暫定財務情報

フレックスエルエヌジー株式会社

2024年第2四半期

2024年8月14日

2024年8月14日-ハミルトン、バミューダ

フレックスLNG株式会社（「私たち」、「当社」、「私たち」、「フレックスLNG」、または「当社」）は本日、2024年6月30日までの6か月間の未監査決算を発表しました。

ハイライト:

当四半期の財務ハイライトの概要は以下の通りです：

(1) タイムチャーター等価レート、調整後EBITDA、調整後純利益/（損失）、および調整後1株当たり利益/（損失）は非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、この収益レポートの最後に記載されています。

今四半期の主要イベントの概要：

•2024年4月と2024年5月に、フレックス・コンステレーションとフレックス・コーリアスの予定されていたドライドッキングを、それぞれ予定通りに、予算内で無事完了しました。

•2024年4月、フレックス・エンデバーのチャーター会社は、チャーター期間を2030年第3四半期から2032年第1四半期まで500日延長するオプションを行使しました。

•2024年5月、フレックス・コンステレーションはアジアの大手公益事業および資産担保型LNGトレーダーとのタイムチャーターを開始しました。憲章の期限は2025年第1四半期末までで、貸切者は2026年第1四半期末までさらに1年延長することができます。

•2024年7月に、6年間の2億7000万ドルの期間のクレジット承認済みタームシートとリボルビング・クレジット・ファシリティを受け取りました。借り換えにより、フレックス・オーロラとフレックス・レンジャーに関して、3億7,500万ドルのファシリティの既存のトランシェに基づく未払い額が全額返済されます。

•2024年7月には、フレックス・エンデバーのアジアを拠点とするリースプロバイダーとの10年間の売却およびリースバックに関する1億6000万ドルのクレジット承認済みタームシートも受け取りました。借り換え後、3億7,500万ドルのファシリティは全額返済されます。そして

•当社は、2024年第2四半期の配当を1株あたり0.75ドルと宣言しました。配当金は、2024年8月29日現在の記録上、2024年9月12日頃に株主に支払われます。

フレックスLNGマネジメントASのCEO、オイスタイン・M・カレクレフは次のようにコメントしています。

「フレックスLNGの第2四半期の売上高は8,470万ドルで、これは当社の予想である「8,500万ドル近く」と一致していました。第2四半期は一般的に年間で最も弱い四半期ですが、今年も同様で、通常の季節パターンに沿って四半期前半にスポット収益が底を打ちました。季節的に低いスポットレートは、スポット市場と連動した唯一の変動雇用の船であるフレックス・アルテミスと、5月に10か月の固定雇用タイムチャーターを開始する前の4月と5月に短期間スポット取引されたフレックス・コンステレーションの四半期収益に影響を与えました。この新しい時間憲章は、2025年第1四半期末まで固定されており、貸切者は2026年第1四半期末まで1年延長することができます。要するに、純利益と調整後純利益はそれぞれ2,180万ドルと3,040万ドルでした。

第2四半期に市場が季節的に減速したことも、四半期中に2隻の船をドライドックに投入した理由です。四半期中に、姉妹船のフレックス・コンステレーションとフレックス・コーリアスの5年間の特別調査を計画と予算に従って完了しました。どちらの船も四半期中に運航を再開し、今年の残りの期間はドライドッキングの予定はありません。Flex Constellationの新しい固定雇用契約、スポット料金の上昇に伴う変動雇用の船の収益の増加、そして今年のオフハイヤーの予定がなくなったことにより、下半期には収益が増加すると予想しています。そのため、第3四半期の収益は約9,000万ドルに増加すると予想しています。

最近、貸借対照表最適化プログラムを実施しましたが、貸借対照表をさらに最適化する方法を模索し続けています。そこで、本日、2つの新しいファイナンスファシリティを発表できることを嬉しく思います。フレックス・エンデバーの最近のチャーター延長を背景に、2034年に満期を迎える1億6000万ドルの魅力的な売却とリースバックを確保しました。さらに、2030年に満期を迎えるフレックス・オーロラとフレックス・レンジャー向けに新たに2億7000万ドルの銀行ローンを確保しました。これら2つの新しいファシリティは、最終書類と慣習的なクロージング条件に従い、既存の3億7500万ドルの銀行ファシリティを借り換えます。3億7,500万ドルのファシリティは、2028年第2四半期に予定されている最初の債務満期です。したがって、このファシリティを借り換えることで、最初の債務満期に対処しただけでなく、資金調達コストの削減、債務満期の延長、返済期間の延長を実現すると同時に、約9,700万ドルの純現金収入を調達しました。

四半期末の時点で、当社の現金残高は3億7000万ドルと堅調でした。したがって、この借り換えを調整した当社のプロフォーマ現金残高は、4億6,700万ドルと堅調に増加しました。堅調なキャッシュポジション、高い収益の可視性、チャーター業者が延長オプションを利用すれば最低47年の企業バックログ（66年にまで増加する可能性あり）、下半期の収益見通しの改善、LNG市場の前向きな長期見通しはすべて、フレックスLNGが好調に推移している一因となっており、これが当社の配当に反映されています。第2四半期について、取締役会は1株あたり0.75ドルの配当を宣言しました。したがって、過去12か月の配当金は1株あたり3.125ドルで、投資家の配当利回りは年間約12％という魅力的なものです。」

ビジネスアップデートと車両概要

2024年4月、フレックス・エンデバーの貸切業者は、定期憲章の確定期間を500日延長するオプションを行使しました。現在、確定期間は2032年の第1四半期に満了する予定です。2022年11月23日に発表されたように、3隻の船に関するオプション延長に関連して、チャーター者にはチャーター期間を2033年の第1四半期までさらに1年延長するオプションがもう1つあります。

2024年4月と5月に、ガイドされたタイミングとコストに従って、フレックスコンステレーションとフレックスコーリアスのドライドッキングをそれぞれ無事に完了しました。私たちは5年ごとに各船をドライドックする必要があります。2025年には4回、2026年には3回、2027年にはドライドッキングを行わない予定です。

2024年4月、ドライドックが成功した後、フレックス・コンステレーションがスポット市場で採用されました。2024年5月、アジアの大手公益事業会社および資産担保型LNGトレーダーと、フレックス・コンステレーションの定期貸切契約を締結しました。契約期間は最低312日で、確定期間は2025年の第1四半期に終了する予定です。貸切業者は、憲章をさらに1年延長することができます。これにより、確定期間を2026年の第1四半期末まで延長することができます。

2024年4月、取締役会はオラ・ロレンツォンを新取締役会会長に選出したことを発表しました。ロレンツォン氏は、年次総会の理事として再選に立候補しなかったデビッド・マクマナスの後任となりました。

