この暫定価格補足 の情報は完全ではないため、変更される可能性があります。この暫定価格補足は、オファーまたは売却が許可されていない法域におけるこれらの 証券の売却の申し出ではなく、購入の申し出を求めるものでもありません。

規則424 (b) (2) に従って提出

登録届出書番号 333-273353

333-273353-01

完了次第です。2024年8月9日付けです

2023年7月20日付けの目論見書および2024年2月29日付けの 製品目論見書補足の価格補足

米国$

野村アメリカ・ファイナンス合同会社

シニア・グローバル中期債券、シリーズA

野村ホールディングス株式会社によって完全かつ無条件に保証されています。

2025年8月21日満期のスターバックスコーポレーション、インテルコーポレーション、ウォルトディズニーカンパニーの株式のパフォーマンスが最も低い に関連する自動呼び出し可能な偶発クーポンのバリアノート

紙幣への投資には、当社と野村の信用リスクを含む重大な リスクが伴います。PS-ページから始まる「ノート固有のその他のリスク要因 」の下にあるリスク要因を慎重に検討する必要があります6 この価格補足のうち、添付の目論見書の6ページ目の で始まる「リスク要因」の下、添付の製品目論見書補足のPS-18ページから始まる「手形に固有のその他のリスク要因」の下、および 社債に投資する前に添付の目論見書に参照により組み込まれたすべてのリスク要因。

取引日に手形の条件が設定された 時点での手形の推定価値（野村證券インターナショナル株式会社が使用する価格モデルを参照して決定されます） は、元本1,000ドルあたり920.90ドルから960.90ドルの間で、一般公開価格よりも安くなると予想されます。

紙幣の配達は、以下に指定された最初の発行日またはその前後に、その代金と引き換えに で行われる予定です。

紙幣は私たちの無担保債務になります。 私たちは銀行ではありませんので、紙幣は米国連邦預金保険公社やその他の 政府機関や金融商品によって保証された預金にはなりません。

販売代理店として を務める野村証券インターナショナル株式会社は、代理店の手数料を差し引いた価格で当社から紙幣を購入します。上記の publicへの価格、代理人の手数料、および発行者への収益は、最初に販売する紙幣に関するものです。取引日以降、最初の発行日より前に、追加の 紙幣を一般に販売することを決定する場合があります。代理人の手数料と発行者への収益は上記の金額とは異なります。ただし、代理人の手数料は上記の金額を超えず、発行者への収入 は上記の金額を下回ることはありません。特定の手数料ベースのアドバイザリー 口座に売るために紙幣を購入する特定のディーラーは、売却優遇措置、手数料、または手数料の一部または全部を放棄することがあります。

紙幣の初回 売却では、この価格補足を使用します。さらに、野村証券インターナショナル株式会社または他の関連会社は、最初の売却後の手形のマーケットメイキング取引に最終価格補足 を使用する場合があります。 当社または当社の代理人が売却の確認を で購入者に別途通知しない限り、最終的な価格補足はマーケットメイキング取引に使用されます。

証券取引委員会 も他の規制機関も、これらの証券を承認または不承認にしたり、この価格補足の正確性や妥当性を伝えたりしていません。反対の表現は刑事犯罪です。

野村さん

2024年8月

取引日と上記のその他の日付は変更される可能性があり、注記に関連する最終価格補足に記載されます。

追加情報

この価格補足は、 と、2023年7月20日付けの目論見書（「目論見書」）、および2024年2月29日付けの製品目論見書補足（「製品目論見書補足」）と一緒にお読みください。これらの ノートはその一部です。本価格補足の条件と目論見書または 製品目論見書補足の条件との間に矛盾がある場合は、本価格補足の条件が優先されます。

この価格補足は、目論見書 および製品目論見書補足とともに、注記の条項を含んでいます。特に、添付の目論見書の「リスク要因」、添付の製品目論見書補足の「手形固有の追加リスク要因」 、および本価格補足の ページPS-6から始まる「手形固有の追加リスク要因」に記載されている事項 を慎重に検討する必要があります。紙幣に投資する前に、投資、法律、税務、会計、その他のアドバイザーに相談することをお勧めします。

私たちは、この補足価格に含まれている、または参照により組み込まれているもの以外に、 情報を提供したり、表明したりすることを誰にも許可していません。 は、他者が提供する可能性のあるその他の情報について一切責任を負わず、その信頼性についても保証できません。この価格設定 の補足は、ここに記載されている有価証券のみを売却するという提案ですが、そうすることが合法的な 状況および管轄区域でのみです。この価格補足に含まれる情報は、その日付現在のものです。

目論見書および製品目論見書 補足資料には、SECのWebサイト（www.sec.gov）から次のようにアクセスできます。

· 2023年7月20日付けの目論見書 ：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1383951/000110465923082805/tm2320650-3_424b3.htm

· 2024年2月29日付けの製品 目論見書補足：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1163653/000110465924029404/tm247408-1_424b3.htm

