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タームローン契約メンバー米国会計基準:公正価値インプットレベル2メンバー2023-09-300001782754AZEK:ストラクチャー・アウトドア合同会社会員2022-09-300001782754AZEK:ストラクチャー・アウトドア合同会社会員2023-03-310001782754AZEK:ストラクチャー・アウトドア合同会社会員2021-10-012022-09-300001782754AZEK:ストラクチャー・アウトドア合同会社会員2022-10-012023-09-300001782754AZEK:ストラクチャー・アウトドア合同会社会員2023-04-300001782754AZEK:インテックス・ミルワーク・ソリューションズ合同会社のメンバー2022-08-010001782754AZEK:インテックス・ミルワーク・ソリューションズ合同会社のメンバー2022-12-310001782754米国会計基準:一般管理費の売上メンバーAZEK:インテックス・ミルワーク・ソリューションズ合同会社のメンバー2022-10-012023-09-300001782754AZEK:インテックス・ミルワーク・ソリューションズ合同会社のメンバー2023-09-300001782754AZEK: 住宅セグメントメンバー2024-04-012024-06-300001782754AZEK: 住宅セグメントメンバー2023-04-012023-06-300001782754AZEK: 住宅セグメントメンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK: 住宅セグメントメンバー2022-10-012023-06-300001782754AZEK: コマーシャルセグメントメンバー2024-04-012024-06-300001782754AZEK: コマーシャルセグメントメンバー2023-04-012023-06-300001782754AZEK: コマーシャルセグメントメンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK: コマーシャルセグメントメンバー2022-10-012023-06-300001782754米国会計基準:共通クラスメンバーSRT: 最大メンバー数2022-05-050001782754米国会計基準:共通クラスメンバー2024-06-1200017827542024-06-120001782754米国会計基準:共通クラスメンバー2024-04-012024-06-300001782754米国会計基準:共通クラスメンバー2023-04-012023-06-300001782754米国会計基準:共通クラスメンバー2023-10-012024-06-300001782754米国会計基準:共通クラスメンバー2022-10-012023-06-300001782754AZEK:株式早期買戻し契約メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2024-06-170001782754AZEK:ゴールドマンサックス会員AZEK:株式早期買戻し契約メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2024-06-182024-06-180001782754AZEK:ゴールドマンサックス会員AZEK:株式早期買戻し契約メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2024-06-172024-06-170001782754AZEK:ゴールドマンサックス会員AZEK:株式早期買戻し契約メンバー米国会計基準:後任イベントメンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2024-08-052024-08-050001782754AZEK:株式早期買戻し契約メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK:株式早期買戻し契約メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2024-06-300001782754AZEK: オープンマーケットのメンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK: セカンダリー・オファリング・メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2022-10-012023-06-300001782754AZEK:オムニビジネスインセンティブ報酬プランメンバー2000人2024-06-300001782754米国会計基準:一般管理費の売上メンバー2024-04-012024-06-300001782754米国会計基準:一般管理費の売上メンバー2023-04-012023-06-300001782754米国会計基準:一般管理費の売上メンバー2023-10-012024-06-300001782754米国会計基準:一般管理費の売上メンバー2022-10-012023-06-300001782754AZEK:オムニビジネスインセンティブ報酬プランメンバー2000人2023-10-012024-06-3000017827542023-12-152023-12-1500017827542022-12-122022-12-120001782754米国会計基準:パフォーマンス・シェア・メンバー2023-09-300001782754米国会計基準:パフォーマンス・シェア・メンバー2023-10-012024-06-300001782754米国会計基準:パフォーマンス・シェア・メンバー2024-06-300001782754AZEK: サービスベースのストック・オプション・アクティビティ・メンバー2023-09-300001782754AZEK: サービスベースのストック・オプション・アクティビティ・メンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK: サービスベースのストック・オプション・アクティビティ・メンバー2024-06-300001782754azek: サービスベースの制限付ストックアワード会員2023-09-300001782754azek: サービスベースの制限付ストックアワード会員2023-10-012024-06-300001782754azek: サービスベースの制限付ストックアワード会員2024-06-300001782754AZEK: 業績ベースの制限付株式会員2023-09-300001782754AZEK: 業績ベースの制限付株式会員2023-10-012024-06-300001782754AZEK: 業績ベースの制限付株式会員2024-06-300001782754米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-09-300001782754米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-10-012024-06-300001782754米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2024-06-300001782754米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2024-04-012024-06-300001782754米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-04-012023-06-300001782754米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2023-10-012024-06-300001782754米国会計基準:従業員ストックオプションメンバー2022-10-012023-06-300001782754米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2024-04-012024-06-300001782754米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2023-04-012023-06-300001782754米国会計基準:RSU 加盟国の制限付株式単位2022-10-012023-06-300001782754米国会計基準:後任イベントメンバー2024-07-012024-07-310001782754SRT: 親会社メンバー2024-06-300001782754SRT: 親会社メンバー2023-09-300001782754SRT: 親会社メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2024-06-300001782754SRT: 親会社メンバー米国会計基準:共通クラスメンバー2023-09-300001782754SRT: 親会社メンバー米国会計基準:一般クラス B メンバー2024-06-300001782754SRT: 親会社メンバー米国会計基準:一般クラス B メンバー2023-09-300001782754SRT: 親会社メンバー2024-04-012024-06-300001782754SRT: 親会社メンバー2023-04-012023-06-300001782754SRT: 親会社メンバー2023-10-012024-06-300001782754SRT: 親会社メンバー2022-10-012023-06-300001782754SRT: 親会社メンバーAZEK:株式早期買戻し契約メンバー2024-04-012024-06-300001782754SRT: 親会社メンバーAZEK:株式早期買戻し契約メンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK:オープンマーケット・パーチェス会員SRT: 親会社メンバー2023-10-012024-06-300001782754AZEK: セカンダリー・オファリング・メンバーSRT: 親会社メンバー2023-04-012023-06-300001782754AZEK: セカンダリー・オファリング・メンバーSRT: 親会社メンバー2022-10-012023-06-300001782754AZEK:オープンマーケット・パーチェス会員SRT: 親会社メンバー2023-04-012023-06-300001782754AZEK:オープンマーケット・パーチェス会員SRT: 親会社メンバー2022-10-012023-06-30 米国
証券取引委員会
ワシントンDC 20549
_____________________________________________________________________________________________
フォーム 10-Q
_____________________________________________________________________________________________
| | | | | |
x | 1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時 2024年6月30日に
または
| | | | | |
o | 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
________ から ________ への移行期間について
コミッションファイル番号: 001-39322
_____________________________________________________________________________________________
アゼック・カンパニー株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
_____________________________________________________________________________________________
| | | | | |
デラウェア州 | 90-1017663 |
(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) | (IRS) 雇用主 識別番号) |
| |
1330 W フルトンストリート、スイート 350%、 シカゴ、 イリノイ州 | 60607 |
(主要執行機関の住所) | (郵便番号) |
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (877) 275-2935
_________________________________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券:
| | | | | | | | | | | | | | |
各クラスのタイトル | | トレーディングシンボル | | 各取引所の名称 登録されたもの |
クラスA普通株式、額面価格1株あたり0.001ドル | | アゼック語 | | ニューヨーク証券取引所 |
登録者が、(1)1934年の証券取引法の第13条または第15条(d)で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間(または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間)に提出したかどうか、および(2)過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ
登録者が、過去12か月間(または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間)に、規則S-Tの規則405(本章の§232.405)に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速フィルター | x | | アクセラレーテッド・ファイラー | o |
非加速ファイラー | o | | 小規模な報告会社 | o |
| | | 新興成長企業 | o |
新興成長企業の場合は、登録者が、取引法のセクション13(a)に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択しているかどうかをチェックマークで示してください。o
登録者がシェル会社(証券取引法の規則12b-2で定義されている)かどうかをチェックマークで示してください。はいまたはいいえ x
2024年7月31日現在、登録者は
144,695,631 クラスA普通株式、1株あたりの額面金額0.001ドル、