2024年第2四半期に、ドライドックを除く船舶の技術的稼働率が 100.0% に達しました。

このレポートの日付現在の企業契約の補償範囲は、2024年の残りの期間は 100%、2025年は 91% です。このレポートの日付では、チャーターの満了日が早い場合、フリートの会社契約の未処理分を合計すると47年ですが、チャーター業者が契約オプションをすべて行使した場合、66年に増える可能性があります。

2024年と2025年の残りの期間は、チャーターオプションにもよりますが、スポット市場へのエクスポージャーはそれぞれ 7.7% と 13.8% です。2024年のリスクは、フレックス・アルテミスとの市場連動型バリアブル雇用契約によるものです。

次の表は、2024年8月14日現在の当社の艦隊の概要を示しています。

(1) このレポートで使われているように、「HO」はハンファオーシャン（以前は大宇造船マリンエンジニアリング株式会社として知られていました）を意味します。株式会社）、「SHI」はサムスン重工業を意味し、「HSHI」は現代三浦重工業株式会社を意味します。株式会社。それぞれが韓国にあります。

(2)「MEGI」はM型電子制御ガス噴射推進システムを指し、「X-DF」はX世代の二重燃料推進システムを指します。「FRS」と「PRS」は、完全または部分的な再液化システムを指します。

(3) チャーターの有効期限は、2024年8月14日時点で当社が把握している確定期間と見なされますが、通常、有効期限の15日から45日前または後の再配達期間が適用されます。

(4) チャーター者がチャーターに延長オプションを宣言している場合、記載されている有効期限は、説明のためにチャーター者がすべての延長オプションを申告したことを前提としています。

財務の最新情報

2024年6月30日現在、当社の現金および現金同等物は3億7,020万ドルです。これには、3億7,500万ドルのファシリティと2億9,000万ドルのファシリティの下で、合計4億ドルの全額引き落としのリボルビングトランシェが含まれます。

2024年6月30日現在、当社の長期負債総額は17億6,040万ドルで、流動部分は1億410万ドル、非流動部分は16億5,630万ドルです。

2024年7月、当社は、2億7000万ドルのタームとリボルビング・クレジット・ファシリティ（「2億7000万ドルのファシリティ」）のクレジット承認タームシートを受け取りました。2億7000万ドルのファシリティは、フレックス・オーロラとフレックス・レンジャーに関して、3億7,500万ドルのファシリティの下で未払いの金額を再融資します。このファシリティは、6年間の返済プロファイルを持つ9,000万ドルのタームローンファシリティと、非償却1億8000万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティで構成されており、年齢調整後の平均返済期間は22年です。この施設の金利は、SOFRに185ベーシスポイントを加えたものです。

また、2024年7月に、当社は、アジアを拠点とする船舶のリースプロバイダーであるフレックス・エンデバーとの売却およびリースバック契約（「フレックス・エンデバーの売却およびリースバック」）について、信用承認済みの条件書を受け取りました。フレックス・エンデバーの売却およびリースバックにより、フレックス・エンデバーに関して3億7,500万ドルのファシリティの下で未払い額が借り換えられます。契約条件に基づき、船は1億6000万ドルの対価で売却され、裸船のチャーター期間は約9.9年です。リースの下で支払われるベアボートレートには、固定金利に基づく固定要素と、期間SOFRにマージンを加えたものに基づく可変要素があります。会社には、約8.5年後にリースを終了し、固定価格で船を買い戻すことができます。

前述の、3億7,500万ドルのファシリティはフレックス・エンデバー・セール・アンド・リースバックに置き換えられる予定で、2億7000万ドルのファシリティと2億7000万ドルのファシリティのリファイナンスは、最終書類と慣習的なクロージング条件に従い、2024年第4四半期に完了する予定です。リファイナンスの結果、当社は約9,700万ドルの純現金収入を受け取る予定です。

2024年8月、当社は、それぞれ1億ドルの想定元本による2回のフォワードスタートのミラー金利スワップを終了しました。解約日のプラスの収益は、0.825％の固定金利で新たに1億ドルの金利スワップを開始するために使用され、SOFRに基づく変動金利に交換されました。新しいスワップの期間は、2026年3月に発効日で満期日が2032年3月だった終了スワップと同じです。

同社は2回の金利スワップの期間を合計14年短縮し、その結果、2024年3月と4月の現金収入はそれぞれ500万ドルと540万ドルになりました。どちらのスワップも、それぞれ想定元本は5,000万ドルで、固定金利はそれぞれ 1.91% と 2.15% です。両方のスワップの有効期限が2032年7月から2025年7月に短縮されました。

2024年6月30日および2024年3月31日に終了した3か月間の結果

当社は、2024年第1四半期の9,020万ドルに対し、2024年第2四半期には8,470万ドルの船舶運航収益を記録しました。収益の減少は、スポット市場レートの季節的な低下によるもので、フレックス・アルテミスとフレックス・コンステレーションの変動料金レンタル契約に影響を与えました。一方、チャーターとフレックス・コンステレーションとフレックス・コーリアスのドライドックの間のスポット市場で営業していたため、2024年第2四半期に休業日が発生しました。

航海固有の費用、仲介手数料、バンカー消費量を含む航海費用は、2024年第1四半期には60万ドルでしたが、2024年第2四半期には70万ドルでした。

2024年第2四半期の船舶運航費用は、2024年第1四半期には1,670万ドルでしたが、2024年第2四半期には1,780万ドルでした。

管理費は2024年第2四半期には270万ドルでしたが、2024年第1四半期には250万ドルでした。

2024年第2四半期の減価償却費は1,890万ドルでしたが、2024年第1四半期の減価償却費は1,850万ドルでした。

2024年第2四半期の利息収入は110万ドルでしたが、2024年第1四半期は90万ドルでした。

支払利息は、2024年第1四半期には2,670万ドルでしたが、2024年第2四半期には2,710万ドルでした。

当社は、2024年第2四半期に350万ドルのデリバティブ利益を記録しました。これには、金利スワップデリバティブの公正価値の変動による340万ドルの純未実現損失と、その期間の金利スワップ決済による680万ドルの純実現利益が含まれます。これに対し、2024年第1四半期のデリバティブ利益は730万ドルで、これには70万ドルの未実現利益と660万ドルの純実現利益が含まれています。

当社は、2024年第1四半期の40万ドルの損失と比較して、2024年第2四半期に10万ドルの為替差益を記録しました。

当社は、2024年第1四半期の10万ドルの利益に対し、2024年第2四半期には20万ドルのその他の金融項目の損失を記録しました。

2024年第2四半期の純利益は2,180万ドル、1株当たりの基本利益は0.41ドルでしたが、2024年第1四半期の純利益は3,320万ドル、1株当たりの基本利益は0.62ドルでした。

2024年第2四半期の調整後EBITDA1は6,320万ドルでしたが、2024年第1四半期は7,060万ドルでした。

ワンタイムチャーター等価レート、調整後EBITDA、調整後純利益/（損失）、および調整後1株当たり利益/（損失）は非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、この収益レポートの最後に記載されています。

