光ケーブル株式会社

要約連結財務諸表への要約注記

2024年4月30日に終了した6か月間

(未監査)

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

将来の見通しに関する情報

このフォーム10-Qには、連邦証券法の意味における特定の将来の見通しに関する情報が含まれている場合があります。将来の見通しに関する情報には、とりわけ、（i）将来の見通しに関する記述、（ii）信念、期待、または期待の声明、（iii）将来の計画、戦略、または予想される出来事、および（iv）歴史的事実ではない事項に関する同様の情報および記述が含まれる場合があります。このような将来の見通しに関する情報は、既知および未知の変数、不確実性、不測の事態、リスクの影響を受けやすく、実際の出来事や結果が当社の予想と大きく異なる可能性があります。このような既知および未知の変数、不確実性、不測の事態、リスク（総称して「要因」）は、オプティカル・ケーブル・コーポレーションおよびその子会社（総称して「当社」または「OCC」）に悪影響を及ぼす可能性があります。^®」）、会社の将来の経営成績と将来の財政状態、および/または会社の将来の株式価値。このような当社の予想とは異なる原因となるか、または当社に悪影響を及ぼす可能性のある要因には、ディストリビューターを含む主要顧客への販売水準、特定のプロジェクトや主要顧客による購入のタイミング、ネットワークサービスプロバイダーに影響を及ぼす経済状況、企業および/または政府の情報技術への支出、競合他社の行動、原材料（光ファイバー、銅、金、その他の貴金属、プラスチックなどを含む）の価格の変動が含まれますが、これらに限定されません。材料);輸送コストの変動、特定の生産施設での特定の製品の製造のためのカスタマイズされた機器への依存、独自の製造技術を保護する当社の能力、競争の激化の影響を含め、当社が参加している1つ以上の市場における価格または価格に影響する市況、特定の製品コンポーネントについて限られた数のサプライヤーに依存していること、1つまたは複数の主要なサプライヤーまたは顧客との喪失または紛争、あらゆる不利な結果訴訟、請求、および当社に対するその他の訴訟または紛争、および潜在的な訴訟、請求、その他の訴訟または紛争、規制当局の審査および監査における不利な結果、当社に影響を及ぼす州税法および/または州の税務当局の立場の不利な変更、技術の変化および新しい競合製品の導入、当社の製品提供に関連する競合技術に対するエンドユーザーの好みの変化、影響を与える経済状況電気通信セクター、データ通信セクター、特定のテクノロジーセクターおよび/または特定の業界市場セクター（商業/企業、軍事、工業、放送、鉱業、石油化学、再生可能エネルギー、ワイヤレスキャリア業界の市場セクターなど）、米国を拠点とする製造業者に影響を与える経済状況、経済状況または相対的な通貨強さの変化（たとえば、特定の外貨に対する米ドルの高騰）、および特定の地理的市場、業界市場に影響を与える米国およびその他の国が課す輸出入関税セクター、および/または経済全体、自社ブランドの接続製品を提供する特定の競合他社からの当社製品に対する需要の変化、総利益と粗利益率または純売上高に影響を与える可能性のある、特定の期間に販売された製品の構成の変化（特に、季節性や特定の市場における強みや弱みの違いによる）、総利益と粗利益率または純売上高に影響を与える可能性のある注文と生産量の変動総利益と粗利益率に影響を与える可能性があります。総利益率が低い傾向にある銅含有量の高いハイブリッドケーブル（ファイバーと銅）の注文と生産量の変動、（i）さまざまな地理的市場、対象市場および業界、特定の種類の製品、および/または特定の顧客（市場全般、特に特定の顧客のビジネスに関連するかどうかにかかわらず）による売上の大幅な変動、（ii）利用可能な既存の製品在庫レベルの市場変動、一般的に特定の市場では、売上に影響します製品の注文、（iii）大量の販売注文のタイミング、（iv）特定の市場、特にワイヤレスキャリア市場の限られた数の顧客への高い販売集中、テロ攻撃または戦争行為、現在または将来の軍事紛争、および内乱行為、これらの活動の結果としての冷戦と経済制裁、軍事支出を含むがこれらに限定されない米国政府による支出水準の変化、採用能力主要人員（生産担当者を含む）を維持し、維持します。労働力が乏しい関係、人件費の増加、遅延、リードタイムの延長、必要な原材料、設備、消耗品の入手可能性の変更、輸送やその他の物流上の課題、インフレが原材料や人件費を含むコストに与える影響、増加したコストを顧客に転嫁する能力、金利上昇による資本コストの増加の影響、サイバーセキュリティのリスクとインシデントの影響、およびそのようなリスクとインシデントの影響、およびそのようなリスクとインシデントの関連する実際または潜在的なコストと結果（それらを制限するためのコストや規制を含む）リスク; は適用される国際プライバシー法を含むデータプライバシー法の影響、および関連する実際または潜在的な費用と結果、証券取引委員会（「SEC」）、公開企業会計監視委員会（「PCAOB」）、財務会計基準審議会（「FASB」）、および/または国際会計基準審議会（「IASB」）による変更を含む、会計方針および関連するコンプライアンス費用の変更の影響、当社の能力セクションの規定を引き続き順守し、遵守するためのコストもかかります2002年のサーベンス・オクスリー法404条または当社に適用される同法の改正、当社の事業に悪影響を及ぼす、および/または当社の事業に悪影響を及ぼす、または直接的および間接的なコストの増加につながる連邦法および規制の変更の影響（そのような法律および規制の遵守のための直接的および間接的なコストを含む）、医療費の上昇、新しいまたは変更された政府法および規制が医療費に与える影響、州または連邦の変更の影響コストを増加させたり、純利益に影響を与えたりする税法や規制当社の株式を所有する投資家、貸し手との契約の遵守状況における当社の変化、継続的な事業運営の資金を適切に賄うために将来のデットファイナンスおよび/またはエクイティファイナンスを維持および/または確保する当社の継続的な能力、競合他社間および/または顧客間の将来の統合が当社の顧客に対する当社の立場および/または市場での地位に悪影響を及ぼす影響、当社の製品提供の拡大に対応して当社に悪影響を及ぼすお客様の行動（これらを含みますが、これらに限定されません）製品を提供することで当社の顧客と競合するもの、および/またはお客様と競合または対立する当事者との提携の締結、投資、および/または買収、取引されている取引所からの当社の普通株式の自発的または非自発的な上場廃止、当社の普通株式の保有者が少数であることによるSEC報告要件からの当社の登録抹消、顧客、ベンダー、その他のサービスプロバイダーによる不利な反応の所有権や管理に関する一方的な提案に会社、会社の所有権または経営に関する一方的な提案に対する検討や対応、場合によっては当社の立場を守るためにかかる追加費用、当社が事業を展開する世界の地域における天候、自然災害、および/または伝染病、伝染病、パンデミック、風土病の直接的および間接的な影響、製品の販売および/または原材料の取得によるサプライチェーンへの影響を含む、生産量とコストに影響する労働制約、現在または将来の政府命令、旅行制限、操業停止など伝染病、パンデミック、または風土病病に関する規制、発行済の当社の普通株式の発行済み株式数の増加、全般的および/または当社が事業を展開している1つ以上の市場における景気低下、市場需要、為替レート、生産性、市場動態、市場信頼、市場信頼、マクロ経済および/またはその他の経済状況の変化、および前項に関連するリスク管理の成功行きます。

