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ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
(マークワン)
| | | | | | | | |
| ☑ | | 1934年の証券取引法第13条または第15 (d) 条に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年7月31日
または
| | | | | | | | |
| ☐ | | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間中
コミッションファイル番号 001-09186
トールブラザーズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | |
デラウェア州 | | | 23-2416878 |
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織） | | | (IRS) 雇用主
識別番号) |
| | | |
| 1140 バージニアドライブ | フォート・ワシントン | ペンシルバニア | 19034 |
| (主要執行機関の住所) | | | (郵便番号) |
(215)938-8000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| | | | | | | | |
| 各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
| 普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル | 通行料 | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいいいえ
登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいいいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速フィルター | ☑ | アクセラレーテッド・ファイラー | ☐ | ノンアクセラレーテッドファイラー | ☐ |
| 小規模な報告会社 | ☐ | 新興成長企業 | ☐ | | |
新興成長企業の場合は、登録者が、取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。o
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ ☑
発行者の各種類の普通株式の発行済株式の数を、実行可能な最新の日付で示してください。
2024年8月29日の時点で、およそ
100,972,000 普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、発行済みです。
トールブラザーズ株式会社
目次
| | | | | |
| | ページ番号 |
| | |
将来の見通しに関する情報に関する声明 | 1 |
| | |
第I部：財務情報 | |
| | |
アイテム 1.財務諸表 | |
| | |
要約連結貸借対照表（未監査） | 2 |
| | |
要約された連結営業報告書と包括利益（未監査） | 3 |
| |
資本の変動に関する要約連結計算書（未監査） | 4 |
| |
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査） | 6 |
| | |
要約連結財務諸表の注記（未監査） | 7 |
| | |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 26 |
| | |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示 | 44 |
| | |
アイテム 4.統制と手続き | 45 |
| | |
第二部その他の情報 | |
| | |
アイテム 1.法的手続き | 46 |
| | |
アイテム 1A.リスク要因 | 46 |
| | |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 | 46 |
| | |
アイテム 6.展示品 | 47 |
| | |
署名 | 48 |
将来の見通しに関する情報に関する声明
このレポートまたは当社が証券取引委員会（「SEC」）に提出した、または提出する予定のその他の資料に含まれる特定の情報（および当社が作成する、または行う予定の口頭陳述またはその他の書面による声明に含まれる情報）には、改正された1933年の証券法のセクション27Aおよび改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれている、または含まれている場合があります（「取引法」)。これらの記述は、厳密に歴史的または事実に基づく性質のものではなく、一般的に将来の出来事について話し合ったり関連したりしているという事実で見分けることができます。これらの声明には、「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「プロジェクト」、「意図」、「計画」、「信じる」、「かもしれない」、「できる」、「できる」、「できる」、「かもしれない」、「すべき」、「可能性が高い」、「意志」などの言葉や、似たような意味の単語やフレーズが含まれています。このような記述には、市況、住宅ローン金利、インフレ率、住宅需要、受注生産およびクイック入居住宅戦略、販売ペースと価格、住宅購入者キャンセルの影響、戦略的優先事項、成長と拡張、土地取得、土地開発、資本配分の優先事項、予想される経営成績、住宅引渡し、財源と状況、収益の変化に関する情報が含まれますが、これらに限定されません。、収益性、マージン、リターン、会計処理の変化、コスト収益（予想される人件費および材料費を含む）、人件費と資材の入手可能性、販売費、一般管理費、支払利息、在庫減価償却、住宅保証および建設上の欠陥請求、認識されていない税制上の優遇措置、予想される税金還付、当社が関与する合弁事業、非連結事業体への投資から期待される成果、土地を取得して不動産機会を追求する能力、承認を得て新しいコミュニティを開く能力; 住宅のマーケティング、建設、販売に関する当社の能力と不動産、未処理分から住宅を引き渡す能力、資材や下請け業者を確保する能力、通常の事業運営や事業拡大や機会の活用に必要な流動性と資本を生み出す能力、法的手続き、調査、請求の結果、公衆衛生やその他の緊急事態の影響。
将来の見通しに関する記述は、フォーム10-k、10-Q、8-Kの他のレポート、プレスリリース、プレゼンテーション、当社のWebサイト、および一般に公開されているその他の資料にも時々含まれています。これらの記述には、発表日現在の経営陣の見積もりを表す、予想される年間収益、宅配便、マージンなど、当社の将来の業績に関するガイダンスが含まれる場合があります。ガイダンスは、数値的には具体的に示されていますが、本質的にビジネス、経済、競争上の重大な不確実性や不測の事態の影響を受けやすい多くの仮定と見積もりに基づいています。その多くは当社の制御が及ばず、将来のビジネス上の意思決定に関する特定の仮定に基づいており、その一部は変更されます。
このレポート、およびその他のレポート、または当社が作成した公式声明に含まれる将来の見通しに関する記述の一部またはすべては、将来の業績を保証するものではなく、不正確であることが判明する可能性があります。したがって、実際の結果は、当社の将来の見通しに関する記述から予想されるものと大きく異なる場合があります。これは、誤った仮定の結果として、または既知または未知のリスクと不確実性の結果として発生する可能性があります。したがって、私たちの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。当社の事業に影響を及ぼし、実際の結果がこれらの将来の見通しに関する記述と異なる原因となる可能性のある主なリスクと不確実性、および前提条件には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•雇用率、住宅着工件数、金利と住宅ローン金利、住宅手ごろな価格、インフレ、消費者マインドの状況、住宅ローンの融資の有無、米ドル高など、一般的な経済状況の影響。
•当社製品に対する市場の需要。これは、米国のさまざまな事業セグメントの好調と、米国および国際的な経済状況に関連しています。
•望ましいリーズナブルな価格の土地の入手可能性と、そのような土地を管理、購入、保有、開発する当社の能力。
•許容できる条件での十分な資本へのアクセス。
•事業が地理的に集中している。
•競争レベル。
•木材、その他の原材料、および家庭用部品の価格と入手可能性。
•労働力不足の影響（下請業者、サプライチェーン、自治体への影響を含む）
•住宅建設製品への関税や関税の賦課や他の国が講じた報復措置を含む、米国の貿易政策の影響。
•天候の影響と地震、火山、火災、洪水、干ばつ、暴風、ハリケーン、害虫の蔓延、その他の自然災害による損失のリスク、遅延、消費者需要の減少、保険の不足、およびそのような自然災害に関連する労働力や資材の不足や価格上昇のリスク。
•戦争行為、テロ、またはCOVID-19などの伝染病の発生から生じるリスク。
•連邦および州の税制政策。
•交通費。
•土地利用、環境、その他の政府の法律や規制の影響。
•法的手続きまたは紛争、および準備金の妥当性。
•負債、将来の資本支出、収益、費用、収益、債務、財政状態、損失、および将来の見通しに対する予期しない変化または影響に関連するリスク。
•主要な管理職が失われる可能性の影響。
•会計原則の変更。そして
•当社のコンピューターシステムへの不正アクセス、当社および住宅購入者の機密情報の盗難、またはその他の形態のサイバー攻撃に関連するリスク。
将来の見通しに関する記述。ガイダンスを含めて、作成された日付の時点でのみ述べてください。私たちは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新する義務を負いません。
実際の業績が予想および過去の業績と大きく異なる可能性があると当社が考える要因の詳細については、SECに提出されたフォーム10-kの最新の年次報告書および本報告書の「リスク要因」と「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」を参照してください。
このレポートで「私たち」、「私たち」、「私たち」、「当社」という言葉が使われている場合、文脈上別段の定めがない限り、それらはトールブラザーズ社とその子会社を指します。ここでいう会計年度とは、10月31日に終了または終了する当社の会計年度を指します。
パートI。財務情報
アイテム 1.財務諸表
トールブラザーズ株式会社
要約連結貸借対照表
(千単位の金額)
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| | (未監査) | | |
| 資産 | | | |
| 現金および現金同等物 | $ | 893,422 | | | $ | 1,300,068 | |
| | | |
| | | |
| インベントリ | 10,198,060 | | | 9,057,578 | |
| 不動産、建設、オフィス機器 — 純額 | 459,234 | | | 323,990 | |
| 売掛金、前払費用、その他の資産 (1) | 577,993 | | | 691,256です | |
| 売却目的で保有されている住宅ローン-公正価値で | 137,627 | | | 110,555 | |
| 顧客の預金はエスクローで保管されています | 109,783 | | | 84,530 | |
| 非連結事業体への投資 (1) | 983,592 | | | 959,041 | |
| | | |
| | $ | 13,359,711です | | | $ | 12,527,018 | |
| 負債と資本 | | | |
| 負債 | | | |
| 支払い可能なローン | $ | 1,099,787 | | | $ | 1,164,224 | |
| シニアノート | 1,596,873 | | | 1,596,185 | |
| 住宅ローン会社のローンファシリティー | 125,417です | | | 100,058 | |
| 顧客預金 | 523,982 | | | 540,718 | |
| 買掛金 | 675,471 | | | 597,582 | |
| 未払費用 | 1,777,553 | | | 1,548,781 | |
| 支払うべき所得税 | 129,582 | | | 166,268 | |
| 負債総額 | 5,928,665 | | | 5,713,816 | |
| エクイティ | | | |
| 株主資本 | | | |
| 優先株式、発行なし | — | | | — | |
| 普通株式、2024年7月31日および2023年10月31日に発行された112,937株 | 1,129 | | | 1,129 | |
| その他の払込資本 | 692,700 | | | 698,548 | |
| 利益剰余金 | 7,701,274 | | | 6,675,719 | |
| 自己株式（原価）— 2024年7月31日および2023年10月31日の時点で、それぞれ11,998株と9,146株 | (1,016,277) | | | (619,150%) | |
| その他の包括収益（「AOCI」）の累積 | 36,038 | | | 40,910 | |
| 株主資本の総額 | 7,414,864 | | | 6,797,156 | |
| 非支配持分 | 16,182 | | | 16,046 | |
| 総資本 | 7,431,046 | | | 6,813,202 | |
| | $ | 13,359,711です | | | $ | 12,527,018 | |
(1) 2024年7月31日および2023年10月31日の時点で、売掛金、前払費用、その他の資産と非連結事業体への投資にはドルが含まれます104.6 百万と $89.6 連結変動持分法人（「VIE」）に関連する資産はそれぞれ100万個です。VIEに関する追加情報については、注記3「非連結事業体への投資」を参照してください。
添付の注記を参照してください。
トールブラザーズ株式会社
要約連結営業諸表と包括利益
（千単位の金額、1株あたりのデータを除く）
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 収益: | | | | | | | |
| 住宅販売 | $ | 2,724,472 | | | $ | 2,674,602 | | | $ | 7,303,328 | | | $ | 6,914,122 | |
| 土地の売却とその他 | 3,472 | | | 13,040 | | | 209,950 | | | 60,668 | |
| 2,727,944 | | | 2,687,642 | | | 7,513,278 | | | 6,974,790 | |
| | | | | | | |
| 収益コスト: | | | | | | | |
| 住宅販売 | 1,977,162 | | | 1,931,949 | | | 5,339,671 | | | 5,065,750 | |
| 土地の売却とその他 | 8,778 | | | 11,578 | | | 31,918 | | | 74,863 | |
| 1,985,940 | | | 1,943,527です | | | 5,371,589 | | | 5,140,613 | |
| 販売、一般および管理 | 244,813 | | | 229,004 | | | 712,557 | | | 668,038 | |
| 事業からの収入 | 497,191 | | | 515,111 | | | 1,429,132 | | | 1,166,139 | |
| その他: | | | | | | | |
| 非連結事業体からの（損失）収入 | (10,514) | | | 30,548 | | | (13,799) | | | 20,813 | |
| その他の収入 — 純額 | 16,950 | | | 7,358 | | | 49,234 | | | 50,453 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 税引前利益 | 503,627 | | | 553,017 | | | 1,464,567 | | | 1,237,405 | |
| 所得税規定 | 129,016 | | | 138,228 | | | 368,781 | | | 310,870 | |
| 純利益 | $ | 374,611です | | | $ | 414,789 | | | $ | 1,095,786 | | | $ | 926,535 | |
| | | | | | | |
| その他の包括利益（損失）—税引後 | (3,789) | | | 5,601 | | | (4,872) | | | 1,858 | |
| 包括的収入の合計 | $ | 370,822 | | | $ | 420,390 | | | $ | 1,090,914 | | | $ | 928,393 | |
| | | | | | | |
| 一株当たり: | | | | | | | |
| 基本収益 | $ | 3.64 | | | $ | 3.77 | | | $ | 10.51 | | | $ | 8.36 | |
| 希薄化後の収益 | $ | 3.60 | | | $ | 3.73 | | | $ | 10.40 | | | $ | 8.28 | |
| | | | | | | |
| 加重平均株式数： | | | | | | | |
| ベーシック | 102,980 | | | 110,003 | | | 104,299 | | | 110,871 | |
| 希釈しました | 104,014 | | | 111,123 | | | 105,361 | | | 111,881 | |
添付の注記を参照してください。
トールブラザーズ株式会社
要約連結株主資本変動計算書
(千単位の金額)
(未監査)
2024年および2023年7月31日に終了した3か月間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共通
株式 | | アディ-
ナショナル
支払い済み
資本 | | 保持
収益 | | 財務省
株式 | | AOCI | | 非支配持分 | | 合計
エクイティ |
| | | | | | | | | | | | | |
| 残高、2024年4月30日 | $ | 1,129 | | | $ | 689,259 | | | $ | 7,350,235 | | | $ | (772,476) | | | $ | 39,827 | | | $ | 16,220 | | | $ | 7,324,194 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純利益 | | | | | 374,611です | | | | | | | | | 374,611です | |
| | | | | | | | | | | | | |
自己株式の購入 | | | | | | | (245,852) | | | | | | | (245,852) | |
| ストックオプションの行使、株式ベースの報酬発行、および従業員株式購入プランの発行 | | | (371) | | | | | 2,051 | | | | | | | 1,680 | |
| | | | | | | | | | | | | |
株式ベースの報酬 | | | 3,812 | | | | | | | | | | | 3,812 | |
| | | | | | | | | | | | | |
配当金の宣言 | | | | | (23,572) | | | | | | | | | (23,572) | |
| その他の包括損失 | | | | | | | | | (3,789) | | | | | (3,789) | |
| 非支配持分に帰属する損失 | | | | | | | | | | | (227) | | | (227) | |
| 資本拠出 — 純額 | | | | | | | | | | | 189 | | | 189 | |
| 残高、2024年7月31日 | $ | 1,129 | | | $ | 692,700 | | | $ | 7,701,274 | | | $ | (1,016,277) | | | $ | 36,038 | | | $ | 16,182 | | | $ | 7,431,046 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| バランス、2023年4月30日 | $ | 1,279 | | | $ | 697,583 | | | $ | 6,632,502 | | | $ | (945,019) | | | $ | 33,875 | | | $ | 15,506 | | | $ | 6,435,726 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純利益 | | | | | 414,789 | | | | | | | | | 414,789 | |
| | | | | | | | | | | | | |
自己株式の購入 | | | | | | | (147,283) | | | | | | | (147,283) | |
| ストックオプションの行使、株式ベースの報酬発行、および従業員株式購入プランの発行 | | | (6,091) | | | | | 24,897 | | | | | | | 18,806 | |
| | | | | | | | | | | | | |
株式ベースの報酬 | | | 4,265 | | | | | | | | | | | 4,265 | |
| | | | | | | | | | | | | |
配当金の宣言 | | | | | (23,005) | | | | | | | | | (23,005) | |
| その他の包括利益 | | | | | | | | | 5,601 | | | | | 5,601 | |
| 非支配持分に帰属する損失 | | | | | | | | | | | (200) | | | (200) | |
| 資本拠出 — 純額 | | | | | | | | | | | 1,784 | | | 1,784 | |
| 残高、2023年7月31日 | $ | 1,279 | | | $ | 695,757 | | | $ | 7,024,286 | | | $ | (1,067,405) | | | $ | 39,476です | | | $ | 17,090 | | | $ | 6,710,483 | |
添付の注記を参照してください。
2024年および2023年7月31日に終了した9か月間：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共通
株式 | | アディ-
ナショナル
支払い済み
資本 | | 保持
収益 | | 財務省
株式 | | AOCI | | 非支配持分 | | 合計
エクイティ |
| | | | | | | | | | | | | |
| バランス、2023年10月31日 | $ | 1,129 | | | $ | 698,548 | | | $ | 6,675,719 | | | $ | (619,150%) | | | $ | 40,910 | | | $ | 16,046 | | | $ | 6,813,202 | |
| 純利益 | | | | | 1,095,786 | | | | | | | | | 1,095,786 | |
| | | | | | | | | | | | | |
自己株式の購入 | | | | | | | (427,064) | | | | | | | (427,064) | |
| ストックオプションの行使、株式ベースの報酬発行、および従業員株式購入プランの発行 | | | (31,799) | | | | | 29,937 | | | | | | | (1,862) | |
| | | | | | | | | | | | | |
株式ベースの報酬 | | | 25,951 | | | | | | | | | | | 25,951 | |
| | | | | | | | | | | | | |
配当金の宣言 | | | | | (70,231) | | | | | | | | | (70,231) | |
| その他の包括損失 | | | | | | | | | (4,872) | | | | | (4,872) | |
| 非支配持分に帰属する損失 | | | | | | | | | | | (667) | | | (667) | |
| 資本拠出-純額 | | | | | | | | | | | 803 | | | 803 | |
| 残高、2024年7月31日 | $ | 1,129 | | | $ | 692,700 | | | $ | 7,701,274 | | | $ | (1,016,277) | | | $ | 36,038 | | | $ | 16,182 | | | $ | 7,431,046 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| バランス、2022年10月31日 | $ | 1,279 | | | $ | 716,786 | | | $ | 6,166,732 | | | $ | (916,327) | | | $ | 37,618 | | | $ | 15,752 | | | $ | 6,021,840 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 純利益 | | | | | 926,535 | | | | | | | | | 926,535 | |
| | | | | | | | | | | | | |
自己株式の購入 | | | | | | | (240,486) | | | | | | | (240,486) | |
| ストックオプションの行使、株式ベースの報酬発行、および従業員株式購入プランの発行 | | | (42,319) | | | | | 89,408 | | | | | | | 47,089 | |
| | | | | | | | | | | | | |
株式ベースの報酬 | | | 21,290です | | | | | | | | | | | 21,290です | |
| | | | | | | | | | | | | |
配当金の宣言 | | | | | (68,981) | | | | | | | | | (68,981) | |
| その他の包括利益 | | | | | | | | | 1,858 | | | | | 1,858 | |
