エキシビション 99.2
経営陣の議論と分析
2024年6月30日に終了した3か月と6か月
エキシビション 99.2
経営陣の議論と分析
2024年6月30日に終了した3か月と6か月
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
前書き
経営陣の議論と分析（「MD&A」）は経営陣が作成し、2024年8月8日にSkeena Resources Limited（「Skeena」、「私たち」、「当社」または「当社」）の取締役会で審査および承認されました。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の業績、財政状態、および将来の見通しに関する以下の説明は、要約された中間連結財務諸表とその関連注記と併せて読む必要があります。さらに、このMD&Aは、2023年12月31日および2022年12月31日に終了した年度の監査済み年次連結財務諸表およびそれに関連する注記と併せて読む必要があります。ここに記載されている情報は、要約された中間連結財務諸表を補足するものですが、その一部を構成するものではありません。このディスカッションは、2024年6月30日までの3か月と6か月と、このMD&Aの発行日である2024年8月8日までの期間を対象としています。以下の説明の金額は、特に明記されていない限り、カナダドル建てです。
監査済みの年次連結財務諸表や、このMD&Aで説明されている特定の鉱物探査特性に関する詳細を含む追加情報は、www.sedarplus.caの当社の電子文書分析検索システム（「SEDAR+」）プロファイル、www.sec.govにある当社の電子データ収集、分析、検索システム（「EDGAR」）プロファイルにあります。会社の証券への投資に関連するリスクに関する情報は、最近提出された年次情報フォームに記載されています。
ここに記載されている技術情報は、当社の探鉱・資源開発担当上級副社長であるPaul Geddes、P.Geoであり、ナショナルインスツルメンツ43-101—鉱物プロジェクトの開示基準（「NI 43-101」）で定義されている有資格者によってレビューされています（以下の「技術情報に対する責任」セクションを参照）。
このMD&Aには将来の見通しに関する情報が含まれています。 |
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スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
内容 | |
前書き | 2 |
将来の見通しに関する記述 | 4 |
会社 | 6 |
探査プロパティ | 7 |
エスケイクリークとSNIPの最近の進捗状況 | 9 |
環境、社会、コーポレートガバナンスの最新情報 | 14 |
最近の取引 | 16 |
操作についての議論 | 19 |
四半期決算の概要 | 22 |
流動性と資本資源 | 23 |
重要な会計上の見積もり | 24 |
会計方針の変更 | 24 |
金融商品 | 25 |
関連当事者取引 | 27 |
財務報告に対する内部統制 | 28 |
リスク要因 | 29 |
技術情報に対する責任 | 32 |
測定された資源、示された資源、推定された資源の見積もりに関する情報 | 32 |
不測の事態 | 33 |
貸借対照表外の取り決め | 33 |
契約上の義務 | 33 |
未払いの株式データ | 34 |
その他の情報 | 35 |
| 経営陣の議論と分析 | 3
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スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
将来の見通しに関する記述
このMD&Aには、該当するカナダおよび米国の証券法の意味における特定の将来の見通しに関する記述または将来の見通しに関する情報が含まれています。このMD&Aに含まれている、または参照として組み込まれている歴史的事実の記述を除くすべての記述および情報は、将来の見通しに関する記述および将来の見通しに関する情報です。これには、将来発生すると予想または予想される活動、出来事、または進展に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。このような将来の見通しに関する記述や情報は、「計画」、「構想」、「目標」、「期待しない」、「期待されている」、「予算」、「予算」、「予定」、「見積もり」、「プロジェクト」、「意図」、「提案」、「進行中」、「探している」などの将来の見通しに関する言葉を使用することで識別できます。特定の行動、出来事、結果が「起こりうる」語句や発言の、「完全」、「予想する」、「期待しない」、「信じる」、「多い」、「可能性が高い」、「可能性がある」、「するだろう」、「すべき」、「意図する」、「予想する」、「提案された」、「可能性のある」またはバリエーション、「できる」、「できた」、「できる」、「するかもしれない」、「取られる」、「起こる」、「続く」、「達成される」、または類似の単語や表現、またはその否定的で文法的なバリエーション、または特定の出来事や条件が「起こるかもしれない」または「起こる」という発言、または戦略の議論による。そのような将来の見通しに関する記述や情報の基礎となる計画、意図、期待が実現する、あるいは実際に起こったとしても、期待される業績、出来事、または結果をもたらすという保証はありません。
将来の見通しに関する記述と将来の見通しに関する情報は、会社の現在の信念を反映しており、現在入手可能な情報に基づいています。したがって、これらの記述は、既知および未知のリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けやすく、会社の実際の業績、業績、または業績が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。このMD&Aの将来の見通しに関する情報には、事業を継続するのに十分な資金にアクセスできる能力、将来ゴールドストリームを買い戻す当社の能力、引き出された金額、シニア担保ローン、ゴールドストリーム契約、追加株式投資に関する先例となる条件の時期と完了などに関する当社の現在の期待と仮定に関する見積もり、予測、計画、優先事項、戦略、および記述が含まれますが、これらに限定されませんそして、コスト超過施設、空き状況将来の流動性、財務および経営成績および展望の源泉としての優先担保付ローン、会社の事業による環境への悪影響を最小限に抑える能力、訴訟やその他の法的問題の予想される結果、許可とライセンス、政府の規制体制下での扱い、自治権を含むさまざまな政府の安定性、探鉱および採掘権の継続、売掛金の回収、探鉱プログラムの成功、見積もり鉱物資源の、能力資源または鉱物埋蔵量の転換、プロジェクトの経済評価の予想される結論、露天掘り鉱山への鉱物プロジェクトの適合性、熟練したスタッフを引き付けて維持する能力、市場価格とコストへの期待、探査、開発と拡張の計画と目標、追加資本の要件、資金の利用可能性、および会社の探鉱プロジェクトの将来の発展と費用と成果。前述の前提条件のリストはすべてを網羅しているわけではありません。出来事や状況により、実際の結果は大きく異なる可能性があります。
私たちは、このMD&Aの読者に、ここに含まれる将来の見通しに関する記述や情報に過度に依存しないように警告します。これらは、業績、出来事、結果を保証するものではなく、実際の業績、出来事、または結果が、そのような将来の見通しに関する記述や情報で表明または暗示されているものと大きく異なる原因となる多くのリスク、不確実性、その他の要因の影響を受けます。このような記述や情報は、とりわけ、有利な株式市場、グローバルな財政状況、現在および将来の事業戦略、および当社が将来事業を行う環境に関する多くの仮定に基づいています。これには、商品の価格、予想される費用、目標達成能力（生産の時期と量を含むがこれらに限定されません）、有利な条件で追加で必要な資金調達のタイミングと利用可能性、実施の決定（事業戦略を含む）が含まれます。タイミングとその構造）合併や買収の提案を首尾よく完了する能力、およびそのような買収が当社の事業に及ぼす期待される結果、許可を取得または維持する能力、マイニング可能性と市場性、為替レートと金利の前提条件（FS（本書で定義されているとおり）および今後のDFS（本書で定義されているとおり）の前提とほぼ一致していること、特定の消耗品やサービスの入手可能性、電力やその他の鍵の価格などが含まれますが、これらに限定されません供給品（ほぼ一致することを含みますが、これらに限定されません）FSおよび今後のDFSでの前提条件、人件費および材料費（鉱物埋蔵量（本書で定義されているとおり）および鉱物資源（本書で定義されているとおり）の見積もりの基礎となる仮定を含むがこれらに限定されない、実現可能性経済評価の見積もりでなされた仮定を含みますが、これらに限定されません
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
へ、地質学的解釈、グレード、金属価格の仮定、冶金および鉱業の回収率、地質工学および水文地質学的仮定、資本および運営費の見積もり、および一般的なマーケティング、政治、ビジネス、および経済状況（該当する場合）、探鉱活動の結果、インフラ開発能力、掘削結果の解釈における前提条件、鉱床の地質、等級と継続性、設備へのアクセスと需要に関する期待、熟練労働とサービスへの期待探検に必要で鉱物資産の開発、そしてその活動は、探査、開発、運営、規制、政治、コミュニティ、経済、および/または環境上のリスクによって不利に中断されたり妨げられたりすることはありません。将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスク、不確実性、その他の重要な要素の影響を受けます。これらの要因には、計画的な探査、開発、建設、運営を行うために必要な許可または承認を取得できること、探査と開発の結果、不正確な地質学的および工学的仮定、予期せぬ将来の運用上の問題（コストの上昇、資材や設備の入手不能、産業上の混乱やその他の作業活動、健康、安全、環境問題に関連する予期しない出来事を含む）、社会不安、取引相手の不作為などがあります。契約上の義務を果たします。優先順位、計画、戦略および見通しの変化、一般的な経済、業界、ビジネスおよび市場の状況、信用市場または証券市場における混乱または変化、法律、規制、またはその適用と解釈の変化、事業計画と戦略の実施とビジネス機会の追求能力、裁判所または仲裁人による判決、手続きと調査、インフレ圧力、取得した不動産を現在のものに統合する会社の能力ビジネス; およびその他のさまざまなイベント、条件、またはSkeenaの優先事項、計画、戦略、見通しを混乱させる可能性のある状況（SEDAR+とEDGARに提出された当社の報告書およびカナダおよび米国の証券管理者への公開書類に随時詳述されているものを含む）。
この情報は、本MD&Aの日付の時点でのみ記載されています。当社は、適用される証券法またはトロント証券取引所またはニューヨーク証券取引所の方針で義務付けられている場合を除き、この文書の日付以降に将来の見通しに関する情報を改訂または更新する義務も、将来の予期しない出来事の発生を反映するように修正する義務も負いません。
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2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
会社
Skeenaの主な事業は、カナダのブリティッシュコロンビア州北西部のゴールデントライアングル地域の鉱物資産の探査と開発です。当社は、過去に生産されたエスケイ・クリーク再生プロジェクト（「エスケイ・クリーク」または「エスケイ・クリーク・プロジェクト」）や過去に生産されたスニップ金鉱山（「スニップ」）など、この地域の複数の探査段階の不動産を所有または管理しています。
当社は、エスケ・クリークでの探鉱の成功と資源の増加により、2023年のA.O. Dufresne探査功労賞を受賞しました。この賞は、2023年5月1日に開催されたカナダ鉱業・冶金・石油協会賞授賞式でスキーナに贈られました。
エスケイクリークとスニップに加えて、同社はブリティッシュコロンビア州のゴールデントライアングルとリアードマイニング部門に探査段階の鉱物資産もいくつか所有しています。
図1: 宿泊施設の場所 — ブリティッシュコロンビア州のゴールデントライアングル
当社は、ケベック州を除くカナダのすべての州の報告発行体であり、トロント証券取引所（「TSX」）とニューヨーク証券取引所（「NYSE」）ではSKEのシンボルで、フランクフルト証券取引所ではRXFのシンボルで取引されています。
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2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
探査プロパティ
「」を参照 「会社」 上記のセクションでは、当社が保有する探査物件について説明しています。同社は、エスケイクリークプロジェクトを主要プロジェクトと考えています。
エスケイ・クリーク・プロジェクト、ブリティッシュコロンビア、カナダ
地質学的背景
エスケイクリークの火山性巨大硫化物（「VMS」）とエピジェネティックな堆積物は、同時期の断層境界盆地内に制限されていると考えられている海底二峰性火山環境に置かれました。火山シーケンスは、足元の流紋岩ユニットに若い玄武岩ユニットを重ねたものです。接触泥岩の陸生堆積物は、火山活動の活発な時期の堆積停止時に堆積しました。この泥岩（「コンタクト・マッドストーン」）は、エスケー・クリークでの主な鉱化現象と空間的および時間的に関連しています。この2つは、エスケー・クリークで歴史的に利用されてきた鉱化作用のほとんどが行われているコンタクト・マッドストーンによって隔てられています。
会社の掘削プログラムでは、接触泥岩の層序的に約100メートル（「m」）下にある組成が類似した泥岩ユニット（下部泥岩）を遮断しました。下部泥岩は、エスケイクリーク堆積物を形成する二峰性火山活動が始まる前は、砕屑性堆積物が優勢だったのと同様の火山静止期を表しています。下部泥岩の存在は、エスケイクリークもその一員である世界中のVMS鉱床グループに共通する層序周期性を示しています。
貴金属のAu-Agグレードとエピサーマル関連元素群（Hg-Sb-As）は、主にコンタクト・マッドストーン内にありますが、ユニット全体に均一に分布しているわけではありません。むしろ、それらは下にある新火山フィーダーから供給される熱水噴出孔と空間的に関連しており、その近くに集中しています。2019年に始まった会社の掘削キャンペーンでは、足元の流紋岩のフィーダーのような不調和な鉱化作用を阻止しました。
