ビジネスの性質

SenesTech, Inc.（以下、このレポートでは「私たち」、「私たち」、「当社」、または「当社」と呼びます）は、2004年7月にネバダ州に設立されました。その後、2015年11月12日、デラウェア州に再法人化しました。当社の本社と製造拠点はアリゾナ州フェニックスにあります。私たちは、不妊管理を通じて動物の害虫個体数（当初はネズミの個体数）を管理するためのグローバルで独自の技術を開発し、商品化しています。現在の製品は、コントラペスト® とEvolveTMとして知られています。

私たちの最初の製品は、4-ビニルシクロヘキセンジポキシドとトリプトライドを有効成分とする液体餌であるContraPestでした。ContraPestは、摂取後の最初の繁殖サイクルからオスとメスのラットの繁殖を制限します。ContraPestは、ノルウェーとクマネズミの個体数を制御するために販売されています。ContraPestの米国環境保護庁（「EPA」）の登録に加えて、各州で販売する前に、さまざまな州の規制機関から登録を取得する必要があります。現在までに、ContraPestの登録はすべて受けています 50 州とコロンビア特別区、 49 そのうちの、コロンビア特別区と同様に、使用制限指定の撤廃を承認しました 五 米国の主要地域。

2024年1月に、有効成分の綿実油を含むソフトベイトであるEvolveを発売しました。Evolveは、消費後の最初の繁殖サイクルからオスとメスのラットの繁殖を制限します。Evolveは、EPA連邦殺虫剤、殺菌剤、および殺鼠剤法のセクション25（b）（「セクション25（b）」）に基づき、最低リスクの農薬と見なされています。連邦政府の免除を受け入れないさまざまな州の規制機関から登録を取得する必要があります。現在までに、Evolveを販売する権限があります 43 州。

2024年5月、私たちは最新製品のEvolve Mouseを発売しました。これは、有効成分の綿実油を含むソフトベイトテクノロジーの改良版です。Evolve Mouseは、摂取後1〜2回の繁殖サイクル後にオスとメスのマウスの繁殖を制限します。Evolve Mouseもセクション25（b）で最低リスクの農薬と見なされています。連邦政府の免除を受け入れないさまざまな州の規制機関から登録を取得する必要があります。現在までに、Evolve Mouseの販売が許可されています 32 州。

ゴーイング・コンサー

2024年6月30日現在の要約財務諸表は、当社が継続企業として存続することを前提として作成されました。2023年12月31日および2022年12月31日に終了した各年度の当社の財務諸表に添付されている独立登録公認会計士事務所の報告書には、当時の財務諸表に基づいて、当社が継続企業として存続できるかどうかについて相当な疑問を表明した継続企業の資格が含まれています。具体的には、創業以来営業損失を被っており、当面の間、多額の費用と営業損失が引き続き発生すると予想しています。これらの過去の損失と将来の予想損失は、当社の財政状態に悪影響を及ぼしており、今後も悪影響を及ぼし続けるでしょう。不妊治療製品の商品化で継続的な問題や遅延が発生した場合、将来予想される損失が当社の財政状態に悪影響を及ぼし、継続的な事業への資金提供、将来の追加資金調達、継続企業としての継続の能力に悪影響を及ぼす可能性があります。そのような資金調達が必要になったとしても、私たちが利用できるという保証はまったくありません。また、十分な金額や妥当な条件で利用できるという保証もありません。当社の財務諸表には、この不確実性の結果から生じる可能性のある調整は含まれていません。今後、追加の資金調達、製品の販売、ライセンス料、ロイヤリティの支払い、またはその他の資金源や取引によって追加の資金を生み出すことができなければ、リソースを使い果たして事業を継続できなくなります。

流動性と資本資源

創業以来、研究開発と商品化活動の過程で大幅な営業損失を被っており、そのような損失は近い将来も続くと予想しています。これまでのところ、以前のライセンス契約に基づいて受け取った製品販売、研究助成金、ライセンス料から生み出された収益は限られています。私たちはこれまで主に、転換優先株式、普通株式、普通株式を購入するためのワラントなどの株式の売却を通じて事業資金を調達してきました。

また、主に転換社債と政府融資プログラムで構成される債務融資や、程度は低いものの、製品販売、研究助成金、ライセンス料に関連して受け取った支払いを通じて資金を調達しました。