2024年第2四半期の調整後純利益2は3,040万ドル、調整後1株当たり利益は0.56ドルでした。これに対し、2024年第1四半期の調整後純利益は3,790万ドル、調整後1株当たり利益は0.70ドルでした。

2024年第2四半期のタイムチャーター相当レート2は、2024年第1四半期の1日あたり76,539ドルに対し、1日あたり72,385ドルでした。

2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間の結果

2023年6月30日までの6か月間の船舶運航収益は1億7,490万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は1億7,920万ドルでした。船舶運航収益の減少は、フレックス・アルテミスとフレックス・コンステレーションに影響を及ぼすスポット市場の下落と、フレックス・リゾルートとフレックス・コーリアスの延長オプションの宣言によるもので、その結果、収益認識効果がマイナスになりました。これら2つのタイムチャーターは、当社の契約ポートフォリオの中で、最初の確定期間よりもオプションレートが低い唯一のタイムチャーターです。平均して、残りのオプションのチャーター料金は、最初の確定期間よりも約17％高くなっています。これらの2つの効果は、2023年には4基のドライドックだったのに対し、2024年に2基のドライドックを完成させたことで相殺され、その結果、その期間のオフシェアの減少につながりました。

2024年6月30日までの6か月間の航海費用は、航海固有の費用、仲介手数料、燃料消費量を含む130万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は130万ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間の船舶運航費は3,450万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は3,300万ドルでした。船舶の運航費の増加は、一部の船舶が稼働時間のマイルストーンに達した結果、通常のメインエンジンと補助エンジンのサービスに関連して追加費用が発生したためです。

2023年6月30日までの6か月間の管理費は530万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は610万ドルでした。管理費の減少は主に、2023年と比較して2024年の業績関連の賞与が減少したためです。

2024年6月30日までの6か月間の減価償却費は、2023年6月30日までの6か月間の3,590万ドルに対し、3,750万ドルでした。減価償却費の増加は、2023年から2024年の間に完成した6つのドライドックの結果です。これらのドライドックは、造船所からの各船の引き渡し時に活用される最初のドライドックコンポーネントよりも高いコストで資本化されました。

2023年6月30日までの6か月間の利息収入は210万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の利息収入は300万ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間の支払利息は5,380万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は5,350万ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間の長期債務の消滅費用は、2023年6月30日までの6か月間は1,020万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は020万ドルでした。2023年、当社は、貸借対照表最適化プログラムに基づく当社の借り換えの一環として、6億2,900万ドルのファシリティの消滅およびフレックス・アンバー・セール・アンド・リースバックに関連して、880万ドルの未償却債務発行費用と140万ドルの直接売却費用の未実現償却を記録しました。

当社は、2024年6月30日までの6か月間で1,080万ドルのデリバティブ利益を記録しました。これには、デリバティブの未実現損失260万ドル、純実現利益1,340万ドルが含まれます。これに対し、2023年6月30日までの6か月間のデリバティブ利益は1,430万ドルで、これには未実現純利益1,120万ドル、純実現利益300万ドルが含まれます。デリバティブの純含み損益は、主に金利スワップの公正価値の変動から導き出されます。これは、期間中の想定総額の変動と長期変動金利の変動に基づいて変動します。デリバティブ決済の実現利益/（損失）は、それぞれの契約の固定金利と比較した短期変動金利の変化の影響を受けます。

当社は、2024年6月30日までの6か月間で30万ドルの為替差損失を記録しましたが、2023年6月30日までの6か月間の損失は70万ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間に記録されたその他の金融項目費用は10万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の費用は40万ドルでした。

当社は、2024年6月30日までの6か月間の純利益は5,510万ドル、基本1株当たり利益は1.02ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の純利益は5,550万ドル、1株当たりの基本利益は1.03ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間の調整後EBITDA2は、2023年6月30日までの6か月間は1億3,870万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の調整後EBITDA2は1億3,380万ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間の調整後純利益3は6,830万ドル、基本調整後1株当たり利益は1.27ドルでした。これに対し、2023年6月30日までの6か月間の調整後純利益は6,350万ドル、基本調整後1株当たり利益は1.18ドルでした。

2回目の憲章等価レート、調整後EBITDA、調整後純利益/（損失）、および調整後1株当たり利益/（損失）は非GAAP指標です。最も直接的に比較可能なGAAP指標との調整は、この収益レポートの最後に記載されています。

2024年6月30日までの6か月間のタイムチャーター相当料金3は、1日あたり74,472ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は1日あたり78,720ドルでした。

2024年6月30日および2024年3月31日に終了した3か月間のキャッシュフロー

現金、現金同等物、制限付現金の総額は、2024年3月31日時点の3億8,330万ドルに対し、2024年6月30日時点では3億7,030万ドルでした。

2024年第2四半期の営業活動によって提供された純現金は、2024年第1四半期の3,490万ドルに対し、4,750万ドルでした。2024年第2四半期の非現金項目を調整した後の純利益は、2024年第1四半期の5,230万ドルに対し、4,500万ドルでした。ドライドッキング支出は、2024年第1四半期は360万ドルでしたが、2024年第2四半期は650万ドルでした。2024年第2四半期の当社の運転資本調整額は900万ドルでしたが、2024年第1四半期のマイナスの運転資本調整額は1,380万ドルでした。

2024年第1四半期と2024年第2四半期の投資活動に使用された純現金はゼロでした。

財務活動に使用された純現金は、2024年第2四半期には6,070万ドルでしたが、2024年第1四半期の財務活動に使用された純現金は6,180万ドルでした。

2024年6月30日現在の貸借対照表

2024年6月30日までの6か月間で、船舶と設備の純帳簿価は2億1,890万ドルでしたが、2023年12月31日時点では22億1,730万ドルでした。この動きは、3,750万ドルの減価償却と1,010万ドルのドライドッキングの追加によって説明されています。

2024年6月30日現在の長期負債総額は17億6,040万ドルでしたが、2023年12月31日時点では18億1,210万ドルで、そのうち長期負債の現在の部分はそれぞれ1億410万ドルと1億390万ドルでした。2024年6月30日までの6か月間の長期債務の減少は、5,300万ドルの長期債務の定期返済によるもので、債務発行費用の償却による120万ドルで相殺されました。

2024年6月30日現在の総資本は、2023年12月31日時点の8億4,770万ドルに対し、8億2,360万ドルでした。この資本の減少は、8,070万ドルの配当金ですが、5,510万ドルの純利益と、株式ベースの報酬および分配型自己株式に関連する160万ドルの純利益によって相殺されます。

