別紙4.1

この証券も、その対象となる証券も この証券は、任意の州の証券取引委員会または証券委員会に登録されていれば行使可能です 改正された1933年の証券法（「証券法」）に基づく登録の免除に基づいて、そして、 したがって、証券法に基づく有効な登録届出書に基づく場合や、以下の場合を除き、提供または売却することはできません 証券法およびそれに基づく登録要件の適用除外または対象とならない取引における適用可能な免除 該当する州の証券法に従って。この証券と、この担保の行使時に発行される有価証券は、関連して質入れすることができます 本物の証拠金口座またはそのような証券で担保されたその他のローンで。

シリーズJ アメリカ預託機関 株式購入ワラント

ライオングループホールディング株式会社

このシリーズJアメリカンデポジタリー 株式購入保証書（「ワラント」）は、受け取った金額に対して、ATWオポチュニティ・マスター・ファンド有限責任組合、または その譲受人（「保有者」）は、条件と行使の制限および条件に従い、権利を与えられます ここに記載されているのは、本契約の日付（「最初の行使日」）以降、および 5:00 以前の任意の時点で 2031年8月9日午後（ニューヨーク時間）（「契約終了日」）ですが、それ以降はできません。購読して購入するには ケイマン諸島の免除会社、ライオングループホールディング株式会社（以下「当社」）から、最大4,017,858件の米国預託証券 株式（「ADS」）、各ADSは50株の普通株式（本契約に基づく調整の対象となる場合、「ワラント」）を表します 株式」)。本ワラントに基づく1つのADSの購入価格は、セクション2（b）で定義されている行使価格と等しくなります。

セクション1。定義。 本書で使用され、他に定義されていない大文字の用語は、その特定の証券購入契約に記載されている意味を持つものとします （「購入契約」）。2024年8月9日付けの、当社とそれに署名した購入者との間の。

セクション 2.エクササイズ。

a) エクササイズ 令状の。この保証書に代表される購入権の全部または一部を行使することは、いつでも または最初の行使日の後、および解約日またはそれ以前に、正式に締結されたファクシミリのコピーを会社に引き渡してください またはここに添付されている形式の行使通知（「行使通知」）を電子メール（または電子メールの添付ファイル）で提出したPDFコピー。 前述の行使日から2取引日以内に、保有者は、以下の行使価格の総額を提示するものとします 電信送金または米国の銀行で引き出される小切手による該当する行使通知に明記されているADSです。 以下のセクション2（c）に規定されているキャッシュレス行使手続きは、該当する行使通知に明記されています。インクなし-オリジナルの注意事項 の行使通知にはメダリオン保証（またはその他の種類の保証または公証）も義務付けられていませんよ は必須です。ここに反対の定めがある場合でも、保有者はこのワラントを物理的に引き渡す必要はありません 所有者が本契約に基づいて利用可能なワラント株式をすべて購入し、ワラントが完全に行使されるまで、 その場合、所有者は、その日から3取引日以内に、このワラントを会社に引き渡してキャンセルする必要があります 行使の最終通知が会社に届けられます。本ワラントの一部を行使した結果、本ワラントの一部が購入されることになりました 本契約に基づいて利用可能なワラント株式の総数は、購入可能なワラント株式の発行済み数を減らす効果があるものとします 本契約では、購入したワラント株式の該当する数に等しい金額です。所有者と会社は、次のような記録を維持しなければなりません 購入したワラント株式の数と購入日。当社は、行使通知に異議を申し立てるものとします そのような通知を受け取ってから1営業日以内に。所有者および譲受人は、このワラントに同意することにより、 この段落の規定により、本契約に基づく新株予約権の一部を購入した後の番号に同意します 本契約に基づいていつでも購入可能なワラント株式の数は、本契約の表面に記載されている金額よりも少ない場合があります。

b) エクササイズ 価格。本ワラントに基づくADSあたりの行使価格は、本契約に基づく調整を条件として、0.28ドルとします（「行使価格」）。 上記にかかわらず、行使価格は会社が独自の裁量で引き下げることはできますが、引き上げることはできません。

c) キャッシュレス エクササイズ。締切日から120暦日後、終了日より前の時点で効力がない場合は有効ではありません 登録届出書、登録、またはそこに含まれる目論見書は、保有者によるワラント株式の転売には使用できません。 この場合、本ワラントの全部または一部を、「キャッシュレス行使」によって行使することもできます。 保有者は、[(A-B) (X)] を (A) で割った商に等しい数のワラント株式を受け取る権利があります。この場合、

新株予約権が発行されたら このようなキャッシュレス取引において、両当事者は、証券法のセクション3（a）（9）に従い、ワラントを認め、同意します 株式は行使される新株予約権の特徴を帯びるものとし、発行される新株予約権の保有期間は このワラントの保有期間に追加されます。当社は、本セクション2（c）に反する立場をとらないことに同意します。

「入札価格」 は、どの日付においても、適用される次の条項の最初の条項によって決定される価格です。(a) その後、ADSが上場または見積された場合 あるトレーディングマーケットで、その時期（または最も近い日付）のトレーディングマーケットでのADSの買価格 その後、ブルームバーグの報告に従ってADSを上場または見積もります（取引日の午前9時30分（ニューヨーク時間）から午後4時2分（新規）まで ニューヨーク市時間））、（b）OTCQBまたはOTCQXが取引市場でない場合は、その日（または最も近い日）におけるADSの出来高加重平均価格 前の日付）該当する場合、OTCqBまたはOTCQXに、（c）ADSがその時点でOTCqBまたはOTCQXで取引できるように上場または見積もられていない場合、および価格は ADSはその後、ピンク・オープン・マーケット（または価格報告の機能を引き継ぐ同様の組織や機関）で報告されます。 そのように報告されたADSごとの最新の入札価格、または（d）それ以外の場合は、独立系企業によって決定されたADSの公正市場価値 有価証券の持分が過半数の購入者によって誠意を持って選ばれ、その時点で未払いで、合理的に受け入れられる鑑定人 会社に、その手数料と経費は会社が支払うものとします。