| 非支配持分に帰属する損失 | | | | | | | | | | | (446) | | | (446) | |
| 資本拠出-純額 | | | | | | | | | | | 1,784 | | | 1,784 | |
| 残高、2023年7月31日 | $ | 1,279 | | | $ | 695,757 | | | $ | 7,024,286 | | | $ | (1,067,405) | | | $ | 39,476です | | | $ | 17,090 | | | $ | 6,710,483 | |
添付の注記を参照してください。
トールブラザーズ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位の金額)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 |
| 営業活動によってもたらされるキャッシュフロー： | | | |
| 純利益 | $ | 1,095,786 | | | $ | 926,535 | |
| 純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | | | |
| 減価償却と償却 | 55,428 | | | 54,249 | |
| 株式ベースの報酬 | 25,951 | | | 21,290です | |
| 非連結事業体からの損失（収入） | 13,799 | | | (20,813) | |
| 非連結事業体からの収益の分配 | 31,452 | | | 69,107 | |
| | | |
| | | |
| 繰延税金規定 | 12,035 | | | 5,764 | |
| | | |
| 減損費用と償却 | 46,465 | | | 40,137 | |
| | | |
| | | |
| 資産売却益 | (5,042) | | | — | |
| | | |
| その他 | (1,572) | | | 3,037 | |
| | | |
| 営業資産および負債の変動： | | | |
| インベントリ | (952,043) | | | (165,152) | |
| 住宅ローンの開始 | (1,450,854) | | | (1,137,893) | |
| 住宅ローンの売却 | 1,427,645 | | | 1,248,621 | |
| 売掛金、前払費用、その他の資産 | (12,759) | | | (34,667) | |
| 現在の所得税 — 純額 | (47,038) | | | (133,983) | |
| 顧客預金 — 純額 | (41,989) | | | (26,384) | |
| 買掛金と未払費用 | 130,392 | | | (174,815) | |
| | | |
| 営業活動による純現金 | 327,656 | | | 675,033 | |
| 投資活動に使われるキャッシュフロー： | | | |
| 不動産、建設、オフィス機器の購入 — 純額 | (55,453) | | | (54,100) | |
| | | |
| | | |
| 非連結事業体への投資 | (134,480) | | | (162,576) | |
| 非連結事業体への投資の収益率 | 74,317% | | | 74,006 | |
| 資産の売却による収入 | 556 | | | 9,041 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| その他 — ネット | (974) | | | — | |
| 投資活動に使用された純現金 | (116,034) | | | (133,629) | |
| 財務活動に使用されるキャッシュフロー： | | | |
| | | |
| | | |
| 未払ローンからの収入 | 2,768,938 | | | 2,413,016 | |
| 債務発行費用 | (193) | | | (5,324) | |
| 未払ローンの元本支払い | (2,865,849) | | | (2,603,645) | |
| シニアノートの償還 | — | | | (400,000) | |
| | | |
| (支払い) 株式ベースの福利厚生制度に関連する収入 — 純額 | (1,859) | | | 47,091 | |
| 自己株式の購入 | (423,559) | | | (239,320) | |
| 配当金の支払い | (70,334) | | | (69,070です) | |
| 非支配持分に関連する領収書 — 純額 | 167 | | | — | |
| 財務活動に使用された純現金 | (592,689) | | | (857,252) | |
| 現金、現金同等物、および制限付現金の純減少 | (381,067) | | | (315,848) | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期初 | 1,344,341 | | | 1,398,550です | |
| 現金、現金同等物および制限付現金、期末 | $ | 963,274 | | | $ | 1,082,702 | |
添付の注記を参照してください。
トールブラザーズ株式会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
1。 重要な会計方針
プレゼンテーションの基礎
当社の要約連結財務諸表には、デラウェア州の法人、トール・ブラザーズ社（「当社」、「当社」、または「当社」）、およびその過半数を所有する子会社の口座が含まれます。重要な会社間口座と取引はすべて廃止されました。50％以下の所有のパートナーシップおよび関連会社への投資は、私たちがその事業体を効果的に支配していると判断されない限り、持分法を使用して会計処理されます。その場合、事業体を統合することになります。
当社の未監査要約連結財務諸表は、中間財務情報に関する証券取引委員会（「SEC」）の規則と規制に従って作成されています。2023年10月31日の貸借対照表の金額と開示は、2023年10月31日の監査済み財務諸表から導き出されました。要約された連結財務諸表には、米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）で完全な財務諸表に必要なすべての情報と脚注が含まれていないため、2023年10月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書（「2023フォーム10-K」）に含まれる連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。経営陣の見解では、未監査の要約連結財務諸表には、2024年7月31日現在の当社の財政状態、2024年および2023年7月31日に終了した3か月および9か月間の経営成績と資本の変動、および2024年および2023年7月31日に終了した9か月間のキャッシュフローを公正に表示するために必要なすべての定期的な調整が含まれています。中間期の経営成績は、必ずしも通年に期待される業績を示すものではありません。
見積もりの使用
GAAPに従って財務諸表を作成するには、要約連結財務諸表と添付の注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定が必要です。見積もりや仮定は、当社の事業が受けるリスクや不確実性の結果であれ、その他の理由であれ、さまざまな理由で正しくないことが判明する可能性があります。経済が混乱し、将来の経済状況に関する不確実性が高まると、私たちの見積もりと仮定はより大きく変動する可能性があります。実際の結果は、私たちが行う見積もりや仮定とは異なる可能性があり、そのような違いは重大なものになる可能性があります。
収益認識
住宅販売収入：住宅販売による収益と収益費用は、各住宅が引き渡され、所有権と所有権が購入者に譲渡されるときに認識されます。私たちの住宅閉鎖の大部分について、住宅引渡しの履行義務は、拘束力のある売買契約が締結された日から1年以内に履行されます。私たちが建設している特定の州では、家を閉める前に特定の屋外機能を完成させることができません。これらの個別の履行義務が住宅の閉鎖時に完了しない場合は、これらの債務に関連する住宅販売収入の一部を繰り延べ、その後、当該債務の完了時に収益を計上します。2024年7月31日現在、これらの債務に関連して繰延した住宅販売収入および関連費用は重要ではありませんでした。売却されたが未配達の住宅について顧客から受け取った預金からなる当社の契約負債は、合計$です524.0 百万と $540.7 2024年7月31日と2023年10月31日にはそれぞれ百万です。2023年10月31日時点で保有されている未払いの顧客預金のうち、私たちは$を認識しました120.0百万と $411.2 2024年7月31日に終了した3か月と9か月間の住宅販売収入はそれぞれ100万件です。2022年10月31日時点で保有されている未払いの顧客預金のうち、私たちは$を認識しました150.4 百万と $425.5 2023年7月31日に終了した3か月と9か月間の住宅販売収入はそれぞれ100万件です。
土地売却およびその他の収入：土地売却およびその他の収益は、通常、（1）持分を保有する合弁事業への土地の売却、（2）マスタープランコミュニティ内の第三者建設業者への区画売却、（3）開発基準を満たさなくなったと判断した土地の第三者への大量売却、（4）第三者への土地区画の販売（通常、経済的利用が優れているため）で構成されます。不動産）、および（5）一般的に私たちの高層都市高級コンドミニアムプロジェクトにある商業および小売物件の販売。一般に、これらの各土地売却に関する当社の履行義務は、土地の引き渡し時、つまり取引相手から現金対価を受け取った時点で履行されます。買戻しオプションを含む土地売却取引では、買戻しオプションの有効期限が切れるまで収益と関連費用は認識されません。さらに、持分を保有している合弁事業に土地を売却する場合、その売却による収益または利益は、そのような合弁事業における当社の保有持分の範囲では計上されません。
2024年2月、私たちは土地の一部を商業開発業者に売却しました。純現金収入は$です180.7 百万。その結果、税引前利益は$になりました175.2 2024年7月31日に終了した9か月間で100万件になりました。
没収された顧客預金：没収された顧客預金は、顧客が住宅の購入を完了しないと当社が判断し、当社が預金を留保する権利を有すると判断した期間に、要約連結営業報告書および包括利益計算書の「住宅販売収益」に計上されます。
販売インセンティブ：住宅の販売を促進するために、住宅購入者に販売インセンティブを提供する場合があります。これらのインセンティブは、インセンティブの種類や金額によって、コミュニティごと、およびホームごとに異なります。インセンティブは住宅販売収入の減少として反映されます。インセンティブは、住宅が住宅購入者に引き渡され、当社が売却代金を受け取る時点で認識されます。
最近の会計上の宣言
2023年11月、財務会計基準審議会（「FASB」）はASU第2023-07号「セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメント開示の改善」（「ASU 2023-07」）を発行しました。ASU 2023-07では、最高執行意思決定者（「CODM」）に定期的に提供され、報告される各セグメントの損益指標に含まれる重要なセグメント費用、セグメントの損益と調整するための他のセグメント項目の金額と構成の説明、および企業のCoDMのタイトルと位置の開示が義務付けられています。このアップデートの改正により、暫定的なセグメント開示要件も拡大されています。ASU 2023-07は、2025年10月31日に終了する会計年度と、2026年度の第1四半期から始まる中間期間に有効になります。早期採用は許可されており、このアップデートの修正は遡及的に適用する必要があります。現在、ASU 2023-07の採用が連結財務諸表と開示に与える影響を検討しています。
2023年12月、FaSBはASU 2023-09「所得税（トピック740）：所得税開示の改善」（「ASU 2023-09」）を発行しました。これには、所得税率調整と支払った所得税のさらなる開示が必要です。ASU 2023-09は、2026年10月31日に終了する当社の会計年度に発効し、遡及的または将来的に適用することができます。現在、ASU 2023-09を評価中であり、それが当社の連結財務諸表と開示に重大な影響を与えるとは考えていません。
2024年3月、SECは気候関連の開示の強化と標準化に関する最終規則を発表しました。規則では、気候関連の重大なリスク、そのようなリスクを軽減または適応するための活動、そのようなリスクのガバナンスと管理、所有または管理されている事業からの重大な温室効果ガス（GHG）排出量（スコープ1）および/または事業で消費される購入エネルギーからの間接排出量（スコープ2）の開示が義務付けられています。さらに、規則では、特定の重要基準を条件として、厳しい気象現象やその他の自然条件の影響について財務諸表の注記に開示することが義務付けられています。2024年3月15日、連邦控訴裁判所は、これらの新しい規則の司法審査を待つ間、一時停止を課し、2024年4月4日、SECは司法審査が完了するまで自発的に実施を保留しました。現在、この最終規則が開示に与える影響を評価しています。
再分類
前期の一部の金額は、2024年度のプレゼンテーションに合わせて再分類されました。
2。 インベントリ
2024年7月31日と2023年10月31日の在庫の主な構成要素は次のとおりです（千単位）：
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| 土地の預金と将来のコミュニティの費用 | $ | 571,400% | | | $ | 549,035 | |
| 土地と土地開発費 | 2,855,478 | | | 2,631,147 | |
| 建設中の住宅に関連する土地と土地開発費 | 3,488,892 | | | 2,916,334 | |
| 土地と土地開発費の合計 | 6,915,770です | | | 6,096,516です | |
| | | |
| 建設中の住宅 | 2,784,577 | | | 2,515,484 | |
| モデルホーム (1) | 497,713 | | | 445,578 | |
| $ | 10,198,060 | | | $ | 9,057,578 | |
(1) 運営中の各モデルホームに割り当てられた土地と土地開発費を含みます。
次の表は、2024年7月31日と2023年10月31日のコミュニティの状況に基づくインベントリの構成の概要を示しています（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| 将来のコミュニティのための土地管理 | $ | 204,529 | | | $ | 173,175% | |
| 将来のコミュニティのために所有される土地 | 614,473 | | | 663,413 | |
| 運営コミュニティ | 9,379,058 | | | 8,220,990です | |
| $ | 10,198,060 | | | $ | 9,057,578 | |
運営コミュニティには、売り出し中の住宅を提供するコミュニティ、利用可能な住宅用地をすべて売却したが住宅の引き渡しが完了していないコミュニティ、売りに出そうとしているコミュニティなどがあります。運営コミュニティに帰属する帳簿価額には、建設中の住宅費、土地および土地開発費、これらのコミュニティの現在および将来の段階における住宅用地の維持費、モデル住宅の維持費が含まれます。
バックログは、契約中だが、まだ住宅購入者に引き渡されていない住宅で構成されています（「バックログ」）。
回収できないと思われる在庫減損費用および費用の費用として計上した金額で、住宅販売の売上原価に含まれていますが、これらは以下の表のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 将来のコミュニティのための土地管理 | $ | 1,759 | | | $ | 895 | | | $ | 4,518 | | | $ | 9,343 | |
| 将来のコミュニティのために所有される土地 | — | | | 369 | | | — | | | 694 | |
| 運営コミュニティ | 3,700 | | | 2,100 | | | 30,840 | | | 12,400% | |
| $ | 5,459 | | | $ | 3,364 | | | $ | 35,358 | | | $ | 22,437 | |
さらに、$を認識しました3.8 百万と $4.4 2024年7月31日に終了した3か月間および9か月間の土地売却およびその他の歳入費用には、それぞれ売りに出されている土地に対する数百万件の減損費用が含まれています。$を認識しました17.7 2023年7月31日に終了した9か月間の同様の減損費用100万件。 いいえ 減損費用は、2023年7月31日に終了した3か月間の土地売却およびその他の歳入費用に計上されました。
土地購入の約束に関する情報については、注記13「約束と不測の事態」を参照してください。
2024年7月31日、アパート開発用の土地取得を含む土地購入契約を評価し、売却事業体のいずれかが変動持分法人（「VIE」）であるかどうか、もしそうなら、私たちがそれらのいずれかの主な受益者であるかどうかを判断しました。これらの土地購入契約では、私たちは土地の法的所有権を有しません。私たちのリスクは通常、売り手に支払われる預金と発生した開発前の費用に限定され、売り手の債権者は一般的に私たちに対して何の手段もありません。2024年7月31日に、私たちは次のことを決定しました 260 購入総額が$の土地購入契約4.79 10億、その上に合計$を入金しました468.0 100万件はVIEで、土地購入契約に関連するVIEの主な受益者は当社ではありませんでした。2023年10月31日に、私たちは次のことを決定しました 251 土地
購入契約、合計購入金額は$です3.79 10億、その上に合計$を入金しました421.4 100万件はVIEで、土地購入契約に関連するVIEの主な受益者は当社ではありませんでした。しかし、2024年7月31日と2023年10月31日の時点で、経済的に土地の購入を余儀なくされたと結論付けたため、特定の契約が成立しました。所有していない連結在庫に関連する負債に関する情報については、注記6「未払費用」を参照してください。
示された期間に発生した利息、資本化された利息、および支出された利息は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 利息を資産計上したもの、期初 | $ | 193,478 | | | $ | 211,760 | | | $ | 190,550 | | | $ | 209,468 | |
| 発生した利息 | 33,579 | | | 32,624です | | | 100,018 | | | 107,341 | |
| 住宅販売収入原価に費やされる利息 | (32,803) | | | (37,004) | | | (91,121) | | | (99,642) | |
| 土地の売却およびその他の収入費用に費やされる利息 | (802) | | | (1,258) | | | (1,821) | | | (6,086) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 非連結事業体への投資から得られる利息 | (2,027) | | | (2,271) | | | (6,734) | | | (7,432) | |
| 以前に資本化された利息を非連結事業体への投資に振り替えました | — | | | — | | | — | | | (244) | |
| 在庫に譲渡された非連結事業体への投資に対する以前に資本化された利息 | 296 | | | 296 | | | 829 | | | 742 | |
| 利息を資産計上し、期末 | $ | 191,721 | | | $ | 204,147 | | | $ | 191,721 | | | $ | 204,147 | |
3。 非連結事業体への投資
私たちはさまざまな非連結事業体に投資しており、これらの投資に対する当社の所有権は以下の範囲に及びます 5.0% から 50%。これらの事業体は合弁事業として構成されており、（i）合弁事業参加者向けおよび外部建設業者への売却用の土地の開発（「土地開発合弁事業」）、（ii）販売用住宅の開発（「住宅建設合弁事業」）、（iii）高級賃貸住宅および一戸建て住宅、商業スペース、ホテルの開発（「賃貸不動産合弁事業」）、または（iv）資金調達と土地や住宅用地の取得と開発のための住宅建設業者や開発業者へのランドバンキング（「ジブラルタル合弁事業」）。
以下の表は、2024年7月31日現在の、当社が投資したアクティブな合弁事業に関する情報を、合弁事業のカテゴリー別に示しています（金額は千ドル）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 土地
開発
ジョイントベンチャー | | ホームビルディング
ジョイントベンチャー | | 賃貸物件
ジョイントベンチャー | | ジブラルタル
ジョイントベンチャー | | 合計 |
非連結事業体の数 | 15 | | 2 | | 42 | | 2 | | 61 |
非連結事業体への投資 (1) | $ | 373,025 | | | $ | 59,259 | | | $ | 539,587 | | | $ | 11,721 | | | $ | 983,592 | |
会社から資金提供の約束を受けた非連結事業体の数 | 6 | | — | | 24 | | 1 | | | 31 |
非連結事業体に対する会社の残りの資金調達コミットメント（2） | $ | 157,809 | | | $ | — | | | $ | 85,678 | | | $ | 4,132 | | | $ | 247,619 | |
(1) 私たちの総投資額には$が含まれます147.9 関連するのは100万です 九 非連結合弁事業関連のVIEの変動持分と、これらのVIEに関連する損失に対する当社の最大リスクは約$です366.7 2024年7月31日現在、これらの合弁事業への投資を含めて100万です。このような非連結合弁事業VIEに対する当社の所有権は、次の範囲に及びます 25% から 50%。
(2) 私たちの残りの資金調達コミットメントには、約$が含まれます116.5 100万は、当社の非連結合弁事業関連のVIEの変動持分に関するものです。
以下の表は、2023年10月31日現在の、当社が投資したアクティブな合弁事業に関する情報を、合弁事業のカテゴリー別に示しています（金額は千ドル）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 土地
開発
ジョイントベンチャー | | ホームビルディング
ジョイントベンチャー | | 賃貸物件
ジョイントベンチャー | | ジブラルタル
ジョイントベンチャー | | 合計 |
非連結事業体の数 | 16 | | 2 | | 43 | | 3 | | 64 |
非連結事業体への投資 (1) | $ | 351,154 | | | $ | 65,285 | | | $ | 531,823 | | | $ | 10,779 | | | $ | 959,041 | |
会社から資金提供の約束を受けた非連結事業体の数 | 9 | | — | | 19 | | 1 | | | 29 |
非連結事業体に対する会社の残りの資金調達コミットメント（2） | $ | 204,438 | | | $ | — | | | $ | 184,266 | | | $ | 12,066% | | | $ | 400,770 | |
(1) 私たちの総投資額には$が含まれます121.6 関連するのは100万です 11 非連結合弁事業関連のVIEの変動持分と、これらのVIEに関連する損失に対する当社の最大リスクは約$です329.3 2023年10月31日現在、合弁事業への投資を含めて100万です。このような非連結合弁事業VIEに対する当社の所有権は、次の範囲に及びます 25% から 50%。
(2) 私たちの残りの資金調達コミットメントには、約$が含まれます105.4 100万は、当社の非連結合弁事業関連のVIEの変動持分に関するものです。
私たちが投資している特定の合弁事業は、その活動の一部を賄うためにデットファイナンスを取得しました。以下の表は、2024年7月31日時点で取得した債務融資に関する情報をカテゴリー別にまとめたものです（金額は千ドル）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 土地
開発
ジョイントベンチャー | | ホームビルディング
ジョイントベンチャー | | 賃貸物件
ジョイントベンチャー | | | | 合計 |
デットファイナンスを伴う合弁事業の数 | 9 | | 1 | | 39 | | | | 49 |
| 融資契約総額 | $ | 539,589 | | | $ | 98,150% | | | $ | 3,603,148 | | | | | $ | 4,240,887 | |
ローン契約に基づいて借りた金額 | $ | 384,172 | | | $ | 77,141 | | | $ | 2,655,333 | | | | | $ | 3,116,646 | |
以下の表は、2023年10月31日時点で取得した債務融資に関する情報をカテゴリー別にまとめたものです（金額は千ドル）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 土地
開発
ジョイントベンチャー | | ホームビルディング
ジョイントベンチャー | | 賃貸物件
ジョイントベンチャー | | | | 合計 |
デットファイナンスを伴う合弁事業の数 | 12 | | 2 | | 42 | | | | 56 |
| 融資契約総額 | $ | 610,758 | | | $ | 219,650 | | | $ | 3,731,847 | | | | | $ | 4,562,255です | |
| ローン契約に基づいて借りた金額 | $ | 445,506 | | | $ | 135,723 | | | $ | 2,152,872 | | | | | $ | 2,734,101です | |
これらの事業体への投資、前払い、およびこれらの事業体への将来のコミットメントに関するより具体的かつ/または最近の情報を以下に示します。
あった
いいえ 2024年7月31日に終了した9か月間に締結された新しい合弁事業。以下の表は、2023年7月31日に終了した9か月間に締結された合弁事業に関する情報を示しています（金額は千ドル）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 土地開発合弁事業 | | ホームビルディング
ジョイントベンチャー | | 賃貸不動産合弁事業 | |
