エキシビション 99.2
アルファ・アンド・オメガ・セミコンダクター・リミテッド
投資家向け電話会議の準備された発言
2024年6月30日に終了した四半期および会計年度については
2024年8月7日
スティーブ・ペラヨ
みなさん、こんにちは。2024年度第4四半期と年間決算について話し合うアルファとオメガセミコンダクターの電話会議へようこそ。私はAOSの投資家向け広報担当者スティーブン・ペラヨです。今日、私と一緒にいるのは、CEOのスティーブン・チャンと最高財務責任者のイーファン・リャンです。この通話は録音され、ウェブ上で生放送されています。リプレイは、電話会議後7日間は、当社のウェブサイトの投資家向け情報セクションにあるリンクから視聴できます。
今日の電話は以下の通りです。スティーブンは、戦略的ハイライトや詳細なセグメントレポートを含むビジネスの最新情報を開始します。その後、Yifanは財務結果を確認し、9月四半期のガイダンスを提供します。最後に、Q&Aセッションがあります。
決算発表は本日、2024年8月7日、市場終了後に電信で配布されました。このリリースは会社のウェブサイトにも掲載されています。当社の決算発表とこのプレゼンテーションには、非GAAP財務指標が含まれています。私たちは非GAAP指標を使用しています。なぜなら、それらは投資家がGAAP指標と併せて考慮すべき当社の業績に関する有用な情報を提供すると考えているからです。これらの非GAAP指標と比較可能なGAAP指標との調整は、決算発表に含まれています。
この電話会議では、事業見通しや財務予測についての議論を含む、特定の将来の見通しに関する記述を行うことをお知らせします。これらの将来の見通しに関する記述は、経営陣の現在の期待に基づいており、実際の業績が大きく異なる原因となるリスクと不確実性を伴います。これらのリスクと不確実性の詳細については、最近およびその後のSECへの提出書類を参照してください。本日の電話で提供された情報を更新する義務は負いません。
それでは、電話をCEOのスティーブン・チャンに渡します。スティーブン?
スティーブン・チャン
ありがとう、スティーブ。アルファとオメガの第4四半期決算発表会へようこそ。まず、業績の大まかな概要を説明し、次にセグメントの詳細に移ります。
第4四半期の結果は、収益と粗利益に関するガイダンスに沿って発表されました。収益は1億6,130万ドルで、非GAAPベースの売上総利益率は 26.4% でした。非GAAPベースのEPSは0.09ドルでした。
前四半期に述べたように、エンドマーケットの大部分での在庫修正はほとんど後れをとっており、季節性はより正常化された傾向に戻ってきています。回復の傾きに関する可視性は限られていますが、需要の幅が広がっていることは心強いことです。6月の四半期には、コンピューティングセグメントのタブレット、AI、グラフィックカード、コンシューマー向けのゲームおよび家電製品、産業セグメントのeモビリティ、DCモーター、急速充電器、通信分野における米国のスマートフォン顧客第1層への地域的シフトなど、主要な各セグメントで連続的な成長が見られました。しかし、PCセグメントは当初の予想よりも回復に時間がかかっています。
9月の四半期を見ると、タブレットがコンピューティング分野で現在の好調な稼働率を維持する一方で、PCとサーバーは順次増加すると予想されます。コンシューマーセグメントでは、ゲームが引き続き好調で、ウェアラブルからの季節的な好調な回復が見られますが、家電製品の低迷によって相殺されます。スマートフォンは通信の連続的な成長を牽引しますが、AC-DC電源と急速充電器は産業分野では比較的強力です。