歴史的に、基礎となる流紋岩を宿主とするフィーダースタイルの鉱化作用は、Au-Agグレードが低いため、ほとんど利用されていませんでした。注目すべきは、この流紋岩を主体とする鉱化作用は、Hg-Sb-Asの元素群には豊富ではなく、現場で粉砕された濃縮物や直接出荷される鉱石に対する製錬業者のペナルティを軽減するために、泥岩ホストゾーンと混合されることが多かったことです。
マイニングの歴史
エスケイクリークの敷地は歴史的に高級地下施設として運営されていました。地下採鉱事業は1995年から2008年にかけて実施されました。1995年から1997年まで、鉱石は混合と一次破砕の後に直接出荷されました。1997年から2008年に閉鎖されるまで、鉱石は現場で製粉され、出荷用の精鉱が製造されていました。
エスケイクリークの歴史的な生産量は、230万トン（「Mt」）の鉱石から330万オンスの金と16200万オンスの銀でした。この物件は、金の平均グレードが1トンあたり45グラム（「g/t」）、銀が2,000g/tを超える、世界で最もグレードの高い金事業所と見なされていました。
エスケイクリークの歴史的な生産は図2にまとめられています。
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2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
図2：エスケイクリークの歴史的生産
エスケー・クリークでのスキーナの歴史
2018年8月、Skeenaはエスケー・クリークで最初のサーフェスドリルプログラムを開始しました。探査掘削と精細掘削のこの第1段階は、21A、21C、22ゾーンのうち、歴史的に採掘されていなかった部分に焦点を当てました。
これらの地表近くのターゲットは、歴史的な鉱山のフットプリントの近くにあり、鉱化作用が拡大する可能性があり、露天掘りに適しているかもしれません。2019年のフェーズIプログラムの目標は、資源への信頼を高め、将来の鉱山計画を可能にするために、鉱化作用のある特定の地域の掘削密度を高め、予備的な冶金試験のために新鮮な材料を収集し、追加の資源を特定するためにこれまで掘削試験が行われていなかった地域への探査を拡大することでした。この掘削プログラムの結果は、Eskay鉱床の初期資源見積もりの結果に組み込まれました。
エスケー・クリークでのフェーズIの埋め込みおよび膨張掘削プログラムは、さまざまなゾーンでホストされている推定資源（NI 43-101で定義）のアップグレードに成功しました。このプログラムでは、推定資源の下にさらに2つのドリルホール（Sk--19--063とSk--19--067）を拡張して、下部泥岩と呼ばれる二次的であまり知られていない鉱化泥岩の地平線の探査の可能性をテストしました。
2019年11月7日、当社は、SrKコンサルティング（カナダ）株式会社（「SRK」）とAGPマイニングコンサルタント株式会社（「AGP」）の支援を受けて、Ausenco Engineering Canada Inc.（「Ausenco」）が作成した、エスケー・クリーク・プロジェクトのための暫定経済評価（「PEA」）を発表しました。2021年9月1日、当社はPEAを、Ausenco、SrK、AGP（「PFS」）が作成したエスケイクリークプロジェクトの事前実現可能性調査に進めました。
2022年9月19日、当社はオーセンコが作成したエスケー・クリークプロジェクトのフィージビリティ・スタディ（「FS」）を発表しました（「2022-FS」）。2022-FSの結果の概要は、2022年9月8日のニュースリリースに掲載されました。
2023年12月22日、当社は、セジマン・カナダ・リミテッド（「セジマン」）とグローバル・リソース・エンジニアリング（「GRE」）が作成した、エスケイ・クリーク・プロジェクト（「2023-DFS」または「DFS」）の最新のフィージビリティ・スタディを発表しました。
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2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
エスケイクリークとSNIPの最近の進捗状況
2023リソースアップデート-エスケイクリークプロジェクト
2023年6月20日、当社はエスケイクリークの鉱物資源見積もり（「MRE」）の更新を発表しました。これには、合計67,885メートルの278個のドリルホールが追加され、資源推定方法が強化され、冶金プロセスの回収量が更新されました。全体として、ピットに制約のある測定および表示資源の合計は、金換算3.47g/t（「AuEQ」）で560万オンス（「Moz」）に増加しました。これには、2.57g/tのAuで4.1Moz、63.63g/tAgで102.5Moz Agが含まれ、2022年のMREと比較して8％の増加となりました。測定されたカテゴリAueqリソースは、2022年のMREの63％から23％増加し、現在ではピットに制約のあるMRE全体の73％を占めています。
表4：エスケイクリークの統合ピット制約資源（0.7 g/t auEqカットオフグレード）と地下資源（3.2 g/t auEqカットオフグレード）。
カテゴリ | トン | auEQ (g/t) | 金 (g/t) | 銀 (g/t) | auEQ オンス | auオンス | Ag オンス |
測定されたピット | 27,881 | 4.60 | 3.34 | 88.91 | 4,126 | 2,997 | 79,701 |
測定されたUG | 838 | 7.31 | 5.29 | 142.59 | 197 | 142 | 3,842 |
測定した合計 | 28,719 | 4.68 | 3.40 | 90.48 | 4,323 | 3,139 | 83,543 |
指定ピット | 22,229 | 2.05 | 1.60 | 31.91 | 1,465 | 1,142 | 22,803 |
示されたUG | 989 | 4.91 | 4.12 | 55.68 | 156 | 131 | 1,771 |
合計表示されています | 23,218 | 2.17 | 1.71 | 32.92 | 1,621 | 1,273 | 24,574 |
M+I ピット | 50,110 | 3.47 | 2.57 | 63.63 | 5,591 | 4,139 | 102,504 |
+ミグ | 1,827 | 6.01 | 4.66 | 95.54 | 353 | 273 | 5,613 |
M+Iの合計 | 51,937 | 3.56 | 2.64 | 64.75 | 5,944 | 4,412 | 108,117 |
推論ピット | 643 | 1.92 | 1.46 | 32.33 | 40 | 30 | 668 |
推測 UG | 272 | 4.57 | 4.21 | 23.37 | 40 | 37 | 222 |
推定総額 | 915 | 2.71 | 2.28 | 30.26 | 80 | 67 | 890 |
エスケイクリークMREの開示におけるauEqへの言及はすべて、計算に従って冶金回収率を考慮しています。auEQ = ((Au*1,700*0.84) + (Ag*23*0.88))/(1,700*0.84)、1,700米ドル/オンスAu、23米ドル/オンスAg、84％の金回収率、88％の銀回収率です。
最終的な経済的抽出の妥当な見込みがある資源を決定するために使用される2023年のMREピットパラメータは、2022-FSに反映された最新の冶金プロセス回収率84％と銀88％を除けば、2022年のMREに使用されたものと似ています。想定されるプロセス回収率の違いにより、2022年のMREと比較して、特定の地域では資源報告のピットが浅くなりました。逆に、2022年の23ゾーンと21Aウェストゾーンでの掘削プログラムは、新しい資源を生み出し、その結果、ピットの拡張につながりました。
2023 DFS — エスケイクリークプロジェクト
2023年12月22日、当社はセジマンとGREが作成した2023-DFSを公開しました。DFSは、基本ケースの税引き後のNPVが20億カナダドルであることを強調しています。これは、2022-FSのベースケースの税引き後の正味現在価値（「NPV」）である14億カナダドルと比較して 40% 増加しています。
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2023-DFSには、2022-FSと比較していくつかの重要な強化とリスク軽減戦略が組み込まれています。（1）鉱物埋蔵量の増加と鉱山寿命の12年への延長、（2）より小さなブロックサイズでより選択的な採掘アプローチに基づいて鉱体を改造したこと、（3）起動時に備蓄量を増やすために生産前の採掘を加速したこと、（4）シンプルなフローをサポートする冶金試験作業の完了などです。シートを作成すると、回収に材料を変更せずに質量を 43% 削減できます。（5）グレードが高いほど濃縮トン数が低くなると、買掛金の増加と輸送費および製錬費の削減、（6）実行可能で技術的に証明され、さらに1年のエンジニアリングと研究によりリスクが大幅に軽減された計画を反映するように資本コストの見積もりを更新しました。（7）労働力の誘致と定着を改善し、従業員の福祉を促進し、建設中に利用可能な十分なキャンプスペースを確保するために、敷地内の常設キャンプを計画し、鉱山のインフラから離れました。
表3：確認済みおよび推定鉱物埋蔵量（エスケー・クリーク）
カテゴリ | トン | auEQ (g/t) | 金 (g/t) | 銀 (g/t) | auEQ オンス | auオンス | Ag オンス |
実証済み | 27.95 | 4.1 | 3.0 | 80.9 | 3.67 | 2.66 | 72.66 |
可能性が高い | 11.89 | 2.3 | 1.8 | 40.1 | 0.89 | 0.68 | 15.31 |
準備金総額 | 39.84 | 3.6 | 2.6 | 68.7 | 4.56 | 3.34 | 87.97 |
2023サイトワーク — エスケイクリークプロジェクト
2023年に、エスケイクリークプロジェクトの初期の工事建設活動が始まりました。これらの活動には以下が含まれます：
| ● | 将来の鉱山インフラに備えて敷地を準備するための掘削および発破掘削を開始し、合計で約23万m3の資材を移動しました |
| ● | オンサイトのアッセイラボの設置と試運転の成功 |
| ● | 露天掘りやインフラのエンジニアリングに情報を提供し、プロジェクトの許可要件をサポートするための地質工学サイト調査（「GSI」）プログラムを継続しています |
2023 もっと — スニップ
2023年9月5日、SkeenaはSnip向けに最新のMREを発表しました。これには、合計46,268メートルの307個のドリルホールが追加され、地質学的解釈、資源推定方法、ロングホール採掘方法のパラメーター、最新の冶金プロセス回収率が強化されています。新しい掘削の大部分は、2023年4月にスキーナがスニップの100％の所有権を取り戻す前に、ホッホシルト・マイニング・ホールディングス・リミテッド（「Hochschild」）がオプション契約に基づいて完了しました。
2023 その他のハイライトを切り取ってください：
| ● | 示されたカテゴリでは823,000オンスのMREが9.35 g/t Au、推定カテゴリでグレードが7.10 g/t Auの114,000オンスのMREを更新しました |
| ● | 指定資源が579,000オーストラリアオンスの増加で、2020年のMREから237％の増加に相当します |
| ● | 2021年と2022年の掘削プログラムにより、過去の掘削データの信頼性が高まり、鉱体の連続性の確実性が高まりました |
| ● | スコープレベルのテスト作業に基づくと、冶金回収率の仮定が90％から96％に上昇しました |
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2023地域探検プログラム
2023年、当社はKSPとKingpinの施設で草の根偵察調査プログラムを実施しました。これらの物件は、QuesTeX Gold & Copper Ltd.（「QuesTex」）の買収を受けて、2022年6月1日にSkeenaによって買収されました。
この買収により、会社のすでに重要な土地パッケージに、ほとんど未踏で将来性の高い合計64,000ヘクタールの地域が追加されました。2023年にKSP施設で最初に調査が行われたのは、地球化学的異常を特定するために、敷地規模での河川堆積物のサンプリングを完了することでした。これらの取り組みの結果と過去のデータに基づいて、チームは、現在の鉱化作用の原因、様式、規模を特定することを目的として、地質学的マッピング、サンプリング、および探査を完了しました。追加情報は、2023年10月5日付けの当社のニュースリリースに詳述されています。
2023 エスケイクリーク探検
2022年に探査用ドリルホールSk-22-1081（3.79 g/t Au、32.19メートル以上のAg 59.4 g/t）によってエスカイディープスに新しい鉱化作用が発見され、2023年のエスカイディープスのフェーズI探査プログラムが開始されました。2023年第4四半期に完了したフェーズIディーププログラムは、現在のエスケイクリーク保護区から北に約1,000メートル離れたエスケイ地溝帯のダウンディップエクステンションで、さらに高級な接触泥岩の鉱化作用をテストするために設計されました。ターゲティングは、地質モデリングと地球物理学的データによってサポートされ、以前のオペレーターでは十分に調査されていなかった地域に焦点を当てていました。合計で8つのドリルホールと2つのウェッジブランチが完成し、合計13,787メートルになりました。現在までに、当社が試験したのは、100メートルを超える広いドリル間隔で、主鉱床から350メートル×1,000メートル下降する接触泥岩の領域のみです。先史時代と現代の鉱化地溝帯の多くは通常数十キロにも及ぶため、エスカイディープにはまだかなりの探査の可能性があります。
