目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
終了した四半期期間について
または
______ から ______ への移行期間中
コミッションファイル番号
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
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| (法人または組織の州またはその他の管轄区域) |
| (IRS雇用者識別番号) |
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| (主要執行機関の住所) |
| (郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む)
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
| 各クラスのタイトル |
| トレーディングシンボル |
| 登録された各取引所の名前 |
| クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.001ドル |
| AC |
| ニューヨーク証券取引所 |
登録者（1）が1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください
登録者が、過去12か月間に規則S-tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか（または登録者がそのようなファイルを提出して投稿する必要があったほど短い期間）に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第120万2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
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| 大型アクセラレーテッドファイラー ☐ | アクセラレーテッドファイラー ☐ |
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| | 小規模な報告会社 |
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| 新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則120万2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい
最新の実効日現在の、登録者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を明記してください。
| クラス |
| 2024年8月1日に未払い |
| クラスA普通株式、額面金額.001です |
| |
| クラスB普通株式、額面金額.001です |
| |
2024年8月1日現在、クラスA普通株式2,319,994株とクラスB普通株式18,950,571株が発行されています。当社の執行会長が管理する民間企業であるGGCP社は、クラスAの普通株式77,165株を保有し、クラスBの普通株式18,423,741株を間接的に保有していました。GGCP社の他の執行役員および取締役は、それぞれクラスAおよびクラスBの普通株式29,866株と176,758株を保有していました。さらに、2024年6月30日現在、発行されているファントム制限付株式報奨は303,595件あります。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
インデックス
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ページ |
| 第一部。 | 財務情報 | |
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| アイテム 1. |
未監査の要約連結財務諸表： |
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要約された連結財政状態計算書（未監査） |
3 |
| 要約連結損益計算書（未監査） |
4 |
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| 包括利益の要約連結計算書（未監査） |
5 |
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| 要約された連結株主資本計算書および償還可能な非支配持分（未監査） |
6 |
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| 要約連結キャッシュフロー計算書（未監査） |
7 |
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| 要約連結財務諸表の注記（未監査）： |
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| 1。組織 |
9 |
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| 2。収入 |
10 |
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| 3。証券への投資 |
10 |
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| 4。投資パートナーシップやその他の団体 |
11 |
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| 5。公正価値 |
14 |
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| 6。所得税 |
16 |
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| 7。一株当たりの利益 |
16 |
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| 8。エクイティ |
16 |
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| 9。グッドウィル |
18 |
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| 10。保証、不測の事態、コミットメント |
18 |
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| 11。その後のイベント |
18 |
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| アイテム 2. |
財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析（「MD&A」） |
19 |
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| アイテム 3. |
市場リスクに関する定量的・質的開示 |
24 |
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| アイテム 4. |
統制と手続き |
25 |
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| 第二部 |
その他の情報* |
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| アイテム 1. |
法的手続き |
26 |
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| アイテム 1A. | リスク要因 | 26 |
| アイテム 2. |
持分証券の未登録売却および収益の使用 |
26 |
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| アイテム 6. |
展示品 |
27 |
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署名 |
29 |
* 上記以外の項目は、該当しないため省略されています。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約された連結財務状況報告書
未監査
(千ドル、一株当たりのデータを除く)
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| 2024年6月30日に | 2023年12月31日 | |||||||
| 資産 | ||||||||
| 現金および現金同等物（満期が3か月以下の米国財務省短期証券を含む） | $ | $ | ||||||
| 満期が3か月を超える米国財務省証券への投資 | ||||||||
| 株式への投資（公正価値がそれぞれ5,730万ドルと4,560万ドルのGAMCO株を含む） | ||||||||
| 関連登録投資会社への投資 | ||||||||
| パートナーシップへの投資 | ||||||||
| ブローカーからの売掛金 | ||||||||
| ブローカーからの売掛金（不動産購入のために保管されている現金） | ||||||||
| 投資顧問料の売掛金 | ||||||||
| 関連会社からの売掛金 | ||||||||
| 繰延税金資産を含む未収所得税、純額 | ||||||||
| グッドウィル | ||||||||
| その他の資産 | ||||||||
| 総資産 | $ | $ | ||||||
| 負債、償還可能な非支配持分および資本 | ||||||||
| ブローカーに支払う | $ | $ | ||||||
| 支払われるべき報酬 | ||||||||
| 売却した証券、まだ購入していない証券 | ||||||||
| 未払費用とその他の負債 | ||||||||
| 負債総額 | ||||||||
| 償還可能な非支配持分 | ||||||||
| コミットメントと不測の事態（注10） | ||||||||
| 株式: | ||||||||
| 優先株式、額面0.001ドル、承認済株式10,000株、発行済株式なし | ||||||||
| クラスA普通株式、額面0.001ドル、発行済株式数1億株、発行済株式6,641,601株、発行済株式数はそれぞれ2,404,213株と2,587,036株です | ||||||||
| クラスb普通株式、額面0.001ドル、発行済株式数1億株、発行済株式19,196,792株、発行済株式数18,950,571株 | ||||||||
| その他の払込資本 | ||||||||
| 利益剰余金 | ||||||||
| 自己株式、原価（それぞれ4,237,388株と4,054,565株） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 総資本 | ||||||||
| 負債総額、償還可能な非支配持分および資本 | $ | $ | ||||||
2024年6月30日および2023年12月31日現在、特定の残高には、連結変動持分法人（「VIE」）および議決権主体（「VOE」）に関連する金額が含まれています。注4を参照してください。
添付の注記を参照してください。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約連結損益計算書
未監査
（千単位、1株あたりのデータを除く）
| 3 か月が終了 |
6 か月間終了 |
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| 6月30日 |
6月30日 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 収入 |
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| 投資顧問料とインセンティブ手数料 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| その他の収入 |
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| 総収入 |
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| 経費 |
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| 補償 |
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| 管理手数料 |
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| その他の営業費用 |
