アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントン D. C. 20549

形式 10-K

(マーク1)

本財政年度末まで十二月三十一日, 2023

OR

移行期になります へ

委員会ファイル番号 ： 000-32743

DZS Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

5700 テニーソンパークウェイ、スイート 400

ピアノ, テキサス州 75024

(主な行政事務室住所)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(469) 327-1531

取引法第12条(B)に基づいて登録された証券：

証券取引法第 12 条 （ g ） に基づいて登録された証券 ： なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい、そうです☐ 違います。 ☒

登録者が取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づいて報告書を提出する必要がない場合は、チェックマークで示します。 はい ☐ 違います。 ☒

登録者が （ 1 ） 過去 12 ヶ月間に 1934 年の証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） によって提出されるすべての報告書を提出したかどうか （ または登録者がそのような報告書を提出することを要求されたそれより短い期間 ） 、および （ 2 ） 過去 90 日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示す。 はい — 違います。 ☒

登録者が、規則 S—t の規則 405 （ 本章の § 232.405 ） に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、以前の 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい 違います。 ☒

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☒

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

2024 年 7 月 22 日現在、 38,024,783登録者の普通株式の発行済株式、 $0.001 額面価値。2023 年 6 月 30 日 （ 登録者の直近の第 2 四半期終了の最終営業日 ） の時点で、登録者の非関連会社が保有する普通株式の総時価額は約 $87,407,029.

引用で編入された書類

目次ページ

前向きに陳述する

「経営陣による財務状況および営業結果の検討と分析」を含むこのフォーム 10—k の年次報告書は、 1933 年の証券法 （ 以下「証券法」 ） および 1934 年の証券取引法 （ 以下「取引法」 ） に基づくセーフハーバーの対象となる将来的事象および当社の将来の業績に関する見通しに関する記述を含んでいます。これらのステートメントは、当社が事業を展開する業界に関する現在の期待、見積もり、予測および予測に基づいており、本明細書の日付における経営陣の信念および仮定を反映しています。

前向き陳述は、“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“目標”、“予定”、“可能”、“計画”、“プロジェクト”、“求める”、“すべき”、“目標”、“会する”、“会する”などの言葉、および同様の表現を用いて識別される。さらに、これらの陳述は、将来の期間の収益、収入、コストまたは他の財務プロジェクトの予測、私たちの業務、業界または重要な市場の予想成長と傾向、コスト相乗効果、成長機会、および他の潜在的な財務および運営収益、私たちの製品の将来の成長と収入、私たちは資本を獲得して未来の運営に資金を提供する能力、未来の経済状況と業績、世界の新冠肺炎爆発の影響、金利と為替変動の影響、製品またはサービスの期待表現、競争を言及する。本プレスリリースに含まれる将来の業務に関する計画、目標、および戦略は、私たちの追求または戦略買収、および研究開発における私たちの持続的な投資、未来の事件または状況の他の記述、およびすべての他の非歴史的事実の陳述を含み、“証券法”および“取引法”が指す前向きな陳述に属する。私たちは展望的な陳述に基づいた仮定が合理的だと思っているが、私たちの期待が必ず達成される保証はない。これらの前向き陳述に過度に依存しないように読者に戒め，これらの前向き陳述は本年度報告がForm 10−k形式で発表された日に行われた。法的要求がない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、どんな前向きな陳述も更新する義務がない。

本年度報告書10-k表の第1部1 A項目“リスク要因”および第2部第7項“経営者の財務状況および経営結果の議論および分析”で議論されている要因と、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された将来の報告書に時々説明されている要因とを含む、我々の経営および将来の見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

部分 I

項目1.B有用性

DZS Inc.(“DZS”または“会社”)は1999年6月にデラウェア州の法律に基づいて登録された。2024年8月8日までに、会社の普通株はナスダック世界ベスト市場(“ナスダック”)で取引され、コードは“DZSI”である。2024年8月8日から、会社の普通株は場外取引市場で取引され、取引コードは“DZSI”である。私たちの全世界本部の郵送先はテキサス州プレノ400号スイートルーム丁ニーソン公園大通り五百00号で、この場所の電話番号は(469)3271531です。

会社の概要

DZSは、新興の超接続、超広帯域世界、広帯域体験をサポートする新興の超接続、超広帯域世界、ブロードバンド体験をサポートするアクセスと光ネットワークインフラおよび人工知能(“AI”)が駆動するクラウドソフトウェアソリューションのグローバルプロバイダである。同社は異なる顧客群に各種の信頼性があり、経済的に効率的なネットワーク技術とクラウドソフトウェアを提供する。

以下に述べるように、モバイル伝送および固定広帯域アクセス分野のプラットフォームを研究、開発、テスト、販売、製造、サポートする。私たちは世界各地に地域開発と支援センターを設置して、私たちの顧客ニーズを支援しています。2023年12月31日現在、私たちは世界に660人以上の従業員を持っている。

私たちの解決策とプラットフォームは

私たちの解決策およびプラットフォームの組み合わせは、アクセスエッジ、ユーザエッジ、光ファイバエッジ、およびクラウドソフトウェア製品を含む。

業界背景

アメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ(“EMEA”)およびオーストラリア/ニュージーランド(“ANZ”)地域における私たちのビジネス拡張は、住宅ユーザ、クラウドサービスプロバイダ、および企業の移動および固定ネットワークアクセスおよび伝送ソリューション、通信デバイスおよびソフトウェアへの需要が増加し、これらの解決策は、より高速な帯域幅アクセスインターネットおよびより良い広帯域体験へのアクセスをまたはサポートすることができるためである。

また、CSP間の競争が激化し、特にユーザのブロードバンドサービスに対する競争は、日々増加する帯域幅需要を満たすためにネットワークインフラをアップグレードする巨大な投資圧力を招いた。広帯域アクセスおよび伝送ネットワークは、マルチサービス特性でなければならず、5 G、モバイルxHaul、対称商業サービスおよび住宅サービスをサポートし、代替事業者および卸売アクセスに仮想カバーネットワークを提供するために、広範なサービス品質保証を持たなければならない。

近年、ソーシャル通信とネットワークの増加は伝統的なアクセスインフラに対して巨大な需要を提出し、2020年、全世界の新冠肺炎の疫病はこの需要を激化させ、遠隔仕事と学習及び娯楽ストリーミングメディアの急激な増加を推進している。このような増加した需要はこの業界に挑戦となり，最新かつ最先端のCSPに対しても同様である.スマートフォン、ビデオストリームサービス、PCゲームサービス、および高解像度および超高精細テレビの使用が増加し、音楽、画像、ユーザによって生成されたコンテンツ(例えば、多くのビデオ共有サイト上のコンテンツ)および高精細ビデオ駆動ネットワークスループット要求が増加し、これらは、ユーザの定期的な情報交換の増加の一部となっている。また，人工知能やデータと分析の対称的な転送がネットワーク容量や遅延に対する多くの新たな需要を推進していることが見られ，時間とともにこの需要が大幅に増加することが予想される.

ソフトウェアすなわちサービス(SaaS)、クラウドベースのサービス、モノのインターネット、AIと5 Gなどの傾向も広帯域ネットワークのエッジアクセスとクライアントソリューションへの需要を増加させた。これらすべての新技術は，高帯域幅通信ネットワークと複雑な流量管理ツールへの共通依存を共有する.帯域幅需要の持続的な増加に伴い、オペレータは、このような需要をサポートするために、そのネットワークインフラをアップグレードし続ける必要がある。インフラストラクチャアップ期間は、一般に、ネットワークの一部からオペレータのアクセスネットワーク、コアネットワーク、またはデータセンターのような帯域幅ボトルネックを別の部分に転送する効果があり、特に技術およびコストの選択に依存する。

業界では、光ファイバ広帯域アクセスネットワークは広帯域固定ネットワークの第一選択ネットワークアーキテクチャであると考えられている。このようなネットワークアーキテクチャは、商業ユーザに対しては、一般に光ファイバ加入者(FTTP)と呼ばれるか、または住宅ユーザのためには、一般に光ファイバ加入者(FTTH)と呼ばれる。FTTHにより，すべてのサービスは通常スマート光ネットワーク端末ユニット(“ONT”)を介して構内に転送される.光ファイバ·ノード(“FTTN”)および光ファイバ·ツー·サイド(“FTTC”)アーキテクチャは、デジタルユーザラインアクセスマルチプレクサ(“DSLAM”)、マルチトラフィックアクセスノード(“MSAN”)または配信ポイントユニット(“DPU”)を含むことができ、その後、最後の1マイルの従来の銅ケーブル有線インフラ上で顧客により高速なサービスを提供することができるストリートキャビネットの光ファイバケーブル端末にも配備される。光ファイバ業務が満たされない場合には，4 G/5 GやWiFi技術を利用したFWA技術も必要な選択となっている。伝統的な銅製電話時分割多重(TDM)スイッチ(1980年のS時代から2000年初めのS時代までオペレータネットワークで使用された)の転換に伴い、銅質有線ネットワークを介してサービスを提供し続ける多くのオペレータは、彼らの伝統的な電話交換機を停止し、MSAN/ソフト交換ソリューションを介してサービスをインターネットプロトコル音声(VoIP)プラットフォームに転送している。我々の広帯域アクセス製品および解決策は、オペレータおよびCSPが光ファイバネットワークを使用することを可能にすることによって、またはその既存配備された銅ケーブルネットワークを利用して顧客場所に広帯域サービスを提供することによって、これらのすべてのFTTx構成を満たすことを意図している。FTTxへの需要は，政府が支援する様々なブロードバンド刺激資金計画にも後押しされている。このような計画は世界各地でブロードバンドの機会を育てている。いくつかの最も顕著なイニシアティブは北米で、米国救援計画法案(ARPA)、CARE法案、総合支出法案、農村デジタル機会基金(RDOF)、インフラ投資と雇用法案、ブロードバンド株式、アクセスと配備(BEAD)計画を含む。世界政府が支援するブロードバンド刺激計画はあまり知られていないが、光ファイバーブロードバンドアクセスネットワークへの投資への貢献も同様に重要である。私たちは政府のブロードバンド刺激計画によってネットワーク投資を加速させたいくつかの顧客から利益を得ている。

移動無線ネットワークにおいて、モバイルスマートフォンの普及およびモバイルデータのますます増加する需要は、モバイルネットワーク事業者に、その移動アクセス技術を第3世代無線(3 G)から第4世代無線(“4 G”または“LTE”)および5 Gにアップグレードさせる。これらの技術アップグレードは、通常、オペレータのアクセスネットワーク(“モバイルxHaul”と呼ばれる)、コアネットワーク、およびデータセンターのアップグレードを含むネットワークインフラストラクチャのアップグレードを伴う。当社のモバイルxHaul製品は、モバイルネットワーク事業者に強力で管理可能かつ拡張可能な解決策を提供することができ、モバイルフロントエンド/バックホールシステムをアップグレードし、4 Gおよび5 Gに移行することができる時間感知ネットワークの機能を有する。さらに、我々は、NetCommが増加したFWA製品の組合せを買収することによって、4 Gおよび5 G許可スペクトルを利用して、光ファイバネットワーク配備のビジネスケースが挑戦に直面している家庭に同様の光ファイバの広帯域速度を提供する。多くのDZS FWAソリューションは室内と屋外に自分で設置することができ、私たちの顧客に著しい運営と発売時間の優勢を提供する。

もう1つの増加する業界傾向は、事業者およびサービスプロバイダがネットワーク運営を簡略化し、コストを低減することを望んでいることである。ネットワーク事業者は、ネットワーク内のアクティブコンポーネントの数を減少させ、ネットワークデータおよび制御をデータセンターに集中させることを求めることを求めるようになってきており、両方ともネットワークを再設計およびアップグレードする必要がある。我々のFTTP製品組合せ、光ファイバLAN受動光LAN(“POL”)製品の組み合わせ、およびセイバーのイーサネット交換と伝送製品の組み合わせおよびSDNとNFRツールと構築モジュールは、これらの市場傾向に対応し、FTTPとPOLがネットワークアップグレードの人気顧客選択となることを目的としている。

私たちの戦略

私たちは成長と財務規律のバランスを取り、特に製品の利益率の向上、経常的なソフトウェアとサービス収入の増加、利益を推進するための管理費用に注目している。私たちの戦略の主な内容は

2024年6月1日、DZSはオーストラリアシドニーに本部を置く革新光ファイバ拡張(FTTCとも呼ばれる)、FWA、IoTと家庭ブロードバンド接続解決方案開発業者NetComm Wireless Pty Ltd.(NetCommと略称する)を買収した。今回の買収はCSPと企業顧客に全面的な接続解決方案を提供する約束を強調し、これらの解決方案は差別化された解決方案を通じて私たちの全体製品の組み合わせを強化し、私たちのブロードバンドAnywhereビジョンと入市戦略を利用する。

2022年5月27日、会社は適応スペクトルと信号整合会社(“ASSIA”)のいくつかの資産と負債を買収したブロードバンド·アクセスの業界先駆者品質とサービス保証ソフトウェアソリューション(“ASSIA買収”)を体験する。買収されたコア資産には、CloudCheckWIFI体験管理とExpresseアクセスネットワーク最適化ソフトウェアソリューションが含まれています。これらのソフトウェアソリューションは、DZS Cloudに、クラウド管理WiFiソリューション、アクセスネットワーク最適化、スマート自動化ツールを含む強力なデータ分析とネットワーク知能能力を増加させます。

2021年3月3日、会社はネットワーク自動化ソリューション会社RIFT，Inc.のほとんどの資産と、RIFt.IOインドプライベート株式会社(RIFt.IO India Private Limited)のすべての流通株を買収し、RIFt.IOインドプライベート株式会社はRIFT，Inc.の完全子会社(総称してRIFTと呼ぶ)である。Riftは、ビジネスレベルのソフトウェアプラットフォームを開発し、任意のクラウド上に任意のスライス、サービス、またはアプリケーションを展開することを簡略化します。

2021年2月5日、我々は、カナダオンタリオ州オタワに位置する有力光ネットワークソリューション提供者Optelian Access Networks Corporation(“Optelian”)およびその光伝送ソリューションの組み合わせを買収した。今回の買収では“Oシリーズ”をDZSの運営業者レベルの光ネットワーク製品組合せに導入し，毎秒100ギガビット以上の能力を有し，ネットワークエッジに環境補強，高容量，柔軟な解決策を提供することでDZSの製品組合せを拡張した。

2019年1月3日、EMEA地域での事業努力を拡大するためにKeymileを買収した。買収したマルチビジネスアクセスノード(MSAN)製品の組合せは、リードしたポイントツーポイントアクティブFTTXイーサネットとG.Fast技術に基づく銅ケーブルアクセス技術およびVoIPゲートウェイ機能を提供することによって、DZSの既存の製品組み合わせを補完した。

顧客

私たちは通常、企業、政府、公共事業および住宅ユーザ、ならびにホテル、教育、商業不動産、医療および娯楽場所/スタジアムにサービスを提供する企業に音声、データ、およびビデオサービスを提供する事業者およびCSPに製品およびサービスを直接販売します。私たちの顧客群は地域的、全国的、国際的な航空会社とCSPを含みます。今まで、私たちの製品はアジア太平洋地域、アメリカ、EMEAとオーストラリア新銀行地区の数百の事業者、CSPと企業によって配備されました。

また、システムインテグレータと流通業者を通じて、サービスプロバイダ、ホテル、教育、スポーツ施設、製造と商業企業、政府と軍に間接的にソリューションを販売しています。

2023年12月31日までの1年間、1人の顧客が純収入の12%を占めた。2022年12月31日までの1年間、純収入の10%以上を占める顧客はいない。

研究と開発

私たちが競争する業界は迅速な技術発展、絶えず発展する業界標準、顧客需要の変化及び通信サービス製品の持続的な発展の影響を受けている。私たちがこれらの変化に適応していく能力、および新しいおよび強化された製品を開発する能力は、私たちの競争地位と成長の見通しを維持または改善する重要な要素です。したがって、私たちは製品開発に多くの投資を続けるつもりだ。

私たちは米国、ドイツ、カナダ、トルコ、インド、スペインにコア研究開発“卓越センター”を設置し、韓国とブラジルに第三者開発パートナーを持っている。これらすべてのセンターで、私たちは私たちのハードウェアとソフトウェア解決策を開発してテストします。私たちは引き続き製品の自動化と大規模化テスト能力に莫大な資金を投入して、顧客のネットワークをよりよくシミュレーションします。

我々の製品開発活動は，通信業界分野の既存技術や新興技術を支援する製品に重点を置いており，これらの分野には実行可能な収入機会があると考えられる.私たちは、私たちがサポートしている様々な解決策を用いて新製品を発売し、国内と国際市場のためにより多くのインターフェースと合意を作成するために、私たちのソリューションアーキテクチャを改善し続けています。

私たちは私たちの業務戦略に適合するために、新製品と革新ソリューションの先進技術研究開発に投資することに力を入れている。2023年と2022年、私たちの研究と製品開発費用はそれぞれ5，580ドル万と5，610ドルです。

知的財産権

私たちは、特許、著作権、商標、および商業秘密を使用することによって、私たちの技術および製品の独自の権利を確立し、維持し、保護することを求めています。私たちはまた、秘密ポリシーと適切な秘密協定を使用することで、私たちの商業秘密と機密情報を保護することを求めています。我々はすでに米国や他の国で多くの特許や商標を取得しており，ASSIAを買収する過程で大量のソフトウェア特許も取得している.しかしながら、これらの権利が、競合製品のために各司法管轄区または任意の特定の管轄区域で強制的に強制的に実行されることができる保証はない。私たちの特許、著作権、商標、商業秘密提供の保護は価値があると信じているが、ネットワーク業界の急速に変化する技術および国内と国際法的手続きにおける不確実性は、私たちの未来の成功は主に特許、著作権、商標、商業秘密法律によって提供される保護ではなく、私たち従業員の革新的な技能、技術専門性と管理能力にかかっている。