| 期間中に締結された非連結合弁事業の数 | 1 | | $ | — | | | 3 | | |
| 2023年7月31日現在の投資残高 | $ | 12,808 | | | $ | — | | | $ | 7,096 | | |
| 期間中に締結された連結合弁事業の数 | — | | | 1 | | | 1 | | |
| 2023年7月31日現在の連結合弁事業の資産の帳簿価額 | $ | — | | | $ | 5,000 | | | $ | 10,604 | | |
| 2023年7月31日現在の連結合弁事業の非支配持分 | $ | — | | | $ | 835 | | | $ | 2,651 | | |
経営成績と企業内取引
時々、私たちの土地開発と賃貸不動産の合弁事業の中には、無関係な当事者や合弁事業パートナーに資産を売却するものがあります。2024年7月31日に終了した9か月間に、当社の賃貸不動産合弁事業の1つがその資産を売却し、私たちはドルを認識しました21.0 要約連結営業報告書および包括利益には、100万件の「非連結事業体からの収益（損失）」があります。 いいえ 2024年7月31日に終了した3か月間に同様の取引が発生しました。で
2023年7月31日に終了した3か月と9か月の期間で、当社の合弁事業の1つがその資産を売却し、私たちはドルを認識しました35.0 要約連結営業報告書および包括利益には、100万件の「非連結事業体からの収益（損失）」があります
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月間に、非連結事業体から土地を購入しました。これは主に、土地開発合弁事業からの土地の取得に関連して、合計$でした。29.8 百万と $25.7 それぞれ 100 万です。2024年7月31日と2023年7月31日に終了した9か月間に、非連結事業体から土地を購入しました。これは主に、土地開発合弁事業からの土地の取得に関連して、合計$でした91.7 百万と $94.8 それぞれ 100 万です。取得したロットからの収益に占める当社のシェアは、各期間でわずかでした。
2023年7月31日に終了した9か月間に、私たちは土地を非連結事業体に売却しました。これは主に、賃貸不動産合弁事業への土地売却でした8.2 百万。この金額は、当社の要約連結営業報告書および包括利益計算書の「土地売却およびその他の収益」に含まれており、通常は当社の土地ベースまたはその近くで売却されます。 いいえ 非連結事業体への同様の土地売却が、2024年7月31日に終了した3か月または9か月間、または2023年7月31日に終了した3か月間に発生しました。
保証
私たちが投資している非連結事業体は、通常、パートナー・エクイティとデット・ファイナンスを組み合わせて活動の資金を調達します。場合によっては、非連結企業の負債の一部を保証しています。これらの保証には、次のいずれかまたはすべてが含まれる場合があります。(i) 費用超過を含むプロジェクト完了保証、(ii) 未払いのローンの一部を対象とする返済保証、(iii) 利息、不動産税、保険などの費用をカバーするキャリーコスト保証、(iv) 危険物の排出から生じる損失から貸し手を無害にする環境補償施設からの材料、および適用される環境法の違反、および（v）施設の補償非連結事業体またはそのパートナーの「不良行為」の貸し手。
場合によっては、当社と合弁パートナーは、非連結事業体への融資に関連して、共同保証といくつかの保証を提供しています。このような状況では、通常、パートナーとの償還契約を結ぶよう努めます。この契約では、どちらの当事者もその比例配分または合意された保証分を超えて責任を負わないと規定しています。ただし、常に成功するとは限りません。さらに、合弁パートナーがそのような償還契約に基づく義務を果たすのに十分な財源を持っていない場合、当社は比例配分を超える額に対して責任を負う可能性があります。
2024年7月31日現在、トリガーイベントにより非連結事業体の債務の保証に基づく履行が法的義務付けられた場合、当該事業体の担保は債務のかなりの部分を返済するのに十分であるはずです。そうでない場合は、私たちとパートナーはベンチャーに追加の資本を拠出する必要があります。
当社の特定の非連結事業体の未払いの債務、融資契約、およびそれに対する当社の保証に関する情報は次のとおりです（金額は千ドル）。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年7月31日 | 2023年10月31日 | | | |
| ローンのコミットメント総計 | $ | 3,099,500 | | $ | 3,341,700 | | | | |
債務の全額を借りた場合の、返済およびキャリーコスト保証の対象となる最大推定エクスポージャー（1） | $ | 665,500% | | $ | 688,000 | | | | |
| | | | | |
| 借りた債務の総計 | $ | 2,118,100 | | $ | 1,643,600% | | | | |
| 借りた債務の返済および繰越費用保証の対象となる当社の最大推定エクスポージャーです | $ | 569,500 | | $ | 544,100 | | | | |
| | | | | |
| 負債やその他の義務に関連して当社が提供した保証の推定公正価値 | $ | 18,000 | | $ | 19,500 | | | | |
| 保証条件 | 1 月- 3.3 何年も | 1 月- 4.0 何年も | | | |
(1) 2024年7月31日と2023年10月31日の時点で、返済および繰越費用保証の対象となる当社の最大推定エクスポージャーには、約$が含まれます102.3 100万件は当社の非連結合弁会社のVIEに関するものです。
上記の最大エクスポージャーの見積もりには、基礎となる担保からの回収やパートナーからの払い戻しは考慮されていません。また、プロジェクト完了保証または上記の補償に関連する潜在的なエクスポージャーも含まれていません。これらは見積もることができません。未払いの保証に基づいて支払いを行ったことはなく、またそうするように求められたこともありません。
変動金利エンティティ
私たちは非連結および連結合弁事業関連の変動持分の両方をVIEに持っています。VIEの非連結合弁事業関連の変動持分への当社の関与に関する情報は、上記の情報全体で開示されています。
以下の表は、2024年7月31日および2023年10月31日現在の当社の連結合弁事業関連のVIEの変動持分（千ドル）に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 貸借対照表分類 | 7月31日
2024 | 10月31日
2023 |
当社が主な受益者であり、連結している合弁事業VIEの数 | | 5 | | 5 | |
| 連結VIE資産の帳簿価額 | 売掛金、前払費用、その他の資産、および非連結事業体への投資 | $ | 104,600です | | $ | 89,600% | |
| 統合VIEに対するパートナーの利益 | 非支配持分 | $ | 10,200% | | $ | 10,200% | |
| | | |
上記の連結合弁事業VIEに対する当社の所有権は、 75% から 98%。
上記のように、私たちは合弁事業の業績に最も大きな影響を与える活動を指揮する権限があり、予想される損失を吸収するか、合弁事業から利益を得る義務があるため、そのようなベンチャーに対する支配的な金銭的利益により、特定のVIEの主な受益者です。これらのVIEの資産は、VIEの債務の決済にのみ使用できます。さらに、一部の合弁事業では、将来、追加の投資家を受け入れる前に合弁事業への追加拠出金を調達する必要がある場合、有利子ローンで賄われると予想されるパートナーの比例配分を含め、当社はそのような拠出金の100％を賄います。他のVIEについては、私たちは主な受益者ではありません。なぜなら、パフォーマンスに最も大きな影響を与えるVIEの活動を指示する権限は、私たちとそのVIEの他のパートナーが共有していたか、そのような活動が私たちのパートナーによって管理されていたからです。重要な活動を指揮する権限が共有されているVIEの場合、事業計画、予算、およびその他の主要な決定は、すべてのパートナーの満場一致の承認が必要です。私たちが稼いでいる管理費やその他の手数料はわずかなもので、市場レートで支払われていると考えられており、私たちと他のパートナーとの間に大きな経済的不均衡はありません。
合弁事業の要約された複合財務情報
当社が投資している非連結事業体の記載された日付現在の要約複合貸借対照表と、記載された期間の要約複合営業報告書を以下に示します（千単位）。
要約複合貸借対照表：
| | | | | | | | | | | |
| | 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| 現金および現金同等物 | $ | 217,515 | | | $ | 161,274 | |
| インベントリ | 1,266,323 | | | 1,425,145 | |
| 売掛金 — 純額 | 26,355です | | | 17,024 | |
| 賃貸物件 | 2,827,765 | | | 1,907,604 | |
| 開発中の賃貸物件 | 1,565,392 | | | 1,804,664 | |
| その他の資産 | 473,781 | | | 385,197 | |
| 総資産 | $ | 6,377,131 | | | $ | 5,700,908 | |
| 負債 — 繰延融資費用を差し引いたもの | $ | 3,120,781です | | | $ | 2,711,986 | |
| その他の負債 | 480,102 | | | 498,866 | |
| パートナーズ・エクイティ | 2,776,248 | | | 2,490,056 | |
| 負債と資本の合計 | $ | 6,377,131 | | | $ | 5,700,908 | |
非連結事業体への会社の純投資（1） | $ | 983,592 | | | $ | 959,041 | |
(1) 非連結事業体の純資産における当社の原資産は、非連結事業体への純投資額よりもドル少なかった9.7 百万と $40.9 2024年7月31日および2023年10月31日時点でそれぞれ100万です。これらの差異は主に、当社の投資から生じた利息、合弁事業に提供される保証の推定公正価値、純投資の帳簿価額を超える事業体からの分配、当社の保有合弁事業持分の未実現利益、当社が認識した一時的な減損以外、および所有権の売却から計上された利益によるものです。
要約された複合運用明細書：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 収入 | $ | 286,981 | | | $ | 186,669 | | | $ | 571,512 | | | $ | 429,647 | |
| 収益コスト | 199,012 | | | 124,414 | | | 365,813 | | | 266,593 | |
| その他の費用 | 71,271 | | | 67,195です | | | 210,670 | | | 187,336 | |
| 経費合計 | 270,283 | | | 191,609 | | | 576,483 | | | 453,929 | |
| | | | | | | |
| 事業からの収益（損失） | 16,698 | | | (4,940) | | | (4,971) | | | (24,282) | |
その他の収入 (2) | 45,543 | | | 79,857 | | | 155,452 | | | 76,251 | |
| 税引前利益 | 62,241 | | | 74,917 | | | 150,481 | | | 51,969 | |
| 所得税費用 | 4,468 | | | 1,195です | | | 2,119 | | | 1,030 | |
| 純利益 | 57,773 | | | 73,722% | | | 148,362 | | | 50,939 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非連結事業体からの会社（損失）収入（3） | $ | (10,514) | | | $ | 30,548 | | | $ | (13,799) | | | $ | 20,813 | |
(2) 2024年7月31日に終了した9か月には、$が含まれます112.7 100万ドルは、当社の賃貸不動産合弁事業による資産売却益に関するものです。2023年7月31日に終了した3か月と9か月には、ドルの利益が含まれています78.8 100万ドルは、当社の賃貸不動産合弁事業の1つによる資産の売却に関連しています。
(3) 当社の非連結事業体からの損失と、事業体の基礎となる純利益（損失）に対する当社の利息割合の違いは、通常、当社の投資の帳簿価額を超える事業体からの配分、合弁事業によって計上された利益および促進キャッシュフローの分配によるもの、当社が認識した一時的な減損を除く、以前に発生した費用の回収、当社の留保合弁事業持分の未実現利益、利益私たちの投資をジョイントに売却したことで認められましたベンチャーパートナー、当社が購入したホームサイトに関連する事業体の利益のうち、取得したホームサイトのコストベースに対する当社の割合、およびその他の基本差額の償却。
4。 売掛金、前払費用、その他の資産
2024年7月31日および2023年10月31日の売掛金、前払費用、およびその他の資産は、次のものでした（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年7月31日 | | 2023年10月31日 |
| 保険会社などからの予想回収率 | $ | 85,692 | | | $ | 94,987 | |
| 改善費用の売掛金 | 41,281 | | | 40,992 | |
| 完全出資のキャプティブ・タイトル会社が保有するエスクロー現金 | 68,210 | | | 44,273 | |
| 賃貸アパートや商業開発用に保有されている物件 | 116,146 | | | 225,261 | |
| 前払い経費 | 36,672 | | | 43,763 | |
| 使用権資産 | 107,005 | | | 102,787 | |
| デリバティブ資産 | 20,431 | | | 41,612 | |
| その他 | 102,556 | | | 97,581 | |
| | $ | 577,993 | | | $ | 691,256です | |
5。 買掛金、シニアノート、および住宅ローン会社ローンファシリティー
支払い可能なローン
2024年7月31日と2023年10月31日の時点で、返済可能なローンは次のとおりでした（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| シニア無担保タームローン | $ | 650,000 | | | $ | 650,000 | |
| | | |
| 未払ローン — その他 | 452,201 | | | 517,378 | |
| 繰延発行費用 | (2,414) | | | (3,154) | |
| $ | 1,099,787 | | | $ | 1,164,224 | |
シニア無担保タームローン
私たちは、$のパーティーです650.0 100万ドルの銀行のシンジケートによるシニア無担保タームローンファシリティ（「タームローンファシリティ」）487.5 2028年2月14日には、100万人が成熟します101.6 2025年11月1日に100万が満期になり、残りのドルは60.9 2026年11月1日に100万人が満期になります。あります いいえ 記載されている満期日までに支払いが必要です。2024年7月31日の時点で、タームローンファシリティの金利は 6.24年率%。トールブラザーズ社とその実質的にすべて 100％所有の住宅建設子会社は、タームローン制度の保証人です。ターム・ローン・ファシリティには、以下に説明するリボルビング・クレジット・ファシリティと実質的に同じ財務契約が含まれています。
2020年11月に、私たちは以下に入りました 五 ヘッジ$への金利スワップ取引400.0 100万のタームローンファシリティ。金利スワップは実質的にドルの金利コストを固定します400.0 100万で 0.369％に、2025年10月までのタームローンファシリティの価格表に記載されているスプレッドを加えたもの。2024年7月31日のスプレッドは 0.90%。これらの金利スワップはキャッシュフローヘッジとして指定されました。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
2024年7月31日の時点で、私たちには$がありました1.955 2028年2月14日に満期を迎える予定の銀行シンジケートによる10億のシニア無担保リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）。リボルビング・クレジット・ファシリティは、私たちに$のコミットメント借入能力を提供します1.955 10億。これを最大で$まで増やすことができます3.00貸し手の同意を得て10億です。トールブラザーズ社とその実質的にすべて 100％所有の住宅建設子会社は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借り手の債務を保証します。
当社のリボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローン・ファシリティはどちらも、定められた最大レバレッジ比率を超えないこと、最低有形純資産を維持することなど、一定の財務条件を維持することを求めています。さらに、普通株式を買い戻して現金配当を支払う能力は、これらの契約によって制限されています。しかし、2024年7月31日に終了した3、9か月間、これらの制限により、支払われる現金配当金や買い戻される株式の金額が有意義に制限されることはありませんでした。2024年7月31日現在、私たちはすべての契約と要件を遵守していました。
2024年7月31日に、私たちは いいえ リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入があり、およそ$でした180.9 リボルビング・クレジット・ファシリティの下で発行された100万件の未払いの信用状。2024年7月31日の時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金の金利は 6.54年率。
未払ローン — その他
「未払ローン — その他」とは、主に、売主が融資した当社が取得した不動産の購入金建て住宅ローン、プロジェクトレベルの融資、および政府機関がコミュニティのインフラや製造施設の資金を調達するために当社に代わって発行したさまざまな歳入債を指します。2024年7月31日時点の「未払貸付金 — その他」の加重平均金利は 5.61年率%。
シニアノート
2024年7月31日に、私たちは 四 元本総額が$の未払いのシニアノートの発行1.60 10億。
2023年度の第2四半期に、私たちはすべてのドルを引き換えました400.0 100万元本の 4.3752023年4月15日満期普通社債の％（額面金額に未収利息を加えたもの）。
住宅ローン会社のローンファシリティー
当社の完全子会社であるトール・ブラザーズ・モーゲージ・カンパニー（「TBMC」）は、TBMCによる住宅ローンの開始資金を調達するために、銀行と住宅ローン倉庫契約（「倉庫契約」）を締結しました。倉庫契約は、ASC 860「譲渡とサービス」に基づく担保付き借入として会計処理されました。倉庫契約は、最大$のローン購入に規定されていました75.0 百万、特定の下限が適用されます。さらに、倉庫契約には、TBMCが倉庫契約に基づく契約総額を最大$まで増やすよう要求できるアコーディオン機能が規定されていました150.0 短期間で100万です。倉庫契約に基づく借入は、BSBY plusに利息をもたらしました 1.75年率%（BSBYの下限は 0.50%)。倉庫契約は2024年1月に終了しました。
2023年12月5日、TBMCは銀行と新しい倉庫契約（「新倉庫契約」）を締結しました。この契約では、最大$のローン購入が可能です。75.0 百万、特定の下限が適用されます。さらに、新倉庫契約には、TBMCが新倉庫契約に基づく契約総額を最大$まで増やすよう要求できるアコーディオン機能が規定されています150.0 短期間で100万です。新倉庫契約は、ASC 860「譲渡とサービス」に基づく担保付借入として会計処理されています。TMBCには、新倉庫契約で定義されているように、未払い残高に基づく使用量不足手数料もかかります。新しい倉庫契約は2024年12月3日に失効する予定で、SOFRプラスに利息が加わります 1.75年率（SOFRの下限は 2.50%)。2024年7月31日の時点で、新倉庫契約の金利は 7.09年率。
6。 未払費用
2024年7月31日および2023年10月31日の未払費用は以下のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| 土地、土地開発、建設 | $ | 341,866 | | | $ | 286,516 | |
| 所有していない統合在庫に関連する負債 | 440,276 | | | 268,630 | |
| 報酬と従業員福利厚生 | 193,924 | | | 212,684 | |
| 当社の完全所有のキャプティブ・タイトル会社に関連するエスクロー責任 | 66,199 | | | 42,451 | |
| 自己保険 | 222,567 | | | 230,688です | |
| 保証 | 210,980 | | | 206,171です | |
| リース負債 | 127,423 | | | 123,866 | |
| 繰延収入 | 52,650 | | | 52,907 | |
| 利息 | 30,368 | | | 30,044 | |
| 非連結事業体へのコミットメント | 38,069 | | | 29,212 | |
| | | |
| その他 | 53,231 | | | 65,612 | |
| $ | 1,777,553 | | | $ | 1,548,781 | |
以下の表は、指定された期間における当社の保証発生額の変化（千単位）の調整を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 残高、期初 | $ | 206,717 | | | $ | 149,395 | | | $ | 206,171です | | | $ | 164,409 | |
| 追加 — 期間中は住宅が閉鎖されました | 9,748 | | | 12,395です | | | 24,714 | | | 29,666 | |
| | | | | | | |
| 過去数年間に閉鎖された住宅の積立金の変化 — 純額 | 6,132 | | | 3,995 | | | 18,277 | | | 6,018 | |
| | | | | | | |
| 発生した料金 | (11,617です) | | | (20,334) | | | (38,182) | | | (54,642) | |
| 残高、期末 | $ | 210,980 | | | $ | 145,451 | | | $ | 210,980 | | | $ | 145,451 | |
2014年度以降、ペンシルベニア州とデラウェア州（北部地域）のコミュニティで2002年以降に建設された住宅の所有者から水侵入の申し立てを受けています。これらのクレームを解決するために記録された推定修理費用は約$でした39.6 2024年7月31日時点で百万ドル、そしてドル41.1 2023年10月31日時点で百万です。影響を受けた住宅の数、修理が必要かどうか、修理の範囲などを評価するために、引き続き審査手続きを行っています。
四半期ごとに実施される当社の審査プロセスには、住宅の締切日、受理された請求件数、住宅の検査、修理予定の住宅数の推定、各コミュニティで行われた修理の種類と費用、保留中および将来の請求の是正にかかる推定費用、予想される保険金など、請求が受理される可能性があるかどうか、およびそのような請求を解決するための推定費用を判断するためのさまざまな要因の分析が含まれます。当社の保険会社およびサプライヤーからの回収、および以前に記録された回収これらの請求に関連する金額。また、これらの種類の請求に関する法的動向を監視し、訴訟または仲裁における請求の量、相対的なメリット、および裁定を検討します。私たちのレビュープロセスには、結果が不確実な仮定に基づく見積もりがいくつか含まれています。これらの見積もりを行う際に必要な判断の度合いと、潜在的な結果には内在する不確実性があるため、実際の費用と回収額が記録されたものと異なる可能性は十分にあります。しかし、現在知られている事実や状況を踏まえると、そのような違いは重要ではないと考えています。
7。 所得税
$の所得税規定を記録しました129.0 百万と $138.2 2024年7月31日と2023年に終了した3か月間は、それぞれ100万です。実効税率は 25.62024年7月31日に終了した3か月間の割合、比較 25.02023年7月31日に終了した3か月間の%。$の所得税規定を記録しました368.8 百万と $310.9 2024年7月31日と2023年に終了した9か月間は、それぞれ100万です。実効税率は 25.22024年7月31日に終了した9か月間の割合、比較 25.12023年7月31日に終了した9か月間の%。すべての期間の所得税規定には、州所得税、予想される税務査定で発生する利息、株式ベースの報酬に関連する超過税制上の優遇措置、連邦エネルギー効率の高い住宅クレジット、およびその他の恒久的な差異に関する規定が含まれていました。
私たちは、事業を展開する管轄区域では州税の対象となります。私たちは、個々の税務当局の規制、課税管轄区域別の収入の見積もり、および特定の節税戦略を利用できるかどうかに基づいて、州の納税義務を見積もります。さまざまな課税管轄区域間の損益配分、税法の変更、およびそれらが当社の税務戦略に与える影響の見積もりに基づいて、2024会計年度全体の州所得税率は約 6.1%。2023会計年度全体の州所得税率は 6.2%。
2024年7月31日の時点で、私たちは$を持っていました10.5 利息や罰金を含む、認識されていない総額100万件の税制上の優遇措置。これらの認識されていない税制上の優遇措置が将来取り消された場合、その時点での当社の実効税率に有益な影響を与えるでしょう。今後12か月の間に、認識されていない税制上の優遇措置が変更される可能性は十分ありますが、そのような変更の範囲を提供することはできません。考えられる変化は、主に税法の満了、課税管轄区域との和解、新しい税務上の地位による増加、および推定利息と罰金の発生によるものです。
8。 株式ベースの福利厚生制度
私たちは、従業員および非従業員取締役にさまざまな種類の制限付株式ユニットを付与しています。また、2023会計年度まで、特定の従業員および非従業員取締役にストックオプションを付与しました。さらに、従業員が当社の株式を割引価格で購入できる従業員株式購入プランもあります。