LNG市場の最新情報

「ヨーロッパとアジアのガス価格ファンダメンタルズの相違は、2024年の第2四半期まで続きました。TTFの価格は、四半期初めは約8ドル/MMBTUでしたが、終値は10.6ドル/MMBTUでした。ヨーロッパは、ノルウェーからの堅調なパイプラインフロー、再生可能エネルギーと水力発電の増加、撤退期終了時の歴史的に高いガス貯蔵量など、供給側の堅調なファンダメンタルズの恩恵を受けました。EUの貯蔵レベルは今年も高水準を維持しており、現在の容量は約85％で、11月1日までに90％に達する見込みです。しかし、ウクライナ軍がロシアの主要なガスハブを占領したという最近の報告により、ヨーロッパのガス価格は急騰し、年初来の最高水準である約12.7ドル/mmBTUに押し上げられました。

アジアでは、JKMのスポット価格が4月初旬の10ドル前後から四半期末までに12.6ドル/MMBtuに上昇しました。この上昇は、特にオーストラリアのホイートストンプロジェクトでの頻繁なLNG停止、冷房需要の増加につながる高温、日本と韓国での計画外の石炭および原子力の停止など、いくつかの要因によって推進されました。2024年の前半に、TTFは約2.7％と緩やかに増加しましたが、JKmは約9.7％急上昇しました。アービトラージのウィンドウは第2四半期のほとんどの間開いたままで、その結果、東アジア市場に向けられた取引量が増えました。

2024年上半期のLNG輸出総額は20680万トンに達し、前年比で180万トン（0.9％）とわずかに増加しました。米国は引き続き世界最大のLNG輸出国として主導権を握っており、2024年前半には約43万トンを生産し、世界の供給量の 21% を占めています。オーストラリアとカタールがそれぞれ41万トン（20％）と40万トン（19％）とそれに続きました。中国は、LNG価格の低迷による産業需要と電力需要の伸びにより、2024年上半期も38Mtで前年比11％増のトップ輸入国であり続けました。インドの輸入は、水力発電量の減少と地域の熱波により、2024年上半期に25％増加し、合計で約14万トンになりました。ガス発電部門の需要の減少と再生可能エネルギーの生産量の好調により、ヨーロッパの輸入は約20％減少して5400万トンになりました。2024年上半期、米国のヨーロッパへのLNG輸出は前年同期比 20% 減少し、2023年の同時期の29万トンから23万トンに達しました。逆に、米国のアジアへのLNG輸出は、2024年前半に 64% と大幅に増加し、1,500万に増加しました。

2024年の上半期には、年間約48万トンのLNG量が契約されました。これらの契約期間は異なりますが、15〜20年の契約が最も一般的でした。ほとんどの新しい液化プロジェクトにとって、これらのオフテイク契約は、最終投資決定（FID）に至るまでの道のりにおける重要なマイルストーンです。北米プロジェクトの新規契約量は約17MTPAに達しました。これは、ホワイトハウスが今年初めに新しいLNG輸出許可の保留中の決定を一時停止することを決定したにもかかわらず、これらのプロジェクトが進んでいることを示しているので、心強いことです。

第2四半期の平均スポットレートは1日あたり約49,200ドルで、2021年と2022年の過去の平均と同等ではありますが、2023年第2四半期の1日平均60,700ドルを下回りました。大量のスポットフィクスチャが締結され、タームディールで入手可能な船が増えたため、2024年上半期には180を超え、前年比で60％増加しました。大西洋でのガス需要の減少とケープルートの影響により、多くの船が大西洋の貨物を積み込むようになりました。

アジアでの再配達により、東部に余剰船が生じ、東西で一時的な料金格差が生じています。6月末までに、船舶が西向きに動き始め、大西洋と太平洋の間のレートスプレッドが狭まったため、市場は再調整しました。現在のスポットレートは1日あたり約83,000ドルと見積もられており、下半期の市場タイトを見越して上昇しています。

1年および3年のTC料金は1日あたり78,000ドルから85,000ドルですが、5年以上の長期チャーターは1日あたり約95,000ドルです。2026年以降に予想される市場の引き締めにより、長期チャーターは短期チャーターよりもプレミアムを維持します。また、長期チャーターは、約2億6000万ドルの新築価格に固定されています。

LNGCの艦隊は第2四半期に12隻増加し、年間の総増加数は約24隻に、全艦隊は約650隻に増えました。現在のオーダーブックは約350隻で、その結果、オーダーブックと艦隊の比率はほぼ 54% です。受注総額の 7% 未満が未確定で、現在の新築価格約2億6000万ドルが投機的注文の障壁となっています。水上の艦隊はまだ比較的若く、現役船の半数以上が10年未満です。しかし、約17隻の船は30年以上前のもので、90隻以上の船は20年以上前のものです。さらに、約150のLNGCの貨物容量が14万cbm未満で、今日の市場ではますます魅力がなくなってきています。

伝えられるところによると、認可された北極LNG 2液化施設からの最初の積み込みは8月に完了し、ドバイが管理する2つの古いLNGCが操業に関与しました。2005年建造のパイオニア号と2002年建造のアジアエナジー号は、アークティックLNG 2の最初の運行列車に積み込まれていたと伝えられています。これらの船は、今年初めにドバイに本拠を置くNur Global Shippingに売却され、ロシアのビジネスに関連するいくつかの船の1つです。北極圏のLNG 2施設周辺で最後に残った氷が消えたことで、氷クラスではない2隻の船の航路が確保され、航海が容易になりました。Arctic LNG 2用に計画されている21隻の氷級Arc7船の建造を対象とした西側の制裁措置は、LNGダークフリートの開発に拍車をかけたようです。」

2024年第2四半期決算プレゼンテーション

フレックスLNGは、2024年8月14日水曜日に2024年第2四半期の決算を発表する予定です。

決算発表に関連して、中央ヨーロッパ標準時午後3時（東部標準時午前9時）にビデオ・ウェブキャストを開催します。ウェブキャストに参加するには、次のリンクを使用してください。

https://events.webcast.no/flex-lng/YrvAzYJqnaDp7Z7oX33U/WXlMNJYo8ote5X1DhF2s

会議/ウェブキャストの後に質疑応答が行われます。質問の提出方法に関する情報は、セッションの開始時に提供されます。

会議/ウェブキャストで使用されるプレゼンテーション資料はwww.flexlng.comでダウンロードでき、リプレイの詳細もこのウェブサイトでご覧いただけます。会社のウェブサイトに含まれる情報はいずれも、このレポートに組み込まれたり、このレポートの一部を構成したりしません。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースで議論されている事項は、将来の見通しに関する記述を構成する可能性があります。1995年の民間証券訴訟改革法は、企業が事業に関する将来の情報を提供することを奨励するために、将来の見通しに関する記述にセーフハーバー保護を規定しています。将来の見通しに関する記述には、計画、目的、目標、戦略、将来の出来事または業績に関する記述、および歴史的事実の記述以外の基礎となる仮定やその他の記述が含まれます。当社は、1995年の民間証券訴訟改革法のセーフハーバー条項を活用したいと考えており、このセーフハーバー法に関連してこの注意書きを含めています。「信じる」、「期待する」、「予測する」、「予測する」、「見積もる」、「意図」、「計画」、「可能」、「可能性」、「可能性」、「可能性」、「可能性」、「予定」、「予定」、「予定」、「できる」という言葉は、将来の見通しに関する記述を識別します。