ノートに特有のその他のリスク要因

ノートの構造や特徴に関するリスク

メモは元本 の返還を保証するものではなく、元本をすべて失う可能性があります。

メモは元本の返還を保証するものではありません。 手形は通常の債務証券とは異なります。手形が 未請求で、参照資産の最終価値がバリアバリューを下回った場合、手形の元本金額の 100% は支払われません。この場合、 が受け取る資格のある満期時の支払い額は元本よりも少なくなり、最もパフォーマンスの低い参照資産である の参照資産のパフォーマンスが 0.00% 未満になると 1% の損失となります。満期になると、投資の最大 100% を失う可能性があります。満期前に受け取った条件付の クーポンでも、この場合、手形のリターンはマイナスになる可能性があります。

クーポン適用日（最終評価日を含む）以外の時点では、手形に支払うべき金額が参照資産の価値と連動しません 。

手形での支払いは、最終評価日を含むクーポン適用日における各参照資産の 終値に基づいて行われます。 非取引日および特定の市場混乱事象のために延期される場合があります。最もパフォーマンスの低い参照資産の価値が、クーポン観察日以外の手形の期間中は偶発クーポンのバリアーと 以上で、その後クーポン の観測日に条件付クーポンの障壁を下回る値まで下がった場合でも、該当する 四半期期間に偶発クーポンを支払うことはできません。同様に、手形がコールされない場合、最終評価日以外の債券の期間中に、最もパフォーマンスの低い参照資産の価値がそのバリア値よりも大きかったり、 等しかったとしても、最終評価日 にバリア値よりも低い値まで下がった場合でも、満期時の支払いは、満期時に支払われた場合よりも、 が少なくなる可能性があります純度は、そのような下落の前に最もパフォーマンスの低い参照資産の価値と連動しています。 満期日または手形期間中の他の時点で最もパフォーマンスの低い参照資産の実際の価値は、クーポン適用日の価値よりも 高くなる可能性がありますが、各偶発クーポンを支払うかどうか、また満期時の支払いは、該当するクーポン監視日の最もパフォーマンスの低い参照資産の終値のみに基づいて に基づいて行われます。

偶発クーポンは受け取れないかもしれません。

必ずしも紙幣に対してクーポン を定期的に支払うわけではありません。あるクーポン観察日の参照資産の終値が、その条件付クーポンのバリアーを下回っている場合、 そのクーポン観察日に適用される条件付クーポンを支払いません。クーポンの適用日のそれぞれで、参照資産の 終値が偶発クーポンのバリアーを下回った場合、 の期間中は偶発クーポンの支払いは行われず、手形に対するプラスのリターンは得られません。一般的に、この条件付クーポンの未払いは、手形の元本損失のリスクが高くなる 時期と一致します。

ノートの収益は、参照資産の価値が上昇したとしても、元本の 額にコンティンジェントクーポンを加えたものに限られます（ある場合）。

参照資産の のいかなる評価にも参加しません。満期前に受け取った偶発クーポンの支払いに加えて、元本1,000ドルごとに、 満期時に1,000ドルと、最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値がその条件付クーポンの障壁以上であれば、参照資産の価値が大幅に上昇する可能性がある場合でも、最終条件付クーポンを受け取ります。 したがって、債券の収益は、債券の期間中の参照資産のパフォーマンスと の収益が直接関連していた証券の収益よりも大幅に低い場合があります。

紙幣は の満期日より前に請求することができます。

期日を繰り上げた場合、クーポンの支払いを受けることができる保持期間 はわずか約3ヶ月です。 が満期日前に発行された場合でも、 が同等のリターンで債券への投資から得た収益を同等のリスクで再投資できるという保証はありません。

紙幣は複数の参照資産の業績 と連動しているため、各参照資産の価値が変動するリスクに完全にさらされます。

ノートは複数の参照資産のパフォーマンス にリンクされているため、ノートは各参照資産の個々のパフォーマンスにリンクされます。このような紙幣 はバスケットにリンクされていないため、リスクが軽減され、バスケットのすべての構成要素に分散されるため、 は各参照資産の価値が変動するリスクにさらされます。たとえば、バスケットにリンクされた紙幣の場合、リターンは バスケットリターンに反映されるバスケットコンポーネントの総合的なパフォーマンスによって異なります。したがって、バスケットコンポーネント の減価償却は、別のバスケットコンポーネントの増価によって軽減できます。ただし、 2つ以上の参照資産のパフォーマンスに関連する債券の場合、各参照資産の個々のパフォーマンスを組み合わせて収益を計算することはできず、参照資産の 減価償却は他の参照資産の評価によって軽減されません。代わりに、あなたのリターンは 最もパフォーマンスの低い参照資産によって決まります。

債券は最もパフォーマンスの低い参照資産の業績 に連動しているため、 債券が1つの参照資産にのみリンクされている場合よりも、投資から多額の損失を被るリスクが高くなります。

このような債券に投資する方が、1つの参照資産のパフォーマンス のみに関連する実質的に類似した証券に投資する方が、投資から大きな損失 を被るリスクは高くなります。複数の参照資産では、債券が1つの参照資産のみにリンクされている場合よりも、参照資産の1つの価値が最終評価日にバリア値を 下回る可能性が高くなります。したがって、 投資で大きな損失を被る可能性が高くなります。