指定された期間に当社が認識した株式ベースの報酬費用および税制上の優遇措置の合計額に関する情報は次のとおりです（千単位）。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 認識された株式ベースの報酬費用の総額 | $ | 3,812 | | | $ | 4,265 | | | $ | 25,951 | | | $ | 21,290です | |
| 所得税の優遇措置が認められました | $ | 986 | | | $ | 1,076 | | | $ | 6,662 | | | $ | 5,380 | |
2024年7月31日と2023年10月31日の時点で、権利が確定していない株式ベースの報酬報奨の未償却額の合計は約$でした25.4 百万と $23.2 それぞれ 100 万。
9。 株主資本
株式買戻しプログラム
2017年度以降、当社の取締役会は時折、買戻しの許可を更新しています 20 公開市場取引、私的交渉取引（迅速な自社株買いを含む）、発行体公開買付け、またはその他の金融上の取り決めまたは取引における当社の普通株式100万株。ごく最近、2023年12月13日に、当社の取締役会は買戻しの承認を更新しました 20 当社の普通株式100万株。株式は、会社の株式報奨やその他の従業員福利厚生制度のための株式取得など、一般的な企業目的で買い戻すことができます。この承認は、2022年5月17日から有効だった既存の認可が2023年12月13日をもって終了しました。取締役会は、この買戻しプログラムの有効期限を決めていません。
以下の表は、記載されている期間における当社の自社株買戻しプログラムに関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | 2024 | | 2023 |
| 購入した株式数（千株） | 2,073 | | | 1,931 | | 3,576 | | | 3,561 | |
1株当たりの平均価格 (1) | $ | 118.57 | | | $ | 76.26 | | $ | 119.42 | | | $ | 67.53 | |
| 7月31日現在の残りの承認数（千単位） | 16,424です | | | 11,016 | | 16,424です | | | 11,016 | |
(1) 1株当たりの平均価格には、該当する場合、2022年のインフレ削減法の結果として当社の自社株買いに発生する物品税を含む、購入に関連する費用が含まれます。
現金配当
2024年3月12日、当社の取締役会は、四半期ごとの現金配当をドルから増額することを承認しました0.21 1株あたり$まで0.23 一株当たり。2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月間に、私たちはドルの現金配当を申告して支払いました0.23 と $0.21 株主にそれぞれ、1株当たり。2024年7月31日と2023年7月31日に終了した9か月間に、私たちはドルの現金配当を申告して支払いました0.67 と $0.62 株主にそれぞれ、1株当たり。
その他の包括利益の累計
示された期間のその他の包括利益（「AOCI」）の累積各構成要素の変化は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 従業員の退職金制度 | | | | | | | |
| 期首残高 | $ | 2,911 | | | $ | 2,510 | | | $ | 3,080 | | | $ | 2,475 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
（利益）損失をAOCIから純利益（1）に再分類 | (115) | | | 23 | | | (342) | | | 70 | |
少ない:税金費用 (メリット) (2) | 29 | | | (6) | | | 87 | | | (18) | |
| 純損益（利益）損失をAOCIから純利益に再分類 | (86) | | | 17 | | | (255) | | | 52 | |
| その他の包括利益（損失）—税引後 | (86) | | | 17 | | | (255) | | | 52 | |
| 期末残高 | $ | 2,825 | | | $ | 2,527 | | | $ | 2,825 | | | $ | 2,527 | |
| デリバティブ商品 | | | | | | | |
| 期首残高 | $ | 36,916 | | | $ | 31,365 | | | $ | 37,830 | | | $ | 35,143 | |
| デリバティブ商品の（損失）利益 | (2,151) | | | 8,900 | | | 659 | | | 5,191 | |
| 少ない：税制上の優遇措置（費用） | 553 | | | (2,250%) | | | (506) | | | (1,302) | |
| デリバティブ商品の純利益（損失） | (1,598) | | | 6,650です | | | 153 | | | 3,889 | |
AOCIから純利益に再分類された利益 (3) | (2,832) | | | (1,427) | | | (6,871) | | | (2,789) | |
少ない:税金費用 (2) | 727 | | | 361 | | | 2,101です | | | 706 | |
| 純利益はAOCIから純利益に再分類されました | (2,105) | | | (1,066) | | | (4,770) | | | (2,083) | |
| その他の包括利益（損失）—税引後 | (3,703) | | | 5,584 | | | (4,617) | | | 1,806 | |
| 期末残高 | $ | 33,213 | | | $ | 36,949 | | | $ | 33,213 | | | $ | 36,949 | |
| | | | | | | |
| AOCIの期末残高合計 | $ | 36,038 | | | $ | 39,476です | | | $ | 36,038 | | | $ | 39,476です | |
(1)「その他の収益 — 純額」に再分類
(2)「所得税規定」に再分類
(3)「収益コスト — 住宅販売」に再分類
10。 1株当たり利益情報
以下の表は、指定された期間における1株当たり利益、普通株式同等物、希薄化防止オプションと制限付株式ユニットの加重平均数、および発行済株式（千株）の計算に関する情報を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 分子: | | | | | | | |
| 報告された純利益 | $ | 374,611です | | | $ | 414,789 | | | $ | 1,095,786 | | | $ | 926,535 | |
| | | | | | | |
| 分母: | | | | | | | |
| 基本加重平均株式 | 102,980 | | | 110,003 | | | 104,299 | | | 110,871 | |
| 普通株式同等物 (1) | 1,034 | | | 1,120 | | | 1,062 | | | 1,010 | |
| 希薄化後の加重平均株式 | 104,014 | | | 111,123 | | | 105,361 | | | 111,881 | |
| | | | | | | |
| その他の情報: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 希薄化防止オプションと制限付株式ユニットの加重平均数 (2) | 9 | | | 121 | | | 51 | | | 395 | |
| 株式インセンティブと従業員株式購入プランに基づいて発行された株式 | 50 | | | 548 | | | 725 | | | 1,984 | |
(1) 普通株式同等物は、自己株式法による発行済みのインザマネー型ストックオプションと、当社の株式報奨プログラムに基づく制限付株式ユニットの転換時に発行される予定の株式の希薄化効果を表します。
(2) 希薄化防止オプションと制限付株式ユニットの加重平均数は、その期間のニューヨーク証券取引所における当社の普通株式の平均終値に基づいています。
11。 公正価値の開示
金融商品
以下の表は、記載されている日付の時点で、当社の金融商品に関連する資産/（負債）の概要を、定期的に公正価値で測定したものです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公正価値 |
| 金融商品 | | 公正価値
階層 | | 2024年7月31日 | | 2023年10月31日 |
| 売却目的で保有されている住宅ローン | | レベル 2 | | $ | 137,627 | | | $ | 110,555 | |
| フォワードローンのコミットメント — 売却目的で保有されている住宅ローン | | レベル 2 | | $ | (57) | | | $ | 2,234 | |
| 金利ロックコミットメント（「IRLC」） | | レベル 2 | | $ | 5 | | | $ | (4,135) | |
| フォワードローンのコミットメント — IRLC | | レベル 2 | | $ | (5) | | | $ | 4,135 | |
| 金利スワップ契約 | | レベル 2 | | $ | 20,426 | | | $ | 35,243 | |
2024年7月31日と2023年10月31日の時点で、現金および現金同等物の帳簿価額、当社の完全所有のキャプティブ・タイトル会社が保有するエスクロー現金、およびエスクローで保有されている顧客預金の帳簿価額は、概算公正価値でした。
金利スワップ契約の公正価値は、当社の要約連結貸借対照表の「売掛金、前払費用、その他の資産」に含まれており、各スワップ契約の予想キャッシュフローに基づく割引キャッシュフロー分析など、広く受け入れられている評価手法を使用して決定されます。当社は、金利スワップ契約の評価に使用される利回り曲線や割引率などの重要なインプットは公正価値階層のレベル2に該当すると判断しましたが、取引相手に関連する信用評価調整および当社自身の信用リスクは、現在のクレジットスプレッドの見積もりなど、レベル3のインプットを活用して、当社および取引相手による債務不履行の可能性を評価します。しかし、2024年7月31日現在、信用評価調整が当社の金利スワップ契約ポジションの全体的な評価に与える影響の重要性を評価し、信用評価調整は金利スワップ契約の全体的な評価にとって重要ではないと判断しました。その結果、当社の金利スワップ契約の評価額全体が公正価値階層のレベル2に分類されることがわかりました。
売却目的で保有されている住宅ローン
報告期間の終わりに、売却目的で保有している住宅ローンの公正価値と、公正価値を決定するための市場アプローチを用いて、住宅ローンとコミットメントの金利リスクに対するヘッジとして締結した先渡ローン契約を決定します。
以下の表は、表示されている日付の時点で、売却目的で保有されている住宅ローンの未払いの元本と公正価値の合計（千単位）を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未払いの総額
元本残高 | | 公正価値 | | 公正価値
元本残高よりも大きい (少ない) |
| 2024年7月31日に | $ | 138,044 | | | $ | 137,627 | | | $ | (417) | |
| 2023年10月31日に | $ | 114,835 | | | $ | 110,555 | | | $ | (4,280です) | |
インベントリ
在庫減損費用と土地減損費用は、在庫の帳簿価額と評価時の公正価値の差に基づいて認識されます。前述の在庫の公正価値は、レベル3の基準を使用して決定されました。推定公正価値は、主に各コミュニティの将来の推定キャッシュフローを割り引いて決定されます。土地の減損に関連する公正価値を決定する際には、最近受けたオファーや、最近の同等の売却取引における土地の価格、その他の要因を考慮します。第三者に売却する予定の土地区画に関連する土地区画の減損を、土地の売却およびその他の収入費に計上します。公正価値の決定方法に関する追加情報については、2023年フォーム10-kの注記1「重要な会計方針 — 在庫」を参照してください。2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月と9か月の間、在庫の減損はわずかでした。そのため、これらの障害を受けた事業コミュニティの公正価値の決定に利用された、特定の定量的に観察できないインプットの範囲を開示しませんでした。
債務
以下の表は、記載された日付現在の帳簿価額（債券割引、保険料、繰延発行費用を除く）と、当社の負債の推定公正価額（千単位）を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2024年7月31日 | | 2023年10月31日 |
| | 公正価値
階層 | | 帳簿価額 | | 推定
公正価値 | | 帳簿価額 | | 推定
公正価値 |
未払ローン (1) | レベル 2 | | $ | 1,102,201 | | | $ | 1,082,633 | | | $ | 1,167,378 | | | $ | 1,150,704 | |
シニアノート (2) | レベル 1 | | 1,600,000 | | | 1,566,910 | | | 1,600,000 | | | 1,481,220です | |
住宅ローン会社のローンファシリティ (3) | レベル 2 | | 125,417です | | | 125,417です | | | 100,058 | | | 100,058 | |
| | | $ | 2,827,618 | | | $ | 2,774,960 | | | $ | 2,867,436 | | | $ | 2,731,982 | |
(1) 支払われるローンの推定公正価値は、契約上のキャッシュフローを金利で割り引いたものです。その金利は、適用評価日の時点で同様の条件で満期が残っているローンについて当社が利用できると当社が考えています。
(2) 当社のシニアノートの推定公正価値は、該当する評価日現在の市場価格に基づいています。
(3) 私たちは、住宅ローン会社のローン借入金の帳簿価額は、その公正価値に近いと考えています。
12。 その他の収入 — ネット
以下の表は、その他の純収益（千単位）の重要な要素を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 利息収入 | $ | 9,033 | | | $ | 8,109 | | | $ | 28,508 | | | $ | 22,187 | |
| 補助事業からの収入（損失） | 5,405 | | | (1,451) | | | 11,152 | | | (1,543) | |
| 住宅建設事業によって得られる管理費収入 | 985 | | | 839 | | | 3,291 | | | 2,901 | |
| 訴訟和解利益 — 純額 | — | | | — | | | — | | | 27,683 | |
| その他 | 1,527 | | | (139) | | | 6,283 | | | (775) | |
| その他の収入の合計 — 純額 | $ | 16,950 | | | $ | 7,358 | | | $ | 49,234 | | | $ | 50,453 | |
付帯事業からの収入（損失）は、住宅ローン、所有権、造園、スマートホームテクノロジー、ジブラルタル、アパート生活、都市生活、ゴルフコース、カントリークラブの運営によって生み出されます。
以下の表は、指定された期間における当社の補助事業の収益と費用（千単位）を示しています。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 収入 | $ | 43,850 | | | $ | 36,057 | | | $ | 115,309 | | | $ | 97,238 | |
| 経費 | $ | 38,445 | | | $ | 37,508 | | | $ | 104,157 | | | $ | 98,781 | |
| | | | | | | |
2024年7月31日に終了した9か月間で、当社のスマートホームテクノロジー事業は$を計上しました4.4 セキュリティ監視アカウントの一括販売による100万件の利益。これは上記の補助事業からの収益に含まれます。 いいえ 2023年7月31日に終了した9か月間にも同様の金額が計上されました。
2024年7月31日までの3か月と9か月の期間に、私たちは$を認識しました1.8 百万と $6.7 当社のアパート賃貸開発事業では回収できないと考えた、以前に発生した費用に関連する償却件数が100万件に上りました。2023年7月31日までの3か月と9か月の期間に、私たちは$を認識しました3.3 百万と $3.8 当社のアパート賃貸開発事業では回収できないと考えた、以前に発生した費用に関連する償却件数が100万件に上りました。
2024年7月31日および2023年7月31日に終了した3か月間の補助事業からの収益には、当社のアパート賃貸開発、高層都市高級マンション、およびジブラルタルの非連結事業体および事業で得た管理費が合計で含まれていました。11.0 百万と $8.9 それぞれ 100 万です。2024年7月31日および2023年7月31日に終了した9か月間の補助事業からの収益には、当社のアパート賃貸開発、高層都市高級マンション、およびジブラルタルの非連結事業体および事業で得た管理費が合計で含まれていました28.1 百万と $25.7 それぞれ 100 万。
13。 コミットメントと不測の事態
法的手続き
私たちは、主に通常の業務で発生するさまざまな請求や訴訟に関与しています。私たちは、現在のすべての請求と係争中の訴訟を解決するための適切な規定が講じられており、これらの問題の処理が当社の経営成績と流動性、または当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。
土地購入契約
通常、土地区画を取得する契約では、それらの土地区画を購入する必要はありませんが、契約を終了すると、未払いの預金残高が没収されることがあります。
記載されている日付現在の土地購入契約に関する情報は、以下の表に記載されています（金額は千単位）。 | | | | | | | | | | | |
| 2024年7月31日 | | 2023年10月31日 |
| 購入金額の合計: | | | |
| 無関係な関係者 | $ | 5,239,397 | | | $ | 4,191,160 | |
| 当社が投資している非連結企業 | 35,731 | | | 31,477 | |
| 合計 | $ | 5,275,128 | | | $ | 4,222,637 | |
| | | |
| 購入総額に対する預金 | $ | 506,304です | | | $ | 449,925です | |
| | | |
| 土地の取得には追加の現金が必要です | 4,768,824 | | | 3,772,712 | |
合計 | $ | 5,275,128 | | | $ | 4,222,637 | |
| 未払費用に含まれる土地の取得に必要な追加現金の額 | $ | 433,755です | | | $ | 254,030 | |
さらに、おおよその購入を予定しています 8,100 当社が利害関係を持つ複数の合弁事業による、何年にもわたる追加のホームサイト。これらのホームサイトの購入価格は、後日決定されます。
2024年7月31日には、アパート開発用の土地を取得する約$の購入契約も結んでいました215.4 百万、そのうち未払いの預金がありました11.2 百万。将来的には、これらのプロジェクトを、無関係な当事者との合弁事業で買収して発展させるつもりです。
オプションで追加の土地区画がありますが、合計購入価格から除外されています。これらの土地区画の購入が完了するとは考えておらず、契約を解除するために追加の資金を必要としないためです。
非連結事業体への投資
2024年7月31日時点で、私たちはいくつかの非連結事業体に投資し、追加資金を投資または前払いし、これらの事業体の負債および/または貸付契約の一部を保証していました。これらの事業体に対する当社のコミットメントに関する詳細は、注記3「非連結事業体への投資」を参照してください。
保証債と信用状
2024年7月31日時点で、未払いの保証債が$に達しました909.2 100万です。主に、地域社会の改善を図るという政府機関に対する私たちの義務に関するものです。追加で$があります319.1 その他の債務を保証する未払いの保証債が100万件あります。これらの改善に関連して重要な建設および開発活動が完了しましたが、通常、すべての建設および開発活動が完了し、取引相手からの承認が得られるまで、債券は発行されません。未払いの保証債の総額が、残りの作業にかかる推定費用を超えています。未払いの債券が引き出される可能性は低いと考えています。
2024年7月31日の時点で、未払いの信用状は$でした180.9 リボルビング・クレジット・ファシリティの下で100万です。これらの信用状は、保険契約の控除額やその他の請求、土地の預金、担保など、さまざまな金融債務を確保するために発行されました。これは、私たちが事業を展開している地域社会をより良くするためのものです。未払いの信用状が引き出される可能性は低いと私たちは考えています。
2024年7月31日に、私たちは$の財務保証を提供していました28.6 当社の特定の保険契約の控除額およびその他の請求に関連する債務を担保するための前付信用状に関連する100万件です。
バックログ
2024年7月31日時点で、引き渡し予定の売買契約が未処理でした 6,769 総売上高が$の住宅7.07 10億。
住宅ローンのコミットメント
当社の住宅ローン子会社は、住宅ローン契約の一部に住宅ローンの融資を行っています。当社の住宅ローン子会社が住宅ローンを提供する住宅購入者については、住宅購入者から提供された情報やその他の情報源に基づいて、住宅購入者が住宅ローンの対象となるかどうかを判断します。対象となる住宅購入者のために、当社の住宅ローン子会社は、現在の市場状況に基づいて提案された住宅ローンの条件を明記した住宅ローン契約書を住宅購入者に提供します。住宅の実際の閉鎖と住宅ローンの資金調達の前に、住宅購入者は契約条件に基づいて金利を確定します。金利ロックの時点で、当社の住宅ローン子会社は、提案された住宅ローンを、住宅購入者に約束された金利を含む契約条件を尊重してくれるいくつかの外部公認住宅ローン金融機関（「投資家」）の1つに売却することに同意します。これらの投資家には、当社の住宅ローン子会社へのコミットメントを果たすのに十分な財源があると考えています。
住宅ローンは、関連する契約における業界標準の表明と保証に基づく限定的な償還条項付きで投資家に売却されます。これらの表明と保証には、主に借り手または他の当事者による不実表示がないこと、ローンの適切な引受が含まれ、場合によっては借り手が行う必要のある最低支払額が含まれます。当社は通常、流通市場で販売される住宅ローンに関連するその他の継続的な利息は保持しません。
記載されている日付現在の当社の住宅ローン契約に関する情報は、以下の表に記載されています（金額は千単位）。
| | | | | | | | | | | |
| 2024年7月31日 | | 2023年10月31日 |
| 住宅ローンの契約総額： | | | |
| IRLC | $ | 296,717 | | | $ | 354,716 | |
| IRLC以外の | 1,765,688 | | | 1,818,486 | |
| 合計 | $ | 2,062,405 | | | $ | 2,173,202 | |
| 投資家の購入コミットメント： | | | |
| IRLC | $ | 296,717 | | | $ | 354,716 | |
| 売りに出されている住宅ローン | 127,889 | | | 104,703 | |
| 合計 | $ | 424,606 | | | $ | 459,419 | |
14。 セグメントに関する情報
当社は以下の5つの地域で事業を展開しています。現在の事業は通常、以下の州にあります。
•北部地域：コネチカット州、デラウェア州、イリノイ州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州。
•中部大西洋地域：ジョージア、メリーランド、ノースカロライナ、テネシー、バージニア。
•南部地域：フロリダ州、サウスカロライナ州、テキサス州。
•山岳地域：アリゾナ州、コロラド州、アイダホ州、ネバダ州、ユタ州。
•太平洋地域：カリフォルニア、オレゴン、ワシントン。
当社の地域別報告セグメントは、当社の最高執行意思決定者が業績を評価し、資本を配分する方法と一致しています。
示された期間の各セグメントの収益と税引前利益（損失）は次のとおりです（千単位）。
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| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
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| 収益: | | | | | | | |
| 北 | $ | 375,119 | | | $ | 377,744 | | | $ | 982,991 | | | $ | 1,081,854 | |
| 中部大西洋岸地域 | 335,721 | | | 288,480です | | | 975,985 | | | 787,184 | |
| 南 | 776,262 | | | 632,572 | | | 1,967,522です | | | 1,544,804 | |
| マウンテン | 670,027 | | | 726,004 | | | 1,726,976 | | | 1,880,450です | |
| パシフィック | 566,336 | | | 648,447 | | | 1,650,015 | | | 1,619,085 | |
| トータルホームビルディング | 2,723,465 | | | 2,673,247 | | | 7,303,489 | | | 6,913,377 | |
| 企業およびその他 | 1,007 | | | 1,355です | | | (161) | | | 745 | |
| 2,724,472 | | | 2,674,602 | | | 7,303,328 | | | 6,914,122 | |
土地の売却とその他の収入 (1) | 3,472 | | | 13,040 | | | 209,950 | | | 60,668 | |
| 連結総額 | $ | 2,727,944 | | | $ | 2,687,642 | | | $ | 7,513,278 | | | $ | 6,974,790 | |
