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d
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 10-Q
☑
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2024年6月30日に
または
☐
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
からへの移行期間について
コミッションファイル番号: 001-39405
マーケットワイズ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
デラウェア州87-1767914
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織）		(IRS) 雇用主
識別番号)
1125 N. チャールズ・ストリートボルチモア、 メリーランド
21201
(主要執行機関の住所)(郵便番号)
(888)261-2693
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
N/A
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル
トレーディングシンボル
登録された各取引所の名前
クラスA普通株式、1株あたり額面0.0001ドルMKTWですナスダック・ストック・マーケットLLC
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。☑ はい☐ いいえ
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。☑ はい☐ いいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第120万2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
1

大型加速フィルター☐アクセラレーテッド・ファイラー☐
非加速ファイラー☑小規模な報告会社☑
新興成長企業☑
新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション12（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。 ☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。 ☐ はい ☑ いいえ
2024年8月12日の時点で、 43,932,380です 登録者のクラスA普通株式と 272,032,743 登録者のクラスB普通株式。それぞれの額面価格は1株あたり0.0001ドルで、発行済みです。
2

目次


ページ
第一部。
財務情報
5
アイテム 1.
財務諸表
5
2024年6月30日および2023年12月31日現在の要約連結貸借対照表（未監査）
6
2024年および2023年6月30日までの3か月および6か月間の要約連結営業報告書（未監査）
8
2024年および2023年6月30日までの3か月および6か月間の包括利益の要約連結計算書（未監査）
9
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の株主赤字の変動に関する要約連結報告書（未監査）
10
2024年および2023年6月30日までの6か月間の要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
13
要約連結財務諸表の注記（未監査）
14
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
30
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
47
アイテム 4.
統制と手続き
47
第二部
その他の情報
48
アイテム 1.
法的手続き
48
アイテム 1A.
リスク要因
48
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
49
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
49
アイテム 4.
鉱山の安全に関する開示
49
アイテム 5.
その他の情報
49
アイテム 6.
展示品
49
署名
50
3

将来の見通しに関する記述に関する注意事項
このフォーム10-Qの四半期報告書には、改正された1933年の証券法のセクション27Aと改正された1934年の証券取引法のセクション21Eの意味における将来の見通しに関する記述が含まれており、歴史的事実ではありません。これには、当社の財政状態と事業戦略、および将来の事業における経営陣の計画と目標に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。そのような記述は、歴史的または現在の事実に厳密に関連していないという事実によって識別できます。このレポートで「期待する」、「信じる」、「続ける」、「できる」、「見積もる」、「期待する」、「意図する」、「できる」、「かもしれない」、「計画」、「可能」、「可能性」、「予測」、「計画」、「可能」、「可能性」、「予測」、「計画」、「すべき」、「努力する」、「する」などの言葉を使用すると、将来の見通しに関する記述を識別できますが、そうでない場合はこれらの言葉は、その記述が将来を見据えたものではないという意味ではありません。将来の見通しに関する記述とは、現在の期待と仮定に基づく将来の出来事に関する予測、予測、およびその他の記述であり、その結果、リスクと不確実性の影響を受けます。次のような多くの要因が、実際の将来の出来事がこのレポートの将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性があります。
▪ 新規加入者を引き付け、既存の加入者に当社との購読契約を更新し、当社から追加の製品やサービスを購入するよう説得する当社の能力。
▪ 当社の製品とサービスを適切に販売し、追加の製品や製品を開発する当社の能力。
▪ 買収などを通じて成長を効果的に管理する当社の能力。
▪ 信頼性と独立性に対する当社の評判の維持と保護の失敗。
▪ 有能な経営陣、編集者、その他の主要人材を引き付け、育成し、維持する当社の能力。
▪ 既存の市場または参入する可能性のある新しい市場で市場シェアを拡大する当社の能力。
▪ 金融セクター、世界の金融市場、世界経済の不利な状況または弱体化。
▪ インフレ率の上昇、金利の上昇、景気後退の可能性など、現在のマクロ経済イベント。
▪ 改正された1940年の投資顧問法（「顧問法」）を含む、法律や規制、またはその他の規制措置または調査に従わなかった場合。
▪ テクノロジーや消費者行動の変化に対応し、それに適応する当社の能力。
▪ 買収案件の特定と統合、または資産や事業の処分が成功しなかった。
▪ 私たちの公的証券の潜在的な流動性と取引。
▪ 規制環境の影響と、そのような環境に関連するコンプライアンスの複雑さ。
▪ 私たちの将来の資本ニーズ;
▪ 財務報告に関する効果的な内部統制システムを維持する当社の能力。
▪ 知的財産を維持および保護する当社の能力。そして
▪ 2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の「リスク要因」というタイトルのセクションに詳述されているその他の要因。
これらの将来の見通しに関する記述は、本レポートの日付時点で入手可能な情報と、現在の期待、予測、仮定に基づいており、多くの判断、リスク、不確実性を含んでいます。さらに、多くの既知および未知のリスクと不確実性の結果として、当社の実際の結果または業績は、これらの将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。したがって、将来の見通しに関する記述は、その後の日付における当社の見解を表すものとして信頼されるべきではなく、私たちは
4

適用される証券法で義務付けられている場合を除き、理由の如何を問わず、将来の見通しに関する記述を更新する義務を負います。

パート1—財務情報

アイテム 1.財務諸表。
5
マーケットワイズ株式会社
要約連結貸借対照表（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）
2024年6月30日に2023年12月31日
資産
流動資産：
現金および現金同等物$109,342 $155,174 
売掛金4,475 4,528 
前払い経費8,264です 9,305 
関連当事者の売掛金1,295 5,182 
繰延契約取得費用73,265 91,480 
その他の流動資産1,821 2,172 
流動資産合計198,462 267,841 
資産および設備、純額603 690 
オペレーティングリースの使用権資産6,317 7,331 
無形資産、純額8,301 6,255です 
グッドウィル33,560 31,038 
繰延契約取得費用、非流動性58,716 73,420 
繰延税金資産9,233 9,693 
その他の資産113 287 
総資産$315,305 $396,555 
負債と株主の赤字
現在の負債:
取引およびその他の買掛金$3,576 $559 
関連当事者の買掛金434 1,137 
未払費用25,724 55,041 
繰延収益およびその他の契約負債252,299 287,751 
オペレーティングリース負債1,649 1,446 
その他の流動負債29,146 27,959 
流動負債合計312,828 373,893 
長期負債 — 関連当事者487 — 
繰延収益およびその他の契約負債、非流動性257,275 304,342 
関連当事者の売掛金契約負債、非流動的2,946 2,151 
その他の負債、非流動負債2,269 746 
オペレーティング・リース負債、非流動負債3,454 4,366 
負債総額579,259 685,498 
コミットメントと不測の事態— — 
株主赤字:
普通株式-クラスA、額面金額$0.0001 一株あたり、 950,000,000 承認された株式; 38,599,509 そして 36,384,981 2024年6月30日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式
4 4 
普通株式-クラスB、額面金額$0.0001 一株あたり、 3億,000 承認された株式; 280,390,147 そして 288,092,303 2024年6月30日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式
28 29 
優先株-額面金額$0.0001 一株あたり、 100,000,000 承認された株式; 0 2024年6月30日と2023年12月31日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式
— — 
その他の払込資本99,432 115,164 
その他の包括利益の累計10 65 
6
マーケットワイズ株式会社
要約連結貸借対照表（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）
累積赤字(123,142)(126,343)
マーケットワイズ社に帰属する株主赤字の合計。(23,668)(11,081)
非支配持分(240,286)(277,862)
株主総赤字(263,954)(288,943)
負債総額と株主赤字$315,305 $396,555 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
7
マーケットワイズ株式会社
要約連結営業報告書（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
純収入$104,174 $103,363 $212,786 $228,978 
関連当事者の収入872 281 1,251 899 
総純収入105,046 103,644 214,037 229,877 
営業経費:
収益コスト (1)
13,379です 14,635 26,747です 29,925です 
セールスとマーケティング (1)
42,722% 49,033 90,019 97,760 
一般および管理 (1)
24,514 27,629 48,316% 55,662 
研究開発 (1)
2,171です 2,230 4,320です 4,693 
減価償却と償却669 994 1,362 1,978 
関連当事者の経費257 204 384 332 
営業費用の合計83,712 94,725 171,148 190,350 
事業からの収入21,334 8,919 42,889 39,527 
その他（費用）収入、純額(656)238 (422)625 
利息収入、純額1,341 1,013 2,999 1,551 
税引前利益22,019 10,170 45,466% 41,703 
所得税費用779 427 1,514 1,355です 
純利益21,240% 9,743 43,952 40,348 
非支配持分に帰属する純利益19,696 9,707 40,751 38,845 
マーケットワイズ株式会社に帰属する純利益$1,544 $36 $3,201 $1,503 
1株当たりの利益 — 基本$0.04 $— $0.09 $0.05 
1株当たり利益 — 希薄化後$0.04 $— $0.08 $0.05 
加重平均発行済株式数 — 基本38,204 30,526 37,465 29,853 
加重平均発行済株式数 — 希薄化後38,833% 31,837 39,123 31,162 
(1) 売上原価、販売費とマーケティング費、一般管理費、研究開発費には、減価償却費は含まれていません。別の項目で表示されます
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
8
マーケットワイズ株式会社
包括利益の要約連結計算書（未監査）
(千単位)
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
純利益$21,240% $9,743 $43,952 $40,348 
その他の包括的損失:
累積翻訳調整(17)(35)(55)(14)
包括的収入の合計$21,223 $9,708 $43,897 $40,334 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
9
マーケットワイズ株式会社
株主赤字の要約連結報告書（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）

普通株式-クラス A普通株式-クラスBその他の払込資本累積赤字その他の包括利益 (損失) の累計マーケットワイズ社に起因する株主赤字の合計。非支配持分株主総赤字
株式金額株式金額
2023年4月1日時点の残高29,913,490です $3 291,092,303 $29 $109,925です $(126,658)$65 $(16,636です)$(248,028)$(264,664)
株式ベースの報酬————3,678 ——3,678 —3,678 
普通株式の発行648,849 ———332 ——332 —332 
制限付株式ユニットの権利確定261,656です —————————
税金を支払うために源泉徴収される制限付株式ユニット————(476)——(476)—(476)
現金配当金の申告————(440)——(440)—(440)
ディストリビューション————————(5,583)(5,583)
クラスAのクラスB株式の償還ごとの発行額です1,250,000 —(1,250,000)—(873)——(873)1,067 194 
外貨換算調整——————(35)(35)—(35)
純利益—————36 —36 9,707 9,743 
2023年6月30日の残高32,073,995です $3 289,842,303 $29 $112,146 $(126,622です)$30 $(14,414)$(242,837)$(257,251)


10
マーケットワイズ株式会社
株主赤字の要約連結報告書（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）
普通株式-クラス A普通株式-クラスBその他の払込資本累積赤字その他の包括利益 (損失) の累計マーケットワイズ社に起因する株主赤字の合計。非支配持分株主総赤字
株式金額株式金額
2024年4月1日の残高38,122,283 $4 287,592,303 $29 $115,259 $(124,686)$27 $(9,367)$(260,019)$(269,386)
株式ベースの報酬————1,766% ——1,766% —1,766% 
普通株式の発行216,517です ———213 ——213 —213 
制限付株式ユニットの権利確定260,709 —————————
クラスB株の買戻し——(7,202,156)(1)(10,802)——(10,803)—(10,803)
現金配当金の申告————(497)——(497)—(497)
ディストリビューション————————(6,554)(6,554)
外貨換算調整——————(17)(17)—(17)
非支配持分の変化————(6,591)——(6,591)6,591 — 
非支配持分の変動による繰延税金の再計測————84 ——84 —84 
純利益—————1,544 —1,544 19,696 21,240% 
2024年6月30日の残高38,599,509 $4 280,390,147 $28 $99,432 $(123,142)$10 $(23,668)$(240,286)$(263,954)

普通株式-クラス A普通株式-クラスBその他の払込資本累積赤字その他の包括利益 (損失) の累計マーケットワイズ社に起因する株主赤字の合計。非支配持分株主総赤字
株式金額株式金額
2023年1月1日の残高29,039,655です $3 291,092,303 $29 $106,852 $(128,125)$44 $(21,197)$(277,186)$(298,383)
株式ベースの報酬————7,381 ——7,381 —7,381 
普通株式の発行648,849 ———332 ——332 —332 
制限付株式ユニットの権利確定1,135,491 —————————
税金を支払うために源泉徴収される制限付株式ユニット————(1,106)——(1,106)—(1,106)
現金配当金の申告————(440)——(440)—(440)
ディストリビューション————————(5,563)(5,563)
クラスAのクラスB株式の償還ごとの発行額です1,250,000 —(1,250,000)—(873)——(873)1,067 194 
外貨換算調整——————(14)(14)—(14)
純利益—————1,503 —1,503 38,845 40,348 
2023年6月30日の残高32,073,995です $3 289,842,303 $29 $112,146 $(126,622です)$30 $(14,414)$(242,837)$(257,251)
11
マーケットワイズ株式会社
株主赤字の要約連結報告書（未監査）
（千単位、1株あたりのデータを除く）