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| 経費合計 |
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| 営業損失 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| その他の収入 |
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| 投資による純利益/（損失） |
( |
) | ||||||||||||||
| 利息および配当収入 |
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| 支払利息 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| 株主指定拠出金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
| その他の収益合計、純額 |
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| 税引前収入 |
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| 所得税費用 |
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| 非支配持分控除前の収入 |
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| 非支配持分に帰属する利益/（損失） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社に帰属する純利益 'の株主 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社に帰属する1株当たり当期純利益 'の株主: |
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| ベーシック |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 希釈しました |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加重平均発行済株式数（千株）： |
||||||||||||||||
| ベーシック |
||||||||||||||||
| 希釈しました |
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| 実際の発行済み株式（千株） |
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添付の注記を参照してください。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約連結包括利益計算書
未監査
(千ドル)
| 3 か月が終了 |
6 か月間終了 |
|||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
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| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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| 非支配持分控除前の純利益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 減少：非支配持分に帰属する包括利益/（損失） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社に帰属する包括利益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
添付の注記を参照してください。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約された連結株主資本計算書と償還可能な非支配持分
未監査
(千ドル)
| 2024年6月30日に終了した3か月間 | ||||||||||||||||||||||||
| [追加] | 償還可能 | |||||||||||||||||||||||
| 共通 | 保持 | 支払い済み | 財務省 | 合計 | 非制御 | |||||||||||||||||||
| 株式 | 収益 | 資本 | 株式 | エクイティ | 興味 | |||||||||||||||||||
| 2024年3月31日現在の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 当期純利益/ (損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 配当金申告（1株あたり0.10ドル） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 自己株式の購入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 2023年6月30日までに終了した3か月間 | ||||||||||||||||||||||||
| [追加] | 償還可能 | |||||||||||||||||||||||
| 共通 | 保持 | 支払い済み | 財務省 | 合計 | 非制御 | |||||||||||||||||||
| 株式 | 収益 | 資本 | 株式 | エクイティ | 興味 | |||||||||||||||||||
| 2023年3月31日現在の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 非支配持分の償還 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 当期純利益/ (損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 配当金申告（1株あたり0.10ドル） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 自己株式の購入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 2024年6月30日に終了した6か月間 | ||||||||||||||||||||||||
| [追加] | 償還可能 | |||||||||||||||||||||||
| 共通 | 保持 | 支払い済み | 財務省 | 合計 | 非制御 | |||||||||||||||||||
| 株式 | 収益 | 資本 | 株式 | エクイティ | 興味 | |||||||||||||||||||
| 2023年12月31日現在の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 非支配持分の償還 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 当期純利益/ (損失) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 配当金申告（1株あたり0.10ドル） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 自己株式の購入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2024年6月30日の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 2023年6月30日までの6か月間 | ||||||||||||||||||||||||
| [追加] | 償還可能 | |||||||||||||||||||||||
| 共通 | 保持 | 支払い済み | 財務省 | 合計 | 非制御 | |||||||||||||||||||
| 株式 | 収益 | 資本 | 株式 | エクイティ | 興味 | |||||||||||||||||||
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
| 非支配持分の償還 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 当期純利益/ (損失) | ||||||||||||||||||||||||
| 配当金申告（1株あたり0.10ドル） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 自己株式の購入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
| 2023年6月30日の残高 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||||||||
添付の注記を参照してください。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
未監査
(千ドル)
| 6 か月間終了 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
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| 営業活動 |
||||||||
| 純利益 |
$ | $ | ||||||
| 純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
||||||||
| パートナーシップによる純資本（利益）/損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 減価償却と償却 |
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| 繰延所得税 |
||||||||
| 寄付された証券 |
||||||||
| 有価証券の未実現（利益）/損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 有価証券売却による実現利益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 資産の（増加）/減少： |
||||||||
| 証券取引への投資 |
||||||||
| パートナーシップへの投資： |
||||||||
| パートナーシップへの貢献 |
( |
) | ( |
) | ||||
| パートナーシップからの配布 |
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| 関連会社からの売掛金 |
||||||||
| ブローカーからの売掛金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資顧問料の売掛金 |
||||||||
| 売掛金所得税 |
( |
) | ||||||
| その他の資産 |
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| 負債の増加/（減少）： |
||||||||
| ブローカーに支払う |
||||||||
| 支払われるべき報酬 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 未払費用とその他の負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 調整総額 |
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| 営業活動によって提供される純現金 |
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| 投資活動 |
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| 証券の購入 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 有価証券の売却による収入 |
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| 有価証券の資本還元 |
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| 投資活動によって提供された（使われる）純額 |
$ | ( |
) | $ | ||||
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
未監査（続き）
(千ドル)
| 6 か月間終了 |
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| 6月30日 |
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| 2024 |