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| 税引前利益 (損失): | | | | | | | |
| 北 | $ | 64,615% | | | $ | 49,087 | | | $ | 149,058 | | | $ | 136,643 | |
| 中部大西洋岸地域 | 73,470です | | | 71,132 | | | 377,513 | | | 158,482 | |
| 南 | 161,177 | | | 126,861 | | | 386,072 | | | 268,028 | |
| マウンテン | 113,785 | | | 146,757 | | | 275,899 | | | 368,003 | |
| パシフィック | 145,911 | | | 183,371 | | | 420,445 | | | 419,872 | |
| トータルホームビルディング | 558,958 | | | 577,208 | | | 1,608,987 | | | 1,351,028 | |
| 企業およびその他 | (55,331) | | | (24,191) | | | (144,420) | | | (113,623) | |
| 連結総額 | $ | 503,627 | | | $ | 553,017 | | | $ | 1,464,567 | | | $ | 1,237,405 | |
(1) 2024年7月31日に終了した9か月間には、$が含まれます185.0注記1「重要な会計方針」で詳しく説明されているように、中部大西洋地域に関連する100万件の土地の売却。
「企業およびその他」は主に、当社の執行機関、企業財務、会計、監査、税務、人事、リスク管理、情報技術、マーケティング、法務グループなどの一般的な企業経費、利息収入、アパート賃貸開発事業や高層都市高級マンション事業を含む特定の付随事業からの収入、および当社の賃貸不動産合弁事業およびジブラルタル合弁事業からの収入で構成されています。
以下の表は、記載されている日付の時点での各セグメントの総資産（千単位）です。
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日
2024 | | 10月31日
2023 |
| 北 | $ | 1,533,394 | | | $ | 1,281,479 | |
| 中部大西洋岸地域 | 1,505,684 | | | 1,323,381 | |
| 南 | 2,627,920 | | | 2,399,055 | |
| マウンテン | 3,038,021 | | | 2,666,874 | |
| パシフィック | 2,345,041 | | | 2,175,776 | |
| トータルホームビルディング | 11,050,060 | | | 9,846,565 | |
| 企業およびその他 | 2,309,651 | | | 2,680,453 | |
| 連結総額 | $ | 13,359,711です | | | $ | 12,527,018 | |
「企業およびその他」は、主に現金および現金同等物、制限付現金、当社の賃貸不動産合弁事業への投資、保険会社およびサプライヤーからの予想回収額、ジブラルタルの投資および事業、製造施設、アパート賃貸開発および高層都市高級コンドミニアム事業、ならびに住宅ローンおよび所有権子会社で構成されています。
住宅販売売上原価に含まれる、記載された期間における在庫減損費用および回収不可能と思われる費用の費用として計上した金額は次のとおりです（千単位）。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
| 北 | $ | 390 | | | $ | 158 | | | $ | 923 | | | $ | 590 | |
| 中部大西洋岸地域 | 2,690 | | | 2,225 | | | 5,585 | | | 8,545 | |
| 南 | 2,289 | | | 921 | | | 3,016 | | | 1,402 | |
| マウンテン | 32 | | | 42 | | | 25,706 | | | 5,659 | |
| パシフィック | 58 | | | 18 | | | 128 | | | 6,241 | |
| 連結総額 | $ | 5,459 | | | $ | 3,364 | | | $ | 35,358 | | | $ | 22,437 | |
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$も認識しました3.8 2024年7月31日に終了した3か月間の土地売却およびその他の収益費用には、当社のコーポレートおよびその他のセグメントにおける100万件の土地減損費用が含まれています。 いいえ 土地の減損費用は、2023年7月31日に終了した3か月間の土地売却およびその他の歳入費用に計上されました。2024年7月31日に終了した9か月間に、私たちは$の土地減損費用を計上しました4.4 そのうち百万ドル3.8 百万と $0.6 100万件は、それぞれコーポレートセグメント、その他セグメント、中部大西洋セグメントでした。2023年7月31日に終了した9か月間で、私たちは$を認識しました17.7 数百万件の同様の請求のうち2.7 百万、$10.3 百万、$2.2 百万、そして $2.5 100万件は、それぞれ北部、中部大西洋岸、太平洋、コーポレートおよびその他のセグメントにありました。
15。 要約連結キャッシュフロー計算書への補足開示
以下は、記載された期間の要約連結キャッシュフロー計算書への補足開示です（千単位）。
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| | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 |
| キャッシュフロー情報： | | | | |
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| 支払った所得税 — 純額 | | $ | 397,666 | | | $ | 427,153 | |
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| 現金以外の活動： | | | | |
| 売り手融資、地方債を通じて取得した在庫原価、または未払費用に含まれる在庫原価-純額 | | $ | 228,660 | | | $ | 342,073 | |
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| 未払負債の純増加による非連結事業体への投資の変化 | | $ | 5,626 | | | $ | 1,987 | |
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| その他の資産の不動産、建設、事務機器への移転-純額 | | $ | 133,020 | | | $ | 13,738 | |
| デリバティブの含み損失 | | $ | (14,816) | | | $ | (7,767) | |
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| | 7月31日に、 |
| | 2024 | | 2023 |
| 現金、現金同等物、および制限付現金 | | | | |
| 現金および現金同等物 | | $ | 893,422 | | | $ | 1,033,369 | |
| 売掛金、前払い費用、その他の資産に含まれる制限付現金 | | 69,852 | | | 49,333 | |
| 要約連結キャッシュフロー計算書に表示されている現金、現金同等物、および制限付現金の合計 | | $ | 963,274 | | | $ | 1,082,702 | |
アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績（「MD&A」）の議論と分析
この議論と分析は、2023年10月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書（「2023フォーム10-K」）に含まれる添付の未監査の要約連結財務諸表と関連注記、連結財務諸表、その注記、および関連するMD&Aに基づいており、一緒に読む必要があります。また、このレポートと2023年のフォーム10-kの「将来の見通しに関する情報に関する声明」と「リスク要因」の開示と併せて読む必要があります。
このレポートに特に明記されていない限り、締結された純契約数は、該当する期間に締結された住宅売買契約の総数または総額から、当該期間中にキャンセルされた契約の数または金額を差し引いた数または金額を表します（契約が当該期間に締結されたか、前の期間に締結されたかは関係ありません）。バックログは、契約中だが、まだ住宅購入者に引き渡されていない住宅で構成されています（「バックログ」）。バックログ換算は、期初のバックログ（「バックログ換算」）から、その期間に納入された住宅の割合を表します。
概要
私たちのビジネス環境と現在の見通し
2024年度の最初の9か月間、不確実な経済見通しにもかかわらず、住宅需要は堅調に推移しました。住宅ローン金利は、2022年3月に始まった連邦準備制度理事会の最新の利上げサイクルの前の年に比べて高いままです。2024年7月31日に終了した9か月間で、総額74億1000万ドルの7,573件の純契約を締結しました。これは、単位とドルの両方で前年同期と比較して約25％増加しました。私たちは、新築住宅需要の回復力は、とりわけ、過去10年以上にわたって、人口動態が堅調に推移していることと、世帯構成と比較して住宅生産が持続的に不足していることに起因すると考えています。住宅のこのような構造的な供給不足は、住宅ローン金利が高い環境のために住宅所有者が売却に消極的であることもあり、市場に出回っている再販在庫の低水準によって近年悪化しています。直近の四半期では、需要は会計年度の前半と比較して減少しました。純署名契約は、主に四半期中に販売していたコミュニティの数が前年比で増加したことにより、単位とドルの両方で約11％増加しました。2024会計年度第3四半期末の時点で、404のコミュニティから販売していました。これは、2023会計年度第3四半期末に運営されていた345のコミュニティと比較して、17％増加しました。ここ数ヶ月、連邦準備制度理事会は短期金利を引き下げる可能性が高いと指摘しました。これは住宅ローン金利に下向きの圧力をかけ、ひいては新築住宅と既存住宅の両方の売り上げを増加させるはずです。しかし、経済状況、長期金利、インフレ期待、消費者心理の変化など、住宅需要にはさまざまな要因が影響するため、短期的な住宅需要の方向性を予測することは困難です。長期的には、新築住宅市場は、上記の新築住宅需要の強力な原動力から恩恵を受けると引き続き考えています。
2024年7月31日に終了した3か月間で、住宅販売収入は2023年7月31日に終了した3か月間と比較して2％増加しました。2023年度第3四半期の平均価格1,059,700ドルの2,524戸に対し、当四半期には2,814戸の住宅を平均配送価格968,200ドルで配送しました。供給された住宅の数が前年比で増加したのは、主に2024年度の第3四半期に運営していたコミュニティの数が前年比で増加したことと、バックログの転換率が高かったためです。平均納入価格が前年比で下落したのは、主に、より手頃な価格の住宅を含むように製品ラインと価格帯を戦略的に拡大したことと、クイック入居用（または「スペック」）住宅の生産量が増加したことによるものです。私たちの住宅のほとんどは、これまで、顧客との契約を結ぶまで住宅の建設を開始しない受注生産方式で販売されてきましたが、過去2年間で、在庫にあるスペック住宅の数を増やしました。これは、顧客との署名された契約なしに建設された住宅です。2024年度の第3四半期には、純署名契約の 54% がスペック住宅で、残りは受注生産でした。スペック住宅は、特に短期間での配達を希望する住宅購入者にとって、市場に出回っている既存の住宅とより効果的に競争することができます。私たちは、建設のさまざまな段階でスペック住宅を販売し、現地の市場要因、現在および計画されている販売ペース、およびコミュニティの建設サイクルに基づいて、各コミュニティで提供する住宅の数を決定します。
財務上および業務上のハイライト
2024年7月31日に終了した3か月間で、27億2000万ドルの住宅販売収益と350万ドルの土地販売およびその他の収益からなる27.3億ドルの収益と350万ドルの純利益は3億7,460万ドルでした。これに対し、純利益は3億7,460万ドルでした。これに対し、住宅販売収入26.7億ドル、土地売却およびその他の収益1,300万ドル、純利益4,148ドルです。2023年7月31日に終了した3か月間で百万です。
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月間で、締結された純契約の金額は、それぞれ24.1億ドル（2,490戸の住宅）と21.6億ドル（2,245戸の住宅）でした。
2024年7月31日に終了した9か月間で、住宅販売収入73億ドル、土地売却およびその他の収益2億1,000万ドルからなる75億1000万ドルの収益と純利益は11億1000万ドルでしたが、純利益は11億1000万ドルでした。これに対し、住宅販売収益69.1億ドルと土地売却およびその他の収益6,070万ドルの純利益は 2023年7月31日に終了した9か月間の収入は9億2,650万ドルです。2024年7月31日に終了した9か月間の土地売却およびその他の収益および純利益には、バージニア州北部の1区画の商業開発業者への売却に関連した、それぞれ1億8,500万ドルと1億2,410万ドルが含まれていました。
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した9か月間で、締結された純契約の金額は、それぞれ74.1億ドル（7,573戸の住宅）と58.9億9000万ドル（6,039戸の住宅）でした。
2024年7月31日時点の未処理分は70.7億ドル（6,769戸建て）でしたが、2023年7月31日の未処理分は78億7,000万ドル（7,295戸建て）でした。2023年10月31日時点の未処理分は69.5億ドル（6,578戸）でしたが、2022年10月31日の未処理分は88.7億ドル（8,098戸建て）でした。
2024年7月31日時点で、当社の現金および現金同等物は8億9,340万ドルで、約17.7億ドルが当社の19億5500万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）で利用可能でした。2024年7月31日現在、当社には借入がなく、リボルビング・クレジット・ファシリティの下で約1億8,090万ドルの未払いの信用状がありました。
2024年7月31日時点で、私たちはオプションを通じて約72,700のホームサイトを所有または管理していました。これに対し、2023年10月31日には約70,700サイト、2022年10月31日には約76,000サイトでした。2024年7月31日の時点で、オプションを通じて所有または管理していた合計約72,700のホームサイトのうち、私たちは約36,300を所有し、約36,400をオプションを通じて管理していました。所有していた36,300のホームサイトのうち、約19,300サイトが大幅に改善されました。さらに、2024年7月31日現在、私たちが関心を持っている特定の合弁事業から、数年間で約8,100のホームサイトを追加購入する予定です。価格は未定です。
2024年7月31日時点では、404のコミュニティから販売していましたが、2023年10月31日には370個、2023年7月31日には345個でした。
2024年7月31日時点で、当社の株主資本総額と負債と総資本比率はそれぞれ74億1000万ドルと0.28対1.00でした。
経営成績 — 概要
次の表は、2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月と9か月間の当社の要約連結営業報告書および包括利益およびその他の補足情報の特定の項目を比較しています（特に明記されていない限り、百万ドル）。セグメント別の経営成績の詳細については、本MD&Aの「セグメント」を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| 収益: | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売 | $ | 2,724.5 | | | $ | 2,674.6 | | | 2 | % | | $ | 7,303.3 | | | $ | 6,914.1 | | | 6 | % |
| 土地の売却とその他 | 3.5 | | | 13.0 | | | (73) | % | | 210.0 | | | 60.7 | | | 246 | % |
| 2,727.9 | | | 2,687.6 | | | 1 | % | | 7,513.3 | | | 6,974.8 | | | 8 | % |
| 収益コスト: | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売 | 1,977.2 | | | 1,931.9 | | | 2 | % | | 5,339.7 | | | 5,065.8 | | 5 | % |
| 土地の売却とその他 | 8.8 | | | 11.6 | | | (24) | % | | 31.9 | | | 74.9 | | | (57) | % |
| 1,985.9 | | | 1,943.5です | | | 2 | % | | 5,371.6 | | | 5,140.6 | | | 4 | % |
| 販売、一般および管理 | 244.8 | | | 229.0 | | | 7 | % | | 712.6 | | | 668.0 | | | 7 | % |
| 事業からの収入 | 497.2 | | | 515.1 | | | (3) | % | | 1,429.1 | | | 1,166.1 | | | 23 | % |
| その他 | | | | | | | | | | | |
| 非連結事業体からの（損失）収入 | (10.5) | | | 30.5 | | | (134) | % | | (13.8) | | | 20.8 | | | (166) | % |
| その他の収入 — 純額 | 17.0 | | | 7.4 | | | 130 | % | | 49.2 | | | 50.5 | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 税引前収入 | 503.6 | | | 553.0 | | | (9) | % | | 1,464.6 | | | 1,237.4 | | | 18 | % |
| 所得税規定 | 129.0 | | | 138.2 | | | (7) | % | | 368.8 | | | 310.9 | | | 19 | % |
| 純利益 | $ | 374.6 | | | $ | 414.8 | | | (10) | % | | $ | 1,095.8 | | | $ | 926.5 | | | 18 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 補足情報: | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売収入に対する住宅販売費の割合 | 72.6 | % | | 72.2 | % | | | | 73.1 | % | | 73.3 | % | | |
| 土地売却およびその他の収入原価は、土地売却およびその他の収入に占める割合 | 252.8 | % | | 88.8 | % | | | | 15.2 | % | | 123.4 | % | | |
| 住宅販売収入に占める販管費の割合 | 9.0 | % | | 8.6 | % | | | | 9.8 | % | | 9.7 | % | | |
| 実効税率 | 25.6 | % | | 25.0 | % | | | | 25.2 | % | | 25.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
| 配送 — 単位 | 2,814 | | | 2,524 | | | 11 | % | | 7,382 | | | 6,842 | | | 8 | % |
| 配送 — 平均配送価格（000年単位） | $ | 968.2 | | | $ | 1,059.7 | | | (9) | % | | $ | 989.3 | | | $ | 1,010.5 | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 署名された純契約 — 価値 | $ | 2,407.5 | | | $ | 2,163.5 | | | 11 | % | | $ | 7,413.3 | | | $ | 5,893.1 | | | 26 | % |
| 署名された純契約 — 単位 | 2,490 | | | 2,245 | | | 11 | % | | 7,573 | | | 6,039 | | | 25 | % |
| 署名された純契約 — 平均契約価格（000年代） | $ | 966.9 | | | $ | 963.7 | | | — | % | | $ | 978.9 | | | $ | 975.8 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日に、 | | 10月31日に、 |
| 2024 | | 2023 | | %
変更 | | 2023 | | 2022 | | %
変更 |
| バックログ — 値 | $ | 7,066.6 | | | $ | 7,874.8 | | | (10) | % | | 6,945.3 | | | 8,874.1 | | | (22) | % |
| バックログ — 単位 | 6,769 | | | 7,295 | | | (7) | % | | 6,578 | | | 8,098 | | | (19) | % |
| バックログ — 平均契約価格（000年単位） | $ | 1,044.0 | | | $ | 1,079.5 | | | (3) | % | | $ | 1,055.8 | | | $ | 1,095.8 | | | (4) | % |
注:四捨五入の関係で、金額が加算されない場合があります。上記の正味契約締結情報には、その期間に発生したすべてのキャンセルを差し引いたものです。「署名された正味契約額-価値」には、その期間に締結された各拘束力のある売買契約の金額に、その期間中に選択されたすべてのオプションの価値を加えたものが含まれます。そのようなオプションに関連する最初の売買契約がいつ締結されたかは関係ありません。
住宅販売収入と住宅販売収入原価
2024年7月31日に終了した3か月と、2023年7月31日に終了した3か月間の比較
2023年7月31日に終了した3か月間の住宅販売収入は、2023年7月31日に終了した3か月間と比較して増加しましたが、これは主に、配達された住宅の平均価格の9％の減少によって相殺された住宅の数が11％増加したことによるものです。2024年7月31日に終了した3か月間の納入住宅数の増加は、主に建設時間の改善により、事業コミュニティの増加、スペック住宅の納入の増加、および2023年7月31日に終了した3か月間の未処理分転換率が、2023年7月31日に終了した3か月と比較して増加したためです。これらの要因は、2022年10月31日の未処理住宅の数と比較して、2023年10月31日の未処理住宅数の減少によって一部相殺されました。中でも山岳地域と太平洋地域で最も顕著です。平均納入住宅価格の下落は、主に、より安価な製品タイプ/地域、特に中部大西洋岸および太平洋地域で配達された住宅の増加によるものです。
2023年7月31日に終了した3か月間で、住宅販売収益に占める住宅販売費の割合が、2023年7月31日に終了した3か月間と比較して増加したのは、主に、収益構成が利益率の低い製品/地域、特に中部大西洋、山地、太平洋地域のシフトと、2024会計年度における在庫減損費用の増加によるものです。
2024年7月31日に終了した9か月と、2023年7月31日に終了した9か月の比較
2023年7月31日に終了した9か月間の住宅販売収入は、2023年7月31日に終了した9か月間と比較して増加しましたが、これは主に、配達された住宅の平均価格の 2% の下落によって相殺された住宅数の8％の増加によるものです。2024年7月31日に終了した9か月間の納入住宅数の増加は、主に建設時間の改善により、事業コミュニティの増加、スペック住宅の納入の増加、および2023年7月31日に終了した9か月間の未処理分転換率の増加によるものでした。これらの要因は、2022年10月31日の未処理住宅の数と比較して、2023年10月31日に未処理住宅の数が減少したことで一部相殺されました。中でも山岳地域と太平洋地域で最も顕著です。平均納入住宅価格の下落は、主に、より安価な製品タイプ/地域、特に中部大西洋地域で配達された住宅の増加によるものです。
2024年7月31日に終了した9か月間の、住宅販売収益に占める住宅販売費の割合が、2023年7月31日に終了した9か月間と比較して減少したのは、主に、収益構成が利益率の高い製品/分野へのシフトと、住宅販売収益に占める利息費用の割合の低下によるもので、2024会計年度における在庫減損費用の増加によって一部相殺されました。2024年7月31日と2023年7月31日に終了した9か月間で、住宅販売収入に占める支払利息の割合は、それぞれ 1.2% と 1.4% でした。
土地の売却とその他の収入と土地の売却とその他の歳入費用
土地売却およびその他の収益は、通常、（1）私たちが持分を保有する合弁事業への土地売却、（2）マスタープランコミュニティ内の第三者建設業者への区画売却、（3）開発基準を満たさなくなったと判断した土地の第三者への大量販売、（4）第三者への土地区画の販売（通常、不動産の経済的利用が優れているため）、および（5）一般的に当社にある商業用および小売用不動産の販売
都市部の高級コンドミニアムコミュニティ。当社が持分を保有している合弁事業への土地売却は、通常、土地ベースで売却されるため、これらの売却による粗利益はほとんどまたはまったく得られません。
2024年7月31日に終了した3か月間の土地売却およびその他の収入費の割合が、2023年7月31日に終了した3か月間と比較して2023年7月31日に終了した3か月間で増加したのは、主に2024年の減損費用の増加と、以前の土地売却に関連して発生した追加費用によるものです。2024年7月31日に終了した3か月間に、予定されていた土地の売却に関連して380万ドルの減損費用が発生したことを認識しました。2023年7月31日に終了した3か月間、土地の売却やその他の減損費用は計上されませんでした。
