付属書99.1
企業参加者
ジョセフ・C・ヴィスコンティ、 最高経営責任者兼取締役会長
マイケル・P・ディッカーソン、 最高財務および行政責任者
プレゼンテーション
オペレーター
お客様、Twin Vee PowerCats社の2024年第2四半期投資家コールにようこそ。
お知らせしますが、このコールは記録されています。申し込まれた方はすべてリスニングモードです。
今日のプログラムのスピーカーは、会長兼CEOのジョセフ・ヴィスコンティ氏と最高財務および行政責任者のマイケル・P・ディッカーソン氏です。
私がこの通話をジョセフに委譲する前に、あらかじめ、特定のステートメントには遠見性が含まれると警告しておきます。フォワードルッキングステートメントは、とりわけ会社の将来の運営や財務状況、ビジネス戦略、計画、およびマネジメントの将来の運営目標に関する声明を含め、過去の事実に関する声明以外の、このコールで行われた全ての声明です。一部のフォワードルッキングステートメントは、「可能である」、「おおよその」、「続く」、「すべきである」、「期待される」、「予測されている」、「概ね可能性が高い」、「将来を見通す」、「信じている」、 「するであろう」、「指摘する」、「戦略」、「計画」、「可能性がある」、「潜在的」、「可能性がある」などの用語や類似の表現で説明されます。
持続的な成長に向けた戦略の一環として、Twin Veeは、将来の出来事や財務トレンドに対する現在の期待や予測に基づき、フォワードルッキングステートメントを作成する真剣な決意を起こしています。しかしながら、この手順には、重要なリスク要因が数多く存在しており、Twin Veeが予想する財務状況、経営目標、ビジネス戦略、財務ニーズに影響を与える可能性があります。Twin Veeは、フォワードルッキングステートメントに関して、証券取引委員会への提出書類に記載された前提条件、それらのリスクについて説明し、その想定に基づいてこれらのステートメントを作成しています。これらのファクターは、投資家が将来の事象や製品開発、法規制、市場トレンド、競合関係を考慮する必要のある点を強調しています。したがって、フォワードルッキングステートメントを将来の事象を予測するという目的で使用しないでください。
最後に、この会議のタイムリーなウェブキャストが行われていることをお知らせいたします。このウェブキャストは、少なくとも90日間、ir.twinvee.comにてご覧いただけます。ただし、音質は、あなたの機器、利用可能な帯域幅、インターネットトラフィックに依存します。不十分な音質を経験された場合は、電話ダイヤルインオプションを使用してください。
正式なプレゼンテーションに続いて質疑応答セッションが行われます。電話で参加された方のみ、質問をすることができます。ウェブキャストでリスニングしている場合は、質問を送信することができません。問い合わせをする場合は、電話のキーパッドで* 1を押して、合図してください。
私はいま、ジョセフ・ヴィスコンティ氏に話を続けていただきたいと思います。手をお渡しいたします。
Joseph C. Visconti
皆様、2024年第2四半期決算説明会にご参加いただきありがとうございます。
私はTwin Vee PowerCatsの社長兼CEOであるジョセフ・Viscontiです。今回、マイク・ディッカーソンCFOが参加しております。Twin Veeは、競合の激化やエコロジーに配慮しながら複雑な経済に適応し、相変わらずの挑戦に直面しています。それにもかかわらず、当社は、弊社の運営を再編し、Twin Veeがこれからの不況期により強く、成功のためにいっそう良く装備された状態で出ていけるよう、戦略を立案しています。
私たちは、年間生産出荷量の新しい水準に到達することを可能にする、重要な工場インフラストラクチャを追加し、ベイボートから大型オフショアボートまで両ブランドで新しいモデルを追加するなど、全体としてボートメーカーとしての地位を強化するための短期および長期的な計画を詳細に説明します。また、新しい46フィートの5軸ルーターを使ったツールの統合化が行われ、設計を迅速かつコスト削減しながらツールを作成できるようになります。最後に、Twin Vee-Forzaの合併に起因する財務の健全性を強化することが最も重要です。
今年の初めから、私たちの主な焦点の一つは、可能な限りビジネスが効率良く運営できるようにするため、適切なマネジメントチームを採用することでした。第1四半期には、私たちはCFOのマイク・ディッカーソンを採用し、既にビジネス全体の会計責任に加え、Twin Veeの財務管理を改善しました。第2四半期に進み、私たちはビジネスの適正化を進めるためにさらなるステップを踏みました。先月、Twin Veeの新しい社長であるカール・ジマーを迎えました。カールの経歴は30年近くにわたり、複数の異なる業界でエグゼクティブリーダーシップを発揮した経験を有しています。
彼はビジネスを成長させ、利益を最大化し、常に効率を促進してきた。Karl氏は、Twin Veeの日常業務を監督し、費用と効率に焦点を当てた高品質の製品を提供するようにすることで、会社の社長として、今後の成長戦略をサポートし、推進する重要な役割を果たします。Karl氏の採用により、私たちはビジネスの拡大と成長に注力することができます。私は個人的にビジネス開発、販売、マーケティング、投資家関係、潜在的な合併提携、戦略的パートナーシップ候補を特定し、Twin Veeの長期ビジョンを導くことに焦点を合わせます。