前述の重要な要素のリストが唯一のものではないことを読者に警告します。さらに、Form 8‑kの最新報告書、および/または他の提出書類に含まれる要素を参照して組み込んでいます。

次の説明で提示される金額は、100万ドル未満の金額を除き、10万未満に四捨五入されています。また、「経営成績」セクションに記載されている表の場合を除き、どちらの場合も1000ドル未満に四捨五入されています。

オプティカル・ケーブル・コーポレーションの概要

オプティカル・ケーブル・コーポレーション（またはOCC）^®）は、主にエンタープライズ市場、さまざまな過酷な環境、専門市場（総称してノンキャリア市場）、およびワイヤレスキャリア市場向けに、幅広い光ファイバーおよび銅データ通信ケーブルおよび接続ソリューションの大手メーカーです。システムソリューションとして動作したり、他のコンポーネントとシームレスに統合したりする高品質の製品を統合して提供しています。当社の製品には、エンタープライズネットワーク、データセンター、住宅、キャンパス、パッシブ光LAN（「POL」）設備から、軍事、産業、鉱業、石油化学、再生可能エネルギー、放送アプリケーション、ワイヤレスキャリア市場などの特殊アプリケーションや過酷な環境向けにカスタマイズされた製品まで、さまざまな用途向けの設計が含まれます。当社の製品には、光ファイバーと銅ケーブル、ハイブリッドケーブル（1つのケーブルに光ファイバーと銅素子を含む）、光ファイバーと銅のコネクター、特殊光ファイバーコネクタ、銅線とハイブリッドコネクタ、光ファイバーと銅パッチコード、終端処理済みの光ファイバーおよび銅ケーブルアセンブリ、ラック、キャビネット、データコムエンクロージャー、パッチパネル、フェースプレート、マルチメディアボックス、光ファイバーリールとアクセサリー、その他のケーブルと接続が含まれます管理用アクセサリー、そしてエンドユーザーの最も厳しいニーズを満たすように設計されており、高い機能を提供しますある程度の信頼性と優れた性能特性。

OCC^® は、最も要求の厳しい軍事分野用途向けの光ファイバーケーブル、および屋内と屋外の両方に適した光ファイバーケーブルの設計と製造を開拓し、これらの基本技術の進化に基づいて幅広い製品を提供したことで国際的に認められています。OCCは、革新的な銅接続技術と銅線接続データ通信業界の標準を満たす設計の開発を開拓したことでも国際的に認められています。

1983年に設立されたOptical Cable Corporationは、バージニア州ロアノークに本社を置き、オフィス、製造、倉庫施設はバージニア州ロアノーク、ノースカロライナ州アッシュビル近く、テキサス州ダラス近郊にあります。私たちは主に、ISO 9001:2015 に登録され、MIL-STD-790G 認証を受けているロアノーク工場で光ファイバーケーブルを製造しています。主に ISO 9001:2015 登録されているアッシュビルの施設でエンタープライズ接続製品を製造しています。過酷な環境や特殊接続製品は主に、ISO 9001:2015 登録され、MIL-STD-790G 認証を受けているダラスの施設で製造しています。

OCCは、幅広い企業、過酷な環境、ワイヤレスキャリア、その他の専門市場と用途向けの光ファイバーケーブルとハイブリッドケーブルを設計、開発、製造しています。これらの製品を、当社の光ファイバーケーブル製品と呼んでいます。OCCは、幅広いエンタープライズおよび住宅用アプリケーションを含む、エンタープライズ市場向けのファイバーおよび銅線接続製品を設計、開発、製造しています。私たちはこれらの製品をエンタープライズコネクティビティ製品と呼んでいます。OCCは、主に軍事、過酷な環境、その他の特殊用途向けに、幅広い特殊光ファイバーコネクタと接続ソリューションを設計、開発、製造しています。私たちはこれらの製品を、過酷な環境および特殊な接続製品と呼んでいます。