2024年7月31日に終了した9か月間の土地売却およびその他の収入費の割合が、2023年7月31日に終了した9か月間で2023年7月31日に終了した9か月間で減少したのは、主に土地区画を商業開発業者に純現金収入1億8070万ドルで売却したことによるもので、その結果、税引前利益は1億7,520万ドルになりました。さらに、2024年の期間に発生した減損費用も少なくなりました。2024年7月31日に終了した9か月間に、計画された土地売却に関連して440万ドルの減損費用が発生しました。これに対し、2023年7月31日に終了した9か月間に計上された土地売却およびその他の減損費用は、1,770万ドルに上ります。
販売費、一般管理費（「販管費」）
販管費支出は、2023年7月31日に終了した3か月間と比較して、2024年7月31日に終了した3か月間で1,580万ドル増加しました。住宅販売収入に占める販管費の割合は、2023年7月31日に終了した3か月間の販売管理費は9.0％でしたが、2023年7月31日に終了した3か月間の販売管理費は8.6％でした。販管費支出の増加は、主に販売量の増加とコミュニティ数の増加による手数料とマーケティング費の増加によるものです。販管費が収益に占める割合の増加は、主に2024会計年度における新規コミュニティの開設量によるものです。
販管費支出は、2023年度の9か月間と比較して、2024会計年度の9か月間で4,450万ドル増加しました。住宅販売収入に占める販管費の割合は、2023会計年度の 9.7% に対し、2024会計年度には 9.8% でした。販管費支出の増加は、主に販売量の増加とコミュニティ数の増加による手数料とマーケティング費の増加によるものです。販管費が収益に占める割合の増加は、2024会計年度に売上高が前年比6％増加したのに対し、販管費は7％増加したためです。
非連結事業体からの収入
2024年7月31日に終了した3か月間で、前年同期の3,050万ドルの収益に対し、非連結事業体からの損失は1,050万ドルでした。この減少は主に、2024年度に当社の賃貸不動産合弁事業の1つによる不動産売却に関連して2023会計年度に3,500万ドルの利益が得られたこと、さまざまな賃貸不動産合弁事業による損失の増加、原資産の売却によるある住宅建設合弁事業の収益の減少、および最近ユニットの閉鎖を開始したある住宅建設合弁事業の損失の増加によるものです。
2024年7月31日に終了した9か月間で、非連結事業体からの損失は1,380万ドルでしたが、前年同期の収益は2,080万ドルでした。この減少は主に、当社の賃貸不動産合弁事業の1つによる不動産売却に関連して、2023会計年度には3,500万ドルの利益が得られたのに対し、2024会計年度には2,100万ドルの利益があったためです。さらに、さまざまな賃貸不動産合弁事業による損失の増加、ある住宅建設合弁事業による損失の増加、原資産の売却によるある住宅建設合弁事業の収益の減少、販売量の減少による土地開発合弁事業の収益の減少がありました。
その他の収入 — 純額
以下の表は、指定された期間の「その他の収益 — 純額」の構成要素（千単位）を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 利息収入 | $ | 9,033 | | | $ | 8,109 | | | $ | 28,508 | | | $ | 22,187 | |
| 補助事業からの収入（損失） | 5,405 | | | (1,451) | | | 11,152 | | | (1,543) | |
| 住宅建設事業によって得られる管理費収入 | 985 | | | 839 | | | 3,291 | | | 2,901 | |
| 訴訟和解利益 — 純額 | — | | | — | | | — | | | 27,683 | |
| その他 | 1,527 | | | (139) | | | 6,283 | | | (775) | |
| その他の収入の合計 — 純額 | $ | 16,950 | | | $ | 7,358 | | | $ | 49,234 | | | $ | 50,453 | |
2024年7月31日に終了した3か月と9か月の利息収入の増加は、主に投資された現金残高の金利の上昇によるものです。
2024年7月31日に終了した9か月間の補助事業からの収益の増加は、主にスマートホームテクノロジー事業によるセキュリティ監視アカウントの一括売却による440万ドルの利益によるものです。さらに、2024年度は、ユニットクローズによる高層都市高級コンドミニアム事業に関連する取引量の増加と管理費の増加により、住宅ローンおよび所有権事業からの収益が増加したことの恩恵を受けました。これらの増加は、アパート生活事業で発生した営業損失の増加によって一部相殺されました。当社のアパート生活事業も、2024年7月31日に終了した3か月と9か月の期間でそれぞれ回収できないと考えていた以前に発生した費用に関連する180万ドルと670万ドルの償却の影響を受けました。これに対し、2023年7月31日に終了した3か月と9か月間はそれぞれ290万ドルと330万ドルでした。
2024年7月31日に終了した3か月および9か月間に住宅建設事業によって得た管理費収入の増加は、主に特定の賃貸不動産合弁事業からの手数料の増加によるものでした。
訴訟和解による利益（2023年7月31日に終了した9か月間の純額）は、主に保険金請求の決済によるものです。2024会計年度には、同様の利益は発生しませんでした。
2024年7月31日に終了した9か月間の「その他」の増加は主に、期間中に実質的にすべての資産を第三者に売却した非公開企業への投資に関連して500万ドルの利益が得られたためです。
税引前利益
2024年7月31日に終了した3か月間の税引前利益は5億360万ドルでしたが、2023年7月31日に終了した3か月間の税引前利益は5億5,300万ドルでした。
2024年7月31日に終了した9か月間の税引前利益は、2023年7月31日に終了した9か月間の12億4,000万ドルに対し、14.6億ドルでした。
所得税規定
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月間で、それぞれ1億2,900万ドルと1億3820万ドルの所得税引当金を計上しました。2024年度と2023年度の連邦法定税率21.0％に基づくと、2024年7月31日および2023年7月31日に終了した3か月間の連邦税引当金は、それぞれ1億580万ドルと1億1,610万ドルになります。認められている税規定と連邦法定税率に基づく税規定の違いは、主に州所得税の規定によるものでした。
2024年7月31日および2023年7月31日に終了した9か月間で、それぞれ3億6,880万ドルと3億1,090万ドルの所得税引当金を計上しました。2024年度と2023年度の連邦法定税率21.0％に基づくと、2024年7月31日および2023年7月31日に終了した9か月間の連邦税引当金は、それぞれ3億760万ドルと2億5,990万ドルになります。認められている税規定と連邦法定税率に基づく税規定の違いは、主に州の所得税の規定と恒久的な違いによるもので、株式ベースの報酬に関連する超過税上の優遇措置によって一部相殺されました。
契約
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月間で、締結された純契約の金額は、それぞれ24.1億ドル（2,490戸の住宅）と21.6億ドル（2,245戸の住宅）でした。2024年7月31日に終了した3か月間で締結された純契約の総額は、2023年7月31日に終了した3か月間と比較して、2億4,400万ドル、つまり11.3％増加しました。署名された純契約の総額が増加したのは、署名された純契約の数が10.9％増加し、署名された各契約に帰属する平均価値が0.3％増加したためです。署名された純契約数の増加は、主にこの期間中に事業を展開していたコミュニティの数が前年比で増加したことによるものです。2024年7月31日に終了した3か月間の各署名された契約の平均額は、前年同期と比べて基本的に横ばいでした。
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した9か月間で、締結された純契約の金額は、それぞれ74.1億ドル（7,573戸の住宅）と58.9億9000万ドル（6,039戸の住宅）でした。2024年7月31日に終了した9か月間で締結された純契約の総額は、2023年7月31日に終了した9か月間と比較して、15億2000万ドル、つまり25.8％増加しました。署名された純契約の総額が増加したのは、署名された純契約の数が25.4％増加し、署名された各契約に起因する平均価値が0.3％増加したためです。署名された純契約数の増加は、需要環境の改善と、期間中に事業を展開していたコミュニティの数の前年比増加の両方を反映しています。2024年7月31日に終了した9か月間の各署名された契約の平均額は、前年同期と比べて基本的に横ばいでした。
バックログ
2024年7月31日の当社の未処理分は、2023年7月31日の78億7,000万ドル（7,295戸）に対し、10％減少して70.7億ドル（6,769戸）になりました。2023年10月31日と2022年の当社のバックログは、それぞれ69.5億ドル（6,578戸の住宅）と88.7億ドル（8,098戸の住宅）でした。2023年7月31日と比較して2024年7月31日の未処理分の金額が減少したのは、未処理住宅の数が 7% 減少し、住宅1戸あたりの平均契約価格が 3% 下がったためです。これらの減少は主に、当社の純署名契約の大部分を占めるスペック住宅と納入された住宅によるものです。
セグメント別の経営成績の詳細については、本MD&Aの「セグメント」を参照してください。
資本資源と流動性
私たちの事業のための資金は、主に在庫追加前の営業活動からのキャッシュフロー、第三者との信用契約、および公的資本市場によって提供されてきましたし、今後も提供され続けます。
事業からのキャッシュフローは、一般的に当社に大きな流動性源を提供します。営業活動によってもたらされるキャッシュフローは、短期借入金と長期負債で補完され、当社の長期的な成長を支える活動への投資を可能にしながら、事業資金を調達するのに十分でした。私たちの主な現金用途には、土地の取得や土地の管理権を得るための預金という形での在庫追加、土地開発、作業などがあります。
日常業務に資金を提供するための資本、および既存および将来の非連結合弁事業への投資。また、情報技術システムへの投資などの資本支出に現金を使うこともあります。また、普通株式の配当金の支払い、負債の返済、事業やその他の資金源からのキャッシュフローによる自社株の買い戻しにも現金を使用しています。当面の間、当社の現金と流動性の源泉は、事業資金調達、戦略的事業イニシアチブの資金調達、負債の返済、自社株買いの資金調達、配当金の支払いに引き続き十分であると考えています。
2024年7月31日時点で、手元には8億9,340万ドルの現金および現金同等物があり、リボルビング・クレジット・ファシリティでは約17.7億ドルを借りることができます。リボルビング・クレジット・ファシリティにより、19億5500万ドルのコミットメント借入能力が提供され、貸し手の同意を得て最大30,000億ドルまで増やすことができ、2028年2月14日に満期を迎える予定です。トール・ブラザーズ社とその 100% 出資の住宅建設子会社のほぼすべてが、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借り手の債務を保証しています。また、6億5,000万ドルの無担保タームローンファシリティの当事者でもあります。そのうち4億8,750万ドルは2028年2月14日に満期になり、1億160万ドルは2025年11月1日に満期になり、残りの6,090万ドルは2026年11月1日に満期になります。
短期流動性と資本資源
今後12か月間、私たちの主な資金需要は、在庫の追加（土地の取得、土地開発、住宅建設費、および建設業者の買収を通じて直接的または間接的に発生する可能性のある、土地を管理するための預金という形で）、販売費、一般管理費、資本改善への投資と資金調達、既存および将来の非連結合弁事業への投資、コミュニティレベルの借入金の返済であると予想しています。普通株の買い戻し、配当金の支払い。資金需要には、現在および将来の債務融資に対する利息と元本の支払いが含まれます。私たちは、主に手持ちの現金および現金同等物、および事業によって提供される純キャッシュフローを通じて、短期的な流動性要件を満たすことを期待しています。その他の資金源には、非連結合弁事業からの分配、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入能力、銀行やその他の貸し手からのその他の借入などがあります。
今後12か月間は、ビジネスニーズ、コミットメント、契約上の義務を適時に賄うのに十分な流動性が確保できると考えています。ただし、将来の成長資金を調達するために追加の資金調達を求めたり、債務資本市場を通じて既存の負債を借り換えたりすることはできますが、そのような融資が有利な条件で利用可能になるという保証はありません。また、まったくありません。
長期的な流動性と資本資源
今後12か月以降、私たちの主な資金需要は、長期債務の元本の期日または満期時の支払い、事業の成長に必要な土地の購入と在庫の追加（建設業者の買収を通じて直接的または間接的に行われる可能性があります）、長期資本投資および非連結合弁事業への投資、普通株式の買戻し、配当金の支払いです。
長期的には、上記の資金源が当社のニーズを満たすのに不十分な範囲で、当社の営業活動と債務返済の資金を調達するために、有価証券の追加公募を実施したり、債務の借り換えたり、特定の資産を処分したりすることもあります。これらのリソースは、継続的な事業活動の資金を調達するだけでなく、将来の土地購入や関連する開発活動、将来の合弁事業への投資のための資金を提供するのに十分であると予想しています。
重要な現金要件
私たちは、契約上の義務や第三者への支払い義務を含む多くの契約の当事者です。これらの義務は、当社の短期および長期の流動性と資本資源のニーズに影響を与えます。特定の契約上の義務は、2024年7月31日現在の要約連結貸借対照表に反映されていますが、その他は将来のコミットメントとみなされます。当社の契約上の義務は、主に長期債務および関連する利息の支払い、住宅ローン会社のローンファシリティによる支払い、購入契約および土地開発契約（その多くは信用状または保証金によって担保されています）に基づく予想される土地の取得に関連する購入義務、オペレーティングリース、繰延報酬制度に基づく義務、および当社の補足役員退職金制度に基づく義務で構成されています。また、特定の短期リース契約、既存または将来の非連結合弁事業への資金提供契約、信用状、および通常の事業におけるその他の購入義務も締結しています。当社の主要債務の詳細については、2024年7月31日現在の負債、コミットメントおよび不測の事態に関連する未払い額について、要約連結財務諸表の注記にある注記5「支払可能ローン、シニアノート、および抵当会社ローンファシリティー」および注記13「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
また、私たちは多くの合弁事業を通じて事業を行っており、それらの取り決めの結果としてさまざまな約束をしてきました。2024年7月31日時点で、これらの事業体に9億8,360万ドルの投資を行っており、追加の資金が必要な場合は、これらの事業体に最大2億4,760万ドルを追加投資または前払いすることを約束しました。2024年7月31日に、4つの合弁事業から472の住宅用地を推定総額3,570万ドルで買収する条件に合意しました。私たち
また、私たちが関心を持っているいくつかの合弁事業から、何年にもわたって約8,100のホームサイトを追加購入する予定です。これらのホームサイトの購入価格は、後日決定されます。
私たちが投資している非連結合弁事業は、通常、パートナーエクイティとデットファイナンスを組み合わせて活動の資金を調達します。場合によっては、私たちと合弁パートナーは、非連結企業の負債を保証しています。これらの保証には、次のいずれかまたはすべてが含まれる場合があります。(i) 費用超過を含むプロジェクト完了保証、(ii) 未払いのローンの一部を対象とする返済保証、(iii) 利息、不動産税、保険などの費用をカバーするキャリーコスト保証、(iv) 危険物の排出から生じる損失から貸し手を無害にする環境補償施設からの材料、および適用される環境法の違反、および（v）施設の補償非連結事業体の「バッド・ボーイ・アクトズ」の貸し手。
私たちが合弁事業パートナーと共同保証や複数の保証を行っている状況では、通常、どちらの当事者も保証の比例配分または合意された割合を超える責任を負わないことを条件とする償還契約をパートナーと締結するよう努めますが、常に成功するとは限りません。さらに、合弁パートナーがそのような償還契約に基づく義務を果たすのに十分な財源を持っていない場合、当社は比例配分を超える額に対して責任を負う可能性があります。2024年7月31日以降、トリガーイベントにより非連結事業体の債務の保証に基づく履行が法的義務付けられた場合、当該事業体の担保は債務の全部または大部分を返済するのに十分であるはずです。そうでない場合は、私たちとパートナーは、企業に追加の資本を拠出する必要があります。2024年7月31日時点で、総額31.0億ドルの融資契約がある特定の非連結事業体の負債を保証していました。そのうち債務の全額を借りた場合、返済および繰越費用保証に関連する最大エクスポージャーは6億6,550万ドルと見積もっています。2024年7月31日時点で、非連結事業体は合計21.2億ドルの借入を行っており、そのうち5億6,950万ドルは、返済およびキャリーコスト保証に関連する当社の最大エクスポージャーであると推定しています。これらの保証の期間は、通常1か月から3.3年です。これらの最大エクスポージャーの見積もりには、基礎となる担保からの回収やパートナーからの払い戻しは考慮されていません。また、プロジェクト完了保証や上記の（非キャリーコスト/返済）補償に関連する潜在的なエクスポージャーは含まれていません。これらは見積もることができません。
これらの合弁事業の詳細については、要約連結財務諸表の注記にある注記3「非連結事業体への投資」を参照してください。
債務返済要件
私たちの資金調達戦略は、流動性と資本市場へのアクセスを確保し、債務満期のバランスの取れたプロファイルを維持し、変動金利の変動にさらされるリスクを管理することです。
通常の業務とは別に、私たちの主な流動性ニーズの1つは、未払いの債務の元本と利息の支払いです。特定の融資書類の条件により、財務比率や報告要件など、特定の条件を満たすことが義務付けられています。2024年7月31日現在、私たちはタームローン、リボルビング・クレジット・ファシリティ、その他の未払ローンについて、これらすべての契約と要件を遵守していました。要約連結財務諸表の注記にある注記5「買掛金、シニアノート、および抵当会社ローンファシリティー」を参照してください。
営業活動
2024年7月31日と2023年10月31日の時点で、現金、現金同等物、制限付現金は、それぞれ9億6,330万ドルと13.4億ドルでした。2024年7月31日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金は3億2,770万ドルでした。2024会計年度の営業活動によって提供された現金は、主に純利益（減価償却、減損、株式ベースの報酬、非連結事業体からの収益の損失と分配、繰延税金、資産売却益を考慮して調整後）、および買掛金および未払費用の増加に関連していました。この活動は、在庫の増加、売却した住宅ローンを差し引いた住宅ローンの開始、顧客預金の減少（純額）、前払費用、売掛金、その他の資産の増加、および流動所得税（純額）の減少（純額）によって一部相殺されました。
2023年7月31日と2022年10月31日の時点で、現金、現金同等物、制限付現金がそれぞれ10億8000万ドルと14.0億ドルありました。2023年7月31日に終了した9か月間の営業活動によって提供された現金は6億7,500万ドルでした。2023会計年度の営業活動によって提供された現金は、主に純利益（株式ベースの報酬、減損、減価償却、非連結事業体からの収益と分配および繰延税金調整後）、および売却された住宅ローン（開始された住宅ローンを差し引いたもの）に関連していました。この活動は、在庫の増加、買掛金および未払費用、現在の所得税（純額）と顧客預金（純額）の減少、売掛金、前払費用、その他の資産の増加によって一部相殺されました。
投資活動
2024年7月31日に終了した9か月間で、投資活動に使用された現金は1億1,600万ドルでした。これは主に、非連結事業体への投資の資金調達に使用された1億3,450万ドルと、不動産や設備の購入に使用された5,550万ドルに関連しています。この活動は、非連結事業体への投資から受け取った7,430万ドルの現金によって一部相殺されました。
2023年7月31日に終了した9か月間で、投資活動に使用された現金は1億3,360万ドルでした。これは主に、非連結事業体への投資の資金調達に使用された1億6,260万ドルと、不動産や設備の購入に使用された5,410万ドルに関連しています。この活動は、非連結事業体への投資から受け取った7,400万ドルの現金と、資産の売却による900万ドルの現金収入によって一部相殺されました。
資金調達活動
2024年7月31日に終了した9か月間に、5億9,270万ドルの現金を財務活動に使用しました。これは主に、4億2,360万ドルの普通株式の買戻し、借入金を差し引いた9,690万ドルの未払ローンの支払い、7,030万ドルの普通株式に対する配当金の支払い、および190万ドルの株式ベースの福利厚生制度に関連する支払い（純額）に使用しました。
2023年7月31日に終了した9か月間、私たちは8億5,730万ドルの現金を財務活動に使用しました。主に4億ドルのシニアノートの償還、借入を差し引いた1億9060万ドルの未払ローンの支払い、6,910万ドルの普通株式に対する配当金の支払い、2億3,930万ドルの普通株式の買戻し、および5.3ドルの支払いに充てました。数百万の債務発行費用。この活動は、株式ベースの福利厚生制度に関連する4,710万ドルの収入（純額）によって一部相殺されました。
重要な会計上の見積もり
2023年のフォーム10-kで開示されているように、私たちの最も重要な会計上の見積もりは、在庫、収益認識費用、保証と自己保険、および非連結事業体への投資に関するものです。2023年10月31日以降、これらの重要な会計上の見積もりに重要な変更はありません。
保証人の補足情報
2024年7月31日時点で、当社の100％子会社であるトール・ブラザーズ・ファイナンス・コーポレーション（以下「子発行者」）は、2025年11月15日から2029年11月1日までのさまざまな日に満期を迎える元本総額16億ドルのシニアノート（「シニアノート」）を発行し、発行しました。シニアノートに関する詳細については、連結要約財務諸表の注記の「シニアノート」というキャプションの注記5「買掛金、シニアノートおよび抵当会社ローンファシリティー」を参照してください。
元本、保険料（ある場合）、および利息を支払う子会社発行者の義務は、トールブラザーズ社とその実質的にすべての100％出資の住宅建設子会社（「保証子会社」、および当社と合わせて「保証人」）によって、共同で、また個別にシニアベースで保証されます。保証は完全かつ無条件であり、子会社発行者および各保証子会社はトールブラザーズ社の連結子会社です。当社の非住宅建設子会社およびいくつかの住宅建設子会社（まとめて「非保証子会社」）は、シニアノートを保証しません。子会社発行者は営業収益を生み出しず、シニアノートを含む公債の募集による他の子会社の資金調達以外に、独立した事業を行っていません。私たちの住宅建設事業は、ほぼ完全に保証子会社を通じて行われています。したがって、子会社発行者のキャッシュフローとシニアノートへの返済能力は、配当、ローン、その他の方法に関係なく、会社の子会社の収益と、それらの収益が子会社発行者にどのように分配されるかに依存します。シニアノートの保有者は、子会社発行者と保証人に対してのみ直接請求できます。保証に基づく保証人の義務は、適用法に基づいて保証人が一般的に利用できる特定の抗議（不正な譲渡または譲渡、無効となる優先権または債権者の権利全般に影響を及ぼす同様の法律に関するものを含む）を認めるために、必要に応じて制限されます。
シニアノートが発行されたインデンチャーでは、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく当社の債務を保証するすべての子会社がシニアノートを保証することが規定されています。インデンチャーはさらに、（i）デフォルトやデフォルトが発生していないか、そのような保証の解除に起因する限り、どの保証子会社も保証から解放される可能性があることを規定しています。（ii）リリースされる保証子会社の連結純資産が、直近の会計四半期末の時点で当社の連結純資産の5％未満であり、（iii）保証子会社が任意の会計年度に保証から解放されている場合に限ります合計で10％未満（または債務不履行の是正に必要な場合は15％）直近の会計四半期末現在の当社の連結純資産、（iv）そのようなリリースは、当社および子会社の住宅建設事業に重大な悪影響を及ぼさないでしょう。（v）保証子会社がリリースされました
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく保証から。リボルビング・クレジット・ファシリティに保証人がいない場合、インデンチャーに基づくすべての保証子会社は保証から解放されます。
以下の要約された財務情報は、トールブラザーズ株式会社、子会社発行者および保証子会社の会社間取引および残高、ならびに非保証子会社への投資と利益への出資がなくなった後、トールブラザーズ株式会社、子会社発行者、および保証子会社の合計ベースで表示されます。
貸借対照表データの要約（百万単位）：
| | | | | |
| 2024年7月31日 |
| 資産 | |
| 現金 | $ | 757.8 | |
| インベントリ | $ | 10,061.0 | |
| 非保証子会社から支払うべき金額 | $ | 698.1 | |
| 総資産 | $ | 12,294.6 | |
| |
| 負債と株主資本 | |
| 支払い可能なローン | $ | 996.8 | |
| シニアノート | $ | 1,596.9 | |
| 負債総額 | $ | 5,256.0です | |
| 株主資本 | $ | 7,038.7 | |
運用明細書データの要約（百万単位）：
| | | | | |
| 2024年7月31日に終了した9か月間 |
| 収入 | $ | 7,389.5 | |
| 収益コスト | $ | 5,282.0 | |
| 販売、一般および管理 | $ | 707.4 | |
| 税引前利益 | $ | 1,434.2 | |
| 純利益 | $ | 1,073.0 | |
セグメント