いいえ クラスB普通株式、1株あたり額面0.001ドル、発行済です。
| | | | | | | | |
| | ページ |
第一部。 | 財務情報 | 3 |
アイテム 1. | 財務諸表 (未監査) | 3 |
| 要約連結貸借対照表 | 3 |
| 要約連結包括利益計算書 | 4 |
| 要約連結株主資本計算書 | 5 |
| 要約連結キャッシュフロー計算書 | 6 |
| 未監査の要約連結財務諸表への注記 | 7 |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 29 |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 45 |
アイテム 4. | 統制と手続き | 46 |
第二部 | その他の情報 | 47 |
アイテム 1. | 法的手続き | 47 |
アイテム 1A. | リスク要因 | 47 |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 47 |
アイテム 3. | シニア証券のデフォルト | 47 |
アイテム 4. | 鉱山の安全に関する開示 | 47 |
アイテム 5. | その他の情報 | 47 |
アイテム 6. | 展示品 | 48 |
署名 | 49 |
パート I
財務情報
アイテム 1.財務諸表 (未監査)
アゼック・カンパニー株式会社
要約連結貸借対照表
(千米ドル、1株あたりの金額を除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
千単位で | 6月30日 2024 | | 9月30日 2023 |
| | | (修正後) |
資産: | | | |
流動資産: | | | |
現金および現金同等物 | $ | 346,948 | | | $ | 278,314 | |
取引売掛金、引当金を差し引いた金額 | 67,619 | | | 57,660 | |
インベントリ | 204,871 | | | 195,600ドル | |
前払い経費 | 9,736 | | | 13,595 | |
その他の流動資産 | 27,519 | | | 16,123 | |
流動資産合計 | 656,693 | | | 561,292 | |
不動産、プラント、設備-純額 | 459,369 | | | 501,023 | |
グッドウィル | 967,816 | | | 994,271 | |
無形資産-純額 | 164,083 | | | 199,497 | |
その他の資産 | 92,767 | | | 87,793 | |
総資産 | $ | 2,340,728 | | | $ | 2,343,876 | |
負債と株主資本: | | | |
現在の負債: | | | |
買掛金 | $ | 64,131 | | | $ | 56,015です | |
未払リベート | 59,203 | | | 60,974 | |
| | | |
長期債務の現在の部分 | 6,000 | | | 6,000 | |
未払費用とその他の負債 | 84,713 | | | 66,727 | |
流動負債合計 | 214,047 | | | 189,716 | |
繰延所得税 | 46,919 | | | 59,509 | |
長期負債から流動部分を差し引いたもの | 576,804 | | | 580,265 | |
その他の非流動負債 | 109,946 | | | 104,073 | |
負債総額 | 947,716 | | | 933,563 | |
コミットメントと不測の事態(注17を参照) | | | |
株主資本: | | | |
優先株式、$0.001 額面価格; 1,000,000 承認された株式と いいえ 2024年6月30日と2023年9月30日にそれぞれ発行または発行済みの株式 | — | | | — | |
クラスA普通株式、$0.001 額面価格; 1,100,000,000 承認済み株式、 157,072,226 2024年6月30日に発行された株式と 155,967,736 それぞれ2023年9月30日に発行された株式 | 157 | | | 156 | |
クラスB普通株式、$0.001 額面価格; 100,000,000 承認済み株式、 0 そして 100 2024年6月30日と2023年9月30日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式 | — | | | — | |
その他の払込資本 | 1,684,739 | | | 1,662,322です | |
利益剰余金(累積赤字) | 60,639 | | | (64,377です) | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | 927 | | | 1,878 | |
自己株式、原価として、 12,377,929 そして 8,268,423 それぞれ2024年6月30日と2023年9月30日の株式 | (353,450です) | | | (189,666) | |
株主資本の総額 | 1,393,012 | | | 1,410,313 | |
負債総額と株主資本 | $ | 2,340,728 | | | $ | 2,343,876 | |
要約連結財務諸表の注記(未監査)を参照してください。
アゼック・カンパニー株式会社
要約連結包括利益計算書
(千米ドル、1株あたりの金額を除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
千単位で | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
純売上高 | $ | 434,369 | | | $ | 387,553 | | | $ | 1,093,221 | | | $ | 981,504 | |
売上原価 | 270,045 | | | 255,639 | | | 681,174 | | | 696,529 | |
売上総利益 | 164,324 | | | 131,914 | | | 412,047 | | | 284,975 | |
販売費、一般管理費 | 88,598 | | | 72,490 | | | 249,042 | | | 220,211です | |
その他の一般経費 | — | | | 1,065 | | | — | | | 1,065 | |
資産、プラント、設備の処分による損失(利益) | (49) | | | 95 | | | 2,049 | | | 278 | |
営業利益 | 75,775です | | | 58,264です | | | 160,956 | | | 63,421 | |
その他の収入と支出: | | | | | | | |
支払利息、純額 | 7,863 | | | 10,408 | | | 24,453 | | | 30,481 | |
事業売却益 | (90) | | | — | | | (38,390) | | | — | |
その他(収入)と費用の合計 | 7,773 | | | 10,408 | | | (13,937) | | | 30,481 | |
税引前利益 | 68,002 | | | 47,856 | | | 174,893 | | | 32,940 | |
所得税費用 | 17,892 | | | 13,216 | | | 49,877 | | | 9,810 | |
純利益 | $ | 50,110 | | | $ | 34,640 | | | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
その他の包括利益 (損失): | | | | | | | |
デリバティブの公正価値の変動による未実現利益(損失)、税引後 | $ | 236 | | | $ | 3,953 | | | $ | (951) | | | $ | 691 | |
その他の包括利益 (損失) の合計 | 236 | | | 3,953 | | | (951) | | | 691 | |
包括利益 | $ | 50,346 | | | $ | 38,593 | | | $ | 124,065 | | | $ | 23,821 | |
| | | | | | | |
普通株式1株あたりの純利益: | | | | | | | |
ベーシック | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.15 | |
希釈しました | 0.34 | | | 0.23 | | | 0.84 | | | 0.15 | |
| | | | | | | |
加重平均発行済普通株式: | | | | | | | |
ベーシック | 145,439,955 | | 150,140,392 | | 146,159,550です | | 150,610,890 |
希釈しました | 147,495,902 | | 151,069,954 | | 148,011,393 | | 151,056,199 |
要約連結財務諸表の注記(未監査)を参照してください。
アゼック・カンパニー株式会社
要約連結株主資本計算書
(千米ドル、株式の金額を除く)
(未監査)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株式 | | 自己株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 利益剰余金(累積) 赤字) | | 蓄積されたその他 包括的 収入 (損失) | | 合計 株主の エクイティ |
| クラス A | | クラス B | | | | | | | | |
| 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | | | |
残高 — 2024年3月31日 | 157,010,677 | | $ | 157 | | | — | | $ | — | | | 11,520,848 | | $ | (313,050) | | | $ | 1,688,604 | | | $ | 10,529 | | | $ | 691 | | | $ | 1,386,931 | |
純利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 50,110 | | | — | | | 50,110 | |
その他の包括利益 (損失) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 236 | | | 236 | |
株式ベースの報酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 5,997 | | | — | | | — | | | 5,997 | |
既得ストックオプションの行使 | 34,346 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 790 | | | — | | | — | | | 790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
従業員株式制度に基づく普通株式の発行(源泉徴収された株式を差し引いたもの) | 27,203 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (652) | | | — | | | — | | | (652) | |
自己株式の購入 | — | | — | | | — | | — | | | 857,081 | | (40,400) | | | (10,000) | | | — | | | — | | | (50,400です) | |
残高 — 2024年6月30日 | 157,072,226 | | 157 | | — | | — | | 12,377,929 | | (353,450です) | | 1,684,739 | | 60,639 | | 927 | | 1,393,012 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
残高 — 2023年9月30日(修正後) | 155,967,736 | | $ | 156 | | | 100 | | $ | — | | | 8,268,423 | | $ | (189,666) | | | $ | 1,662,322です | | | $ | (64,377です) | | | $ | 1,878 | | | $ | 1,410,313 | |
純利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 125,016 | | | — | | | 125,016 | |
その他の包括利益 (損失) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | (951) | | | (951) | |
株式ベースの報酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 20,684 | | | — | | | — | | | 20,684 | |
既得ストックオプションの行使 | 803,446 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | 19,418 | | | — | | | — | | | 19,419 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
従業員株式制度に基づく普通株式の発行(源泉徴収された株式を差し引いたもの) | 300,944 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (4,853) | | | — | | | — | | | (4,853) | |
クラスB普通株式のクラスA普通株式への転換 | 100 | | — | | | (100) | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
自己株式の購入 | — | | — | | | — | | — | | | 4,109,506 | | (163,784) | | | (12,832) | | | — | | | — | | | (176,616です) | |
残高 — 2024年6月30日 | 157,072,226 | | 157 | | — | | — | | 12,377,929 | | (353,450です) | | 1,684,739 | | 60,639 | | 927 | | 1,393,012 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株式 | | 自己株式 | | [追加] 支払い済み 資本 | | 累積 赤字 | | 蓄積されたその他 包括的 収入 (損失) | | 合計 株主の エクイティ |
| クラス A | | クラス B | | | | | | | | |