普通株式-クラス A普通株式-クラスBその他の払込資本累積赤字その他の包括利益 (損失) の累計マーケットワイズ社に起因する株主赤字の合計。非支配持分株主総赤字
株式金額株式金額
2024年1月1日の残高36,384,981 $4 288,092,303 $29 $115,164 $(126,343)$65 $(11,081)—$(277,862)$(288,943)
株式ベースの報酬————3,941 ——3,941 —3,941 
普通株式の発行216,517です ———213 ——213 —213 
制限付株式ユニットの権利確定2,057,390です —————————
税金を支払うために源泉徴収される制限付株式ユニット(559,379)———(1,172)——(1,172)—(1,172)
クラスB株の買戻し——(7,202,156)(1)(10,802)——(10,803)—(10,803)
現金配当金の申告————(990)——(990)—(990)
ディストリビューション————————(10,237)(10,237)
クラスAのクラスB株式の償還ごとの発行額です500,000 —(500,000)—(471)——(471)471 — 
外貨換算調整——————(55)(55)—(55)
非支配持分の変化————(6,591)——(6,591)6,591 — 
非支配持分の変動による繰延税金の再計測————140 ——140 —140 
純利益—————3,201 —3,201 40,751 43,952 
2024年6月30日の残高38,599,509 $4 280,390,147 $28 $99,432 $(123,142)$10 $(23,668)$(240,286)$(263,954)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
12
マーケットワイズ株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書（未監査）
(千単位)
6月30日に終了した6か月間
20242023
営業活動によるキャッシュフロー:
純利益$43,952 $40,348 
純利益を営業活動によって提供された純現金（使用量）と調整するための調整：
減価償却と償却1,362 1,978 
株式ベースの報酬5,464 7,381 
条件付対価の公正価値の変更764 — 
デリバティブ負債の公正価値の変動、非流動負債— 701 
繰延税金1,254 1,356 
外貨の未実現利益(64)(26)
非現金リース費用1,015 1,053 
営業資産および負債の変動：
売掛金53 902 
関連当事者の売掛金と買掛金、純額2,200ドル (78)
前払い経費1,041 1,309 
その他の流動資産とその他の資産525 666 
繰延契約取得費用32,919 19,942 
取引およびその他の買掛金3,167 2,408 
未払費用(29,317です)(7,618)
繰延収益(86,852)(35,097)
オペレーティングリース負債(710)(731)
その他の流動負債および長期負債921 (1,648)
営業活動により提供された純現金（使用額）(22,306)32,846 
投資活動によるキャッシュフロー:
資産および設備の購入(29)(46)
資産計上されたソフトウェア開発コスト(719)(913)
投資活動に使用された純現金(748)(959)
財務活動によるキャッシュフロー:
普通株式の発行による収入213 332 
株式の買戻し(10,803)— 
税金を支払うために源泉徴収される制限付株式ユニット(1,172)(1,106)
配当金の支払い(724)— 
非支配持分への分配(10,237)(2,652)
財務活動に使用された純現金(22,723)(3,426)
為替レートの変動による現金への影響(55)(14)
現金、現金同等物、制限付現金の純増加額(45,832)28,447 
現金、現金同等物および制限付現金 — 期初155,174 158,575 
現金、現金同等物、制限付現金 — 期末$109,342 $187,022 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
13
マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）

1。組織
MarketWise, Inc.（「MarketWise」、「当社」、「当社」）は、MarketWise、LLCの所有権以外に重要な資産を持たず、MarketWise、LLCとその子会社のすべての事業と運営を運営および管理している持株会社です。同社は世界中の投資家に独立した投資調査を提供しています。私たちは、自主投資家のための、コンテンツとテクノロジーをリードするマルチブランドプラットフォームだと考えています。私たちは、質の高い独立した投資調査の包括的なポートフォリオのほか、いくつかのソフトウェアや分析ツールをサブスクリプションベースで提供しています。
私たちは、メリーランド州ボルチモアにある本社から、米国で複数の子会社を運営しています。
2021年7月21日、MarketWise、Inc. は、企業結合、資本増強、その他の取引を完了した結果、上場企業になりました アセンダント・デジタル・アクイジション・コーポレーション（「ADAC」または「スポンサー」）は、特別目的買収会社であるMarketWise、LLC、MarketWise、LLCの全メンバー（「マーケットワイズ・メンバー」）、および株主代表サービスLLC（総称して「取引」）です。

2。重要な会計方針の要約
連結の基礎
添付の要約連結財務諸表（「財務諸表」）には、MarketWise、Inc. とその子会社であるMarketWise、LLCの口座が含まれています。MarketWise、LLCは、MarketWise、Inc.が主な受益者とみなされる変動持分法人（「VIE」）です。
MarketWise, Inc. は、MarketWise, LLCの少数株主持分を所有する持株会社ですが、MarketWise, LLCのマネージングメンバーとしての役割を通じて、MarketWise, LLCの事業と運営のすべてを支配しています。したがって、MarketWise、LLCとその子会社は会社の財務諸表に含まれています。2024年6月30日現在、マーケットワイズ社は 12.1マーケットワイズ合同会社の所有持分%
当社は、MarketWise, LLCがVIEの主な受益者であると判断しました。したがって、そのVIEの資産、負債、および経営成績は会社の財務諸表に含まれています。
財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。連結により、会社間の残高と取引はすべて削除されました。
未監査の中間財務情報
添付の未監査財務諸表と関連する脚注開示は、中間財務報告のGAAPに従い、規則S-Xの規則10-01で義務付けられているとおり、当社が作成したものです。したがって、未監査の財務諸表には、GAAPが監査済み財務諸表に要求する情報や注意事項の一部が含まれていない場合があります。ここに含まれる2023年12月31日の連結貸借対照表データは、監査済み財務諸表から導き出されたものですが、完全な財務諸表のためにGAAPで要求されるすべての開示は含まれていません。経営陣の見解では、添付の未監査財務諸表には、2024年6月30日現在の当社の財政状態、経営成績、包括利益、株主赤字、2024年および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間のキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常かつ定期的な性質の項目からなるすべての調整が含まれています。2024年6月30日および2023年に終了した3か月と6か月の経営成績は、必ずしも通年で予想される業績を示すものではありません。ここに含まれる情報は、証券取引委員会（「SEC」）に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書に含まれる監査済み財務諸表と併せて読む必要があります。経営陣は、特定の見積もりに関連する追加の証拠を提供したり、必要な事項を特定したりするために、貸借対照表の日付以降、財務諸表が発行される前に発生した出来事や取引を考慮します
14
マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
追加の開示。その後の出来事は、これらの要約財務諸表の発行日までに評価されています。
見積もりの使用
GAAPに準拠した財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付現在の報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。添付の財務諸表に記載されている重要な見積もりや仮定には、共通単位、デリバティブ、ワラント、買収資産および企業結合で引き受けた負債の評価額、有効期限が確定した無形資産の耐用期間、繰延契約取得費用の給付期間、独立販売価格の決定、生涯顧客の推定耐用期間、のれんおよび長期資産の回収可能性、評価が含まれますが、これらに限定されません繰延税金資産に対する引当金、増分借利率リース負債、使用権（「ROU」）資産、および特定の見越額を計算します。私たちは、過去の経験やその他の要因を使用して見積もりや仮定を継続的に評価し、事実や状況に応じてそれらの見積もりや仮定を調整します。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
新興成長企業
当社は、2012年のJumpstart Our Business Startups法（以下「JOBS法」）により改正された1933年の証券法（「証券法」）のセクション2（a）で定義されている「新興成長企業」であり、新興成長企業ではない他の公開企業に適用されるさまざまな報告要件の特定の免除を利用する場合があります。これには、以下が含まれますが、これらに限定されませんサーベンス・オクスリー法第404条の独立登録公認会計士事務所の認証要件を遵守することが義務付けられ、軽減されました定期報告書と委任勧誘状における役員報酬に関する開示義務、役員報酬に関する拘束力のない諮問投票の要件、および以前に承認されていないゴールデンパラシュート支払いに対する株主承認の要件の免除。
さらに、JOBS法のセクション102（b）（1）は、民間企業（つまり、証券法の登録届出書の発効が宣言されていない、または改正された1934年の証券取引法に基づいて登録された証券の種類を持たない企業）が新規または改訂された財務会計基準の遵守を要求されるまで、新興成長企業が新規または改訂された財務会計基準を遵守することを免除しています。雇用法では、新興成長企業は延長された移行期間をオプトアウトし、非新興成長企業に適用される要件に従うことを選択できますが、そのようなオプトアウトの選択は取り消せません。私たちは、このような延長された移行期間をオプトアウトしないことを選択しました。つまり、基準が発行または改訂され、公開企業と非公開企業で適用日が異なる場合、新興成長企業として、民間企業が新しい基準または改訂された基準を採用した時点で、新しい基準または改訂された基準を採用できます。これにより、未監査の要約財務諸表を、使用されている会計基準の潜在的な違いにより、延長移行期間の使用をオプトアウトした新興成長企業でもない他の公開企業と比較することが困難または不可能になる可能性があります。
非支配持分
非支配持分とは、連結子会社における当社の非支配持分であり、直接的または間接的に、当社の支配クラスA普通株式所有権に起因するものではありません。
2024年6月30日および2023年に終了した3か月と6か月の純利益は、統合されたMarketWise、Inc. とそのそれぞれの非支配持分に帰属しました。
2024年6月30日現在、マーケットワイズ社のマーケットワイズ合同会社の支配権は 12.1% と非支配持分は 87.9%。2024年6月30日までの3か月間、支配持分に帰属する純利益にはドルが含まれていました779 税規定、および2024年6月30日までの6か月間、支配持分に帰属する純利益にはドルが含まれていました1,514 税規定。どちらも支配権のみに帰属していました。
15
マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
2023年6月30日現在、マーケットワイズ社のマーケットワイズ合同会社の支配権は 10.0% と非支配持分は 90.0%。2023年6月30日までの3か月間、支配持分に帰属する純利益にはドルが含まれていました427 税規定、および2023年6月30日までの6か月間、支配持分に帰属する純利益にはドルが含まれていました1,355です 税規定。どちらも100％支配権に帰属していました。
最近発行された会計上の宣言
2023年11月、FaSBは会計基準更新（「ASU」）2023-07「報告対象セグメント開示の改善」（「ASU 2023-07」）を発表しました。これは、主に重要なセグメント費用に関する開示を強化することにより、報告対象セグメントの開示要件を改善することを目的としています。ASU 2023-07では、追加の中間開示も必要です。ASU 2023-07は、2024年1月1日から始まる年間期間と、2025年1月1日から始まる中間期間に会社に対して有効です。早期養子縁組は許可されています。強化されたセグメント開示要件は、財務諸表に示されたすべての過去の期間に遡及的に適用され、前期の開示は、採用期間中に特定され開示された重要なセグメント経費カテゴリに基づくものとします。当社は現在、この基準の採用が連結財務諸表に与える影響を評価しています。
3。収益認識
収益の細分化
次の表は、顧客タイプ別の収益の分類を示しており、当社の財務実績の評価方法と一致しています。これは、収益とキャッシュフローの性質、金額、タイミング、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかを示していると思います。
2024年6月30日に終了した3か月間
定期購読広告レベニューシェア（関連当事者）レベニューシェア（サードパーティ）合計
転送のタイミング:
時間の経過とともに転送されました$103,777 $— $— $— $103,777 
ある時点で転送されました— 358 872 39 1,269 
合計$103,777 $358 $872 $39 $105,046 
2023年6月30日までに終了した3か月間
定期購読広告レベニューシェア（関連当事者）レベニューシェア（サードパーティ）合計
転送のタイミング:
時間の経過とともに転送されました$103,148 $— $— $— $103,148 
ある時点で転送されました— 169 281 46 496 
合計$103,148 $169 $281 $46 $103,644 
2024年6月30日に終了した6か月間
定期購読広告レベニューシェア（関連当事者）レベニューシェア（サードパーティ）合計
転送のタイミング:
時間の経過とともに転送されました$212,052 $— $— $— $212,052 
ある時点で転送されました— 677 1,251 57 1,985 
合計$212,052 $677 $1,251 $57 $214,037 
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
2023年6月30日までの6か月間
定期購読広告レベニューシェア（関連当事者）レベニューシェア（サードパーティ）合計
転送のタイミング:
時間の経過とともに転送されました$228,560 $— $— $— $228,560 
ある時点で転送されました— 316 899 102 1,317 
合計$228,560 $316 $899 $102 $229,877 
サブスクリプションタイプ別の収益認識は次のとおりです。
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
会員登録$48,602 $41,409 $98,228 $89,811 
定期購読55,175 61,739 113,824 138,749 
非サブスクリプション収入1,269 496 1,985 1,317 
合計$105,046 $103,644 $214,037 $229,877 
メンバーシップと定期購読タイプの収益は、サブスクリプション契約の条件に基づいて決定されます。非購読収益は、広告からの収入、収益分配の取り決め、印刷製品やイベント（ウェビナーや会議など）の販売によるその他の収益で構成されます。
主要地域別の純収益は次のとおりです。
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
米国$105,046 $103,644 $214,037 $229,786 
国際— — — 91 
合計$105,046 $103,644 $214,037 $229,877 
場所別の収益は、顧客の請求主体によって決定されます。
契約残高
売掛金、契約資産、繰延収益の計上は、収益認識、請求（顧客に請求された金額を表す）、現金の回収と返金のタイミングによって決まります。要約連結貸借対照表の現在の繰延収益残高には、払い戻し引当金が満了していない契約の払い戻し義務が含まれています。 売掛金、繰延収益、返金義務は次のとおりです。
現在
2024年6月30日に2023年12月31日
契約残高
売掛金$4,475 $4,528 
払い戻しの義務$3,198 $3,157 
繰延収益 — 現在の$249,101です $284,594 
繰延収益 — 非流動収益$257,275 $304,342 
$を認識しました79,088 と $82,614 2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間の収益をそれぞれ、171,649 と $186,649 それぞれ2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれの期間の期首契約負債残高に含まれていました。当社は、繰延収益に含まれるドル以外のすべての金額を徴収しました4,475 と $4,528 2024年6月30日および2023年12月31日現在、それぞれ当社のクレジットカード処理業者との現金決済のタイミングに関係しています。
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
顧客との契約を結ぶための費用から認識される資産
次の表は、顧客との契約に関連する当社の資本化費の期首残高と期末残高を示しています。
2024年1月1日の残高$164,900% 
ロイヤリティと販売手数料 — 追加8,076 
レベニューシェアと取得単価手数料 — 追加事項14,160 
資本化された費用の償却(55,155)
2024年6月30日の残高$131,981 
やった いいえ2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の顧客との契約に関連する資本化費の減損をすべて認識します。
残りの履行義務
2024年6月30日の時点で、会社の資産は509,574 要約連結貸借対照表に繰延収益として表示されている残りの業績負債の。おおよその認識を期待しています 50その金額の％を次の収益として 12 か月、残りは後で認められます。