2023 |
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| 資金調達活動 |
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| 配当金の支払い |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 自己株式の購入 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 償還可能な非支配持分の償還 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 財務活動に使用された純現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金、現金同等物、制限付現金の純増加額 |
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| 現金、現金同等物および期首制限付現金 |
||||||||
| 期末の現金、現金同等物、制限付現金 |
$ | $ | ||||||
| キャッシュフロー情報の補足開示: |
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| 利息として支払われた現金 |
$ | $ | ||||||
| 税金として支払われた現金 |
$ | $ | ||||||
| 期末の現金、現金同等物、制限付現金の調整： |
||||||||
| 現金および現金同等物 |
$ | $ | ||||||
| ブローカーからの売掛金に含まれる現金 |
- | |||||||
| ブローカーからの売掛金に含まれる制限付現金 |
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| 現金、現金同等物および制限付現金 |
$ | $ | ||||||
添付の注記を参照してください。
アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社と子会社
要約連結財務諸表の注記
2024年6月30日に
(未監査)
1。組織
別段の記載がない限り、または文脈上別段の定めがない限り、このレポートでの「アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社」、「アソシエイテッド・キャピタル」、「ACグループ」、「当社」、「AC」、「私たち」、「当社」、「当社」、または同様の用語への言及は、アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社、その前身およびその子会社を指します。
私たちはオルタナティブ投資管理を提供するデラウェア州の企業で、事業運営における現金やその他の資産の自己投資から投資収益を得ています。
ACの完全子会社であるGabelli & Company Investment Advisors, Inc.（「GCIA」）とその完全子会社であるGabelli & Partners, LLC（「Gabelli & Partners」）は、合資会社やオフショア企業（総称して「投資パートナーシップ」）および個別の口座を含む投資ファンドのゼネラルパートナーまたは投資マネージャーを務めています。私たちは主に、さまざまなリスクおよびイベントアービトラージポートフォリオと、株式イベント主導のバリュー戦略にわたって資産を管理しています。企業は顧問活動から管理費とインセンティブ料を稼いでいます。管理費は主に運用資産の割合に基づいています。インセンティブ報酬は、特定の顧客のポートフォリオの投資収益率に基づいています。GCIAは、投資顧問法に基づいて証券取引委員会に登録された投資顧問業者です 1940年 修正されました。
プレゼンテーションの基礎
ここに含まれるACグループの未監査の中間要約連結財務諸表は、暫定財務情報として米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）およびフォームの指示に従って作成されています。 10-Qとルール 10-01 の規制 S-X。 したがって、彼らはそうします じゃない 完全な財務諸表を作成するために、米国のGAAPで義務付けられているすべての情報と脚注を含めてください。未監査の中間要約連結財務諸表には、提示された中間期間における当社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローを公正に表示するために必要な、通常定期的に行われるすべての調整が反映されています。 じゃない 必ず通年の業績を示します。これらの暫定要約連結財務諸表は、当社の年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表と併せて読む必要があります。 10終了した年度は-K 2023年12月31日です。
暫定要約連結財務諸表には、ACグループとその子会社の口座が含まれています。会社間取引と残高はすべて削除されました。特定のパートナーシップ事業体の連結が要約連結財務諸表に与える影響の詳細は、注記に記載されています。 4。 投資パートナーシップやその他の団体。
にとって 三 そして 六 月が終わりました 2024年6月30日に そして 2023、 ありました いいえ その他の包括利益に関連する項目。
見積もりの使用
GAAPに準拠して要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表および添付の注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果はそれらの見積もりとは異なる可能性があります。
最近の会計の動向
に 2023年12月、 FASBはASUを発行しました 2023-09、 所得税 (トピック) 740): 所得税開示の改善。改正により、税率調整における特定のカテゴリーの開示が義務付けられ、量的基準を満たす項目を調整するための追加情報と、個別に重要な法域に支払われる所得税をさらに細分化することが義務付けられています。ASUは、それ以降に始まる会計年度に有効です 2024年12月15日、 早期養子縁組が許可されています。現在、このガイダンスが連結財務諸表の開示に与える影響を評価しています。
に 2023年11月、 FASBはASUを発行しました 2023-07、 セグメントレポート（トピック 280)これにより、報告対象セグメントの開示要件が改善されます。新しい基準では、公開会社の重要なセグメント経費に関する開示を強化し、報告対象セグメントが1つしかない企業を含め、会計期間全体を通じてよりタイムリーで詳細なセグメント情報を報告する必要があります。この基準は、以降に始まる年間期間に有効です 2023年12月15日 そしてその後に始まる中間期間 2024年12月15日、 早期養子縁組は許可されています。現在、このガイダンスが当社の連結財務諸表および関連する開示に与える影響を評価しています。
2.収入
同社の主な収入源は以下の通りです 三 そして 六 月が終わりました 2024年6月30日に そして 2023 (千単位):
| 3 か月が終了 6月30日 | 6 か月間終了 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 投資顧問料とインセンティブ手数料 | ||||||||||||||||
| 資産ベースの顧問料 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 業績ベースの顧問料 | ||||||||||||||||
| サブアドバイザリー料金 | ||||||||||||||||
| 投資顧問料とインセンティブ手数料の合計 | ||||||||||||||||
| その他 | ||||||||||||||||
| 総収入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
3。証券への投資
での証券への投資 2024年6月30日に そして 2023年12月31日です、次の内容で構成されていました（単位：千）：
| 2024年6月30日に | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 費用 | 公正価値 | 費用 | 公正価値 | |||||||||||||
| 負債-証券取引： | ||||||||||||||||
| 米国財務省短期証券 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 株式証券： | ||||||||||||||||
| 普通株 | ||||||||||||||||
| 投資信託 | ||||||||||||||||
| その他の投資 | ||||||||||||||||
| 株式への投資総額 | ||||||||||||||||
| 証券への投資総額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
売却した証券、 じゃない まだ購入しました 2024年6月30日に そして 2023年12月31日です、次の内容で構成されていました（単位：千）：
| 2024年6月30日に | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 費用 | 公正価値 | 費用 | 公正価値 | |||||||||||||
| 普通株 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| その他の投資 | ||||||||||||||||
| 売却した証券、まだ購入していない証券の合計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
の関連登録投資会社への投資 2024年6月30日に そして 2023年12月31日です、次の内容で構成されていました（単位：千）：
| 2024年6月30日に | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 費用 | 公正価値 | 費用 | 公正価値 | |||||||||||||
| クローズドエンド型ファンド | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 投資信託 | ||||||||||||||||
| 関連登録投資会社への総投資額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
4。投資パートナーシップやその他の団体
当社は、原資産が主に有価証券で構成されているさまざまな関連会社（「関連会社」）のゼネラルパートナーまたは共同ゼネラルパートナーです。同社は関連会社に合計$の投資をしていました
次のようなパートナーシップへの投資 じゃない 連結が義務付けられているものは、持分法を使用して会計処理され、要約された連結財務諸表のパートナーシップへの投資に含まれます。当社は、これらの関連会社および非関連法人の利益に占める資本を、要約連結損益計算書に投資による純利益/（損失）として反映しています。
資本 かもしれない 通常、各事業体の投資マネージャーの独自の裁量により決定された適切な通知をもとに、毎月関連会社から償還されます。非関連会社に投資された資本 かもしれない 通常、通知により毎月から毎年まで、さまざまな間隔で引き換えられます
連結対象エンティティ
次の表は、連結投資パートナーシップ（「連結エンティティ」）が要約連結財務状況計算書に与える純影響（千単位）を反映しています。
| 2024年6月30日に | ||||||||||||
| それ以前は | 統合されました | |||||||||||
| 資産 | 統合 | エンティティ | 報告どおり | |||||||||
| 現金および現金同等物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 米国財務省短期証券への投資 | ||||||||||||
| 株式への投資 | ||||||||||||
| 関連登録投資会社への投資 | ( | ) | ||||||||||
| パートナーシップへの投資 | ( | ) | ||||||||||
| ブローカーからの売掛金 | ||||||||||||
| 投資顧問料の売掛金 | ( | ) | ||||||||||
| その他の資産(1) | ||||||||||||
| 総資産 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債、償還可能な非支配持分および資本 | ||||||||||||
| 売却した証券、まだ購入していない証券 | $ | $ | $ | |||||||||
| ブローカーやその他の負債に支払われる(1) | ||||||||||||
| 償還可能な非支配持分 | ||||||||||||
| 総資本 | ||||||||||||
| 負債総額、償還可能な非支配持分および資本 | $ | $ | $ | |||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||
