員、關鍵僱員或其他人員的人壽保險或殘疾保險的受益人。

 

 

TAT取決於其製造和MRO設施，對這些設施的任何物質損害都可能對TAT的運作產生不利影響。

 

TAT的運作結果在很大程度上取決於它是否有能力在接到訂單後向客户提供迅速和高效的服務，無論是生產和交付OEM產品，還是提供MRO服務。因此，TAT日常業務的任何實質性中斷都可能對其業務、客户關係和盈利產生重大不利影響。TAT依靠其Gedera和Kiryat Gat，以色列，Kernersville和Greensboro，北卡羅來納州和俄克拉荷馬州Tulsa設施生產OEM產品和提供MRO服務。戰爭或恐怖行為、火災、洪水、地震或其他嚴重破壞或摧毀任何這些設施的災害或狀況將對TAT的運作產生重大不利影響。

TAT使用不易修理或更換的設備，因此材料設備故障可能導致TAT或其子公司無法滿足客户的質量或交貨期望。

 

TAT的許多服務和製造過程依賴於不易修理或更換的設備。因此，意外的設備故障可能導致生產延誤或有缺陷產品的製造。TAT能夠滿足客户對及時交付修復部件或優質OEM產品的期望是至關重要的。TAT未能滿足其客户的質量或交貨期望，可能導致失去一個或多個重要客户。

TAT可能無法按照2002薩班斯-奧克斯利法案第404條保持有效的內部控制。

 

薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-OxleyAct，2002)對TAT及其高管和董事規定了某些義務。TAT為遵守2002“薩班斯-奧克斯利法案”(“SOX”)第404節關於財務報告的內部控制和程序的要求所作的努力增加了一般和行政費用，並轉移了管理時間和注意力。TAT期望這些努力需要繼續投入大量資源。TAT在評估其對財務報告的內部控制方面可能會發現重大弱點或重大缺陷。如果不對財務報告保持有效的內部控制，就可能導致監管當局的調查或制裁，並可能對TAT的經營結果、投資者對TAT報告的財務信息的信心以及TAT普通股的市場價格產生重大不利影響。截至2017年月31，我們的獨立註冊會計師事務所不需要也沒有對財務報告的內部控制進行審計。

 

TAT有可能承擔環境法律法規規定的責任。

 

TAT的業務活動和設施受與環境有關的各種聯邦、州和地方法律和條例的約束，包括但不限於關於向空氣和水中排放污染物和危險物質以及處理、儲存和處置此類材料的條例。遵守與危險物質的處理、儲存和處置有關的法律是TAT在其每個設施的一項重要義務。如果它不遵守這些和其他與環境有關的法律和條例，TAT將受到嚴重後果，包括罰款和其他制裁，以及由於改變或撤銷適用於其設施的環境許可證而對其運作造成的限制。通過新的法律和條例、更嚴格地執行現有法律和條例、發現以前不為人所知的污染或實施新的清理要求，都可能要求TAT承擔費用，並承擔新的或增加的責任，這可能會增加TAT的業務成本，並對我們開展業務的方式產生不利影響。

 

根據某些環境法，與危險物質的調查或補救有關的責任可能產生於廣泛的財產，包括目前或以前由TAT或其前身經營的財產，以及TAT將危險物質或廢物送往處理、儲存或處置的財產。對有毒侵權行為、自然資源和其他損害的索賠，以及對這些財產的污染的調查和清理，都可能產生費用和其他義務。根據某些環境法，這種賠償責任可以是共同規定的，也可以是單獨規定的，因此，TAT的責任可能超過其所佔的比例，甚至可能對所涉的全部責任負責。任何這類負債的程度都很難預測。

 

TAT面臨因產品責任和保修要求而產生的潛在責任。

 

TAT因飛機部件的設計、製造、維修或提供而可能造成人身傷害或死亡。TAT認為，為了提高營運利潤率，一些客户將更換部件的時間推遲到建議的壽命之後，這可能會損害飛機安全，增加TAT及其子公司承擔賠償責任的風險。

 

 

如果我們的任何產品有缺陷，我們可能需要重新設計或召回這些產品，或支付大量的損害賠償或保修索賠。這樣的事件可能會導致鉅額開支，擾亂銷售，損害我們的聲譽和我們的產品和服務。不能保證TAT今後不會遭受重大產品責任損失，也無法保證為這些索賠辯護不會招致重大費用，雖然TAT持有產品責任保險，如果發生索賠，或將來能夠以可接受的費用維持保險範圍，其保險範圍就足夠了。對TAT或其子公司提出的超過其現有保險範圍的成功索賠可能對TAT的業務產生重大不利影響。

 

此外，在正常的業務過程中，可能會出現擔保方面的合同糾紛。TAT可能會受到客户的要求，要求將成本分攤或價格調整作為其商業關係的一部分，儘管客户此前已同意承擔這些風險。

嚴重幹擾我們的信息技術系統或破壞我們的數據安全可能會對我們的業務產生不利影響。

 

我們的信息技術或信息技術、系統和(或)基礎設施受到授權或未經授權的人的重大入侵、中斷、破壞或崩潰，可能對我們的業務和業務產生不利影響。我們還可能經歷網絡攻擊造成的業務中斷、信息竊取和/或聲譽損害，這可能會損害我們的系統，並導致內部或第三方提供商的數據泄漏。輸入到我們的主要IT平臺(包括交易記錄、財務數據和反映在運營結果中的其他數據)的數據，以及與我們的所有權相關的數據(如研究和開發以及其他與知識產權相關的數據)，都受到實質性網絡安全風險的影響。到目前為止，我們還沒有意識到，由於任何這類惡意軟件或網絡攻擊，我們沒有經歷過任何物質信息的丟失或中斷。

 

TAT在以色列的活動可能受到新謝克爾對美元匯率變化的不利影響。由於新謝克爾和美元之間的匯率不斷波動，匯率波動，特別是較大的週期性貶值，可能會影響到國家貨幣基金的盈利能力和對“貿易協定”結果的逐期比較。

 

TAT的財務報表以美元表示，而TAT在以色列的部分支出，主要是勞動力支出，以新謝克爾支付，其部分收入以新謝克爾和歐元報價。此外，某些資產以及TAT的部分負債以新謝克爾計價。由於新謝克爾和美元之間的匯率不斷波動，匯率波動，特別是較大的週期性貶值，可能會影響到國家貨幣基金的盈利能力和對“貿易協定”結果的逐期比較。TAT的結果可能受到新謝克爾相對於美元的貶值的不利影響(或如果這種貶值是滯後的)，如果TAT在新謝克爾的收入高於TAT在新謝克爾的開支和/或TAT在新謝克爾中的資產價值高於TAT在新謝克爾中的負債。或者，TAT的結果可能受到新謝克爾相對於美元的升值的不利影響(或如果這種升值是滯後的)，如果TAT在新謝克爾的支出高於TAT在新謝克爾中的收入和/或TAT在新謝克爾中的負債高於TAT在新謝克爾中的資產。我們不時進行套期保值交易，試圖限制外幣波動的影響。然而，這種套期保值交易提供的保護可能是部分的，並留下一定的匯率相關損失和風險。因此，我們的業務和盈利能力可能會受到匯率波動的影響。.

 

與普通股有關的風險因素

 

TAT的股價過去一直波動不定，將來可能會下跌。

 

TAT的普通股過去曾經歷過顯著的市場價格和成交量的波動，將來可能會經歷重大的市場價格和成交量的波動，原因如下，有些因素是TAT無法控制的：

 

·          TAT的經營業績季度變化；

·          與證券分析師和投資者預期不同的經營業績；

·          對TAT未來財務業績的預期變化，包括證券分析師和投資者的財務估計；

 

 

·          TAT或TAT競爭對手發佈的技術創新或新產品公告；

·          TAT或TAT的競爭對手宣佈重大合同、收購、戰略夥伴關係、合資企業或資本承諾；

·          第三方宣佈對我們的重大索賠或訴訟；

·          關鍵人員的增減；

·          今後出售TAT普通股(由我們的控股股東或其他人出售)；

·          將TAT的股票從納斯達克和/或TASE除名；

.	·          股票市場價格和成交量波動；

·          對TAT的控股股東提起法律訴訟；以及

·          證券當局的監管行動，影響到TAT與證券分析師和機構投資者的互動。

股票市場可能會經歷極端的價格和成交量波動。市場波動以及政治和經濟條件，如經濟衰退、利率或貨幣匯率波動以及以色列境內或周圍的政治事件或敵對行動，都可能對TAT普通股的市場價格產生不利影響。

 

過去，證券集體訴訟往往是在證券市場價格波動時期後對公司提起的。TAT可能是今後類似訴訟的目標。證券訴訟會導致大量的成本，轉移管理層的注意力和資源，這都會對TAT的業務和經營結果產生重大的不利影響。

TAT的主要股東今後大量出售TAT的普通股，可能會壓低TAT的股價。

 

TAT的主要股東，FIMI以色列機會五、有限合夥公司和FIMI機會五、L.P。(“FIMI”或“FIMI基金”)，實益地持有TAT公司59.4%的流通股。如果FIMI出售大量TAT普通股，或者認為FIMI可以出售大量TAT普通股，TAT普通股的市場價格可能會下跌。在公開市場上大量出售TAT的股票，也可能會妨礙我們將來在一個時間、地點和條件下在TAT認為合適的條件下出售股票或股票相關證券的能力。

 

 

與我們在以色列的位置有關的風險

 

由於TAT在以色列有着重要的業務，TAT可能受到影響以色列的政治、經濟和其他條件的影響，這些條件可能會增加TAT的業務費用並擾亂TAT的業務。

 

TAT是根據以色列國的法律成立的。TAT的執行辦公室、研發設施和主要製造工廠也設在以色列。因此，影響以色列的政治、經濟和軍事條件直接影響到TAT。涉及以色列的任何重大敵對行動、全部或部分動員以色列軍隊後備部隊、中斷或減少以色列與其現有貿易夥伴之間的貿易，或以色列經濟或財政狀況嚴重下滑，都可能對TAT的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

 

以色列及其阿拉伯鄰國自1948成立以來，就捲入了多起武裝衝突。敵對狀態在強度和程度上有時有所不同，給以色列帶來了安全和經濟挑戰。以色列與鄰國之間的重大敵對行動可能會阻礙以色列的國際貿易，並導致經濟下滑。這反過來又會對TAT的業務和業務產生重大的不利影響。近年來，以色列、哈馬斯(控制加沙地帶)、巴勒斯坦權力機構(控制西岸)和其他團體之間的暴力升級，以及以色列與加沙地帶邊界沿線的廣泛敵對行動，如2014夏季從加沙地帶向以色列發射的導彈。以色列和巴勒斯坦之間持續不斷的暴力以及以色列與其阿拉伯鄰國和伊朗之間的緊張關係，可能對TAT的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

 

此外，還有一些國家，主要是阿拉伯和穆斯林國家，限制或不贊成與以色列或以色列公司的商業往來，TAT被禁止向這些國家銷售其產品。針對以色列或以色列公司的限制性法律或政策可能對TAT的業務、TAT的財務結果或TAT業務的擴大產生不利影響。

TAT的行動結果可能受到其人員服兵役義務的不利影響。

 

TAT的許多僱員以及設在以色列的TAT的一些主任和高級管理人員有義務在以色列國防軍(“國防軍”)履行年度後備職責，在任何時候都可能被要求在緊急情況下執行現役。如果發生軍事衝突或戰爭，這些人可能被要求在軍隊服役很長時間。由於一名或多名高級管理人員、關鍵僱員或大量其他僱員因服兵役而在相當長的一段時間內缺席，可能會擾亂TAT的業務。對TAT業務的任何此類幹擾都可能對TAT的業務產生不利影響。

你作為股東的權利和責任受以色列法律管轄，在某些方面可能不同於美國法律規定的股東的權利和責任。

 

TAT是根據以色列法律納入的。TAT普通股持有人的權利和責任受TAT公司章程、公司章程和以色列法律管轄。這些權利和責任在某些方面不同於典型的美國公司股東的權利和責任。特別是，以色列公司的每一位股東都有義務真誠和習慣地行使其權利，履行其對公司和其他股東的義務，不濫用其在公司的權力，包括在股東大會上就某些事項投票。以色列法律規定，除其他外，這些義務適用於股東對公司章程修正案、增加公司授權股本、合併和需要股東批准的有關當事方交易的表決。此外，以色列公司的控股股東或知道自己有權決定股東投票結果的股東，或有權任命或阻止任命該公司董事或高級人員的股東，對該公司負有公平責任。然而，以色列法律目前沒有界定這一公平義務的實質內容。由於近年來對以色列公司法進行了廣泛修訂，因此很少有判例法來幫助理解這些規定對股東行為的影響。

以色列的法律可能會拖延、阻止或使收購TAT變得困難，這可能會阻止控制權的改變，從而壓低TAT的股票價格。

 

以色列公司法管制合併，要求對超過規定門檻的股份進行投標，要求對涉及董事、高級官員或重要股東的交易給予特別批准，並對可能與這類交易有關的其他事項作出規定。此外，以色列的税務考慮可能使潛在的交易對TAT或TAT的一些股東沒有吸引力。以色列法律的這些規定可能會拖延、阻止或使收購TAT變得困難，這可能會阻止控制權的改變，從而壓低TAT的股票價格。

 

投資者和TAT的股東通常很難執行美國對TAT、TAT的執行官員和董事的判決，或者在以色列維護美國證券法的主張。

 

TAT是在以色列成立的，TAT的大多數執行官員和董事居住在美國以外的地方。在美國境內，向他們提供程序服務可能很難實現。此外，TAT的許多資產以及TAT的執行官員和董事的大部分資產都位於美國境外。因此，在美國對TAT或其某些執行官員和董事作出的判決，包括根據美國聯邦證券法的民事責任規定作出的判決，在美國可能無法收回，以色列法院也不能執行。你也很難在以色列最初提起的訴訟中主張美國證券法的主張。然而，在某些時限和其他條件的限制下，以色列法院可強制執行美國法院對民事事項中違約金的最終判決，包括根據這些行為和類似行為的民事責任條款作出的判決。

作為在納斯達克上市的外國私人發行者，TAT可能遵循某些母國的公司治理做法，而不是某些NASDAQ的要求。

 

作為在納斯達克上市的外國私人發行者，TAT被允許遵循某些母國的公司治理做法，而不是納斯達克市場規則的某些要求。選擇採用母國慣例而不是這種要求的外國私人發行人必須事先向納斯達克提交本國獨立律師的書面聲明，證明發行人的做法不受本國法律的禁止。此外，外國私營發行人必須在其向證券交易委員會或其網站提交的年度報告中披露每一項此類要求，即它不遵守並説明發行人所遵循的母國慣例，而不是任何此類要求。例如，以色列的公司治理或法律規定，TAT必須在某些稀釋事件上獲得股東的批准，例如制定或修改某些基於股權的賠償計劃，這將導致TAT的控制權發生變化，涉及TAT 20%或更多權益的公開發行以外的某些交易，以及納斯達克所不要求的對另一家公司股票或資產的某些收購。

 

 

項目4。          公司信息

 

TAT的歷史與發展

 

TAT於1985年4月以GalaxyGraphics有限公司的名義根據以色列國的法律成立。TAT於1986和1992分別更名為Galag相圖有限公司和TAT技術有限公司。TAT是根據“1999-5759號以色列公司法”(“以色列公司法”)設立的一家公共有限責任公司，根據該法和相關立法運作。TAT公司的註冊辦事處和主要營業地點位於以色列Gedera 70750002 Bnei Ayish的Neta大道Rem工業園，其電話號碼是+972-8-826-8500。TAT的網站是www.tat-Technologes.com。TAT網站上的信息沒有以參考的方式納入本年度報告。

 

TAT成立於1985，是為了發展當時的母公司TAT工業有限公司的計算機系統業務。(“TAT工業”)，一家公開持有的以色列公司，然後從事航空設備的製造和銷售。在1991月份，TAT收購了TAT工業的熱交換業務，2000 TAT收購了TAT工業與航空配件的製造和維修有關的其餘業務，並租賃了其某些財產。

 

1987，TAT在美國完成了其證券的首次公開發行。TAT從首次公開發行(IPO)到7月份，TAT的普通股被轉移到納斯達克資本市場(NASDAQCapitalMarket)，TAT在納斯達克全球市場(當時被稱為全國納斯達克市場)上市。2009年月24日，TAT的普通股在納斯達克全球市場恢復交易。自8月份以來，TAT的股票也在TASE交易。

 

今天，TAT通過其Gedera設施以及其在美國的子公司Limco和Piedmont向商業和軍事航空航天及地面防禦工業提供各種解決方案和服務。(Limco和Piedmont通過Limco-Piedmont公司持有Tat。(“林可-皮埃蒙特”)和土耳其鉻在以色列的Kiryat Gat。

 

 

1993，TAT收購了LimcoAIRepair公司。(“Limco”)。林科公司位於俄克拉荷馬州塔爾薩，其FAA認證的修理站為航空公司、航空貨運公司、維修服務中心和軍方提供MRO服務，特別是在傳熱部件方面。除了其MRO服務外，Limco還為飛機和系統製造商及其他選定的相關產品提供熱傳遞解決方案的OEM。

 

在2005，林科收購了皮埃蒙特公司，這是一家獲得美國聯邦航空局認證的公司，為APU和起落架提供MRO服務。皮埃蒙特公司位於北卡羅萊納州格林斯伯勒，為航空公司、航空貨運公司、維修服務中心和軍方提供MRO服務，尤其是起落架和APU。

 

在2007，Limco-Piedmont完成了其普通股的首次公開發行，Limco-皮埃蒙特公司的股票在納斯達克全球市場(代號：limc)上市，直到2009年7月2日，TAT收購了林科-皮埃蒙特公司所有公開持有的股份(約佔林科-皮埃蒙特公司總股份的32%)，用於股票合併。由於這種合併，林科-皮德蒙特公司再次成為TAT的全資子公司.