4。レガシー再編
2024年2月8日、当社は、取締役会が戦略的な再編と再編（「再編」）を約束したことを報告しました。これにより、特定のマネージャーが会社の方針に違反したレガシーリサーチで発見された不正行為に対応して、レガシーリサーチグループの事業（「レガシーリサーチ」）の運営を終了します。
組織再編への取り組みを受けて、レガシーリサーチは新規加入者を獲得するためのマーケティング活動を含む事業活動の大幅な縮小を開始しましたが、2024年の前半も既存の購読者へのサービスと既存の購読の履行を続けました。発表の時点では、 104 レガシーリサーチの従業員は、およそ 18会社の全従業員の割合。2024年6月30日現在、従業員に関する措置は完了しており、 48 従業員は解雇または辞任し、2024年6月30日までの3か月と6か月間に発生した離職費用は合計で約$でした773 と $964それぞれ、一般管理費の範囲内です。2024年6月30日現在、当社は、特定のレガシーリサーチ資産のMarketWise内の他の事業への譲渡など、再編に関連する可能性のあるさまざまな措置をまだ検討中であり、そのような計画は承認されていません。
レガシーリサーチはオフィススペースをリースしています。この物件の現在のリース終了日は2028年12月です。2024年6月30日現在、オペレーティングリース、使用権、資産、および関連する借地権の改善は、合計で約$です2.8百万。当社は、2024年6月30日をもって、この物件を事業に使用することを中止し、この物件に関するさまざまな代替案を検討しています。
2024年第2四半期に、特定のレガシーリサーチの購読者に、他のMarketWiseブランドが発行した同様の製品を提供するプロセスを開始しました。これは、出版を中止したときの過去の会社の慣行に沿ったものです。
2024年8月に、ほぼすべてのレガシーリサーチブランドに関する再編および事業移行計画を実質的に完了する予定です。その結果、関連資産をMarketWise内の他の事業に公正な対価として譲渡することになります。行政移転手続きは、2024年第3四半期に完了する予定です。MarketWise内の他の事業に譲渡する予定がないレガシーリサーチの残りの資産については、引き続き考えられるさまざまなアクションを評価しています。
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）

5。買収
MMPの買収
2024年1月1日、私たちは買収しました 100関連当事者である金融ニュースレターのプロバイダーであるMoney Map Press, LLC（「MMP買収」）からの特定の資産と負債の所有率。当社は、販売契約で定義されているように、販売日から2026年1月1日までに特定の顧客から達成したサブスクリプション販売のレベルに基づいて、偶発的な対価を支払います。偶発対価の公正価値は、$と見積もられました707。条件付対価は、各報告期間の終了時に再評価されます。MMPの買収は、企業結合を会計処理する買収方法を使用して会計処理されました。購入価格の配分は、特定の取得した資産と負債の評価が完了するまで暫定的なものです。 次の表は、取得日時点で取得した資産の公正価値と引き受けた負債をまとめたものです。
グッドウィル$2,522 
商標名283 
顧客との関係2,235 
取得した総資産5,040 
繰延収益、現在(3,166%)
繰延収益、非流動収益(1,167)
引き受けた負債(4,333)
取得した純資産$707 
取得した資産と引き受けた負債の公正価値を上回る超過購入対価は、のれんとして計上されました。MMPの買収に関連して取得した無形資産は、推定耐用年数にわたって償却されます。したがって、商号は償却されます 8.7 年数と顧客関係が償却されて 6.2 何年も。取得した無形資産の償却額は $98 と $195 それぞれ2024年6月30日に終了した3か月と6か月間です。

6。のれんと無形資産、純額
グッドウィル
のれんの帳簿価額は次のとおりです：
2023年12月31日現在の残高$31,038 
MMPの買収2,522 
2024年6月30日の残高$33,560 
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
無形資産、純額
記載されている日付の時点で、無形資産、純額は以下のとおりです。
2024年6月30日に
費用累積償却額純帳簿価額加重平均残存耐用期間（年単位）
有期無形資産:
顧客との関係$14,679 $(10,906)$3,773 4.3
商標名3,871 (2,781)1,090 4.7
資産計上されたソフトウェア開発コスト5,487 (3,136)2,351 4.1
有限の存続期間の無形資産、純額24,037 (16,823)7,214 
無期限の無形資産:
インターネットドメイン名1,087 —1,087 
無期限無形資産、純額1,087 —1,087 
無形資産、純額$25,124 $(16,823)$8,301 
2023年12月31日
費用累積償却額純帳簿価額加重平均残存耐用期間（年単位）
有期無形資産:
顧客との関係$12,443 $(10,371)$2,072 3.0
商標名3,588 (2,611です)977 3.9
資産計上されたソフトウェア開発コスト4,714 (2,595)2,119 3.7
有限の存続期間の無形資産、純額20,745 (15,577)5,168 
無期限の無形資産:
インターネットドメイン名1,087 —1,087 
無期限無形資産、純額1,087 —1,087 
無形資産、純額$21,832 $(15,577)$6,255です 
有期無形資産に関連する償却費用を$として計上しました612 と $925 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$1,246 と $1,839 2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ添付の要約連結営業報告書の減価償却費に含まれます。これらの金額には、資本化されたソフトウェア開発費の償却が含まれます278 と $146 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$542 と $289 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
資本化されたソフトウェア開発費に$が追加されました477 そして 590 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$774 と $972 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
2024年6月30日現在、有期無形資産の将来予想償却費の合計は次のとおりです。
2024年の残りの期間$1,946 
20252,008 
20261,589 
2027580 
2028485 
その後606 
有限の存続期間の無形資産、純額$7,214 

7。公正価値測定
次の表は、示された日付の時点で、公正価値階層内のレベルごとに定期的に公正価値で測定される当社の金融資産と負債をまとめたものです。
2024年6月30日に
レベル 1レベル 2レベル 3公正価値の合計
資産:
マネー・マーケット・ファンド$87,728 $— $— $87,728 
偶発対価の売掛金— — 269 $269 
総資産87,728 — 269 87,997 
負債:
利益、非流動性— — 2,269 2,269 
偶発対価賠償責任— — 487 487 
負債総額$— $— $2,756 $2,756 
2023年12月31日
レベル 1レベル 2レベル 3公正価値の合計
資産:
マネー・マーケット・ファンド$121,345 $— $— $121,345 
偶発対価の売掛金— — 1,253 1,253 
総資産121,345 — 1,253 122,598 
負債:
利益、非流動性— — 746 746 
負債総額$— $— $746 $746 
レベル3の資産は、Buttonwood Publishingの売却に関連する関連当事者から受け取る偶発的対価に関するものです。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の「注記4-買収と処分」を参照してください。レベル3の負債は、MMPの買収と利益に関連する関連当事者への偶発的対価責任に関するものです。それぞれ「注記5-買収」および「注記9 — 株式ベースの報酬」を参照してください。。
次の表は、2023年6月30日までの6か月間に繰り返し実施されたレベル3の公正価値測定の公正価値の変化をまとめたものです。
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
レベル3の公正価値測定
損益を含む損益計算書の明細項目偶発対価の売掛金利益、非流動性偶発対価賠償責任合計
2023年12月31日現在の残高$1,253 $746 $— 
問題点— — 707 
収益に記録された利益（損失）の合計その他（費用）収入、純額(984)——(984)
収益に記録された合計（利益）損失その他（費用）収入、純額——(220)(220)
収益に記録された合計（利益）損失一般管理費$—$1,523 $—$1,523 
2024年6月30日の残高$269 $2,269 $487 
次の表は、条件付対価の売掛金、利益、および偶発的対価負債について、測定日に繰り返し入力されるレベル3の公正価値測定に関する定量的情報を示しています。
現在
2024年6月30日に
偶発対価の売掛金
割引率27.5 %
収益割引率5.6 %
利益、利益
割引率25.0 %
市場性の欠如による割引29.2 %
偶発対価賠償責任
割引率27.5 %
保有している会社 いいえ 2024年6月30日までの6か月間のデリバティブ負債。次の表は、2023年6月30日までの6か月間のデリバティブ負債の公正価値の変動をまとめたものです。
2023年1月1日の残高$1,281 
デリバティブ商品の公正価値の変動701 
2023年6月30日の残高$1,982 

8。貸借対照表の構成要素
資本化された実装コスト
顧客関係管理、収益管理、および企業資源計画システムのクラウドコンピューティング実装費用を$で計上しました56 と $66 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$56 と $71 それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間です。資本化された実施費用は、その他の流動資産および要約連結貸借対照表の他の資産に計上されます。資本化されたクラウドコンピューティングの実装費用に関連する償却費用は $240 そして
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
$229、それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間、そして478 と $451 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
資産および設備、純額
資産および設備、純額は以下のとおりです。
現在
推定耐用年数2024年6月30日に2023年12月31日
家具と備品5 何年も$960 $960 
コンピュータ、ソフトウェア、機器3 何年も1,549 1,520 
借地権の改善推定耐用年数または残りのリース期間のどちらか短い方1,271 1,271 
3,780 3,751 
控除：減価償却累計額と償却額(3,177)(3,061)
総資産および設備、純額$603 $690 
資産と設備の減価償却費は $56 と $69 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$116 と $139 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
未払費用
未払費用は以下のとおりです。
現在
2024年6月30日に2023年12月31日
コミッションと変動報酬$10,625% $29,817 
給与と福利厚生4,778 10,941 
その他の未払費用10,321 14,283 
未払費用の合計$25,724 $55,041 

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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
9。株式ベースの報酬
売上原価、販売費、マーケティング費、一般管理費には、次のような株式ベースの報酬費の合計が含まれます。
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
収益コスト$543 $683 $1,142 $1,691 
セールスとマーケティング498 716 1,119 1,808 
一般と管理616 2,279 3,203 3,882 
株式ベースの報酬費用の総額$1,657 $3,678 $5,464 $7,381 
2024年6月30日および2023年6月までの3か月および6か月間の株式ベースの報酬費用の合計には、当社のMarketWise、Inc. 2021年のインセンティブアワードプラン（「2021年のインセンティブアワードプラン」）、2021年の従業員株式購入プラン（「ESPP」）に関連する費用、および以下の利益が含まれます。
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
2021年インセンティブアワードプラン$1,687 $3,587 $3,773 $7,190 
従業員株式購入制度79 91 168 191 
利益、利益(109)— 1,523 — 
株式報酬費用の総額$1,657 $3,678 $5,464 $7,381 
2021年インセンティブアワードプラン
2024年6月30日までの6か月間に、私たちは付与しました 1,341,395 2021年のインセンティブアワードプランに基づく特定の従業員とサービスプロバイダーへの制限付株式ユニット（「RSU」）
従業員とサービスプロバイダーにとって、RSUと株式評価権（「SAR」）はどちらも主に時間ベースで、通常は格付けされて権利が確定します 四年間、個々の助成金通知書に明記されているとおり。RSUは、プラン管理者の承認があれば、受取人に配当等価物を受け取る権利を与えることができます。これらには同じ権利確定条件が適用され、権利確定期間中に累積されます。権利確定時に、RSU保有者には、対応する数の当社のクラスA普通株式が発行されます。SARは、行使時に会社のクラスA普通株式に決済されます。SARの行使時に発行される株式の総時価は、そのSARの基礎となる株式数（x）に、個々の付与通知書に記載されている行使価格に対する行使日の会社の株式価値の超過分を掛けて計算されたSAR価値に等しくなります。
RSUの公正価値は、付与日の会社の株価と同じです。SARの公正価値は、ブラックショールズモデルを使用して決定されました。
2024年1月1日から2024年6月30日までのRSUとSARの活動と、付与、行使、没収を含むそれぞれの株式クラスの関連する加重平均付与日公正価値は次のように要約されます。
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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
RSUSAR
単位加重平均付与日の公正価値単位加重平均付与日の公正価値
2024年1月1日に未払い
7,740,261 $2.57 1,586,184 $4.05 
付与されました1,341,395 1.74 — — 
権利行使済みまたは権利確定済み(2,057,390です)1.86 — — 
没収(693,251)2.86 (201,275)4.05 
2024年6月30日に未処理です
6,331,015 $2.60 1,384,909 $4.05 
2024年6月30日に行使可能です
— $— 738,787 $4.05 
RSUとSARの助成金に関連する株式報酬費用は $でした1,687 と $2,443 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$3,773 と $6,046 それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間です。2024年6月30日の時点で、 738,787 のSARは行使可能で、残りの契約期間は 6.6 何年も。
2024年7月1日に発効した会社の新しい報酬体系に関連して、私たちは約 18.1その日に100万のRSUが従業員に支払われ、それをはるかに上回ります 4 何年も。
従業員株式購入制度
当社は$を認めました79 と $91 2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間のESPPに関連する株式ベースの報酬費用のうち、それぞれ168 と $191 それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間です。会社が発行しました 216,517です クラスA普通株の株式（ドル）213 2024年6月30日までの6か月間のESPPに基づく従業員の購入に関するものです。
利益、利益
負債区分である利益（利益）に関連する株式ベースの報酬（収入）費用は、$（109) と $0 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$1,523 と $0 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。