私たちの多くの製品は第三者から許可された知的財産権を含む。将来的には私たちの製品の様々な側面に関連するライセンスを求めたり更新したりする必要があるかもしれませんが、過去の経験と標準の業界慣例によると、このようなライセンスは通常商業的に合理的な条項で取得できると信じています。それにもかかわらず、必要なライセンスがあれば受け入れ可能な条項で提供される保証はない。私たちはいくつかのライセンスや他の権利を得ることができない、あるいは優遇条項でそのようなライセンスまたは権利を得ることができない、あるいはこれらの事項について訴訟を提起する必要があり、私たちの業務、経営業績、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。通信業界の特徴は技術が日進月歩で、特許数が多く、特許とその他の知的財産権に関連する権利要求と関連訴訟が頻繁であることである。私たちの特許や他の固有の権利が挑戦されないこと、無効または回避されないこと、他の人が私たちに関連する技術に知的財産権を主張しないこと、または私たちの権利が私たちに競争優位をもたらすことを保証することはできません。しかも、いくつかの外国の法律はアメリカの法律のように私たちの固有の権利を保護しないかもしれない。

販売とマーケティング

私たちは現在世界に50を超える国と地域の顧客を持っています。お客様はアメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋地域、オーストラリア新銀行に及んでいます。私たちの販売チームの支援の下で、私たちはルートパートナーを通じて私たちの製品とサービスを直接または間接的に販売します。私たちの直売プロセスの一部として、私たちは技術開発の初期段階から事業者と協力して、私たちの製品が事業者レベルを運営し、最も厳しい環境のために作られていることを保証します。私たちの間接販売ルートパートナーには、流通業者、付加価値ディーラー、システムインテグレータが含まれています。これらのパートナーは、端末クライアントに直接サービスを販売し、デバイス販売に加えて、システムインストール、技術サポート、および専門支援サービスのような追加の付加価値サービスを提供することが多い私たちの販売は通常、ターゲット事業者、サービスプロバイダ、市政当局、企業顧客の地理的地域に基づいて組織と調整を行っています。2023年、私たちの販売組織構造は以下の通りです。

NetCommを買収することにより、私たちはまた、オーストラリア新銀行地域の顧客と直接と間接的な関係を維持し、主にTier 1事業者からなる豪新銀行販売組織を設立した。

私たちのマーケティングチームは私たちの販売、研究と製品開発組織、そして私たちの顧客と密接に協力して、コミュニケーションを通じて私たちの製品と機能の最新状況を市場に理解させます。営業部はまた、私たちの製品のために新たな目標市場を決定し、当社の会社や製品のための知名度を創出し、これらの目標市場内に連絡と指導を確立し、対外教育と公共関係を行い、業界協会や標準業界団体に参加し、業界全体の成長を促進する。

私たちの在庫注文には、来年出荷または履行される予定の製品とサービスの調達注文が含まれています。私たちの在庫注文は注文を受けた時間によって変動する可能性があります。2023年12月31日現在、私たちの滞貨万は約20080ドルですが、2022年12月31日までの万は29130ドルです。私たちは在庫が未来の販売の指標だと思いますが、私たちの顧客が罰を受けることなく、注文をキャンセルしたり延期したりする可能性があるので、唯一の予測指標ではありません。

競争

私たちは通信デバイスとソフトウェア市場で競争を展開し、ブロードバンド接続、相互接続家庭と企業、モバイルと光ファイバエッジ伝送、およびクラウドソフトウェアベースのサービスに製品とサービスを提供する。これらの市場の特徴は，急速な変化，技術融合，運営効率とサービス性能の面で優位性を提供する解決策への移行である。このような市場要素は私たちにとって機会であり、競争の脅威でもある。我々はコアブロードバンド接続と接続の家庭と企業市場で多くのサプライヤーと競争し、ADTRAN、CALIX、華為、ノキアと中興通信などを含む。当社の光ファイバLANサービスでは、シスコ、ノキア、Tellabsなどが競合しています。光ファイバLANサービスは、広帯域接続およびネットワーク化された家庭および企業市場のサブセットです。私たちの移動と光ファイバエッジ伝送業務では、私たちの競争相手はCiena、英飛朗、ノキア、シスコ、ビューボーネットワークなどを含む。我々のクラウドソフトウェア業務では，我々の競争相手にはADTRAN，CALIX，Ciena，ノキア，太陽風の解決策がある.また、多くの会社が、私たちの製品と解決策が国内と国際で同じネットワークニーズを満たす製品を発売している。私たちの競争相手の全体的な数は増加する可能性があり、競争相手の身分と構成は変化する可能性がある。私たちがアメリカ、ヨーロッパ、中東、アフリカ、マカオの新しい地域で販売を拡大するにつれて、私たちは異なる地理的地域で新しい競争相手を見るかもしれない。参入ハードルが相対的に低く、当社の製品と競合できる製品を作るために、新たな合弁企業を設立することが多い。私たちの多くの競争相手は私たちよりも多くの財務、技術、販売、そしてマーケティング資源を持っている。

私たちが現在と将来競争に参加する可能性のある市場の主な競争要素は以下の通りです

私たちはこのような要素のすべての側面で成功したと信じているが、私たちは現在直面しており、私たちは引き続き私たちの市場で激しい競争に直面することを予想している。また，通信ネットワークの固有の性質には相互操作性が要求される.したがって、私たちは多くの会社と協力しなければならないし、競争しなければならない。

製造と運営

業務では、グローバル調達調達計画を用いて、合格したサプライヤー、下請け業者、元の設備と設計メーカー、電子製造サービスサプライヤーを通じてキー原材料とサブコンポーネントを調達·管理します。2022年までに，我々の製造プロセスは合格サプライヤーからの調達と米国フロリダ州セミノールでの内部製造の戦略的組合せを採用した。2022年10月、我々は電気機械および電子製造·流通サービスの第三者サプライヤーFabrinetと合意し、会社Seminole工場の調達、調達、注文履行、製造活動をFabrinetに移行することを発表した。2022年10月に移行し、2023年初めに完成し、その後当社はその販売製品を生産しなくなりました。私たちはまた、主にタイ中国と韓国に位置する他の契約メーカーと元の設計メーカーに依存して大量、低組み合わせの製品を生産し続けてきた。

一部の完成品は私たちの規格に従って購入して、直接私たちの顧客に出荷します。私たちはまたあるサプライヤーから完全な製品を得て、私たちはこれらの製品を構成して、私たちの工場から出荷します。その中のいくつかの買収は意義が大きい。私たちは標準的な既製部品と部品を購入して、通常1つ以上のサプライヤーから購入し、単一源の部品と部品も購入します。私たちは通常、既存のサプライヤーから、または必要に応じて代替サプライヤーから十分な供給を得ることができ、お客様のニーズを満たすことができます。既存のサプライヤーが私たちの需要を満たすことができない場合、または代替部品を採用するために設計変更を行うことができる場合、代替サプライヤーを決定することができると信じています。

この3年間、私たちのサプライチェーンは大きな中断を経験した。2024年初めまで、サプライチェーン圧力は新冠肺炎流行後の未曽有のレベルから低下しているが、この圧力は2024年に続くと予想される。我々は引き続き部品コストと加速費用を増加させるため、私たちのサプライチェーンと運営チームは制限された環境での管理に集中し続け、DZSが納期を延長した場合に出荷量を最大限に向上させることができるようにしています。2023年には、速度(OLT)、セイバー(光ファイバ)製品ラインの調達、調達、注文履行、製造をFabrnetに移行した。新たな調達と製造モデルは、原材料調達に関連するいくつかのサプライチェーンリスクを緩和する見通しだ。私たちは依然としてこの業界に挑戦する持続的なサプライチェーンへの逆風に慎重であり、制限されたサプライチェーン環境が2024年まで続くと予想される。

私たちは私たちの品質基準を満たすために必要なすべてのテストを設計、指定、監視します。私たちの製造とテストエンジニアは私たちの設計エンジニアと密接に協力して、私たちの製品の製造可能性とテスト可能性を確保し、製造とテスト過程が私たちの技術と共に発展することを保証します。私たちの製造エンジニアは私たちのテストサイトを指定、建設、あるいは調達し、品質標準とプロトコルを構築し、全面的なテストプログラムとプロセスを制定して、私たちの製品の信頼性と品質を確保します。調達したすべてまたは部分的に完成した製品を検査、テストまたは審査して品質管理を行う。

私たちの品質管理システムはISO-9001：2015規格に適合し、アイルランド国家標準局の外部登録を通過した。ISO-9001：2015は、私たちのプロセスの記録、追跡、および継続的な改善を要求します。内部審査は私たちの品質保証者が定期的に行い、外部審査は毎年私たちの外部登録者が行います。私たちの品質システムは私たちの生産とサービスにおける品質保証モードに基づいて、私たちの製品が厳格な品質標準に符合することを保証します。

規制と業界基準を守る

私たちの製品は大量の音声とデータ法規と標準に適合しなければなりません。これらの法規と基準は司法管轄区域によって違います。新しいサービスの基準は発展し続けています。私たちはこれらの基準を満たすために、私たちの製品を修正したり、新しいバージョンを開発したりする必要があるかもしれません。米国の標準制定とコンプライアンス検証は、連邦通信委員会、保険業者実験室(グローバルセキュリティ認証会社)、品質管理研究所(管理研修·指導会社)、Telecordia(エリクソンの子会社運営管理と詐欺防止ソリューション会社)、その他の通信会社によって決定された。国際市場では、私たちの製品は欧州電気通信標準協会(ETSI)などの外国司法管轄区の監督管理機関(例えば、適用)の発表、実施、実行の基準に適合しなければならない。

環境問題

私たちの運営と製造過程は連邦、州、地方、外国の環境保護の法律と法規によって制限されている。これらの法律と条例は、いくつかの危険材料と廃棄物の存在、使用、処理、貯蔵、排出と処理、プロセス廃水の前処理と排出、およびプロセス空気汚染物質の制御に関する。アメリカのいくつかの法律によると、私たちは現在、あるいは以前に所有していたり、経営していた場所、あるいは私たちの廃棄物が処理された第三者場所の整理費用を担当することを要求することができます。これまで汚染に関する責任はそれほど大きくなく，我々の運営や結果に実質的な影響を与えていなかった。私たちは、私たちの運営と製造プロセスは現在、すべての実質的な側面で適用される環境保護法律と法規に適合していると信じている。もし私たちが現在または未来のいかなる法律や法規にも従わなければ、私たちは責任を追及され、私たちの製品の生産を一時停止したり、販売を禁止したりするかもしれない。さらに、このような法規は、任意の非規則的な製品の再設計または追加の汚染制御技術の開発または設置に関連する費用を含む、環境法律または法規を遵守するために巨額の費用を発生させることを要求する可能性がある。時々新しい法律または法規が公布され、これらの法律または法規がどのように実施され、実行されるか、またはそれらが私たちの運営または業績にどのような影響を与えるかを予測することは困難である。

我々のEUでの業務は“電気·電子機器における何らかの危険物質指令の使用”と“電気·電子機器廃棄指令”に制限されている。私たちは連合の新しい危険物質制限基準を遵守するために適切な行動を取っているということを知っている。私たちのアメリカや他の国での業務、例えば日本や中国でも、似たような法例があります。環境問題や危険材料に関するいかなる規制要件や契約義務も遵守できず、費用、罰金、罰金、第三者クレームの責任を負う可能性があり、このような法律や法規が適用される司法管轄区域で業務を展開する能力を危うくする可能性があります。

従業員

2023年12月31日現在、私たちは世界に660人以上の従業員を持っている。私たちは従業員との関係が肯定的だと思う。私たちの業界では技術人材の競争が非常に激しいです。私たちの将来の成功は、私たちが合格者を雇い、吸収し、維持する能力にある程度かかっていると考えられる。今まで、私たちは私たちが合格した従業員を募集することに成功したと信じているが、私たちが未来に成功し続けるという保証はない。

ウェブサイトと利用可能な情報

投資家のサイトの住所はHttp：//investor.dzsi.comそれは.当社のウェブサイト上の情報または当社のウェブサイトを介して取得された情報は、本10-k表年次報告または米国証券取引委員会に提出または提出された他の報告書、スケジュール、または文書の一部を構成しません。私たちの投資家サイトでは、私たちは、米国証券取引委員会に電子的に提出または提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、以下の文書をできるだけ早く無料で提供します：我々のForm 10-k年間報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-k現在の報告、および取引法第13(A)または15(D)節に従って提出または提供されたこれらの報告の任意の修正。米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の発行者に関する情報を含むインターネットサイトを維持しているHttp：//www.sec.gov。

第1 A項。掘削するSK因子

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。投資決定を下す前に、以下に説明するリスクおよび本年度報告書(Form 10-k)と、米国証券取引委員会に提出された他の文書の他の情報とをよく考慮しなければなりません。私たちの業務、見通し、財務状況、または経営業績は、これらのリスクの損害を受ける可能性があり、私たちが現在知らないこと、または現在重要ではないと考えている他のリスクを受ける可能性がある。このようなリスクおよび不確定要因が実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況または経営結果は、“経営層の財務状況および経営結果の議論および分析”の節および本報告の他の部分および我々の他の公開申告文書における計画、予測、および他の前向きな陳述とは大きく異なる可能性がある。上記のいずれかのリスクのため、私たち普通株の取引価格は下落する可能性がありますので、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。

リスク要因の概要

以下は、当社の業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある主なリスクの概要です

私たちの連結財務諸表の再記述に関するリスク

私たちの流動性に関するリスクは

顧客と製品リスク

私たちの業界に関わるリスクは

私たちの普通株に関するリスクは

一般リスク因子

我々の業務が直面している重大なリスクのより完全な議論については、以下を参照されたい。

私たちの連結財務諸表の再記述に関するリスク

私たちが以前発表した財務諸表は時間も高価で、私たちを追加のリスクに直面させるかもしれません。これらのリスクは私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

これまでに発表された2022年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日、2023年3月31日までの四半期と年初から現在までの財務諸表を再記述しました。これらの再記述と私たちが行っている救済努力は時間がかかり高価で、私たちをいくつかの追加的なリスクに直面させるかもしれません。これらのリスクは私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

特に、監査、法律、コンサルティング、その他の専門費用、貸金人費用など、多くの費用が発生しており、これらの費用は、以前に発表された財務諸表の再説明、財務報告の内部統制における重大な弱点の継続的な救済に関連しています。私たちは、私たちの会計およびコンプライアンス機能を強化するために、大量の内部資源を増加させ、いくつかの追加的な手続きを実施することを含み、私たちの財務諸表により多くの誤った陳述が発生するリスクを低減しようと努力している。もしこのような段階が成功しなければ、私たちは追加的な時間と費用を招くことを余儀なくされるかもしれない。私たちの経営陣の関心は、私たちの内部統制における重大な弱点を再記述し、継続的に修復することに関連する業務運営からも移行しています。

私たちはまた財務諸表のいくつかの間違った陳述で複数の証券集団訴訟を受けた。その他の検討については、連結財務諸表付記中の項目3.法律手続及び付記14引受支払及び又はある事項を参照。

以前の決算の改定により、複数の有価証券のクラス訴訟や、政府の執行措置につながる可能性のある政府の調査が発生し、当社の業績、財務状況、流動性およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、私たちの以前の公開開示に関連する証券集団訴訟の影響を受け、より多くの訴訟または以前に提起された集団訴訟の範囲が拡大するリスクがある。しかも、私たちは政府の調査を受けた。その他の検討については、連結財務諸表付記中の項目3.法律手続及び付記14引受支払及び又はある事項を参照。2023年6月と8月、DZS株主はDZS 2023年6月1日のForm 8-kについて3件の推定証券集団訴訟を提起し、会社は2023年第1四半期の財務諸表を再報告する意向を発表した。すべての訴訟はテキサス州東区で提起された。これら3つの事件はいずれもDZS、その最高経営責任者、財務責任者が取引所法第10(B)および20(A)条に違反していることを告発している。これらの事件は，(1)ShimがDZSらを訴え，2023年6月14日に提起された，(2)LinkがDZSらを訴え，2023年6月27日に提起された，(3)CodyがDZSらを訴え，2023年8月9日に提起された.3人の潜在的な主原告は2023年8月14日に任命申請を提出した。2023年9月12日、これらの事件は先導事件ShimがDZSらの事件を訴えた。原告は指定されていない損害賠償、利息、費用、費用、利息を求めている。また、当社は再記述と独立調査について米国証券取引委員会執行部フォートワース事務室に自発的に連絡し、米国証券取引委員会に情報や文書を提供しており、米国証券取引委員会のこれらの事項の調査に協力していく。私たちが以前に発表した財務諸表の誤った陳述のために、私たちは追加的な個人訴訟や調査、または1つ以上の政府の法執行行動を受ける可能性がある。私たちの経営陣はこのような問題に多くの時間とエネルギーを投入する必要があるかもしれませんが、これらや他のどんな問題も、私たちの運営結果、財務状況、流動性、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在、これらの問題に対する潜在的な開放を推定することはできませんが、私たちはこの訴訟に基づいたクレームを調査し、弁護するのに多くの資金を費やし、この訴訟を弁護するために多くの資金が必要になると予想されています。

我々は財務報告の内部統制に重大な欠陥があることを発見し、救済しなければ、財務状況と運営結果を適時に正確に報告する能力に悪影響を与える可能性があり、これは投資家がわが社の自信に悪影響を与え、私たちの普通株の価値に影響を与える可能性がある。

我々の経営陣は、取引法第13 a-15(F)条で定義されているように、我々の財務報告に対する十分な内部統制の確立と維持を担当している。本年度報告書の項目9 A“統制と手順”では、経営陣が財務報告の内部統制における大きな弱点を発見した。