 

在2008至2009年間發生的一系列交易之後，TAT獲得了BentalIndustrialLtd.70%的控制權。2月份，TAT將其在BentalIndustrialLtd.的全部股權出售給了BentalInvestmentAgshahLtd.，總價為500萬美元。

 

2009年月4日，TAT通過其子公司皮德蒙特與FAVS簽署了一項投資協議。根據協議，皮埃蒙特公司發行了FAVS B類普通股288，334股，佔FAvS當時股本的37%(收購的股份總數隨後因20股反向分拆而調整)和750，000美元的FAVS優先股(有權按季度支付12%的現金股息或按年率15%的年率獲得額外優先股)作為對皮埃蒙特螺旋槳和零部件業務的回報。

 

2015年月11日，皮德蒙特公司出售了237，932股B類FAvS普通股，佔FAVS股本的23.18%，以及持有FAVS A系列優先股的全部股份(16，253股)。截至本報告之日或截至2017，012月31日，TAT在交易後擁有FAVS大約5%的股本。

 

 

在2015，TAT收購了Turbochrom公司，這是一家獲得FAA和EASA認證的公司，對噴氣式發動機部件進行大修和塗層，包括渦輪葉片、葉片和風扇葉片。

在2015，TAT與工程公司達成協議，在俄羅斯建立一個新的MRO工廠。新公司TAT-Engineering LLC總部設在新西伯利亞託爾馬切沃機場，為俄羅斯和獨聯體的傳熱部件提供小型維修、大修和再核心服務。根據合資協議，TAT擁有TAT-Engineering 51%的股份，其餘49%由Engineering持有。

 

A.          業務概況

 

概述

 

TAT技術有限公司是一家為商業和軍事、航空航天和地面防禦工業提供解決方案和服務的領先公司，主要集中在兩個產品領域和服務領域：熱管理以及電力和執行機構。TAT的業務分為四個部分：(一)通過Gedera工廠對傳熱解決方案和航空配件進行OEM；(二)通過Limco子公司為傳熱元件和熱傳遞解決方案OEM提供MRO服務；(三)通過皮德蒙特子公司為航空部件提供MRO服務；(四)通過Turbochrom子公司對噴氣發動機部件進行大修和塗裝。

 

 

TAT通過其gedera工廠在熱傳遞解決方案和航空配件OEM領域的活動主要包括：(I)廣泛的傳熱解決方案的設計、開發和製造，例如用於商用、軍用和商用飛機上的機械和電子系統的預冷卻器、熱交換器和油/燃料液壓換熱器；(Ii)安裝在船上的環境控制和電力電子冷卻系統。飛機和地面應用；以及(Iii)各種其他機械飛機附件和系統，如泵、閥門和渦輪動力裝置。

 

TAT在MRO和OEM傳熱解決方案領域的活動包括傳熱元件的MRO，以及在較小程度上製造某些傳熱解決方案。TAT的Limco子公司運營一個FAA認證的修理站，為航空公司、航空貨運公司、維修服務中心和軍方提供熱傳遞MRO服務。

 

TAT在航空部件MRO服務領域的活動包括APU、起落架和其他飛機部件的MRO。TAT的皮埃蒙特子公司經營一個FAA認證的修理站，為航空公司、航空貨運公司、維修服務中心和軍方提供飛機部件MRO服務。

 

TAT通過其Turbochrome設施在噴氣發動機大修領域的活動包括對噴氣發動機部件進行大修和塗覆，包括渦輪葉片和葉片、風扇葉片、可變進口導葉和加力燃燒器襟翼。

換熱解決方案和航空配件OEM(Gedera)

 

TAT是一家主要通過其Gedera工廠為商業和軍事航空航天及地面防禦工業提供傳熱解決方案和航空配件的OEM公司。我們的Gedera工廠的主要OEM活動是設計和製造一條綜合的熱交換器和冷板生產線。換熱溶液有利於機械和電子系統運行過程中產生的熱量的去除和散熱。Gedera的傳熱解決方案通常集成在完整的冷卻系統中。我們利用專有的技術專長，設計每一種傳熱產品，以滿足客户特定的空間、動力、性能等需求。Gedera公司的傳熱解決方案在世界範圍內銷售，主要用於商用飛機和軍用飛機及電子系統，而電子系統是此類設備的主要用户。Gedera的客户包括，利勃海爾-航空公司圖盧茲S.A.(“利勃海爾”)、波音飛機公司(“波音”)、以色列航天工業公司(“IAI”)、塞斯納飛機公司(“塞斯納”)、Pilatus飛機有限公司(“Pilatus”)、Embraer Empresa Brasileira de A隆áUtica S.A.。(“Embraer”)、伊頓航空航天有限公司(“Eaton”)、Parker Hannifin Corporation(“Parker”)、 貝爾直升機還有來自世界各地的美國空軍、美國陸軍、美國海軍和其他空軍。這種供應合同通常是長期合同，可能有十年或更長的期限.

 

 

作為其OEM活動的一部分，Gedera還從事整個冷卻系統的設計、開發和製造。這條生產線主要包括電子系統的冷卻系統(用於機載軍事平臺)和地面冷卻系統(用於軍事設施、帳篷、車輛和其他軍事用途)。

 

此外，Gedera還設計、開發和製造航空流量控制配件。這些附件包括部件，如閥門和泵。Gedera航空配件的客户包括洛克希德馬丁公司(“洛克希德馬丁”)、波音、大陸汽車(“大陸”)、以色列空軍(“IAF”)、IAI、Elbit系統(“Elbit”)、Rafael高級防禦系統(“Rafael”)，以及來自世界各地的美國空軍和美國海軍及其他空軍。

 

Gedera還向軍事客户提供有限的MRO服務，主要用於航空配件以及某些傳熱解決方案。Gedera目前對緊急動力裝置、肼罐、噴氣燃料啟動器、冷卻渦輪機和F-16戰鬥機的各種閥門進行了大修。此外，Gedera公司還對黑鷹和阿帕奇直升機的防冰閥和起動機進行了大修.Gedera公司MRO服務的客户包括IAF、IAI、北約各國以及美國空軍、美國陸軍和美國海軍。

 

Gedera依靠高素質的人員和強大的工程、開發和製造能力，使其能夠支持客户從早期的項目開發階段到原型交付。

 

根據開發項目的範圍和客户的採購流程，TAT估計Gedera經營的市場規模很大。Gedera參與的許多項目都是宂長而複雜的，這説明瞭它長期的供應商關係和它所享有的客户忠誠度。TAT計劃擴大其在OEM部分的Gedera業務，除其他外，擴大與其現有戰略客户的工作範圍，與新客户建立關係，提高其在完整系統/子系統製造方面的能力，並以具有高度商業潛力的戰略領土為目標。

 

傳熱元件和傳熱解決方案OEM(Limco)的MRO服務

 

TAT通過其Limco子公司在傳熱領域向航空航天和地面防衞工業提供MRO服務和OEM服務。Limco的FAA認證維修站為航空公司、原始設備製造商、航空貨運公司、維修服務中心和軍方提供飛機部件MRO服務。林科還得到EASA、泰國民航局(DCA)、印度尼西亞民航局(DGCA)和中國民航局(CAAC)的認證。Limco最近還獲得了染料滲透試驗的NADCAP認證。Limco公司專門為飛機部件提供MRO服務，如傳熱元件和臭氧轉換器。一般來説，製造商的規格、政府的法規和軍事維修條例都要求飛機部件定期或視需要進行MRO維修。飛機傳熱部件通常需要MRO服務，包括維修和安裝更換設備，在使用3至5年後或在需要時更早。飛機制造商通常對新飛機及其零部件和子系統提供擔保，根據買方的討價還價能力，保修期限可從一年到五年不等。保修索賠通常是OEM在保修期內的責任。Limco的業務機會通常從這些部件和子系統的保修期結束時開始。Limco的客户包括主要的美國國內和國際航空公司、航空貨運公司、維修服務中心、原始設備製造商，如商業和軍用飛機制造商和國防承包商，以及美國武裝部隊(陸軍、空軍、海軍和海岸警衞隊)。與這類客户簽訂的MRO合同通常是長期合同，可能有一至五年或更長的期限。

 

林科以其極具競爭力的價格和快速的週轉時間在客户中享有很高的聲譽。航空航天產品的主要原始設備製造商承認為其傳熱解決方案提供MRO服務。例如，Limco是一個公認的UTC航空航天系統(漢密爾頓桑德斯特蘭)維修中心，為其許多傳熱解決方案提供MRO服務。

 

除了其MRO服務外，Limco還在OEM基礎上生產用於商業、區域、商業和軍事航空平臺的傳熱解決方案。Limco傳熱解決方案的客户包括波音、國防供應中心、Parker Hannifin、Raytheon Company(“Raytheon”)、BAE系統、Bell直升機、Triumph Aerostructs、V車伕飛機部、Cobham plc、Northrop Grumman公司和Gulfstream公司。 航空航天公司。

 

 

TAT根據Limco提供的MRO服務的數量以及Limco所享有的客户忠誠度，估計Limco運營的市場規模很大。TAT計劃擴大其Limco業務，除其他外，開發OEM和MRO能力，用於具有巨大商業潛力的其他類型的傳熱產品。

MRO航空零部件服務(皮埃蒙特)

 

通過其子公司皮埃蒙特，TAT公司向航空工業提供航空零部件MRO服務。皮埃蒙特公司的FAA和EASA認證的維修站為商業航空公司、商用飛機、航空貨運公司、維修服務提供商以及世界各國政府和軍隊提供飛機部件MRO服務。皮埃蒙特公司專門為飛機零部件提供MRO服務，包括APU和起落架。一般來説，製造商的規格、政府的法規和軍事維修條例都要求飛機部件定期或視需要進行MRO維修。飛機部件通常需要MRO服務，包括維修和安裝更換設備，在使用3至10年後或在需要時更早。飛機制造商通常為新飛機及其部件和子系統提供保修，保修期可從一年到五年不等。保修要求通常是OEM在保修期內的責任。皮德蒙特公司的商業機會通常在這些部件和子系統的保修期結束後開始。皮埃蒙特公司的客户包括美國國內和國際航空公司、航空貨運公司和維修服務提供商。MRO與這些類型的客户簽訂的合同通常是長期合同，可能有一至十年或更長的期限。

 

皮埃蒙特公司是霍尼韋爾授權的維修中心，為其幾種APU型號提供MRO服務。皮埃蒙特公司與主要起落架製造商有着良好的工作關係。

 

根據需要皮埃蒙特公司提供MRO服務的飛機數量，TAT估計皮埃蒙特公司經營的市場規模很大。TAT計劃擴大其皮埃蒙特公司在MRO部門的業務，利用皮埃蒙特公司的經驗和聲譽，為其他類型的APU和起落架應用以及具有重大商業潛力的其他飛機系統/部件開發MRO能力，並提供更多的補充服務，如機械加工、電鍍和磨削(“MPG”)。

 

 

皮埃蒙特公司在修理和檢修APU和着陸系統方面的廣泛經驗包括全面參與行業供應鏈。除了其MRO服務外，皮埃蒙特公司還在全球範圍內積極參與APU和起落架產品的交換、租賃和零部件供應。通過行業合作伙伴和著名航空航天零部件經銷商的網絡，皮德蒙特公司在零部件銷售方面的活動是其業務的一個重要組成部分。

 

噴氣發動機部件(渦輪鉻)的大修和塗層

 

通過其子公司Turbochrom，TAT為航空航天工業提供噴氣發動機部件的MRO服務。Turbochros的FAA和EASA認證的修理站主要為維修服務中心、航空公司和軍方提供服務。特博鉻公司專門為發動機部件提供MRO服務，如渦輪葉片和葉片、壓縮機葉片和葉片、風扇葉片和燃燒器後襟翼。一般來説，製造商規格、政府規章和軍事維修條例要求發動機部件定期或視需要進行MRO維修。商用引擎組件通常在服務3至5年後或在需要時更早地要求MRO服務。發動機製造商通常對新發動機及其零部件和子系統提供擔保，根據買方的討價還價能力，這些保證可能從一年到五年不等。保修要求通常是OEM在保修期內的責任。Turbochrom的商業機會通常在這些部件的保修期結束後開始。Turbochrom的客户包括國內和國際航空公司、維修服務中心和軍方。

 

Turbochrome還專門生產用於航空工業的塗層粉末(用於包裝膠結鋁塗層)和掩蔽材料(用於在特定地區防止塗層)。Turbochrome向原始設備製造商和維修服務中心提供這些材料。

 

根據需要Turbochrom提供的MRO服務的噴氣式發動機的數量，TAT估計Turbochrom運營的市場規模很大。Turbochrom計劃擴大其在MRO部門的業務，利用Turbochrom的經驗和聲譽，為具有巨大商業潛力的其他類型的噴氣發動機部件開發MRO能力。

 

Turbochrom公司的質量體系符合ISO 9001和AS 9100標準，符合EASA 145號和FAAFARFAREA145號民用部件的要求。

 

Tat-工程有限責任公司

 

在2015，我們與俄羅斯莫斯科工程控股有限公司(“工程”)簽署了一項協議，建立一個新的設施，為傳熱組件提供MRO服務。新公司TAT-Engineering LLC位於新西伯利亞託爾馬切沃機場。這個新實體成立於2016，目前以EASA認證開展業務，目前的工作重點是確保EASA獲得高水平的維修批准、聯邦航空局的認證以及針對俄羅斯和獨聯體主要航空公司和維修站的營銷舉措。

 

經營策略

 

TAT的目標是成為其戰略客户的可信賴的合作伙伴，在特定的、高門檻的市場上提供差異化的產品和服務，這將使TAT能夠發展其與客户的長期高價值關係，從而有效地完成和繼續發展業務並提高盈利能力。目前，TAT的重點是兩個主要市場：熱管理解決方案和服務以及電源和執行器解決方案和服務。

TAT戰略的執行基於以下原則：

 

·	增強OEM能力-利用我們在傳熱解決方案市場上的技術專長、經驗和聲譽，將我們的OEM產品範圍擴大到新飛機或現有飛機的新平臺。

·	擴大MRO服務的範圍 — 利用我們的技術專長、工程資源和設施，將MRO服務擴展到更多類型的飛機和額外的飛機系統、子系統和部件，同時開發必要的技術專門知識來提供這些額外的MRO服務。

·	增加市場分享-繼續積極的營銷努力，以贏得新客户，並擴大與現有客户的活動，部分是通過關注我們不同業務之間的交叉銷售機會。作為我們努力的一部分，我們還打算擴大我們在美國、西歐和新領土等現有地區的營銷業務，在這些地區，TAT目前的存在較小，客户也較少，例如東歐、拉丁美洲和亞洲。

 

 

·	有效協同作用團體成員 — 加強我們各業務之間的協同作用。例如，通過向Limco提供在Gedera生產的傳熱部件，我們使Limco能夠為其MRO服務提供更好的產品和更具競爭力的定價，從而提高Limco在市場上的總體競爭地位。

·	有機增長與併購-除了如上文所述，我們會有機地擴展現有業務，我們亦會評估互補的收購機會。

產品和服務

 

換熱解決方案和航空配件的OEM

 

通過其Gedera設施，TAT公司生產各種用於飛機、空調系統、環境控制系統和軍用電子設備的冷卻系統的傳熱解決方案。這些解決方案是按照適用於飛機零部件製造的所有嚴格質量保證標準制造的。Gedera的質量體系符合ISO 9001，AS 9100，波音質量系統批准D6-82479和FAR 21.303(FAA的零部件製造商批准標準)。

 

傳熱溶液

 

我們在我們的Gedera工廠製造了各種各樣的傳熱解決方案。Gedera公司專門設計和製造高效、緊湊和可靠的傳熱解決方案，旨在滿足嚴格的限制條件，如尺寸、重量和環境條件。換熱液，如熱交換器和冷板，是各種環境控制系統、機械繫統和發動機系統以及廣泛的電子系統的組成部分。這些系統在運行過程中產生熱量，這些熱量必須被移除和消散。傳熱溶液通過將熱量從熱介質(空氣、油或其他液體)傳送到冷介質處理，從而促進通過這些系統的操作而產生的熱量的交換。

 

在航空航天工業中，在性能、重量、成本和可靠性方面都需要不斷改進。此外，隨着電子系統變得越來越小和更加密集，對用於提供冷卻功能的精密和高效的傳熱元件的需求變得更加迫切。利用Gedera的技術專長，TAT相信它能夠通過不斷的新產品開發和產品改進來滿足這些行業的需求。

 

 

Gedera的主要傳熱解決方案包括熱交換器和冷板。通常，空對空熱交換器冷卻噴氣發動機的排氣空氣，冷卻後用於飛機的空調、增壓和氣動系統。液空熱交換器冷卻液體，如發動機油，液壓油和其他用於其他系統。

 

Gedera為所有類型的傳熱解決方案提供一站式服務.Gedera公司的熱交換器一般每台售價在2，000美元到45，000美元之間。Gedera公司的熱傳遞解決方案的很大一部分出售給了客户，涉及特定飛機設備的原始製造或改裝。Gedera通常與其客户簽訂長期供應合同，這要求gedera作為更大項目的一部分提供傳熱產品。

 

Gedera還生產其他傳熱解決方案，如冷卻底盤、散熱器和冷板(可以是空對空、液對空或液對液)，以控制和處理各種電子系統的運行所釋放的熱量。這些產品目前主要用於雷達系統、航空電子設備、電子戰系統和各種瞄準、導航和夜視吊艙。

 

由於包括Gedera部件在內的系統的特殊性，Gedera通常也提供原傳熱解決方案的備件和替換部件。

 

航空流量控制附件

 

Gedera還從事航空流量控制配件的設計、開發、製造和MRO服務。這些附件包括閥門和泵等部件。

 

製冷空調系統

 

Gedera還從事設計、開發和製造完整的環境控制系統和冷卻系統。該產品線包括地面冷卻系統，主要用於軍事應用，如移動指揮和控制單元、指揮和控制車輛、裝甲車、移動廣播單位、移動醫院等。此外，Gedera根據客户規格設計、開發和製造電力電子冷卻系統，同時根據嚴格的民用航空標準提供完整的工程解決方案。Gedera的系統在全球範圍內使用，並根據嚴格的標準進行測試。

 

傳熱元件的MRO服務及換熱解決方案的OEM

 

傳熱元件的MRO服務

 

通過其在美國的Limco子公司，TAT為傳熱元件提供MRO服務。對MRO服務的需求取決於機隊的規模和年齡、飛機的使用情況以及聯邦航空局和其他政府當局頒佈的條例或條例。

 

由於老化機隊維修費用的增加，許多航空公司正在尋求降低成本、減少停機時間、提高飛機可靠性和延長大修間隔時間的方法。實現這一目標的一種方法是將更多的維護和支持功能外包給可靠的第三方。此外，我們認為，商業運營商決定將其MRO需求外包，是在尋找具有廣泛服務能力的MRO服務提供商。這種MRO服務提供商允許運營商將MRO服務外包給一組選定的第三方供應商。全球軍用飛機機隊也為MRO服務提供商提供了類似的機會。我們相信，日益老化的軍事機隊和更多地使用旨在延長軍用飛機使用壽命的升級計劃將為MRO提供持續的增長機會。

 

林科專業從事傳熱元件的維修和大修。這些部件包括熱交換器、油冷卻器、預冷卻器、再熱器、冷凝器、水分離器、燃料加熱器、蒸發器和臭氧轉換器。

 

Limco正在根據市場需求和/或客户要求不斷擴大其MRO能力。Limco公司的能力包括用於空客、波音、龐巴迪、塞斯納、巴西航空公司、洛克希德·馬丁公司、福克公司、利勃海爾-航天公司、UTC航天系統公司、霍尼韋爾航空公司等公司製造的飛機和系統的傳熱部件。

 

Limco的業務優勢和競爭優勢之一是與TAT的Gedera工廠密切合作。通過Gedera的核心製造能力和工程專業知識，Limco擁有最高質量的核心源源不斷的供應，以執行其對傳熱元件的MRO服務。此外，Limco還得益於Gedera公司與Limco在傳熱部件領域的服務相關的各種工程和開發能力。

 

 

Limco公司在俄克拉荷馬州Tulsa的維修站提供MRO服務，該公司擁有ISO 9001、AS 9110和AS 9100認證、NADCAP染料滲透測試認證，並獲得FAA和EASA以及泰國、印度尼西亞和中國民航管理局的批准提供MRO服務。

 

林科為傳熱元件提供不同或各種MRO服務。如果損壞嚴重，Limco將重新制造該單元，通常需要更換損壞或舊的傳熱部件的核心矩陣，而不是用新的換熱部件替換整個單元。林科設計和開發這些定製的再製造單元，作為新零件更換的一種成本效益高的替代方案。如果損壞較輕，Limco將根據需要對機組進行大修或修理。再製造的單位所提供的保證是相等的或更好的那些提供給新的單位.