| 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | 株式 | | 金額 | | | | |
残高 — 2023年3月31日(修正後) | 155,303,433 | | $ | 155 | | | 100 | | $ | — | | | 4,469,330です | | $ | (80,576) | | | $ | 1,641,321 | | | $ | (138,248) | | | $ | (3,262) | | | $ | 1,419,390 | |
純利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 34,640 | | | — | | | 34,640 | |
その他の包括利益 (損失) | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 3,953 | | | 3,953 | |
株式ベースの報酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 4,105です | | | — | | | — | | | 4,105です | |
既得ストックオプションの行使 | 400,428 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | 9,209 | | | — | | | — | | | 9,210 | |
制限付株式報奨の取り消し | (978) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
従業員株式制度に基づく普通株式の発行(源泉徴収された株式を差し引いたもの) | 66,158 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (921) | | | — | | | — | | | (921) | |
自己株式の購入 | — | | — | | | — | | — | | | 1,946,747です | | (48,480です) | | | — | | | — | | | — | | | (48,480です) | |
残高 — 2023年6月30日(修正後) | 155,769,041 | | 156 | | 100 | | — | | 6,416,077 | | (129,056) | | 1,653,714 | | (103,608) | | 691 | | 1,421,897 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
残高 — 2022年9月30日(修正後) | 155,157,220 | | $ | 155 | | | 100 | | $ | — | | | 4,116,570 | | $ | (73,088) | | | $ | 1,630,378 | | | $ | (126,738) | | | $ | — | | | $ | 1,430,707 | |
純利益 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 23,130 | | | — | | | 23,130 | |
その他の包括利益 (損失) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 691 | | | 691 | |
株式ベースの報酬 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 13,607 | | | — | | | — | | | 13,607 | |
既得ストックオプションの行使 | 483,074 | | 1 | | | — | | — | | | — | | — | | | 11,110 | | | — | | | — | | | 11,111 | |
制限付株式報奨の取り消し | (19,306) | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
従業員株式制度に基づく普通株式の発行(源泉徴収された株式を差し引いたもの) | 148,053 | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | (1,381) | | | — | | | — | | | (1,381) | |
自己株式の購入 | — | | — | | | — | | — | | | 2,299,507 | | (55,968) | | | — | | | — | | | — | | | (55,968) | |
残高 — 2023年6月30日(修正後) | 155,769,041 | | 156 | | 100 | | — | | 6,416,077 | | (129,056) | | 1,653,714 | | (103,608) | | 691 | | 1,421,897 |
要約連結財務諸表の注記(未監査)を参照してください。
アゼック・カンパニー株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千米ドル)
(未監査)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) |
営業活動: | | | |
純利益 | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
純利益を営業活動による(使用された)純キャッシュフローと調整するための調整: | | | |
減価償却 | 66,135 | | | 63,504 | |
無形資産の償却 | 29,876 | | | 35,035 | |
非現金支払利息 | 1,236 | | | 1,236 | |
非現金リース費用 | (102) | | | (188) | |
繰延所得税(給付)規定 | (12,284) | | | 1,599 | |
現金以外の報酬費用 | 20,684 | | | 13,608 | |
偶発的対価のための公正価値調整 | — | | | 250 | |
資産、プラント、設備の処分による損失 | 2,049 | | | 1,919 | |
事業売却益 | (38,390) | | | — | |
特定の資産と負債の変化: | | | |
売掛金 | (12,256) | | | 15,441 | |
インベントリ | (28,029) | | | 83,401 | |
前払い費用とその他の流動資産 | (10,012) | | | (9,590) | |
買掛金 | 5,696 | | | 11,308 | |
未払費用と利息 | 14,448 | | | (5,803) | |
その他の資産と負債 | (86) | | | 1,043 | |
営業活動による純現金 | 163,981 | | | 235,893 | |
投資活動: | | | |
不動産、プラント、設備の購入 | (54,433) | | | (54,059) | |
固定資産の処分による収入 | 326 | | | 173 | |
売却額、処分した現金を差し引いたもの | 131,783 | | | — | |
買収(取得した現金を差し引いたもの) | (5,962) | | | (161) | |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | 71,714 | | | (54,047) | |
資金調達活動: | | | |
タームローン契約による支払い | (4,500) | | | (4,500) | |
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく収入 | — | | | 25,000 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく支払い | — | | | (25,000) | |
ファイナンスリース債務の元本支払い | (2,132) | | | (1,958) | |
INTEXの条件付対価の支払い | — | | | (5,850) | |
既得ストックオプションの行使 | 19,418 | | | 11,111 | |
税金の源泉徴収された株式に支払われる現金 | (4,853) | | | (1,381) | |
自己株式の購入 | (174,994) | | | (55,488) | |
財務活動に使用された純現金 | (167,061) | | | (58,066%) | |
現金および現金同等物の純増加 | 68,634 | | | 123,780 | |
現金および現金同等物 — 期初 | 278,314 | | | 120,817 | |
現金および現金同等物 — 期末 | $ | 346,948 | | | $ | 244,597 | |
補足キャッシュフローの開示: | | | |
利息として支払われた現金、資本化された金額を差し引いたもの | $ | 34,843 | | | $ | 34,581 | |
所得税支払済現金、純額 | 70,338 | | | 21,003 | |
非現金投資と資金調達に関する補足開示: | | | |
期末買掛金の資本支出 | $ | 7,648 | | | $ | 14,299% | |
リース負債と引き換えに取得したオペレーティングリースおよびファイナンスリース資産の使用権 | 11,639 | | | 2,828 | |
要約連結財務諸表の注記(未監査)を参照してください。
アゼック・カンパニー株式会社
要約連結財務諸表の注記
(特に明記されていない限り、千米ドル)
(未監査)
1。 重要な会計方針の組織と要約
a. 組織
Azek Company Inc.(以下「当社」、「当社」)は、Azek Group LLC(f/k/a CPG International LLC)の有限責任会社の持分をすべて保有するデラウェア州の法人です。同社は、事業子会社のすべての持分を直接的および間接的に保有し、CPGインターナショナルLLCからAzekグループLLCに社名を変更しました 2023年8月1日。同社は、住宅、商業、工業市場向けの、美しく、メンテナンスの手間がかからず、環境的に持続可能な建築製品の業界をリードする設計および製造です。同社の製品には、デッキ、手すり、トリム、サイディング、クラッディング、ポーチ、モールディング、パーゴラとカバナ、屋外用家具、バスルームとロッカーシステムが含まれます。また、当社がVycom事業を売却する前は、産業市場での特殊用途向けの押し出しプラスチックシート製品やその他の非加工製品も含まれていました。同社は米国中のさまざまな場所で事業を展開しています。同社の住宅用製品は主にAZEK®、TimberTech®、VERSATEX®、ULTRALOX®、Struxure®、INTEX® というブランド名でブランド化されており、商用製品はスクラントンプロダクツ®、アリアパーティション®、エ?$#@$プスパーティション®、Hiny Hiders® パーティション、タフテックロッカー®、デュラライフロッカー® などのブランド名でブランドされています。
セカンダリ・オファリング
2023年6月30日までの3か月間に、当社は、以下の募集を完了しました 16,100,000 クラスA普通株式、額面価格 $0.001 引受人による最大購入オプションの全額行使を含む、1株当たり 2,100,000 クラスA普通株式の追加株式。すべての株式は、会社の特定の株主(「売却株主」)によって引受人に$の価格で売却されました24.36 その後、引受人はそれを変動価格で一般に販売することを許可されました。当社は、それらの売却株主による株式の売却による収益を一切受け取りませんでした。二次募集に関連して、会社は約$を負担しました1.1 何百万もの経費。
二次募集に関連して、会社は引受会社から購入しました 1,477,832 売却株主が引受人に1株当たりの価格で売却したクラスA普通株式24.36これは、引受人が売却株主に支払った価格と同じで、合計購入価格は約$になります36.0 百万。買戻しは、当社の自社株買戻しプログラム(注記13に定義)に従って行われました。
b。重要な会計方針の要約
プレゼンテーションの基礎
当社は9月30日に終了する会計年度に営業しています。添付の未監査の要約連結財務諸表および注記は、暫定財務情報として米国で一般に認められている会計原則(「米国会計基準」)に従って作成されており、経営陣の見解では、提示された中間期間の会社の財政状態、経営成績、およびキャッシュフローの公正な記述に必要な、通常の定期的な調整のみで構成されるすべての調整が含まれています。2024年6月30日までの3か月と9か月の経営成績、および2024年6月30日までの9か月間のキャッシュフローは、必ずしも会計年度全体またはその他の期間に予想される業績を示すものではありません。会社の財政状態と経営成績は、製品の製造および流通コスト、原材料のコスト、インフレ、消費者の支出と好み、金利、サプライチェーンの混乱の影響、経済状況、地政学的紛争、世界的な健康パンデミック、および会社の制御が及ばないその他の要因による悪影響を含むがこれらに限定されない多くの要因の影響を受けます。経営陣は、そのような要因によって会社がどの程度影響を受けるか、またはどのくらいの期間が経過するかを予測できません。
添付の未監査の要約連結財務諸表は、2024年6月14日に証券取引委員会(「SEC」)に提出された2023年9月30日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書(「2023フォーム10-K/A」)のフォーム10-K/Aの当社の修正第1号に含まれる連結財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。2023年9月30日現在の要約連結貸借対照表は、その日の監査済み財務諸表から導き出されました。下記の場合を除き、当社の重要な会計方針には、2023年のフォーム10-K/Aで開示されたものと大きな変更はありません。
当年度に使用された分類に合わせて、前年の財務諸表に特定の再分類が行われました。これらの再分類は、以前に報告されたように、純利益、株主資本、またはキャッシュフローに影響を与えませんでした。
見積もりの使用
米国会計基準に従って財務諸表を作成するには、経営陣は、財務諸表の日付における報告された資産と負債の金額、偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。重要な見積もりには、収益認識、超過在庫準備金、在庫陳腐化、在庫評価、製品保証、顧客リベート、在庫などがあります。
基本報酬、訴訟、所得税、条件付対価、のれんと無形資産の評価、および長期資産の会計処理。経営陣の見積もりや仮定は、過去の経験、現在の状況、入手可能な情報に基づいて継続的に評価されます。実際の結果は推定金額と異なる場合があります。見積もりは、追加情報が入り次第修正されます。
会計方針
以下で更新される当社の会計方針および最近採用された会計基準については、2023年フォーム10-K/Aを参照してください。