2024年6月30日の時点で、私たちの累積赤字はドルでした133.3百万ドル、現金および現金同等物2.0 百万。

私たちの最終的な成功は、（i）不妊治療製品の商品化の成功、当社の製品および製品候補の規制当局の承認の維持と取得、（ii）不妊治療製品およびその他の製品の市場での受け入れ、商業的実行可能性と収益性、（iii）当社の製品を販売し、効果的な営業力とマーケティングインフラストラクチャを確立して大きな収益を生み出す能力、（iv）私たちの研究の成功と開発; (v) は事業を発展させ、運営し、成長させるために重要な人材を維持し、引き付ける能力、および（vi）運転資金のニーズを満たす能力。

現在の事業計画に基づくと、2024年6月30日の現金および現金同等物は、予想される収益および当社の株式の追加売却と合わせて、少なくとも今後3か月間は現在の事業資金を調達するのに十分であると予想しています。

私たちは営業経費を評価し、引き続き評価し、米国での不妊治療製品の商品化を成功させるためにリソースを集中させていますが、予想される収益目標と利益目標を達成するには、追加の資金調達が必要になります。有価証券の売却を通じて必要な資本を調達できない場合、当社の成功や継続企業としての運営能力を損なう可能性のある他の措置を講じる必要があるかもしれません。いずれにせよ、利益を上げる前に営業損失や研究開発活動を賄うためには、追加の資本が必要です。収益性を達成したり、プラスのキャッシュフローを生み出したりすることは決してないかもしれません。そうならない限り、エクイティファイナンスまたはデットファイナンスを通じて資本を調達する必要があります。そのようなエクイティファイナンスまたはデットファイナンスが適切な水準で、または許容できる条件で利用できない場合、商業化および開発努力を延期、制限、終了するか、事業を中止する必要があるかもしれません。

株式の逆分割

2024年7月23日、私たちは普通株式の発行済み株式と発行済み株式を1株につき10株の逆分割を行うように、修正および改訂された設立証明書を修正しました。添付の財務諸表とその注記は、提示されたすべての期間の株式併合の遡及的効力を示します。発行済みおよび発行済みの普通株式、オプション、新株予約権、および当社の財務諸表に含まれる1株あたりの金額はすべて、遡及的に調整されています。また、注記10を参照してください。

添付の未監査要約財務諸表は、証券取引委員会（「SEC」）の中間財務報告の規則と規制に従って作成されています。米国の一般に認められた会計原則（「米国会計基準」）に従って作成された年次財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、そのような規則や規制に従って要約または省略されています。私たちの意見では、未監査の要約財務諸表には、2024年6月30日現在の当社の財政状態と、2024年および2023年6月30日までの6か月間の経営成績とキャッシュフローを公正に表示するために必要な、すべて通常かつ定期的な性質の重要な調整が含まれています。 2023年12月31日現在の添付財務情報は、監査済み財務諸表から得られたものです。中間結果は必ずしも通年の業績を示すものではありません。このフォーム10-Qの四半期報告書に含まれる情報は、2024年2月21日にSECに提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書と併せて読む必要があります。

売掛金、純額

在庫、純額

前払費用およびその他の流動資産

資産および設備、純額

未払費用

支払手形

2023年に、私たちは特定の機器の購入資金を手配しました。その特定の機器に支払われる手形の加重平均年利は 8.9% という用語で 五年 そして基礎となる機器によって保護されています。

買掛金や未払負債を含む当社の金融商品の帳簿価額は、満期が短いためおおよその公正価値です。支払手形は、ほぼ公正価値の償却費用で記録されます。

本社と製造・研究施設のオペレーティングリースがあり、2024年に期限が切れます。 リース費用の構成要素は次のとおりです（単位：千）。

2018年、当社の株主は、ストックオプションや制限付株式ユニットなどの株式ベースの商品を適切と思われる従業員またはコンサルタントに発行することを規定するSenesTech、Inc. 2018株式インセンティブプラン（「2018年プラン」）の採用を承認しました。その後、2018年プランは特定の機会に修正され、見直されました。最近では、2024年7月11日、株主が授権株式の総数の増加を承認したときに 207,071 株式。

現在、2018年プランで発行されているストックオプションのみがあり、通常、付与日の普通株式の公正市場価値と同等の1株あたりの行使価格で発行されます。付与されたオプションは通常、直ちに、またはより割安的に権利が確定します 12-に 36それぞれのサービス期間と一致する1か月間、一般的な条件は 五年。特定のストックオプション報奨は、支配権の変更時に迅速な権利確定を規定しています。