当社は以下の5つの地域で事業を展開しています。現在の事業は通常、以下の州にあります。
•北部地域：コネチカット州、デラウェア州、イリノイ州、マサチューセッツ州、ミシガン州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州。
•中部大西洋地域：ジョージア、メリーランド、ノースカロライナ、テネシー、バージニア。
•南部地域：フロリダ州、サウスカロライナ州、テキサス州。
•山岳地域：アリゾナ州、コロラド州、アイダホ州、ネバダ州、ユタ州。そして
•太平洋地域：カリフォルニア、オレゴン、ワシントン。
以下の表は、指定された期間のセグメント別の納入ユニットと収益、締結された純契約、および税引前利益（損失）に関する情報をセグメントごとにまとめたものです。また、指定された日付現在のバックログに関する情報をセグメントごとにまとめたものです。
配送されたユニットと収益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 |
| 収入
(百万ドル) | | 配送されたユニット | | 平均配送価格
($ 千単位) |
| 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | $ | 375.1 | | | $ | 377.7 | | | (1) | % | | 386 | | | 390 | | | (1) | % | | $ | 971.8 | | | $ | 968.6 | | | — | % |
| 中部大西洋岸地域 | 335.7 | | | 288.5 | | | 16 | % | | 362 | | | 247 | | | 47 | % | | $ | 927.4 | | | $ | 1,167.9 | | | (21) | % |
| 南 | 776.3 | | | 632.6 | | | 23 | % | | 934 | | | 732 | | | 28 | % | | $ | 831.1 | | | $ | 864.2 | | | (4) | % |
| マウンテン | 670.0 | | | 726.0 | | | (8) | % | | 774 | | | 775 | | | — | % | | $ | 865.7 | | | $ | 936.8 | | | (8) | % |
| パシフィック | 566.4 | | | 648.4 | | | (13) | % | | 358 | | | 380 | | | (6) | % | | $ | 1,581.9 | | | $ | 1,706.4 | | | (7) | % |
| トータルホームビルディング | 2,723.5 | | | 2,673.2 | | | 2 | % | | 2,814 | | | 2,524 | | | 11 | % | | $ | 967.8 | | | $ | 1,059.1 | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他 | 1.0 | | | 1.4 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売総収入 | 2,724.5 | | | 2,674.6 | | | 2 | % | | 2,814 | | | 2,524 | | | 11 | % | | $ | 968.2 | | | $ | 1,059.7 | | | (9) | % |
| 土地の売却とその他の収入 | 3.5 | | | 13.0 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 2,727.9 | | | $ | 2,687.6 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 収入
(百万ドル) | | 配送されたユニット | | 平均配送価格
($ 千単位) |
| 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | $ | 983.0です | | | $ | 1,081.9 | | | (9) | % | | 1,024 | | | 1,155 | | | (11) | % | | $ | 960.0です | | | $ | 936.7 | | | 2 | % |
| 中部大西洋岸地域 | 976.0です | | | 787.2 | | | 24 | % | | 1,017 | | | 687 | | | 48 | % | | $ | 959.7 | | | $ | 1,145.9 | | | (16) | % |
| 南 | 1,967.5 | | | 1,544.8 | | | 27 | % | | 2,369 | | | 1,880 | | | 26 | % | | $ | 830.5 | | | $ | 821.7 | | | 1 | % |
| マウンテン | 1,727.0です | | | 1,880.4 | | | (8) | % | | 1,945 | | | 2,090 | | | (7) | % | | $ | 887.9 | | | $ | 899.7 | | | (1) | % |
| パシフィック | 1,650.0です | | | 1,619.1 | | | 2 | % | | 1,027 | | | 1,030 | | | — | % | | $ | 1,606.6 | | | $ | 1,571.9 | | | 2 | % |
| トータルホームビルディング | 7,303.5 | | | 6,913.4 | | | 6 | % | | 7,382 | | | 6,842 | | | 8 | % | | $ | 989.4 | | | $ | 1,010.4 | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他 | (0.2) | | | 0.7 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売総収入 | 7,303.3 | | | 6,914.1 | | | 6 | % | | 7,382 | | | 6,842 | | | 8 | % | | $ | 989.3 | | | $ | 1,010.5 | | | (2) | % |
| 土地の売却とその他の収入 | 210.0 | | | 60.7 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 総収入 | $ | 7,513.3 | | | $ | 6,974.8 | | | | | | | | | | | | | | | |
注:四捨五入の関係で、金額が加算されない場合があります。
署名されたネット契約：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 |
| 正味契約額
(百万ドル) | | 純契約単位 | | 平均契約価格
($ 千単位) |
| 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | $ | 334.7 | | | $ | 330.7 | | | 1 | % | | 329 | | | 344 | | | (4) | % | | $ | 1,017.3 | | | $ | 961.3 | | | 6 | % |
| 中部大西洋岸地域 | 340.4 | | | 296.4 | | | 15 | % | | 354 | | | 317 | | | 12 | % | | $ | 961.6 | | | $ | 935.3 | | | 3 | % |
| 南 | 626.9 | | | 513.8 | | | 22 | % | | 763 | | | 632 | | | 21 | % | | $ | 821.6 | | | $ | 812.9 | | | 1 | % |
| マウンテン | 658.1 | | | 481.1 | | | 37 | % | | 721 | | | 605 | | | 19 | % | | $ | 912.7 | | | $ | 795.2 | | | 15 | % |
| パシフィック | 447.4 | | | 541.5 | | | (17) | % | | 323 | | | 347 | | | (7) | % | | $ | 1,385.1 | | | $ | 1,560.5です | | | (11) | % |
| 連結総額 | $ | 2,407.5 | | | $ | 2,163.5 | | | 11 | % | | 2,490 | | | 2,245 | | | 11 | % | | $ | 966.9 | | | $ | 963.7 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 正味契約額
(百万ドル) | | 純契約単位 | | 平均契約価格
($ 千単位) |
| 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | $ | 1,085.7 | | | $ | 1,012.0です | | | 7 | % | | 1,066 | | | 1,068 | | | — | % | | $ | 1,018.5 | | | $ | 947.6 | | | 7 | % |
| 中部大西洋岸地域 | 928.0 | | | 886.0 | | | 5 | % | | 976 | | | 884 | | | 10 | % | | $ | 950.8 | | | $ | 1,002.3 | | | (5) | % |
| 南 | 1,843.6 | | | 1,433.2 | | | 29 | % | | 2,230 | | | 1,796 | | | 24 | % | | $ | 826.7 | | | $ | 798.0 | | | 4 | % |
| マウンテン | 1,971.5です | | | 1,194.4 | | | 65 | % | | 2,206 | | | 1,433 | | | 54 | % | | $ | 893.7 | | | $ | 833.5 | | | 7 | % |
| パシフィック | 1,584.5 | | | 1,367.5 | | | 16 | % | | 1,095 | | | 858 | | | 28 | % | | $ | 1,447.0 | | | $ | 1,593.8 | | | (9) | % |
| 連結総額 | $ | 7,413.3 | | | $ | 5,893.1 | | | 26 | % | | 7,573 | | | 6,039 | | | 25 | % | | $ | 978.9 | | | $ | 975.8 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
バックログ:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に、 |
| バックログ値
(百万ドル) | | バックログユニット | | バックログの平均価格
($ 千単位) |
| 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 | $ | 1,067.7 | | | $ | 1,051.1です | | | 2 | % | | 998 | | | 1,035 | | | (4) | % | | $ | 1,069.8 | | | $ | 1,015.6 | | | 5 | % |
| 中部大西洋岸地域 | 906.3 | | | 1,060.8 | | | (15) | % | | 904 | | | 1,039 | | | (13) | % | | $ | 1,002.6 | | | $ | 1,021.0 | | | (2) | % |
| 南 | 1,972.2です | | | 2,245.8 | | | (12) | % | | 2,173% | | | 2,439 | | | (11) | % | | $ | 907.6 | | | $ | 920.8 | | | (1) | % |
| マウンテン | 1,824.8 | | | 1,917.9 | | | (5) | % | | 1,838 | | | 1,867 | | | (2) | % | | $ | 992.8 | | | $ | 1,027.3 | | | (3) | % |
| パシフィック | 1,295.6 | | | 1,599.2 | | | (19) | % | | 856 | | | 915 | | | (6) | % | | $ | 1,513.6 | | | $ | 1,747.7 | | | (13) | % |
| 連結総額 | $ | 7,066.6 | | | $ | 7,874.8 | | | (10) | % | | 6,769 | | | 7,295 | | | (7) | % | | $ | 1,044.0 | | | $ | 1,079.5 | | | (3) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10月31日に、 |
| バックログ値
(百万ドル) | | バックログユニット | | バックログの平均価格
($ 千単位) |
| 2023 | | 2022 | | % 変更 | | 2023 | | 2022 | | % 変更 | | 2023 | | 2022 | | % 変更 |
| 北 | $ | 964.1 | | | $ | 1,119.5 | | | (14) | % | | 956 | | | 1,122 | | | (15) | % | | $ | 1,008.5 | | | $ | 997.8 | | | 1 | % |
| 中部大西洋岸地域 | 953.0です | | | 960.5 | | | (1) | % | | 945 | | | 842 | | | 12 | % | | $ | 1,008.4 | | | $ | 1,140.7 | | | (12) | % |
| 南 | 2,093.4 | | | 2,352.5 | | | (11) | % | | 2,312 | | | 2,523 | | | (8) | % | | $ | 905.5 | | | $ | 932.4 | | | (3) | % |
| マウンテン | 1,577.7 | | | 2,597.3 | | | (39) | % | | 1,577 | | | 2,524 | | | (38) | % | | $ | 1,000.5です | | | $ | 1,029.0 | | | (3) | % |
| パシフィック | 1,357.1 | | | 1,844.3 | | | (26) | % | | 788 | | | 1,087 | | | (28) | % | | $ | 1,722.2 | | | $ | 1,696.7 | | | 2 | % |
| 連結総額 | $ | 6,945.3 | | | $ | 8,874.1 | | | (22) | % | | 6,578 | | | 8,098 | | | (19) | % | | $ | 1,055.8 | | | $ | 1,095.8 | | | (4) | % |
税引前利益（損失）（単位：百万ドル）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| | 2024 | | 2023 | | % 変更 | | 2024 | | 2023 | | % 変更 |
| | | | | | | | | | | |
| 北 | $ | 64.6 | | | $ | 49.1 | | | 32 | % | | $ | 149.1 | | | $ | 136.6 | | | 9 | % |
| 中部大西洋岸地域 | 73.4 | | | 71.1 | | | 3 | % | | 377.5 | | | 158.5 | | | 138 | % |
| 南 | 161.2 | | | 126.9 | | | 27 | % | | 386.1 | | | 268.0 | | | 44 | % |
| マウンテン | 113.8 | | | 146.8 | | | (22) | % | | 275.9 | | | 368.0 | | | (25) | % |
| パシフィック | 145.9 | | | 183.4 | | | (20) | % | | 420.4 | | | 419.9 | | | — | % |
| トータルホームビルディング | 558.9 | | | 577.3 | | | (3) | % | | 1,609.0 | | | 1,351.0です | | | 19 | % |
| 企業およびその他 | (55.3) | | | (24.2) | | | (129) | % | | (144.4) | | | (113.6) | | | (27) | % |
| 連結総額 | $ | 503.6 | | | $ | 553.1 | | | (9) | % | | $ | 1,464.6 | | | $ | 1,237.4 | | | 18 | % |
「企業およびその他」は主に、当社の執行機関、企業財務、会計、監査、税務、人事、リスク管理、情報技術、マーケティング、法務グループなどの一般的な企業経費、利息収入、アパート賃貸開発事業や高層都市高級マンション事業を含む特定の付随事業からの収入、および当社の賃貸不動産合弁事業およびジブラルタル合弁事業からの収入で構成されています。
2024会計年度と2023会計年度の比較
北
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 配送されたユニットと収益： | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売収入（百万ドル） | $ | 375.1 | | | $ | 377.7 | | | (1) | % | | $ | 983.0です | | | $ | 1,081.9 | | | (9) | % |
| 配送されたユニット | 386 | | | 390 | | | (1) | % | | 1,024 | | | 1,155 | | | (11) | % |
平均配送価格（千ドル） | $ | 971.8 | | | $ | 968.6 | | | — | % | | $ | 960.0です | | | $ | 936.7 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 署名されたネット契約： | | | | | | | | | | | |
| 純契約額（百万ドル） | $ | 334.7 | | | $ | 330.7 | | | 1 | % | | $ | 1,085.7 | | | $ | 1,012.0です | | | 7 | % |
| 純契約単位 | 329 | | | 344 | | | (4) | % | | 1,066 | | | 1,068 | | | — | % |
平均契約価格（千ドル） | $ | 1,017.3 | | | $ | 961.3 | | | 6 | % | | $ | 1,018.5 | | | $ | 947.6 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | |
住宅販売収入に対する住宅販売費の割合 | 77.0 | % | | 81.0 | % | | | | 77.6 | % | | 79.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
税引前利益（百万ドル） | $ | 64.6 | | | $ | 49.1 | | | 32 | % | | $ | 149.1 | | | $ | 136.6 | | | 9 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日時点の販売コミュニティの数 | 40 | | | 41 | | | (2) | % | | | | | | |
2024会計年度に引き渡された住宅数の減少は主に、2022年10月31日の未処理住宅の数と比較して、2023年10月31日の未処理住宅数の減少によるもので、供給されたスペック住宅の増加によって一部相殺されました。2024年7月31日に終了した9か月間に配達された住宅の平均価格の上昇は、主に販売価格の上昇と、より高価な地域や製品に配達された住宅数の変化によるものです。
2024年7月31日に終了した3か月間に締結された純契約の数が前年同期と比較して減少したのは、販売コミュニティの平均数の減少が需要の改善によって相殺されたためです。2024会計年度に締結された各契約の平均価値の増加は、主に、締結された契約の数がより高価な分野や製品にシフトしたことによるものです。
2024会計年度の3か月と9か月間の税引前利益の増加は、住宅販売収益に占める住宅販売費の割合の減少と販管費の減少によるもので、収益と非連結事業体からの収益の減少による収益の減少によって一部相殺されました。2024会計年度における住宅販売費収入の割合が住宅販売収益に占める割合の減少は、主に製品構成/地域の利益率の高い地域へのシフトと、住宅販売収益に占める利息費用の割合の減少によるものです。さらに、2023会計年度の9か月間は、計画された土地売却に関連して計上された270万ドルの土地減損費用の影響を受けました。2024会計年度の9か月間には、同様の費用は計上されませんでした。
中部大西洋岸地域
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 配送されたユニットと収益： | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売収入（百万ドル） | $ | 335.7 | | | $ | 288.5 | | | 16 | % | | $ | 976.0です | | | $ | 787.2 | | | 24 | % |
| 配送されたユニット | 362 | | | 247 | | | 47 | % | | 1,017 | | | 687 | | | 48 | % |
平均配送価格（千ドル） | $ | 927.4 | | | $ | 1,167.9 | | | (21) | % | | $ | 959.7 | | | $ | 1,145.9 | | | (16) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 署名されたネット契約： | | | | | | | | | | | |
| 純契約額（百万ドル） | $ | 340.4 | | | $ | 296.4 | | | 15 | % | | $ | 928.0 | | | $ | 886.0 | | | 5 | % |
| 純契約単位 | 354 | | | 317 | | | 12 | % | | 976 | | | 884 | | | 10 | % |
平均契約価格（千ドル） | $ | 961.6 | | | $ | 935.3 | | | 3 | % | | $ | 950.8 | | | $ | 1,002.3 | | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | |
住宅販売収入に対する住宅販売費の割合 | 70.8 | % | | 69.2 | % | | | | 72.0 | % | | 71.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
税引前利益（百万ドル） | $ | 73.4 | | | $ | 71.1 | | | 3 | % | | $ | 377.5 | | | $ | 158.5 | | | 138 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日時点の販売コミュニティの数 | 50 | | | 34 | | | 47 | % | | | | | | |
2024会計年度に引き渡された住宅数の増加は、主に、2022年10月31日の未処理住宅数と比較して、2023年10月31日の未処理住宅数の増加、未処理住宅の転換率の上昇、コミュニティ数の増加、および納入されたスペック住宅の増加によるものです。2024会計年度に納入された住宅の平均価格の下落は、主に、より安価な地域や製品への納入住宅数のシフトと、納入されたスペック住宅の数の増加によるものです。
2024会計年度に締結された純契約数の増加は、主に販売コミュニティの平均数の増加によるもので、需要の減少によって一部相殺されました。2024会計年度の3か月間に締結された各契約の平均金額の増加は、主に、より高価な地域および/または製品への署名された契約数のシフトによるものです。2024会計年度の9か月間に締結された各契約の平均金額の減少は、主に、より費用のかからない地域や製品への署名された契約数の変化と販売価格の上昇によるものです。
2024会計年度の税引前利益の増加は、主に収益の増加による収益の増加によるもので、住宅販売収入に占める住宅販売費の割合、および販管費の増加によって一部相殺されました。2024会計年度における住宅販売売上原価の割合（住宅販売収入に占める割合）の増加は、主に製品構成/地域が利益率の低い地域にシフトしたことによるものです。2024会計年度の9か月間は、商業開発業者への土地区画の売却の影響も受けました。その結果、2024年7月31日に終了した9か月間に税引前利益が1億7,520万ドルになりました。さらに、2023会計年度9か月間は、計画された土地売却に関連して計上された土地売却およびその他の歳入費用に含まれる1,030万ドルの土地減損費用の影響を受けました。これは、2024会計年度の9か月間の60万ドルでした。
南
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 配送されたユニットと収益： | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売収入（百万ドル） | $ | 776.3 | | | $ | 632.6 | | | 23 | % | | $ | 1,967.5 | | | $ | 1,544.8 | | | 27 | % |
| 配送されたユニット | 934 | | | 732 | | | 28 | % | | 2,369 | | | 1,880 | | | 26 | % |
平均配送価格（千ドル） | $ | 831.1 | | | $ | 864.2 | | | (4) | % | | $ | 830.5 | | | $ | 821.7 | | | 1 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 署名されたネット契約： | | | | | | | | | | | |
| 純契約額（百万ドル） | $ | 626.9 | | | $ | 513.8 | | | 22 | % | | $ | 1,843.6 | | | $ | 1,433.2 | | | 29 | % |