このプレスリリースの将来の見通しに関する記述は、さまざまな仮定に基づいており、その多くはさらなる仮定に基づいています。これには、過去の経営動向、会社の記録に含まれるデータ、および第三者から入手可能なその他のデータに関する経営陣による調査が含まれますが、これらに限定されません。経営陣は、これらの仮定はなされた時点では妥当であったと考えていますが、これらの仮定は本質的に予測が困難または不可能な重大な不確実性や不測の事態の影響を受けやすく、会社の制御が及ばないため、会社がこれらの期待、信念、予測を達成または達成するという保証はありません。そのため、これらの将来の見通しに関する記述は会社の将来の業績を保証するものではなく、実際の結果や将来の発展は、将来の見通しに関する記述で予測されているものと大きく異なる場合があります。当社は、適用法または規制で義務付けられている場合を除き、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わず、特に義務も負いません。新しい要因が時折出現し、会社がこれらすべての要因を予測することは不可能です。さらに、当社は、そのような各要因が事業に与える影響や、何らかの要因または要因の組み合わせにより、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することはできません。

これらの重要な要因に加えて、当社の見解では、実際の結果が将来の見通しに関する記述で説明されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の重要な要素には、予期せぬ負債、将来の資本支出、世界経済と通貨の強さ、チャーター料金や船舶価値の変動を含む一般的な市況、LNGタンカー市場の需要の変化、公衆衛生上の脅威の影響、会社の変化などがあります。バンカー価格、ドライドッキング、保険を含む営業経費費用、会社の船舶の燃料効率、会社の船舶の市場、資金調達と借り換えの可否、そのような融資契約における規約の遵守能力、取引相手が当社との契約を完全に履行できなかった場合、政府の規則や規制の変更、LNGタンカーの商業的耐用年数を制限する可能性のあるものを含む、規制当局がとった措置、環境と安全上の懸念に対する顧客の関心の高まり、保留中の潜在的な賠償責任将来の訴訟、ロシアとウクライナの間の戦争を含む、国内外の一般的な政治的状況または出来事

イスラエルとハマスの間で続いている紛争、紅海でのフーシ襲撃をめぐる紛争、自然災害やその他の災害などによるサプライチェーンの混乱や混雑を含むビジネスの混乱、事故、気候関連の事件、政治的出来事、船舶の故障や雇用外事件、その他記載されている要因を含む中東の動向時々、会社の報告書やその他の文書に載っています米国証券取引委員会に提出された、または米国証券取引委員会に提出されるファイル（「その他の報告書」）。当社に関連する特定のリスクやその他のリスクや不確実性についてのより詳細な説明については、その他のレポートを参照してください。

フレックスLNG株式会社の取締役会。

2024年8月14日

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

2023年6月30日に終了した6か月間：

2024年6月30日に終了した6か月間：

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

暫定連結勘定に関する注意事項

注1: 一般情報

Flex LNG Ltd.（およびその子会社とともに「当社」または「Flex LNG」）は、もともとイギリス領バージン諸島で設立され、2017年6月にバミューダで登録された有限責任会社です。同社の活動は、液化天然ガス（「LNG」）の海上輸送に焦点を当てています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所（「NYSE」）とオスロ証券取引所（「OSE」）に「FLNG」のシンボルで上場されています。暫定財務情報は未監査です。

注2: 会計原則

会計の基礎

未監査の中間要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。未監査の中間要約連結財務諸表には、年次報告書に必要なすべての開示事項が含まれているわけではありません。2024年3月5日に証券取引委員会（「SEC」）に提出されたフォーム20-Fの当社の年次報告書に含まれる2023年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表および注記と併せて読む必要があります。

重要な会計方針

未監査の要約連結中間財務諸表の作成に採用された会計方針は、2023年12月31日に終了した年度の当社の年次財務諸表の作成時に採用された会計方針と一致しています。

最近の会計上の宣言

最近発行された会計上の声明が会社に重大な影響を与えることはないと予想されます。

注3: 一株当たり利益

1株当たりの基本利益額は、純利益/（損失）を、その期間に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。

希薄化後の1株当たり利益は、純利益/（損失）を、期間中の発行済株式の加重平均数に、希薄化後の潜在的な普通株式がすべて発行された場合に発行される普通株式の加重平均数を足した値で割って計算されます。会社が購入して自己株式として保有しているものは除きます。その期間に損失が発生した場合、希薄化防止効果が生じるため、潜在的な普通株式はすべて希薄化後の1株当たり損失の計算から除外されています。

以下は、1株当たり利益の計算に使用された純利益/（損失）と株式データを反映しています。

2024年5月22日、当社の取締役会は、2024年第1四半期の1株あたり0.75ドルの現金分配を宣言しました。この分配金は、2024年6月7日の記録上、2024年6月21日と2024年6月26日に、それぞれ大証とニューヨーク証券取引所の株主に支払われました。

注4：現金、現金同等物、制限付現金

以下に、連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金、現金同等物、制限付現金に含まれる貸借対照表の項目を示します。

制限付き現金とは、ノルウェーの税務当局が従業員の社会保障に関して法律で制限している現金です。

注5: その他の流動資産

その他の流動資産には以下が含まれます：

注6: その他の流動負債

その他の流動負債には以下が含まれます：

注7：船舶と設備、純額

2024年6月30日までの6か月間の船舶および設備の動き（純額）は次のように要約されます。

2024年4月と2024年5月に、ガイドされたタイミングとコストに従って、それぞれフレックスコンステレーションとフレックスコーリアスのドライドッキングを無事に完了しました。

注 8: 資本コミットメント

2024年6月30日現在、当社の唯一の資本コミットメントは長期債務に関するもので、要約すると次のとおりです。

融資契約として分類される売却およびリースバックには、ローンの償却と、それぞれの憲章の終了時に支払われる買戻し債務に関連して支払われる最終金額が含まれます。

注9: 長期借金

2024年6月30日現在、当社の長期債務は17億6,040万ドル（2023年12月31日：18億1,210万ドル）です。

2024年6月30日現在、当社の長期負債（債務発行費用を差し引いたもの）は次のように要約されています。

注 10: 金融商品

金利の変動に伴うリスクを軽減するために、当社は金利スワップ契約を結んでいます。これにより、2024年6月30日（2023年12月31日：7億2,000万ドル）の純想定元本の総額6億7,000万ドルの変動金利を固定金利に切り替えています。

