アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：20-F

☐1934年証券取引法第12(B)又は(G)条に基づく登録声明

OR

☒1934年証券取引法第13又は15(D)節に基づいて提出された年次報告

本年度まで九月三十日, 2023

OR

☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

OR

☐シェル社が1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出した会社報告

__________ から __________ への移行期間について、このシェル会社報告 を必要とするイベントの日付

依頼書ファイル番号：001-41734

PRESTIGE WEALTH INC.

(登録者の正確な名称はその憲章を参照)

適用されない

(登録者氏名英文訳)

ケイマン諸島

(法団または組織の司法管轄権)

ス イ ート 3 201, チャンピオン タ ワー

ガー デン ロード 3 号

中環, 香港.香港

（ 主 要 執行 役 所の 住 所 ）

ン ガ ット · ウォ ン 氏最高財務官

ス イ ート 3 201, チャンピオン タ ワー

ガー デン ロード 3 号

中環, 香港.香港

電話：+8522122 8560

メール ： nel son . wong @prestigefh.com 

(名前、電話、Eメールおよび/またはファックス番号 および会社の連絡先アドレス)

この法第12(B)節に基づいて登録または登録される証券：

この法第12(G)節に基づいて登録または登録される証券：

ありません

(クラス名)

同法第15条(D)に基づいて報告義務を有する証券：

ありません

(クラス名)

年次報告に記載されている期間終了までの発行者の1種類当たりの資本または普通株の流通株数：

2023 年 9 月 30 日現在、発行人は 9,150,000 発行済および発行済普通株式。

登録者が証券法第 405 条に定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示します。はい ☐ 違います。 ☒

この報告書が年次報告書または移行報告書である場合は、登録者が 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づいて報告書を提出する必要がないかどうかをチェックマークで示します。はい ☐ 違います。 ☒

（ 1 ） 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） によって提出されるすべての報告書を、それ以前の 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することを要求されたそれより短い期間 ） に提出したかどうか、および （ 2 ） 過去 90 日間、そのような提出要件の対象となっているかどうかをチェックマークで示します。 はい ☒違います☐

登録者が規則 S—t の規則 405 に従って提出および投稿する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、以前の 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出および投稿する必要があった短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい ☒ No☐

登録者 が大規模な加速ファイラー、加速ファイラー、非加速ファイラー、または新興成長企業かどうかをチェックマークで示します。「大手加速ファイラー」、「加速ファイラー」、および「新興成長企業」の定義は、取引法第 120 億 2 条を参照してください。

もしある新興成長型会社が米国公認会計原則に基づいてその財務諸表を作成する場合、登録者が延長された過渡期間 を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示してください。取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください☐

登録者 が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価を行うことを証明し、この報告は、その監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所によって行われる。はい☐違います☒

証券が証券登録法(Br)12(B)節に基づいて登録されている場合は、届出書類に登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤りの訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してください☐

これらのエラー のより真ん中に再記載が必要であるかどうかをチェックマークで示すことは、登録者の任意の幹部が関連回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要がある☐

登録者がどのような会計基盤を使用して本届出文書に含まれる財務諸表を作成したかをチェックマークで示す：

年次報告書の場合は、登録者がシェル会社であるかどうかをチェック マークで示します （ 取引法規則 120 億 2 で定義されています ） 。はい ☐ いいえ ☒

（ 過去 5 年間の破産手続に関与した発行者のみ適用 ）

1934 年の証券取引法第 12 条、第 13 条、または第 15 条 （ d ） 項で提出される必要があるすべての書類および報告書を、裁判所によって確認された計画に基づく証券の配分後に提出したかどうかをチェックマークで示します。はい ☐いいえ、違います☐

目次ページ

序言：序言

別の説明がない限り、本テーブル20−Fの年次報告では、以下の用語は、以下の意味を有するべきである

私たちは私たちの2つの英領バージン諸島運営子会社PAIとPPWMを通じて香港で業務を展開しています。私たちは主に香港の通貨香港ドルを使用しています。私たちはカリフォルニアに登録した完全子会社PWAIを通じてアメリカで業務を展開し、主にドルを使用しています。私たちの総合財務諸表はドルで報告されています。本年度報告では、ドル単位の連結財務諸表における資産、債務、承諾、負債を指す。これらのドル参照は、特定の日または特定の時期に決定される香港ドル対ドルの為替レート に基づく。為替レートの変化は私たちの債務金額とドルでの資産価値に影響を与え、これは私たちの債務金額(ドルで表す)と私たちの資産の価値(売掛金を含む)の増加または減少をもたらす可能性がある。

前向き声明

このForm 20−F年度報告書には，我々の経営陣の信念と仮定と，我々が現在把握している情報に基づく前向きな陳述が含まれている。歴史的事実以外のすべての陳述は前向きな陳述だ。これらの陳述は、未来の事件または私たちの未来の財務表現に関連し、既知および未知のリスク、不確定要素、および他の要素に関連し、これらのリスク、不確定性および他の要素は、私たちまたは私たちのbr業界の実際の結果、活動レベル、業績または業績を招く可能性があり、これらの展望的陳述と明示的または暗示的な未来の結果、活動レベル、業績または業績は大きく異なる。

前向き表現は、“可能”、“可能”、“将”、“すべき”、“将”、“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”、“プロジェクト”または“継続”またはこれらの用語の否定または他の同様の表現によって識別することができるが、これらに限定されない。以下の内容についての声明：

本年度報告書および本年度報告書で引用され、添付ファイルとして本年度報告書に提出された文書 を読み、私たちの将来の実際の結果が私たちの予想と大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。実際の結果が現在の予想と大きく異なる要因 には、タイトル “リスク要因”および本年度報告の他の部分に列挙された要因が含まれる可能性があります。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が発生する場合、または私たちの基本的な 仮説が正しくないことが証明された場合、実際のイベントまたは結果は、前向き 陳述における示唆または予測とは大きく異なる可能性がある。どんな展望的声明も未来の業績に対する保証ではない。

あなたは未来のイベントの予測として前向きな陳述 に依存してはいけません。本年度報告で行われた前向き陳述は，本年度報告で述べられた日までの事件や情報のみに触れている。法律に別の要求があることを除いて、私たちは、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、突発的な事件の発生を反映するために、いかなる前向き声明を公開または修正する義務はない。

私たちはあなたにこれらの前向きな陳述に過度に依存しないように注意したいです。あなたは“第 項3.重要な情報-3.D.リスク要因”に開示されたリスク要素と結合してこれらの陳述を読むべきです。このような危険は万象を網羅していない。私たちは発展していく環境の中で運営している。新しいリスクは時々 私たちの管理層がすべてのリスク要素を予測することは不可能であり、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできないし、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは実際の結果が の任意の前向き陳述に含まれる結果と異なる程度を招く可能性がある。私たちは法的要求 が適用されない限り、前向き陳述を更新または修正するいかなる義務も負わない。あなたは本年度報告書と私たちが本年度報告書で引用した文書を完全に読まなければならず、私たちの未来の実際の結果は私たちが予想していたものと大きく異なるかもしれないことを理解しなければなりません。

第I部

項目1.役員、上級管理者、コンサルタントの身分

該当しない。

第2項：見積統計データと予想スケジュール

適用されません

項目 3 。主な情報

A. [保留されている] 

B. 資本化と負債

該当しない。

C. 収益を提供し使用する理由は

該当しない。

D. リスク要因

あなたは以下のリスク要因と本年度報告書に含まれる他のすべての情報を慎重に考慮しなければならない。私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。投資決定を下す前に、以下に述べるリスクと、本年度報告に含まれる他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。以下に説明するリスクおよび不確実性は、我々のビジネスが直面している既知の重大なリスク を表す。実際に以下のいずれかのリスクが発生した場合、私たちの業務、財務状況、または経営結果が影響を受ける可能性があります。 この場合、あなたの投資は全部または部分的に損失する可能性があります。

中国の法律法規が我々子会社の業務に及ぼす潜在的影響に関するリスク

中国政府はいつでも私たちのようなオフショアホールディングスの香港での業務に関与したり影響したりすることができる。中国政府は海外発行および/または外国の香港発行者への投資により多くの制御を加える可能性がある。もし中国政府が海外および/または外国投資の香港発行者の発行により多くの監督と制御を加えると、私たち はこのような監督と制御を受けて、私たちの子会社の香港での運営を含むわが子会社の業務運営に重大な不利な変化を招く可能性がある。

主に香港で業務を展開している会社として、中国の特別行政区と私たちの子会社の顧客は大陸部中国住民を含み、私たちの子会社の業務と私たちの将来性、財務状況と経営結果は中国全体の政治、経済と社会状況の影響を大きく受ける可能性がある。中国政府はオフショア持ち株会社の中国大陸部での業務に随時関与または影響を与える可能性があり、香港の子会社の業務に拡大すれば、われわれの子会社の業務に重大な不利な変化をもたらす可能性がある。中国政府は最近、海外上場および/または外国投資大陸部発行者の中国により多くの監督と制御を加える意向を示している。例えば、2021年7月6日、中国政府の関係部門は“証券違法行為の厳しい取締りに関する意見”を公布し、中国企業の大陸部海外上場に対する監督管理を強化することを強調した。私たちのように香港で運営している会社に規制が拡大しないことを保証することはできません。どのような行動も、投資家に私たちの証券を提供または継続する能力を著しく制限したり、完全に阻害したりする可能性があり、私たちの子会社の業務運営(私たちの子会社の香港業務を含む)に大きな不利な変化をもたらし、私たちの名声を損なうことになります。

我々の子会社の業務、私たちの財務状況及び経営結果、及び/又は私たちの普通株の価値、又は私たちが投資家に証券を提供又は継続する能力は、我々の子会社の既存又は将来の中国の法律及び法規に適用される重大な悪影響を受ける可能性がある。

私たちは現在大陸に業務がありません、中国。しかし、私たちの子会社の富管理サービス及び資産管理サービスの大部分の顧客は大陸部中国国民或いは大陸部住民中国であり、私たちの主な実行事務所は香港に位置し、私たちの子会社は中国の特別行政区香港で経営しているため、ある既存或いは未来の中国法律が私たちの子会社に適用されれば、私たちの子会社の業務、財務状況及び 経営業績及び/又は投資家に証券を提供又は継続する能力に重大な悪影響を与えることは保証されない。

“香港特別行政区基本法”を除く’S Republic of China(“基本法”)、大陸部の全国的な法律中国(“全国的法律”) は“基本法”の添付ファイルの3つに記載され、公表またはローカル立法方式で香港で実施されない限り、香港では適用されない。“基本法”によると、添付ファイル3に入ることができる全国的な法律は現在、国防と外交事務の範囲内の法律及びその他香港自治範囲に属さない事項に限られている。中国のデータ保護、ネットワーク安全と反独占法規に関連する法律法規は添付ファイル3に入っていないため、香港に直接適用されない可能性がある。

中国の法律法規は変化しており、その制定スケジュール、解釈、実施には重大な不確定性がある。もし中国の法律と法規が私たちの子会社に適用されれば、私たちは内地の中国の法律制度に関連するリスクと不確定要素の影響を受ける可能性があり、法律の執行および規則と法規が少ない、あるいは事前に通知することなく変更される可能性がある。

将来のいかなる買収、拡張、あるいは有機的な成長により、我々の子会社は中国大陸部で業務と顧客向け業務を展開しており、中国の法律法規の制約を受ける可能性もある。

中国政府は、大陸部住民および中国法律に基づいて登録された会社が業務活動を展開する方式に重大な影響と裁量権を加えることができる。私たちの子会社を通じて、私たちは香港に本部を置く金融会社で、大陸部では中国業務がなく、大陸部中国の住民は香港で私たちの子会社の製品を購入することができます。我々がこのような直接影響や裁量権の影響を受けると， は我々子会社の運営を実質的に変化させる可能性がある.

私たちは現在大陸に業務がありません、中国。私たちの主な執行事務所は中国の香港特別行政区にあり、私たちの子会社も香港で運営しています。また、私たちは大陸部でいかなる顧客を誘致したり、いかなる顧客中国のいかなる個人資料を収集、貯蔵あるいは処理することはありません。 本年の日付まで、中国政府は私たちのbr付属会社が大陸部以外で業務活動を行う方式に直接影響と適宜決定権を与えていません。しかし，我々の子会社の顧客が大陸住民中国を含むことを考慮すると，我々が将来法的変化や他の予見不可能な理由で，あるいは我々の大陸部での中国業務の拡張や買収により，brのような直接的な影響や適宜決定権の影響を受けないことは保証できない.

大陸中国の法律制度は急速に変化しており、中国の法律、法規、規則は事前通知が少ない場合に迅速に変化する可能性がある。特に，これらの法律，規則，条例は比較的新しいものであり，公表されている裁決数は限られており，これらの決定は非先行例 を持つため，これらの法律，規則，条例の解釈には不一致がある可能性があり，その実行は の不確実性に関連している.中国政府は規制および/または国有制によって中国大陸の多くの経済部門を実質的にコントロールする可能性がある。政府行為はすでに中国や政府行為の影響を受けた企業の経済状況に大きな影響を与え続けている可能性がある。

もし私たちの子会社が法律の変化または他の予見できない原因、または私たちの中国大陸部での業務発展、拡張または買収のために中国政府の直接介入または影響の対象となった場合、私たちの子会社の業務に重大な変化が必要となる可能性があり、および/または既存および新たに採択された法律法規を遵守するために必要なコスト増加、または遵守できないいかなる行為も処罰される可能性がある。

中国大陸部の法律制度によって生じる不透明な要素は、中国の法律解釈や実行に関する不透明な要素、および法規や規則が事前通知なしに迅速に変化する可能性があり、私たちの証券を発売または継続する能力を妨げる可能性があり、私たちの子会社の業務運営に重大な悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があり、これは私たちの財務状況と経営業績に重大かつ不利な影響を与える。

主に中国の特別行政区香港で業務を展開している会社として、私たちは直接あるいは間接的に中国の法律法規の影響を受ける可能性があります。大陸部の中国の法律制度は成文法規に基づく民法制度です。一般法制度とは異なり、判決された法律案を参考にすることができる制度であるが、前例の価値は少ない。大陸部の法律法規と法律要求は急速に発展しており、その解釈と実行には不確実性がある。このような不確実性はあなたと私たちが得ることができる法的保護を制限するかもしれない。そのほか、私たちは大陸部の中国の法律制度の将来の発展の影響を予測することができず、特に新経済の方面では、新しい法律の公布、現行の法律の改正或いは解釈或いは実行、 或いは全国的な法律が先に地方性法規を制定することを含む。例えば、私たちの顧客が大陸部中国住民を含むことを考慮すると、大陸部中国住民が香港あるいは他のオフショア司法管轄区でいかなる保険証書の購入を禁止すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。また、大陸中国の法制度はある程度政府の政策や内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されておらず、全く公表されていない。したがって、 私たちは私たちがこのような政策と規則に違反する可能性があるということを認識していないかもしれない。また、中国大陸部におけるいかなる行政訴訟や裁判所訴訟も長引く可能性があり、巨額のコストと資源移転、管理職の注意移転を招く可能性がある。

時々新しい法律法規が公布される可能性があり、現在と未来の中国の法律法規の解釈と実施には大きな不確定性が存在する。特に、中国政府当局は引き続き知的財産権、不正競争と反独占、プライバシーとデータ保護などの広範な問題について新しい法律、法規、規則とガイドラインを公布し、新経済会社を規範化する可能性がある。これらの法律、法規、規則、基準、および実施を遵守し、私たちおよび/または私たちの子会社に適用されれば、費用が高い可能性があり、いかなる不適合または関連する照会、調査、および他の政府行為は、大量の管理時間と注意力と私たちの財務資源を分散させ、負の宣伝をもたらし、私たちおよび/または私たちの子会社が責任を負ったり、行政処罰を受けたり、あるいは私たちの子会社の業務、私たちの財務状況および運営結果に重大で不利な影響を与える可能性がある。

もし私たちおよび/または私たちの子会社がネットワークセキュリティ、データプライバシー、データ保護、またはデータに関連する任意の他の中国の法律法規を遵守するように要求された場合、私たちおよび/または私たちの子会社はこのような中国の法律法規を遵守することができず、私たちの子会社の業務、財務状況、経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。

私たちは、収集、br}使用、共有、保持、セキュリティ、開示および機密および個人情報の送信に関連する法規、例えば、個人情報および他のデータを含む、データに関連する様々なネットワークセキュリティ、データプライバシー、データ保護、および他の中国の法律法規によって制約される可能性がある。これらの法律および法規は、第三者取引だけでなく、私たちの組織内の情報伝達にも適用される可能性があります。これらの法律および法規は、私たちの子会社の業務活動を制限し、私たちおよび/または私たちの子会社により多くのコストおよびコンプライアンス努力を負担することを要求する可能性があり、いかなる違反または不遵守行為も、私たちおよび/または私たちの子会社がこのような実体に対して訴訟を起こし、 が私たちの名声を損なうこと、または処罰および他の重大な法的責任を招き、当社の子会社の業務および私たちの財務状況および運営結果に実質的かつ不利な影響を与える可能性があります。

我々の子会社が運営していない大陸中国では、ネットワークセキュリティ、データプライバシー、データ保護に関連するbr法律法規が比較的新しい と変化しており、その解釈と応用は不確定である可能性があるため、私たちおよび/または私たちの子会社がこれらの新しい法律法規の制約を受けるかどうかはまだ不明である。

全国人民代表大会常務委員会は2021年6月10日に公布され、2021年9月1日から施行される“中華人民共和国データ安全法”或いは“データ安全法”の要求に基づいて、データ収集は合法的、適切に行わなければならないと要求し、そして、データ保護の目的で、データ処理活動はデータ分類とデータ安全等級保護制度に基づいて を行わなければならないと規定した。“データ安全法”第2条の規定によると、“データ安全法”は中国[br}国内のデータ処理活動、及び中国国外で行われる国家利益、中国の公共利益又は任意の中華人民共和国組織と公民権益を危害するデータ処理活動に適用される。“データ安全法”に規定されている義務を履行できなかったいかなるエンティティも、営業の禁止または一時停止、営業許可証の取り消し、またはその他の処罰を含む改正、警告および処罰を受ける可能性がある。本年報の日まで、我々は大陸部で中国のいかなる機関や人員を運営あるいは維持しておらず、国家の利益、中国の公共利益、あるいはいかなる中国組織と公民の権益を脅かす可能性のあるデータ処理活動も行っていない。したがって、私たちはデータセキュリティ法が私たちに適用されるとは思わない。

2021年8月20日、中国全人代常務委員会は“個人情報保護法”を公表し、分散した個人情報権とプライバシー保護に関する規定を統合し、2021年11月1日から施行した。個人情報保護法第3条によると、中国国内で行われている個人情報処理活動だけでなく、中国国外の中国国内の自然人に製品やサービスを提供することを目的とした個人情報処理活動にも適用される。違反エンティティは、サービスの提供を一時停止または終了し、不法収入の没収、罰金、または他の処罰に直面することができる修正を命じられることができる。我々の子会社のサービスは香港、ケイマン諸島、英領バージン諸島、アメリカで大陸部の中国ではなく世界の顧客に提供されているため、これらの場所の事務所を訪問する大陸部中国の顧客を含むが、これらの場所の事務所を訪問する大陸部の中国の顧客に限定されないが、私たちと私たちの子会社brは個人情報保護法の制約を受けていないと考えられる。

2022年7月7日、中国網信弁は“出国データ伝送安全評価方法”を発表し、2022年9月1日から施行された。“方法”によると、“中国”海外でデータを提供する自己リスク評価要求を除いて、データ処理者は以下のような場合の1つがあれば、ネットワーク空間主管部門にデータ安全評価と対外データ転送許可を申請すべきである：(一)データ処理者の対外移転重要データ；(2) キー情報インフラ運営者或いは百万以上のユーザ個人データを処理したデータ処理者が対外的に個人情報を移転する。(3)前年1月1日以来累計対外転送ユーザ個人情報が10万回を超えるか、またはユーザ敏感個人情報が累計1万回を超えるデータ処理者が個人情報を対外転送する場合；(4)CACが国境を越えたデータ転送の事前セキュリティ評価を要求する他の場合。本年の期日まで、私たち及びその子会社はまだ大陸部でいかなる中国の個人情報を収集、保存或いは管理していません。したがって、私たちはこのような措置が私たちに適用されないと思う。

しかし、上述したネットワークセキュリティとデータプライバシーに関連する中国の法律法規が最近発表されたことを考慮すると、私たちと私たちの子会社はこれらの法律法規を解釈し、実施する上で依然として不確実性に直面しており、中国政府br当局が将来、私たちおよび/または私たちの子会社にこのような法律法規を遵守することを要求する可能性を排除することはできない。もしそれらが私たちおよび/または私たちの子会社に適用されると考えられたら、私たちと私たちの子会社がこれらの新しい規定をすべて遵守することを保証することはできません。 私たちおよび/または私たちの子会社は、中国政府当局によって不法とされているいかなる行為も是正と終了を命じられ、罰金や他の政府制裁を受ける可能性があり、これは私たちの子会社の業務 および私たちの財務状況と運営結果に重大で不利な影響を与える可能性があります。

もし吾等及び/又は吾等の付属会社が中国の法律に基づいて初めて公開募集又は未来の後続発売を中国証券監督管理委員会(“証監会”)、中国証監会又はその他の中国政府当局に任意の許可又は承認又は任意の届出手続を完了しなければならない場合、吾等及び/又は吾等の付属会社は罰金又は他の制裁を受ける可能性があり、吾等の付属会社の業務及び吾等の名声、財務状況及び経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。

2021年12月28日、中国民航総局と他の関係政府部門が共同で発表した“ネットワーク安全審査方法”の要求は、100万以上のユーザーの個人情報を持つキー情報インフラ或いはネットワークプラットフォーム事業者は、海外証券取引所に上場する前に、 ネットワーク安全審査を申請しなければならない。しかし、この規定は最近発表されたものであり、その解釈と実施にはまだ大きな不確実性がある。

本年度報告日まで、私たちと私たちの子会社は大陸部で何の業務運営もなく、事務所や人員、中国も設立されていません。私たちと私たちの子会社は大陸でいかなる個人情報も収集、保存、あるいは管理していません。吾らの中国ネットワーク安全審査技術と認証センター(“中国証監会”)への照会及び管理層による評価によると、吾らは吾ら及び吾らのbr}付属会社は現在、吾等の海外での初公開募集や後続募集について自発的にネットワーク安全審査を申請する必要はないと考えている。その理由は、(I)吾らの付属会社が香港、英領バージン諸島及び大陸部以外の他の司法管轄区に登録して中国で設立し、香港で経営し、大陸部にはいかなる付属会社や可変利益実体(“VIE”)アーキテクチャ中国がなく、しかも私たちは内地に事務所や人員がいないからである。(Ii)“基本法”以外に、全国的な法律は香港 に適用されず、“基本法”の添付ファイル3に列挙され、公表またはローカル立法方式で香港で実施されない限り、添付ファイル3に入ることができる全国的な法律は“基本法”に基づいて現在国防と外交事務その他香港自治範囲に属さない法律に限られているが、中華人民共和国の資料保護とネットワーク安全に関する法律と法規は、本年報日には添付ファイル3に入っていない。(Iii)吾らのデータ処理活動は，香港や中国以外の他の司法管轄区で製品やサービスを提供することを目的とした吾らの大陸部中国以外の海外エンティティのみで行われている，(Iv)本年報日まで，吾らとその付属会社は100万人を超えるユーザの個人情報を制御していない，(V)本年報日まで，吾らおよびその付属会社は，中国政府当局がbr吾などをキー情報インフラとして通知していない；(Vi)本年報の日付、吾ら或いは吾らの付属会社はいかなる中国政府機関から任意のネットワーク安全審査要求を通知することができない；及び(Vii) は吾らが中国証監会に問い合わせ、中国証監会がネットワーク安全審査コンサルティングサービスを提供する人員は、吾らのbr}は現在、当社が海外証券取引所で公開発売株について中国証監会にネットワーク安全審査を申請しなければならないと考えている。また、私たちと私たちの子会社は、CACがこれまで発表してきた法規や政策を遵守し、私たちが初めて株式を公開して以来、これらの法規や政策に実質的な変化はないと信じています。しかし、大陸部の中国のネットワークセキュリティとデータセキュリティに対する規制要求は絶えず変化しており、異なる解読 や重大な変化を受ける可能性があり、これは私たちのこの方面の責任範囲に不確定性が存在する可能性があり、CACを含む関連中国政府当局が私たちの中国法律顧問と同じ結論を得ることを保証できないかもしれない。我々は，ネットワークセキュリティ審査措置の実施と実行状況を密接に監視·評価する.ネットワークセキュリティ審査措置 がネットワークセキュリティおよび/またはデータセキュリティ規制機関および私たちのような会社が達成すべき他の特定の行動の承認を要求する場合、私たち は、これらの要求をタイムリーにまたは完全に満たすことができないかどうかの不確実性に直面する可能性がある。

2023年2月17日、中国証監会は“国内会社の海外証券発行上場試行管理方法”(“試行方法”)及び5つのセット指導を発表し、2023年3月31日から施行した。試行方法は、大陸部会社の中国が直接或いは間接的に海外で発行発行したものは、中国証監会に届出手続きをしなければならないことを要求した。“試行方法”によると、“試行方法”の規定によると、“中国大陸部会社の海外への間接発行上場”の認定は形式よりも実質的に重い原則に符合すべきであり、特に発行者が同時に以下の条件を満たすのは、“試行方法”に従って届出手続きを行う必要がある：(一)発行者の営業収入の50%以上、 その最近の会計年度に監査された合併財務諸表に記載されている利益総額、総資産或いは純資産は大陸部会社が計算する。(Ii)発行者の主な業務活動は大陸部中国で行われるか、あるいはその主要な営業場所が大陸部中国にあるか、またはその業務運営と管理を担当する高級管理者 は中国公民または大陸部に居住することが多い。同日、中国証監会は“試行方法”発表記者会見を開催し、“国内企業の海外上場届出管理に関する通知”を発行し、“通知”は、(一)試行方法の施行日及び前に、大陸部中国はすでに有効な海外上場申請を提出したが、海外監督管理機関或いは証券取引所の許可を得ていない場合は、海外上場完了前に届出を完了すべきであることを明らかにした。(Ii)試行前にすでに海外監督管理機関或いは証券取引所の許可を得て、海外の関係監督機関或いは証券取引所に監督管理手続きを再手続きする必要はないが、海外で間接的に上場する大陸部中国会社は、2023年9月30日までに海外発行上場を完了しなければならず、この6ヶ月以内に海外上場を完成できなかった場合、中国証監会の届出要求の制約を受ける。

経営陣が行った評価によると、私たちは試行方法の制約を受けません。私たちはケイマン諸島に登録して設立し、私たちの子会社は香港、英領バージン諸島と中国大陸部以外の他の地域に登録して設立し、香港で運営しています。大陸部にはいかなる子会社やVIE機関もありません。私たちは大陸部でいかなる業務運営あるいはいかなる事務所や人員 中国を維持していません。しかし、試行方法と補助基準は新たに公表されているため、“形式よりも実質的に”原則の実行と解釈には不確実性がある。本年報の日付まで、当社が初めて公開発行して以来、これらの法規と政策は大きな変化が発生していない もし私たちの発行が、初公開と未来の後続発行を含むならば、 と上場は後に“試行方法”の下の“大陸部会社の海外での間接発行と上場”と考えられており、 私たちは最初の公募株と未来の後続発行を含めて、私たちの発行の準備手続きを完成する必要があるかもしれない。もし私たちが届出要求の制約を受けたら、私たちは私たちがこのような記録をタイムリーに完成させることができ、さらには全くできないということを保証できません。

これらの声明や規制行動は新たであるため、上記のネットワークセキュリティや海外上場法律法規の解釈や実行にも大きな不確実性がある。中国の関連政府当局が私たちと同じ結論を出す保証はない。もし吾等及び/又は吾等の付属会社が吾等の証券が香港又は大陸部以外の証券取引所に上場又は継続して上場するために任意の政府機関(中国証監会及び/又は中国証監会を含む)の許可又は記入を得る必要がある場合、吾等及び/又は吾等の付属会社はどのくらいの時間をかけてこの許可を取得し、又はこの届出を完成するかは確定せず、たとえ吾等及び吾等の付属会社がこの項の承認を取得又は完成したとしても、同項の承認又は届出が撤回される可能性がある。中国政府機関から必要な許可を得たり遅延したりすることができなかったか、または中国政府機関への香港または大陸部海外での上場または上場を完了するために必要な届出手続きを完了することができなかったか、または遅延した場合、中国は、罰金および処罰を含む中国政府機関に制裁を加える可能性があり、業務を一時停止し、私たちおよび/または我々の子会社に対して訴訟を提起し、さらには持株株主および他の責任者に対して罰金、および私たちの子会社が業務を展開する能力、私たちは外国投資として大陸部中国または外国投資を受ける能力である。あるいは私たちがアメリカや他の海外取引所に上場する能力が制限される可能性があり、私たちの子会社の業務および私たちの名声、財務状況、経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

もし私たちおよび/または私たちの子会社が内地で保険証書を普及させ、顧客またはその他の活動を誘致することによって保険製品を提供するとみなされれば、中国、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。

中国の関連法律法規 によると、いかなる単位と個人はいかなる直接或いは間接的な方法で大陸部で任意の海外保険製品を提供してはならず、大陸部で保険証書を普及させ、顧客を誘致するか、或いは他の方法で海外で保険製品を購入することを便利にすることを含むが、これらに限定されない。私たちの子会社を通じて、私たちは現在香港のカードを持っている保険ブローカーと協力して、私たちの子会社のブローカーに私たちの子会社の顧客を紹介します。その大部分は大陸部の中国住民です。本年報の刊行日(Br)まで、取締役ホールディングスの株主である施志徳さんの配偶者である趙新宇さんは、内地で複数のエンティティ(Br)を設立して数人の従業員を採用しているが、そのようなエンティティの内地での業務名は中国で、当社のブランド名と同じであり、内地で“Prestige”の業務名で業務を広めたり、顧客を誘致したりする可能性がある。これらの実体の業務は私たちの業務とは関係なく、私たちもこのような実体を通じて大陸部で業務を展開しません。また、私たちの従業員の一部は私たちの業務を宣伝したり、顧客を誘致したりするのではなく、大陸部に行って私たちの顧客に会ったり、他の活動を行ったりするかもしれません。したがって、私たちはあなたに保証することはできません。このような実体 と私たちの大陸の従業員中国で行われたいくつかの活動は、私たちが保険証書を普及させ、大陸で中国の顧客を誘致することによって、保険製品を提供するとみなされません。本年報の日付によると、吾ら或いは吾等の付属会社は一切中国政府当局から吾等の業務に対するいかなる照会、通知、警告又は制裁も受けていない。私たちは、中国大陸部で現行適用されている中国保険業務に関する法律法規に違反していないと考えているが、保険業務を経営している背景の下で現行および未来の中国の法律法規をどのように解釈または実行するかにはいくつかの不確実性がある。もし私たちが大陸部で保険証書を普及させ、大陸部で中国で顧客や他の活動を誘致することによって、大陸部でいかなる海外保険製品を提供するかとみなされる場合、中国政府部門によって海外保険製品を提供するすべての活動が禁止される可能性があり、罰金を含む規制行動と処罰を受ける可能性がある。違法所得やその他の処罰を没収します。この場合、私たちの業務、財務状況、経営業績、将来性と名声は重大な不利な影響を受ける可能性があります。私たちは直ちに措置を取って、中国の関連法律法規を監督し、確保し、中国の関連政府部門の要求に従って、このbr実体が会社名を変更したり、わが社の大陸の顧客の中国への訪問を停止させるように促しました。

私たちの香港子会社は私たちに配当金または他の支払いを支払うことによって制限される可能性があり、これは彼らが流動性要求を満たし、業務を展開し、私たちの普通株式所有者に配当金を支払う能力を制限するかもしれない。

私たちはケイマン諸島に登録した持ち株会社で、私たちの業務の大部分は香港にあります。したがって、私たちの現金の大部分は香港ドルで維持されています。私たちは香港子会社の配当金に部分的に依存して、私たちの現金と融資需要、例えば私たちが発生する可能性のあるいかなる債務を返済するために必要な資金を満たすことができます。

現在、香港の法律は香港ドルを外貨に両替することと香港から貨幣を調達することに制限がありません。大陸部中国の外貨規定は現在、当社と香港付属会社の間の現金調達に大きな影響を与えていません。しかし、いくつかの中国の法律と法規は、現行の法律と法規、および将来制定または公布された法律と法規を含み、将来的には私たちの香港子会社に適用される可能性があり、中国政府は香港で保存されている現金の退去を阻止したり、現金を私たちの業務に移したり、将来の配当金の支払いに使用することを阻止するかもしれない。 このような制御または制限は、将来実施され、私たちの香港子会社が現金を生成する範囲内で、および私たちの業務中の資産(現金を除く)が香港または香港実体によって所有され、香港以外の業務に資金を提供する必要がある範囲内にある場合、現金需要のための融資、債務の返済、または私たちの株主への配当または他の分配の能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、中国政府が私たちの組織内での現金の移転や分配能力に関与したり制限したりしないことは保証されず、これは香港以外の実体への現金の移転や分配を不能または禁止し、私たちの業務に悪影響を与える可能性がある。

子会社業務と業界に関するリスク

私たちは歴史的な成長速度で成長できないかもしれません。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの子会社の業務は実質的な悪影響を受けるかもしれません。

私たちは2016年下半期から子会社を通じて業務を展開し、2017年中に子会社の富管理サービスを開始し、近年急速な成長期を経験している。持続的な新冠肺炎流行の影響により、2021年9月30日現在の会計年度では、子会社の富管理サービスから発生した収入はわずかである。2022年9月30日までの会計年度では、富管理サービスからの収入が私たちの収入の大部分を占めている。2023年9月30日現在の会計年度では、子会社の富管理サービスからの転職費は私たちの収入のほんの一部にすぎない。また、当社の子会社は、2019年9月30日現在の会計年度から資産管理に関するコンサルティングサービスを提供しております。わが子会社の資産管理サービスは、2021年9月30日と2023年9月30日までの会計年度において、私たちの収入の大部分を創出しています。2017年の業務開始から2022年9月30日までの会計年度では、総純収入は約88%の複合年間成長率で増加していますが、2023年9月30日現在の会計年度では大幅な低下を経験しています。私たちはあなたに私たちが歴史的成長率で成長することを保証することはできません。私たちの急速な成長はすでに私たちの管理、人員、システム、そして資源に大きな圧力を与え続けます。私たちの成長に適応するためには、私たちの会計や他の内部管理システムを改善することを含む、様々な新しい、アップグレードされた運営および財務システム、プログラム、制御を実施する必要があります。私たちと私たちの子会社はまた、顧客関係マネージャーと他の従業員を募集、訓練、管理、激励し、私たちの子会社とますます多くの顧客との関係を管理する必要があります。また、私たちの子会社が新しい富管理サービスを発売したり、新しい市場に参入したりすることに伴い、私たちの子会社は私たちの子会社が成功できないかもしれない見知らぬ市場と運営リスクと挑戦に直面する可能性があります。私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれません。これは私たちの子会社の業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの子会社の限られた運営履歴 は、私たちの将来の運営見通しと結果を判断するのに十分な基礎を提供できないかもしれません。