| それ以前は | 統合されました | |||||||||||
| 資産 | 統合 | エンティティ | 報告どおり | |||||||||
| 現金および現金同等物 | $ | $ | $ | |||||||||
| 米国財務省短期証券への投資 | ||||||||||||
| 株式への投資 | ||||||||||||
| 関連登録投資会社への投資 | ( | ) | ||||||||||
| パートナーシップへの投資 | ( | ) | ||||||||||
| ブローカーからの売掛金(1) | ||||||||||||
| 投資顧問料の売掛金 | ( | ) | ||||||||||
| その他の資産(1) | ||||||||||||
| 総資産 | $ | $ | $ | |||||||||
| 負債、償還可能な非支配持分および資本 | ||||||||||||
| 売却した証券、まだ購入していない証券 | $ | $ | $ | |||||||||
| ブローカーやその他の負債に支払われる(1) | ||||||||||||
| 償還可能な非支配持分 | ||||||||||||
| 総資本 | ||||||||||||
| 負債総額、償還可能な非支配持分および資本 | $ | $ | $ | |||||||||
(1）は、要約された連結財務状況計算書からの複数の資産と負債の合計を表します。
次の表は、要約連結損益計算書に対する連結対象事業体の純影響（千単位）を反映しています。
| 3 か月が終了 2024年6月30日に | ||||||||||||
| それ以前は | 統合されました | |||||||||||
| 統合 | エンティティ | 報告どおり | ||||||||||
| 総収入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 営業損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| その他の収益合計、純額 | ||||||||||||
| 非支配持分控除前の利益/（損失） | ( | ) | ||||||||||
| 非支配持分に帰属する利益/（損失）、税引後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 純利益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 3 か月が終了 2023年6月30日に | ||||||||||||
| それ以前は | 統合されました | |||||||||||
| 統合 | エンティティ | 報告どおり | ||||||||||
| 総収入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 営業損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| その他の収益合計、純額 | ||||||||||||
| 非支配持分控除前の利益/（損失） | ( | ) | ||||||||||
| 非支配持分に帰属する利益/（損失）、税引後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 純利益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 6 か月間終了 2024年6月30日に | ||||||||||||
| それ以前は | 統合されました | |||||||||||
| 統合 | エンティティ | 報告どおり | ||||||||||
| 総収入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 営業損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| その他の収益合計、純額 | ||||||||||||
| 非支配持分控除前の利益/（損失） | ( | ) | ||||||||||
| 非支配持分に帰属する利益/（損失）、税引後 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 純利益 | $ | $ | $ | |||||||||
| 6 か月間終了 2023年6月30日に | ||||||||||||
| それ以前は | 統合されました | |||||||||||
| 統合 | エンティティ | 報告どおり | ||||||||||
| 総収入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
| 営業損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| その他の収益/（損失）の合計、純額 | ( | ) | ||||||||||
| 非支配持分控除前の利益/（損失） | ||||||||||||
| 非支配持分に帰属する利益/（損失）、税引後 | ||||||||||||
| 純利益 | $ | $ | $ | |||||||||
変動持分法人
私たちは持っています 一 現在VIEとして統合されている投資パートナーシップ 2024年6月30日に そして 2023年12月31日ですACは法人の主な受益者だからです。連結VIEとその資産に関して かもしれない 義務を果たすためにのみ使用されます。連結VIEの投資家と債権者は いいえ 会社の一般資産に頼ります。さらに、当社は、そのようなVIEの資産から利益を得ることも、VIEの受益権を超える関連リスクを負うこともありません。
次の表は、連結され要約連結財務状況計算書に含まれるVIEに関連する残高と、そのVIEにおける当社の純利息（千単位）を示しています。
| 2024年6月30日に | 2023年12月31日 | |||||||
| 現金および現金同等物 | $ | $ | ||||||
| 株式への投資 | ||||||||
| ブローカーからの売掛金 | ||||||||
| 未払費用およびその他の負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 償還可能な非支配持分 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 連結VIEにおけるACグループの純持分 | $ | $ | ||||||
議決権主体
私たちは持っています 一 現在、VOEとして統合されている投資パートナーシップ 2024年6月30日に そして 2023年12月31日ですACは事業体の支配権を持っているからです。その結果、$は統合されました
持分法投資
当社の持分法投資には、パートナーシップやオフショアファンドへの投資が含まれます。当社は、各持分法投資を評価して、SECが公布した小規模報告会社に適用される規則で定義されているように、重要な投資があるかどうかを判断します。現在およびについては 三 そして 六 月が終わりました 2024年6月30日に、 いいえ 当社が保有する個人持分法投資は重要基準を満たしていました。そのため、会社は じゃない 持分法投資のいずれかの損益計算書の要約情報を提示する必要があります。
5。公正価値
会計基準体系化トピック 820, 公正価値測定（ASC） 820）は、各評価分類で使用される評価手法への入力が観察可能か観察不可能かに基づいて、評価分類の階層を指定します。これらの分類は次のようにまとめられています 三 以下にリストされている大まかなレベル：
| • | レベル 1 -活発な市場における同一商品の未調整相場価格。 |
| • | レベル 2 -活発な市場における類似商品の相場価格、次のような市場における同一または類似商品の相場価格 じゃない すべての重要なインプットと重要な価値要因が観察可能な、アクティブでモデルから導き出されたバリュエーション。 |
| • | レベル 3 -重要なインプットや重要なバリュードライバーが観察できない評価手法から導き出されたバリュエーション。 |
公正価値の測定に使用されるインプットは、公正価値階層のさまざまなレベルに分類される可能性があります。その場合、会社は公正価値測定全体にとって重要な最低レベルのインプットをデフォルトとします。これらのレベルは じゃない 必ず投資に関連するリスクまたは流動性の指標です。
次の表は、特に断りのない限り、指定された日付（千単位）の時点で、定期的に公正価値で測定された資産と負債を示しています。
| 2024年6月30日に | ||||||||||||||||
| 資産 | レベル 1 | レベル 2 | レベル 3 | 合計 | ||||||||||||
| 現金同等物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 証券への投資（GAMCO株を含む）： | ||||||||||||||||
| 取引-米国財務省短期証券 | ||||||||||||||||
| 普通株 | ||||||||||||||||
| 投資信託 | ||||||||||||||||
| その他 | ||||||||||||||||
| 証券への投資総額 | ||||||||||||||||
| 提携している登録投資会社への投資： | ||||||||||||||||
| クローズドエンド型ファンド-株式証券 | ||||||||||||||||
| クローズドエンド型ファンドが発行する優先証券 (a) | ||||||||||||||||
| 投資信託 | ||||||||||||||||
| 関連登録投資会社への総投資額 | ||||||||||||||||
| 公正価値で保有されている投資総額 | ||||||||||||||||
| 公正価値での総資産 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 普通株 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| その他 | ||||||||||||||||
| 売却した証券、まだ購入していない証券 | ||||||||||||||||
| 公正価値での負債総額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(a) これらの証券は、提携のクローズドエンド型ファンドが発行した、個人発行の、プット可能でコール可能な優先証券です。
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||
| 資産 | レベル 1 | レベル 2 | レベル 3 | 合計 | ||||||||||||
| 現金同等物 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 証券への投資（GAMCO株を含む）： | ||||||||||||||||
| 取引-米国財務省短期証券 | ||||||||||||||||
| 普通株 | ||||||||||||||||
| 投資信託 | ||||||||||||||||
| その他 | ||||||||||||||||
| 証券への投資総額 | ||||||||||||||||
| 提携している登録投資会社への投資： | ||||||||||||||||
| クローズドエンド型ファンド-株式証券 | ||||||||||||||||
| クローズドエンド型ファンドが発行する優先証券 (a) | ||||||||||||||||
| 投資信託 | ||||||||||||||||
| 関連登録投資会社への総投資額 | ||||||||||||||||
| 公正価値で保有されている投資総額 | ||||||||||||||||
| 公正価値での総資産 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債 | ||||||||||||||||
| 普通株 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| その他 | ||||||||||||||||
| 売却した証券、まだ購入していない証券 | ||||||||||||||||
| 公正価値での負債総額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
(a) これらの証券は、提携のクローズドエンド型ファンドが発行した、個人発行の、プット可能でコール可能な優先証券です。
次の表は、定期的に公正価値で測定され、当社が利用している資産に関する追加情報を示しています。 3 公正価値を決定するためのインプット：
| 3 か月が終了 | 6 か月間終了 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 資産: | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 期首残高 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 利益の合計/（損失） | ( | ) | ||||||||||||||
| 購入 | ||||||||||||||||