当社は、2回の金利スワップの期間を合計14年短縮し、その結果、2024年6月30日までの6か月間の現金収入は500万ドル、540万ドルになりました。どちらのスワップも、それぞれ想定元本は5,000万ドルで、固定金利はそれぞれ 1.91% と 2.15% です。両方のスワップの有効期限が2032年7月から2025年7月に短縮されました。

2024年6月30日現在の当社の金利スワップ契約のうち、ヘッジ商品として指定されているものはありませんが、要約すると次のようになります。

(1) これには、先渡開始日が2026年3月の2つの逆金利スワップ契約が含まれます。これらの契約では、想定元本が1億ドル、満期日が2032年3月で、平均で純加重平均2.50％の固定金利が支払われます。

(2) これらの金利スワップ契約の参照金利は、SOFRに、LIBORフォールバックプロトコルに基づく0.26161％の信用調整スプレッドを加えたものです。

(3) 固定金利の受け取りと変動ベンチマーク金利の支払いを含む金利スワップ契約は、既存の金利スワップ契約のリバーススワップとして会社によって締結されました。これは、既存のスワップ契約の正の公正価値ポジションを解消する効果があります。

2024年6月30日までの6か月間のデリバティブ商品の資産と負債の変動は次のように要約されます。

当社の未監査要約連結営業報告書に記録されているデリバティブ利益は、次のように要約されます。

注11: 金融資産と負債の公正価値

2024年6月30日および2023年12月31日現在の当社の主要な金融資産は、主に現金および現金同等物、制限付現金、その他の流動資産、関連当事者からの売掛金、およびデリバティブ商品の売掛金で構成されています。会社の主な金融負債は、関連当事者による買掛金、買掛金、その他の流動負債、未払デリバティブ商品、および長期債務で構成されています。

公正価値測定の要件は、公正価値ベースで測定および報告されるすべての資産と負債に適用されます。公正価値で保有される資産と負債は、その公正価値を決定するために使用される情報に基づいて、次の3つのカテゴリのいずれかに分類して開示する必要があります。

レベル1：同一の資産または負債の活発な市場における相場市場価格。

レベル2：観察可能な市場ベースのインプット、またはマーケットデータによって裏付けられた観察不可能なインプット

レベル3：市場データで裏付けられていない、観察できないインプット。

会社の現金、現金同等物および制限付現金の公正価値は、添付の要約連結貸借対照表に報告されている帳簿価額に近似しています。

その他の流動資産、関連当事者からの売掛金、関連当事者に支払うべき買掛金、買掛金、およびその他の流動負債の公正価値は、添付の要約連結貸借対照表の帳簿価額とほぼ同じです。

変動金利債務の公正価値は、レベル2のインプットを使用して決定されており、四半期または半年ごとにリセットされる変動金利が適用されるため、帳簿価額と等しいと見なされます。変動金利債務の帳簿価額は債務発行費用を差し引いたもので表示され、変動金利債務の公正価値は総額で表示されます。

固定金利債務の公正価値は、未払債務の割引後の予想キャッシュフローであるレベル2のインプットを使用して決定されています。

次の表には、それらの資産と負債の推定公正価値と帳簿価額が含まれています。

2024年6月30日までの6か月間、公正価値階層の異なるレベル間の移転はありませんでした。

経常的に公正価値で測定される資産

金利スワップデリバティブ契約の公正価値（レベル2）は、必要に応じて、金利スワップの固定金利、現在の金利、フォワードレート曲線、および当社とデリバティブ取引相手の両方の信用力を考慮に入れて、貸借対照表日に契約を終了するために受け取る、または支払う予定の将来の推定キャッシュフローの現在価値です。

リスクの集中

現金および現金同等物に関する信用リスクが集中しているため、実質的にすべての金額がSeB（S＆Pグローバル格付け：A+）、ダンスケ銀行（S＆Pグローバル格付け：A+）、およびDnB（S＆Pグローバル格付け：AA-）に含まれています。

注 12: 関連当事者取引

当社は、Geveran Trading Co. が所属する以下の関連会社および関連会社（およびそれぞれの子会社）と取引を行っています。株式会社（「Geveran」）およびGeveranに関連する企業は、SFLコーポレーション株式会社、SFLコーポレーション株式会社、シータンカーズマネジメント株式会社など、大きな影響力または支配権を持っています。株式会社、パラタス・エナジー・サービス株式会社、ゴールデン・オーシャン・グループリミテッド、フロントライン・ピーエルシー、ノーザン・オーシャン・リミテッド、アヴァンス・ガス・ホールディング株式会社、フロント・オーシャン・マネジメント株式会社

関連パーティー残高

関連当事者および関連会社からの未収金の概要は次のとおりです。

関連当事者および関連会社に支払うべき支払額の概要は次のとおりです。

関連当事者取引

関連当事者および関連会社との取引の概要は次のとおりです。

注13：株式資本、追加払込資本金、拠出剰余金

2024年4月に開催された2024年次総会（「AGM」）で、当社の株主は、2024年4月より、当社の株式プレミアム口座（連結株主資本変動計算書で追加払込資本として認識されている）を3億ドル減額し、会社の拠出剰余金口座への減額による同額の貸付を承認しました。この提案の目的は、主に当社が株主への分配を行う能力を高めることです。

また、2024年の年次総会で、会社の株主が会社の株式資本の再編を承認し、バミューダ会社法に従って承認されました。再編前は、当社の授権株式資本は1,000,000,000株、額面価格は1株あたり0.10ドルでした。再編後、当社の授権株式資本は1億株、額面価格は1株あたり0.01ドルに調整されました。再編時に54,520,325株が発行され、全額支払われたため、各株の額面価格が0.10ドルから0.01ドルに下がったことを反映して、490万ドルが株式資本から拠出剰余金に振り替えられました。額面金額がそれぞれ0.01ドルの株式は、あらゆる点で互いに同等です。

2024年6月、当社は2024年第1四半期に当社の拠出剰余金勘定から1株あたり0.75ドルの現金分配金を支払いました。

2024年6月30日の時点で、当社の発行済み株式資本は50万ドルで、普通株式54,520,325株、額面価格は1株あたり0.01ドルで、2023年12月31日現在、当社は550万ドルの株式資本を54,520,325株の普通株式に分割して発行しており、額面価格は1株あたり0.10ドルでした。

2024年6月30日の時点で、当社の追加払込資本金は9億490万ドル（2023年12月31日：12億460万ドル）です。

2024年6月30日の時点で、当社の拠出黒字は2億6,450万ドル（2023年12月31日：,000万ドル）でした。

注 14: 自己株式

2024年6月30日現在、当社は合計649,493株（2023年12月31日：784,007株）を630万ドル（2023年12月31日：760万ドル）の費用で保有しており、加重平均費用は1株あたり9.64ドル（2023年12月31日：1株あたり9.64ドル）です。

注 15: 株式ベースの報酬

2024年6月30日までの3か月間で、2021年8月のトランシェと2022年5月のトランシェに基づく144,500株のオプションが経営陣によって行使され、134,514株の自己株式をオプション保有者に譲渡することで当社が決済しました。