「VWAP」 は、どの日付においても、適用される次の条項の最初の条項によって決定される価格です。(a) その後、ADSが上場または見積された場合 トレーディングマーケットで、その日（またはそれより前の日付）におけるADSの1日の出来高加重平均価格 ブルームバーグの報告によると、ADSが上場または相場される市場（取引日の午前9時30分（ニューヨーク市時間）に基づく） から午後 4:02（ニューヨーク時間））、(b) OTCQBまたはOTCQXがトレーディングマーケットでない場合は、そのようなADSの出来高加重平均価格 該当する場合はOTCQBまたはOTCQXの日付（または直近の日付）、（c）ADSがOTCQBでの取引用に上場または見積もられていない場合は またはOTCQX、そしてADSの価格がピンク・オープン・マーケット（またはその機能を引き継ぐ同様の組織や機関）に報告された場合 報告価格の）、そのように報告されたADSごとの最新の入札価格、または（d）それ以外の場合は、決定されたADSの公正市場価値 未払いの有価証券の利息の過半数の購入者によって誠意を持って選ばれた独立鑑定人による 会社に合理的に受け入れられ、その手数料と経費は会社が支払うものとします。

ここに何があっても それどころか、契約終了日には、本ワラントは本セクションに従ってキャッシュレスで行使され、自動的に行使されるものとします 2 (c)。

d) 力学 運動の。

i。配達 行使時のワラント株式の当社は、本契約に基づいて購入した新株予約権を、レジストラに預けさせるものとします 預託機関、そして預託機関に、保有者またはその被指名人の残高口座に預託機関に入金させる 信託会社の、カストディアンシステム（「DWAC」）での入金または出金サービス（預託機関が参加している場合） そのようなシステムでは、（A）にワラント株式の発行または転売を許可する有効な登録届出書があります の所有者によるワラント株式または（B）ワラント株式は、量や販売方法の制限なしに保有者による再販の対象となります 規則144に従い（ワラントをキャッシュレスで行使することを想定）、それ以外の場合は、に登録されている証明書を現物で送付してください 保有者が所有する新株予約権の数を示す、所有者またはその被指名人の名前による会社の株台帳 そのような行使に基づき、2取引日までに、行使通知で保有者が指定した住所への送付を受けることができます 行使通知が会社に届けられてから日数（このような日付は「ワラント株式の引き渡し日」）。アポン 行使通知の送付により、所有者はすべての企業目的においてワラントの記録保持者になったものとみなされます 本ワラントが行使された株式、ワラント株式の引き渡し日にかかわらず、ただし 行使価格総額（キャッシュレス行使の場合を除く）の支払いは、（i）2（2）のいずれか早い方以内に受領されます 取引日数と（ii）行使通知の送付後の標準決済期間を構成する取引日数。 会社が何らかの理由で行使通知の対象となるワラント株式を保有者に引き渡さなかった場合 (2)^nd) 新株予約権の引き渡し日の翌取引日に、会社は清算損害賠償として保有者に現金で支払うものとし、支払わないものとします 当該行使の対象となるワラント株式1,000ドルごとに罰金が科せられます（該当する通知の日付におけるADSのVWAPに基づく） 行使の）、取引日あたり10ドル（清算損害賠償が発生し始めた後、5取引日目に取引日あたり20ドルに増額） 当該ワラント株式が引き渡されるまで、または保有者が当該行使を取り消すまでの各取引日に。会社は維持することに同意します 本ワラントが未払いで行使可能である限り、FaSTプログラムに参加している登録機関（預託機関でも可）。 「標準決済期間」とは、取引日数で表される、会社の標準決済期間です 行使通知の送付日に有効な普通株式に関する主要取引市場。

ii。配達 行使時の新ワラントについて。このワラントの一部が行使された場合、当社は、保有者の要求に応じて このワラント証明書を引き渡すとき、ワラント株式の引き渡し時に、新しいワラント証拠を保有者に引き渡します 本ワラントで求められている未購入のワラント株式を購入する保有者の権利。それ以外の点では、新ワラントはどれですか このワラントと同一です。

iii。取り消し 権利。会社が預託機関にセクション2（d）（i）に従ってワラント株式を保有者に譲渡させなかった場合 ワラント株式の引き渡し日を過ぎると、保有者はそのような行使を取り消す権利があります。

iv。報酬 行使時にワラント株式を適時に引き渡せなかった場合の賛同のため。所有者が利用できるその他の権利に加えて、 当社は、セクション2（d）（i）の規定に従って、預託機関にワラント株式を保有者に譲渡させませんでした 上記は、2回目またはそれ以前の演習に基づいています (2)^nd）ワラントシェアの引き渡しの翌日の取引日、そしてそれ以降の場合は その日、保有者はブローカーから（公開市場取引またはその他の方法で）購入または保有者の仲介を求められます 会社は、所有者が受け取ることを期待していた新株予約権の保有者による売却を満足させるために、それ以外の場合はADSを購入します そのような行使（「バイイン」）の際、会社は（A）保有者に金額がある場合は、それを現金で保有者に支払います (x) そのように購入したADSに対する所有者の合計購入価格（もしあれば、仲介手数料を含む）が、(y) 金額を超えています に関連して会社が保有者に引き渡す必要があったワラント株式の数を（1）掛けて得られます 発行時に行使する、（2）そのような購入債務を生じさせる売り注文が実行された価格、および（B）オプションで 保有者のうち、ワラントの一部と、その行使が履行されなかった同等の数のワラント株式を復活させるか （その場合、そのような行使は取り消されたものとみなされます）、または、次の場合に発行されたはずのADSの数を保有者に引き渡します 会社は、本契約に基づく行使および引き渡し義務を適時に遵守しました。たとえば、所有者が合計金額のADSを購入したとします ADSを行使しようとした際のバイインをカバーするための11,000ドルの購入価格で、売却価格の合計が このような10,000ドルの購入義務は、直前の文の（A）項に基づき、会社が保有者に支払う必要があります 1,000ドルです。所有者は、バイインに関して所有者に支払うべき金額を記載した書面による通知を会社に提出し、 会社からの要求に応じて、そのような損失額の証明。ここに記載されている内容は、所有者が他のものを追求する権利を制限するものではありません 本契約に基づく、法律上、または衡平法において利用できる救済策（特定履行命令および/または差止命令を含むがこれらに限定されない） 当社がワラントの行使時に、条件に従って義務付けられているADSを適時に引き渡さなかったことに関する救済 ここの。