2024年以降を見据えて、AOSは、高性能シリコン、高度なパッケージング、インテリジェントICにおける中核的な強みを活用して、新しい機会を切り開き、より高いBOM含有量を推進できる多くの分野で、コンポーネントサプライヤーからトータルソリューションプロバイダーへと移行しています。私たちは顧客関係を構築して、より幅広い製品ポートフォリオで市場シェアを獲得しています。たとえば、グラフィックスカードの強みを活かし、高度なコンピューティングや人工知能データセンターの機会に新Vcore製品を導入しています。スマートフォンでは、折りたたみ式、フレキシブル、マルチスクリーンへの傾向、人工知能の統合の増加、デュアルセルバッテリーと充電電流の増加による充電時間の短縮などの恩恵を受けることが期待されています。コンピューティングと通信のセグメント以外にも、ソーラー、モーター、eモビリティ、ゲーム、家電、電動工具などの隣接市場における基礎となる電力動向については引き続き楽観的です。これらの例はすべて、主に、より効率的で持続可能なエネルギーソリューションへの世界的なシフトによって推進された継続的な成長機会を表しています。
それでは、今度は当社のセグメント業績について説明し、次の四半期に向けたセグメント別のガイダンスをいくつかご紹介します。
コンピューティングから始めましょう。6月四半期の収益は、前年同期比で37.6％、前四半期比で4.4％増加し、総収益の44.4％を占めました。これらの結果は、一桁台半ばから上の成長という当初の予想をわずかに下回りました。前述のように、この四半期はタブレット、AI、グラフィックカードが比較的好調でしたが、PC市場の回復の鈍化により相殺されました。特に、タブレットの収益は過去最高を記録し、人工知能とデータセンター関連アプリケーションからの貢献は増え続けました。
私たちは人工知能での機会にわくわくしています。業界が来年加速するプラットフォームへの移行に備えているため、アクセラレータカードの需要は安定しています。私たちは、主要なグラフィックカードメーカーとの既存の関係や、新しいマルチフェーズ Vcore コントローラーや高度なコンピューティング向けのパワーステージソリューションなどの製品ポートフォリオを活用して、複数の機会に取り組んでいます。また、9月には、同じA.I./グラフィックスの顧客への主要サプライヤーである大手電源メーカーからも、ある程度の値上げが見られます。私たちは、DCからDCへの電力変換用の中間バスコンバーターに接続される高性能の中電圧MOSFETを販売しています。
9月の四半期を見据えて、タブレット、AIアクセラレーター、グラフィックスカードが引き続き好調である一方で、PCが季節的に回復するにつれて、コンピューティングセグメントは一桁台半ばの連続成長が見込まれます。
消費者セグメントに目を向けると、6月四半期の収益は前年同期比で35.5％減少しましたが、前四半期比では19.7％増加し、総収益の17.5％を占めました。この結果は、主にゲームと家電製品が牽引し、2桁連続の成長という当社の予測と一致していました。ゲームの在庫修正は終わり、季節的なビルドが進行中であることは今や明らかです。中国政府のインセンティブが需要を押し上げたため、家電製品の好調は予想を上回りました。
9月の四半期については、ウェアラブルからの季節的な力強い回復とゲームの継続的な好調に牽引され、家電製品の低迷により相殺され、消費者セグメントは2桁台前半の連続成長と予測しています。
次に、通信セグメントについて説明しましょう。6月四半期の収益は前年同期比で 59%、前四半期比で 2.1% 増加し、総収益の 17% を占めました。これらの結果は、米国のティア1のスマートフォン顧客からの季節的な回復が見られ始めたため、韓国と中国のOEMからの連続的な減少によって相殺されたため、ほぼ連続した予想を上回りました。
将来を見据えて、米国での新しいスマートフォンの発売と中国のスマートフォンOEMからの需要の増加に先立つ季節的な好調により、9月四半期には2桁連続の成長が見込まれます。私たちは、よりプレミアムな電話へのミックスシフトの恩恵を受けており、電話メーカーがバッテリー充電電流を増やすにつれて、BoMコンテンツの増加が見込まれています。
さて、最後のセグメントである電源と産業について話しましょう。総収益の17.1％を占め、前年同期比で33.7％減少しましたが、前四半期比では11.3％増加しました。結果は中盤から上期の予測をわずかに上回りました
電動自転車や電動スクーター用のeモビリティセグメントと、データセンターなどの分野での用途向けのDCファンの好調により、一桁台連続で成長しています。6月四半期にも回復の兆しが見られたため、急速充電器の在庫修正は完了したようです。最後に、電動工具は6月も安定したペースで続きました。