コンティンジェントクーポンレートが高いか、バリアー 値が低いほど、一般的に参照資産の予想ボラティリティが高くなるため、 損失のリスクが高くなる可能性があります。

「ボラティリティ」とは、参照資産の価値が変動する頻度 と大きさを指します。取引日の の参照資産に関して予想されるボラティリティが高いほど、参照資産の価値がクーポン観察日の条件付き クーポンのバリアー、または最終評価日のバリア値を下回る可能性があるという取引日現在の予想が高くなります。これは、偶発クーポンの未払い または手形の損失の予想リスクが高いことを示しています。このように予想されるリスクが高いことは、通常、同程度の満期の当社の従来型債務証券で支払われる利回りよりも高いコンティンジェント・クーポン・レート に反映されます。あるいは、取引日時点で予想ボラティリティが低い参照資産の のパフォーマンスに関連する類似証券よりも有利な条件（バリア 値が低い、偶発クーポン・バリアが低い、またはコンティンジェント・クーポン・レートが高いなど）に反映されます。したがって、条件付き クーポンのレートが比較的高いほど、損失のリスクが高くなる可能性があることを理解しておく必要があります。さらに、バリア値が比較的低いからといって、必ずしも紙幣 が満期時に元本を返済する可能性が高いとは限りません。参照資産のボラティリティは、債券の期間中に で大幅に変化する可能性があります。手形の参照資産の価値が急激に下落し、 元本が大幅に失われる可能性があります。参照資産の下振れ市場リスクと、満期時に 元本の一部または全部を失う可能性を喜んで受け入れ、偶発クーポンを受け取らないようにしてください。

参照資産に関連するリスク

希釈防止効果は限られています

計算エージェントは、参照資産に影響する特定の事象について、参照資産のいずれかの の初期値を調整することがあります。ただし、計算エージェントは、参照資産に影響を与える可能性のあるすべてのイベントに対応して 調整を行うわけではありません。計算 担当者が調整する必要のないイベントが発生した場合、紙幣の価値が重大かつ悪影響を受ける可能性があります。さらに、そのような調整に関するすべての決定と計算 は、計算エージェントが行います。計算エージェントが決定する項目の説明については、添付の 製品目論見書補足の「手形の一般条件—希薄化防止 調整」、「手形の一般条件—参照資産の価格または レベルの利用不可」、および「ノートの一般条件—計算エージェントの役割」を参照してください。

税務リスク

紙幣の税務上の扱いは不明です。

紙幣の税務上の取り扱いの重要な側面は不明です。自分の税務状況については、税理士に相談してください。「U」を参照してください米国連邦所得税に関する考慮事項目論見書の「 」と米国連邦所得税の影響に関する補足説明」この価格補足では。

一般的なリスク要因

あなたは野村の信用リスクにさらされており、あなたの手形の の価値は、野村の信用力に対する市場の認識のマイナスの変化によって悪影響を受ける可能性があります

紙幣を購入することで、あなたは、手形の条件に従って支払うべき金額を野村があなたに支払うことができるかどうかを部分的に決定することになります。 の資産のほぼすべてが、野村とその子会社への貸付金やその他の売掛金で構成されています。お客様の手形に基づく当社の義務は、野村によって 保証されています。したがって、実際問題として、手形に関して支払うべき金額を当社がお客様に支払うことができるかどうかは、野村の信用力に直接的または間接的に結びついています。さらに、野村の信用力に対する市場の認識は、通常、紙幣の価値に直接影響します。あなたが紙幣を購入した後に、野村製作所の信用力が低下したり、信用力が低下したと認識されたりした場合、あなたは 、その紙幣の価値が流通市場で、おそらく大幅に下落することを期待してください。このような環境でセカンダリー 市場で紙幣を売ると、かなりの損失を被る可能性があります。

取引日（当社の価格モデルを参照して決定）に 手形の条件が設定された時点での手形の推定価値は、手形の当初の発行価格 よりも低くなります

紙幣の当初の発行価格は、当社の価格モデルへの参照 で決定される、取引日に手形の条件が設定された時点での手形の推定価格を上回ります。このような見積額は、最終補遺の表紙に記載されます。取引日以降、これらの価格モデルを参照して決定される の見積もり価値は、市況の変化、当社および野村の の信用力およびその他の関連要因の影響を受ける可能性があります。野村証券インターナショナル株式会社がお客様の紙幣を売買する場合、その時点でそのような価格モデルを参照して決定された推定値を反映した 価格で売買します。野村証券 インターナショナル株式会社がいつでも手形を売買する価格には、とりわけ、同様の規模のストラクチャードノートの取引におけるその時の現在の買値と売値 のスプレッドが反映されます。

