dローカルレポート 2024年第2四半期の財務結果

2024年第2四半期

総処理額は60億米ドル、前年同期比38％、前四半期比14％増加

売上高は1億7,100万米ドル、前年同期比 6% 増、前四半期比 7% 減少

純収益維持率 100%

総利益は7,000万米ドルで、前年同期比で1％減、前四半期比で11％増加

調整後EBITDAは4300万米ドルで、前年同期比 18% 減、前四半期比 16% 増加

米ドル建てで、IASBが発行したIFRSに準拠したローカルレポート

ウルグアイ・モンテビデオ 2024年8月14日 — テクノロジーファーストの決済プラットフォームであるDLocal Limited（「DLocal」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」）（NASDAQ: DLO）は本日、2024年6月30日までの第2四半期の決算を発表しました。

当社の事業は引き続き力強い成長を遂げており、2024年の第2四半期には、前年同期比で40％近く増加し、四半期で過去最高の60億ドルのTPVを達成しました。これは、昨年の同時期の80％の成長率との厳しい比較にもかかわらず発生しました。この重要な指標の進化は、グローバルなマーチャントベースからウォレットのシェアを獲得し、新しいマーチャントを追加するにつれて、私たちが成長し続ける能力を示しています。また、新興市場の大手かつ最も洗練されたグローバル企業の信頼できるパートナーとしての当社独自の価値提案を浮き彫りにしています。

TPVの業績は、商取引、オンデマンド配送、送金業種での継続的な力強い成長、SaaSや配車サービスによる成長の加速など、複数の業種で好調でした。低リスクで評判の高い業種に焦点を当てた、このような持続的で分散性の高いTPVの成長は、長期的な成功への準備を整えます。当社の前年比成長は、評判の良い業種に焦点を当てながら、クラス内で類を見ない成長の組み合わせを示していると考えています。これにより、成長率が低い、インデックスの高リスクの業種よりも成長率が低い、または両方を行う関連コンプベースとは一線を画しています。

年初に最大のマーチャントが行った価格改定、ナイジェリアとエジプトでの大幅な通貨切り下げ、ほとんどの新興市場通貨での継続的な下落などの不利な出来事にもかかわらず、ネットテイクレートは順次上昇しています。四半期中の安定した純テイク率とTPVの増加は、総利益が前四半期比で11％増加したことを意味します。

現金以外の株式ベースの報酬を除く当社の運用費用は、前四半期に連続して400万ドルを上回ったものの、売上総利益の低い方に合わせて現金支出を調整したため、連続して100万ドルしか増加しませんでした。前述のように、長期的な成功に不可欠な特定の投資、特にエンジニアリングプール、バックオフィス機能、ライセンスポートフォリオの背後にある投資に力を入れているため、短期的にマージンを守るには限界があります。しかし、このバランスをとるために、私たちは常に他の裁量支出を見直して、それが私たちのトップライン業績と一致し、倹約という一般的な哲学に沿っていることを確認しています。その結果、当社の調整後EBITDAは4,300万ドルに達しました。これは、当社の依然として希薄な構造と規律ある支出を反映しています。当社のキャッシュ創出も前四半期と比較して加速し、自己資金による3,500万ドルのフリーキャッシュフローを記録しました。転換率は 77% で、2023年の第2四半期と比較して2,300万ドル増加し、7パーセントポイント増加しました。

これらのハイライトには、私たちが迅速に対処することに重点を置いている特定の課題もあります。主にラテンアメリカの地域が 13% 減少したことにより、売上総利益は前年比で横ばいでした。この下落は、（i）アルゼンチンのFX切り下げと（ii）ブラジルとメキシコの最大の商人による価格改定によるものです。アフリカとアジアの総利益は前年比で79％と大幅に増加しましたが、これら2つの出来事を相殺するには十分ではありませんでした。

短期的な四半期戦略から一歩後退しても、DLocalは依然として非常に強力な企業です。全体的に展開可能な素晴らしい市場、魅力的なビジネスモデル、そして非常に有望な未来があり、それはいつか資本市場のパフォーマンスに反映されるでしょう。物事の見通しを保つには：

これらすべてが時間の経過とともに複合する可能性を分析すると、新興市場には固有の課題とボラティリティが存在するにもかかわらず、私たちの将来について楽観的でないわけにはいきません。長期的な将来は明るく、私たち自身の実行能力が最も重要な要素です。