私たちは、ダラス工場で製造された製品を、完全子会社のアプライド・オプティカル・システムズ社（「AOS」）を通じて、オプティカル・ケーブル・コーポレーションおよびOCCという名前で販売しています。^® 統合されたOCC営業チームの努力によって。

OCCチームは、光ファイバーと銅線データ通信製品のすべてを、お客様やシステムのエンドユーザーの個々のデータ通信ニーズやアプリケーション要件に最適なシステムにまとめることで、一流の通信ソリューションを提供することを目指しています。

OCCの完全子会社であるCentric Solutions LLC（「Centric Solutions」）は、データセンター市場向けのケーブルおよび接続ソリューションを提供しています。Centric Solutionsの事業は、テキサス州ダラス近郊のOCCの施設にあります。

オプティカル・ケーブル・コーポレーション™、OCC^®、プロキオン^®、スーペリア・モジュラー・プロダクツ™、SMPデータ・コミュニケーションズ™、アプライド・オプティカル・システムズ™、セントリック・ソリューションズ™ および関連するロゴは、オプティカル・ケーブル・コーポレーションの商標です。

2024会計年度第2四半期の企業業績の概要

業務結果

私たちは、主要な販売業者、さまざまな地域および小規模の販売業者、オリジナル機器メーカー、付加価値再販業者などのお客様に、国内および海外で製品を販売しています。米国外のお客様への当社の売上はすべて米ドル建てです。世界のさまざまな地域の顧客への売上の増減の影響と相まって、大量注文のタイミングに基づいて、米国外および米国の顧客への純売上高の割合が期間ごとに変動する可能性があります。米国外での売上も、他の通貨と比較した米ドルの為替レートの変動の影響を受ける可能性があります。

純売上高 当社およびその子会社による連結ベースの製品の総売上高から、割引、返金、返品を差し引いたものです。収益は、製品が顧客（販売業者を含む）に譲渡された時点で、製品と引き換えに受け取ると予想される対価を反映した金額で計上されます。商品に欠陥があるか破損していて、販売時に有効な製品保証の範囲内でない限り、お客様には通常、返品する権利はありません。

売上原価 材料費、製品保証費用と補償費用、および製造業務に関連する諸経費およびその他の費用で構成されています。売上原価に含まれる費用の最大の割合は、材料費によるものです。

当社の売上総利益率は、四半期ごとの製品構成に大きく依存し、製品構成の変化によって異なる場合があります。製品構成の影響を受けない限り、特定の固定製造コストがより高い売上に分散され、他の製造効率がより容易に達成されるため、純売上高レベルが高くなるほど、粗利益率が高くなる傾向があります。銅の含有量が多いハイブリッドケーブル（ファイバーと銅を含む）は、粗利益率が低くなる傾向があります。

販売費、一般管理費 （「販売管理費」）は、営業およびマーケティング担当者の報酬費用、配送費、トレードショー費用、カスタマーサポート費用、旅費、広告費、不良債権費用、管理職の報酬費用、法務、会計、助言および専門家費用、当社に対する訴訟または請求、およびその他の訴訟を解決するために発生する費用、および当社の事業に関連するその他の費用で構成されています。

ロイヤリティ収入 (費用)、純額 は、当社の特許製品に関連するライセンスで獲得したロイヤリティ収入から、ロイヤリティと関連費用を差し引いたものです。

無形資産の償却 は、社内で開発され、付与された特許に関連する費用（弁護士費用を含む）の償却です。無形資産の償却は、無形資産の推定耐用年数にわたる定額法を使用して計算されます。

その他の収益（費用）、純額 は、支払利息、および当社の事業に直接起因しないその他の収益および費用項目で構成されています。

次の表は、記載されている期間における当社の要約連結営業報告書から選択した明細項目の変動を示し、強調しています。

2024年および2023年4月30日に終了した3か月間

純売上高

2024会計年度第2四半期の連結純売上高は、前年同期の1,960万ドルの純売上高と比較して、17.9％減少して1,610万ドルになり、2024会計年度第1四半期の1,490万ドルの純売上高と比較して8.5％増加しました。2024会計年度の第2四半期には、ワイヤレスキャリア市場を含むエンタープライズ市場と専門市場の両方で、昨年の同時期と比較して純売上高が減少しました。これは、私たちの業界全般、および特定のターゲット市場で経験されている弱さと一致していると考えています。

2024会計年度第2四半期には、昨年の同時期と比較して、米国の顧客への純売上高は17.7％減少し、米国外の顧客への純売上高は18.5％減少しました。さまざまな理由で、事業を展開しているさまざまな市場（業界と地域の両方）で、四半期ごとに売上が変動することがあります。

2023会計年度の第2四半期は、2023会計年度の第1四半期末に存在していた受注のバックログ/フォワードロードが通常よりも高かったことでプラスの影響を受けました。一方、2024会計年度の第1四半期末の受注バックログ/フォワードロードは、約500万ドルというより通常のレベルに戻りました。2024会計年度の第2四半期末の時点で、当社の受注残/繰越負荷は約560万ドルというより一般的な水準にとどまっています。

