TSS株式会社。

四半期報告書（フォーム10-Q）

2024年6月30日に終了した四半期期間について

「セーフハーバー」ステートメント

1995年の民間証券訴訟改革法に基づき

私たちは時々、1995年の民間証券訴訟改革法または証券取引委員会（「SEC」）がその規則、規制、リリース（改正された1933年の証券法）のセクション27A（「証券法」）および19年の証券取引法のセクション21Eを含む、その規則、規制、リリースで定義されている「将来の見通しに関する記述」（歴史的事実ではなく）を構成する可能性のある口頭および書面による記述を行います 34、改正されました（「取引法」）。私たちは、1995年の民間証券訴訟改革法の「セーフハーバー」条項を利用して、随時行われる将来の見通しに関する記述を利用したいと考えています。これには、このフォーム10-Qの四半期報告書（「フォーム10-Q」）に記載されている将来の見通しに関する記述や、SECへのその他の提出書類に記載されている将来の見通しに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

将来の見通しに関する記述は、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「期待する」、「予測する」、「信じる」、「続く」、「予測する」、「予測する」、「予見する」などの将来の見通しに関する用語を使用することで識別できます。このような将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の計画と期待に基づいており、リスク、不確実性、計画の変更の影響を受けやすく、実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる可能性があります。実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、以下に記載されているものが含まれますが、これらに限定されません リスク要因 2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書のパートI、項目1Aに記載されています。

私たちは、将来の見通しに関する記述の基礎となる最新情報や期待の変化、出来事、状況、状況の変化を公表する義務を明示的に否認します。

ここで使われているように、文脈で別段の定めがある場合を除き、「TSS」、「会社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」という用語は、TSS, Inc. とその子会社を指すために使用されます。

パート I-財務情報

アイテム 1.連結財務諸表

TSS, Inc.

未監査の連結貸借対照表

(額面を除く千単位)

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

TSS, Inc.

未監査の連結営業報告書

（千単位、1株あたりの金額を除く）

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

TSS, Inc.

株主資本の変動に関する未監査の連結報告書

(千単位)

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

TSS, Inc.

未監査の連結キャッシュフロー計算書

(千単位)

連結財務諸表の添付注記を参照してください。

TSS, Inc.

連結明細書に関する注記

(未監査)

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

マネジメント'の財政状態と経営成績に関する考察と分析は、TSS、Inc. とその子会社（まとめて）の財政状態と経営成績に影響を与える事項について読者に知らせることを目的としています。 」私たち」、 」私たち」、 」私たちの」、TSSまたは会社。以下の説明は、このフォーム10-Qの項目1に含まれる連結財務諸表とその注記、連結財務諸表とその注記、および当社の経営陣と併せて読む必要があり、これを参考にしてください'2023年12月31日に終了した年度の財政状態と経営成績に関するの議論と分析は、フォーム10-kの2023年次報告書に含まれています。このレポートには、1933年の証券法のセクション27Aと1934年の証券取引法のセクション21Eの意味の範囲内で、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。このレポートに含まれる可能性のある将来の見通しに関する記述を含め、口頭および書面による将来の見通しに関する記述で具体化される可能性のある将来の経営成績に関する当社の期待は、そのような期待が実現する可能性を評価する際に考慮しなければならないリスクと不確実性の影響を受けます。実際の結果は大きく異なる可能性があります。言葉 」信じて、」 」期待、」 」意図する、」 」計画、」 」プロジェクト、」 」だろう」 および私たちに関連する類似のフレーズは、そのような将来の見通しに関する記述を識別するためのものです。また、以下もご覧ください 」リスク要因」 将来の業績に影響を与える可能性のある項目について説明するために、フォーム10-kの2023年次報告書のパート1、項目1Aを参照してください。 

[概要]

TSS, Inc. は、エンドユーザーおよびエンタープライズシステムの計画、設計、展開、保守、更新、回収のための包括的なサービスを提供しています。これには、システムが収容されている基幹施設も含まれます。私たちは、データセンター、オペレーションセンター、ネットワーク施設、サーバールーム、セキュリティオペレーションセンター、通信施設、およびそれらの機能に不可欠なインフラストラクチャシステムの技術を実現するためのシングルソースソリューションを提供しています。私たちのサービスは、技術コンサルティング、設計とエンジニアリング、プロジェクト管理、システムインテグレーション、システム設置、施設管理、IT調達サービスで構成されています。当社のシステム統合サービスは最近、空冷ラックと直接水冷ラックの両方を含む人工知能（AI）対応データセンターのサーバーラックの統合を含むように強化されました。当社の本社と統合施設は、テキサス州ラウンドロックにあります。