私たちの子会社の運営履歴は限られています。私たちは2016年下半期に子会社を通じて私たちの業務を開始し、当時私たちの子会社はSP 1を設立しました。これは彼らが管理する最初の資産管理基金です。2017年中、我々の子会社は富管理業務を開始し、顧客に第三者ブローカーへの投資信託商品の購入に関する推薦サービスを提供しています。将来的には、より多くの商品ブローカーと接触し、より多くの種類の投資信託商品を提供することを拡大し、顧客により多くの付加価値の補助サービスを提供することで、我々の子会社の富管理業務をさらに発展させていく。2018年末、当社の子会社は、ある顧客の要求に応じて資産管理に関するコンサルティングサービスを開始しました。2020年末、私たちの子会社は顧客に自由に支配可能なbr口座管理サービスを提供し始めました。2021年末以来、私たちの子会社はアメリカで富管理サービスを提供し始めました。私たちは2021年9月30日と2022年9月30日までの会計年度で純収益を記録し、2023年9月30日までの会計年度で純損失を記録しました。私たちの経営業績は今後どの時期も悪影響を受けないことを保証することはできません。我々の限られた運営履歴 は将来の運営結果の予測を困難にしているため，我々が過去に得た運営結果は が将来期待できる成長率(あれば)の指標と見なすべきではない.したがって、あなたは初期段階の会社が香港とアメリカの急速に発展し、競争が激しくなっている市場で経験したリスクと不確定要素に基づいて、私たちの将来の見通しを考慮しなければなりません。また、私たちの限られた運営歴史は、未来に遭遇する可能性のある他のリスクや挑戦を評価することを困難にします。本“リスク要因”部分に記載されている他の部分に記載されているリスク及び困難に関連するリスク及び困難を含む我々が直面しているリスク及び困難を解決できなければ、当社の子会社の業務及び当社の財務状況及び経営結果は悪影響を受ける可能性がある。

我々の子会社は、その顧客基盤を維持または拡大し続けることができない場合があり、または、我々の子会社と提携する製品ブローカーが流通する製品に対するその顧客の投資金額を維持または増加させることができる。

我々の子会社は、彼らの顧客が主にアジアにいるため、大量の高純価値と超高純価値個人を狙っている。アジアの高い純価値と超高純資産個人に対する富管理業界が発展していることから、当社の子会社が顧客数を維持して増加させることができるか、あるいは既存の顧客がそのブローカーネットワークを介して流通している同じ金額の富管理製品を購入することができることを保証することはできません。私たちの子会社は、その新しい顧客および/または既存の顧客が新しい投資信託商品を購入する際に主に推薦費 に依存しており、これらの顧客が引き続き同じ速度またはレベルで製品を購入することを保証することはできません。私たちの子会社の既存および未来の競争相手は、私たちの子会社よりも市場のチャンスをつかむことができ、顧客群をより速く拡大することができるかもしれません。子会社顧客数の減少やこれらの顧客購入子会社ブローカーネットワーク流通の保険商品の数の減少は、子会社富管理サービスの紹介料や貨幣化機会の収入を減少させる可能性がある。もし私たちの子会社が私たちの子会社と提携している保険ブローカーから購入した製品の顧客のリターン期待を満たし続けられなかった場合、またはこれらの顧客が私たちの子会社のサービスに満足しなくなった場合、彼らは私たちの子会社を離れる可能性があり、私たちの名声はこれらの顧客の損害を受け、私たちの子会社が新しい顧客を誘致する能力に影響を与える可能性があり、これは逆に私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすだろう。

わが子会社サービスの推薦料率のいかなる実質的な低下も、私たちの収入、キャッシュフロー、運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

持続的な新冠肺炎の影響により、2021年9月30日現在の会計年度には、保険仲介人が支払った推薦費からわずかな収入を得ています。 2022年9月30日までの会計年度には、我々の子会社を通じて米国市場の顧客に富管理サービス“br”の提供を開始し、私たちの収入の大部分はアメリカ保険仲介人から支払われた紹介料です。2023年9月30日までの会計年度において、私たちの収入の一部は保険仲介人から支払われた推薦費から来ています。推薦料率 は、このようなマネージャーが制定したり、そのような当事者が私たちの子会社と協議したりして、製品によって異なります。将来の推奨料率は、製品提供者に影響を与える現行の政治、経済、規制、税収、競争要因によって変化する可能性がある。これらの要素は、投資信託商品提供者 が新しい業務を展開し、利益を実現する能力、顧客の投資信託商品に対する需要と選好、他のプロバイダまたはブローカーがより低いコストで類似商品を提供する場合、顧客が代替投資信託商品を獲得する場合、および推薦費の税収減免を含む、我々の子会社の制御範囲内ではない。また、子会社の顧客が投資信託商品を購入する履歴数は、子会社と第三者投資信託商品のブローカーが未来の商品の紹介料率について駆け引きを行う能力に重大な影響を与える可能性がある。私たちの子会社は不確定でも投資信託商品に関する推薦費率の変化の時間や幅を予測できないため、私たちの子会社はその中のどんな変化が私たちの業務に与える影響を評価することは困難です。製品代理店との関係を維持し、新製品契約を締結するために、私たちの子会社は、より低い推薦料率や他のあまり有利ではない条項を受け入れなければならない可能性があり、これは私たちの収入を減少させるかもしれない。もし私たちのいくつかの主要な投資信託商品ブローカーが私たちの子会社と新しい契約を締結しないことを決定した場合、 あるいは私たちの子会社とそのような重要な投資信託商品ブローカーとの関係は他の方面の影響を受け、私たちの子会社のbr業務と私たちの経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

もし私たちの子会社が適格従業員を引き付けて引き留めて顧客関係を管理できなければ、私たちの子会社の業務は影響を受ける可能性があります。

我々の子会社が顧客関係を管理する従業員 は、これらの顧客の日常的な連絡先として機能し、子会社が提供する顧客サービスの大部分を実行するなど、子会社顧客との関係の維持を担当する。彼らの専門能力と親しみやすさは私たちのブランドイメージを確立して維持するために重要だ。我々の子会社が業務をさらに発展させ、新しい都市や地域に拡張することに伴い、私たちの子会社は満足できる顧客サービスを提供できる素質の高い従業員に対する需要がますます大きくなっており、主に顧客関係マネージャーである。私たちの子会社は積極的にbrを募集しており、合格した顧客関係マネージャーを募集し続けています。しかし、私たちの子会社が十分な顧客関係マネージャーを募集し、維持することができる保証はありません。これらのマネージャーは、私たちの子会社のさらなる増加を支持するために、彼らの高い素質の要求に符合します。私たちの子会社が十分な顧客関係マネージャーを募集することができても、私たちの子会社はこれらの顧客の仕事を準備するために、比例しない研修と管理費用を発生しなければならない可能性があります。もし私たちの子会社が生産性の高い顧客関係マネージャーを吸引し、維持することができなければ、私たちの子会社の業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります。顧客関係マネージャーの競争はまた、当社の子会社に顧客関係マネージャーの報酬を向上させる可能性があります。これは、運営コストを増加させ、収益性を低下させることになります。

我々の子会社が協力する製品ブローカーまたは当社子会社の業務慣行または当社子会社と提携する任意の製品仲買の業務慣行によって販売されている任意の保険製品が、任意の新しいまたは既存の香港の法律または法規に違反しているとみなされる場合、当社子会社の業務および私たちの財務状況および経営業績は重大かつ不利な影響を受ける可能性がある。

保険製品と保険商品サービス提供者は香港で厳格に規制されている。私たちの子会社は香港の法律が保険代理や保険ブローカーとして規制されていないと思いますが、私たちの子会社は香港金融法規の影響を受ける可能性があります。私たちの子会社と製品ブローカーが協力している製品ブローカーの製品とこれらの製品との関係が私たちの子会社に影響を与える可能性があるからです。“刑事訴訟手続条例”(香港法例第221章)あるいは“刑事訴訟手続条例”によると、いかなる人が協力、教唆、そそのかしたり、他人の犯罪を促進したりすることは、すべて同じ罪を犯すものである。もし私たちのbr子会社と協力する任意の製品ブローカーまたは製品ブローカーの商業慣例がいかなる香港の法律や法規に違反しているとみなされた場合、私たちがその製品の直接提供者でなくても、私たちの子会社はその製品の販売に協力したり、他の方法でその製品のブローカーが犯した罪を犯したと認定された責任に責任を負わないことを保証することができません。いかなる人も虚偽、ミスリード或いは詐欺的な陳述、承諾或いは陳述を行い、或いは重要な事実を正直に隠し、他人に保険契約を締結させることを誘導或いは誘導することを試み、即ち犯罪であり、最高で1，000，000元(約128，000元)及び監禁 最大2年の罰金を科すことができる。また、“保険条例”によると、自分が(I)保険代理人であることを示す場合(もし彼/彼女 が保険者の委任保険代理人でなければ)；または(Ii)保険ブローカー(もし彼/彼女が授権保険ブローカーでなければ)、すなわち犯罪であり、最高で1，000，000元(約128，000円)および禁固最大2年の罰金を科されることができる。もし私たちの子会社と協力している任意の保険仲介人がこのような犯罪を犯しているとみなされた場合、私たちの子会社が協力、教唆、説得、または同じ罪を犯したことが発見された場合、私たちの子会社は同じ罪を犯し、同じ処罰を負わないことを保証することはできません。上記のいずれの理由でも、私たちの業務、財務状況、および見通しは重大な影響と悪影響を受ける可能性があります。

私たちは集中リスクに直面しています。私たちの収入の大部分は限られた数の製品ブローカーとコンサルティングサービス顧客から来ています。

2023年9月30日までの事業年度では、限られた数のコンサルティングサービス顧客により総収入の大部分を創出しました.2022年9月30日までの会計年度では、限られた数の製品ブローカーを通じて総収入の大部分を獲得しました。brは、2021年9月30日までの会計年度において、短期IPO投資戦略を用いて資産管理サービスから大部分の収入を得ています。2021年9月30日までの会計年度では、短期IPO投資戦略を用いて約82.34%の総収入を創出した。私たちの子会社とこれらの製品ブローカーやコンサルティングサービス顧客とのパートナー関係は独占的ではなく、契約期間は一般的に1年以下です。また、我々の子会社は2021年末から米国市場で富管理業務を展開しており、現在我々の子会社は米国に本社を置く保険ブローカーと協力している。2022年9月30日までの会計年度では、米国保険機関との協力により約99.93%の富管理サービス収入を創出し、同期の総収入の84.37%を占めている。2023年9月30日現在の会計年度において、コンサルティングサービスを介した顧客の資産管理サービスからの収入は、私たちの総収入の81.24%を占め、同期の総収入の約63.45%を占めています。もしこれらの製品ブローカーが政策を変更すれば、私たちの子会社との業務関係を終了したり、私たちの子会社と契約を更新しなければ、私たちの子会社の業務と私たちの経営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。もし私たちの子会社が新しい垂直市場 に拡張し、既存の垂直市場への浸透率を増加させて製品マネージャーの数を増加させ、彼らと製品マネージャーとの既存の関係を維持することができなければ、あるいは私たちの子会社に有利な条項で製品マネージャーと既存の契約を更新すれば、私たちの運営結果は実質的なbrと不利な影響を受けるだろう。同様に、当社の子会社が新たなコンサルティングサービス顧客との業務関係をタイムリーにまたは根本的に確保できなければ、私たちの運営結果は実質的かつ不利な影響を受けることになります。

私たちの収入の大部分は、2021年9月30日、2022年9月30日、2023年9月30日までの会計年度において、限られた富管理製品 を通じて富管理サービスから来ている。

私たちの富管理サービス収入の大部分は、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、限られた富管理製品 から来ており、限られた富管理製品 を通じて富管理サービスから収入を得続けることを望んでいる。2021年9月30日までの会計年度では、持続的な新冠肺炎疫病の影響により、私たちの転送費収入は取るに足らず、すべて私たちの子会社の顧客からハイエンド医療保険証書を購入した。2022年9月30日現在の会計年度では、我々の総純収入の約84.37%が子会社顧客の生命保険証書から引受されている。2023年9月30日現在の会計年度では、推薦費から少量の収入を得ており、その97.58%は子会社顧客購読貯蓄計画 から来ている。もし任意の商品提供者が貯蓄計画保険証書の引受を終了することを決定した場合、私たちの子会社の顧客は直ちに他の保険証書または他の投資信託商品を引受しない可能性があり、私たちの子会社の業務と私たちの経営結果は重大で不利な影響を受ける可能性がある。また、どの製品提供者もbr計画保険証の節約に関する推薦費を下げることを決定すれば、私たちの収入は減少することが予想され、わが子会社の業務と私たちの運営結果は実質的な影響を受け、悪影響を受ける可能性がある。また、我々の子会社の顧客が他のサービスプロバイダと協力して他の 投資信託商品を承認することを決定した場合、私たちの経営業績は実質的な悪影響を受けることになります。

商品ブローカーが顧客に流通する投資信託商品は各種のリスクに関連し、商品ブローカーがこのようなリスクを識別或いは十分に認識できなかったことは著者らの名声、顧客関係、運営と将来性に負の影響を与える。

著者らの子会社のbrはそれと協力した商品ブローカーは第三者商品提供者が提供する各種の投資信託商品を販売しており、現在主に一般保険商品と投資連結保険製品である。これらの製品はよく構造が複雑で、市場リスク、流動性リスク、信用リスクとインフレリスクなどの各種のリスクに関連する。わが子会社と提携している製品マネージャーは、我々子会社の顧客に製品を正確に記述して評価しなければなりません。私たちが推薦してくれた保険顧客に保険商品を購入させることができるのは、お客様の良質な製品の推薦に対する信頼にある程度かかっています。私たちのマネージャーは専門知識と専門知識を持っており、様々なリスクをアドバイスすることができます。私たちの子会社と協力している商品ブローカーが、私たちの顧客に流通されている製品に関連するリスクを識別し、十分に認識できなかった場合、または私たちの子会社の顧客にこのようなリスクを開示することができなかった場合、私たちの子会社の顧客は、私たちの商品ブローカーの提案に従って投資信託商品を購入することによって財務損失または他の損害を受けることになり、私たちの名声、顧客関係、業務および見通しは実質的かつ不利な影響を受けることになる。

弊社子会社の顧客の個人データの機密性を確保して保護できなかったことは、法的責任を招き、当社の名声に悪影響を与え、当社の子会社の業務や当社の財務状況や運営結果に大きな悪影響を与える可能性があります。

我々子会社のサービスは、子会社の顧客に関する詳細な個人や財務情報を含む各種電子と非電子方式で情報を交換することを含む。我々の子会社は，複雑なプロセスとソフトウェア制御ネットワーク によって，子会社やそのシステムに提供されるデータの機密性を保護する.我々の子会社が十分な内部制御を維持していない場合、または新しいまたは改善された制御を実施できない場合、これらのデータは盗用される可能性があり、または機密性 が漏洩する可能性がある。もし私たちの子会社がいかなる顧客の個人情報を漏洩しない場合、 または第三者が私たちの子会社のネットワークセキュリティに侵入することができ、または他の方法で任意の顧客の名前、住所、ポートフォリオ、または他の個人情報にアクセスすることができれば、当社の子会社は責任を負う可能性があります。どのような事件でも、当社の子会社は、不正マーケティングまたは個人情報への不正アクセスのクレームなど、身分窃盗クレームまたは他の同様の詐欺クレームまたは個人情報乱用の他のクレームに直面させる可能性がある。また、このような事件は、当社の子会社の顧客が当社の子会社に対する信頼と信頼を失うことになり、当社の子会社の業務および当社の運営結果や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカ市場の子会社を通じて私たちの富管理サービスを拡大する予定です。アメリカの経済状況のいかなる悪化も、私たちの業務戦略を全面的に実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

2021年末以降、我々は子会社を通じて米国で富管理サービスを提供するようになった。2022年5月9日、私たちのアメリカ子会社はカリフォルニア保険部から発行された許可証を取得し、生命保険代理を担当することを許可した。私たちはアメリカ市場の子会社を通じて私たちの富管理サービスをさらに拡大する予定です。米国の全体的な経済状況が悪化すれば、子会社の顧客が獲得した保険証数 が減少し、製品仲介人が子会社から紹介された顧客が購入した保険料の転送費(br}金額も減少するなど、わが子会社の米国での業務運営にマイナスの影響を与える可能性がある。この場合、私たちは計画通りに私たちの業務戦略を全面的に実行し、アメリカで私たちの富管理サービスを拡張することができないかもしれません。

さらに、2022年2月、ロシア連邦とベラルーシはウクライナとの軍事行動を開始した。この行動により、米国を含む各国はロシア連邦とベラルーシに対して経済制裁を実施した。また，この行動や世界経済への関連 制裁は確定できず，我々の財務状況， 運営結果，キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の子会社は米国の高度に規制された業界で競争しており、これは費用の増加や運営が制限される可能性がある。

私たちは私たちの子会社を通じてカリフォルニアで業務を展開し、カリフォルニア州保険部を含むカリフォルニア政府機関の全面的な監督と監督を受けるつもりです。このような監督管理と監督管理の主な目的は保険加入者に保障を提供することであり、私たちの株主の利益を保護することであり、このような監督管理の変化がどのように実施され、強制執行されるかを予測することは困難である。したがって、このような法規および監督は、違反が発生したときに法執行行動、罰金または他の処罰を行うことをもたらす可能性があり、コンプライアンスコスト、技術コンプライアンス、当社の子会社が提供する可能性のあるサービス、当社の子会社が参入する可能性のある市場、私たちの子会社がサービスを提供する方法、br、または私たちの子会社がそのサービスのために受け取る可能性のある紹介料、および彼らが保険ブローカーまたは他の第三者から受ける可能性のある賠償形態によって、私たちの収益力を低下させるか、または増加する可能性があります。また、他の州司法管轄区の法律は監督機関を設立し、以下の方面で広範な行政権力を持っている：実体取引許可、代理許可、資産参入、保険料率の監督管理、保険証書表の承認、不公平な貿易とクレームのやり方の監督管理、技術とデータ保護要求の確定、準備金要求と支払能力基準の確立、保証基金と共有市場メカニズムへの参加を要求し、配当金支払いを制限する。さらに、国家保険監督管理機関および全国保険専門家協会は、既存の法律法規を再検討し続けており、このような再審査は、保険関連法律法規の公布またはその解釈の発表につながり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの連邦金融サービス現代化立法は、今後数年で保険業のいくつかの態様の追加的な連邦規制をもたらす可能性があり、これは、br費用の増加や私たちの子会社運営の制限を招き、任意の新しいbr法規を遵守する際に追加の直接コストを発生させ、任意の保険仲介人が追加のコンプライアンスコストを生成することによる間接コストの増加を私たちに転嫁させる可能性がある。このような費用は私たちの運営結果と財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、私たちがすべての実質的な側面で適用される場所、州、連邦法律、規則および法規を遵守していると信じているが、将来、より制限的な法律、規則、法規、またはその解釈が採用されないことは保証されないが、これはコンプライアンスをより困難にしたり、高価にしたりする可能性がある。

信頼性グローバル構成基金(“PGA”)、すなわち、我々子会社が管理する基金は、定期的に償還することができ、このような状況が発生し、将来再び発生する可能性があり、これは、我が子会社の業務、私たちの運営結果、および/または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の子会社と基金投資家が署名した基金文書 によると、PGAは定期的に償還することができる。PGAのいくつかの投資家は過去に彼らの投資を償還しており、PGAの残りの投資家はいつでも彼らの投資を償還することができる。我々の子会社が基金投資家と署名した基金文書によれば、我々の子会社は基金管理人として、基金文書に規定されている特定の事件が発生したときにその基金を清算する権利がある。したがって、基金の投資家の全部または一部が彼らの投資を償還する場合、または私たちの子会社が何らかの事件が発生したときに基金を清算する場合、私たちの子会社は予想したように彼らの履行費と付帯権益を受け取ることができなくなり、これは私たちの子会社の業務および私たちの運営業績および/または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

当社の子会社が運用するファンドの業績不振や子会社のファンドの基礎資産価値の低下は、当社の収益、収益およびキャッシュフローの減少を引き起こし、子会社の将来の投資ファンドの資本調達能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

投資業績は私たちの子会社が管理する基金資産の重要な競争要因です。強い投資実績は、私たちの子会社がbrを維持し、顧客基盤を拡大するのを助けてくれました。そのため、強力な投資業績は、我々の子会社が管理する資産価値最大化目標を実現する重要な要素である。私たちの子会社の将来の投資業績がその競争相手に比べてどうなるかは保証できませんし、私たちの子会社の歴史的業績が未来のリターンを予測する保証もありません。子会社の競争相手と比較して、我が子会社の投資業績がどのように低下しているか、または低下していることを察知しても、子会社の資産管理業務を介して子会社から投資製品やサービスを購入したり、子会社の富管理業務を介して子会社の製品ブローカーから投資製品やサービスを購入したりする数を低下させる可能性がある。これらの影響は、我々子会社の管理資産総額(“AUM”)や管理費を低下させる可能性もある。我々の子会社はトップヘッジファンドのファンドに投資するファンド(FOF)を管理し、提案しているため、対象資産の投資業績および投資戦略は私たちの子会社によってコントロールされているのではなく、対象ファンドのマネージャーと私たちの子会社がコントロールできないまたは予見できない他の市場事件によって決定される、例えば金利変動、世界金融危機、稲妻、その他のブラックスワン事件。また、我々の付属会社が管理する基金Prestige Capital Markets Fund I L.P.(“PCM 1”) は有限組合形式で1つの基金(“関連基金”)に投資するため、この基金はまた国際資本市場の証券 に投資し、その中でPCM 1は有限責任パートナーであり、第三者基金マネージャーは一般パートナーであり、関連基金の管理と制御を担当し、関連基金は会社が香港聯交所に上場する前に主要投資家として同社の初公開株式 に投資する。対象ファンドは我々子会社の制御を受けず、証券価格が上下に変動する可能性があり、一文の価値もなく、利益ではなく損失が生じる可能性が高い。

もし私たちの子会社が管理する基金がうまくいかなければ、私たちの収入、収入、そしてキャッシュフローは低下するかもしれない。わが子会社の投資ファンドの不振は私たちの子会社が新しい資本を調達することをさらに困難にする可能性もあります。投資家たちは私たちの子会社が未来に調達した投資基金への投資を拒否するかもしれない。私たちの子会社ファンドの投資家と潜在投資家は、私たちの子会社が管理するファンドの業績を評価し続けています。私たちの子会社が既存および未来の投資ファンドのために資金を調達する能力は、このようなファンドの持続的な満足できる業績に依存します。したがって、悪い基金業績は、将来的に我々の子会社が管理する基金への投資を阻害し、その基金に投資する資本を減少させ、最終的に我が子会社の業績費用と管理費収入を減少させる可能性がある。あるいは、基金の業績が悪い場合、投資家は、既存または将来の基金の費用または費用割引の低減を要求することができ、これも同様に私たちの収入を減少させる。

また、我々子会社が増加している資産管理サービスの収益力 は、資産管理価値に基づいて徴収される費用の影響を受けている。我々子会社FOFの対象資産価値の任意の減値は、対象市場、対象基金または他の側面の変動や低迷によるものであっても、資産管理業務から生じる収入を減少させることになり、逆に、我々の全体的な財務業績および運営結果に重大かつ悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの子会社が過去に管理していたファンドCAM 1 は対象ファンドを通じて1社のIPO株に投資しています。私たちの子会社が管理する全権委託口座は、香港証券取引所に上場しているあるターゲット会社のIPO株にも投資しています。我々の子会社は将来的に全権口座管理サービスを提供し続けるか、または短期IPO市場投資戦略のような基金を発売する可能性があり、これは巨大な投資リスクに関連する。

PCM 1は2021年1月に発売され，2021年2月に運転を停止した。PCM 1は固定投資家として投資し、会社が香港連合取引所に上場した際の初公募株(IPO)に参加する標的基金に投資する。PCM 1は2021年9月30日までの会計年度で約60.28%の総収入 に貢献している。また、私たちが管理する全権委託口座は、あるbrターゲット会社の香港交易所マザーボードのIPO株にも投資しています。2021年9月30日までの会計年度では、短期IPO投資戦略に関連した自由支配可能口座管理サービスが約22.06%の総収入に貢献した。我々の子会社は、2021年9月30日までの会計年度において、短期IPO投資戦略に係る資産管理サービスが約82.34%の総収入に貢献している。短期IPO投資戦略は、2022年9月30日と2023年9月30日までの会計年度では使用されていません。将来、私たちの子会社は自由に支配可能な口座管理サービスを提供し続けたり、短期IPO投資戦略のような基金を導入したりする可能性がある。しかし、このような投資戦略は大きな危険を含んでいる。例えば、短期IPO投資戦略を採用したファンドは1種類の対象資産しかない可能性があるため、投資シェアの取引価格の変動に伴い、このようなファンドの投資価値も大幅に変動する可能性がある。投資シェアの取引価格が低下すれば、このような基金に投資する価値もそれに応じて低下する。投資株の取引価格が安定していても、私たち子会社の顧客は投資子会社の基金関連費用で赤字になります。 また、私たちが管理する全権委託口座に投資される資産は分散化に乏しく、大きな投資リスクがあります。 そのため、私たち子会社の顧客はこのような基金によって大きな損失を受ける可能性があります。また、短期IPO投資戦略 は投資家に独特のリスクをもたらし、彼らが会社の株に他の個人または公開投資を行うことを選択すれば、他のリスクの影響を受けない可能性がある。目標投資会社が当初の計画通りにIPOを開始または終了できなかった場合、投資家の投資 は目標会社の私募株式への間接投資に転換するため、私たちの子会社は子会社ファンドの株式を売却する際に追加の 制限を受ける可能性があり、私たちの子会社の投資家は追加のリスクと 不確定要素に直面する可能性がある。また、対象会社株の初期発行価格が過大評価される可能性があり、この場合、取引開始後に株価が下落すれば、我々の投資家は大きな投資損失を受ける可能性がある。短期IPO投資戦略を採用したファンドが利益を上げるか、あるいは私たちの子会社のbr顧客がその投資口座を管理するために利益を創出することができることを保証することはできません。短期IPO投資戦略を採用した基金や信託口座の投資価値が低下すれば、このような基金による収入は大幅に減少し、これは私たちの財務状況や経営業績に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちの子会社が子会社の資産管理業務に適用される反マネーロンダリング法律や法規を遵守できなければ、私たちの名声を損なう可能性があります。

我々の子会社は香港とケイマン諸島の子会社の資産管理業務の適用反マネーロンダリングとテロ対策法律法規を遵守しなければならない。これらの法規は私たちの子会社が顧客の身分を検証し、疑わしい取引を報告し、顧客の身分情報と取引記録を保存することを要求します。我々の子会社はすでに関連手続きと政策を採用しているが、例えば顧客の入社完了調査など、反マネーロンダリングコンプライアンスの名称スクリーニング、顧客資料の審査、取引と資金移転を含む。我々の子会社はまた，我々の反マネーロンダリング政策とプログラムを定期的に審査し，我々の子会社が反マネーロンダリングガイドラインと対テロ融資ガイドラインを遵守することを確保する反マネーロンダリングリスク自己評価を行っている.私たちの子会社は、マネーロンダリングやテロ資金洗浄目的のために使用されるいかなるリスクも完全に除去するために、有効な反マネーロンダリングおよびテロ対策融資政策および手続きを確立し、維持することができることを保証することはできません。このような政策や手続きが採択されれば、適用される反マネーロンダリングおよびテロ対策融資法律法規に適合するとみなされることになります。

また、私たちの子会社が投資しているいかなるヘッジファンドも適用される反マネーロンダリングの法律や法規を遵守していない場合、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちは規制機関の介入を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々子会社のリスク管理政策とプログラムは、すべての市場環境におけるリスク開放を完全に有効に識別または低減することができないかもしれないし、従業員の不適切な行為を含むすべてのタイプのリスクを対象としているかもしれない。

私たちの子会社は私たちのリスク管理政策と手続きを作るために多くの資源を投入し、そうし続けるつもりだ。それにもかかわらず、我々の子会社がリスクを識別し、監視し、管理する政策およびプログラムは、すべての市場環境におけるリスク開放(Br)またはすべてのタイプに対するリスクを完全に効果的に低減することができない可能性がある。我々の多くの子会社のリスク管理政策は、観察された歴史的市場行動または歴史モデルに基づく統計データに基づいている。市場変動中または予見不可能なイベントのために、これらの方法に基づく履歴導出の相関 は無効である可能性がある。したがって，これらの手法は将来のリスクを正確に予測できない可能性があり，これは我々子会社のモデルが示しているよりもはるかに大きい可能性がある。これは、私たちの子会社が投資損失を発生させたり、私たちの子会社のヘッジや他のリスク管理戦略を無効にしたりする可能性があります。他のリスク管理方法は、常に正確、完全、最新、または適切に評価されるわけではないかもしれない市場、顧客、巨大災害の発生、または他の公開的に入手可能な、または私たちが他の方法で得られる情報に関する評価に依存する。

また、私たちは、私たちとその子会社の従業員のミスと不正行為のリスクに直面しています

我々の子会社はサービス品質や規制コンプライアンスを監視するための内部コンプライアンスシステムを構築していますが、これらのリスクは事前にbrを発見して阻止することが困難であり、当社の子会社の業務と私たちの運営結果や財務業績を損なう可能性があります。

また、私どもの子会社はお客様の職務調査を行っていますが、私たちの子会社が私たちの子会社が入手可能な情報からすべての可能な問題を決定できることを保証することはできません。運営、法律、規制リスクの管理には、大量の取引や事件の政策や手続きを正確に記録し、確認する必要があるが、これらの政策と手続きは、すべての市場環境における私たちのリスクの開放を低下させたり、すべてのタイプのリスクを防止したりする上で完全に有効ではないかもしれない。

私たちの子会社は金融サービス業の迅速な製品革新とサービスアップグレードにタイムリーかつ費用効果的に対応できず、私たちの子会社の業務と私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

金融サービス業は頻繁に発売される新製品とサービス及び発展していく業界基準の影響を受けている。私たちの将来の成功は私たちの子会社が顧客の絶えず変化する需要、製品革新 を予測し、絶えず変化する基準に符合し、適時かつ費用効果を持つ基礎の上で、より多くの製品とサービス機会を提供することができるかどうかにかかっていると信じている。我々の子会社は、子会社の富管理サービス事業におけるサービス機会および子会社資産管理業務における新製品機会の発見に成功できない可能性があり、またはこれらの機会をタイムリーかつ費用効率的に導入することができない可能性がある。また、我が子会社の競争相手が開発または導入したサービスや製品機会は、我が子会社のサービスや製品を競争力を失う可能性があります。したがって、将来的に私たちの子会社業界のサービスアップグレードや製品革新に影響を与える可能性があり、私たちの子会社の業務や私たちの運営結果に実質的な悪影響を与えないという保証はありません。

子会社とその業務を展開する第三者が適用法規やbrを守らない不正活動は、子会社の業務 を乱し、我々の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの子会社の第三者製品ブローカー、サプライヤーまたは他の業務相手側は、その監督管理に失敗したために監督管理処罰または処罰を受ける可能性があり、これは私たちの子会社の業務活動と名声に影響を与え、それによって私たちの運営結果に影響を与える可能性があります。私たちの子会社はその業務相手側に対して職務調査を行っているにもかかわらず、このような相手側が侵害されたり、第三者の合法的な権利を侵害したり、いかなる規制要求に違反したりするかどうかは確定できません。“刑事犯罪管制条例”によると、誰が協力し、教唆し、そそのかしたり、他人にいかなる罪に触れるよう促したりしても、いずれも同じ罪に触れるものである。したがって、もし私たちの子会社のいかなる業務パートナー側がいかなる犯罪を犯したと思われたら、私たちの子会社が協力、教唆、そそのかし、または同じ犯罪を促進した場合、私たちの子会社は同じ罪を犯し、同じ処罰を負わないことを保証することはできません。これらの取引相手がすべての適用許可と承認を維持し続けることを保証することはできません。これらの取引相手のいかなる不遵守も私たちの子会社に潜在的な責任を与え、それがbrの運営を混乱させる可能性があります。

金融サービス業の他のbr参加者の減価や負の表現は、私たちの子会社に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の子会社は、サービスを提供する際に、資産管理会社、製品ブローカー、その他の機関を含む金融サービス業界の取引相手と協力することが多い。1つまたは複数の金融サービス機関の財務状況の低下は、私たちの子会社が信用損失や違約に直面し、私たちの子会社が流動性を獲得することを制限したり、他の方法で私たちの子会社の業務運営を混乱させたりする可能性がある。我々の子会社は金融サービス業取引相手へのリスクを定期的に評価しているが，特定機関の業績 や財務実力は急速な変化の影響を受け，その時間や程度は確定できない。

我々の子会社と業務取引を行う取引相手に割り当てられた信用や財務格付けを下方修正したり、このような取引相手に他の悪影響を与えたりすることは、我々の財務状況が、そのような取引相手の将来の潜在的な違約によって悪影響を受ける可能性があるという見方をもたらす可能性がある。したがって、私たちの運営と財政的業績は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちが費用効果のある方法で私たちのブランドを普及して維持することができなければ、私たちの子会社の業務と私たちの運営結果は損害を受ける可能性があります。

子会社の良質なサービスを通じて口コミ顧客の推薦に依存する以外に、私たちのブランドに対する認知を効果的に発展させ、維持することは、新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持するために重要であると信じている。これは，我々の子会社の顧客獲得戦略の有効性，我々の子会社のマーケティング努力，我々の子会社とその事業パートナーとの協力，わが子会社がそのサービスを普及させるためのチャネルの成功に大きく依存している.もし私たちのどの子会社の現在の顧客獲得戦略やマーケティングルートがそんなに有効でなく、コストが高く、あるいは実行できなくなった場合、私たちの子会社は経済的に効率的な方法で新しい顧客を誘致したり、潜在的な顧客に彼らの金融サービスを使用するように説得することができないかもしれません。

私たちの子会社の未来のマーケティングは私たちが関連費用を支払う必要があるかもしれない。これらの努力は近い将来収入増加 を招くことや全く増加しない可能性があり，それでも収入のいかなる増加も発生した費用を相殺できない可能性がある。もし私たちが追加費用を招きながら私たちのブランドの普及と維持に成功しなければ、私たちの運営結果や財務状況は不利な影響を受け、私たちの子会社業務を発展させる能力が損なわれる可能性がある。

私たちの子会社の業務は私たちの上級管理職の持続的な努力にかかっています。もし私たちの1人以上の上級管理職のメンバーが彼らの現在の職に就くことができないか、または継続したくない場合、私たちの子会社の業務は深刻に中断される可能性がある。

当社の子会社の事業運営は、当社の上級経営陣の継続的なサービスに依存しており、特に本年度報告では名指しではありません。 特に、我々の会長兼最高経営責任者である施洪濤さんは、子会社の事業·運営管理及び子会社の業務戦略の策定に重要であります。 我々の経営陣に様々なインセンティブを提供しておりますが、それらのサービスを継続していくことができる保証はありません。 我々の上級管理者が1人以上の上級管理者が現在の職に就くことができない場合、または継続して現在の職に就くことができない場合、私たちは彼らを簡単に交換できないかもしれません。私たちの未来の成長は制限されるかもしれません。私たちの子会社の業務は深刻な妨害を受ける可能性があり、私たちの財務状況と運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性があり、私たちは採用、訓練、そして合格者を維持する上で追加の費用を発生するかもしれません。私たちが募集したどんな新しい幹部も効果的なビジネス戦略を制定したり施行できないかもしれない。また，我々は管理層と秘密保持や競争禁止協定を締結しているにもかかわらず，我々の管理チームのどのメンバも競合他社に参加したり，競合業務を形成したりしない保証はない.もし私たちの現職または元官僚と私たちの間に何かトラブルが発生した場合、私たちは香港でこのような合意を実行するために巨額の費用と費用を支払う必要があるかもしれないし、私たちはこれらの合意を全く実行できないかもしれない。

我々の子会社は、香港やケイマン諸島で業務を展開するために必要なbrライセンスと許可を得ることができない可能性があり、私たちの子会社の業務は、香港やケイマン諸島が金融サービス業を規制する法律や法規のいかなる変化によっても重大で不利な影響を受ける可能性がある。