さらに、2024会計年度第2四半期の純売上高は、業界におけるさまざまなマクロ経済的圧力、リスク、不確実性によってマイナスの影響を受けました。これは、業界全体で経験されている低迷と一致していると考えています。一部の市場（エンタープライズ市場やワイヤレスキャリア市場を含む）は引き続き軟調の兆しを見せていますが、他の特定の市場には好調な指標があると考えています。全体として、当社の純売上高は2024会計年度の前半と比較して増加し始めると予想しています。

売上総利益

2024会計年度第2四半期の総利益は400万ドルで、2023会計年度第2四半期の680万ドルの総利益と比較して40.5％減少しました。一方、2024会計年度第2四半期の総利益は、2024会計年度第1四半期の370万ドルから8.8％増加しました。

売上総利益率、つまり純売上高に占める売上総利益の割合は、2023会計年度の第2四半期は34.6％、2024会計年度第1四半期は25.0％でしたが、2024会計年度第2四半期は25.0％でした。

2024年度第2四半期の売上総利益率は、固定費が売上の減少に分散されたことによる販売量の減少と、売上の減少とバックログの減少が製造施設を通る製品の流れ、つまり営業レバレッジの影響に影響を与えたため、プラントの効率が低下したため、販売量の減少によってマイナスの影響を受けました。さらに、当社の売上総利益率は、四半期ごとに製品構成に大きく依存し、製品構成の変化によって異なる場合があります。

2024会計年度の第2四半期の生産量は昨年の同時期と比較して減少しましたが、他の業界が行っているような生産人員の削減は実施していません。製造業者や流通業者のさまざまな人員削減などです。この点に関して私たちが計画している抑制は、2024会計年度も継続する際に予想される機会についての私たちの見方と、生産業務の特定の分野で新しい生産要員を訓練するのにかかる時間を考慮したものと一致しています。

販売費、一般管理費

販管費は、2023会計年度第2四半期の570万ドルに対し、2024会計年度第2四半期には530万ドルに減少しました。純売上高に占める販管費の割合は、2023会計年度第2四半期は28.9％でしたが、2024会計年度第2四半期は33.0％でした。これは、固定販管費が純売上高の減少に分散されたためです。比較すると、2024会計年度の第1四半期の純売上高に対する販管費の割合は 34.3% でした。

2024会計年度第2四半期の販管費が前年同期と比較して減少したのは、主に従業員および契約販売員関連の費用が合計248,000ドル、配送費が合計108,000ドル減少したためです。従業員および契約販売員関連の費用には、2024会計年度第2四半期の純売上高と業績の減少により減少した従業員のインセンティブとコミッションが含まれます。送料は、主に純売上高の減少により減少しました。

ロイヤリティ収入（費用）、純額

2024年と2023年の会計年度の第2四半期に、ロイヤルティ収入を差し引いたロイヤリティ費用は合計7,000ドルでした。ロイヤリティの費用や収入は、関連するライセンス製品の売上、および非ライセンス製品の売上の見積もり（ある場合）によって変動する可能性があります。

無形資産の償却

2024年と2023年の会計年度の第2四半期に、無形資産に関連する14,000ドルの償却費用を認識しました。

事業からの収益（損失）

2024会計年度第2四半期の営業損失は130万ドルでしたが、2023会計年度第2四半期の営業利益は110万ドル、2024会計年度第1四半期の営業純損失は140万ドルでした。

その他の収益（費用）、純額

2024会計年度第2四半期のその他の費用は、2023会計年度第2四半期のその他の収益が140万ドルでしたが、2024会計年度第2四半期の純額は293,000ドルでした。

2024会計年度第2四半期を差し引いたその他の費用は、主に支払利息とその他の項目で構成されています。2024会計年度第2四半期のその他の費用（純額）が前年同期と比較して増加したのは、主に2023会計年度第2四半期に受領した物品および設備への損害保険収入の合計170万ドルによるもので、2024会計年度には発生しなかった利息費用およびその他の項目によって一部相殺されました。

税引前利益（損失）

2024会計年度第2四半期の税引前利益は160万ドルでしたが、2023会計年度第2四半期の税引前利益は250万ドルでした。この変化は主に、総利益が270万ドル減少し、2023会計年度第2四半期に受け取った物的・設備への損害により受け取った保険収入が170万ドル減少したことによるもので、販管費343,000ドルの減少によって一部相殺されました。

所得税費用

2024会計年度第2四半期の所得税支出は合計7,000ドルでしたが、2023会計年度の第2四半期は75,000ドルでした。当社の実効税率は、2024会計年度の第2四半期はマイナス1パーセント未満、2023会計年度の第2四半期は3.0％でした。

当社の実効税率の変動は、主に米国GAAPとさまざまな税控除や特典の税務会計の恒久的な違いによるものですが、税引前利益または税引前損失が米国GAAPと税務会計処理の恒久的な違いが予測される実効税率に不釣り合いな影響を与えるようなレベルの場合は、法定税率とは大きく異なることもあります。

私たちは以前、すべての純繰延税金資産に対して評価引当金を設けていました。当社の純繰延税金資産に対して全額評価引当金を設定した結果、純繰延税金資産の一部または全部を実現するのに十分な課税所得を次の期間に生み出した場合、評価引当金の必要な減少に起因する税制上の優遇措置により、実効所得税率が異常に低くなる可能性があります。さらに、その後の期間に税引前損失が発生した場合、当社の実効所得税率も異常に低くなる可能性があります。これは、税務上のそのような純営業損失による純繰延税金資産の増加が、当社の純繰延税金資産に対する評価引当金のそれに応じた増加によって相殺されるためです。