私たちは、自社のデータセンター、モジュラーデータセンター（MDC）、コロケーション施設、またはネットワークのエッジにソリューションを導入するために当社のサービスを利用する幅広い企業のお客様をサポートしています。この市場は依然として非常に競争が激しく、新しいコンピューティング技術やアプリケーションにより、より高度なコンピューティングとストレージ容量に対する継続的な需要が高まるにつれて、絶え間ない進化にさらされています。2023年に、これらの企業は投資の優先順位をAIと加速コンピューティングインフラストラクチャの取り組みにシフトしました。企業やデータセンターの運営者は、最新のジェネレーティブAI機器とGPUを迅速に統合して導入するという大きなプレッシャーに直面しています。市場で成功し、迅速に競争するためには、これらの次世代サーバーとカスタムラックスケールアーキテクチャを適応させる必要があります。導入を成功させるには、ますます厳しくなる持続可能性の要件を満たしながら、これらの新しいテクノロジーをサポートするための適切な電力および熱管理システムが実装されていることを確認することが重要です。TSSは、これらの事業者がIT投資のライフサイクルを通じてこれらの利益を達成できるよう支援するために存在します。

過去10年間、私たちは顧客ベースに世界クラスの統合サービスを提供することに事業を集中してきました。コンピューティング技術が進化し、直接水冷ITソリューションやAIコンピューティングソリューションの急速な採用など、新しい電力および冷却技術が出現するにつれて、私たちはこれらの新製品をサポートするためにラックとシステムの統合事業を引き続き適応させていきます。また、これらの新しいITソリューションの統合、展開、サポート、メンテナンスを可能にするため、サービスの拡大も続けていきます。私たちは拡大する市場セグメントの中で、多くの場合、豊富なリソースを持つ大規模な競合他社と競争しています。契約を獲得し、マスターサービス契約に基づいて当社に事業を提供するために、複数の大規模な関係と米国を拠点とするOEM（相手先ブランド品メーカー）のお客様1社に頼っています。このOEM顧客からの取引量の損失または大幅な減少は、当社の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

当社のシステムインテグレーション事業で使用されるコンポーネントのほとんどは、OEMのお客様またはそのエンドユーザーのお客様から委託されています。したがって、当社の収益は私たちが提供するサービスのみを反映し、委託されたコンポーネントは損益計算書や貸借対照表には反映されません。また、お客様に代わってサードパーティのハードウェア、ソフトウェア、サービスを調達する戦略的調達サービスも提供しています。当社の構成および統合サービス事業では、多くの場合、これらのコンポーネントを統合して、完全なシステムをお客様に提供します。

場合によっては、私たちは代理人として、第三者からお客様に提供される第三者のハードウェア、ソフトウェア、またはサービスの購入を手配します。ただし、商品やサービスがお客様に移転される前は、それらを管理することはできません。このような場合、私たちは取引の代理人としての役割を果たしています。これらの調達サービスにより、新しいハードウェア、ソフトウェア、専門サービスプロバイダーとの関係を築くことができ、収益と顧客基盤を拡大することで統合プロジェクトでより高い利益を生み出すことができます。販売されている商品を所有していない調達取引では、取引を円滑に進めるために獲得した仲介手数料のみを財務諸表に収益として記録します。OEM顧客のエンドユーザーに出荷する前に、商品を所持し、何らかの方法で改造する作業を行う調達サービスでは、売上の総額を収益として記録し、変換した商品の購入に費やした金額の売上原価を記録します。したがって、このビジネスの売上総利益率は、総利益額が同じであっても、製品を扱うときに総取引額を記録するか、単に販売を手配するときに代理店手数料のみを記録するかによって、大きく異なる場合があります。これが今度は連結売上総利益率に影響を与える可能性があります。特に、残りの事業量に対して大量の調達取引が発生する時期にはそうです。