| 純契約単位 | 763 | | | 632 | | | 21 | % | | 2,230 | | | 1,796 | | | 24 | % |
平均契約価格（千ドル） | $ | 821.6 | | | $ | 812.9 | | | 1 | % | | $ | 826.7 | | | $ | 798.0 | | | 4 | % |
| | | | | | | | | | | |
住宅販売収入に対する住宅販売費の割合 | 71.3 | % | | 72.8 | % | | | | 72.1 | % | | 74.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
税引前利益（百万ドル） | $ | 161.2 | | | $ | 126.9 | | | 27 | % | | $ | 386.1 | | | $ | 268.0 | | | 44 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日時点の販売コミュニティの数 | 146 | | | 108 | | | 35 | % | | | | | | |
2024会計年度に引き渡された住宅数の増加は、主にコミュニティ数の増加、納入されたスペック住宅の増加、およびバックログ転換率の増加によるもので、2022年10月31日の未処理住宅数と比較して、2023年10月31日の未処理住宅数の減少によって一部相殺されました。2024会計年度の3か月間に配達された住宅の平均価格の下落は、主に、より安価な地域に配達された住宅数の変化によるものです。2024会計年度の9か月間に納入された住宅の平均価格の上昇は、主に販売価格の上昇と、より高価な地域に配達された住宅数の変化によるものです。
2024会計年度に締結された純契約数の増加は、主に販売コミュニティの平均数の増加によるもので、需要の減少によって一部相殺されました。2024会計年度に締結された各契約の平均価値の増加は、主に、締結された契約の数がより高価な分野または製品タイプにシフトしたことによるものです。
2024会計年度の税引前利益の増加は、主に、収益の増加による収益の増加と、住宅販売収入に占める住宅販売費の削減によるもので、販管費の増加によって一部相殺されました。2024会計年度における住宅販売売上原価の割合（住宅販売収益に占める割合）の減少は、主に製品構成/地域が利益率の高い地域にシフトしたことと、住宅販売収益に占める利息費用の割合が減少したことによるものです。
マウンテン
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 配送されたユニットと収益： | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売収入（百万ドル） | $ | 670.0 | | | $ | 726.0 | | | (8) | % | | $ | 1,727.0です | | | $ | 1,880.4 | | | (8) | % |
| 配送されたユニット | 774 | | | 775 | | | — | % | | 1,945 | | | 2,090 | | | (7) | % |
平均配送価格（千ドル） | $ | 865.7 | | | $ | 936.8 | | | (8) | % | | $ | 887.9 | | | $ | 899.7 | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 署名されたネット契約： | | | | | | | | | | | |
| 純契約額（百万ドル） | $ | 658.1 | | | $ | 481.1 | | | 37 | % | | $ | 1,971.5です | | | $ | 1,194.4 | | | 65 | % |
| 純契約単位 | 721 | | | 605 | | | 19 | % | | 2,206 | | | 1,433 | | | 54 | % |
平均契約価格（千ドル） | $ | 912.7 | | | $ | 795.2 | | | 15 | % | | $ | 893.7 | | | $ | 833.5 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | |
住宅販売収入に対する住宅販売費の割合 | 76.2 | % | | 73.6 | % | | | | 76.9 | % | | 73.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
税引前利益（百万ドル） | $ | 113.8 | | | $ | 146.8 | | | (22) | % | | $ | 275.9 | | | $ | 368.0 | | | (25) | % |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日時点の販売コミュニティの数 | 122 | | | 111 | | | 10 | % | | | | | | |
2024年7月31日に終了した9か月間に引き渡された住宅数の減少は、主に、2022年10月31日の未処理住宅数と比較して、2023年10月31日に未処理住宅の数が減少したためです。
2024会計年度に納入されたバックログ転換率の増加とスペック住宅の増加によって一部相殺されました。2024会計年度に引き渡された住宅の平均価格の下落は、主に、より安価な地域または製品タイプに納入された契約数の変化によるものです。
2024会計年度に締結された純契約数の増加は、主に販売コミュニティの数の増加と需要の改善によるものです。2024会計年度に締結された各契約の平均価値の増加は、主に、締結された契約の数がより高価な分野または製品タイプにシフトしたことによるものです。
2024会計年度の税引前利益の減少は、主に2024会計年度の収益の減少による収益の減少と、住宅販売収入に占める住宅販売費の収益の割合の増加によるものです。2024会計年度における住宅販売売上原価の割合（住宅販売収入に占める割合）の増加は、主に製品構成/地域が利益率の低い地域にシフトしたことによるものです。2024年度の9か月間は、主に1つのマスタープランコミュニティに関連する2,490万ドルの減損費用により、在庫減損費用の増加の影響も受けました。
パシフィック
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7月31日に終了した3か月間、 | | 7月31日に終了した9か月間、 |
| 2024 | | 2023 | | 変更 | | 2024 | | 2023 | | 変更 |
| 配送されたユニットと収益： | | | | | | | | | | | |
| 住宅販売収入（百万ドル） | $ | 566.4 | | | $ | 648.4 | | | (13) | % | | $ | 1,650.0です | | | $ | 1,619.1 | | | 2 | % |
| 配送されたユニット | 358 | | | 380 | | | (6) | % | | 1,027 | | | 1,030 | | | — | % |
平均配送価格（千ドル） | $ | 1,581.9 | | | $ | 1,706.4 | | | (7) | % | | $ | 1,606.6 | | | $ | 1,571.9 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 署名されたネット契約： | | | | | | | | | | | |
| 純契約額（百万ドル） | $ | 447.4 | | | $ | 541.5 | | | (17) | % | | $ | 1,584.5 | | | $ | 1,367.5 | | | 16 | % |
| 純契約単位 | 323 | | | 347 | | | (7) | % | | 1,095 | | | 858 | | | 28 | % |
平均契約価格（千ドル） | $ | 1,385.1 | | | $ | 1,560.5です | | | (11) | % | | $ | 1,447.0 | | | $ | 1,593.8 | | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | |
住宅販売収入に対する住宅販売費の割合 | 68.3 | % | | 66.2 | % | | | | 68.2 | % | | 67.8 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
税引前利益（百万ドル） | $ | 145.9 | | | $ | 183.4 | | | (20) | % | | $ | 420.4 | | | $ | 419.9 | | | — | % |
| | | | | | | | | | | |
| 7月31日時点の販売コミュニティの数 | 46 | | | 51 | | | (10) | % | | | | | | |
2024年7月31日に終了した3か月間に引き渡された住宅数の減少は、主に2022年10月31日の未処理住宅の数と比較して、2023年10月31日の未処理住宅の数が減少したことによるもので、未処理住宅の転換率の増加と納入されたスペック住宅の増加によって一部相殺されました。2024会計年度の3か月間、納入された住宅の平均価格は前年同期と比較して下落しました。これは主に、より安価な地域や製品タイプに納入された契約の数が変化したためです。2024会計年度の9か月間に納入された住宅の平均価格の上昇は、主に、より高価な地域や製品に配達された住宅数の変化と販売価格の上昇によるものです。
2024会計年度3か月間に締結された純契約数の減少は、主に2024会計年度期間における販売コミュニティの数の減少によるものです。2024会計年度の9か月間に締結された純契約数の増加は、主に需要の改善によるもので、2024会計年度における販売コミュニティの数の減少によって一部相殺されました。2024会計年度に締結された各契約の平均価値の減少は、主に、締結された契約の数がより安価な分野または製品タイプにシフトしたことによるもので、販売インセンティブの減少によって一部相殺されました。
2024会計年度の3か月間の税引前利益の減少は、主に2024会計年度の収益の減少による収益の減少と、住宅販売収入に占める住宅販売費用の割合の増加によるものです。住宅販売収益に占める住宅販売費の割合の増加は、主に製品構成/地域が利益率の低い地域にシフトしたことによるもので、住宅販売収益に占める利息費用の割合の減少によって一部相殺されました。2023会計年度の3か月間も、土地減損費用の増加の影響を受けました。2023年度の3か月間に、計画された土地売却に関連して、土地売却およびその他の歳入費用を含めて220万ドルの土地減損費用が発生したことを認識しました。2024会計年度には、同様の費用は計上されませんでした。
2024会計年度の9か月間の税引前利益は、2023会計年度の9か月間と比べて基本的に横ばいでした。
企業およびその他
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した3か月間で、税引前損失はそれぞれ5,530万ドルと2,420万ドルでした。税引前利益の増加は、主に2023会計年度に当社の賃貸不動産合弁事業の1つが不動産売却により計上した3,500万ドルの利益によるもので、主にユニットクローズによる高層都市高級コンドミニアム事業運営に関連する取引量の増加と管理費の増加による、住宅ローン会社事業からの収益の増加によって相殺されました。さらに、2024会計年度は、さまざまな賃貸不動産合弁事業による損失の増加、住宅建設合弁事業の1つでの損失の増加、および原資産の売却によるある住宅建設合弁事業の収益の減少の影響を受けました。
2024年7月31日と2023年7月31日に終了した9か月間で、所得税引前損失はそれぞれ1億4,440万ドルと1億1,360万ドルでした。2024会計年度における税引前利益の増加は、主に、2023会計年度に計上された訴訟和解による純利益が2,770万ドルでしたが、2024会計年度には再発しなかったためです。さらに、2023会計年度は、賃貸不動産合弁事業による不動産売却益の一部に関連する収益の増加と、スマートホームテクノロジー事業によるセキュリティ監視アカウントの一括売却による440万ドルの利益の恩恵を受けました。2024会計年度は、実質的にすべての資産を第三者に売却した非公開企業への投資から計上された500万ドルの利益、利息収入の増加、ユニット閉鎖による高層都市高級コンドミニアム事業運営に関連する管理費の増加、主に取引量の増加による住宅ローン会社事業からの収益の増加、およびさまざまな賃貸不動産合弁事業による損失の増加による影響も受けました-。
入手可能な情報
私たちの主なインターネットアドレスはwww.tollbrothers.comで、投資家向け広報ウェブサイトはinvestors.tollbrothers.comにあります。フォーム10-kの年次報告書、フォーム10-Qの四半期報告書、フォーム8-kの最新報告書、および取引法のセクション13（a）または15（d）に従って提出または提供された報告書の修正は、そのような資料をSECに電子的に提出または提出した後、合理的に実行可能な限り、当社の投資家向け広報Webサイトから無料で入手できるようにします。
私たちは、投資家向け広報ウェブサイトで、会社の概要など、当社の事業と財務実績に関する情報を提供しています。さらに、決算説明会や、投資コミュニティのメンバーと参加する特定のイベントを、投資家向け広報ウェブサイトでウェブキャストしています。倫理規定、コーポレートガバナンスガイドライン、取締役会憲章などのコーポレートガバナンス情報は、投資家向け広報ウェブサイトでもご覧いただけます。当社のウェブサイトのコンテンツは、Form 10-Qのこの四半期報告書や、SECに提出するその他の報告書や文書には参照として組み込まれていません。また、当社のウェブサイトへの参照は、非アクティブなテキストによる参照のみを目的としています。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
私たちは主に金利の変動により市場リスクにさらされています。私たちは固定金利と変動金利の両方の負債を利用しています。固定金利債務の場合、金利の変動は通常、債務証書の公正市場価値に影響しますが、当社の収益やキャッシュフローには影響しません。逆に、変動金利債務の場合、金利の変動は通常、債務証書の公正価値には影響しませんが、当社の収益とキャッシュフローには影響します。当社には通常、満期前に固定金利債務を前払いする義務はありません。そのため、金利リスクや公正価値の変動は、借り換えが必要となるか、借り換えを選択するまで、固定金利債務に大きな影響を与えることはありません。
以下の表は、2024年7月31日現在の当社の債務を、予定満期、加重平均金利、および推定公正価値（千単位）別に示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 固定金利債務 | | 変動金利債務 (a)、(b) |
| 会計年度の満期 | | 金額 | | 加重-
平均
金利 | | 金額 | | 加重-
平均
金利 |
| 2024 | | $ | 39,885 | | | 5.49% | | $ | — | | | |
| 2025 | | 154,672 | | | 5.26% | | 160,478 | | | 7.28% |
| 2026 | | 412,380 | | | 4.92% | | 169,647 | | | 6.53% |
| 2027 | | 484,216 | | | 4.84% | | 60,938 | | | 5.34% |
| 2028 | | 409,695 | | | 4.31% | | — | | | |
| その後 | | 456,503 | | | 3.75% | | 487,500です | | | 5.34% |
| 割引、保険料、繰延発行費用-純額 | | (11,423) | | | | | (2,414) | | | |
| 合計 | | $ | 1,945,928 | | | 4.57% | | $ | 876,149 | | | 5.94% |
| 2024年7月31日現在の公正価値 | | $ | 1,896,398 | | | | | $ | 878,562 | | | |
(a) 2024年7月31日に未払いの変動金利債務の金額に基づき、変動金利債務の残高を一定に保つと、金利が 1% 上昇するごとに、会社の金利スワップ取引を考慮せずに、当社が負担する利息が年間約880万ドル増加します。
(b) 2020年11月に、私たちは以下のことを締結しました 五 ヘッジ$への金利スワップ取引400.0 100万ドルのうち650.0 百万タームローンファシリティ。上の表の変動金利負債の欄に含まれています。金利スワップは実質的にドルの金利コストを固定します400.0 100万で 0.369％に、2025年10月までのタームローンファシリティの価格表に記載されているスプレッドを加えたもの。スプレッドは 0.902024年7月31日現在の割合。これらの金利スワップはキャッシュフローヘッジとして指定されました。
アイテム 4.統制と手続き
どんな統制や手順も、どんなにうまく構想され運用されても、統制システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制の利点はコストと比較して考慮されなければなりません。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、会社内のすべての統制上の問題や不正事例（もしあれば）が検出されたことを絶対的に保証することはできません。費用対効果の高い管理システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、検出されない場合があります。ただし、当社の開示管理と手続きは、その目的の達成を合理的に保証するように設計されています。
当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、経営陣の支援を得て、本レポートの対象期間の終了（「評価日」）の時点で、取引法に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、評価日の時点で、取引法に基づいて当社の報告書で開示が義務付けられている情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、必要に応じて当社の最高経営責任者および最高財務責任者を含む経営陣に伝達されることを合理的に保証するには、当社の開示管理と手続きが有効であると結論付けました。許可する必要な開示に関するタイムリーな決定。
2024年7月31日に終了した四半期中に、財務報告に対する当社の内部統制（その用語は取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されています）に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パートII。その他の情報
アイテム 1.法的手続き
私たちは、主に通常の業務で発生するさまざまな請求や訴訟に関与しています。私たちは、現在のすべての請求と係争中の訴訟を解決するための適切な規定が講じられており、これらの問題の処理が当社の経営成績と流動性、または当社の財政状態に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。
アイテム1A。リスク要因
2023年フォーム10-kのパートI、項目1A、「リスク要因」で以前に開示したように、当社のリスク要因に重大な変化はありませんでした。
アイテム2。株式の未登録売却と収益の使用
発行者による株式の購入
2024年7月31日に終了した3か月間に、以下の普通株式を買い戻しました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ピリオド | | 合計数 購入した株式の (a) | | 平均 価格 一株当たりの支払額 (b) | | 公に発表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数（c） | | [最大] 株式数 それはまだかもしれません プランまたはプログラムで購入しました（c） |
| | | | | | | | | (千単位) |
| 2024年5月1日から2024年5月31日まで | | 479 | | | $ | 120.46 | | | 479 | | | 18,018 | |
| 2024年6月1日から2024年6月30日まで | | 1,068 | | | $ | 117.81 | | | 1,068 | | | 16,950 | |
| 2024年7月1日から2024年7月31日まで | | 526 | | | $ | 113.90 | | | 526 | | | 16,424です | |
| 合計 | | 2,073 | | | | | 2,073 | | | |
(a) 当社の株式インセンティブプランでは、業績ベースの制限付株式ユニット受領者または制限付株式ユニット受領者に分配時に発行される株式の総数から、分配時に該当する所得税源泉徴収額に等しい公正価値を持つ株式の数を源泉徴収し、残りの株式を受取人に送金することができます。2024年7月31日に終了した3か月間に、約245,000ドルの所得税源泉徴収をカバーするために、業績ベースの制限付株式ユニットおよび/または制限付株式ユニットの対象となる株式1,886株を源泉徴収し、残りの4,559株を受取人に発行しました。源泉徴収された株式は、上の表で購入された株式の総数には含まれていません。
当社の株式インセンティブプランでは、参加者が「ネット行使」方式を使用して非適格ストックオプションを行使することもできます。純行使では、通常、ストックオプションの行使時に参加者に発行される株式の総数から、オプション行使価格と該当する所得税源泉徴収額と等しい行使時の公正市場価値を持つ株式の数を源泉徴収し、残りの株式を参加者に送金します。2024年7月31日に終了した3か月間、オプションを行使するためにネット行使法は採用されませんでした。
(b) 1株あたりに支払われる平均価格には、購入に関連する費用が含まれていますが、2022年のインフレ削減法の結果として自社株買いにかかる物品税は含まれていません。
(c) 2023年12月13日、当社の取締役会は、公開市場取引、私的交渉による取引（迅速な自社株買戻しを含む）、発行体公開買付け、またはその他の財務上の取り決めまたは一般的な企業目的での取引（当社の株式報奨やその他の従業員福利厚生制度のための株式の取得を含む）における当社の普通株式2000万株の買い戻しを承認しました。この承認は、2022年5月17日から有効だった既存の認可が2023年12月13日をもって終了しました。当社の取締役会は、現在の自社株買いプログラムの有効期限を決めていません。
上記に記載されている場合を除き、終了した3か月間、株式を買い戻していません
2024年7月31日です。
配当金
2024年7月31日に終了した9か月間、私たちは株主に1株あたり0.67ドルの現金配当を支払いました。配当金の支払いは取締役会の裁量に委ねられ、将来の配当金の支払いの決定は、経営成績、資本要件、営業および財務状況、その時点で有効な契約上の制限など、さまざまな要因の評価によって決まります。当社のリボルビングクレジット契約とタームローン契約ではそれぞれ、最低有形純資産（該当する契約で定義されているとおり）を維持することが義務付けられているため、支払うことができる配当金の額が制限されています。2024年7月31日に終了した9か月間、これらの制限は支払われる現金配当額を有意義に制限しませんでした。2024年7月31日時点で、これらの契約の下では、最大約33.4億ドルの現金配当を支払うことができたはずです。
アイテム 5.その他の情報
取締役および執行役員の証券取引計画
フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間中、 各用語が規則S-Kの項目408（a）で定義されているように、会社の取締役または役員は、「規則10b5-1取引契約」または「非規則10b5-1取引契約」を採用または終了しませんでした。
アイテム 6.展示品
| | | | | |
| |
| |
| 4.1* | 2024年7月31日付けの第33補足インデンチャーから、2012年2月7日付けのインデンチャーまで、本書のスケジュールAに記載されている当事者およびニューヨークメロン銀行（後継管財人）による |
| |
| 31.1* | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくダグラス・C・イヤーリー・ジュニアの認定 |
| |
| 31.2* | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくマーティン・P・コナーの認定 |
| |
| 32.1* | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づくダグラス・C・イヤーリー・ジュニアの認定 |
| |
| 32.2* | 2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づくマーティン・P・コナーの認定 |
| |
| 101 | 2024年9月3日に提出された、2024年9月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの四半期報告書から、iXBRL（インライン拡張事業報告言語）で作成された以下の財務諸表：（i）要約連結貸借対照表、（ii）要約連結営業報告書および包括利益、（iii）要約連結資本変動計算書、（iv）要約連結現金計算書フロー、および（v）要約連結財務諸表の注記 |
| |
| 101.インチ | XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。 |
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| | トールブラザーズ株式会社 |
| | (登録者) |
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| 日付: | 2024年9月3日 | 作成者: | | /s/ マーティン・P・コナー |
| | | | マーティン・P・コナー
上級副社長兼最高財務責任者
役員（最高財務責任者） |
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| 日付: | 2024年9月3日 | 作成者: | | /s/ マイケル・J・グラブ |
| | | | マイケル・J・グラブ
上級副社長兼最高経理責任者
役員（最高会計責任者） |