 

OEM授權和許可證

 

Limco認為，作為一個獨立的MRO服務提供商，與飛機系統和部件的原始設備製造商建立和保持關係是實現可持續成功的一個重要因素。原始設備製造商授權獨立的MRO服務提供商代表他們進行維修和檢修服務。原始設備製造商通常只給予很少的授權，並對其授權的MRO服務提供商保持嚴格的控制，以保持對客户的高質量服務。獲得OEM授權需要先進的技術能力、基於經驗的行業知識和大量的資本投資.此外，Limco認為，擁有OEM授權的服務提供商獲得競爭優勢，因為他們通常在零部件、技術信息和OEM保修支持方面獲得折扣。Limco是一家獨立的MRO服務提供商，是UTC航空航天系統(漢密爾頓·桑德斯特蘭)公認的維修中心，是北美或美國最大的傳熱解決方案製造商之一。

 

換熱液OEM

 

除了其MRO服務外，Limco還充當主要用於軍用飛機和其他地面應用的熱傳遞解決方案的OEM製造商，並在較小程度上用於商業、區域和商用飛機。Limco公司專門設計和製造高效的傳熱解決方案，旨在滿足嚴格的限制，如大小、重量和適用的環境條件。這些設備包括熱交換器、油冷卻器、預冷器、再熱器、冷凝器、燃料加熱器和蒸發器。

 

 

林科還為美國海軍艦艇，包括艦船和核潛艇製造除礦系統。Limco目前為航空航天和地面防禦工業提供數十個OEM部件。這些部件的製造符合適用於飛機和軍用部件製造的嚴格質量保證標準。

 

林科的質量體系是ISO 9001，AS 9110，AS 9100和NADCAP的無損檢測認證和遠至21.303(FAA標準的零件製造商批准)。

航空部件MRO服務

 

TAT通過其皮埃蒙特子公司為航空部件提供MRO服務，包括APU和起落架。如前所述，對MRO服務的需求取決於機隊的規模和年齡、飛機的使用情況以及聯邦航空局和其他政府當局的規定。

 

由於老化機隊的維修費用增加，許多航空公司正在尋求降低成本、減少停機時間、提高飛機可靠性和延長大修間隔時間的方法。實現這一目標的一種方法是將更多的維護和支持功能外包給可靠的第三方。此外，我們還認為，作出決定外包其MRO需求的商業運營商正在尋找提供廣泛服務能力的MRO服務提供商。這些MRO服務提供商允許運營商將MRO服務外包給一組特定的第三方供應商。全球軍用飛機機隊也為MRO服務提供商提供了類似的機會。我們相信，老化的艦隊和更多地使用旨在延長飛機使用壽命的升級計劃將為MRO提供持續的增長機會。

 

皮德蒙特公司專門從事APU和起落架的維修和大修。APUS是一種相對較小的、獨立的發電機，用於啟動噴氣發動機，通常使用壓縮空氣，並在飛機着陸時提供電力、液壓和空調。在許多飛機上，APU也可以在飛行中的緊急情況下提供電力.起落架是支撐飛機在地面並允許它滑行、起飛和降落的結構。

 

 

皮埃蒙特公司在北卡羅萊納州格林斯伯勒市的維修站提供MRO服務，維修站由FAA和EASA授權。皮德蒙特公司專門為美國兩家領先的原始設備製造商霍尼韋爾(Honeywell)和漢密爾頓桑德斯特蘭(Hamilton Sundstran)生產的APU車型提供全面的維修和大修服務。此外，皮埃蒙特公司還為商用和軍用飛機起落架系統提供全面維修、大修、機械加工、電鍍和磨削服務。皮埃蒙特公司為區域飛機提供起落架MRO服務，包括龐巴迪(CRJ 100/200/Dash8)、法國-意大利ATR(42/72)、灣流(G4)、洛克希德馬丁公司(P3/C 130)和巴西Embraer(E 170/E 190)製造的飛機。

 

OEM授權和許可證

 

皮德蒙特公司認為，作為一個獨立的MRO服務提供商，與飛機系統和部件的原始設備製造商建立和保持關係是實現可持續成功的一個重要因素。原始設備製造商授予獨立的MRO服務提供商授權或許可證，對他們製造的設備進行維修和檢修服務。原始設備製造商通常很少授予授權或許可證，並對其授權和許可的MRO服務提供商保持嚴格控制，以保持對客户的高質量服務。獲得OEM授權需要先進的技術能力、基於經驗的行業知識和大量的資本投資.皮德蒙特公司認為，擁有OEM授權和許可證的服務提供商獲得競爭優勢，因為他們通常在零部件、技術信息、OEM保修支持和在營銷中使用OEM名稱方面獲得折扣。皮德蒙特公司是一家授權修理站，由最大的APU製造商霍尼韋爾授權，擁有多款APU型號。

 

加工、電鍍和磨削，或MPG服務

 

皮德蒙特公司已將其服務擴展至包括提供MPG服務，以補充其傳統的MRO服務或作為獨立的服務。我們相信，與我們的MPG商店建立和保持客户關係是作為一個獨立的MRO服務提供商取得持續成功的一個重要因素，並創造了競爭優勢。

 

 

噴氣發動機部件的大修與塗層

 

通過其子公司Turbochrom，TAT為航空航天工業提供噴氣發動機部件的MRO服務。Turbochros的FAA和EASA認證的修理站主要為維修服務中心、航空公司和軍方提供服務。特博鉻公司專門為發動機部件提供MRO服務，如渦輪葉片和葉片、壓縮機葉片和葉片、風扇葉片和燃燒器後襟翼。一般來説，製造商規格、政府規章和軍事維修條例要求發動機部件定期或視需要進行MRO維修。商用引擎組件通常在服務3至5年後或在需要時更早地要求MRO服務。發動機製造商通常對新發動機及其零部件和子系統提供擔保，根據買方的討價還價能力，這些保證可能從一年到五年不等。發動機製造商也可以為發動機提供10至15年的延期保修協議。保修要求通常是OEM在保修期內的責任。Turbochrom的商業機會通常在這些部件的保修期結束後開始。Turbochrome為客户提供FAA和EASA批准的Der(指定工程代表)和DOA(設計組織批准)維修服務。Turbochrom的客户包括美國國內和國際航空公司、維修服務中心和軍方。

根據需要Turbochrom提供的MRO服務的噴氣式發動機的數量，TAT估計Turbochrom運營的市場規模很大。Turbochrom計劃擴大其在MRO部門的業務，利用Turbochrom的經驗和聲譽，為具有巨大商業潛力的其他類型的噴氣發動機部件開發MRO能力。

 

Turbochrom公司的質量體系符合ISO 9001和AS 9100標準，符合EASA 145號和FAAFARFAREA145號民用部件的要求。

 

掩蔽和塗層材料的製造

 

通過其Turbochrom工廠，TAT為航空工業生產了廣泛的掩蔽和塗層材料。這些產品是按照適用於飛機發動機部件維修的所有嚴格質量保證標準制造的。

 

 

客户

 

一般

 

TAT的目標是商業和軍事、航空航天和地面防禦工業的廣泛客户。我們的客户包括美國、歐洲、獨聯體、亞洲、拉丁美洲和以色列的軍用設備商業製造商、商業航空公司、飛機制造商、軍隊、國防工業和其他電子系統、航空單位和機械製造商。在2017年間，TAT在全球創造了超過500個客户的收入。

 

主要客户

 

OEM客户

 

TAT主要通過其Gedera工廠向商業和軍用飛機制造商和國防承包商以及美國和以色列政府出售OEM解決方案和系統。

OEM客户的部分列表設置於下表：

 

飛機制造商	波音公司，塞斯納公司，皮拉特斯公司，巴西航空公司，洛克希德馬丁公司，本田飛機公司，Cirrus公司，IAI公司，帕克公司。
系統製造商/集成商和國防承包商	Liebherr，武漢Hangda，Thales，Rafael，Elbit，IAI，Lockheed Martin，Eaton Aerosspace，Parker Hannifin Corporation，Safran(Snecma)。

 

TAT的許多OEM客户的開發項目和採購過程漫長而複雜，因此，TAT與一些客户簽訂了框架協議，這些協議確定了某些法律條件，但根據這些協議，客户不必購買任何數量的產品。一般情況下，客户會根據所需的供應數量、價格、交貨期和其他相關條款發出採購訂單。

 

 

MRO客户

 

TAT主要通過Limco、Piedmont和Turbochrom為MRO客户提供服務，包括美國主要的國內和國際航空公司、航空貨運公司、維修服務中心、美國武裝部隊和來自世界各地的其他空軍。

 

TAT的部分MRO客户名單列於下表：

 

美國國內和國際航空公司和航空貨運公司	法航-荷蘭航空公司、聯邦快遞公司、SAS公司、瑞士航空公司、埃爾AL航空公司、德爾塔航空公司、聯合航空公司、加拿大航空公司、共和國航空公司、航空公司、DHL公司、奧地利航空公司、TAM航空公司、泰國航空公司、韓國航空公司、印度航空公司、聯邦快遞公司、SWIFT航空公司、忠誠航空公司、帝國航空公司、山區航空公司、聯盟航空公司。
維修服務中心	Fokker，Honeywell International，Kellstrom Business，Aerokool，Lufthansa Technik，UTAS-Hamilton Sundstran，SR Technics，EverGreen航空部件服務公司，土耳其技術公司，Delta技術辦事處，ST航空航天工程公司，Aero Kool，Gulfstream，IAI，航空公司，高峯航空公司，HAECO美洲公司，噴氣發動機技術公司，渦輪發動機解決方案，渦輪發動機中心和Cargolux公司。
政府和空軍	美國陸軍、美國空軍和美國海軍；以色列國防部，宇航聯合會；比利時空軍、波蘭空軍、葡萄牙空軍

 

 

軍事合同

 

對美國政府的銷售--我們最大的政府客户--在截至12月31日的一年中約佔TAT收入的4.7%，在截至12月31，2016的一年中約佔我們收入的5.6%，在截至12月31，2015的一年中約佔我們收入的4.9%。

 

TAT的許多軍事合同是根據技術業績、人員資格、經驗和價格競爭性授予的。由於TAT的技術能力，TAT還在談判的非競爭性基礎上獲得一些涉及特殊技術能力的合同授予。

 

TAT根據政府合同提供產品，這些產品通常需要在幾個月到幾年的時間內履行。美國軍方的長期合同可能取決於能否繼續獲得國會撥款.預期預算和國會撥款之間的差異可能導致這些合同的延遲、修改或終止。

 

TAT參與的政府合同絕大多數是固定價格合同，其中有些包含固定價格升級機制。根據這些合同，TAT同意以固定價格進行具體工作，因此，在實際工作成本與合同價格不同的情況下，實現了收益或損害。允許的政府合同費用和TAT費用須接受審計，並可能導致某些合同費用和費用得不到償還。雖然各國政府保留進行進一步審計的權利，但在2017財政年度期間進行的審計沒有造成對TAT的物質成本回收的不計。

 

根據政府合約，TAT有資格履行職務，這要求我們維持足夠的保安措施。TAT實施了安全程序，它認為這些程序充分滿足了目前政府合同的要求。

 

積壓和長期協議

 

我們的積壓包括以下幾個方面：(一)實際定購單，以及(二)我們期望從沒有實際定購單的長期協議中產生的最高估計銷售額。應該指出的是，根據這些長期協議，客户沒有法律義務購買我們的產品或服務，但通常情況下，我們的客户不會簽署這樣的協議，除非有具體的商業機會。因此，積壓信息未必是未來銷售的指示。

 

產品及服務保證

 

根據具體產品的性質，TAT為其產品和服務提供為期一至三年的擔保。到目前為止，TAT的保修費用並不大。截至2017年月31，TAT的總保修準備金為30萬美元。

 

競爭環境

 

換熱解決方案和航空配件的OEM

 

航空航天和國防OEM工業，特別是商業和軍事航空市場，其特點是競爭激烈，需要不斷處於技術創新的前沿，以便能夠提供技術先進和有吸引力的產品。這些OEM市場的競爭也是基於價格、質量和準時交貨。根據開發項目的範圍和潛在客户的採購流程，TAT估計傳熱解決方案的市場規模非常大。TAT估計，由於進入這些市場的壁壘很高，航空航天和國防OEM市場中有少數競爭供應商，其中包括需要高素質和訓練有素的人員、技術先進的設施以及需要獲得適當的政府批准。商業航空和軍工航空OEM項目的性質往往是費時複雜的，也需要長期的供應商關係和客户忠誠度才能成功。

 

TAT在全球OEM、航天和國防工業的競爭對手可分為兩大類：

 

·	獨立或通過分包商直接為平臺製造商(即商用噴氣機)設計、開發和製造完整系統(例如飛機液壓系統製造商)的完整系統製造商。這些公司通常會競購完整的系統和/或項目，而TAT開發的組件/產品是整個系統的一部分。在這種情況下，這些公司很可能會將系統中一個或幾個部件的設計和製造分包給諸如TAT這樣的公司。雖然其中一些公司有能力在一個完整的系統(即集成在液壓系統中的熱交換器)中設計和製造每一個獨立部件，但在對獨立部件有具體要求的項目中，它們通常不與TAT競爭。

·	零部件製造商，如TAT，其主要業務是設計和製造部件(例如熱交換器或其他類型的傳熱解決方案)(通常位於系統製造商的“價值鏈”之下，例如飛機液壓系統的製造商和平臺製造商之下的兩層，例如一架新飛機的製造商)。這些公司通常在需要獨立航空組件的項目(如換熱器或其他類型的傳熱解決方案)和由製造商為分包商提供完整系統或產品的招標中進行競爭。雖然一些零部件製造商有能力為某一平臺設計、開發和製造一個完整的系統(即商用噴氣式飛機的環境控制系統)，但這些公司通常不會在完整系統的項目中競爭，因為它們製造的部件只佔整個系統的一小部分，主要原因是進入壁壘很高，而且很難向上移動。價值鏈“從零部件供應商到整個系統製造商。

TAT在熱傳遞解決方案和航空配件OEM領域的主要競爭對手包括美國的製造商，如Ametek公司的Hughes-Treitler部門、Lytron公司、尼亞加拉熱公司、Hamilton Sundstrand公司、霍尼韋爾國際公司和Triumph熱系統公司；總部設在歐洲的製造商，例如I.M.I.Marston公司，Hamilton Sundstrard公司、Safran公司和Liebherr公司的子公司；以及總部設在亞洲的製造商，如日本的Sumitomo精密產品公司。這些競爭對手可能比Gedera享有競爭優勢，例如：

 

 

·          能夠更快地適應客户需求和行業狀況或趨勢的變化；

·          增加獲得資本的機會；

·          加強與客户和供應商的關係；

·          更大的名稱識別；

·          獲得卓越的技術和更多的營銷資源；

·          除提供組件外，還能提供完整的系統；以及

·          能夠捆綁傳熱解決方案和其他飛機部件。

 

傳熱元件的MRO服務

 

在傳熱元件領域，MRO服務的市場競爭非常激烈。這個市場的競爭取決於價格、週轉時間、質量和服務的廣度。TAT在維護傳熱元件方面的全球競爭對手可分為兩大類：

 

·	OEM的服務部門---一般來説，傳熱解決方案部門中的每個OEM產品都有必要的能力為其設計和製造的產品提供MRO服務，從最初的保修期開始一直持續到售後階段。原始設備製造商的服務部門也可以獲得服務於其他原始設備製造商的產品的能力，以進一步擴大其MRO服務。

·	服務中心-通常為廣泛的組件和系統提供MRO服務。這些服務中心可以是商業航空公司的內部維修服務，也可以是其他獨立的服務提供商，如TAT或Limco。

在傳熱MRO服務方面，TAT的主要競爭對手是Triumph熱系統公司、霍尼韋爾的Lori傳熱中心、Safran(Secan)、Drake Air-Ametek、Liebherr-航天公司、美國冷卻器服務公司、Hamilton馬來西亞公司、漢莎技術公司、Meggitt公司(精英航空公司)等。

 

 

作為一家獨立的MRO服務提供商，Limco的競爭對手具有固有的競爭優勢。例如，Limco與大型原始設備製造商的服務部門競爭，後者在某些情況下擁有OEM解決方案的設計權威，能夠從其OEM製造活動中獲得重大的定價優勢。Limco還與大型商業航空公司的內部服務部門競爭，這些部門強烈鼓勵航空公司充分利用其維修人員和設施的服務。此外，Limco的競爭對手可能還具有其他競爭優勢，例如：

 

·          能夠捆綁傳熱和其他飛機部件；

·          獲得更多的營銷資源；

·          獲得高級技術；以及

·          更多的資源，使更好的週轉時間。

航空部件MRO服務

 

皮埃蒙特公司經營的MRO服務市場競爭激烈。這個市場的競爭取決於質量、價格、週轉時間和服務的廣度。皮埃蒙特公司主要的MRO服務競爭對手是原始設備製造商的服務部門、各種商業航空公司的內部維修服務以及其他獨立的服務提供商，如TAT或Piedmont。在APU和起落架MRO服務方面，皮埃蒙特公司的主要競爭對手是標準航空集團、航空技術國際公司、霍尼韋爾國際公司、大通航空公司、專業公司、梅西耶-唐蒂航空公司(MD)、AAR公司、霍克太平洋公司、APRO公司等。

 

皮埃蒙特公司的一些競爭對手具有固有的競爭優勢。例如，皮埃蒙特公司與大型原始設備製造商的服務部門競爭，後者在某些情況下擁有OEM產品的設計權威，能夠從其OEM製造活動中獲得顯著的品牌認可。皮埃蒙特公司還與大型商業航空公司的內部服務部門展開競爭，這些部門強烈鼓勵航空公司充分利用其維修人員和設施的服務。此外，皮埃蒙特公司的競爭對手可能還具有其他競爭優勢，例如：

 

·          更好的名稱識別；

 

·          能夠捆綁航空和其他飛機部件；

·          加強與客户和供應商的關係；

·          低成本結構；

·          靠近客户位置的區域支持；

·          獲得更多的營銷資源；

·          獲得高級技術

·          增加獲得資本的機會；以及

·          更多的資源，使更好的週轉時間。

噴氣發動機部件的大修與塗層

 

Turbochrom公司經營的MRO服務市場競爭激烈。這個市場的競爭取決於質量、價格、服務水平和週轉時間。Turbochrome的主要MRO服務競爭對手是原始設備製造商的服務部門、各種商業航空公司的內部維護服務以及其他獨立的服務提供商，包括Safran(Snecma)、通用電氣(General Electric)、gkn、PAS、Chromalloy西南航空公司、MCT日本公司等。在塗層和掩蔽材料方面，Turbochrom的競爭對手是APV塗層。

一些Turbochrome的競爭對手具有固有的競爭優勢。例如，Turbochrom與大型原始設備製造商的服務部門競爭，後者可能對其OEM產品擁有設計權威，並能夠從其OEM製造活動中獲得顯著的品牌認可。Turbochrom還與大型商業航空公司的內部服務部門競爭，這對一家航空公司充分利用其維修人員和設施的服務具有強烈的激勵作用。此外，Turbochrom的競爭對手可能還具有其他競爭優勢，例如：

 

·          能夠更快地適應客户需求和行業狀況或趨勢的變化；

 