操作の結果

2024年6月30日に終了した3か月間

収入

収益は、基幹施設や情報インフラの計画、設計、プロジェクト管理から得られる費用と、これらの施設の保守サービスを提供することで得られる費用で構成されます。また、調達サービスを含むシステム構成および統合サービスをIT機器ベンダーに提供することでも収益を上げています。2024年6月30日までの四半期に、空冷システムと直接液冷システムの両方を含む、ジェネレーティブAI対応サーバーラックの統合能力を拡大するために、施設に一定の投資を行いました。これらの投資の一部について、お客様から払い戻しを受け、その払い戻しを3年間の予想耐用年数にわたるサービス統合収益に償却しています。2024年6月、私たちはAIラックの統合サービスを開始しました。現在、私たちはすべての収益を米国市場から得ています。

私たちは、固定価格のサービスおよび保守契約、時間と材料契約、費用と手数料、保証された最高価格、固定価格という5つの主要な契約タイプでお客様と契約しています。コストプラス手数料と保証付き最高価格契約は、通常、リスクが高い割に利益率が高い時間・材料契約や固定価格契約よりもリスクが低いため、利益率が低くなります。当社のサービスおよび保守契約の中には、契約期間中に施設内のすべてのお客様の機器（IT機器を除く）を包括的にカバーするものがあります。お客様の要件が明確な場合は、費用+手数料で保証された最高価格契約よりも、包括的な固定価格契約または時間と資材の取り決めを締結することを好みます。

私たちの収益の大部分は、従業員または下請け業者が提供するサービスに基づいて生み出されています。程度は低いですが、私たちが稼ぐ収入には、プロジェクトを支援するための払い戻し可能な旅費やその他の費用が含まれます。私たちは、下請け労働やその他の払い戻し可能な費用と比較して、従業員が提供する労働サービスからより高い利益を得ているため、収益性を最大化するために、授与された契約に基づいて労働内容を最適化するよう努めています。時々、当社の収益には、資本支出などによる生産能力の拡大や、特定の顧客の要望に対応するための人員増強に対して、お客様から受け取った特定の償還が反映されることがあります。

私たちは、従来より利益率が高く、保守契約が通常毎年更新される保守および統合サービスに販売努力を集中させてきました。これにより、収益の一貫性と予測可能性が確保されます。過去数年間、私たちは新しいデータセンターの建設に関する高額な契約を集約して、設計およびプロジェクト管理サービスを行っていました。これらのプロジェクトは、プロジェクトのタイミングによって四半期ごとに収益が大きく変動することに加えて、当社の保守および統合サービスよりも高いレベルの運転資本を必要とし、利益も低くなりました。私たちは、より良い利益を得るために、設計およびプロジェクト管理サービスを、新築よりも追加/移転/改造活動に通常関連する小規模な仕事に再重点を置きました。また、この市場の拡大に伴い、モジュラーデータセンターアプリケーションのメンテナンスサービスの提供にも注力してきました。私たちは、その事業における当社の資産をより有効に活用するためのより一貫した収益源と、統合施設を通じて販売量を増やすのに役立つ調達サービスなどの収益源を追加することにより、システムインテグレーションの収益を増やすことに引き続き注力しています。2024年6月30日までの四半期にAIを活用したラック統合サービスへの拡大により、当社の収益と収益の両方が増加し、システムインテグレーションセグメントは、昨年の同四半期の利息費用控除後（10万ドル）の損失から、2024年6月30日までの四半期の利息費用控除後の40万ドルの利益へと移行しました。

2024年6月30日までの3か月間の1,220万ドルの収益は、2023年第2四半期の1,450万ドルから240万ドル（16％）減少しました。これは、記録された調達収益が570万ドル減少したことによるものです。これは、より大きな利益を実現する他のすべてのサービス分野の大幅な増加によって一部相殺されました。当社の施設管理収益は70万ドル（46％）増加し、調達活動を除くと、システムインテグレーションの収益は260万ドル（108％）増加しました。これは、2024年の前半に2023年全体とほぼ同じ数のサーバーラックを統合したためです。調達取引の実行に必要な労力がはるかに少ないため、その事業分野のマージンは少なくなっています。その結果、その事業の増減は、施設管理や統合サービスの事業部門の増加と比較して、当社の全体的な利益率と収益性に与える影響ははるかに小さいです。そのため、またすべての事業分野で効率化を推進した結果、記録された総収益は減少したものの、営業利益は前年同期と比較して70万ドル（74％）増加しました。