最終価格補足の表紙に開示されているように、手形の条件が取引日に設定されている 時点での手形の価値を見積もる際に、当社の 価格設定モデルでは、主に野村の内部資金調達金利、金利（予測、現在の および過去の金利）、ボラティリティ、価格感受性分析、手形の満期までの時間など、特定の変数が考慮されます。これらの価格設定モデルは 独自のものであり、将来の出来事に関する特定の仮定に一部依存していますが、それが正しくないことが判明する可能性があります。さらに、私たちのモデルで使用されている内部資金調達レート は、通常、従来の固定金利債務の クレジットスプレッドを使用して価値を見積もった場合よりも、手形の推定価値が高くなります。その結果、セカンダリー 市場で手形を売却した場合に受け取る実際の価値は、とりわけ、価格モデルの違い、 第三者が自社のモデルで当社のクレジットスプレッドを使用していることなどにより、取引日に手形の条件が設定された時点で、当社の価格設定 モデルを参照して決定する手形の推定価値と、大幅に異なる場合があります。または他の市場参加者が使用している仮定。

取引日に手形の条件が設定された時点での手形の の推定額と当初の発行価格との差は、主に引受割引や手数料、手形の作成、文書化、マーケティングにかかる費用、 、および当社が関連会社に支払う金額との差額の見積もりなど、特定の要因によるものです。 とお客様の手形に対する債務のヘッジ契約に関連して、私たち。

最初の 発行日の直後に手形を買い戻した場合、受け取る価格は手形の見積もり価格よりも高くなる可能性があります。

最初の発行日以降もすべての関連要素が一定 と仮定すると、流通市場で最初に紙幣を売買できる価格（ある場合）と、顧客の口座明細書に最初に使用できる 価値（ある場合）は、最初の発行日から約1か月後に予定されている一時的な 期間の取引日の推定値を上回る可能性があります。この一時的な価格差が存在する可能性があるのは、当社の 裁量により、債券 に基づく債務のヘッジにかかる推定費用や、手形期間中に発生することが予想されなくなった手形に関連するその他の費用の一部を、投資家に効果的に払い戻すことを選択できるためです。このような裁量で を選定し、手形の有効期間や 紙幣の販売業者との契約など、さまざまな要因に基づいてこの一時的な払い戻し期間を決定します。この方法で実質的に投資家 に払い戻す推定費用は、償還期間を通じて配分されない可能性があり、また、

このような払い戻しをいつでも中止するか、 市況の変化や その他の予測できない要因に基づいて、手形の最初の発行日以降に払い戻し期間を修正してください。

野村は持株会社なので、野村による手形保証の支払いを受けるあなたの の権利は、野村の他の子会社の負債に優先されます

野村が保証人として 手形での支払いができるかどうかは、野村が子会社から配当、ローンの支払い、その他の資金を受け取っているかどうかにかかっています。さらに、野村の子会社のいずれか が破産した場合、その子会社の直接債権者がその資産について事前に請求することになり、 野村の権利および野村の債権者の権利（手形の所有者としてのあなたの権利を含む）は、その事前の請求の対象となります。

野村の子会社は、野村が子会社から配当、ローンの支払い、その他の資金を受け取る能力を制限するさまざまな 法規制の対象となっています。 特に、ブローカー・ディーラー子会社を含む野村の子会社の多くは、規制機関が親持株会社 への資金の流れを阻止または削減することを許可したり、特定の状況においてそのような移転を完全に禁止したりする、 規制上の資本要件を含む法律や規制の対象となっています。たとえば、野村証券株式会社、野村証券 インターナショナル株式会社、野村インターナショナルplc、野村の主要なブローカー・ディーラー子会社である野村インターナショナル（香港）リミテッドは、野村への資金移動を制限する可能性のある規制上の資本要件の対象となります。これらの法律や規制は、 野村が野村の債務の支払いに必要な資金にアクセスするのを妨げる可能性があります。

参照資産にリンクされた投資 のメリットは、あなた自身の評価に頼らなければなりません

通常の業務では、野村または の関連会社が、参照資産の予想される変動について意見を表明している場合があり、将来もそうする可能性があります。これらの見解 または報告は、野村の顧客および関連会社の顧客に伝達される場合があります。ただし、そのような見解は 随時変更されることがあります。さらに、参照資産に関連する市場を扱う他の専門家は、いつでも 野村やその関連会社の見解とは大きく異なる可能性があります。これらの理由から、参照資産 に関する情報を複数の情報源から導き出すことをお勧めします。野村またはその関連会社によって表明された、または将来表明される可能性のある見解のいずれにも頼るべきではありません。手形の提示や、野村またはその関連会社 が通常の業務の過程で随時表明する可能性のある見解は、 紙幣または構成証券への投資のメリットに関する推奨とはみなされません。

あなたのリターンは、同等の満期の他の債務証券 のリターンよりも低いかもしれません

手形 に支払われる偶発クーポンは、参照資産に とリンクされていない、同等の満期の他の債券の実勢市場レートを下回るリターンを表す場合があります。したがって、満期日に受け取る現金決済額が、手形に支払った金額 を大幅に上回らない限り、手形から得られる全体的な収益は、実勢市場金利で利息がかかる非原資産連携 債務証券に投資した場合に得られる収益よりも低くなる可能性があります。たとえば、 が同じ満期日の従来の有利子負債証券を購入した場合に得られるリターンよりもリターンが少なくなる可能性があります。貨幣の時間的価値に影響する要因を考慮すると、投資が機会 の費用全体を反映していない可能性があります。