研究開発コスト
研究開発費は、主に新製品開発、製品クレームサポート、製造プロセスの改善に関係しています。このような費用は発生時に支出され、要約連結包括利益(損失)計算書の「販売費、一般管理費」に含まれます。 研究開発費の合計は $でした4.0 百万と $2.1 2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間は、それぞれ百万ドル、10.8 百万と $6.2 2024年6月30日および2023年に終了した9か月間は、それぞれ百万です。
最近採用された会計宣言
[なし]。
最近発行された会計上の宣言
2023年11月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、ASU 2023-07「セグメント報告(トピック280):報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。この基準は、セグメント報告要件の対象となるすべての公的機関に、多額のセグメント経費やその他のセグメント項目を含む追加情報を年間ベースおよび中間ベースで開示することを義務付けています。また、最高執行意思決定者の役職と地位、報告された措置がビジネス上の意思決定にどのように使用されているかについても開示する必要があります。この基準は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効で、早期採用が許可されています。当社は、2024年10月1日から始まる会計年度中に、更新された基準を採用する予定です。当社は現在、この基準の採用が開示に与える影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税(トピック740):所得税開示の改善」を発表しました。この基準は、主に税率調整と支払われた所得税に関する開示要件を拡張します。公的機関の場合、この基準は2024年12月15日以降に開始する年次報告期間に有効で、早期採用が許可されます。当社は、2025年10月1日から始まる会計年度中に、更新された基準を採用する予定です。当社は現在、この基準の採用が開示に与える影響を評価しています。
1A。以前に提出された財務諸表の修正
以前に提出した財務諸表の修正
2024年3月31日に終了した会計四半期の未監査要約連結財務諸表の作成に関連して、当社は、当社の特定の拠点における在庫残高の、原因不明の調整が必要な差異を特定しました。このような問題を特定した上で、当社は会社の取締役会の監査委員会(「監査委員会」)の指示の下、独立した調査を開始し、現在調査は完了しています。独立調査の結果、当社は、会社の特定の拠点で原価および在庫会計を担当していた元従業員が、不正確で裏付けのない手動仕訳を作成して、会社の総勘定元帳に在庫を誤って記載したと判断しました。これにより、2023年9月30日現在の当社の要約連結貸借対照表の在庫価値が増加し、当社の第3および第9四半期の要約連結損益計算書の売上原価が減少しました月が終わりました2023年6月30日です。その結果、2023年6月30日までの3か月と9か月間、税引前利益は純ベースで過大評価されていました。
当社は、2023年9月30日現在、および2023年9月30日、2022年、2021年9月30日に終了した会計年度の連結財務諸表、および2023年9月30日、2022年に終了した会計年度内の各四半期、および2023年12月31日に終了した会計四半期(「影響を受ける期間」)の関連する未監査の要約連結中間財務情報を2023年フォーム10-K/Aで再表示しました 2023年9月30日に終了した会計年度および2023年12月31日に終了した四半期の当社のフォーム10-Qの修正第1号、それぞれ2024年6月14日に証券取引委員会に提出されました。
「報告通り」列の金額は、2023年8月9日に証券取引委員会に提出された、2023年6月30日までの中間期間の四半期報告書に当社が以前に提出した財務諸表(「元の2023年6月30日フォーム10-Q」)から導き出された金額です。「調査調整」列の金額は、在庫の誇張と売上原価の過小評価に関する独立調査による調整の影響を示しています。「その他の調整」列の金額は、主に要約連結貸借対照表における未収利息と未払費用およびその他の負債の間の再分類、要約損益計算書における特定の再分類、および以前に修正された未払金の虚偽表示に関連するその他の調整の影響を示しています
以前に発行された財務諸表における費用、在庫減価償却、およびキャッシュフロー分類であり、前期の財務諸表のいずれにとっても個別または全体として重要ではありませんでした。「修正後」列の金額は、調査調整とその他の調整の両方による影響を含む更新後の金額です。連結株主資本計算書への修正による唯一の影響は、$ (0.2) 百万と $ (2.2)をそれぞれ、2023年6月30日までの3か月と9か月間の純利益(損失)に、および$(13.7) 百万、$ (15.7) 百万と $ (19.3)は、それぞれ2022年9月31日、2023年3月31日、2023年9月30日の時点で累積赤字をオープンします。
次の表は、2023年9月30日現在の当社の以前に報告された要約連結貸借対照表に対する修正の影響を示しています。以前に報告された値は、当社が最初に提出した2023年6月30日のフォーム10-Q(株数および1株あたりの金額を除く千単位)から導き出されました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日の時点で |
連結貸借対照表 | 報告どおり | | 調査の調整 | | その他の調整 | | 言い直したとおり |
資産: | | | | | | | |
流動資産: | | | | | | | |
現金および現金同等物 | $ | 278,314 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 278,314 | |
取引売掛金、引当金を差し引いた金額 | 57,660 | | | — | | | — | | | 57,660 | |
インベントリ | 221,101です | | | (25,501) | | | — | | | 195,600ドル | |
前払い経費 | 13,595 | | | — | | | — | | | 13,595 | |
その他の流動資産 | 12,300% | | | 3,823 | | | — | | | 16,123 | |
流動資産合計 | 582,970 | | | (21,678) | | | — | | | 561,292 | |
不動産、プラント、設備-純額 | 501,023 | | | — | | | — | | | 501,023 | |
グッドウィル | 994,271 | | | — | | | — | | | 994,271 | |
無形資産-純額 | 199,497 | | | — | | | — | | | 199,497 | |
その他の資産 | 87,793 | | | — | | | — | | | 87,793 | |
総資産 | $ | 2,365,554 | | | $ | (21,678) | | | $ | — | | | $ | 2,343,876 | |
負債と株主資本: | | | | | | | |
現在の負債: | | | | | | | |
買掛金 | $ | 56,015です | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 56,015です | |
未払リベート | 60,974 | | | — | | | — | | | 60,974 | |
未払利息 | 260 | | | — | | | (260) | | | — | |
長期債務の現在の部分 | 6,000 | | | — | | | — | | | 6,000 | |
未払費用とその他の負債 | 71,994です | | | (5,527) | | | 260 | | | 66,727 | |
流動負債合計 | 195,243 | | | (5,527) | | | — | | | 189,716 | |
繰延所得税 | 56,330% | | | 3,179 | | | — | | | 59,509 | |
長期負債から流動部分を差し引いたもの | 580,265 | | | — | | | — | | | 580,265 | |
その他の非流動負債 | 104,073 | | | — | | | — | | | 104,073 | |
負債総額 | 935,911 | | | (2,348) | | | — | | | 933,563 | |
コミットメントと不測の事態(注17を参照) | | | | | | | |
株主資本: | | | | | | | |
優先株式、$0.001 額面価格; 1,000,000 承認された株式と いいえ 2023年9月30日に発行または発行済みの株式 | — | | | — | | | — | | | — | |
クラスA普通株式、$0.001 額面価格; 1,100,000,000 承認済み株式、 155,967,736 2023年9月30日に発行された株式 | 156 | | | — | | | — | | | 156 | |
クラスB普通株式、$0.001 額面価格; 100,000,000 承認済み株式、 100 2023年9月30日に発行済みおよび発行済株式 | — | | | — | | | — | | | — | |
その他の払込資本 | 1,662,322です | | | — | | | — | | | 1,662,322です | |
累積赤字 | (45,047) | | | (19,330です) | | | — | | | (64,377です) | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | 1,878 | | | — | | | — | | | 1,878 | |
自己株式、原価として、 8,268,423 2023年9月30日の株式 | (189,666) | | | — | | | — | | | (189,666) | |
株主資本の総額 | 1,429,643 | | | (19,330です) | | | — | | | 1,410,313 | |
負債総額と株主資本 | $ | 2,365,554 | | | $ | (21,678) | | | $ | — | | | $ | 2,343,876 | |
次の表は、2023年6月30日までの3か月および9か月について、当社が以前に報告した要約連結包括利益計算書に対する修正の影響を示しています。以前に報告された値は、当社が最初に提出した2023年6月30日のフォーム10-Q(株数および1株あたりの金額を除く千単位)から導き出されました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日までに終了した3か月間 | | 2023年6月30日に終了した9か月間 |
連結包括利益計算書 | 報告どおり | | 調査の調整 | | その他の調整 | | 言い直したとおり | | 報告どおり | | 調査の調整 | | その他の調整 | | 言い直したとおり |
純売上高 | $ | 387,553 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 387,553 | | | $ | 981,504 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 981,504 | |
売上原価 | 255,353 | | | 886 | | | (600) | | | 255,639 | | | 693,552 | | | 3,577 | | | (600) | | | 696,529 | |
売上総利益 | 132,200 | | | (886) | | | 600 | | | 131,914 | | | 287,952 | | | (3,577) | | | 600 | | | 284,975 | |
販売費、一般管理費 | 73,650% | | | — | | | (1,160) | | | 72,490 | | | 221,554 | | | — | | | (1,343) | | | 220,211です | |
その他の一般経費 | — | | | — | | | 1,065 | | | 1,065 | | | — | | | — | | | 1,065 | | | 1,065 | |
資産、プラント、設備の処分による損失 | — | | | — | | | 95 | | | 95 | | | — | | | — | | | 278 | | | 278 | |
営業利益 | 58,550% | | | (886) | | | 600 | | | 58,264です | | | 66,398 | | | (3,577) | | | 600 | | | 63,421 | |
その他の費用: | | | | | | | | | | | | | | | |
支払利息、純額 | 10,408 | | | — | | | — | | | 10,408 | | | 30,481 | | | — | | | — | | | 30,481 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
その他の費用の合計 | 10,408 | | | — | | | — | | | 10,408 | | | 30,481 | | | — | | | — | | | 30,481 | |
税引前利益 | 48,142 | | | (886) | | | 600 | | | 47,856 | | | 35,917 | | | (3,577) | | | 600 | | | 32,940 | |
所得税費用 | 13,267 | | | (211) | | | 160 | | | 13,216 | | | 10,605 | | | (955) | | | 160 | | | 9,810 | |
純利益 | $ | 34,875 | | | $ | (675) | | | $ | 440 | | | $ | 34,640 | | | $ | 25,312 | | | $ | (2,622) | | | $ | 440 | | | $ | 23,130 | |
その他の包括利益: | | | | | | | | | | | | | | | |
デリバティブの公正価値の変動による未実現利益(税引後) | $ | 3,953 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,953 | | | $ | 691 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 691 | |
その他の包括利益の合計 | 3,953 | | | — | | | — | | | 3,953 | | | 691 | | | — | | | — | | | 691 | |
