美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(第一標記)

截至10月31，2017財政年度

或

從___

佣金檔案編號1-8100

伊頓萬斯公司

( 其章程中規定的註冊人的確切姓名)

根據該法第12(G)節登記的證券：沒有。

如果註冊人是“證券法”第405條所定義的經驗豐富的發行人，請用複選標記表示 。 是。x   否¨

如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告，則用複選標記表示 。¨   否x

通過檢查標記表明 ，登記人(1)是否已在前12個月內提交了“證券交易所法案”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或在較短的時間內要求登記人提交此類報告)， 和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。x   否¨

通過檢查註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有的話)，表明 ，每個互動 數據文件需要在過去12個月內根據條例S-T規則405提交和張貼(或登記人被要求提交和張貼此類文件的較短期限)。x   否¨

如果根據條例S-K第405項披露逾期提交人的資料不在此，而據註冊人所知，亦不會載於註冊人所知的最後委託書或由參考資料 在本表格10-K第III部或對本表格10-K所作的任何修訂內的資料陳述內，則須以勾號標明 。¨

通過檢查標記指示註冊人 是大型加速備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長 公司。參見“外匯法案”第12b-2條中“大型加速備案”、“加速備案”、“較小報告 公司”和“新興增長公司”的定義。

如果 是一家新興的成長型公司，請用複選標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期，以符合“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨

通過勾選標記來表明 註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。¨   否x

註冊人非附屬公司持有的非投票權普通股的總市值，根據4月30日紐約證券交易所的收盤價42.93美元計算，紐約證券交易所(NYSE)的收盤價為4，746，912，227美元。非關聯公司所持股份的計算是基於這樣的假設，僅為這些目的，高管、董事和持有註冊人非投票權普通股5%或更多股份的人是聯營公司。

註明截至最近可行日期結束時，註冊人每類普通股的已發行股份 的數量。

伊頓萬斯公司

表格10-K

截至10月31日的財政年度， 2017

指數

第一部分

關於前瞻性聲明的注意事項

本年度報表為伊頓萬斯公司10-K表。(eaton vance或the Company)包括“前瞻性聲明”(經修正的“1933證券法”第27A節和經修正的“1934證券交易法”第21E節所指的“前瞻性報表”)，包括關於我們對未來的期望、意圖或戰略的聲明。除歷史 事實陳述外，本年度10-K表中關於我們未來業務的財務狀況、業務戰略和其他計劃和目標的所有報表都是前瞻性報表。“可以”、“將”、“可能”、“預期”、“ ”計劃、“繼續”、“項目”、“打算”、“估計”、“相信”、“ ”預期等類似的表達式旨在識別前瞻性語句，儘管不是所有前瞻性的 語句都包含這樣的單詞。雖然我們相信這些前瞻性聲明 所反映的假設和期望是合理的，但我們不能保證這些假設和預期是正確的，或者我們將採取任何現在可能計劃的行動。 某些可能導致實際結果與我們預期大不相同的重要因素在本年度報告第1A項“風險 因素”中披露，即表格10-K。所有隨後的書面或口頭前瞻性陳述，可歸因於我們 或代表我們行事的人，都明確地受到這些因素的約束。我們拒絕任何意圖或義務 更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於新的信息，未來的事件或其他原因。

項目1.商業

將軍

我們的主要業務是管理投資基金，並向高淨值個人和機構提供投資管理和諮詢服務。我們的核心戰略是發展和保持各種投資領域的管理專長，並通過多個分銷渠道提供領先的投資產品和服務。在實施這一戰略的過程中，我們發展了廣泛多樣化的投資管理能力，並建立了一個功能強大的營銷、分銷和客户服務組織。我們衡量我們作為一個公司成功的基礎是投資業績，在市場上的聲譽，實現戰略目標的進展，員工發展和滿意度，商業和財務業績，以及股東創造的價值。

我們的投資管理和諮詢業務通過 全資和多數擁有的投資子公司，其中包括：伊頓萬斯管理，參數組合聯合有限公司(參數)， 亞特蘭大資本管理公司，有限責任公司(亞特蘭大資本)和卡爾弗特研究和管理(卡爾弗特)。我們還通過少數股權的Hexavest公司提供投資管理諮詢服務。(六)

通過伊頓萬斯管理公司、亞特蘭大資本公司、卡爾弗特公司和其他分支機構，我們管理着一系列投資風格和資產類別的活躍股權、收益和替代戰略，包括美國和全球股票、浮動利率銀行貸款、市政債券、全球收入、高收益和投資級債券。通過 參數，我們管理一系列的工程阿爾法戰略，包括系統公平，系統替代和管理 選項戰略。通過參數化，我們還提供投資組合實現和覆蓋服務，包括税收管理和非税收管理的自定義核心權益策略，集中投資組合管理多經理投資組合和定製的風險敞口 管理服務。我們還監督投資基金的管理和分配。

無關聯的第三方管理者，包括全球、新興市場和區域股票和資產配置戰略。

我們廣泛的投資管理能力支持廣泛的產品和服務提供給基金股東，散户管理的帳户投資者，機構投資者和高淨值的 客户。我們的股權戰略包括投資目標、風險狀況、收入水平和地域代表性。我們的收益投資戰略涵蓋了廣泛的期限、地域代表性和信貸質量範圍，包括可徵税投資和免税投資。我們還提供一系列替代投資策略，包括基於商品和貨幣的 投資和一系列絕對回報策略。雖然我們管理和分發廣泛的投資產品 和服務，我們在一個業務部門運作，即作為投資顧問的基金和單獨的帳户。截至10月31，2017，我們管理的合併資產達422.3萬億美元。

我們的資金和零售管理帳户，主要是通過金融中介機構分配。我們擁有廣泛的市場觸角，包括國家和地區經紀經銷商、獨立經紀交易商、註冊投資顧問、銀行和保險公司等分銷夥伴。我們支持這些銷售合作伙伴 ，擁有大約120名銷售人員，覆蓋美國和國際市場。

我們還投入大量資源為機構和高淨值客户提供服務，這些客户直接並通過投資顧問獲得投資管理服務。通過我們全資和多數股權的附屬公司和合並子公司，我們管理在美國和國際上的機構和高淨值市場的廣泛客户的投資，包括公司、主權財富基金、 捐贈基金、基金會、家族辦公室以及公共和私人僱員退休計劃。

公司歷史

我們從事投資管理業務已有90多年的歷史，我們的歷史可以追溯到兩個波士頓的投資經理：伊頓和霍華德，成立於1924；萬斯，桑德斯和 公司，組織於1934。伊頓和霍華德萬斯桑德斯公司(於1984更名為伊頓萬斯管理公司，並於1990年10月重組為伊頓萬斯管理公司)是在萬斯、桑德斯公司於1979年4月30日收購伊頓和霍華德公司後成立的。繼這些前身機構1979合併成立伊頓萬斯之後，我們管理的資產主要包括以伊頓萬斯品牌銷售給美國散户投資者的開放式共同基金和直接向高淨值和機構投資者提供的投資諮詢服務。在接下來的幾年裏，我們已經擴大了我們的產品 和分銷努力，包括封閉式的、私人的和離岸的基金、零售管理的帳户、為機構投資者和高淨值投資者提供的廣泛的投資策略和服務，以及最近的NextShares。^TM交易所交易的 管理基金(NextShares)。

我們的長期增長戰略側重於開發和擴大市場領先的投資特許經營，並擴大我們的產品分銷範圍，進入新的渠道和地理市場。主要投資特許經營權的開發可以通過有機方式或通過收購來實現。最近的戰略收購 包括購買大量的卡爾弗特投資管理公司的所有商業資產。(卡爾弗特投資)在 在 2016，參數2013財政收購克利夫頓集團投資管理公司(克利夫頓)，我們的財政 2012購買百分之四十九的Hexavest。

#date0#12月30日，新成立的伊頓萬斯子公司卡爾弗特完成了對卡爾弗特投資公司所有商業資產的大量收購。卡爾弗特投資公司成立於1976，在1982年度成為負責任投資的先驅，成立了第一隻共同基金，以避免投資於公司。

在種族隔離時代的南非做生意。在收購過程中，卡爾弗特管理着119億美元的資產。其中，有21億美元以前包括在公司的綜合管理資產中，因為亞特蘭大資本是卡爾弗特贊助的一個共同基金(卡爾弗特基金)的副顧問。卡爾弗特的管理資產總額，包括其他伊頓萬斯子公司提供的資產，截至2017年月31已增至129億美元。

2012財政年度對克利夫頓的收購，該公司現在是作為參數化公司的明尼阿波利斯投資中心運作的，為Paramezer在期貨和基於期權的投資組合實施 服務和風險管理策略方面提供了市場領先地位。寶潔公司明尼阿波利斯投資中心的管理資產已從2012年12月的348億美元增加到2017年10月31日的983億美元。

在2012財政年度，我們通過收購總部位於蒙特利爾的投資顧問Hexavest 49%的股權，擴大了我們的全球股票發行，併成為Hexavest在加拿大以外所有市場的獨家分銷夥伴。Hexavest管理下的資產從8月份的110億美元增加到了2017年10月31日的160億美元。

投資經理及分銷商

我們的投資管理業務通過伊頓萬斯管理，參數，亞特蘭大資本，卡爾弗特和其他直接和間接的子公司，包括波士頓管理和研究 (BMR)，伊頓萬斯投資顧問(伊頓萬斯顧問(EVAI))，伊頓萬斯顧問(愛爾蘭)有限公司(EVAI)，伊頓萬斯管理(國際) 有限公司(EVMI)，伊頓萬斯顧問國際有限公司。(EVAIL)和伊頓萬斯信託公司(EVTC)，共同包括廣泛的投資管理能力和投資風格。伊頓萬斯管理，參數，亞特蘭大首都，卡爾弗特， br}bmr，歐洲國際中心，evmi和evail都註冊在美國證券交易委員會(SEC)作為投資顧問根據 投資顧問法案1940(顧問法案)。EVAI在愛爾蘭中央銀行登記，並向伊頓萬斯國際(愛爾蘭)基金公司提供管理服務。EVTC是一家信託公司，根據“顧問法”，該公司免予註冊。