香港金融サービス業を監督する法律と法規は主に“証券及び先物条例”(香港法例第571章)或いは“証券及び先物条例”及びその付属法例である。提供される製品およびサービスのタイプによれば、金融サービスプロバイダは、異なる機関の監視および審査を受ける可能性があり、異なるライセンスまたはライセンスの取得および所有が要求される可能性がある。 の詳細については、“条例”を参照されたい。

私たちの子会社は現在、証券及び先物事務監察委員会を通じて以下のナンバープレートを持っている：(I)証券及び先物条例の第4種類のナンバープレートは、2016年11月15日から発効し、証券コンサルティングに関する規制活動を行い、及び(Ii)証券及び先物条例第9種類のナンバープレートは、2016年11月15日から発効し、資産管理に関する規制活動を行う。私たちの子会社は、現在の期限が満了したときに、または将来の業務拡張に必要な追加のライセンスを取得するために、既存のライセンス、資格、資格、またはライセンスを保持することができることを保証することはできません。 適用される法律、規則および法規を遵守しないことは、罰金、禁止、ログアウトおよび他の処罰、負の宣伝または印象を含む負の名声リスクを招く可能性があります。極端な場合、私たちの子会社は阻害されたり、正常に業務を展開できなくなる可能性があり、私たちの子会社の許可証の一部または全部は一時停止またはキャンセルされる可能性があります。私たちの子会社の任意の部分活動に対するいかなる規制承認を撤回、修正、取り消し、または廃止することは、特定の規制された活動を停止するか、またはその進行方法を変更することにつながるかもしれません。また，我々の子会社 は，すべての適用される法律，法規，ガイドラインを継続的に遵守することを確保し，PAMが依然として適切であり がリードに適していることを証監会に証明しなければならない.関連する法律、法規、ガイドラインに何か変化や引き締めがあれば、わが子会社の業務運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの子会社が私募投資ファンド製品や他の規制されたファンド製品を販売したり、証券関連コンサルティングサービスを提供したりする資格を維持できることを保証することはできません。したがって、私たち子会社の業務運営と私たちの財務業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

私たちはまた時々規制検査と調査を受けるかもしれない。証監会の調査については、“証券及び先物条例”により、私たちは守秘義務を履行しなければならないかもしれないため、私たちは証監会の調査に関連するある資料を開示してはならない。また、私たちが証監会調査の被調査者として明確に指定されていない限り、私たち、当社およびそのすべての付属会社の任意のメンバー、または彼などのそれぞれの任意の取締役または職員またはPAMの任意の担当者またはカード代表が証監会調査の対象であるかどうかは一般的に知られていません。もし検査或いは調査結果により行為が深刻な不正を示した場合、証監会は規律処分をとることができ、ナンバープレートを取り消したり、一時的にナンバープレートを取り消したり、公開或いは個人的に非難したり、本行、当行の担当者或いはカードを持った代表及び/又は本行の任意の従業員に罰金を科すことができる。このような懲戒処分は私たちの業務運営と財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのいくつかの子会社の顧客は香港とケイマン諸島以外の他の国あるいは司法管轄区にあります。私たちは、適用される法律法規の取得および維持に必要なライセンスおよび/または遵守によって、多くの追加コスト が生じる可能性があります。私たちの子会社が必要なライセンスまたは許可を取得したり維持したりできなかったり、このような法律法規を遵守できなかった場合、私たちの子会社の業務運営は影響を受ける可能性があり、私たちの運営結果や財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

私たちの富管理サービス業務については、私たちの子会社は追加のライセンスを得る必要がないと思います。“保険条例”によると、保険代理人は“1人以上の保険者の代理人または分代理人として、香港または香港で締結された保険契約について意見や手配を行う人”を指し、保険ブローカーは“保険加入者または準保険者の代理人として香港または香港で保険契約の打ち合わせや手配の業務を経営している人、または保険に関する事項について意見を提供する人”を意味する。吾ら及び吾等の付属会社は、1つ以上の保険者の代理人又は代理人としてではなく、香港国内又は海外の保険契約について意見を提供したり、保険契約を手配したりしているため、吾等又は吾等の付属会社も、保険加入者又は潜在保険者の代理人として商談や香港又は海外での保険契約の業務に従事したり、保険に関する事項について意見を提供したりしないため、吾等の付属会社の業務活動は“保険条例”の“保険代理人”又は“保険ブローカー”の意味に属するものではない。香港の法律によると、当社およびその付属会社は、保険加入者または潜在的な保険加入者の代理人として、または保険に関する事項について意見を提供して規制されるべきではないと考えられます。しかし、当社および/または私たちの付属会社が関連するbrルールを異なる方法で解読し、免許やライセンス登録および“保険条例”の規制を受ける可能性がある場合、私たちおよび/または私たちの子会社は、直接投資信託商品 とみなされたり、政府当局が保険代理または保険ブローカー業務に従事しているとみなされないことを保証することはできません。この場合、私たちおよび/または私たちのbr子会社は、そのようなサービスの提供を停止するか、または関連するライセンスおよび資格を取得する必要がある場合があります。

また、今後香港の法規が私たちの子会社が私たちの子会社の業務運営を継続することができるように追加の許可証または許可証を取得することを要求する場合、私たちの子会社がこのような許可証や許可証をタイムリーに取得できることは保証されず、 や根本的にはできない。規制審査の変化や不利な結果は、私たちの子会社が提供できるサービス範囲や私たちが受け取ることができる費用を制限する可能性もあります。これは私たちが規制コンプライアンスを維持する費用を増加させるかもしれない。上記のいずれかの状況が発生した場合、私たちの業務、財務状況、および見通しは実質的な悪影響を受けるだろう。

PGAMはケイマン諸島で登録が成立し，“ケイマン諸島証券投資商業法(改訂本)”(略称SIBA)によりケイマン諸島金融管理局(“CIMA”)に“登録者”として登録されている。また，SIBA項の“登録者”は，他の事項のほかに，SIBAと“国際税務協力(経済実体)法(2021年改訂版)” (“経済法”)および関連法規を遵守する必要がある。PGAMがSIBA下の“登録者”としての地位や資格を保持し、ES法案や関連法規を遵守できることは保証できません。

PGAMは証監会の監督を受けている可能性があり，PGAMが証監会の規定に違反していることが発見された場合，法的責任が問われる。

PGAMはPCM 1の管理人として は証監会の規例に制限されていると見なすことができるため，証監会に資産管理に関する規制活動を行う第9種類のナンバープレートを取得する必要がある。PCM 1は基礎基金に投資し、その中のPCM 1は有限パートナーであり、第三者基金マネージャーは普通のパートナーであり、基礎基金の最終管理と制御責任を担う。対象ファンドは会社が香港交易所に上場する前に、アンカー投資家として同社の初公開株式に投資する。関連するbr規則とガイドラインは香港投資家が資産管理を行うことが証券及び先物条例によって管理された規制された活動を構成するかどうかと明確に定義されていないが、証監会は情権評価業務活動の全体的な性質を保留し、香港で提供されたサービスの連絡程度、サービスの包装が香港公衆に向けられているかどうか、及びサービスが顧客が自発的に探すかどうか、そして決定することを含む複数の要素を考慮する。PCM 1の投資家のうち、少なくとも4人の個人投資家または会社投資家の最終実益所有者 は香港投資家と見なすことができる。そのため、証監会の適宜決定権の規定の下で、太平洋資産管理会社は証監会の監督を受けた監督管理資産管理活動を行い、香港投資家の利益を保障するとみなされる可能性がある。この場合，PGAMに合理的な理由がなければ，PGAMは刑事犯罪を犯し，香港ドル5，000，000元(約638，000ドル)の罰金を科される可能性がある.

当社の香港子会社は、香港における雇用および労働保護に関する規制に違反した結果、刑事責任の対象となる可能性があります。

“従業員補償条例”(香港法第282章)又は“従業員補償条例”によると、任意の雇用主は、任意の従業員を雇用してはならない。保険者が当該従業員について発行した有効保険書がない限り、保険額は、“従業員補償条例”別表4が雇用主の法的責任について示した適用額よりも少なくてはならない。2016年11月1日から2017年10月4日までの間、PAMは“従業員補償条例”に基づいて従業員のために十分な従業員補償保険を購入しなかった。2018年7月7日から2018年8月23日までの間、PAMはその従業員補償保険書を更新しているため、その間、PAMはECOに基づいてその従業員のためにPAM要求の従業員補償保険を購入していない。2017年9月25日から2018年8月23日までの間、PWMは会社の銀行口座が不足しているため、PWMは設変に基づいて従業員のために十分な従業員補償保険を購入しなかった。したがって、PamとPWMは刑事犯罪を犯したと判断される可能性があり、有罪判決を受けると、香港ドル100，000元(約12，800ドル)の罰金を科されることができる。

“強制積立金計画条例”(香港法第485章)または“強積金条例”によると、18歳以上であるが65歳以下の従業員を雇用する雇用者は、すべての実際の手順を講じて、当該従業員が登録された非政府強制積立金計画または強積立金計画のメンバーとなることを確保しなければならない。最低及び最高の関連利子レベルに符合する場合、雇用主と従業員はすべて強積金計画で従業員の収入に関する5%を提供しなければならない。PWMは2017年10月17日から2018年8月9日までの間、強積金条例に基づいて強積金計画 に入金するのではなく、その従業員に直接支払いを行った。したがって、 PWMは刑事犯罪を犯したと判断される可能性があり、有罪になると、香港ドル350，000元(約44，700ドル)の罰金を受けることができる。

改正された1940年の投資会社法(“1940法案”)によれば、私たちは“投資会社”とみなされ、適用される制限は、当社の子会社が意図した業務を非現実的に継続させ、私たちの業務、運営、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはそうではなく、1940年の“投資会社法”(“1940年投資会社法”(“1940法案”)の登録と監督を受けた“投資会社”として登録·監督するつもりもない。一般的に、1940年法案は、自分が主に証券投資、再投資、または取引業務に従事していると思っている会社(“事実上の投資会社”)を登録し、規制している。歴史的には、1つの会社が“主に”投資会社業務に従事しているかどうかを決定し、それが事実上の投資会社であるかどうかを決定する際に、裁判所と米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、(1)会社の歴史的発展、(2)会社の政策の公開代表、の5つの要因を考慮する。(3)会社の上級管理者及び役員の活動，(4)会社の現在の収入の源，(5)会社の現在の資産の性質(トノパ要因)。最近、第7巡回控訴裁判所は米国証券取引委員会が国家プレスター工業会社を訴えた(“連邦判例編”第3巻486巻、第305，315ページ(第7巡回法廷)]の事件に対して裁決を下した。2007年)は、最も重要なのは、会社が投資家の信念を引き付ける可能性があると考えている。具体的には、そのポートフォリオや活動は、投資家がその会社を投資ツールや運営中の企業と見なすことになるのではないか。

当社はトノバ要因の下の投資会社業務を主に“従事”しているわけではないため、事実上の投資会社ではない。逆に、設立以来、当社は主にその直接及び間接全額付属会社を通じて、高純資産者に富管理サービス及び資産管理サービスを提供してきた。当社は設立以来、brは持株会社であり、その直接·間接完全子会社を通じて富管理サービスと資産管理サービスを提供する業務に従事していることを一般に表明してきた。当社の上級管理者と取締役は、大部分の時間を監督に使用し、直接及び間接完全子会社を介して顧客に富管理と資産管理サービスを提供する。当社の全収入は主にその直接および間接完全資本付属会社の富管理サービス収入および資産管理サービス収入から来ている。最後に、当社のほとんどの資産は、当社が富管理サービスおよび資産管理サービスを提供する全資付属会社が所有する権益からなる。

1940年法令はまた、証券投資、再投資、所有、保有または取引業務に従事する任意の会社に対して登録および規制を行い、かつその総資産価値の40%を超える投資証券(政府証券や現金プロジェクトを含まない)を所有または非総合的に買収することを意図している(“表面投資会社”)。用語 “投資証券”には、一般に、政府証券以外のすべての証券と、多数の株式を持つ子会社から発行されるそれ自体が投資会社ではない証券が含まれる。

当社も主要な表面投資会社ではありませんが、そのほとんどの資産が投資会社ではない完全子会社が発行した証券で構成されているからです。このため、投資証券が会社総資産(政府証券や現金項目を除く)に占める割合は40%未満となっている。

要するに、当社は事実投資会社でもなく、現在1940年法案に基づいて登録·規制されている表面投資会社でもない。

それにもかかわらず、私たちが1940年法案の下の投資会社、1940法案に加えられた要求とみなされていれば、資本構造の制限、関連会社との業務取引の能力、および肝心な従業員への補償能力を含めて、現在展開されている業務を非現実的に継続させ、私たちの業務、運営、財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

もし私たちが“投資コンサルタント”とみなされた場合、1940年に改正された“投資コンサルタント法”(“Advisers Act”)に基づいて登録と規制を行う必要があります。br}の適用制限は、私たちが業務を継続することを難しくし、私たちの業務、運営、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはそうではなく、投資コンサルタントとして運営するつもりもなく、1940年に改正された“投資顧問法案”(“Advisers Act”)の登録と規制の制約を受ける。一般的に、“コンサルタント法”は、投資コンサルタントの定義に適合し、米国が他の米国司法管轄手段を郵送する誰でも登録·監督する。“投資コンサルタント”の定義には，報酬を得るために他人への証券相談業務に従事する誰でも含まれる。私たちは証券に関する提案を提供しないので、私たちはAdvisers Actの投資コンサルタントの定義に適合しない。したがって、私たちは“カウンセラー法案”によって規定された登録と規制の制約を受けない。逆に、私たちは富管理や資産管理サービスを提供する直接的·間接的な完全子会社の持ち株会社です。当社のすべての資産管理サービスは米国国外に位置し、米国外の資産管理サービスのみを非米国人に提供している。

Advisers Actおよびルール およびAdvisers Act下の法規は、登録投資コンサルタントに何らかの運営制限およびコンプライアンス義務を課している。 例えば、これらの制限には、顧客との依頼者や代理取引の制限や、業績に応じた費用の徴収が含まれている。米国最高裁判所はまた、“コンサルタント法”は、登録投資コンサルタントが利益衝突を解消または少なくとも開示する受託責任があると判断した。もし私たちが“カウンセラー法案”の登録と規制を受けていれば、これらの制限と義務は、私たちの業務を継続することを難しくし、私たちの業務、運営、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの投資戦略は将来的に変化する可能性があるにもかかわらず、“コンサルタント法”に規定された登録や規制を受ける活動にも従事しないことはなく、私たちは“コンサルタント法”の下の“投資コンサルタント”とはみなされないと信じている。

私たちの名声とブランド認知度は私たちの子会社の業務に必須的だ。私たちの名声に対する損害や私たちのブランド認知度を向上させることができなかった場合、私たちの子会社の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの名声とブランド認知度は、既存または潜在的な顧客の高い純価値と超高純価値個人または企業の信頼と信頼を獲得し、維持することに依存しており、これは私たちの子会社の業務に重要である。私たちの名声とブランドは多くのbrの脅威の影響を受けやすく、これらの脅威は難しいかコントロールできず、コストが高いか、あるいは救済できない。監督管理の問い合わせ或いは調査、顧客或いは他の第三者が提起した訴訟、従業員の不当な行為、利益衝突に対する見方及びデマなどは、たとえこれらの問題が根拠がなく、あるいは満足できる解決を得たとしても、私たちの名声を深刻に損なう可能性がある。また、メディアは、金融サービス業全体の任意の否定的な宣伝やその業界の他の会社の製品またはサービスの品質の問題を、私たちの競争相手を含めて、私たちの名声やブランドに負の影響を与える可能性もある。もし私たちが良好な名声を維持したり、私たちのブランド認知度をさらに向上させることができなければ、私たちの子会社は顧客、富管理製品提供者、および肝心な従業員の能力が損なわれる可能性があり、それによって私たちの子会社の業務と私たちの収入に実質的な悪影響を与える可能性がある。

わが子会社の業務はその顧客が提起した訴訟や他のクレームに関するリスクの影響を受けています。

私たちと私たちの子会社は私たちの子会社の正常な業務過程で訴訟やその他のクレームを受けています。特に、我々と我々の子会社は、子会社の顧客が子会社から推薦されたブローカーから投資信託商品を購入して最終的に不適切であることが証明された仲裁請求や訴訟に直面する可能性があり、あるいは我々子会社の顧客が資産管理基金に投資する仲裁請求や訴訟 我が子会社が運営する資産管理基金の業績が悪い。私たちの子会社はまた、私たちの子会社の関係マネージャーや他の従業員の陳述が現実的でないこと、または私たちの子会社が果たすべき役割を果たしていないことを告発する苦情を受ける可能性があります。顧客が損失や投資信託商品に予想されるリターンを提供できなかった場合、このようなリスクが増加する可能性がある。私たちおよび/または私たちの子会社に対する訴訟は、私たちの名声を損なうことを含む和解、裁決、禁止、罰金、br処罰、または私たちおよび/または私たちの子会社に不利な他の結果をもたらす可能性があります。私たちと第三者投資信託商品提供者との契約は、このような訴訟によって発生したコスト、損害、または費用を賠償することを規定していません。私たちと私たちの子会社がこれらの行為を弁護することに成功しても、このような事件の弁護は巨額の費用を招く可能性がある。このような事件の結果自体を予測することは困難であり、特にクレーム者が巨額を求めたり、損害賠償を指定していない場合、または仲裁または法的手続きが早期段階にある場合である。重大な判決、裁決、和解、罰金、brまたは処罰は、私たちの未来のある特定の時期の経営業績やキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性があり、具体的には私たちのこの時期の業績 に依存する。

私たちの流動性とキャッシュフローを管理できなかったことは、私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、私たちは追加的な資本が必要かもしれないが、資金調達 は私たちが受け入れた条項で提供できないかもしれないし、全く提供できないかもしれない。

2021年9月30日までの事業年度において，運営活動から発生するキャッシュフローは1，302，350ドルであり，2020年9月30日までの会計年度の2，382，681ドルの運営活動によるキャッシュフロー に比べて1，080，331ドル減少した。2022年9月30日までの事業年度において、経営活動が提供する現金純額は1，160，829ドルであり、2021年9月30日現在の1，302，350ドルの経営活動によるキャッシュフローに比べて141，521ドル減少した。2023年9月30日現在の事業年度，運営活動で使用されている現金純額は996，581ドルであり，2022年9月30日会計年度までの1，160，829ドルの運営活動によるキャッシュフローに比べて2，157，410ドル減少した。また、2021年度と2022年度にそれぞれ約1，912，016ドルと1，354，538ドルの純収入を発生させ、2023年度にはそれぞれ1，035，751ドルの純損失を生じた。当社が発展したこの段階で、私たちは収入に関連した巨額の支出をしているので、私たちは私たちの子会社の業務モデルが引き続き正の現金を生産することを可能にすることを保証することはできません。サービス提供者や顧客から私たちの推薦費や資産管理 をタイムリーかつ十分に受け取ることができない、あるいは私たちの費用を十分な収入で相殺することができず、私たちの流動性、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの手元の現金と予想される経営活動のキャッシュフローは、今後12ヶ月間の正常な業務過程における予想される運営資本需要と資本支出を満たすのに十分であると信じていますが、このような状況になることを保証することはできません。もし私たちの子会社が業務環境や他の点で変化すれば、私たちは未来に追加の現金資源が必要になるかもしれない。もし私たちの子会社が投資、買収、資本支出、または同様の行動の機会を発見し、あるいは業務を大幅に増加させることを望んでいる場合、私たちは将来的に追加の現金資源を必要とするかもしれない。もし私たちの現金需要が当時の私たちの手元の現金と現金等価物の数を超えていると判断すれば、株式や債務証券の発行や信用手配を求めることができるかもしれない。追加株式を発行して販売することは私たちの株主の権利をさらに希釈するだろう。債務の発生は固定債務の増加を招き、私たちの運営を制限する運営契約につながる可能性がある。私たちは資金調達が私たちが受け入れられる金額や条項で提供されることを保証できない。

私どもの経営業績はドルと香港ドルの為替変動の影響を受けます。

ドルと香港ドルの間の為替レートの変動、香港のインフレは私たちの収益にマイナス影響を与えるかもしれない。私たちの収入と支出の一部はドルで計算されます。しかし、我々の子会社香港業務に関する費用は、施設関連の費用を含めて、多くの部分が香港ドルで価格されていますが、人事関連の費用は香港ドルで価格される予定です。したがって、香港のインフレは、香港業務のドルコスト を増加させ、それが直ちに香港ドルのドル安によって相殺されない限り、香港のインフレ率や香港ドルのドル安(適用など)の将来のいかなる傾向も予測できない。 しかも、私たちは香港ドル対ドル為替レートの変動の危険に直面している。香港政府は固定為替政策を継続しており、香港ドル対ドルレートは約7.80香港ドルから1.00ドルだが、この政策は変わらないことを保証することはできない。香港ドルのドルに対するいかなる大幅な値上がりも、私たちのドル建て財務報告に記録されている香港ドル支出(適用など)を増加させ、香港ドル建ての支出(適用すれば)は変わらないだろう。また、香港以外の国や地域での通貨為替レートの変動も私たちの収益にマイナス影響を与える可能性がある。

私たちは他の人が私たちの子会社の知的財産権を不正に使用することを阻止できないかもしれません。これは私たちの子会社の業務と競争地位を損なう可能性があります。

子会社の商標、ドメイン名、ノウハウ、商業秘密、および同様の知的財産権がその成功の鍵であると考えており、我々の子会社 は、子会社の従業員および他の人との秘密および競合禁止協定 を含む知的財産法と契約手配との組み合わせに依存して子会社の独自の権利を保護している。したがって、私たちの子会社のいかなる 知的財産権も挑戦、無効、回避または流用、あるいは のような知的財産権が私たちの子会社と競争優位を提供することを保証することはできません。また，我々子会社の業務 部分は第三者による開発や許可の技術に依存しており，合理的な条項で 第三者からライセンスや技術を得ることができず，さらには入手できない可能性がある.

第三者は私たちの適切な許可なしに私たちの知的財産権を取得して使用することができる。取引相手は機密協定やeスポーツ禁止協定に違反する可能性があります。 この場合、我々は子会社の知的財産権 を強制的に執行するために訴訟や他の法的手続きに訴える必要があるかもしれません。私たちの知的財産権を強制的に施行するこのような法的行動は巨大なコストを招き、私たちの管理と財務資源を移転させるかもしれない。私たちはあなたに私たちと私たちの子会社がこのような訴訟で勝つということを保証できません。さらに、私たちの子会社の商業秘密は、私たちの子会社の競争相手に漏れたり、他の方法で私たちのライバルに漏洩したり、私たちの子会社のライバルによって独立して発見される可能性があります。もし、私たちの子会社の従業員やコンサルタントが、私たちの子会社のために働いているときに他人が持っている知的財産権を使用していれば、関連するノウハウや発明の権利について論争が生じる可能性があります。我々の子会社の知的財産権を保護または実行できなかったことは、わが子会社の業務、私たちの財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの子会社は知的財産侵害のクレームを受ける可能性があり、これは高価な弁護である可能性があり、私たちの子会社の業務と私たちの運営を乱す可能性があります。

私たちは、当社の子会社の業務またはその業務のいずれの態様も、第三者が保有する商標、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないか、または他の知的財産権を侵害しないか、または侵害しないか、または他の方法で侵害するかどうかを決定することはできません。私たちおよび/または私たちの子会社は将来、他人の知的財産権に関連する法的手続きやクレームの影響を時々受けるかもしれない。さらに、第三者商標、著作権、ノウハウ、または他の知的財産権が、私たちの知らずに当社の子会社の製品、サービス、または他の側面で侵害される可能性があります。このような知的財産権の所有者は、私たちおよび/または香港、アメリカ、または他の管轄地域の子会社に対してそのような権利を実行することを求めることができる。もし私たちおよび/または私たちの子会社にいかなる第三者侵害クレームを提出すれば、私たちはその是非を考慮することなく、子会社の業務と運営からいくつかの資源を移転させることを余儀なくされる可能性があります。

また、香港の知的財産権法律の適用と解釈、および香港で商標、著作権、ノウハウまたは他の知的財産権を付与する手続きや基準はまだ発展中であり、確定されておらず、香港の裁判所や監督機関が私たちの分析に同意することを保証することはできない。もし私たちおよび/または私たちの子会社が他人の知的財産権を侵害していることが発見された場合、私たちおよび/または私たちの子会社は私たちの権利侵害行為の責任を負うことができ、またはそのような知的財産権の使用が禁止される可能性があり、私たちは許可料を発生させたり、私たち自身の代替製品の開発を余儀なくされるかもしれません。したがって、私たちの業務と経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

従業員の競争は激しく、私たちのbr子会社はその業務を支持するために必要な合格と熟練従業員を吸引し、維持することができないかもしれない。

私たちの成功は私たちの子会社の従業員の努力と才能に依存して、顧客関係管理、資産管理の専門家とマクロ分析専門家を含むと信じています。私たちの未来の成功は私たちの子会社が引き続き合格と熟練従業員を誘致、発展、激励、維持する能力にかかっている。高い技術、リスク管理、財務者に対する競争は非常に激しい。私たちの子会社は子会社の既存の給与や給与構造に一致した給与水準でこれらの人員を採用して維持することができないかもしれない。私たちの子会社と競争するいくつかの会社は私たちの子会社よりも多くの 資源を持っており、より魅力的な雇用条件を提供できるかもしれません。

また、我々の子会社は、多くの時間と費用を投入して従業員を訓練する予定であり、これらの従業員が彼らの競争相手を募集する可能性のある価値を増加させることが予想される。もし私たちの子会社が彼らの従業員を引き留められなかったら、私たちの子会社は彼らの後継者の募集と訓練、私たちの子会社のサービスの質、彼らが高い純価値と超高純価値の顧客にサービスを提供する能力に重大な費用を与え、それによって私たちの子会社の業務に重大な悪影響を与えるかもしれません。

香港の労働コストの増加はわが子会社の業務と私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

近年、香港経済はインフレと労働力コストの上昇を経験している。そのため、香港の平均賃金は引き続き増加することが予想される。また、香港の法律法規は、私たちの子会社は、強制積立金計画と労災保険を含む様々な法定の従業員福祉を維持し、法定の有給病気休暇、年休、産休を提供し、解散費や長期サービス金を支払うことを要求している。関連政府機関は、雇用主がこれらの要求を遵守しているかどうかを審査する可能性があり、遵守していない雇用主は刑事犯罪を構成し、罰金および/または監禁される可能性がある。私たちの子会社の人工コストは、賃金や従業員福祉を含めて増加し続けると予想される。我々の子会社brがその労働コストを制御することができるか、またはサービス費用を向上させることによって、これらの増加した労働コストをそのユーザに転嫁することができない限り、私たちの財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。

私たちと私たちの子会社は何の業務もありません。

現在、私たちの子会社 は確かに労災保険を維持していますが、私たちと私たちの子会社は私たちの子会社の運営をカバーする業務責任や中断保険は何もありません。これらのリスクの保険コストと商業的に合理的な条項でこのような保険を獲得することは困難であり、このような保険を購入することは現実的ではないことを確認した。保険をかけていない業務中断は、私たちの巨額のコストと資源移転を招く可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの子会社は自然災害、衛生流行病、その他の疫病に関連するリスクに直面しており、これらのリスクは私たちの子会社の運営を深刻に乱す可能性があります。

新冠肺炎の影響に加えて、我々の子会社は自然災害などの被害の影響を受けやすい。火災、洪水、台風、地震、停電、電気通信障害、侵入、戦争、騒乱、テロ、または同様の事件。もし私たちの従業員や私たちの業務パートナーが衛生流行病の影響を受けたら、私たちの業務も悪影響を受ける可能性がある。また、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、いかなる健康な疫病も香港と大陸部の全体経済中国を損害する可能性がある。

私たちの普通株に関するリスクは

私たちの持株株主はわが社に大きな影響力を持っており、彼の利益は私たちの他の株主の利益と一致しないかもしれません。

当社の創業者で株主兼取締役創始者のシュ志徳さん実益は、当社創業者であるさん実益が当社合弁約5，135，788.8株のb種類普通株式を保有しており、Prestige Financial Holdings Group Limitedを介して当社の96.24%の投票権を保有しています。 さんが大量の株式を保有しているため、施さんは当社の業務に大きな影響力を持っており、合併、合併、当社の全資産またはほぼすべての資産の売却に関する意思決定、役員選挙、その他の主要会社の行動を発表しています。さんを施すことは、われわれまたは他の株主の最良の利益にそぐわない行動をとることができる。このような所有権集中は、わが社の支配権変更を阻害、延期、または阻止する可能性があり、これは、わが社の株主がわが社を売却する過程でプレミアムを得る機会を奪い、私たちの普通株の価格を下げる可能性があります。他の株主に反対されても、私たちはこのような行動を取ることができる。

私たちは財務報告に対して有効な内部統制が不足しており、財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止する能力に影響を与える可能性があり、詐欺は市場と私たちの普通株の価格に影響を与える可能性がある。

2002年のサバンズ-オキシリー法案404条を実施するために、米国証券取引委員会は、会社の財務報告の内部統制に関する経営陣報告を含む上場企業に要求する規則を採択した。私たちは個人会社であり、会計担当者、その他の資源は限られており、財務報告に対する私たちの内部統制を解決するために使用されている。私たちの経営陣は私たちの財務報告の内部統制の有効性の評価を完了していません。私たちの独立公認会計士事務所も私たちの財務報告の内部統制を監査していません。しかし、2021年9月30日、2021年9月、2022年9月までの連結財務諸表を監査したところ、上場企業会計監督委員会(PCAOB)が策定した指針で定義されている財務報告内部統制における大きな弱点が発見された“PCAOB”) 2021年9月30日現在、2022年9月30日まで。発見された重大な欠陥は会計人員と資源が限られており、アメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)とアメリカ証券取引委員会報告に対して適切なbr知識を持っていることと関係があり、及び十分な書面財務決済政策と手続きが不足している。

2023年9月30日まで、我々は措置を実施し、財務報告の内部統制を改善するための措置を継続して実施し、米国公認会計基準とアメリカ証券取引委員会報告要求経験を持つ合格財務と会計顧問チームと関係者を招聘して財務報告機能を強化し、財務 とシステム制御枠組みを構築することを含む、これらの重大な弱点の根本的な原因を解決するつもりである。より多くの情報については、“経営陣の財務状況や経営成果の検討と分析” を参照されたい。

内部制御の維持と管理層が定期的に内部制御の有効性を評価する要求 を遵守する.財務報告書に対する効果的な内部統制は詐欺を防ぐために非常に重要だ。したがって、私たちが効果的な内部統制がなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果と見通し、そして私たちの普通株の市場と取引価格は重大で不利な影響を受ける可能性がある。私たちは何の問題もタイムリーに発見できないかもしれませんが、既存と潜在株主は私たちの財務報告に自信を失うかもしれません。これは私たちの業務と私たちの普通株の取引価格を損なうことになります。私たちは財務報告の内部統制に重大な欠陥があり、投資家が私たちの普通株を購入することを抑制し、債務や株式融資で資金を調達することを難しくするかもしれない。

改正された“2012年創業始動法案”または“雇用法案”の規定によると、私たちと独立公認会計士事務所は、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの財務報告についても内部統制評価を行う必要はありません。したがって、私たちはあなたに保証することはできません。私たちはすべての重大な弱点を決定したか、あるいは私たちは将来他の重大な弱点を持っていないということを保証できません。“サバンズ-オキシリー法”404条の要求に基づいて財務報告書の内部統制の有効性を報告する時、まだ大きな弱点があるかもしれません。

もし私たちがこのような問題を発見したら、あるいは私たちが正確でタイムリーな財務諸表を作成できなければ、私たちの株価は下落するかもしれません。私たちは引き続きナスダック上場規則 を守ることができないかもしれません。

私たちは外国の個人発行者であり、アメリカの発行者に適用されるいくつかのナスダック社の管理基準の制約を受けないので、あなたが得た保護は私たちが国内発行者であれば以下になるだろう。

ナスダック上場規則は上場企業の取締役会の多くのメンバーが独立しなければならないことを要求する。しかし、外国の個人発行者として、私たちはこのようにすることが許可されており、私たちは上記の要求の代わりに母国のやり方に従うかもしれない。私たちの母国ケイマン諸島のコーポレートガバナンス実践は私たちの取締役会の多数のメンバーが独立役員で構成されることを要求しません。また、ナスダック 上場規則は、アメリカ国内発行者に補償委員会、指名/会社管理委員会、 監査委員会を設置することを要求している。外国の個人発行者として、私たちはこのような要求に制約されない。ナスダック上場規則は、株主にすべての株式報酬計画について投票する機会を与えること、およびこれらの計画の重大な改訂、およびいくつかの普通株発行を要求することなど、いくつかの会社事務の承認を株主に必要とする可能性がある。私たちはナスダック上場規則を遵守するコーポレートガバナンス要求 を守るつもりです。しかし、将来的には、これらの基準が投資家に少ない保護を提供する可能性があるので、brの“ナスダック上場規則”のいくつかの会社の管理基準に関する要求の代わりに、自国のやり方に倣うことを考えるかもしれない。

外国の個人発行者として、私たちbrは、アメリカの発行者に適用されるいくつかの会社の管理基準の制約を受けていませんが、もし私たちがナスダックの初期上場要求や他の規則を満たし続けることができなければ、私たちの証券はキャンセルされる可能性があり、これは私たちの証券の価格とこれらの証券を販売する能力にマイナスの影響を与えるかもしれません。

ナスダックでの上場を維持するために、私たちは最低株主権益、最低株価、最低公開株式時価、および様々な追加要求に関する規則を含むナスダックのいくつかの規則を遵守することを要求される。我々が最初にナスダックの 上場要求や他の適用ルールを満たしていても，これらの要求や適用される ルールを満たし続けることができない可能性がある.もし私たちがナスダックが上場を維持する基準を満たすことができなければ、私たちの証券は退市されるかもしれません。これは私たちの普通株の価格にマイナス影響を与え、あなたの株を売る能力を弱めるでしょう。

もしナスダックが私たちの証券を上場しなければ、br、あるいはその後私たちの証券を取引から撤退させなければ、私たちは重大な結果に直面する可能性があります

もし私たちが外国の個人発行者になる資格がなくなったら、私たちはアメリカ国内の発行者に適用される“取引所法案”の報告要求を完全に遵守することが要求され、私たちは多くの追加の法律、会計、その他の費用を発生させ、外国の個人発行者として、私たちはこれらの費用を招かないだろう。

私たちは外国の個人発行業者になる資格がある。外国のプライベート発行者としては、“取引法”における委託書の提供や内容に関する規定の制約を受けず、我々の上級管理者、取締役、主要株主も、“取引法”第16節の短期運転利益の申告及び回収に関する条項の制約を受けない。また、取引所法案によれば、米国内発行者のように米国証券取引委員会に定期報告書や財務諸表を頻繁にまたはタイムリーに提出することはなく、米国内発行者が開示を要求されたすべての情報をわれわれの定期報告書に開示することも要求されない。私たちは将来、外国の個人発行者になる資格がないかもしれないので、アメリカ国内の発行者に適用される“取引所法案”の報告要件を完全に遵守することが要求され、私たちは多くの追加の法律、会計、その他の費用が発生し、私たちは外国の個人発行者としてこれらの費用を招くことはありません。

あなたは訴訟手続きの送達を実行したり、外国の判決を執行したり、外国の法律に基づいて私たちや今年度の報告書に指名された私たちの役員や上級職員を提訴する際に困難に直面する可能性があります。

私たちはケイマン諸島の法律に基づいて設立された会社です。私たちの会社事務は、私たちが改訂した組織定款の大綱と定款細則、ケイマン諸島会社法(改正)と普通法の管轄を受けています。ケイマン諸島法律によると、株主が私たちの役員、高級管理者、そして私たちが法的行動をとる権利、少数の株主の訴訟、および私たちの役員と上級管理者の私たちに対する受託責任は、ケイマン諸島普通法によって大きく管轄されています。ケイマン諸島の一般法の一部は，ケイマン諸島の比較的限られた司法判例とイギリス一般法に由来する。イギリス裁判所の判決は一般的に説得力があるが、ケイマン諸島裁判所には拘束力がない。ケイマン諸島法律によると，我々株主の権利および我々役員や上級管理者の受託責任は，米国の法規や司法判例のように明確ではない。特に，ケイマン諸島の証券法体系は米国に比べてあまり発達しておらず，投資家への保護ははるかに少ない。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主デリバティブ訴訟を起こす資格がない可能性がある。米国証券法のある民事責任条項によると、ケイマン諸島裁判所もケイマン諸島で提起された最初の訴訟で私たちに責任を負う可能性は低い。

現在、私たちの業務の大部分は香港で行われており、私たちの資産の大部分は香港にある。私たちのほとんどの役員と管理者はアメリカ以外の管轄区の国民あるいは住民で、彼らの大部分の資産はアメリカ以外のところにあります。したがって、株主は、米国内でこれらのbr人に訴訟手続きを送達することが困難であるか、または米国証券法または米国の任意の州の民事責任条項による判決を含む、米国裁判所で得られた判決を実行することが困難であるかもしれない。また、香港は米国や他の多くの国や地域と相互に裁判所判決を認め、執行する条約を締結していない。したがって、一般法によって香港で香港裁判所を通じて訴訟を通じて地方判決を強制執行することができるが、この判決は関係者間に債務が発生するとみなされる可能性があるが、香港裁判所はいかなる拘束力のない仲裁規定を受けないことについて香港で判決を直接認め、実行することは困難であり、時間がかかり、高価であり、甚だしきに至っては不可能である可能性がある。

ケイマン諸島弁護士コニルス·ディール·ピルマン香港弁護士ハンクン法律事務所は我々は，ケイマン諸島または香港の裁判所が(I)米国または米国の任意の州証券法の民事責任条項に基づいて米国裁判所が獲得した我々または我々の役員または上級職員に対する判決(Br)または(Ii)がケイマン諸島または香港で我々または我々の取締役または上級職員に対して提起されたオリジナル訴訟(米国または米国のいずれの州の証券法に基づく)を受理するかどうかを認めるかどうかを我々に通知したが，まだ確定していない.