ここ数四半期、サプライチェーンの制約が改善し、パートナーや顧客が、統合サービスの完成と実施に必要なすべての製品を提供できなくなりましたが、特定のコンポーネントに関する継続的なサプライチェーンの問題の影響を受けています。これらのサプライチェーンの混乱により、必要なコンポーネントの納品を待つため、システム統合の収益のタイミングが遅れます。ベンダーやパートナーは、これらのサプライチェーンの問題が少なくとも今後数四半期は続くと予想しています。需要の変動やサプライチェーンの問題が、成長を続けるAI対応のラックインテグレーション事業に与える影響を軽減するために、当社の主要顧客は、毎週補償してくれる最低限のラック数量を約束しています。さらに、必要なときに迅速に統合サービスを提供できるレベルで施設と人員配置を維持するために、毎月の固定費の一部を負担しています。これは現在のところ、長期契約としては成立していませんが、ダウンサイド・リスクを軽減し、統合サービスを迅速に完了して迅速なターンアラウンドでお客様を満足させることができる労働力を効果的に維持するために、この事業のために維持すると予想される一般的な構造を示しています。

当社の調達サービスでは、お客様に代わってサードパーティのハードウェア、ソフトウェア、サービスを調達します。その一部は、これらのコンポーネントを統合して完成したシステムをお客様に提供する際に、統合サービスで使用されます。私たちはこれらの商品を受け取り、それらを変換しているので、これらの取引の総額から収益を計上し、要求を満たすために購入するコンポーネントの売上原価を相殺します。私たちはこれらを「グロス・ディール」と呼んでいます。場合によっては、私たちは代理人としての役割を果たし、他の当事者がお客様に提供する第三者のハードウェア、ソフトウェア、またはサービスの購入を手配しますが、商品やサービスがお客様に移転される前にそれらを管理することはできません。このような場合、私たちは取引の代理人として行動し、顧客に提供された商品やサービスの対価を相手方に支払った後に受け取ることができると予想される手数料またはコミッションの金額のみを収益として計上します。これらを「ネットディール」または「エージェントディール」と呼んでいます。当社の調達事業からの収益の量と時期は予測不可能で、特に四半期ベースでは大きな変動があります。ほとんどの取引は、再発しない個別のプロジェクトに関するもので、ほとんどの仕事は6か月以内に完了します。

2024年6月30日までの第2四半期に、すべての調達取引の総額は、2023年の第2四半期から51% 減少し、2024年6月30日までの四半期の4,290万ドルから2,100万ドルになりました。総取引額と純取引数の両方で、ほぼ同じ割合の減少が見られました。これにより、記録された調達収益は570万ドル（54％）減少しましたが、調達事業の利益率が比較的低いため、調達事業からの総利益は90万ドルしか減少しませんでした。利益率は低いですが、事業を支援するために必要な努力は最小限です。そのため、どんな活動が増えても純利益に加算され、利回りの高い統合サービスの追加のクロスセールスにつながる可能性があるため、私たちは引き続きこの事業を成長手段と見なしています。前述のように、調達事業は四半期ごとに大きく変動する可能性があり、総取引額と純取引量の間に大きな変化があると、両者の基礎となる経済性が比較的等しくても、記録された収益はさらに大きく変動する可能性があります。

収益コストと粗利益

収益コストには、製品の構成部品のコスト、サービスの製造と提供に費やされる人件費、下請け業者および第三者の費用、テストおよび統合施設に関連する機器およびその他の費用（製造資産と設備の減価償却を除く）、送料、購入、物流、品質保証などのサポート機能の費用が含まれます。2024年6月30日までの3か月間の連結売上総利益率は 37% でしたが、2023年の同四半期は 22% でした。2023年の第2四半期からのこの改善は、2024年四半期の調達サービスの総収益のうち、他の事業分野の改善と合わせて、総収益に占める割合が少なかったことを反映しています。調達事業を除くと、中核となる統合および保守サービスの売上総利益率は、2023年の第2四半期には40％でしたが、2024年第2四半期には43％でした。施設管理の売上総利益率は、当四半期と前年同期の両方で 74% と堅調に推移しました。利益率の拡大は、非調達統合および保守サービス事業からの収益が108％増加したことと相まって、非調達統合サービスおよび保守の総利益は380万ドルとなり、2023年の同時期から220万ドル（141％）増加しました。