私たちは持っています 203,311 2018年計画に基づいて発行可能な普通株式。これには、授権株式の総数の増加が含まれます 20万 2024年7月11日に株主によって承認された株式。

予想ボラティリティの仮定は、授与期間に見合った直近の期間の過去の価格に基づいて、付与日における当社の普通株式のボラティリティを計算したものです。予想配当利回りの仮定は、当社の歴史と予想される配当支払いに基づいています。私たちは配当を支払っていませんし、支払う予定もありません。期待期間の前提条件は、非従業員向けのオプションの契約期間です。リスクフリー金利の仮定は、報奨期間に見合った満期の債券の米国財務省の利回りを使用して決定されます。

研究開発費と販売費、一般管理費の配分は、従業員または非従業員が行った部門とサービスに基づいていました。

2024年6月30日の時点で、まだ認識されていない未確定オプションに関連する報酬費用の合計は124,000、これは加重平均期間にわたって認識されます 1.1 従業員と非従業員が権利確定に必要な勤続期間を完了したと仮定すると、何年もの間です。

2024年7月23日、私たちは普通株式の発行済み株式と発行済み株式を1株につき10株の逆分割を行うように、修正および改訂された設立証明書を修正しました。添付の財務諸表とその注記は、提示されたすべての期間の株式併合の遡及的効力を示します。発行済みおよび発行済みの普通株式、オプション、新株予約権、および当社の財務諸表に含まれる1株あたりの金額はすべて、遡及的に調整されています。

2024年6月、私たちは販売代理店と市場での募集契約を締結しました。これに基づき、改正された1933年の証券法（「証券法」）に基づき「市場で」提供と見なされる取引において、総収入が最大$の普通株式を、独自の裁量で随時提供および売却することができます。1,575,944 (「ATM施設」)。株式の募集と売却は、2021年11月19日にSECに提出され、2022年5月4日に修正され、2022年5月6日にSECによって有効と宣言されたフォームS-3（登録番号333-261227）で以前に提出された棚登録届出書、および2024年6月20日付けでSECに提出され、その日にSECに提出された関連する目論見書補足に従って行われます。証券法に基づく規則424（b）。2024年6月30日現在、このATmファシリティの下で株式を売却しておらず、 315,189 AtMファシリティの下で発行予定の普通株式です。

2024年6月30日までの6か月間の、代表的なワラント 460 普通株式は$の行使価格で行使されました13.00 一株あたり。

1株当たりの基本損失は、普通株主に帰属する純損失を、その期間中に発行された普通株式の加重平均数で割って計算されます。これには、前払いの新株予約権と発行日以降に保留されていた株式が含まれます。希薄化後の1株当たり損失は、普通株主に帰属する損失を、基本1株当たり損失の計算に使用された普通株式と、自己株式法で決定された期間中に発行された希薄化する可能性のある有価証券の加重平均数で割って計算されます。ストックオプションとワラントは希薄化の可能性のある有価証券と見なされますが、提示されたすべての期間に報告された純損失を考慮すると、その影響は希薄化防止効果になるため、希薄化後の1株当たり損失の計算から除外されています。したがって、基本1株当たり損失と希薄化後の1株当たり損失は、提示された各期間で同じです。

私たちは営業しています 一 セグメント：害虫の個体数を管理するための不妊治療製品の製剤、開発、マーケティング、販売。私たちは、アグリビジネス、害虫管理、施設管理、産業、消費者、政府機関の6つの幅広い製品市場から収益を上げています。

[地理情報]

重要な顧客

2024年7月11日、当社は年次株主総会（「年次総会」）を開催し、株主総会で2018年計画の修正が承認されました。2018年プランの修正により、2018年プランで利用できる普通株式の数が次のように増えます 20万 株式。

2024年7月11日、当社の株主は年次総会で、普通株式の授権株式数を減らすことなく、1対2（1:2）と1対20（1:20）の比率で当社の普通株式の株式併合を実施するために、修正および改訂された当社の設立証明書（修正された「設立証明書」）をさらに修正する提案を承認しました。2024年7月11日、当社の取締役会は、10対10（1:10）の最終分割比率を承認しました。このような承認を受けて、2024年7月23日にデラウェア州長官に株式併合を実施するための法人設立証明書の修正を提出しました。発効日は2024年7月24日です。

貸借対照表の日付から要約財務諸表が発行された2024年8月8日までのその後の事象を評価したところ、要約財務諸表の調整や開示を必要とする項目は他にないと判断しました。