2024年6月30日の時点で、当社には254,000件の発行済み非既得株式オプション（2023年12月31日：271,500）があり、加重平均調整後行使価格は8.43ドル（2023年12月31日：10.51ドル）で、加重平均残存契約期間は2.2年（2023年12月31日：2.8年）です。

2024年6月30日現在の発行済既得株式オプションの数は15,000件（2023年12月31日：142,000件）で、加重平均調整後行使価格は17.37ドル、加重平均残存契約期間は2.9年でした。

調整後行使価格とは、各オプションの行使価格が、会社の株式オプション制度に従い、オプションの付与日以降に支払われた配当に合わせて調整されるという事実を指します。

注 16: その後のイベント

2024年7月、当社は、2億7000万ドルのタームとリボルビング・クレジット・ファシリティのクレジット承認タームシートを受け取りました。2億7000万ドルのファシリティは、フレックス・オーロラとフレックス・レンジャーに関して、3億7,500万ドルのファシリティの下で未払いの金額を再融資します。このファシリティは、6年間の返済プロファイルを持つ9,000万ドルのタームローンファシリティと、非償却1億8000万ドルのリボルビング・クレジット・ファシリティで構成されており、年齢調整後の平均返済期間は22年です。この施設の金利は、SOFRに185ベーシスポイントを加えたものです。

また、2024年7月に、当社は、アジアを拠点とする船舶のリースプロバイダーであるフレックス・エンデバーとの売却およびリースバック契約のクレジット承認済みタームシートを受け取りました。フレックス・エンデバーの売却およびリースバックにより、フレックス・エンデバーに関して3億7,500万ドルのファシリティの下で未払い額が借り換えられます。契約条件に基づき、船は1億6000万ドルの対価で売却され、裸船のチャーター期間は約9.9年です。リースの下で支払われるベアボートレートには、固定金利に基づく固定要素と、期間SOFRにマージンを加えたものに基づく可変要素があります。会社には、約8.5年後にリースを終了し、固定価格で船を買い戻すことができます。

前述の3億7,500万ドルのファシリティのリファイナンスは、フレックス・エンデバー・セール・アンド・リースバックに置き換えられる予定で、2億7000万ドルのファシリティと2億7000万ドルのファシリティは、最終書類と慣習的なクロージング条件に従い、2024年第4四半期に完了する予定です。

2024年8月、当社は、それぞれ1億ドルの想定元本による2回のフォワードスタートのミラー金利スワップを終了しました。解約日のプラスの収益は、0.825％の固定金利で新たに1億ドルの金利スワップを開始するために使用され、SOFRに基づく変動金利に交換されました。新しいスワップの期間は、2026年3月に発効日で満期日が2032年3月だった終了スワップと同じです。

2024年8月13日、当社の取締役会は、2024年第2四半期の1株あたり0.75ドルの現金分配を宣言しました。分配は、会社の追加払込資本勘定から振り込まれた、以前に支払われた株式プレミアムで構成される、会社の拠出剰余金勘定から行われます。この配当金は、2024年8月29日現在の登録株主に2024年9月12日頃に支払われます。ニューヨーク証券取引所では、配当落ち日は2024年8月29日で、分配金を受け取る取引権の最終日は2024年8月28日です。大証では、配当落ち日は2024年8月28日で、分配金を受け取る取引権の最終日は2024年8月27日です。

すべての配当金申告は、会社の経営成績、財政状態、負債水準、予想される資本要件、契約上の制約、債務契約の制限、適用法に基づく制約、事業の見通し、および取締役会が関連すると考えるその他の要因など、さまざまな要因を考慮した上で、当社の取締役会の決定と裁量の対象となります。

(A) 純利益/ (損失) とEBITDAおよび調整後EBITDA（利子税減価償却前利益）との調整

EBITDAは、純利益/（損失）に純利息費用、債務発行費用の償却、所得税費用/（利益）、減価償却費を加えたものとして定義されます。調整後EBITDAは、以下の表に記載されている項目を除いて調整されたEBITDAです。これらの項目は、当社の中核事業の継続的な業績を示すものではないと当社が考える項目を表しています。EBITDAと調整後EBITDAは、海運業界のアナリストが同業他社との結果を比較するための一般的な業績指標として使用しています。EBITDAと調整後EBITDAは米国会計基準で認識されている項目ではないため、単独で検討したり、純利益、営業利益、営業活動によるキャッシュフロー、または米国会計基準に従って計算された当社の業績や流動性を示すその他の指標の代替として検討したりしないでください。

EBITDAと調整後EBITDAの提示は、中核事業に直接影響しないと思われる項目を除いた当社の継続的な業績に関する情報を提供し、複数の期間にわたる継続的な業績の比較可能性を高めることで、投資家の当社の業績に対する理解を深めることを目的としています。当社の経営陣は、EBITDAと調整後EBITDAが投資家にとって有用であると考えています。このような業績指標は、中核事業の収益性に関する情報を提供し、当社の業績と同業他社の業績との比較を容易にするからです。さらに、当社の経営陣は、会社の業績を検討する際の指標としてEBITDAと調整後EBITDAを使用しています。これらの指標は投資家に役立つと考えていますが、私たちが使用しているEBITDAと調整後EBITDAの定義は、他の企業が使用している同様の指標と比較できない場合があります。

調整後EBITDAを提示するのは、調整後EBITDAにより、中核事業の継続的な業績に関連しない項目の影響が排除されるためです。調整後EBITDAを導き出すために、デリバティブの時価評価、長期債務の解約、および外国為替に関連する特定の利益/損失を除外しました。

以下の表は、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である純利益/（損失）を、EBITDAおよび調整後EBITDAと調整後EBITDAと照合したものです。

（B）純利益/（損失）と調整後純利益/（損失）および調整後利益/（損失）の1株当たりの調整

調整後純利益は、未償却ローン手数料、長期債務の消滅に関連する手数料、為替差損益および取引目的で保有されているデリバティブ金融商品の損益の償却および加速償却前の収益を表します。調整後1株当たり利益/（損失）（「EPS」）は、上記のようにデリバティブの未実現損益を調整した当社の株主に帰属する利益、為替差益/損失、長期債務の消滅および償却に関連する手数料、および未償却ローン手数料とプレミアムの加速償却を、加重平均発行済株式数で割ったものです。調整後純利益と調整後EPSは非GAAP財務指標であり、経営陣や投資家などの財務諸表の外部ユーザーが当社の財務および経営実績を評価するための補足的な財務指標として使用されています。これらの非GAAP財務指標は、期間ごとの業績の比較可能性を高めることで、経営陣と投資家に役立つと考えています。調整後純利益と調整後EPSは、当社の経営陣と投資家が、（i）当社の営業および業績の結果を理解および分析し、（ii）当社への投資と他の投資代替案のどちらに投資するかを選択し、（iii）当社の普通株式を購入するかまたは保有し続けるかを評価する際に、継続的な財務上および運営上の強さを監視するのに役立つと考えています。これは、デリバティブの損益期間、為替差損益、為替差損益、償却および未償却ローン手数料の償却および加速償却の期間間で異なる可能性がある影響、さまざまかつ変化する可能性のある資金調達方法、金融市場の状況、資本構成、および過去のコスト基準によって影響を受ける項目、および期間間の経営成績に大きな影響を与える可能性のある項目を除外することによって達成されます。