伊頓萬斯分銷商公司(Evd)，一家全資經紀交易商 根據1934證券交易法(“交易法”)註冊，市場和銷售伊頓萬斯，參數和卡爾弗特品牌的 基金和零售管理帳户。EVMI是一家在英國根據“金融服務和市場法案”註冊的全資金融服務公司，在歐洲和某些其他國際市場銷售我們的產品和服務。伊頓萬斯管理國際(亞洲)PTE。有限公司(EVMIA)是一家全資金融服務公司，在亞太地區銷售我們的產品和服務。EVMIA在新加坡金融管理局註冊，持有資本市場服務許可證，用於基金管理、證券交易、期貨合同交易和槓桿式外匯交易。EVMIA還根據“新加坡公司法”運作{BR}，由新加坡會計和公司管理局監督。伊頓萬斯亞洲有限公司公司全資子公司伊頓萬斯亞太公司在2017財政年度開設了東京辦事處，為日本和亞洲其他地區的客户提供關係管理和客户服務支持。伊頓萬斯澳大利亞Pty。是一家在澳大利亞證券投資委員會註冊為澳大利亞正規公司的全資公司，在澳大利亞銷售我們的產品和服務。

我們的總部設在馬薩諸塞州波士頓，並在佐治亞州亞特蘭大、明尼蘇達州明尼阿波利斯、紐約、西雅圖、華盛頓、哥倫比亞特區、康涅狄格州韋斯特波特、英國倫敦、新加坡、澳大利亞悉尼和日本東京設有辦事處。我們的銷售代表遍佈美國和英國、歐洲、亞洲、澳大利亞和拉丁美洲。我們是通過與第三方經銷商達成的協議在中東地區的代表.

最近的發展

我們正在追求五個首要戰略優先事項，以支持我們的長期增長.這些優先事項是：(1)利用我們的投資業績、領導能力和分銷優勢，在積極管理的投資戰略中擴大銷售和獲得市場份額；(2)擴大我們在基於規則的規則系列中取得的成功--以單獨管理的賬户為基礎；(3)通過在美國以外地區建立我們的投資和分銷能力，成為一家更加國際化的公司；(4)將NextShares定位為投資者積極管理的基金的首選工具。在美國；和(5)利用我們的卡爾弗特收購，以領導增長的負責任的投資；

截至2017年月31，我們有68只美國共同基金被晨星基金(Morningstar™)評為至少一種股票的四顆或五星，其中包括至少一種股票評級為五星的30只基金。雖然積極管理的戰略作為一個整體正被被動投資所佔份額減少，但我們認為，表現最好的 主動戰略可以繼續增長，特別是在競爭相對於被動替代方案不那麼激烈的資產類別中。在2017財政年度，我們積極戰略的淨流入總額為93億美元。

在2017財政年度，我們的 自定義Beta戰略繼續強勁增長，其中包括參數自定義核心權益和伊頓萬斯級市政和公司債券分別向零售和高淨值市場提供的 賬户服務。與指數共同基金和交易所交易基金相比，基於規則的 單獨管理賬户可以為客户提供更大的能力，以調整其市場敞口，以實現更好的税收結果 ，並反映客户指定的負責任的投資標準和期望的投資組合傾斜和排除。在2017財政年度，流入我們自定義貝塔戰略的淨資金總額為179億美元，作為零售管理賬户和高淨值獨立賬户。

在美國以外，該公司繼續擴大投資 工作人員，並承諾提供更多的客户服務和分配資源，以支持業務增長。2017年月一日，伊頓萬斯亞太公司在東京開設了一個代表處，為日本和亞洲其他地區的客户提供關係管理和客户服務支持。在2017財政年度，該公司來自美國以外客户的淨流入總額為51億美元。

在過去的幾年裏，公司投入了大量的資源，以實現其NextShares基金結構的商業成功。在2017財政年度，NextShares繼續向廣泛的市場供應邁進。截至2017財政年度末，來自三個不同基金家族的八個NextShares基金在市場上都有 。2017，11月20日，我們與瑞銀金融服務公司一起，通過瑞銀經紀平臺和瑞銀戰略顧問(非全權諮詢項目)宣佈了 NextShares的上市，該公司相信該項目將從2018財政年度開始刺激NextShares管理資產的增長。

2016年月30，我們完成了對卡爾弗特投資公司所有業務資產的大量收購。卡爾弗特基金是負責任地投資共同基金的最大和最多樣化的家族之一，包括根據“卡爾弗特負責任投資原則”(卡爾弗特原則)或其他負責任的投資標準積極和被動地管理股票、固定收入和資產分配戰略。卡爾弗特基金目前通過EVD提供，市場覆蓋面大大擴大。

在與Hexavest有關的發展中，伊頓萬斯選擇將公司的所有權權益保持在49%。在2017年月11日，我們通知了Hexavest 的僱員，我們不會。

行使我們的選擇權購買額外26%的利息，根據期權協議 簽署時，我們獲得了我們的Hexavest立場在2012。經過仔細的審查，我們得出結論，Hexavest目前的所有權 和治理模式最有利於其業務和投資的成功。我們將繼續與Hexavest 作為一個大股東和作為黑克薩維斯特的獨家分銷合作伙伴的非加拿大市場。

投資管理能力

我們提供投資管理和諮詢 服務給零售，高淨值和機構投資者通過基金和單獨管理的帳户，在廣泛的投資授權 。下表按投資授權列出所列日期的合併資產：

按投資授權管理的合併資產⁽¹⁾

伊頓萬斯投資子公司

我們的主要投資子公司，伊頓萬斯管理，參數， 卡爾弗特，亞特蘭大資本和六倍，提供一系列獨特的戰略。投資方式包括自下而上和自上而下的基本主動管理、基於規則的系統性阿爾法投資、被動戰略的實施和負責任的投資。這種廣泛的多樣化為我們提供了機會，以滿足廣泛的投資者需求，並提供適合各種市場環境的產品和服務。

歷史可追溯到1924澳元：164.3萬億美元1

基本積極經理：深入的基礎分析 是我們的投資決策的主要基礎，在廣泛的股權，收入和替代戰略。

¹ 包括伊頓萬斯投資顧問、伊頓萬斯信託公司和波士頓管理與研究公司的管理資產 。

成立於1987澳元：224.9萬億美元

定量、系統的投資管理人員：領導系統資產管理，通過使投資科學更加清晰和容易獲得，提供更高的、透明的、可重複的結果。

歷史可追溯到1976*澳元：107億美元

負責任投資的全球領導者：積極和被動地管理美國和國際股票、固定收益和資產配置戰略。

成立於1969澳元：224億美元

高質量投資專家：積極管理高質量的美國股票和債券投資組合，使用自下而上的基本分析。

成立於2004澳元：160億美元2

自上而下的全球經理人：將基礎研究與專有定量模型相結合的全球股票策略。

下列第三方機構為伊頓萬斯和卡爾弗特贊助的共同基金和投資組合提供投資管理服務：

投資工具

我們管理的合併資產通過分銷渠道和投資工具廣泛多樣化。下表按投資工具列出了所列日期的合併資產：

投資工具管理的合併資產⁽¹⁾

開放式基金

截至#date0#10月31日，我們的開放式基金系列包括股票基金、州和國家市政收入基金、應税固定收益基金和現金管理基金、浮動利率銀行貸款基金、替代基金和出售給美國和非美國投資者的多資產基金。

我們的股票基金家族包括一系列廣泛的積極策略，不管是否考慮到股東税收效應，以及卡爾弗特贊助的指數(Br)基金。

我們的股票基金管理的税前回報 包括大盤，多頭和小盤基金的價值，核心和增長方式，股息和全球股息收益基金，國際， 全球，新興市場，醫療和房地產基金。這類基金還包括多資產基金，這些基金一般同時持有股票和收益證券。截至10月31日，非税收管理股票基金管理的資產總計326億美元.

我們是為税後回報管理的股票基金的主要贊助商，在2017年月31，我們管理着80億美元的開放式税收管理的股票基金資產。我們的税收管理的股票基金包括各種股票類型和市值，包括大市值核心、大盤股價值、多市值增長、小型股、國際市場、新興市場、全球股息收入、全球小型股和股票資產配置。

卡爾弗特股票指數基金包括大盤股核心、增長和價值、中檔和國際戰略，以及全球能源和水資源基金。卡爾弗特股票指數基金的管理資產總額為18億美元，截至10月31日，2017。

我們的市政收入共同基金系列是行業中最廣泛的基金之一，在16個不同的州擁有13個國家和18個州的專項基金。截至10月31日，2017，我們管理了104億美元的開放式市政收入基金資產.

截至#date0#，開放式應税收入基金管理的資產總額為167億美元.

自1989推出首個浮動利率銀行貸款基金伊頓萬斯浮動利率優勢基金以來，我們一直被評為零售銀行貸款基金的最大管理者之一。2017年度，開放式浮動利率銀行貸款基金管理的資產總額為202億美元.

替代類別包括一系列絕對回報策略、 以及與商品和貨幣掛鈎的投資。我們目前在美國提供四隻絕對回報基金，並向美國以外的投資者出售全球宏觀投資策略。截至#date0#，開放式另類基金管理的資產總額為97億美元.