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マーケットワイズ株式会社
要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
10。一株当たり利益
次の表は、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月および6か月間の基本および希薄化後の1株当たり利益の計算を示しています。
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
1株当たりの基本利益
分子:
純利益$21,240% $9,743 $43,952 $40,348 
控除：非支配株主に帰属する純利益19,696 9,707 40,751 38,845 
クラスAの普通株主に帰属する純利益$1,544 $36 $3,201 $1,503 
分母:
加重平均発行済株式数（千株）38,204 30,526 37,465 29,853 
1株当たりの基本利益$0.04 $— $0.09 $0.05 
希薄化後の1株当たり利益:
分子:
純利益$21,240% $9,743 $43,952 $40,348 
控除：非支配株主に帰属する純利益19,696 9,707 40,751 38,845 
クラスAの普通株主に帰属する純利益$1,544 $36 $3,201 $1,503 
分母:
加重平均発行済株式数（千株）38,833% 31,837 39,123 31,162 
希薄化後の1株当たり利益$0.04 $— $0.08 $0.05 
希薄化する可能性のある当社の有価証券と、それが希薄化後の1株当たり利益の計算に与える影響は次のとおりです。
▪ スポンサーとマーケットワイズマネジメントメンバーの収益株式： 3,051,000 スポンサーの収益株と 2,000,000 エスクローで保有されているMarketWiseの経営メンバーであるEarnout株式（2021年7月28日にSECに提出されたフォーム8-kの最新レポートで定義および説明されているとおり）は、Earnoutの偶発性が満たされていないため、両方の期間の1株当たり利益の計算から除外されます。
▪ 制限付株式ユニット：基本的な1株当たり利益の計算には、既得RSUの影響が含まれます。希薄化後の1株当たり利益の計算には、権利確定されていないRSUの影響が含まれます。会社に純損失がない限り、影響は希薄化されます。
▪ 株式評価権：希薄化後の1株当たり利益の計算には、希薄化防止効果があったため、SARの影響は含まれていません。
▪ ESPP：希薄化後の1株当たり利益の計算には、希薄化株式の影響が含まれており、2024年6月30日および2023年6月30日現在のESPPに基づく希薄化防止株式の影響は含まれていません。


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要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
11。所得税
MarketWise, LLCの課税所得または損失、および当社が生み出す独立した収益または損失の配分可能なシェアに関しては、米国連邦税および州税の対象となります。MarketWise, LLCは、米国の所得税および適用されるほとんどの州および地方の所得税の観点からはパートナーシップとして扱われ、ほとんどの法域では一般的に所得税を支払っていません。代わりに、MarketWise、LLCの課税所得または損失は、私たちを含むメンバーに転嫁されます。
私たちの実効所得税率は 3.6% と 3.32024年6月30日に終了した3か月と6か月間のそれぞれの％、 4.2% と 3.32023年6月30日に終了した3か月と6か月間のそれぞれの％。2023年6月30日までの3か月と6か月間の実効所得税率の主な要因は、非支配持分への所得配分でした。2023年6月30日までの3か月間から実効税率が引き上げられた主な要因は、非支配持分への所得配分の変更です。2024年6月30日までの3か月および6か月間の当社の実効税率は、米国連邦法定税率とは異なります。主な理由は、通常、税引前利益の非支配部分には所得税を計上しないためです。
2021年の逆資本化の結果として、MarketWise, LLCの持分の外部基準差異に起因する繰延税金資産を記録しました。当社は、評価引当金の必要性を測定する際に、肯定的な証拠と否定的な証拠の両方を考慮します。経営陣の判断で、会社の繰延税金資産が実現する可能性が高い（可能性が50％を超える）という結論に達するのに十分な規模と期間を備えた肯定的な証拠が存在する限り、評価引当金は必要ありません。
繰延税金資産の評価引当金の必要性を評価するにあたり、同社は過去の収益、予測収益、および一時的な差異の逆転に関連する肯定的な証拠を検討しました。そのため、会社は$の評価引当金を計上しました29,869 実現する見込みがほとんどない特定の繰延税金資産については。
2021年の逆資本化の一環として、特定の株主と売掛金契約（「TRA」）を締結しました。改正された1986年の内国歳入法第754条に基づく選挙、およびそれに基づいて発行された規則に従い、LLCユニット（本書で定義されているとおり）の交換が行われるにつれて、MarketWise、LLCの所有権の課税基準が強化される予定です。このような課税基準の引き上げにより、将来、さまざまな税務当局に支払う金額が減る可能性があります。TRAの負債は約 85基準調整やその他の繰越属性に基づいて計算された節税額の割合は、今後数年間に利用できると想定しています。残りは保持します 15計算された節税額の割合。TRAが検討している支払いは、MarketWise、LLCの継続的な所有権を条件としていません。TRAに従って支払うべき総支払いの時期と金額は、将来の課税所得の時期と金額、将来適用される税率など、いくつかの要因によって異なる場合があります。そのため、TRAに基づく将来の予想支払額を見積もる際には、重要な情報と仮定が使用されます。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、マーケットワイズ合同会社のメンバーは次の金額を交換しました 500,000 およびMarketWise、LLCの普通単位（「LLCユニット」）と、クラスBの普通株式の同数を 500,000 およびクラスA普通株式の新規発行株式。さらに、マーケットワイズ合同会社が購入しました 7,202,156 LLCは、同数のクラスb普通株式を買い取り、消却しました。その結果、$の負債が計上されました2,946 2024年6月30日現在、TRAに基づいています。TRAに基づく支払いは行われておらず、今後12か月間は支払いが行われない予定です。
2024年6月30日の時点で、私たちは いいえ 税務上の位置が認識されておらず、今後12か月以内に不確実な税務上の立場が変わるとは考えていません。

12。関連当事者取引
私たちは関連当事者と一定の収益分配契約を結んでいます。したがって、関連当事者からの収益は$でした872 と $281 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$1,251 と $899 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
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要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
関連当事者との収益分配契約に関連する費用が発生しましたが、これは繰延契約の取得費用に充てられます。$を大文字にしました745 と $935 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$2,051 と $2,087 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
さらに、関係者がコールセンターのサポートやその他のサービスを会社に提供しましたが、そのために私たちは収益の費用を$の範囲内で計上しました86 と $217 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$220 と $353 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
ある関係者がマーケティングとコピーライティングのサービスを会社に提供しましたが、そのために私たちは収益の費用として$の範囲内の費用を計上しました0 と $332 2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間は、それぞれ0 と $585 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。
また、関係者が会社に特定の企業機能を提供しており、これらのサービスの費用は当社に請求されます。$を記録しました16 と $27 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$39 と $54 2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ添付の要約連結営業報告書の関連当事者費用に含まれます。私たちは$の残高を保有していました487 と $1,220 レベニューシェア費用、コールセンターのサポート、および上記のサービスに関連する関連当事者の支払額は、それぞれ2024年6月30日および2023年12月31日現在のものです。この関連当事者との残高は純額で表示され、要約連結貸借対照表の関連当事者買掛金に含まれます。
私たちは手数料を稼ぎ、MarketWiseのクラスB株主の特定の所有者が所有する会社に特定の会計およびマーケティングサービスを提供しました。その結果、$がわかりました107 と $205 は、それぞれ2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間のその他の収益を純額とし、262 と $507 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間です。これらのサービスに関連する関連当事者の売掛金は $262 と $239 それぞれ2024年6月30日および2023年12月31日現在のものです。
私たちは関係者からオフィスをリースしています。関連当事者へのリース料は $435 と $435 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$870 と $868 それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間です。関連当事者の家賃費用は $でした603 と $595 それぞれ、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間と、$1,206 と $1,200 それぞれ2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間で、一般管理費に計上されました。2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、ROUの資産は6,277 と $7,261 と$のリース負債5,061 と $5,740それぞれ、関連当事者とのリースに関連しています。

13。補足キャッシュフロー情報
補足的なキャッシュフローの開示は次のとおりです。
6月30日に終了した6か月間
20242023
キャッシュフロー情報の補足開示:
利息として支払われた現金$462 $479 
リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金：
オペレーティングリースによる営業キャッシュフロー(930)(994)
リース義務と引き換えに取得したオペレーティングリースの使用権資産— (76)
非現金投資および資金調達活動の補足開示：
買掛金勘定に含まれる資本化されたソフトウェア55 59 
MMPの買収に関連する偶発対価負債の公正価値707 — 
14。株主資本
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要約連結財務諸表の注記（未監査）
（株、単位、一株当たり、および単位あたりのデータを除く、千単位の金額）
会社の資本金は、(i) 発行済みで発行済みのクラスA普通株式で、額面金額は$です0.0001 1株当たり、および（ii）発行済みで発行済みの額面金額がドルのクラスB普通株式0.0001 一株当たり。
以下の表は、2024年6月30日現在の当社の株式に関する情報を反映しています。ザル 3,051,000 スポンサーのEarnoutエスクローで保有されている株式と 2,000,000 管理メンバーのEarnout株式は偶発的に発行可能な株式と見なされるため、以下の表では発行済のクラスA普通株式の数には含まれていません。
承認済み発行済み優れた
普通株式 — クラス A950,000,000 38,599,509 38,599,509 
普通株式 — クラス B3億,000 280,390,147 280,390,147 
優先株式100,000,000 — — 
合計1,350,000,000 318,989,656 318,989,656 
クラスAとクラスBの普通株式の各株は、保有者に権利を与えます 一 一株当たりの投票。クラスAの普通株式の保有者のみが配当を受け取る権利があります。清算、解散、または会社業務の清算の場合、クラスA普通株式の保有者のみが清算資金を受け取る権利があり、クラスB普通株式の保有者は株式の額面価格のみを受け取る権利があります。クラスBの普通株式は、MarketWise、LLCのメンバー、それぞれの後継者、および許可された譲受人にのみ発行できます。MarketWise, LLCの第3次修正および改訂された有限責任会社運営契約（「MarketWise運営契約」）の条件に基づき、そこに定められた特定の制限を条件として、MarketWiseメンバーは、当社の選択により、LLCユニットを当社のクラスA普通株式と交換する権利があります。会社の選択により現金と引き換えられる場合、そのような現金は市場への株式の募集を通じて生み出されなければならず、そのような償還のために会社に純現金債務が発生するような状況はありません。そのような償還または交換を行うMarketWiseメンバーが保有する当社のクラスb普通株式は、追加の対価なしで取り消されます 一MarketWiseメンバーズLLCユニットがそのように償還または交換されるたびに、交換または交換されたLLCユニットと1対1ベースです。MarketWiseメンバーは、LLCユニットが未払いのままである限り、そのような償還権を行使することができます。当社の取締役会は、各シリーズの優先株式の議決権、配当権、転換権、償還特典、清算優先など、権利、優先権、特権、制限を決定する裁量権を持っています。
2024年4月、私たちは購入しました 7.2合同会社のユニットは100万個で10.8100万株を購入し、同額のクラスB株を取り消しました。2024年7月に、追加のものをキャンセルしました 8.4100万株のLLCユニットとクラスB株。
2023年に、クラスAの普通株式とLLCユニットの分配金に対する四半期配当金の支払いを開始しました。今後も配当を継続するという保証はありません。将来の配当金と分配金の支払いは、当社の経営成績、資本要件、財政状態、見通し、契約上の取り決め、債務契約に含まれる配当金の支払いの制限、および取締役会が関連すると考えるその他の要因に応じて、取締役会の裁量に委ねられます。
2024年6月30日までの6か月間に申告された配当金と分配金は次のとおりです。
配当金ディストリビューション
宣言日支払い日一株当たり合計ユニットあたり合計
2024年3月5日2024年4月25日$0.01 $493 $0.01 $2,878 
2024年5月3日2024年6月25日$0.01 $497 $0.01 $2,804 