9月四半期には、主に急速充電器からの堅調な上昇と、季節限定のPCビルドに関連するAC-DC電源の好調により、このセグメントは連続して15〜20％成長すると予想しています。
最後に、6月の四半期は予想どおりで、2024年度の業績は堅調に推移しました。過去1年間にほぼすべての最終市場で経験したローリングインベントリの修正は、今ではほとんど過去のものとなり、スマートフォンのようないくつかの市場は回復し始めており、人工知能などの新しい市場が出現しています。9月四半期には、主にPC、スマートフォン、ウェアラブル、ゲームに牽引されて季節的な成長が見込まれます。
次のサイクルに目を向けると、高度なテクノロジー、幅広い最終市場に対応する多様な製品ポートフォリオ、およびすべての事業分野にわたる主要な顧客基盤に支えられて、私たちは成長を遂げる態勢を整えています。電力管理は、特に持続可能な低炭素社会に移行する中で、AI、デジタル化、接続性、電化などの主要なトレンドを支えています。私たちはテクノロジーロードマップをしっかりと実行しています。お客様はますます私たちをトータルソリューションプロバイダーと見なしています。これにより、部品構成の大部分を占めることができ、最終的には長期的には業界を上回る成長を支えることができます。
それでは、今度は電話をイーファンに引き渡して、第4四半期と会計年度の決算と次の四半期の見通しについて話し合います。
イーファン・リャン（最高財務責任者）
ありがとう、スティーブン。みなさん、こんにちは。参加してくれてありがとう。
当四半期の収益は1億6,130万ドルで、前四半期比7.5％増加し、前年同期比で横ばいでした。6月四半期の季節需要は比較的広範囲に及んでおり、在庫の修正はほぼ完了していることが確認されました。
製品構成では、DMOSの収益は1億210万ドルで、前四半期比で8.8％、昨年に比べて6.7％増加しました。パワーICの収益は5,270万ドルで、前四半期から 5.5% 増加し、前年同期から 10.5% 減少しました。組立サービスおよびその他の収益は140万ドルでしたが、前四半期は120万ドル、昨年の同四半期は60万ドルでした。ライセンスおよびエンジニアリングサービスの収益は、前四半期は510万ドル、前年同期は630万ドルでしたが、当四半期は510万ドルでした。
非GAAPベースの売上総利益率は 26.4% でしたが、前四半期は 25.2%、前年同期は 28.5% でした。前四半期比の増加は、主に工場稼働率の改善によるものです。
非GAAPベースの営業費用は3,930万ドルでしたが、前四半期は3,890万ドル、昨年は3,910万ドルでした。前四半期比でわずかに増加したのは、主に専門家費用の増加によるものです。
非GAAPベースの四半期EPSは0.09ドルでしたが、前四半期の1株当たり損失は0.04ドル、1年前は1株当たり利益は0.19ドルでした。
キャッシュフローに移ります。営業キャッシュフローは710万ドルで、これには顧客預金の450万ドルの返済が含まれます。比較すると、前四半期の営業キャッシュフローは2,820万ドル、昨年はマイナス2,820万ドルでした。9月四半期には、約840万ドルの顧客預金を返金する予定です。当四半期のEBITDASは1,600万ドルでしたが、前四半期は1,160万ドル、前年同期は1,770万ドルでした。
それでは、貸借対照表を見てみましょう。
6月四半期の現金残高は1億7,510万ドルでしたが、前四半期末の現金残高は1億7,440万ドルでした。
純売掛金は70万ドル連続で減少しました。前四半期は15日でしたが、当四半期は12日でした。
純在庫は前四半期比で230万ドル減少しました。在庫の平均日数は148日でしたが、前四半期は153日でした。
当四半期の設備投資は、前四半期の740万ドルに対し、720万ドルでした。9月四半期の設備投資は600万ドルから800万ドルの範囲になると予想しています。
さて、9月四半期のガイダンスについてお話ししたいと思います。
私たちは期待しています:
•収益は約1億8000万ドル、プラスまたはマイナス1000万ドルです。