美國慈善禮品信託基金及其集合收益基金的目的是簡化向合格慈善機構捐款的程序，並對捐贈的 資產進行專業管理。如上文所述，美國慈善禮品信託基金及其集合收益基金管理的資產包括在 管理下的基金資產，截至2017年月31，總計達567.1百萬美元。

我們的愛爾蘭和開曼羣島的開放式基金向非美國投資者提供一系列投資策略。截至2017年月31，在美國境外出售的基金管理資產總額達23億美元，其中 包括在上述管理下的基金資產中。

截至2017年月31，我們的68只美國共同基金被晨星評為4或5星。^TM至少有一類股票，包括30只五星級基金.我們的網站www.eatonvance.com是我們基金業績相關信息的一個良好來源。在我們的網站上，投資者還可以獲得有關我們產品產品的其他最新信息，包括投資目標和主要投資政策、投資組合特徵、 費用和晨星評級。

封閉式基金

我們家族的封閉式基金包括市政債券、國內債券和全球股本、銀行貸款、多部門收入基金和應税收入基金，其中三種是定期信託基金。據基金行業數據提供商StrategicInsight稱，截至2017年月31，我們管理着248億美元的封閉式基金資產，並在美國成為交易所上市封閉式基金(br}的第三大管理公司。

私人基金

私人基金類別包括私人發行的股票基金 ，旨在滿足符合條件的高淨值投資者的多樣化和税收管理需求。我們被公認為這類私募股權基金的市場領先者，截至2017年月31，我們管理着181億美元的資產。私募基金還包括股本、浮動利率銀行貸款和向機構投資者提供的固定收益基金。在這些基金中管理的資產 ，其中包括現金工具實體、集體信託、槓桿和未槓桿貸款基金、 和抵押貸款債務實體，截至10月31日，共有164億美元，其中包括在CLO實體中的15億美元資產。

機構獨立賬户

我們為美國和國際機構的廣泛客户提供服務，包括政府、企業和工會退休計劃、捐贈基金和基金會、核退役信託基金和石棉訴訟信託基金、主權財富基金和由其他公司贊助的投資基金，我們擔任副顧問。我們多樣化的能力使我們能夠向國內和國際機構 投資者提供廣泛的股權、固定和浮動利率收入和替代戰略，以及投資組合實施 和風險管理服務。我們廣泛的專業知識為我們提供了定製解決方案的機會，以幫助滿足客户的複雜投資需求。

我們利用非存款信託公司evtc作為平臺，推出了一系列混合基金，以滿足規模較小的機構客户的需求。該信託公司還使 us能夠參與在經紀-交易商渠道提供的混合投資平臺的合格計劃。除管理 服務外，職業訓練局還提供某些託管服務，並獲得了提供機構託管人服務的管理批准。

截至2017年月31，機構獨立賬户資產管理總額為160.0萬億美元。

高淨值獨立賬户

我們提供高淨值和家庭辦公室客户的個性化投資諮詢服務。在E維也納，投資顧問直接與客户合作，建立長期的財務計劃，並實施旨在實現目標的戰略。公司自1924伊頓和霍華德成立以來就一直從事這一業務。

此外，在高淨值的單獨賬户中還包括由參數管理的家族辦公室和高淨值個人管理的自定義 核心股權投資組合。在管理這些帳户時，參數的目標通常是匹配客户指定的股本基準的回報，並在税後基礎上添加增量收益和/或反映客户指定的投資限制和敞口傾斜。Parameer為高淨值和家族辦公市場提供的 產品還包括利用期權覆蓋策略 幫助客户通過使用嚴格的期權策略定製他們的風險和收益配置的投資項目。

截至#date0#10月31日， 管理下的高淨值獨立賬户資產總計397億美元，其中35億美元由參數化管理，47億美元由國際收支中心管理。

零售管理賬户

零售管理帳户是通過零售中介分銷渠道為個人 投資者管理的單獨帳户。我們在20世紀90年代進入這個行業，提供伊頓萬斯管理的市政債券獨立賬户，後來又增加了亞特蘭大資本和參數管理的賬户策略，擴大了我們的業務範圍。我們進入零售管理帳户業務

使我們能夠充分利用我們零售營銷組織的優勢和我們與主要經銷商的關係。我們現在參加50多個零售管理的 帳户經紀人-交易商程序.

包括在我們的零售管理帳户提供是我們的自定義 Beta單獨管理的帳户戰略，其中包括參數自定義核心權益和伊頓萬斯管理 的市政債券和公司債券戰略。自定義Beta套件為客户提供被動投資的好處，以及自定義其投資組合以滿足其個人偏好和投資目標的 能力。據投資研究公司 Cerulli Associates稱，截至2017年月30，伊頓萬斯是零售管理賬户資產的第三大經理。截至#date0#，我們管理的零售管理賬户資產總額為658億美元。

投資管理及相關服務

我們的直接和間接全資子公司伊頓萬斯管理 和bmr是所有伊頓萬斯和參數品牌基金的投資顧問，卡爾弗特是卡爾弗特基金的投資顧問。雖然我們的基金顧問協議的具體內容各不相同，但基本條款是相似的。根據諮詢協議，根據“1940投資公司法”(1940法案)(註冊基金)登記的基金，BMR或卡爾弗特公司或卡爾弗特公司向每個內部諮詢基金提供全面的投資管理服務，並根據基金的投資目標和政策，對每個基金的董事會或董事會(共同為受託人)提供全面投資管理服務。參數，亞特蘭大資本，Hexavest和非附屬諮詢公司擔任伊頓萬斯管理，或卡爾弗特或某些基金的副顧問。

伊頓萬斯管理公司提供經營所有伊頓萬斯和參數品牌基金所必需的行政服務，包括 人員和設施，卡爾弗特為卡爾弗特基金提供這種 服務，但須接受每個基金董事會的監督。這些服務是根據與某些基金的全面管理協定提供的，其中也包括投資諮詢服務，並通過與其他基金的單獨行政 服務協議提供，下文將對此進行討論。行政服務包括保存、編制和歸檔符合聯邦和州證券法所需的文件、法律、基金管理和合規服務，監督基金託管人和轉帳代理人的 活動，提供與基金股東 會議和其他行政服務有關的援助，包括提供管理和管理基金商業事務所需的辦公空間和辦公設施、設備和人員。每項協議無限期有效，如屬註冊基金，則須經各基金董事會每年核準。這些基金一般承擔與其運作和發行、贖回或回購其證券有關的所有費用，但我們僱用的受託人和基金高級人員的補償除外。在某些情況下，特別是在引進新基金方面，伊頓萬斯管理公司、BMR或卡爾弗特公司可免除一部分管理費和(或)支付 基金的一些費用。

對於註冊基金，大多數獨立受託人(即與我們無關的受託人或由我們控制並根據1940法案被視為無利害關係的任何顧問)必須每年審查和批准投資諮詢和行政協議。基金受託人一般可在通知後30至60天終止這些協議，而不受處罰。註冊基金的股東一般必須批准對投資諮詢協議的修正。

伊頓萬斯管理公司與美國慈善禮品信託公司簽訂了一項投資諮詢和行政協議。此外，美國慈善禮品信託基金及其集合收入基金

與EVD簽訂的分配協議，其中規定償還籌資和服務捐助者賬户的費用。

伊頓萬斯管理、參數化、亞特蘭大資本、卡爾弗特、 BMR或歐洲維也納國際中心已為每個單獨管理的帳户和零售管理帳户方案 簽訂了投資諮詢協議，其中規定了帳户的投資目標和收費時間表，並規定按照所述的投資目標管理帳户內的資產 。我們單獨的帳户投資組合經理可以幫助客户制定投資策略。

EVTC是每個集體投資信託的受託人，負責設計和實施每個信託的投資計劃，或監督管理每個信託的 投資組合的子顧問。作為受託人，EVTC還為每個信託提供某些管理和會計服務。對於根據每個信託聲明提供的服務 ，EVTC根據 信任的平均每日淨資產收取每月費用。

我們的子公司僱用的投資顧問和單獨的帳户投資組合經理為我們管理的不同帳户作出投資決策，使投資組合適合特定的 客户的需要。我們通常每季度根據某一特定日期管理的資產的價值，例如某季度的第一個或最後一個日曆日，或在某些情況下，按 期間的平均資產計算，為單獨帳户收取投資諮詢費。這些諮詢合約一般可在通知後30至60天終止，毋須受懲罰。

下表顯示截至十月三十一日、2017、2016及2015為止的財政年度的管理費：

投資產品的營銷與分銷

我們通過EVD在國內銷售和分銷Eaton Vance-， 參數型和卡爾弗特品牌基金的股票。EVD通過金融中介網絡出售基金股份，其中包括國家和地區經紀人、銀行、註冊投資顧問、保險公司和金融規劃公司。Eaton Vance International(愛爾蘭)Funds Plc.是可轉讓證券 (UCITS)基金的集體投資企業，基金以愛爾蘭為户籍，由EVMI通過某些中介機構出售，在某些情況下直接出售給聯合王國公民、歐洲聯盟成員國和美國以外的其他國家的投資者。伊頓國際(開曼羣島)基金是由EVD和EVMI通過中介機構出售給非美國投資者的以開曼羣島為中心的基金。

雖然我們國內零售分銷網絡中的公司都與EVD簽訂了銷售協議，但這些協議(通常由任何一方終止)並不在法律上規定公司有義務銷售任何特定數量的我們的投資產品。EVD目前擁有一支大約為 120的外部銷售隊伍。

內部批發商與零售分銷網絡中的財務顧問密切合作，協助建立伊頓萬斯、參數和卡爾弗特品牌基金。

某些受贊助的共同基金採用了“1940法”所允許的分配計劃 ，該計劃規定基金為出售和分發股票支付EVD分配費，併為個人和/或股東帳户服務支付 服務費(12b-1費用)。註冊基金的每項分配計劃和與 EVD的分配協議最初都得到批准，其後的延續必須每年由各基金的董事會批准，包括大多數獨立受託人。

EVD向為伊頓萬斯、參數 和卡爾弗特品牌的共同基金提供營銷支持、股東記錄保存和交易處理以及/或管理服務的金融中介機構付款，在某些情況下，將我們的部分或全部資金納入優先或專門的銷售計劃。 付款通常基於基金淨資產、基金銷售和/或該金融中介的賬户數。 註冊基金可以支付股東的全部或部分記錄。以及向股東提供的交易處理和/或管理服務 。金融中介機構也可以從EVD收到與教育或應盡的努力會議有關的付款，其中包括有關我們資金的信息。

EVD currently sells Eaton Vance-, Parametric- and Calvert-branded mutual funds under six primary pricing structures: front-end load commission (Class A); level-load commission (Class C); Calvert Variable Products, Inc. pricing (Class F); institutional no-load (Class I, Class R6, Class Y and Institutional Class, referred to herein as Class I); retail no-load (Investor Class and Advisers Class, referred to herein as Class N); and retirement plan level-load (Class R).