その後の期間に十分な税引前利益が生まれ、米国会計基準により、当社の純繰延税金資産に対する評価引当金の撤廃が適切であると結論付けることができれば、そのような決定が行われた期間中、連結営業報告書で所得税費の評価引当金を撤廃することによる現金以外の利益を認識します。これにより、純利益が増加し、純繰延税金資産も増加します当社の連結貸借対照表に。米国会計基準に基づき、当社の純繰延税金資産に対する評価引当金の減額または撤廃が適切であると結論付けるほど、その後の期間に税引前利益が十分に得られない場合、そのような非現金利益は実現されません。当社の純繰延税金資産の全部または一部が将来的に得られるという保証はありません。

2023年10月31日現在、当社の繰延税金資産総額に対する評価引当金は合計400万ドルです。

純利益 (損失)

2024会計年度第2四半期の純損失は160万ドル、つまり1株あたり0.21ドルでしたが、2023会計年度第2四半期の純利益は240万ドル、つまり1株あたり0.31ドルでした。この変化は主に、税引前利益が410万ドル減少したことによるものです。これには、保険収入の純利益が170万ドル減少したことが含まれます。

2024年および2023年4月30日に終了した6か月間

純売上高

2024会計年度上半期の連結純売上高は3,100万ドルで、前年同期の3,790万ドルの純売上高と比較して 18.3% 減少しました。2024会計年度前半には、ワイヤレスキャリア市場を含むエンタープライズ市場と専門市場の両方で、昨年の同時期と比較して純売上高が減少しました。これは、私たちの業界全般、および特定のターゲット市場で経験されている弱さと一致していると考えています。

2024会計年度上半期には、昨年の同時期と比較して、米国の顧客への純売上高は17.8％減少し、米国外の顧客への純売上高は20.3％減少しました。さまざまな理由で、事業を展開しているさまざまな市場（業界と地域の両方）で、四半期ごとに売上が変動することがあります。

2023会計年度前半は、2022会計年度末に存在していた1,200万ドルを超える販売注文の未処理/フォワードロードが通常よりも高かったことでプラスの影響を受けました。一方、2023会計年度末の販売注文のバックログ/フォワードロードは、約540万ドルというより通常のレベルに戻りました。2024会計年度上半期末の時点で、当社の受注残/繰越負荷は約560万ドルというより一般的な水準にとどまっています。

さらに、2024会計年度上半期の純売上高は、業界におけるさまざまなマクロ経済的圧力、リスク、不確実性によってマイナスの影響を受けました。これは、業界全体で経験されている低迷と一致していると考えています。一部の市場（エンタープライズ市場やワイヤレスキャリア市場を含む）は引き続き軟調の兆しを見せていますが、他の特定の市場には好調な指標があると考えています。全体として、当社の純売上高は2024会計年度の前半と比較して増加し始めると予想しています。

売上総利益

2024会計年度上半期の当社の総利益は780万ドルで、2023会計年度上半期の総利益1,330万ドルと比較して41.7％減少しました。2024会計年度上半期の売上総利益率は 25.0% でしたが、2023会計年度上半期は35.1％でした。

2024年度上半期の売上総利益率は、固定費が売上の減少に分散されたことによる販売量の減少と、売上の減少とバックログの減少が製造施設を通る製品の流れ、つまり営業レバレッジの影響に影響を与えたため、プラントの効率が低下したことによる悪影響を受けました。さらに、当社の売上総利益率は、四半期ごとに製品構成に大きく依存し、製品構成の変化によって異なる場合があります。

2024会計年度上半期の生産量は昨年の同時期と比較して減少しましたが、他の業界が行っているような生産人員の削減は実施していません。製造業者や流通業者のさまざまな人員削減などです。この点に関して私たちが計画している抑制は、2024会計年度も継続する際に予想される機会についての私たちの見方と、生産業務の特定の分野で新しい生産要員を訓練するのにかかる時間を考慮したものと一致しています。

販売費、一般管理費

販管費は、前年同期の1,110万ドルに対し、2024会計年度上半期には 6.3% 減少して1,040万ドルになりました。純売上高に占める販管費の割合は、2023会計年度上半期は29.3％でしたが、2024会計年度上半期は33.6％でした。固定販管費が純売上高の低下に分散されたためです。

2024会計年度上半期の販管費が昨年の同時期と比較して減少したのは、主に従業員および契約販売員関連の費用が合計459,000ドル、配送費が合計215,000ドル減少したためです。従業員および契約販売員関連の費用には、2024会計年度上半期の純売上高と業績の減少により減少した従業員のインセンティブとコミッションが含まれます。送料は、主に純売上高の減少により減少しました。

ロイヤリティ収入（費用）、純額

2024年と2023年の上半期のロイヤルティ費用は、ロイヤリティ収入を差し引いた合計13,000ドルでした。ロイヤリティの収入や費用は、関連するライセンス製品の売上、および非ライセンス製品の売上の見積もり（ある場合）によって変動する可能性があります。

無形資産の償却

2024年と2023年の会計年度の前半に、無形資産に関連する27,000ドルの償却費用を認識しました。

事業からの収益（損失）

2024会計年度上半期の営業損失は270万ドルでしたが、2023会計年度上半期の営業利益は210万ドルでした。

その他の収益（費用）、純額

2024会計年度上半期のその他の費用は311,000ドルでしたが、2023会計年度上半期のその他の収益は120万ドルでした。2024会計年度上半期を差し引いたその他の費用は、合計219,000ドルの保険収入からなり、支払利息やその他の雑費によって一部相殺されます。