参照資産の過去のパフォーマンスを 将来のパフォーマンスの指標と見なすべきではありません

この補足価格に含まれる参照資産 の過去の価格は、将来の業績を示すものではありません。参照 資産の価格の変動は債券の市場価値に影響しますが、参照資産の価格が債券の期間中に上昇するか、下落するかを予測することは不可能です。参照資産の価格は、複雑で相互に関連する政治的、経済的、 財政的およびその他の要因の影響を受けます。

当社または当社の関連会社のヘッジおよび取引活動は、債券の市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります

「」で説明されているように収入 の使用とヘッジング」添付の商品目論見書補足では、当社または1つまたは複数の関連会社は、参照 資産に関連する先物および/またはその他のデリバティブ商品の購入を含む取引を締結することにより、債券に基づく債務 をヘッジすることができます。また、当社または1つまたは複数の関連会社が、とりわけ、前述のいずれか、およびおそらく前述のいずれかに関連する他の商品を 購入または売却することでこれらのヘッジを調整し、債券の最終評価日またはそれ以前に、または債券の償還に関連して、前述のいずれかを売却することで、 ヘッジを解消することを期待しています メモ。当社または当社の関連会社のヘッジ活動により、たとえ債券への投資がお客様に損失をもたらしたとしても、これらの ヘッジ活動から当社または当社の関連会社が多額の利益を得る可能性があります。これらのヘッジ活動は、参照資産の 価格、ひいては手形の市場価値と手形に支払われる現金決済額に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社または1つまたは複数の関連会社が、参照資産の業績 の変化に関連する、または関連するリターンを伴う他の証券、金融商品、デリバティブ商品を発行または引き受けることもあります。に競合製品を導入することで

このような市場では、当社または1つまたは複数の関連会社が、紙幣の市場価値と手形に支払うべき現金決済額に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、当社または1つまたは複数の関連会社が、構成証券発行会社と取引したり、構成証券に関連する取引活動を行ったりする場合があり、その結果、当社（または当社の関連会社）とお客様の間に利益相反が生じる可能性があります。

あなたとCalculation エージェントの間、およびあなたと私たちの他の関連会社との間には、潜在的な利益相反があります

計算エージェントは、注意事項に関して という重要な判断を下します。計算エージェントは、とりわけ、参照資産の該当する終値、 通常の現金配当調整、および特定の状況では参照資産の初期価値の調整を決定します。当初、 は関連会社の野村証券インターナショナル株式会社を計算代理人に任命しました。最初の発行日以降、お客様への予告なしに計算エージェント を変更することがあります。計算エージェントの役割の詳細については、「」を参照してください 一般注意事項— 計算エージェントの役割」添付の製品目論見書補足にあります。計算エージェント は、その機能を実行する際に判断を下し、独自の裁量で必要または許可される判断を行います。 たとえば、計算エージェントは、参照資産に影響する市場混乱事象 が発生したかどうかを判断する必要があり、そのような場合の終値も決定しなければならない場合があります。この決定は、その出来事が当社の能力、または当社の関連会社がヘッジポジションを解消する能力を著しく妨げているかどうか、計算エージェントの の判断に依存する可能性があります。 計算エージェントによるすべての決定は最終的なものであり、明らかなエラーがない限りお客様を拘束します。計算 エージェントによるこの決定は、手形に支払う現金決済額に影響するため、 がこの種の決定を行う必要がある場合、計算エージェントは利益相反を起こす可能性があり、手形に支払われる現金決済額に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、 が市場混乱イベントが発生したと計算エージェントが判断した場合、関連する評価日を延期することができます。この場合、 は満期日を延期する可能性があります。この場合、当初 予定満期日以降に現金決済額（ある場合）を受け取りますが、そのような延期された現金決済金額に対する追加の支払いや利息は受け取りません。

当社または当社の関連会社は、債券の保有者とその他の利益相反を抱えている可能性があります。見る」ノートに固有のその他のリスク要因—当社または当社の関連会社の 事業活動は利益相反を引き起こす可能性がある」添付の製品目論見書補足にあります。

債券の取引市場が活発ではないかもしれません。流通市場での売上 は大きな損失につながる可能性があります

紙幣はどの証券 取引所にも上場されず、手形の流通市場はほとんどまたはまったくない可能性があります。野村証券インターナショナル株式会社および当社の他の関連会社 は現在、紙幣の市場開拓を計画していますが、必ずしもそうする必要はありません。野村証券インターナショナル株式会社 または当社の他の関連会社は、そのようなマーケットメイキング活動をいつでも停止することができます。紙幣の流通市場が発展しても、 は大きな流動性を提供せず、紙幣はあなたにとって有利な価格で取引されない可能性があります。どの流通市場でも取引コスト は高額になると予想しています。その結果、流通市場 における手形の買値と売値の差がかなり大きくなる可能性があります。