| 売却/資本還元 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 期末残高 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 報告日時点でまだ保有されているレベル3の資産に関連する投資からの純利益/（損失）に含まれる純未実現利益/（損失）の変化 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | ||||||||||
レベルの実現損益と未実現損益の合計 3 資産は、要約連結損益計算書の投資による純利益/（損失）で報告されます。
の間に 三 と六 月が終わりました 2024年6月30日にそして 2023、ありました いいえ レベルへの転送、レベル外への転送 3。
当社は、レベルに分類される関連クローズドエンド型ファンドの個人発行優先証券の公正価値を決定する際に、割引キャッシュフロー分析を使用しています。 3。 割引キャッシュフロー分析における予測キャッシュフローは、関連する証券の配当率に、優先証券の利用可能な最も早い償還日における元本全額返済の仮定を加えたものです。
クローズドエンド型ファンドの個人発行優先証券への当社の各投資の公正価値測定では、目に見えない重要なインプットが割引率です。割引率は、優先証券と同じ期間に保有されている米国財務省短期証券の金利を使用して決定されました。これらの投資の評価に使用された割引率は 2024年6月30日に の範囲で
当社は、レベルに分類される普通株式への投資を評価する評価手法として市場アプローチを採用しています 3、 特に最近の取引を検討しています。
6。所得税
の実効税率（「ETR」） 六 月が終わりました 2024年6月30日に と 2023年6月30日 だった
で 2024年6月30日に 会社には、約$の評価引当金を支払う前の純繰延税金資産がありました
現在およびについては 六 終了した月の期間 2024年6月30日に そして 2023年12月31日です、同社は じゃない 不確実な税務上の立場を特定しました。
会社は2020年からIRSによる所得税審査の対象となります 2022と2017年以降の数年間の州試験。
7。一株当たりの利益
1株当たりの基本利益は、株主に帰属する純利益/（損失）を、その期間中に発行された株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後の1株当たり利益は、株主に帰属する純利益/（損失）を、その期間中に発行された株式数と、希薄化する可能性のある証券（ある場合）を加重平均数で割って計算されます。
基本および希薄化後の1株当たり純利益の計算は次のとおりです。
| 3 か月が終了 | 6 か月間終了 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| （千単位、1株あたりの金額を除く） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||
| 非支配持分控除前の収入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 非支配持分に帰属する利益/（損失） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社に帰属する純利益 'の株主 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 加重平均発行済株式数-基本 | ||||||||||||||||
| 加重平均発行済株式数-希薄化後 | ||||||||||||||||
| ベーシックEPSと希薄化後のEPS | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
8。エクイティ
議決権
クラスA普通株式（「クラスA株式」）とクラスB普通株式（「クラスB株式」）の保有者は同一の権利を持っていますが、クラスA株の保有者は1株につき1票の権利があり、クラスB株の保有者は株主全般が議決すべきすべての事項について1株あたり10票の権利があります。ただし、各株式クラスの保有者は じゃない 他の株式クラスにのみ関係する事項について投票する資格があります。
株式報奨とインセンティブ制度
当社の取締役会は、ファントム・リミテッド・ストック・アワード（「ファントムRSA」）の株式を定期的に付与しています。助成金の条件では、ファントムRSAがベストです
ファントムRSAは、現金決済が必要であり、権利確定期間中に報酬が認められるため、負債として扱われます。各期間に計上される報酬費用を決定する際、当社は、各報奨に起因する残りの権利確定期間と当社のクラスA株式の現在の市場価値を考慮して、各報告日における負債の公正価値を再測定します。これらの決定を下す際に、当社は、権利確定前に（従業員の解雇などにより）没収されたファントムRSAの影響を考慮します。当社は、没収が発生した時点でそれを検討することを選択しました。
会社のクラスA株の終値に基づいています 2024年6月30日に そして 2023年12月31日です、現在の要約連結財務状況報告書に支払われるべき報酬として当社が記録した負債総額 2024年6月30日に そして 2023年12月31日です、ファントムRSAに関しては $でした
次の表は、当社の株式報酬と未認識報酬をまとめたものです 三 そして 六 終了した月の期間 2024年6月30日に そして 2023それぞれ。株式ベースの報酬費用は、要約連結損益計算書の報酬費用に含まれています（特に明記されていない限り、千ドル単位）。
| 3 か月が終了 | 6 か月間終了 | |||||||||||||||
| 6月30日 | 6月30日 | |||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | |||||||||||||
| 株式ベースの報酬費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 権利確定条件がすべて満たされていれば、残りの経費が計上されます(1) | ||||||||||||||||
| 加重平均残存契約期間（年単位） | ||||||||||||||||
(1) します じゃない 将来の配当予想の見積もりを含めてください。
次の表は、ファントムRSA（「PRSA」）のアクティビティをまとめたものです。
| PRSA | 加重平均付与日公正価値 | |||||||
| 2023年12月31日現在の残高 | $ | |||||||
| 付与されました | ||||||||
| 没収 | ||||||||
| 既得 | ||||||||
| 2024年3月31日現在の残高 | $ | |||||||
| 付与されました | ||||||||
| 没収 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 2024年6月30日の残高 | $ | |||||||
株式買戻しプログラム
に 2015年12月、 取締役会は、株式買戻しプログラム（「株式買戻しプログラム」）を制定し、会社が最大で買い戻すことを許可しました
次の表は、会社の株式買戻し活動と残りの承認状況を示しています。
| 2024年6月30日に終了した期間について： | 購入した株式数 | 1株あたりの平均価格 | ||||||
| 残りの買戻し承認は2023年12月31日です | ||||||||
| 株式買戻しプログラムに基づく自社株買い (1) | ( | ) | $ | |||||
| 残りの買戻し承認書 2024年3月31日(2) | ||||||||
| 株式買戻しプログラムに基づく自社株買い (1) | ( | ) | $ | |||||
| 残りの買戻し承認は2024年6月30日です | ||||||||
| 2023年6月30日に終了した期間： | ||||||||
| 残りの買戻し承認書 2022年12月31日 | ||||||||
| 株式買戻しプログラムに基づく自社株買い (1) | ( | ) | $ | |||||
| 残りの買戻し承認書 2023年3月31日 | ||||||||
| 株式買戻しプログラムに基づく自社株買い (1) | ( | ) | $ | |||||
| 残りの買戻し承認は2023年6月30日です |
(1) 買戻し総額は$です
(2) オン 2024年2月6日、 取締役会は、追加のものの買戻しを承認しました
配当金
の間に 三 そして 六-月の期間が終了しました 2024年6月30日に そして 2023、 会社は$の配当を宣言しました
9。グッドウィル
で 2024年6月30日にそして 2023年12月31日です 要約連結財務諸表ののれんには$が含まれます
10。保証、不測の事態、コミットメント
時々、会社は かもしれない 訴訟や訴訟で名前が挙がります。これらのアクション かもしれない 多額または不確定な賠償、懲罰的損害賠償または差止命令による救済を求めます。また、政府や規制当局の審査や調査の対象にもなっています。審査や調査の結果、不利な判決、和解、罰金、差止命令、賠償、その他の救済措置が下される可能性があります。そのような事項については、要約された連結財務諸表には、発生する可能性があり推定可能であると当社が考える損失に関する必要な規定があれば、それが含まれています。さらに、会社はどのような損失が存在するかを評価します かもしれない 合理的に可能であり、重要な場合は、必要な開示を行います。管理は じゃない 起こりそうな損失または合理的に起こり得る損失を認識しています。
同社はまた、他にもさまざまな取り決めを結んでいます 三番 当事者、その多くが補償を規定しています 三番 契約に基づく義務の履行から生じる損失、費用、請求、および負債に対する当事者。会社は持っていました いいえ これらまたは以前の契約に基づく請求または支払いで、請求が行われる可能性は低いと考えているため、 いいえ 要約連結財務諸表で発生が行われました。
11。その後のイベント
から 7月1、 2024に 2024年8月9日、 会社は買い戻しました
オン 2024年8月7日、 取締役会は$を承認しました
オン 2024年8月7日、 取締役会は、株式買戻しプログラムに基づく買い戻し承認を次の方法で増やしました
項目2：財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析（「MD&A」）
はじめに
MD&Aは、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる当社の未監査の中間連結財務諸表とそれに付随する注記、および2024年3月21日にSECに提出されたフォーム10-kに含まれる当社の監査済み年次財務諸表の補足として提供されており、併せて読む必要があります。これは、当社の財政状態、財政状態の変化、および経営成績の理解を深めるのに役立ちます。文脈上別段の定めがない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「ACグループ」、または「当社」とは、持株会社であるアソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社とその子会社を総称して、当社の事業が実際に行われているものを指します。
[概要]
私たちは2015年に設立されたデラウェア州の企業で、オルタナティブ投資管理サービスを提供し、長期的には当社の基準を満たす事業に投資する直接投資事業を運営しています。さらに、私たちは自己投資から収入を得ています。
オルタナティブ投資管理
私たちは、完全子会社のガベリ・アンド・カンパニー・インベストメント・アドバイザーズ株式会社（「GCIA」）とその完全子会社であるガベリ・アンド・パートナーズ合同会社（「ガベリ・アンド・パートナーズ」）を通じて投資管理活動を行っています。GCIAは、改正された1940年の投資顧問法（「顧問法」）に基づいて証券取引委員会（「SEC」）に登録された投資顧問です。GCIAとGabelli & Partnersは共に、リミテッド・パートナーシップやオフショア企業（総称して「投資パートナーシップ」）や個別の口座を含む投資ファンドのゼネラルパートナーまたは投資マネージャーとしての役割を果たします。私たちは主に、さまざまなリスクおよびイベントアービトラージポートフォリオと、株式イベント主導のバリュー戦略にわたって資産を管理しています。企業は顧問活動から管理費とインセンティブ料を稼いでいます。管理費は主に運用資産（「AUM」）のパーセンテージに基づいています。インセンティブ報酬は、特定の顧客ポートフォリオの投資収益の割合に基づいています。
私たちは裁量に基づいて資産を管理し、主に先進国市場におけるさまざまな米国および外国の証券に投資しています。私たちは主に、プラスのリターンを生み出すことを目的として、絶対収益戦略を採用しています。私たちは、プライベート・ウェルス・マネジメントの顧客、企業、企業年金、利益分配制度、財団、寄付金など、世界中のさまざまな投資家にサービスを提供しています。
合併裁定取引では、絶対的にプラスのリターンを獲得することが目標です。私たちは1985年2月に最初のリミテッド・パートナーシップであるガベリ・アービトラージ（ガベリ・アソシエイツ・ファンドと改称）を導入しました。私たちの典型的な投資プロセスは、取引の発表時に始まり、定められた取引条件よりも割引価格でターゲットの株式を購入し、取引が終了するまでスプレッドを獲得し、その収益を同様の方法で新しい取引に再投資します。多様な取引ポートフォリオを所有することで、単一取引特有のリスクによる悪影響を軽減します。