私たちは自分の労働力を使うとより高い利益が得られるので、下請け労働や第三者の労働力の使用に比べて労働構成が増加すると、粗利益が向上すると予想しています。私たちの直接人件費は短期的には比較的固定されており、直接労働の活用は収益性を最大化するために重要です。私たちが持っていない専門的なスキルを必要とする契約を入札して獲得し続けるにつれて、それらの契約を履行するのに役立つサードパーティの下請け労働者が増えると予想されます。さらに、大規模な契約社員を社内に配置する場合、採用の課題に直面する可能性があります。これらの要因により、収益に対するサービス費の比率が高くなる可能性がありますが、より高い固定諸経費を負担せずにこれらの活動を外部委託できると、収益が増加し、収益基盤が拡大し、投資資本から有利な利益が得られるため、全体的な収益性が向上します。将来、IT調達サービスのレベルが上がるにつれて、総利益が増加しても、調達活動の通常のマージンは従来の施設やシステムインテグレーションサービスのマージンよりも低くなるため、全体的な売上総利益率は低下すると予想しています。

私たちの収益の大部分は固定価格契約から得られます。これらの契約に基づき、私たちはサービスの価格を設定し、業績に関連するコストが予想よりも高くなるリスクを想定しています。したがって、当社の収益性は、当社のサービスに関連するコストを正確に見積もる能力にかかっています。これらの費用は、生産性が予想よりも低い、作業現場の状況が契約入札時に予想されていたものと大きく異なる、材料費と人件費が予想よりも高いなど、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。特定の契約やプロジェクトでは、予想よりも利益率が低くなったり、契約の実際の費用が見積もりを超えると損失が発生したりして、収益性と流動性が低下する可能性があります。

販売費、一般管理費（販管費）

販売費、一般管理費は、主に報酬と関連費用で構成されています。これには、役員、管理、販売、マーケティング担当者の変動営業報酬、関連する旅費、販売およびマーケティング費用、専門家費用、施設費、保険、その他の企業費用が含まれます。売上総利益に占める販売管理費の割合は、2023年6月30日までの四半期の 67% から今四半期の 60% に改善しました。これは、この費用を会社の事業全体の成長に効果的に反映したものです。ドル換算では、当社の販管費は2023年の同四半期と比較して今四半期に60万ドル（26％）増加しました。これは主に、拡大する組織を支えるための人員および関連する報酬費用の増加によるものです。

営業利益

総利益の増加、利益率の高い事業分野での収益の増加、および経費構造におけるコストの効果的な管理により、総利益の 41% 増加を営業利益の 74% 増加に生かすことができました。当四半期の営業利益は、前年同期の100万ドルに対し、170万ドルでした。

支払利息、純額

2024年6月30日までの3か月間で、30万ドルの純支払利息を記録しました。これに対し、2023年6月30日までの3か月間では60万ドルでした。支払利息の減少は主に、当四半期の調達取引の総額が前年同期と比較して2190万ドル減少したことによるものです。当社が負担するファクタリング費用は、総取引または純取引のいずれとして計上しても、調達取引の総額に基づいているためです。純利息費用には、前年同期の24,000ドルに対し、当四半期に稼いだ利息収入の106,000ドルが含まれます。

純利益

2024年6月30日までの3か月間の純利息支出と所得税を差し引いた純利益は140万ドル、希薄化後1株あたり0.06ドルでしたが、前年同期の純利益は30万ドル、希薄化後1株あたり0.01ドルでした。

2024年6月30日に終了した6か月間

収入

2024年6月30日までの6か月間のAI対応ラック統合サービスへの拡大により、当社の収益と収益の両方が増加し、システムインテグレーションセグメントは、前年度累計期間の利息費用控除後（80万ドル）の損失から、2024年6月30日までの6か月間の利息費用控除後（30万ドル）の損失に移行しました。2024年の第2四半期にはプラスの貢献がありませんでした 2024年の第1四半期に経験した損失を相殺します。