これらの重大な欠陥のため、我々の経営陣は、2023年12月31日現在、財務報告書の内部統制が無効であると結論した。私たちは重大な弱点を解決するための救済計画の策定に積極的に参加しているが、私たちの救済作業はまだ完了しておらず、進行中である。もし私たちの救済措置が重大な弱点を補うのに十分でない場合、あるいは私たちの内部統制がより多くの重大な弱点や重大な欠陥を発見したり、未来に出現したりすれば、私たちの財務状況と経営結果をタイムリーに正確に報告する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが私たちの業績をタイムリーに正確に報告できなければ、私たちは私たちの融資計画に適用される条約を守ることができず、予想よりも早くこれらの融資計画に基づいて追加的な免除または返済金額を求めることが要求される可能性があり、これは私たちの流動性や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。経営陣が財務報告の内部統制に対する十分性を報告できるように内部制御システムを検討·評価しているにもかかわらず、財務報告の内部統制の他の弱点を発見しないことを保証することはできません。次に財務報告書の内部統制を評価する際に、1つ以上の新たな重大な弱点を発見したり、既存の重大な弱点をタイムリーに修復できなければ、私たちの内部統制が有効であるとは断言できないかもしれません。もし私たちが財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が保留意見や私たちの内部統制の有効性に不利な意見を表現できない場合、私たちの財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼を失う可能性があり、これは私たちの普通株式価格に大きな悪影響を与え、許容可能な条項で将来の融資を得る能力に影響を与える可能性がある。もし私たちが十分な内部統制を維持しなければ、私たちはまた資産を失うかもしれない。

もし私たちの内部統制が無効であれば、私たちの財務情報に誤りがある可能性があり、アメリカ証券取引委員会に提出された文書を再説明したり延期したりする必要がある。これらの重大な欠陥は私たちの運営、財務状況、名声、株価に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

過去、私たちは収入確認に関連した財務報告書の内部統制に問題があった。私たちは未来に私たちの財務報告書の内部統制に重大な欠陥や重大な弱点があることを発見する可能性がある。必要な新しいまたは改善された制御を維持または実施できなかった場合、またはこれらの制御を実施する際に私たちが遭遇したいかなる困難も、私たちの定期的な報告義務を履行できなかったり、私たちの財務情報に重大な誤報を招いたりする可能性がある。私たちが将来的に財務報告書の内部統制を効果的に救済し、十分に管理できなければ、私たちは正確またはタイムリーな財務情報を提供できないかもしれない。したがって、私たちは私たちが行っている報告義務を履行したり、適用された法的要求を遵守することができないかもしれません。これは、規制当局が制裁を実施したり、さらなる調査を行ったりする可能性があります。私たちが私たちの報告要件を満たすことができないことや法律や法規要件を遵守することによるいかなる行動や他の負の結果も、投資家や他の人が私たちの財務データに自信を失い、私たちの業務や株価に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは財務報告書の内部統制に重大な欠陥や重大な弱点があり、私たちが融資を得る能力を低下させるか、利用可能な融資のコストを増加させる可能性もある。財務報告書の内部統制はすべてのミスや詐欺を防止したり発見できないかもしれない。

財務報告書に対する内部統制はその期待された目標を達成できない可能性があり、場合によっては達成されない可能性もある。人間の勤勉さとコンプライアンスに関する制御過程は、我々の開示制御やプログラムおよび財務報告の内部統制のように、判断ミスや人為的ミスによる故障の影響を受ける。制御は、このような制御よりもシリアルまたは不適切な管理を優先することによって回避されてもよい。これらの制限により，誤りや詐欺による重大な誤り陳述が予防や発見されない可能性があり，情報もタイムリーに報告できない可能性がある.もし私たちの統制が有効でなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、普通株式市場に実質的な悪影響を与え、規制審査と処罰を受ける可能性があります。

私たちの監査委員会調査に関連して、またはそれによって引き起こされる事項は、規制調査および訴訟手続き、訴訟事項および潜在的な追加費用を含み、私たちの業務および運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、以前に公開申告文書で開示されたように、監査委員会の調査および関連する法律事項に関連する法律、会計、および他の専門サービスの巨額の費用を生成し続けることができ、私たちの会計の審査、私たちの財務諸表の監査、および財務報告の内部統制に対する私たちの欠陥を継続的に修復することができる。本報告項目9 A.“制御及び手順”で述べたように、我々は、我々の会計機能を強化するためのいくつかのステップを講じており、今後再び会計決定ミスが発生するリスクを低減しようとしている。これらの救済措置の有効性を検証することは、私たちに短期費用を発生させ、もしこれらのステップが成功しなければ、私たちは多くの追加の時間と費用を招くことを余儀なくされるかもしれない。大量の追加費用の発生、または経営陣に当社の業務戦略を実行するために多くの時間を投入することを要求することは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。これらの費用、遅延は、定期的な報告書の提出、および発生し、管理チームの注意を移し続けることが予想され、私たちの業務や財務状況に悪影響を与え続ける可能性があります。したがって、私たちは訴訟、規制手続き、そして政府の法執行行動と関連したより大きなリスクに直面している。将来のどんな調査または他の訴訟も、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはナスダックの継続上場に関する要求を守らなかったので、私たちの普通株はナスダックで停止して、未来にナスダックで退市するかもしれません。これは私たちと私たちの株主に実質的な影響を与え続けるだろう。

私たちは現在、アメリカ証券取引委員会に提出されたいくつかの定期報告書を滞納している。したがって，我々はナスダック上場規則第5250(C)(1)条の上場要件を遵守しておらず，米国証券取引委員会に定期的な財務報告を速やかに提出することを求めている。私たちはアメリカ証券取引委員会が規定した任意の延期期限内にナスダックに定期報告を提出できなかったため、私たちの普通株は2024年8月8日にナスダックで停止し、私たちの普通株はナスダックによって退市されるだろう。ナスダックがいつ停止を解除するかはまだ保証されていない。もし私たちの普通株が取得されたら、それがいつまたナスダックまたは他の取引所で取引されるかどうかを保証することはできない。ナスダックが私たちの普通株が取引を停止すると発表して以来、私たちの株の市場価格は下落し、変動性はより大きくなり、私たちの株主は彼らの普通株取引能力が悪影響を受けることを発見するかもしれない。もし私たちの普通株が取得されれば、私たちの株の市場価格はさらに下落する可能性があり、変動性がより大きくなり、私たちの株主は彼らが私たちの株を取引する能力が悪影響を受けることを発見するかもしれない。また、その定款は、非上場企業証券を保有する機関が私たちの株を売却することを許可しない可能性があり、これは私たちの株価にさらに悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちがキーパーソンや従業員を雇用し、維持する能力は、通常、株式ベースの奨励を受けるため、普通株価格の変動や低下の悪影響を受ける可能性がある。これらの問題から、私たちは以前に経験し、従業員の流失や人材誘致が困難な状況を経験し続ける可能性がある。私たちは私たちの現在または未来の需要を満たすために合格者を誘致、統合、または維持することに成功できないかもしれないし、現在持っている合格者を維持することに成功できないかもしれない。

米国証券取引委員会の定期報告書の一部の提出が遅れているため、S-3表の登録声明を用いて証券の発売や販売を登録する資格はありませんが、将来の資金調達や買収完了能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国証券取引委員会に提出されたいくつかの定期報告書の提出が遅れているため、S-3表の登録声明を使用して、現在の届出者の地位を再獲得して維持した1年後まで、私たちの証券要約と販売を登録する資格がありません。S-3表を使用する資格がある前に、私たちの証券の発売と販売を公衆に登録したい場合、私たちの取引コストも取引所の完成に要する時間も増加する可能性があり、どのような取引も成功しにくくなり、財務状況を損なう可能性があります。

また、会社にはS-8表改正された1933年証券法に基づいて登録された従業員持分計画や取締役持分計画がいくつかある。米国証券取引委員会の規定によると、会社は適時に米国証券取引委員会に定期報告と年次報告を提出できず、これらのインサイダー株式計画の提供を一時停止させた。このため、従業員及び取締役は、清算会社の普通株のいずれも以前に保有していた株式を清算することを許可されず、会社も持分保留又はインセンティブ奨励を発行することができない。

私たちの流動性に関するリスクは

私たちは私たちの未来の運営と資本需要を支援するのに十分な流動性がないかもしれない。

2023年12月31日現在、私たちは約1，900ドルの無制限現金と現金等価物を持っています。その中には、私たちの国際子会社が持っている6，80ドルの現金残高を含んでいます。もし私たちがもっと多くの資本を集めることができなければ、私たちは既存の事業に十分な資金を提供できないかもしれない。私たちの現在の流動資金状況は、(I)私たちの業界または全体の経済が不利な経済状況の影響を受けやすいこと、(Ii)私たちが業務や業界の変化に十分に計画または反応する能力が制限されていること、および(Ii)投資家や顧客の財務安定性に対する否定的な見方が、融資を獲得したり、顧客を獲得する能力を制限したりするリスクに直面している。

以下の場合、私たちの現在の流動性状況はさらに損害を受ける可能性があり、私たちは重大な損失または大量の資本支出を招く可能性がある：(I)私たちの製品の市場発展速度が予想より遅い、または私たちの製品が収縮した場合、(Ii)私たちは市場シェアを確立できなかったか、あるいは予想されたレベルで収入を発生させることができなかった；(Iii)私たちの資本支出予測が変化したり、不正確であることが証明された；(Iv)予測できない挑戦や予測できない機会に対応できなかった、または(V)持続的な新冠肺炎疫病が私たちの業務に負の影響を与え続け、または上記のいかなるリスクをさらに悪化させた。

私たちの流動資金需要を満たし、私たちの業務の資本支出と運営資本需要に資金を提供するためには、大量の追加資本を調達し、私たちの業務(資産売却を含む)、または両方を減少させる必要があるかもしれない。

私たちは重大な損失を経験して、未来に損失が出るかもしれない。もし私たちが私たちの収益を維持するのに十分な収入を生むことができなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

2023年12月31日と2022年12月31日までの年度の純損失はそれぞれ13520ドル万と4，130ドル万だった。しかも、私たちは数年前に重大な損失を起こした。2023年12月31日現在、私たちの累計赤字は26390ドルです。業務の持続的な発展により、大量の製品コスト、研究と製品開発、販売とマーケティング、顧客支援、行政、その他の費用が引き続き発生すると予想されています。また、業界動向に対応するために、研究や製品開発に当初予算よりも多くの資金を投入する必要があるかもしれない。買収や新技術の統合や将来起こりうる他の買収に関連した重大な新コストも発生する可能性がある。私たちはコストと支出を十分に管理できないかもしれないし、十分な営業利益率を実現したり維持することもできないかもしれない。したがって、私たちが今後の収益性を達成する能力は、合理的なコストと支出水準を維持しながら、より高い収入を創出し、維持する能力に依存するだろう。将来の利益を達成するために十分な収入を生み出すことができなければ、運営赤字を受け続けるかもしれません。これは巨大かもしれません。私たちの株価は下落するかもしれません。

顧客と製品リスク

私たちの製品の販売周期は長くて変わりやすく、四半期ごとの収入と経営業績が大きく異なる可能性があります。

私たちの製品のターゲット顧客は膨大で複雑なネットワークを持っており、彼らは伝統的に定期的に大きな増分で拡張しています。したがって、私たちのマーケティング努力は主に潜在顧客に集中しており、これらの顧客は大規模なネットワーク展開の一部として私たちの製品を購入する可能性があります。私たちの目標顧客は一般的に長い評価、テスト、そして製品鑑定過程を必要とする。全過程において、私たちはしばしば、私たちの製品の用途や機能に関する情報を教育し、潜在的な顧客に提供するために、多くの時間と費用をかけなければならない。ある会社が私たちの製品を購入する最終決定を下した後であっても、それはより長い間私たちの製品を配置することができる。私たちの製品の配置時間の差は大きく、多くの要素に依存して、私たちの顧客のスキルの組み合わせ、潜在的なユーザーの地理的密度、私たちの製品を配備するために必要な構成と統合の程度、そして私たちの顧客が私たちの製品を購入し、運営する資金能力を含みます。新冠肺炎疫病が私たちのサプライチェーンに与える影響は私たちの配置スケジュールの変動性を増加させた。これらの要素のいずれかによって、私たちの収入と経営業績は四半期によって異なる可能性があります。

私たちがサービスする市場競争は激しく、私たちは競争に成功できないかもしれない。

通信設備市場は競争が激しい。これらの市場の特徴は，急速な変化，技術融合，および優れた優位性を提供するネットワーク解決策への移行である.関連市場の多くの会社が、私たちの製品が提供する特性や機能の特定の側面を解決するために努力していることを知っています。現在，我々のコア業務の主な競争相手はADTRAN，CALIX，華為，ノキア，中興通信などである.私たちの光ファイバLAN業務では、私たちの競争相手はシスコ、ノキア、Tellabsを含む。私たちのイーサネット交換業務では、私たちの競争相手はシスコとビューボを含みます。私たちはまた他の通信設備会社や将来私たちの市場に参入する可能性のある他の会社からの競争に直面するかもしれません。また、多くの会社が、私たちの製品と解決策が国内と国際で同じネットワークニーズを満たす製品を発売している。私たちの多くの競争相手は私たちよりも長い運営歴史、より高い知名度、より大きな顧客基盤、より多くの財務、技術、販売、マーケティング資源を持っており、私たちよりも広範なマーケティング努力を行うことができ、より積極的な価格設定政策を採用して、より多くの顧客融資を提供することができるかもしれない。特に、私たちはアジアから価格に集中した競争相手、特に中国に出会い、価格を下げる圧力を与えてくれました。もし私たちが顧客の安全を確保するために値下げを余儀なくされたら、私たちは予想された毛金利レベルを維持したり、利益を達成できないかもしれません。競争圧力は、定価圧力の増加、利益率の低下、販売とマーケティング費用の増加、および市場シェアを増加または失う可能性があり、これらはいずれも私たちの収入を減少させ、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの競争相手は私たちよりも市場発展の過程を正確に予見し、私たちの製品がそんなに価値がなく、時代遅れになるように新しい技術を開発することができるかもしれない。

私たちの市場では、主な競争要因は、(I)製品性能、(Ii)既存製品との相互運用性、(Iii)スケーラビリティおよびスケーラビリティ、(Iv)基準適合性、(V)サービス広さ、(Vi)信頼性、(Vii)インストールおよび使用の容易性、(Viii)製品の地理的フットプリント、(Ix)顧客融資を提供する能力、(X)価格、(Xi)技術支援および顧客サービス、および(Xii)ブランド認知度を含む。

もし私たちが現在と未来の競争相手との競争に成功できなければ、私たちは顧客を獲得したり維持したりすることが困難かもしれません。私たちは値下げ、注文キャンセル、費用増加、毛金利の低下を経験するかもしれません。これらはすべて私たちの業務、運営、財務状況、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは新製品の開発と既存製品の増強に依存しており、新興技術動向や顧客の変化する需要に予測して対応できなければ、私たちの経営業績や市場シェアが影響を受ける可能性がある。

わが製品の市場特徴は技術が日進月歩で、業界標準が絶えず発展し、端末ユーザーの需要が絶えず変化し、新製品が絶えず発売され、ネットワークサービスプロバイダの顧客が提供する通信製品が絶えず変化していることである。私たちの将来の成功は、これらの変化を予測または適応する能力に依存し、タイムリーかつ費用対効果に基づいて、変化する顧客ニーズと業界基準を満たす製品を提供します。私たちは顧客の絶えず変化する需要と技術傾向を成功かつ正確に予測し、比較的に長い開発周期を管理し、あるいは新製品の開発、発売とマーケティングと機能を強化するのに十分な資源がないかもしれない。新技術を開発する過程は複雑で不確定であり、もし私たちが新製品をタイムリーかつ費用対効果的に開発したり、既存製品を強化したりすることができなければ、あるいは私たちの新製品や強化が市場の受け入れを得ることができない場合、私たちの業務、運営、財務状況、流動性は重大な悪影響を受けるだろう。

私たちの製品は複雑で、複雑な環境に配置されているため、私たちの製品に欠陥がある可能性があり、顧客が全面的に配備した後にのみ発見され、これは私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性があります。

私たちは高度に複雑な製品を生産し、ハードウェアとソフトウェアを含む先端技術を融合した。ソフトウェアは、一般に、予期される動作に予期しない干渉を与える可能性のある欠陥またはプログラミング欠陥を含む。また、私たちの製品は複雑で、複雑なネットワークを介して大量に配備されることを目指しています。これらの製品の性質のため、高スループットの大型ネットワークに完全に配備されている場合にのみ全面的なテストを行うことができ、私たちの出荷前テスト計画がすべての欠陥を検出するのに十分であることは保証されない。したがって、私たちの顧客は、私たちのハードウェアやソフトウェアにエラーや欠陥があることを発見するかもしれません。あるいは、私たちの製品は予想通りに実行できないかもしれません。もし私たちが製品の欠陥を修復できない場合、私たちは評判が損なわれ、顧客満足度が低下し、既存の顧客が流失し、新しい顧客を引き付けることができない、市場の承認を得ることができない、販売機会の減少、収入と市場シェアの損失、サービスと保証コストの増加、開発資源が移転され、顧客が法的行動をとること、保険コストが増加する状況に遭遇する可能性がある。私たちの製品の欠陥、統合の問題、あるいは他の性能の問題は、私たちの顧客に財務やその他の損害を与える可能性もあります。私たちの顧客は私たちに関連損失を賠償することを要求するかもしれません。これは私たちの業務、運営、財務状況、流動性を深刻に損なう可能性があります。私たちが提起した製品責任クレームは、成功しなくても、時間がかかって高価かもしれません。このような問題の発生は、私たちの業務、運営、財務状況、そして流動性を深刻に損なうだろう。