Conyers Dill&Pearmanはさらに、ケイマン諸島の裁判所は、外国の裁判所で得られた会社に対する最終的かつ決定的な対人判決を認め、この判決に基づいて金を支払うべきである(ただし、複数の損害賠償、税金または他の類似の性質の告発または罰金または他の罰金について支払うべきお金を除く)、または場合によっては、非金銭的救済で人にbrを判決し、この判決に基づいて判決を下すことを提案している：(A)このような裁判所は、このような判決の影響を受ける当事者に対して適切な管轄権を有する。(B)これらの裁判所はケイマン諸島の自然司法規則に違反していない，(C) という判決は詐欺によって得られたものではない，(D)判決を執行することはケイマン諸島の公共政策に違反しない，(E)ケイマン諸島裁判所が判決を下すまで，訴訟に関する新たな受理可能な証拠を提出していない，および(F)ケイマン諸島の法律規定の正しい手続きが遵守されている.

韓坤法律事務所はさらに、米国裁判所の判決が香港で直接執行されるかどうかに不確実性があるかどうかを教えてくれた。米国と香港には条約や他の手配規定がなく、民商事に関する米国裁判所の判決を相互に認め、執行しているからである。しかし、外国判決は、訴訟双方の間に債務が発生したと見なすことができるので、普通法に従って香港でbrを強制執行して香港裁判所で訴訟を提起することができるが、条件は、この外国判決が申索の是非に基づいて下した最終判決であり、税金、罰金、罰金または同様の費用に関する判決ではなく、民事事件に対する算定金額である。いずれの場合も、上記の判決は、(A)この判決が詐欺的手段で取得されたように、香港でこのように強制的に執行されてはならない；(B)この判決を取得する法的手続きは自然公正に違反する；(C)この判決の実行または承認は香港の公共政策に違反することを認める；(D)米国裁判所には司法管轄権がない；または(E)この判決は香港の以前の判決と衝突する。

上記の理由により、私たちの株主は、米国司法管轄区に登録されて設立された会社の株主よりも、私たちまたは私たちの上級管理者、取締役、または大株主に対する訴訟によって自分の利益を保護することが難しいかもしれません。詳細は“民事責任の実行可能性”を参照されたい

私たちは証券法が指す“新興成長型会社” であり、新興成長型会社が獲得できるいくつかの開示要求免除を利用すれば、私たちの業績を他の上場企業と比較することが困難になる可能性がある。

私たちは証券法(“雇用法案”改正)に基づいて定義された“新興成長型企業”です。JOBS法案第102(B)(1)条免除新興 成長型企業は、民間企業(すなわち、施行が宣言されていない証券法登録声明又はbr取引法に基づいて登録されていない証券種別)が、新たな又は改正された財務会計基準の遵守を要求されるまで、新たな又は改正された財務会計基準を遵守する。JOBS法案では，会社は延長からの移行期間を選択し，非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができると規定しているが，いずれの選択脱退も撤回できない。私たちは、延長から撤退する移行期間を選択しないことを選択し、これは、上場企業または民間企業が異なる申請日を有する場合、新規成長型企業として、民間企業が新たな基準または改正基準を採用する際に新たな基準または改正基準を採用することができることを意味する。これは、使用する会計基準 に潜在的な差があるため、私たちの 財務諸表を、新興成長型会社でも新興成長型会社でもない別の上場企業と比較することができるかもしれない。

法律規定を適用する“新興成長型会社”として、より緩やかな情報開示要求を遵守する。このような減少した開示は私たちの普通株の投資家に対する魅力を低下させるかもしれない。

私たちがJOBS法案で定義されている“新興成長型会社”である限り、“新興成長型会社”ではない他の上場企業に適用される様々な報告要件を利用したいくつかの免除を選択し、brに限定されないが、“サバンズ-オキシリー法案”404条の監査人認証要求を遵守しなければならないが、定期報告や依頼書における役員報酬に関する開示義務を削減する。そして、役員報酬および株主承認前に承認されなかったいかなる黄金パラシュート支払いについての拘束力のない諮問投票の要求を免除する。これらの規制要件の緩和により、我々の株主は、より成熟した会社の株主が得ることができる情報や権利を得ることができなくなる。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそれほど活発ではなくなり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない。

私たちは上場企業になることでコストを増加させ、特に“新興成長型会社”の資格を持たなくなった後になる

上場企業として、大量の法律、会計、その他の費用が発生しますが、これは私たちが個人会社として発生していないことです。2002年のサバンズ-オキシリー法案 及びその後アメリカ証券取引委員会、ナスダック資本市場が実施した規則は上場会社の会社管理実践に対して各種の要求 を提出した。

これらの規則と法規を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの企業活動をより時間とコストを高くするだろう。私たちが“新興成長型会社”ではなくなった後、あるいは初公募が完了してから5年以内に、巨額の費用が発生することが予想され、第404条と米国証券取引委員会の他の規制の要件に適合することを確実にするために大量の管理が投入される。例えば、上場企業として、独立取締役の数を増やし、内部統制や制御プログラムの開示に関する政策をとることが求められています。私たちは取締役や役員責任保険を獲得する上で追加のコストを発生させています。さらに、私たちは上場企業の報告書の要求に関連した追加費用を生成するつもりだ。私たちにとって、合格者を探して私たちの取締役会に参加したり、上場企業の役員として務めたりすることも、もっと難しいかコストが高いかもしれません。私たちは現在、これらの規制に関連する事態の発展を評価して監視しており、私たちは、私たちが発生する可能性のある追加コスト またはそのようなコストの時間を任意の程度の確実性で予測または推定することはできない。

私たちの覚書や定款における反買収条項は、統制権の変更を阻害、延期、または阻止する可能性があります。

2024年1月19日に施行された覚書および定款のいくつかは、優先的、繰延、または他の特別な権利または制限を有する株式を発行することを許可する条項を含む、株主が有利であると考えられるわが社または経営陣への支配権変更を阻止、延期、または阻止する可能性がある。

場合によっては、私たちの取締役会は普通株式譲渡の登録を拒否するかもしれない。

当社取締役会は、未納持分または自社保有権のある普通株の譲渡を拒否することを自ら決定することができます。(I)譲渡文書が私たちに提出され、それに関連する株式の証明書と、譲渡者が譲渡する権利があることを証明するために、それに関連する株式の証明書と、私たちの取締役会が合理的に要求する可能性のある他の証拠が添付されていない限り、私たちのbr取締役も任意の株式の譲渡を拒否することができます。(Ii)譲渡文書は1つの株式カテゴリのみに関連しています。(Iii)必要であれば、譲渡文書には適切な印鑑が押されています。(Iv)譲渡予連名所有者については、譲渡株式を取得する連名所有者の数が4人以下であること、(V)与えられた株式には、吾等を受益者とするいかなる留置権もないこと、又は(Vi)ナスダックセンチが支払わなければならない最高額又は吾等の取締役会が時々要求する可能性のある低い金額の費用 がこれについて吾等に支払われている。

もし私たちの取締役が譲渡の登録を拒否した場合、彼らは譲渡文書を提出した日から3ヶ月以内に譲渡先と譲渡先に拒否通知を送らなければなりません。“ナスダック”の任意の通知要求を遵守した後、譲渡登録を一時停止し、当社取締役会が時々決定した時間及び期限内に譲渡登録 を閉鎖することができるが、いずれの年においても、譲渡登録は30日 を超えてはならない。

非株主が招集した年次株主総会や特別株主総会までに提案を提出できないかもしれません。

ケイマン諸島会社法は株主に株主総会の開催を要求するいかなる権利も与えず、株主に株主総会に何の提案もする権利を与えない。しかし、私たちの株式の3分の1の投票権を持つ株主は、当社の定款に基づいて、私たちの役員に特別株主総会を開催することを要求することができます。我々の年次株主総会や他の任意の株主総会を開催するには，10(10)個以上の一日中の通知を事前に行う必要がある.株主総会に必要な定足数は、会議中に発行された会社の株式の3分の1以上の投票権を占める少なくとも1人以上の投票権を含み、代表が出席することを自らまたは委任する株主を含む。

我々の独立公認会計士事務所 は、その監査報告に関連する監査文書には、大陸部に位置する中国の監査文書が含まれている。もしPCAOBが私たちの中国大陸にある監査文書を検査できなければ、私たちの普通株はキャンセルされたり、場外での取引が禁止されたりする可能性があります。“外国持ち株会社責任法”(“HFCAA”)に基づいて、あなたはこのような検査のメリットを奪われる可能性があり、これは私たちがアメリカ資本市場に参入する機会が制限されたり制限されたりする可能性があります。 私たちの普通株の退市や取引停止、あるいはその退市や取引禁止の脅威は、あなたの投資価値に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の独立公認会計士事務所 は、米国証券取引委員会に提出された本年報における財務諸表に対して監査意見を発行している。米国上場企業の監査役やPCAOBに登録されている会社としては、米国の法律により、われわれの監査役はPCAOBの定期検査を受けなければならない。

我々の現在の監査人とこれまでの監査人はニューヨークマンハッタンに本部を置き，定期的にPCAOBの検査を受けている。しかし、我々など香港会社の監査面での最新の発展は、中国当局の承認なしにPCAOBのbr監査作業の底稿の要求に完全に協力する能力があるかどうかに不確実性をもたらしている。したがって、私たちの投資家はPCAOBがこのような検査を通じて私たちの監査役を監督する利点を奪われるかもしれない。

PCAOBが中国以外のある他の事務所に対して行った検査では、これらの事務所の監査プログラムや品質制御プログラムに欠陥があることが発見され、これらの欠陥は検査過程の一部として解決され、将来の監査品質を向上させる可能性がある。PCAOBは現在、大陸部の中国と香港に位置する監査会社に対してbr検査を行うことができ、そして監査仕事の底稿が中国大陸部にあるアメリカの監査会社に対して検査を行うことができる。私たち香港業務の監査作業の底稿は大陸部中国にあります。

また、米国の監督管理機関が監査や他の現在国家の法律で保護されている情報の取得に注目している一部として、両党議員からなるグループが2019年6月に衆参両院で法案を提出し、米国証券取引委員会に米国上場会社会計基準委員会が外国の会計士事務所が発行した監査師報告を検査または調査できない発行者リストを保持することを要求した。“海外上場企業が我々の取引所に上場する品質情報と透明性を確保する(公平)法”は、このような発行者に対してより高い開示要求を提出し、2025年から発行者がナスダックなどの国内証券取引所から退市し、3年連続で米国証券取引委員会のリストに登録されている。2020年5月20日、米上院は第945号法案、すなわちHFCAAを可決した。HFCAAは2020年12月2日に米国議会の承認を得た。2020年12月18日、元米国人総裁はHFCAAに署名し、法律にした。本質的には、“反海外腐敗法”は、2021年から、ある会社がPCAOB検査を受けられない外国会計士事務所を保持していれば、外国企業の米国証券取引所への上場を禁止しなければならないと要求している。HFCAA の公布と米国の監督管理機関が監査情報を得るための追加的な規則制定努力を増加させることは、私たちを含む影響を受けたbr発行者に投資家の不確実性をもたらす可能性があり、私たちの証券の市場価格は不利な影響を受ける可能性があり、もしこの状況を適時に解決できなければ、PCAOBの検査要求を満たすために、私たちはカードを取得される可能性がある。2021年3月24日、米国証券取引委員会は、“HFCAA”のいくつかの開示と文書要求の実施に関する暫定最終規則を採択した。米国証券取引委員会がその後に決定した流れに基づいて米国証券取引委員会が“未検査”年と決定した場合、これらの規則を遵守することが要求される。米国証券取引委員会 は、上記上場や取引禁止要求を含むHFCAAの他の要求をどのように実施するかを評価している。

また、2021年6月22日、米上院は“外国会社問責法案”を可決し、2022年12月29日、総裁·バイ登は、“外国会社問責法案を加速させる”と同じ条項を含む“2023年総合支出法案”(“総合支出法案”)と題する立法を署名し、米国証券取引委員会に、監査役が3年ではなく2年連続でなく、発行者の証券取引所での証券取引を禁止するよう求めた“外国会社加速問責法案”を改正した。したがって、あなたの証券が取引や退市を禁止される可能性がある時間を短縮した。2021年9月22日、PCAOBは、HFCAAを実施する最終規則を採択し、PCAOBにHFCAAの想定に基づいて、取締役会が外国司法管轄区に位置する1つまたは複数の当局の立場によって、当該司法管轄区に位置する完全に登録された公共会計士事務所を検査または調査できないかどうかを決定するための枠組みを提供した。米国証券取引委員会は修正案を発表し、HFCAAの提出と開示要求を実施する規則を最終的に決定した。これらの規則は、米国証券取引委員会が年次報告書を提出したことを確認し、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出したことが確認され、PCAOBは外国司法管轄区当局の立場 により完全に検査または調査できない登録者に適用される。

2021年12月2日，米国証券取引委員会はbr改正案を可決し，HFCAA提出と開示要求を実施する規則を最終的に決定した。本規則は以下の登録者に適用される： 米国証券取引委員会は、外国司法管轄区にある公認会計士事務所に年次報告を発行したと認定し、PCAOBは外国司法管轄区当局の立場により全面的な検査や調査を行うことができない。

2021年12月16日、PCAOBは、大陸部中国と香港当局がこの2つの司法管轄区で職務を担当しているため、PCAOBに登録されている会計士事務所 を全面的に検査または調査できないことを決定し、このような決定の影響を受けた大陸部と香港の公認会計士事務所中国を決定した報告書を発表した。 PCAOBはすでにHFCAAの許可に基づいてこのような指定を行った。PCAOBの年次決定によると、米国証券取引委員会は毎年、未検査の監査会社が使用されているため、将来のこのような停止リスクに直面している発行者を決定する。当社の元原子力数師Marcum Asia CPAS LLPはPCAOBが発表した確定リストに記載されている核数師社の列にはありません このリストはPCAOBが検査できないすべての核数師会社を指摘しています。

2022年8月26日、中国証監会、中華人民共和国財政部とPCAOBは中国と香港に駐在する会計士事務所の検査と調査に関する議定書声明または議定書に署名した。協定はまだ公表されておらず、さらなる説明と実施が必要である。 は、米国証券取引委員会が開示した合意に関する状況説明書に基づいて、PCAOBは任意の 発行者監査を選択して検査または調査を行うことを独立して決定する権利があり、制限されない能力が米国証券取引委員会に情報を転送する権利がある。2022年12月15日、PCAOB取締役会は、PCAOBは大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所の中国に対する全面的な検査と調査を獲得し、以前の逆裁決を撤回することができると判断した。しかし、もし中国当局が将来PCAOBのアクセスを妨害したり、便利にすることができなかった場合、PCAOB取締役会は新しい 裁決を発表する必要があるかどうかを考慮する。

2022年12月29日、バイデン総裁は、“外国会社責任追及法案”の加速に関する同じ条項を含む“総合支出法案”に署名し、“外国会社責任追及法案”を改正し、発行者の証券を発行者が3年以内に米国上場取引委員会の検査を受けずにどの米国証券取引所でも取引することを禁止するよう米証券取引委員会に要求した。

もしPCAOBが大陸の監査人の中国での作業原稿を全面的に検査することができない場合、私たちの監査人の監査プログラムや品質制御プログラムの有効性を評価することをより困難にし、あなたはこのような検査のメリットを奪われる可能性があり、これは私たちのアメリカ資本市場への制限や制限を招く可能性があり、PCAOBがHFCAAに基づいて私たちの監査役を検査したり、調査したりできないと判断した場合、私たちの証券はカードを外したり、取引を禁止したりする可能性がある。したがって、投資家は、私たちが報告した財務情報や手続き、私たちの財務諸表の品質に自信を失う可能性があり、これは私たちに不利な影響を与えるだろう。

私たちの普通株はあっさりしているかもしれません。brは重要な価格で売ることができないかもしれません。あるいはあなたの株を売却して資金を集めたり、他の方法であなたの株を清算したい場合、あなたはあなたの株を売ることができないかもしれません。

私たちのAクラス普通株がナスダックで取引されているとき、私たちのAクラス普通株はあっさりしている可能性があります。これは、任意の所与の時間に、入札または購入価格に近い購入に興味を持つ人が比較的少ないか、または全く存在しない可能性があることを意味します。このような状況は、株式アナリスト、株式ブローカー、機関投資家、投資界の他の人たちが私たちに相対的に理解していないことを含む様々な要素によって引き起こされる可能性があり、これらの要素は販売量に影響を与え、また、私たちがbrという人の注意を引いても、彼らはリスクを嫌うことが多く、私たちのような未確認の会社に追随したくないかもしれないし、私たちがより成熟する前に私たちの株を購入したり、提案したりするかもしれない。したがって、数日以上ある可能性があり、我々株の取引活動は少ないか全く存在しないのに対し、経験豊富な発行者は、株価に悪影響を与えることなく、安定した取引量を大量に有し、通常、株価に悪影響を与えることなく継続販売をサポートすることができる。我々A類普通株の広範または活発な公開取引市場 は発展または持続しない可能性がある。

もし私たちが適用される上場要求を達成できなければ、 ナスダックは私たちの普通株を取得する可能性があり、この場合、私たちA類普通株の流動性と市場価格は低下する可能性がある。

私たちの普通株がナスダックに上場していると仮定して、私たちは未来にナスダックの上場基準を達成できることを保証できません。もし私たちが適用された上場基準を遵守できなかったら、ナスダックは私たちの普通株を取得して、私たちと私たちの株主は重大なbrの不利な結果に直面する可能性があります

連邦法である 1996 年の National Securities Markets Improvement Act は、州が「カバーされた有価証券」と呼ばれる特定の有価証券の販売を規制することを妨げるか、または先取りする。普通株式はナスダックに上場しているため、カバー証券です。 州は当社の有価証券の販売を規制することを先制していますが、連邦法では、詐欺の疑いがある場合は州が企業を調査することを許可しており、詐欺行為が判明した場合、州は特定のケースで被覆有価証券の販売を規制または禁止することができます。さらに、ナスダックに上場されなくなった場合、当社の有価証券はカバー有価証券 ではなく、当社の有価証券を発行する各州の規制の対象となります。

私たちは予測可能な未来に配当金を支払うつもりはない。

私たちは現在、将来のどんな収益も残して、私たちの業務の運営と拡張に資金を提供するつもりで、私たちは予測可能なbrの未来にいかなる配当金も発表したり支払わないと予想しています。したがって、私たちの普通株の市場価格 が上昇した時にのみ、あなたは私たちの普通株への投資を得ることができます。

証券や業界アナリストが私たちの業務に関する研究や報告書を発表していない場合、あるいは彼らが私たちの普通株に関する負の報告書を発表した場合、私たちの普通株の価格や取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するかもしれない。私たちはこのようなアナリストを制御できない。もし私たちの一人以上のアナリストを追跡して私たちの格付けを下げたら、私たちの普通株の価格は下落するかもしれない。もし1人以上のアナリストが私たちの会社の報道を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは金融市場で可視度を失う可能性があり、これは私たちの普通株価格と取引量を低下させる可能性がある。

私たちA類普通株の市場価格は変動する可能性があります

我々普通株(現在A類普通株と改称)の初公開価格(現在A類普通株と改称)は2023年7月6日に完成し、引受業者と私たちの間の交渉によって決定され、私たちの初公募後の私たちの普通株の市場価格とは異なるかもしれません。もしあなたが私たちのA類普通株を購入した場合、あなたはこれらの株を購入した価格以上でこれらの株を転売することができないかもしれません。以下の要因により、我々A類普通株の市場価格は変動し、広範な変動の影響を受ける可能性がある

また、証券市場は特定会社の経営業績とは無関係な重大な価格や出来高変動を時々経験する。これらの市場変動は我々A類普通株の市場価格にも重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちA類普通株価格の変動 は私たちを証券訴訟に直面させる可能性があります。

我々A類普通株の市場は、経験豊富な発行者に比べて大きな価格変動がある可能性があり、将来的には不確実な未来には、経験豊富な発行者の株価変動よりも株価が大きくなり続ける可能性が予想される。過去，原告は証券市場価格が変動した後に会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった.未来に、私たちは似たような訴訟の目標になるかもしれない。証券訴訟は巨額のコストと負債を招く可能性があり、経営陣の関心と資源を分散させる可能性がある。

わが社の財務諸表は継続経営に基づいて作成されています。

私たちは“持続的な経営”に基づいて財務諸表を作成し、予測可能な未来に正常な業務過程で私たちの資産を表現し、私たちの負債を返済できると仮定します。私たちが継続的な経営を続けることができるかどうかは、私たちの現在のサービスの商業化の成功にかかっています。最終的に、私たちは富管理サービスと資産管理サービスを通じて利益レベルの運営を実現しなければならない。その間、私たちは私たちの持続的な運営と予想される業務計画 を支援するために追加の資金が必要になるかもしれない。

私たちが異なる投票権を持つ二重株式構造は、あなたの会社の事務に影響を与える能力を著しく制限し、他の人が取引を制御することを阻止することができ、Aクラスの普通株式所有者によって有利とみなされる可能性のある変更を阻止することができます。

我々が発行を許可した普通株 はA類普通株とB類普通株に分類される。投票権と転換権を除いて、A類普通株 株とB類普通株がランクインした平価通行証我々の株主投票が必要な事項については，A類普通株とB類普通株の保有者を1種類として投票し，A類普通株の保有者は1株当たり1票，B類普通株の保有者は1株当たり20票であった。

本年報日には、智徳実益は5，135，788.8株b種類の普通株を持ち、合計で発行済みおよび発行済み普通株に代表される投票権の96.24%を占めている。したがって、取締役は、取締役選挙、組織文書の修正、任意の合併、合併、当社のすべての資産またはほぼすべての資産の売却、および他の主要会社の取引を含む株主承認に提出するすべての事項を制御する権利があります。

1株当たりB類普通株はその所有者からいつでもA類普通株に変換することができ、A類普通株はいかなる場合もB類普通株 に変換してはならない。当社の第2部の改正及び再記載された組織定款大綱及び第2部の改正及び再記載された組織定款細則(Br)は、任意のB類普通株をA類普通株に自動的に変換しなければならず、その中には、A類普通株を直接又は間接的に売却、譲渡、譲渡又は処分すること、又は当該B類普通株に付随する投票権を当該B類普通株保有者の任意の個人又は実体に直接又は間接的に譲渡又は譲渡することを含むことが規定されている。B類普通株がA類普通株に変換される可能性があることは、私たちA類普通株の既存株主に希釈 影響を与え、さらに私たちA類普通株の市場価格に悪影響を与える可能性がある。

項目4.会社に関する情報

A. 会社の歴史と発展

私たちの会社の歴史と構造は

当社は2018年10月25日にケイマン諸島法律により免除された有限責任会社として登録されました。

2018年11月20日、期日が偶数日の出資契約により、Prestige Financial Holdings Group Limitedに3，000，000株の普通株を追加発行し、当社がPPWM 100%発行済み株式を購入する代償としました。2018年12月27日に、偶数日の株式交換協定に基づき、Prestige Financial Holdings Group Limitedに906，582株の普通株、Kington International Holdings Limitedに40，870株の普通株、Ensight Holdings Limitedへの23，355株の普通株およびPikachu Holdings Limitedへの29，193株の普通株をPAIなどの株主に100%購入する対価としてPAI全株主に合計1，000，000株の普通株を発行した。これらの取引が完了すると、同社はPPWMとPAIの持株会社となった。

当社は2014年5月23日に英領バージン諸島に登録設立されたPPWM社の発行済み株式100%を保有しています。PPWMは2015年1月26日に香港に登録設立された会社PWM 100%の発行済み株式 を所有している。PPWMはPWAIの100%発行済み株式を所有しており、PWAIは2022年2月15日にカリフォルニアに登録設立された会社である。

同社はまた、2015年12月4日に英領バージン諸島に登録設立されたPAI社の発行済み株式100%を保有している。PAIは2015年12月14日に香港に登録設立されたPam社の発行済み株式100%を持っている。PAIはPGAm 100%の発行済み株式を所有しており，同社は2016年6月8日にケイマン諸島の法律に基づいて登録設立された。PAIはPGCI 100%の発行済み株式を有しており，PGCIは2020年11月3日にケイマン諸島法律に基づいて設立された会社である。

私たちは私たちの完全子会社PPWMとPAIとその子会社を通じて運営しています。我々の財管理業務はPPWMとその運営する子会社によって行われているが，我々の資産管理業務はPAIとその子会社によって行われている.我々子会社の資産管理業務は現在主に投資基金の管理と運営に集中しており、自由支配口座管理サービスと資産管理関連サービスを提供している。パムは現在ファンドマネージャーの免許を持っています。

次の図は、当社の子会社を含む今年度の報告日までの会社構造を示しています。次の図に示すパーセンテージ は持分所有権のパーセンテージを表す：

新興成長型会社の地位

前期収入が12.35億ドル(株)を下回る企業として、改正された“2012年創業法案”や“雇用法案”に基づいて、“新興成長型企業”になる資格がある。新興成長型会社は，一般的に上場企業に適用されている要求に比べて，特定の削減報告 や他の要求を利用することができる。これらの規定には，2002年サバンズ−オキシリー法第404条に基づいて新興成長型会社の財務報告の内部統制を評価する際の監査人認証要件の免除が含まれている。JOBS法案はまた、民間企業がこのような新しいまたは改正された財務会計基準 を他の方法で遵守することが要求されるまで、新しい成長型企業がbrを遵守する必要がないことを規定している。雇用法案によると、私たちは、新たなまたは改正された会計基準を遵守するために、延長されたbr}過渡期の利点を利用することを選択した。したがって、我々の経営業績や財務諸表 は、新たなまたは改訂された会計基準を採用した他社の経営業績や財務諸表と比較できない可能性がある。

(I)財政年度の最終日まで、私たちの年間総収入は少なくとも12.35ドルです。(Ii)2023年7月10日の上場完了5周年後の財政年度の最終日まで、(Iii)前の3年間で10ドルを超える転換不能債務を発行しました。あるいは(Iv) 改正された1934年証券取引法又は取引法によれば、我々は“大型加速申請者”とみなされ、最近完成した第2四半期の最後の営業日までに、非関連会社が保有する我々の普通株の時価が70000ドル万 を超えると、このようなことが発生する。私たちが新興成長型会社でなくなると、私たちは上記の“雇用法案”に規定された免除を受ける権利がないだろう。

初めて公募する

2023年7月10日、私たちは100万株の普通株の初公募株を完成し、1株当たり額面0.000625ドル。普通株は1株5.00ドルの発行価格で販売されている。2023年7月20日、IPOの引受業者は選択権を行使し、1株5.00ドルで150，000株の自社追加普通株(“超過配給株式”)を購入した。超過配給株式の売却は2023年7月21日に完了した。

外国個人発行業者の地位

私たちはケイマン諸島で登録が成立し、50%以上の未返済と投票権証券はアメリカ住民が直接あるいは間接的に保有しているわけではない。したがって、私たちは証券法第405条規則と取引法第30条第4条(C) 条で定義された“外国民間発行者”である。したがって、私たちはアメリカ国内の発行者と同じ要求を受けない。“取引法”によると，我々 は報告義務の制約を受けることになり，ある程度，これらの義務は米国国内の報告会社の報告義務よりも緩やかで発生が少ない。例えば、私たちは四半期報告書や依頼書の発行を要求されないだろう。私たちは詳細なbr個人役員報酬情報を開示することを要求されないだろう。また、私たちの役員や幹部は、取引所法案第16条の報告に基づいて持分を要求されることもなく、内部人の短期利益開示や回収制度の制約を受けることもないであろう。また、ケイマン諸島に登録されている会社として、br社のガバナンス事項に関連するbr社のガバナンス事項において、ナスダック社のガバナンス要求とは著しく異なる母国のやり方を採用することが許可されている。我々がナスダック株式市場会社のガバナンス要求を完全に遵守するよりも、これらのやり方は株主への保護が少ない可能性がある。

普通株をA類普通株 とB類普通株と改称する

2023年12月29日、 社は2023年特別株主総会(以下“総会”と略す)を開催した。会議では、当社株主は、(I)当社の法定株式を100，000ドルから160，000，000ドルに増加させた1株当たり額面0.000625ドルの普通株を、1，000，000ドルに増加させ、1，600，000，000ドルの1株当たり額面0.000625ドルの普通株に分類する決議を採択した。(Ii)自社株式の再指定と再分類：(A)発行された9，150，000株の普通株をA類普通株に再指定し、再分類し、1株当たり額面0.000625ドル、br}の原則で ；および(B)残りの許可されているが発行されていない普通株を(I) 1，430，850，000株A類普通株および(Ii)160，000，000株1株当たり額面0.000625ドルのB類普通株 に再指定および再分類し，1株当たり20票の投票権を有する.及び(Iii)は当社が改訂及び改訂した第2の組織定款大綱及び細則 を採用した。

2024年1月19日、会社はケイマン諸島会社登録所に第2回改正と再改訂の組織定款大綱と定款細則を提出した。br}普通株をA類普通株に変更したのは2024年2月1日にナスダック資本市場と開市時に市場に反映され、A類普通株は2024年2月1日に取引を開始した。

B. 業務の概要

概要

私たちの子会社を通じて、私たちは香港に本部を置く富管理と資産管理サービスプロバイダーで、私たちの子会社の大部分の業務は香港にあります。我々の子会社は、顧客が良好な富管理製品とグローバル資産管理製品を識別し、購入することを支援している。私たちの子会社の富管理と資産管理サービスの顧客は主にアジアの高純資産と超高純資産者で、私たちの子会社の顧客の多くは大陸部の中国や香港に住んでいます。2022年9月30日までの会計年度において、当社子会社の富管理サービスと資産管理サービスは、それぞれ私たちの総収入の84.44%と15.56%を占めています。2023年9月30日までの会計年度において、子会社の富管理サービスと資産管理サービスは、それぞれ我々の総収入の21.90%、78.10%を貢献している。

当社の子会社は、主に、事業主、役員、富裕家族相続人、その他の富裕個人を含む高純資産および超高純資産個人またはそのアジアに所有する機関に富管理および資産管理サービスを提供しています。口コミは現在我々の子会社業務で最も有効なマーケティングツールの一つであり、わが子会社の多くの新顧客 は既存の顧客の推薦を通じて来ている。我々の子会社も顧客推薦ネットワーク を積極的に拡大し，顧客関係を積極的に維持し，既存顧客の推薦を求め，業務ネットワークを拡大している.

2017年中、私たちの子会社は富管理業務を開始し、顧客が第三者金融ブローカーから投資信託商品を購入するための転職サービスを提供しています。 富管理サービスについては，限られた数の製品ブローカー で収入を得ている.2021年9月30日までの次年度には、保険ブローカーを通じて100%の富管理サービス収入を創出した。2022年9月30日までの会計年度において、米国に本社を置く保険ブローカーにより、約99.93%の富管理サービス収入を創出した。2023年9月30日現在の会計年度では、保険ブローカーを通じて100%の富管理サービス収入を創出している。将来的には、より多くの種類の富管理製品を提供する製品ブローカーと協力することで、当社子会社の富管理事業をさらに発展させていきたいと考えています。

2017年初め、私たちの子会社であるbrは顧客に資産管理サービスを提供し始めました。2018年末、我々の子会社は、ある顧客の要求に応じて、その資産管理サービスの一種として、資産管理に関するコンサルティングサービスの提供を開始しました。2020年末、我々の子会社は、我々の資産管理サービスの一種として、顧客に任意の口座管理サービスを提供するようになりました。私たちの資産管理サービス収入の大部分は、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度で、私たちのコンサルティングサービスの顧客と資産管理基金から来ています。2021年9月30日現在の会計年度では、1つのコンサルティング顧客からの資産管理サービス収入は約60.32% であり、2022年9月30日現在の会計年度では、2つのコンサルティングサービス顧客からの収入は約84.71%を占め、2023年9月30日現在の会計年度では、1つのコンサルティングサービス顧客からの収入は約81.24%を占めている。今後、当社の子会社は、既存の資産管理サービスを提供し続け、子会社顧客の変化の基準を満たした高度な期待を満たす製品やサービス機会を開発または発売する。

2021年、2021年、2022年、2023年9月30日まで、私たちの子会社はそれぞれ3、3と10の顧客に富管理サービスを提供し、私たちの富管理サービス収入はそれぞれ1，833ドル、1，760，760ドル、76，338ドルです。前期と比較して、2022年9月30日現在、私たちの富管理収入が大幅に増加しているのは、当社の子会社を通じて、米国の登録製品ブローカーと協力し、米国の顧客に富管理サービスを提供しているからである。2023年9月30日現在の会計年度では、保険商品を購入したい顧客が減少したため、富管理収入が大幅に低下している。2021年、2022年、2023年9月30日まで、私たちの子会社はそれぞれ21個、7個、6人の顧客に資産管理サービスを提供し、資産管理サービス収入はそれぞれ2，790，346ドル、324，518ドル、272，190ドル です。2021年9月30日現在の事業年度では、子会社が資産管理サービスを提供している21顧客のうち、15顧客が1事業年度未満の短期資産管理サービス、自由支配口座管理サービスやPCM 1などの継続期間を取得している。我々の子会社の資産管理サービスについては、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日まで、それぞれ5つ、5つの顧客、3つの顧客の資産を私たちの子会社が管理しています。PGAのAUMは2021年，2022年，2023年9月30日までにそれぞれ4，589，962ドル，4，547，862ドル， と5，095，764ドルであった。2023年9月30日現在、わが子会社の自由支配可能口座管理のAUMは29，400ドルです。わが子会社の資産管理に関するコンサルティングサービスについては、2021年、2022年、2023年9月30日までの年度内に、我々の子会社 はそれぞれ1名、2名、1名の顧客(S)にサービスを提供しています。我々の子会社 は顧客との関係を積極的に維持しており，子会社のサービス品質，顧客を中心とした文化や子会社の付加価値サービスが全体的に安定した顧客基盤に貢献していると信じている.