調整後純利益と調整後EPSには分析ツールとしての限界があり、純利益、営業利益、1株当たり利益、または米国会計基準に従って提示されたその他の営業実績の指標に代わるもの、それに代わるもの、またはそれよりも優れていると見なすべきではありません。これらの制限には、（i）資本支出または契約上のコミットメントに関する当社の現金支出または将来の要件、（ii）運転資金ニーズの変化または現金要件、および（iii）債務の利息または元本の支払いを返済するために必要な現金要件を反映していないという事実が含まれます。調整後純利益と調整後EPSは、当社のキャッシュフロー計算書に反映されているすべての非現金収益または費用項目について調整されているわけではなく、業界の他の企業は、これらの指標を当社とは異なる方法で計算する場合があり、比較指標としての有用性が限られています。

調整後純利益と調整後EPSを評価する際には、将来、このプレゼンテーションの一部の調整と同じまたは類似の費用が発生する可能性があることに注意する必要があります。調整後純利益と調整後EPSの提示は、当社の将来の業績が除外項目の影響を受けないという推論として解釈されるべきではありません。したがって、以下に示す非GAAP財務指標は、海運業や他の業界の他の企業の同様のタイトルの指標と比較できない場合があります。

(C) 営業収益総額とタイムチャーター相当収入およびタイムチャーター相当レートとの調整

(i) タイムチャーター相当収入

海運業界の一般的な慣行に従い、私たちはタイムチャーター相当額（「TCE」）収入を基準として、航海チャーターから生み出される収益とタイムチャーターから生み出される収益を比較しています。TCE収入は、営業収益から航海費用を差し引いたものと定義しています。定時チャーター契約では、バンカー燃料、運河、港湾料金、手数料などの航海費用はチャーター者が負担し、支払います。一方、航海チャーター契約では、航海費用は所有者が負担して支払います。TCE収入は、海運業界の一般的な業績指標です。主に、複数のチャーターの種類（スポットチャーターやタイムチャーターなど）の組み合わせが変化したにもかかわらず、海運会社の業績の期間ごとの変化を比較するために使用され、期間間で船舶が使用されることがあります。タイムチャーター同等の収入、米国以外はGAAP指標は、経営陣が船舶の配備と使用に関する意思決定を行い、財務実績を評価する際に役立つため、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である船舶営業収益と併せて、追加の有意義な情報を提供します。

これらの指標は投資家に役立つと考えていますが、私たちが使用するTCE収入とTCEレートの定義は、他の企業が使用している同様の指標と比較できない場合があります。

以下の表は、最も直接的に比較可能な米国GAAP指標である船舶営業収益を、タイムチャーター相当収入と照合したものです。

(ii) タイムチャーター相当レート

定期チャーター相当レート（「TCEレート」）は、当社の全運航車両の1日の加重平均TCE収入を表します。

TCE率は、1日の平均収入パフォーマンスの尺度です。当社のTCE税率の計算方法は、TCE収入を報告期間中の非雇用日数で割って決定されます。オンハイヤー日数は船ごとに計算され、報告期間中に当社が所有していた各船舶（所有またはチャーター）の空き日数とオフ雇用日数を差し引いたものです。報告期間中の船舶の利用可能日数は、その船舶（所有またはチャーター）がその期間中に当社が保有していた日数です。定義上、所有船の利用可能日数は、船舶が該当する期間に造船所で引き渡されない限り、報告期間中の暦日と同じです。一方、チャーター船の利用可能日数は、基礎となる定期チャーター契約の保有日数（日数）に等しく、そのような期間が複数の報告期間と重複する場合は、関連する報告期間に比例します。報告期間中の船舶のオフハイヤー日数は、その期間中に当社が保有していたが、予定外の修理、予定外のドライドッキング、または特別または中間の調査やレイアップ（ある場合）の結果として運航できなくなった日数です。

以下の表は、タイムチャーター相当収入をタイムチャーター相当レートと照合しています。

(D) 船舶運航費と1日あたりの運航費との調整

(i) 1日あたりの営業費用

1日あたりの営業費用（「Opex」）は、当社の全運航船隊の1日の加重平均運航費用を表します。

1日あたりの運用コストは、1日の平均営業実績の尺度です。当社の1日あたりの運用費の計算方法は、船舶の運航費用を報告期間中の利用可能日数で割って決定されます。報告期間中の船舶の利用可能日数は、その船舶（所有またはチャーター）がその期間中に当社が保有していた日数です。定義上、所有船の利用可能日数は、船舶が該当する期間に造船所で引き渡されない限り、報告期間中の暦日と同じです。一方、チャーター船の利用可能日数は、基礎となる定期チャーター契約の保有日数（日数）に等しく、そのような期間が複数の報告期間と重複する場合は、関連する報告期間に比例します。

海運業界の一般的な慣行に従い、私たちは1日あたりの運用費用を基準として運用費用を比較し、会社の技術的パフォーマンスを他の同業他社と比較しています。営業費用は、主に船主が負担する期間ごとの比較に使用される海運業界の一般的な業績指標であり、したがって会社の船隊全体の純利益と業績に影響を与える可能性があります。1日あたりの運用コスト、米国以外はGAAP指標は、経営陣が船舶の配備と使用に関する意思決定を行い、財務実績を評価するのに役立つため、船舶運営費と併せて追加の有意義な情報を提供します

以下の表は、1日あたりの船舶運営費と運用費を照合したものです。

2024年1月から6月にかけての中間報告書

責任声明

私たちの知る限り、2024年1月1日から6月30日までの要約連結財務諸表は、米国で一般に認められた会計原則に従って記載されており、会社の資産、負債、財政状態、および全体としての損益を真実かつ公正に把握していることを確認しています。また、私たちの知る限り、中間管理報告書には、会計年度の最初の6か月間に発生した重要な出来事とその要約財務諸表への影響、会計年度の残りの6か月間の主要なリスクと不確実性、および主要な関連当事者取引についての記述が公正にレビューされていることを確認しています。

取締役会

フレックスエルエヌジー株式会社

ハミルトン、バミューダ

2024年8月14日

オラ・ロレンツォン（取締役会長）

スティーン・ヤコブセン (ディレクター)

ニコライ・グリゴリエフ (ディレクター)

スーザン・サクマー（ディレクター）