2023個のドリルホールすべてがコンタクトマッドストーンの異常な微量鉱化作用と交差していました。さらに、コンタクト・マッドストーンの120メートル下で、フットウォールの流紋岩の角岩に囲まれた2023年のドリルホールSk-23-1182は、5.38メートルにわたって3.92g/t Au、5.2g/tAgと交差していました。Sk-23-1182はディスカバリードリルホールSk-22-1081から50メートルです。これは、鉱化熱水システムがこの地域でまだ活動していたことを示しています。これに似たフィーダーゾーンは、通常、コンタクトマッドストーンで高級な表情を見せますが、この地域ではまだ見られません。
広い間隔（100メートル以上）の穴の間隔でエスカイディープスをテストしたところ、2023年のプログラムから豊富な新しい情報が収集され、深部でのエスケイクリークリフトモデルの洗練された解釈が得られました。リフトモデルは、スキーナが提案した2024年の地震調査と組み合わせると、さらに分析されます。
2022年の探査プログラム中に22ゾーンの近くで発見されたドリル交差点をフォローアップすることを目的として、2023年に合計13個の地表ドリルホールが完成しました。この地域での掘削により、フットウォールの金銀鉱化作用が新たに発生しました。Sk-23-1203は、19.87 g/t Au、64.80 g/t Auを含む2.95メートル以上の59.1 g/t Ag、0.85メートルを超える132.0 g/t Ag、1.50メートル以上の2番目の高品位間隔で平均21.10 g/t Au、15.4 g/t Agと交差しました。Sk-23-1200のグレーディングにより、22ゾーンの北200メートルで追加の鉱化作用が確認されました。0.63g/t Au、14.50メートル以上で86.1g/tのAu、5.00メートル以上で1.37g/tのAu、7.6g/tのAgというグレーディングが行われました。これらの新しい交差点は、22ゾーンの既存の露天掘り資源保護区に重大な影響を与えるとは考えられていません。
2024サイトワーク — エスケイクリークプロジェクト
現場でのプロジェクト建設活動は、2024年第2四半期に再開されました。2024年の建設シーズンに予定されている作業には、鉱山インフラパッドの完成、技術試料露天掘りとトム・マッケイ保管施設へのパイロット道路の設置、技術試料採鉱の開始などがあります。
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スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
エンジニアリング — エスケイクリークプロジェクト
DFSの完了後、エンジニアリングはプロジェクトの基本/詳細エンジニアリング段階に進みました。倉庫構造用鋼、SAG/ボールミル、三次/リグラインドミル、変圧器、サーキットブレーカーなどのロングリード部品のベンダーエンジニアリングと製造のための機器注文プロセスが開始されました。ベンダーの初期文書が受領され、プロセスプラントの3Dレイアウトに合わせて設計中です。
ピット・ウォール・スティーピングの調査 — エスケイ・クリーク・プロジェクト
2023年のGSIキャンペーン中に収集されたデータは、2024年に分析され、ピットウォールの傾斜角度に関する最新のエンジニアリング推奨事項の裏付けに使用されます。この分析では、2023-DFSのピット設計よりも一般的に急勾配の推奨ピットウォール角度が得られると予想されます。この変更が成功すれば、採掘される廃棄物のトン数の削減や埋蔵量の増加を通じて、プロジェクト経済全体に好ましい結果をもたらすでしょう。
エスケー・クリークの冶金最適化と簡素化されたフローシート
エスケイクリークの2022-FSに続き、2023-DFSに備えて、スキーナはエスケイクリーク材料の代表的なサンプルを使用して冶金試験作業を続けました。この作業の焦点は、プロセスフローシートを簡素化し、浮選プラントから生産される予定の濃縮物の品質を向上させることでした。フローシートを最適化し、精鉱に含まれる有価金属のグレードを上げるために、DFSを支援するために2023年まで冶金試験が実施されました。
DFSの一環として、鉱山で生産されると予想される範囲と一致する、泥岩が15〜35％の範囲で、残りが流紋岩の複合サンプルに対して冶金試験を実施しました。
2022年のFSと2023年のDFSの集中比較
| 単位 | 2022 フィージビリティ | 2023 決定的な実現可能性 |
濃縮までの質量収量（範囲） | % | 4.6-7.8% | 2.6-5.3% |
濃縮物の質量収量（平均） | % | 6.8% | 3.9% |
濃縮物の生産 | dmt | 2,018,000 | 1,574,000 |
Au濃縮グレード (レンジ) | g/t | 25-50 | 40-95% |
Au濃縮グレード（平均Y1-5） | g/t | 48 | 82 |
Au濃縮グレード（LoM平均） | g/t | 37 | 55 |
Ag濃縮グレード（レンジ） | g/t | 674-1,629です | 1,020-2,970です |
Ag濃縮グレード（Y1-5の平均） | g/t | 1,313 | 2,466 |
Ag濃縮グレード（LoM平均） | g/t | 1,024 | 1,595 |
| ● | 2022-FSの2,018,000dmtの濃縮生産量は、9年間で29.9トンのミル飼料と見なされました。2023年の濃縮生産量は1,574,000dmtです。DFSでは、12年間にわたる39.8万トンのミル飼料と見なしています。 |
プロセスフローシートを簡素化する目的で、2022-FSと比較した代替フローシートがテストされました。新しいテストワークプログラムでは、さまざまな一次粉砕を評価し、より粗い浮選の前に40ミクロン（「µm」）が最適であると判断しました。より粗い浮選に続いて、より粗い濃縮物を約10 µmに再粉砕すると、最良の浮選結果が得られると判断されました。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
追加の冶金試験では、以前の試験と比較して、より少ない精鉱量でより高い品位の金と銀精鉱を製造するという素晴らしい結果が得られました。金の回収率は83％とほとんど変わらず、テスト結果からするとやや控えめで、銀の回収率は2022-FSと比較して88％から91％に増加しました。
より高いグレードの濃縮物を生産した結果、2022-FSと比較して、処理費と輸送費の両方の耐用年数（「LOM」）にわたるコストが大幅に削減されました。コストの削減に加えて、高品位濃縮物はベースメタルの含有量を支払う機会にもなります。以前のペナルティ要素の一部はニュートラルになり、ペナルティは発生しなくなりました。
2024探検プログラム
2024年耐震調査
同社は、2024年夏に地表ベースの地震調査を実施することを目指しています。電磁気学や誘導分極などの従来の地球物理学的方法では、エスケイクリークの金銀鉱化作用を直接識別できないことが以前のオペレーターによって証明されています。同社は、エスケー・クリーク様式の堆積物を埋めるのに不可欠な深さの裂け目と接触泥岩をより明確に定義することで、間接的に鉱化作用を対象とする地震調査の可能性を調査しています。耐震調査の結果によって、Eskay Deepsの掘削がさらに進められます。現在のエスケイクリーク探査許可の修正案が政府の審査に提出され、当社は調査を実施する前に最終承認を待っています。
フードゥーとKSPのプロパティ
2024年第2四半期に、スキーナは2023年10月に開始された74,633ヘクタールの新しいフードゥープロジェクトのための大規模な空中磁気調査とデータ編集を完了しました。Hoodooの宿泊施設は、エスケイクリークの北西約65kmに位置しています。驚くべきことに、この地盤は、アルカリ性斑岩鉱床の有望性が非常に高いにもかかわらず、歴史的に調査されたことがほとんどなく、未請求の鉱物保有期間でした。ブリティッシュコロンビア州の山脈にあるアルカリ性の金-銅の斑岩鉱床は、通常、ガロアクリークやニューアフトンなどの高級エンドメンバーとしてランク付けされます。これらの特定の鉱床は、その金保有量が異常に高いため、魅力的な探査対象です。2024年のドリルターゲティングをさらに磨くために、同社は現在、KSP施設を対象にZTEM空中地球物理学的調査を実施しています。
2024年下半期には、KSPとHoodooの施設の掘削ターゲットを慎重にランク付けし、最終的には最高潮に達する加速探査モデルが採用される予定です。2023年のフィールドプログラムでは、金と銅の新しい鉱化作用を発見し、KSPとフードゥーの特性に関する地質学的理解を深めることに成功したので、これらの分野での調査をさらに強化する必要があります。全体として、この地域のプログラムには+10,000メートルの予算が組まれています。
Snipのための初のエンジニアリングスタディ
SnipのMREの更新に続き、2024年もSnipに関する工学的研究を継続して、Snipが潜在的な衛星運用事業としてエスケー・クリークの集中型工場に鉱化物質を供給することを調査します。同社は、スニップによる高品位鉱化処理により、エスケイクリーク工場で鉱石を運搬して処理することで、エスケイクリークの鉱山寿命をさらに延ばすことを想定しています。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
環境、社会、コーポレートガバナンスの最新情報
環境
Skeenaは、事業からの環境への悪影響を最小限に抑え、これまでの事業が環境に与える影響を改善する機会を特定することに取り組んでいます。操業面積が小さい高級鉱体であるエスケイクリークは、同等の鉱山よりも二酸化炭素排出量がはるかに少ないと予想されており、水力発電に近いため、これをさらに削減する機会があります。
Skeenaのコアバリューの1つは、将来の世代のために土地を尊重し保護することです。Skeenaの従業員、請負業者、経営陣は、Skeenaの業務を遂行しながらこれらの価値観を実践しています。Skeenaのコアバリューに対するこの取り組みの代表的な例は、自然保護区を作るためのSpectrumの不動産の寄付でした。詳しくは後述のセクションで説明します。」先住民コミュニティとの関係。」
許可します
エスケイクリークは鉱山法に基づいて操業中の鉱山で、現在は手入れとメンテナンスを行っています。サイトは良好な状態に維持され、運用中および2008年にサイトが閉鎖されて以来、環境モニタリングが継続されています。約30年にわたる、敷地と地域の環境情報の充実したデータベースがあります。
将来の開発で検討されている鉱山の設計に対応するには、最新の環境評価と鉱山許可が必要になります。環境評価と許可プロセスを支援するために、環境および社会経済的ベースライン調査が進行中です。
同社は環境評価プロセス中です。カナダ影響評価機関（「IAAC」）は、2022年11月にエスケイクリークプロジェクトの代替決定を発表したので、エスケイクリークはBCプロセスの下で単一評価を受け、BCプロセスを通じてIAACが参加します。エスケイクリークプロジェクトは、2022年11月にブリティッシュコロンビア州政府とタールタン中央政府（「TCG」）から準備状況決定を受け、プロジェクトのプロセスオーダーは2023年4月に発行されました。エスケイクリークは、ブリティッシュコロンビア州の環境評価プロセスのアプリケーション開発段階にあります。
2022年8月、Skeenaは改正鉱山法許可証を受け取りました。これにより、許可鉱山区域での閉鎖や探査関連の活動を柔軟に行うことができます。当社は、プロジェクト現場での継続的かつ拡大された活動を支援するために、引き続き多数の事業許可を取得しています。
2023年1月17日、当社はブリティッシュコロンビア州政府およびTCGと共同作業計画協定を締結したと発表しました。エスケー・クリーク・プロセス憲章には、エスケ・クリークプロジェクトに必要な承認について当事者が協力する方法が概説されており、プロジェクトの客観的なタイムラインも含まれています。プロジェクト建設に必要な許可と認可の客観的な目標は2025年下半期で、規制や先住民政府のプロセス、利用可能なリソースによって異なります。
社会的コミュニティ関係
当社は2014年からタールタン準州で事業を展開しており、エスケー・クリークと長年の関係を築いてきたタールタン・ネイション（「タールタン」）と強固な協力関係を築いてきました。以前の事業者は、訓練、雇用、契約機会の規定を含む契約をタールタンと維持していました。Skeenaはまた、タールタン準州でのプロジェクトのコミュニケーション、許可、能力、環境慣行を導く正式な契約をTCGと締結しています。Skeenaは現在、TCGとインパクトベネフィット協定の交渉を行っています。
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2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
Skeenaは、ウィルプの持続可能性評価プロセスへの参加について、ギタニョウ・ジェネダリー・チーフスと契約を結びました。エスケイクリークプロジェクトの支援に必要な交通の一部はギタニョウ準州を通過します。ウィルプの持続可能性評価プロセスは、その交通の潜在的な影響を評価するプロセスです。この協定は、従うべきプロセスを定め、Gitanyowの評価を支援するためのキャパシティ資金を規定しています。
Skeenaはまた、ニスガー・リシムズ政府と情報共有および機密保持契約を結んでいます。エスケイクリークプロジェクトは、ニスガア条約地域内の港湾施設を利用します。ニスガア条約の権利に対する港湾利用の潜在的な影響を評価するには、ニスガアからの特定の情報が必要です。この契約は、情報の共有を行うことを規定しています。
先住民コミュニティとの関係
Skeenaは、責任ある持続可能な鉱業開発を通じて先住民との和解に取り組み、株主、従業員、先住民パートナー、および周辺地域社会に価値と繁栄をもたらすことを含む、会社のビジョンを確立しました。
Skeenaの基本原則の1つは、先住民コミュニティと緊密に協力してプロジェクトの責任ある開発を実現し、私たちが働く場所にプラスの変化をもたらすことです。Skeenaは、オープンで正直でタイムリーなコミュニケーションを通じて、信頼と尊敬の基盤を築くことで、先住民コミュニティと相互に有益で支え合う関係を築き、維持することを信じています。
2021年4月8日、スキーナはスペクトラム施設の鉱物保有期間を返還したことを発表しました。これにより、TCG、ブリティッシュコロンビア州、スキーナ、カナダ自然保護区、BCパークス財団が協力して自然保護区であるテン・ディットル・コンサーバンシーを設立できるようになりました。