對於A類股票，股東可能需要向銷售經紀人---交易商支付不超過5%的銷售費用，並向EVD支付高達所售股票 美元價值75個基點的承銷佣金。在一定條件下，我們免除了A類股票的銷售負擔，股票以 淨資產價值出售。EVD一般在一年後向授權公司收取分配費和服務費，按A類股票計算，平均淨資產每年最多可達30個基點。近年來，該公司出售的A類股票中，越來越多的股票是通過各種收費計劃以免除負擔的方式出售的。EVD不接受此類銷售的包銷佣金。

對於C類股票，股東不支付前端 佣金，但在購買後的頭12個月內進行贖回時，可能要支付或有延期銷售費用。 evd在出售時向交易商支付佣金和預計的第一年服務費。該基金每月向EVD支付 計劃和服務費，年率分別為75個基點和25個基點，分別為這類資產的平均淨資產。EVD保留支付給EVD的前12個月的分銷和服務費用，並在一年後向經銷商支付分配費 和服務費。

第一類股票以資產淨值出售，不收取任何銷售費用、承銷商佣金、分銷費或服務費。對於指定的第一類股票，通常需要最低投資$250，000或更高。指定的機構類股票通常最低投資額為50，000美元。R6股份的出售僅限於參與退休計劃和某些其他投資者。

N類股票以資產淨值出售，不受任何銷售費用或承銷商佣金的限制。EVD每年接受(並在一年後支付)分配 和服務費，平均淨資產25個基點。

R類股票按資產淨值發行，不收取前端 銷售費用.該公司每年收取平均淨資產25個基點的分銷費和25個基點的服務費，然後一般支付給經銷商。

我們還贊助未經註冊的股票基金，這些基金 是由EVD私人放置的，作為配售代理，以及由EVD和認購股東向其支付出售 佣金款項的各種子代理。私募股權基金由伊頓萬斯管理公司和BMR管理。

對機構和高淨值客户的投資策略的營銷和分配是子公司特有的.伊頓萬斯管理公司擁有機構銷售、顧問關係和客户服務團隊，致力於支持伊頓萬斯管理公司、卡爾弗特公司和Hexavest公司管理的戰略在美國的營銷和銷售。Hexavest擁有自己的營銷和分銷團隊，為加拿大的機構客户提供服務。Parameter和亞特蘭大資本各自都設有專門的子公司營銷和分銷團隊，將各自的投資策略出售給美國的機構和高淨值投資者。參數還保持一個專門的機構 營銷和分銷團隊，重點是澳大利亞和新西蘭市場。EVMI以其他方式負責所有伊頓萬斯管理公司、參數管理公司、亞特蘭大資本公司、卡爾弗特公司和六角公司的機構營銷和向北美以外的機構分發建議的戰略。

在截至#date0#10月31日的財政年度中，沒有客户提供我們總收入的10%以上。

調節

伊頓萬斯管理，參數，亞特蘭大首都， 卡爾弗特，BMR，E國際中心，EVMI和EVAIL都是根據“顧問法”在證券交易委員會登記的。“顧問法”對註冊投資顧問規定了許多義務，包括信託責任、記錄保存要求、業務要求和披露義務。大多數伊頓萬斯，參數-和卡爾弗特品牌的基金都是根據1940法案向美國證交會註冊的。1940法案對基金顧問規定了額外的義務，包括治理、合規、報告和信託義務，這些義務與基金管理有關。除私人提供的基金豁免註冊外，每個美國基金還必須向其出售的大多數州和美國領土提交 通知文件。事實上，我們在美國投資管理業務的所有方面都受到各種聯邦和州法律法規的約束。這些法律和條例的主要目的是使基金股東和單獨帳户客户受益，並一般授予監督機構和機關廣泛的行政權力，包括在我們不遵守這些法律和條例時限制或限制我們經營投資管理業務的權力。在這種情況下，可能實行的制裁包括暫停個別僱員、對伊頓萬斯管理公司、參數管理公司、亞特蘭大資本公司、卡爾弗特公司、BMR公司、E維也納中心公司、EVMI公司和EVAIL公司在規定時期內從事投資管理業務的限制，撤銷任何這類公司作為投資顧問的登記，以及其他指控或罰款。

根據金融穩定監督委員會(FSOC)於2012發佈的最後一條規則和解釋指南(br}，某些非銀行金融公司被指定為美聯儲監管的非銀行金融公司，作為具有系統重要性的金融機構。未來可能會有更多的非銀行金融公司(可能包括像我們這樣的大型資產管理公司)被指定為SIFI。如果該公司被指定為SIFI，它將受到強化的審慎措施的約束，包括資本和流動性要求、槓桿率限制、加強公開披露和風險管理要求、美聯儲年度壓力測試、信貸風險暴露和集中限制、監督和其他要求。這些

監管義務可能個別地或總體上對公司的業務和業務產生不利影響。

伊頓萬斯管理公司、參數管理公司和BMR公司在商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協會(NFA)註冊為商品池運營商{Br}和商品貿易顧問；該公司的其他子公司要求豁免註冊。2013年8月，cftc 對註冊為商品池運營商的註冊共同基金經營者通過了規則，一般允許 這類商品池遵守證券交易委員會的披露、報告和記錄規則，以此作為遵守cfc 類似要求的手段。然而，這些CFTC規則並不能免除註冊商品池運營商遵守適用的 反欺詐規定以及某些業績報告和記錄保存要求。該公司可能會招致與監測遵守這些要求有關的費用 ，包括但不限於CFTC和NFA登記和豁免 義務，以及商品池經營者和商品交易顧問的定期報告要求。

我們的共同基金、私人提供的基金和交易CFTC監管工具的單獨賬户也由CFTC監管。如果Eaton Vance Management、 參數或BMR不符合適用的要求，CFTC可暫停或撤銷其註冊，禁止其與註冊實體進行交易或做生意，處以民事處罰，要求賠償，並因違法行為尋求罰款或監禁。如果Eaton Vance客户在交易CFTC管制的票據時不遵守適用於其交易的 要求，他們將受到上述補救辦法的約束，不包括吊銷許可證(條件是 未登記)。此外，如果任何實體在期貨交易所或互換執行機制上交易，它們將因任何違反該機制規則的行為而受到可能的制裁。

EVTC註冊為非託管的緬因州 信託公司，受緬因州金融機構局(金融機構局)的監管。金融機構管理局審查處確定的某些資本要求是由金融機構管理局審查部門確定的。金融機構管理局的監管機構定期審查公司和歐洲職業訓練局的財務狀況，作為其法定監督職能的一部分。EVTC在2017財政年度或前幾年沒有違反這些資本要求。

EVD根據“外匯法”註冊為經紀人-交易商，並受金融行業監管局(FINRA)、SEC和其他聯邦和州機構的監管。EVD受制於SEC的淨資本規則，該規則旨在執行有關經紀交易商的一般財務狀況和流動性的最低標準。在某些情況下，這一規則可能限制我們從EVD中提取資本和獲得紅利的能力。在2017財政年度，EVD的監管淨資本一直超過最低淨資本要求 。證券業是美國監管最嚴格的行業之一，如果不遵守相關法律法規，可能會導致經紀交易商執照被吊銷，受到譴責或罰款，並導致公司、其官員或僱員被暫停或驅逐出證券業務。

EVMI獲得金融行為管理局(FCA)的許可，在聯合王國經營受管制的業務。EVMI的主要業務目的是在歐洲和某些其他國際市場銷售我們的投資產品。根據聯合王國的“金融服務和市場法”，EVMI必須滿足某些流動性和資本要求。這樣的要求可能限制我們從EVMI提取資金的能力。此外，如果不遵守這些要求，則可能危及EVMI批准在聯合王國開展業務。在2017財政年度或前幾年，百代沒有違反流動性和資本要求。

EVAI獲得愛爾蘭中央銀行的許可，可向伊頓萬斯國際(愛爾蘭)基金有限公司提供管理服務。EVAI受某些流動性和資本要求的制約。這樣的要求可能限制我們從EVAI提取資金的能力。在2017財政年度或前幾年，歐洲金融機構沒有違反流動性和資本要求。

EVMIA獲得了會計和公司監管局(ACRA)的許可，可以在新加坡經營受監管的業務。根據新加坡金融管理局的規定，EVMIA必須符合某些流動性和資本要求。這樣的要求可能限制我們從EVMIA提取 資本的能力。EVMIA沒有違反2017財政年度或前幾年的流動性和資本要求。

EVAIL於2017年月22獲得FCA 的授權，成為一名全面的另類投資基金經理(AIFM)。自2017年月1日起，EVAIL作為另類投資基金(AIF)、可轉讓證券集體投資企業(UBR})、根據1940法案註冊的基金和單獨管理的帳户的分投資經理。根據聯合王國的“金融服務和市場法”，EVAIL必須滿足某些流動性和資本要求。這種要求可能限制我們從EVAIL提取資本的能力。此外，如果不遵守這些要求，則可能危及埃文伊勒公司批准在聯合王國開展業務。EVAIL沒有違反2017財政年度的流動性和資本要求。