将来に対する私たちの楽観的な見方は、資本配分戦略にも反映されています。私たちの事業は魅力的なキャッシュ創出プロファイルを持っており、成長と規模拡大に伴って株価は上昇傾向にあります。その結果、四半期中に急速に株式を買い戻しました。

知られているように、新興市場は本質的に変動が激しく、それが短期的な業績に影響を与える可能性があり、またしばしば影響を与えます。しかし、私たちの長期的な見通しは、先に述べたように、依然として楽観的です。四半期ごとにパイプラインと既存の契約をボトムアップで見直し、予想される市場成長と新しい商業機会を商店ごとに予測したところ、2024年の見通しは次のように修正されます。

私たちは、新興市場の複雑さを受け入れ、シンプルで効果的なソリューションをマーチャントに提供しながら、新興市場全体で繁栄し続けています。私たちの焦点は、引き続き実行と長期的な成長です。マーチャントへのコミットメントとこれらの地域での専門知識により、これらのグローバルマーチャントから常にビジネスを獲得することができます。規模が拡大するにつれて、この成長は短期的なボラティリティの緩和と市場の変動の緩和に役立ちます。したがって、TPVの成長、ウォレットシェアの拡大、新規顧客の追加に引き続き注力することが重要です。これらはすべて、会社の設立以来一貫して提供してきました。また、現在の規律ある投資サイクルを経た後は、事業における運用上のレバレッジを高めながら、TPVの成長、ウォレットシェアの拡大、新規顧客の追加に引き続き注力することが重要です。

私たちのビジョンに対する継続的なサポートと信頼に感謝しています。私たちは戦略を実行し、株主に長期的な価値をもたらすことに全力を注いでいます。今後数四半期にわたって、当社の進捗状況についてご報告できることを楽しみにしています。

2024年第2四半期の財務ハイライト

次の表は、当社の主要な業績指標をまとめたものです。

2024年第1四半期のビジネスハイライト

以下の表は、DLocalのTPVの内訳を製品別、フローの種類別に示しています。

以下の表は、DLocalの収益の内訳を地域別に示しています。

以下の表は、DLocalの総利益の内訳を地域別に示しています。

調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンに関する特記事項

dLocalには営業セグメントが1つしかありません。dLocalは、営業セグメントのパフォーマンスを収益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンで測定し、これらの指標を使用してリソースの配分に関する決定を下します。

dLocalが使用する調整後EBITDAは、必要に応じて、財産、プラント、設備の減価償却、使用権資産および無形資産の償却を控える前の年度または期間における資金調達および課税前の営業利益として定義され、さらに、損益、金融資産の減損損益/（損失）、取引による公正価値で保有される金融資産およびデリバティブ商品の公正価値の変動は含まれていません費用、株式ベースの支払い、非現金手数料、二次募集費用、およびインフレ調整。dLOCAL調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを連結収益で割った値と定義しています。

調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、他の文脈では一般的に非IFRS指標と見なされることがありますが、IFRS第8号（「営業セグメント」）によれば、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、dLocalがこれらの指標を利用する方法に基づくIFRS指標としてDLocalによって扱われます。とはいえ、dLocalの調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの指標は、単独で見たり、IFRSに基づいて提示された期間の純利益の代わりと見なしたりするべきではありません。dLocalはまた、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの指標は、アナリストや投資家が使用する有用な指標であると考えています。ただし、これらの指標はIFRSでは明確に定義されていません。さらに、DLocalが営業セグメントの業績指標を計算する方法は、競合他社を含む他の事業体が使用する計算とは異なる場合があるため、DLocalの業績指標は他の事業体の業績指標と比較できない場合があります。最後に、dLocalは、金融資産の減損利益/（損失）、取引コスト、インフレ調整など、必要な要素の一部を確実に予測できないため、将来の見通しに関する非IFRS指標である総利益に対する調整後EBITDAと調整後EBITDAの将来の見通しに関するガイダンスを定量的に調整することはできません。

以下の表は、DLocalの調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンと純利益との調整を示しています。

注意：12024年第2四半期に、財務収益と費用の純額は、アルゼンチンの債券投資に関連する非現金時価評価効果の影響を受けました（2,280万米ドル）。2 2024年第2四半期に、同社はDLocalがオフボーディングした商人/加工業者に関連する特定の金額を償却しました。