CSPの販売は特に不安定であり、この業界からの販売注文の疲弊は私たちの業務、運営、財務状況、流動性を損なう可能性がある。

サービスプロバイダ業界の販売活動は、拡張ネットワークインフラの完成段階、資金の獲得性、及びサービスプロバイダが運営所の国家の監督管理、経済と商業条件の影響を受ける程度に依存する。一部のサービスプロバイダは過去数年間に普遍的に存在する低迷レベルで資本支出を増加させる可能性があるが、この業界からの注文疲弊は私たちの業務、運営、財務状況、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、世界経済の疲弊は、一部のサービスプロバイダが計画中の資本支出を延期または廃止する可能性がある。技術の変化、競争、生産能力過剰、サービスプロバイダ市場の変化、監督管理の発展、新冠肺炎疫病による不利な経済影響、および資金利用可能性の制限はすでに私たちの多くのサービスプロバイダ顧客に実質的な悪影響を与え、これらの顧客の多くは倒産したり、彼らの拡張計画を大幅に減少させたりした。これらの状況は私たちの業務や経営業績に実質的な損害を与えており、私たちは予測可能な未来に、これらの状況のいくつかまたは全部が続く可能性があると予想している。最後に、サービスプロバイダの顧客は、通常、より長い実施期間を有する；設計サービスを含むより広いサービスが必要である；サプライヤーにより大きなシェアのリスクを負担することを要求する；一般に、収入確認の遅延をもたらす可能性がある条項を受け入れることを要求し、プロバイダが資金を提供することを望む。このようなすべての要素は、サービスプロバイダと行われる業務のリスクをさらに増加させるかもしれない。

私たちのいくつかの重要な部品は限られた供給者たちに依存している。これらの部品をタイムリーに得ることができなければ、お客様の製品交付要求を満たすことができません。これは私たちの業務を損なうことになります。

私たちは現在限られた数量の供給者からいくつかの重要な部品を購入している。もし私たちの限られたサプライヤーのいずれかが破産し、業務を停止したり、生産能力の制限、停止、あるいは他の生産量の減少または中断に遭遇した場合、彼らは私たちの納品スケジュールを満たすことができないかもしれません。私たちのサプライヤーは私たちの競争相手と排他的な手配を締結し、私たちの競争相手に買収され、商業的に合理的な価格で私たちに彼らの製品またはコンポーネントを販売することを停止し、任意の価格で私たちに彼らの製品やコンポーネントを販売することを拒否するか、あるいは彼らのサプライヤーから彼らの製品のコンポーネントを得ることができないか、または彼らのサプライヤーから彼らの製品のコンポーネントを得ることができないかもしれない。私たちが限られたサプライヤーからキー部品をタイムリーに受け取ることができなければ、お客様の製品配送要求を満たすことができません。お客様の納品要求を満たしていない場合は、当社の業務、運営、財務状況、流動性に重大な悪影響を与え、顧客関係に重大な損害を与える可能性があります。私たちはたまにこれらのサプライチェーン問題に対応するために在庫を増加させるかもしれませんが、これは在庫時代遅れのリスクを増加させます。現在の世界的な半導体不足はこのようなリスクを悪化させる可能性がある。

私たちは第三者ライセンスの利用可能性に依存している。

私たちの多くの製品は、ソフトウェアまたは第三者から許可された他の知的財産権を含むように設計されている。将来的には，これらの製品を開発するための技術の様々な要素に関するライセンスを求めたり更新したりする必要があるかもしれない。もしあれば、私たちの既存または未来の第三者ライセンスが商業的に合理的な条項で私たちに提供されることを保証することはできません。私たちは、私たちの製品や製品の機能強化に必要な任意の第三者ライセンスを維持または取得することができません。これは、品質または性能基準が低いか、よりコストの高い代替技術を得ることが要求されるかもしれません。

私たちの知的財産権は保護と実行が難しいかもしれない。

私たちは通常、著作権、特許、商標および商業秘密法律、ならびに開示制限および他の適切な条項を含む商業合意に基づいて、私たちの知的財産権を保護する。私たちは、当社の従業員、コンサルタント、会社のパートナーと秘密保持、従業員、請負業者、ビジネス契約を締結し、当社の独自情報のアクセスと配布、当社の知的財産権および技術の使用を制御します。私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、許可されていない当事者は、外国政府に関連する機関を含めて、私たちの製品、技術、または知的財産権を複製または他の方法で獲得して使用しようとするかもしれない。私たちの技術と知的財産権を不正に使用することを規制することは困難であり、私たちが取ったステップが私たちの技術の不正使用を防止するかどうか、特に外国や司法管轄区では、これらの国や司法管轄区では、法律がアメリカのように私たちの所有権を広く保護しないかもしれない。私たちは、私たちの未解決または未来の特許出願が承認され、任意の既存または未来の特許が挑戦、無効または回避されず、既存または未来の特許が強制的に実行可能であるか、または第三者の侵害が検出されることを保証することはできません。私たちは個々の特許に依存していませんが、私たちが私たちの独自の権利を保護できなければ、他の人は多くの費用、時間、労力をかけて革新的な製品を作る必要がないので、競争で劣勢にあることを発見するかもしれません。

私たちの国際業務運営のため、私たちの知的財産権は追加的な危険に直面している。

私たちは米国外で戦略業務討論を展開しているため、特に知的財産権、商標、商業秘密、ノウハウ、顧客情報や記録などの会社独自の情報や資産について同様の保護レベルの司法管轄区域がないため、私たちは私たちの技術と知的財産権のリスクに直面する可能性がある。これらのリスクは多くの会社にとってよく見られるが、ある外国司法管轄区で業務を展開し、海外に技術、データ、知的財産権を保管したり、技術を外国のパートナーとの合弁企業に許可したりすることは、より大きなリスクをもたらす可能性がある。例えば、我々は、秘密保持協定に基づいて、中国、韓国、インド、タイ、ベトナムのエンティティと潜在的な戦略的協力について議論し、知的財産権を共有することで、独自の情報および他の知的財産権(技術データ、製造プロセス、データセット、または他の敏感な情報を含む)が盗まれる重大なリスクに直面する可能性がある。私たちの技術は当事者または他の方向に逆方向工事される可能性があり、これは私たちの特許が侵害されたり、私たちの技術的ノウハウや商業機密が盗まれたりする可能性があります。リスクは、ネットワークを介して侵入するか、または企業スパイ活動を介した物理的窃盗(内部者の協力を含む、またはより間接的な経路を介して)によって技術および知的財産権を盗みまたは損害することから生じる可能性がある。

私たちの現在または未来の製品または私たちの製品に含まれるコンポーネントが他人の知的財産権を侵害していると主張することは、高価で時間のかかる弁護であり、私たちの製品を販売する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

通信設備業界の特徴は、大量の特許が存在し、特許、著作権、商標とその他の知的財産権に関するクレームと関連訴訟が頻繁であり、私たちに関連する技術と関連基準に関連する可能性があることである。私たちは時々、私たちの製品がこれらの会社の知的財産権がカバーしているまたは関連する技術を使用していると主張し、その技術を使用する許可または特許使用料の手配を検討または要求したり、訴訟を通じて賠償、禁止救済、および他の利用可能な法的救済措置を求めたりすることを招待してくれます。これらの会社はまた、訴訟または脅威訴訟によって特許権を強制的に執行し、使用料および和解を得ることに集中している第三者非執行エンティティ(特許痴漢とも呼ばれる)を含む。これらの会社の製品収入は通常少ないか全くないので、私たちの特許はこれらの会社に対する私たちの特許侵害訴訟に対する抑止力は小さいか、全くありません。さらに、第三者は、私たちの既存または未来の製品または製品コンポーネントの独占権を侵害または流用することを告発するために、私たちのメーカー、サプライヤー、流通業者、さらには私たちの顧客に対して訴訟を起こし続ける可能性があります。例えば、異なる司法管轄地域では、無線および広帯域通信産業製品の製造業者や消費者に対して提起される特許侵害訴訟手続きがしばしば提起される。場合によっては、裁判所は、そのような製造業者および顧客に不利な判決を発表し、これは、賠償義務のある金銭的損害、または私たちの製品のコストおよび入手可能性または製品の販売に影響を及ぼす可能性がある。裁判所はまた、メーカーが疑問視されている知的財産権を含む製品の提供、流通、使用、または輸入を禁止する禁止令を発表する可能性がある。私どもの製品の主要部品サプライヤーに対する不利な裁決や禁止救済は、影響を受けたコンポーネントの出荷遅延または停止を招く可能性があり、またはそのようなコンポーネントを含む製品をリコール、修正、または再設計することを要求します。私たちまたは私たちのメーカー、サプライヤー、販売業者、あるいは顧客に対するクレームの是非にかかわらず、知的財産権訴訟は時間がかかり、高価で、技術と管理者の注意力の移転を招く可能性がある。どのような訴訟も、挑戦された知的財産権を含む製品または構成要素の製造、販売、流通、輸出、合併、または使用を停止させるか、またはそのような製品をリコール、修正、または再設計するように強要される可能性がある。また、一方が私たちがその独占権を侵害していると告発した場合、私たちは権利使用料を締結しなければならないかもしれません。これらの合意は、全くなければ、私たちが受け入れられる条項では提供できないかもしれません。もし私たちがこのような訴訟で敗訴すれば、私たちは重大な損害賠償責任と私たちの所有権の損失を負うかもしれない。このような事件や結果は、私たちの業務、運営、財務状況、および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務の国際性のため、特定の国や地域の政治的または経済的変化や他の要素は、私たちの将来の収入、コスト、支出、および財務状況を損なう可能性があります。

私たちは現在、ドイツ、スペイン、トルコ、インド、カナダ(2024年6月1日現在、オーストラリア)で重要な業務を持ち、世界各地で販売と技術支援チームを持っている。私たちは未来に私たちの国際業務を拡大する機会を考え続けている。私たちの国際業務の管理と拡大に成功するには、大量の人的資源と大量の財政資源の約束が必要だ。さらに、私たちの国際業務は、いくつかのリスク、中断、挑戦の影響を受ける可能性があり、これらのリスク、中断および挑戦は、(I)輸出入制御に関する法規を含むが、これらに限定されない法律、政策、および規制要件の意外な変化、(Ii)貿易保護措置、関税、禁輸、および他の規制要件を含むが、これらに限定されない、貿易保護措置、関税、禁輸、および他の規制要件を含む可能性があり、これらは、各国への製品の輸出入能力に影響を与える可能性がある。(Iii)ロシアとウクライナ、イスラエルとハマスの間の持続的な軍事衝突、および中国と台湾との間の緊張を含む、我々または私たちのサプライヤーまたは顧客が業務を展開している国の政治的動揺または不安定、テロ行為または戦争行為、(Iv)サービスプロバイダおよび政府支出パターンに影響を与える政治的考慮、(V)米国と中国の貿易慣行および知的財産権における政治的緊張の激化、(Vi)異なる技術基準または顧客要求、(Vii)外国のために私たちの製品を開発し、カスタマイズする；(Viii)通貨レートの変動、外国為替規制、および現金送金制限；(Ix)売掛金入金期間の延長と顧客の財務不安定、(X)追加の流動資金が必要であり、(Xi)流行病、流行病、および新冠肺炎のような他の公衆衛生危機、(Xii)人員の海外業務の配備と管理の困難およびコストが高すぎる、(Xiii)特定の国が私たちの知的財産権に対する法的保護に力がない、(Xiv)潜在的な不利な税金結果、(XV)一国または地域の政治的および経済的条件の変化。

また、私たちの顧客購入協定のいくつかは外国の法律法規によって管轄されており、これは米国の法律法規とは大きく異なる可能性がある。これらの合意を実行する権利と損害賠償金を受け取る能力が制限される可能性があります。これらの要素のいずれも、私たちの既存の国際業務と業務を損なうか、あるいは私たちが国際市場に拡張し続ける能力を弱める可能性がある。

私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面している。

私たちはドイツ、スペイン、イギリス、カナダ(2024年6月1日現在、オーストラリア)やヨーロッパ、アジア太平洋、中東、ラテンアメリカの他の国で大量の業務を展開しており、これらはすべて私たちを外貨為替リスクに直面させている。

私たちは過去に外貨為替レートの変動の影響を軽減するために、将来的にヘッジ計画を実施する可能性がある。このようなヘッジアクティビティの使用は、ヘッジ実装の限られた時間内の外国為替レートの不利な変動による悪影響のいずれまたは一部を超える財務的影響を相殺しない可能性がある。さらに、ヘッジツールを利用して効果的なヘッジツールを構築できない場合、ヘッジツールの使用は追加のリスクをもたらす可能性があり、これは私たちの業務、運営、財務状況、および流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。

そのため、私たちの経営業績やキャッシュフローは外貨為替レートの変化の影響を受ける可能性があります。

私たちの業界に関わるリスクは

電気通信ネットワーク業務は複雑な収入と費用確認規則を適用する必要があり、公認会計原則に影響する監督管理環境は不確定である。財務会計基準または実践の変化は、不利で予期しない財務報告の変動を招き、私たちの業務を損なう可能性があります。

我々の業務性質は複雑な収入と費用確認規則の適用を要求しているが、米国公認会計原則に影響を与える現在の監督管理環境は不確定である。アメリカ公認会計原則の重大な変化は私たちの未来の財務諸表に影響を与える可能性があり、不利な、予期しない財務報告の変動を招き、私たちの経営業績を損なう可能性がある。米国公認会計基準は、財務会計基準委員会、証券取引委員会(米国証券取引委員会)および適切な会計原則を公布し解釈するために設立された各種機関の解釈を受けている。さらに、私たちが未来または提案された会計原則を採用して変化すると、私たちの過去と未来は、私たちの顧客契約、会計システム、手続きを大幅に変更する必要があるかもしれません。これらの変化のコストと効果は、過渡期における私たちの業務成果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務に関連する政府法規の変化は、私たちの運営、財務状況、流動性を損なう可能性がある。

私たちの運営は連邦通信委員会(“FCC”)が公布した法規を含む様々な法律法規によって制限されている。FCCはアメリカの通信業界全体に管轄権を持っているため、私たちの既存と未来の製品と私たちの顧客の製品はFCC規則と法規によって制限されています。現在のFCC規則制度と未来のFCC規則制度の変化は私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。FCCの規制を遵守しないことは、金銭没収を含む潜在的な法執行行動に直面し、潜在的な顧客における私たちの名声を損なう可能性がある。 将来のFCC決定に関連する不確実性は、ネットワークサービスプロバイダがその広帯域サービス設備の資本支出を決定することを遅延させる可能性がある。しかも、国際規制機関は私たちの海外市場での製品を管理する可能性のある基準を制定した。米国証券取引委員会は、コンゴ民主共和国と隣国から採掘された“衝突鉱物”の使用に関する開示規則と、メーカーがこのような衝突鉱物源の防止に努める手続きを採択した。これらの規則は、“衝突のない”部品および部品を供給できるサプライヤーの数を減少させる可能性があり、私たちは、私たちの業務ニーズを満たすために“衝突のない”製品や供給を得ることができないかもしれません。また、私たちの製品で使用されている紛争鉱物の源を十分に確認できなければ、顧客、株主、他の利害関係者の名声挑戦に直面する可能性があります。さらに、多くの法域の政府および規制機関は、ネットワークセキュリティ、プライバシー、およびデータ保護に関連する法規を実施または評価しており、これらの法規は、ネットワークおよび通信装置の市場および需要に影響を与える可能性がある。私たちは、将来取られる可能性のある政府法規や他の政策変化の範囲、速度、または財務的影響を予測することができず、これらの変化のいずれも、私たちの運営および業務コストに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの規模が小さいため、立法や政府法規は私たちのコストを著しく増加させ、私たちの競争地位に影響を及ぼすかもしれない。国内と国際規制要件の変化や将来的には、お客様が私たちの製品やサービスの注文を延期またはキャンセルする可能性があり、これは私たちの業務、運営、財務状況、流動性を損なう可能性があります。また、私たちが将来私たちの業務を運営するために必要な可能性がある規制部門の承認を得るか、維持することに成功するかどうかを確認することはできません。

産業統合は競争を悪化させる可能性があり、私たちの経営業績を損なう可能性がある。

数年間、通信設備市場は業界統合の傾向にあった。企業が発展していく業界における市場地位を強化または維持しようとしていることや、会社が買収されたり、運営を継続できない傾向が続くことを予想しています。業界統合はより強力な競争相手をもたらす可能性があり、独占サプライヤーとして顧客を争う能力があると信じている。これは私たちの業務、運営、財務状況、そして流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。しかも、迅速な統合は私たちのサービスの顧客数を減少させるかもしれない。大きな顧客を失うことは、私たちの業務、運営、財務状況、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの普通株に関するリスクは

DNIは我々が発行した普通株式を大量に持ち，取締役選挙や何らかの取引の承認を含む株主の承認を必要とする任意の事項に重大な影響や制御を与える能力があり，DNIの利益は我々の利益や他の株主の利益と衝突する可能性がある.