15。後続イベント
その後の出来事は、財務諸表が発表された2024年8月14日まで評価されています。
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。
デラウェア州の法人であるMarketWise、Inc.（「MarketWise」、「私たち」、「私たち」、「私たち」）の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、フォーム10-Qのこの四半期報告書、監査済み連結財務諸表および関連メモ、および「経営陣による財務の議論と分析」という見出しの下の議論の他の場所にある未監査の財務諸表と関連注記と一緒に読む必要があります終了した会計年度のForm 10-kの年次報告書の「経営状況と業績」2023年12月31日（「年次報告書」）。次の説明には、将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる場合があります。将来の結果が将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる原因となる可能性のある要因には、このレポートの「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」というタイトルのセクションで説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。
[概要]
私たちは、自己投資家にプレミアムな財務調査、ソフトウェア、教育、ツールを提供する、サブスクリプションビジネスの大手マルチブランドプラットフォームです。私たちは、質の高い独立した投資調査の包括的なポートフォリオのほか、いくつかのソフトウェアや分析ツールをサブスクリプションベースで提供しています。
MarketWiseは1999年に、インテリジェントで独立した、洞察に満ちた、詳細な投資調査を公開し、購読者を私たちが望むように扱うことができれば、購読者は購読を更新して私たちにとどまるだろうという単純な考えから始まりました。長年にわたり、私たちは事業を投資調査商品とソリューションの包括的なスイートに拡大してきました。現在、スタンズベリー・リサーチやチャイキン・アナリティクスなど、さまざまな金融調査ブランドの多様な製品ポートフォリオを作成しています。私たちの投資調査商品ポートフォリオ全体は 100% デジタルでチャネルにとらわれず、デスクトップ、ラップトップ、タブレットや携帯電話などのモバイルデバイスを含むさまざまなプラットフォームにわたってすべての調査を提供しています。
今日、私たちは一流の編集チーム、コンテンツとブランドの多様なポートフォリオ、そして幅広い購読者層にアピールする投資家中心の包括的なツール群の合流から恩恵を受けています。
2024年第2四半期のハイライト
2024年第1四半期に、当社は、取締役会が戦略的な再編と再編（「再編」）を約束したと報告しました。これにより、特定のマネージャーが会社の方針に違反したレガシーリサーチで発見された不正行為に対応して、レガシーリサーチグループの事業（「レガシーリサーチ」）の運営を終了します。2024年第2四半期に、レガシーの元従業員に関する措置を大幅に最終決定し、顧客をMarketWise内の他のブランドに移行し始めました。2024年8月に、組織再編計画の一部を実質的に完了する予定です。レガシー再編の詳細については、「— レガシー再編」を参照してください。
次の表は、それぞれの営業活動によって提供される純現金と純収益に対する関連マージンの割合、および非GAAP指標である調整後CFFOと請求額に対する関連マージンの割合を示しています
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提示された期間のうち。調整後CFFOと調整後CFFOマージンの詳細については、「— 非GAAP財務指標」を参照してください。
(千単位)6月30日に終了した3か月間、
20242023% 変更
営業活動により提供された純現金（使用額）$(3,795)28,978(113.1)%
総純収入105,046103,6441.4%
営業活動のマージンによって提供される（使用された）純現金(3.6)%28.0%
調整後の CFFO$(3,795)$28,978(113.1)%
ビリングス57,577%96,170(40.1)%
調整後CFFOマージン(6.6%)30.1%
当社の業績に影響を及ぼす主な要因
私たちの成長と将来の成功は、以下の要因や年次報告書の「リスク要因」セクションに記載されているものなど、いくつかの要因にかかっていると考えています。以下の主な要因は、成長を継続し、財務結果を改善するために私たちがうまく対処しなければならない重要なビジネスチャンスと課題を表しています。
魅力的なユニットエコノミクスで加入者ベースを拡大しています。私たちは、長期的な成長を支えるために、引き続き新規加入者を獲得することに重点を置いています。当社のマーケティング支出は、新規加入者数の増加の大きな原動力です。私たちのマーケティング戦略の中心にあるのは、長期的な購読者関係、拡張性の高いコンテンツ配信、費用対効果の高い顧客獲得、利益率の高いコンバージョンを組み合わせた魅力的なユニットエコノミクスです。
2023年12月31日現在の有料購読者（以下に定義）の顧客生涯平均請求額は約1,494ドルで、その結果、LTV/CAC（以下に定義）の比率は約2.3倍になりました。有料購読者の累積純収益が、その加入者を獲得するための総費用（マーケティング給与などの固定費を含む）を超えるには、平均で約1.1〜1.6年かかります。ビリングスと当社のLTV/CAC比率、およびこの比率の構成要素の詳細については、それぞれ「—主要なビジネス指標」と「—指標の定義」を参照してください。
効率的で収益性の高い顧客獲得を促進するために、マーケティング支出を調整しています。マーケティング支出をほぼリアルタイムで調整でき、初回サブスクリプションのカートの金額を基準にして顧客獲得あたりのコストを監視しています。
2024年6月30日現在、当社の有料購読者ベースは64.5万人で、2023年6月30日の75万人と比べて10.5万、つまり14.0％減少しました。私たちの有料購読者ベースは、直接有料への獲得と無料から有料へのコンバージョンの両方を通じて獲得した加入者で構成されています。2019年以降、ダイレクト・トゥ・ペイド・アクイジションは、年間有料購読者獲得の約3分の2を占めており、主にディスプレイ広告とターゲットを絞ったメールキャンペーンによって推進されています。
当社の無料購読製品は、新規有料購読者の重要な源泉でもあり、年間有料購読者獲得の約3分の1を占めています。
既存の加入者との関係を維持し、拡大します。私たちは、無料および有料の大規模な購読者との関係を拡大する大きな機会があると考えています。私たちの製品の品質のおかげで、お客様は私たちとの関係を継続し、時間の経過とともにサブスクリプションを延長し、増やすと信じています。私たちが購読者との関係を深めるにつれて、お客様はより多くの、より価値の高い製品を購入する傾向があります。2024年6月30日現在の当社のARPU（以下に定義）は456ドルでしたが、減少しています
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2023年6月30日現在の490ドルから6.8％です。ARPUの詳細については、「主要なビジネス指標—ユーザーあたりの平均収益」を参照してください。
コンバージョン率は、購読者とのエンゲージメントやつながりの度合いを示す指標となるため、私たちのビジネスにとって重要です。お客様が無料の製品から低価格の有料サブスクリプション、そして最終的にはハイエンド製品やメンバーシップの「バンドル」サービスに移行するまでにかかる時間は、純収益、請求額、およびARPUの成長に影響します。
当社の高価値構成率は、生涯で600ドル未満の製品を購入した有料購読者が、600ドル以上購入した購読者に転換する率を反映しています。当社の価値の高い加入率は、更新を通じて既存の加入者を維持できる当社の能力と、それらの加入者がより価値の高い購読を購入したときに関係を拡大できる能力を反映していると考えています。当社の累積超高価値構成率は、生涯にわたって当社の製品を600ドル以上購入した価値の高い有料購読者が、5,000ドル以上を購入した加入者に転換する率を反映しています。私たちの超高価値構成率は、多くの場合複数の製品やブランドにわたって、購読者との生涯にわたる関係をうまく構築できたことの表れだと考えています。2024年6月30日現在、当社の高価値構成率と超高価値合成率はそれぞれ 50% と 43% でした。
指標の定義
この議論と分析を通じて、主要なビジネス指標とは見なされていないが、業績を監視するために見直し、投資家にとって有用と思われる多くの財務指標と運営指標が参照されています。これらは:
年間無料から有料への転換率と年間有効な無料から有料への転換率：当社はこれまで、無料から有料への転換率を、期間中にサブスクリプションを購入した無料購読者（以下に定義）の数をその期間中の無料購読者の平均数で割ったものと定義してきました。さらに、当社はこれまで、アクティブな無料購読者から有料への転換率を、期間中にサブスクリプションを購入したアクティブな無料購読者（以下に定義）の数を、その期間中のアクティブな無料購読者の平均数で割ったものと定義してきました。無料から有料へ、または有効な無料から有料への換算レートの計算に変更はありません。ただし、当社は、計算方法を明確にするために、無料から有料への換算レートと有効な無料から有料への換算レートの定義を改訂しました。
無料から有料へのコンバージョン率は、（i）期間中に最初のサブスクリプションを購入した無料購読者の数と、（ii）MarketWise全体でアクティブな有料購読を6か月間持っていない後、その期間中に最初の購読を購入した無料購読者の数の合計を、その期間中の無料購読者の平均数で割って計算します。当社のアクティブな無料購読者数から有料へのアクティブなコンバージョン率は、(i) その期間中に最初のサブスクリプションを購入したアクティブな無料購読者の数と、(ii) MarketWise全体でアクティブな有料購読を6か月間利用しなかった後、その期間に最初の購読を購入したアクティブな無料購読者の数の合計を、その期間中のアクティブな無料購読者の平均数で割って計算します。無料から有料へのアクティブなコンバージョン率と、無料から有料へのアクティブなコンバージョン率は、登録している無料購読者のタイプと、コンテンツとマーケティング活動の質の指標であると考えています。投資家は、新規顧客獲得のための強固なパイプラインを維持する当社の能力を評価する2つの要素として、無料から有料への転換率とアクティブな無料から有料への転換率を考慮する必要があります。
無料から有料への累積コンバージョン率と累積アクティブな無料から有料へのコンバージョン率：私たちは、（i）過去3年間に最初のサブスクリプションを購入した無料購読者の数と、（ii）MarketWise全体でアクティブな有料サブスクリプションを6か月間持っていなかった後、過去3年間に最初のサブスクリプションを購入した無料購読者の数の合計で計算します過去3年間の無料購読者の平均数。私たちは、(i) 過去3年間に最初のサブスクリプションを購入したアクティブな無料購読者の数と、(ii) 6年後の過去3年間に最初のサブスクリプションを購入したアクティブな無料購読者の数の合計で計算しています。
32

MarketWise全体でアクティブな有料購読がなかった月数を、過去3年間のアクティブな無料購読者の平均数で割ります。
価値の高い構成率：当社の高価値構成率は、ある時点で生涯にわたって合計で600ドル以上を購入した有料購読者の数を、同じ時点での有料購読者の総数で割ったものです。
ランディングページの訪問数：各マーケティングキャンペーンのために特別に作成されたスタンドアロンウェブページへの累積訪問数。ランディングページへのアクセスは顧客エンゲージメントの尺度だと考えています。
LTV/CAC比率：LTV/CAC比率は、LTVをCACで割って計算します。LTV/CAC比率を使用するのは、サブスクリプションベースのビジネスの標準的な指標であり、LTV/CAC比が3倍を超えると、収益性が高くマーケティング効率が高いと考えられるからです。加入者1人あたりのLTVの増加は、既存の購読者が当社の価値提案を認識していることを反映していると考えています。これにより、追加の製品購入を組み合わせたり、メンバーシップサービスに参加したりすることで、時間の経過とともにプラットフォーム全体で当社との関係を拡大していきます。投資家は、当社のマーケティング投資から利益を得る能力を評価する際に、この指標を考慮する必要があります。生涯価値（「LTV」）は、顧客生涯の平均請求額（つまり、顧客の生涯にわたる推定累積支出）の平均マージンを表します。顧客獲得コスト（「CAC」）は、ダイレクトマーケティング費用に外部の収益分配費用を加えたもの、維持費と更新費用、コピーライティングとマーケティングの給与、テレセールスの給与と手数料、カスタマーサービスの手数料を加えたものとして定義されます。
純収益維持率：純収益維持率は、当期における前期の全コホートからの請求額を、前期の全請求額で割ったものです。純収益維持率が高いことは、顧客維持の尺度であり、購読者の当社製品へのエンゲージメントの指標であると考えています。投資家は、当社の製品を継続して購読し、時間の経過とともに当社での支出を増やすことに対する加入者の関心を評価する際に、純収益の維持を継続的な指標として検討する必要があります。
超高価値構成率：当社の超高価値構成率は、特定の時点で生涯にわたって合計5,000ドル以上を購入した有料購読者の数を、同じ時点における高価値購読者の数で割ったものです。私たちの超高価値構成率は、多くの場合複数の製品やブランドにわたって、購読者との生涯にわたる関係をうまく構築できたことの表れだと考えています。投資家は、加入者との関係を維持および拡大する当社の能力を評価する要素として、超高価値構成率を考慮する必要があります。
主なビジネス指標
次の主要なビジネス指標を見直して、業績の測定、傾向の特定、財務予測の策定、戦略的意思決定を行います。これらのキーを計算するための統一された基準は知りません
33