調整後純利益に関する特記事項

調整後純利益はIFRS以外の財務指標です。dLocalで使われている調整後純利益は、当社の調整後EBITDA計算（13ページの調整後EBITDAの詳細な方法論を参照）に沿って、金融資産の減損利益/（損失）、取引費用、株式ベースの非現金支払い、二次募集費用、およびその他の営業（利益）/損失を除いた期間の利益（純利益）として定義されます。さらに、アルゼンチンドル連動債からの公正価値利益と、債券を購入するためにアルゼンチンの子会社に付与した米ドル建ての会社間ローンによる為替差損に関連する会計上の非現金費用も含まれています。さらに、ハイパーインフレ経済のためのIFRS規則に基づくインフレ調整は含まれていません。調整後純利益は、通貨切り下げやインフレなどの特定の非現金効果を除外しながら、当社の業績を理解するのに役立つ指標だと考えています。当社の調整後純利益の計算は、他社が提示する同様のタイトルの指標とは異なる場合があり、単独で検討したり、IFRSに従って提示された当期の利益指標の代わりとして検討したりするべきではありません。

以下の表は、DLocalの調整後純利益の調整を示しています。

注:調整後純利益は非IFRS財務指標です。dLocalで使われている調整後純利益は、当社の調整後EBITDA計算（13ページの調整後EBITDAの詳細な方法論を参照）に沿って、金融資産の減損利益/（損失）、取引費用、株式ベースの非現金支払い、二次募集費用、およびその他の営業（利益）/損失を除いた期間の利益（純利益）として定義されます。さらに、アルゼンチンドル連動債からの公正価値利益と、当社がアルゼンチンの子会社に債券購入のために付与した米ドル建ての会社間ローンによる為替差損に関連する会計上の非現金費用も含まれています。さらに、ハイパーインフレ経済のためのIFRS規則に基づくインフレ調整は含まれていません。調整後純利益は、通貨切り下げやインフレなどの特定の非現金効果を除外しながら、当社の業績を理解するのに役立つ指標だと考えています。当社の調整後純利益の計算は、他社が提示する同様のタイトルの指標とは異なる場合があり、単独で検討したり、IFRSに従って提示された当期の利益指標の代わりとして検討したりするべきではありません。

未監査の四半期決算。

一株当たりの利益

1株当たりの基本利益は、グループの所有者に帰属する利益を、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月の期間に発行され発行された普通株式の加重平均数で割って計算します。

当社の希薄化後の1株当たり利益は、DLocalグループの所有者に帰属する利益を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数に、希薄化対象となるすべての普通株式を普通株式に転換する際に発行される普通株式の加重平均数を加算して計算されます。

このプレスリリースには、国際会計基準34「中間財務報告」で定義されている中間財務報告を構成するための十分な情報も、国際会計基準1「財務諸表の表示」で定義されている財務諸表を構成するための十分な情報も含まれていません。このプレスリリースの四半期財務情報は監査されていませんが、2023年12月31日に終了した年度の年間業績は監査されています。

電話会議とウェブキャスト

dLocalの経営陣は、2024年8月14日午後5時（東部標準時）に電話会議と音声ウェブキャストを開催します。ここをクリックして電話会議に事前登録し、ダイヤルイン番号とパスコードを取得してください。

ライブ電話会議には、DLocalのWebサイト https://investor.dlocal.com/ の投資家向け情報セクションにある音声ウェブキャストでアクセスできます。ウェブキャストのアーカイブは、電話会議が終了してから1年間利用できるようになります。投資家向けプレゼンテーションは、EDGARのwww.sec.govにも提出されます。

dLocalについて

dLocalは新興市場におけるローカル決済を強化し、アフリカ、アジア、ラテンアメリカの40か国以上のグローバル企業の商人と数十億人の新興市場の消費者を結びつけています。「One dLocal」プラットフォーム（1つのダイレクトAPI、1つのプラットフォーム、1つの契約）を通じて、グローバル企業は、支払いを受け付け、支払いを送り、資金を決済することができます。個別の支払い処理業者と支払い処理業者を管理したり、多数の現地法人を設立したり、各市場に複数の買収者と支払い方法を統合したりする必要はありません。

選択した運用指標の定義

「API」とは、アプリケーションプログラミングインターフェイスを意味します。これは、ソフトウェア開発者が特定のサービスやアプリケーションと統合するときに利用できるプログラミング技術の総称です。決済業界では、APIは通常、送金プロセスを円滑に進めるために、マネーフローに参加しているすべての関係者（支払いゲートウェイ、プロセッサー、サービスプロバイダーなど）によって提供されます。