包括利益 | $ | 38,828 | | | $ | (675) | | | $ | 440 | | | $ | 38,593 | | | $ | 26,003 | | | $ | (2,622) | | | $ | 440 | | | $ | 23,821 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
普通株式1株あたりの純利益: | | | | | | | | | | | | | | | |
ベーシック | $ | 0.23 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.17 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.01 | | | $ | 0.15 | |
希釈しました | 0.23 | | | — | | | — | | | 0.23 | | | 0.17 | | | (0.03) | | | 0.01 | | | 0.15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
加重平均発行済普通株式: | | | | | | | | | | | | | | | |
ベーシック | 150,140,392 | | — | | — | | 150,140,392 | | 150,610,890 | | — | | — | | 150,610,890 |
希釈しました | 151,069,954 | | — | | — | | 151,069,954 | | 151,056,199 | | — | | — | | 151,056,199 |
次の表は、2023年6月30日までの9か月間、当社が以前に報告した要約連結キャッシュフロー計算書に対する修正の影響を示しています。以前に報告された値は、当社のオリジナルの2023年6月30日のフォーム10-Q(千単位)から導き出されました。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年6月30日に終了した9か月間 |
連結キャッシュフロー計算書 | 報告どおり | | 調査の調整 | | その他の調整 | | 言い直したとおり |
営業活動: | | | | | | | |
純利益 | $ | 25,312 | | | $ | (2,622) | | | $ | 440 | | | $ | 23,130 | |
純利益を営業活動による(使用された)純キャッシュフローと調整するための調整: | | | | | | | |
減価償却 | 63,504 | | | — | | | — | | | 63,504 | |
無形資産の償却 | 35,035 | | | — | | | — | | | 35,035 | |
非現金支払利息 | 1,236 | | | — | | | — | | | 1,236 | |
非現金リース費用 | (188) | | | — | | | — | | | (188) | |
繰延所得税引当金 | 1,599 | | | — | | | — | | | 1,599 | |
現金以外の報酬費用 | 13,608 | | | — | | | — | | | 13,608 | |
偶発的対価のための公正価値調整 | 400 | | | — | | | (150) | | | 250 | |
資産、プラント、設備の処分による損失 | 278 | | | — | | | 1,641 | | | 1,919 | |
| | | | | | | |
特定の資産と負債の変化: | | | | | | | |
売掛金 | 17,241 | | | — | | | (1,800です) | | | 15,441 | |
インベントリ | 78,624 | | | 3,577 | | | 1,200 | | | 83,401 | |
前払い費用とその他の流動資産 | (8,795) | | | (955) | | | 160 | | | (9,590) | |
買掛金 | 11,308 | | | — | | | — | | | 11,308 | |
未払費用と利息 | (11,803) | | | — | | | 6,000 | | | (5,803) | |
その他の資産と負債 | 2,684 | | | — | | | (1,641) | | | 1,043 | |
営業活動による純現金 | 230,043 | | | — | | | 5,850 | | | 235,893 | |
投資活動: | | | | | | | |
不動産、プラント、設備の購入 | (54,059) | | | — | | | — | | | (54,059) | |
固定資産の処分による収入 | 173 | | | — | | | — | | | 173 | |
| | | | | | | |
買収(取得した現金を差し引いたもの) | (161) | | | — | | | — | | | (161) | |
投資活動に使用された純現金 | (54,047) | | | — | | | — | | | (54,047) | |
資金調達活動: | | | | | | | |
タームローン契約による支払い | (4,500) | | | — | | | — | | | (4,500) | |
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく収入 | 25,000 | | | — | | | — | | | 25,000 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく支払い | (25,000) | | | — | | | — | | | (25,000) | |
ファイナンスリース債務の元本支払い | (1,958) | | | — | | | — | | | (1,958) | |
INTEXの条件付対価の支払い | — | | | — | | | (5,850) | | | (5,850) | |
既得ストックオプションの行使 | 11,111 | | | — | | | — | | | 11,111 | |
税金の源泉徴収された株式に支払われる現金 | (1,381) | | | — | | | — | | | (1,381) | |
自己株式の購入 | (55,488) | | | — | | | — | | | (55,488) | |
財務活動に使用された純現金 | (52,216) | | | — | | | (5,850) | | | (58,066%) | |
現金および現金同等物の純増加 | 123,780 | | | — | | | — | | | 123,780 | |
現金および現金同等物 — 期初 | 120,817 | | | — | | | — | | | 120,817 | |
現金および現金同等物 — 期末 | 244,597 | | | — | | | — | | | 244,597 | |
補足キャッシュフローの開示: | | | | | | | |
利息として支払われた現金、資本化された金額を差し引いたもの | $ | 33,516 | | | $ | — | | | $ | 1,065 | | | $ | 34,581 | |
所得税支払済現金、純額 | 21,003 | | | — | | | — | | | 21,003 | |
非現金投資と資金調達に関する補足開示: | | | | | | | |
期末買掛金の資本支出 | $ | 14,299% | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14,299% | |
リース負債と引き換えに取得したオペレーティングリースおよびファイナンスリース資産の使用権 | 2,828 | | | — | | | — | | | 2,828 | |
2。 収入
当社は、約束された商品の管理権が、出荷時のある時点でそれらの商品と引き換えに当社が受けることができると予想される対価を反映した金額で会社の顧客に移転されたときに、収益を認識します。
当社では、顧客リベートも行っています。顧客リベートは、要約連結包括利益(損失)計算書の「純売上高」と、要約連結貸借対照表の「未払リベート」と「売掛金」に記録されます。会社は$の未払リベートを記録しました59.2 百万と $49.4 2024年6月30日、2023年6月30日の時点でそれぞれ百万ドル、コントラトレード売掛金は7.5 百万と $3.8 2024年6月30日および2023年6月30日の時点でそれぞれ百万です。 リベート活動は以下の通りです(千単位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期首残高 | $ | 54,995です | | | $ | 72,741 | | | $ | 66,958 | | | $ | 56,542 | |
リベート費用 | 31,948 | | | 28,328 | | | 90,116 | | | 73,747です | |
リベート支払い | (20,255) | | | (47,936) | | | (90,386) | | | (77,156) | |
期末残高 | $ | 66,688です | | | $ | 53,133 | | | $ | 66,688です | | | $ | 53,133 | |
当社は、現金での支払いが受領されたとき、または会社の業績に先立って支払期日が到来したときに、繰延収益を記録します。
3。 ダイベストメント
2023年11月1日、当社は商業部門におけるVycom事業の売却を完了しました。純収入は約$です。131.8 百万。この売却により、当社は事業の中で最も価値の高い部分に集中することができ、資本配分の優先事項を賄うための追加資金が提供されます。$の売却益38.4 2024年6月30日までの9か月間の要約連結包括利益(損失)計算書の「事業売却益」に百万ドルが計上されました。会社の事業と財務結果に大きな影響を与えるような戦略的シフトではなかったため、当社は非継続事業の売却を報告しませんでした。
コマーシャルセグメントの詳細については、注記12を参照してください。
4。 インベントリ
在庫は、原価または正味実現可能価値のどちらか低い方で評価され、動きが遅く古くなった在庫の場合は減額されます。在庫コストは、先入れ先出し(「FIFO」)ベースで、実際の原価に近い標準原価で記録されます。 インベントリは次のもので構成されていました(単位:千):
| | | | | | | | | | | |
千単位で | 6月30日 2024 | | 9月30日 2023 |
| | | (修正後) |
原材料 | $ | 50,637 | | | $ | 60,349% | |
作業中 | 24,373 | | | 33,240% | |
完成品 | 129,861 | | | 102,011 | |
在庫総数 | $ | 204,871 | | | $ | 195,600ドル | |
5。 不動産、プラント、設備—純額
不動産、プラント、設備 — 純額は次のとおりです(千単位):
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 9月30日 2023 |
| | | (修正後) |
土地 | $ | 3,209 | | | $ | 4,829 | |
建物と改良 | 110,732 | | | 129,191 | |
製造装置 | 639,907 | | | 631,594 | |
コンピューター機器 | 34,280% | | | 32,392 | |
家具と備品 | 7,891 | | | 7,290 | |
乗り物 | 2,307 | | | 1,087 | |
総資産、プラント、設備 | 798,326 | | | 806,383 | |
建設中 | 68,079 | | | 87,348 | |
| 866,405 | | | 893,731 | |
減価償却累計 | (407,036) | | | (392,708) | |
資産、プラント、設備の総額 — 純額 | $ | 459,369 | | | $ | 501,023 | |
減価償却費は約$でした20.8 百万と $20.2 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間でそれぞれ百万ドル、そしてドル62.3 百万と $59.7 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した9か月間でそれぞれ百万です。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間は、$0.6 百万と $1.3 百万の利息がそれぞれ資本化され、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した9か月間には、2.5 百万と $4.2 それぞれ100万の利息が資本化されました。
6。 のれんと無形資産—純額
グッドウィル
グッドウィルは次のもので構成されていました(単位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅用 | | コマーシャル | | 合計 |
2023年9月30日現在の減損前ののれんを | $ | 953,882 | | | $ | 72,589 | | | $ | 1,026,471 | |
2023年9月30日現在の減損損失の累積 | — | | | (32,200%) | | | (32,200%) | |
グッドウィル、2023年9月30日現在の純額 | $ | 953,882 | | | $ | 40,389 | | | $ | 994,271 | |
売却 | | | | | |
減損前ののれん処分 | $ | — | | | $ | (58,655です) | | | $ | (58,655です) | |
減損損失の累計 | — | | | 32,200% | | | 32,200% | |
のれん、純処分 | $ | — | | | $ | (26,455%) | | | $ | (26,455%) | |
| | | | | |
2024年6月30日現在の減損前ののれんを | $ | 953,882 | | | $ | 13,934 | | | $ | 967,816 | |
2024年6月30日現在の減損損失の累積 | — | | | — | | | — | |
グッドウィル、2024年6月30日現在の純額 | $ | 953,882 | | | $ | 13,934 | | | $ | 967,816 | |
無形資産、純額
会社がやった じゃない 2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、のれん以外の無期限の存続無形資産を持っています。 有限の存続期間の無形資産は次のもので構成されていました(単位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年6月30日に |