2024年6月30日までの6か月間の総収益は2,810万ドルで、導入サービス以外のすべての事業の成長により、2023年初来の2,110万ドルから690万ドル（33％）増加しました。2023年6月30日までの6か月間と比較して、調達収益は420万ドル（34％）増加し、施設管理収益は60万ドル（17％）増加し、非調達システム統合収益は210万ドル（42％）増加しました。主要な各事業分野からの貢献と、当社の経費構造を効果的に活用することで、総収益が 33% 増加したことで、年初来の営業利益は160万ドル（530％）増加しました。当社のAI対応サーバーラック統合サービスは2024年6月に本格的に開始されたばかりなので、サービス統合による貢献は来年には大幅に増加すると予想していますが、予想される需要の急増の正確なタイミングを正確に予測することは困難です。

需要の変動やサプライチェーンの問題が、成長を続けるAI対応のラックインテグレーション事業に与える影響を軽減するために、当社の主要顧客は、毎週補償してくれる最低限のラック数量を約束しています。さらに、必要なときに迅速に統合サービスを提供できるレベルで施設と人員配置を維持するために、毎月の固定費の一部を負担しています。これは現在のところ、長期契約としては成立していませんが、ダウンサイド・リスクを軽減し、統合サービスを迅速に完了して迅速なターンアラウンドでお客様を満足させることができる労働力を効果的に維持するために、この事業のために維持すると予想される一般的な構造を示しています。

2024年6月30日までの6か月間で、すべての調達取引の総額は、2024年6月30日までの6か月間で4,960万ドルから4,090万ドルに、前年同期比で 17% 減少しました。これは、総取引額が42％（460万ドル）増加し、純取引総額が34％（1,320万ドル）減少したことの複合効果です。

これにより、2023年の年初来と比較して記録された調達収益が420万ドル（34％）増加しましたが、調達事業に内在する利益率が比較的低いため、調達事業からの総利益は20万ドル（2％）減少しました。利益率は低いですが、事業を支援するために必要な努力は最小限です。そのため、どんな活動が増えても純利益に加算され、利回りの高い統合サービスの追加のクロスセールスにつながる可能性があります。前述のように、調達事業は四半期ごとに大きく変動する可能性があり、総取引額と純取引量の間に大きな変化があると、両者の基礎となる経済性が比較的等しくても、記録された収益はさらに大きく変動する可能性があります。

収益コストと粗利益

当社の連結売上総利益率は、2024年6月30日までの6か月間で前年同期の 23% から3パーセントポイント向上して 26% になりました。調達事業を除くと、当社のコア統合および保守サービスの売上総利益率は、2024年6月30日までの6か月間で49％でしたが、前年同期は35％でした。施設管理の売上総利益率は、前年度累計の 56% から2024年6月30日までの6か月間の 65% に拡大しました。これは、2024年6月に期限が切れた年間メンテナンス契約の未払費用が、メンテナンス期間中に実際に発生した費用や、当年度に提供された一部の大規模な臨時サービスを超えた金額が、50万ドルで取り消されたことが一因です。これらの利益率の拡大は、非調達統合および保守サービスからの収益の 85% の増加と相まって、2024年6月30日までの6か月間で560万ドルの非調達統合サービスおよび保守総利益をもたらしました。

販売費、一般管理費（販管費）

売上総利益に占める販売管理費の割合は、2023年6月30日までの6か月間の 90% から、当年度累計期間の 70% に改善されました。これは、この費用を会社の事業全体の成長に効果的に活用したものです。ドル換算では、当社の販管費は、2023年の同じ6か月間と比較して、現在の6か月間で70万ドル（16％）増加しました。これは主に、拡大する組織の規模をサポートするための人員および関連する報酬費用の増加によるものです。

営業利益

総利益と収益の増加、そして経費構造におけるコストの効果的な管理を合わせた結果、総利益の 48% 増加を営業利益の 530% 増加に生かすことができました。現在の6か月間の営業利益は、前年の6か月間の30万ドルに対し、200万ドルでした。