·          與客户、OEM和供應商建立更緊密的關係；

·          低成本結構；

·          靠近客户位置的區域支持；

·          獲得更多的營銷資源；

·          獲得高級技術；

·          增加獲得資本的機會；以及

·          更多的資源，使更好的週轉時間。

競爭優勢

 

我們認為，TAT的成功可歸因於幾個關鍵因素，其中包括：

 

工程學

 

我們相信，我們的工程能力是一項戰略核心競爭力和關鍵競爭優勢，使我們能夠在市場上與許多公司進行有效的競爭，這些公司在許多情況下擁有比我們更好的知名度和更多的資源。我們強大的工程能力使我們能夠滿足客户日益複雜的需求，提供高質量和成本效益的解決方案，同時保持高效的開發週期。這些能力基於多年來經驗豐富的多學科團隊開發的專有技術專長和技術訣竅。我們相信，這種專有知識加上我們的創新和解決問題的方法，使我們能夠在質量、成本和週轉時間方面為我們的客户提供更好的解決方案--無論是在製造方面還是在MRO服務方面。我們強大的工程能力是保持客户忠誠度的關鍵因素，也是支持我們努力將我們的服務擴展到新的增長領域的關鍵因素。

 

Gedera的工程人員在設計傳熱解決方案方面有豐富的知識和經驗。一般來説，Gedera擁有製造大多數傳熱解決方案的能力。Gedera生產製造、裝配和測試這些產品所需的工具、夾具、測試設備和特殊夾具。Gedera開發了專有的設計和分析技術，幫助其產品的機械和熱設計。Gedera的所有產品都由訓練有素的檢查員根據客户的要求使用高度精密的測試設備進行檢查和測試。

 

 

林科的工程部提高了向客户提供高端優質MRO服務的能力，支持為具有商業潛力的新產品開發MRO服務，並支持其OEM活動。林科的工程部僱用了經過認證的機械和航天工程師。Limco的多學科工程師團隊專門從事傳熱解決方案和部件，並支持所有熱和結構分析、機械和冶金研究與開發的製造設計過程。Limco的工程師有直接的經驗，在航空航天部件修理和獲得補充類型證書從聯邦航空局。Limco的工程部支持開發新的維修能力，超出部件維護手冊的範圍，並利用DER獲得必要的FAA批准。

 

皮埃蒙特公司的工程部僱傭了經驗豐富的機械和航天工程師，他們擁有修理站和製造經驗，包括工程和質量方面的經驗。皮埃蒙特公司還擁有FAA認證的工作人員，包括髮電廠(APU)和機械繫統部門的代表，以及負責管理和批准維修規格的特別授權。除了開發高質量的大型維修外，皮埃蒙特公司的工程師還擁有獲得補充類型證書和零部件製造商批准的經驗，同時直接與FAA飛機認證辦公室合作。

 

Turbochrom的工程部門加強了為客户提供高端、優質的MRO服務的能力.Turbochrom的工程部僱用了幾名獲得認證的機械和冶金工程師。Turbochrom的多學科工程師團隊專長於渦輪組件，並支持所有的熱和結構分析以及機械和冶金研究和開發過程。Turbochrom的工程師在航空航天部件維修以及從FAA和EASA獲得DER和DOA證書方面有豐富的經驗。

研究與開發

 

TAT市場的技術發展促使人們需要不斷審查新材料和新技術的使用情況，以努力改善產品的物理特性(尺寸、重量)及其性能(最佳傳熱、更高的可靠性和提高壽命)。TAT還根據客户的需求並根據競爭環境和市場潛力為其現有產品開發新產品和增強功能。TAT與客户合作，投入資源實現這種技術和產品的改進。

 

原材料和備件的來源和供應

 

TAT及其子公司從數量有限的供應商和分包商那裏獲得大多數用於製造其產品和提供服務的部件，這些供應商和分包商大多數位於以色列和美國。其中一些供應商目前是TAT及其子公司所依賴的一個或多個組件的唯一來源。由於許多TAT及其子公司的採購需要很長的準備時間，延遲供應一項產品可能會大大推遲產品的交付。一般而言，TAT及其子公司在及時交付必要部件方面沒有遇到很大困難；但是，如果它們在需要時無法獲得這些部件，它們在製造產品時就會受到延誤，其財務結果可能受到不利影響。

 

在製造計劃中使用的原材料通常是容易獲得的金屬和合金。過去，TAT及其子公司在獲取此類材料方面沒有任何重大困難。

 

TAT及其子公司選擇供應商的主要依據是其確保其部件可供使用並可追溯到OEM批准的來源、其交貨性能和幫助降低採購這些部件的總成本的能力。出於質量控制、成本和效率方面的原因，TAT及其子公司通常只從與其有持續關係的供應商或其客户先前批准的供應商那裏購買供應品。

 

原始設備製造商的授權通常要求TAT從OEM或指定分銷商那裏購買MRO服務所需的零部件。

 

在可能的情況下，TAT及其子公司已經並將繼續努力確定第二個來源的資格，或為其許多部件的需要確定替代來源。

 

 

以色列出口政策

 

與軍事有關的產品的出口受以色列國軍事出口政策的制約。目前，以色列政府鼓勵向核準的客户出口，只要這種出口不違背以色列的政策或國家安全考慮。Gedera必須在提出銷售建議之前獲得許可證，並最終需要獲得交易的出口許可證。以色列法律還管制“雙重用途”物品的出口(通常為民用或民用目的出售的物品，但也可能有軍事用途)。

 

雖然我們過去曾成功取得出口許可證，但我們今後可能無法取得必要的出口許可證或許可證。此外，政府關於軍事出口(或雙重用途物品)的政策也可以改變。

 

美國出口條例

 

我們的美國子公司向以色列和其他國家出口國防產品、軍事技術數據和技術服務，須經美國政府根據“國際武器販運條例”(ITAR)批准。這種批准通常以出口許可證或技術援助協定(“TAA”)的形式進行。其他希望向以色列和其他非美國實體出口國防產品或與軍事有關的服務和技術的美國公司也必須獲得此類出口許可證和TAA。出口許可證或TAA的應用程序需要披露預期的最終用户和技術的使用。根據美國最近的出口管制改革倡議，我們的大部分美國子公司和美國供應商的活動正受到“出口管理法”“雙重用途”條例的管制。如果美國政府確定某項交易違反美國的政策或國家安全，它可以拒絕出口授權。

所有權

 

目前，TAT及其子公司不擁有任何專利。TAT及其子公司依賴保護商業機密的法律，並認為這些項目是專有的；然而，我們認為，我們的成功與其説取決於所有權，不如説取決於我們的創新技能、技術能力、市場營銷和工程能力。TAT及其子公司沒有實質性註冊商標。

 

B.          政府規章

 

航空航天和安全條例

 

商業航空航天工業受到美國聯邦航空局、歐洲航空航天局和世界其他地方其他政府機構的高度管制，而軍事航空航天工業則受美國國防部為製造業和修理業制定的軍事質量規格和ISO-9000標準的管制。TAT必須由其中一個或多個實體，在某些情況下，由單個原始設備製造商認證。TAT還必須滿足其客户的要求，包括遵守FAA法規和不斷變化的行業標準的原始設備製造商和航空公司，並向這些客户提供符合適用於商業飛行業務的政府法規的產品。TAT認為，它目前在維修和大修活動中滿足或超過了FAA的維修標準。我們在以色列和美國的活動或運營修理站得到美國聯邦航空局的批准(而我們在俄羅斯的合資企業TAT-Engineering目前正在進行這種認證或正在進行這種認證)。TAT還認為，它目前滿足其設施的所有行業標準。

 

TAT的業務還受到各種工人和社區安全法律的約束，包括1970“職業安全和健康法”(OSHA)，該法規定所有美國僱員的安全工作場所的一般要求。此外，OSHA還規定了處理某些危險和有毒物質的特別程序和措施。TAT認為其業務符合OSHA的要求。

 

TAT認為，它在實質上符合美國、歐洲和其他影響航空航天和國防工業的政府法規。

 

 

以色列條例

 

TAT在以色列的業務受到以色列國防部和民航管理局的監督。Gedera是由宇航聯合會和以色列國防部認證的製造和維修。Gedera還被以色列民航局許可作為某些部件的修理站。此外，Gedera出口某些產品和(或)訣竅須經以色列國防部國防出口管制局(“DECA”)批准。在提交有關此類出口的銷售建議書以及此類產品的實際出口之前，必須有DECA許可證。

 

環境事項

 

TAT的運作受制於美國和以色列的一些嚴格的聯邦、州和地方環境法，以及包括美國環境保護局在內的政府機構頒佈的條例。除其他事項外，這些管理當局對污染物和危險物質的排放、排放、產生、管理、運輸和處置作出了規定。這些當局可能要求TAT採取行動，糾正可能或已經釋放到環境中的危險物質的影響，並要求TAT取得和維持與TAT作業有關的許可證。這一廣泛的監管框架帶來了重大的合規負擔和風險。

 

雖然TAT力求保持其業務和設施符合適用的環境法，但不能保證TAT沒有違反，或者這種法律、條例或對這類法律的解釋的改變不會要求TAT為確保今後的遵守而作出重大的額外支出。目前，TAT不認為它將不得不為其業務提供物質資本支出，以遵守環境法律或條例，或在2018財政年度為環境補救承擔物質費用。

 

TAT沒有收到與其設施有關的任何物質第三方環境索賠，TAT認為它擁有在其運作的法域所需的所有物質許可證和證書。

 

C.          財產、廠房和設備

 

Gedera設施位於Gedera附近的ParkRe‘em。該設施佔地約348，000平方英尺，設有TAT的執行辦公室、Gedera的研發和製造業務。這一設施的土地由TAT工業公司向以色列土地局(“ILA”)租用。從1991到2020年間，大約有26，000平方英尺的設施被轉租給TAT，而ILA的租約預計將於2020到期。TAT-根據TAT與購買TAT工業航空配件相關業務的協議，將其餘322，000平方英尺的設施轉租給TAT工業公司。租約於2024年底到期。在2015，一位房地產估價師對租賃費進行了審查，確定每年租金為65.6萬美元，每年增加2%。在2017、2016和2015年間，TAT向TAT工業支付的租金總額分別為741美元、695美元和667萬美元。

林科在俄克拉荷馬州的塔爾薩擁有和經營一家55，000平方英尺的製造廠。Limco還租用了另外一個25，562平方英尺的修理站，毗鄰其製造廠。在2017、2016和2015年間，這些年的租金分別為72美元、51美元和51000美元。租約於2016年月31到期，林科目前正在進行一個月到一個月的租賃安排。

皮埃蒙特公司為其位於北卡羅來納州克納斯維爾的工廠租賃了大約56，000平方英尺的空間，以支持其APU部件和大修修理站。在2017，2016和2015，這一財產的租金費用是78，000美元，每一年。租約於2016年月31到期，現在每月延長一次。在2015下半年，皮埃蒙特公司在北卡羅萊納州格林斯伯勒租賃了約82，000平方英尺，用於其新的起落架部件和大修修理站以及MPG業務。租約將於2025年月30到期。在2017、2016和2015年間，每一年的租金分別為324美元、297美元和16.2萬美元。此外，在2016年間，皮埃蒙特公司還為其位於北卡羅萊納州温斯頓-塞勒姆的設施租賃了大約32，000平方英尺的土地，以支持其以前的起落架部件和大修修理站以及MPG業務。在2016和2015年間，這兩處房產的租金分別為38美元和76，000美元。這份租約於2016到期，皮埃蒙特搬到了新的設施。從2014開始，皮埃蒙特公司還在温斯頓-塞勒姆(靠近它以前在温斯頓-塞勒姆的主要設施附近)租賃了大約10，000平方英尺的存儲空間，租期為一個月到一個月。租約於2016到期。在2016和2015年度，皮德蒙特公司在這一房產上的花費分別為8美元和1.9萬美元。

 

 

Turbochrom在以色列的KiryatGat擁有13.5萬平方英尺的廠房，支持其所有業務。設施所在的土地是從國際法協會租用的。租賃權的期限為2045，並以Turbochrom的名義記錄。Turbochrome一次性支付了2045到期的全部租賃付款(貼現為現值)。

 

項目4A。       未解決的工作人員意見

 

不適用。

 

項目5.業務和財務審查及前景

 

操作結果

 

以下有關營運結果的討論，應連同本年報其他部分所載的合併財務報表及有關附註一併閲讀。以下討論內容包括前瞻性的報表，反映我們目前的計劃、估計及信念，並涉及風險及不明朗因素。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中討論的結果大不相同。可能造成或造成這種差異的因素包括下文和本年度報告其他部分討論的因素。

 

概述

 

TAT依賴於商業和軍事、航空航天和地面防禦工業的穩健性。這些行業的任何衰退都可能削弱對其解決方案和服務的需求，並對其財務結果產生負面影響。商業航空業是週期性的，歷來受到一般經濟和政治條件的影響，如燃料和勞動力成本、價格競爭、全球經濟衰退以及國家和國際事件。

 

 

TAT的OEM業務和MRO服務的收入成本包括組件和材料成本、直接勞動力成本、質量保證成本、運輸費用、特許權使用費、與製造和製造設備折舊有關的間接費用。TAT的毛利率受其每個業務部門的收入比例影響。

 

除了毛利外，影響TAT四個部門營業收入的主要因素是銷售和營銷費用以及一般和行政費用。雖然TAT密切監察其營運開支，以防止不必要的開支，但我們相信，這些營運開支日後可能會根據我們發展業務的計劃而增加。

 

TAT的研究和開發費用與新產品和新技術或現有產品和技術的重大改進有關。

 

TAT的銷售和營銷費用涉及Tat的銷售團隊的佣金、補償和相關費用、參加貿易展覽、旅費、廣告費以及設施和設備的相關費用。

 

TAT的一般和行政費用涉及行政、財務和行政人員的薪酬和相關費用，法律、審計、SOX、內部審計、其他一般公司費用以及設施和設備的相關費用等專業費用。

 

收入來源

 

TAT直接並通過其子公司向商業和軍事航空航天和地面防衞工業提供各種解決方案和服務，包括：

 

(i)

OEM的傳熱解決方案和航空部件，如熱交換器，預冷卻器和油/燃料液壓冷卻器(通過我們的蓋德拉設施)；

(2)

MRO為傳熱元件和熱傳遞解決方案的OEM服務(通過我們的Limco子公司)；

(3)

為航空部件提供MRO服務(通過我們的皮埃蒙特子公司)；以及

 

 

(四)

噴氣式發動機部件的大修和塗層(通過我們的Turbochrome子公司)。

 

在截至12月31日的三年內，2017年度，TAT的四個業務部門的收入如下：

 

		截至12月31日的年度，
		2017								2016								2015
		收入 在 千				% 共計 收入				收入 在 千				% 共計 收入				收入 在 千				% 共計 收入
收入
換熱解決方案和航空部件的OEM		$	31,237				29.3	%		$	28,255				29.5	%		$	27,351				31.9	%
傳熱元件及換熱解決方案OEM的MRO服務			34,812				32.7	%			32,429				33.9	%			31,001				36.2	%
航空部件的MRO服務			33,009				31.0	%			31,630				33.0	%			29,665				34.7	%
噴氣式發動機部件的大修與塗裝(*)			11,005				10.3	%			9,209				9.6	%			1,905				2.2	%
沖銷			(3,536	)			(3.3	)%			(5,729	)			(6	)%			(4,315	)			(5	)%
總收入		$	106,527				100	%		$	95,794				100	%		$	85,607				100.0	%

(*)2015年度的業績為2015年月19(收購日期)至12月31日2015。

 

下表反映了TAT在截至2017年月31的三年中每年的收入地理分佈情況：

 

		截至12月31日的年份，
		2017								2016								2015
		收入 在 千				% 共計 收入				收入 在 千				% 共計 收入				收入 在 千				% 共計 收入
美國			59,051				55.4	%			57,946				60.5	%		$	52,751				61.6	%
以色列			9,993				9.4	%			7,670				8.0	%			4,916				5.7	%
其他			37,483				35.2	%			30,178				31.5	%			27,940				32.7	%
共計			106,527				100.0	%		$	95,794				100.0	%		$	85,607				100.0	%

 

 

費用和費用

 

收入成本。TAT的OEM業務和MRO服務的收入成本包括組件和材料成本、直接勞動力成本、質量保證成本、特許權使用費、運輸費用、與製造和製造設備折舊有關的間接費用。

 

TAT的毛利率受到TAT每年從OEM業務和MRO服務中產生的收入比例的影響。

 

研發費用淨額。研究和開發費用淨額與新產品和新技術有關，或與產品和技術的重大改進有關，扣除所收到的贈款和參與。

 

銷售和營銷費用。銷售和營銷費用主要包括支付佣金、TAT銷售團隊的補償和相關費用、參加貿易展覽、旅費、廣告費以及設施和設備的相關費用。

 

一般和行政費用。一般和行政費用包括行政、財務和行政人員的薪酬和相關費用、法律、審計、SOX、內部審計等專業費用、其他一般公司費用以及設施和設備的相關費用。

 

其他收入(費用)來自出售財產和設備的資本收益和一次性支出，這些收入(費用)在2016和2015主要歸因於Turbochrome的收購和相關費用。

 

從廉價購買中獲利。廉價購買的收益與收購Turbochrom有關，是指所購資產和負債的估計公允價值超過購買價格的數額。

 

財政收入(費用)，淨額。財務收入(費用)，淨額包括匯率和利息收入或支出。利息收入或支出是指從銀行收到或支付給銀行的利息，以及新謝克爾或其他貨幣對美元匯率的變化。

 

 

税收支出(收入)税收支出包括以色列和美國聯邦和州對TAT公司的收入和遞延税收資產或負債的變化徵税。

關鍵會計政策和估計數

 

TAT的合併財務報表是根據美國GAAP編制的。這些會計原則要求管理層根據當時掌握的信息、歷史經驗和在當時情況下被認為是合理的各種其他因素作出某些估計、判斷和假設。這些估計、判斷和假設可能影響到截至財務報表之日報告的資產和負債數額，以及所述期間報告的收入和支出數額。雖然所有會計政策都影響財務報表，但某些政策可能被視為至關重要。這些政策既對TAT的財務狀況和業務結果最為重要，又需要管理層作出最困難、最主觀和最複雜的判斷和估計。實際結果可能與這些估計不同。

 

在許多情況下，對特定交易的會計處理是由美國公認會計準則具體規定的，不需要管理層在其應用中作出判斷。在一些領域，管理層在選擇現有替代方案時的判斷不會產生截然不同的結果。管理層已與TAT的審計委員會審查了這些重要的會計政策和相關披露。

TAT的管理層認為，影響管理層編制TAT合併財務報表時使用的更為重要的判斷和估計數的重要會計政策，對於幫助充分了解和評價所報告的財務結果，最關鍵的是：

 

·

收入確認

·

存貨估價

·

所得税

·

可疑賬户備抵

·

購置和其他無形資產

 

 

收入確認

 

TAT通過銷售OEM產品和系統、提供MRO服務(再製造、維護、維修和檢修服務以及長期服務合同)和零部件服務而獲得收入。

 

銷售產品的收入在有有説服力的安排證據存在、所有風險和利益都通過時予以確認，前提是對由此產生的應收款的收取得到合理保證，價格是固定的或可確定的，而且不存在重大債務。專家組不給予返回權。

 

從多年的固定價格合同的收入，OEM客户確認時，產品被運送(並轉讓)給客户。

 

MRO服務的收入一般在服務完成時確認。在合同要求將有缺陷的起落架換成修復的起落架的情況下，這些合同中的不可退還的最低金額在交換日確認(產品已經交付)，任何額外的金額在客户批准這些額外服務的價格時向客户收取超過幾個小時的修理費。.