指標。同じようなタイトルの指標を別の方法で計算する他の企業との比較を妨げる可能性があります。
現在およびについては
6月30日に終了した3か月間、		現在およびについては
6月30日に終了した6か月間		現在およびについては
2024年3月31日に終了した3か月間
20242023% 変化20242023% 変化% 変化
無料購読者15,240,61315,948,652(4.4)%15,240,61315,948,652(4.4)%16,655,670(8.5)%
アクティブな無料購読者4,782,3073,917,73922.1%4,782,3073,917,73922.1%3,784,28026.4%
有料購読者645,259750,287(14.0)%645,259750,287(14.0)%683,436(5.6)%
アルプー$456$490(6.8)%$456$490(6.8)%$492(7.3)%
新規マーケティング請求書（千単位）$38,676$70,062(44.8)%$93,464$136,808(31.7)%$54,788(29.4)%
純更新請求額（千単位）$17,120$25,311です(32.4)%$38,558$54,412(29.1)%$21,439(20.1)%
その他の請求書（千単位）$1,781$797123.5%$2,777$2,12130.9%$99579.0%
請求総額（千単位）$57,577%$96,170(40.1)%$134,799$193,341(30.3)%$77,222(25.4)%
無料購読者。無料購読者とは、有効なメールアドレスで当社の無料投資出版物のいずれかを購読し、引き続き直接オプトインしたままのユニーク購読者と定義されます。ただし、無料購読もしている有料購読者は除きます。無料購読は、多くの場合、株式市場、投資アイデア、またはその他の専門トピックについての解説を含む毎日の出版物です。無料の出版物には、現在のマーケティングキャンペーンの広告や編集サポートが含まれています。私たちの出版物を購読している間、無料購読者は私たちの編集者やアナリストについて学び、私たちの製品やサービスを知り、彼らがより良い投資家になるのを助けるために私たちができることについてもっと学びます。
私たちの無料購読者の世界をよりよく説明するために、無料購読者のサブカテゴリ、つまりアクティブとパッシブの無料購読者を用意しています。アクティブな無料購読者とは、直近の四半期に当社が契約した無料購読者で、同じ四半期に定期的に当社のコンテンツを受け取ったり視聴したりした個人のことです。私たちの経験から、このアクティブな無料購読者の集団は、コンテンツを消費し続け、有料購読者に転換する可能性が高いことがわかっています。パッシブ無料購読者とは、直近の四半期に当社のコンテンツを直接受け取っていない個人を指しますが、上記のように無料購読者数には含まれており、引き続き当社のプラットフォームからコンテンツを消費する可能性があります。無料購読者から有料購読者への転換を目的としたマーケティングとデータ分析の手法を改良するにつれて、アクティブ無料購読者とパッシブ無料購読者の構成は時間とともに変化すると予想しています。
無料購読者の多くは、私たちのコンテンツへのエンゲージメントが限られているため、私たちのビジネスの現在または将来の状況についてあまり意味のある洞察を提供しないと判断しました。上で説明したように、直近の四半期に契約したアクティブな無料購読者は、引き続きコンテンツを消費し、有料購読者に転換する可能性が最も高いです。2024年を通して、無料でアクティブな無料購読者を報告し続けます。2025年第1四半期から、無料購読者の報告を中止し、アクティブな無料購読者のみを報告します。
無料購読者は、2023年6月30日の1590万人と比較して、2024年6月30日の時点で70万人、つまり 4.4% 減少して1520万人に達しました。2024年6月30日現在、アクティブな無料購読者は、2023年6月30日現在の390万人と比較して、90万人、つまり 22.1% 増加して480万人に達しました。無料購読者が前年比で減少したのは、上記の変更の実施に向けて、四半期で最も受動的な無料購読者を積極的に淘汰した結果です。アクティブ・フリー・サブスクライバーの年々増加は
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以前は受動的でなかったレガシーリサーチの無料購読者に、彼らの購読がMarketWise内の他のブランドの同様の購読に移行することを通知した結果です。
無料購読者は、2024年3月31日現在の1670万人と比較して、14万人、つまり 8.5% 減少して2024年6月30日時点で1520万人に達しました。2024年6月30日現在、アクティブな無料購読者は、2024年3月31日現在の380万人から99.8万人、つまり26.4％増加して480万人になりました。これもまた、四半期に以前は受動的でなかったレガシーリサーチの無料購読者に、サブスクリプションがMarketWise内の他のブランドの同様のサブスクリプションに移管されたことを通知したためです。
有料購読者。有料購読者とは、期間の終了時に少なくとも1つの有料購読をしたユニーク購読者の総数と定義しています。私たちは、一定期間終了時の有料購読者数は、当社の製品とサービスの魅力と、無料購読者を有料購読者に転換し、直接有料購読者を獲得する上でのマーケティングの有効性を示す重要な指標と見なしています。私たちは、さまざまなメディア、チャネル、プラットフォームにわたって、見込み客や既存の購読者に直接マーケティングを行うことで、有料購読者ベースを拡大しています。
有料購読者の総数は、2023年6月30日の75万人から2024年6月30日現在の64.5万人に10.5万人（14.0％）減少しました。これは、消費者エンゲージメントの継続的な軟調と、2024年2月に始まったこの事業の解約の結果として生じたと思われるレガシーリサーチグループのサブスクリプションの期限切れによる解約の増加によるものです。
有料購読者の総数は、2024年3月31日現在の68.3万人と比較して、2024年6月30日の時点で3.8万人、つまり5.6％減少して64.5万人に達しました。レガシー・リサーチ・グループの元購読者へのマーケティングが四半期に縮小されたため、マーケティング支出が減少した結果、総新規加入者数は2024年第1四半期と比較して2万人、つまり44％減少しました。四半期内の解約率は、過去の平均と一致していました。
2021年から2023年までの購読者数の解約率は、1か月あたり約2.3％から2.7％の範囲でした。2024年6月30日の時点で、過去12か月間の平均月間解約率はこの範囲の中間でした。2024年第2四半期に解約した購読者のほとんど全員が、エントリーレベルの出版物を1つしか所有していませんでした。これは、彼らのARPUがエントリーレベルの出版物の購読価格とほぼ一致したという事実によって証明されています。2021年から2023年にかけて平均70％を超える当社の純収益維持率は、加入者の満足度を測るより有意義な指標だと考えています。
ユーザーあたりの平均収入。ARPUは、過去4四半期の純請求額を、その期間の四半期ごとの有料購読者総数の平均で割って計算しています。ARPUは、購読者をより価値の高いコンテンツに引き付けることにどれだけ成功しているかを示す重要な指標だと考えています。私たちの高いARPUは、私たちが加入者に対して築いている信頼と、彼らが私たちの製品やサービスに価値を見出していることの表れだと考えています。
ARPUは、2023年6月30日現在の490ドルに対し、2024年6月30日の時点で33ドル、つまり6.8％減少して456ドルになりました。前年比の減少は、過去4四半期の請求額が19％減少したことによるもので、過去4四半期の有料購読者は13％しか減少しませんでした。過去4四半期の請求額が減少した主な要因は、以下のビリングスで詳しく説明するように、レガシーリサーチの購読者への販売が停止されたことです。
ARPUは、2024年3月31日現在の492ドルに対し、2024年6月30日の時点で36ドル、つまり7.3％減少して456ドルになりました。連続的な減少は、過去4四半期の請求額が11％減少したことによるものですが、過去4四半期の平均有料購読者数は4％しか減少しませんでした。
最近はやや減少していますが、当社のARPUは他のサブスクリプション事業に比べて高いままです。これは、コンテンツの質と、より価値の高いコンテンツ、バンドルサブスクリプション、メンバーシップサブスクリプションに関する効果的な販売およびマーケティング活動に起因すると考えています。これらのサブスクリプションは魅力的な経済性を備えているため、これらのサブスクライバーを獲得するために費やした最初のマーケティング費用を回収することができます。具体的には、当社の回収期間は、2023年12月31日、2022年、2021年12月31日に終了した年度のそれぞれ1.5年間、1.5年、0.9年と見積もられていました。当社の回収期間は、主に顧客獲得費用の増加と、これらの加入者が追加費用を支払うことをためらっていることが相まって、引き続き上昇しています。
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購入。2021年はコンバージョン率が比較的高く、パンデミックが長引いたために需要がいくらか抑制されたため、メディア支出のコストも下がったため、回収期間は短くなりました。
ビリングス。請求額は、顧客に請求される金額を表します。私たちは請求額を測定し、監視しています。なぜなら、それによってマーケティングキャンペーンによる現金創出の傾向についての洞察が得られるからです。私たちは通常、販売時に加入者に請求し、全額現金で前払いし、期間およびメンバーシップの定期購読に関連する収益の一部を繰り延べ、関連する収益の一部を時間の経過とともに比例配分します。特定のサブスクリプションでは、有料購読者に期間の初めに、年額または月払い、場合によっては複数年の分割払いで請求する場合があります。特定の期間に有料購読者に請求された金額のみが請求に含まれます。ビリングスはサブスクリプションの販売から生み出される現金に関する貴重な洞察を提供すると考えていますが、この指標はいくつかの理由で期間ごとに異なる可能性があるため、ビリングスには四半期ごとまたは前年比の比較基準として多くの制限があります。これらの理由には、以下が含まれますが、これらに限定されません。(i) さまざまな契約条件により、期間によっては年間契約または会員登録の割合が他の期間よりも高くなる可能性がある、(ii) 支払い条件の変動が特定の期間に計上される請求に影響する可能性がある、(iii) 大規模なキャンペーンのタイミングが期間ごとに大きく異なる場合がある。
請求は、新規マーケティング請求、ネット更新請求、その他の請求の3つのサブカテゴリに分類されます。
新規マーケティング請求は、すべての新規サブスクリプション販売からの請求です。新規マーケティング請求額は、2023年第2四半期の7,010万ドルに対し、3,140万ドル（44.8％）減少し、2024年第2四半期には3,870万ドルになりました。この減少は主に、2024年2月中旬に事業を終了し始めたレガシーリサーチグループのブランド内での新規販売キャンペーンの中止によるものです。
新規マーケティング請求額は、2024年第1四半期の5,480万ドルに対し、2024年第2四半期には1,610万ドル、つまり 29.4% 減少して3,870万ドルになりました。この減少は主に、2024年2月中旬に事業を終了し始めたレガシーリサーチグループのブランド内での新規販売キャンペーンの中止によるものです。
純更新請求額は、更新および維持費の支払いによる請求です。純更新請求額は、2023年第2四半期の2,530万ドルに対し、820万ドル（32.4％）減少し、2024年第2四半期には1,710万ドルになりました。これは主に、2024年6月30日までの過去12か月間の平均有料購読者数が、2023年6月30日までの過去12か月と比較して大幅に減少した（約10.6万人）ためです。
純更新請求額は、2024年第1四半期の2,140万ドルに対し、430万ドル（20.1％）減少し、2024年第2四半期には1,710万ドルになりました。この減少は、加入者全体の減少によるもので、最も大幅な減少は、2024年2月中旬に事業の終了を開始したレガシーリサーチ事業によるものです。
その他の請求は、レベニューシェア、広告、会議からの請求です。その他の請求額は、関連当事者との収益分配活動の増加と広告売上の増加の結果として、2023年第2四半期の80万ドルに対し、100万ドル、つまり123.5％増加して2024年第2四半期には180万ドルになりました。
その他の請求額は、外部関係者との収益分配活動が増加した結果、2024年第1四半期の100万ドルに対し、2024年第2四半期には80万ドル（79.0％）増加して180万ドルになりました。
総請求額は、2023年第2四半期の9,620万ドルに対し、3,860万ドル（40.1%）減少し、2024年第2四半期には5,760万ドルになりました。消費者エンゲージメントは依然として軟調ですが、この減少は主に、2024年2月中旬に事業の縮小を開始したレガシーリサーチグループのブランドによるものと考えています。
総請求額は、2024年第1四半期の7,720万ドルに対し、1,960万ドル（25.4％）減少し、2024年第2四半期には5,760万ドルになりました。この減少は、主に当社のレガシー・リサーチ・グループによるものです
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2024年2月中旬に事業の縮小を開始したブランド。全体的な加入者ベースが減少し続けているため、他のブランドではさらに減少が見られました。
当社の経営成績の構成要素
純収入
私たちは主に、オンラインプラットフォーム、広告手配、印刷製品、イベント、および収益分配契約を通じて、期間および会員制のサブスクリプションベースの財務調査、出版物、およびSaaSサービスを個人購読者に提供するサービスから純収益を生み出しています。
当社のウェブサイトでの広告掲載の販売、印刷物やイベントの販売から純収益を得ています。また、収益分配契約を通じて純収益を計上します。収益分配契約では、当社の顧客リストを利用して他者による販売が成功した場合にコミッションを獲得します。事業が成長するにつれて、広告やその他の純収益は絶対額で増加すると予想しています。
従業員報酬費用
従業員報酬費用、または給与および給与関連費用には、収益、販売およびマーケティング、一般管理費に分類される従業員の給与、賞与、福利厚生、株式ベースの報酬が含まれ、販売およびマーケティング従業員の販売手数料も含まれます。株式ベースの報酬には、2021年のインセンティブアワード制度、ESPP、および利益に関連する金額が含まれます。
収益コスト
収益コストは主に、コンテンツの制作と公開に関連する従業員報酬費用、ホスティング料、カスタマーサービス、クレジットカード処理手数料、製品コスト、および割り当てられた諸経費で構成されています。収益コストには減価償却費は含まれていません。減価償却費は別の項目として表示されます。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主に従業員報酬費用、繰延契約取得費用の償却、代理店費用、広告キャンペーン、ブランディング活動で構成されています。販売費とマーケティング費には、減価償却費は含まれていません。別の項目として表示されます。
研究開発
研究開発費は、主に従業員報酬費用、技術サービス、ソフトウェア費用、およびソフトウェアや分析ツールを含むプラットフォームの機能の維持と強化に関連するホスティング費用で構成されています。研究開発費には、別の項目として示されている減価償却費は含まれていません。
一般管理と管理
一般管理費は、主に、当社の財務、法務、情報技術、人事、役員、管理職員、弁護士費用、企業保険、事務費、専門職費、出張費、接待費に関連する従業員報酬費用で構成されています。
減価償却と償却
減価償却費には、商号、顧客関係無形資産、ソフトウェア開発費の償却のほか、借地権改良、家具や備品、コンピューター機器などの他の資産や設備の減価償却が含まれます。
関連当事者経費
関連当事者の費用には、主に、取締役会の報酬、レベニューシェア費用、および特定の歴史的期間に関連当事者が実施した特定の企業機能の費用が含まれます。
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その他の収益（費用）、純額
その他の収益（費用）、純額は、主に当社の組み込みデリバティブ商品の純利益または純損失で構成されています。
利息（費用）収入、純額
利息（費用）収入（純額）は、主にマネーマーケット口座からの利息収入と、2021年のクレジットファシリティに関連する支払利息で構成されています。
非支配株主に帰属する当期純利益
2024年6月30日現在、マーケットワイズ社のマーケットワイズ合同会社の支配持分は12.1％、非支配持分は87.9％でした。2024年6月30日までの3か月と6か月間、支配持分に帰属する純利益には、それぞれ80万ドルの税引当金と150万ドルの税引当金が含まれており、どちらも支配持分のみに帰属していました。
2023年6月30日現在、マーケットワイズ社のマーケットワイズ合同会社の支配持分は10.0％、非支配持分は90.0％でした。2023年6月30日までの3か月と6か月間、支配持分に帰属する純利益には、それぞれ40万ドルの税引当金と140万ドルの税引当金が含まれており、どちらも100％支配持分に帰属します。