ビジネスと投資家の基盤が拡大するにつれ、1989年にオフショア版を立ち上げました。グローバルなイベント主導型バリュー投資における当社の強みを活かして、投資家の地理的、戦略的、およびセクター固有のニーズのバランスをとるために、いくつかの投資手段が追加されました。現在、私たちは、合併裁定取引、ロング/ショートバリュー、その他の戦略など、複数のカテゴリーの投資を管理しています。
自己資本
自己資本は、さまざまな手法や構造を使用して新規および既存の事業に投資する当社の直接投資事業に割り当てられます。私たちは2017年8月にダイレクト・プライベート・エクイティとマーチャント・バンキング業務を開始しました。直接投資事業は、いくつかの中核となる柱に沿って発展しています。
| ● |
ガベリ・プライベート・エクイティ・パートナーズ合同会社（「GPEP」）は、2017年8月、「ファンドレス」スポンサーとして1億5000万ドルの授権資本で設立されました。 |
| ● |
ガベリ・プリンシパル・ストラテジーズ・グループ合同会社（「GPS」）は、戦略的運営イニシアチブを幅広く追求するために2015年12月に設立されました。 |
私たちの直接投資の取り組みは、中小企業を中心に、成長資本、レバレッジド・バイアウト、リストラクチャリングなど、さまざまな方法で投資するように構成されています。私たちの投資調達は、ダイレクトオーナー、プライベート・エクイティ・ファンド、クラシック・エージェント、コーポレート・カーブ・アウト（企業が金融工学を通じて株主価値を高めようとしているため、加速的な成長が見込まれる）など、さまざまなチャネルにわたっています。当社の直接投資手段により、事前に決められた終了スケジュールなしに、企業を買収して長期的な価値を創造することができます。
私たちは現金と投資の独自のポートフォリオを持っており、主に私たちが管理するファンドへの投資、新製品のシードキャピタルの提供、地理的プレゼンスの拡大、新しい市場の開拓、戦略的買収と提携の追求に使用する予定です。
財務ハイライト
以下は、2024年6月30日および2023年に終了した四半期の当社の財務実績の概要です。
（1株あたりのデータまたは記載されているものを除いて000ドル）
| 第 2 クォーター |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| AuM-期末（百万単位） |
$ | 1,362 | $ | 1,549 | ||||
| オウム-平均（百万単位） |
$ | 1,446 | $ | 1,640 | ||||
| 希薄化後の1株当たり純利益 |
$ | 0.14 | $ | 0.15 | ||||
| 6月30日の1株当たりの簿価 |
$ | 42.87 | $ | 41.41 | ||||
要約連結損益計算書
投資顧問料とインセンティブ報酬は、当社のファンドと口座にあるAuMの金額と構成に基づいて決定され、当社の最大の収益源です。収益の伸びは、既存の運用資産の価値に影響を与えるだけでなく、投資の増加と償還率の低下に寄与し、現在の手数料水準を維持しながらより多くの投資家を引き付ける優れた投資実績にかかっています。運用資産の増加は、さまざまな流通チャネルにアクセスできるかどうかにも依存します。通常、業績やサービスなど、いくつかの要因に左右されます。中東とウクライナでの紛争によって生み出された継続的なダイナミクスと、それが世界経済と市場に与える影響を考えると、資金の短期リターンのボラティリティが高まる可能性があります。
インセンティブ報酬は通常、投資手段または口座を管理する契約で定義されているように、一般的に経済的利益の20％に相当するポートフォリオの絶対利益に対するインセンティブ配分で構成されます。このような収益は、測定期間が終了したとき、通常は12月、または投資家による償還時にのみ計上されます。
報酬には、役員、ポートフォリオマネージャー、営業、取引、研究、その他すべての専門スタッフに支払われる変動報酬および固定報酬と関連費用が含まれます。変動報酬は営業担当者とポートフォリオ管理者に支払われ、収益の最大55％を占めることがあります。
管理費支出は、雇用契約に基づいて執行委員長またはその被指名人に支払われる調整後の税引前利益総額の10％に相当するインセンティブベースの報酬です。
その他の運営費には、一般管理運営費が含まれます。
その他の収益と費用には、投資による純損益（パートナーシップへの投資の収益における有価証券と株式からの実現損益と未実現損益の両方を含む）、利息および配当収入、および支払利息が含まれます。投資による純損益は、さまざまな公的および私的投資からなる当社の自己投資ポートフォリオと連結投資ファンドから得られます。
非支配持分に帰属する純利益は、特定のパートナーシップの第三者リミテッド・パートナーおよび当社が連結するオフショアファンドに帰属する純利益に占める割合です。このレポートの他の部分に含まれている要約連結財務諸表の注記1と4を参照してください。
要約された連結財務状況報告書
2024年の第2四半期には、売却された有価証券を差し引いた約8億8060万ドルの現金と投資があり、まだ購入されていないものは640万ドルでした。これには、3億4,130万ドルの現金および現金同等物、4,610万ドルの米国財務省債務、市場価値5,730万ドルのGAMCOインベスターズ社（「GAMCO」）の株式を含む、売却済みでまだ購入されていない2億2,370万ドルの証券、および関連会社および第三者のファンドおよびパートナーシップへの2億6,950万ドルの投資（関連クローズドエンド型ファンドへの投資を含む）が含まれます 5,500万ドルの価値があり、流動性はもっと限られています。私たちの財源は、買収、リフトアウト、新しい投資戦略のシーディング、共同投資のほか、自社株買いや配当という形での株主報酬など、戦略的目標を柔軟に追求してくれます。
2024年6月30日現在の株主資本総額は、9億1,550万ドル、つまり1株あたり42.87ドルでしたが、2023年12月31日現在の株主資本は9億700万ドル、つまり1株あたり42.11ドルでした。1株当たりの株主資本は、総資本を発行済普通株式数で割って計算されます。2023年末からの株式の増加は、主に年初来の収益によるものです。
操作の結果
| 3 か月が終了 |
6 か月間終了 |
|||||||||||||||
| 6月30日 |
6月30日 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
| 収入 |
||||||||||||||||
| 投資顧問料とインセンティブ手数料 |
$ | 2,489 | $ | 2,280 | $ | 5,396 | $ | 4,691 | ||||||||
| その他の収入 |
106 | 102 | 210 | 156 | ||||||||||||
| 総収入 |
2,595 | 2,382 | 5,606 | 4,847 | ||||||||||||
| 経費 |
||||||||||||||||
| 補償 |
3,942 | 3,789 | 7,762 | 7,359 | ||||||||||||
| 管理手数料 |
442 | 544 | 2,424 | 3,087 | ||||||||||||
| その他の営業費用 |
1,885 | 1,520 | 4,064 | 3,005 | ||||||||||||
| 経費合計 |
6,269 | 5,853 | 14,250% | 13,451 | ||||||||||||
| 営業損失 |
(3,674 | ) | (3,471) | ) | (8,644 | ) | (8,604) | ) | ||||||||
| その他の収入 |
||||||||||||||||
| 投資による純利益/（損失） |
(159) | ) | 3,297 | 16,635 | 23,808 | |||||||||||
| 利息および配当収入 |
7,860 | 5,968 | 13,843 | 11,161 | ||||||||||||
| 支払利息 |
(69) | ) | (156) | ) | (152) | ) | (254) | ) | ||||||||
| 株主指定拠出金 |
(380) | ) | (498) | ) | (449) | ) | (1,369) | ) | ||||||||
| その他の収益合計、純額 |
7,252 | 8,611 | 29,877 | 33,346 | ||||||||||||
| 税引前利益 |
3,578 | 5,140 | 21,233 | 24,742 | ||||||||||||
| 所得税費用 |
684 | 1,840 | 4,482 | 3,420 | ||||||||||||
| 非支配持分控除前の収入 |
2,894 | 3,300です | 16,751 | 21,322です | ||||||||||||
| 非支配持分に帰属する利益/（損失） |
(91) | ) | (71) | ) | (55) | ) | 197 | |||||||||
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社に帰属する純利益 'の株主 |
$ | 2,985 | $ | 3,371 | $ | 16,806 | $ | 21,125% | ||||||||
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社に帰属する1株当たり当期純利益 'の株主: |
||||||||||||||||
| ベーシック |
$ | 0.14 | $ | 0.15 | $ | 0.78 | $ | 0.96 | ||||||||
| 希釈しました |
$ | 0.14 | $ | 0.15 | $ | 0.78 | $ | 0.96 | ||||||||
| 加重平均発行済株式数（千）： |
||||||||||||||||
| ベーシック |
21,392 | 21,870 | 21,446 | 21,920 | ||||||||||||
| 希釈しました |
21,392 | 21,870 | 21,446 | 21,920 | ||||||||||||
2024年6月30日に終了した3か月と2023年6月30日に終了した3か月の比較
収入
第2四半期の総収益は、2023年第2四半期の240万ドルに対し、260万ドルでした。GAMCOインターナショナルSICAV — GAMCO合併裁定取引（「SICAV」）によって生み出された収益は、前年同期の100万ドルに対して130万ドルでした。その他すべての収益は、前年同期の140万ドルに対し、130万ドルでした。
2023年12月から、当社がサービスとして計上したSICAV収益は、Gabelli Funds, LLCが受け取った収益の 100% に増加しました。次に、ACは現在、Gabelli Fundsが以前に支払っていたSICAVのマーケティング費用を支払い、SICAVに提供される管理サービスの管理手数料をGAMCOに送金しています。この変更により、各当事者が提供するサービスと財務上の取り決めがより一致するようになります。この変更による正味の影響は、当社の業績に重大な影響を及ぼしませんでした。
インセンティブ報酬は、変動対価額をめぐる不確実性が解消され、手数料が確定するまで（通常は毎年12月31日）、認識されません。2024年6月30日および2023年に終了した四半期には、認識されていない重要なインセンティブ手数料はありませんでした。
経費
変動報酬、給与、賞与、福利厚生を含む報酬は、2024年6月30日および2023年に終了した3か月間でそれぞれ390万ドルと380万ドルでした。これは主に、2024年の株式ベースの報酬費用の増加により、2024年の平均運用額の低下による変動ベースの報酬費用の減少によって一部相殺されました。
管理費支出は、管理費と所得税を控除した収入の10％を差し引いた額の、インセンティブベースの完全に変動する報酬であり、連結事業体の影響を除きます。執行委員長のマリオ・J・ガベリまたはその被指名人に雇用契約に従って支払われます。2024年6月30日までの3か月間で記録された管理費は40万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間では50万ドルでした。
2024年6月30日までの3か月間のその他の営業費用は190万ドルでしたが、前年同期は150万ドルでした。これは主に新たに再編されたSICAVのマーケティング費用によるものです。
その他
投資による純利益/（損失）は、主に当社の証券ポートフォリオとパートナーシップへの投資のパフォーマンスに関係しています。2024年四半期の投資損失は20万ドルでしたが、2023年四半期の投資損失は330万ドルでした。
利息と配当収入は、2023四半期の600万ドルから2024四半期の790万ドルに増加しました。これは主に、2024年四半期の持続金利の上昇による利息収入の増加によるものです。
2024年四半期の株主指定拠出金は、拠出時期により、前年同期の50万ドルから40万ドルに減少しました。
所得税