「クロスボーダー」とは、dLocalが1つの通貨で回収し、別の通貨や異なる地域で決済する支払い取引です。

「ローカル決済方法」とは、クレジットカード、デビットカード、現金決済、銀行振込、モバイルマネー、デジタルウォレットなど、支払いを送ったり受けたりするマーチャントのエンドユーザーがいる国で処理されるあらゆる支払い方法を指します。

「現地から現地へ」とは、dLocalが同じ通貨で集金と決済を行う支払い取引です。

「純収益維持率」または「NRR」は、DLocalの加盟店の定着率と成長率を米ドルベースで測定したものです。NRRは、当期/年の収益を前期間/年の収益で割って、特定の期間または年度を計算します。前期間/年度の収益は、前期間に当社がすべてのお客様に請求した収益です。当期/年度の収益は、前期/年度の収益に含まれる、当期に当社が同じ顧客に請求した収益です。当期/年度の収益には、からの収益が含まれます

そのようなマーチャントの顧客への商品、地域、支払い方法を越えたアップセルやクロスセルであって、そのようなマーチャントの顧客に関する契約や人員削減を差し引いたもので、過去12か月間に登録された新規顧客からの収益は含まれていません。dLocalの収益のほとんどは既存の商人からのものであるため、NRR率は経営陣が使用する重要な指標であり、投資家が既存の顧客の維持と既存の顧客ベースからの収益の伸びを評価するのに役立つと考えています。

「ペイイン」とは、DLocalのマーチャント顧客が顧客から支払いを受け取る支払い取引です。

「支払い」とは、dLocalがビジネスパートナーまたはdLocalの加盟店の顧客の顧客に、現地通貨で送金する支払い取引のことです。

「新規販売者からの収益」とは、前年の同じ四半期（または期間）に収益を請求しなかったものの、当社がマーチャントの顧客に請求した収益を意味します。

「既存の販売者からの収益」とは、過去12か月間に当社がマーチャントの顧客に請求し、前年の同じ四半期（または期間）に収益を請求した収益を意味します。

「TPV」dLocalは、支払い総額、つまりTPVを示します。これは、dLocalの支払いプラットフォームを通じて正常に処理されたすべての支払いの合計金額の運用指標です。収益はDLocalプラットフォームを通じて処理される取引の総額に大きく依存するため、経営陣は、TPVはDLocalのグローバルマーチャントの成功、エンドユーザーの満足度、DLocalのビジネスの規模と成長の指標であると考えています。

四捨五入：この中間報告に含まれる数値の一部に対して四捨五入を調整しました。したがって、一部の表で合計として表示されている数値は、その前の数値を算術的に集計したものではない場合があります。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、特定の将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述は、総支払い額、総利益、調整後EBITDA、および総利益率に対する調整後EBITDAに関するガイダンスを含む、DLocalの現在の予想または将来の出来事に対する予測を伝えています。dLocalに関する将来の見通しに関する記述およびガイダンスとして記載されている金額は、現在の経営陣の期待に基づいており、dLocalの実際の業績、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述によって表明または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる原因となる既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因を含んでいます。これらのリスクと不確実性のいくつかは、DLocalが米国証券取引委員会に提出した書類の「リスク要因」、「将来の見通しに関する記述」、「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」のセクションに記載されています。法律で義務付けられている場合を除き、DLocalは、本書の日付以降の状況や出来事を反映するために、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。さらに、dLocalは、金融資産の減損利益/（損失）、取引コスト、インフレ調整など、必要な要素の一部を確実に予測できないため、将来の見通しに関する非IFRS指標である総利益に対する調整後EBITDAと調整後EBITDAの将来の見通しに関するガイダンスを定量的に調整することはできません。

ローカルリミテッド

特定の財務情報

2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の包括利益の連結要約中間計算書

（単位：千米ドル、1株あたりの金額を除く）

ローカルリミテッド

特定の財務情報

2024年6月30日および2023年12月31日現在の連結要約中間財務諸表

(単位:千米ドル)

ローカルリミテッド

特定の中間財務情報

2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の連結要約中間キャッシュフロー計算書

(単位:千米ドル)

投資家向け広報担当者:

investor@dlocal.com

メディア連絡先:

media@dlocal.com