この発表に加えて、当社はTCGと投資契約を締結したことを発表しました。これに従い、TCGは399,285タールタン投資権（「権利」）を1権利あたり約12.52ドルで購入することにより、Skeenaに500万ドルを投資しました。各権利は、主要企業の達成および許可マイルストーンの達成時に、または時間の経過とともに、会社の普通株式1株に転換することによって権利が確定し、すべての権利は契約の3周年までに権利が確定します。投資は2021年4月16日に終了しました。
2021年7月19日、以前に発表されたTCGとの投資権契約に関連する4つのマイルストーンのうち2つが達成されました。これらのマイルストーンを達成した結果、199,642株の権利が199,642株の当社の普通株式に転換されました。2023年1月17日、TCG、ブリティッシュコロンビア州政府、およびスキーナは、エスケイクリークプロジェクトの許可プロセス憲章契約に署名しました。これにより、3番目のマイルストーンの達成につながり、119,785株の権利が当社の普通株式119,785株に転換されました。2024年6月30日までの6か月間に、4番目で最後のマイルストーンが達成され、79,858株の権利が会社の79,858株の普通株式に転換されました。
エスケー・クリークの敷地は、ツェッソー・スキー・km Lax Ha（「TSKLH」）が伝統的に使用していたという主張の対象でもあります。Skeenaは、エスケイクリークプロジェクトや、現在の活動に関連する契約やビジネスチャンスについての情報共有のためにTSKLHと契約を結んでいます。
ニスガ最終合意の条件の対象となるナス・ワイルドライフ・エリアを通る将来の海運のためのエスケ・クリーク遺跡と潮水港への高速道路アクセス。スキーナは、ニスガア条約第10章のパラグラフ8（e）と8（f）の要件を満たし、プロセスオーダーの要件と一致するニスガアのプロセスを共同開発することで、ニスガアの懸念に対処するために、直接または環境評価プロセスを通じてニスガアの懸念に対処してきました。高速道路へのアクセスは、ギタニョフ世襲首長の伝統的領土も経由します。Skeenaはヘレディタリー・チーフス・オフィスにプロジェクトの計画を説明し、フィードバックを求めています。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
ガバナンス
会社の文化と目標を支援し、会社の成長に合わせてそれらをよりよく伝えるために、Skeenaは正式な使命、ビジョン、価値観を定め、一連の包括的な取締役会レベルの方針を実施しました。スタッフと契約社員を対象に、一連の補完的な業務レベル方針が策定され、取締役会レベルの方針をサポートするために実施されました。
当社は、コーポレートガバナンスの継続的な改善に注力する一環として、必要に応じてSkeenaの方針と手続きの改善をさらに支援するために、独立したコーポレートガバナンスコンサルタントを雇っています。
環境、社会、ガバナンスレポート
当社は、2023年の環境、社会、ガバナンス（「ESG」）レポートをウェブサイトに公開しました。このレポートは、Skeenaの株主と利害関係者に、当社のESG慣行、コミットメント、および年間の業績の包括的な概要を提供します。
最近の取引
金融取引
2024年6月24日、当社はオリオン・リソース・パートナーズ（「オリオン」）と、エスケイ・クリークの開発と建設のための建設融資パッケージに関する拘束力のある契約を締結しました。資金調達パッケージは、株式投資、ゴールドストリーム、シニア担保付タームローンファシリティおよびコストオーバーランファシリティで構成されています。
総額7億5000万米ドルの資金調達パッケージは、株式投資、ゴールドストリーム、シニア担保付きタームローン、およびコスト超過ファシリティで構成されています。
| ● | 1億米ドルの株式投資は、会社の5日間の出来高加重平均株価よりもかなり割高に価格設定されています。 |
| ● | 2億米ドルのゴールドストリームで、商業生産開始後12か月間、最大66.7％まで買い戻すオプション（「ゴールドストリーム」）。 |
| ● | 1％のスタンバイフィーでブレークフィーなしのシニア担保タームローン（「シニア担保タームローン」）から3億5000万米ドルのコミットメントキャピタルが得られます。 |
| ● | シニア担保付きタームローンと同じ待機条件の対象となる、追加のゴールドストリームという形での1億米ドルのコスト超過ファシリティ（「コスト・コンティンジェンシー」）。 |
株式投資-1億米ドル
| ● | Orionは、Skeenaの普通株式を1億米ドル購入することを約束しました。株式コミットメントの一部の価格設定は直ちに終了し、残高（2,500万米ドル）は後日決済されます。 |
o | オリオンは、1億カナダドルの開発フロースルー私募取引のバックエンドバイヤーでした。この取引では、Skeenaが1株あたり8.32カナダドルの価格で12,021,977株を発行しました。 |
o | オリオンはまた、1株あたり6.65カナダドル（2,275万カナダドル/1,660万米ドル）の価格で3,418,702株の普通株式を購入しました。 |
o | Orionのスキーナへの株式投資コミットメントの残高は今年後半に完了する予定で、価格は投資時に設定されます。 |
| ● | Orionは、Orionが当社の発行済基本株式の少なくとも5％を引き続き所有していれば、募集時の所有権レベルまで、Skeenaによる将来の株式または株式連動型の募集に参加する権利を有します。 |
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
| ● | 株式投資に関連して発行されたSkeenaの株式は、カナダの適用証券法で義務付けられている4か月の保有期間の対象となります。さらに、（i）締切日から12か月後、または（ii）シニア・セキュア・ターム・ローンまたはゴールドストリームの終了のいずれか早い方まで、オリオンはスキーナの取締役会の承認なしにスキーナの普通株式を譲渡しないことに同意しました。 |
ゴールドストリーム-20億米ドル
| ● | ゴールドストリーム契約は5段階に分けて締結される予定です |
o | 500万米ドルの最初のトランシェ（2024年7月に受領） |
o | 4500万米ドルの2回目のトランシェは、テクニカルサンプル許可証の受領後に利用可能になります。 |
o | 次の5千万米ドルの資金は、プロジェクトの建設スケジュールをサポートするために、必要に応じて用意しています。 |
| ● | ストリームが完全に引き出されると、Orionは、プロジェクトの鉱山の存続期間中、納入日の3日前にLBMA Am金の固定価格の10％に相当する価格で、鉱山から生産された支払い可能な金の10.55％（「ストリームパーセンテージ」）を受け取る権利があります。 |
| ● | 銀の生産はストリーム契約の対象ではありません。 |
| ● | プロジェクトの完了日から12か月間、Skeenaはいつでも、Orionに比例預金と帰属18％のIRRを返済することで、ストリームパーセンテージを 66.67% 減らすことができます。 |
| ● | 小川の対象地域は、現在エスケイクリークに定められている既存の鉱物埋蔵量と資源の周囲500メートルに制限されています。 |
コスト超過施設-1億米ドル
| ● | シニア担保付きタームローンを完全に引き出した後、Skeenaは、2％のオリジナル発行割引と 1% のアベイラビリティフィーの対象となることを除いて、ゴールドストリームと同じ日割り条件で追加の1億ドルのデポジットを要求することができます。 |
シニア担保付きタームローン-3億5000万米ドル
| ● | 期間：最初のドローダウンから5.75年。 |
| ● | 利用可能期間：ドローダウンは87,500,000米ドルの4等分になります。 |
| ● | 空室手数料：引き分けされていない部分は年間1.0％です。 |
| ● | クーポン：3か月のUS$ SOFR（最低 1.5% を対象）に 7.75% のマージンを加えたもので、四半期の経過日数を360日で割って計算されます。デフォルトの場合、マージンは 2% 増加します。 |
| ● | 利息と元本返済：利息は満期日まで四半期ごとに支払われます。計画されたプロジェクトの完了から3か月後に、元本は四半期に15回に分けて償却され、支払われるものとします。Skeenaは、ローンと未払利息の全額または一部を、違約金なしでいつでも前払いすることができます。 |
| ● | 初回発行分割引：シニア・セキュアド・ターム・ローンの金額の 2.0%。各トランシェの資金調達時に日割りで支払われます。 |
| ● | 休憩料なし：Skeenaは、ペナルティを負担することなく、いつでもシニア担保付きタームローンを解約することができます。 |
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
その他の資本取引
前のセクションで説明したように、当社は2024年6月24日、非仲介の私募募集を終了しました。これにより、3,418,702株の普通株式を普通株式1株あたり6.6545ドルの価格で発行することにより、総収入22,750,000ドルが調達されました。
前のセクションで説明したように、当社は2024年6月24日に、仲介なしの私募募集も終了しました。これにより、12,021,977株のフロースルー株式をフロースルー株1株あたり8.3181ドルの価格で発行することにより、総収入1億ドルが調達されました。
2024年6月30日までの6か月間に、当社は、未払役員報酬の決済に関連して、取締役会の非常勤メンバーに53,563件のDSUを付与しました。
2024年5月10日、当社は90,000のストックオプションと10,000のRSUを会社のさまざまな従業員に付与しました。ストックオプションとRSUは36か月にわたって権利が確定し、ストックオプションとRSUの3分の1は付与記念日のたびに権利が確定します。ストックオプションの期間は5年で、各オプションで保有者は当社の普通株式1株を普通株式1株あたり6.75ドルの価格で購入することができます。
2024年5月22日、当社は当社の従業員に60,000件のストックオプションを付与しました。ストックオプションは36か月にわたって権利が確定し、ストックオプションとRSUの3分の1は付与記念日のたびに権利が確定します。ストックオプションの期間は5年で、各オプションで保有者は当社の普通株式1株を普通株式1株あたり6.48ドルの価格で購入することができます。
2024年1月28日、当社は、当社のさまざまな取締役、役員、従業員、コンサルタントに822,093件のストックオプション、323,940件のRSU、105,080件のDSUを付与しました。ストックオプションとRSUは36か月にわたって権利が確定し、ストックオプションとRSUの3分の1は付与記念日のたびに権利が確定します。ストックオプションの期間は5年で、各オプションで保有者は会社の普通株式1株を普通株式1株あたり5.71ドルの価格で購入することができます。上記の権利確定期間に加えて、上級管理職に付与されたストックオプションとRSUは、当社が少なくとも65,000,000ドルを調達した場合にのみ権利が確定します。2024年6月30日までの6か月間で、規制と資金調達の条件が満たされました。
2024年1月28日、当社は当社のコンサルタントに20万件のストックオプションも付与しました。オプションの期間は5年間で、24か月にわたって権利が確定します。ストックオプションの4分の1は、付与日から6か月ごとに権利が確定します。各オプションにより、所有者は会社の普通株式1株を普通株式1株あたり5.71ドルの価格で購入できます。
2024年6月30日までの6か月間に、当社は以下を付与しました。
インセンティブグラント | 付与されました | 加重 |
ストック・オプション | 1,172,093 | 2.49ドル |
制限付株式単位 | 533,852 | 6.34ドル |
繰延株式ユニット | 158,643 | 5.84ドルです |
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スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
操作についての議論
当社は、2024年6月30日までの6か月間を現金および現金同等物で127,261,000ドルで終了しました。調査段階にあるため、当社は事業からの収益がなく、これまで継続的な金融流動性のためにエクイティファンディングに依存してきました。2024年6月30日までの6か月間、当社は、エスケイクリークプロジェクトの開発を進めるために、負債、株式、その他の金属生産関連商品を組み合わせて、事業運営やプロジェクト建設のための資金を調達するためのプロジェクトファイナンスを確保しました。
プライベートプレースメントと買収取引の提供
2024年6月24日、当社は仲介なしの私募を終了しました。これにより、12,021,977株のフロースルー株式を8.3181ドルの価格で発行することにより、総収入1億ドルが調達されました。この資金調達に関連して、集められた資金は、予定されていた収益の用途と比較して、以下の方法で使われました。
収益の計画的使用 | 金額 | 2024年6月30日までの収益の実際の使用 | 金額 |
カナダの開発費 | 100,000ドルです | カナダの開発費 | $nil |
2024年6月24日、当社は非仲介私募の募集を終了しました。これにより、3,418,702株のフロースルー株式を6.6545ドルの価格で発行することにより、総収入22,750,000ドルが調達されました。この資金調達に関連して、集められた資金は、予定されていた収益の用途と比較して、以下の方法で使われました。
収益の計画的使用 | 金額 | 2024年6月30日までの収益の実際の使用 | 金額 |
転換社債の返済 | 22,750ドルです | 転換社債の返済 | 22,750ドルです |
2023年12月27日、当社は非仲介私募を終了しました。これにより、892,461株のフロースルー株をフロースルー株1株あたり8.80ドルの価格で発行し、366,248株のフロースルー株式をフロースルー株1株あたり7.865ドルの価格で発行することにより、総収入10,734,000ドルを調達しました。この資金調達に関連して、集められた資金は、予定されていた収益の用途と比較して、以下の方法で使われました。
収益の計画的使用 | 金額 | 2024年6月30日までの収益の実際の使用 | 金額 |
カナダの探検費用 | 10,734ドルです | 探検活動 | 770ドルです |