2024会計年度上半期のその他の費用（純額）が昨年の同時期と比較して変化したのは、主に、2023会計年度前半に受け取った物的・設備への損害の保険収入が合計150万ドル減少したことによるものです。

税引前利益（損失）

2024会計年度上半期の税引前損失は300万ドルでしたが、2023会計年度上半期の税引前利益は330万ドルでした。この変化は主に、売上総利益が560万ドル減少し、保険収入から差し引いた150万ドルの利益が減少したことによるもので、販管費の705,000ドルの減少によって一部相殺されました。

所得税費用（給付）

2024会計年度上半期の所得税支出は合計14,000ドルでしたが、2023会計年度上半期には107,000ドルでした。当社の実効税率は、2024会計年度上半期はマイナス1％未満、2023会計年度上半期は3.2％でした。

当社の実効税率の変動は、主に米国GAAPとさまざまな税控除や特典の税務会計の恒久的な違いによるものですが、税引前利益または税引前損失が米国GAAPと税務会計処理の恒久的な違いが予測される実効税率に不釣り合いな影響を与えるようなレベルの場合は、法定税率とは大きく異なることもあります。

私たちは以前、すべての純繰延税金資産に対して評価引当金を設けていました。当社の純繰延税金資産に対して全額評価引当金を設定した結果、純繰延税金資産の一部または全部を実現するのに十分な課税所得を次の期間に生み出した場合、評価引当金の必要な減少に起因する税制上の優遇措置により、実効所得税率が異常に低くなる可能性があります。さらに、その後の期間に税引前損失が発生した場合、当社の実効所得税率も異常に低くなる可能性があります。これは、税務上のそのような純営業損失による純繰延税金資産の増加が、当社の純繰延税金資産に対する評価引当金のそれに応じた増加によって相殺されるためです。

その後の期間に十分な税引前利益が生まれ、米国会計基準により、当社の純繰延税金資産に対する評価引当金の撤廃が適切であると結論付けることができれば、そのような決定が行われた期間中、連結営業報告書で所得税費の評価引当金を撤廃することによる現金以外の利益を認識します。これにより、純利益が増加し、純繰延税金資産も増加します当社の連結貸借対照表に。米国会計基準に基づき、当社の純繰延税金資産に対する評価引当金の減額または撤廃が適切であると結論付けるほど、その後の期間に税引前利益が十分に得られない場合、そのような非現金利益は実現されません。当社の純繰延税金資産の全部または一部が将来的に得られるという保証はありません。

2023年10月31日現在、当社の繰延税金資産総額に対する評価引当金は合計400万ドルです。

純利益 (損失)

2024会計年度上半期の純損失は300万ドル、つまり1株あたり0.39ドルでしたが、2023会計年度上半期の純利益は320万ドル、つまり1株あたり0.41ドルでした。この変化は主に、税引前利益が640万ドル減少したことによるものです。これには、保険収入の純利益が150万ドル減少したことが含まれます。

財務状況

総資産は、2023年10月31日の4,390万ドルから、2024年4月30日の3,990万ドルに400万ドル、つまり 9.1% 減少しました。この減少は主に、売掛金の純額が43万ドル減少し、在庫が230万ドル減少したことによるものです。売掛金の純減少は、2023会計年度の第4四半期と比較して2024会計年度第2四半期の純売上高が減少したためです。在庫は主に、特定の原材料の購入時期と、売上の減少と在庫在庫の売却時期による補充率の低下の結果として減少しました。

負債総額は、2023年10月31日の1,920万ドルから、2024年4月30日の1,800万ドルに110万ドル（5.8％）減少しました。負債総額の減少は主に、未払報酬や給与税を含む買掛金および未払費用の合計が649,000ドル減少したことによるものです。これは主に、特定のベンダーおよび給与関連の支払いのタイミングと、リボルバーの純返済額が合計278,000ドルになったためです。

2024年4月30日の株主資本総額は、主に300万ドルの純損失により、2024会計年度上半期に290万ドル減少しました。

流動性と資本資源

私たちの主な資本ニーズは、リボルバーの支払いを通じて必要な運転資金を調達することでした。これらの目的のための当社の主な資金源は、既存の現金、事業から提供された現金、および当社のリボルバー（下記の「クレジットファシリティ」を参照）に基づく借入です。

2024年4月30日現在の当社の現金総額は110万ドルで、2023年10月31日現在の150万ドルから379,000ドル減少しました。2024年4月30日までの6か月間の現金の減少は、主に財務活動に使用された純現金474,000ドル（リボルバーの278,000ドルの純削減を含む）と236,000ドルの資本支出によるもので、営業活動によって提供された現金113,000ドルと保険収入（純額219,000ドル）によって一部相殺されました。

2024年4月30日の当社の運転資本は、2023年10月31日には2,730万ドルでしたが、2,430万ドルでした。2024年4月30日現在の流動資産と流動負債の比率は、2023年10月31日時点の4.5対1.0でしたが、4.4対1.0でした。運転資本と流動比率の減少は、主に現金379,000ドルの減少、売掛金控除後の43万ドルの減少、および在庫の230万ドルの減少によるもので、未払報酬と給与税を含む買掛金および未払費用（未払報酬および給与税を含む）の合計649,000ドルの減少によって一部相殺されました。

2024年4月30日と2023年10月31日の時点で、当社のリボルバーの未払いのローン残高は、それぞれ800万ドルと830万ドルでした。2024年4月30日および2023年10月31日の時点で、リボルバーを除くその他の未払いの銀行ローン残高は、合計270万ドルでした。