| に住んでいます 何年も | | キモい 持ち運び 価値 | | 累積 償却 | | ネット 持ち運び 価値 |
専有知識 | 10 — 15 | | $ | 300,490 | | | $ | (264,755) | | | $ | 35,735 | |
商標 | 5 — 20 | | 217,730 | | | (164,173) | | | 53,557 | |
顧客との関係 | 12 — 19 | | 156,452 | | | (83,674です) | | | 72,778 | |
特許 | 9 — 10 | | 8,500 | | | (6,526) | | | 1,974 | |
その他の無形資産 | 3 — 15 | | 4,076 | | | (4,037) | | | 39 | |
無形資産合計 | | | $ | 687,248 | | | $ | (523,165) | | | $ | 164,083 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2023年9月30日 |
| に住んでいます 何年も | | キモい 持ち運び 価値 | | 累積 償却 | | ネット 持ち運び 価値 |
適切な知識 | 10 — 15 | | $ | 300,400 | | | $ | (253,608) | | | $ | 46,792 | |
商標 | 5 — 20 | | 230,240 | | | (164,759) | | | 65,481 | |
顧客との関係 | 12 — 19 | | 176,852 | | | (92,268) | | | 84,584 | |
特許 | 9 — 10 | | 8,500 | | | (5,913) | | | 2,587 | |
その他の無形資産 | 3 — 15 | | 4,076 | | | (4,023) | | | 53 | |
無形資産合計 | | | $ | 720,068 | | | $ | (520,571) | | | $ | 199,497 | |
償却費用は $9.8 百万と $11.6 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間で、それぞれ百万ドル、ドル29.9 百万と $35.0 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した9か月間でそれぞれ百万です。2024年6月30日現在、取得した無形資産の残りの加重平均償却期間は 10.7 何年も。
7。 特定の貸借対照表勘定の構成
貸倒引当金
貸倒引当金の額は以下のとおりです(単位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
期首残高 | $ | 1,248 | | | $ | 1,807 | | | $ | 1,773 | | | $ | 1,397 | |
プロビジョニング | (121) | | | 136 | | | (614) | | | 647 | |
不良債権の償却 | — | | | (1) | | | — | | | (102) | |
買収 | 30 | | | — | | | 30 | | | — | |
売却 | — | | | — | | | (32) | | | — | |
期末残高 | $ | 1,157 | | | $ | 1,942 | | | $ | 1,157 | | | $ | 1,942 | |
未払費用およびその他の負債
未払費用は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日に | | 2023年9月30日 |
| | | | (修正後) |
従業員関連の負債 | | $ | 39,026 | | | $ | 34,313% | |
税金 | | 5,596 | | | 1,433 | |
専門家手数料 | | 5,027 | | | 2,073 | |
マーケティング | | 4,962 | | | 3,868 | |
顧客預金 | | 4,793 | | | 4,152 | |
リース負債-営業 | | 4,693 | | | 4,180 | |
保証 | | 4,087 | | | 3,556 | |
リース負債-金融 | | 2,999 | | | 2,777 | |
ユーティリティ | | 2,943 | | | 2,141 | |
貨物 | | 2,827 | | | 1,242 | |
建設中 | | 2,049 | | | 2,863 | |
コミッション | | 1,301 | | | 991 | |
その他 | | 4,410 | | | 3,138 | |
未払費用およびその他の流動負債の合計 | | $ | 84,713 | | | $ | 66,727 | |
8。 借金
負債は次のようになっていました(単位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日に | | 2023年9月30日 |
2029年4月28日に期限が切れるタームローン — SOFR + 2.50% + 0.1% (7.942024年6月30日の時点での% と 7.922023年9月30日の時点で (%) | | $ | 589,500 | | | $ | 594,000です | |
2026年3月31日までのリボルビング・クレジット・ファシリティ-SOFR + 0.1% | | — | | | — | |
合計 | | 589,500 | | | 594,000です | |
未償却の繰延ファイナンス費用の減少 | | (3,460) | | | (3,996) | |
未償却額が少ない、創刊号割引 | | (3,236) | | | (3,739) | |
現在の部分が少ない | | (6,000) | | | (6,000) | |
長期負債-流動部分と未償却の繰延融資費用を差し引いたもの | | $ | 576,804 | | | $ | 580,265 | |
タームローン契約
タームローン契約は先取特権タームローンで、繰り上げまたは前払いを条件として、2029年4月28日に満期となります。タームローン契約は、四半期ごとに均等に分割して償却されます 0.252022年4月28日の修正日現在の未払いローンの元本総額に対する割合。特定の前払金の減額を条件とします。その下のローンには、(i)オルタナティブ・ベースレート(ABR)借入の場合は、(a)連邦資金金利を加えたもののうち最も高い方の金利がかかります 0.50%、(b) その日に有効なプライムレート、(c) 1か月の定期担保付きオーバーナイト融資金利(「SOFR」)プラス 1.00年率。ただし、いかなる場合でも代替基本金利が以下になることはありません 1.50年率%に、該当するマージンを加えたもの 1.50% と (ii) SOFR借入の場合は、それぞれ該当する利息期間のタームSOFRレートに、該当するマージンを加えたものです 2.50%。2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、アゼック・グループ合同会社の持株金は589.5 百万と $594.0 タームローン契約に基づく未払いの金額は100万です。
タームローン契約に基づく債務は、当社が所有するAZEK Group LLCの会員権の優先担保権、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除くAZEK Group LLCの国内子会社の株式持分、および当社であるAZEK Group LLCのリボルバー優先担保(以下に定義され、特定の例外が適用されます)を構成しない残りのすべての資産によって担保されています。およびタームローン契約に基づく保証人であるAZEK Group LLCの子会社(」タームローン優先担保」)、およびリボルバー優先担保の第2優先担保権。タームローン契約に基づく義務は、会社と
特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除き、The AZEK Group LLCの完全所有の国内子会社。
タームローン契約に基づくローンは、特定の慣習的条件に従い、いずれの場合も、保険料や違約金なしで、全部または一部を自発的に前払いすることができます。タームローン契約では、特定の債務発行および特定の資産処分(特定の再投資権の対象となる)の収益からタームローン契約に基づくローンの前払いを義務付けており、2023年9月30日に終了する会計年度からは、超過キャッシュフローの一定割合を支払う必要があります(AZEK Group LLCが特定のレバレッジ比率やその他の債務前払いに関連するその他の削減を達成した場合の解約を条件とします)。
タームローン契約には、アファーマティブ契約、ネガティブ契約、債務不履行事由が含まれており、これらはリボルビング・クレジット・ファシリティのものとほぼ一致しており(リボルビング・ローンとターム・ローンの違いによる相違点もあります)、このタイプの施設では慣習となっています。タームローン契約には、財務維持契約はありません。タームローン契約には、支配権の変更など、慣習的な債務不履行事象も含まれています。2024年5月22日、当社が2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの提出を遅らせた結果、Azek Group LLCはタームローン契約の財務報告要件を遵守していませんでした。この要件に違反すると、30日間の猶予期間が課せられました。Azek Group LLCは、2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qを2024年6月14日に、猶予期間内に提出したため、The Azek Group LLCはコンプライアンスを回復し、デフォルトは発生しませんでした。
2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、タームローン契約に関連する未償却繰延ファイナンス手数料は$でした3.5 百万と $4.0 それぞれ 100 万。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
AZEK Group LLCはまた、当社の直接および間接の子会社の一部および特定の貸し手との間で、随時修正および改訂されるリボルビング・クレジット・ファシリティ(「リボルビング・クレジット・ファシリティ」)を締結しています。リボルビング・クレジット・ファシリティでは、最大で合計$までの借入が可能です。150.0 百万、資産ベースの借入基準によります。借入基準は、適格売掛金と在庫の一定割合から、管理代理人と担保代理人が合理的な信用判断を行使して設定できる準備金を差し引いたものに限られます。
AZEK Group LLCは いいえ それぞれ2024年6月30日および2023年9月30日現在のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金。さらに、アゼックグループ合同会社には$がありました2.2 百万と $2.8 2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、それぞれリボルビング・クレジット・ファシリティに対して保有されている未払いの信用状が100万件です。Azek Group LLCの資金は約$でした147.8 2024年6月30日現在、将来の借り入れに使える借入ベースは100万です。Azek Group LLCには、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントを最大$まで増やすオプションもあります100.0 百万、特定の条件が適用されます。
2023年1月26日、AZEK Group LLCはリボルビング・クレジット・ファシリティを改正し、LIBORに基づくすべての条項をSOFRを反映した条項に置き換えました。これには、期間SOFR(リボルビング・クレジット契約で定義されている)と等しい新しい調整後期間SOFRベンチマークレートの使用が含まれますが、これらに限定されません 0.10%。
2024年6月30日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いのリボルビング・ローンには、当社の選択により、(i) ABR借入の場合、(a) 連邦資金金利を足した最高額のいずれかに等しい金利がかかります 50 満期が1か月プラスされた米ドルでの預金のベーシスポイント、(b)プライムレート、(c)その日時点の調整後期間SOFR 100 ベーシスポイント、さらに、いずれの場合も、スプレッド 25 に 75 過去の平均空き状況に基づくベーシスポイント、または(ii)SOFR借入の場合は、調整後期間SOFRにスプレッドを加えたもの 125 に 175 過去の平均在庫状況に基づくベーシスポイント。リボルビング・クレジット・ファシリティの満期日は、2026年3月31日のいずれか早い方で、タームローン契約またはその許可された借り換えの満期の91日前です。
2024年6月30日および2023年9月30日のリボルビング・クレジット・ファシリティに関連する、累積償却額を差し引いた繰延融資費用は、$でした0.5 百万と $0.7 それぞれ 100 万。
過去 3 か月間のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントの未使用部分には、「コミットメント手数料」が発生します。1日の平均使用率が 50% を超える場合、契約手数料は 25 ベーシスポイントで、1日の平均使用率が 50% 以下の場合、契約料は 37.5 ベーシスポイント。コミットメント手数料は $でした0.1 百万と $0.1 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間はそれぞれ百万ドル、ドル0.4 百万と $0.4 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した9か月間は、それぞれ100万です。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除き、当社およびその完全所有の国内子会社によって保証されています。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく保証者である当社、AZEK Group LLCおよびAZEK Group LLCの子会社の実質的にすべての売掛金、在庫、預金口座、証券口座および現金資産、およびその収益(特定の例外を除いて)(「リボルバー優先担保」)によって担保されています。すべてのタームローン優先担保の第2優先担保権。リボルビング・クレジット・ファシリティは、いずれの場合も、保険料や違約金なしで、全部または一部を自発的に前払いすることができます。また、AZEK Group LLCは、(i)借入総額がコミットメント額または該当する借入基準を超える場合と、(ii)「キャッシュ・ドミニオン」が発生する期間に、強制的な前払いを義務付けられています。