我們的職員、董事和僱員可以不時擁有由我們管理的一個或多個基金和單獨帳户持有的證券。對於投資專業人員和其他能夠獲得投資信息的僱員的個人投資，我們的內部政策 要求事先批准大多數類型的交易和報告所有證券交易，並將某些交易限制在 ，有助於避免利益衝突的可能性。所有員工必須遵守我們共同基金股份的購買、出售或交換的所有招股説明書限制和 限制，並預先清倉我們封閉式基金股份的買賣。

地理信息

公司地理 區域的某些財務信息載於本年度報告第8項(表格 10-K)所載的合併財務報表説明24。

競爭

投資管理業務是一個競爭激烈的全球 行業，我們在每一個主要產品類別和分銷渠道上都面臨着實質性的競爭。新公司進入的障礙很小，行業內的整合繼續改變着競爭格局。據投資公司協會(InvestmentCompany Institute)稱，在2016年曆末，大約有850名投資經理在美國共同基金市場競爭。我們與這些公司競爭，其中許多公司根據投資業績、產品多樣性、分銷能力、服務範圍和質量、收費、聲譽和制定新的投資戰略和產品以滿足投資者不斷變化的需要的能力與這些公司競爭。

近年來，投資者對指數共同基金和指數交易所交易基金(ETF)所採用的被動投資策略的需求超過了對高收費主動管理投資策略的需求。在許多資產類別中，作為一個整體，積極管理的戰略正經歷淨流出.雖然我們的定製Beta 系列的規則為基礎的單獨管理帳户，卡爾弗特指數基金和其他被動策略定位於市場對被動投資策略的需求，我們的大部分管理費收入來自積極的策略。

對指數基金和其他被動策略的需求減少了主動經理 的機會，並可能加速費用壓縮。

在零售基金渠道，我們與其他共同基金管理、分銷和服務公司競爭，這些公司通過附屬和非附屬銷售隊伍、經紀人經銷商和直接向公眾銷售。根據投資公司協會的資料，在2016年曆結束時，有9，500多個不同規模和投資目標的開放式註冊基金，它們的股份正向美國公眾出售。 我們主要依靠中間商分發我們的產品，並尋求與所有類型的中間商 建立銷售關係，以擴大我們的分銷網絡。如果不能與在零售基金渠道分銷我們產品的中介機構保持牢固的關係，就可能對我們的銷售總額和淨銷售額、管理下的資產、收入和財務狀況產生不利影響。

我們還受到其他投資管理公司在零售管理的 帳户渠道上的實質性競爭。零售管理帳户方案的發起人限制其方案內已批准的 經理的數量，公司根據投資績效和其他考慮因素競爭，以贏得和維持這些方案中的 職位。

在高淨值和機構分開的賬户渠道中，我們與其他投資管理公司在產品提供的廣度、投資績效、信譽實力、價格以及客户服務的範圍和質量方面進行競爭。

員工

2017年月31，我們和我們的控股子公司擁有1638名全職和兼職員工.2016年月31，可比較的數字是1，510。

可得信息

我們免費提供我們關於表格10-K的年度報告，關於表10-Q的季度報告，關於表格8-K的當前報告，以及根據“外匯法”第13節和第15(D)節提交或提供的這些報告在向證券交易委員會提交後在合理可行的情況下儘快提交。報告可在我們的網站www.eatonvance.com上瀏覽和獲取，或致電投資者關係部617-482-#number0#。我們已將我們的 網站地址列入本年度報告的表10-K，作為非活動的文字參考。本年報表格10-K並沒有參考本網站的資料，不包括 。

公眾可以閲讀和複製任何材料，我們與 證券交易委員會在證交會的公共資料室，在100 F街，東北，華盛頓特區20549。有關 公共資料室運作的信息可通過致電1-800-SEC-0330向證交會查詢。證券交易委員會還維持一個因特網網站，其中載有 報告、代理和信息陳述，以及與證券交易委員會以電子方式提交文件的發行人有關的其他信息，網址為http：//www.sec.gov。

項目1A。危險因素

我們的投資管理業務在各個方面都面臨着巨大的競爭。我們的資金和獨立帳户與投資管理公司、投資交易商、銀行、保險公司和其他公司向公眾出售的大量投資產品和服務進行競爭，我們與之競爭的許多機構擁有比我們更多的財政資源，幾乎沒有進入的障礙。我們與這些公司競爭的基礎是投資業績、產品多樣性、分銷能力、服務範圍和質量、聲譽以及制定新投資戰略的能力。

滿足投資者不斷變化的需求的產品。在目前或潛在客户決定投資於競爭對手贊助的產品的範圍內，我們產品的銷售以及我們的市場份額、收入和淨收入都可能下降。我們積極管理的投資策略不僅與 其他積極戰略競爭，而且與類似定位的指數策略競爭。市場需求持續向指數(Br)基金和其他被動策略轉移，減少了積極管理人員的機會，並可能加速費用壓縮。在這種趨勢繼續下去的情況下，我們的業務可能受到不利影響。

投資管理行業競爭激烈，投資管理客户對費用越來越敏感。如果競爭對手對相當類似的 產品收取較低的費用，我們可能被迫以價格為基礎競爭，以吸引和保留客户。適用於註冊投資公司的規則和條例實質上規定，基金與其投資顧問之間的每一項投資諮詢協議，只有在基金董事會每年至少每年核準基金董事會批准的情況下，才能繼續有效。對基金諮詢協議的定期審查可能導致公司從資金中減少諮詢費收入。降低現有或未來業務的費用和/或不斷變化的行業收費結構的影響可能對我們未來的收入和盈利能力產生不利的影響。

無法通過中介訪問客户可能會對我們的業務產生重大的不利影響。我們推銷投資產品的能力在很大程度上取決於進入國家和區域證券交易商公司的各種分銷系統，這些公司通常提供可能限制我們投資產品分銷的競爭產品 。不能保證我們將能夠保留對 這些中介的訪問。無法獲得這種服務可能會對我們的業務產生重大的不利影響。如果包括證券經紀人在內的現有或潛在客户決定投資或擴大與我們的競爭對手的分銷關係，我們產品的銷售以及我們的市場份額、收入和淨收入都可能下降。我們經營業務的某些中介機構向公司收取費用，以保持對其分銷網絡的訪問。如果我們選擇不支付 這種費用，我們通過這些中介機構分發的能力將受到限制。

我們的投資諮詢協議可能在短時間內終止或不續簽.我們幾乎所有的收入都來自管理費用、分配收入和服務費用，這些費用來自管理基金和單獨的賬户。因此，我們依賴管理合同、行政 合同、分配合同、承銷合同或服務合同支付這些費用。一般來説，這些 合同可在通知30至60天后終止，不受處罰。如果這些合同中的任何一項被終止，而不是延長，或被修改以減少費用，我們的財務結果可能受到不利影響。

我們管理中的資產，影響收入，受到重大波動的影響。我們的主要收入來源，包括投資諮詢、行政、分配 和服務費，一般按管理資產的百分比計算。我們的投資產品的收費率一般會因投資授權(如股本、固定收益、浮動利率收入、另類、投資組合執行或風險敞口 管理服務)和工具(例如基金或單獨帳户)而有所不同。按任務或車輛、獨立於我們管理的資產水平的資產組合的不利變化可能導致我們總的平均有效收費率下降，從而減少我們的收入和淨收入。我們所管理的資產水平的任何下降一般也會減少我們的收入和淨收入。管理下的資產可能會減少，其中包括證券價格下跌、我們投資產品銷售的下降、開放式基金贖回或客户提款的增加、對已發行的封閉式基金股票的回購或其他減少，或投資工具使用的槓桿降低。不利的市場條件和(或)投資者對金融市場缺乏信心可能導致投資者風險承受能力下降。投資者風險承受能力的降低可能導致投資者退出。

市場或降低其投資率，從而減少我們管理下的資產總額，並對我們的收入、收入和增長前景產生不利影響。投資者風險容忍度 的變化也可能導致投資者從高收費產品轉向低收費產品，這可能會對我們的收入和收益產生不利影響。我們所管理的總資產可能不會隨着總體市場情況而變化，因為我們管理的總資產的變化可能會因產品組合和投資業績而滯後於市場的改善或下降。

我們可能會因税法的改變而受到不利影響。目前，美國税收政策的提議和未來的變化可能比我們的許多競爭對手對我們的影響更大，因為我們管理着資金中的大量資產和帶有税後回報目標的單獨賬户。此外，由於未來税率的變化，目前提議的公司聯邦税率降低 可能會降低我們遞延税資產的賬面價值。

額外的税收負債可能對我們的財務狀況、經營結果和(或)流動性產生重大影響。税務當局可能不同意某些立場，我們採取和評估額外的税收。我們定期評估這些審計的可能結果，以確定我們的税收規定是否適當。然而，不能保證我們將準確地預測這些審計的結果，而且這些審計的實際結果可能對我們的財務報表產生重大影響。我們在不同的司法管轄區，包括幾個州，都要接受持續的税務審計。税法或税收裁決的變化可能對我們的有效税率產生重大影響。

我們的產品投資表現差會影響我們的銷售或減少管理的資產數量，對收入和淨收入產生負面影響。投資業績是我們成功的關鍵。在絕對基礎上或與第三方基準或競爭對手 產品相比，投資業績不佳可能導致銷售額下降，並刺激更高的贖回，從而降低管理下的資產額 ，並降低我們賺取的投資諮詢費。任何投資特許經營的投資業績下降都可能對該特許經營所管理的資產水平、收入和淨收入產生重大不利影響。在我們管理的投資產品中，過去或現在的表現 並不表示未來的業績。

我們的客户可以在短時間內收回我們管理的資產， 使我們未來的客户和收入基礎不可預測。。我們的開放式基金客户一般可以在每個工作日贖回他們在這些基金中的投資，而無需事先通知。雖然不受每日贖回的限制，但我們管理的封閉式基金可能會因公開市場交易或根據投標要約回購股票，或與超過已實現回報的分配 有關而縮小規模。機構和個人的單獨帳户客户可以終止他們與我們的關係 一般在任何時候。在股市下跌的情況下，開放式基金贖回的步伐可能會加快.相對於其他資產管理公司而言，業績不佳可能導致購買開放式基金股票的數量減少，開放式基金 股份贖回增加，機構或個人賬户損失。任何這些 事件可能造成的收入減少可能對我們的業務產生重大的不利影響。