ネットキャッシュ

2024会計年度上半期の営業活動による純現金は113,000ドルでしたが、2023会計年度上半期の営業活動に使用された純現金は150万ドルでした。2024会計年度上半期の営業活動によって提供された純現金は、主に300万ドルの純損失を、431,000ドルの減価償却および251,000ドルの株式ベースの報酬費用を含む営業活動によって提供された純現金と調整するための特定の調整によるものです。さらに、売掛金の447,000ドルの減少と230万ドルの在庫の減少によるキャッシュフローの影響は、営業活動によって提供される純現金にさらに貢献しました。営業活動によって提供される現金にプラスの影響を与える前述の要因はすべて、未払報酬税や給与税を含む買掛金および未払費用の減少によるキャッシュフローへの影響が639,000ドルと、300万ドルの純損失を保険収入として営業活動から提供された純現金（純額219,000ドル）と調整するための調整によって部分的に相殺されました。

2023会計年度上半期の営業活動に使用された純現金は、主に在庫が合計370万ドル増加したこと、売掛金売掛金の増加によるキャッシュフローへの影響（純額は358,000ドル）、純利益320万ドルを営業活動に使用された純現金と調整して、資産および設備への損害から受け取った保険収入の合計170万ドルを得るための調整によるものです。320万ドルの純利益と営業活動に使用された純現金を調整するためのその他の特定の調整により一部相殺されました497,000ドルの減価償却費と290,000ドルの株式ベースの報酬費用を含みます。

2024会計年度上半期の投資活動に使用された純現金は合計17,000ドルでしたが、2023会計年度上半期の投資活動によって提供された純現金は150万ドルでした。2024会計年度上半期の投資活動に使用された純現金は、主に不動産や設備の購入と、資産と設備の購入のための預金の合計236,000ドルによるもので、一部は純保険収入219,000ドルによって相殺されました。2023会計年度上半期の投資活動によって提供された純現金は、主に物的・設備への損害に対して受け取った純保険収入の合計170万ドルによるもので、一部は資産・設備の購入と資産・設備の購入のための預金で合計23万ドルでした。

2024会計年度上半期の財務活動に使用された純現金は合計474,000ドルでしたが、2023会計年度上半期の財務活動によって提供された純現金は170万ドルでした。2024会計年度上半期の財務活動に使用された純現金は、主に当社のリボルビング・ライン・オブ・クレジットでの純返済額が合計278,000ドルでした。2023会計年度上半期の財務活動によって提供された純現金は、主に当社のリボルビング・ライン・オブ・クレジットの純収入合計200万ドルによるもので、長期債務の元本支払い総額168,000ドルによって一部相殺されました。

クレジットファシリティ

当社には、修正および改訂された不動産タームローン（「バージニア不動産ローン」）と、リボルビング・クレジットのマスター約束手形および関連するローンおよび担保契約（総称して「リボルバー」）からなる信用枠があります。

バージニア不動産ローンはノースイースト銀行が発行しており、元本と利息を毎月分割して支払います。元本は、ローンの未払い残高と240か月の償却スケジュールを使用して計算されます。利息は、プライムレートと同等の利率で未払いの元本残高の合計に基づいて計算され、プライムレートの変更に応じて毎月5日に調整されます。ただし、金利は、360日間に実際の経過日数を掛けたものに基づいて、年率8.5％を下回ることはありません。2024年4月30日と2023年10月31日のプライムレートは年率8.5％でした。バージニア不動産ローンの満期日は2026年5月5日です。

本融資は通常、バージニア州ロアノークにある当社の本社と製造施設の土地と建物の第一先取特権証書によって担保されます。バージニア不動産ローンの他のすべての条件は変更されず、完全に有効です。

2024年4月30日現在、当社のバージニア不動産ローンの未払い残高は270万ドルです。

Revolver with North Mill Capital LLC（SLRビジネスクレジット、「SLR」として事業を行う）では、（a）対象口座の未払い総額の85％（「適格口座のローン価額」）に、（b）（i）適格在庫の総額の35％までの最低額、（ii）500万ドル、（iii）の最低額を1つ以上前払いします。）その時点で未払いの適格口座ローン金額の100％を超えない金額から、（c）115万ドルを引いた金額。

リボルバーの対象となる元本の最大総額は1800万ドルです。利息は、随時有効なプライムレートを1.5％上回るが、4.75％（「適用金利」）以上の年率で日次残高に発生します。その結果、リボルバーは2024年4月30日と2023年10月31日に10.0％の利息を計上しました。債務不履行が発生した場合、利息が適用金利を 6.0% 上回る可能性があります。リボルバーの終了日は2025年7月24日で、一眼レフの契約によりローンを1年間延長することができます。

リボルバーは、以下のすべての資産によって担保されています：現在所有されているか、存在しているか、今後取得されるかに関係なく、また所在地を問わず、会社の財産、権利、利益、すべての口座、設備、商業的不法行為請求、一般無形資産、動機、在庫、譲渡可能な担保、投資不動産、金融資産、信用状の権利、補助義務、預金口座、金銭または資産後が一眼レフの所有、保管、または管理に入ります。すべての収益と製品、前述のいずれかの有形または無形（上記の一部またはすべてをカバーする保険の収入、前述のいずれかの売却、リース、ライセンス、またはその他の処分から生じる有形または無形の財産、またはその一部またはそれらの利益、およびそのすべての収入、および先取特権の対象となる可能性のある会社のその他の資産）ローン契約に基づく債務の担保としてSLRを支持しています。