さらに、紙幣を売ると、 に流通市場取引の手数料が請求されたり、価格にディーラーの割引が反映されたりする可能性があります。

満期日前に紙幣を売却した場合、 は発行価格から大幅に値引きされて売却しなければならず、その結果、多額の損失を被る可能性があります。

実例を示す

次の表と例は説明のみを目的として提供されており、仮説です。これらは、初期価値に対する参照資産の価値の増減に関して、考えられるすべてのシナリオを代表しているわけではありません。最終評価日を含め、どのクーポン観察日でも参照資産の終値を予測することはできません。下記の図に関連して私たちが立てた仮定は、実際の出来事を反映していない可能性があります。この図や例を、参照資産の期待されるパフォーマンスや債券の収益を示唆または保証するものとしてとらえるべきではありません。

以下の表と例は、最もパフォーマンスの低い参照資産のさまざまな仮想パフォーマンスを考慮して、債券への1,000ドルの投資に関して現金決済額がどのように計算されるかを示しています。以下のメモの仮想収益は、元本1,000ドルあたりの現金決済額を1,000ドルと比較した結果の、パーセンテージで表された数値です。以下に説明する潜在的な収益は、紙幣が満期前に自動的に引き落とされず、満期まで保留されていることを前提としており、満期前に支払われた偶発クーポンの支払いを除いて計算されます。次の表と例に示されている数値は、分析しやすいように四捨五入されている可能性があります。次の表と例は、以下を前提としています。これらは実際の紙幣の条件ではなく、紙幣の条件は次の表と例に示されている条件よりも多かれ少なかれ有利かもしれません。

次の例は、紙幣が満期前に自動的に と呼ばれず、満期まで保有されていると仮定して、手形への1,000ドルの仮想投資について、現金決済額がどのように計算されるかを示しています。

例1：最もパフォーマンスの低い 参照資産の参照資産のパフォーマンスは 50.00% です。

最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値は そのバリアバリュー以上であるため、現金決済額は元本1,000ドルあたり1,046.25ドルになり、 と計算すると次のようになります。

1,000ドル以上の最終コンティンジェントクーポン

= $1,000 + ($1,000 × 4.625%)

= $1,046.25

例1は、最もパフォーマンスの低い参照資産の価格がどの程度上昇しても、最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値がバリアー 値以上になると、現金決済額は 元本金額に最終条件付クーポンを加えた金額に固定されることを示しています。

例2：最もパフォーマンスの低い 参照資産の参照資産のパフォーマンスは -20.00% です。

最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値は そのバリアバリュー以上であるため、現金決済額は元本1,000ドルあたり1,046.25ドルになり、 と計算すると次のようになります。

1,000ドル以上の最終コンティンジェントクーポン

= $1,000 + ($1,000 × 4.625%)

= $1,046.25

例2は、最もパフォーマンスの低い参照資産の価格が緩やかに下落したにもかかわらず、最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値がそのバリア値 以上である場合に、現金決済額が元本 金額に最終条件付クーポンを加えたものに等しくなることを示しています。

例3：最もパフォーマンスの低い 参照資産の参照資産のパフォーマンスは -75.00% です。

最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値は、バリア価値よりも 低いため、現金決済額は、次のように計算すると、元本1,000ドルあたり250.00ドルになります。

1,000ドル+（1,000ドル×最もパフォーマンスの低い参照資産 の参照資産パフォーマンス）

= $1,000 + ($1,000 × -75.00%)

= $250.00

例3は、最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値がバリア値を下回ると、初期値から 価格が1対1で下落する可能性があることを示しています。 満期時に元本の最大100％を失う可能性があります。どんな偶発クーポンを使っても、紙幣のリターンはマイナスになる可能性があります。

これらの例は、参照資産の の上昇には関与しないが、 がコールされず、最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値がバリア値よりも低い場合、たとえ他の参照資産の最終価値がそれぞれのバリア値を下回ったとしても、最もパフォーマンスの低い参照資産の最終価値がそのバリア値を下回ったとしても、最もパフォーマンスの低い参照資産が減少するリスクに完全にさらされることを示しています。

参照資産

スターバックスコーポレーションの説明

スターバックスコーポレーションは、スペシャルティコーヒーの焙煎業者、マーケティング担当者 、小売業者です。会社が取引法に基づいてSECに提出した情報は、 のSECファイル番号：000-20322、またはCIKコード：0000829224を参照して確認できます。その普通株はナスダック・グローバル・セレクト・マーケットに ティッカーシンボル「SBUX」で上場されています。

スターバックスコーポレーションの普通株式の過去の実績

次のグラフは、2019年1月1日から2024年8月7日までの毎日の過去の終値に基づいて、スターバックスコーポレーションの普通株式の過去の パフォーマンスを示しています。ブルームバーグL.P.（「ブルームバーグ」）から以下の終値を入手しました。ブルームバーグから入手した情報について、独立した レビューを行ったり、デューデリジェンスに関する問い合わせを行ったりしていません。

スターバックスコーポレーションの普通株式の過去の価値は、将来の業績を示すものではなく、最終評価日を含むいかなる観察日におけるスターバックスコーポレーションの普通株式の終値 についても保証できません。