DNIは2023年12月31日現在，我々普通株流通株の約28.3%を有しており，我々の発行済み普通株保有者が株主総会で投票する権利があるかなりの部分に相当する.DNIは我々の普通株の大きな割合を持っているため、取締役選挙およびいくつかの取引の承認を含む株主投票の任意の事項を提出した結果に重大な影響または制御を与えることができる。DNIの利益は、私たちの他の株主や私たちの債務保持者の利益と衝突する可能性があり、私たちの他の株主や私たちの債務保持者が有益だと思わない行動をとる可能性があります。

DNIの大量の持分集中は，第三者が我々を買収しにくくしたり，第三者が我々の買収を求めたりすることを阻止する可能性がある.任意の潜在的な第三者購入者は、任意のこのような取引をDNIと交渉する必要がある可能性が高く、DNIのこのような取引における利益は、私たちの他の株主の利益や私たちの債務保有者の利益とは異なる可能性がある。

また，同社の取締役の一人がDNIの執行主任であるChoon Yul YooをDNIの首席運営官としている.兪炳彦さんは私たちに受託責任があり、また、DNIに対しても責任がある。したがって，兪炳彦は我々とDNIに影響を与える問題で真または明らかな利益衝突に直面する可能性がある.また、DNI最高経営責任者兼取締役会長の閔宇南はDZS取締役会主席を務め、DZS取締役会から辞任するまで、2023年9月15日から発効した。

私たちの普通株は限られた公開市場を持っている。

私たちの普通株は限られた公開市場を持っている。2023年12月31日までの12ヶ月間の私たちの普通株の平均日取引量は1日約245，000株であった。私たちはもっと活発な取引市場が発展したり持続するということを保証できない。私たちの普通株の取引量が低いため、比較的少ない数の普通株を購入したり販売したりすることで価格が大幅に変動する可能性があり、保有者が私たちの普通株市場価格を下げることなく彼らの株を売ることは困難かもしれません。

2023年12月31日現在，我々の最大株主として，DNIは我々の普通株万株約910株を保有しており，これらの株は米国証券取引委員会に転売登録されている.これらの株は数量制限を受けずに転売する資格がある。公開市場で販売される株式数が急激に増加したり、市場が増加した売却可能株数が私たちの普通株に対する需要を超えると考えられているため、私たちの株価は大幅に下落する可能性がある。

私たちは予測可能な未来に配当金を発表したり支払わないと予想する。

私たちは将来の収益を私たちの業務の発展と成長に投資することが予想されるので、予測可能な未来に配当金を発表したり支払うことはないと予想しています。したがって、私たちの普通株の保有者は彼らの証券を売却しない限り、彼らの投資は何の見返りも得られず、保有者は彼らの証券を優遇的な条件で売ることができないかもしれないし、全く売ることができないかもしれない。

一般リスク因子

私たちは追加的な資本が必要かもしれないし、私たちは追加的な資金調達があるかどうかを確認できない。

2023年9月，韓国DASAN Network Solutions，Inc.は借入先(“DNI Korea”)としてDNI(融資先として)，DZS California，Inc.(担保提供側として)と当社と2つの融資協定(“DNI融資契約”)を締結した.DNS Koreaは同社の間接子会社である。DNI融資プロトコルによると，DNS Koreaは2本の元金総額396バーツに相当する3年間定期融資を獲得し，取引日は2，990ドルに相当する.DNIローンプロトコルで得られた純額は，JP Morgan Chase Bank，N.A.および当社と締結したクレジットプロトコル項での未償還債務の返済に用いられる.

2023年、韓国ドメインシステムはまた、貿易便利と短期融資を含む外国銀行や他の融資機関と様々な融資手配を達成した。これらの融資手配によると、ドメインシステム韓国会社は元金総額190ウォン相当の短期融資を受け、取引日には1，460ドルに相当する。

2023年12月29日、DZS Inc.は、借主としてEdgeCo，LLC(“EdgeCo”)と融資契約(“EdgeCo融資契約”)を締結した。EdgeCoローン協定によると、会社は元金総額1，500万ドル相当の3年間定期ローンを取得した。EdgeCo融資協定についても、当社はEdgeCoと二零二三年十二月二十九日に当社とEdgeCoが締結した引受権証協定(“株式承認証協定”)を締結し、EdgeCoに引受証を発行し、1株1.84ドルの行使価格で6，100，000株の普通株を引受する。

詳細については、連結財務諸表付記の付記8債務を参照されたい。

2024年1月、2022年11月、2021年1月には、それぞれ異なる株式発行で約1，000ドルの万、3，080ドルの万、5，950ドルの万を集めた。詳細については、連結財務諸表付記の付記9株主権益を参照されたい。

私たちは私たちの持続的な運営に資金を提供するのに十分な資本が必要であり、将来的には私たちの業務を拡大し、資産を買収したり、既存の債務を返済または再融資するための追加融資が必要になるかもしれない。私たちが融資を得る能力は、私たちの発展努力、業務計画、経営業績、私たちが融資を求める時の資本市場状況などに依存します。私たちはあなたに必要な時や根本的に優遇条件で私たちに追加的な融資を提供できないことを保証することができません。金利上昇により、私たちが未来に獲得したどんな債務融資もより高価になるかもしれないし、私たちの資金調達活動や他の財務や運営に関する制限的な条約に関連して、これは私たちが追加的な資本を得ることをより難しくするかもしれない。もし私たちが株、株式リンク証券、または債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、これらの証券は私たちの普通株より優先する権利、優遇、または特権を持つ可能性があり、私たちの株主は希釈されるかもしれない。

追加資本が必要であり、受け入れ可能な条件で調達できない場合、(I)既存の業務を維持すること、(Ii)一般的な支出を支払うこと、(Iii)私たちの業務拡張または製品革新に資金を提供すること、(Iv)買収を含む将来のビジネス機会を求めること、(V)意外な資本要求に応答すること、(Vi)私たちの既存の債務を返済または再融資すること、(Vii)従業員の採用、訓練、および保留、または(Viii)競争圧力または意外な運営資金要件に対応することができないかもしれない。

もし私たちがこのようなことのいずれもしなければ、私たちの業務、財務状況、流動性、経営業績を深刻に損なう可能性がある。また、私たちが以前に取った削減範囲ではなく、私たちが計画していた製品開発、販売、マーケティングの範囲を削減し、リストラを含む低利益率地域の業務を減らす必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、運営、財務状況、流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの負債水準は私たちの業務、運営、財務状況、そして流動性に悪影響を及ぼすかもしれません

2023年12月31日現在、会社の長期債務総額は3，790万ドル、未償却債務割引と発行コストを差し引いた純額は7，70ドル、短期債務債務は1，960ドル万である。私たちは将来、EdgeCoローンプロトコルまたは他の金融機関またはDNIとの他の将来のクレジットスケジュールに従って行われる追加の借金を含む、より多くの債務を発生するかもしれません。

EdgeCoローン契約と2023年2月のDNIローン違約時に新たな融資を得ることができても、商業的に合理的な条項や受け入れ可能な条項ではない可能性があります。負債水準は重要な結果をもたらす可能性があり、多くの点で私たちに実質的で不利な影響を及ぼす可能性がある

DNI融資プロトコル，EdgeCo融資プロトコル，我々の他の債務を管理する文書には，会社に関する何らかの契約，制限，条件が含まれており，我々の業務経営能力を制限する可能性がある.

DNIローン協定には、2024年第2四半期および第3四半期末にDNI韓国が(A)6.00%~1.00%の最高レバー率を維持することを要求する(ローンプロトコルの定義参照)、(B)2024年第4四半期から2025年第2四半期までの5.00%~1.00%と、(C)2025年第3四半期~全額DNIローン返済前の4.00%~1.00%、(Ii)現金が少なくとも13億ウォン、および(Iii)現金総額が含まれる財務契約が含まれている。売掛金と在庫は少なくとも330ウォンです。さらに、DNIローン協定には、当社、DNS Korea、およびDZS Californiaを制限する複数の契約が含まれており、(I)任意の第三者に担保資産留置権を付与すること、(Ii)売却、寄付、質権、担保を提供すること、または他の方法で質権株式を任意の第三者に売却すること、(Iii)債務を発生または負担すること、(Iv)連属会社に融資を提供すること、または(V)いくつかの他の基本的な変更を行うことを含む。

EdgeCoローン協定は、当社(および場合によっては、そのいくつかの付属会社)が任意の合併または合併、債務の発生、留置権の発生、配当または株の買い戻しおよび任意の業務(当社に類似した業務を除く)を買収する能力を制限する複数の契約を掲載している。EdgeCoローンプロトコルには、このようなローンがよく発生する違約イベントが含まれている。EdgeCoローン協定に基づいて違約事件が発生した場合、EdgeCoは、融資の未償還元本残高およびすべての計算すべき利息を加速して回収する権利があり、担保に対して、担保の買収または売却の権利を行使して、未償還債務項目のいずれかの義務を返済することを含む様々な行動をとる。

私たちはあなたに私たちが未来に私たちの財務や他の契約を守ることができるか、あるいは未来に契約違反を放棄することができるということを保証することはできません。満期金額の加速は、私たちの業務、運営、財務状況、および流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは債務を返済したり、私たちの運営資本と資本支出要求を満たすことができるように、十分なキャッシュフローを生成することができることを保証することはできません。もし私たちが運営から十分なキャッシュフローを生成したり、債務を返済するのに十分な資金を借りることができない場合、借金基数の制限やその他の理由で、資産の売却、資本支出の減少、信用保険の購入、または追加融資を受けることが要求される可能性がある。私たちはもしあれば、私たちが合理的な条件でその中のすべての行動に参加できるということを保証することはできない。

私たちの将来の経営業績は予測が難しく、私たちの株価は引き続き変動する可能性がある。

このForm 10−k年次報告で議論されている様々な要因により，特定の四半期の収入を予測することは困難である。多くの要素のため、私たちの収入と経営業績は四半期によって大きく異なるかもしれません。その中の多くの要素は私たちがコントロールできません。私たちの経営結果に影響を与える可能性のある主な要素は、(I)私たちの製品とサービスに対する商業受容度、(Ii)ネットワークアクセス製品需要の変動、(Iii)毛金利の変動、(Iv)私たちの合格とキーパーソンを引き付けて維持する能力、(V)顧客からの注文の時間と規模、(Vi)私たちの顧客が私たちの製品を購入し、彼ら自身の業務に資金を提供する能力、(Vii)私たちの競争相手が新しい製品を発売し、製品または発表する能力を強化すること、(Viii)顧客の要求を満たす新製品および製品改善の能力、(Ix)当社の定価政策または競争相手の価格設定政策の変化、(X)私たちの製品に必要な、またはそれに関連する任意の第三者ライセンスの紛失、または商業的に合理的な条項で更新できなかった、(Xi)当社と当社の契約製造業者が、私たちの製品の生産量および品質レベルを獲得し、維持する能力、(Xii)十分な独占的または限られたソースコンポーネント供給を得る能力、(Xiii)我々が購入したコンポーネントの価格上昇、またはこれらのコンポーネントに関連する品質の問題、(Xiv)製品の一部の再設計が要求される可能性がある規制要件の意外な変化、(XV)会計ルールの変化、(Xvi)任意の買収されたビジネスを統合して運営すること、(Xvii)目標コスト低減を達成する能力、(Xviii)私たちの戦略および運営計画の実行状況、および(Xix)全体的な経済状況および通信、インターネット、および関連産業の具体的な状況。

上記のいずれの要因、または本明細書の他の場所で議論されている任意の他の要因は、当社の業務、運営、財務状況、および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、それによって私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要因、公開株式市場の普遍的な変動(特に科学技術業界)でも、他の原因でも、将来的には我々の株価や取引量が変動し続ける可能性が予想される。

私たちがすでに行っているか、未来に行われる可能性のある戦略的買収や投資は、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務、運営、財務状況、流動性を損なう可能性がある。

私たちの業務戦略の一部として、2022年のASSIAを含めて他の会社に投資して買収しましたが、これらの会社は私たちの中核業務に相補的だと思います。将来、私たちは他の会社や相補的な解決策や技術に投資したり買収したりするかもしれない。このような買収や投資はいずれも経営陣の注意をそらす可能性があり、取引が完了しているか否かにかかわらず、適切な機会を探し、調査し、探す際に様々な費用を発生させ、予見できない経営難や支出を招く可能性がある。これらの取引はまた、株式証券の希釈発行、債務の発生、または債務の負担を招き、私たちの訴訟リスクを増加させる可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、このような取引によって生じる業務が私たちの予想に達していない場合、私たちの経営業績、業務、財務状況は影響を受ける可能性があり、あるいは未知のリスクや債務に直面する可能性があります。

しかも、どんな重大な買収も私たちの貸主たちの同意を得なければならない。このような同意を得ることができなかった場合は、当社の業務を強化できると考えている会社の買収を延期または禁止する可能性があります。また、買収機会を求めるのに時間と資本資源がかかる可能性があるが、理想的な買収目標やビジネス機会を見つけて決定することができない可能性もあり、特定の戦略パートナーとの合意に成功しない可能性もある。

任意の買収取引が完了した後、買収された組織とその製品·サービスを私たちのレガシー業務と統合する必要があります。統合過程は高価で時間がかかる可能性があり、私たちの資源と従業員、顧客、流通業者とサプライヤーとの関係に圧力をかけ、最終的には成功しないかもしれない。私たちは、買収補完または補完業務において予想される利点または相乗効果から、私たちが最初に予想した程度または時間的枠組みまで実現できない可能性がある。ハイテク企業のM&Aは生まれつきリスク増加と多くの私たちがコントロールできない要素の影響を受けており、私たちの前または未来の買収が成功するかどうかは確定できず、私たちの業務、運営、財務状況、流動性に実質的な悪影響を与えない。買収された組織とその製品やサービスの買収と統合に成功できなかったいかなる行為も、私たちの業務、運営、財務状況、流動性を深刻に損なう可能性がある。

(I)買収された製品または技術のさらなる開発に成功できなかったこと、(Ii)買収に関連する増加した費用を相殺するための十分な収入がないこと、およびこれらの市場における競争相手がより強力な市場地位を有すること、(Iii)買収された会社の標準、政策、プロセス、プログラムおよび制御が私たちの業務と一致すること、(Iv)私たちがないか、または限られた経験しかない市場に入ることに困難があり、(V)買収された企業の業務、技術、製品、および人員を統合することが困難であること、およびASSIAの電気通信システム事業を含む、買収された事業を統合する能力に影響を及ぼす可能性のあるリスクのいくつか。(Vi)新製品およびプロセス開発を調整し、特に高度に複雑な技術面で、(Vii)買収計画または取引を発表した後、我々が買収した会社のキー従業員、顧客、流通業者、サプライヤーおよび他のビジネスパートナーの潜在的損失、(Viii)より多くの管理者および他のキーパーソンの募集と訓練、(Ix)海外買収の場合、異なる文化および言語の業務を統合し、特定の国に関連する特定の経済、通貨、政治および規制リスクを解決する必要がある；(X)私たちの業務の範囲、地理的多様性、複雑性を増加させる；(Xi)経営陣の時間と注意を企業の正常な日常運営から移行させ、買収による管理規模がより広く、範囲の広い業務の挑戦、(12)買収された会社の会計、人的資源、その他の行政機能を統合し、製品、工事および販売とマーケティング機能を調整する、(3)両社間の地理的距離、(14)買収された企業に関する契約を遵守できなかった、(Xv)買収前の買収会社の活動の未知、過小評価および/または不開示の負債、特許および商標侵害クレーム、違法行為、雇用クレーム、年金負債、商業紛争、税務負債、および他の既知および未知の負債を含む。

訴訟と政府調査は巨額の法的費用と和解支払い、罰金、または損害賠償を招く可能性がある。

私たちは時々知的財産権や他のクレームに関する訴訟を受けます。私たちのほとんどの顧客契約では、お客様に賠償を要求することができる賠償条項があります。複数の証券集団訴訟の被告や，Plumeとの訴訟としても取り上げられ，政府の調査を受けている。現在未解決訴訟の詳細については、“第一項、第三項.法律訴訟”を参照されたい。法律の許容範囲内で、私たちは通常、私たちがこれらの訴訟で被告に指名された現役員と元役員と上級職員に賠償する義務がある。訴訟や政府調査を防ぐには大量の関心と管理資源が必要かもしれない。結果にかかわらず、このような訴訟や調査は巨額の法的費用をもたらす可能性がある。現在，進行中の訴訟の結果，任意の訴訟が継続されるかどうか，これらの問題がいつ，どのように解決されるかを予測することはできない.私たちが最終的にこのような訴訟で勝訴するかどうかにかかわらず、私たちはこのような問題に関連した巨額の法的費用を継続する可能性が高い。

もし私たちが重大な訴訟事件で提起した抗弁が最終的に成功しなかった場合、あるいは敵や政府機関と有利な和解ができなければ、巨額の和解金、損害賠償金、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの製品と解決策の需要が私たちが予想したように発展しなければ、私たちの業務運営、財務状況、流動性は不利な影響を受けるだろう。

私たちの将来の収入は、私たちの製品と解決策を目標市場に開発し、強化し、マーケティングする能力に大きく依存しています。ほとんどのネットワークサービスプロバイダは、その現在のインフラストラクチャに大量の投資を行っており、彼らは、その現在のアーキテクチャを保持するか、または限られた段階またはより長い時間にわたって新しいアーキテクチャを採用することを選択するかもしれない。顧客は私たちの製品を購入することに決定したのは巨大な資本投資と関連があるだろう。私たちのサービスプロバイダの顧客に、彼らが私たちの製品を配備することによって、未来のアップグレードや拡張を実現し、実質的な利益を得ると信じさせなければなりません。私たちは、製品信頼性、パートナー関係、販売、マーケティング努力の面で困難に直面する可能性があり、これは、私たちの業務に悪影響を与え、経営陣の注意と資源をコア業務から移行させる可能性があります。私たちは私たちの製品と解決策が実行可能な市場を形成するかどうか、あるいは私たちの業務で持続可能だということを知らない。もしこのような市場が私たちが予想していたより遅く発展していなければ、私たちの業務、運営、財務状況、そして流動性は深刻な損害を受けるだろう。

我々が海外ソース(特に中国由来)から購入した製品や商品の関税増加、及び国際貿易政策や関係の変化は、私たちの顧客や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの製品の顧客に対する価格設定と特定の顧客との業務を展開する能力はアメリカや他の国の貿易政策の変化の影響を受ける可能性があります。例えば、2020年1月15日に米国が中国と貿易協定を締結する前に、米国は米国に直接または間接的に輸入された一連の中国製製品や商品に関税をかけている。これに応じて、各国·経済地域は、米国から輸入された一連の製品に報復関税を課す計画や意図を発表した。新たに徴収され、発表され、脅かされている米国の関税や報復関税は、特定の製品を製造するための材料コストを増加させる可能性があり、利益率の低下を招く可能性がある。関税はまた、サプライヤーが関税を発表する前に商品を一括購入しようとする会社の注文を満たすことが困難なため、私たちのサプライチェーンを中断する可能性があります。これらの関税が私たちにもたらす増分コストは取るに足らないと思いますが、新しい関税や新しい関税を徴収することが私たちの製造活動で使用されている他の種類の部品に適用され、もし私たちが関税コストを私たちの顧客に転嫁できなければ、私たちの経営業績は損なわれます。