 

在合同期間，維修合同收入按合同規定的服務費用按比例確認。專家組根據其歷史經驗估計預計將發生的費用。與維修合同有關的費用不是直線發生的，因為提供維修服務的時間取決於這些合同規定的零件何時需要維修。因此，該集團在發生費用時會產生收入。對這些合同進行及時審查，並根據預期費用總額(如有需要)進行調整。

存貨估價

 

存貨按較低的成本和可變現淨值列報。原材料和零件的成本用移動平均法確定。在製品和成品的成本是根據實際成本和資本化生產成本(主要是勞動力和間接費用)計算的，是根據平均成本確定的。TAT的庫存估價政策和購買庫存的承諾，包括確定過時或超額庫存，要求它在每個資產負債表日期對庫存進行詳細評估，其中包括審查除其他因素外，在特定時限內對產品未來需求的估計、對現有庫存的估價以及產品生命週期和產品開發計劃。TAT運作的商業環境、TAT提供的廣泛產品以及TAT相對較短的銷售週期，都有助於對庫存水平的維持和註銷作出判斷。TAT用於評估庫存的未來需求是其收入預測的基礎，這也符合其短期製造計劃。此外，還提供庫存儲備，以涵蓋因項目緩慢而產生的風險。庫存管理仍然是管理的一個重點領域，因為TAT平衡了戰略庫存水平的需要，以確保有競爭力的週轉時間，以應對因技術和客户需求的變化而導致庫存過時的風險。TAT根據對未來需求、市場狀況和銷售預測的假設，記錄過時或緩慢的庫存，其數量等於庫存成本與可變現淨值之間的差額。

 

如果實際市場情況不如TAT預期的有利，則可能需要額外的庫存減記.

 

所得税

 

TAT在多個税務管轄區內運作，並須接受這些司法管轄區的審計。這些審計可能涉及複雜的問題，可能需要較長的時間才能解決。管理層認為，所有年份都為所得税作出了充分規定。雖然管理層認為其估計是合理的，但無法保證這些問題的最終税收結果不會與其歷史所得税規定中所反映的結果不同。

 

TAT採用所得税會計的責任法。根據這一方法，遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基之間的臨時差額以及營業淨損益和貸項結轉而確定的，所定税率適用於預計差額將逆轉的年份。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。當遞延税收資產的某些部分不可能實現時，就確定了估值備抵額。如果信託基金的決定和假設以及歷史報告被確定不符合適用的税法，則可對其報告的收入進行調整，以達到税收目的以及利息和懲罰的目的。

 

 

根據規定最低確認門檻的可接受的解釋，在財務報表中確認税種之前，必須符合徵税條件。該解釋還提供了以下方面的指導：税務頭寸的註銷、資產負債表的分類、利息和罰款、過渡時期的會計、披露和過渡。此外，這一解釋還需要作出重大判斷，以確定什麼是個人税收狀況，以及評估每一種税收狀況的結果。有關確認或衡量税收狀況的判斷髮生變化，會對實際税率的估計產生重大影響，從而影響我們的經營業績。

 

美國子公司根據聯邦和州税法徵税。2017、2016和2015的法定税率為38%。

 

在2017的12月22日，減税和就業法案(“Act”) 被頒佈為法律。新的立法是對美國税收制度的根本和戲劇性的修改。該法案包含了一些將影響該公司在美國子公司的關鍵税收條款，包括將美國聯邦企業所得税最高税率從35%降至21%，自2018年月1日起生效。該法案下的其他重大變化包括，對累積的外國收入徵收一次性遣返税，將淨經營損失扣減至應納税收入的80%，以及無限期結轉2017後的淨營業損失。該法案還廢除了從2017年月31以後開始的納税年度的公司最低税額。2018年月1日前產生的損失仍將受到20年結轉限額和最低税額的限制。該法案的其他潛在影響包括廢除國內製造業扣除、修改受控制的外國公司的税收、基礎侵蝕反濫用税、修改利息開支限制規則、修改對過度行政補償的可扣減限制、以及對全球無形低税率收入徵税。

 

美國公認會計原則要求在法律頒佈期間承認税收立法的影響。該公司重新估價其估值免税額和遞延税資產的法定利率21%，將在2018和未來生效。由於法定税率的變化，該公司對其遞延税款餘額的影響作出了合理的估計，並在截至12月31日的一年中將遞延税款資產減少了414美元。2017第四季度記錄了這一匯率變動的臨時影響。該法案對美國子公司的估價津貼評估沒有影響。

 

 

由於新的無形收入規則、全球非物質低税率收入(GILTI)和外國衍生無形收入(FDII)税收規則的複雜性，該公司繼續評估該法的這些條款以及ASC 740的適用情況，所得税。根據美國公認會計原則，公司可以作出會計政策選擇：(1)將與GILTI和FDII有關的美國應税收入中的應税/扣減作為當期支出/收益(“期間成本法”)或(2)將這些數額計入公司對遞延税的計量(“遞延法”那就是。該公司根據新的GILTI/FDII税收規則選擇會計政策，部分取決於對其全球收入的分析，以確定公司預期未來是否會在美國納入或扣減與GILTI/FDII有關的應納税收入，如果是的話，預計會產生何種影響。該公司預期未來在美國是否會包含或扣除與GILTI/FDII有關的應税收入，這不僅取決於該公司目前的結構和全球業務未來的估計結果，而且還取決於該公司修改其結構的意圖和能力。該公司目前正在分析其結構，因此尚不能合理地估計該法案這些條款的影響。因此，該公司沒有在其財務報表中對潛在的GILTI或FDII税影響作出任何調整，也沒有就是否記錄GILTI/FDII的遞延税作出政策決定。

 

以上討論的税收影響是臨時金額和公司目前的最佳估計。美國證交會發布了SAB 118，為該法的税收影響會計提供指導。根據這一指導意見，對臨時數額所作的任何重大調整將在2018第四季度之前在2018報告期內披露。臨時金額包含根據公司目前對該法的解釋所作的假設，並可能隨着公司審查解釋和假設，接受國內税務局的執行指導，並評估根據該法可能採取的任何行動而發生變化。

 

可疑賬户津貼

 

TAT對客户的財務狀況進行持續的信用評估，並在認為必要時要求抵押品。可疑賬户備抵是為TAT的客户無法付款而造成的估計損失保留的。在判斷可疑賬户備抵是否充足時，TAT考慮了多個因素，包括應收賬款的老化、歷史上的壞賬經驗和一般的經濟環境。管理層在評估應收賬款的實現時採用了相當大的判斷，包括評估每個客户的收款概率和當前的信用價值。如果TAT的客户的財務狀況惡化，導致支付能力受到損害，則可能需要額外的津貼。

 

購置和其他無形資產

 

我們根據美國GAAP企業合併會計規則，採用美國公認會計準則(GAAP)的會計方法，對Turbochrome的收購進行了核算，該規則要求在收購之日按各自的公允價值記錄所獲得的資產和承擔的負債。購買價格超過所購淨資產(包括已查明無形資產)估計公允價值的任何超出額，均記為商譽。如果所購淨資產的估計公允價值超過收購價，則在綜合業務報表中將由此產生的低價購買確認為一項收益。

 

估值和使用壽命假設依據的是購置日期或關於購置日期的現有信息，並以管理層認為合理的預期和假設為基礎。

 

管理層在第三方專家的協助下，確定了無形資產的估計公允價值。在確定分配給所獲得的資產和承擔的負債的估計公允價值以及資產壽命時所作的判斷會對我們的經營結果產生重大影響。

 

從收購Turbochrom獲得的廉價購買收益主要是基於某些不動產、廠房和設備的公平市場價值、某些重置成本以及管理層對其有能力增加向Turbochroc現有客户和其自己的客户提供的服務的期望。

 

收購Turbochrom的資金來自手頭的現金和收入(高達200萬美元)。這筆收入是根據2015和2016歷年Turbochrom的實際收入計算的。TAT已經支付了50萬美元的收入.

關鍵指標

 

TAT的管理層通過注重關鍵的業績指標來評價其業績，這些指標是收入、收入來源、毛利和營業收入。這些關鍵的業績指標主要受TAT運作的競爭環境及其應對挑戰的能力的影響。

 

 

下表列出了所述期間關於TAT行動結果的資料：

		截至12月31日的年度
		2017				2016				2015
		(單位：千)
收入
換熱解決方案和航空部件的OEM		$	31,237			$	28,255			$	27,351
傳熱元件及換熱解決方案OEM的MRO服務			34,812				32,429				31,001
航空部件的MRO服務			33,009				31,630				29,665
噴氣式發動機部件的大修與塗裝			11,005				9,209				1,905
沖銷			(3,536	)			(5,729	)			(4,315	)
總收入			106,527				95,794				85,607
收入成本
換熱解決方案和航空部件的OEM			25,535				24,028				23,887
傳熱元件及換熱解決方案OEM的MRO服務			26,085				23,440				22,541
航空部件的MRO服務			29,026				27,423				28,474
噴氣式發動機部件的大修與塗裝			9,057				7,610				1,485
沖銷			(3,620	)			(5,744	)			(4,445	)
收入總額			86,083				76,757				71,942
毛利			20,444				19,037				13,665
研究和開發費用淨額			731				1,140				890
銷售和營銷			4,974				3,876				2,903
一般和行政			9,409				10,023				8,469
其他開支(收入)			53				(138	)			631
便宜貨購買所得			-				-				(4,833	)
			15,167				14,901				8,060
營業收入			5,277				4,136				5,605
財務費用，淨額			(338	)			(154	)			(349	)
税前收入			4,939				3,982				5,256
所得税			2,333				3,865				644
税後淨收入			2,606				117				4,612
關聯公司業績共享與關聯公司股權減值			(210	)			(55	)			1,237
淨收益		$	2,396			$	62			$	5,849

 

下表列出了在所述期間，TAT的業務結果佔收入的百分比：

		12月1日至12月
		2017				2016				2015
收入
換熱解決方案和航空部件的OEM			29.3	%			29.5	%			31.9	%
傳熱元件及換熱解決方案OEM的MRO服務			32.7				33.9				36.2
航空部件的MRO服務			31.0				33.0				34.7
噴氣式發動機部件的大修與塗裝			10.3				9.6				2.2
沖銷			(3.3	)			(6	)			(5	)
總收入			100				100				100
收入成本
換熱解決方案和航空部件的OEM			24.0				25.1				27.9
傳熱元件及換熱解決方案OEM的MRO服務			24.5				24.5				26.3
航空部件的MRO服務			27.2				28.6				33.3
噴氣式發動機部件的大修與塗裝			8.5				7.9				1.7
沖銷			(3.4	)			(6	)			(5.1	)
收入成本			80.8				80.1				84
毛利			19.2				19.9				15.9
研究和開發費用淨額			0.7				1.2				1
銷售和營銷			4.7				4				3.4
一般和行政			8.8				10.5				9.9
其他收入			*				(0.1	)			0.7
便宜貨購買所得			-				-				(5.6	)
			14.2				15.6				9.4
營業收入			5.0				4.3				6.5
財務費用，淨額			(0.3	)			(0.2	)			(0.4	)
税前收入			4.7				4.1				6.1
所得税			2.2				4.0				0.8
税後淨收入			2.5				0.1				5.3
關聯公司業績共享與關聯公司股權減值			(0.2	)			*				1.4
淨收益			2.3	%			0.1	%			6.7	%

________________________

*不足0.1%

 

 

截至12月31日的年度與截至12月31日的年度相比，2017

 

收入。 在截至12月31日的12個月中，總收入為106.5百萬美元，而截至12月31日的12個月為9 580萬美元，增長11.2%。有機生長。這反映了：(1)換熱解決方案和航空配件OEM部分的收入增加；(Ii)傳熱元件和換熱解決方案OEM部分的MRO服務收入增加；(Iii)航空部件部分MRO服務的收入增加；(Iv)增加在噴氣式發動機部件的大修和塗裝方面的收入.

 

熱交換解決方案和航空部件OEM的收入。在截至12月31日的一年中，這一運營部門的收入從截至12月31日的年度的2，830萬美元增加到3，120萬美元，增長10.6%，主要是由於傳熱解決方案銷售的增加。

 

來自MRO服務於傳熱元件和OEM換熱解決方案的收入。在截至12月31日的一年中，MRO為傳熱元件和OEM傳熱解決方案運營部門提供的服務收入增加到3 480萬美元，而截至12月31日的年度為3 240萬美元，增長7.3%，主要原因是對傳熱元件和熱傳輸解決方案OEM服務的需求增加。

 

 

航空部件MRO服務的收入。截至12月31日的年度，航空部件運營部門的MRO服務收入從截至12月31日的年度的3，160萬美元增加到2017，2016美元，增長4.4%，主要原因是對MRO服務的需求增加。

 

噴氣式發動機部件大修和塗層的收入。截至12月31日的年度，噴氣式發動機零部件部門的大修和塗裝收入從截至12月31日的920萬美元增至2017美元，增長19.5%，主要原因是對噴氣式發動機部件的大修和塗裝需求增加。

收入成本。在截至12月31日的12個月中，收入成本為8，600萬美元，而截至12月31日的12個月為7，680萬美元，增長了12.2%。這主要是由於收入增加。.

在截至#date0#12月31日的12個月中，收入成本佔收入的百分比為80.8%，而截至12月31日的12個月為80.1%。

換熱解決方案和航空配件OEM的收入成本。這一運營部門的收入成本在截至12月31日的2017年度增至2，550萬美元，而截至12月31，2016的年度為2，400萬美元，增幅為6.3%。增長的主要原因是銷售額高於2016。

 

這一部門的收入成本佔收入的百分比從截至#date0#12月31日的年度的85.0%降至2017年底的81.7%。這一下降主要是由於產品結構的變化，在2017年間，更多利潤率較高的產品被出售。

傳熱元件和換熱解決方案OEM服務的收入成本。在截至12月31日的一年中，用於傳熱元件和OEM傳熱解決方案運營部門的MRO服務的收入成本從截至12月31日的2，340萬美元增加到了2，610萬美元，增長了11.3%。增長的主要原因是銷售額高於2016。

 

 

在截至12月31日的一年中，收入成本佔收入的百分比從截至12月31日的年度的72.3%上升到了2017的74.9%。這種增長主要是由於產品結構的變化，在2017年間，更多利潤率較低的產品被出售。

航空部件MRO服務的收入成本。在截至12月31日的一年中，航空部件運營部門MRO服務的收入成本從截至12月31日的2，740萬美元增加到了2，900萬美元，增長了5.8%。增長的主要原因是銷售額高於2016。

 

在截至12月31日的一年中，收入成本佔收入的百分比從截至12月31日的年度的86.7%上升到了2017的87.9%。這種增長主要是由於產品結構的變化，在2017年間，更多利潤率較低的產品被出售。

 

噴氣式發動機部件大修和塗層的收入成本。在截至12月31日的一年中，噴氣式發動機部件的大修和塗層的收入成本從截至12月31日的760萬美元增加到910萬美元。增長的主要原因是銷售額高於2016。

 

在截至12月31日的一年中，收入成本佔收入的百分比從截至12月31日的年度的82.6%下降到了2017的82.3%。這一下降主要是由於產品結構的變化，在2017年間，更多利潤率較高的產品被出售。

截至#date0#12月31日的12個月，研發費用為70萬美元，而截至12月31日的12個月為110萬美元，減少了35.9%。

 

在截至12月31日的12個月中，研發支出佔收入的比例為0.7%，而截至12月31日的12個月為1.2%。TAT預計今後將在研究和開發活動中投入更多的資源，因此，今後幾年將繼續承擔和記錄更多的研究和開發費用。

 

 

銷售和營銷。在截至#date0#12月31日的12個月中，銷售和營銷費用為500萬美元，而截至12月31日的12個月為390萬美元，增長28.3%，主要是由於勞動力和直接費用的增加。

在截至#date0#12月31日的12個月中，銷售和營銷支出佔收入的百分比為4.7%，而截至12月31日的12個月為4.0%。TAT預計在未來幾年將投入更多的資源用於銷售和營銷活動。

一般和行政。截至#date0#12月31日的12個月，一般開支和行政開支為940萬美元，而截至12月31日的12個月為1 000萬美元，減少了6.1%。一般開支及行政開支減少，主要是因為勞工及直接開支減少。

在截至#date0#12月31日的12個月中，一般開支和行政開支佔收入的比例為8.8%，而截至12月31日的12個月為10.6%。

其他開支(收入)。截至#date0#12月31日的12個月，其他支出為10萬美元，而截至12月31日的12個月的收入為10萬美元。2017年度的其他支出主要歸因於固定資產的出售，2016年度的其他收入主要歸因於購置費用。渦輪鉻採集.

財務支出淨額。截至12月31日的12個月的財務支出淨額為30萬美元，而截至12月31日的12個月為20萬美元。

所得税.截至#date0#12月31日的12個月，所得税總額為230萬美元，而截至12月31日的12個月為390萬美元。減少的主要原因是，2016包括2016年度270萬美元的遞延税負債，這是由於TAT在美國的子公司的收益的實際分配以及這些美國子公司未來收益分配的可能性。2017包括對遞延税款資產40萬美元(費用)的調整數美國減税和就業法案(税法)於2017年月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改。從2018起，税法將美國法定税率從35%降至21%。

 

關聯公司股權投資成果分享。在截至#date0#12月31日的12個月中，附屬公司股權投資的份額在2017年間損失了20萬美元，而在截至12月31日的12個月中損失了10萬美元。

 

截至12月31日的年度與截至12月31日的年度相比，2016

 

收入。在截至12月31日的12個月中，總收入為9，580萬美元，而截至12月31日的12個月為8，560萬美元，增長了12%，其中8.5%來自Turbochrom的合併。3.5%來自有機生長。這反映了：(1)換熱解決方案和航空配件OEM部分的收入增加；(2)傳熱部件和換熱解決方案OEM部分的MRO服務收入增加；(3)航空部件部分MRO服務的收入增加；(4)全年的MRO服務收入增加。2016年度噴氣式發動機零部件大修塗裝首次鞏固.

 

熱交換解決方案和航空部件OEM的收入。熱交換解決方案和航空OEM的收入組件運營部門在截至12月31日的一年中增加到2，830萬美元，從截至12月31日的2015年度的2，740萬美元增加到2016美元，增長3%，主要是由於航空配件銷售的增加。

 

來自MRO服務於傳熱元件和OEM換熱解決方案的收入。在截至12月31日的一年中，MRO為傳熱元件和OEM傳熱解決方案運營部門提供的服務收入從截至12月31日的3100萬美元增加到2016美元，增長了5%，主要是由於對傳熱解決方案和服務的需求增加。

 

航空部件MRO服務的收入。在截至12月31日的一年中，航空部件運營部門的MRO服務收入從截至12月31日的2，970萬美元增至2016，增加到3，160萬美元，增長了6%，主要原因是對MRO服務的需求增加。

 

 

噴氣式發動機部件大修和塗層的收入。在截至12月31日的2016年度，噴氣式發動機零部件的大修和塗裝收入增加到920萬美元，而從2015年月19到2015年月31的收入從190萬美元增加到920萬美元。2015是在Tat收購Turbochrom之後，該部門第一次合併。2016是第一個全年本部分的合併.