2024年6月30日と2023年に終了した3か月間の実効税率は、それぞれ19.1％と35.8％でした。実効税率の期間ごとの違いは、主に、外国投資による繰延税制上の優遇措置により、当四半期の実効税率が引き下げられたためです。
2024年6月30日までの6か月と、2023年6月30日までの6か月間の比較
収入
2024年6月30日までの6か月間の総収益は560万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の総収益は480万ドルでした。GAMCOインターナショナルSICAV — GAMCO合併裁定取引（以下「SICAV」）によって生み出された収益は、前年同期の210万ドルに対し、300万ドルでした。2024年の平均運用資産残高の減少により、他のすべての収益は、前年同期の270万ドルに対し、260万ドルでした。
2023年12月から、当社がサービスとして計上したSICAV収益は、Gabelli Funds, LLCが受け取った収益の 100% に増加しました。次に、ACは現在、Gabelli Fundsが以前に支払っていたSICAVのマーケティング費用を支払い、SICAVに提供される管理サービスの管理手数料をGAMCOに送金しています。この変更により、各当事者が提供するサービスと財務上の取り決めがより一致するようになります。
経費
変動報酬、給与、賞与、福利厚生を含む報酬は、2024年6月30日および2023年に終了した6か月間のそれぞれ780万ドルと740万ドルでした。これは主に、2024年の株式ベースの報酬費用の増加によるもので、変動ベースの報酬費用の減少により一部相殺されました。
管理費支出は、管理費と所得税を控除した収入の10％を差し引いた額の、インセンティブベースの完全に変動する報酬であり、連結事業体の影響を除きます。執行委員長のマリオ・J・ガベリまたはその被指名人に雇用契約に従って支払われます。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間の管理費支出は、それぞれ240万ドルと310万ドルでした。
2024年6月30日までの6か月間のその他の営業費用は、主に新たに再編されたSICAVのマーケティング費用によるもので、前年同期は300万ドルでした。
その他
投資による純利益/（損失）は、主に当社の証券ポートフォリオとパートナーシップへの投資のパフォーマンスに関係しています。2023年の2,380万ドルに対し、2024年の投資利益は1,660万ドルでした。
利息と配当収入は、主に2024年の持続金利の上昇による利息収入の増加により、2023年の1,120万ドルから2024年の1,380万ドルに増加しました。
2024年6月30日までの6か月間の株主指定拠出金は、拠出時期により、前年同期の140万ドルから40万ドルに減少しました。
所得税
2024年6月30日と2023年に終了した6か月間の実効税率は、それぞれ21.1％と13.8％でした。期間ごとの実効税率の違いは、主に外国投資による繰延税制上の優遇措置により、前年の実効税率が引き下げられたためです
運用資産
当社の収益は、自社の企業資産ではなく、運用資産のレベルやさまざまな投資商品に関連する手数料と高い相関関係があります。運用資産は、株式市場全体の水準と変化の影響を直接受けますが、買収、新製品の創設、新規口座の追加、既存口座の喪失によって変動することもあります。株式商品によって手数料が異なるため、事業構成の変化も収益に影響する可能性があります。時々、当社の株式商品のパフォーマンスは人気のある市場指数と著しく異なる場合があり、これも当社の収益に影響を与える可能性があります。
運用資産は、2023年12月31日時点の16億ドルに対し、2024年6月30日現在の運用資産は14億ドルでした。年末からの減少は、主に投資家の流出によるものです。
運用資産（百万単位）
| % からの変更 |
||||||||||||||||||||
| 6月30日 |
12月31日、 |
6月30日 |
12月31日、 |
6月30日 |
||||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2023 |
2023 |
2023 |
||||||||||||||||
| 合併裁定取引 (a) |
$ | 1,127です | $ | 1,312 | $ | 1,286 | (14.1 | ) | (12.4 | ) | ||||||||||
| ロング/ショートバリュー |
199 | 244 | 230 | (18.4) | ) | (13.5 | ) | |||||||||||||
| その他 |
36 | 35 | 33 | 2.9 | 9.1 | |||||||||||||||
| 合計運用資産額 |
$ | 1,362 | $ | 1,591 | $ | 1,549 | (14.4) | ) | (12.1 | ) | ||||||||||
(a) GAMCOインターナショナルSICAVに関連するサブアドバイザリー資産468ドル、621ドル、579ドル（GAMCO合併裁定取引）、Gabelli Merger Plus+ Trust Plcに関連するサブアドバイザリー資産66ドル、69ドル、66ドル、および2024年6月30日、2024年12月31日にGAMCOが管理する100％米国財務省ファンドの128ドル、240ドル、141ドルを含みますそれぞれ2023年と2023年6月30日。
2024年6月30日までの3か月間の資金フロー（百万単位）：
| 2024年3月31日 |
市場評価/（減価償却） |
外国通貨(1) |
純流入/（流出） |
2024年6月30日に |
||||||||||||||||
| 合併裁定取引 |
$ | 1,262 | $ | (25) | ) | $ | (4) | ) | $ | (106) | ) | $ | 1,127です | |||||||
| ロング/ショートバリュー |
251 | (6) | ) | - | (46) | ) | 199 | |||||||||||||
| その他 |
36 | - | - | - | 36 | |||||||||||||||
| 合計運用資産額 |
$ | 1,549 | $ | (31) | ) | $ | (4) | ) | $ | (152) | ) | $ | 1,362 | |||||||
(1) 米ドル建て以外の種類の投資ファンドの通貨変動の影響を反映しています。
当社のAuMの大部分には暦年末の測定期間があり、インセンティブ報酬は主に第4四半期に計上されます。2024年6月30日までの四半期の運用資産は、純投資家の流出額が1億5,200万ドル、市場が3,100万ドル下落したこと、および米ドル建て以外の種類の投資ファンドの通貨変動による400万ドルの影響により、純額ベースで1億8,700万ドル減少しました。
流動性と資本資源
当社の主要資産は、現金および現金同等物、自己証券、GAMCOの240万株を含む株式を中心とする有価証券、および関連および第三者のファンドとパートナーシップの持分で構成されています。投資パートナーシップは分配のタイミングに関して制限を受ける場合がありますが、そのような投資パートナーシップの基礎となる投資は一般的に流動性があり、これらの商品の評価には基礎となる流動性が反映されます。
キャッシュフローデータの要約は次のとおりです（単位：千）。
| 6 か月間終了 |
||||||||
| 6月30日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| によって提供される（使われる）キャッシュフロー： |
||||||||
| 営業活動 |
$ | 28,623 | $ | 179,403 | ||||
| 投資活動 |
(640) | ) | 676 | |||||
| 資金調達活動 |
(8,662) | ) | (15,058 | ) | ||||
| 現金、現金同等物、制限付現金の純増加額 |
19,321 | 165,021 | ||||||
| 現金、現金同等物および期首制限付現金 |
347,057 | 221,269 | ||||||
| 期末の現金、現金同等物、制限付現金 |
$ | 366,378 | $ | 386,290 | ||||
必要な資本支出は比較的低く、受け取る収益のレベルに応じてコストが増減するという、非常に変動しやすいコスト構造になっています。一方、当社の収益は、運用資産の水準や投資実績と高い相関関係があります。私たちは、営業事業を構築するにあたり、利用可能な流動資産は現金要件を満たすのに十分であるはずだと予想しています。2024年6月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は3億4,130万ドル、米国財務省短期証券への投資は4,610万ドル、売却された有価証券を差し引いた2億2,370万ドルの投資は、640万ドルでした。2024年6月30日現在の現金および現金同等物には、連結投資ファンドが保有している350万ドルが含まれており、当社がすぐには入手できない場合があります。
2024年6月30日までの6か月間の営業活動によって提供された純現金は2,860万ドルでした。2024年の営業キャッシュフローは、当社の純利益1,680万ドル、有価証券の純減額2,290万ドル、投資パートナーシップによる純分配410万ドルによって支えられています。これらは、主に投資、有価証券、パートナーシップ投資の利益、繰延税金1,380万ドル、および純売掛金/買掛金140万ドルの非現金項目の調整によって一部相殺されました。投資活動に使用された純現金は、主に500万ドルの有価証券の購入によるもので、350万ドルの有価証券売却による収益と90万ドルの有価証券の資本還元によって一部相殺されました。財務活動に使用された純現金は870万ドルでした。これは主に620万ドルの自社株買い支払い、210万ドルの配当金、40万ドルの償還可能な非支配持分の償還によるものです。
2023年6月30日までの6か月間の営業活動による純現金は1億7,940万ドルでした。これは、投資パートナーシップからの有価証券と純分配金が1億8,630万ドル減少し、当社の純利益が2,130万ドルでしたが、非現金項目の調整額1,940万ドル、主に投資、有価証券、パートナーシップ投資、繰延税金による利益、880万ドルの純売掛金/買掛金によって一部相殺されました。投資活動によってもたらされた純現金は70万ドルでした。これは主に100万ドルの有価証券の資本還元と80万ドルの有価証券売却による収益によるもので、110万ドルの有価証券の購入によって一部相殺されました。財務活動に使用された純現金は1,510万ドルでした。これは主に、960万ドルの自社株買い支払い、330万ドルの償還可能な非支配持分の償還、および220万ドルの配当金の支払いによるものです。
重要な会計方針と見積もり
GAAPに準拠して要約連結財務諸表を作成するには、経営陣は、要約連結財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額および偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。重要な会計方針の詳細については、2024年3月21日にSECに提出されたフォーム10-kのACの2023年次報告書の注記1と、経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（「MD&A」）における会社の重要な会計方針を参照してください。
項目3：市場リスクに関する量的および質的開示
小規模な報告会社では、この項目に必要な情報を提供する必要はありません。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
このレポートの対象期間の終了時点で、当社の開示管理と手続き（1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a-15（e）で定義されているとおり）の有効性について、最高経営責任者や最高財務責任者を含む経営陣の監督と参加を得て評価が行われました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは、このレポートの対象となった時点および期間にわたって有効であったと結論付けました。
財務報告に関する内部統制
規則13a-15（f）で定義されている財務報告の内部統制において、直近の会計四半期に発生した、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
将来の見通しに関する情報
このレポートでの開示と分析には、将来の見通しに関する記述がいくつか含まれています。将来の見通しに関する記述は、当社の現在の期待または将来の出来事の予測を示しています。これらの記述は、歴史的事実や現在の事実に厳密に関連するものではないため、見分けがつきます。彼らは「予想する」、「見積もる」、「期待する」、「計画する」、「意図する」、「計画する」、「信じる」などの言葉や、同様の意味を持つ他の言葉や用語を使います。また、将来の営業実績や財務実績についての議論にも登場します。特に、将来の行動、当社製品の将来の業績、費用、法的手続きの結果、および財務結果に関する記述が含まれます。私たちは、私たちの期待や信念は、私たちの事業と運営について現在知っている範囲内の合理的な仮定に基づいていると考えていますが、実際の結果が私たちが期待または信じているものと大きく異なることはないという保証はありません。実際の結果が私たちの期待や信念と異なる原因となる可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