政治環境、政府政策、国際貿易政策および関係、貿易慣行および知的財産権保護の変化は、法律または法規の改正またはその解釈と実行、貿易制裁または中国の米国行為に対する報復行動を招く可能性があり、これは私たちの顧客、業務計画、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの製造要求の一部は契約メーカーに依存しています。

2023年まで、私たちは契約メーカーに依存して私たちの製品の製造業務の一部を完成させてきました。2022年10月、私たちは電気機械および電子製造·流通サービスの第三者サプライヤーFabrinetと合意し、フロリダ州セミノールにある会社の工場の調達、調達、注文履行、製造活動をFabrinetに移すことを発表した。2022年10月に移行し、2023年初めにほぼ完成し、その後当社はその製品を生産しなくなった。ファブリネと私たちが使用している他の契約メーカーは私たちの競争相手を含めて他社のために製品を製造しています。また、私たちはその中のいくつかのサプライヤーと契約を締結しておらず、これらの関係を効率的に管理できないかもしれない。私たちは私たちの契約製造業者が私たちの注文をタイムリーに完了することを保証できない。私たちはこのような契約メーカーへの依存に関する一連のリスクに直面しており、納品スケジュールのコントロールを減らすこと、需要過剰時期に十分な生産能力が不足する可能性があること、製造生産量が低いこととコストが高いこと、品質保証、価格上昇、そして私たちの知的財産権を流用する可能性があることを含む。私たちは過去に経験したことがありますが、将来は品質が悪い、数量不足、納品遅延など、私たちの契約メーカーの問題に直面する可能性もあります。

私たちはサプライチェーンのリスクに直面しています。もし私たちが顧客の需要を正確に見積もることができなければ、過剰あるいは時代遅れの部品在庫を招き、私たちの毛金利に悪影響を与える可能性があります。

部品の強い需要および/または生産能力制限やサプライヤーが遭遇した他の問題のため、私たちはいくつかの部品の供給不足や受信遅延を経験し続ける可能性がある。不足や遅延が持続的に存在すれば、これらのコンポーネントの価格が上昇する可能性があり、あるいはこれらのコンポーネントは全く得られない可能性があり、私たちが私たちの需要を正確に予測していなければ、私たちは不足に直面する可能性もある。代わりに、私たちは必要な数量または構成された新製品をタイムリーに生産するために、合理的な価格または許容可能な品質で十分なコンポーネントを確保することができないかもしれない。したがって、他の供給源を開発する前に、私たちの収入と毛金利は影響を受ける可能性がある。この3年間、私たちのサプライチェーンは大きな中断を経験した。2024年初めまで、サプライチェーン圧力は新冠肺炎流行後の未曽有のレベルから低下しているが、この圧力は2024年に続くと予想される。このような供給問題は私たちが特定の顧客の要求を満たす能力を制限する。このような持続的な供給問題の未来の影響を予測することは難しい。もし私たちが予想していた需要が実際の発展よりも大きく、私たちが必要なより多くの部品を購入することを約束すれば、私たちの経営業績も不利な影響を受けるだろう。また、サプライヤーとの拘束力のある価格や調達約束のため、現在の市場で利用可能な価格よりも高い価格で部品を購入する義務があるかもしれません。もし私たちが現在の市場価格より高い価格で部品を購入することを約束すれば、私たちの毛金利は下がるかもしれない。過去、私たちは部品不足を経験し、これは私たちの財務業績に悪影響を与え、将来的に部品不足を経験し続けるかもしれない。

重要顧客または重要顧客を失った財務状況が著しく悪化することは、会社の経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

その会社の収入はいくつかの重要な顧客に依存している。会社を失った1つまたは複数の重要な顧客、またはこれらの重要な顧客のうちの1つとの紛争や訴訟は、私たちの収入および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。重要顧客の財務状況が著しく悪化したり倒産を申請したりすることは、会社の業務、経営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、会社はその主要顧客の売掛金集中に関する信用リスクに直面している。2023年12月31日現在、1人の顧客が売掛金純額の11%を占めている。会社は2023年12月31日まで、1人の顧客に関する1，230万ドルの疑わしい口座を準備した。当社の1つ以上の主要顧客が倒産したり、負債を返済しなかったり、その他の理由で当社が提供する製品やサービスを支払うことができない場合、当社は大量の売掛金の償却や他の減価費用が発生する可能性があり、当社の経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは役員側で多くの交代を経験しており、私たちの業務は高級管理チームのこれらや他の変動の悪影響を受ける可能性があり、あるいは将来の空きが適時に合格した後継者を埋めることができなければ。

2018年以来、私たちの幹部チームは大幅な交代を経験した。このような交代により、私たちの残りの管理チームはより多くの責任を負うことを要求され、これは重要な業務分野に対する人々の注意をそらす可能性がある。もし私たちが未来に似たような交代を経験し続けたら、私たちは私たちの管理チームの人材とスキルを適時に交換できないかもしれない。

経営陣の移行は往々にして困難であり、それ自体がいくつかの機関知識の損失をもたらし、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが業務戦略を遂行する能力は、これらの移行に関連する不確実性の悪影響を受ける可能性があり、取締役会や管理職が将来の空きポストを埋めるのに要する時間や注意力が業務を乱す可能性があります。もし私たちが未来の管理職の空席を引き継ぐのに十分な人を探して誘致することに成功しなければ、私たちは従業員の流動率が増加する状況に遭遇し、私たちの業務、成長、財務状況、運営結果、キャッシュフローに損害を与えるかもしれない。私たちは私たちが求めている経歴と経験を備えた幹部への激しい競争に直面している。

しかも、私たちは私たちが未来に似たような人員の流れに直面しないという保証がない。私たちの上級管理職の私たちの業務と業界に対する理解はかけがえがなく、どんなさらなる人員の流れも、私たちの業務、成長、財務状況、運営結果、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性があります。

再構成活動は私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果に影響を及ぼすかもしれない。

私たちは、運営コストを低減し、効率を向上させるために、人員を削減すること、オフィスを閉鎖すること、内部再構成を行うこと、または私たちの市場機会と私たちの技術開発計画をより良く適合させるために、私たちの組織と人員構成を再調整することを含む措置を取った。私たちは将来、運営協同効果を達成し、私たちの目標運営モデルと利益目標を達成するために、あるいは私たちの業務戦略方向の変化、あるいは私たちの現場戦略と職場の変化をより密接に反映するために、同様の措置をとることができるかもしれない。これらの変化は、私たちの研究開発作業を含め、私たちの業務を混乱させる可能性があり、在庫や技術関連のログアウト会計費用、リストラコスト、過剰施設の統合に関連する費用を含む巨額の費用を招く可能性があります。再構成活動による大量の費用や費用は、このような行動を取っている間の私たちの運営結果や現金使用に悪影響を及ぼす可能性がある。

業界での経験を持つ技術、エンジニアリングなどの高度な人材を引き付ける競争が激しいです。有能な人材の確保が難しい場合があります。また、人手不足や従業員の流動性により、従業員の採用や維持が困難になる可能性があります。当社の事業計画を実行するために必要な人材を引き付け、維持することに成功する保証はありません。

株式ベースの報酬有効性の低下は、私たちが従業員を引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは従来、株式オプションと制限性株式単位を含む株式インセンティブを使用して、私たちの従業員の報酬計画の重要な構成要素として、私たちの従業員の利益と私たちの株主の利益を一致させ、従業員の留任を奨励し、競争力のある報酬と福祉方案を提供してきた。私たち普通株の取引価格が下落すれば、これは既存従業員の株式ベースの報酬に対する私たちの価値を減少させ、既存従業員を維持したり、将来の従業員を引き付ける能力に悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスク要因の中で他の場所で議論されているように、私たちの株価は変動し続け、株式ベースの報酬の使用がそれほど価値がなくなる可能性がある。株主による株式報酬計画の承認を得ることに関する困難は、将来的に株式ベースの報酬を従業員により難しくまたは高価にする可能性もある。

私たちの成功は、私たちがキーパーソンを維持し、募集する能力に大きく依存しており、それができなければ、私たちの重要な目標を達成する能力を損なう可能性がある。

私たちの将来の成功は最高経営責任者と他の重要な従業員の持続的なサービスに依存し、そして私たちは肝心な業界の経験と関係を持つ高技能技術、管理、販売とマーケティング人員の能力を発見、引き付け、維持し、私たちはこれらの経験と関係に依存して私たちの業務を創立し、運営する。これらのリスク要因が他の場所で議論されているように、2018年以降、私たちの幹部チームは、私たちの元最高経営責任者とCEOの退職を含む多くの人員交代を経験してきた。私たちの重要な従業員や幹部を失ったサービスは、私たちの製品の開発と生産を延期し、私たちの顧客関係を維持する能力にマイナスの影響を与える可能性があり、これは私たちの業務、運営、財務状況、流動性を損なう可能性があります。

個人データの収集、処理、保存、使用、転送は、政府の規制によって責任が生じ、法的要求が増加する可能性があります。

私たちは毎日個人データを収集、処理、保存、使用、送信します。個人データは世界各地でますます法律と規制によって保護されており、これらの保護方法は千差万別であり、互いに衝突する可能性がある。例えば、近年、米国の立法者や監督機関、例えば連邦貿易委員会、およびアメリカ各州は法律と法規による個人データの保護への関心を強め、プライバシーとデータ保護要求に違反する法執行行動を増加させている。カリフォルニア州は最近、2020年1月1日に施行されるカリフォルニア州消費者保護法(CCPA)を可決した。欧州委員会はまた、データ保護法“一般データ保護条例”(GDPR)を承認·採択し、2018年5月に施行した。これらのデータは、関連する司法管轄区域内または関連司法管轄区域から収集、処理および送信された個人データのプライバシーおよびセキュリティを保護することを目的としている。CCPA，GDPRともに個人データ処理に適した新たな要求を策定し，個人に新たなデータ保護権を与え，データ違反行為に重罰を科す.GDPRによると、個人も財務的または非財務的損失の賠償を受ける権利がある。2020年7月、EU-米国プライバシー保護枠組みは、欧州裁判所(ECJ)によって無効が宣言され、米国商務省への自己認証を許可し、EUからの個人データの輸入を特定の要求を遵守する米国会社をGDPRコンプライアンスメカニズムとして公開した。このような状況の発展はいくつかの不確実性をもたらした。これらの法律を遵守することを確実にすることは、大量のコストに関連する持続的な約束であり、そうでなければ、私たちの業務運営に悪影響を与え、私たちの財務状況やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。適用された法規を遵守しないいかなる行為もまた、私たちの規制に対する法執行行動を招き、私たちに否定的な宣伝と重大な処罰を受け、最終的に私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

ネットワーク攻撃や他のセキュリティイベントが私たちの運営を妨害したり、データを漏洩したりすることは、私たちに責任を負わせ、私たちの名声を損なう、または他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は，ハードウェア，ソフトウェア，技術インフラ，データセンター，デジタルネットワーク，オンラインサイトやサービスによる内部および顧客向けの運営を行っており，これらの運営は我々の業務やITシステム全体に重要である.さらに、当社の業務運営の一部として、当社の従業員や顧客の購読者、または集団秘密情報など、当社の業務に関連する敏感なデータおよび個人に関する個人情報を含む情報を収集、記憶、処理、使用および/または開示する。我々は、当社のクラウドサービスを提供すること、第三者データセンターを含む当社および当社のプロバイダに依存するITシステムおよびデータセンターを含む当社の業務を運営するために機密情報を処理します。我々はまた、人的資源、財務、情報技術、電子通信などの様々な内部機能をサポートする第三者プロバイダを招聘し、当社に代表されるデータの収集、処理、処理および/または格納を含む顧客向け製品およびクラウドサービスの開発および配信を提供する。これらの内部機能および外部機能は、クラウドベースのソフトウェアおよびシステムを含む一連のソフトウェアおよびシステムに関し、私たちの業務、運営、システム、および情報技術資産を実行、監視、および/または保護することができる。クラウドに基づく解決策は、お客様の加入者データを第三者データセンターに預けることができるようにします。

私たちは、国から支援された組織、日和見主義ハッカー、ハッカー活動家などの異なる脅威行為者、社会工学/ネットワーク釣り、マルウェア(恐喝ソフトウェアを含む)、内部者の汚職行為、人為的または技術的エラー、およびソフトウェアまたはハードウェアにおけるエラー、誤った構成、または利用による脆弱性など、私たちのITシステムおよび機密情報のセキュリティ、完全性および可用性を脅かす絶えず変化するネットワークセキュリティリスクに直面している。脅威行為者は、私たちの業務、製品、従業員、顧客、および私たちの顧客の加入者に関連する機密情報を盗むことができます。データ身代金を保持すること、および/または、私たちのシステムおよびサービスまたは私たちのサプライチェーンパートナー、サプライヤー、顧客、または他の人のシステムおよびサービスを中断することができます。私たちは将来的にネットワークセキュリティ攻撃とセキュリティホールが複雑なサプライチェーン攻撃を含む加速されると予想する。我々と我々の第三者プロバイダが仮想環境、通信システム、およびクラウドベースの解決策への依存を増加させ続けることによって、いつでもどこでも動作する文化的および全体的なビジネスニーズをサポートするために、私たちが直面している第三者脆弱性およびセキュリティリスクも増加する。脅威行為者がますます複雑で攻撃的になっているため、私たちの努力は、例えば、攻撃者が制御を回避し、法医学的証拠を検出および除去または混同するために設計されたツールおよび技術(人工知能を含む)を使用するのを防止、検出、検出、または将来の攻撃から回復するのに十分ではないかもしれない。私たちはまたセキュリティホールに遭遇する可能性があり、このような抜け穴は長い間発見されないかもしれない。

私たちと私たちのある第三者サプライヤーはネットワーク攻撃や他のセキュリティイベントの影響を受けてきましたが、このような攻撃やイベントはある程度継続されると予想されています。我々のセキュリティリスク管理計画やプロセスは保証されず，我々の政策，制御やプログラムを含めて，我々のITシステムや機密情報を保護するうえで十分に実施され，遵守され，有効である.したがって，これまでネットワークセキュリティ事件が我々の運営や財務業績に実質的な影響を与えていないが，将来的に重大な事件が発生しない保証はない.当社のITシステムまたは機密情報の機密性、完全性または利用可能性に影響を与えるネットワーク攻撃またはイベントは、巨額の調査、セキュリティおよび修復コスト、規制罰金および処罰および/または訴訟コストおよび他の責任をもたらす可能性があります。私たちと私たちの第三者プロバイダが合理的なセキュリティおよびデータ保護措置を割り当て、実施し、管理しても、私たちは、重大なデータ損失、許可されていないデータ漏洩、または私たちのITシステム、製品、または第三者プロバイダ(例えば、データセンター)の侵入に遭遇する可能性があり、これらは私たちの業務に実質的な影響を与えるだろう。我々のクラウドベースのプラットフォームとホスト·サービス製品の組み合わせの持続的な増加、および第三者開発パートナー、第三者ソフトウェア、およびクラウドベースの解決策への日々の依存は、セキュリティホールやデータ損失による可能なリスクを増加させた。私たちの顧客加入者の個人情報を含む個人情報を収集して処理するシステムまたはその個人情報を格納する第三者データセンターの任意のデータの損失または漏洩は、我々の製品の安全性に自信を失い、顧客または顧客の信頼を失う可能性がある。さらに、セキュリティ事件は、世界各地のプライバシーおよびデータセキュリティ法律法規の義務(政府当局、規制機関および/または影響を受けた個人を含む)を負担させる可能性があり、このような厳格な法律法規の日々の発展により責任を負い、訴訟および政府または規制機関の調査のリスクを増加させ、このような事件について私たちの顧客または他の取引相手に通知し、私たちの名声を損ない、私たちの業務、財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに悪影響を与えることを要求する。ネットワークセキュリティリスクや責任に適用可能な保険を維持していますが、発生したすべてのコストや損失が一部または全部保険に加入する保証はありませんし、将来的に合理的な条項や適用されない保険を購入できる保証はありません.