もし(a)リボルビング・クレジット・ファシリティの空室状況が(i)$の大きい方よりも少ない場合12.5百万と(ii) 10(x) $の小さい方の%150.0百万と (y) 借入基準が5営業日連続で、または (b) 特定の債務不履行事象が発生し、現在も続いています。
リボルビング・クレジット・ファシリティには、リボルバー・アドミニストレーティブ・エージェントが定期的に実地調査や評価を行い、借入ベースを評価することを許可するなど、この種の資金調達によくある肯定的な契約が含まれています。リボルビング・クレジット・ファシリティには、債務の発生、先取特権の発生、先取特権、処分、投資、買収、制限付き支払い、関連会社との取引、およびこの種の資金調達によく見られるその他の消極契約など、さまざまな消極契約が含まれていますが、特定の例外はありますが。リボルビング・クレジット・ファシリティには、超過利用可能性が (i) の大きい方より少ない場合にのみ適用される財務維持契約も含まれています 10リボルビング・クレジット・ファシリティと借入ベースの総コミットメント額のうち、少ない方の割合、および(ii)$12.5百万。このような状況では、AZEK Group LLCは、過去4四半期の最低固定料金補償率(リボルビング・クレジット・ファシリティで定義されているとおり)を少なくとも同じに維持する必要があります 1.0 から1.0; The Azek Group LLCのエクイティ・キュアの能力によります(4四半期に2回以下、施設の存続期間中は最大5回)。2024年6月30日現在、Azek Group LLCはリボルビング・クレジット・ファシリティによって課された財務契約および非財務規約を遵守していました。リボルビング・クレジット・ファシリティには、支配権の変更など、よくあるデフォルト事象も含まれます。2024年5月22日、当社が2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの提出を遅らせた結果、Azek Group LLCは、リボルビング・クレジット・ファシリティの財務報告要件を遵守していませんでした。この要件に違反すると、30日間の猶予期間が課せられました。当社が2024年6月14日に2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qを猶予期間内に提出したため、Azek Group LLCはコンプライアンスを回復し、デフォルトは発生しませんでした。
支払利息には次のものが含まれます(単位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
支払利息: | | | | | | | |
タームローン契約 | $ | 11,162 | | | $ | 11,098 | | | $ | 33,723 | | | $ | 30,605 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティ | 148 | | | 149 | | | 446 | | | 567 | |
その他 | 1,109 | | | 1,120 | | | 3,412 | | | 3,329 | |
償却-繰延融資費用 | | | | | | | |
タームローン契約 | 179 | | | 179 | | | 537 | | | 537 | |
リボルビング・クレジット・ファシリティ | 66 | | | 66 | | | 197 | | | 197 | |
償却-オリジナル発行分割引 | | | | | | | |
タームローン契約 | 167 | | | 167 | | | 502 | | | 502 | |
資本化利息 | (625) | | | (1,306) | | | (2,472) | | | (4,191) | |
支払利息 | 12,206 | | | 11,473 | | | 36,345です | | | 31,546 | |
利息収入 | (4,343) | | | (1,065) | | | (11,892) | | | (1,065) | |
支払利息、純額 | $ | 7,863 | | | $ | 10,408 | | | $ | 24,453 | | | $ | 30,481 | |
2024年6月30日および2023年9月30日現在の会社の負債の公正価値については、注記11を参照してください。
9。 製品保証
同社は、次のようなさまざまな長さの製品保証を提供しています 5 会社と顧客との間の標準的な契約条件に基づいて、さまざまな材料および製造上の欠陥に対する限定補償を、生涯にわたって保証します。 保証範囲は、関係する製品によって異なります。保証引当金活動は次のもので構成されていました(単位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
期首残高 | $ | 15,625% | | | $ | 15,342 | | | $ | 17,012 | | | $ | 16,145 | |
予約の調整 | 2,946 | | | 1,717 | | | 3,097 | | | 1,952 | |
保証請求の支払い | (1,057) | | | (850) | | | (2,595) | | | (1,888) | |
期末残高 | 17,514 | | | 16,209 | | | 17,514 | | | 16,209 | |
未払保証の現在の部分 | (4,087) | | | (3,454) | | | (4,087) | | | (3,454) | |
未払保証 — 現在の部分を差し引いたもの | $ | 13,427 | | | $ | 12,755です | | | $ | 13,427 | | | $ | 12,755です | |
10。 リース
当社は、オペレーティングリースとファイナンスリースの両方で、車両、機械、製造施設、オフィススペース、土地、設備をリースしています。契約がリースかどうかは、開始時に会社が判断します。契約が対価と引き換えに特定資産の使用を一定期間管理する権利を伝える場合、契約はリースであるか、リースを含みます。2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、リースに関連する金額は、当社の要約連結貸借対照表のその他の資産、未払費用およびその他の負債、およびその他の非流動負債に含まれています。
初期期間が12か月を超えるリースの場合、当社はこれらの使用権資産、つまりROU資産を考慮し、関連資産と債務を期間中のリース料の現在の価値で記録します。初期期間が12か月以下のリースの場合、当社はそれらをROU資産とは見なさず、代わりにリース期間にわたって定額法で計上される短期リースコストと見なします。会社のリースには、オプションが行使されることが合理的に確実な場合に、リース期間とリース料の決定に考慮されるエスカレーション条項、更新オプション、および/または解約オプションが含まれる場合があります。更新オプションの範囲は 1 1年まで 20 何年も。
2024年6月30日および2023年9月30日現在のリース資産とリース負債は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
リース | 貸借対照表の分類 | | 2024年6月30日に | | 2023年9月30日 |
資産 | | | | | |
ROUオペレーティングリース資産 | その他の資産 | | $ | 23,411です | | | $ | 15,423 | |
ROUファイナンスリース資産 | その他の資産 | | 68,423 | | | 71,529 | |
リース資産総額 | | | $ | 91,834 | | | $ | 86,952 | |
負債 | | | | | |
現在の | | | | | |
運営しています | 未払費用とその他の負債 | | $ | 4,693 | | | $ | 4,180 | |
金融 | 未払費用とその他の負債 | | 2,999 | | | 2,777 | |
非電流 | | | | | |
運営しています | その他の非流動負債 | | 21,050 | | | 13,699 | |
金融 | その他の非流動負債 | | 74,112 | | | 75,718 | |
リース負債総額 | | | $ | 102,854 | | | $ | 96,374 | |
2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月と9か月のリース費用の構成要素は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(千単位) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
オペレーティングリース費用 | $ | 1,505 | | | $ | 1,473 | | | $ | 4,379 | | | $ | 4,477 | |
ファイナンスリース、資産の償却 | 1,277 | | | 1,262 | | | 3,859 | | | 3,783 | |
リース負債に対するファイナンスリース利息 | 1,092 | | | 1,098 | | | 3,298 | | | 3,293 | |
短期 | 137 | | | 96 | | | 403 | | | 297 | |
サブリース収入 | (5) | | | (75) | | | (37) | | | (218) | |
リース費用の合計 | $ | 4,006 | | | $ | 3,854 | | | $ | 11,902 | | | $ | 11,632 | |
以下の表は、2024年6月30日および2023年9月30日現在のリースに関する補足情報を示しています。
| | | | | | | | | | | |
加重平均残存リース期間 (年) | 2024年6月30日に | | 2023年9月30日 |
オペレーティングリース | 8.7 | | 6.8 |
ファイナンスリース | 25.0 | | 25.4 |
加重平均割引率 | | | |
オペレーティングリース | 6.3 | % | | 4.4 | % |
ファイナンスリース | 5.8 | % | | 5.8 | % |
次の表は、2024年6月30日現在のリース負債の満期をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千単位) | オペレーティングリース | | ファイナンスリース | | 合計 |
2024 | $ | 1,561 | | | $ | 1,811 | | | $ | 3,372 | |
2025 | 5,970 | | | 7,248 | | | 13,218 | |
2026 | 4,074 | | | 7,077 | | | 11,151 | |
2027 | 3,219 | | | 6,540 | | | 9,759 | |
2028 | 2,842 | | | 5,330 | | | 8,172 | |
その後 | 17,313です | | | 117,060 | | | 134,373 | |
リース料総額 | 34,979 | | | 145,066 | | | 180,045 | |
少ない:利息 | (9,236) | | | (67,955) | | | (77,191) | |
リース負債の現在価値 | $ | 25,743 | | | $ | 77,111 | | | $ | 102,854 | |
11。 金融商品の公正価値
公正価値の測定と開示に関するFASB会計基準体系化(「ASC」)要件は、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを3つのレベルに優先順位付けする公正価値階層を確立します。レベル1のインプットで最も優先されるのは、同一の資産または負債の活発な市場における相場価格です。レベル2のインプットは、レベル1に含まれる相場価格以外の、直接観察できるか、観察可能な市場データとの裏付けによって反映されます。レベル3のインプットは、社内で開発された評価モデルのように、資産または負債の市場活動がほとんどまたはまったくないため、観察できないインプットです。定期的に公正価値で測定されるレベル3の資産や負債はありません。
デリバティブ商品
当社が金利デリバティブ商品を使用する目的は、変動金利債務の一部を固定金利債務に転換することにより、シニア担保付クレジットファシリティに関連する金利の変動をヘッジすることです。2022年11月に、当社は 二 タームローンに関連する金利リスクを管理するためのBarclays Bank PLCとの金利スワップ契約。各契約の想定額は$です150 百万で、2025年10月31日に期限切れになります。ある契約では、SOFRに基づく金利の変動金利を固定金利と交換しています 4.39%、2番目は固定金利で 4.48%.
スワップ契約の開始時、および2024年6月30日の時点で、両方のスワップはASC 815に従ってキャッシュフローヘッジとして指定され、認定されました。利益(損失)は、その他の包括利益(損失)の累計に記録され、ヘッジ取引が収益に影響するのと同じ期間に支払利息に再分類されます。2024年6月30日現在、当社は約$を再分類する予定です1.4 百万 ($)1.0 今後12か月間の支払利息の控除として、100万ドル(税引き後)。
次の表は、2024年6月30日および2023年9月30日現在の貸借対照表上の金利デリバティブ商品の公正価値とその分類(千単位)を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 現在の公正価値 |
| 公正価値階層 | | 貸借対照表の場所 | | 2024年6月30日に | | 2023年9月30日 |
資産 | | | | | | | |
金利スワップ | レベル 2 | | その他の流動資産 | | $ | 1,427 | | | $ | 2,558 | |
負債 | | | | | | | |
金利スワップ | レベル 2 | | その他の非流動負債 | | $ | 190 | | | $ | 65 | |
当社は、利回り曲線などの観察可能な市場データに基づく評価モデルを使用して、金利スワップの公正価値を推定します。どちらのスワップも、公正価値階層ではレベル2の指標として分類されます。
次の表は、2024年および2023年6月30日までの3か月および9か月間のその他の包括利益(損失)の累積に対する金利デリバティブ商品の影響(千単位)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税引前金額 | | 所得税費用 | | 税額を差し引いた金額 |
残高-2024年3月31日 | $ | 921 | | | $ | 230 | | | $ | 691 | |
その他の包括利益に計上される利益額(損失) | 990 | | | 258 | | | 732 | |
その他の包括利益(損失)の累積から純利益に再分類された利益額 | (675) | | | (179) | | | (496) | |