我們可能會受到對手方或客户違約的影響。. 正如我們在市場劇烈波動時期所看到的那樣，一個金融機構日益惡化的金融狀況可能會對其他機構的業績產生重大和不利的影響。我們和我們管理的資金和帳户，有許多不同的交易對手，並經常執行交易對手與交易對手整個金融行業。我們和我們管理的資金 和帳户，在交易對手或客户違約的情況下，或在其他不相關的系統市場失靈的情況下，可能面臨信用、操作或其他風險。

我們的成功取決於關鍵的人員，我們的財務業績可能會因失去服務而受到負面影響。。我們的成功取決於我們吸引、留住和激勵合格的投資組合經理、分析員、投資顧問、銷售和管理人員以及包括我們的執行官員在內的其他關鍵專業人員的能力。我們的關鍵員工一般沒有僱傭合同，並且可以在任何時候自願終止他們的 就業。我們董事會的某些高級管理人員和非僱員成員分別在65歲和74歲時接受我們的強制性退休政策的約束。失去關鍵人員的服務，或我們未能吸引新的 或更多合格人員，都可能對我們的財務業績產生不利影響。增加薪酬以吸引或保留人員可能導致淨收入減少。

我們的開支會受到波動的影響，而波動可能會對我們的經營業績產生重大影響。我們的業務結果取決於我們的開支水平，這可能在不同時期有很大的差異。除其他外，我們的開支可能會波動，其中包括補償水平的變化、支持我們投資產品分配的 費用、開發新產品和特許經營的費用、為加強我們的基礎設施(包括技術和合規)而發生的費用、以及無形資產或商譽的減值。我們開支水平的增加，或我們在必要時無法減少我們的開支水平，都會對我們的經營結果產生重大影響。

我們的業務受到操作風險的影響。在資金和客户帳户的管理和管理中，我們面臨的風險是，我們犯了錯誤，使公司 蒙受財務損失並損害我們的聲譽。由於它們涉及大量的帳户，並且以一般較低的 費率運行，因此我們的投資組合實現和風險管理服務業務可能特別容易受到 操作或交易錯誤的損失。

我們的聲譽可能會受損。我們建立了良好的信譽，謹慎的投資管理和優質的客户服務。我們的聲譽對我們的成功極為重要。對我們聲譽的任何損害都可能導致客户從我們建議的資金或單獨帳户中提取資金，並最終阻礙我們吸引和留住關鍵人員的能力。客户關係或關鍵人員 因名譽受損而損失，可能會減少管理下的資產數量，使我們遭受收入損失或淨收益減少。

我們的NextShares計劃的成功是非常不確定的。近年來，該公司投入大量資源開發NextShares，這是一種新型的積極管理的 基金，旨在為投資者提供更好的業績。該公司在推進其2017財政年度的NextShares計劃方面取得了進展，並期望在2018財政年度繼續分階段推出NextShares。廣泛的市場採納和商業成功要求擴大發行，其他基金贊助者推出NextShares，市場參與者接受這一點，這是無法保證的。

向新產品提供的支持可能會減少費用收入，增加 費用，並使我們面臨投資資本的潛在損失。我們可以支持開發新的投資產品 ，辦法是免除管理這類產品的全部或部分費用，補貼費用或進行種子資本 投資。對新產品的種子投資利用本可用於一般公司目的的公司資本，並使我們面臨資本損失，如果已實現的投資損失不被套期保值收益抵消的話。對於未進行對衝的種子資本投資，或者如果預期的套期保值不能按預期執行，則損失 的風險可能更大。如果沒有足夠的資本或投入足夠的資金來支持新產品，可能會對我們未來的增長產生不利影響。

我們將來可能需要籌集更多的資本或為現有的 債務再融資，而且我們可能無法以足夠的數額或可接受的條件獲得資源。對我們資本的重大要求包括償還我們的債務的合同義務，滿足我們多數擁有子公司不可取消的經營租賃和購買非控制權益的條件，如本年度報告第10-K表第7項中關於財務狀況和經營結果的討論和分析中更充分描述的合同義務 和本年度報告第10-K表第8項注10所述。雖然我們相信我們現有的流動資產、我們信貸機制下業務和借款能力的現金流量足以滿足我們目前和預測的經營 現金需求，但我們履行長期合同義務的能力可能取決於我們進入資本市場的能力。我們有效進入資本市場的能力取決於許多因素，包括全球信貸和股本市場的狀況、利率、信貸息差和我們的信用評級。如果我們無法進入資本市場發行新的債務、為現有債務再融資或根據需要出售我們非投票權普通股的股份，或者如果我們無法以可接受的 條件獲得這種融資，我們的業務可能受到不利影響。

如果我們， 或我們的特工未能妥善保護敏感和機密信息，或由於網絡攻擊，我們可能會遭受損失和名譽損害。我們依賴於我們的信息和網絡安全政策、程序和能力的有效性，以保護我們的計算機、電信系統以及駐留或通過這些系統傳輸的數據。作為我們正常運作的一部分， 我們維護和傳輸關於我們的客户和僱員的機密信息以及與 我們的業務運作相關的專有信息。我們維持一個內部控制制度，目的是提供合理保證，防止或及時發現欺詐活動，包括挪用資產、欺詐性財務報告和未經授權獲取敏感或機密數據。然而，所有技術系統仍然容易遭到未經授權的訪問 ，並可能受到網絡攻擊、計算機病毒或其他惡意軟件代碼的破壞，其性質不斷演變，而且日益複雜。此外，被授權的人可能無意或故意泄露 機密或專有信息。儘管我們採取了密碼保護和加密移動電子硬件的預防措施，但如果這些硬件被盜、放置錯誤或無人照料，則可能容易受到黑客攻擊或其他未經授權的使用，從而造成可能的安全風險，並導致我們採取可能代價高昂的行動。我們的技術系統(包括與我們有業務往來的第三方的系統)的違反或其他故障，或未能及時和有效地查明和應對任何此類 漏洞或故障，都可能造成寶貴信息的損失、被盜資產或信息的賠償責任、補救費用 以修復事件造成的損害、減少未來事件的額外安保費用以及由此造成的訴訟費用。此外，失去保密的客户身份信息可能損害我們的聲譽，導致現有客户終止合同，並使我們根據保護機密個人數據的法律承擔責任，從而增加成本或損失收入。最近在其他公司受到廣泛宣傳的安全漏洞導致政府加強了對公司為防範網絡攻擊而採取的措施的監管審查，並可能在未來導致網絡安全要求的提高，包括對供應商和服務提供商監督的更多監管期望。

如果不保持足夠的基礎設施，就會妨礙我們的生產力和支持企業增長的能力。我們的基礎設施，包括我們的技術能力、數據中心和辦公空間，對我們業務的運作和競爭力至關重要。不維持與我們的業務規模和範圍相稱的基礎設施，包括任何擴展，都會妨礙我們的生產力和增長，這可能導致我們收入的下降。

如果不維持適當的業務連續性計劃，就會對我們和我們的產品產生重大的不利影響。我們的業務運營的很大一部分和我們的關鍵第三方服務提供商的業務主要集中在幾個地理區域，包括波士頓、馬薩諸塞州和西雅圖、華盛頓。臨界

地理上集中在波士頓和/或西雅圖的業務包括交易業務、信息 技術、基金管理以及公司產品的託管和投資組合會計服務。如果我們或任何重要的服務提供者遇到重大的地方或區域災難或其他業務連續性問題，我們的持續成功將在一定程度上取決於我們人員、辦公設施的安全和可用性，以及我們的計算機、電信和其他有關係統和業務的適當運作。如果我們或任何關鍵的服務提供者不維持最新的適當的業務連續性計劃，包括後備設施，就會妨礙我們在受到幹擾時運作的能力，這可能導致我們的收入下降。我們已經制定了各種後備系統和 應急計劃，但我們不能保證它們在可能出現的任何情況下都是充分的，或者不會發生重大中斷、 和中斷。此外，我們在不同程度上依賴外部供應商提供災害應急支助， 我們無法保證這些供應商將能夠充分和及時地開展工作。如果我們或任何重要的服務提供者不能及時對這種事件作出適當反應，我們可能無法繼續經營 業務，這可能導致信譽受損和客户損失，導致管理下的資產減少、收入減少和淨收入減少。

我們部分地通過收購在美國和國外謀求增長，這使我們面臨着吸收新業務、擴大到新的管轄範圍和利用新的發展機會執行新的業務所固有的風險。我們的增長戰略部分基於對資產管理或相關業務的選擇性開發或收購，我們認為這些業務將為我們的業務增加價值併產生正的淨回報。 這一戰略可能不會有效，如果不成功地開發和實施這樣的戰略，可能會降低公司在投資管理行業的收益，損害公司的競爭地位。我們不能保證我們將確定 ，並以可接受的條件完成任何此類交易，也不能保證我們有足夠的資源來完成這一戰略。此外，任何戰略交易都可能涉及若干風險，包括對我們工作人員的額外要求；在業務設施、技術和新僱員的整合方面未預料到的問題；以及在完成交易之前，我們未披露或不為我們所知的負債或意外事件的存在，因此，公司可能無法實現它希望從這些交易中獲得的所有 利益。此外，我們可能需要在整合上花費額外的時間或金錢，否則，我們就會花費在業務和服務的開發和擴展上。.