現在と未来の環境規制を遵守または遵守しないことは私たちに巨額の費用をもたらすかもしれない。

私たちは様々な連邦、州、地方、そして外国の環境規制によって制限されている。もし私たちが現在または未来のいかなる法規も守らなければ、私たちは責任を追及され、私たちの製品の生産を一時停止したり、販売を禁止したりするかもしれない。また、このような法規は、規定に適合しないいかなる製品の再設計に関連する費用も含めて、環境法規を遵守するための他の重大な費用を発生させることを要求する可能性がある。時々新しい法規が公布され、これらの法規がどのように実施され、強制的に施行されるか、それらが私たちの運営または結果に与える影響を予測することは難しい。例えば、2003年、欧州連合は、EU加盟国が実施するために、“電気·電子機器におけるいくつかの有害物質の使用に関する制限指令”と“電気·電子機器廃棄指令”を公布した。米国や日本や中国などの他の国では現在、同様の立法が実施または検討されていることが知られている。これらの法律の施行および遵守は、費用がかかる可能性があり、または私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの財務状況またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちがこのような規制要件や契約義務を守らないことは、費用、罰金、罰金、または第三者のクレームを負担し、このような法規が適用される国または司法管轄区で業務を展開する能力を危うくする可能性があります。

米国の“海外腐敗防止法”や私たちの国際活動に関する類似法を守らなければ、重大な民事や刑事罰を受ける可能性がある。

“海外腐敗防止法”を遵守しなければ、私たちは重大な民事または刑事罰を受ける可能性がある。私たちの収入の大部分はアメリカ以外の販売から来ています。そのため、米国の“反海外腐敗法”(以下、“反海外腐敗法”と略す)を守らなければならない。“海外腐敗防止法”は、一般的に、米国企業およびその中間者が業務を獲得または維持するため、または他の方法で優遇待遇を得るために外国人官僚に腐敗金を支払うことを禁止し、会社に会社の取引を正確に反映するために十分な記録保存および内部会計慣行を維持することを要求する。“海外腐敗防止法”は、会社、個人役員、高級管理者、従業員、代理人に適用される。“海外腐敗防止法”によると、米国会社は従業員、戦略または現地パートナーまたは他の代表の腐敗行為に責任を負う可能性がある。我々または我々の仲介機関が“海外腐敗防止法”や同様の法律の要求を遵守できない場合、米国や他の地方の政府当局は、民事および/または刑事罰金および処罰の適用を求める可能性があり、これは、私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務と将来の経営業績は世界経済と市場状況の影響を受けています。

市場不安と経済状況の疲弊、エネルギーコスト、地政学的問題、インフレ、信用の獲得性とコスト、企業と消費者の自信、および失業に対する懸念は、様々な方法で私たちの業務に影響を与える可能性がある

お客様は購入と注文を延期する可能性があります：世界経済状況の不確定性は、収入予算の横ばい、信用の引き締め、現金供給の減少、消費者の自信の疲弊に対応するために、消費者、企業、政府の購入延期を招く可能性がある。したがって、未来の私たちの製品に対する需要は私たちの現在の予想とは大きく違うかもしれない。

顧客は、購入および/または維持業務のために融資を得ることができません：私たちの顧客の中には、新しい設備と設備のアップグレードの資本支出を含む彼らの業務運営に資金を提供し、私たちに調達するための大量の資金が必要です。これらの顧客は私たちの製品を購入するために必要な資金を得ることができず、彼らの私たちへの支払い義務を履行することができないかもしれません。これは私たちの業務、運営、財務状況、流動性に悪影響を及ぼすかもしれません。これらの状況を注意深く監視し、保険金融機関の信用手配を含めて適切な措置を取ろうとしているが、現金を収集したり、不良債権を解約したりするまで収入を延期しなければならない可能性がある。このようなスパートまたはダッシュは、規模が大きければ、我々の業務·運営·財務状況や流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの顧客が市場や経済状況やその他の理由で借金をしなければ、私たちの業務、運営、財務状況、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

財務的圧力の増加が第三者ディーラー、流通業者、小売業者にマイナス影響：私たちは第三者ディーラー、流通業者、小売業者を通じてある地域で販売しています。このような第三者は利用可能な信用の大幅な減少などの要素の影響を受けるかもしれない。信用圧力や他の財務困難によりこれらの第三者資本が債務を返済しない場合、最終顧客を他の第三者からまたは私たちから直接私たちの製品を購入することに成功できない場合、これは私たちの業務、運営、財務状況、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。

主要サプライヤーの財務圧力増加による否定的な影響：私たちが顧客のニーズを満たす能力は、サプライヤーから良質な材料、部品、部品をタイムリーかつ十分に渡す能力にある程度依存します。私たちのいくつかの構成要素は単一のソースまたは限られたソースからしか得られない。ある主要な供給者が生産能力の制限を受けたり、資金が債務を返済しない場合、供給の減少や中断、あるいは供給価格の大幅な上昇を招き、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、主要サプライヤーの信用緊縮は私たちが支払いすべきお金の支払いを加速させ、私たちの現金フローに影響を与える可能性がある。

米国、韓国、ドイツ、または世界の他の地域の経済や市場状況が疲弊したり衰退したりするため、私たちの業務、運営、財務状況、流動性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

自然災害、公衆衛生危機、政治的危機、および他の悲劇的な事件、または私たちがコントロールできない他の事件は、私たちの施設や私たちが依存している第三者施設を破壊し、私たちのサプライチェーンおよび私たちの顧客とサプライヤーの運営に実質的な影響を及ぼす可能性がある。

私たちの世界本部はテキサス州のプライノにあります。私たちは米国、トルコ、ドイツ、インド、スペイン、カナダ(2024年6月1日現在、オーストラリア)に開発センターを設置し、韓国とブラジルに第三者開発パートナーを持っている。私たちの製造パートナーは主にアメリカ、中国、韓国に位置している。これらの施設は，竜巻，深刻な嵐，洪水，その他の自然災害，あるいは運営を混乱させたり，キーシステムを破壊したりする可能性のある電力不足や停電による物理的リスクなど，我々が制御できない自然原因の妨害を受けている。このような中断や他の私たちがコントロールできない事件は私たちの業務にマイナスの影響を与え、私たちの経営業績を損なう可能性があります。さらに、私たちの任意の施設または私たちのサプライヤー、契約製造業者、第三者サービスプロバイダ、または顧客の施設が、ハリケーン、地震、津波、電力不足または停電、洪水または季節風、公衆衛生危機(例えば、流行病や流行病)、政治的危機(例えば、テロ、戦争、政治的不安定または他の衝突)や他の私たちがコントロールできない事件のような自然災害の影響を受けた場合、私たちの業務および経営業績は影響を受ける可能性がある。私たちや私たちの供給者の施設で起きた災難はまた私たちの名声に影響を及ぼすかもしれない。

上記のいかなる事件も私たちのサプライチェーンを乱す可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります. 疾病、旅行制限、欠勤、あるいは他の労働力の中断は私たちのサプライチェーン、製造、流通、あるいは他の業務プロセスにマイナスの影響を与える可能性があります。私たちは未来にもっと多くの生産中断に直面するかもしれません。これは私たちが直ちに製品を生産する能力を制限するかもしれません。あるいは私たちのコストを増加させるかもしれません。

将来的により多くの株式証券を発行することは既存の株主の持分を希釈する可能性がある。

私たちは時々追加の株式証券を発行して、追加の資本を調達して、成長を支持し、あるいは私たちがここ数年やっているように、買収を行うことを決定するかもしれない。さらに、私たちは、私たちの従業員および取締役を保留、補償、および/または奨励するために、株式オプション、制限株式奨励、または他の持分奨励を発行することができる。2024年1月、2022年11月、2021年1月には、それぞれ異なる株式発行で約1，000ドルの万、3，080ドルの万、5，950ドルの万を集めた。また，EdgeCo融資プロトコルおよび株式承認証プロトコルについて，当社はEdgeCoに引受権証を発行し，6，100，000株の普通株を引受し，行使価格は1株1.84ドルであった。我々証券のこれらの発行は既存株主の投票権や経済的利益を希釈しており、将来的には我々証券のいずれの発行も既存株主の投票権や経済利益を希釈することが可能である。

第10項に掲げる。未解決従業員意見

なしです

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

ネットワークセキュリティリスク管理と戦略

我々は，ネットワークセキュリティリスクの管理と監視を確立することの重要性を認識し，我々のキーシステムと情報の機密性，完全性，可用性を保護するためのネットワークセキュリティリスク管理計画を策定し実施した.

著者らはアメリカ国家標準と技術研究院のネットワークセキュリティフレームワークとMITRE ATT&CKフレームワークに基づいて、私たちの計画を設計と評価した。これは、私たちが任意の特定の技術標準、規範、または要求を満たすことを意味するわけではありません。ただ、NIST CSFとMITRE ATT&CKをガイドラインとして使用して、私たちの業務に関連するネットワークセキュリティリスクの識別、評価、管理を支援しています。

我々のネットワークセキュリティリスク管理計画は、私たちの全体企業リスク管理計画に統合され、企業リスク管理計画全体に適用される汎用的な方法、報告ルート、管理プロセスを共有し、他の法律、コンプライアンス、戦略、運営、金融リスク分野に適用される。

私たちのネットワークセキュリティリスク管理計画の主な側面は

ネットワーク脅威の構造は絶えず変化しており、それらを効果的に防御したり、十分な予防措置を実施することはますます挑戦的になっている。サイバー攻撃の数、頻度、複雑さが上昇していることが観察された。これまで，ネットワークセキュリティ脅威やこれまでのネットワークセキュリティイベントは，我々の業務戦略，運営結果，財務状況に大きな影響を与えていない.しかし、重要な情報セキュリティおよびソフトウェア脆弱性を修復するために実施される制御および手順を含むネットワーク脅威のリスクを監視し、軽減することは保証されず、私たちは未来に大きな損失や結果を受けることはありません。さらに、我々の保険範囲は、ネットワークリスクのいくつかの態様を解決することを目指しているが、このような保険範囲は、すべての保険損失または発生する可能性のあるすべてのタイプのクレームをカバーするのに十分ではない可能性がある。プロジェクト1 A“リスク要因--ネットワーク攻撃または他のセキュリティイベントが私たちの運営または危害データを混乱させ、私たちに責任を負わせ、私たちの名声を損なう、または他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある”

ネットワークセキュリティ規制e

このリスク管理方法は、会社の戦略優先事項、資源配分、監督メカニズムの構築に関する意思決定過程に情報を提供する。我々の取締役会はネットワークセキュリティリスクをそのリスク監督機能の一部と見なし、本プロジェクトの管理は私たちの取締役会が担当し、取締役会はネットワークセキュリティリスクの監督に対して最終的な責任を負う。監査委員会は取締役会を支援し、経営陣と協力し、私たちのネットワークセキュリティ作業を定期的に審査し、定期的に取締役会に最新の状況を提供し、重要な役割を果たしている。これらの評価を定期的に行い、必要に応じて追加の会議を開催し、新たに発生した問題や改善戦略に対処する。また、管理職は、必要に応じて取締役会に任意の重大なサイバーセキュリティ事件の最新状況を通報する。

私たちの首席運営官は、主に私たちのネットワークセキュリティ脅威からの重大なリスクの評価と管理を担当し、私たちの内部ネットワークセキュリティ担当者と私たちが招聘した外部ネットワークセキュリティコンサルタントを監視します。彼/彼女は、内部および外部セキュリティグループのメンバーに状況、脅威情報、および公共またはプライベートソースから取得された他の情報、ならびに情報技術環境に配備されたセキュリティツールによって生成された警報および報告を含む可能性がある、様々な手段によって、キーネットワークセキュリティリスクおよびイベントの予防、検出、緩和および修復を随時理解し、監視する。

私たちのネットワークセキュリティ管理チームは私たちの企業グローバルアプリケーション取締役を含み、彼が指導した運営チームは企業セキュリティ、データ管理と企業イベント応答、およびグローバル運営を担当している；私たちのクラウドとプロジェクト運営の上級副総裁は、彼が率いる運営チームは製品とクラウド安全、データ管理と製品セキュリティイベント応答を担当している。我々の運営ネットワークセキュリティチームは，itセキュリティシステム，ツール，運営，ガバナンスの面で数十年の集団経験を持つメンバーからなり，様々なitセキュリティ業界認証を持ち，専門的なネットワークセキュリティ訓練を受けている.

プロジェクト2.ニュース運転員

2020年、会社本部が移転し、アメリカテキサス州プレノに卓越した工事センターが設立され、私たちはそこでオフィススペースをレンタルした。私たちはアメリカフロリダ州のセミノールで製造施設を借りて、以前からそこで私たちの少量、高混合製品を生産していました。2022年10月，Fabrnetへの製造移行を開始し，2023年初めにほぼ完了したため，会社はその製品を生産しなくなった。2023年12月、当社はセタノール賃貸借契約を終了し、2024年初めに発効する協定に調印した。私たちはまた国内と国際各地に事務所を設置し、販売と顧客支援を提供しています。私たちは私たちの既存の施設が私たちの現在の用途に適切で十分だと信じている。

項目3.法律法律手続き

羽流

羽設計会社は2022年10月10日、DZSが羽のディーラーとの契約違反を告発し、1万2，475ドルの賠償を求めた訴訟をデラウェア州高裁に起こした。各方面はすでに処理動議に関するブリーフィングを完了し、現在2024年10月7日に開廷する予定である。DZSはこの訴訟を強力に弁護しようとしている。

集団訴訟

2023年6月と8月、DZS株主はDZS 2023年6月1日のForm 8-kについて3件の推定証券集団訴訟を提起し、会社は2023年第1四半期の財務諸表を再報告する意向を発表した。すべての訴訟はテキサス州東区で提起された。これら3つの事件はいずれもDZS、その最高経営責任者、財務責任者が取引所法第10(B)および20(A)条に違反していることを告発している。これらの事件は，(1)ShimがDZSらを訴え，2023年6月14日に提起された，(2)LinkがDZSらを訴え，2023年6月27日に提起された，(3)CodyがDZSらを訴え，2023年8月9日に提起された.

3人の潜在的な主原告は2023年8月14日に任命申請を提出した。2023年9月12日、これらの事件は先導事件ShimがDZSらの事件を訴えた。原告は指定されていない損害賠償、利息、費用、費用、利息を求めている。2024年7月31日現在、裁判所は首席原告の任命についてまだ裁決を下しておらず、被告はいかなる訴えにも応じていない。DZSはこのような訴訟を強力に弁護するつもりだ。

再記述を招いた事件を受けて、DZSは協力を開始し、協力を継続しようとした 米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)は、DZSに関連する連邦証券法に違反する可能性のある行為を調査しているDZSに通知した。

2024年6月3日、会社の株主の弁護士が、会社が2023年6月1日のForm 8-kに関するいくつかの帳簿と記録を要求する要求を会社に送った。この要求はデラウェア州会社法220条に基づいて提起された。会社はこの要求が適切であることを認めていないが、何らかの記録を株主に提示している。

上記の事項に加えて、当社も日常業務過程で出現する様々な法的手続き、請求及び訴訟に時々直面しています。これらの事項の結果は現時点では確定できませんが、当社は発生する可能性のある法律や事項として確定した該当項目を記録し、損失金額を合理的に推定しています。当社は，これらの問題を解決する最終コストは，その総合財務状況，経営業績やキャッシュフローに大きな悪影響を与えないと予想している。しかし、訴訟は内在的な不確実性の影響を受け、不利な判決が発生する可能性がある。不利な裁決が発生すると、裁決が発生した報告期間や将来の期間の運営結果やキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

プロジェクト4.地雷安全情報開示

該当しない。

部分第2部：

項目5.登録者普通株の市場、関連するSTOCKHOLDER Mattersと発行者による株式証券の購入

2024年8月8日まで、私たちの普通株はナスダック資本市場に上場しています。取引コードはDZSIです。2024年8月8日から、会社の普通株は場外取引市場で取引され、取引コードは“DZSI”である。

2023年4月24日現在、私たちは367人の登録株主がいます。より多くのDZS普通株式保有者は“街頭有名人”または実益所有者であり、彼らの株式は銀行、ブローカー、金融機関が登録して保有している。

配当政策

私たちは私たちの普通株や他の証券についてどんな現金配当金を支払ったり、予測可能な未来に現金配当金を支払うことを期待したこともありません。未来のいかなる現金配当金の決定は取締役会が適宜決定し、そして私たちの債務と信用協定下の任意の適用制限によって制約され、そして私たちの財務状況、経営結果、資本要求、一般業務状況及び取締役会が関連する他の要素に依存するかもしれない。

第六項です。 [保留されている]

項目7.経営陣の以下の問題の議論と分析財務状況と経営成果

我々はアクセスと光ファイバネットワークインフラおよびクラウドソフトウェアソリューションのグローバルプロバイダであり、新興の超接続、超広帯域世界、広帯域体験をサポートしている。同社は異なる顧客群に様々な信頼性があり、経済的に効率的なネットワーク技術とソフトウェアを提供している。

以下に述べるように、モバイル伝送および固定広帯域アクセス分野のプラットフォームを研究、開発、テスト、販売、製造、サポートする。私たちは世界中に幅広い地域開発と支援センターを持っていて、私たちの顧客ニーズを支援しています。

私たちの主な財務目標は

2023年のハイライトと最新の発展

2023年9月12日および2023年9月22日に，借入先であるDNS Koreaは，それぞれDNI(融資先として)，DZS California，Inc.(担保提供側として)，DZS Inc.(DZS Inc.)とDNI融資契約を締結した.DNI融資プロトコルによると，DNS Koreaは2本の元金総額396バーツに相当する3年間定期融資を獲得し，取引日は2，990ドルに相当する.DNIローン協定に基づいて得られた純額は、モルガン·チェース·クレジット協定の下の未返済債務の返済に使用され、モルガン·チェース·クレジット協定は2023年12月14日に終了した。

当社は2023年12月29日に借入先として融資先であるEdgeCoと融資協議(“EdgeCo融資合意”)を締結した。EdgeCoローン協定によると、会社は元金総額1，500万ドル相当の3年間定期ローンを取得した。融資元金は2026年12月29日に満期となり、年利13.0%の固定金利で利息を計上する。EdgeCo融資協定についても、当社はEdgeCoと2023年12月29日に当社とEdgeCoとの間で締結した引受権証協定(“株式承認証合意”)を締結し、EdgeCoに引受証を発行し、1株1.84ドルの行使価格で6，100，000株の普通株を引受する。

当社は2023年12月29日に、韓国有限責任組合企業IV Global Fund No.4(“IV Global Fund”)と証券購入協定(“証券購入協定”)を締結した。IV Global Fundの一般パートナーINVITE Ventures Co.，Ltd.およびその有限パートナーはDNIの関連会社である.証券購入合意に基づき，会社は1株1.84ドルの購入価格でIV Global Fundに5，434，783株普通株(“私募株式”)を発行することに同意し，総購入価格は1，000万ドルであった。今回の方向性増発株式の発行と発売は2024年1月3日に完了した。

傾向と不確実性

過去数年間、世界は、インターネットへのより高速な帯域幅アクセスをまたはサポートすることができるモバイルおよび固定ネットワークアクセス解決策および通信デバイスの大きな需要を経験してきた。2020年、世界の新冠肺炎の大流行はこの需要を悪化させ、遠隔作業と学習および娯楽ストリーミングメディアの急激な増加を推進した。私たちはこのようなビジネスと消費者行動の転換を受けています。これは私たちの業務にとって積極的で長期的な機会です。