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業務結果
次の表は、提示された期間の当社の経営成績を示しています。
(千単位)6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
純収入$104,174$103,363$212,786$228,978
関連当事者の収入8722811,251899
総純収入105,046103,644214,037229,877
営業経費:
収益コスト (1)
13,379です14,63526,747です29,925です
セールスとマーケティング (1)
42,722%49,03390,01997,760
一般および管理 (1)
24,51427,62948,316%55,662
研究開発 (1)
2,171です2,2304,320です4,693
減価償却と償却6699941,3621,978
関連当事者の経費257204384332
営業費用の合計83,71294,725171,148190,350
事業からの収入21,3348,91942,88939,527
その他（費用）収入、純額(656)238(422)625
利息収入、純額1,3411,0132,9991,551
税引前利益22,01910,17045,466%41,703
所得税費用7794271,5141,355です
純利益21,240%9,74343,95240,348
非支配持分に帰属する純利益19,6969,70740,75138,845
マーケットワイズ株式会社に帰属する純利益$1,544$36$3,201$1,503
(1) 売上原価、販売費とマーケティング費、一般管理費、研究開発費には、減価償却費は含まれていません。別の項目で示されています。
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次の表は、指定された期間の純収益に対するパーセンテージで表された当社の連結営業報告書データを示しています。
6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
2024202320242023
純収入100.0%100.0%100.0%100.0%
営業経費:
収益コスト (1)
12.7%14.1%12.5%13.0%
セールスとマーケティング (1)
40.7%47.3%42.1%42.5%
一般および管理 (1)
23.3%26.7%22.6%24.2%
研究開発 (1)
2.1%2.2%2.0%2.0%
減価償却と償却0.6%1.0%0.6%0.9%
関連当事者の経費0.2%0.2%0.2%0.1%
営業費用の合計79.7%91.4%80.0%82.8%
事業からの収入20.3%8.6%20.0%17.2%
その他（費用）収入、純額(0.6)%0.2%(0.2)%0.3%
利息収入、純額1.3%1.0%1.4%0.7%
税引前利益21.0%9.8%21.2%18.1%
所得税費用0.7%0.4%0.7%0.6%
純利益20.2%9.4%20.5%17.6%
非支配持分に帰属する純利益18.7%9.4%19.0%16.9%
マーケットワイズ株式会社に帰属する純利益1.5%—%1.5%0.7%
(1) 売上原価、販売費とマーケティング費、一般管理費、研究開発費には、減価償却費は含まれていません。別の項目で示されています。
2024年6月30日に終了した3か月と2023年6月30日に終了した3か月間の比較
純収入
(千単位)6月30日に終了した3か月間、$ 変更% 変更
20242023
純収入$105,046$103,644$1,4021.4%
純収益の増加は、主に会員登録収入が720万ドル増加したことによるもので、定期購読収入が660万ドル減少したことにより一部相殺されました。
2024年6月30日までの3か月間で、会員登録収益が増加しました。これは主に、前期からの繰延収益の流出によるものです。定期購読の収益は、2024年6月30日までの3か月間で減少しました。これは主に、2024年の期間に見込み購読者と既存の購読者のエンゲージメントが減少したことにより、2023年と比較して請求額が減少したためです。
40

営業経費
(千単位)6月30日に終了した3か月間、$ 変更% 変更
20242023
営業経費:
収益コスト$13,379です$14,635$(1,256)(8.6)%
セールスとマーケティング42,722%49,033(6,311)(12.9)%
一般と管理24,51427,629(3,115)(11.3)%
研究開発2,171です2,230(59)(2.6)%
減価償却と償却669994(325)(32.7)%
関連当事者経費2572045326.0%
営業費用の合計$83,712$94,725$(11,013)(11.6)%
収益コスト
収益コストが減少した主な要因は、給与、税金、福利厚生が110万ドル減少し、クレジットカード手数料が100万ドル減少したことです。これは、インセンティブ報酬の90万ドルの増加によって一部相殺されました。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主にマーケティング費用が450万ドル減少したことによるものです。これは、コスト削減イニシアチブの一環としてマーケティング費用を削減したこと、人員削減による給与、税金、福利厚生が0.9ドル減少したこと、および繰延契約取得費用の償却額が70万ドル減少したことによるものです。
一般管理と管理
一般管理費が減少したのは、主にインセンティブ報酬が170万ドル減少し、株式ベースの報酬費用が140万ドル減少したためです。

2024年6月30日に終了した6か月と2023年6月30日に終了した6か月の比較
純収入
(千単位)6月30日に終了した6か月間$ 変更% 変更
20242023
純収入$214,037$229,877$(15,840)(6.9)%
純収益の減少は、主に定期購読収益が2,490万ドル減少したことによるもので、会員サブスクリプション収益が840万ドル増加し、非サブスクリプション収益が70万ドル増加したことにより一部相殺されました。
定期購読の収益は、2024年6月30日までの6か月間で減少しました。これは主に、2024年の期間に見込み購読者と既存の購読者のエンゲージメントが減少したことにより、2023年の期間と比較して請求額が減少したためです。会員登録収入は、主に前期からの繰延収益の流出により、2024年6月30日までの6か月間で増加しました。
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営業経費
(千単位)6月30日に終了した6か月間$ 変更% 変更
20242023
営業経費:
収益コスト$26,747です$29,925です$(3,178)(10.6)%
セールスとマーケティング90,01997,760(7,741)(7.9)%
一般と管理48,316%55,662(7,346)(13.2)%
研究開発4,320です4,693(373)(7.9)%
減価償却と償却1,3621,978(616)(31.1)%
関連当事者経費3843325215.7%
営業費用の合計$171,148$190,350$(19,202)(10.1)%
収益コスト
売上原価は主に、給与、税金、福利厚生が210万ドル減少、クレジットカード手数料が140万ドル減少、株式ベースの報酬費用が50万ドル減少、主に顧客サービスに関連する外部労働者が20万ドル減少したことによるものです。これは、インセンティブ報酬の90万ドルの増加によって一部相殺されました。
セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主にコスト削減の取り組みの一環としてマーケティング支出を削減したことによるマーケティング費用の410万ドルの減少と、ユニットあたりの加入者獲得費用の増加、給与、税金、福利厚生の260万ドルの減少、および株式ベースの報酬費用の60万ドルの減少によるものです。
一般管理と管理
一般管理費が減少したのは主に、インセンティブ報酬と利息費用の420万ドルの減少、株式ベースの報酬費用の200万ドルの減少、給与、税金、福利厚生の110万ドルの減少、および保険費用の50万ドルの減少によるものです。これは、専門家費の130万ドルの増加によって一部相殺されました。
非GAAPベースの財務指標
GAAPに従って決定された業績に加えて、以下の非GAAP財務指標が当社の業績を評価するのに役立つと考えています。当社は、以下の非GAAP財務指標をまとめて、継続的な事業を評価し、社内の計画と予測を行っています。非GAAPベースの財務情報は、まとめると、過去の財務実績との一貫性と比較可能性が得られるため、投資家にとって役立つと考えています。この非GAAP財務情報は補足的な情報提供のみを目的として提供されており、GAAPに従って提示された財務情報の代わりと見なすべきではありません。また、他の企業が使用している同様のタイトルの非GAAP指標とは異なる場合があります。非GAAPベースの各財務指標と、GAAPに従って記載されている最も直接的に比較可能な財務指標との調整を以下に示します。投資家は関連事項を確認することをお勧めします
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GAAP財務指標と、これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整。
(千単位)6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
20242023% 変化20242023% 変化
調整後の CFFO$(3,795)$28,978(13.1)%$(22,306)$32,846(167.9)%
調整後CFFOマージン(6.6)%30.1%(16.5)%17.0%
調整後CFFO/調整後CFFOマージン
調整後CFFOと調整後CFFOマージンは、経営陣や投資家に当社の現金創出能力に関する情報を提供し、社内の計画や予測に役立つ指標だと考えています。
調整後CFFOと調整後CFFOマージンには分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、営業活動からのキャッシュフローや営業キャッシュフローマージンなど、他のGAAP財務指標の分析の代わりとして検討したりするべきではありません。調整後CFFOと調整後CFFOマージンを使用する場合の制限のいくつかは、これらの指標が業界の他の企業によって異なる方法で計算される可能性があることです。
成長戦略を実行するために事業に投資するにつれて、調整後CFFOと調整後CFFOマージンは将来の期間に変動すると予想しています。これらの活動は、上記の非経常項目とともに、将来の調整後CFFOと調整後CFFOマージンが変動する可能性があります。
次の表は、営業活動によって提供された純現金（GAAPに従って計算された最も直接的に比較可能な財務指標）と、表示されている各期間の調整後CFFOとの調整を示しています。
(千単位)6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
20242023% 変化20242023% 変化
営業活動により提供された純現金（使用額）$(3,795)$28,978(13.1)%$(22,306)$32,846(167.9)%
非経常経費——N/M——N/M
調整後の CFFO $(3,795)$28,978(13.1)%$(22,306)$32,846(167.9)%
N/M: 意味がありません