支払利息、純額

2024年6月30日までの6か月間で、純支払利息は50万ドルでした。これに対し、2023年6月30日までの6か月間では80万ドルでした。純利息費用の減少は、投資資金の利息収入が20万ドル増加したことと、2024年初来の期間の調達取引総額が前年度累計期間と比較して860万ドル減少したことによるものです。当社が負担するファクタリング費用は、総取引または純取引のいずれとして考慮しても、調達取引の総額に基づいているためです。

純利益 (損失)

純利息費用と所得税を差し引いた後、2024年6月30日までの6か月間の純利益は140万ドル、希薄化後1株あたり0.06ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の純損失は50万ドル、希薄化後1株あたり0.02ドルでした。

流動性と資本資源

2024年6月30日の当社の主な流動性源は、手持ちの現金および現金同等物、リボルビング・ライン・オブ・クレジットで利用できる資金、ベンダーの取引信用および営業活動による予測キャッシュフローです。また、最大のお客様から、サービス能力を拡大するために一定の払い戻しを受けており、さらに大きな容量への拡大を求められた場合は、将来の期間にも同様の払い戻しを受けることができます。

2024年6月30日現在、当社の累積赤字は6,490万ドルです。直近5四半期の営業利益と純利益を記録し、2024年6月30日までの3か月と6か月間の純利益は前年同期と比較して大幅に増加しましたが、近年、年間営業損失または純損失は前年同期と比較して大幅に増加しました。これは、新型コロナウイルスのパンデミックとその後のサプライチェーンの制約の影響も一因です。これらの要因は、当社が継続企業として存続する能力に疑問を抱いていることを示している可能性があります。経営陣は、継続的な義務を果たす能力に関連して、これらの条件の重要性を評価しています。流動性と資本の要件を満たすための主な資金源には、手持ち現金、顧客金融プログラムからの資金を含む事業から生み出される資金、ベンダーから、または銀行とのリボルビング・クレジット・ファシリティの下で当社に提供された取引信用などがあります。将来の業績が期待に沿わない場合は、販管費の削減を実施して収益性を高め、キャッシュフローを改善するか、新しい株式や負債の発行などのさらなる措置を講じることができると考えています。また、事業規模を拡大するために追加事業を買収したり、統合施設を拡張または移転したりする場合、追加の資本が必要になることがあります。会社が収益性を維持したり、追加の資金調達が可能な条件で事業を拡大したりできるという保証はありません。

経営陣は、収益と未処理注文を増やすことができ、サプライチェーンの制約が改善されたため、上記のように十分なキャッシュフローと流動性を生み出すことができると考えています。私たちは、次の四半期と2024年12月31日に終了した年度も収益性を維持すると考えています。その結果、経営陣は、当社が継続企業として存続できることに実質的な疑いの余地はないと結論付けました。したがって、添付の財務諸表には、記録された資産金額の回収可能性や分類、または負債の金額と分類に関する調整は、当社が妥当な期間継続企業として存続できない場合に必要となる可能性のある調整は含まれていません。

2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、当社の現金および現金同等物はそれぞれ830万ドルと1180万ドルでした。

現金の重要な用途

営業活動:

2024年6月30日までの6か月間の営業活動に使用された現金は170万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の営業活動で使用された現金は400万ドルでした。営業活動による現金のこのような変化は、主に当社の調達サービスの時期と財務上の影響によるものです。前年同期には、買掛金が1,270万ドル増加しました。これは、その期間の終了前に調達売却のための資金を受け取っていましたが、調達した部品の代金を次の期間までベンダーに支払う必要がなかったためです。当期は、調達キャッシュフローのタイミングによるわずかなマイナスのキャッシュフローと、統合サービス事業の成長を支えるために今年度累計で在庫が260万ドル増加しました。2024年の売掛金、在庫、買掛金、繰延収益の変化は、主に調達取引のタイミングによるものです。私たちは、取引債権者を主な資金調達手段として利用することで、流動性への全体的な影響を最小限に抑えるように調達活動を構築することができました。ただし、タイミングの関係で、特定の報告期間の終了時に進行中の調達契約が四半期ごとに変動する可能性があります。私たちは、2024年以降にこの事業を拡大するにつれて、調達活動の資金調達を継続するための十分な取引信用が得られると考えています。これらの変化は、前年同期のわずかな損失に対して、当年度累計期間の140万ドルの純利益によって一部相殺されました。