2023 年 9 月 30 日から本年次報告書の日付までの間、子会社のウェルスマネジメントサービスおよびアセットマネジメントサービスの新規顧客はございません。本年次報告書の時点で、 3 社のお客様が当社子会社の管理下にある資産を有しています。このうち、 1 件の顧客は、子会社の PGA ファンドに資産を保有しており、 2 件の顧客は、子会社の裁量口座管理に資産を保有しています。

当社の収益は、 2021 年 9 月 30 日期の約 279 万ドルから、 2022 年 9 月 30 日期の約 209 万ドルに約 25.32% 減少し、 2023 年 9 月 30 日期には約 83.29% 減少し、約 35 万ドルとなりました。当社の 2021 年 9 月 30 日期および 2022 年 9 月 30 日期会計年度純利益はそれぞれ約 191 万ドルおよび約 135 万ドルであり、 2023 年 9 月 30 日期会計年度純損失は約 1 億 03 万ドルでした。

2023年9月30日現在の会計年度では、富管理サービスと資産管理サービスがそれぞれ総収入の約21.90%、78.10%を貢献している。2023年9月30日現在の会計年度において、資産管理サービス収入の約63.45%(約22万ドル)は、コンサルティングサービス顧客からのものである。“3つ目の重要な情報であるD.リスク要因 -当社の子会社の業務や業界に関連するリスク-私たちは集中リスクに直面しています。私たちの収入の大部分は限られた数の製品マネージャーとコンサルティングサービス顧客によって生成されているからです”

2022年9月30日現在の会計年度では、富管理サービスと資産管理サービスがそれぞれ私たちの総収入の84.44%、15.56%に貢献しています。2022年9月30日現在の会計年度では、約99.93%の富管理サービス収入(約1，760万ドル)が米国の顧客から来ている。顧客は3つの生命保険を購入しており、1件あたりの平均保険料は約960ドルを超えている。平均的には，これら3種類の生命保険証書の総保険料の約6.11%が紹介料として発生している。“プロジェクト3重要な情報-D.リスク要因-当社の子会社の業務や業界に関連するリスク-2021年、2022年、2023年9月30日までの財政年度中に、私たちの収入の大部分は富管理サービスから来ており、限られた富管理製品によって選択されています”を参照されたい

2021年9月30日現在の会計年度では、富管理サービスと資産管理サービスはそれぞれ約0.07%、99.93%の収入に貢献している。我々の子会社はその資産管理サービスに短期IPO投資戦略を使用している。我々の子会社が管理するファンドPCM 1と我々の子会社が管理する全権委託口座の最終投資 は、香港連結所マザーボードにおける特定の対象会社のIPO株である。具体的には、PCM 1は香港証券取引所で初めて公開された入札に参加する対象ファンドに投資され、私たちの子会社が管理する全権口座は、香港交易所マザーボードのある会社のIPO株式を直接購入し、そのIPOに参加することで投資する。2021年9月30日までの会計年度では、短期IPO投資戦略に関連する資産管理サービスが約82.34%の総収入 に貢献し、その中でこの戦略に関連する非必須口座管理サービスは約22.06%の総収入に貢献し、子会社が管理する短期IPO投資戦略も採用したファンドPCM 1は約60.28%の収入を貢献した。短期IPO投資戦略に関連した投資は重大なリスクに直面する可能性がある。“第3項の重要な情報-D.リスク要因-我々の子会社の業務と業界に関連するリスク-PCM 1を参照して、我々の子会社が過去に管理していた基金は、基礎基金を介して会社のIPO株に投資する。私たちの子会社が管理する全権委託口座は、香港証券取引所に上場しているあるターゲット会社のIPO株にも投資しています。我々の子会社は将来的にカメラが選択した口座管理サービスを提供し続けたり、短期IPO 市場投資戦略のような基金を発売したりする可能性があり、これはかなりの投資リスクに関連する。短期IPO投資戦略は、2022年9月30日と2023年9月30日までの会計年度では使用されていません。

競争優位

私たちは以下の競争優位性が私たちの成長に貢献すると信じている

顕著な顧客満足度と高い顧客保持率

私たちは子会社の顧客の中で良いブランドイメージを持っていると信じています。独立した富管理と資産管理サービス提供者として、私たちの子会社として、私たちはサービスの質に集中し、忠誠な顧客基盤を維持しています。我々の子会社は，主に電話，インスタントメッセージまたは対面会議による顧客満足度調査を行うことで顧客満足度を測定し，顧客から我々子会社のサービスに関する正確なフィードバックを収集している.また，既存顧客の日常的な顧客推薦は，我々子会社の顧客の高い満足度を効果的に反映している.2021年と2022年9月30日までの財政年度において、我が子会社の新規顧客(富管理と資産管理顧客を含む)は、それぞれ約76%と100%が既存顧客の推薦により来ている。2023年9月30日までの会計年度では、すべてのお客様が既存のお客様です。当子会社のサービスを一度以上購入した顧客数は、その業務における顧客保持率のレベルを反映しています。そのため，我々の子会社は顧客のbr需要を探索し，顧客に最適な製品やサービスを提供し，我々の子会社が顧客とより長期的，より安定した関係を構築できるように努力している.私たちの子会社の既存の顧客は、より多くの製品を得るために、あるいは私たちの子会社の投資基金を通じて、あるいは私たちの子会社の自由支配可能口座管理を通じてより多くの投資を行うために、私たちの子会社の推薦サービスを求めてくると信じています。子会社からその富管理サービスを開始して2023年9月30日まで，18年，約39%の子会社富管理顧客が子会社と提携した仲介人から複数の保険証書を購入しており，この18名の顧客のうち9名が何度も保険証書 を購入しており，顧客が我々の子会社のサービスとその紹介した仲介人に満足していることを示している.私たちのbr子会社から2023年9月30日まで資産管理サービスを開始し、9社または28%の資産管理顧客が私たちの子会社から1つ以上の資産管理サービスを購入しました。我々の子会社は既存の顧客の影響力とネットワークを利用して顧客基盤を拡大することに成功したと信じている。我々の子会社がアジアの高純価値と超高純資産層の急速な増加によるチャンスを利用し続けることに伴い、我が子会社の忠誠顧客群は引き続き増加することが予想される。

顧客体験，カスタマイズ化， 高品質な付加価値サービスに向けて

子会社が顧客を中心とした企業文化と付加価値サービスは私たちの子会社を富管理と資産管理サービス業界の競争相手とは違うと信じています. 私たちの子会社の業務フロー は、個人アシスタントサービス、適切な富計画の推薦及び信託弁護士と税務会計士などの遺産関連の専門家、有名なハイエンド医療と教育資源 を推薦する一連の相互補完的な付加価値サービスを提供し、私たちの子会社の顧客は何の費用も負担する必要がない。私たちの子会社はずっと富管理、資産管理と付加価値サービスを提供しているため、私たちの子会社はワンストップ、カスタマイズされた顧客体験モデルを構築し、顧客の富管理と保証需要 を満たすことを目的としている。私たちは子会社の顧客の需要と要求に応じて、追加の付加価値サービスを増加させていきます。子会社が顧客を中心としたサービス構造が子会社の顧客満足度と保留率を最大限に向上させる鍵であると信じている。2021年と2022年9月30日までの会計年度には、我々のすべての子会社のbr業務運営について、富管理と資産管理サービスを含み、わが子会社の新顧客はそれぞれ約76%と100%の既存顧客からの推薦があり、我々子会社の顧客サービスの品質と有効性を証明した。2023年9月30日までの会計年度では、すべてのお客様が既存のお客様です。

人脈の広いお客様からのおすすめです

人脈の深い顧客とは、私たちの子会社の顧客のことで、影響力や富のある人やそれと関係があることを知っています。私たちの子会社の既存顧客の多くは、重要な家族企業の支援を受けている企業家を含む会社の役員と主要株主です。私たちの子会社の顧客も平均500万ドルの最低投資可能資産を持っています。我々は、子会社の既存顧客の影響力および個人および専門ネットワークが、当社の子会社により大きな潜在的顧客ネットワークを提供しており、これらの潜在的顧客は、高純資産または超高純資産個人であると信じている。我々の子会社brは、2021年9月30日現在の会計年度において、それぞれ3社および21顧客に富管理サービスおよび資産管理サービスを提供しており、各新規顧客から得られた平均資産管理サービス収入は約128，526ドルである。我々の子会社は、2022年9月30日までの事業年度において、それぞれ3社および7人の顧客に富管理サービスおよび資産管理サービスを提供しており、新規顧客の富管理サービスから得られた収入は約1，759，451ドルであり、資産管理サービスの収入は274，904ドルである。 は2023年9月30日までの事業年度において、それぞれ10社および6人の顧客に富管理サービスおよび資産管理サービス を提供しており、これらの顧客はいずれも既存の顧客である。2021年9月30日までの財政年度では、新冠肺炎の影響を受けて、私たちの富管理業務の顧客数と収入が減少しているにもかかわらず、私たちの総収入の約64.14%は、既存の顧客から推薦された子会社の新資産管理顧客から来ています。2022年9月30日現在の会計年度では、100%近くの富管理収入と約84.71%の資産管理収入が既存顧客から推薦されている。2023年9月30日までの会計年度において、私たちのすべての富管理収入および資産管理収入は既存の顧客から来ています。我々の子会社は、既存の顧客の影響力とネットワークを利用して、その顧客基盤を拡大することに成功したと信じている。

製品マネージャーや基礎基金マネージャーのような厳選されたビジネスパートナー

我々の子会社の富管理サービスについては、当社の子会社は、高い純価値と超高純資産個人の財務·富計画需要を満たすための製品を提供する非常に人気のある富管理マネージャー を厳選して顧客に紹介しています。私たちの子会社は主に保険ブローカーと協力して、これらの保険ブローカーは異なる製品機能、異なるリスクとリターンレベル及び異なる投資目標を持つ各種の保険製品を提供して、私たちの子会社が考えている子会社の顧客の富管理と保険需要を満たす。我々の子会社は，彼らと協力する富管理ブローカーを選択する際に特定の基準 を採用し，これらのブローカーと協力する前に厳格な職務調査を行っている.私たちの子会社はまた、付加価値サービスを提供する富管理と保全業界の専門家を厳選し、私たちの子会社は顧客を彼らに紹介しています。

私たちの子会社の資産管理サービスについて、彼らのファンド選択モデルは、彼らのデータベースからグローバル資産管理製品を選択し、厳選された150匹以上の上位ヘッジファンドを含み、これらのヘッジファンドは優れた名声と優れた投資記録を持ち、その後、私たちの子会社の投資委員会によって審査され、brによって承認された。

購読者に広く開放されていない高要求製品へのアクセス

我々の子会社の富管理サービス業務については、我々の子会社と提携している保険仲介人は保険証書を取得することができますが、これらの保険証書は限られた数の許可加入者しかいない可能性があります。通常、ブローカーは、このような加入者割当量を加入することができる。brは、当社の子会社と協力するブローカーが、他の未熟または知られていないブローカーよりも多くの加入者割当量を有することが多いのは、彼らの運営履歴、市場認知度、および比較的大きな規模のためである。したがって、私たちの子会社の推薦サービスを通じて、私たちの子会社の顧客はこのような保険証書を得ることができます。

我々子会社の資産管理サービス業務については、我々子会社の個人顧客は、わが子会社の基金及びわが子会社の米国とEUにおける広範なグローバルファンド管理会社ネットワークを介して、一般的に個人投資家に開放されることが少ないヘッジファンドに入ることができる。これらのヘッジファンドは非常に人気があり、通常総引受規模に上限 があり、また、個人投資家よりも機関投資家の方が好まれている。また、これらの基金は高い投資金額要求を持っているが、個人投資家は通常これらの要求を満たすことができない。したがって，これらのもてはやされているヘッジファンドは個人投資家に受け入れられることは少ない。

経験豊富な管理チーム

私たちは経験豊富な管理チームを持っている。当社の最高経営責任者兼董事長である施さん氏は、10年以上にわたり米国および香港の金融業で働いており、香港および大陸部の高い純資産と超高純価値の個人顧客との協力についての豊富な経験を有しています。施さんは金融業界に対して深い理解と専門知識を持っており、富管理と資産管理について深い見解を持っている。私たちはまた、美林、パイジャー、ゴールドマンなどの有名な投資銀行で10年以上の平均経験を持っている素質の高い業界の専門家を持っている。私たちの管理チーム は洞察力に富んだ業界知識と先見性、そして強力な実行能力が私たちの成長に重要な貢献をしていると信じています。

私たちの成長戦略は

私たちは私たちの子会社を通じて、アジアの純資産者が信頼する富管理サービスブランドになることを渇望しています。これを実現するために， 我々の既存の優位性を利用して，以下の戦略をとる予定である

高い純価値と超高純資産の人々におけるブランド認知度をさらに高めています

私たちはブランド認知度が私たちの子会社業務のさらなる成長に必須的だと信じている。私たちのブランド認知度を高めるために、製品マネージャーの厳格な研究と職務調査を通じて、引き続き顧客サービスに重点を置く予定です。業界会議、ブランドマーケティングセミナー、お客様鑑賞活動を含め、私たちの子会社を通じて幅広いマーケティング活動を続けていきたいと思います。私たちはまた、グローバル金融機関の視察ツアー、芸術金融の旅、フォーチュン伝承講座、保護講座を含む、当社の子会社を通じて高純価値や超高純資産者に支持されている他の付加価値サービスを提供する予定です。

我々の子会社の顧客群をさらに拡大する

我々は，高純価値と超高純資産者のネットワークを拡大することにより，我々の子会社の既存の顧客と顧客チャネルを介して，プライベートバンクネットワークや商会や業界協会を介して，我々の子会社の大陸部中国，香港，米国，アジアの他の国における顧客基盤を拡大していきたいと考えている。私たちは、子会社が顧客を中心としたbrと個人化サービスは、子会社の既存の顧客の忠誠度を維持するために重要であり、さらに多くの高い純価値と超高純資産個人を誘致して、彼らがその富管理と保証目標 を実現することを助けると信じている。私たちの業務成長を支援するために、私たちの高級管理チームと私たちの子会社の適格顧客関係マネージャーチームをさらに拡大して、すべての顧客が十分かつ行き届いたサービスを受けることができるようにする予定です。また、任意の需要が発生したときに対応するサービスを迅速に提供することができるように、高い純価値および超高純資産者の需要 をより良く識別するために、子会社の顧客関係マネージャーに対してシステム的な訓練を行うことを期待している。同時に、私たちは子会社の顧客関係マネージャーが高純価値と超高純価値人のネットワーク圏にサービスし、適時に潜在顧客の需要を発見し、そして相応の顧客起動手配を行うことを期待している。

子会社の資産管理業務を発展させ、より多くの基金に組み入れ、基金の種類を多様化させる

現在，我々の子会社が投資目標選択モデルを運用しているファンドデータベース には，高成長性会社の国際資本市場初公募前または上場中の潜在証券と，約150頭の上位ヘッジファンドが含まれている。我々は、我々の子会社のデータベースを引き続き拡大し、固定収益基金、不動産基金、ベンチャー投資基金、私募株式基金などの基金カテゴリを増加させ、より多くの種類の投資製品を提供し、我々の子会社が管理し、提案する基金の高品質を確保するために、厳格なリスク管理を実行することを予想する。また，より多くの業界専門家を募集することで，我々の子会社の投資研究チームを拡大し，資産管理サービスにおける我々の専門知識を強化するために，他の投資戦略を採用する予定である.

資源を統合し、ワンストップの富の保証と管理解決策を提供する

我々の子会社は、高い素質と適切な税務専門家、弁護士、信託コンサルタント、および他の富保全·管理業界の専門家を含むデータベースを収集し、統合し、彼らは私たちの子会社が推薦した顧客に専門的、客観的、代替的な解決策を提供することができる。当社の子会社は、当社の子会社が現在のサービス範囲を超えてその顧客の需要を満たすことを求めているので、その顧客にこのような解決策および推奨を提供して、これらの顧客の需要をよりよく満たすことができます。私たちの子会社は現在、このような資源を推薦と共有することでbr}推薦費を受け取ることはありません。我々の子会社は，関連業界の専門家を将来の長期コンサルタントとして招聘し，我々の子会社の過去の経験に基づいてカスタマイズサービスの組合せを発売し，子会社の顧客が変化していく需要を補完する予定である.我々の子会社はまた、富管理を目指した移民計画を策定し、高純資産と超高純資産個人と家庭のグローバル資産配置と富継承のグローバル移民計画の統合を支援する計画を立てている。そこで、私たちは、より効率的で、より効率的で、より便利に顧客に専門的なアドバイスを提供するために、富の保存と管理における子会社brをワンストップソリューション·サービスプロバイダにする予定です。私たちの目標は、資産配置や家族財産の継承における子会社顧客の長期パートナーとなることです。

戦略投資と買収機会を求める

子会社のbr顧客により包括的な富管理サービスおよび包括的な資産管理サービスを提供するために、我々の子会社は、当社の子会社の現在の業務をさらに発展させ、長期的な成長を推進する機会を含む、その事業に相補的な会社を選択的に投資または買収することができる。

サービス.サービス

我々の完全子会社を通じて、子会社の高純価値と超高純資産顧客の富管理と保値投資目標を満たすために、それぞれ富管理と資産管理サービスを提供する。

富管理サービス

2017年中、私たちの子会社は彼らの富管理サービスを発売して、私たちの子会社は彼らの高純価値と超高純資産顧客をbr投資信託商品ブローカーに紹介して、彼らは私たちの子会社の顧客の投資と富管理需要を満たすために一連のカスタマイズされた富管理製品を流通しています。我々子会社の富管理サービス業務が2017年に設立されて以来、彼らの富管理サービス業務は顧客に保険商品を紹介し、主に保険仲介人と協力することに集中してきた。具体的には，保険製品については，我々の子会社は，選定された保険商品提供者から各種保険証書を得ることができる保険仲介人を選択し，生命保険，貯蓄計画，重篤疾患，高度医療保険，基本保険証書と年金，投資属性を持つ製品を含む。2021年末から、私たちの子会社はアメリカ市場で富管理サービスを提供し始めた。2022年5月9日、私たちのアメリカ子会社はカリフォルニア保険部から発行された許可証を取得し、生命保険代理を担当することを許可した。

私たちの子会社の投資可能資産は規模が大きく、平均1軒当たり500ドル以上で、これは私たちの子会社を保険ブローカーなどの富管理製品ブローカーに魅力的で信頼できる資金源にした。私たちの子会社は、顧客に多様な製品の組み合わせを提供することで、顧客の特定と個性化のニーズをより良く満たすように努力しています。したがって，我々の子会社は合格した製品仲介人と協力して，精選された製品サプライヤーから広範な製品を得ることができ，我々子会社の顧客に高品質な多様な構成を提供することができる.私たちはまた、顧客が保険証書を注文している間に顧客支援サービス を提供しています。顧客が保険証書を注文する際には、各保険証書の保険加入周年日に更新 を行うほか、各保険証の保険料支払い期限が満了するまでの顧客保守サービスを行っています。

私たちは製品マネージャーから推薦費の形で私たちのbr子会社の富管理業務に収入を創出します。このような商品 ブローカーが支払う紹介料は、子会社顧客がこの種類のブローカーが購入した投資信託商品の価値に基づいて計算される。

以下は我々子会社の財管理サービス であり、子会社の高純資産と超高純資産顧客を他の市場参加者(例えば保険ブローカー)に関連付ける。私どもの子会社の保険マネージャーは保険商品と保険証書の流通を担当しています。保険会社のような保険プロバイダは、自分の保険代理人またはより多くの製品提供者から調達された保険仲介人と協力することができ、または両方を兼ねていることができる。

顧客が入手する

当社の子会社は主に新規顧客を対象とした二通りの方法で新規顧客を獲得し、即ち子会社の過去及び既存顧客の推薦を受け、並びに当社の創業者である施さんを通じた最高経営責任者さんへの紹介を行うものである。私たちの子会社の過去または既存の顧客または私たちの関連するbr側が私たちの子会社を新しい顧客と連絡すると、私たちの子会社が指定した顧客関係マネージャーは、私たちの子会社のサービスと私たちの子会社と協力する製品マネージャーを紹介し、顧客の予備情報を収集することで顧客 入社プロセスを行います。2021年9月30日までの財政年度に、新冠肺炎疫病に対応する旅行制限のため、私たちの子会社はどの新しい顧客もその富管理サービスを提供していません。潜在顧客は自ら香港に来て必要な健康診断を完成することができず、保険会社にその保険証書を承認してもらいます。2022年9月30日までの会計年度には、我が子会社の既存顧客推薦により、米国市場で新規顧客を獲得した。2023年9月30日までの財政年度には、私たちのすべての顧客は既存の顧客であり、私たちの子会社は製品仲買顧客と直接サービス契約を締結しません。私たちの子会社の顧客は私たちの子会社に初歩的な個人情報を提供した後、私たちの子会社のbrサービスに同意し、製品ブローカーに伝えます。もし私たちの子会社が私たちのbr子会社が協力している商品ブローカーからいかなる投資信託商品を購入しないことを決定した場合、私たちの子会社は潜在顧客から何の費用も徴収しません。

私たちの顧客サービスモデルは

我々の子会社は、検証され、コスト効果のある顧客サービスモデルで運営され、経験豊富な製品マネージャーのサービスを統合し、これらのマネージャーは大量の 厳選された富管理製品を流通し、富管理製品の配置に関するコンサルティングサービスを提供し、各顧客の全方位サービス 周期をカバーする。顧客を製品仲介人に推薦するほか、我々の子会社は、製品仲介人と顧客との定期的な通信を維持し、必要に応じて顧客関係を維持することで顧客にサービスを提供します。当社の子会社の各顧客は、顧客情報を組織し、顧客を製品仲介人に推薦し、顧客の可能性のある他のサービスニーズを探索し、継続的な顧客関係維持を行う指定された顧客関係マネージャーによってサポートされています。

子会社の顧客関係マネージャーが収集した初期顧客情報 によると、製品マネージャーは子会社の顧客関係マネージャーの助けの下でさらに顧客情報を収集し、このような顧客のリスク状況を評価し、彼らの財務目標を理解し、彼らのためにカスタマイズされた投資信託計画を制定する。我々の子会社の顧客関係マネージャー は、コンサルティングサービスや特定の投資信託商品を検討する機能を提供していませんが、彼らも商品ブローカーと私たちの子会社の顧客との間の通信の一部であり、新しい顧客開発 からサービス配信へのスムーズなシームレスな移行を実現しています。私たちの子会社が協力している製品ブローカーは、顧客が選択するための大量の投資製品を持っていて、カスタマイズされたポートフォリオを開発しています。我々の子会社のサービス品質を維持し、さらに向上させるために、弊社子会社の顧客関係マネージャーは、顧客関係を継続的に維持し、電話、インスタントメッセージ、または対面会議を通じて顧客フィードバックを収集することにも取り組んでいます。我々子会社の顧客関係マネージャーは、少なくとも毎月子会社の顧客とコミュニケーションを行い、彼らの満足度を評価し、他の補助サービスに対するニーズを探索する。このような協調顧客サービスモデルは、新規顧客の開発を促進し、信頼され審査された第三者によって提供される高品質かつ一致した専門サービス を統合し、我が子会社の既存顧客と長期的な関係を構築する。

我々の子会社のサービスは現在，その顧客を保険仲介人に紹介し，我々の子会社から紹介された仲介人と保険契約を締結する過程で顧客に行政支援を提供している.私たちの子会社は顧客に直接保険証書 を販売しないし、顧客と最終合意も締結しません。私たちの子会社は顧客の代理交渉や保険契約 を手配しないし、保険証書や製品に関することについてアドバイスを提供しません。私たちの子会社のbrお客様は私たちの子会社のサービスを直接補償しません。私たちの子会社は保険商品提供者のbrと協力して新しい保険証書を作成または構築することはできません。財務や商業条項についてアドバイスを提供することもなく、子会社の富管理顧客の投資プロファイルを構築する過程でコンサルティング役を演じることもありません。私たちの子会社は私たちの子会社と転職サービス契約を締結した保険仲介人によって直接補償されます。一般に、これらの推奨サービスプロトコルによれば、私たちの子会社 は、保険契約開始に関連するサービス補償を受けることになる(ただし、当社の子会社は、適用される無料試用期間 が満了するまでこのような補償を認めない可能性があり)、保険契約期間 が満了するまで、保険加入周年日に毎年発生する同じ製品の更新を受ける。

私たちの子会社はまた、顧客が投資信託商品を初めて購入する前、期間、後に顧客に連続的な付加価値サービス を提供し、例えば保険契約が発効した標準期間内に私たちの子会社の顧客のために毎回更新の行政支援を処理します。いくつかの付加価値サービスは無料で、香港での個人アシスタントサービス、適切な富計画と遺産関係専門家、例えば信託弁護士や税務会計士、有名なハイエンド医療と教育資源に転職することを含む。私たちの子会社は顧客から何の費用も徴収しません。

私たちは保険ブローカーなどの製品ブローカーとの関係

我々の子会社はその顧客であるbrと最終契約契約を締結していないため，個人は我々の子会社のサービスに同意し，製品仲介人に伝えるために初歩的な個人情報を提供することで，我々の子会社の顧客となることができる.その後、このようなクライアントには、顧客の予備情報および富管理需要および目標を収集し、私たちの製品ブローカーネットワークにおいて顧客のために適切な製品ブローカーを選択し、収集された情報をそのような製品ブローカーに伝達する顧客関係マネージャが割り当てられる。収集された情報によると、ブローカー投資信託商品ブローカーは、ブローカーが取り扱うカスタマイズされた商品の組み合わせを作成し、ブローカーのカスタマイズされたベスト商品の組み合わせを顧客に提供し、関連条項とコストを提供する予定である。当社の子会社は、商品や投資に関する問題について商品ブローカーに相談するが、顧客が商品ブローカーから商品を購入することを決定するまで、顧客に顧客管理サービスを提供し続けるが、これらの顧客は、商品や投資に関する問題について商品ブローカーに相談することになるが、これらの顧客は商品や投資に関する問題について商品ブローカーを相談することができるからである。

私たちの子会社は保険ブローカーなどの製品ブローカーとbr転送サービス契約を締結し、その顧客を製品ブローカーに転任しました。このような紹介サービス協定によると、商品ブローカーは、子会社の顧客が当該ブローカーから購入した投資信託商品の保険総保険料に基づいて、私たちの子会社に転職費用を支払う義務があります。このような仲介人は，我々子会社の顧客が購入した場合に転換金を現金化することが義務付けられている(様々な条件に制限されている).これまでに、わが子会社のbrと提携しているすべての製品マネージャーは100%近くの推奨費を支払っています。

2017年に子会社がフォーチュン管理サービス業務を展開してから本年報の日まで、子会社が協力したすべての製品ブローカーは保険ブローカーである。私たちの子会社が保険仲介人と締結した紹介サービス協定によると、私たちの子会社は保険加入ライフサイクルの異なる段階で転職費用を得る権利があります：第一段階は保険契約開始段階であり、この時、私たちの子会社は保険総保険料に基づく開始紹介料率を得る権利があります(ただし、当社の子会社は適用される無料期間が満了する前にこのような補償を認めない可能性があります)、第二段階は契約を更新する際に、私たちの子会社は保険総保険料に基づく更新紹介料率を得る権利があります(開始紹介率より低い) ；これらの更新費は毎年保険加入周年日に満期になり、保険証書の保険料支払い期限が切れるまで。私たちの子会社は現在香港の4人の製品ブローカーとアメリカの1人の製品ブローカーと協力して、彼らはすべて合格した保険ブローカーで、顧客の個人 と特定の需要と目標を満たすためにカスタマイズされた保険証書と製品の組み合わせを提供します。お客様が当社の子会社が選択した特定の保険仲介人と協力することに同意すると、当社の子会社は保険契約を開始する際に必要な顧客支援サービスを提供します。私たちの子会社 は顧客の代理として行動しませんし、自分を排除することもありません。我々の子会社は、保険仲介人及びその顧客を追跡して、保険契約引受プロセスが着実に推進されていることを確保し、保険仲介人が提供するカスタマイズポートフォリオにおける保険証を加入するためにその顧客が必要とする行政支援を提供する。彼らのサービスの交換として、私たちのbr子会社は保険仲介人から紹介料に基づく費用を得ています。大部分の推薦費は顧客が保険証書の指定“無料視聴期間”の満了後 の期限を取り消して支払うことができ、残りの 推薦費は保険証の有効期限内に支払うことができ、レートは通常初期 保険加入者の料率を下回る。香港で購入した保険製品については、無料試用期間は通常21日以内であり、米国で購入した保険製品については、無料試用期間は通常21日以内であり、製品条項に基づいて、保険証を交付するか、保険加入者または保険加入者代表に通知した後(顧客が保険証を承認した後)。私たちの子会社は顧客が無料で確認している間に保険証書のキャンセルを選択していませんし、他に私たちの子会社にその推薦費の返済または送金を要求する場合もありません。

我々子会社の推奨br協定には通常1年間の期限があり，いずれか一方がそれぞれの条項が満期になる30日前に書面で反対しない限り，自動的に1年延期することができる.中継プロトコルは通常非排他的であり，一方が約束を破っていれば他方は終了することができる.我々の子会社と製品ブローカーの推薦契約によると、ブローカーは子会社がその流通している任意の製品を紹介した後に顧客を接触または再採用してはならない。もし私たちの子会社が紹介した顧客が契約期間内に子会社が参加していない場合、私たちの子会社が協力しているブローカーから直接製品を購入した場合、私たちの子会社は転換補償を受ける権利があり、金額は子会社が転換サービスプロバイダとして参加した場合の金額と同じである。今まで、私たちの子会社の既存のbr顧客が私たちの子会社から彼らに紹介されたマネージャーから何の製品も直接購入したことを知りませんでした。通常、我々の子会社 は、公平なやり方を有する業界的名声を有するマネージャーを選択し、第三者によって紹介された顧客 に接触したり、再接触したりしない。当社の子会社と提携するブローカーは、通常、第三者顧客の推薦にも依存しており、一般に小売顧客との交渉や関係管理の内部チームを持っていません。乗り換え費用は月ごとに計算·決済され、先月無料試用期間後に発生した総保険料に基づいて計算·決済される。

ある保険証書 ，例えば定期保険証書は，条項に従って更新することができる.私たちの子会社は定期保険契約を更新できる顧客に持続的なサービスを提供しています。保険証書の更新については、私たちの子会社は保険スケジュールを更新する前にその顧客に連絡し、任意の更新されたbr情報を収集して関連製品ブローカーに送信し、より一般的に顧客が製品条項とは関係のない懸念 に応答して、これらの顧客が私たちの子会社が最初に発売した同じブローカーと適時にその既存の保険証書を更新することを保証する。

製品を選抜して経営する

我々の子会社は、非常に人気のある富管理マネージャーを慎重に選択し、その顧客に紹介し、彼らは高い純価値と超高純資産個人の財務と富計画需要を満たすための製品を提供している。彼らの富管理業務について、私たちの子会社は製品マネージャーと協力して、異なる製品機能、異なるレベルのリスクとリターン、そして異なる投資目標を持つ様々な保険製品を提供しており、これらの製品は私たちの子会社の顧客の富管理と価値維持需要を満たしていると思います。我々の子会社は，それと連携した富管理ブローカーを選択する際に特定の基準を採用し，このような富管理ブローカーと連携する前に厳格な職務調査を行っている.私どもの子会社は必要な法律法規に適合しており当子会社の特定の選択基準に適合しているカード保有保険仲介人の中からのみ選択しております。具体的には、我々の子会社は、(I)業界におけるマネージャーの名声およびその業界ランキングを考慮しているが、これらに限定されないが、 第三者推薦サービスプロバイダの接触または再接触推薦顧客の名声を回避しているかどうか、(Ii)マネージャーのサービス品質は、迅速な反応、専門精神、およびチームメンバーの専門知識を含むが、(Ii)その推奨レートの競争力、(Iii)その製品選択の汎用性、およびより希少な製品および競合製品を得る機会；(Iv)製品流通および政策策定におけるコンプライアンス、(V)推奨費のタイムリーな決済と支払い、および(Vi)マネージャー執行チームのコンプライアンス文化と公平なビジネス実践。

私たちの子会社はすでに4つの香港保険ブローカーと1つのアメリカ保険ブローカーを確定、選別と許可しました。各保険ブローカーは多種の保険製品を持っています。我々子会社の富管理事業の総収入は、2021年9月30日現在の事業年度のうち、約1，833ドルまたは100%が香港からのカード保有保険ブローカーであり、2022年9月30日現在の事業年度では、約1，759，451ドルまたは約99.93%の米国からのカード保有保険ブローカーである。香港のカード保有保険ブローカーの収入は、2023年9月30日までの会計年度で76，338ドル、または100%である。香港保険ブローカーは、2021年9月30日、2022年9月30日、2023年9月30日まで、それぞれ約92.39%、97.73%、100%の紹介料を支払ってくれた。2023年9月30日現在、米国に本社を置く保険仲介人は100%の推薦費を支払ってくれた。

私たちの子会社の顧客brは保険仲介人に触れることができ、貯蓄計画、生涯健康保障計画、全面疾病保障計画、万能生命保険計画、児童成長教育計画を含むが、これらに限定されない富管理と計画製品の需要をカスタマイズすることができる。2021年，2021年，2022年9月30日までの財政年度では，新冠肺炎の流行に対応した旅行制限により，我々子会社の顧客は自ら香港に行って必要な健康診断 を完成させ，保険会社の承認を得た貯蓄計画保険証書などの保険証書を得ることができない。米国のある顧客は、2022年9月30日までの会計年度に、我々子会社の富管理サービスを通じて3つの生命保険を購入した。2つの顧客は、2023年9月30日までの会計年度において、我々子会社の富管理サービスを通じて2つのハイエンド医療保険証書を購入した。貯蓄計画は我々子会社の顧客の資産に長期的な複利を提供し、これらの顧客に富の保証と成長を実現させることを目的としている。貯蓄計画保険証書の保険料支払期限は5年、6年、10年、10年以上、20年である。2020年9月30日までの財政年度から、転換料収入は2019年10月1日にASC 606を採用した後、保険加入開始段階の時点で確認され、保険加入に関する紹介料と保険証書の更新の紹介料が含まれている。貯蓄計画と年金は長期投資ツールであり、同じ基本投資原則を共有しているが、特に支出の面でいくつかの違いがある。その他の保険計画は更に多くの魅力を獲得しており、例えば生涯健康保障計画と全面的な疾病保障計画は大量の重篤な疾病を防止し、そして著者らの子会社の顧客に全世界のハイエンド医療サービスを提供する。

私たちの製品マネージャーの価値は

富保値と管理投資信託商品の需給との架け橋として、わが子会社のサービスは高純価値或いは超高純価値個人付加価値だけでなく、保険ブローカーなどの製品ブローカーにも付加価値を提供している。私たちの子会社は製品ブローカーにアジアの高純価値と超高純価値者に接触するルートを提供し、これらの製品ブローカーは彼らに彼らの富管理製品を販売することができる。顧客に富管理サービスを提供する際に、我々の子会社は、これらの顧客が理解していない、または慣れていない信頼性および専門的な製品仲介人の中から を選択することを支援する。また、我々の子会社と提携している製品マネージャーは通常、 高純値や超高純資産個人にサービスを提供するために必要な顧客関係維持能力を備えておらず、このような高純価値や超高純価値個人にも触れることができない。我々の子会社のbrサービスは，本来インタラクションや協力をしていない2つのターゲットグループを関連付けている.