v. いいえ 端数株または紙幣。これを行使しても、端数株式や端数株式を表す証券は発行されないものとします 令状。所有者がそのような行使により購入する権利を有するであろうADSの一部については、当社は、 その選択時に、その最後の端数について、その端数に次の金額を掛けた金額の現金調整額を支払うか 行使価格または次の全株への切り上げ。

vi。料金、 税金と経費。新株予約権の発行は、発行、譲渡税、その他の付随的費用を発生させることなく、保有者に手数料なしで行われるものとします そのようなワラント株の発行に関する費用（税金と費用はすべて会社が支払うものとします）、およびそのようなワラントの発行に関する費用 株式は、所有者の名前、または所有者の指示どおりの名前で発行されるものとします。ただし、 つまり、ワラント株式が保有者の名前以外の名前で発行される場合、本ワラントが引き渡される際に 行使には、本書に添付されている譲渡書が添付され、所有者が正式に締結するものとし、会社が条件として要求する場合もあります それに、それに付随する譲渡税を払い戻すのに十分な金額の支払い。会社は預託金をすべて支払うものとします 行使通知の当日処理に必要な手数料と、預託信託会社（または他の確立された清算機関）へのすべての手数料 新株予約権の同日の電子引き渡しに必要な法人（同様の機能を果たす法人）。ただし、 保有者は、預託機関から請求される1回限りの初回発行手数料を、ADSあたり最大0.05ドルで支払うものとします。

vii。締めくくります 本の。当社は、本ワラントの適時の行使を妨げるような方法で、株主の帳簿や記録を閉鎖することはありません。 本契約の条件に従って。

e) ホルダーの 運動制限。当社は本ワラントの行使を一切行わないものとし、保有者には行使する権利がないものとします 第2条またはその他の規定に基づく本ワラントの任意の部分。ただし、行使後に当該発行が有効になった後の範囲で 該当する行使通知に記載されているとおり、保有者（および保有者の関連会社）、およびその他の行為者 所有者または所有者の関連会社（そのような個人、「帰属者」）と一緒にグループとして、 受益所有権の制限（以下に定義）を超える金額を受益所有することになります。前述の文の目的上、 普通株式の数に、所有者およびその関連会社が受益的に所有する当該ワラント株式の基礎となる普通株式の数を加えたもの および帰属当事者は、本ワラントの行使時に発行可能なワラント株式の基礎となる普通株式の数を含めるものとします どの銘柄についてそのような決定がなされるかですが、(i) 行使時に発行できる普通株式の数は除きます 保有者、その関連会社または帰属当事者のいずれかが受益的に所有する本ワラントの残りの未行使部分の および（ii）会社の他の有価証券の未行使部分または未転換部分の行使または転換（含む、含まず 制限事項、転換または行使の制限の対象となるその他の普通株式（同等物）には、含まれている制限と同様の制限が適用されます 本契約では、所有者またはその関連会社または帰属関係者が受益的に所有しています。前の文に記載されている場合を除き、 本セクション2（e）の目的上、受益所有権は証券取引法のセクション13（d）に従って計算されるものとし、 その下で公布された規則や規制。ただし、当社が保有者に以下のことを表明していないことを保有者が認めている場合 このような計算は取引法のセクション13（d）に準拠しており、必要なスケジュールについては所有者が単独で責任を負います それに従って提出されます。本セクション2（e）に含まれる制限が適用される範囲で、以下の判断は このワラントは行使可能です（所有者がすべての関連会社および帰属当事者とともに所有する他の証券に関して） そして、このワラントのどの部分を行使できるかは、所有者の単独の裁量と、行使通知の提出によって決まります このワラントが（所有する他の証券に関して）行使可能かどうかは、保有者が決定するものとみなされます 所有者（および関連会社および帰属関係者）で、本ワラントのどの部分が行使可能か、いずれの場合も 受益所有権制限について、当社はそのような決定の正確性を検証または確認する義務を負わないものとします。 さらに、上記で検討したグループのステータスに関する決定は、のセクション13（d）に従って決定されるものとします 取引法とそれに基づいて公布された規則と規制。このセクション2（e）の目的上、未払い額の数を決定するにあたり 普通株式。保有者は、会社の最新の定期報告書（A）に反映されている発行済み普通株式の数に頼ることができます または委員会に提出された年次報告書（場合によっては、（B）会社によるより最近の公表、または（C）より最近の発表かもしれません 発行済普通株式の数を記載した、会社または預託機関による書面による通知。書面または口頭での要求に応じて 保有者の場合、会社は1取引日以内に、その時点で発行された普通株式の数を口頭と書面で確認するものとします。 いずれにしても、発行済普通株式の数は、有価証券の転換または行使が有効になった後に決定されるものとします 所有者、その関連会社、または帰属当事者による当社（本ワラントを含む）の、当該番号の日付以降の 発行済み普通株式が報告されました。「受益所有権の制限」は、以下の数の4.99％とします 発行可能なワラント株式の基礎となる普通株式の発行が有効になった直後に発行された普通株式 このワラントの行使時に。保有者は、会社への通知により、受益所有権制限条項を増減することができます 本セクション2（e）について。ただし、受益所有権の制限は、発行済普通株式数の9.99％を超えない場合に限ります 保有者が保有する本ワラントおよび条項の行使により普通株式の発行が発効した直後に 本セクションの2（e）は引き続き適用されるものとします。受益所有権制限の引き上げは、61歳になるまで有効になりません^セント そのような通知が会社に届いた翌日。この段落の規定は、そうでない方法で解釈され、実施されるものとします 本セクション2（e）の条件に厳密に従って、欠陥がある可能性のあるこの段落（またはその一部）を修正してください またはここに記載されている意図された受益所有権の制限と矛盾している、または必要または望ましい変更や補足を行うため そのような制限を適切に実施するために。この段落に含まれる制限は、本ワラントの後継者保有者に適用されるものとします。