2023年10月10日、当社は非仲介私募を終了しました。これにより、259,066株のフロースルー株をフロースルー株1株あたり8.44ドルの価格で発行し、249,409株のフロースルー株式をフロースルー株1株あたり9.44ドルの価格で発行することにより、総収入4,541,000ドルを調達しました。この資金調達に関連して、集められた資金は、予定されていた収益の用途と比較して、以下の方法で使われました。
収益の計画的使用 | 金額 | 2024年6月30日までの収益の実際の使用 | 金額 |
カナダの探検費用 | 4,541ドルです | 探検活動 | 3,548ドル |
| 経営陣の議論と分析 | 19
|
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月と6か月間の探鉱および評価費についての議論
2024年6月30日に終了した3か月間 |
| エスケイ |
| スニップ |
| その他 |
| 合計 | ||||
アクレション | | $ | 144 | | $ | — | | $ | — | | $ | 144 |
アッセイと分析/保管 | |
| 544 | | | — | | | 32 | | | 576 |
キャンプと安全 | |
| 92 | | | — | | | 5 | | | 97 |
クレームの更新と許可 | | | 1,004 | | | — | | | 5 | | | 1,009 |
減価償却 | | | 1,440です | | | — | | | — | | | 1,440です |
穴あけ | |
| — | | | — | | | 127 | | | 127 |
環境研究 | |
| 8,441 | | | 109 | | | — | | | 8,550 |
機器レンタル | |
| 1,730 | | | — | | | 9 | | | 1,739 |
フィールドワーク、キャンプサポート | |
| 3,419 | | | — | | | 413 | | | 3,832 |
燃料 | | | 608 | | | — | | | 34 | | | 642 |
地質学、地球物理学、地球化学 | |
| 5,554 | | | — | | | 394 | | | 5,948 |
ヘリコプター | | | 259 | | | — | | | 78 | | | 337 |
冶金 | | | — | | | 297 | | | — | | | 297 |
パートXII.6税金、経済産業税控除後 | |
| 247 | | | — | | | — | | | 247 |
株式ベースの支払い | |
| 976 | | | — | | | — | | | 976 |
輸送と物流 | |
| 1,275 | | | — | | | 24 | | | 1,299 |
その期間の合計 | | $ | 25,733% | | $ | 406 | | $ | 1,121 | | $ | 27,260% |
2024年6月30日に終了した6か月間 |
| エスケイ |
| スニップ |
| その他 |
| 合計 | ||||
アクレション | | $ | 192 | | $ | — | | $ | — | | $ | 192 |
アッセイと分析/保管 | |
| 757 | |
| — | |
| 88 | |
| 845 |
キャンプと安全 | |
| 266 | |
| — | |
| 5 | |
| 271 |
クレームの更新と許可 | | | 1,341 | | | — | | | 5 | | | 1,346 |
減価償却 | | | 1,964 | | | — | | | — | | | 1,964 |
穴あけ | |
| — | |
| — | |
| 127 | |
| 127 |
環境研究 | |
| 15,654 | |
| 137 | |
| — | |
| 15,791 |
機器レンタル | |
| 2,015 | |
| — | |
| 9 | |
| 2,024 |
フィールドワーク、キャンプサポート | |
| 4,344 | |
| — | |
| 454 | |
| 4,798 |
燃料 | | | 669 | | | — | | | 34 | | | 703 |
地質学、地球物理学、地球化学 | |
| 13,586 | |
| — | |
| 613 | |
| 14,199 |
ヘリコプター | | | 433 | | | — | | | 78 | | | 511 |
冶金 | | | — | | | 373 | | | — | | | 373 |
パートXII.6税金、経済産業税控除後 | |
| 148 | |
| — | |
| — | |
| 148 |
株式ベースの支払い | |
| 2,054 | |
| — | |
| — | |
| 2,054 |
輸送と物流 | |
| 1,937 | |
| — | |
| 24 | |
| 1,961 |
その期間の合計 | | $ | 45,360% | | $ | 510 | | $ | 1,437 | | $ | 47,307 |
| 経営陣の議論と分析 | 20
|
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
2023年6月30日に終了した3か月間 |
| エスケイ |
| スニップ |
| その他 |
| 合計 | ||||
アクレション | | $ | 52 | | $ | — | | $ | — | | $ | 52 |
アッセイと分析/保管 | |
| 94 | | | — | | | 23 | |
| 117 |
キャンプと安全 | |
| 215 | | | — | | | 5 | |
| 220 |
クレームの更新と許可 | | | 204 | | | — | | | 10 | | | 214 |
地域社会との関係 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 |
減価償却 | |
| 439 | | | — | | | — | |
| 439 |
穴あけ | | | 616 | | | — | | | — | | | 616 |
電気 | |
| 2 | | | — | | | — | |
| 2 |
環境研究 | |
| 3,924 | | | 36 | | | — | |
| 3,960 |
機器レンタル | |
| 216 | | | — | | | 1 | |
| 217 |
フィールドワーク、キャンプサポート | | | 1,803 | | | (8) | | | 38 | | | 1,833 |
燃料 | |
| 392 | | | 5 | | | 14 | |
| 411 |
地質学、地球物理学、地球化学 | |
| 4,182 | | | — | | | 53 | |
| 4,235 |
ヘリコプター | | | 300 | | | 23 | | | 81 | | | 404 |
冶金 | | | 425 | | | — | | | — | | | 425 |
パートXII.6税金、経済産業税控除後 | | | (294) | | | — | | | (27) | | | (321) |
株式ベースの支払い | | | 988 | | | — | | | — | | | 988 |
輸送と物流 | |
| 842 | | | — | | | 21 | |
| 863 |
その期間の合計 | | $ | 14,400% | | $ | 56 | | $ | 221 | | $ | 14,677です |
2023年6月30日に終了した6か月間 |
| エスケイ |
| スニップ |
| その他 |
| 合計 | ||||
アクレション | | $ | 105 | | $ | — | | $ | — | | $ | 105 |
アッセイと分析/保管 | |
| 1,002 | | | — | |
| 70 | |
| 1,072 |
キャンプと安全 | |
| 223 | | | — | |
| 5 | |
| 228 |
クレームの更新と許可 | | | 517 | | | 17 | | | 15 | | | 549 |
地域社会との関係 | | | — | | | — | | | 5 | | | 5 |
減価償却 | |
| 872 | | | — | |
| — | |
| 872 |
穴あけ | | | 616 | | | — | | | 2 | | | 618 |
電気 | |
| 4 | | | — | |
| — | |
| 4 |
環境研究 | |
| 7,178 | | | 111 | |
| — | |
| 7,289 |
機器レンタル | |
| 382 | | | — | |
| 2 | |
| 384 |
フィールドワーク、キャンプサポート | |
| 2,444 | | | — | |
| 81 | |
| 2,525 |
燃料 | | | 426 | | | 5 | | | 14 | | | 445 |
地質学、地球物理学、地球化学 | |
| 7,915 | | | — | |
| 55 | |
| 7,970 |
ヘリコプター | | | 356 | | | 23 | | | 81 | | | 460 |
冶金 | | | 814 | | | — | | | — | | | 814 |
パートXII.6税金、経済産業税控除後 | | | (108) | | | — | | | (4) | | | (112) |
株式ベースの支払い | | | 1,266 | | | — | | | — | | | 1,266 |
輸送と物流 | |
| 1,211です | | | — | |
| 24 | |
| 1,235 |
その期間の合計 | | $ | 25,223 | | $ | 156 | | $ | 350 | | $ | 25,729 |
| 経営陣の議論と分析 | 21
|
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
2024年6月30日までの3か月間（「Q224」）の探査および評価費用は、2023年6月30日までの3か月間（「Q223」）と比較して増加しました。これは主に、プロジェクトファイナンスの確保により前年よりもはるかに堅調になると予想される2024年のシーズンに備えて、エスケイクリークのサイト活動レベルが高まったためです。環境調査費用が第224四半期に8,550,000ドル（第3四半期-3,960,000ドル）に増加したのは、主に環境評価プロセスのための許可活動が大幅に進歩したためです。第224四半期の減価償却費は1,440,000ドル（第3四半期から439,000ドル）に増加しました。これは主に、ブルドーザー、掘削機、ローダー、運搬トラックなどの重機や、2024年シーズンに予定されている拡張現場工事用の軽車両に関連する資本化リースによるものです。第224四半期に地質学、地球物理学、地球化学のコストが5,948,000ドル（Q223-4,235,000ドル）に増加したのは、主にエンジニアリングコストと、夏のサイト活動の増加を見越した設備オペレーターやサイト管理者などのサイトスタッフの給与と賃金の増加に関連していました。
探査および評価費用は、2023年6月30日までの6か月間（「6M23」）の25,729,000ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間（「6M24」）で47,307,000ドルに増加しました。これは主に、プロジェクトファイナンスパッケージの確保を見越して、6M24の期間にエスケイクリークのサイト活動量が増加したためです。6M24の間に環境調査費用が15,791,000ドル（6M23〜7,289,000ドル）に増加したのは、主に環境評価プロセスのための許可活動が大幅に進歩したためです。6M24の間に、上記の重機や車両の購入により、減価償却費は1,964,000ドル（6M23〜872,000ドル）に増加しました。6M24の間に地質学、地球物理学、地球化学のコストが14,199,000ドル（6M23〜7,970,000ドル）に増加したのは、主にエンジニアリングコストと、夏季のサイト活動の増加を見越して、主に設備オペレーターとサイト管理に関連するサイトスタッフの給与と賃金の増加に関連していました。
四半期決算の概要
次の表は、過去8四半期の当社の財務情報を一部まとめたものです。
四半期が終了しました | | 6月30日〜24日 | | 3月31日から24日まで | | 12月31日から23日まで | | 9月30日-23日 |
収益 (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
当四半期の損失 | $ | (34,985) | $ | (27,418) | $ | (32,956) | $ | (39,795) |
一株当たりの損失 | $ | (0.38) | $ | (0.30) | $ | (0.37) | $ | (0.45) |
四半期が終了しました | | 6月30日〜23日 | | 3月31日～23日 | | 22 年 12 月 31 日 | | 9月30日〜22日 |
収入 (1) | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — |
当四半期の損失 | $ | (19,486) | $ | (16,743) | $ | (16,409) | $ | (28,778) |
一株当たりの損失 | $ | (0.24) | $ | (0.22) | $ | (0.22) | $ | (0.41) |
| (1) | 探鉱段階の企業なので、事業からの収益はありません |
第223四半期の損失19,486,000ドルと比較して、第224四半期の損失が34,985,000ドル増加したのは、主に、エスケイクリークの開発および関連する許可活動を進めるために、第224四半期の探鉱および評価費用が27,260,000ドル（第3四半期から14,677,000ドル）と大幅に増加したためです。同社は、ブルドーザー、掘削機、ローダー、運搬トラック、軽車両などの重機の資本化リースをいくつか締結したほか、エスケイクリークで完了する予定の現場作業を支援するために、許可活動を支援しています。当社はまた、期間中に転換社債の負債部分の再評価が行われたため、転換社債の公正価値の変動が1,973,000ドル（Q223-ゼロドル）になったことも認識しました。第224四半期から第223四半期までの損失の増加は、第224四半期に没収された未確定ストックオプションとRSUについて前期に認識されていた株式ベースの報酬が取り消されたため、株式ベースの報酬が第223四半期の2,352,000ドルから第224四半期の744,000ドルに減少したことで相殺されました。
| 経営陣の議論と分析 | 22
|