子会社の顧客に対する価値 と付加価値サービス

投資信託商品の購読や更新に関するサービスに加えて、当社の子会社は、香港や米国での個人アシスタントサービスなど、顧客が適切な富計画や遺産関係の専門家(例えば、信託弁護士や税務会計士など)を訪問する際に顧客に紹介·同行し、希少な高度な医療資源を紹介し、移民や海外留学や学位申請に特化した機関に転職するなど、一連の高品質の付加価値サービスを提供しています。具体的には、我々の子会社は、顧客が銀行口座や投資信託口座を開設するのを支援し、顧客が医療関連サービスプロバイダを予約し、そのようなサービスプロバイダに同行することを支援し、顧客の必要に応じて他の協力サービスを提供するような個人アシスタントサービスを提供する。

これらの付加価値サービス は、子会社顧客が子会社 の細かい顧客受け入れプロセスを通じて発見した特定の需要と要求に対して提供され、子会社顧客の体験を向上させ、私たちが子会社顧客にもたらす価値を最大化することを目的としている。私たちの子会社は顧客とこのようなサービスのサービス契約を締結していません。 このようなすべての付加価値サービスについて、私たちの子会社は個別に顧客に費用を徴収することはできません。私たちの子会社 は顧客の特定の需要に応じてその信頼できるサービスプロバイダネットワークに提供されるすべてのサービスは内部で提供されていません。私たちの子会社がその顧客関係マネージャーが担当子会社に関連サービスと顧客関係を維持する従業員に支払う給料を担当している以外に、私たちの子会社はこのようなサービスを提供することによって追加コストが発生しません。私たちはこれらの付加価値サービスは最終的に顧客満足度と潜在的な将来の顧客推薦 を高めるのに役立つと信じていますので、私たちの子会社の顧客価値の重要な構成要素です。

私たちの富管理創設は

我々は，2018年9月30日までの会計年度から子会社の富管理サービスから収入を得ており，製品仲買が子会社に直接支払う転送費である。このような商品ブローカーが支払う転職費は、私たちの子会社の顧客がこの種類のブローカーが購入した投資信託商品の価値に基づいて計算されます。保険商品の場合、紹介費用は保険商品の保険料総額に基づいて計算され、まず保険証書の開始時に私たちの子会社に支払われ、その後、保険契約の更新に関するサービスに支払われます。これらのサービスは通常、保険証 の開始後毎年発生し、保険証の期限が終わるまで、いずれの場合も保険料総額と保険製品の転換料率に基づいています。保険契約の更新の乗り換え費用は、一般に、このような保険証が最初に開始されたときのレート よりも低い。保険契約の更新の推薦費は通常年ごとに私たちの子会社に支払われます。私たちの子会社は開始と開始後の最初の更新との間に推薦費を受け取ることができません。これは通常、保険契約開始1周年のbr、またはその後の各年度の更新間の推薦費です。

最初の更新日は、通常、保険証が発行された日から1年であり、更新支払いは、通常、更新日の直後である。保険証の更新の乗り換え費用は、一般に、このような保険証書の最初の 開始時のレートよりも低い。2019年10月1日には，ASC 606を採用し，採用日までに完了していないすべての契約について改善された遡及方法 を採用し，2021年，2021年，2022年，2023年9月30日までの会計年度の収入もASC 606項目に列挙した。ASC 606が採用されているので、保険契約開始によって生成された収入および保険契約によって生成された収入を含む富管理サービスから生成されたすべての収入は、保険契約が生成されたときに確認される。したがって、私たちの子会社の顧客が一定期間内に購入した保険証書がより高い総保険料とより高い平均レートを持っている時、私たちが発生する転介費用収入は最も多い。

2021年9月30日までの財政年度中に，我々のすべての富管理収入は，保険加入時に確認された転換費から来ており，費用範囲は9%から32%，平均料率は約15.21%であった。2021年9月30日現在の会計年度では、保険契約から富管理収入を得ていない。2022年9月30日までの財政年度では，私たちの富管理収入は保険加入時に確認された転転費用から来ており，費用範囲は2%から14%，平均料率は約6.11% であり，同時期に保険契約更新費から富管理収入は生じていない。顧客が米国のブローカーから購入したbr保険証による推薦費については，保険加入時にのみ推薦費が発生し，このような保険契約の更新から収入 は発生しない.2023年9月30日現在の会計年度において、私たちの富管理収入のうち1，471ドルは、保険契約を開始する際に確認された紹介料から来ています紹介費用は14.25%から14.30%の間であり，平均費用は保険加入時に購入した総保険料の14.26% であり，具体的には保険証の具体的な性質や条項に依存する。

2021年9月30日現在の会計年度には、我が子会社の顧客から3件の保険証書があります。私たちの子会社は3つの保険証書の紹介料収入しか確認していません。金額は1，833ドルです。これらの保険証書はすべて1年期の製品ですから。乗り換え費用はその12，048ドルの総保険料に基づいて計算され、これらの保険料はすべて顧客が保険契約を開始した時に支払われる。同時に、顧客は2021年度に48件の保険契約を支払い、保険料金額は7，673，748ドルであり、これらの保険証書の更新費用収入は251，063ドルであり、数年前に保険証書が発生したと同時に を確認した。

2022年9月30日までの会計年度には、5つの保険証書が我が子会社の顧客から来ています。私たちの子会社は5つの保険料源だけで紹介料収入を確認しました。金額は1，760，760ドルです。この5つの保険証書のうち、2つは1年製品 であり、他の3つはアメリカで顧客に購入した10年期生命保険で、私たちが協力しているアメリカブローカーから購入したものです。生命保険の三つの場合、私たちは保険証書を発行する紹介料だけを取ります。この2つの1年保険証書の紹介料 は、顧客が保険証書を発行する際に支払った9，198ドルの保険料総額に基づいて計算される。3つの10年期生命保険証書の転換費用はその保険料の合計に基づいて計算され、保険料総額は28，806，000ドルであり、1件あたりの平均保険料は約960万ドルである。顧客がその年の保険加入時に支払った3つの生命保険の初年度保険料は2，880，600ドルであり、残りは保険証書の更新時に顧客が支払います。同時に、顧客は2022年度に48回の保険契約を支払い、保険料金額は7，181，966ドルであり、これらの保険契約の更新費用収入は144，553ドルであり、数年前の保険契約の始発と同じである。

2023年9月30日までの会計年度には、我が子会社の顧客からの保険証書が2件あります。私たちの子会社はこの二つの保険証書の紹介料収入が1，471ドルであることを確認しました。これらの保険証書はすべて一年期の製品ですから。転職費用は、顧客が保険証書を開設する際に支払った10，320ドルの保険総保険料に基づいて計算されます。転職費用のうち74，867ドルは、保険仲介人と顧客と貯蓄計画保険証書と重篤な疾患保険証書を何度も購入して更新された転職サービス契約の結果です。同時に、顧客は2021年度に40件の保険契約を支払い、保険料金額は5，780，829ドルであり、これらの保険証書の更新費用 45，307ドルの収入は数年前の保険契約開始時に確認された。

子会社がフォーチュン管理サービスを開始してから2023年9月30日まで、子会社から紹介された46社の顧客は、子会社が協力した仲介人ネットワークから82件の保険証書を購入した。これらの顧客のうち、46の投資信託顧客のうち35人の顧客が子会社が協力しているブローカーから45件の貯蓄計画保険証書を購入し、そのうち7人の顧客が複数の貯蓄計画 を購入している。我々の子会社顧客が購入した45個の貯蓄計画のうち，32個の保険期間は5年，1期限は6年 ，11期限は10年，1期限は20年であった。私たちの子会社の顧客は専門に製品マネージャーに相談した後、彼らの投資需要、市場状況、貯蓄計画の条項に基づいて保険証書を選択します。

既存の顧客が複数の保険証書を購入する時、私たちの子会社は保険証書ごとに紹介料を受け取る権利があります。合計46人の顧客のうち、18人の顧客が、貯蓄計画に限らず、私たちの子会社が協力しているブローカーから複数の保険証書を購入した。私たちは既存の顧客が追加の保険証書を購入するために私たちの子会社に助けを求め続けると信じていますが、私たちは彼らがそうすることを確認することはできません。我々の子会社は、2023年9月30日現在の会計年度において、富管理サービスから少量の収入を得ており、新たな富管理顧客を有していない。既存の顧客は、2022年9月30日までの会計年度において、同期に我々の富管理収入の約99.93% に貢献した新規顧客 を我々の子会社に推薦した。当社の子会社は、2021年9月30日現在の事業年度において富管理サービスからの収入がわずかであり、2021年9月30日現在の事業年度には新たな富管理顧客はいません。

2021年9月30日、2022年、2023年9月30日までの会計年度では、子会社の富管理サービスを通じてそれぞれ1，833ドル、1，760，760ドル、76，338ドルの収入を創出し、総収入の約0.07%、84.44%、21.90%を占めた。2021年、2021年、2022年および2023年9月30日までの財政年度には、子会社から紹介されたブローカーを通して、子会社の顧客はすでに製品ブローカーに保険製品を購入しており、1顧客あたりの保険料はそれぞれ約31，182香港ドル(約4，016ドル)、7，494香港ドル(約961ドル)および40，394香港ドル(約5，160ドル)を超えている。2021年，2021年，2022年9月30日までの財政年度では，新冠肺炎の流行に応じて実施された旅行制限により，我々子会社の顧客は自ら香港に行って必要な健康診断や保険会社の許可を得た保険証書を完成させることができない。このため、2021年9月30日現在の事業年度では、子会社の富管理サービスから得られる収入はわずかである。我々の子会社は、2022年9月30日までの会計年度に、米国市場の顧客に富管理サービスを提供し、br収入を創出し始めた。そのため、2022年9月30日までの会計年度では、私たちの富管理収入は大幅に増加し、この顧客購入による収入 は同期の私たちの収入の大部分を占めている。2023年9月30日までの会計年度には、同期に新たな富管理顧客brがいないため、富管理サービスから少量の収入を得た。

資産管理サービス

私たちの子会社は、富管理サービスに加えて、子会社が管理する投資ファンドを通じて資産管理サービスや、自由に支配するbr口座管理サービスを提供しています。従来、我々の子会社は別の投資ファンドPCM 1の管理人を務め、顧客に資産管理に関するコンサルティングサービスを提供していた。私たちは完全子会社PAIとその子会社PAM、PGAM、PGCIを通じて資産管理サービスを提供しています。PGAMは私たちの子会社投資ファンドの管理人であり、PAMは私たちの子会社投資ファンドの投資顧問です。PAMは香港証監会の第4類及び第9類の保有法団であり、PGAの投資顧問を務めたことがある。PGAMはケイマン諸島に登録成立し，SIBAによりケイマン諸島金融管理局(“CIMA”)に“登録者”として登録されている。PGCIはケイマン諸島の法律登録により設立されたケイマン諸島免除会社であり，PCM 1の一般パートナーを務めていた。

私たちの子会社は2021年1月に投資基金PCM 1を設立した。PCM 1は2021年2月に投資家によって全額償還された。

我々の子会社は2023年9月30日までPGA基金を管理している。PGAは2017年2月に免除会社としてケイマン諸島に登録設立された。PGAはFOF であり，我々の子会社のファンド選択モデル に基づいて管理資産が20ドルから200ドルまで投資されるトップヘッジファンドである.私たちが投資する基礎ヘッジファンドは私たちの子会社の基金選択モデルに基づいて選択された。PGAは量子化戦略で他のヘッジファンドに投資するFOFである。PGAの管理人として，PGAMは市場状況および子会社顧客の需要とリスク状況に応じてPGAの投資配置を決定する.私たちは引受費、管理費、子会社基金の業績手数料で収入を得ます。

2018年末、顧客の要求に応じて、我々の子会社は香港投資基金の設立、運営、継続的なコンプライアンスについて資産管理に関するコンサルティングサービスを提供し始めました。2020年12月から、当社の子会社は、顧客に一任委託口座管理サービスを提供し、引受料と業績費で収入を得るようになりました。

2023年9月30日、2022年9月30日、2021年9月30日までの会計年度において、それぞれ子会社の資産管理サービスにより約78.10%、15.56%、99.93%の収入を創出した。2021年9月30日までの会計年度には、当社の子会社は21人の資産管理投資家 を有しており、その中には10人の高純資産投資家と10人の超高純資産投資家が含まれています。私たちの子会社はその資産管理関連コンサルティングサービスを通じて1人の企業投資家を持っています。我々の子会社は、2022年9月30日までに、高純資産投資家1人と超高純資産投資家4人を含む5人の資産管理投資家を保有している。同期、私たちの子会社には2つの資産管理に関するコンサルティングサービス顧客がいます。我々の子会社は、2023年9月30日現在、1つの高純資産投資家と4つの超高純資産投資家を含む5つの資産管理投資家 を有しており、同時に、私たちの子会社はその資産管理関連コンサルティングサービスを通じて1つの企業顧客 を持っている。

運用中の資産管理基金

我々の子会社の資産管理業務については、我々の子会社には、量的投資分野に集中している2人の専門家、 とマクロ経済研究分野の専門家、および証券投資分野の専門家が2人いる。わが子会社の投資委員会は最高経営責任者と3人の専門家で構成されています。著者らの子会社の資産管理チームは積極的な投資戦略を応用して顧客の即時需要を満たす製品を探し、そして著者らの子会社の基金選択モデルを用いて、定量と定性分析を含む著者らのヘッジファンドデータベース中の標的基金を徹底的にスクリーニングした。そして、我々子会社の資産管理チームは、選定された基金に対して投資と運営の職務調査報告を発行し、子会社投資委員会の承認を求める。投資段階終了後、我々の子会社は、対象ファンドの業績 を継続的に監視·分析し、基金業績が予想内であることを確実にするために、定期的(少なくとも四半期ごと)に関連ファンドマネージャーと会議を行う。

PGA

本年度報告の日まで、私たちの子会社はPGAという基金を管理しています。PGAはFOFであり，世界的な量子化ポートフォリオマネージャーが管理するヘッジファンドに投資することで優れた資本成長を実現することを目標としている。PGAに対しては，我々は 投資家に演技費，管理費，購読料を徴収する.我々の子会社が基金管理に関連する資産管理業務による収入は$51,0712023年9月30日まで、2022年と2021年9月30日までの会計年度は、それぞれ49，614ドル、 と45，324ドルであり、それぞれ私たちの総収入の14.65%、2.38%、1.62%を占めている。本年度報告日までに，PGAには関係のない第三者 である投資家がいる。

PGAはPGAMが管理し，PAMはPGAの投資コンサルタントを務める.PGAは主に実際の市場状況に基づいて世界的に評判の良い量子化ヘッジファンドに投資したり、銀行預金、通貨市場基金、br}短期通貨基金、その他の類似製品を含むがこれらに限定されない短期投資投資信託に従事する可能性がある。ウォールストリートの世界的な基金に接触することによって、PGAは私たちの子会社の資産管理顧客に機会を提供し、投資家に対して比較的に高い参入ハードルを持つ軟入閉鎖式ヘッジファンドに参加するように努力している。我々子会社のファンド選択モデルには，量的投資と市場中性戦略 も融合されており，この2つの方法は，投資見通しが中長期的な投資家のための見返りを創出する最も科学的な方式であると考えられるからである。PGAは、多様なポートフォリオを構築することにより、子会社の資産管理顧客に高品質のリスク調整リターンと高流動性 を提供することを目的としている。

私たちの子会社の顧客は毎月基金に入金することができ、固定された最低期限がなく、初回入金後3ヶ月後に四半期ごとに償還することができます。PGAは非米国投資家に開放され，機関投資家の最低投資額は500，000ドル，個人投資家の投資額は250，000ドルである.PGAの引受時の一括引受料は0.85%から1.25%まで様々であり， 年度管理費は1.00%から1.50%であり，パフォーマンス費用は高水位線上で四半期増量分の10%から13.5%で徴収され，他の費用が差し引かれている。

PGAは2023年9月30日までの会計年度に17.60%のリターン率を生じ、2022年と2021年9月30日までの会計年度でそれぞれ0.92%と4.03%の損失を出した。PGAの成立から2023年9月30日までの収益率は約2.02%であったのに対し，PGAの成立から2022年9月30日と2021年9月30日までの損失はそれぞれ約13.24%と12.44%であった。PGAのAUMは2023年9月30日，2022年9月30日，2021年9月30日までそれぞれ5，095，764ドル，4，547，862ドル，4，589，962ドルであった。

管理的資産

PGAのAUMは2023年9月30日，2022年9月30日，2021年9月30日までそれぞれ5，095，764ドル，4，547，862ドル，4，589，962ドルであった。PGAの顧客は最初の出資後3ヶ月後に四半期ごとに投資を償還することができ、他の制限を受けることはない。本年度報告の日までに，PGA は2つの第三者クライアントを持つ.償還を選択した子会社資産管理顧客は、子会社の投資信託サービスに移行するのではなく、その個人投資目標に基づいて償還を決定していると考えられる。これらの顧客は、2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの会計年度に子会社で投資信託商品を承認している投資信託顧客とは異なるためである。

次の表には，指定日までのPGAのAUM移動状況を設定した.

PGAのAUM変動は主に投資家償還及びPGA標的基金の設立から2023年9月30日までの多元化表現である。我々の子会社はPGAの標的ファンドと潜在的な標的ファンドのそのbrデータベースにおける表現とグローバルヘッジファンド市場を注意深く観察しており、我々の子会社はPGAの長期安定業績を実現するために標的ファンドの配置 を積極的に調整する予定である。本年の期日までに、PGAは投資家に を開放し、積極的にマーケティングを行っている。

PGAの性能

具体的には、我々子会社の業績費用はPGAの投資業績価値に基づいて計算され、四半期業績費用(GAV)がその最高レベルを超えるまでの資産純資産価値によって測定される。高水位線は投資基金が達成した最高価値ピークである。私たちの子会社の業績費用はbr四半期ごとの高さによって計算されており、私たちの子会社は基金の生涯高値を計算しません。

次の表は，示した日までのPGAの投資実績と高水位指標の内訳を提供している

投資先の選択

PGAについては，我々の子会社 は定量的と定性分析により，ターゲットファンドをPGAの投資目標として慎重に選択している.数量化分析では、我々の子会社は、各基金の月間と年度表現に基づいて、過去の変動性、シャープ比率、ソルティーノ比率、基金リターンの帰属と貢献、基金史上最高の変動性をもたらすイベント、最大縮小、市場指数との相関、ポートフォリオ相関 を含む基金を評価するが、これらに限定されない。定性分析では、我々の子会社は基金マネージャーの経験と背景、投資戦略と投資スタイルに基づいて、彼らの月報と初期基金文書を審査することで基金を評価する。私たちの子会社は基金マネージャーを約束し、基金の引受と償還条項を審査します。

主要基礎基金 我々の子会社は世界10大ヘッジファンドを選択し、その複合年収益率に基づいてランキングを行っている。PGA基盤ファンドマネージャーの資産管理規模は、2021、2022、2023年度ともに300億ドル を超えているため、世界で最高のヘッジファンドとされている。

随意性アカウント管理サービス

2020年12月から2020年12月まで、私たちの子会社Pamを通じて私たちの顧客に全権委託口座管理サービスを提供し始めました。Pamは香港証監会の第4類と第9種類のカードを持っています。顧客許可PAMは、私たちが当該顧客と締結した投資管理協定の条項に基づいて、顧客が管理、保有、購入、投資、剥離、販売の任意の特定のポートフォリオを代表し、リスクは顧客が負担します。特定のポートフォリオは顧客の自由支配アカウントに格納され、PAMはマネージャーとしての任命を受け、相互信頼に基づいてこのようなサービスを提供することに同意する。

顧客委託戸籍におけるポートフォリオには、ターゲット会社が香港連合取引所マザーボードで初めて公募した投資が含まれており、礎石投資家および/またはアンカー投資家としての投資を含むが、これらに限定されない。また，PAMはポートフォリオにおける証券取引価格の変動を含む取引先のリスクを密接に監視·管理しており， ポートフォリオの資産純値が市場終値時に大幅に低下すると，PAMは顧客に警告を発し，初回公募株(IPO)後に投資マネージャーの単独判断に基づいて適切と考えられる任意の部分または全部の投資を処分する.しかし、PAMはその顧客のためにリスクを監視と管理する努力をしているが、高度に集中している資産の組み合わせを管理することは重大なリスクに関連し、投資取引価格のいかなる変動もその顧客ポートフォリオの価値に重大なマイナス影響を与える可能性があり、PAMの顧客はその投資決定によって重大な損失を受ける可能性がある。

PAMは引受時に投資額の5%で一度の引受費用 を受け取り、PAMはポートフォリオに関する業績費用を獲得する権利があり、料率は15%から25%まで様々であり、具体的には投資組合の公正価値の初期投資金額の増分部分に依存する。

PAMは、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、顧客と締結された管理協定に基づいて、それぞれ16、3、3つの顧客に自主口座管理サービスを提供する。2021年9月30日、2022年9月30日、2023年9月30日までの会計年度において、当社の顧客の元の投資総額はそれぞれ8，623，724ドル、ゼロドル、ゼロドルです。PAMの顧客は、2021年9月30日現在の会計年度において、PAMの自由支配可能口座管理下で483，829ドルの純利益を得ており、純収益率は5.45%であるが、2022年9月30日と2023年9月30日現在の事業年度では、PAMの顧客は純利益を受けていない。PAMの自由支配口座管理は、2021年9月30日、2022年9月30日、2022年9月30日まで、それぞれ3人、3人、2人の顧客がおり、AUM はそれぞれ164，703ドル、64，252ドル、29，400ドルである。

2021年9月30日現在の会計年度では、顧客に自由に支配可能な口座管理サービスを提供し、総収入の約22.06%を占める615，962ドルの収入を生み出しています。2022年9月30日と2023年9月30日までの会計年度では、顧客に自由に支配可能な口座管理サービスを提供することによる収入は発生していません。

2023年9月30日から本年報発表日まで、PAMは現在2つの顧客に任意の口座管理サービスを提供している。

資産管理に関するコンサルティングサービス

持続的なコンサルティングサービス

資産管理に関する規制された活動を構成する継続的なコンサルティングサービスについては，我々の資産管理コンサルタントは，香港に有効なSFC Type 4ライセンスとType 9ライセンスを持つ香港の完全子会社PAMを通じてサービスを提供している.PAMは，ファンド発行前と発行段階に関するサービスと，ファンド成立後の運用を提供する.PAM はその継続的なコンサルティングサービスで顧客に固定的な年会費を徴収する.

開始前と段階サービス は実行可能な提案を提供することと任意の提案された標的資産に対して職務調査を行い、資金調達マーケティングに適した投資ハイライト を発見することを含む。PAMはまた市場と業界研究を行い、関連基準、業界専門家と市場上の潜在競争相手を探し、提案基金の潜在優勢と劣勢について顧客に提案を提供する。PAMはまた、予想される資金調達プロセスに対するフィードバックおよび改善提案を求めるために、潜在的な販売流通チャネルを有する顧客(例えば、マルチファミリー理財室および他の富管理サービス会社)またはマーケティングパートナーのための会議または電話会議を手配する。PAMは，必要に応じて問合せサービスを提供するほか，毎週クライアントと進捗更新について電話会議 を行うことを予定している.

提案した基金はPAMの顧客から発売され、基金運営後の結成について提案を提供し、PAMは基金の評価報告の審査、基金推定計算、基金費用(例えば設立費用)、管理費と業績費用、及び各種業績月報及び投資家と販売流通ルートへの開示 を含むが、基金の評価報告、基金推定計算、基金費用(例えば設立費用)、管理費と業績費用を含むが、これらに限定されない。PAMはまたランダムに選択した引受と償還書類の審査に協力し、私たちの弁護士を通じて関連香港法律とオフショア司法管轄区法律の監督管理更新を提供し、PAM顧客の基金 を基準或いは競争相手の基金の業績と比較するデータベースを維持し、そして基金の業績改善について提案を提供する。

2021年9月30日、2022年9月30日、2023年9月30日までの会計年度では、PAMを通じて1社、2社、1つの投資会社に継続的なコンサルティングサービスを提供しており、コンサルティングサービス料収入はそれぞれ419，554ドル、274，904ドル、221，119ドルである。本年度報告の日までに、会社は売掛金として87，007ドルを計上し、コンサルティングサービス料収入としている。

現在、ドバイの超高純資産世帯に包括的な富管理と家庭サービスを提供する金融機関と相談協定を締結しており、これらの家庭はアジアの超高純資産顧客にサービスを提供している。本相談契約の期限は2年で、2022年7月から2022年7月まで発効し、年間相談費は42万ドル。

PAMとそのクライアントとの間で行われている コンサルティングサービスプロトコルのキー条項は、：

Pamが提供するサービスですPAM は顧客のコンサルタントとして、顧客のグローバル資産配置の推薦と良質な投資対象の選択を担当し、株式、債券、共同基金、その他のタイプの投資を含み、 の海外基金の設立、職務調査、コンプライアンスの維持などに関するサービスを提案する。

顧客責任顧客は最終的な投資決定を行うべきであり，顧客がPAMの提案による決定によるいかなる損失も顧客が負担する.

相談料顧客はあらかじめ決められた支払い頻度でPAMに相談料を支払うべきであり，金額は双方が合意の中で共同で合意している.この協定は“一度に”相談料を規定していない。

非経営性資産管理基金

PCM 1

2021年1月、我々のbr子会社はPCM 1を発売し、香港取引所などの国際資本市場に上場する前またはそのIPO前に高成長中国会社の証券 に投資することで、適度な資本増加を得ることを目的とした単資産二次市場基金である。PCM 1はケイマン諸島に登録された免除有限共同企業だ。PGCIはケイマン諸島法律登録により設立されたケイマン諸島免除会社であり，PCM 1の一般パートナーを務めている。PCM 1はPGAMによって管理され、彼はPCM 1の運営を委任及び許可管理し、そしてこの基金に関連するすべての職責、権力及び機能を履行すべきである。

PCM 1では，資産管理 クライアントは，世界的に有名な成長型会社のIPOに貴重な機会を得ることができ，それらのリターン を共有することができる.我々の子会社がPCM 1の目標投資額を決定した後、私たちの子会社はその金額に達するまで投資家の引受 を受け入れ始めます。私たちの子会社はPCM 1の投資家に少なくとも25万ドルの投資を要求する。PCM 1は対象基金に投資し、PCM 1は有限パートナーであり、第三者基金マネージャーは対象基金を管理·制御する一般的なパートナーである。対象ファンドは会社が香港交易所に上場する前に、アンカー投資家として同社の初公開株式に投資する。IPO後のいくつかの取引日に、対象ファンドはIPO株式を売却し、良好な短期収益を得た。IPO株式決済と標的基金の割り当て後、PCM 1はその後、その投資家に割り当てられ、全額償還され、2021年2月に運営を停止した。

PCM 1は2021年1月設立から2021年2月まで休業し、資産純資産12，503，800ドルを実現し、初期投資額約5，992，582ドルより純利益6，511，218ドルを発生し、純収益率は108.65%であった。

損科展開‘S引受時の一次費用は3%、一次管理費は1.5%-2.5%、業績費用は投資による黒字の10%-35%であり、投資家の出資を差し引いて純額 である。

PCM 1については，2021年9月30日までの会計年度，PCM 1による収入は1，683，076ドルであり，我々の総収入の約60.28% を占めている。我々の子会社は、2021年9月30日までの会計年度に、PCM 1から179，171ドルの引受料、149，813ドルの管理費、1，354，092ドルの成績効果費を取得し、これらの費用は2021年2月に全額支払われた。2021年9月30日のPCM 1の純収益とは，新株プロジェクトの対象ファンドに投資した一次投資収益であり，PCM 1の業績費用前純収益は約131.23%であり，その業績費用後の純収益は約 108.65%であった。

我々の子会社は、世界の主要な証券取引所に上場する急速に増加する中国企業のIPO株または株式(株式、債券、手形、オプション、株式承認証またはその他を含む)の基礎基金に投資するなど、質の高い投資目標を絶えず調達している。私たちの子会社はいくつかの潜在的な投資目標を探しており、投資目標を選択する際に基金を発売する。

非経営性資産管理基金管理資産

PCM 1は2021年1月，2021年2月に全額償還される。損科が2021年2月から2月まで全数償還した場合の純資産額は97，087，003香港ドル(約12，503，800香港ドル)であったのに対し，2021年1月から1月までの成立時の初期投資額は46，530，000香港ドル(約5，992，582ドル)， による純利益50，557，003香港ドル(約6，511，218ドル)，純収益率は約108.65%であった。

非経営的投資基金の業績

PCM 1のパフォーマンス費用は、(1)出資が100%償還されるまで、PCM 1の各有限パートナーに投資収益を分配する、(2)投資収益の黒字は引き続き70/30の割合で分配され、そのうちの一定のbr部分は有限パートナーに割り当てられ、残りの部分は有限パートナーに割り当てられ、残りの部分は有限パートナーに割り当てられた累積金額がその出資の135%に達するまで、付随的権益として一般パートナーに割り当てられる。(3)その後，残りの部分 は有限責任パートナーに割り当てられ，残りの部分は付帯権益としてPGCIに属する.

(2)ステップと(3)ステップで発生したすべての付帯権益は，損科拡張のマネージャーPGAMに履行費として支払われ，通常パートナーは損科拡張によるS投資管理プロトコルの約束を自ら決定する権利があるからである.全体的な業績費用は投資家の出資後の投資収益の黒字の10%~35%を差し引くものであり、当然の費用と支出を差し引く。

非経営的基金の投資対象への選択

PCM 1については，我々のbr子会社が国際資本市場で証券の間接投資先を厳選している。私たちの子会社は主に高成長会社が香港聯交所などの国際資本市場で初公募株の証券に投資することで資本増値を獲得しています。高成長性会社の証券を選択するために、我々の子会社は投資先証券会社の業績と成長潜在力を評価した。著者らの子会社は上場会社が開示しようとしている目論見書などの公開情報に基づいて分析を行い、歴史財務状況、業務発展、管理及びリスク要素を評価するだけでなく、著者らの引受業者、投資家とアナリストなどのネットワークを通じて市場の 関連IPOに対するフィードバックに対して研究を行い、IPO日と証券IPO日直後の表現 を評価する。我々の子会社の目標は、良質な証券会社の証券に直接または間接的に投資することです。 我々の子会社が証券に間接的に投資する場合、彼らは証券に投資する対象ファンドを選択しました。我々の子会社 は対象ファンドに対して十分な職務調査を行い，対象ファンドの投資戦略，管理能力，背景，業績記録 とその一般パートナーの経験を評価し，対象証券への成功投資を確保するために投資条項を審査した。詳細な評価を経て，我々の子会社は対象ファンドをPCM 1の投資目標として選択した。対象基金は一社が香港交易所に上場する前に、アンカー投資家として同社の初公開株式に投資した。

お客様

富管理顧客

私たちの子会社の一つの業務は、その個人顧客が投資信託商品ブローカーから投資信託商品を購入するために必要な適切な推薦とサービスを提供することです。現在、私たちの子会社のすべての投資信託商品マネージャーは保険マネージャーで、 子会社の顧客が購入した投資信託商品100%は保険商品です。このビジネスラインは約0.07%、84.44%と21.90%それぞれ2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度収入 です。当社の子会社は商品ブローカーが直接支払いますが、それと提携している商品ブローカーから投資信託商品を購入する個人顧客にサービスを提供しています。私たちの子会社がフォーチュン管理サービス業務を展開して以来、私たちの子会社はそれと協力した製品マネージャーの適時な補償を受けることができました。

私たちの子会社は主にアジアの高純資産と超高純資産者に富管理サービスを提供しています。当社子会社の顧客群には、事業主、役員、高純資産家の相続人、その他の裕福な個人が含まれています。私たちの子会社brが富管理サービスを開始してから2023年9月30日まで、私たちの子会社は全部で46の顧客に富管理サービスを提供しました。2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、当社子会社の顧客が購入した投資信託商品の総価値はそれぞれ12，048ドル、28，815，198ドル、10，320ドルに達しました。私たちは子会社の顧客が子会社のサービスに忠実だと信じています。2021年9月30日と2022年9月30日と2023年9月30日までの会計年度において、私たちの富管理収入はそれぞれ約100%、100%、100%と既存顧客からの推薦で、顧客保持能力と顧客満足度能力を示しています。

資産管理クライアント

我々子会社の資産管理業務の顧客は、事業主、役員、高純資産家族相続人、その他の富裕個人を含む高純資産と超高純資産個人、および高純価値と超高純資産個人が所有する機関です。私たち子会社の資産管理業務は約99.93%、15.56%に貢献しています78.10% 2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度収入。2017年初めに我々の子会社brが資産管理サービスを開始してから2023年9月30日まで、私たちの子会社は計32の顧客に資産管理サービスを提供しました。

我々子会社の資産管理に関するコンサルティングサービスについては、その顧客は主に香港に投資基金を設立する投資会社を求めているか、あるいは最近投資基金を設立している投資会社である。私たちの子会社の顧客は通常、以前の投資経験を持っていたり、新発売や発売前の段階にあるファンド を持っています。通常、我々子会社の顧客はアジアや北米の他の地域に位置し、香港市場に進出する戦略計画を立てている。我々の子会社の資産管理に関するコンサルティングサービスは、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、それぞれ約15.03%、13.18%、63.45%の収入を貢献しており、これらのサービスは、当子会社がこれらのサービスを開始して以来、合計6つのお客様に提供されています。

我々子会社の全権委託口座管理サービスについては、その顧客は主に高純価値と超高純価値個人投資家 と高純価値と超高純価値個人を所有する会社投資家である。我々子会社の顧客は、世界の主要証券取引所に投資する会社のIPO株など、資本市場に投資することで資本成長の機会を求める傾向がある。我々の子会社の全権口座管理サービスは、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、それぞれ約22.06%、ゼロ、br、ゼロの収入に貢献しており、これらのサービスは、当社の子会社がこれらのサービスを開始して以来、合計16人のお客様に提供されています。

私たちの子会社は主に、事業主、役員、その他の高純資産個人を含む、以下の高純資産と超高純資産個人を潜在的な顧客として狙っています。我々の個人顧客にカスタマイズ，付加価値の財管理サービスと資産管理サービス を提供することにより，我々の子会社は忠誠な顧客基盤の構築と長期的な顧客関係の構築を求めている.超高純資産個人とは、投資可能資産が少なくとも450万ドルの人であり、通常、主要な住所、コレクション、耐久消費財などの個人資産や財産は含まれていない。

知的財産権

わが子会社のブランド、br商号、商標、商業機密、データベースと研究報告及びその他の知的財産権は、私たちの子会社のサービスをその競争相手のサービスと区別させ、高純資産管理と資産管理サービス業界における競争優位性に貢献している。我々の子会社は，商標法と商業秘密保護法の組合せと，その関係マネージャーや他の従業員，その第三者財管理製品プロバイダおよび他のbr請負者との秘密協定に依存する.現在、私たちは香港に登録商標“Prestige”を持っている

マーケティングとブランド普及

口コミは現在、私たちの子会社業務の最も有効なマーケティングツールの一つであり、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、私たちの子会社のすべての業務 に対して、それぞれ約54%、30%および100%の子会社の顧客が既存の顧客から推薦されていると信じている。私たちの子会社は引き続き推薦に集中し、新しい顧客を開発する重要な道としています。当社子会社の初期顧客の約35%が、2017年初め以降、当社の創業者である施さん氏と最高経営責任者である施正栄を子会社化しているさんを紹介しています。我々の子会社も積極的にそれらの顧客の 推奨ネットワークを拡大しており、さん·施正栄の顧客獲得への依存を段階的に削減しようとしています。

我々の子会社は、通常、その高純価値および超高純資産顧客またはメンバーと強い関連があるため、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、プライベート銀行、商会、業界協会への移行ネットワークを拡大してきた。2019年9月から、我々の子会社は香港の複数のプライベート銀行と協力し、 対外資産管理サービスを導入し、関連資源を顧客に共有するようになった。私たちの子会社は彼らのプライベートバンクネットワークを拡張し、香港の有力プライベートバンクと協力することに成功した。このような協力を通じて、これらのプライベートバンクパートナーは彼らのプライベートバンキング顧客に私たちの子会社のブランドとサービスを普及させる。プライベートバンクとのつながりを拡大することは、私たちの子会社が潜在顧客数に与える直接影響を大きく拡大すると信じています。2019年初め、私たちは香港のある省レベルの企業家協会と長期的な戦略的協力パートナーシップを構築した。この提携関係の一部として，我々の子会社 はその高純資産メンバのために財管理テーマネットワーク活動を開催している.