セクション3。確か 調整。

a) シェア 配当と分割。

i。もし 当社、このワラントが発行されている間、いつでも：（i）株式配当の支払い、またはその他の方法で1つまたは複数の分配を行います その普通株式またはADS、または普通株式またはADSで支払われるその他の株式または株式同等証券（回避のため 疑わしい場合は、本ワラントの行使時に当社が発行したADS（該当する場合）、（ii）未払いの細分化は含まれないものとします 普通株式またはADSを、必要に応じて、より多くの株式またはADSに、(iii) 合併（株式の逆分割を含む） 発行済みの普通株式またはADSを、該当する場合は少数の株式またはADSに、または（iv）普通株式の再分類による発行 会社の株式、ADS、または資本株式（それぞれ「株式併合イベント」）、およびその日付、 「株式併合イベント日」）、該当する場合、いずれの場合も、行使価格には端数を掛けます そのうち分子は、そのイベントの直前に発行されたADS（自己株式がある場合は除く）の数と その分母は、その発生直後に発行されたADSの数と、行使時に発行可能な株式の数です 本ワラントの総行使価格が変わらないように、本ワラントのうち、比例して調整されるものとします。どんな調整でも 本セクション3（a）に従って作成されたものは、権利を有する株主の決定の基準日の直後に発効するものとします そのような配当または分配金を受け取り、細分化の場合は発効日の直後に発効します。 組み合わせまたは再分類。

ii。シェア 配当と分割調整。いつでも、時々、株式併合イベントやイベントマーケットが発生した場合は 価格（以下に定義）が行使価格よりも低いのは（上記（i）項の調整が有効になった後）、 当該株式併合イベントの直後の16日（16日）取引日に、行使価格はその16日に発効します （16日）取引日（上記（i）項の調整が有効になった後）は、イベントに合わせて短縮されます（ただし、延長されることはありません） 市場価格。誤解を避けるために言っておきますが、さもないと直前の文の調整が結果的に増加するのであれば 本契約に基づく行使価格では、調整は行われません。「イベント市場価格」とは、任意の株式に関する コンビネーション・イベント開催日。最低取引額の5つそれぞれのADSのVWAPの合計を (x) で割って求める商です 16日（16日）の直前の取引日を含む、20日連続の取引日の期間中の日数 当該株式併合イベント日の後の取引日を (y) 5 (5) で割った値。

b) その後 株式販売。当社またはその子会社（該当する場合）、本保証が未払いの任意の時点で、売却する場合、 売却、購入オプションの付与、売却、価格改定、その他の処分または発行の権利の付与に関する契約の締結 （または、他の人との交換を含むがこれらに限定されない、購入またはその他の処分の申し出、売却、付与、またはその他の処分）を発表します 株式（新株予約権や行使価格の低いオプションを含む）任意の普通株式または普通株式同等物（発効時） 普通株式1株あたり0.28ドル以下の1株あたりの価格（このような低い価格、「基本株価」など） まとめると、「希薄化型発行」）（普通株式または普通株式の保有者の場合は、理解され合意されています そのように発行された株式同等物は、購入価格調整、リセット規定、変動転換の運用によるかどうかにかかわらず、いつでも行うものとします。 価格を行使または交換するか、またはそのような発行に関連して発行されたワラント、オプション、または1株当たりの権利により、 行使価格よりも低い1株あたりの実効価格で普通株式を受け取る資格がある場合、そのような発行とみなされます （その実効価格で）希薄化剤発行日の行使価格よりも低い金額で発生した）、そして同時に 各希薄化剤発行の完了（またはそれ以前の場合は発表）により、行使価格は減額され、減額されるだけです 基本株価と本契約に基づいて発行可能なワラント株式の数と等しくなるように、行使総額になるように増やすものとします 行使価格の減少を考慮した後の本契約に基づいて支払われる価格は、行使価格の合計額と等しくなります そのような調整の前に。上記にかかわらず、本セクション3（b）に基づいて調整が行われたり、支払われたり、発行されたりすることはありません 免除発行の。会社は、発行後またはみなし取引日の翌取引日までに、書面で所有者に通知するものとします 本セクション3（b）の対象となる普通株式または普通株式同等物の発行、該当する発行を記載してください 価格、または該当するリセット価格、交換価格、転換価格、その他の価格条件（通知、「希薄化発行」など） 通知」)。明確にするために、会社がこのセクションに従って希薄化剤発行通知を提供するかどうか 3 (b)、希薄化型発行が発生した場合、保有者は基本株式に基づいて多数のワラント株式を受け取る権利があります 保有者が行使通知の基本株価を正確に参照しているかどうかにかかわらず、価格は関係ありません。会社が参入した場合 変動金利取引では、会社は普通株式または普通株式同等物を可能な限り低額で発行したものとみなされます 当該有価証券の発行、転換または行使が可能な価格、転換価格、または行使価格。

c) その後 ライツ・オファリング。このセクション3（c）は、シリーズDワラント、シリーズEワラント、シリーズFの保有者には適用されないものとします ワラント、シリーズGワラント、シリーズH、シリーズIワラント。上記のセクション3（a）に基づく調整に加えて、次の場合は 当社が普通株式等価物または株式、新株予約権、証券を購入する権利を付与、発行、または売却するときはいつでも、または あらゆる種類の普通株式またはADS（「購入権」）の記録保持者に比例配分したその他の財産、 その場合、所有者は、当該購入権に適用される条件に基づき、以下の購入権の総額を取得する権利を有します。 保有者が行使を完了すると取得可能な数の普通株式またはADSを保有していれば、保有者は取得できたはずです 本保証書（受益所有権を含むがこれに限定されない、本保証の行使の制限は含みません） 限定）当該購入権の付与、発行、または売却の記録が取られる日の直前、または 該当する普通株式またはADSの記録保持者が決定される日には、そのような記録は取られません。 そのような購入権の付与、発行、売却（ただし、所有者の権利の範囲で） そのような購入権に参加すると、所有者は受益所有権の制限を超えることになります。次に、所有者は ある程度の購入権（またはそのような普通株式またはADSの受益所有権）に参加する資格はありません そのような購入権（ある程度の範囲）の結果として、そしてその程度の購入権は、所有者には保留されるものとします。 もしあれば、その権利によって所有者が受益所有権を超えないような時まで 制限)。