收入成本。截至12月31日的12個月，收入成本為7，680萬美元，而截至12月31日的12個月為7，190萬美元，增長了7%。這主要是由於2016年度噴氣式發動機部件部分大修和塗層的首次整年整合。.

在截至#date0#12月31日的12個月中，收入成本佔收入的百分比為80.1%，而截至12月31日的12個月為84%。這主要是由於航空部件部門MRO服務的收入成本減少(原因是定期評估2015年間的長期項目).

換熱解決方案和航空配件OEM的收入成本。換熱解決方案和航空配件運營部門OEM的收入成本在截至12月31日的2016年度增至2，400萬美元，而截至12月31日的年度為2，390萬美元，增長了0.6%。

 

這一部門的收入成本佔收入的百分比從截至#date0#12月31日的年度的87.3%降至2016年底的85%。減少的主要原因是2016年度產品組合的高利潤率。

 

傳熱元件和換熱解決方案OEM服務的收入成本。在截至12月31日的一年中，用於傳熱元件和OEM傳熱解決方案運營部門的MRO服務的收入成本從截至12月31日的2，250萬美元增加到了2，340萬美元，增長了4%。增長的主要原因是銷售額高於2015。

 

在截至12月31日的一年中，收入成本佔收入的百分比從截至12月31日的年度的72.7%下降到了2016的72.3%。

 

 

航空部件MRO服務的收入成本。航空零部件運營部門MRO服務的收入成本從截至12月31日2015年度的2，850萬美元降至截至12月31日的年度的2，740萬美元，下降3.7%。這一減少主要是由於勞動力費用減少，並由於該部門在2016年間實施的削減成本措施。

在截至12月31日的一年中，收入成本佔收入的百分比從截至12月31日的年度的96%下降到了2016的86.7%。減少的主要原因是：(1)在2015的長期項目中完成的定期評估之後，我們更新了對從幾個長期合同中獲得的預期利潤的估計。這一評估導致截至12月31日的年度收入減少2.1美元，而應計收入成本沒有變化。(Ii)削減成本措施的影響。2016年間.

噴氣式發動機部件大修和塗層的收入成本。在截至12月31日的一年中，噴氣式發動機部件的大修和塗裝成本從2015到2015的150萬美元增加到了760萬美元。

 

在截至12月31日的一年中，收入成本佔收入的百分比從2015至12月31日期間的78%上升到了2016的83%。2015是在TAT收購Turbochrome之後，該部門第一次合併。2016是第一名全年這一部分的合併。

研發網。截至#date0#12月31日的12個月，研發費用為110萬美元，而截至12月31日的12個月為90萬美元，增長了28.1%。

 

在截至12月31日的12個月中，研發支出佔收入的比例為1.2%，而截至12月31日的12個月為1.0%。TAT預計將在研究和開發活動中投入更多的資源，因此，今後幾年將繼續承擔和記錄更多的研究和開發費用。

 

銷售和營銷。在截至#date0#12月31日的12個月中，銷售和營銷費用為390萬美元，而截至12月31日的12個月為290萬美元，增長34.5%，主要是由於2016年度噴氣式發動機部件部分大修和塗層的首次整年整合，以及勞動力和直接費用的增加。

在截至#date0#12月31日的12個月中，銷售和營銷支出佔收入的百分比為4.0%，而截至12月31日的12個月為3.4%。TAT預計在未來幾年將投入更多的資源用於銷售和營銷活動。

一般和行政。截至#date0#12月31日的12個月，一般開支和行政開支為1 000萬美元，而截至12月31日的12個月為850萬美元，增加了18.4%。一般開支和行政開支增加的主要原因是第一整年整年鞏固在2016的噴氣式發動機零部件大修和塗裝段.

在截至#date0#12月31日的12個月中，一般開支和行政開支佔收入的百分比為10.5%，而截至12月31日的12個月為9.9%。

其他開支(收入)。截至#date0#12月31日的12個月，其他收入為10萬美元，而截至12月31日的12個月，其他收入為60萬美元。其他費用和收入主要歸因於與渦輪鉻採集.

便宜貨購買所得。在截至#date0#12月31日的12個月中，TAT公佈了一筆480萬美元的廉價收購收益。從收購Turbochrom獲得的廉價購買收益是由於某些資產和負債的估計公允價值超過Turbochrom的收購價的結果。

財務支出淨額。截至12月31日的12個月的財務支出淨額為20萬美元，而截至12月31日的12個月為30萬美元。減少的主要原因是TAT進行套期保值交易，以減少其在新謝克爾支付的費用中的貨幣風險。

 

所得税。 截至#date0#12月31日止的12個月，所得税總額為390萬美元(實際税率為98%)，而截至12月31日的12個月為60萬美元(實際税率為11%)。增加的主要原因是，從2015確認的480萬美元的廉價購買中獲得的收益不應納税，而2016包括因TAT在美國的子公司的實際收益分配而產生的270萬美元的遞延税負債，以及這些美國子公司未來收益分配的可能性。

關聯公司股權投資成果分享。在截至#date0#12月31日的12個月中，附屬公司股權投資的份額為虧損10萬美元，而截至12月31日的12個月的利潤為120萬美元。在2015，TAT確認了120萬美元的收入，主要來自出售FAVS B類普通股的237，932股以及其持有的FAVS A系列優先股的全部股份(16，253)。

 

TAT根據以色列國的法律成立，其主要執行辦公室以及製造、研究和開發設施設在以色列。關於政府、經濟、財政、貨幣或政治政策的説明，或對TAT業務產生重大影響或可能產生重大影響的因素，見“風險因素”。

 

貿易關係

 

以色列是聯合國、國際貨幣基金組織、國際復興開發銀行和國際金融公司的成員。以色列是世界貿易組織的成員，也是“關税及貿易總協定”的簽署國。此外，美國、澳大利亞、加拿大和日本根據普遍優惠制度給予以色列優惠。這些優惠使以色列可以免税或降低關税，出口這些項目所涵蓋的產品。

 

以色列和現在被稱為“歐洲聯盟”的歐洲聯盟於今年7月締結了一項自由貿易協定，該協定為以色列向大多數歐洲國家出口提供了一些好處，並責成以色列在若干年內降低從這些國家進口的關税。1985，以色列和美國達成了建立自由貿易區的協議。自由貿易區取消了兩國間大部分貿易的所有關税和一些非關税壁壘。1993年月一日，以色列和歐洲自由貿易聯盟(簡稱“歐貿聯”)達成一項協議，在以色列和歐貿聯成員國之間建立了一個自由貿易區。1995，以色列與歐盟達成了一項新的協議，其中包括重新定義原產地規則和其他改進措施，例如允許以色列加入歐洲聯盟的研究和技術項目。近年來，以色列與俄羅斯、中國、印度、土耳其等東歐和亞太地區國家建立了經貿關係。

貨幣波動和通貨膨脹的影響

 

TAT以美元報告其財務結果，並主要以美元或與美元掛鈎的新謝克爾支付其所有銷售費用，而它在新謝克爾的部分開支，主要是在以色列的薪金和相關人員費用。此外，某些資產及其部分負債以新謝克爾計價。因此，其業務的美元成本受到以色列任何通貨膨脹滯後抵消的程度的影響，或不因新謝克爾相對於美元的貶值而抵消。當以色列的通貨膨脹率超過新謝克爾對美元的貶值速度時，在以色列的美元業務成本就會增加。如果以色列境內的美元業務成本增加，其按美元計算的業務結果將受到不利影響。如果以色列的通貨膨脹超過了新謝克爾對美元的貶值，或貨幣貶值的時間是否落後於以色列的通貨膨脹，TAT今後是否會受到重大和不利的影響，這是不確定的。

 

 

下表提供了關於以色列通貨膨脹率、新謝克爾對美元的貶值(升值)率和按貶值調整的以色列通貨膨脹率的資料：

年終 十二月三十一日，		以色列通貨膨脹 率%				NIS 鑑賞 (貶值) 對美元 率%				以色列通貨膨脹 調整為 鑑賞 (貶值)%
2004			1.2				1.6				2.8
2005			2.4				(6.8	)			(4.4	)
2006			(0.1	)			8.2				8.1
2007			3.4				9.0				12.4
2008			3.8				1.1				4.9
2009			3.9				0.7				4.6
2010			2.7				6.4				9.1
2011			2.2				(7.7	)			(5.5	)
2012			1.4				2.3				3.7
2013			2.0				7.5				9.5
2014			(0.2	)			12				11.8
2015			(0.1	)			0.3				0.2
2016			(0.2	)			(1.5	)			(1.7	)
2017			0.6				(9.8	)			(9.2	)

 

 

新謝克爾對美元貶值的效果是減少其任何以新謝克爾支付的費用或負債的美元數額，除非這些費用或應付款項與美元掛鈎。這種貶值還會降低任何由新謝克爾或應付新謝克爾應收款組成的資產的美元價值，除非應收賬款與美元掛鈎。相反，新謝克爾相對於美元的價值的任何增加都會增加任何未聯繫的新謝克爾資產的美元價值，以及任何未聯繫的新謝克爾負債和支出的美元數額。在2014年間，新謝克爾對美元升值了12%。在2015年間，新國際清算銀行與美元之間的匯率並沒有發生實質性的變化。在2016年間，新謝克爾對美元升值了1.5%。這一趨勢持續到2017月底，在此期間，新謝克爾對美元升值了9%。從2017年底到2017年8月，新國際清算銀行對美元貶值了3%。從2017到2017年底，新謝克爾對美元升值3.5%。到2018月底，新國際清算銀行與美元之間的匯率並沒有發生實質性的變化。

 

由於新結算銀行與美元之間的匯率不斷波動，匯率波動，特別是更大的週期性貶值，將影響TAT的盈利能力和對其結果的期間間比較。外幣重計的影響在TAT當前業務的合併財務報表中作了報告。雖然TAT通過使用遠期合同和其他衍生工具來規避部分匯率風險，但無法確定今後的業務結果可能不會受到貨幣波動的重大不利影響。

 

公司税税率

 

以色列公司一般對其應納税的收入(包括資本收益)徵收企業税。截至12月31日、2013和2015年底，以色列的正常公司税税率分別為25%和26.5%。在2016，正常的公司税税率是25%。在2017和2018年度，正常的公司税率將分別降至24%和23%。

 

但是，根據經修訂的“鼓勵資本投資法”(1959)(“投資法”)的規定，核準企業和受益企業的收入則有效地降低了税率。在2010年月31日前，TAT選擇參加其目前批准的受益企業的税收優惠替代方案。根據這類法律，這些企業所得的收入在特定的福利期內可免除以色列公司税(但股息從核定企業和受益企業獲得的免税收入或在清算時以外的免税期內分配的股息除外)，並須在一段額外時期內降低公司税率。

 

 

“投資法”的某些修正案於2011(“2011修正案”)生效。根據2011修正案，“優先公司”從“優先企業”(2011修正案中都有定義)獲得的收入將受到統一的降低公司税率的限制，而現行的激勵措施僅限於在福利期間來自核準企業或受益企業的收入。根據2011修正案，這類收入的統一税率，即所謂的“優先收入”，在2011至2012年間在被指定為以色列A開發區的地區為10%，在2011至2012年間為以色列其他地方的15%，在2013至2014期間分別為7%和12.5%，此後分別為6%和12%。與在適用的福利期內從核準或受益企業所得的應納税收入中分配的股息一樣，從優先收益中分配的股息將被徵收15%的税(如果根據適用的税務條約規定，税率更低)，通常由分配公司扣繳。公司從其批准的企業和受益企業產生的免税所得中分配股息時，可以承擔額外的税收責任，但按照2011修正案規定，分配所得税所得的股息時，公司將不承擔額外的税務責任。

 

根據2011修正案的過渡性規定，TAT選擇對其現有的核準企業和受益企業不可撤銷地執行2011修正案，同時放棄2011修正案之前的立法規定的福利。

 

根據#date0#宣佈並於2014實施的一項最新修訂，從優先企業所得中支付的股息將被徵收20%(而不是15%)的預扣税。此外，“優先企業”下的税率也從2014年月1日起上調至A區的9%和其他地區的16%(而不是投資法規定的6%和12%)。2017，在“以色列2017和2018預算法”(“預算法”)批准後，A開發區產生的“投資法”規定的優先企業優先收入税率將從1月1日起降至7.5%，而以色列其他地方的優先收入税率仍為16%。

 

 

以色列税務當局不得將TAT從投資中獲得的某些投資收入視為TAT的核準企業和受益企業的收入，因此可按以色列的正常法定税率徵税。

 

TAT的某些子公司在其他不同司法管轄區，主要是美國的税法範圍內運作，並受其管轄。TAT在美國的子公司根據聯邦和州税法徵税。在截至12月31日、2017、2016和2015的年度內，TAT在美國的子公司的法定税率為38%。

 

美國減税和就業法案(税法)於2017年月22日頒佈，並對美國所得税法進行了重大修改。從2018起，税法將美國法定税率從35%降至21%。

最近發佈的會計準則

 

(1)

2016年度，財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於現金流量表中限制現金處理的指導意見。在核對現金流量表中顯示的期初和期末總金額時，通常稱為限制性現金等價物和限制性現金等價物的數額應與現金和現金等價物一併包括在內。該指南將於2018財政年度生效，包括該年度內的過渡時期(允許提前通過)。公司預計不會對其合併財務報表產生重大影響。

 

(2)

在2016，金融服務貿易委員會發布了關於實體內部轉移所得税的指導意見.該指南消除了在非庫存資產的實體內轉讓標準下的確認要求的例外。因此，當發生庫存品以外的資產轉移時，實體應確認所得税的後果。該指南將於2018財政年度生效，包括該年度內的過渡時期(允許提前通過)。公司預計不會對其合併財務報表產生重大影響。

 

 

(3)

2016年8月，財務會計準則委員會發布了關於現金流量表的指導意見。該指南涉及八個具體問題：債務預付或債務清償費用；某些債務工具的結算；企業合併後的或有代價付款；解決保險索賠的收益；公司所有壽險保單結算的收益；股權法投資的分配；證券化交易中的受益權益；單獨可識別的現金流和適用優勢原則。該指南將於2018財政年度生效，包括該年度內的過渡時期(允許提前通過)。公司預計不會對其合併財務報表產生重大影響。

 

(4)

2016年6月，金融會計準則委員會發布了金融工具指南。該指南以反映預期信貸損失的方法取代了目前發生的損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信貸損失估計數提供信息。該指引將於2020財政年度開始生效，包括該年度內的過渡時期。該公司目前正在評估指南對其合併財務報表的潛在影響。

 

(5)

在2月份，FASB規定了合同雙方(即承租人和出租人)的租約的承認、衡量、提交和披露的原則。新標準要求承租人採用雙重辦法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分為融資租賃或經營租賃。這一分類將分別確定租賃費用是根據有效利息法還是在租賃期限內以直線確認。承租人還必須記錄所有期限超過12個月的租賃的使用權、資產和租賃負債，而不論其分類如何。為期12個月或以下的租約，可與現行的經營契約指引相若。ASC 842取代了以前的租賃標準，ASC 840租賃。該標準於2019年月一日生效，並允許儘早採用。該公司正在評估這一新指南對其財務報表的影響。

 

 

(6)

在2014，美國會計準則委員會發布了“與客户簽訂合同的收入”的最新會計準則。ASU 2014-09將取代當前大多數收入確認指南，包括行業特定指南.基本原則是，一個實體在向客户轉讓貨物或服務時確認收入，該實體期望該實體有權以這些貨物或服務作為交換。指南對交易進行了五步分析，以確定何時以及如何確認收入。其他主要規定包括某些合同費用的資本化、考慮交易價格中貨幣的時間價值，以及允許在某些情況下解決意外事故之前確認可變考慮的估計數。

 

該指南還要求加強披露一個實體與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流量的性質、數額、時間和不確定性。本指南適用於從2017年月15或以後開始的中期和年度期間(自2016年月15以後的年度期內允許提前通過)。指南允許使用回顧性或累積效應轉換方法。該公司打算在其生效日期(2018年月日)對截至該日的未完成合同適用新標準，根據過渡指令，該指示允許確認初始申請的累積效應，作為對截至2018年月日留存收益期初餘額的調整。

 

該公司採取了下列豁免和會計政策：

 

a.本公司選擇將運輸作為一種履行成本，在客户獲得貨物控制權後才發貨的情況下。

 

b.公司選擇不調整承諾的考慮金額，以考慮重大融資部分的影響，如果公司預期，在合同開始時，公司向客户轉讓承諾的貨物或服務與客户支付該商品或服務的費用之間的期限將為一年或更短。

 

 

c.本公司已選擇將所有向客户徵收的銷售税按淨額列示。

 

該公司審查了新標準的實施預期效果，預計不會對其合併財務報表產生重大影響

 

(7)

2017年8月，財務會計準則委員會發布了“會計準則更新”，其目標是改進對衝活動的會計核算，從而修正和簡化現有的指導方針，使公司能夠在財務報表中更準確地説明風險管理活動的經濟影響。該指南適用於從2018年月15以後開始的財政年度，以及在這些財政年度內的中期。該公司正在評估這一新指南對其財務報表的影響

 

流動性與資本資源

 

截至#date0#12月31日，TAT的現金、現金等價物和短期銀行存款為1，800萬美元，而截至12月31日，現金和現金等價物以及短期銀行存款為2，240萬美元。

截至12月31日、2017、2016和2015年度的資本支出分別約為350萬美元、570萬美元和330萬美元。TAT主要通過業務現金流量為這些支出提供資金。TAT預計，其現有現金和現金等價物以及業務產生的現金流量將足以為其資本支出提供資金。

管理層認為，預計業務現金流量及其當前現金餘額將足以滿足至少12個月的現金需求。TAT未來的資本需求將取決於許多因素，包括收入增長率、銷售和營銷活動的擴大、開拓新市場的相關成本以及推出新產品和服務的時間。

 

 

現金流量

 

下表彙總了TAT在所述期間的現金流量：

 

		12月1日至12月
		(單位：千)
		2017				2016				2015
經營活動提供的淨現金		$	2,496			$	5,521			$	733
(用於)投資活動提供的現金淨額			(3,559	)			594				(4,470	)
用於籌資活動的現金淨額			(2,856	)			(3,370	)			(469	)
現金和現金等價物淨增(減少)額			(3,919	)			2,745				(4,206	)
年初的現金和現金等價物			21,433				18,688				22,894
年底的現金和現金等價物		$	17,514			$	21,433			$	18,688

在截至#date0#12月31日的一年中，業務活動提供的現金淨額約為250萬美元，而在截至12月31日的2016年度，業務活動提供的現金淨額為550萬美元，在截至12月31日的年度，業務活動提供的現金淨額為70萬美元。

 

#date0#12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額主要來自淨收益240萬美元和下列非現金項目調整數：折舊和攤銷上調390萬美元；應付賬款增加上調60萬美元；遞延所得税上調40萬美元，淨額；向上調整30萬美元可疑賬户備抵增加；其他應收賬款減少上調50萬美元。這被下列因素抵消：貿易應收賬款增加450萬美元；應計費用減少150萬美元；衍生產品收益下調50萬美元。

 

2016年月31終了年度業務活動提供的現金淨額主要來自淨收入10萬美元和下列非現金項目調整數：折舊和攤銷上調360萬美元；其他應付賬款和應計費用增加上調250萬美元；遞延所得税上調170萬美元，淨額；上調調整數250萬美元，用於增加其他應付賬款和應計費用；上調170萬美元的遞延所得税淨額；上調調整數。其他應收賬款減少150萬美元；貿易應付款增加上調120萬美元。貿易應收賬款增加下調240萬美元，庫存增加向下調整270萬美元，抵消了這一數額。

 

 

2015.12月31日終了年度業務活動提供的現金淨額主要來自580萬美元淨收入和下列非現金項目調整數：折舊和攤銷上調280萬美元；其他應付賬款和應計費用增加上調50萬美元；應付貿易賬户增加上調40萬美元。這被以下因素所抵消：關聯公司的業績份額和股權投資份額向下調整120萬美元；貿易應收賬款增加240萬美元；庫存增加60萬美元；討價還價一次性收益向下調整480萬美元。

在截至12月31日的一年中，用於投資活動的現金淨額約為360萬美元，而在截至12月31日的一年中，投資活動提供的現金淨額為60萬美元，2016年底用於投資活動的淨現金約為450萬美元，而在截至12月31日的年度，用於投資活動的現金淨額約為450萬美元。

在截至12月31日的2017年度用於投資活動的現金中，約350萬美元用於購買財產和設備，主要是生產設備和建築物改進，40萬美元用於對附屬公司的投資。這部分被50萬美元的短期存款到期所抵消.