私たちは子会社の広範な顧客ネットワーク と様々なオンラインマーケティングルートを通じて私たちのブランド の認知度を向上させ、潜在的な高純価値と超高純資産顧客を誘致するつもりです。我々の子会社はまた、ブランド普及活動を賛助または主催し、他の市場機関(例えば、業界協会や業界会議)とbr会議を開催する予定であり、これは、我々の子会社がそのメンバー/参加者と接触して、最終的により多くの高純価値および超高純価値顧客と協力することを可能にする。我々の子会社は常に注目されている投資家ネットワーク活動のような的確な活動を組織しており、これらの活動の中で、私たちの子会社は独立しているか、あるいはその業界ではない他のブランドと協力して自分と彼らのブランドを展示している。これらの活動は通常、贅沢品やファッションブランド、芸術品オークション機関と協力して組織されている。また、我々の子会社は、ターゲット顧客に人気のある印刷雑誌を的確にマーケティングすることで、自分と彼らのbrブランドを宣伝しています。

競争

香港、アジア、アメリカの富管理サービス業界と資産管理サービス業界の競争は激しく、私たちのbr子会社は製品選択、顧客サービス、名声とブランドに基づいて顧客を争っている。

私たちの子会社フォーチュン管理サービスの主な競争相手は

我々子会社の資産管理サービスの主な競争相手は：

法律訴訟

吾等及び吾等の付属会社は現在いずれの訴訟の一方でもなく、訴訟結果が吾等又は吾等の付属会社に不利であると判断されれば、個別又は全体が吾等の付属会社の業務及び/又は我々の経営業績、キャッシュフロー又は財務状況に重大な悪影響を及ぼすことを合理的に予想することができる。私たちと私たちの子会社は時々正常な業務過程で生じる様々な法律、仲裁、あるいは行政手続きの側になるかもしれません。

2019年5月、当社は潜在的買収目標投資者1人に1，600香港ドルを投資として支払った。支払い後、職務調査と交渉過程において、会社は潜在取引がその最初の予想に達していないことに気づいた；会社は潜在取引をキャンセルすることを決定した。当社は目標投資会社と合意を締結しており、この合意に基づき、当社は2019年10月1日から1600香港ドル(2，040，296ドル)から年利6.5%を徴収する。当社は2020年3月に目標投資会社から2019年10月から2020年2月までの間に発生した4，000香港ドルの万元金および関連利息を受け取り、その後他のお金は何も受け取っていません。2023年9月30日、2022年9月30日、2022年9月30日及び2021年9月30日まで、会社はすでに1，200香港ドル万計の買収について不良債権前払い金を計上した1,532,371それぞれ1，525，165ドル， と1，540，832ドル)である当社は仲裁手続きを開始し、前払い残高を回収しようとしている。当社は“訴訟前書簡”以降に訴訟手続きを本格的に開始していないため、当社は利用可能な法的催促手段を保留しています。そのため、会社は2023年9月30日までに前払い保証金を買収していない。

季節性

私たちの子会社は現在運営中に季節性がありません。

保険

我々の子会社brは香港政府が強積金条例に基づいて規定している強制積立金計画と、 ECOに基づいて香港従業員に提供する労災補償保険に参加している。香港には他に法定要求の従業員社会保障/福祉計画はありません。 私たちの子会社は業務中断保険やキーマン生命保険を維持していません。私たちの子会社の保険範囲は香港の他の類似規模の富管理会社の保険範囲と一致していると思います。私たちの子会社のbr保険範囲は香港での業務運営を満たすのに十分だと思います。

わが社の香港での業務経営に関する規定

我々の富管理サービスに関する法規

“保険条例”によると、保険代理人とは、“1人以上の保険者の代理人又は分代理人として、香港又は香港から保険契約を締結して意見又は手配を提供する者”を指し、保険ブローカーとは、“保険加入者又は潜在保険者の代理人として、香港又は香港で保険契約の打ち合わせ又は手配の業務に従事している者、又は保険に関する事項について意見を提供する者”をいう。私たちの顧客は香港の合格と免許のある保険ブローカーに推薦します。彼らは保険製品を購入し、保険証の開始とその後の保険契約の更新過程で顧客サービスサポートを提供しますが、私たちは1つ以上の保険会社の代理または代理として香港国内または海外の保険契約についてアドバイスや手配を提供しません。私たちはまた、保険加入者や潜在的な保険加入者の代理人として香港で交渉したり、香港から保険契約の業務に従事したり、保険に関連する事項についてアドバイスを提供したり、任意の保険商品を提供したりしていません。私たちも顧客とサービスに関連した合意を締結しません。私たちの業務範囲は“保険条例”が指す保険代理人や保険ブローカーに属していないため、私たちは香港で保険ブローカー業務に従事しているとは思いません。私たちは香港の法律によって保険代理人や保険ブローカーとして管理されるべきだとも思いません。しかし、関連規則は明確に説明されていないので、香港保険業監督の将来はないかもしれません。関連ルールの解釈が異なるため、私たちは香港の保険ブローカーや代理人とみなされています。この場合、このようなサービスの提供を停止したり、関連ライセンスや資格を取得したりする必要があるかもしれません。私たちの子会社は香港で業務を展開するために必要なライセンスと許可を得ることができない可能性がありますが、私たちの子会社の業務は香港金融サービス法律法規のいかなる変化によって実質的かつ不利な影響を受ける可能性があります

私たちの資産管理サービスと関連コンサルティングサービスに関する法規

証監会は発行許可会社と個人を通じて金融仲介機関を担当する。“証券及び先物条例”によると、“証券及び先物条例”の下での免除が適用されない限り、財務機関が認められていないが、以下の活動を行う法団は、(I)規制対象活動において業務を経営する(又は規制対象活動において経営業務として表示される)、又は(Ii)積極的に が提供するいかなるサービスを一般に売り込み、香港又は香港以外の場所であっても、香港で提供されるような、すなわち規制活動を構成する。誰でも合理的な言い訳がなくてこの規定に違反すれば、即ち刑事犯罪であり、有罪判決されると、香港ドル5，000，000元(約639，000円)と禁固7年の罰金を科すことができ、罪が続く毎日に1日100，000元(約12，800元) の罰金を加えることができる。場合によっては、PGAMは証監会の監督を受けているとみなされる可能性があるため、 は第三者投資家のためにPCM 1を管理することによって、証監会からライセンスを獲得しなければならない。

“証券及び先物条例”によると、保有法団は“証券及び先物(財政資源)規則”(香港法例第571 N章)又は“財政資源規則”が指定した最低配当金及び速動資金レベルを維持しなければならない。カード保有会社が1つ以上の規制された活動を申請する場合、最低自己資本と流動資本は、2つの規制された活動を行うために必要な最低自己資本と流動資本のうちの高い1つ、または2つ以上の規制された活動を行うために必要な最高金額でなければならない。本節のbr}以下の“所有法団と仲介機関が継続的に履行する義務”に記載されているように、“財政資源規則”によると、PAMはいかなる最低自己資本要求の制約も受けないが、いつでも、 最低流動資金香港ドル100，000元(約12，800元)を維持する。PAMの最低流動資本は100，000香港ドル(約12，800ドル)である。

さらに、各所有法団は、少なくとも2人の担当者が、所有法団の経営の各規制された活動の進行を直接監督するように指定されなければならず、そのうちの少なくとも1人の担当者は、所有法団の役員幹部でなければならない。“証券及び先物条例”によると、“役員”とは、法団の取締役であり、規制対象活動を積極的に参加又は直接監督する業務を指す。すべての執行役員は証監会の承認を経て牌法団の担当者として承認されなければならない。また，各規制された活動について，所有法団は，少なくとも1人の担当者が，カードを持つ規制された活動の業務 を随時監視することができるべきである.同じ人は、彼/彼女 が担当者に適している限り、担当する役割に衝突がない限り、1つ以上の規制された活動の担当者に任命されることができる。責任者になることを意図して申請する人は、十分な権限に関する要求に適合し、承認された適切な人選であることを証明しなければならない。申請者は、所有法団内の規制された活動の業務を監督するのに十分な権限を持たなければならない。また，申請者の学歴/業界経歴，関連業界経験，管理経験，規制知識を考慮すると， 申請者は適任でなければならない.

本年度報告日まで、PAMを通じて、著者らはすでに証監会から以下のナンバープレートを獲得した：(I)証券及び先物条例の第4種類のナンバープレートは、2016年11月15日から発効し、 は証券コンサルティング関連の監督管理活動に用いられる；及び(Ii)証券及び先物条例第9種類のナンバープレートは、2016年11月15日から発効し、 は資産管理に関する監督管理活動に使用される。また、“証券·先物条例”によると、PAMは2人の担当者が私たちの第4類と第9類の規制活動を担当しています。SFOタイプ4およびタイプ9ライセンスの有効期限はありません。

カード保有会社と仲介機関の継続コンプライアンス義務

適切かつ適切な要求

2017年4月、証監会は“発行マニュアル”を発表し、牌を持つ法団に継続的なコンプライアンス義務を提供した。一般的に、カードを持つ法団、主管者及びカードを持つ代表は常に健康と適切を維持しなければならず、証券及び先物条例及びその付属法例のすべての適用条文、及び証監会が発行した規則及び指針を遵守しなければならない。その中には、証監会が時々改訂或いは補充した“証監会の発行或いは登録を得た者の管理、監督及び内部監視指針”、“基金管理基準”、“適切及び適切な案内”、及び証監会が時々改訂或いは補充する“証監会のカード或いは登録を持っている者の管理、監督及び内部監視指導” が含まれている。また、“証券及び先物条例”によると、もし持牌法団がその発行を受けて従事する全部或いは一部の規制された活動を行っていない場合、証監会は一時的に当該所有法団の全部或いはいくつかの受規管理活動に関連するナンバープレートを取り消し或いは撤回することができる。

最低実収株と流動資本を維持する

規制された活動のタイプによると、保有法団は、“証券及び先物(財政資源)規則”(香港法律第571 N章)または“財政資源規則”によって指定された の額以上、常に十分な配当金と速動資本を維持しなければならない。もしカード保有会社が1種以上の監督管理活動に従事している場合、それが維持しなければならない最低実収持分と流動資本は監督管理活動中に要求される最高金額としなければならない。PAMが許可を得て は第4類(証券コンサルティング)と第9類(資産管理)の監督管理活動を展開することができ、条件は：(I)PAMはいかなる顧客資産も持ってはならない；(Ii)PAMは専門投資家にサービスを提供することしかできない。財務資源規則によれば、PAMは許可条件の制約を受けているので、最低実株式要求の制約を受けない、すなわち顧客資産を保有すべきではないからである。最低速動資金要求については、“財政資源規則”によると、PAMはいつでも最低速動資金香港ドル100，000元(約12，800元)を維持しなければならない。財務マネージャーも“財務資源規則”の規定に従って、半年ごとに提出した財務資源申告書を証監会に提出しなければならない。

記録保存要求

保有法団は が“証券及び先物(備存記録)規則”(香港法例第571 O章)または“備存記録規則”の規定に従って記録を準備しなければならない。録音保存ルールはカードを持っている会社に適切な記録を保存することを要求する.これは、カード保有会社が、その業務および顧客取引に関する包括的な記録 を保存して、その業務運営および顧客資産を適切な会計処理することを保証するために、これらの記録を保存すべきであることを規定している。また、“証券及び先物条例”及び“反洗浄ブラックマネー及び反テロリスト資金調達(金融機関)条例”(香港法第615章)又は“反マネーロンダリング条例”に規定されている記録又は文書を保存する所、又は“反マネーロンダリング条例”第130条に規定されている“反マネーロンダリング条例”又は“反テロ融資条例”に基づいて、証監会の承認を得なければならない。“反マネーロンダリング条例”及び“反マネーロンダリング及び反テロリスト資金調達(金融機関)条例”及び適用される会社及び一般法律規定は、“反マネーロンダリング条例”及び“反マネーロンダリング及び反テロリスト資金調達条例(金融機関)条例”に規定されている記録文書又は記録文書を保存しなければならない。

証監会にいくつかの変更とイベントを通知します

“証券及び先物(発行及び登録)(資料)規則”(香港法律第571 S章) の規定によると、所有法団は、(I)所有法団、その制御者及び責任者又は任意の受規管理活動において業務を経営する付属会社の基本資料の変更、(Br)(Ii)所有法団の資本及び持分構造の変更、及び(Iii)保有法団の業務計画の重大な変更を含む、何らかの変更及び事件を証監会に通知しなければならない。

監査済みの勘定書を提出する

有牌法団は必ず が“証券及び先物(勘定及び査定)規則”(香港法律第571 P章)の規定に従って審査された勘定及びその他の必要な書類を提出しなければならない。この規則は、所有法団は財務諸表の内容及び計数師報告を証監会に提出しなければならないと規定している。保有法団又は認可金融機関の保有法団及び関連実体(認可金融機関を除く) は財務諸表を提出しなければならない。証券及び先物条例第156条(1)の規定により、各財政年度終了後4ヶ月以内に核数師報告及びその他の必要書類を提出する。

商業登録規定

“商業登録条例”(香港法第310章)は、いかなる業務を経営している者ごとに、確定的な方法で税務局局長に当該業務の登録を申請しなければならないと規定している。税務局局長はすでに商業登録申請を提出した業務ごとに登録し、締結した業務登録費及び徴収費を納付した後、実行可能な範囲内でできるだけ早く関連業務或いは関連支店(どのような状況に応じて)のために商業登録証或いは支店登録証を発行しなければならない。

雇用と労働保護に関する規定

“雇用条例”(香港法第57章)

“雇用条例”(香港法第57章)、又は“雇用条例”とは、従業員の賃金及び雇用及び職業紹介所の一般的な条件を管理するために制定された条例である。雇用条例によると、従業員は一般的に雇用契約を終了する通知、代通知金、妊娠従業員の産休保障、7営業日ごとに1日以上の休日、解散費または長期サービス金、疾病手当、法定休日またはその他の休日、および被雇用期間に応じて定められた最大14日に有給休暇を有する権利がある。

“従業員補償条例”(香港法第282章)

“従業員補償条例”(香港法第282章)、または“従業員補償条例”と呼ばれ、労働者によって負傷した従業員に補償を支払うことを規定することを目的とした条例である。“従業員補償条例”の規定によると、任意の雇用主は、保険者によって発行された有効保険書がない限り、雇用主の法的責任について示された適用額よりも少なくない場合を除き、任意の雇用主は、任意の従業員を雇うことができない。“従業員補償条例”の第四付表によると、ある会社の従業員数が200人を超えない場合、事件ごとの保険金額は香港ドル100，000，000元(約12，800，000円)を下回ってはならない。いかなる雇用主もこの規定に違反すれば、刑事犯罪であり、有罪判決を受けると、香港ドル100，000元(約12，800円)と禁固2年の罰金を科すことができる。“従業員補償条例”に基づいて保険を加入した雇用主は、その雇用従業員の各所の目立つ場所で、締結された保険通知書を提示しなければならない。いかなる雇用主も合理的な理由がなくてこの規定に違反すれば、即ち刑事犯罪であり、有罪判決を受けると、香港ドル10，000元(約1，290元)の罰金を科すことができる。2016年11月1日から2017年10月4日までの期間および2018年7月7日から2018年8月23日までの期間を除いて、会社はPAMが“従業員補償条例”に基づいて従業員のために十分な従業員補償保険を購入したと考えている。*2017年9月25日から2018年8月23日までの期間を除いて、会社 はPWMが従業員のために十分な従業員補償保険を購入したと考えている。

“強制積立金計画条例” (香港法例第485章)

“強積金条例”は、非政府強制積立金計画または強積立金計画を設立するために制定された条例である。“強積金条例”は、18歳以上であるが65歳以下の従業員を雇用する雇用主は、その従業員が強制積立金計画のメンバーになることを確保するために、すべての実際の手順を取らなければならないと規定している。最低及び最高の関連利子レベルに符合する場合、雇用主と従業員はすべて強積金計画で従業員の収入に関する5%を提供しなければならない。月給従業員の最高所得水準は毎月30，000元(約3，830元)であるのに対し、雇用主が強積金計画に支払う最高金額は1，500元(約192香港ドル)である。いかなる雇用主も合理的な理由がなければこの規定に違反し、即ち刑事犯罪であり、有罪判決されると、香港ドル350，000元(約44，700元)と禁固3年間の罰金を科すことができ、罪が続く毎日に1日500香港ドル(約香港ドル)の罰金を加えることができる。当社はこの年報日に、当社は強積金条例でPAMのすべての供出金を規定していると信じている。brが2017年10月17日から2018年8月9日までの間を除いて、当社は強積金条例で規定されているすべての供出金を作成したと信じている。

香港税務に関する規則

“税務条例”(香港法例第112章)

税務条例(香港法第112章)によると、すべての雇用主が香港で相当課税される可能性のある個人または既婚者の雇用を開始した場合、雇用主は雇用開始日から3ヶ月以内に、税務局局長に書面通知を出さなければならない。もし雇用主が香港で課税または相当する課税される可能性のある個人または任意の既婚者を雇用することを停止または停止する場合、雇用主は、その個人が香港で雇用される1ヶ月前またはそれ以前に、税務局局長に書面通知を出さなければならない。

配当税

香港税務局の現行慣例によると、当社が派遣した配当金は香港で納税する必要がない。

資本利得税と利得税

香港は株式を売却して得られた資本収益に課税しない。しかし、香港で業界、専門または業務を経営している人が株式を売却して得られた取引収益は、香港または香港で発生した場合、2018/2019年の課税年度から、8.25%の税率で香港利益税を徴収し、税率8.25%、税率2，000，000香港ドル(約255，000ドル)以下の課税利益と、会社が2，000，000香港ドル(約255，000ドル)を超える任意の部分に16.5%の評価税利益を徴収する。特定のカテゴリの納税者(例えば、金融機関、保険会社、および証券取引業者)は、これらの投資証券が長期投資目的のために保有されていることを証明しない限り、資本収益 ではなく、取引収益を得るとみなされる可能性がある。

印紙税

香港印紙税は現在、株式の対価や時価の高い者に0.1%の従価税率 を徴収しており、買い手が購入ごとに を支払い、売り手が香港株の売却ごとに を支払う(換言すれば、現在の典型的な港株売買取引は合計0.2%の印紙税を支払わなければならない)。また、現在、香港株を譲渡するいかなる手形も5香港ドルの定額税金を払わなければならない。一方が香港以外の住民であり，納付すべき従価税を納付していない場合は，未納税金は譲渡文書(あれば)で評価され，譲受人が支払う。期日までに印紙税を納めていない場合は、納税すべき10倍の罰金を科すことができます。

相続税

香港相続税は2006年2月11日から廃止された。株主はその死後に所有した株式 について香港相続税を支払う必要はない。

反マネーロンダリングと反テロ融資に関する規定

“反マネーロンダリング及び反テロリスト融資条例”(香港法例第615章)

“反マネーロンダリング法”は、顧客の職務調査や記録保存に関する要求を規定し、“反マネーロンダリング法”を遵守する要求を監督するために監督機関に権限を与える。また、規制機関は、(I)反マネーロンダリング法の規定に違反することを防止するための適切な保障措置の存在を確保する権利があり、(Ii)マネーロンダリングおよびテロリスト融資リスクを軽減する権利がある。

麻薬密売(追討のため)条例 (香港法例第405章)

“麻薬密売(追討益)条例”(香港法例第405章)には、麻薬密売活動からの疑いのある資産を調査し、逮捕時に資産を凍結し、麻薬密売活動を凍結するメリットが盛り込まれている。“刑事法律責任条例”によると、いかなる財産が麻薬密売の利益であることを知っているか、または合理的な理由があれば、犯罪であると誰もが信じている。“麻薬密売及び犯罪記録条例”では、いかなる者がいかなる財産(直接又は間接)が麻薬販売の利益であるか、又は麻薬の販売に関連する用途として使用されるか、又は麻薬の販売に関連する用途として使用される場合は、関連資料を開示せずに犯罪に属することを許可された者に通報しなければならないと規定されている。

“組織及び重大犯罪条例”(香港法例第455章)

“組織的及び深刻な犯罪条例”(香港法律第455章)は、香港警務所と香港税関人員が組織的な犯罪と三合会活動を調査することを許可し、香港裁判所に司法管轄権を与え、組織的かつ深刻な犯罪の利益を没収し、罪を示した被告の財産について制限令と押記令を発行する。組織的および重大な犯罪条例は、麻薬密売を除くすべての起訴可能な犯罪の収益にマネーロンダリング罪を拡大する。

“国連(反テロ措置)条例”(香港法第575章)

国連(テロ対策)条例(香港法律第575章)または“テロ対策条例”は、(I)資金を提供または(任意の方法で、直接または間接的に)資金を調達し、資金が1つまたは複数のテロ行為を実施するために全部または一部を使用することを意図しているか、すなわち刑事犯罪に属することを意図している。または(Ii)誰かがテロリストであることを知っているか、またはテロリストと関連しているか、その人がテロリストであるか、またはテロリストと関連している者に任意の資金または金融(または関連)サービスを提供するか、またはその人の利益のために資金または金融(または関連)サービスを提供する(Ii)。テロ対策条例はまた、テロリストの財産を知ったり疑ったりする場合を許可された当局者に報告することを要求しており、そうでなければ、“テロ対策条例”に規定されている犯罪を構成する。

証監会からの案内

所有法団は香港に適用される反洗浄裏金及び対テロ融資の法律及び法規、及び“反洗浄裏金及び反テロ融資指針”を遵守し、或いは証監会から発行され、証監会によって時々改訂或いは補充された“反マネーロンダリング及び反テロ融資指針”及び証券及び先物事務監察委員会から発行され、証監会により時々改訂或いは補充された“裏金の洗浄及びテロ融資防止指導”を遵守しなければならない。

AML & CTF ガイドラインは、香港における関連する法的および規制要件を満たすために、マネーロンダリング対策およびテロ資金供与対策に関する独自の政策、手続および管理を設計および実施するためのライセンス企業とその上級経営陣にガイダンスを提供しています。AML & CTF ガイドラインに基づき、ライセンス取得企業は、とりわけ、市場に出回る前に新製品やサービスのリスクを評価し、クライアントを特定し、クライアントの身元を検証し、クライアントの活動の継続的なモニタリングを行う必要があります。テロリスト容疑者及び指定当事者の氏名及び詳細のデータベースを維持し、疑わしい取引の特定のために監視しています

ケイマン諸島規則

“証券投資企業法(改正)”、“経済法”、“証券投資法”

SIBAは、ケイマン諸島に登録または登録(またはケイマン諸島以外に登録されているが、ケイマン諸島に固定営業場所がある)であり、“証券投資業務”に従事する個人、br会社、有限責任会社または共同企業(一般会社、有限責任会社または共同企業であっても、一般会社、有限責任会社、共同企業であっても)、CIMAが発行する許可証を登録または保有しなければならない。

SIBAは“証券投資業務”の経営活動を構成する詳細なリストを提供し、その中に証券取引、証券管理と証券コンサルティングを含む。

ケイマン諸島に登録または設立(またはケイマン諸島以外に登録されているがケイマン諸島に営業場所を設立している)を登録し、“証券投資業務”を経営するエンティティは、SIBAの規定の適用基準に適合する場合には、SIBA下の完全許可ではなく、SIBA下の“登録者”としてCIMAに登録を申請することができる

2019年6月18日に施行された“2019年証券投資業務(改正)法”では、本来“除外されていた人” を“登録された人”と“登録できない人”に変更しました。ケイマン諸島での証券投資業務を継続するためには、除外された者は2020年1月15日までに登録者として“再登録”を申請しなければならない。PGAMはケイマン諸島で登録が成立し，以前は“排除された人”として登録され，2020年1月1日にSIBAによりCIMAに再登録された。

経済サービス法によると、ケイマン諸島のすべての実体は、他の事項を除いて、ケイマン諸島税務情報管理局に関連活動を行っているかどうかを通知しなければならない。年次経済実体通知を提出することにより、当該実体が関連実体であるか否かが通知される。 は“関連実体”を構成し、投資基金の適宜管理人(ES法案で定義されているような)を担当する登録者は、ES 法案の目的について関連する基金管理業務活動を行っているとみなされるため、ES法案に規定されている経済実体テストを受ける。

取締役登録及び許可法“(”DRLA“)は、ケイマン諸島に設立された複数の”カバー実体“の取締役を規制し、上記SIBA項の下の複数の登録者を含む。SIBA登録者実体の取締役(I)はもっぱら同一グループ内の1社或いは複数の会社のために証券投資業務を経営する；及び(Ii)専門は老練な投資家のために証券投資業務を経営し、DRLAの条項により、CIMAに登録或いは許可証を取得しなければならない。

反マネーロンダリング、テロリスト融資と反拡散融資のコンプライアンス

Siba規制エンティティ は、“犯罪収益法(改正)”(以下、“POCA”) で定義された“関連金融業務”に従事しているとみなされ、“POCA”、“反マネーロンダリング条例(2023年改正)”(“条例”)およびCIMAが発表した“ケイマン諸島におけるマネーロンダリング、テロリスト融資、拡散融資の防止と検出に関する指導説明”(“POCA”と“条例”を総称して“反マネーロンダリング制度”と呼ぶ)の制約を受けている。

逆マネーロンダリング制度によると、SIBAによって規制されているエンティティは、(1)疑わしい活動を識別し、報告するための内部報告プログラムを作成しなければならない、(2)内部がマネーロンダリングに関連する法律を監視し、確保すること、および(3)その反マネーロンダリングシステムが条例や指導説明(“プログラム”)と一致しているかどうかをテストする。プログラムの一部として，SIBAによって規制されているエンティティには ：

その他の事項以外に、“指導説明”は、金融サービス提供者は定期的に反マネーロンダリング/逆拡散資金調達(“反マネーロンダリング/逆拡散基金”)監査を行うべきであり、監査頻度はリスク評価期間中に決定された実体の性質、規模、複雑性とリスクに適応しなければならないと規定している。CIMAは登録者として登録されたエンティティに適切な資格を有するエンティティにその反マネーロンダリング/反マネーロンダリング制度とプログラムを監査して、 が規定に適合しているかどうかを検査する権利がある

満足できるプログラムを維持および実行する最終的な責任は依然としてSIBAエンティティによって負担されるが、これらの義務は、マネーロンダリング、テロリスト融資、および拡散融資リスクが低い国の反マネーロンダリング要件として評価された者への委任またはアウトソーシングを含む、これらの機能を委託またはアウトソーシングすることによって履行されることができる。AMLCO、MLRO、DMLROの任命およびその任意の変更は、各ケースの個人履歴書を含むいくつかの規定された情報と共にCIMAに通知しなければならない。

“外国口座税務遵守法”(FATCA)

FATCAは、外国金融機関(FFI)が米国国税局(IRS)に米国納税者口座に関する情報を報告することを要求する。FFIが米国国税局と必要な報告手配を達成できなければ、FFIの米国由来収入と他の米国関連の支払いに30%の源泉徴収税を徴収する。

ケイマン諸島はすでに米国と手本10カ国間協定(“米国政府間協定”)に署名している。米国IGAはFFIに属するケイマン諸島実体がFATCA規定の報告義務を遵守することを許可し，米国国税局と直接合意する必要はない。逆に，ケイマン諸島FFIはケイマン諸島税務情報管理局(TIA)に直接報告することができ，それが関連手続きと報告義務を遵守すれば，コンプライアンスFFIとみなされ，米国由来 収入や他の米国関連の支払いの自動引き落としを受けない。

ケイマン諸島管理人 は投資実体(そのためFFI)の定義範囲に属するが、アメリカIGAはケイマン諸島FFIに対する免除を含み、この免除は を投資実体にする資格があり、それが(A)顧客に投資提案を提供し、そしてそれを代表して行動するため、あるいは(B)顧客の投資組合を管理し、そして顧客を代表して行動し、投資、管理或いは顧客名義に保管された資金を管理し、br}はFFIに参加する。したがって、ケイマン諸島の管理者やコンサルタントは一般的に国税局に登録して自ら報告する必要はない。しかし、それらは非金融外国実体として自己認証を要求されるかもしれない。

ケイマン諸島報告金融機関(“FIS”)は、米国国税局から世界的な仲介機関識別子(“GIN”)を直接取得する必要がある。ケイマン諸島報告金融機関は、報告可能な口座を決定し、規定された時間枠に従って特定の指定された情報をTIAに報告する必要がある。報告義務のあるケイマン諸島金融機関は、遵守が要求された最初の例年の4月30日までにTIAに通知しなければならない。その後、毎年7月31日までに完全な報告書を提出しなければならない。

一般的な報告書(CRS)

CRSは、司法管轄区域間で住民の資産や収入の情報を毎年自動的に交換することを促進し、標準化することを目的とした世界的な情報交換制度である(“AEOI”)。ケイマン諸島は“税務情報管理法”(2021年改正版)に基づき、“税務情報管理局(国際税務コンプライアンス)(汎用報告基準)条例”(2021年改正版)によりCRSが施行された。

FATCAと同様に、CRS は、ケイマン諸島のいくつかの金融機関に、その口座保持者の納税居住地を識別し、次いで、個人およびエンティティが保有する報告可能な口座の情報を報告することを要求する。CRSについては，FISを報告することも報告しないことも通知要求がある.

CRSについて言えば、FIは広い概念であり、その中にその収入を含むのは主に投資或いは取引金融資産の投資実体に起因することができ、関連実体が別のFI“管理”によって管理されることを前提としている。場合によっては、FATCAの影響を受けていない組織は、CRSを遵守しなければならないことを発見する可能性がある。FATCAとCRSの主な違いは以下のとおりである

ケイマン諸島管理人は、CRS目的の報告FISに分類され、CRSコンプライアンスに関する適切な政策やプログラムの策定が要求されている。 は、投資基金などの他の投資エンティティとは異なり、投資マネージャーやコンサルタントの株式や債務権益は、報告義務を回避するために作成された場合にのみ“財務口座”とみなされる。したがって、彼らは、AEOIポータルサイト上の通知表で、彼らが財務アカウントを持っていないことを確認することができ、このような確認が正しくならないまで、報告義務がない。

ケイマン諸島報告金融機関 は、CRSを遵守し、適用するために、書面政策と手続きを確立し、維持する必要がある。FATCAと同様に，FISを報告するケイマン諸島は，CRSに適合するように報告すべき必要な情報を取得するために，新規投資家のための入社手順を調整する必要がある。TIAはケイマン諸島報告金融機関がその報告要求を満たすのを助けるために税務自己認証表を発表した。ケイマン諸島報告FISはすべての新しい顧客と既存の顧客に自己認証用紙を記入させなければならない。

ケイマン諸島金融機関は，ケイマン諸島報告金融機関であっても金融機関を報告しない場合も，遅くとも報告義務の履行が要求された最初の例年の4月30日までに交通投資局に通知しなければならない。毎年7月31日までに、FIを報告するケイマン諸島 はまた、その各“報告可能アカウント”に関するいくつかの情報をTIAに報告することが要求される。

私たちのアメリカでの業務運営に関する法規

私たちの子会社はアメリカの保険メーカー/仲介人に紹介サービスを提供しているため、私たちは州保険法規を含む様々な連邦、州と地方の法律と法規を守らなければならないかもしれません。カリフォルニア州保険部が発行した許可証によると、2002年5月9日から施行され、私たちのアメリカ子会社は生命保険代理として所有者保険メーカーとして許可されている。カリフォルニア保険法規はカードを持っているエンティティと非保有エンティティに転転サービスを提供する許容範囲を規定しており、違反が発生した場合、私たちは訴訟、法執行行動、罰金または他の処罰を受ける可能性がある。

C. 私たちの構造は

上記4.A.項を参照。

D. 財産·工場·設備

施設·物件

私たちの主な行政事務室は香港中環花園道3号チャンピオンビル3201号にあります。所有者との賃貸契約によると、総面積約1，724平方フィートのオフィススペースをレンタルしました。賃貸契約は2年間で、2023年7月18日から2025年7月17日までです。レンタル契約の年間賃貸料総額は1，820，544香港ドル(約232，559ドル)です。

私たちの子会社の既存施設は現在の需要を満たすのに十分であり、私たちの子会社は商業的に合理的な条項 で賃貸手配を締結し、将来の拡張に使用できると信じています。

項目 4A 。未解決のスタッフコメント

該当しない。

プロジェクト5. 運営と財務レビューと展望

以下、2023年9月30日、2022年および2021年9月30日までの財政年度の財務状況および運営結果の検討および分析は、我々の合併財務諸表および本年度報告の他の部分に含まれる関連注釈と共に読まなければならない。私たちの総合財務諸表は、米国公認会計基準に基づいて作成されている。本議論および分析に含まれる情報または本年度報告に含まれる他の部分に記載されている情報には、リスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む、我々の業務および関連融資の計画および戦略に関する情報が含まれる。これらの陳述に関する不確実性，リスク，仮説の議論については，“前向き 陳述”を参照されたい。多くの要素の影響により、実際の結果と事件の発生時間は、“リスク要素”と本年度報告の他の部分で述べた要素を含む、我々の前向き陳述で議論されているものとは大きく異なる可能性がある。

A.経営実績

概要

私たちの子会社を通じて、私たちは香港に本部を置く富管理と資産管理サービス提供者です。我々の子会社はアジアの高純価値と超高純価値顧客サービスに力を入れており、富管理製品ブローカーと基礎投資製品を識別することで、その顧客の富管理と保証目標に一致している。私たちの子会社はまた資産管理サービスと全権口座管理サービスを提供します。これまで、我々の子会社は、顧客に投資コンサルタントやファンドマネージャーを提供することで、資産管理に関するコンサルティングサービスを提供してきた。私たちの子会社の富管理サービスと資産管理サービスは異なる顧客の異なる目標を満たしていると信じています。我々子会社の顧客は、その財務目標に応じて資産投資や保険などの投資信託商品で資金を配置しているため、私たち子会社の2つの業務は互いに競争しないと信じています。私たちは主に子会社を通じて業務を展開しています。

私たちの富管理サービスは

2017年には、子会社を通じて投資信託サービスを開始し、保険など多様な投資信託商品を扱う商品ブローカーにお客様を紹介しています。次に、製品マネージャーは、当社の子会社の顧客の投資と富管理需要を満たすために富管理ポートフォリオ をカスタマイズします。2021年9月30日まで、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、私たちの子会社が協力するすべての製品ブローカーは香港またはアメリカの保険ブローカーであり、彼らは異なる保険会社からの大量の保険契約を獲得し、流通することができる。

2018年度には、当社の子会社を通じて、保険仲介人が私たちの子会社に推薦費を直接支払う形で、私たちの富管理サービスを通じて収入を生み出すようになりました。第三者保険仲買会社が支払うこのような転換料は，子会社の顧客が子会社から紹介した保険仲買会社が購入した保険料価値および紹介料率に基づいて計算される。私たちの子会社は、厳選された保険ブローカーと協力して富管理サービスを提供しています。私たちの子会社はまた、私たちの顧客が私たちの子会社から紹介したブローカーから投資信託商品を購入する前、期間、後に、彼らの高純価値と超高純資産顧客に持続的な付加価値サービスを提供しています。これらの付加価値サービスには、香港での個人アシスタントサービス、信託弁護士や税務会計士などの適切な富計画と遺産関係専門家への転職、有名なハイエンド医療と教育資源への転任が含まれている。私たちの子会社は顧客からこのような付加価値サービスの費用を受け取りません。

我々は、2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの会計年度において、子会社の富管理サービス事業を通じてそれぞれ約21.90%、84.44%、0.07%の総収入を創出した。2023年9月30日までの会計年度において、私たちの富管理サービス収入の98.07%は転職費用から来ており、これは保険ブローカーと顧客が貯蓄計画保険証書と重篤な疾病保険証書を何度も購入して更新した転介サービス協定によるものである。2022年9月30日現在の会計年度では、米国市場の顧客に提供する富管理サービスから1，759，451ドルの収入を得ている。同期我々の富管理サービス収入の約99.93%は，保険ブローカーが我々の子会社に支払った我々子会社の顧客の生命保険購入に関する紹介料である.2021年9月30日現在の会計年度では、当社のすべての富管理サービス収入は、当社子会社が協力している保険仲介人が、その高純価値と超高純資産顧客が購入したハイエンド医療保険証のための推奨費から得られています。子会社から投資信託サービスを開始して2023年9月30日まで、著者らの子会社は保険仲介人に推薦を提供し、計82件の保険証書を購入し、その中に貯蓄計画保険は45件、重篤な疾病保険証書は17件、ハイエンド医療保険証書は17部、生命保険保険証書は3部である。購入した45件の貯蓄計画のうち、32件の保険証書の期限は5年、1件の保険証書の期限は6年、11件の保険証書の期限は10年、1件の保険証書の期限は20年である。

私たちのbr子会社は、顧客が保険証書を注文する際に、その顧客に保険製品開始期間のサポート を提供し、各保険証の保険加入周年日と各保険証書の保険料支払い期限を通じて年間更新を行う。

2019年10月1日，採択日 までに完了していないすべての契約について修正後の遡及方法を採用し，ASC 606を採用し，2021年，2021年，2022年，2023年9月30日までの会計年度の収入をASC 606に列挙した。ASC/606が採用されているため、交換費用の収入は、保険加入開始に関連する紹介費用 および保険証券更新転転費用を含み、保険加入開始段階の時点で確認される。2021年，2021年，2022年，2023年9月30日までの財政年度では，我々のすべての富管理収入は，政策策定時に確認された転送費 から来ている。2021年9月30日までの会計年度では、新収入基準の適用の影響により収入が減少した。紹介料は9%から32%の間であり、平均費用は保険加入時に購入した総保険料の約15.21% であり、これは保険証の具体的な性質と条項に依存する。2022年9月30日現在の会計年度では、新収入基準の適用の影響により収入が144，553ドル減少した。紹介料は2%から14%の範囲であり，平均費用は保険加入時に購入した総保険料の約6.11%であり，保険証の具体的な性質や条項に依存する。2023年9月30日現在の会計年度では、新収入基準の適用の影響により収入が45，307ドル減少した。紹介料は14.25%から14.30%の間であり，平均費用は保険加入時に購入した保険料総額の約14.26%であり，これは保険証の具体的な性質と条項 に依存する.