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
2024年3月31日（「第124四半期」）に終了した3か月間（「第124四半期」）の27,418,000ドルと比較して、第224四半期の損失が34,985,000ドル増加したのは、主に、124四半期に予定されていたエスケーサイトの冬季閉鎖の結果として、探鉱および評価費用が27,260,000ドル（第124四半期から20,047,000ドル）に増加したためです。第224四半期から第124四半期までの損失の増加は、第224四半期に権利が確定していないストックオプションとRSUが没収されたため、株式ベースの報酬が124四半期の3,001,000ドルから第224四半期の744,000ドルに減少したことで相殺されました。
2024年6月30日までの3か月間のキャッシュフロー
当社の営業活動により、第224四半期（第223四半期から14,571,000ドル）に21,946,000ドルの純現金が消費されました。第224四半期に営業活動に使用された現金が第223四半期と比較して増加したのは、主に第224四半期に発生した探鉱および評価支出が27,260,000ドル（第223四半期から14,677,000ドル）増加したためです。
第224四半期の当社の投資活動により、3,457,000ドル（第223四半期から3,095,000ドル）の純現金が消費されました。第224四半期の投資活動に使用された現金の増加は、主に資本資産の取得およびエスケイクリークの特定のインフラで実施される予定の準備作業に関連して支払われた1,531,000ドル（Q123-149,000ドル）の預金に関するものでした。
当社の財務活動は、第224四半期に94,076,000ドル（第223四半期-69,410,000ドル）の資金を提供しました。この増加は主に、第224四半期のプロジェクトファイナンスに関連する私募による122,750,000ドルの収益が、フランコ・ネバダコーポレーションの転換社債の25,928,000ドル返済によって相殺されたためです。第223四半期の資金調達活動は、主に買収案件の資金調達の成立時に73,537,000ドルの収益でしたが、3,936,000の株式発行費用で相殺されました。
2024年6月30日までの6か月間のキャッシュフロー
当社の営業活動により、24時間に45,163,000ドル（6M23〜32,380,000ドル）の純現金が消費されました。営業活動に使用された現金が23年6月から24月6日に増加したのは、主に、24時間6月の間に発生した探鉱および評価支出が47,307,000ドル（6M23〜25,729,000ドル）増加したためです。
6M24の間、当社の投資活動は11,855,000ドル（6M23〜5,068,000ドル）の純現金を消費しました。24年半ばの投資活動に使用された現金の増加は、主に資本資産の取得およびエスケイクリークの特定のインフラで実施される準備作業に関連して支払われた7,507,000ドル（6M23〜1,963,000ドル）の預金に関するものでした。
当社の資金調達活動は、24時間6月の間に93,612,000ドル（6M23から70,292,000ドル）に93,612,000ドルを提供しました。この増加は主に、6M24年のプロジェクトファイナンスに関連する私募による122,750,000ドルの収益が、フランコ・ネバダコーポレーションの転換社債の25,928,000ドル返済によって相殺されたためです。23年中期の資金調達活動は、主に買収案件の資金調達の成立時に73,537,000ドルの収益でしたが、3,936,000の株式発行費用で相殺されました。
流動性と資本資源
当社は、探査・評価活動やその他の事業目標の資金を調達するために、主に株式発行に頼ってきました。2024年6月30日現在、当社の現金および現金同等物は127,261,000ドルです。当社がゴールドストリームとシニア担保付きタームローンの前条件を満たしている限り、建設融資パッケージからの収益は、エスカイでの商業生産の開始までの資本要件を満たすのに十分であると予想しています。会社がこれらの施設から資金を調達できない場合、またはこれらの施設では鉱山の建設と試運転を完了するには不十分な場合、会社はさらなる資金を確保する必要があります。長期的には、当社が継続企業として存続できるかどうかは、事業計画を成功裏に実行できるかどうかにかかっています（エスケイクリークプロジェクトを収益性の高い運営に導くことを含む）。将来の資金調達が許容できる条件で利用可能になるという保証はありませんし、まったくありません。
| 経営陣の議論と分析 | 23
|
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
重要な会計上の見積もり
特定の会計上の見積もりは、本質的に不確実な事項について経営陣が主観的および/または複雑な判断を下す必要があるため、または異なる条件または異なる仮定や見積もりを使用して実質的に異なる金額が報告される可能性が十分にあるため、会社の財政状態と経営成績の提示にとって重要であることが確認されています。以下に開示されている場合を除き、当社の重要な会計上の見積もりおよび判断は、2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表の注記2に開示されています。
重要な会計上の見積もり
| ● | デリバティブやその他の金融商品の公正価値 |
活発な市場で取引されていない金融商品の公正価値は、評価手法を使用して決定されます。経営陣は判断して評価方法を選択し、各報告期間の終わりに存在する市場などの条件に基づいて特定のモデルインプットを見積もります。
ゴールドストリームでは、開始時の契約条件が市場レートを表していると判断されたため、記録すべき当初の公正価値額はありません。今後の各報告期間（レベル3の公正価値測定）におけるストリームデリバティブ負債の評価に使用されるモデルのインプットには、当社の予測金生産量、金価格、ボラティリティ、クレジットスプレッドなど、見積もりの不確実性が高まります。
会計方針の変更
2024年に採択された新しい会計方針
デリバティブ負債
デリバティブは、デリバティブ契約が締結された日に最初に公正価値で認識され、取引費用は費用として計上されます。その後、会社のデリバティブは、連結損失計算書で公正価値の変動が認識され、各財政状態計算書日の公正価値で再測定されます。
デリバティブ商品の公正価値は、デリバティブの財政状態計算書日付または決済日に存在する市況に基づく仮定に基づいて、評価手法を使用して決定されます。活発な市場で取引されていないデリバティブ商品の公正価値は、評価手法を使用して決定されます。経営陣は判断して評価方法を選択し、各報告期間の終わりに存在する市場などの条件に基づいて特定のモデルインプットを見積もります。非デリバティブ契約に含まれるデリバティブは、ホスト契約と密接に関連している場合を除き、個別に認識されます。すべてのデリバティブ商品は、当社が当該商品の契約条項の当事者となる取引日に最初に承認されます。当社は、契約上の義務が履行または取り消されたり、期限が切れたりしたときに、デリバティブ商品の認識を解除します。
2024年の新しい会計基準の採用
IAS 7とIFRS 7の改正：サプライヤー・ファイナンス・アレンジメント
2023年5月、IASbはIAS第7号、キャッシュフロー計算書（「IAS 7」）およびIFRS第7号「金融商品開示」（「IFRS第7号」）の修正を発表しました。これは、財務諸表の利用者が企業の負債とキャッシュフロー、および企業の流動性リスクへのエクスポージャーに対するこれらの取り決めの影響を評価できるように、サプライヤーの財務契約に関連する開示に関するガイダンスを提供するためのものです。
| 経営陣の議論と分析 | 24
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スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
当社は、2024年1月1日に発効したこれらの改正をIAS 7およびIFRS第7号に採択しました。これらの改正の採択による影響の程度は、財務諸表に重大な影響を及ぼさないと判断されました。
2024年にまだ採用されていない新しい基準と解釈
IFRS 18：財務諸表の表示と開示
2024年4月9日、IASBは、財務実績の報告を改善するために、IFRS第18号「財務諸表の表示と開示」（「IFRS第18号」）を発行しました。IFRS 18は、IAS 1、財務諸表のプレゼンテーション（「IAS 1」）に代わるものです。IFRS第18号は、IAS 1の要件の多くを引き継いでいますが、会社の損益（損失）計算書の構造に大きな変更をもたらします。
この基準は、2027年1月1日以降に開始する年次報告期間に適用され、それ以前の採用も許可されています。同社は現在、この規格の採用による影響を評価しています。
金融商品
当社の金融商品は、現金および現金同等物、有価証券、売掛金、預金、偶発的対価売掛金、買掛金、およびその他の負債で構成されています。会社のリスク・エクスポージャーと会社の金融商品への影響は以下のとおりです。
信用リスク
信用リスクとは、金融商品の取引相手が契約上の義務を履行しなかった場合に予期せぬ損失が発生するリスクです。当社の信用リスクは主に、現金および現金同等物、売掛金および預金の帳簿価額が合計132,486,000ドル（2023年12月31日〜96,462,000ドル）に起因します。当社は、信用の質の良い取引相手と取引することで、信用リスクにさらされるリスクを制限しています。当社の現金および現金同等物は、主に信用力のあるカナダの大手金融機関で保有されています。会社の売掛金は、主にカナダ連邦政府から支払うべき売上税とカナダの金融機関からの利息で構成されています。
信用損失は、現在価値と確率加重モデルを使用して測定されます。このモデルでは、過度な費用や労力をかけずに入手できる合理的で裏付け可能なすべての情報と、過去の債務不履行、現在の状況、および報告日における予測に関して入手可能な情報を考慮しています。IFRS第9号 — 金融商品では、信用リスクが最初の認識から大幅に増加していない場合（ステージ1）、信用リスクが最初の認識から大幅に増加していない場合（報告日から12か月以内に予想される生涯予想信用損失の一部）、最初の認識以降に信用リスクが大幅に増加した（ステージ2）または信用が損なわれている金融商品（ステージ3）の生涯予想信用損失の計上を求めています。償却原価で保有されている当社の金融商品に関して、予想される重要な信用損失はありません。
市場リスク
市場リスクとは、市場価格の変動により、金融商品の公正価値または将来のキャッシュフローが変動するリスクです。市場リスクは、金利リスク、通貨リスク、その他の価格リスクで構成されています。
金利リスク
金利リスクとは、市場金利の変化により、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が変動するリスクです。当社は、現金および現金同等物から得られる利息に関する金利リスクにさらされています。一度引く
| 経営陣の議論と分析 | 25
|
スキーナ・リソース・リミテッド
経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
がシニア・ターム・ローン・ファシリティで行われているため、当社は変動金利で利息がかかるローン債務の金利リスクにさらされます。ゴールドストリームで抽選が行われると、会社はゴールドストリームのデリバティブ負債のクレジットスプレッドリスクにさらされます。これは、会社のクレジットスプレッドの変化により金融商品の公正価値が変動するリスクです。当社は、金利リスクへのリスクを減らすためにデリバティブ商品を使用していません。
通貨リスク
通貨リスクとは、為替レートの変動により、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が変動するリスクです。会社の機能通貨はカナダドルです。カナダドル以外の通貨建ての金融資産および負債の帳簿価額は、基礎となる外貨為替レートの変動の影響を受けやすく、そのような項目の損益はその期間の純損失の一部として含まれます。2024年6月30日の時点で、当社には16,658,000米ドルの現金および現金同等物があります。シニア・ターム・ローン・ファシリティの抽選が行われると、会社の機能通貨であるカナダドルで測定される当社のローン債務の将来の現金返済は、米ドルの為替レートの変動により変動するため、当社は外貨建てローン債務に関する外国為替リスクにさらされます。ゴールドストリームで抽選が行われると、会社はゴールドストリームのデリバティブ負債に関する外国為替リスクにさらされます。当社は、外国為替リスクへのリスクを減らすためにデリバティブ商品を使用していません。2024年6月30日のこれらの商品の残高に基づくと、2024年6月30日に為替レートが 1% 上昇（下落）した場合、税引前純損失は223,000ドル減少（増加）したことになります。
その他の価格リスク
その他の価格リスクとは、金利リスクや通貨リスク以外の、市場価格の変化により、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が変動するリスクです。2024年6月30日の時点で、当社は公正価値で測定される有価証券に投資していました。有価証券への投資の公正価値は、報告日における有価証券の終値に基づいています。2024年6月30日に当社の有価証券の株価が10％下落した場合、当社の有価証券の帳簿価額は91,000ドル減少し、有価証券の未実現損失は同額増加します。ゴールドストリーム契約の抽選が行われると、会社はゴールドストリームデリバティブ負債の金価格リスクにさらされます。これは、市場の金価格の変動により、金融商品の将来のキャッシュフローの公正価値が変動するリスクです。当社は、金価格リスクへのリスクを減らすためにデリバティブ商品を使用していません。
流動性リスク
流動性リスクとは、会社が債務の期日になったときに履行できなくなるリスクです。流動性リスクを管理するための当社のアプローチは、期日までに負債を賄うのに十分な現金があることを確認することです。当社は、事業からのキャッシュフローを予測し、あらゆる投資および財務活動を予測することにより、流動性リスクを管理しています。経営陣と取締役会は、多額の支出とコミットメントの見直し、計画、承認に積極的に関わっています。