インテルコーポレーションの説明

インテルコーポレーションはテクノロジー 製品を設計、製造しています。証券取引法に基づいて会社がSECに提出した情報は、そのSECファイル番号：000-06217、 またはCiKコード：0000050863を参照して確認できます。その普通株はナスダック・グローバル・セレクト・マーケットにティッカーシンボル「INTC」で上場されています。

インテルコーポレーションの普通株式の過去の実績

次のグラフは、2019年1月1日から2024年8月7日までの毎日の過去の終値に基づいて、インテルコーポレーションの普通株式の過去の パフォーマンスを示しています。ブルームバーグから以下の終値を入手しました。ブルームバーグから入手した情報について、独立したレビューを行ったり、デューディリジェンス の問い合わせを行ったりしていません。

インテルコーポレーションの普通株式の過去の価値は、将来の業績を示すものではなく、最終評価日を含む任意の観測日におけるインテルコーポレーションの普通株式 の終値については保証できません。

ウォルト・ディズニー・カンパニーの説明

ウォルト・ディズニー・カンパニーとその子会社 はエンターテイメント企業です。証券取引法に基づいて会社がSECに提出した情報は、その SECファイル番号：001-38842、またはCIKコード：0001744489を参照して確認できます。その普通株式はニューヨーク証券取引所にティッカーシンボル 「DIS」で上場されています。

ウォルト・ディズニー・カンパニーの普通株式の過去のパフォーマンス

次のグラフ は、2019年1月1日から2024年8月7日までの毎日の過去の終値に基づいた、ウォルト・ディズニー・カンパニーの普通株式の過去のパフォーマンスを示しています。ブルームバーグから以下の終値を入手しました。ブルームバーグから入手した情報について、独立したレビューを行ったり、デューデリジェンスの調査を行ったりしていません。

ウォルト・ディズニー・カンパニーの普通株式の過去の価値は、将来の業績を示すものではなく、最終評価日を含む任意の観測日におけるウォルト・ディズニー・カンパニーの普通株式の終値 について保証することはできません。

米国連邦所得 税の影響に関する補足説明

「 」に記載されている事項を慎重に検討する必要があります米国連邦所得税に関する考慮事項」添付の目論見書に記載されています。次の説明は、紙幣の購入、受益所有権、および処分による 米国連邦所得税の影響をまとめたものです。この要約は セクションを補足します」米国連邦所得税に関する考慮事項」は添付の目論見書にあり、 それと矛盾する程度でそれに取って代わります。

紙幣の の適切な税務上の取り扱いに関して直接的な法的権限はないため、紙幣の税務上の取り扱いの重要な側面は、紙幣の収益に含められる時期 と性格の両方に関して不明です。1つのアプローチでは、手形は参照資産に関して偶発的利益を伴う プリペイドデリバティブ契約として扱われるべきです。私たちは、これらのメモをこのアプローチと一致するように扱うつもりです。手形の に従い、この方法で手形をすべての米国連邦所得税の目的で扱うことに同意したものとみなされます。そこに記載されている の制限を条件として、また当社から受け取った特定の事実に基づく表明に基づいて、米国の特別税理士であるMayer Brown LLPの見解では、手形を参照資産の に関する偶発的利益を伴う前払デリバティブ契約として扱うのが妥当です。手形と実質的に同じ条件の有価証券には、米国連邦所得税の目的で の特徴付けに関する法的規定、規制、公表された判決、または司法上の決定がないため、 他の特徴付けや処理が可能であり、手形に関する収入のタイミングや性格は、ここに記載されている 処理とは異なる場合があります。

米国の保有者。 」という見出しの下にある議論を見てください米国連邦所得税に関する考慮事項— 米国保有者の税務上の扱い — プットオプションおよび預金またはデリバティブ契約として扱われる特定の手形—添付の目論見書の「前払い デリバティブ契約として扱われる特定の手形」は、米国保有者に 適用される米国連邦所得税の考慮事項（添付の目論見書で定義されているとおり）についてさらに説明します。上記のアプローチに従い、満期時またはそれ以前の売却、交換、またはコール時の利益または 損失を、その時点で受け取る 金額（偶発クーポンを除く）と手形の課税基準との差に等しい金額のキャピタル?$#@$ンまたは損失をキャピタル?$#@$ンまたはロスとして扱う予定です。米国連邦所得税の目的でその時点で手形を1年以上保有している場合、そのような利益または損失は長期キャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスになります。 紙幣の課税基準は、通常、紙幣の費用と同じです。また、コンティンジェントクーポンの税務上の取り扱いも不明です。 コンティンジェントクーポンの税務上の取り扱いについては不明ですが、満期 日を含むすべてのコンティンジェントクーポンは、米国連邦所得税の観点から、その発生時または通常の会計方法 に従って受領された時点で、お客様が受け取る収入に含まれる経常利益として扱う予定です。