Twin Veeの製品において、革新は当社の戦略の要であり続けます。最先端の製品を提供することは、ビジネスの成長と過去30年間に製造されたGFXボート8,000隻の追加に不可欠だと考えています。第2四半期には、Twin Veeの全く新しい第2世代のGFXモデルラインが登場しました。GFX2モデルラインは、これまでに提供された製品よりもデザイン、スタイル、技術革新が数多くあります。
私たちは製品を全く新しいレベルにまで引き上げました。私たちのGFX2ボートは、今では完全にデジタル化されたバックボーンと更新された電子システムを備えており、マルチファンクション24インチディスプレイ上のタッチスクリーンを介して顧客がボートを制御できるようになっています。GFX2は、改良されたアップホルスタリー、完全に再設計されたエルゴノミクス、更新されたカラーオプション、すっきりとしたコンソールフレームが特長です。私たちの最新の製品ラインにおいて、エンジニアとボートデザイナーは本当に最高を尽くしました。今年の年次販売代理店会議では、代理店が当社のフラッグシップ40フィートGFX2、新しい28フィートデュアルコンソールGFX2、新しい26フィートGFX2のシースタンバイに参加することができました。代理店からは素晴らしいフィードバックをいただきましたので、ぜひtwinvee.comを訪問してご覧ください。私たちは当社のブランドの将来に興奮しており、ご意見をお待ちしています。
GFX2以外にも、私たちの製品開発パイプラインは充実しています。過去数年間で、ポートフォリオ全体で10を超える新しいモデルを導入し、現在6つのモデルを開発中です。この多様な範囲のボートモデルの提供により、私たちは、ハードコアな沖釣り師から普段のボート愛好家、水面での午後を過ごすだけの家族まで、幅広い顧客の好みに対応できるようになっています。
新しい革新的な製品を設計・製造するだけでなく、私たちはTwin Veeのインフラ関連も投資を続け、長期的なコストを削減し、製造能力を拡大しています。今話している間に、Fort Pierceでは30,000平方フィートの拡張工事が続いています。完成すると、当社の改修された工場はほぼ100,000平方フィートの真線形生産になり、年間最大1,000隻のボートを迅速に設計・製造できるようになります。
私たちの新しい最先端のCNCマシンは10月に到着する予定です。この新しい5軸ルーターにより、ボートの建造プロセスで最も高価で時間のかかる機能の一つを社内で実施できるようになり、製造環境を制御し、新しいモデルを市場に投入するコストを大幅に削減できるようになります。
マイクに引き継ぐ前に、月曜日に発表されたTwin VeeとForzaの合併契約について話すことを嬉しく思います。重要な尽力、包括的な三者評価に続いて、両社の取締役会、Twin VeeおよびForzaは、株式交換でForzaがTwin Veeに合併することを全会一致で承認しました。Forza株式の公開保有者は、合併効力発生時点で、1株のForza株式につき約0.612株のTwin Vee普通株式を受け取ります。
Twin VeeとForzaの合併により、より強く、競争力のあるブランドを創造し、長期的に収益性の高い成長と株主価値の向上に向けた革新的な一歩を踏み出すことになると、双方の取締役会は信じています。Twin VeeとForzaを統合することで、燃料効率、乗り心地、性能に優れ、高品質の沖釣りやレクリエーションボートを届けることで、Twin Veeの30年にわたる遺産を築くための一社になります。
合併により、両社の強化が期待されます。クロージング時には、組み合わせた会社の1株あたり現金及び現金同等物は約1ドル、実務上債務のない純資産は約2ドルになる見込みです。この堅実な財務基盤により、Twin Veeは将来の投資に対応できる強固な基盤を確保し、自信を持って成長機会を追求できるようになります。また、公開企業の一つを削除することで、オーバーヘッドコストを削減することができました。私たちは合併することで、オペレーションを合理化し、これらの余分な部分を削除し、顧客に広く訴求する革新的なボートの設計、製造、販売に重点を置くことができます。
私たちはTwin VeeとForzaの両方にとって、この合併が最善の道であると確信しています。私たちは、リソースと強みを結集することで、長期的な目標を達成し、株主に優れた価値を提供する準備ができた、より強い会社を創造しています。S-4およびプロキシ声明が完成次第、株主の方々にお届けできるようになることを楽しみにしています。そこではこのトランザクションについて詳しく説明しています。
さて、CFOのMike Dickersonにお渡しする前に、第2四半期の財務詳細についてもう少し説明します。
マイケル・P・ディッカーソン
ありがとう、ジョセフ。皆さん、こんにちは。
ツインビーの合併した純売上高は第2四半期に430万ドルで、前年同期比380万ドル、47%の減少でした。本社の決算報告とジョセフが既に述べたように、これは第1四半期の41%にほぼ相当しています。