擴大國際市場和引進新產品和(或)服務增加了我們的業務、監管和其他風險。我們繼續增加我們的產品，產品和國際商業活動。由於這種擴大，我們面臨着更多的業務、監管、合規和聲譽風險。我們的遵守和內部控制制度未能適當減輕這種額外的風險，或我們的業務基礎設施未能支持這種擴展，可能導致業務失敗和管制罰款或制裁。我們在聯合王國、歐洲經濟區、澳大利亞和新加坡的業務受到重大遵守、披露和其他義務的約束。我們承擔額外費用，以滿足“歐洲聯盟關於可轉讓證券集體投資企業 的指示”、“另類投資基金經理指令”和“金融市場 工具指令”(如下文所述，將取代該指令)的要求(這些指令合在一起)。這些指令還可能限制我們的操作靈活性，並影響我們在歐洲市場擴張的能力。國際市場的活動也使我們受到貨幣匯率波動的影響，這可能對與我們在美國以外的商業活動有關的收入、費用和資產的美元價值產生不利影響。當前匯率的實際和預期變化也可能對國際上對我們投資產品和服務的需求產生不利影響，其中大部分主要是投資於以美元為基礎的資產。由於我們支持國際商業活動的某些費用是以當地貨幣為基礎的，以美元計算的這些活動的盈利能力可能會受到美元對其他貨幣的貶值的不利影響，因為我們的收入很大。

影響投資行業的法律和監管發展可能會增加我們的監管成本和/或減少我們的收入。我們的業務受到世界各地不同監管機構的複雜和廣泛的監管。新的法律法規、現有法規的修訂、新的解釋或指導意見可以在沒有通知的情況下改變本監管環境。全球金融監管改革倡議可能導致更嚴格的監管，法律或條例的變化及其對我們的適用可能對我們的業務、盈利能力和運作方式產生重大的不利影響。近年來，美國和國外的監管機構都加強了對經濟金融部門的監督。一些新通過和擬議的 條例直接側重於投資管理行業，而另一些則更廣泛，但影響我們的 行業。目前尚不確定監管趨勢將如何受到當前和未來政治發展的影響。

根據聯邦金融委員會在2012年4月發佈的最後一條規則和解釋指南，某些非銀行金融機構已被指定為SIFI，其他非銀行金融公司，其中可能包括我們這樣的大型資產管理公司，將來可能被指定為SIFI 。如果我們被指定為SIFI，我們將受到強化的審慎措施的約束，這些措施可能包括資本和 流動性要求、槓桿率限制、加強公開披露和風險管理要求、 美聯儲年度壓力測試、信貸風險敞口和集中限制、監管和其他要求。這些增加的監管義務可能單獨或總體上對我們的業務和業務產生不利影響。

伊頓萬斯管理公司、參數管理公司和BMR公司在 、商品期貨交易委員會(CFTC)和國家期貨協會(NFA)登記為商品池經營者和商品交易顧問；該公司的其他子公司要求豁免註冊。2013年8月，商品期貨交易委員會對註冊為商品池經營者的註冊共同基金經營者通過了規則 ，一般允許這些商品 池遵守證券交易委員會的披露、報告和記錄規則，以此作為遵守商品交易委員會類似要求的手段。然而，這些規則並不解除註冊商品池經營者遵守適用的反欺詐規定 以及某些業績報告和記錄保存要求。該公司可能會招致與監測 遵守這些要求有關的持續費用，包括但不限於CFTC和NFA的登記和豁免義務以及商品池經營者和商品交易顧問的 定期報告要求。

近幾年來，衍生品市場的監管發生了重大變化，這種變化可能會繼續下去。特別是，“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法”)和擬議在該法下頒佈的條例要求許多衍生品在交易所進行清算和交易，擴大實體登記要求，對交易對手施加商業行為要求，並實施其他監管要求，這些要求將隨着條例的實施而繼續改變衍生品市場。對衍生產品市場的額外監管可能會使衍生品的使用成本更高，可能限制衍生產品的供應或減少其流動性， 並可能對衍生品交易的對手方施加限制或限制。

我們的某些子公司必須按照SEC通過的系統性風險報告要求，在PF表格上提交其管理的私人基金的季度報告。這些文件要求對人員和系統進行大量投資，以確保及時和準確的報告。在未來的幾年裏，我們將需要對 進行進一步的投資，因為我們將執行美國證券交易委員會於2016通過的規則，該規則修正了表格adv，並建立了表格N-port，以要求 對我們管理的單獨帳户和註冊基金分別進行額外的報告。

從#date0#12月24日起，所有證券化交易都受到風險保留規則的約束，要求公司持有至少相當於我們管理的任何新CLO實體 資產的信貸風險的5%的利息(除非CLO實體只投資於某些符合條件的貸款)，並限制 公司出售或對衝這些權益的能力。對CLO實體的新強制性風險保留要求可能導致該公司不得不投資啟動新的CLO實體，否則這些實體將用於其他用途。這種投資 還將使公司暴露於CLO實體資產的基本表現，並可能對我們的業務結果或財務狀況產生不利的影響。

在2016，美國勞工部開始對有關符合資格退休賬户持有人的受託人的定義和規則進行修改。全面實施已經被推遲，而且可能進一步推遲，在此期間，可能會對與 信託有關的定義和規則進行額外的修訂。如果按目前的提議採用，DOL的改變可能會對在401(K)計劃、個人退休帳户和其他合格退休計劃中如何向退休 帳户持有人提供諮詢意見產生重大影響。我們可能需要修改 我們的相互作用或將分配限制在退休計劃，這可能會對我們的業務結果產生負面影響。我們的收入、 和支出也可能受到證券交易委員會2016通過的新規則的不利影響，該規則旨在解決註冊開放式基金和封閉式基金的流動性風險管理問題，以及2015中提出的解決註冊開放式基金和封閉式基金使用衍生品問題的新規則。這些規則可能限制我們管理的某些基金的投資機會，並增加我們的管理和行政費用。

在歐洲，自2018年1月3日起，經修訂的“金融工具市場指令”(“金融工具市場II指令”)和“金融工具市場管理條例”(統稱“金融工具市場II”) 將取代現有的“金融工具市場指令”，並適用於整個歐洲聯盟和歐洲經濟區成員國 。執行MiFID II將對歐洲聯盟金融市場的結構和運作產生重大影響，因此，將對該公司在歐洲經濟區的業務產生直接和間接的影響。這一新制度帶來的一些主要變化包括：(1)加強商業行為和治理要求； (2)擴大交易前後透明度的範圍；(3)加強披露要求；(4)增加交易 報告要求；(5)修訂客户佣金和投資研究服務之間的關係；(6)進一步調整交易收入。遵守MiFID II將增加成本，並影響我們的業務獲得投資 研究服務的方式。

聯合王國退出歐洲聯盟(英國退歐)對該公司在聯合王國和歐洲的業務活動的最終影響仍不得而知，並將因即將達成的分離協定的條款而有所不同。歐洲聯盟適用於該公司業務的管理框架的不斷變化，包括英國退歐以及歐洲聯盟成員國組成的任何其他變化，都可能增加公司全球業務的複雜性，並增加風險。

所有這些新的和正在發展的法律和條例很可能給我們帶來更大的遵守和行政負擔，增加我們的開支。

我們的業務受到監管調查、潛在證券法、責任和訴訟的影響。.我們受聯邦證券法、關於 證券欺詐的州法律、其他聯邦和州法律和規則以及某些監管、自我監管和其他組織的規章的約束，其中包括證券交易委員會、FINRA、CFTC、NFA、FCA和紐約證券交易所。雖然我們將大量的注意力和資源集中在制定和執行合規政策、程序和做法上，但無論是在美國還是在國外，不遵守適用的法律、規則或條例，或者我們無法適應複雜和不斷變化的監管環境，都可能導致我們無法適應這一複雜和不斷變化的監管環境。

對我們實施制裁，可能對我們的聲譽、商業、收入和收入產生不利影響。在正常的業務過程中，經常會出現各種針對我們的索賠或潛在的索賠，包括與就業有關的索賠。我們按我們認為合適的金額和條件投保。我們不能保證我們的保險將包括我們可能承擔的大部分債務和損失，或者我們的保險單將繼續以可接受的條件和費用提供。在 未來期間，某些保險可能無法獲得，或者費用昂貴得令人望而卻步。

我們的非投票權普通股缺乏投票權.我們的非投票權普通股在任何情況下都沒有表決權.所有表決權均屬於我們的普通股，其所有股份均由公司及其附屬公司的高級人員持有，並存放在投票信託基金(投票信託)中，由 交換投票信託收據。截至2017年月31，共有23名持有代表普通股的投票信託收據，每名持有人均為投票信託的投票受託人。非投票權普通股持有人應明白，這種所有權利益在公司董事會選舉中沒有投票權，或以其他方式影響公司的管理和戰略方向。

項目1B。未解決的工作人員意見

沒有。

項目2.屬性

我們的主要業務是在馬薩諸塞州波士頓、佐治亞州亞特蘭大、明尼蘇達州明尼阿波利斯、紐約、西雅圖、華盛頓、哥倫比亞特區、康涅狄格州韋斯特波特、英國倫敦、新加坡、澳大利亞悉尼和日本東京等地租用辦事處。如需更多資料，請參閲本年度報告第8項(表格10-K)所載綜合財務報表附註20。

項目3.法律程序

我們是各種法律程序的當事方，這些訴訟是我們業務的附帶問題。我們相信，這些法律程序不會對我們的綜合財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第二部分

項目5.註冊人普通股市場、相關股東事務及證券發行者購買

非投票權普通股的價格區間、股利歷史與 政策

我們的普通股票面價值為0.00390625美元，未公開交易，截至#date0#10月31日，由23名投票受託人根據本合同第12項所述的投票信託持有，其中 項在此以參考方式納入。我們投票普通股的股息按季度支付，相當於我們非投票權普通股的股息 (見下文)。

我們的非投票權普通股，面值0.00390625美元，在紐約證券交易所上市，代碼為EV。截至2017，010月31日，本公司非投票普通股紀錄的註冊持有人約為803人。在所述期間，普通股銷售價格和每股股息申報的高低如下：