投資活動:

2024年6月30日までの6か月間に、主に統合施設の借地権の改善に170万ドルを投資しました。これは主に、AI対応のラック統合の成長をサポートするために、電気および冷却システムを強化するためのものでした。これらの費用の大部分は、現在の期間の終了後すぐにお客様から払い戻されました。これに対し、前年同期に資本資産に20万ドルが投資されました。これは、統合施設の拡張とアップグレードのための不動産や設備の購入、借地権の改善にも使われています。

資金調達活動:

2024年6月30日までの6か月間の資金調達活動に使用された現金は117,000ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の財務活動に使用された現金は10,000ドルでした。どちらの期間も、制限付株式の権利確定時の納税義務を賄うため、またはストックオプションの行使価格を徴収するために、従業員から購入した自己株式の費用です。

現金の将来の使い方

当社の事業計画と流動性の妥当性に関する仮定は、将来の収益とコスト、および必要に応じて資金源を確保する能力に関する見積もりに基づいています。ただし、収益が期待に応えられない場合や、費用が見積もりを上回る場合があります。さらに、当社の見積もりは変更される可能性があり、将来の出来事や進展も私たちの見積もりに影響を与える可能性があります。これらの要因のいずれかが、2024年以降の現金使用量に対する当社の予想を変えたり、流動性レベルに大きな影響を与えたりする可能性があります。そのため、事業を継続するためには運営費を削減するための他の措置を講じる必要があるかもしれません。運用コストを削減するための措置は、当社が提供する製品やサービスの範囲、またはそのような製品やサービスを提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、実施されたコスト削減のレベルによっては、財務結果に重大な影響を与える可能性があります。

私たちの主な流動性と資本要件は、現在の事業から得られる運転資金を調達することです。流動性と資本の要件を満たすための主な資金源には、手持ち資金と、顧客金融プログラムからの資金を含む事業から生み出される資金が含まれます。将来の業績が期待どおりにならない場合は、販売費、一般管理費を削減して収益性を高め、キャッシュフローを改善するか、新しい株式や負債の発行などのさらなる措置を講じることができると考えています。ただし、これらの措置のタイミングと効果によっては、流動性への重大な影響を完全には軽減できない場合があります。また、新しい事業分野を導入したり、事業規模を拡大するために追加事業を買収したり、施設を拡張したり、新しい施設に移転したりする場合は、追加の資本が必要になることがあります。

オフバランスシートアレンジメント

2024年6月30日および2023年12月31日現在、貸借対照表外の取り決めはありませんでした。

重要な会計方針と宣言

2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表および開示に関する年次報告書に記載されているように、当社の重要な会計方針と見積もりに重大な変更はありません。項目1も参照してください。財務諸表 ノート 1 — 重要な会計方針 最近の会計宣言について。

アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示。

該当しません。

アイテム 4.統制と手順。

当社の経営陣は、2024年6月30日現在の当社の開示管理および手続き（改正された1934年の証券取引法の規則13a-15（e）または15d-15（e）で定義されている）の有効性について、最高経営責任者（最高経営責任者）と最高財務責任者（最高財務責任者）の監督下で評価を行いました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者と最高財務責任者は、2024年6月30日現在、会社の開示管理と手続きは有効であり、会社のSECレポートで開示が義務付けられている会社に関する情報は、（1）SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、（2）蓄積され、最高責任者を含む会社の経営陣に伝えられていると結論付けました。執行役員および最高財務責任者（必要に応じて）財務情報開示に関するタイムリーな決定。

財務報告に関する内部統制の変更

2024年6月30日までの6か月間、財務報告に対する当社の内部統制に、重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。このような用語は、改正された1934年の取引法の規則13a-15および15d-15で定義されています。

アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。

次の表は、2024年6月30日までの四半期における当社の普通株式の発行済み株式の購入に関する情報を示しています。

(a) これらの株式はすべて、制限付株式の権利確定時に源泉徴収要件を満たすためにアソシエイトから取得されたか、ストックオプションを行使するアソシエイトの行使価格として認められています。公開市場取引はありませんでした。

アイテム 6.展示品。

署名

改正された1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、それにより正式に権限を与えられました。