•GAAPベースの売上総利益率は 25%、プラスまたはマイナス 1% です。非GAAPベースの売上総利益率は 26.4%、プラスマイナス1％になると予想しています。
•GAAPベースの営業費用は、4,700万ドルから100万ドルをプラスまたはマイナスした範囲です。非GAAPベースの営業費用は、4,000万ドルから100万ドルの範囲になると予想されます。
•支払利息は利息収入とほぼ同じで、
•所得税費用は、90万ドルから110万ドルの範囲でなければなりません。
それでは、質問の募集を開始します。オペレーター、Q&Aセッションを開始してください。
締めくくり:
まとめる前に、近日開催される4つのイベントについて簡単に触れたいと思います。経営陣は、8月21日に仮想的に開催される第5回ニーダムセミコンダクターおよびセミキャップカンファレンス、2024 Evercore ISIセミコンダクター、8月27日にシカゴで開催されるITハードウェア＆ネットワーキングカンファレンス、ジェフリーズセミコンダクター、ITハードウェア＆コミュニケーションテックに参加し、1対1の会議に参加します。サミットは8月28日にシカゴで、2024年ベンチマークテック、メディア、テレコムカンファレンスは9月4日にニューヨークで開催されます。会議を希望する場合は、各スポンサー銀行の機関営業担当者に連絡してください。これで、本日の決算説明会は終了です。AOSに関心をお寄せいただきありがとうございます。次の四半期にまたお話しできることを楽しみにしています。
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このスクリプトには、経営陣の判断、信念、現在の傾向、および予想される製品性能に基づく、現在の期待、推定、予測、および将来の業績予測に基づく将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述には、予測収益額、売上総利益、営業費用、営業利益、税金、純利益、非支配持分および株式ベースの報酬費用、市場セグメントの予想財務実績、マクロ経済状況と現在の景気後退の回復および在庫修正サイクルの期待、業界全体の景気後退に関連するリスクを軽減する当社の能力、2024年の景気回復の予想スケジュールに関する記述が含まれますが、これらに限定されません能力と戦略新製品の開発、顧客の需要と市場セグメントの変動、ティア1の顧客における当社のシェア、事業計画と戦略の実行、および当社の事業の将来の発展に関するその他の情報。将来の見通しに関する記述にはリスクと不確実性が伴い、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性があります。これらの要因には、半導体業界の状況と市場の季節性、PC業界の衰退とそのような衰退への対応能力、さまざまな市場セグメントへの多様化戦略の実行における困難と課題、注文パターンと季節性、市場で受け入れられる新しい強化製品を導入または開発する能力、大量生産における実際の製品パフォーマンス、製品の品質と信頼性、設計を実現する能力が含まれますが、これらに限定されませんウィンズ、一般的なビジネス経済状況、工場稼働率を望ましいレベルに維持する当社の能力、2023年6月30日までの会計年度のForm 10-kの年次報告書やAOSが提出したその他の定期報告書など、SECの提出書類に記載されているその他のリスク。その他の未知または予測不可能な要因、または基礎となる仮定が後で正しくないことが判明すると、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があります。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の成果、活動レベル、業績、または成果を保証することはできません。これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。このプレスリリースで提供されるすべての情報は、特に明記されていない限り、今日の日付のものであり、AOSは、適用法で義務付けられている場合を除き、そのような情報を更新する義務を負いません。