d) プロ データディストリビューション。このセクション3（d）は、シリーズbワラントの保有者およびシリーズCワラントの保有者には適用されないものとします シリーズCワラントが権利確定する前。このワラントが未払いの期間に、会社が配当を申告または行う場合 または資本還元による普通株式またはADSの保有者へのその資産（または資産を取得する権利）のその他の分配 またはその他（配当による現金、株またはその他の証券、資産、オプションの分配を含むがこれらに限定されません）、 スピンオフ、再分類、企業再編、スキームオブアレンジメント、またはその他の同様の取引（「分配」）、 本ワラントの発行後いつでも、いずれの場合も、所有者はそのような配布に参加する権利を有します 保有者が取得可能な数の普通株式またはADSを保有していた場合に保有者が参加していたのと同じ程度に 本保証の完全行使時（本保証の行使に関する制限は含みません。受益者を含みますがこれに限定されません） 所有権の制限）そのような配布の記録が取られる日の直前、またはそのような記録が取られない場合は 該当する場合、普通株式またはADSの記録保持者が当該分配に参加するかどうかを決定する日付 （ただし、そのような分配に参加する所有者の権利がもたらす範囲では 保有者が受益所有権の制限を超えると、所有者はそのような分配に参加する資格がなくなります そのような範囲（またはそのような範囲への分配の結果としての普通株式またはADSの受益所有権）とその部分 そのような分配のうち、所有者の権利が認められない時まで、所有者の利益のために保留されるものとします その結果、保有者は受益所有権の制限を超えることになります）。

e) ファンダメンタル 取引。このワラントが未払いの間に、(i) 会社が直接的または間接的に、1つまたは複数の関連取引を行った場合 直接的または間接的に、他の人、（ii）当社（または子会社）との会社との合併または統合に影響します。 資産の全部または実質的にすべての売却、リース、ライセンス、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡、譲渡またはその他の処分を1つにまとめたものです または一連の関連取引、（iii）直接または間接、購入オファー、公開買付け、または交換オファー（会社によるかどうかにかかわらず） 普通株式の保有者が株式を売却、入札、または交換することが許可される基準に従って完成しました その他の証券、現金、または資産で、発行済普通株式の50％以上の保有者に受け入れられています。（iv）当社、 直接的または間接的に、1つまたは複数の関連取引が、経常業務の再分類、再編成、または資本増強に影響します 普通株式を他の有価証券に実質的に転換したり、他の有価証券と交換したりするための株式または強制株式交換、 現金または財産、または（v）会社は、直接的または間接的に、1つまたは複数の関連取引で株式または株式の購入を完了します 契約またはその他の企業結合（組織再編、資本増強、スピンオフ、合併、スキームを含むがこれらに限定されない） 手配について）別の個人またはグループと、その個人またはグループが未払いの普通株式の50％以上を取得します 株式（他の人、またはその当事者、関連または関連または提携している他の人が保有する普通株式は含まれません 株式、株式購入契約、またはその他の企業結合（それぞれ「基本」）を締結または締結する他の人 取引」）では、その後、本ワラントを行使した際に、保有者はワラントごとに受け取る権利を有します。 そのようなファンダメンタル・トランザクションが発生する直前にそのような行使により発行可能だったはずの株式、オプションで 保有者の普通株式数（本ワラントの行使に関するセクション2（e）の制限に関係なく）、 承継法人、買収法人、または会社の承継会社（存続法人の場合）、その他の対価（「代替」） 対価」）の普通株式数の保有者による当該基本取引の結果としての売掛金 このワラントは、そのような基本的取引の直前に行使可能です（セクション2（e）の制限に関係なく 本ワラントの行使）。そのような行使の目的で、行使価格の決定は適切に調整されなければなりません 当該代替対価の普通株式1株に関して発行可能な代替対価の金額に基づいて、当該代替対価に適用すること 基本的取引、そして当社は、以下を考慮して合理的な方法で代替対価に行使価格を配分します 代替検討事項のさまざまな要素の相対的価値。普通株式の保有者に選択肢が与えられたら ファンダメンタル・トランザクションで受け取る証券、現金、または資産の場合、保有者にも同じ選択肢が与えられます このような基本的取引の後に本ワラントを行使した際に受け取る代替対価。何があっても それどころか、基本取引の場合、会社または承継法人（以下に定義）は、保有者の オプション。ファンダメンタル・トランザクションの完了と同時に、または完了後 30 日以内（または、それ以降の場合は 該当するファンダメンタル・トランザクションが公表された日）、本ワラントを保有者から購入するには、 このワラントの残りの未行使部分のブラック・ショールズバリュー（以下に定義）に等しい金額の現金を保有しています そのようなファンダメンタル・トランザクションの完了日。ただし、ファンダメンタル・トランザクションが完了していない場合は 会社の取締役会で承認されていない場合を含め、会社の管理の範囲内では、保有者は以下からのみ受け取る権利があります ブラックショールズバリューでの、同じ種類または対価形式（および同じ割合）の会社または後継事業体 関連して会社の普通株式の保有者に提供され、支払われている本ワラントの未行使部分 ファンダメンタル・トランザクションで、その対価が現金、株式、またはそれらの組み合わせであるかどうか、または 普通株式の保有者には、ファンダメンタルズに関連する代替対価の中から選択できます 取引。さらに、会社の普通株式の保有者が対価を提供または支払われていない場合 このようなファンダメンタル取引では、当該普通株式の保有者は承継企業の普通株式を受け取ったものとみなされます そのようなファンダメンタル・トランザクションにおける（そのエンティティは、そのようなファンダメンタル・トランザクションに従う会社かもしれません）。「ブラック・ショールズバリュー」 ブルームバーグの「OV」機能から得られたブラック・ショールズオプション価格モデルに基づく本ワラントの価値を意味します 価格設定を目的とし、（A）リスクフリーであることを反映して、該当するファンダメンタル・トランザクションの完了日に決定されます 米国財務省の公式発表日までの期間における米国財務省の金利に対応する金利 該当するファンダメンタル取引と解約日、(B) 100% のボラティリティと100日間のボラティリティのいずれか大きい方の予想ボラティリティ 直後の取引日の時点でブルームバーグのHvT機能から取得（365日の年換算係数を使用して決定） 該当するファンダメンタル取引の公表、（C）その計算に使用される1株当たりの原価は (i) 現金で提供されている1株当たりの価格の合計（ある場合）と、現金以外の対価の価額（ある場合）の合計のどちらか大きい方 そのようなファンダメンタル・トランザクションで提供され、（ii）直前の取引日から始まる期間で最も高いVWAPです 該当するファンダメンタル・トランザクションの発表（または該当するファンダメンタル・トランザクションの完了（それ以前の場合は） そして、本セクション3（e）および（D）に基づく保有者の要求の取引日に終了し、残りのオプション期間は 該当するファンダメンタル・トランザクションが公表された日から終了日までの時間と (E) ゼロコスト の借用です。ブラック・ショールズバリューの支払いは、すぐに利用できる資金（またはその他の対価）の電信送金で行われます。 (i) 保有者の選択から5営業日以内、および (ii) 基本取引の完了日のいずれか遅い方以内。 会社は、会社が生存者ではない基本的取引（「承継者」）を、すべての承継者にさせるものとします。 エンティティ」）は、本ワラントおよびその他の取引書類に基づく会社の義務をすべて書面で引き受けます 本セクション3（e）の規定に従い、形式と内容に関する書面による合意に従い、合理的に満足のいくものです 当該基本取引の前に保有者が（不当な遅延なしに）承認し、保有者の選択により、 このワラントと引き換えに、書面によって実質的に証明された承継企業の証券を保有者に引き渡します その承継者の相当数の株式または資本金に対して行使可能な本ワラントと形式と内容が似ています 本ワラントの行使により取得および受取可能な普通株式と同等の法人（またはその親会社）（関係なく） 当該ファンダメンタル・トランザクションの前に、本ワラントの行使に関するあらゆる制限を、かつ行使価格を適用して 当該資本株式に対する本契約に基づく行使価格（ただし、当該ファンダメンタルズに基づく普通株式の相対価値を考慮に入れる） そのような資本株式、そのような番号資本株およびそのような行使価格の取引と価値は、保護を目的としています 本ワラントの経済的価値（当該ファンダメンタル・トランザクションが完了する直前）、そしてこれはかなり満足のいくものです 所有者に形式と内容で伝えます。そのような基本的取引が発生すると、承継事業体は引き継ぐものとし、 （つまり、当該基本的取引の日付以降、本ワラントおよびその他の取引の条項の代わりになります） 「会社」に言及する文書は、代わりに承継者）を指すものとし、あらゆる権利と権限を行使することができます。 会社について、本ワラントおよびその他の取引書類に基づく会社の義務をすべて引き受けるものとします。 そのような承継企業が本書で会社と名付けられた場合と同じ効果があります。