 

在截至12月31日的2016年度投資活動提供的現金中，約720萬美元是從短期存款到期時提供的。這筆費用因購買財產和設備，主要是生產設備和改善建築物而被部分抵銷，數額約為570萬美元，90萬美元來自對附屬公司的投資。

 

在截至12月31日的年度投資活動提供的現金中，約330萬美元用於購買財產和設備，主要是生產設備和改善建築，810萬美元用於投資短期存款，180萬美元用於收購一家子公司(扣除所購現金)。短期存款期限510萬美元和出售一家附屬公司股權投資所得的360萬美元抵消了這一數字。

 

 

2017年底用於籌資活動的現金淨額約為290萬美元，而12月31日終了年度用於籌資活動的現金淨額約為340萬美元，2016年底用於籌資活動的現金淨額約為50萬美元，而12月31日終了年度用於籌資活動的現金淨額約為50萬美元。

 

在截至#date0#12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額主要歸因於向我們的股東支付了300萬美元的現金紅利。

 

在截至#date0#12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額主要歸因於向我們的股東支付了300萬美元的現金紅利。

 

在截至#date0#12月31日的一年中，用於融資活動的現金淨額主要歸因於償還了50萬美元的短期貸款。

 

A.          研發、專利和許可證

 

不適用。

 

B.趨勢信息

 

近年來，我們經營的航空航天行業受到了商業和國防飛機數量的增加、商業客運量的增加以及航空公司收入的相應增加的影響。目前無法保證這些趨勢今後會繼續下去。商業航空公司仍然致力於降低MRO活動的成本和提高效率。

近年來，航空航天行業也出現了整合，影響了競爭。這種整合減少了競爭對手的數量，但增加了我們競爭對手的相對規模和資源。然而，我們相信我們的競爭能力是基於我們的深層次技術、製造專業知識和與客户的長期關係。

 

 

C.表外安排

 

我們不是任何資產負債表外材料安排的一方.此外，我們沒有可能產生重大或有債務的未合併的特別用途融資或夥伴關係實體。

 

D.合同義務的明示

 

下表概述了截至2017年月31的最低合同義務和商業承諾，以及我們預計它們對我們未來期間的流動性和現金流量的影響。

 

合同義務		按期間支付的款項 (以千美元計)
		共計				少於1 年				1-3年				3-5年				多過 5年
經營租賃義務			9,043				1,422				2,556				2,415				2,650
採購承付款			4,037				4,037
共計		$	13,080			$	5,459			$	2,556			$	2,415			$	2,650

_________________

此外，我們還有遣散費的長期負債，一般是根據以色列遣散費法計算的，一般是根據僱員最近的工資乘以截至資產負債表日的僱用年數計算的。僱員有權獲得每一年一個月的工資或其中的一部分。截至2017年月31，我們的遣散費負債淨額為45萬6千美元。

 

自2017年月31起，TAT還享有以下擔保：

 

·

為了確保TAT對以色列海關的賠償責任，TAT提供了18.3萬美元的銀行擔保。該擔保與消費者價格指數掛鈎，有效期至2019。

·

為了確保TAT對其房地出租人的賠償責任，TAT提供了金額為74.1萬美元的銀行擔保。這項擔保與以色列的消費者價格指數掛鈎，有效期至2018。

·

為了確保TAT對客户的擔保責任，該公司提供了金額為4萬美元的銀行擔保。保證書有效期至2021年4月。

 

為了確保Turbochrom對國防部的責任，該公司提供了11，000美元的銀行擔保。

 

項目6。          董事、高級管理人員和僱員

A.          董事和高級管理人員

以下是我們每一位董事及行政人員的姓名、年齡、主要職位及履歷，截至日期：

 

名稱		年齡		位置
阿莫斯·馬爾卡		65		董事會主席
伊格爾·薩米爾		52		首席執行官兼總裁
Guy Nathanzon(*)		45		首席財務幹事
鐵黃玉		36		EVP銷售和市場營銷
奧利·多列夫		55		EVP人力資源
丹·多倫		49		EVP工程
傑夫蘭伯特		39		皮德蒙特公司總裁
雅爾·拉茲		62		林科總裁
邁克爾陳		53		Turbochrom總裁
羅恩·本-哈伊姆		48		導演
阿米拉姆·博姆		46		導演
Avi Shani (1)(2)(3)(4)		70		外部主任
Dafna Gruber(1)(3)(4)		53		獨立董事
Aviram Halevi(1)(2)(3)(4)		60		外部主任

(3)審計委員會成員

(4)賠償委員會委員

(*)Nathanzon先生最近通知該公司，他將辭去首席財務官的職務，以尋求其他機會。納桑宗先生將被公司僱用到2018.該公司已開始尋找新的首席財務官。

 

管理

 

Igal Zamir先生 於2016年4月被任命為TAT的首席執行官和總裁。在加入TAT之前，從2009到2013年間，扎米爾在mapco Express擔任總裁，該公司是紐約證交所上市公司delek US Holdings inc.的全資子公司，在美國東南部地區擁有並經營着370家便利商店和加油站。在MapcoExpress之前，從2006到2009年間，扎米爾擔任Metrolight公司的首席執行官，該公司提供高強度放電(HID)照明系統的專有節能解決方案。從1998到2004年間，扎米爾擔任羅斯塔姆公司的首席執行官，該公司是一家領先的品牌女性衞生產品供應商。扎米爾先生擁有特拉維夫大學工業工程學士學位和巴伊蘭大學MBA學位。

Guy Nathanzon先生 於2015年5月被任命為TAT的首席財務官。在此之前，從2011到2015年間，納桑曾擔任Altair半導體有限公司的首席財務官，該公司是向4G移動設備製造商提供半導體的供應商。在2001至2011年間，在Altair半導體之前，納桑曾擔任普羅維金公司(ProvientInc.)的首席財務官，普羅維金公司是一家為微波系統製造商提供半導體的供應商，該公司被博通收購(納斯達克市場代碼：Broadcom)。在節約儲金之前，從2000到2001年間，納桑宗先生在ActionBase有限公司擔任財務總監。在行動基地之前，從1997到2000。Nathanzon先生是普華永道以色列分部的高級審計員。Nathanzon先生是一名註冊會計師(以色列)，擁有會計學士學位(榮譽)，工商管理碩士和法學學士，均來自特拉維夫大學。

 

Nathanzon先生最近通知該公司，他將辭去首席財務官的職務，以尋求其他機會。納桑宗先生將被公司僱用到2018.公司已開始尋找新的首席財務官

 

 

LIron Topaz先生於2017年2月被任命為TAT的EVP銷售和市場推廣。在加入TAT之前，從2002到2016年間，黃玉先生在AL集團任職，該公司是一家全球公司，專門為汽車行業生產過濾器，擔任各種市場營銷和業務發展職位，並承擔越來越大的責任，最近擔任了他們的市場營銷和業務發展副總裁。黃玉先生擁有以色列開放大學管理和經濟學學士學位。

Orly Dolev女士於2016年8月被任命為EVP人力資源部。在加入TAT之前，從2011到2016年間，Dolev女士在邏輯工業公司(LogicIndustries)擔任高級人力資源業務合夥人，這是一家公共安全和安保公司。在此之前，從2009到2011年間，多列夫擔任全球通信服務提供商SkyVision全球網絡公司的人力資源總監，提供衞星和光纖系統的解決方案。Dolev女士擁有特拉維夫大學政治學和社會學學士學位，菲尼克斯大學組織管理碩士學位，以及加州大學洛杉磯分校人力資源管理證書。

Dan Doron先生於2018年3月被任命為TAT的EVP技術和工程公司。在加入TAT之前，從2014到2018年間，Doron先生在以色列化工公司工作，這是一家多國製造企業，負責開發、生產和銷售化肥、金屬和其他特殊用途的化學產品，最近一次被稱為vpcapex。. 在1997至2014年間，在以色列化學品公司之前，多倫先生曾在以色列英特爾公司擔任過各種管理和工程職位。Doron先生於1997從以色列國防軍退役，軍銜為中校，在裝甲部隊服役11年。多倫先生在不同的戰地指揮角色，以及指揮一個單位負責電光和火力控制武器的發展在裝甲部隊內。多倫先生擁有本古裏安大學機械工程學士學位，並在特拉維夫大學完成了機械工程的研究生工作。

 

Jeff Lambert先生於2018年月被任命為皮埃蒙特州總統。在加入TAT之前，從2016到2017年間，蘭伯特先生在洛克威爾·柯林斯公司擔任副總裁兼總經理。在此之前，在2014至2016年間，蘭伯特先生曾擔任B/E航空航天-室內結構：菲律賓的廚房的業務部門主任。在2012至2014年間，在B/E航空公司之前，蘭伯特先生擔任聯合技術公司(UTC)航空系統公司客户服務公司的總經理。從2000至2012年間，蘭伯特先生在古德里奇公司擔任各種管理和工程職位。蘭伯特先生擁有科羅拉多州立大學工業工程學士學位-普埃布洛。

Michael Chen先生被任命2018元月的渦輪鉻公司總裁。在2013至2017年間加入TAT技術公司之前，陳先生曾擔任Seraphim光電有限公司的首席執行官。在Seraphim之前，從1999到2013年間，陳先生在Elbit系統的子公司ElectroOpticsElopIndustries擔任各種管理職務。2007至2009年間，陳先生擔任亞特蘭蒂斯有限公司副總裁。1996至1999年間，陳先生在奧來特工業有限公司擔任工程職務。陳先生擁有特拉維夫大學機械工程學士學位和愛丁堡赫裏奧-瓦特大學MBA學位。

Yair Raz博士在擔任皮埃蒙特公司首席運營官7個月後，於2012被任命為林科總裁。在此之前，從1995到2012年間，拉茲博士是精密部件國際公司(“pci”)的成員，這是普惠尼和葉片技術國際(“bti”)在美國的一家合資企業，專門生產噴氣式發動機的葉片，先是作為副總裁業務，後來又是其首席執行官。1983至1995年間，拉茲博士在以色列BTI子公司BladesTechnologyLimited擔任各種管理職務，最近一次擔任工廠經理，負責監督六個不同設施的運營。Raz博士擁有以色列理工學院機械工程學士學位和材料科學碩士學位，以及路易斯安那州La Salle大學的外部工商管理博士學位。

 

 

董事

 

Amos Malka先生當選為我們的董事會在2016。馬爾卡先生是私營網絡安全提供商NyotronInformationSecurityLtd.和安全、情報和網絡安全提供商Spire安全解決方案有限公司(Spire Security Solutions Ltd.)的創始人和董事長。從2007到2015年間，馬爾卡擔任邏輯工業有限公司的董事長和首席執行官。從2007到2010年間，他還曾擔任裝甲車輛製造商普拉桑薩薩有限公司的董事長。2005至2007年間，他擔任以色列汽車行業領先公司阿爾巴的董事長。從2002到2005年間，馬爾卡擔任埃盧爾技術有限公司(Elul Technologies Ltd.)的首席執行官，該公司是以色列最大的航空航天和國防業務開發和諮詢公司。馬爾卡先生在服役31年後，於2002從以色列國防軍退役，軍銜為少將。他曾擔任以色列國防軍地面部隊司令部指揮官，後來擔任以色列國防情報局局長，直到他於2002退休。馬爾卡先生擁有以色列特拉維夫大學歷史學學士學位。他還畢業於以色列國防軍參謀和指揮學院及其國防學院。

羅恩·本·哈伊姆先生於2013年8月加入TAT董事會。本-海姆先生自2006以來一直是國際投資管理協會機會基金的合夥人。本·哈伊姆此前曾供職於投資銀行公司Compass Advisers，LLP，在紐約和特拉維夫設有辦事處，以及美林(Merrill Lynch)在紐約的併購集團。在美林之前，本-哈伊姆先生曾在蒂瓦製藥工業公司從事生產管理.本-海姆先生擁有特拉維夫大學工業工程學士學位和紐約大學工商管理碩士學位。本-哈姆先生目前在FIMI擔任Tadir-Gan精密產品有限公司、Inrom建築有限公司、Nirlat Pants有限公司、Alony有限公司、Hadera造紙有限公司、Magal安全系統有限公司、Polyram塑料工業有限公司、Rivulis灌溉有限公司、氧氣和氬廠有限公司和海外商業有限公司的董事會成員。

Amiram Boehm先生於2016年月加入TAT的董事會。Boem先生自2006以來一直是FIMI機會基金的合夥人。在1999至2004年間加入國際金融投資協會之前，博姆先生曾擔任以色列貼現銀行投資部門--折扣資本市場公司的研究主管。博姆先生目前還擔任國際投資管理協會的董事總經理和首席執行官(2004)，並擔任Ham-let(以色列-加拿大)有限公司、Hadera造紙有限公司、Rekah製藥有限公司、Pam-up有限公司、Galam有限公司、Delekson有限公司和DIMAR有限公司的董事。Boehm先生曾擔任Magal S3安全系統有限公司、範圍金屬貿易有限公司、InterIndustries有限公司、全球電線有限公司、Telkoor電信有限公司和Solbar工業有限公司的董事。博姆先生擁有特拉維夫大學經濟學學士和法學學士學位，以及西北大學和特拉維夫大學聯合MBA學位。

 

Avi Shani先生於2008加入TAT的董事會擔任外部董事。2017年6月，沙尼再次當選為外部董事，任期三年，從2005到2008年間，沙尼擔任中國移動有限公司(TCM Mobile Ltd.)首席執行官。在此之前，從2000到2004年間，他曾任以色列領先控股公司IDB Development的執行副總裁和首席經濟學家，負責該公司的新投資。Shani先生目前是Harel Sal和eCommunity的董事會成員。Shani先生擁有特拉維夫大學的經濟學學士學位和MBA學位。

Dafna Gruber女士於2013加入TAT的董事會。從9月份開始，格魯伯一直擔任Landa公司(一傢俬營公司)的首席財務官。從2015到2017年間，格魯伯擔任私人控股公司ClalIndustriesLtd.的首席財務官。從2007到2015，格魯伯擔任NICE有限公司(NICE Ltd.)的首席財務官，這是一家在納斯達克(NASDAQ)和東京證交所(TASE)上市的上市公司。從1996到2007年間，格魯伯是阿爾瓦隆有限公司(AlvarionLtd.)的一部分，該公司在納斯達克(NASDAQ)和東京證交所(TASE)交易，主要擔任該公司的首席財務官。Gruber女士擔任Nova測量系統有限公司的外部董事，這是一家在納斯達克上市的上市公司，TASE，Clal BioTechnology Ltd.，一家在TASE上市的上市公司，以及Clal Industry Ltd.持有的幾家私營公司。Gruber女士是一名註冊會計師(以色列)，擁有以色列特拉維夫大學會計和經濟學學士學位。

 

Aviram Halevi先生於2013加入TAT的董事會擔任外部董事。2016年6月，哈列維再次當選為外部董事，任期三年。Halevi先生是英特爾系統有限公司(Intel System Ltd.)的創始人和首席執行官，英特爾是商業情報服務提供商。在此之前，從2007到2010年間，Halevi先生擔任TerrogencyLtd.的首席執行官，該公司是一家為商業市場提供情報數據的公司。Halevi先生擁有紐約大學皇后區地質學學士學位和特拉維夫大學MBA學位。

 

補償

 

下表列出了截至2017年月31年度作為一個集團支付給其所有董事和執行官員的所有薪酬。

 

			工資，費用， 佣金和獎金 (以千美元計)				其他福利 (以千美元計)
全體董事和執行幹事(15人)		$	2,529			$	111

在截至#date0#12月31日的一年中，TAT向其董事(董事會現任主席Amos Malka先生除外)支付法律允許的固定中等數額給一名外部董事(“以色列公司法”所指)，即每次出席會議的費用為2 620新謝克爾(約合756美元)，外加年費70 380新謝克爾(約20 300美元)。根據與TAT董事會現任主席Amos Malka先生的協議，TAT每月向Malka先生支付50，000新謝克爾外加增值税，馬爾卡先生以前曾獲得購買50，000股TAT普通股的選擇權，目前無權領取任何獎金。

 

下表按“以色列證券條例”第21條(定期和立即報告)1970的披露格式，列出了在2017年月31終了年度內或就該年度向我們的五名最高報酬的高級官員支付的賠償金(“以色列公司法”所界定的)。我們將在此提供信息披露的五位個人稱為我們的“被涵蓋的高管”。

 

為表和下表的目的，並根據上述證券條例，“補償”包括基本工資、獎金、基於股權的補償、退休或解僱付款、福利和額外津貼，如汽車、電話和社會福利，以及提供這種補償的任何承諾。

 

 

關於所涉主管的資料(1)
(以千美元計)
姓名及主要職位(2)		基薪				利益和 額外津貼(3)				可變補償(4)				股權為基礎 補償(5)				共計
Igal Zamir，首席執行官兼總裁			317				88				137				63				605
Yair Raz，Limco總裁			213				13				-				26				252
Guy Nathanzon，CFO			172				48				49				10				279
Motty Katz，Turbochrom前總統			111				85				43				9				248
Tamir Ziv，前工程技術副總裁			136				61				38				-				235

(1)	如我們的財務報表所記錄，表中所報告的所有數額都是按TAT的費用計算的。
(2)	表中列出的所有執行官員都是或曾經是2017年間的全職僱員.以美元以外貨幣計值的現金補償金額按截至12月31日為止的一年的平均折算率折算成美元。
(3)	本欄報告的數額包括福利和額外津貼，包括適用法律規定的福利和額外津貼。這些福利和額外津貼可在適用於每一行政人員的範圍內，包括儲蓄基金的付款、繳款和/或撥款、養卹金、遣散費、假期、汽車或汽車津貼、醫療保險和福利、風險保險(如生命、殘疾、事故)、康復津貼、社會保障付款、税款總額以及符合我們準則的其他福利和津貼。
(4)	本專欄報告的金額指的是可變薪酬，如佣金、獎勵和獎金，如我們在截至12月31日的2017年度財務報表中所記錄的薪酬。
(5)	本欄中報告的金額是我們在截至12月31日的年度財務報表中記錄的與支付給被保險人的基於股權的補償有關的費用。