次の表は、営業活動によって提供された純現金の総純収益に対する割合、GAAPに従って最も直接的に比較可能な財務指標、および表示されている各期間の調整後CFFOマージンの計算を示しています。
(千単位)6月30日に終了した3か月間、6月30日に終了した6か月間
20242023% 変化20242023% 変化
営業活動により提供された純現金（使用額）$(3,795)$28,978(13.1)%$(22,306)$32,846(167.9)%
総純収入105,046103,6441.4%214,037229,877(6.9)%
営業活動のマージンによって提供される（使用された）純現金(3.6)%28.0%(10.4)%14.3%
調整後の CFFO$(3,795)$28,978(13.1)%$(22,306)$32,846(167.9)%
ビリングス57,577%96,170(40.1)%134,799193,341(30.3)%
調整後CFFOマージン (6.6%)30.1%(16.5)%)17.0%
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2024年6月30日までの6か月間、CFFOと調整後CFFOはマイナスでした。これは主に、レガシー清算、第1四半期中のインセンティブ報酬の支払い、および再交渉された雇用契約に関連する支払いにより、期間中の請求額が減少したことによるものです。
流動性と資本資源
手持ちの現金のかなりの部分は、サブスクリプション事業の性質によるものです。年間、複数年、および会員プランの販売から前払い金を受け取ります。ただし、税務上およびGAAP上の目的では、この収益はサブスクリプション期間にわたって繰り延され、計上されます。メンバーシップサブスクリプションの場合は、税務の場合は4年以上、GAAPの場合は5年間に繰り越されます。MarketWiseメンバーへの税金の分配は、現金を受け取ったときではなく、税務上の目的で収益が認識されたときに納税義務を果たすために行われます。現金を受け取ったときと税金の分配が行われるときのタイミングの違いにより、貸借対照表に現金が蓄積されます。
私たちは、このような現金の蓄積を「フロート」と呼んでいます。これは、事業を拡大するために投資または使用できる貴重なリソースと見なしています。私たちは、事業が成長するにつれて、フロートの金額が増えると予想しています。同社は、2024年6月30日と2023年12月31日現在、フロートの金額はそれぞれ約1億2,440万ドルと1億2,050万ドルと推定しています。当社のより広範な資本配分戦略の一環として、当社の連結現金残高は、時折、長期変動要件の見積もりを下回ることがあります。
当社は、リスク調整後ベースで妥当なリターンを達成するために、この現金の一部を金融商品に投資しています。投資配分の決定は、運転資本、推定される税金関連の分配、より広範な資本配分の目標など、会社の予想される流動性要件に一部基づいています。
2024年6月30日までの3か月と6か月間、当社は現金ポートフォリオからそれぞれ150万ドルと340万ドルの利息収入を得ました。
当社は、確立されたリスク許容度と流動性パラメータを遵守しながら、許容できる収益率を提供することを目的として、米国上場株式を含む所定のガイドラインを満たす投資に、当社の「フロート」の一部を割り当てることができます。取締役会は投資決定を承認する責任があります。有価証券の損益は、将来の期間ごとに大きく変動する可能性があり、会社の経営成績に大きな影響を与える可能性があります。
2024年6月30日現在、当社の主な流動性源は現金および現金同等物、および1億930万ドルの制限付現金でした。現金および現金同等物は、銀行預金、マネーマーケットファンド、および預金証書で構成されています。私たちは主に事業から受け取った現金で事業資金を調達してきました。流動性の源泉により、事業の成長を支えるために継続的な投資を行うことができました。当社の2021年のクレジットファシリティ（定義と詳細は後述）は、許可された買収の資金調達、運転資金、および一般的な企業目的に使用できます。手持ち資金に加えて、営業キャッシュフローにより、今後も引き続き投資を行い、配当を支払うことができると予想しています。業務効率を高め、スケールメリットを実現するにつれて、営業キャッシュフローはさらに改善すると予想しています。
2023年に、クラスAの普通株式とLLCユニットの分配金に対する四半期配当金の支払いを開始しました。今後も配当を継続するという保証はありません。将来の配当金と分配金の支払いは、当社の経営成績、資本要件、財政状態、見通し、契約上の取り決め、債務契約に含まれる配当金の支払いの制限、および取締役会が関連すると考えるその他の要因に応じて、取締役会の裁量に委ねられます。
私たちは、既存の現金および現金同等物と事業からのキャッシュフローは、少なくとも今後12か月間の運転資本と資本支出の要件を満たすのに十分であると考えています。私たちの将来の資本要件は、サブスクリプションの増加率、加入者から受け取る現金のタイミングと金額を含むサブスクリプション更新活動、販売およびマーケティング活動の拡大のペース、開発努力を支援するための支出のタイミングと範囲、新製品や強化製品の導入、公開企業として運営するためのコストレベルなど、多くの要因に左右されます。将来的には、補完的な事業、製品、技術を買収または投資する契約を結ぶ可能性があります。
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今後、売掛金契約に基づく支払い義務が発生すると予想していますが、これは相当な額になると予想しています。MarketWise, Inc.は、MarketWise, LLCに、MarketWise, Inc.が納税義務および営業経費を支払うのに十分な金額をMarketWise, Inc. に分配させる予定です。これには、売掛金契約に基づいて支払われるべき支払いの資金を調達するための分配が含まれます。MarketWise, LLCが、売掛金契約に基づくMarketWise, Inc.の義務を賄うのに十分な金額でMarketWise, Inc.への分配資金を調達するのに十分な現金を持っていない場合、資金を借りなければならない可能性があります。これは流動性と財政状態に重大な悪影響を及ぼし、そのような貸し手によって課されるさまざまな制限の対象となる可能性があります。MarketWise, Inc. が何らかの理由で売掛金契約に基づいて適時に支払いを行うことができない場合は、未払額は繰り延べられ、支払われるまで利息が発生します。売掛金契約に関する追加情報については、年次報告書の「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析—流動性と資本資源—売掛金契約」というタイトルのセクションを参照してください。
さらに、課税所得の範囲で、MarketWiseメンバーがMarketWiseの収入の一部に対して支払うべき税金を実勢個人所得税率で支払うのに十分な金額をMarketWiseメンバーに分配します。2023課税年度には、当社が使用した連邦税、州税、地方税の最高税率は49.75％でした。これまで税金の分配は義務付けられていませんでしたが、早ければ2024年の後半に、MarketWise Inc. への比例支払いとともに、MarketWiseメンバーに必要な税金の分配を開始する予定です。このような金額は、財務活動に使用される現金としてキャッシュフロー計算書に反映され、営業活動からの現金の額や財務諸表に反映される純利益が減少することはありません。しかし、そのような分配は、私たちの事業で利用できる現金の量を減らします。
追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを求める必要があるかもしれません。追加の資金調達が必要になった場合、私たちが受け入れられる条件でそのような資金を調達できないか、まったくできない場合があります。事業を拡大し、継続的なイノベーションに投資するために必要な追加資本を調達したり、キャッシュフローを生み出したりできない場合、競争に成功できず、事業、運営、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
レガシー再編
2024年2月8日、当社は、取締役会が戦略的な再編と再編を約束したことを報告しました。これにより、レガシーリサーチで特定の管理職が会社の方針に違反していた不正行為が発見されたことに対応して、レガシーリサーチ事業の運営を終了することになります。
発表の時点で、レガシーリサーチの従業員数は104人で、会社の全従業員の約 18% を占めていました。2024年第2四半期に、私たちは従業員に関するアクションを完了しました。これらの従業員のうち約48人が職を廃止され、残りは社内での新しい役割を与えられました。2024年6月30日までの3か月と6か月間に発生した別居費用の合計は、それぞれ約773ドルと964ドルでした。退職した従業員に関連する報酬費用の削減額は、年間約1,310万ドルです。
組織再編へのコミットメントを受けて、レガシーリサーチは新規加入者を獲得するためのマーケティング活動を含む事業活動を大幅に削減し始めました。再編の結果、レガシーリサーチの請求額は、2023年第4四半期の3,010万ドルから、2024年の第1四半期と第2四半期にはそれぞれ1,580万ドルと490万ドルに減少しました。レガシーリサーチは、2024年第1四半期中も既存の購読者にサービスを提供し、既存の購読を処理し続けました。2024年第2四半期に、特定のレガシーリサーチの購読者に、他のMarketWiseブランドが発行した同様の製品を提供するプロセスを開始しました。これは、出版を中止したときの過去の会社の慣行に沿ったものです。
2024年8月に、ほぼすべてのレガシーリサーチブランドに関する再編および事業移行計画を実質的に完了する予定です。その結果、関連資産をMarketWise内の他の事業に公正な対価として譲渡することになります。行政移転手続きは、2024年第3四半期に完了する予定です。MarketWise内の他の事業に譲渡する予定がないレガシーリサーチの残りの資産については、引き続き考えられるさまざまなアクションを評価しています。
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レガシーリサーチはオフィススペースをリースしています。この物件の現在のリース終了日は2028年12月です。2024年6月30日現在、オペレーティングリースの使用権資産と関連する借地権の改善は、合計で約280万ドルに達しました。当社は、2024年6月30日をもって、この物件を事業に使用することを中止し、この物件に関するさまざまな代替案を検討しています。
クレジットファシリティ
2021年、MarketWise, LLCは、500万ドルの信用状のサブリミットを含む、リボルビング・クレジット・ファシリティ（「2021年のクレジット・ファシリティ」）の下で最大1億5000万ドルのコミットメントを提供するローンおよび担保契約（「貸付担保契約」）を締結しました。また、2021年のクレジット・ファシリティに基づくリボルビング・コミットメントを増やすことも、新しい期間契約を最大6,500万ドルまで設定することもできます。2021年のクレジットファシリティに基づく既存の貸し手には、このような段階的なコミットメントを提供する権利がありますが、義務はありません。2021年のクレジットファシリティの期間は3年間で、2024年10月29日に満期になります。2023年5月2日、MarketWise, LLCは、ローンおよび担保契約の修正第1条を締結しました。この条項では、とりわけ、金利の基礎としてLIBORからSOFRへの移行が規定されています。
2021年のクレジットファシリティは、慣習的な例外を除き、MarketWise、LLCの直接および間接の重要な米国子会社（以下「保証人」）によって保証されます。保証人は、HSBC Bank USA、National Associationを代理人に有利にする保証人（「保証」）に従って保証されます。2021年のクレジットファシリティに基づく借入は、慣習上の例外を除いて、MarketWise、LLCと保証人の実質的にすべての資産に対する最優先先取特権によって担保されます。
MarketWise, LLCのネットレバレッジ比率（ローンおよび担保契約で定義されているとおり）に応じて、借入には変動金利で利息がかかります。2024年6月30日現在、2021年のクレジットファシリティに基づく未払いの前払いはありません。
貸付担保契約には、この種の取引に関する慣習的な肯定契約と否定契約が含まれており、MarketWise, LLCにインタレスト・カバレッジ率とネットレバレッジ比率（どちらもローンおよび担保契約で定義されている）を維持することを要求する財務維持契約が含まれており、債務の加速や貸付契約の終了につながる可能性のある多くの慣習的な債務不履行を規定しています。2024年6月30日の時点で、私たちはこれらの規約を遵守していました。当社は現在、クレジットファシリティの修正または置き換えについて貸し手と話し合っています。既存のクレジットファシリティで借りた金額はありませんが、満期日前にそれを修正または交換する予定です。
キャッシュフロー
次の表は、指定された期間の営業、投資、および財務活動によって提供された（使用された）当社の連結キャッシュフローの概要を示しています。
(千単位)6月30日に終了した6か月間
20242023
営業活動により提供された純現金（使用額）$(22,306)$32,846
投資活動に使用された純現金(748)(959)
財務活動に使用された純現金(22,723)(3,426)
営業活動
2024年6月30日までの6か月間、営業活動に使用された純現金は2,230万ドルでした。これは主に、980万ドルの項目の純非現金アドバックを調整した純利益が4,400万ドルで、営業資産と負債の純変動により現金が7,610万ドル減少したためです。これは主に現金の純受領時期の違いによるものです。非現金項目には、株式ベースの報酬費用と、それぞれ550万ドルと140万ドルの減価償却が含まれます。営業資産と負債の変化は、主に繰延収益の減少により、請求額が減少したために現金が8,690万ドル減少したことと、未払金の減少によるものです。
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現金が2,930万ドル減少した費用は、繰延契約取得費用の減少により一部相殺され、現金は3,290万ドル増加しました。
2023年6月30日までの6か月間、営業活動によって提供された純現金は3,280万ドルでした。これは主に、純利益が4,030万ドルで、非現金純項目の追加バックが1,240万ドルになったことと、営業資産と負債の純変動により、主に現金の純受領のタイミングの違いにより、現金が1,990万ドル減少したためです。非現金項目には、株式ベースの報酬費用と、それぞれ740万ドルと200万ドルの減価償却が含まれます。営業資産と負債の変化は主に、請求額の減少により現金が3,510万ドル減少した繰延収益の減少と、未払費用の減少により現金が760万ドル減少したことによるもので、繰延契約取得費用の減少により現金が1,990万ドル増加したことにより一部相殺されました。
投資活動
2024年6月30日までの6か月間、投資活動に使用された純現金は70万ドルでした。これは主に、資本化されたソフトウェア開発費70万ドルによるものです。
2023年6月30日までの6か月間、投資活動に使用された純現金は100万ドルでした。これは主に、資本化されたソフトウェア開発費90万ドルによるものです。
資金調達活動
2024年6月30日までの6か月間、財務活動に使用された純現金は2,270万ドルでした。これは主に、1,080万ドルの株式買戻し、1,020万ドルの非支配持分への分配、および120万ドルの税金の支払いの源泉徴収制限付株式ユニットによるものです。
2023年6月30日までの6か月間、財務活動に使用された純現金は340万ドルでした。これは主に、税金の支払いのために源泉徴収された制限付株式ユニット110万ドルと、非支配持分への270万ドルの分配によるものです。
重要な会計上の見積もり
当社の財務諸表はGAAPに従って作成されています。これらの財務諸表を作成するには、経営陣は、報告された資産、負債、収益、費用、費用の金額、および関連する開示に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。経営陣は継続的に見積もりと仮定を評価します。実際の結果は、仮定や条件が異なると、これらの見積もりと異なる場合があります。
経営陣は、年次報告書の2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表の注記2に記載されている当社の重要な会計方針のうち、以下の会計方針の方が判断力が高く複雑であると考えています。したがって、経営陣は、「収益認識」と「のれんおよびその他の取得した無形資産の取引と評価」が、当社の要約連結財務状況と経営成績を完全に理解および評価する上で最も重要な2つの方針であると考えています。これら2つの方針の詳細については、フォーム10-kの2023年次報告書を参照してください。2024年6月30日までの3か月間、これらのポリシーに重要な変更はありませんでした。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
該当しません。

アイテム 4.統制と手順。
開示管理と手続きの評価
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当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続き（改正された1934年の取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、2024年6月30日現在、フォーム10-Qのこの四半期報告書の対象および含まれている期間の財務諸表には、すべての重要な点で、米国会計基準に従って提示された期間の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローが公正に記載されていると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年6月30日までの四半期に発生した財務報告に対する当社の内部統制の変更で、取引法の規則13a-15（d）および15d-15（d）で義務付けられている評価に関連して特定された財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
最高経営責任者、最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、および財務報告に関する内部統制は、その目的を達成するための合理的な保証を提供するように設計されており、合理的な保証レベルで有効であると考えています。しかし、当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または財務報告に関する内部統制によって、すべてのエラーや詐欺が防止されるとは考えていません。制御システムは、どんなにうまく構想され運用されても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できません。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実を反映する必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、統制上の問題や不正の事例がすべて検出されたことを絶対的に保証することはできません。
これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純なエラーやミスが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の人物の個々の行為、2人以上の共謀、または経営陣による統制の無効化によって、統制を回避できます。統制システムの設計も、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るあらゆる状況下で、どのような設計でも定められた目標を達成するという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い制御システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しても検出されない場合があります。

パート II-その他の情報

アイテム 1.法的手続き。
該当しません。

アイテム 1A.リスク要因。
該当しません。

アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。
該当しません。
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アイテム 3.シニア証券のデフォルト.
該当しません。

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当しません。

アイテム 5.その他の情報
該当しません。
アイテム 6.展示品。
以下の展示品は、Form 10-Qのこの四半期報告書の一部として提出されたか、参照により組み込まれています。
展示品番号。説明
31.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定
31.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
32.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高経営責任者の認定
32.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された、米国法第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定
101.インチXBRL インスタンスドキュメント
101.SCHXBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント
101.CALXBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント
101.DEFXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.LABXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント
101.PREXBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント
104表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています)
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署名
改正された1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、登録者に代わって署名者がこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
マーケットワイズ株式会社
日付：2024年8月14日
作成者:
/s/ エリック・ミケルズ
名前:
エリック・ミケルズ
タイトル:
最高財務責任者
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