f) 変更します で ADS比率。発行日以降にADS比率が増減した場合、提供されるワラント株式の数 ワラントの行使時には、通常のADS比率の変化に反比例して（それぞれ）減額または増加します ADSあたりの株数。

g) 計算。 本セクション3に基づくすべての計算は、場合によっては、1株の最も近いセントまたは最も近い100分の1まで行うものとします。目的のために 本第3条のうち、特定の日付の時点で発行済みとみなされる普通株式の数は、その数の合計になります 発行済みで発行済みの普通株式（自己株式がある場合は除く）の。

h) お知らせ ホルダーに。

i。調整 行使価格へ。本第3条のいずれかの規定に従って行使価格が調整される場合はいつでも、当社は速やかに行使しなければなりません そのような調整とその結果としての調整後の行使価格を記載した通知をファクシミリまたは電子メールで保有者に届けてください ワラント株式の数まで、そしてそのような調整を必要とする事実についての簡単な説明を記載してください。

ii。通知 保有者による行使を許可します。もし（A）、会社が配当金（または何らかの形のその他の配分）を普通株に申告する場合 株式、（B）当社は普通株式の特別非経常現金配当または普通株式の償還を申告します。（C）会社 普通株式のすべての保有者に、資本株式を購読または購入する権利または新株予約権を与えることを許可するものとします 種類や権利を問わず、(D) 再分類には会社の株主の承認が必要です 普通株式の、当社（またはその子会社）が当事者であるすべての統合または合併、売却または譲渡 その資産の全部または実質的にすべて、または普通株式を他の有価証券に転換する強制株式交換、 現金または財産、または（E）会社は、自発的または非自発的な業務の解散、清算または清算を許可するものとします 会社の場合は、いずれの場合も、会社は最後のファクシミリで所有者にファクシミリまたは電子メールで配信するようにします 該当する情報の少なくとも20暦日前に、会社のワラント登録簿に記載される番号または電子メールアドレス 以下に明記する記録または発効日、(x) そのような目的で記録が取られる日付を記載した通知 配当、分配、償還、権利または新株予約権、または記録に残らない場合は、普通株主が発行した日付 そのような配当、分配、償還、権利、または新株予約権の対象となる登録株式は、(y) その日に決定されます そのような再分類、統合、合併、売却、譲渡、または株式交換が有効になるか、または完了すると予想されるもの、および 登録されている普通株式の保有者が普通株式を次のものと交換できると予想される日付 このような再分類、統合、合併、売却、譲渡、または株式交換の際に引き渡せる証券、現金、またはその他の資産。提供 そのような通知を届けなかったり、通知に欠陥があったりしても、企業の有効性には影響しないということです そのような通知にはアクションを明記する必要があります。本保証書に記載されている通知が重要な内容を構成する、または内容を含む場合は、 当社または子会社に関する非公開情報は、同時に委員会に通知を提出するものとします フォーム6-kの外国民間発行体の報告書に従って。保有者は、この期間中も引き続き本ワラントを行使する権利があるものとします 明示的に定められている場合を除き、当該通知の日付から当該通知のトリガーとなるイベントの発効日まで ここから。