B.審計委員會的做法

 

導言

 

根據以色列公司法和公司章程，我們的業務由我們的董事會管理。董事會可行使一切權力，並可採取所有未具體授予公司其他機構(包括我們的股東)的行動。我們的執行官員負責日常管理.我們的執行幹事有由我們的首席執行官和董事會確定的個人責任。

 

選舉董事

 

我們的公司章程規定設立一個由股東大會不時確定的董事人數組成的董事會，但不得少於兩名或十一名。我們的董事會目前由六名董事組成，包括三名獨立董事，其中兩人還符合“以色列公司法”意義上的外部董事資格。

 

根據我們的公司章程和“以色列公司法”，我們的董事(外部董事除外)在我們的年度股東大會上由所代表的投票權的持有人投票選出，並在該次會議上投票；此外，董事(外部董事除外)可由當時任職的多數董事投票任命。我們的所有董事(外部董事除外)都任職到其當選後的年度股東大會為止(但如果在年度大會上沒有選出任何董事，則在召開該會議時任職的董事應繼續任職)，或直至他們提前去世、辭職、免職或以色列法律規定的其他情況為止。我們董事會的所有成員(外部董事除外)在任期結束後均可連任。

 

“以色列公司法”要求上市公司董事會確定具有“會計和財務專門知識”的最低人數，因此，我們的董事會決定，至少有兩名董事必須具備“會計和財務專門知識”，因為根據以色列公司法頒佈的條例對這一術語作了界定。

 

由於我們是納斯達克市場規則第5615(C)(2)條所指的受控制公司，因此我們不受納斯達克市場規則有關董事提名程序的規定所規限。見下文第6項。董事、高級管理人員和僱員.董事會慣例.納斯達克對受控公司的豁免.“

 

外部和獨立董事

 

外部董事。根據“以色列公司法”，向公眾提供股票或其股票在經授權的證券交易所上市的以色列公司(因此，這種股票被視為由“公眾”持有)必須至少任命兩名符合“以色列公司法”規定的獨立標準的外部董事。

 

只有具備“會計和財務專門知識”或“專業資格”的人才有資格擔任外部董事，因為“以色列公司條例”(具有會計專門知識的董事和具有專業能力的董事的條件和標準)對這些術語作了界定，2005。至少有一名外部董事必須具備“會計和財務專業知識”。我們的每一位外部董事都有“會計和財務方面的專門知識”。

外部董事在股東大會上以多數票選舉產生。除多數票外，股東批准選舉外部董事還必須滿足兩項額外標準中的任何一項：

 

·

除控股股東或在選舉外部董事時有個人利益的股東(不包括與控股股東的關係無關的個人利益)以外的股東所投的至少多數股份；或

·

對外部董事選舉投反對票的非控股股東和無利害關係股東持有的股份總數不超過公司總表決權的2%。

一般而言，外部董事的任期為三年，可通過下列機制之一連任兩屆，任期三年：(1)董事會提議重新選舉被提名人，並以任命外部董事初始任期所需多數票批准連任；或(2)持有公司1%或1%以上投票權的股東提議重新選舉。提名人，而重新選舉則由公司股東所投的多數票(不包括控股股東或在提名中有個人利益的人所投的票)批准，但須由非控股股東及在該提名中並無個人利害關係的股東投贊成票的總票數佔公司投票權的2%以上。在以色列境外的某些證券交易所上市的以色列公司，包括納斯達克全球市場，如本公司，可以任命一名外部董事，任期不超過三年，但須符合某些條件，其中包括審計委員會和董事會根據董事的專業知識和對公司董事會及其委員會的特殊貢獻所作的決定，任命外部董事，任期延長，符合公司的最佳利益。

 

 

在股東大會特別會議上，如果董事會決定不再存在任命外部董事的法定要求，或者外部董事違反了他或她對公司的忠誠義務，則可在股東特別大會上主動免職。外部董事的任期終止需要與選舉外部董事所需的多數相同。法院可根據董事或股東提出的動議，以同樣理由命令終止外部董事的職務。如果一名外部董事職位空缺，結果在該公司中擔任外部董事的董事不到兩名，則根據以色列公司法，董事會必須立即召開股東大會，任命一名新的外部董事。

 

獲授權行使賦予董事會的權力的每個董事會必須包括至少一名外部董事，審計委員會必須包括所有外部董事。根據“以色列公司法”通過的條例，外部董事有權獲得賠償，否則不得直接或間接地獲得與這種服務有關的任何其他賠償。

 

在兩年任期屆滿前，我們不得聘請外聘董事或其配偶或子女擔任職位，不得直接或間接僱用或接受這些人士的服務，包括透過該人所控制的公司僱用或接受服務；以及就以色列公司法所界定的有關人士(該等外部董事)而言，不得有配偶或子女---直到任期結束一年。

 

獨立董事5.作為一家受控制公司，在納斯達克市場規則5615(C)(2)的意義內，我們不受納斯達克市場規則的約束，該規則要求我們的董事會多數成員符合“納斯達克市場規則”的意義內的獨立董事資格。董事，高級管理人員和僱員.董事會慣例.納斯達克對受控公司的豁免.

 

審計委員會

 

根據以色列公司法，任何上市公司的董事會必須設立一個審計委員會。一般而言，審計委員會必須至少由三名董事組成，並必須包括所有外部董事；此外，審計委員會的多數成員必須遵守“以色列公司法”規定的董事獨立性要求。審計委員會不得包括(I)董事局主席、(Ii)公司的任何董事或該公司的控股股東(包括由控股股東控制的公司)、(Iii)任何持續向該公司或該公司的控股股東(包括由該控股股東控制的公司)提供服務的董事，或(Iv)控股股東或任何控股股東的親屬。

 

此外，納斯達克市場規則要求我們設立一個審計委員會，由至少三名成員組成，所有成員都必須是獨立董事，每名成員都具備財務知識，符合證券交易委員會和納斯達克各自的“獨立”要求，其中一名成員在公司內具有會計或相關財務管理方面的專門知識。

 

我們的審計委員會也是審查和批准我們的財務報表的委員會，因此，協助我們的董事會監督我們公司的會計和財務報告程序，並審計我們的財務報表，包括我們的財務報表的完整性、遵守法律和規章要求、我們的獨立註冊會計師的資格和獨立性、我們的業績。內部審計職能和獨立註冊會計師，發現本公司業務管理中的任何缺陷，並向我們的董事會提出糾正這些缺陷的方法，按照以色列法律的要求批准與公司的關聯方(高級、董事、控股股東等)交易，審查工作範圍和支付給我們獨立審計師的款項，以及我們董事會可能指示的其他職責。董事。審計委員會可就涉及財務報告和內部會計控制的事項，不時與我們的獨立審計師和內部審計師協商。

 

我們的審計委員會由三名董事會成員(包括兩名外部董事和一名獨立董事)組成，他們分別滿足證券交易委員會、納斯達克和以色列法律對審計委員會成員的“獨立”要求。我們的董事會決定，我們審計委員會的每一位成員都有資格擔任美國證交會規定的審計委員會財務專家。審計委員會每季度至少舉行一次會議。

賠償委員會

 

根據以色列公司法，任何上市公司的董事會必須設立賠償委員會。賠償委員會必須由至少三名董事組成，包括所有外部董事(包括一名擔任賠償委員會主席的外部董事)，而且委員會多數成員必須遵守“以色列公司法”規定的董事獨立性要求。類似於適用於審計委員會的規則，賠償委員會不得包括董事會主席、我們僱用的任何董事、控股股東或控股股東控制的任何實體、向我們提供服務的任何董事、控股股東或由控股股東控制的任何實體、或其主要收入來源的任何董事。依賴控股股東，不得包括控股股東或其任何親屬。不被允許擔任賠償委員會成員的個人，除提出某一特定問題外，不得參加委員會的會議；但非控股股東或親屬的僱員可參加委員會的討論，但不得參加任何表決；但公司的法律顧問和公司祕書可參加委員會的會議。如委員會提出要求，請進行討論和表決。

 

賠償委員會的職責包括向董事會建議一項高管薪酬政策並監測其執行情況，批准與控股股東有關聯的執行官員、董事和僱員的薪酬條件，就根據我們的股權獎勵計劃發放股權獎勵獎勵向董事會提出建議，並免除某些賠償安排，使其不受“以色列公司法”規定的股東批准的要求。賠償委員會每年至少舉行兩次會議，如果委員會或其主席認為必要或可取，還將舉行進一步會議，或採取一致書面同意的行動。

 

 

我們的賠償委員會由我們的兩名外部董事和一名獨立董事組成，分別符合SEC和NASDAQ的要求，並符合以色列公司法對賠償委員會成員的標準。

內部審計

 

以色列公司法要求上市公司董事會根據審計委員會的建議任命一名內部審計員。內部審計師的職責是，除其他外，檢查公司是否遵守適用的法律和有序的商業慣例。內部審計師必須滿足某些法定的獨立性要求。多倫·科恩先生自2008年月24起擔任我們的內部審計師。

董事服務合約

 

我們與我們的任何子公司以及我們的任何董事之間沒有任何安排或諒解，而我們的任何董事在終止其作為本公司或我們任何子公司董事的工作或服務時，並沒有提供任何福利。

 

董事會主席

根據“以色列公司法”，公司總經理(或總經理親屬)不得擔任董事會主席，董事會主席(或董事長親屬)不得擔任總經理，除非經“以色列公司法”規定的股東特別多數票批准。股東表決不得批准任期超過三年的任命，該期限可由具有類似特別多數票的股東不時延長。董事會主席不得在公司擔任其他職務(依照上述程序批准的總經理除外)，也不得在公司控制的任何單位擔任受控單位的董事長以外的職務，公司不得將直接或間接使其從屬於總經理的職務轉授給董事長。

 

根據以色列法律批准關聯方交易

 

公職人員的信託責任

 

“以色列公司法”規定了“官員”，包括董事和執行官員對公司負有的信託責任。職務人員的信託義務包括謹慎義務和忠誠義務。照管義務要求擔任職務的人在相同情況下，在合理的職位上謹慎行事。這包括有義務利用合理的手段獲得(一)關於某項行動的商業可行性的資料，該行動是由他根據其立場向他提出或執行的；及(二)與上述行動有關的所有其他重要資料。忠誠度義務要求任職人員真誠地為公司利益行事，包括：(1)避免其在公司的職位與其所擔任的任何其他職位或其個人事務之間發生任何利益衝突；(Ii)避免與公司的業務競爭；(Iii)避免利用公司的任何業務機會以獲取收益。(Iv)向公司披露任何與公司事務有關的資料或文件，而該等資料或文件是任職人員憑藉其擔任職位而收到的。

 

披露辦事處持有人的個人利益；批准與辦事處持有人的交易

 

“以色列公司法”要求一名任職人員不遲於審議這種交易的第一次董事會會議，披露他或她可能擁有的任何個人利益，以及他或她所知道的與我們現有或擬議的任何交易有關的所有有關重要資料和他們所處位置的任何文件。未披露其個人利益的任職人員將被視為違反了其信託職責。此外，如果該交易是一項非常交易，即非正常業務或市場條件以外的交易，或可能對公司的盈利能力、資產或負債產生重大影響的交易，任職人還必須披露其持有的任何個人利益。配偶、兄弟姐妹、父母、祖父母、子女以及該人配偶的兄弟姐妹或父母或上述任何一方的配偶，或任職人員或其親屬(“以色列公司法”所界定)為5%或5%以上的股東、董事或總經理，或有權任命至少一名董事或總經理的任何公司。

 

根據“以色列公司法”，關於非董事(首席執行官除外)的任職人員報酬的所有安排，均需得到賠償委員會和董事會的批准，包括免責、保險和賠償，或對非董事的任職人員作出保證。擔任董事的職務人員的報酬和首席執行官的報酬，必須經賠償委員會、董事會和股東大會批准。

 

 

涉及職位持有人(或有利害關係的第三方)的某些交易、訴訟和安排必須經董事會批准或公司章程另有規定。如果該交易是一項非常交易(定義為非正常業務過程中的交易，且具有重大價值)，這種交易必須得到審計委員會和董事會本身的批准，在某些情況下，可能需要股東的批准。在董事會或審計委員會的會議上審議的交易中具有個人利益的董事，不得在董事會或審計委員會的討論中出席，也不得就該交易進行表決，除非該交易不是特別交易，或董事會或審計委員會的多數成員具有個人利益(視屬何情況而定)。如果董事會或審計委員會的大多數成員有個人利益，則還需要股東大會的批准。

 

披露控股股東的個人利益；批准與控股股東的交易

 

適用於任職人員的披露要求也適用於公司控股股東有個人利益的交易。“以色列公司法”規定，與控股股東的特別交易或與控股股東有個人利益的另一人的特別交易，或與控股股東或其親屬就服務和僱用條件進行的交易，必須經審計委員會(或賠償委員會視情況而定)、董事會和股東以特別多數批准，具體如下：股東的批准必須包括在大會上表決的多數股份。除了多數票之外，股東批准還必須滿足兩項附加標準中的任何一項：

 

·

多數包括在交易中沒有個人利益的股東投票表決的至少多數股份；或

·

對該交易投反對票的無利害關係股東持有的股份總數不超過本公司總表決權的2%。

 

 

根據以色列公司法頒佈的條例，上市公司與其控股股東之間的某些特殊交易不需要股東批准。此外，根據該等規例，上市公司的董事薪酬及聘用安排，如審計委員會及董事局均同意該等安排純粹是為公司的利益而作出，或董事的薪酬不超過適用規例所釐定的對外部董事的最高補償額，則無須獲得股東的批准。此外，如果符合某些標準，作為上市公司控股股東的公職人員的僱用和補償安排不需要股東批准。如一名或多於一名持有公司已發行及未償還股本的至少1%或該公司表決權的股東反對使用上述豁免，則上述股東批准豁免並不適用，但該反對須在提交有關公司通過該決議的報告的日期起計14天內以書面向公司呈交。如能及時提出反對意見，則董事的交易或賠償安排鬚經上述股東批准。

 

此外，私募證券將(I)使某人成為控股股東，或(Ii)增加持有公司未償股本5%或以上的股東的相對持股，或(Iii)因發行而使任何人成為公司未償還股本的5%以上的持有人。在發行前提供公司20%或更多的未償股本，且(全部或部分)不是以現金支付或不低於市場條件的私募，需要得到董事會和公司股東的批准。

執行主任及董事的薪酬

 

根據“以色列公司法”，我們對我們的執行官員和董事採取了補償政策。這項政策的目的是按照“以色列公司法”的規定，説明我們對執行幹事和董事的總體補償戰略，並提供確定其報酬的準則。根據“以色列公司法”，這項政策必須至少每三年審查一次並重新調整一次。

 

 

採用補償政策須經賠償委員會、董事局及股東的批准。股東的批准必須包括在大會上表決的多數股份。除了多數票之外，股東批准還必須滿足兩項附加標準中的任何一項：

 

·

多數股份至少包括控股股東或在採用補償政策時有個人利益的股東以外的股東投票贊成的股份；或

·

非控股股東和無利害關係股東投票反對採用補償政策的股份總數不超過本公司總表決權的2%。

根據“以色列公司法”，非董事的高級官員(首席執行幹事除外)的報酬安排需經賠償委員會和董事會的批准；但如果補償安排不符合我們的行政補償政策，則該安排只能由賠償委員會和董事會出於特殊原因予以批准，以及賠償安排還需經股東特別批准。如果補償安排是對非董事而符合行政補償政策的人員現行補償安排的一項無關緊要的修訂，則賠償委員會的批准即已足夠。

 

有關行政總裁及董事薪酬的安排，須按該次序獲得賠償委員會、董事局及股東的批准。在某些有限的情況下，非董事的新首席執行官的報酬可在未經股東批准的情況下獲得批准。

 

可變現金激勵

 

薪酬委員會和董事會可不時通過現金獎勵計劃，為每名執行人員規定某些目標，構成執行人員的目標現金支付(“目標現金計劃”)，並規定一旦實際成績確定，即按目標現金計劃支付的規則或公式。

 

 

薪酬委員會和董事會可在“目標現金計劃”中列入預先設定的閾值和上限，以便將執行人員按目標現金計劃支付的款項與實際成就聯繫起來。

 

董事會現任主席年度目標現金計劃的實際支付(“現任主席”在某一年度，行政總裁及其他行政人員須按本公司董事局所決定的限額計算，但在任何情況下不得超逾下表所列的比率。

 

在目標現金計劃的基礎上，可以組合(一)公司的目標；(二)個人目標(KPI)；和(三)個人評價。分配給每個主管的每個組成部分的權重應如下表所示。

 

	現任主席	首席執行官	其他主管
公司目標	100%	75% - 100%	50%-100%
個人KPI	無	無	0%-30%
個人評價	無	0%-25%	0%-20%

公司目標應根據銷售預算、毛利、營業利潤、EBITDA、營業活動淨收益和淨現金的全部或部分確定，均按照TAT的年度預算確定。如公司目標須適用於某一附屬公司的行政總裁或總裁，則該目標可就有關附屬公司的財務結果及與TAT及其附屬公司的財務結果有關的餘下現金獎勵，在綜合基礎上以100%為限。

 

董事會可決定從公司目標中排除某些損益項目，包括但不限於與收購新公司有關的某些費用、與股息分配有關的某些費用、某些收入項目或董事會自行決定的任何其他項目。

 

 

對於每一個可衡量的目標，應根據數值確定參考點，以便遵守“目標現金計劃”中確定的精確數字目標，即符合100%的目標，並確定數字值，這將構成遵守目標的較低門檻。實際符合指標的比率應按照上述參考點計算。如果不遵守某一特定目標的至少75%的最低門檻，則執行機構不應有權獲得針對上述目標的“目標現金計劃”付款。如果符合某一具體目標的比率為75%或更高，則應根據一個關鍵(即線性、步驟等)計算年度目標現金計劃，該鑰匙應根據與目標相符的點確定按高管年度基薪百分比計算的付款數額，這一切都應如此。在目標現金計劃中列明。在這方面，賠償委員會和董事會有權確定一個較高(但不較低)的應享權利門檻。

年度現金獎勵應以下列方式支付給行政部門：

 

-在董事會批准有關年度的財務報表後，將支付目標現金計劃付款的80%。

 

-目標現金計劃付款的20%應推遲一年，並應在董事會核準該年度的財務報表(“遞延獎金”)後支付。

 

執行機構獲得遞延獎金的資格應符合下列累積條件：(1)TAT記錄下一年的EBITDA為正值；(2)TAT沒有因原因終止與行政部門的接觸。

 

伊格爾·薩米爾先生的“2017財政年度目標現金計劃付款”是由公司目標公司決定的。如下表所示，扎米爾先生達到了公司目標的83.0%(100%)：

 

		參照點				實際實現
公司目標			100	%			83.0	%
收入			20	%			20.5	%
毛利			15	%			14.7	%
ebitda			50	%			47.8	%
經營現金流			15	%			0	%
共計			100	%			83.0	%

 

 

董事及高級人員的彌償及保險

公職人員保險

 

“以色列公司法”規定，一家公司在其公司章程允許的情況下，可訂立一項合同，為擔任該職務的人以此種身份所作的作為或不作為投保：