| • |
証券市場の下落による悪影響 |
| • |
当社製品のパフォーマンスの低下 |
| • |
経済の全般的な低迷です |
| • |
政府の政策や規制の変更 |
| • |
主要な従業員を引き付けたり維持したりする能力の変化 |
| • |
政府機関や自主規制機関の法的手続きや調査に関連する予期せぬ費用やその他の影響 |
また、フォーム10やその他の公開書類に記載されている、リスクに関するより具体的な議論にも注目してください。これらの声明は、1995年の私的訴訟改革法で許可されているとおりに提供しています。私たちは、後で期待を達成する可能性が低いことが判明した場合、または将来の見通しに関する記述の対象事項に関連する追加情報を受け取った場合でも、将来の見通しに関する記述を公に更新することを約束しません。
パートII：その他の情報
項目1：法的手続き
現在、当社は、個別に、または全体として、連結資産の10％を超える損害賠償請求を伴う法的手続きの対象にはなっていません。時々、訴訟や手続きで私たちの名前が挙がることがあります。これらの訴訟は、多額または不確定な賠償、懲罰的損害賠償または差止命令による救済を求める場合があります。また、政府や規制当局の審査や調査の対象にもなっています。審査や調査の結果、不利な判決、和解、罰金、差止命令、賠償、その他の救済措置が下される可能性があります。このような事項については、要約連結財務諸表には、発生する可能性があり推定可能であると当社が考える損失に関する必要な規定が含まれています。さらに、合理的に起こり得る損失があるかどうかを評価し、重大な場合は必要な開示を行います。しかし、経営陣は、このような事柄は、起こりそうな問題と合理的に起こり得る問題のどちらも、2024年6月30日現在の当社の要約された連結財務状況、事業、またはキャッシュフローにとって重要ではないと考えています。注10も参照してください 保証、不測の事態、コミットメント、このフォーム10-QのパートI、項目1の要約連結財務諸表へ。
項目1A：リスク要因。
小規模な報告会社では、この項目に必要な情報を提供する必要はありません。
項目2：株式の未登録売却と収益の使用
次の表は、2024年6月30日までの四半期におけるクラスA株の買戻しに関する情報を示しています。
| ピリオド |
買い戻した株式の総数 |
手数料を差し引いた1株当たりの平均支払価格 |
公に発表された計画またはプログラムの一環として買い戻された株式の総数 |
プランまたはプログラムの下でまだ購入できる株式の最大数 |
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| 04/01/24-04/30/24 |
14,749 | $ | 32.75 | 14,749 | 374,561 | |||||||||||
| 05/01/24-05/31/24 |
23,795 | 33.83 | 23,795 | 350,766% | ||||||||||||
| 06/01/24-06/30/24 |
26,925です | 34.54 | 26,925です | 323,841 | ||||||||||||
| 合計 |
65,469 | $ | 33.88 | 65,469 | ||||||||||||
アイテム 6: (a) 展示品
| 示す 番号 |
展示品の説明 |
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| 2.1 |
2015年11月30日付けの、デラウェア州の法人であるGAMCOインベスターズ社（「GAMCO」）とデラウェア州の法人であるアソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社（以下「当社」）との間の分離および分配契約。（2015年12月4日に証券取引委員会に提出された2015年11月30日付けの当社のフォーム8-kの別紙2.1を参照して組み込まれています）。 |
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| 3.1 |
会社の設立証明書を修正し、書き直しました。（2015年11月25日に証券取引委員会に提出された2015年11月19日付けの当社のフォーム8-kの別紙3.1を参照して組み込まれています）。 |
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| 3.2 |
会社の細則を改正し、改訂しました。（2015年11月25日に証券取引委員会に提出された2015年11月19日付けのフォーム8-kの会社報告書の別紙3.2を参照して組み込まれています）。 |
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| 4.1 |
普通株券の形式。（2015年10月21日に証券取引委員会に提出されたフォーム10の会社の登録届出書の修正第4号の別紙4.1を参照して組み込まれています）。 |
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| 4.2 |
1934年の証券取引法の第12条に従って登録された登録者の有価証券の説明。（2020年3月16日に委員会に提出されたフォーム10-kの会社報告書の別紙4.2を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.1 |
2015年11月30日付けの、当社とGAMCOとの間のサービスマークおよび名前使用許諾契約。（2015年12月4日に委員会に提出された2015年11月30日付けの会社のフォーム8-kの別紙10.1を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.2 |
2015年11月30日付けの、当社とGAMCOとの間の暫定行政管理サービス契約。（2015年12月4日に委員会に提出された2015年11月30日付けの当社のフォーム8-kの別紙10.2を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.3 |
2015年11月30日付けの当社とマリオ・J・ガベリとの間の雇用契約（2015年12月4日に委員会に提出された2015年11月30日付けの当社のフォーム8-kの別紙10.3を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.4 |
GAMCOが会社のために発行した、2015年11月30日付けの元本総額2億5000万ドルの約束手形（2015年12月4日に委員会に提出された2015年11月30日付けの会社フォーム8-kの別紙10.4を参照して法人化されました）。 |
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| 10.5 |
2015年11月30日付けの、当社とGAMCOとの間の税控除および株式共有契約。（2015年12月4日に委員会に提出された2015年11月30日付けの当社のフォーム8-kの別紙10.5を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.6 |
2015年の株式報奨インセンティブ制度（2015年10月21日に証券取引委員会に提出されたフォーム10の会社の登録届出書の修正第4号の別紙10.11を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.7 |
そこに定義されている会社と被補償者による、またはそこに定義されている被補償者との間の補償契約の形式（2015年10月21日に証券取引委員会に提出されたフォーム10の会社の登録届出書の修正第4号の別紙10.7を参照して組み込まれています）。 |
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| 10.8 |
2019年10月31日付けの、モルガン・グループ・ホールディング株式会社、G.R. 買収合同会社、G.Research, LLC、インスティテューショナル・サービス・ホールディングス合同会社、およびアソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社による、および合併計画（2019年11月6日に証券取引委員会に提出されたモルガングループ・ホールディング社のフォーム8-kの最新報告書の別紙2.1を参照して組み込まれています）。 |
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| 31.1 |
規則13a-14 (a) に基づく最高経営責任者の資格。 |
| 31.2 |
規則13a-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。 |
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| 32.1 |
2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づくCEOの認定です。 |
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| 32.2 |
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づくCFOの認定です。 |
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| 97.1 | アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社のクローバックポリシー（2024年3月21日に委員会に提出された2023年12月31日付けの当社のフォーム10-kの別紙97.1を参照して組み込まれています）。 | |
| 101.インチ |
インライン XBRL インスタンスドキュメント (インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません) |
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| 101.SCH |
インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント |
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| 101.CAL |
インライン XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント |
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| 101.DEF |
インライン XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント |
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| 101.LAB |
インライン XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント |
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| 101.PRE |
インライン XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント |
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| 104 |
表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） |
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
| アソシエイテッド・キャピタル・グループ株式会社 |
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| (登録者) |
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| 作成者: |
/s/ イアン・J・マクアダムス |
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| 名前: |
イアン・J・マクアダムス |
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| タイトル: |
最高財務責任者 |
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| 日付：2024年8月9日 |
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