2024年4月30日現在、リボルバーには800万ドルの未払いの借入金があり、200万ドルの利用可能なクレジットがあります。

資本支出

2024年4月30日の時点で、資本支出に関する重要な約束はありませんでした。2024会計年度の予算編成プロセス中に、会計年度の資本支出の見積もり100万ドルを含めました。これらの支出は、必要に応じて、当社の運転資本、事業から提供された現金、または当社のリボルバーに基づく借入金から賄われると予想しています。資本支出は、現在のキャッシュフローの考慮事項、予想される投資収益率、プロジェクトの優先順位、現在または将来の製品提供への影響、取得した機器の導入と使用を開始するために必要な人員の有無、一般的な経済状況など、さまざまな要因に基づいて見直され、承認されます。さらに、会計年度あたりの総資本支出が100万ドルを超える場合は、貸し手の承認が必要です。

企業買収やその他の戦略的投資は、もしあれば、年間の資本支出予算編成プロセスの対象外となります。

将来のキャッシュフローに関する考慮事項

私たちは、事業からの将来のキャッシュフロー、手持ち現金、および既存の信用枠は、少なくとも今後12か月間は事業資金を調達するのに十分であると考えています。

私たちは時々、通常の業務過程で生じるさまざまな請求、法的措置、規制審査に関与しています。経営陣の意見では、これらの事項の最終的な処理は、当社の財政状態、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼすことはありません。

季節性

通常、純売上高は各会計年度の前半は比較的少なく、各会計年度の後半は比較的増加すると予想しています。その他の変動を除くと、通常、総純売上高の 48% は会計年度の前半に、総売上高の 52% は会計年度の後半に発生すると予想されます。この歴史的な季節性パターンは、一般的に全体的な傾向を示しており、お客様の購買パターンと予算サイクルを反映していると考えています。ただし、このパターンは、無線通信事業者市場向けの受注の四半期ごとおよび年ごとの変動、大規模プロジェクトのタイミング、大規模顧客からの注文のタイミング、業界に影響を与える、またはお客様やエンドユーザーの業界に影響を与えるその他の経済的要因、およびさまざまなマクロ経済状況によって、四半期または年を問わず変化する可能性があります。特にワイヤレスキャリア市場における売上のボラティリティを除くと、季節性が四半期純売上高に影響を与える要因になる可能性があると考えていますが、季節性に基づいて純売上高を確実に予測することはできません。これらの他の要因も、年間の純売上高パターンに大きな影響を与える可能性があり、しばしば影響するからです。

重要な会計方針と見積もり

財務状況と経営成績に関する当社の議論と分析は、中間財務情報に関する米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）およびフォーム10‑Qおよび規則S‑Xの指示に従って作成された要約連結財務諸表とそれに付随する要約注記に基づいています。これらの要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産および負債の金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。の開示要約連結財務諸表の日付における偶発資産と負債、および報告期間中の報告された収益と費用の金額。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。

2023会計年度のForm 10-kの年次報告書とともに提出された連結財務諸表の注記1には、当社の重要な会計方針の概要が記載されています。当社の2023会計年度フォーム10-kに詳述されている重要な会計方針は、2023年11月1日から2024年4月30日までの期間中変更されませんでした。

新しい会計基準

2023年11月、連邦食品安全銀行は会計基準更新2023-07を発表しました。セグメント報告（トピック280）：報告可能なセグメント開示の改善。ASU 2023-07では、重要なセグメント費用に関する開示を強化し、中間期間には開示を強化する必要があります。ASU 2023-07のガイダンスは遡及的に適用され、2023年12月15日以降に開始する会計年度の年次報告期間および2024年12月31日以降に開始する会計年度の中間報告期間に有効で、早期採用が認められています。現在、ASU 2023-07が財務諸表の開示に与える影響を評価しています。

2023年12月、FASBは会計基準更新2023-09「所得税（トピック740）：所得税開示の改善（「ASU 2023-09」）を発表しました。ASU 2023-09の目的は、所得税率調整の表形式の開示に含めるための具体的な基準値や、支払った所得税に関する特定の情報など、所得税に関する開示を強化することです。ASU 2023-09は、2024年12月15日以降に開始する年次公開企業に有効で、早期採用が許可されています。現在、ASU 2023-09が財務諸表の開示に与える影響を評価しています。

当社の財政状態、経営成績、または財務諸表の開示に重大な影響を与えると予想される、発行されたがまだ採用されていない新しい会計基準は他にありません。

アイテム 4.統制と手続き

当社は、証券取引法に基づく報告への開示が義務付けられている情報が、証券取引委員会の規則と形式で指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを合理的に保証するために有効となるように設計された開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されているとおり）を維持しています。「SEC」）、そしてそのような情報は、次のことを可能にするために蓄積され、経営陣に伝えられるということです必要な開示に関するタイムリーな決定。

当社の経営陣は、最高経営責任者（最高経営責任者）と最高財務責任者（最高財務責任者）の参加を得て、2024年4月30日現在の会社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価プロセスに基づいて、最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2024年4月30日に有効であり、2024年4月30日に終了した最後の会計四半期に発生した、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い財務報告に対する会社の内部統制の変更はなかったと結論付けました。

パートII。その他の情報

パートII。その他の情報

アイテム 6.展示品

展示物索引

パートII。その他の情報

パートII。その他の情報

パートII。その他の情報

* 管理契約または補償プランまたは契約。

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。