この低迷するレベルでさえ、私たちは、劇的なコスト削減と労働力の最適化により、約5%の正味粗利益率を維持することができました。第二四半期を通じて、会社は、人員削減、研究開発、自由裁量支出の削減を通じて、運営費用を削減してきました。一方で、戦略的に人材を強化することもありました。合弁企業の組織全体の運営費用には、Forzaの資産評価減損費用に関連する167.4万ドルが含まれており、このことについて後でもう少し説明します。
第2四半期のこの減損費用を除いた場合、全体的な合併エンティティの運営費用は、前年同期比で793,000ドル、20%減少しています。一般管理費は前年同期比で158,000ドル、17%減少しています。給与・賃金は、それぞれ前年同期比で903,000ドル、43%減少しました。これらの全体的な削減は、ForzaセグメントとGas PowerまたはTwin Veeセグメントの両方で達成されています。
研究開発費は、Forzaの在庫評価調整による176,000ドルのR&D電動モーターの価値を保証するための評価に起因する回復償却費用の増加を反映し、2024年第2四半期に150,000ドル増加しました。
第2四半期を通じて、Twin Veeセグメントでは、人員削減、自由裁量支出の削減、戦略的に人材を強化することを通じて、運営費用を削減してきました。第2四半期において、Twin Veeの運営費用は、前年同期比で457,000ドル、19%減少しています。
Forzaについての流動性については、ジョセフが第2四半期においてかなりの燃焼率の低下を約束したことに加え、我々はそれを実現しました。 Forzaは第2四半期末に現金および現金同等物820万ドルを保有しています。これは第一四半期末の995万ドルに比べて減少しています。この減少額のうち、130万ドルが新しい建物の建設の追加に使用されました。言い換えれば、キャップアウェイの非資本投資の減少額は四半期に約445,000ドル、月間15万ドル未満の燃焼率でした。私たちはこの燃焼率を低下させ続け、第3四半期を終えると、燃焼率が月額10万ドル以下になることを期待しています。
Twin Veeは、第2四半期に現金および現金同等物694.5万ドルで終了し、第一四半期末の742.8万ドルに比べて483,000ドルの減少がありました。この減少額のうち、351,000ドルが資本の追加に使用され、一部は新しいボートモデルの金型およびFort Pierce、フロリダにおいて進行中の30,000平方フィートの建物の拡張プロジェクトに使用されました。言い換えれば、キャップアウェイの非資本投資の減少額は四半期全体で約132,000ドルにとどまりました。
6月末のForzaによる減損費用について話し合いたい最後の項目です。ForzaとTwin Veeの合併に関連して、同社はNorth CarolinaのMarionにある建物の一部が完成した段階で鑑定を受けました。鑑定により、建物の帳簿価額が市場価格より167.4万ドル高かったため、同社は同額の減損費用を計上しました。
株主価値を達成し最大化するための最良の戦略を評価しています。それは、現状のまま建物を売却する、建物を完成して販売市場に出す、建物を完成させて中立を維持する、または建物の殻を完成させて建設を延期することとなります。株主価値を最大化し資本を節約することを念頭に置いて、これらすべての可能性が検討されています。
それでは、最後にJosephに発言を戻します。
Joseph C. Visconti
ジェフ・ミラー
Twin Vee PowerCatsとAquasportボートは合わせて90年以上のブランド認知度と顧客ロイヤルティを持っています。経済状況が厳しい中、私たちはこれら2つの信じられないほどの、歴史的で多角化可能なブランドへのコミットメントを持って、様々な新しい革新的な製品を提供することができると自信を持っています。私たちの顧客満足に焦点を当てることで、今後も成長と成功に向けての備えができます。投資家、ステークホルダー、従業員の皆様に継続的なご支援をいただき、ありがとうございます。また、電話会議に参加された方々にも感謝します。
私たちはTwin Veeが現在の市場状況に十分に対応できるよう準備ができていると考えています。次の市場の上昇を見込んでいるときには、準備ができています。私たちは、Forzaとの合併を含めた今後のチャンスに興奮しています。引き続き進捗状況を共有していくことを楽しみにしています。最後に、私たちの投資家、ステークホルダー、従業員の皆様に感謝します。
これで、オペレーターに電話を戻して、質問に対応してもらいます。
オペレーター
申し訳ありません。現在、キューに質問がありませんので、もう一度Joseph Viscontiに会議を引き継いでいただきます。
質問がキューにないため、この発言をJoseph Viscontiに引き継ぎます。
Joseph C. Visconti
今日はお時間をいただき、ありがとうございます。今後のアップデートでの更新を心待ちにしています。よい一日を。ありがとうございました。
オペレーター
ご参加いただきありがとうございました。Twin Vee PowerCats社の会議は終了いたしました。会議に参加いただきありがとうございました。お電話を切断していただけます。