セクション4。転送します 令状の。

a) 譲渡可能性。 適用される証券法および本書のセクション4（d）に記載されている条件の順守、および以下の規定に従うことを条件とします 購入契約のセクション4.1、本保証および本契約に基づくすべての権利（登録権を含むがこれに限定されない） 本ワラントの全部または一部を、会社の本店またはその指定代理人に引き渡すことで譲渡可能です。 所有者またはその代理人によって正式に締結された、実質的に本書に添付された形式の本ワラントの書面による譲渡と一緒に または弁護士と、そのような譲渡を行う際に支払うべき譲渡税を支払うのに十分な資金。そのような降伏時に、そして、必要に応じて、 このような支払いを行う場合、当社は、該当する場合、譲受人または譲受人の名前で新しいワラントを締結して引き渡すものとします。 そして、当該譲渡証書に明記されている1つまたは複数の額面で、譲渡人に新しいワラントを発行しなければなりません 本ワラントの部分が譲渡されていないため、本ワラントは速やかに取り消されるものとします。ここに反対のことがあっても、 所有者がこのワラントを完全に譲渡しない限り、所有者はこのワラントを会社に物理的に引き渡す必要はありません。 その場合、保有者は、保有者が引き渡した日から3営業日以内にこのワラントを会社に引き渡すものとします 本ワラントを完全に譲渡する会社への譲渡フォーム。令状は、本契約に従って適切に譲渡されれば、行使できます 新規保有者が、新しいワラントを発行せずにワラント株式を購入します。

b) 新しいです ワラント。本ワラントは、前述の会社の事務所で提示された時点で、他のワラントと分割または組み合わされる場合があります。 新しいワラントが発行される予定の名前と額面を明記した書面による通知と一緒に、所有者が署名したもの、または その代理人または弁護士。セクション4（a）の遵守を条件として、そのような分割または合併に関係する可能性のある譲渡に関しては、 当社は、それに応じて1つまたは複数のワラントを分割または結合することと引き換えに、新しい1つまたは複数のワラントを締結して引き渡すものとします そのような通知と共に。譲渡または交換時に発行されるすべてのワラントには、初回行使日の日付が付けられ、これと同じ日付でなければなりません ワラントは、それに従って発行可能なワラント株式の数を除きます。

c) ワラント 登録してください。当社は、このワラントを、その目的のために当社が管理する記録（「ワラント」）に基づいて登録するものとします。 Register」) に、時々、本契約の記録保持者の名前を入れてください。会社は登録保有者とみなし、扱うことができます 本ワラントの絶対所有者として、本ワラントの行使や保有者への配布、その他すべての目的で 目的、反対の実際の通知がない限り。

d) 転送します 制限事項。もし、本ワラントの放棄時に、本ワラントの譲渡に関連して、本ワラントの譲渡があったら ワラントは、(i) 証券法および適用法に基づく有効な登録届出書に従って登録されないものとします 州の証券法またはブルースカイ法、または（ii）数量や販売方法の制限や最新の公開情報なしで再販可能 規則144に基づく要件では、会社は、そのような譲渡を許可する条件として、保有者または譲受人に このワラントは、場合によっては、購入契約のセクション5.7の規定に準拠しています。

e) 代表 ホルダーによって。保有者は、本契約に同意することにより、本保証書を取得することと、何らかの行使を行った場合に、本保証書を取得することを表明し、保証します 本契約では、そのような行使により発行可能な新株予約権を、自己の口座で取得し、分配または分配を目的として取得しません 証券法または該当する州の証券法に違反して、そのようなワラント株式またはその一部を再販すること。ただし、以下の場合を除きます 証券法に基づいて登録または免除された売上に。

セクション 5.その他。

a) いいえ 行使するまでの株主としての権利。現金での決済は不可。このワラントは、保有者に議決権や配当を与えるものではありません またはセクション2（d）（i）に記載されているように、本契約を行使する前の会社の株主としてのその他の権利（明示的に定められている場合を除く） セクション3で4番目。以下に基づく「キャッシュレス行使」でワラント株式を受け取る保有者の権利を制限することなく セクション2（c）、または本書のセクション2（d）（i）およびセクション2（d）（iv）に従って現金での支払いを受け取るには、いかなる場合でも会社は必要ありません このワラントの行使をネットキャッシュで決済します。

b) 損失、 令状の盗難、破壊、または破棄。会社は、会社が証拠を受け取った時点で合理的に満足できると約束します 本新株予約権または新株予約権に関連する株券の紛失、盗難、破壊、または切除の場合には 紛失、盗難、破壊、損害賠償または担保について合理的に満足できる場合（保証書の場合は、含まれないものとします） 社債の転記）、および当該ワラントまたは株券の放棄および取り消し時に（切断された場合）、会社は そして、そのようなワラントまたは株券の代わりに、取り消された日付が同じような期間の、新しいワラントまたは株券を渡します。

c) 土曜日、 日曜日、祝日など。何らかの措置を講じる最終日または指定日、または必要または付与された権利の満了日 本書は営業日ではありません。その場合は、翌営業日にそのような措置が取られたり、権利が行使されたりする可能性があります。

d) 承認済み 株式。

会社の規約 ワラントの発行期間中に、授権普通株式と未発行普通株式から十分な数を留保します 購入権の行使時に、ワラント株式および基礎となる普通株式の発行に必要な株式の数 この令状の下で。当社はさらに、本令状の発行が当社の役員に対する完全な権限となることを約束します。 本ワラントに基づく購入権の行使時に、必要なワラント株式を発行する義務があります。会社 は、そのようなワラント株式および基礎となる普通株式が次のとおりであることを保証するために必要な、あらゆる合理的な措置を講じます 適用される法律や規制、または取引市場の要件に違反することなく、ここに記載されているとおりに発行されました ADSまたは普通株式が上場されている可能性があります。当社は、すべての株式および基礎となる普通株式に保証を与えることを約束しています 本ワラントに代表される購入権の行使時に発行されるのは、代表された購入権の行使時に発行されます 本ワラントにより、および本ワラントに基づく当該ワラント株式の支払いは、正式に承認され、有効発行され、全額支払われ、査定不能であること また、その発行に関して会社が作成したすべての税金、先取特権、手数料（いずれに関する税金を除く）も無料です このような問題と同時に転送が行われます）。