2024年6月24日、当社はエスカイの開発と建設のための建設融資パッケージを締結しました。当社がゴールドストリームとシニア担保付きタームローンの前条件を満たしている限り、建設融資パッケージからの収益は、エスカイでの商業生産の開始までの資本要件を満たすのに十分であると予想しています。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
関連当事者取引
キーマネジメント報酬
会社の主要な管理職は、会社の取締役と役員です。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の主要管理職の報酬は次のとおりです。
| 終了した3か月間 | 終了した6か月間 | ||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
取締役の報酬 | | $ | 95 | | $ | 82 | | $ | 191 | | $ | 163 |
役員および主要管理職の報酬1 | | $ | 876 | | $ | 843 | | $ | 1,752 | | $ | 1,697 |
解約特典 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 675 |
株式ベースの支払い | | $ | 1,801 | | $ | 2,424 | | $ | 4,603 | | $ | 4,054 |
1 | 報酬は、役員と主要管理職の給与、賞与、健康保険のみで構成されています。これらの費用は、未監査の要約中間連結損失および包括損失計算書における管理報酬、コンサルティング、探鉱および評価費の両方のカテゴリーに含まれています。 |
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間の探鉱および評価費用および一般管理費に記録されている関連当事者への株式ベースの支払い費用は次のとおりです。
| 終了した3か月間 | 終了した6か月間 | ||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | ||||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
調査および評価費用 | | $ | 254 | | $ | 239 | | $ | 513 | | $ | 365 |
一般管理費 | | $ | 1,547 | | $ | 2,185 | | $ | 4,090 | | $ | 3,689 |
回収率
2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社は、従業員のサービス提供に費やされた時間を請求した結果、共通の役員のいる会社からそれぞれ0ドル（2023〜2,000ドル）と0ドル（2023〜6,000ドル）を回収しました。給与の回収は管理報酬費用に計上されました。
買掛金と未払負債
2024年6月30日の買掛金および未払負債には、上記の報酬に関連して主要な管理職に支払うべき729,000ドル（2023年12月31日〜1,004,000ドル）が含まれます。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
財務報告に対する内部統制
ナショナルインスツルメンツ52-109で定義されているように、会社の経営陣は財務報告に関する内部統制を確立し、維持する責任があります — 発行体の年次および中間申告における開示証明書 カナダ（「NI 52-109」）で、米国では改正された1934年の証券取引法に基づき。財務報告に対する会社の内部統制は、IASbが発行したIFRSに従って、外部目的での会社の財務報告の信頼性について合理的な保証を提供するように設計されています。財務報告に関する会社の内部統制には以下が含まれます：
| ● | 当社の取引と会社の資産の処分を正確かつ公正に反映した、合理的に詳細な、記録を維持すること。 |
| ● | IASBが発行したIFRSに従って連結財務諸表を作成するために必要に応じて取引が記録されていることを合理的に保証する。 |
| ● | 領収書と支出が会社の経営陣と取締役の許可に従って行われていることを合理的に保証する。そして |
| ● | 会社の連結財務諸表に重大な影響を与える可能性のある会社資産の不正取得、使用、処分が防止または適時に発見されることを合理的に保証します。 |
財務報告に対する会社の内部統制では、固有の制限により、すべての虚偽表示を防止または検出できない場合があります。さらに、将来の期間における有効性の評価を予測しても、状況の変化や会社の方針や手続きの遵守度の低下により、統制が不十分になるリスクがあります。
2024年6月30日までの3か月間、財務報告に関する会社の内部統制に、財務報告に関する会社の内部統制または開示管理と手続きに重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性のある変更はありませんでした。
管理と手続きの制限
CEOと最高財務責任者（CFO）は、経営陣と相談しながら、財務報告に関する開示管理や手続き、または内部統制は、どんなにうまく構想され運用されても、統制システムの目的が満たされていることを絶対的に保証するのではなく、合理的にしか提供できないと考えています。さらに、制御システムの設計には、資源の制約があるという事実が反映されている必要があり、統制のメリットはコストと相対的に考慮する必要があります。すべての統制システムには固有の制限があるため、会社内のすべての統制上の問題や詐欺事例（もしあれば）が防止または検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断には誤りがあるという現実や、単純なエラーやミスが原因で故障が起こる可能性があるという現実が含まれます。さらに、一部の人物の個々の行為、2人以上の共謀、または統制の不正な無効化によって、統制が回避される可能性があります。
統制システムの設計も、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、どのような設計でも、将来起こり得るあらゆる状況下で定められた目標を達成できるという保証はありません。したがって、費用対効果の高い管理システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生しても検出されない場合があります。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
リスク要因
当社とその事業に関連するリスク要因の詳細な説明は、SEDAR+とEDGARにある2023年12月31日に終了した直近年度の当社の年次情報フォームに記載されています。
鉱物探査会社はさまざまなリスクに直面しており、すべてを排除することはできませんが、当社はそのようなリスクを可能な限り管理し、軽減することを目指しています。
予測も予測もできない要因によって開発に成功する探鉱プロジェクトはほとんどありません。そのような要因の1つでも、プロジェクトの経済的実行可能性に悪影響が及び、進めるのが現実的でもなくなる可能性があります。当社は、自社の活動とそれらに影響を与える可能性のある要因を注意深く監視し、リスク管理を支援し、タイムリーで適切な意思決定を行えるように経験豊富なコンサルタントを雇っています。
DFSは、Skeenaの送電線を、独立した第三者が所有する電気インフラに相互接続することを検討しています。この相互接続により、Skeenaが送電網に接続するために建設しなければならない送電線が短くなります。Skeenaは現在、この第三者と協力して相互接続契約の起草に取り組んでいます。しかし、Skeenaと第三者が最終合意に達することができず、プロジェクトのコストが増加するリスクがあります。
鉱物財産の所有権には、特定の請求の有効性を判断するのが難しいことや、多くの鉱物特有の譲渡履歴があいまいであることが多いために問題が発生する可能性があるため、特定の固有のリスクが伴います。
調査中の商品の価格も重大なリスク要因です。価格が大幅に下落すると、特定のプロジェクトを中止する決定が下される可能性があるからです。
環境に関する法律や規制もプロジェクトの実行可能性に影響を与える可能性があります。当社は、すべての重要な点でこれらの規制を遵守していると考えていますが、会社の管理が及ばない法律の変更により、プロジェクトにリスク要因が加わる可能性もあります。最後に、特定の国で事業を展開することには、法的、政治的、通貨的なリスクがあり、そのレベルが会社のプロジェクト評価に見合ったものになるように慎重に検討する必要があります。
環境評価と許可承認のスケジュールは保証されません。環境アセスメントの完了、または建設許可や運営許可の受領に関して当社が行った記述は、発表時点で入手可能な最良の情報に基づいた予測です。このようなタイムラインの予測は、さまざまな技術的、規制的、地域社会の関係要因に基づいて変更される可能性があります。
当社は2024年6月にプロジェクトファイナンスを確保しましたが、資金調達による収益がエスケイクリークプロジェクトの商業生産に十分であることや、残りの資金ドローダウンの前提条件が満たされるという保証はありません。それ以上の資金が不足すると、エスケー・クリーク・プロジェクトの建設と試運転が遅れたり、永久に延期されたりする可能性があります。
開発と運用上のリスク
鉱業開発プロジェクトと鉱業事業は一般的に高いリスクを伴い、それが当社の成功と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。開発プロジェクトは通常、生産可能になる前に多額の支出を必要とします。実際の資本コストまたは運用コストは、推定資本コストまたは運用コストとは大きく異なる場合があります。開発プロジェクトでは、許可中、建設中、開発中、鉱山の始動中、または生産中に、予期しない遅延や問題が発生することもあります。鉱業プロジェクトの建設と開発には、他にも多くのリスクが伴います。これには以下に関連するリスクが含まれますが、これらに限定されません。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
| ● | 商業的に合理的な条件でプロジェクトファイナンスを獲得できる、またはまったく得られない。 |
| ● | 規制当局の承認または許可を適時または完全に取得する能力、および取得した場合は、そのような規制当局の承認または許可によって課せられる条件を遵守し、そのような承認と許可を維持する能力。 |
| ● | 特に、遅延、インプットの変更、またはエンジニアリングの変更によるコスト超過。 |
| ● | 必要なインフラの建設と開発の遅れ、および推定または予測される建設スケジュールとの違い。 |
| ● | 不利な地質工学的条件やその他の建設や開発への障害を含む、技術的な問題。 |
| ● | 埋蔵量と資源の見積もりの正確さ。 |
| ● | エンジニアリングの正確さと適用範囲の変更。 |
| ● | 推定冶金回収量の正確さ。 |
| ● | 推定プラントスループットの精度。 |
| ● | プロジェクトの建設と運営に必要な推定資本の正確さ。 |
| ● | 新しい規制の施行を含む、不利な規制の進展。 |
| ● | 金、銀、その他の金属の実勢価格の変動。プロジェクトの収益性に影響を与える可能性があります。 |
| ● | 利害関係者による地域社会の行動やその他の破壊的な活動。 |
| ● | 熟練労働力の妥当性と可用性。 |
| ● | 鉱山の開発、建設、運営に必要な物資や資源の調達が困難であるか、調達に失敗した場合。 |
| ● | 電力の可用性、供給、コスト。 |
| ● | 天候または気候への深刻な影響。 |
| ● | 訴訟; |
| ● | サービスとユーティリティの第三者への依存。 |
| ● | ドリルホールやその他のサンプリング技術から得られた地質データの解釈 |
| ● | 価格、税金、ロイヤリティに関する規制を含む政府の規制、そして |
| ● | 期待どおりにプロジェクトを開発または管理できなかったり、操業中の鉱山への移行を適切に管理できなかったりすること。 |
また、当社の事業は、鉱物プロジェクトや不動産の探査や開発において通常遭遇するあらゆる危険とリスクの影響を受けます。これには、異常で予期しない地層、地震活動、岩滑り、地盤の不安定性または故障、機械的故障、洪水、および材料の掘削や除去に伴うその他の条件が含まれます。いずれも施設の損傷または破壊、生命や財産への損害、環境への損害、法的責任の可能性につながります。
上記の要因のほとんどは、会社の制御が及ばないものです。これらの要因の正確な影響を正確に予測することはできませんが、これらの要因のいずれかまたはそれらの組み合わせが会社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはTSXとNYSEの継続上場基準の対象であり、これらの基準を満たさないと、普通株式の上場廃止につながる可能性があります。
当社の普通株式は現在、TSXとNYSEに上場しています。上場を維持するためには、最低数の公開株主の維持や、ニューヨーク証券取引所の場合は最低株価の維持など、特定の財務目標と株式分配目標を維持する必要があります。客観的な基準に加えて、TSXまたはニューヨーク証券取引所は、発行体の財政状態および/または経営成績が不十分であると判断した場合、会社が財務実績を適時に正確に報告できなかった場合、公開流通の範囲または証券の総市場価値が非常に低下し、TSXまたはニューヨーク証券取引所への継続的な上場が推奨されなくなったと思われる場合、発行者が主要な営業資産を売却または処分するか、事業会社ではなくなります。発行体がTSXまたはNYSEの上場要件に従わなかった場合、またはTSXまたはNYSEの意見では、TSXまたはNYSEへの上場を継続する原因となるその他の事象が発生したり、何らかの条件が存在したりした場合は、お勧めできません。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
TSXまたはNYSEが当社の普通株式を上場廃止した場合、投資家は重大な悪影響に直面する可能性があります。これには、普通株式の取引市場の不足、流動性の低下、アナリストの対象範囲の縮小、事業資金を調達するための追加資金の獲得ができないことなどがありますが、これらに限定されません。
経済的リスクとその他のリスク
特定の世界的な動向により、特にエスケイクリークプロジェクトの建設段階において、会社の将来の事業に不確実性をもたらす可能性のある追加のリスク要因が生じています。