我們目前預計將宣佈和支付我們的 投票和非投票普通股的季度股息，這與2017財政年度第四季度所宣佈的相當。

性能圖

下圖比較了2012，2012至10月31日期間我們非投票普通股的累計股東總收益(br}與同期晨星金融服務部門指數和標準普爾500指數(S&P 500 index)的累計總收益。比較 假設$100是在10月31，2012在我們的非投票普通股和比較指數的收盤價在那個 日，並假設再投資所有支付的股息在這段時間。

五年累計股東總收益比較

發行人及關聯購買者購買股票證券

下表列出2017財政年度第四季度 公司每月購買我們非投票權普通股的資料：

項目6.選定財務數據

下表載有過去五年的選定財務數據。這些數據應與本年度報告第10-K表第8項所列“管理層對財務狀況(br}和業務結果的討論和分析”)以及本年度綜合財務報表和綜合財務報表附註(10-K)一併閲讀。

財務要聞

項目7.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

概述

我們的主要業務是管理投資基金，並向高淨值個人和機構提供投資管理和諮詢服務。我們的核心戰略是發展和保持各種投資領域的管理專長，並通過多個分銷渠道提供領先的投資產品和服務。在實施這一戰略的過程中，我們發展了廣泛多樣化的投資管理能力，並建立了一個功能強大的營銷、分銷和客户服務組織。我們衡量我們作為一個公司成功的基礎是投資業績，在市場上的聲譽，實現戰略目標的進展，員工發展和滿意度，商業和財務業績，以及股東創造的價值。

我們的投資管理和諮詢業務通過 全資和多數擁有的投資子公司，其中包括：伊頓萬斯管理，參數組合聯合有限公司(參數)， 亞特蘭大資本管理公司，有限責任公司(亞特蘭大資本)和卡爾弗特研究和管理(卡爾弗特)。我們還通過少數股權的Hexavest公司提供投資管理諮詢服務。(六)

通過伊頓萬斯管理公司、亞特蘭大資本公司、卡爾弗特公司和我們的其他分支機構，我們管理一系列投資風格和資產類別的活躍股權、收益和替代戰略，包括美國和全球股票、浮動利率銀行貸款、市政債券、全球收入、高收益和投資級債券。通過參數管理，我們管理一系列的工程阿爾法戰略，包括系統股本、系統替代方案和 管理的期權策略。通過參數化，我們還提供投資組合實現和覆蓋服務，包括税收管理的 和非税收管理的自定義核心權益策略，集中投資組合管理的多經理投資組合和定製的 風險管理服務。我們還監督投資基金的管理和分配。

無關聯的第三方管理者，包括全球、新興市場和區域股票和資產配置戰略。

我們廣泛的投資管理能力支持廣泛的產品和服務提供給基金股東，散户管理的帳户投資者，機構投資者和高淨值的 客户。我們的股權戰略包括投資目標、風險狀況、收入水平和地域代表性。我們的收益投資戰略涵蓋了廣泛的期限、地域代表性和信貸質量範圍，包括可徵税投資和免税投資。我們還提供一系列替代投資策略，包括基於商品和貨幣的 投資和一系列絕對回報策略。雖然我們管理和分發廣泛的投資產品 和服務，我們在一個業務部門運作，即作為投資顧問的基金和單獨的帳户。截至10月31，2017，我們管理的合併資產達422.3萬億美元。

我們的資金和零售管理帳户，主要是通過金融中介機構分配。我們擁有廣泛的市場觸角，包括國家和地區經紀經銷商、獨立經紀交易商、註冊投資顧問、銀行和保險公司等分銷夥伴。我們支持這些銷售合作伙伴 ，擁有大約120名銷售人員，覆蓋美國和國際市場。

我們還投入大量資源為機構和高淨值客户提供服務，這些客户直接並通過投資顧問獲得投資管理服務。通過全資子公司和合並子公司，我們管理在美國和國際機構 和高淨值市場的廣泛客户的投資，包括公司、主權財富基金、捐贈基金、基金會、家族辦公室以及公共和私人僱員退休計劃。

我們的收入主要來自管理、分配 和從伊頓萬斯(Eaton Vance)、參數(Paramezer)和卡爾弗特(Calvin)收到的服務費，以及從不同賬户收到的管理費。 我們的費用主要基於我們管理的投資組合的價值，並隨着總價值 和管理下資產組合的變化而波動。當然，我們贊助的開放式基金和獨立帳户的投資者有能力在任何時候贖回他們的投資，無需事先通知，也沒有任何實質性的限制來阻止他們這樣做。我們的主要費用是員工薪酬、分配相關費用、服務費、設施費用和信息技術費用。

我們對我們的財務狀況、業務結果和現金流量的討論和分析是根據我們根據美利堅合眾國普遍接受的會計準則編制的綜合財務報表編制的。編制這些財務報表需要 us作出影響或有資產和負債的報告數額、負債、收入和支出以及相關披露的估計和判斷。我們不斷評估我們的估計，包括與商譽和無形資產、所得税、投資和股票補償有關的估計數。我們的估計依據的是歷史經驗和我們認為在目前情況下是合理的各種假設，這些假設的結果構成了對資產和負債的價值作出判斷的基礎，而這些資產和負債的價值並不容易從其他來源獲得。實際結果可能與這些 估計不同。

業務發展

請參閲本表格10-K年度報告第1項“業務”內的“最新發展”，以總結我們業務的最新發展。

管理下的合併資產

目前的股票和收入市場狀況和投資者情緒影響我們的投資產品的銷售和贖回，管理的資產水平，經營業績和我們的投資的可收回性。2017財政年度，標準普爾500指數(S&P 500 Index)是衡量美國股市表現的廣義指標，總回報率為22.0%，摩根士丹利資本國際新興市場指數(MSCI Emerging Market Index，衡量新興市場股票表現的廣義指標)的總回報率為24.0%。同期，巴克萊美國綜合債券指數(BarclaysU.S.AggressBondIndex)作為衡量美國債券市場表現的廣義指標，總回報率為0.8%。

截至10月31日，管理的綜合資產為422.3美元，2017美元，比2016年10月31日管理的336.4萬億美元增加了859億美元，增長了26%。管理下的合併資產同比增加了378億美元，管理資產的市場增值382億美元，以及通過收購卡爾弗特投資管理公司的業務資產而獲得的99億美元的新管理資產。(卡爾弗特投資)2017財政年度合併淨流入378億美元，是管理資產內部增長的11%(合併淨流入除以所管理的合併資產的期初)。相比之下，該公司在2016和2015財政年度的淨流入分別為193億美元和167億美元，在2016和2015財政年度，管理資產的內部增長率為6%。截至10月31日為止的年度，管理的平均綜合資產為382.4萬億美元，比截至10月31日的財政年度管理的平均綜合資產320.9萬億美元增加615億美元，即19%。

下表按投資授權、投資工具和截至10月31日、2017、2016和2015的投資分支機構彙總了我們管理的合併資產 。在投資 任務表中，“投資組合實施”類別由參數化的自定義核心權益戰略 和集中的投資組合管理服務組成，“風險管理”類別由基於參數的 期貨和基於期權的定製風險管理服務組成。

按投資授權管理的合併資產⁽¹⁾  

管理中的股本資產分別為381億美元、314億美元和317億美元的税後收益管理資產，分別為10月31日、2017、2016和2015美元。投資組合實施管理下的資產分別為702億美元、485億美元和400億美元，分別用於10月31日、2017、2016和2015的税後收益管理。固定資產分別為406億美元、361億美元和303億美元，分別為10月31日、2017、2016和2015美元。

投資工具管理的合併資產⁽¹⁾

下表彙總了截至10月31日、2017、2016和2015年度由投資公司管理的資產：

投資子公司管理的合併資產⁽¹⁾

下表所列管理下的合併平均資產是通過對該期間每個月的起始資產和期末資產進行平均計算得出的。這些表格的目的是提供對分析基於資產的收入和分配費用有用的信息。單獨的帳户管理費 費用通常按開始、平均或期末季度資產的百分比計算。基金管理、分配 和服務費以及某些費用通常按平均每日資產的百分比計算。

按投資授權管理的合併平均資產⁽¹⁾⁽²⁾

按投資工具管理的合併平均資產⁽¹⁾⁽²⁾

2017財政年度合併淨流入378億美元，是管理資產內部增長的11%(合併淨流入除以期間開始時在 管理下的合併資產)。相比之下，該公司在2016和2015財政年度的淨流入分別為193億美元和167億美元，在2016和2015財政年度，管理資產的內部增長率為6%。根據對管理費收入的淨貢獻 ，公司內部收入增長(計算為銷售管理費和其他流入管理費減去贖回和其他流出的管理費，除以期間開始管理費) 在2017財政年度為7%，在2016財政年度為1%，因為這些年中新銷售和其他 流入的管理費收入貢獻超過因贖回和其他提款而損失的管理費收入。該公司2015財政年度的國內收入增長為-2%，因為管理費收入因贖回和其他提款而損失，超過了本財政年度新銷售和其他流入的收入貢獻。

下表按投資授權和投資工具彙總了截至10月31日、2017、2016和2015財政年度我們管理的綜合資產和資產流動情況：

管理下的合併資產和按投資任務分列的淨流量⁽¹⁾⁽²⁾

管理下的合併資產和投資工具的淨流量⁽¹⁾⁽²⁾

截至2017年月31，該公司49%的股權附屬公司 Hexavest公司.(Hexavest)管理着160億美元的客户資產，比10月31，2016的137億美元增長了17%。除伊頓萬斯贊助的基金(Hexavest為顧問或次級顧問)外，Hexavest的管理資產均為 ，不包括在伊頓萬斯綜合資產總額中。

下表彙總了截至10月31日、2017、2016和2015財政年度的管理資產和資產 流動信息：

管理下的六角資產和淨流量