を除いて、そしてその範囲で 所有者が放棄または同意した場合、会社は証明書の修正を含むがこれに限定されないいかなる措置も講じないものとします 法人設立、または組織再編、資産の譲渡、統合、合併、解散、有価証券の発行または売却、または その他の自発的な行動は、本ワラントのいずれかの条件の遵守または履行を回避または回避しようとするものですが、 そのような条件をすべて実行し、必要または適切な行動をとる際に、誠意を持って支援します このワラントに記載されている所有者の権利を減損から守るためです。上記の一般性を制限することなく、 会社は（i）ワラント株式の額面価格を、その直前の行使時に支払われる金額を超えて引き上げることはありません 額面金額のこのような上昇には、（ii）会社が有効になるように、必要または適切なすべての措置を講じてください。 本ワラントと（iii）の行使時に、全額支払い済みで査定不能なワラント株式と基礎となる普通株式を法的に発行します 商業的に合理的な努力をして、管轄権を持つ公的規制機関からそのような許可、免除、または同意をすべて得てください その中には、当社が本ワラントに基づく義務を履行できるようにするために必要な場合があります。何らかの行動を取る前に その結果、本ワラントが行使可能なワラント株式の数または行使価格が調整された場合、当社は 公的規制機関や機関から必要になる可能性がある許可や免除、または同意をすべて取得してください その管轄権を持っています。

e) 管轄区域。 本ワラントの構造、有効性、執行および解釈に関するすべての質問は、以下に従って決定されるものとします 購入契約の規定と一緒に。

f) 制限事項。 保有者は、本ワラントの行使により取得されたワラント株式および基礎となる普通株式が、そうでない場合もあることを認めます 登録済みで、所有者がキャッシュレス取引を行わない場合は、州、連邦、または外国によって再販が制限されます 証券法。

g) 権利放棄なし と経費。本契約に基づく権利の行使の遅延または不履行は、いかなる取引過程においても効力を発揮しません そのような権利の放棄、またはその他の方法で所有者の権利、権限、または救済を損なうこと。これに関する他の規定を制限することなく ワラントまたは購入契約（当社が故意かつ故意に本ワラントのいずれかの条項に従わなかった場合、その結果生じる場合） 所有者に重大な損害が発生した場合、会社は費用を賄うのに十分な金額を保有者に支払うものとし、 所有者が負担した、合理的な弁護士費用（上訴手続きを含む）を含むがこれらに限定されない費用 本契約に従って支払うべき金額を徴収すること、または本契約に基づく権利、権限、救済措置のいずれかを行使すること。

h) 通知。 会社が保有者に提出または引き渡すことを要求または許可した通知、要求、またはその他の書類は、次の方法で送付されるものとします 購入契約の通知条項に従って。

i) 制限事項 責任について。本ワラントを購入するための本ワラントを行使するための保有者による肯定的な措置がない場合、本契約の規定はありません 株式、およびここに所有者の権利または特権が列挙されていないと、購入に対する所有者の責任が発生します 任意のADSの価格、または会社の株主としての価格。かかる責任が会社または会社の債権者によって主張されているかどうかは関係ありません。

j) 救済策。 所有者は、損害賠償の回収を含む、法律で認められたすべての権利を行使する権利に加えて、特定の権利があります 本ワラントに基づく権利の履行。当社は、金銭的損害賠償があらゆる損失に対する十分な補償にならないことに同意します 本ワラントの条項に違反したために被った場合、いかなる場合でも権利を放棄し、抗弁を主張しないことに同意します 法律上の救済措置で十分な、特定の業績に対する訴訟。

k) 後継者 と担当者。適用される証券法に従い、本ワラントおよびここに記載されている権利と義務は、 会社の承継人と許可された譲受人、および所有者の承継人と許可された譲受人の利益となり、拘束力を持ちます。 本ワラントの規定は、本ワラントの随時すべての保有者の利益を目的としており、執行可能であるものとします。 新株予約権の保有者または保有者によって。

l) 改正。 本ワラントは、会社と保有者の書面による同意を得て、修正または本ワラントの条項を放棄することができます。

m) 分離可能性。 可能な限り、本ワラントの各条項は、適用法の下で有効かつ有効となるように解釈されるものとします。 しかし、本ワラントのいずれかの条項が適用法によって禁止されているか、適用法により無効になる場合、その条項は そのような禁止または無効の範囲。ただし、そのような条項の残りの部分または本ワラントの残りの条項は無効にはなりません。

n) 見出し。 本ワラントで使用されている見出しは参照の便宜のみを目的としており、いかなる目的であれ、本ワラントの一部とはみなされません。

********************

(署名ページは続きます)

その証人として、会社は は、上記の最初の日付の時点で正式に権限を与えられた役員によってこの令状を執行させました。

運動の通知

へ：ライオングループホールディング株式会社

(1) 署名者はここで選出します 添付のワラントの条件に従って会社のワラント株を購入すること（全額行使された場合のみ）、および入札 ここで、行使代金の全額と、該当するすべての譲渡税（ある場合）の支払いを行います。

(2) 支払いは次のような形式になります（該当するボックスにチェックを入れてください）：

☐ 米国の法定通貨で。または

☐ キャンセルが許可されれば サブセクション2（c）に記載されている計算式に従って、本ワラントを行使するために必要な数のワラント株式の数です サブセクション2（c）に記載されているキャッシュレス行使手続きに従って購入できるワラント株式の最大数について。

(3) お願いします 発行された新株予約権は、署名者の名前または以下に指定されているその他の名前の新株予約権です：

ワラント株式の引き渡し先は 次のDWACアカウント番号：

(4) 認定投資家です。その undersigned は、改正された1933年の証券法に基づいて公布された規則Dで定義されている「認定投資家」です。

[所有者の署名]

別紙B

課題フォーム

（前述のワラントを譲渡するには、 このフォームを実行し、必要な情報を入力してください。このフォームを使って株式を購入しないでください。)

受け取った価値については、前述のワラント そしてそれによって証明されたすべての権利はここに譲渡されます