| ● | 一般的な経済状況、金融市場、インフレ、金利、および人件費、鉄鋼、コンクリート、ディーゼル燃料、電気、その他のエネルギー、鉱山機械、為替レートの変動、特に米ドルとカナダドルの価値に関する当社のコストの需要と市場価格の変化。2024年6月30日までの6か月間と2023年12月31日に終了した年度では、市況により材料投入のインフレ率が高まりました。 |
| ● | ロシアとウクライナ、イスラエル、パレスチナの紛争とそれに伴う国際的な対応から生じる不確実性により、商品市場（石油・ガス価格を含む）のボラティリティが高まり、国際貿易と金融市場が混乱しました。これらはすべて、世界経済、サプライチェーン、資材や設備の入手可能性、プロジェクト開発の実施スケジュールに継続的かつ不確実な影響を及ぼしています。現在のところ、進行中の紛争によって会社の事業が重大な悪影響を受けたことはありませんが、これらの紛争が長期間続く場合、または他の地域で他の地政学的な紛争や紛争が発生した場合、これらは会社に重大な悪影響をもたらす可能性があります。 |
買収、事業取り決め、取引リスク
当社は、鉱業における新たな鉱業および開発の機会、ならびに事業上の取り決めや取引を模索する場合があります。そのような機会を追求する中で、適切な買収対象を選択したり、買収資金を調達したり、買収した事業とその従業員を会社に統合したりするための取り決めを含む、受け入れ可能な取り決めを交渉できない場合があります。最終的に、どのような買収にもリスクが伴います。商品価格の変動、統合の難しさ、予想される相乗効果の実現の失敗、未知の重大な負債、規制当局の承認の遅れ、訴訟の可能性などがあります。
必要な規制当局や取引所の承認の取得が遅れたり、取得できなかったりして、提案された条件で投資を完了できない場合や、まったく完了しない場合があります。買収、事業上の取り決め、または取引に関連して会社が遭遇した問題は、その事業、経営成績、および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
配当履歴はありません
当社は、設立日以降、普通株式に対する現金配当の申告または支払いを行っておらず、現在、配当金の支払いに関する方針もありません。将来の配当金の支払いは、収益（ある場合）、会社の財政状態、および取締役会が適切と考えるその他の要因によって異なります。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
技術情報に対する責任
この文書で開示されている探査活動に関する技術的および科学的情報は、当社の探鉱・資源開発担当上級副社長であり、NI 43-101で定義されている「有資格者」であるPaul Geddes、P. Geoの監督下で作成され、検証およびレビューされました。データ検証には、現場での上級プロジェクト地質学者によるデータ入力とレビュー、上級探査管理職への週次および月次報告、進行中のプロジェクト活動の状況と報告結果の基礎となるデータを確認するための上級探査管理者によるプロジェクト現場訪問の完了が含まれます。このMD&Aで参照されている探鉱プロジェクトまたは補足資源と埋蔵量の見積もりのすべての掘削結果は、当社が以前に開示したニュースリリースで報告されており、NI 43-101に従って作成されています。掘削プログラムからのサンプリングとアッセイデータは、業界のベストプラクティスに従うように設計された品質保証-品質管理（「QA-QC」）プログラムの実施を通じて監視されます。
測定された資源、示された資源、推定された資源の見積もりに関する情報
このMD&Aに含まれる、または参照として組み込まれている鉱物埋蔵量および鉱物資源は、カナダの証券規制当局が要求するNI 43-101に従って推定されており、米国の証券法の要件とは異なります。「鉱物埋蔵量」、「確認鉱物埋蔵量」、「推定鉱物埋蔵量」、「鉱物資源」、「測定鉱物資源」、「指定鉱物資源」、「推定鉱物資源」という用語は、NI 43-101およびカナダ鉱業冶金石油協会（「CIM」）の「CiM定義基準 — 鉱物資源と鉱物埋蔵量について」に従って定義されているカナダの鉱業用語です CiM評議会（修正された、「CiM定義基準」）。
米国証券取引委員会（「SEC」）は、1934年の証券取引法（「取引法」）に基づいて登録された種類の証券の発行者に適用される規則S-kサブパート1300の鉱物資産開示規則を定めています。この規則は、2021年1月1日以降に開始する最初の会計年度に遵守が義務付けられるように、2019年2月25日に発効し（「SEC鉱物財産規則」）に更新されました。Skeenaは、証券取引法に基づく「外国の民間発行者」であり、複数の法域にわたる開示制度（「MJDS」）に基づいてSECに報告書を提出する権利があるため、SEC鉱物資産規則またはSEC業界ガイド7に基づく前身の規則に基づく鉱物特性についての開示を行う必要はありません。SECの鉱物財産規則には、CiM定義基準の対応する用語と実質的に類似しているが、必ずしも同一ではない鉱物埋蔵量および鉱物資源を説明する用語が含まれています。SECの鉱物財産規則では、「測定された」、「示された」、および「推測」された鉱物資源の見積もりが許可されています。SEC鉱物財産規則の「確認鉱物埋蔵量」と「推定鉱物埋蔵量」の定義は、対応するCiM定義基準とほぼ同じです。投資家は、これらの用語はCiM定義基準の定義と実質的に似ていますが、SEC鉱物財産規則の定義とCiM定義基準の対応する定義には違いがあることに注意してください。したがって、SkeenaがNI 43-101で「確認鉱物埋蔵量」、「推定鉱物埋蔵量」、「測定鉱物資源」、「指定鉱物資源」、「推定鉱物資源」として報告する可能性のある鉱物埋蔵量または鉱物資源が、SEC鉱物財産規則に基づいて鉱物埋蔵量または鉱物資源の見積もりを作成した場合と同じであるという保証はありません。
さらに、投資家は、鉱物資源の一部または全部が埋蔵量を構成している、または将来埋蔵量に変換されると思い込まないように注意してください。これらの条件は、その経済的および法的実現可能性に関して非常に不確実です。したがって、投資家は、SkeenaがこのMD&Aで報告した「測定された」、「示された」、または「推測」された鉱物資源が、経済的または法的に採掘可能である、または今後採掘可能であると想定しないように注意する必要があります。さらに、「推定鉱物資源」は、その存在に関しては非常に不確実であり、経済的および法的実現可能性に関しても大きな不確実性があります。「推定鉱物資源」の全部または一部がより高いカテゴリーにアップグレードされるとは限りません。カナダの証券法では、NI 43-101で許可されているまれなケースを除き、「推定鉱物資源」の見積もりが実現可能性調査または事前実現可能性調査の基礎にならない場合があります。そのため、このMD&Aの鉱物埋蔵量および鉱物資源の見積もりおよび関連情報は、米国連邦証券法およびその下の規則および規制に基づく報告および開示要件の対象となる米国企業が公開する同様の情報と比較できない場合があります。
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
不測の事態
会社の業務の性質上、通常の業務ではさまざまな法的および税務上の問題が発生します。当社は、金額が合理的に見積もれる場合に負債などの項目を発生させ、問題の解決には会社からの将来の経済的利益の流出が必要になる可能性があります。
2022年、チーフゴールドコミッショナー兼ブリティッシュコロンビア州最高裁判所は、当社がバリックによってアルビノ湖貯蔵施設に以前に寄託された資料の鉱業権を所有していないと判断しました。2024年7月、ブリティッシュコロンビア州控訴裁判所は、最高ゴールドコミッショナーおよびブリティッシュコロンビア州最高裁判所の判決を覆しました。この問題は、ブリティッシュコロンビア州控訴裁判所の判決を踏まえ、再審理と再検討のため、チーフ・ゴールド・コミッショナーに付託されました。アルビノ湖貯蔵施設に含まれる材料は、当社のエスケイ・クリーク事前実現可能性調査、フィージビリティ・スタディ、および最新のフィージビリティ・スタディに含まれていなかったため、この問題の結果がエスカイの帳簿価額に影響を与えることはないと予想されます。
貸借対照表外の取り決め
当社は、貸借対照表外の取り決めをしていません。
契約上の義務
2024年6月30日の時点で、当社には次の未払いの契約上の義務がありました。
| | | | |||||||||
|
| 未満 |
| 1～5歳です |
| より大きい |
| 合計 | ||||
買掛金 | | $ | 21,415% | | $ | — | | $ | — | | $ | 21,415% |
探鉱と開発への支出のコミットメント1 | | | 58,004 | | | 52,953 | | | — | | | 110,957 |
埋め立てと鉱山の閉鎖2 | | | 33 | | | 304です | | | 26,859 | | | 27,196 |
リース3 | | | 11,851 | | | 7,635 | | | 12,058 | | | 31,544 |
その他の負債4 | | | 712 | | | 540 | | | — | | | 1,252 |
契約上の義務 | | | 7,224 | | | — | | | — | | | 7,224 |
合計 | | $ | 99,239 | | $ | 61,432 | | $ | 38,917 | | $ | 199,588です |
| (1) | 金額は、カナダ所得税法で定義されている適格なカナダ探鉱費用（「CEE」）とカナダ開発費（「CDE」）への支出コミットメントを表しています。当社は、2023年12月31日に終了した年度中にフロースルー普通株式を発行したため、2024年12月31日までにCEEに10,957,000ドルを費やす必要があります。当社は、2024年6月30日までの6か月間に1億ドルのフロースルー普通株式を発行しました。そのため、2024年12月31日までにCDEに27,572,000ドル、2025年12月31日までに72,428,000ドルをCDEに費やす必要があります。 |
| (2) | 埋め立て額と鉱山閉鎖額は、鉱業資産を回収する法的義務に関連するキャッシュフローを当社が推定したものです。この金額は、サイトの障害が増えるにつれて増加し、埋め立て作業が完了するにつれて減少します。表に表示されている金額は割引されません。 |
| (3) | 共用エリアのメンテナンスやその他の費用など、リース以外のコンポーネントを含みます。 |
| (4) | 2022年10月にコースト・カッパー社から鉱物資産を取得することによる残りの50万ドルの現金債務を含みます。さらに、当社は、TSXの20日間の出来高加重平均取引価格に基づいて、50万ドルの普通株式を発行することを引き続き約束しています。この普通株式は、取引終了日の6か月ごとに25万ドル単位で発行できます。 |
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
未払いの株式データ
次のセクションでは、2024年6月30日までの3か月および6か月間の要約中間連結財務諸表に記載されている発行済株式データをMD&Aの日付に更新します。
普通株式
2024年6月30日に発行された普通株式 |
| 106,404,660 |
発行済み普通株式 | | 244,930 |
MD&Aの日に発行された普通株式 | | 106,649,590 |
ストック・オプション
2024年6月30日に発行されているストックオプション |
| 5,581,278 |
行使されたストックオプション | | (194,930) |
MD&Aの日に発行されたストックオプション | | 5,386,348 |
RSU
2024年6月30日に未払いのRSU |
| 1,713,956 |
RSU 既得 | | (50,000) |
MD&Aの時点で未払いのRSU | | 1,663,956 |
DSU
2024年6月30日およびMD&Aの日に未払いのDSU |
| 244,900 |
PSU
2024年6月30日およびMD&Aの日に未払いのPSUです |
| 754,600% |
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経営陣の議論と分析
2024年6月30日までの3か月と6か月間（特に明記されていない限り、表では数千カナダドルで表されています）
その他の情報
取締役: |
|
ウォルター・コールズ・ジュニア(椅子) | エグゼクティブ・チェアマン |
クレイグ・パリー2 | 主任独立取締役 |
ランディ・ライヘルト | 社長兼最高経営責任者 |
スキ・ギル1,2 | 独立取締役 |
グレッグ・ビアード1,3 | 独立取締役 |
ナタリー・サジョウス1,3 | 独立取締役 |
理事会委員会:
| 1。 | 監査委員会 |
| 2. | 報酬委員会 |
| 3。 | 指名・コーポレートガバナンス委員会 |
役員: |
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ウォルター・コールズ・ジュニア | エグゼクティブ・チェアマン |
ランディ・ライヘルト | 社長兼最高経営責任者 |
アンドリュー・マクリッチー | 最高財務責任者 |
ポール・ゲデス、P.Geo | 探鉱・資源開発担当上級副社長 |
ジャスティン・ヒメルライト | 外務・持続可能性担当上級副社長 |
ロバート・キースマンさん | コーポレートセクレタリー |
企業の本社 | 投資家向け広報活動 |
2600-1133メルビルストリート | ガリーナ・メレガー、投資家向け広報担当副社長 |
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー | 電話:+1-604-684-8725 |
V6E 4E5カナダで | 電子メール:info@skeenaresources.com |
https://skeenaresources.com |
|
監査役 | 弁護士 |
KPMG LLP | マッカーシー・テトラウト法律事務所 |
777ダンスミアストリート | 2400-745サーロウストリート |
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー | ブリティッシュコロンビア州バンクーバー |
V7Y 1K3 カナダ | V6E 0C5 カナダ |
レジストラと移管エージェント
カナダのコンピューターシェア信託会社
510バラードストリート
3赤 床
ブリティッシュコロンビア州バンクーバー
V6C 3B9カナダ
| 経営陣の議論と分析 | 35
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