子会社から投資信託サービスを開始して2023年9月30日までに、46社の投資信託顧客のうち、35社が子会社と協力したブローカーに45件の貯蓄計画保険証書を購入し、その中の7人の顧客は複数の貯蓄計画 を購入した。もし既存の顧客が複数の保険証書を購入した場合、私たちの子会社は追加の転送費を得る権利があります。合計46名のお客様のうち、18名が私たちの子会社が協力しているブローカーから貯蓄計画に限らず複数の保険証書を購入しました。既存の顧客は引き続き私たちの子会社に戻って追加の保険 を購入すると信じていますが、私たちの子会社の既存の顧客がそうする保証はありません。2021年9月30日までの会計年度において、持続的な新冠肺炎疫病の影響により、当社子会社の富管理サービスのすべての収入は3つの既存の顧客から来ています。 新冠肺炎が発生する前に、私たちの富管理サービスの収入の大部分は既存の顧客から新しい顧客を推薦しています。2022年9月30日現在の財政年度では，我々子会社の新規顧客の約100%が我々の富管理運営収入の約99.93%に貢献しており，これらの顧客は我々br子会社の既存顧客の推薦により得られている.2023年9月30日までの会計年度では、子会社の富管理サービスからのすべての収入が既存の顧客から来ています。

私たちの資産管理サービス

私たちの子会社を通じて、私たちは2017年初めに初めて資産管理サービス業務を開始しました。私たちの子会社は、2023年9月30日まで、ファンドPCM 1を管理するためのファンド-PGAを管理·コンサルティングしています。PGAは2017年2月に免除会社としてケイマン諸島に登録設立された。PCM 1は2021年1月にケイマン諸島に登録された免除有限会社。PGAとPCM 1はそれぞれ2017年4月と2021年1月に設立を完了して運営を開始し、PCM 1は2021年2月から2021年2月まで投資家によって完全に償還される。PGAでは，我々の主な運営活動は我々の完全子会社PGAMとPAMによって行われ，PGAMは我々の完全子会社であり，投資ファンドの管理人を務め，PAMは我々の完全子会社であり，我々の投資ファンドの投資顧問を担当している.PCM 1についてはPGCIは通常パートナーであり，PGAMはPCM 1の投資マネージャを担当している。私たちのbr子会社は投資家に引受料、履行費、管理費を受け取り、彼らが基金に管理とコンサルティングサービスを提供することと交換します。終了しない限り，PGAは実行を継続するように設定される.

我々のbr子会社は香港で融資しようとしているある投資会社の顧客に資産管理に関するコンサルティングサービスを提供し、香港投資基金の運営と持続的なコンプライアンスに関連している。我々の子会社は顧客に自由に支配可能なbr口座管理サービスも提供し，Pamは投資マネージャーを務めている。

2023年9月30日現在、2022年9月期、2021年9月期までに、それぞれ子会社の資産管理サービスを通じて約78.10%、15.56%、99.93%の収入を創出した。

私たちの運営結果に影響を与える要素

我々の子会社の顧客群を拡大する

私たちの収入増加は子会社顧客群の拡張によって著しく推進された。子会社富管理業務の初期には、子会社の顧客は関連先とその業務ネットワークから子会社に紹介されていた。2021年9月30日現在の会計年度では，新冠肺炎の影響により，香港の3つの既存顧客からのみ富管理サービスの収入を得ている。2022年9月30日までの財政年度には、我々子会社の既存顧客の推薦により新たな富管理顧客を獲得し、新顧客は私たちの富管理サービス転換料収入の99.93%に貢献した。2023年9月30日現在の事業年度では、既存顧客10人の富管理サービスからbr収入を得ています。子会社資産管理業務では、2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの会計年度までに、6、7、21社の顧客が資産管理収入に貢献してくれました。私たちは子会社の既存顧客が子会社の高品質の顧客サービスと相補的な付加価値サービスに非常に満足していると信じています。これは，我々の子会社の既存顧客が口コミで高い純価値や超高純資産者を潜在顧客として推薦しようとしてきた事実からうかがえる。そこで，我々 は子会社の顧客が我々のブランド大使であると信じ，それぞれのネットワークにおける影響力を利用して我々子会社のbrサービスを普及させる.

また、私たちは大陸部の中国の高純価値と超高純価値者の増加から利益を得ている。大陸部中国の高純価値と超高純資産者数の大幅な増加は、香港の富管理と資産管理サービスの増加を推進することが予想される。香港は大陸部の高純価値と超高純値者の第一選択であり、彼らの富と投資を管理·保証するために中国を選択している。2022年の業界報告によると、香港は高純価値と超高純価値者に世界金融市場進出の理想的な踏み台とされている。我々が2021年末に子会社を介して米国で運営を開始することに伴い、米国の高純価値と超高純資産個人数の持続的な増加にも恩恵を受けることが予想される。

私たちbrは、私たちの子会社の顧客基盤を拡大していきたいと思っています。これらの人は、私たちの子会社の既存の顧客の個人と専門ネットワークの一部です。私たちはまた、幅広いマーケティング活動に参加して、私たちのブランド認知度を高め、私たちの子会社の業務を発展させていきたいと思います。

1顧客あたりの平均取引額は である

我々のbr}個々の顧客の平均取引価値とは，(I)富管理サービスについて，我々子会社の顧客が我々の子会社から紹介した仲介人から購入した財管理製品の平均価値，および(Ii)資産管理サービスに関する ，我々子会社の顧客が投資する管理資産の平均価値と，我々子会社がその顧客に提供する資産管理関連サービスの平均価値である.近い将来，子会社の競争優位性を利用して，競争力のある富保存·管理ソリューションおよび資産管理関連サービスを提供することで，個々の顧客の平均価値を向上させたいと考えている。2023年9月30日、2022年9月、2021年9月までの会計年度において、私たちの富管理顧客あたりの平均保険料はそれぞれ3，455，021ドル、9，605，066ドル、4，016ドルです。これらの数字によると、各顧客の保険加入に関する平均推奨費用は、それぞれ7，634ドル、586，920ドル、611ドルである。我々が2023年9月30日までの会計年度において平均保険総保険料および平均推薦費が大幅に低下した理由は、この間、より多くの投資可能資産を有する新規顧客を獲得しなかったためである。2021年9月30日までの年度と比較して、2022年9月30日までの年度の平均保険料と平均推薦費が上昇した理由としては、我々の子会社の米国における富管理サービスの拡張により、彼らの富管理顧客が前年同期の顧客よりも多くの投資可能資産を持っていることと、(Ii)わが子会社の顧客が購入した保険金の総保険料が前年同期よりもはるかに高いことが挙げられる。PGAの資産管理クライアントあたりのAUMは、2023年、2022年、2021年9月30日現在、それぞれ5，095，764ドル、2，273，931ドル、2，294，981ドルである。PCM 1は2021年1月に発売され，2021年2月に運転を停止した。PCM 1は、1クライアントあたりの平均純資産価値1，786，257ドルを実現し、1クライアントあたりの平均純利益は930，174ドルである。

我々brは、子会社の顧客満足度と業績パフォーマンスを考慮して、我々子会社の既存顧客の大部分が子会社に戻り、子会社と提携している保険仲介人からより多くの製品を購入したり、追加資本を私たちが管理する投資基金に投資したりすると信じている。

また、我々の子会社を通じて、香港での投資ファンドの運営と持続的なコンプライアンスに関する資産管理に関するコンサルティングサービスをいくつかの投資会社に提供しています。我々の子会社は、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度において、1つ、2つ、および1つの顧客にコンサルティングサービスを提供し、それぞれ419，554ドル、274，904ドル、221，119ドルの収入を創出する。私たちの子会社はまた、その顧客に全権口座管理サービスを提供し、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度に、私たちの子会社 はそれぞれ16、3と3人の顧客に全権口座管理サービスを提供し、それぞれ615，962ドル、ゼロドル、brドルの収入を創出した。コンサルティングサービスを拡張することで、各顧客の取引額をより高くし、我が子会社の顧客タイプを多様化する顧客毎の平均取引額を増加させる予定である。

ベース 製品とサービスの組み合わせ

私たちの子会社の富管理サービス業務について、彼らは富管理製品マネージャーを識別して選別します。我々子会社の資産管理サービス事業については、投資を行うために基礎基金などの資産管理製品を識別して選択している。私たちは基礎製品とサービスの組み合わせが私たちの収入と運営利益に影響を与えると信じています。従来、我々の子会社も、顧客に新たな基金の設立を提案し、子会社の顧客に継続的な管理やコンプライアンス関連サービスを提供することを含む資産管理に関するコンサルティングサービスを提供していた。以下の表は、当社の子会社が示した期間内に異なるタイプの製品およびサービスから生成された総収入を示しており、絶対額および総収入に占める割合を含む

子会社富管理サービスと資産管理サービスの収入構成と発生する収入 は、子会社が提供するサービスタイプの影響を受ける。私たちの子会社が紹介料を稼いでいますが、これらの費用は基本的に私たちの子会社の富管理サービスが保険証書を発行した時に確認されました。我々の子会社が配布·提供する資産管理製品と自由に支配可能なbr口座管理サービスについては、我々の子会社は使い捨て料金と経常サービス料金を同時に徴収しています。

歴史的に、私たちの収入の大部分は富管理サービスから来ている。私たちの子会社の転職サービスを通じて、私たちの子会社のbr顧客は彼らが獲得できない非常に理想的な保険証書を得ることができます。2020年初めから2023年1月8日まで、新冠肺炎疫病に対応する旅行制限と検疫措置のため、著者らの子会社の顧客は自ら香港に行って必要な健康診断を完成することができず、これは彼らの保険証書が保険会社の許可を得た要求である。したがって，我々の子会社は，その投資基金と全権委託口座管理サービスにより，その資産管理製品やサービスの流通を大幅に増加させ，これらのサービスは新冠肺炎の影響を受けないため，この戦略 は利益を創出し続けることができる。2021年9月30日までの会計年度において、我々の子会社が提供する資産管理製品とサービスは、主に短期IPO投資戦略に関連し、より高い収益率と費用率 を有し、我々の子会社により多くの使い捨て費用と日常的なサービス料をもたらす。2022年度と2023年度には、当社の子会社は引き続き投資会社の顧客に資産管理関連コンサルティングサービスを提供しており、2021年度に比べて比較的安定した収入を生み出しており、2022年度および2023年度にグローバル資本市場が不振を示していることを考慮すると、短期IPO投資戦略に関する資産管理製品やサービスを提供していない。2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度では、資産管理製品とサービスからの収入はそれぞれ約280万ドル、30万ドル、30万ドルだった。

私たちの子会社の富管理サービスでは、私たちの子会社は様々な富管理製品を扱う製品マネージャーと協力して、投資提案とカスタマイズ富管理ポートフォリオを提供する資格があり、私たちの子会社の顧客の投資と富管理需要に特化して設計しています。2021年9月30日までの会計年度において、当社の子会社は、香港に本社を置く保険仲介人と協力して、様々な保険会社から大量の保険証書を取得して流通させ、子会社の顧客が購入した保険料に基づいて直接子会社を賠償することができます。2021年末から、我々の子会社は米国市場に富管理業務 を展開し、彼らの顧客がより競争力と多元化された保険製品を獲得できるようになった。私たちの子会社は、2022年と2023年9月30日までの財政年度に、米国に本社を置く保険ブローカーや香港にあるいくつかの既存の保険ブローカーと協力して、富管理サービスを提供しています。2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度では、米国市場における富管理サービス収入はそれぞれ約ゼロ、176万、ゼロであった。

私たちの子会社は保険商品を通じて富管理サービス事業を発売しています。保険商品は子会社の顧客の富管理と保証目標に適合していると信じているからです。保険証書の引受に成功するためには、当社子会社の顧客はまず関連保険会社の承認を得て、年間保険料を支払い、必要な無料試用期間を完成させなければなりません。ブローカーは私たちの顧客の保険証書の引受に成功した後、無料で満了した後、保険証書の更新に成功した後、私たちの子会社に推薦費を支払います。子会社の顧客が購入した保険製品 は主に健康保障計画と総合疾病保障計画を含み、その中で貯蓄計画などの富保全が大きな割合を占めている。富保証製品は通常、富の価値維持と成長を実現するための長期的な複利を提供する。したがって，我々の富管理サービスからの収入は，子会社の顧客が購入を決定した保険商品のタイプによって異なる 子会社が富管理から得た推薦費料率は，子会社の顧客がこれらの仲介人を介して購入した保険商品のタイプによって異なる.私たちの収入の大部分は貯蓄計画を購入する顧客の推薦費から来ていますが、私たちの子会社の顧客は彼らの投資需要、市場状況、マネージャーの推薦に応じて保険証書を選択します。私たちの子会社のいかなる推薦や提案でもなく、私たちは子会社が協力する製品生産者の数を増やすことを計画して、それによって私たちの子会社が加入できる製品タイプを増加と多様化し、より多くの顧客が私たちの子会社のサービスを利用することを誘致すると予想しています。

我々子会社の資産管理基金PGAは、子会社資産管理チームによって厳選され、分配され、子会社投資委員会によって承認された他の対象基金に投資するFOFである。2023年9月30日まで、私たちの子会社は基金PGAを管理して相談しました；私たちの子会社は過去に彼らの基金PCM 1を管理して、この基金はそのbr投資家によって全額償還され、2021年2月に運営を停止しました。PGAは世界的に有名な数量化ヘッジファンドに投資し、各基金は全世界の株式、先物、債券と大口商品の多元化投資組合せを持っており、慎重かつ広範なリスク管理下の数量化策略を通じて投資家に高品質のリスク調整後のリターンと高流動性を提供することを目的としている。PCM 1は、ある会社が香港交易所に上場する前にアンカー投資家として同社のIPO株に投資する標的br基金に投資する。

PGA は，子会社ファンドデータベースにアクセス可能なファンド選択モデルに基づいて対象ファンドを選択し，子会社の資産管理チームと投資委員会に投資と配置を提案する。現在、私たちの子会社のbr基金データベースには約150個のヘッジファンドが含まれている。PCM 1については、高成長会社の証券を選択するために、我々の子会社 は投資対象証券会社の業績と成長潜在力を評価する。私たちの子会社は国際資本市場で証券の投資先を厳選しています。子会社のデータベースを拡大し続け， 投資対象種別を増加させ，厳しいリスク管理を行い，標的の高品質を確保したい。したがって、将来的には資産管理関連サービスからの収入が総純収入に占める割合が増加することが予想され、当社子会社の資産管理サービスを継続的に増加させることが予想され、当社子会社のファンドは激動した市場で安定した業績を維持することが予想されるからである。

また、資産管理に関するコンサルティングサービスにおいて、我々子会社の顧客は、香港に投資基金を設立する投資関連企業を求めているか、あるいは最近投資基金を設立している投資関連企業である。私たちの子会社の顧客は通常、以前の投資経験を持っていたり、新しく発売されたり、発行前の段階にある基金を持っています。当社の子会社はまた、対象企業の香港連合取引所マザーボードにおける初公募株(IPO)に投資することにより、礎石投資家および/またはアンカー投資家として投資することを含む、顧客に全権口座管理サービスを提供することも目的としている。我々の子会社 は引受時に一度の引受料を受け取り，彼らはポートフォリオの履行費 を得る権利がある.

運営コストと支出

私たちの運営コストと費用は販売費用、一般費用と行政費用を含み、その中には給料と賃金、賃貸料、一般と行政費用、信用損失の準備と使用権資産の償却が含まれています。2023年9月30日まで、2022年9月と2021年9月までの会計年度では、賃金と賃金はそれぞれ私たちの販売、一般と行政費用総額の30.56%、68.90%、42.12%を占めている。2023年9月30日まで、2022年9月と2021年9月までの会計年度では、賃貸料費用はそれぞれ私たちの販売、一般と管理費用総額の約ゼロ、4.44%、2.82%を占めていますが、一般と管理費用はそれぞれ私たちの総販売、一般と管理費用の約22.02%、23.85%、14.10%を占めています。2023年、2022年、2021年9月30日までの会計年度では、不良債権準備はそれぞれ私たちの販売、一般と行政費用総額の43.04%、2.81%、40.96%を占めている。使用権資産の償却は約4.38%を占め、それぞれ2023年9月30日、2022年9月、2021年9月までの会計年度総売上高、一般と行政費用のゼロとゼロを占めている

私たちの子会社は、その富管理業務のためにより多くの顧客関係マネージャー を募集し、その資産管理業務のために資産管理専門家を募集し、ブランドマーケティングと顧客体験最適化の面で追加費用を発生させ、私たちの子会社業務の拡張と成長に合わせて、私たちの販売、一般および行政費用が増加すると予想されています。私たちはまた子会社の業務成長に関連した追加費用とコストが発生すると予想している。私たちはまた、私たちがアメリカの上場企業になった時、追加の法律、会計、他の専門サービス費用が発生すると予想しています。したがって、私たちの運営コストと支出は私たちの運営結果に大きな影響を与えると予想されています。

統合包括収益表の主な構成要素

収益

私たちは私たちの富管理サービスと資産管理サービスから収入を得る。次の表に指定期間中の私たちの収入内訳を示します

富管理サービス

富管理サービスの収入は，子会社の高純価値と超高純資産顧客への投資信託商品の販売に成功した保険仲介人からの転職費である。推薦費はわが子会社のお客様の初年度の支払保険料金額と保険証書の残りの四年間の支払保険料に基づいて計算されます。以下のすべての条件を満たせば、我々の子会社はこれらの 推薦費を得る権利がある：(I)わが子会社が保険ブローカーに紹介した顧客が製品サプライヤーである保険会社と購入契約を締結した場合、(Ii)顧客は必要な保険料を支払っており、および (Iii)は満了を無料で見ることができる。2021年9月30日までの財政年度では，ASC第606号収入を採用して確認したため，すべての転換費用は 初年度保険料からであり，新収入基準適用の影響 により収入が約251，063ドル減少した。2022年9月30日までの財政年度では，ASC第606号収入を採用して確認されたため，すべての転換費用は1年目の保険料によるものであったが，新収入基準の適用の影響により収入は約144，553ドル減少した。2023年9月30日までの会計年度では、74，867ドルの転職費用 は保険仲介人と転職サービスプロトコルを更新したために得られたものであり、これらの転職サービスプロトコルは顧客がいくつかの貯蓄計画保険証書と重篤な疾病保険証書を購入したことと関係がある。転職費用のうち1，471ドルは1年目の保険料からであり，ASC第606条下の収入確認を採用しているのに対し，新収入基準の適用の影響で収入が約45，307ドル減少したためである。各製品仲介人と締結された紹介サービス契約によると、このような紹介費用のレートは秘密であり、通常、2021年、2021年、2022年、2023年9月30日までの会計年度に購入された保険商品価値の9%~32%、2%~14%および14.25%~14.30%の範囲で、具体的には製品の具体的な性質および保険条項に依存する。

2021年9月30日までの財政年度では、新冠肺炎の流行による旅行制限により、私たちの顧客は自ら香港に行って必要な健康診断を完成させ、保険会社の許可を得ることができません。そこで、2021年9月30日までの会計年度に、計3人の顧客を協力している保険仲介人に紹介しました。この3人の顧客は全部で3つの保険証書を購入しました。総保険金額は12，048ドルで、1顧客あたりの保険金額は4，016ドルです。2021年9月30日までの会計年度において、総保険料に基づいて算出された加重平均推奨料は約15.21%であった。

米国市場の顧客に富管理サービスを拡張したため、2022年9月30日現在の事業年度、富管理業務による収入は、2021年9月30日現在の事業年度に比べて大幅に増加している。我々の子会社は2022年9月30日までの会計年度に米国保険ブローカーに顧客を紹介し、我々の子会社が提携する香港保険ブローカーに既存顧客を2人紹介した。この3人の顧客は合計5つの保険証書を購入し、総保険金額は約2，880万ドル、1顧客あたり平均約961万ドルだった。2022年9月30日現在の会計年度では、保険総保険料に基づく加重平均推薦費は約6.11%である。

富管理事業による収入は、2023年9月30日現在の事業年度に比べて大幅に低下している。2023年9月30日現在の会計年度は、米国市場の顧客に富管理サービスを提供していないため収入が発生していない。2023年9月30日までの会計年度で、私たちと協力している保険仲介人に2つの顧客を紹介しました。この2人の顧客は計2つの保険証書を購入して、保険総額は10，320ドルで、1顧客あたりの保険金額は5，160ドルです。2023年9月30日までの財政年度では，我々のbr子会社が紹介した2人の顧客が1年間の重篤な疾患保険証を2つ購入したため，総保険料に基づく加重平均紹介料は約14.26%であった。

資産 管理サービス

2023年9月30日現在、当社の子会社がファンドPGAを管理し、コンサルティングを提供しています。PGAはPGAMが管理するFOFで、Pamは投資コンサルタントを務めています。我々の子会社も2021年1月に新基金PCM 1を発売し，国際資本市場に投資する証券， はPGCIが一般パートナー，PGAMが投資マネージャーを担当している。PCM 1は2021年2月に投資家によって全額償還された。

PGAのAUMは，2023年，2022年，2021年9月30日までにそれぞれ5，095，764ドル，4，547，862ドル，4，589，962ドルであった。PCM 1は2021年9月30日までに12，503，800ドルの資産純資産 を実現した。

子会社が管理または管理する基金については、我々の子会社は投資家に業績費用、管理費、引受費 を受け取る。2023年、2022年、2021年9月30日までの会計年度において、当子会社の資産管理業務による収入はそれぞれ51，071ドル、49，614ドル、1，754，830ドルであり、それぞれこれらの時期の総収入の14.65%、2.38%、62.84%を占めている。PGAの顧客は他の制限を受けることなく、四半期ごとに彼らの投資を償還することができる。

以下の表に以下の期間におけるPGAのAUM変化を示す

PGAのAUMは，2023年，2023年，2022年，2021年9月までにそれぞれ5，095，764ドル，4，547，862ドル，4，589，962ドルであった。PGAは2023年9月30日までの会計年度 で17.60%のリターン率を発生し，2022年と2021年9月30日までの会計年度ではそれぞれ0.92%と4.03%の赤字であり，成立から2023年9月30日までの収益率は2.02%であった。

PCM 1については，PCM 1は2021年1月成立から2021年2月まで運営を停止し，純資産12，503，800ドルを実現し，初期投資額より約5，992，582ドルで純利益6，511，218ドルを発生させた。PCM 1の純リターンは、2021年9月30日までの財政年度において、対象ファンドを介して初期 公開証券に間接的に投資する一次投資リターンを代表する。業績課金前の純収益は131.23%、業績費用後の純収益は108.65%だった。

以下は報告期間中の私たちの基金管理サービス収入の構成要素だ

2023年9月30日現在、2022年9月30日現在、業績費はそれぞれゼロドル、ゼロドル、1，720，411ドルです。私たちは2023年9月30日と2022年9月30日までの会計年度でパフォーマンス費用を稼いでいません。2021年9月30日現在の会計年度と比較して、パフォーマンス費用の大幅な低下は、2021年9月30日現在のPCM 1の好調さと、2023年9月30日現在、2022年9月30日現在の会計年度他資産管理サービスの良好なパフォーマンスを反映しています。

以下の表に示す時期におけるPGAの投資実績と高さを示す

2023年9月30日まで、2022年9月と2021年9月までの会計年度の管理費はそれぞれ51，071ドル、49，614ドル、324，184ドル。加重平均年間管理費率は，2023年9月30日，2022年9月，2021年9月までの会計年度でそれぞれ約1.0%，1.0%，2.1%であった。2022年9月30日までの事業年度と比較して，2023年9月30日までの事業年度管理費は1，457ドルとわずかに増加しており，これは主にPGAの安定したパフォーマンスによるものである。PCM 1は2021年2月に運転を停止したため、2022年9月30日現在の会計年度は、2021年9月30日現在の事業年度に比べて274，570ドル減少した。

2023年9月30日まで、2022年9月、2021年9月までの会計年度は、それぞれゼロドル、ゼロドル、326、197ドルです。重み の平均購読料率は，2023年9月30日，2022年9月と2021年9月の会計年度までにそれぞれ約0%，0%，2.0%， であった。2023年9月30日と2022年9月30日までの会計年度では、引受は何も発生していない。引受料は、2021年9月30日までの事業年度、PCM 1と弊社子会社の非必須口座管理サービスからです。

相談料 サービス料

我々のbr子会社は香港投資基金の運営と継続コンプライアンスに資産管理に関するコンサルティングサービス を提供している。我々の子会社は，持続コンサルタントを務めることに対して固定年会費を徴収し，持続管理サービスに対して固定料率 を徴収しており，これらの費用は具体的な状況に応じて顧客ごとに協議されている。私たちのコンサルティングサービス料収入は、2023年、2023年、2022年、2021年9月30日までの会計年度において、それぞれ221，119ドル、274，904ドル、419，554ドルであり、これらの収入は、投資会社が提供する継続的なコンサルティングサービス確認の年間相談料です。

運営コストと支出

私たちの運営コストと支出は主に販売、一般と行政費用を含み、その中には賃金と賃金、賃貸料、一般と管理費用、不良債権準備と使用権資産の償却が含まれている。

下記表に私たちの指定期間における販売費用、一般料金、管理費用の構成を示します。

給料 と給料

給与および賃金には、私たちの経営陣や従業員に関連する給与や福祉が含まれており、2023年9月30日、2022年、2021年9月30日までの会計年度では、給与と福祉はそれぞれ私たちの販売、一般および行政費用総額の30.56%、68.90%、42.12%を占めています。

レンタル料 費用

レンタル料には、私たちが運営するために必要なオフィス賃貸料が含まれています。賃貸費用金額は、2023年9月30日、2022年9月、2021年9月までの会計年度で、それぞれ私たちの総売上高の4.44%と2.82%を占め、一般と行政費用を占めています。

一般料金と管理費用

一般および行政費用には，主に日常運営行政費用，例えば商業登録費，法律，専門および監査費用，出張費用および雑役費用が含まれており，当社の2023年9月30日，2022年および2021年9月30日までの財政年度の販売，一般および行政費用総額の約22.02%，23.85%および14.10%を占めている。

信用損失引当金

信用損失準備金には、2023年9月30日、2022年、2021年9月30日までの財政年度にそれぞれ628，654ドル、19，379ドル、449，759ドルの未回収売掛金および金融資産準備金が含まれている。信用損失支出金額はそれぞれ2023年9月30日、2022年9月と2021年9月までの会計年度販売総額、一般費用と行政費用の43.04%、2.81%と40.96%を占めている。

使用権資産の償却

使用権資産の償却には、私たちのオフィスが私たちの運営のために償却した使用権資産が含まれています。使用権資産償却金額は、2023年9月30日と2021年9月30日までの会計年度販売、一般と行政費用総額の4.38%、ゼロとbrをそれぞれ占めています。

私たちは、子会社業務の拡大と上場企業になるにつれて、私たちの運営コストと支出が引き続き増加すると予想しています。

課税

その会社とその子会社はそれぞれ納税申告書を提出します。

ケイマン諸島

当社およびPGAMはケイマン諸島およびケイマン諸島に登録設立され、現在利益、収入、収益または付加価値に応じて個人や会社に課税されず、相続税や相続税も徴収されていない。

ケイマン諸島税務優遇法令によると、当社は、以下の約束を取得している：(A)ケイマン諸島で公布された利益、収入、収益または付加価値に対して任意の税項を徴収する法律は、当社またはその業務に適用されない；br}および(B)上記の税項または任意の相続税または相続税の性質の税項は、当社の株式、債権証またはその他の債務について支払われない。

会社の承諾期間は20年で、2018年11月2日から発効します。

ケイマン諸島政府は当社に当社に重大な影響を与える可能性のある他のいかなる税額も徴収していませんが、ケイマン諸島司法管区内で署名または導入されたいくつかの文書が時々適用される可能性のあるいくつかの印紙税を除外します。

ケイマン諸島は2010年にイギリスと締結された二重課税条約の締約国であるが，他の二重課税条約の締約国ではない。

英領バージン諸島

PPWM とPAIは当社が英領バージン諸島に登録設立した子会社です。英領バージン諸島には、源泉徴収または他の方法で私たちの英領バージン諸島子会社に任意のお金を支払うことによって徴収される所得税や他の税金は存在しない。

アメリカ アメリカ

米国子会社PWAI(Br)の連邦企業所得税率は21%、カリフォルニア州所得税税率は8.84%。PWAIは2023年9月30日と2022年9月30日までの年度に米国で得られた課税所得額 を得ていないため，所得税を提供していない。

香港.香港

香港の関連税収法律法規によると、香港に登録した会社は課税所得額の適用税率に従って香港国内で所得税を納めなければならない。2018/2019課税年度から、香港 課税プレミアム2，000，000香港ドル(約255，000ドル)以下の利益税税率は8.25%、2，000，000香港ドル(約255，000ドル)以上の任意の部分利益税税率は16.5%である。私たちが香港に登録している子会社は現在、私たちの2019年度から香港で行われている新しい評価を受けています。課税年度について当該エンティティの評価税基期間が終了した場合、そのエンティティに1つまたは複数の関連エンティティがあれば、2級利益税率は、指名された2級税率で徴収される利益税にのみ適用される。他社は2段階の利得税税率を満たしておらず、16.5%の税率を適用し続ける。2018/2019年度から、潘は2段階の利得税税率を選択した。我々の香港の子会社PWMは2023年9月30日まで、2023年9月30日、2022年と2021年までの財政年度で香港で得られた課税利益を得ていない。このため、2023年9月30日、2022年、2021年9月30日までの財政年度は香港利得税を計上しない。我々のBVI子会社PPWMは香港で業務を展開しており，その収入は主にこの地域から来ている。香港の関連税務法規によると、PPWMは香港の利得税を納めなければならず、法定税率は16.5%である。私たちの香港子会社PPWMは香港で業務を展開しており、その収入は主にこの地域から来ている。PAM は香港利得税を納めなければなりません。2018/2019年から2級利得税税率を選択しました。

経営成果

以下の検討における表に，我々が示した期間の総合(損失)収益表を示す.この情報は、本年度報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表および関連付記とともに読まなければならない。どの時期の経営結果も必ずしも今後どの時期に予想される可能性のある結果であるとは限らない。

2023年9月30日と2022年9月30日までの3年度の経営実績比較

2023年9月30日までの財政年度は2022年9月30日までの財政年度と比較して

収益

2023年、2023年、2022年9月30日の会計年度まで、私たちの総純収入はそれぞれ348，528ドルと2，085，278ドルです。2023年9月30日現在の前期では、富管理サービスによる収入が大幅に低下し、資産管理サービスによる収入は2022年9月30日現在の事業年度に比べてやや低下している。

2023年9月30日までの年度まで、私たちの富管理サービスからの収入は76，338ドルで、私たちの総純収入の約21.90%を占め、2022年同期より1，684，422ドル、あるいは約95.66%大幅に減少した。減少の主な原因は、私たちがアメリカの顧客に富管理サービスを提供しなかったことで収入が生じたからだ。 

2022年9月30日現在の事業年度と比較して、2023年9月30日現在の資産管理サービスからの収入は52，328ドル減少し、減少幅は約16.12%であった。減少の原因は，我々が投資会社に提供する継続的なコンサルティングサービスによるコンサルティングサービス料収入が合計53，785ドル，または約19.57%減少したためである.

運営コストと費用

私たちの運営コストと費用には、販売、一般と行政費用が含まれています。その中には、賃金と賃金、賃貸料、一般と行政費用、不良債権準備、使用権資産の償却が含まれています。

賃金·賃金は2023年9月30日現在で446，317ドルで、2022年9月30日現在の事業年度に比べて29，402ドル減少した。2023年9月30日現在の事業年度賃貸料はゼロで、2022年9月30日現在の事業年度に比べて30，662ドル減少した。2023年9月30日まで、2023年、2022年9月30日までの3年間、私たちの一般·行政費用はそれぞれ321，614ドルと164，649ドルで、156，965ドル増加しました。これは、2023年度により多くの運営行政費用が発生したためです。一般と行政費用は主に日常経営管理費用を含み、集団管理費、商業登録費、審課金、弁護士費と出張費を含む。回収されていない売掛金と金融資産を計上するための628，654ドルの支出は、2023年9月30日現在の会計年度の販売、一般、行政費用総額の43.04%を占めている。使用権資産の償却は2023年9月30日現在で63，932ドルで、2022年9月30日現在の年度に比べて63，932ドル増加した。

所得税(福祉)費用

2023年9月30日までの年間で所得税割引が7，476ドルとなったのは、主に会社が子会社の運営で損失が発生したためだ。所得税 2022年9月30日までの年間支出は225，650ドルである。2023年，2023年，2022年9月30日までの3年度までの有効税率はそれぞれ0.72%，14.28%であった。

純収益

このような理由から，2023年9月30日までの年度の純損失は1，035，751ドルであり，2022年9月30日までの年度の純収益は1，354，538ドルであった。

2022年9月30日と2021年9月30日までの3年度の経営実績比較