多くの業界の異常な需要及び新冠肺炎疫病の影響に直面して、著者らの製品が使用したある原材料と部品の全世界供給は最近しばらく深刻な制限と中断を経験した。現在、世界の半導体不足と持続的なインフレはこのようなリスクを悪化させている。2024年初めまで、サプライチェーン圧力はすでに新冠肺炎疫病発生後の未曽有のレベルから低下したが、サプライチェーン定価、送料と物流コスト、製品と部品の可用性及び延長の納期は依然として1つの挑戦である。私たちはすでに私たちのサプライチェーンの中断を経験し、これは私たちの運営と私たちの一部の主要サプライヤーの運営に不利な影響を与えている。

インフレと変化する価格の影響

本文で提供される財務諸表と関連データは米国公認会計基準に基づいて作成され、この準則は貨幣の相対購買力の経時的変化を考慮することなく、歴史ドルで財務状況と経営業績を計量することを要求する。我々の運営は一般経済状況の影響を受けているにもかかわらず、インフレが2023年12月31日までの会計年度の運営結果に実質的な影響を与えているとは考えられない。

財務業績

総合経営成果

次の表に全面収益(赤字)の歴史的総合報告書を示し，収入と年次変動の割合(百分率変動を除く千単位)を示す。

純収入

次の表は製品技術で私たちの収入を示しています(千ドル単位)：

アクセスネットワークインフラストラクチャ製品の収入は、アクセスエッジ、光ファイバエッジ、およびユーザエッジネットワークソリューションを含む。当社のクラウドソフトウェアおよびサービス収入には、当社のクラウドソフトウェアソリューション(DZS Xtreme、ExpresseおよびCloudCheckソフトウェアを含む)の収入と、製品出荷に関連する保守および他の専門サービスの収入が含まれています。

2023年12月31日までの1年間で、私たちの収入は31.6%の1300ドル万、24450ドル万に減少したが、2022年12月31日までの年間、私たちの収入は35750ドル万だった。アクセスネットワークインフラ収入の低下は、主にアジアとアメリカにおける主要顧客の支出レベルが低いためである。クラウドソフトウェアとサービス収入の増加は主にASSIA買収に関する収入によるものである。

次の表は地理的集中度で私たちの収入(千ドル単位)を示しています

我々の地域多元化は市場需要の組み合わせを反映しており、戦略の重点は新顧客を獲得し、新製品を発売することで市場シェアを奪取することである。

2023年12月31日現在の年間純収入が低下したのは、我々の主要顧客の支出水準の低下により全地域の収入が低下したが、ASSIA買収に関連する収入部分はこの低下を相殺した。

私たちは、任意の特定の時期の経営結果は、少数の大顧客の販売に大きく依存する可能性が高いと予想しています。したがって、私たちのどの四半期の収入も、1つまたは少数の地域間の重要な顧客からの注文変化の著しい影響を受ける可能性がある。

収入コストと毛利

2023年の総収入コストは16.4%低下し、20410ドル万に低下したが、2022年には24400ドル万となった。2023年の総収入は純収入の83.5%を占めたが、2022年は純収入の68.3%を占め、これにより毛利益率は2022年の31.7%から2023年の16.5%に低下した。収入総コストの低下は主に販売量の減少によるものである。毛利パーセント低下の主な原因は、販売製品の数量と組み合わせの変化、部品コストの上昇、ある製品を渡すための支払いを加速する費用、在庫の古い備蓄の増加である。

運営費

研究と製品開発費用：研究開発費には、人員コスト、外部請負業者とコンサルティングサービス、実験室設備減価償却、プロトタイプコスト、間接費用分配が含まれる。

2023年の研究·製品開発費は5，580ドル万で、2022年の5，610ドル万より0.6%低下した。この小幅な低下は主に、会社が2023年第3四半期にあるコスト節約措置を開始し、ASSIAを買収した影響によって相殺されたためである。

販売、マーケティング、一般、管理費用：販売、マーケティング、一般および行政費用には、販売、マーケティング、行政、財務、情報技術、人的資源および一般管理の人員コスト、ならびに法律および会計費用、レンタル料、光熱費、展示会費用、および関連する出張費用が含まれます。

2022年の8540ドル万に比べ、2023年の販売、マーケティング、一般と管理費用は3.4%増加し、8830ドル万に達した。この成長は主に信用損失の増加により、一部は会社が2023年第3四半期にスタートしたいくつかのコスト節約措置によって相殺された。

再編成やその他の費用：2023年の再編およびその他の費用は、主に会社がフロリダ州セミノールにある工場から製造業務をFabrnetにアウトソーシングする戦略決定と関係がある。2022年の再構成およびその他の費用は、主にFabrnetへの移行およびDZS GmbHおよびOptelianの販売および研究開発センターへの移行と関連がある。詳細は連結財務諸表に6再編成およびその他の費用を付記します。

長期資産減価： 2023年の間、当社はそのいくつかのアジア資産グループに関連する無形資産及びその他の長期資産及びいくつかの使用権資産について、それぞれのオフィスビルの空きに関する運営リースから310万ドルの減値費用を入金する。2022年の間、当社は運営賃貸借契約の使用権資産入金について80万円を減額し、それぞれのオフィススペースを空にすることに関係している。

営業権の減価：2023年の間、報告先の財務業績が低下したため、会社はその営業権に1，260万ドルの減価費用を記録した。2022年には営業権減価関連費用はありません。

利息支出純額：利息支出、純額は主に私たちの現金と現金等価物の収益、信用融資に関連する利息支出、およびこのような信用融資の獲得に関連する債務発行コストの償却に関連する。同社は2023年と2022年にそれぞれ4，000万と1，400万の利息支出純額を記録した。

債務返済損失：2023年に、当社は返済されていない定期ローンの借金を全額返済し、モルガン·チェースの信用手配を中止する。この債務の返済により、同社は60万ドルの債務返済損失を記録した。2022年には債務返済に関連した費用がない。

その他の費用、純額：その他の費用は、純額は主に実現済みと未実現の外貨為替損益に関連する。同社は2023年と2022年にそれぞれ90ドルの万と180ドルの万純損失を記録した。その他の費用純額の変動は主に上記期間の外貨為替レートの変動によるものである。

所得税規定： 私たちは2023年に80ドルの万所得税支出を生み出したが、2022年には100ドルの万支出が発生した。総合純損失にもかかわらず、ある国際司法管轄区で発生した課税収入のため、私たちは所得税の支出を生み出した。

我々の有効税率に関する情報は以下のようにまとめられる(税率を除く千単位)

流動資金と資本資源

私たちの業務は歴史的にずっとあり、私たちの既存の現金と現金等価物、業務によって発生した現金、借金、株式販売を通じて資金を集め続けるだろう。

下表は，我々の現金と現金等価物および運営資本に関する情報(千単位)をまとめたものである

2023年12月31日現在、私たちは3，060万ドルの運営資本と1，900ドルの無制限現金と現金等価物を持っています。その中には、私たちの国際子会社が持っている6，80ドルの現金残高が含まれています。

2023年12月31日現在、会社の長期債務総額は3，790万ドル、未償却債務割引と発行コストを差し引いた純額は7，70ドル、短期債務債務は1，960ドル万である。

当社は2023年12月29日に、韓国有限責任組合企業IV Global Fund No.4(“IV Global Fund”)と証券購入協定(“証券購入協定”)を締結した。IV Global Fundの一般パートナーINVITE Ventures Co.，Ltd.およびその有限パートナーはDNIの関連会社である.証券購入合意に基づき，会社は1株1.84ドルの購入価格でIV Global Fundに5，434，783株普通株(“私募株式”)を発行することに同意し，総購入価格は1，000万ドルであった。今回の方向性増発株式の発行と発売は2024年1月3日に完了した。

私たちは引き続きコスト管理、運営効率、そして効率的な自由支配可能な支出を重視している。経営陣は、在庫への投資を含む会社のコスト構造や現金流出を低減し、顧客の支払い条件を積極的に催促し、引き締めて売掛金残高を管理するなど、収益性や流動性を向上させる措置を積極的に講じている。これらの計画は完全に会社のコントロール範囲内にあるわけではありません。いくつかの行動は会社の貸手、仕入先、顧客に依存するからです。しかし、経営陣はこれらの計画が合理的に実現可能であると信じており、会社はその流動資金需要を十分に満たすだろう。また、必要であれば、資産を売却し、債務や株式証券を発行し、私たちが販売する製品数を合理的に調整し、私たちの製造足跡を調整し、従業員数を減らすことを含む低利益率地域での私たちの業務を減少させることができる。私たちの現在の計画と現在の業務状況によると、これらの措置は、私たちの既存の現金と現金等価物を加えて、本年度報告がForm 10-k形式で発表された日から少なくとも今後12ヶ月の予想される現金需要を満たすのに十分であると信じています。

次の表は、以下のいくつかの時期のキャッシュフロー活動(千単位)をまとめている

経営活動

2023年に経営活動に用いられた純現金は4，590ドル万であったのに対し、2022年に経営活動に用いられた純現金は5，060ドルであった。経営活動のための現金減少は主に会社運営資本の改善によるものである。

投資活動

2023年、投資活動が提供する純現金総額は30万であり、主にFabrinetへの移行の一部として製造設備を売却して受け取った現金を含み、一部は財産や設備を購入するための現金によって相殺される。対照的に、2022年の投資活動のための現金純額は2，800ドルで、主にASSIAの買収や財産や設備の購入のための現金が含まれている。

融資活動

2023年、融資活動が提供する現金純額は2，930万ドルで、主にEdgeCoローンで得られた金、関連側融資による純額、短期借入金による純額を含み、一部はモルガン·チェース信用手配による借金返済で相殺された。2022年に、融資活動が提供する現金純額は6，480万であり、主に株式発行による得られた金、ASSIAの買収に資金を提供する定期融資項目の下の借金、循環信用融資純額、総合財務諸表付記12に記載した関連側の定期融資純額、及び株式奨励を行使して得られた金を含むが、債務発行コスト及びOptelian買収事項を支払う或いは代償部分が相殺される。

債務道具

2023年12月31日現在、会社の長期債務総額は3，790万ドル、未償却債務割引と発行コストを差し引いた純額は7，70ドル、短期債務債務は1，960ドル万である。会社の債務手配のさらなる情報は、連結財務諸表付記8を参照されたい。

将来の需要と資金源は

現金支出に対する私たちの固定的な約束は主に経営賃貸項の下での支払い、在庫購入約束、債務元金と利息の支払いを含む。

私たちは時々顧客に信用または信用支援を提供したり約束したりするかもしれない。この資金調達には顧客に製品を支払う期限を延長することが含まれているかもしれない。私たちの顧客に対するどんな融資延長も、私たちが他の用途に使用できる資金を制限するだろう。

私たちの売掛金は流動資金の主要な源とはみなされていないが、任意の時点で、売掛金残高の大部分は通常、比較的少ない顧客口座残高から構成されているため、信用リスクの集中を代表している。2023年12月31日現在、1人の顧客が売掛金純額の11%を占めている。詳細については、連結財務諸表に付記されている“重要会計政策の組織および概要”を参照されたい。私たちはアメリカ以外の国の顧客からの売掛金が売掛金の88%を占めています。私たちは現在、資本支出に対するいかなる重大な約束も、あるいは私たちの施設の運営賃貸、在庫購入約束、債務以外のいかなる重大な約束も持っていない。

契約引受金と表外手配

2023年12月31日現在、私たちの将来の契約約束には、経営賃貸義務と購入承諾が含まれています。将来の最低運営賃貸義務は1，100ドルで、私たちのオフィスと製造、研究開発場所の運営賃貸支払いを含め、これらのお金は2028年まで異なる日に満期になります。詳細については、総合財務諸表付記の付記13借約を参照されたい。私たちの調達注文約束は14850ドルで、その中には私たちの契約メーカーと部品サプライヤーに対する在庫調達約束が含まれています。詳細については、連結財務諸表付記の付記14承払いおよびまたは有事項を参照してください。

同社の年金計画債務は、その計画に資金がなく、現金支払いの時間や金額が確定していないため、契約承諾に含まれていない。詳細については、連結財務諸表付記の付記15従業員福祉計画を参照してください。

肝心な会計見積もり

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は、公認会計原則に基づいて作成された当社の連結財務諸表に基づいています。我々は，歴史的経験，現在の傾向，および我々の総合財務諸表を作成する際に関連すると考えられる様々な他の仮定から推定した.我々の推定，仮定，判断は合理的であると信じているが，それらは推定を行う際に利用可能な情報に基づいている.このような見積もりの変化は私たちの運営結果と財務状況に実質的な影響を及ぼすかもしれない。

我々の総合財務諸表の理解と評価に最も重要な会計見積もりは、本質的に不確実な事項の影響を推定する必要があるため、最も困難、最も主観的、または最も複雑な判断を行う必要があるからであると考えられる。私たちの重要な会計見積もりと政策のさらなる情報については、連結財務諸表付記1の会計政策を参照してください。具体的には以下の通りです

収入確認 – 取引価格の計算は、可変対価を差し引く。私たちはあるディーラーの販売手配に対して、場合によっては私たちのディーラーに数量割引、価格調整、その他の補助金を提供します。複数の履行義務を含む顧客契約については，承諾が異なる場合は，単独の履行義務として計算する.

在庫情報·在庫における製造コストの資本化は、工場過剰生産能力コストを含まない。将来の需要と市場状況を考慮して、コストまたは現金化可能な純価値のうちの低い者に反映される在庫。

商業権と長期資産 財産、工場および設備の減価、決定された無形資産および営業権を評価する際に使用される推定方法および仮定であって、資産カテゴリを決定すること、および営業権を決定し、報告単位に割り当てることを含む推定方法および仮定。

業務合併 – 買収日の資産と負債の公正価値を評価する際に用いる推定方法と仮定。

所得税 −繰延税金資産および負債は、資産および負債の財務報告と所得税ベースとの間の差に基づいて決定される。必要があれば、繰延税金資産を予想変動額に減らすために、推定免税額を設定することができる。

不良債権準備 信用格付け機関から得られた情報の分析、財務諸表の見直し、過去および現在の回収動向による予想信用損失の決定。

年金給付の義務年金給付義務を測定するために使用される評価方法と仮定。

捜査命令評価方法とバランスシート分類。

項目 7 A 。市場リスクに関する定量的 · 質的開示

必要ではありません。

8. 商品財務諸表TSと補足データ

DZS 株式会社· 関連会社

連結財務諸表索引

すべての関連データがこれらの連結財務諸表の他の場所に含まれているので、財務諸表明細書は必要ありません。

独立登録者の報告公認会計士事務所

DZS Inc.株主と取締役会へ。

DZS Inc.

テキサス州プライノ

連結財務諸表に対するいくつかの見方

DZS Inc.(“貴社”)2023年12月31日現在と2022年12月31日現在の連結貸借対照表、2023年12月31日現在の両年度の関連包括収益(損失)、株主権益とキャッシュフロー表および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な点において，会社の2023年12月31日と2022年12月31日の財務状況と，2023年12月31日までの2年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映していると考えられる, アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に合致する。

我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2023年12月31日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)が発表した報告書と、2024年8月13日の報告書はこれに反対意見を示した。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

収入確認

総合財務諸表付記1で述べたように、2023年12月31日までの1年間、会社の総合純収入残高は24450ドルである。約束された貨物またはサービスの制御権が顧客に移転された場合、会社は顧客との契約から得られた収入を確認し、その額は、会社がこれらの貨物またはサービスの対価格と交換する権利があることを反映している。

私たちは特定の製品の手配に関連した収入確認時間を重要な監査事項として決定する。私たちが決定した主な考慮要素は、核数師の判断の重要度と、ある取引収入の確認時間が適切であるかどうかを評価するために必要な大量の監査であり、これはさらに関連取引の影響を受ける

収入確認には重大な欠陥がある。これらの事項を処理するために必要な監査作業の性質と程度により、監査これらの要素は、特に監査人の判断に挑戦することに関連する。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

営業権の減価

総合財務諸表付記7で述べたように、当社は2023年12月31日までに1，260万ドルの減価を確認した。同社は2023年12月31日までの減値分析を行った。帳簿価値が報告単位の公正価値を超えた場合には，減値が存在する。同社は収入と市場法を組み合わせた方法を用いてその報告単位の公正価値を推定した。報告単位の公正価値を決定するには、経営陣が将来の経営傾向とそれによって生じるキャッシュフローを推定し、割引率と他の変数を判断する必要がある。

私たちは会社の減価営業権の評価を重要な監査事項として決定した。著者らの査定の主要な考慮要素は報告単位の公正価値を決定するためのいくつかの仮定を評価するための重大な判断であり、例えば推定方法、未来のキャッシュフロー、市場収益率及び割引率の選択と加重である。これらの見積もりや仮定を監査するには、評価専門家の使用を含む監査師の判断力や努力を増やす必要がある。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

繰延税金資産評価準備

総合財務諸表付記11に記載されているように、2023年12月31日現在、会社は7，430ドルの評価準備前の総合繰延税金資産総額を7，640万ドルとしていない。必要があれば、繰延税金資産を予想変動額に減らすために、推定免税額を設定することができる。

私たちは繰延税金資産推定値を重要な監査事項として決定する準備ができている。私たちが決定した主な考慮要素は繰延税金資産の現金化に関連する重大な判断を評価することだ。これらの事項を処理するために必要な監査作業の性質と程度により、監査これらの要素は特に監査人の主観的判断に関連する。

この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです

/s/ BDO USA，P.C.

設立以来，われわれは会社の監査役を務めてきた 2024.

テキサス州ダラス

2024 年 8 月 13 日

DZS 株式会社· 関連会社

合併B割当書

(単位は千で、額面は除く)