米国以外の。ホルダー。 」という見出しの下にある議論を見てください米国連邦所得税に関する考慮事項— 米国以外の国の税務上の取り扱い米国以外の保有者（添付の目論見書で定義されているとおり）に適用される米国連邦所得税の考慮事項の詳細については、添付の目論見書の「保有者」を参照してください。偶発クーポンの米国連邦所得税の取り扱い（源泉徴収の適用可能性を含む）は不確実であるため、源泉徴収義務がある限り、偶発クーポンの全額に対する米国連邦所得税を、30％の税率（または適用される所得税条約の下ではより低い税率）で源泉徴収する予定です。源泉徴収義務がない場合は、 であっても支払い過程の他の源泉徴収義務者が同じ の範囲で源泉徴収を行うことがあります。米国連邦の源泉徴収税は通常、一度課されるべきです。このような 源泉徴収に関して追加の金額は支払いません。

「配当相当額」の支払いは、 米国内の源泉からの配当として扱われ、このような支払いは、通常、米国以外の保有者に支払われた場合、30％の米国源泉徴収税 の対象となります。米国財務省の規制では、「特定ELI」である株式連動商品 （「みなし支払いを含む）」に関する支払い（みなし支払いを含む）は、当該特定のELI が「原証券」の持分を参照している場合、配当同等物として扱われます。これは、通常、米国連邦所得税の目的で法人 として課税される事業体の持分であり、そのようなものに関する支払いであれば、利子は米国源泉配当につながる可能性があります。ただし、内部 歳入局のガイダンスでは、配当相当額の支払いの源泉徴収は、デルタワン 証書ではなく、2027年1月1日より前に発行された特定のELIには適用されないと規定されています。手形は「デルタワン」 証書ではないという発行体の判断に基づき、米国以外の保有者は、手形に基づく配当等価支払いがあったとしても、源泉徴収の対象とすべきではありません。ただし、 参照資産または手形に影響を及ぼす特定の 事象が発生した場合、手形が米国連邦所得税の目的で再発行されたものとみなされる可能性があり、その発生後、その手形は配当等価支払いの 源泉徴収の対象となる可能性があります。参照資産 または手形に関して他の取引を締結した、または締結した米国以外の保有者は、 紙幣およびその他の取引における配当相当源泉徴収税の適用について、税理士に相談する必要があります。いずれかの支払いが源泉徴収の対象となる配当同等物として扱われる場合、当社（または該当する 支払い代理人）は、源泉徴収された金額に対して追加の金額を支払う必要なく、源泉徴収税を受ける権利があります。

紙幣の購入予定者は、紙幣の購入、所有権、処分による連邦、州、地方、およびその他の税務上の影響について、税理士に相談する必要があります。

補足配布計画

私たちは野村証券インターナショナル株式会社 （以下「販売代理人」）に売却することに同意し、流通代理店は、最終価格補足の表紙に明記されている の元本総額を当社から購入することに同意します。流通業者は、元本の 98.75% 以上の価格で紙幣を 社から購入することに同意します。流通代理店の手数料は最大1.25％です。販売 代理店は、この価格補足が関係する紙幣を、最終価格補足の表紙 に記載されている価格で一般に公開し、特定のディーラーには、手形の元本 の1.25％を超えない割引額を差し引いた価格で、公開価格で提供します。すべての紙幣が元の発行価格で販売されていない場合、販売代理店は募集価格を変更し、 は他の販売条件を変更することがあります。特定の手数料ベースのアドバイザリー口座に売るために紙幣を購入する特定のディーラーは、売却優遇措置、手数料、または手数料の一部または全部を放棄することがあります。

流通業者が 紙幣をブローカーまたはディーラーに再販し、引受割引額の全額を差し引いた額では、そのブローカーまたはディーラーは、改正された1933年の証券法で定義されているように、手形の 「引受人」とみなされます。流通業者が すべての紙幣を公募価格で売ることができない場合、流通代理店は、交渉による取引またはその他の方法で、売却時に決定される価格で、その紙幣を随時売却 することを提案します。

将来、流通業者は を買い戻し、マーケットメイキング取引でその紙幣を転売する可能性があります。販売計画、販売契約、および 可能なマーケットメイキング活動の詳細については、「」を参照してください。分配計画 (利益相反)」添付の目論見書に記載されています。

紙幣の引き渡しは、この書類の表紙に記載されている最初の発行日またはその前後、つまり取引日の1営業日後よりも 前に手形の支払いと引き換えに行われると予想しています。証券取引法の規則15c6-1では、流通市場での取引は、その取引の当事者が明示的に別段の合意をしない限り、通常 は1営業日で決済する必要があります。したがって、 が最初の発行日の1営業日以上前に手形を取引することを希望する購入者は、決済が失敗しないように、そのような取引時に別の決済サイクル を指定する必要があります。また、購入者のアドバイザーに相談する必要があります。

販売代理店は当社の関連会社であり、 そのため、FINRA規則5201の意味の範囲内でこのサービスに「利益相反」があります。流通代理店 は、口座名義人の事前の特定の の書面による承認なしに、裁量権を行使する口座に本オファリングの紙幣を売却することはできません。

販売代理店および/またはその関連会社 は、慣習的な手数料や手数料を受け取っている、または受け取る予定の投資銀行業務およびアドバイザリーサービスを随時行っており、将来提供する可能性があります。流通代理店とその関連会社は、通常の業務の中で、時折 を当社と取引したり、当社のためにサービスを行ったりすることがあります。