残高-2024年6月30日 | $ | 1,236 | | | $ | 309 | | | $ | 927 | |
| | | | | |
バランス-2023年9月30日 | $ | 2,493 | | | $ | 615 | | | $ | 1,878 | |
その他の包括利益に計上される利益額(損失) | 782 | | | 234 | | | 548 | |
その他の包括利益(損失)の累積から純利益に再分類された利益額 | (2,039) | | | (540) | | | (1,499) | |
残高-2024年6月30日 | $ | 1,236 | | | $ | 309 | | | $ | 927 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税引前金額 | | 所得税費用 | | 税額を差し引いた金額 |
バランス-2023年3月31日 | $ | (4,499) | | | $ | (1,237) | | | $ | (3,262) | |
その他の包括利益に計上される利益額(損失) | 5,869 | | | 1,610 | | | 4,259 | |
その他の包括利益(損失)の累積から純利益に再分類された利益額 | (417) | | | (111) | | | (306) | |
残高-2023年6月30日 | $ | 953 | | | $ | 262 | | | $ | 691 | |
| | | | | |
バランス-2022年9月30日 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
その他の包括利益に計上される利益額(損失) | 1,316 | | | 358 | | | 958 | |
その他の包括利益(損失)の累積から純利益に再分類された利益額 | (363) | | | (96) | | | (267) | |
残高-2023年6月30日 | $ | 953 | | | $ | 262 | | | $ | 691 | |
その他の金融商品
負債金融商品の帳簿価額と推定公正価値(レベル2の測定値)は次のとおりです(千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日に | | 2023年9月30日 |
| 持ち運び 価値 | | 推定 公正価値 | | 持ち運び 価値 | | 推定 公正価値 |
2029年4月28日に期限が切れるタームローン | $ | 589,500 | | | $ | 593,184 | | | $ | 594,000です | | | $ | 595,485 | |
金融商品は定期的に公正価値で再測定します
2022年9月30日に終了した年度中に、当社はStruxureの元所有者および従業員への条件付支払いの取り決めを締結しました。条件付支払いは、2022暦年のEBITDAがより高い基準を超える場合、最低EBITDA額とEBITDAの倍数の達成に基づいています。計算式によると、予想される条件付支払いは次のような幅があります ゼロ に $13.9 百万。買収日の公正価値は $と見積もられていました9.5 百万。2023年3月31日現在、公正価値はドルに引き上げられました12.7 百万は、ストラクサーの実際のEBITDA額に基づいています。$の報酬費用9.5 2022年9月30日に終了した年度には百万ドルが計上され、ドルも計上されました3.2 2023年9月30日に終了した年度には百万が認識されました。会社は$を支払いました12.7 2023年4月の偶発債務の決済として百万ドル。
2022年8月1日のINTEXの買収に関連して、当社はINTEXの元所有者と条件付対価契約を締結しました。条件付対価は、2022暦年の最低総利益額の達成に基づいています。計算式に基づいて、考えられる偶発的な考慮事項は次のような範囲に及びます ゼロ に $6.2 百万。買収当日、公正価値は$と見積もられていました5.8 百万。2022年12月31日現在、公正価値はドルに引き上げられました6.2 百万。$の条件付支払い5.8 買収日の買取価格と公正価値の変動額には、百万ドルが含まれていました0.4 2023年9月30日に終了した年度の販売、一般管理費に百万ドルが計上されました。会社は$を支払いました6.2 2023会計年度のこの偶発債務の決済として百万ドル。
12。 セグメント
会社の事業セグメントは、最高執行意思決定者(「CODM」)が業績を評価し、各セグメントにリソースを割り当てる方法を決定する際に使用する情報に基づいて決定されます。CODMは、調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンを主要なセグメント業績指標として評価しています。調整後EBITDAは、セグメントの営業利益(損失)に減価償却費を加算し、株式ベースの報酬費用、事業変革費用、買収費用、資本構成取引費用、およびその他の特定の費用を加算または減算して定義されます。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを純売上高で割ったものとして定義されます。
当社は 二 報告対象セグメント、住宅および商業。報告対象セグメントは、主に製品と最終市場に基づいて次のように決定されました。
•住宅—住宅部門は、ディーラー、ディストリビューター、および複数のホームセンター小売業者の全国ネットワークを通じて、デッキ、レール、パーゴラ、屋外構造物、外装トリム、サイディング、アクセサリーを製造および販売しています。地理的に広い範囲をカバーし、会社が請負業者に効果的にサービスを提供できるようにしています。地域リサイクル業者は、当社の完成品製造プロセスで使用されるリサイクルPVC材料の加工、調達、物流サポート、スクラップ管理プログラムをフルサービスで提供しています。このセグメントは、住宅の修理やリフォーム活動の動向と好調の影響を受けます。
•商業—商業部門は、ロッカーとバスルームの仕切りを製造、製造、販売しています。このセグメントは、修理およびリフォーム部門の動向と好調の影響を受けます。このセグメントには、以前は、さまざまな商業用および工業用用途向けの樹脂ベースの押し出しシート製品を製造していた同社のVycom事業も含まれていました。当社は2023年11月1日にVycom事業を売却しました。売却に関する追加情報については、注記3を参照してください。
以下のセグメントデータには、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月と9か月間の住宅および商業用のデータ(千単位)が含まれています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 か月が終了 6月30日 | | 9か月が終わりました 6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
顧客への純売上高 | | | | | | | |
住宅用 | $ | 416,009 | | | $ | 351,608 | | | $ | 1,041,550% | | | $ | 873,208 | |
コマーシャル | 18,360 | | | 35,945 | | | 51,671です | | | 108,296 | |
合計 | $ | 434,369 | | | $ | 387,553 | | | $ | 1,093,221 | | | $ | 981,504 | |
調整後EBITDA | | | | | | | |
住宅 (1) | $ | 116,965 | | | $ | 87,887 | | | $ | 279,330% | | | $ | 160,124 | |
コマーシャル | 2,455 | | | 8,780 | | | 8,257 | | | 21,763 | |
報告セグメントの調整後EBITDAの合計 | $ | 119,420 | | | $ | 96,667 | | | $ | 287,587 | | | $ | 181,887 | |
所得税規定前利益の調整 | | | | | | | |
減価償却と償却 | (31,871) | | | (33,063) | | | (96,012) | | | (98,539) | |
株式ベースの報酬費用 | (5,828) | | | (4,164) | | | (20,595) | | | (13,747です) | |
買収および売却費用 (2) | (364) | | | — | | | (1,012) | | | (4,535) | |
事業売却益 (3) | 90 | | | — | | | 38,390 | | | — | |
セカンダリーオファリングの費用 | — | | | (1,065) | | | — | | | (1,065) | |
その他の費用 (4) | (5,582) | | | (111) | | | (9,012) | | | (580) | |
支払利息、純額 | (7,863) | | | (10,408) | | | (24,453) | | | (30,481) | |
所得税引当前利益 | $ | 68,002 | | | $ | 47,856 | | | $ | 174,893 | | | $ | 32,940 | |
(1) 2023年12月31日より、住宅セグメントの調整後EBITDAには、給与やその他の専門家費用を含む、販売費、本社に関連する一般管理費など、すべての企業費用が含まれます。以前の期間は、変更を反映するように作り直されました。
(2) 買収および売却費用には、$の買収に関連する費用が反映されています0.4 2024年6月30日までの3か月間で百万ドル、そして0.5 百万と $3.9 2024年6月30日および2023年に終了した9か月間でそれぞれ百万ドル、売却に関連する費用は0.5 百万と $0.7 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した9か月間でそれぞれ百万です。
(3) 事業売却益は、Vycom事業の売却に関連しています。
(4) その他の費用には、会社の連結財務諸表の再表示および影響を受ける期間の連結中間財務情報の要約に関連する費用が含まれます4.9 2024年6月30日までの3か月と9か月間の会社の製造プロセスの変更による使い捨て機器の撤去に関連する費用2.4 2024年6月30日までの9か月間で100万ドル、人件費をドル削減しました0.1 2023年6月30日までの3か月間で百万ドル、そして0.3 百万と $0.3 2024年6月30日および2023年に終了した9か月間の訴訟費用の費用はそれぞれ百万ドルです0.7 2024年6月30日までの3か月間で百万ドル、そして1.1 百万と $0.2 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した9か月間でそれぞれ百万ドル、その他の費用は0.3 百万と $0.1 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した9か月間は、それぞれ100万です。
13。 資本ストック
セカンダリ・オファリング
2023年6月30日までの3か月間に、当社は、以下の募集を完了しました 16,100,000 クラスA普通株式、額面価格 $0.001 引受人による最大購入オプションの全額行使を含む、1株当たり 2,100,000 クラスA普通株式の追加株式。すべての株式は、売却株主によって引受人に$の価格で売却されました24.36 その後、引受人はそれを変動価格で一般に販売することを許可されました。当社は、それらの売却株主による株式の売却による収益を一切受け取りませんでした。二次募集に関連して、会社は約$を負担しました1.1 何百万もの経費。
二次募集に関連して、会社は引受会社から購入しました 1,477,832 売却株主が引受人に1株当たりの価格で売却したクラスA普通株式24.36これは、引受人が売却株主に支払った価格と同じで、合計購入価格は約$になります36.0 百万。買戻しは、会社の自社株買戻しプログラム(以下に定義)に従って行われました。
株式買戻しプログラム
2022年5月5日、取締役会は会社に最大$の買い戻しを許可しました400 100万株の当社のクラスA普通株式(「2022年の自社株買戻し承認」)。2024年6月12日、取締役会は会社に最大$の買い戻しを許可しました600 残りの約$に加えて、100万株の当社のクラスA普通株式(2022年の自社株買戻し承認、「自社株買戻しプログラム」を含む)76 2022年の自社株買戻し承認に従って100万株が入手可能です。自社株買戻しプログラムでは、当社は随時、機会を見越して株式を買い戻すことができます。購入は、1つ以上の公開市場取引、私的に交渉された取引、投資銀行機関を通じた取引、株式の早期買戻しまたは公開買付けを通じて行われる可能性があり、その一部はルール10b5-1プラン、または前述の組み合わせによって行われる場合があります。買戻しのタイミングは、市場やビジネスの状況など、いくつかの要因によって異なり、買戻しはいつでも中止される可能性があります。
以下の表は、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月および9か月間に当社がクラスA普通株式を買い戻した結果をまとめたものです(1株あたりの金額を除く千単位)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
買戻した株式の総数 | 857 | | 1,947 | | 4,110 | | 2,300です |
再取得費用 (1)、(2)、(3)、(4) | $ | 50,400です | | | $ | 48,480です | | | $ | 176,615 | | | $ | 55,968 | |
1株あたりの平均価格 | $ | 47.14 | | | $ | 24.90 | | | $ | 40.54 | | | $ | 24.34 | |
(1) 2024年6月17日、当社はドルを締結しました50100万株の加速買戻し契約、またはゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーとの「ASR」LLC、またはゴールドマンサックス。ゴールドマンサックスはおよそ配達されました 857,081 2024年6月18日付けの当社の初期株式。これは、当社のクラスA普通株式の終値であるドルに基づいています46.67 2024年6月17日に。初期株式の総額は 80ASRの%。ゴールドマンサックスは2024年8月2日にASRを終了し、引き渡しました 308,629 2024年8月5日の最終決済時に、追加の対価なしで当社に株式を追加します。ASRに従って当社が購入した株式の1株あたりの平均購入価格は、$42.89。
(2) 2024年6月30日までの9か月間に、当社もおよそ買い戻しました 2,725,707 1ドル未満のクラスA普通株式1002024年2月に決済された100万ASR、そして約 526,718 約$で公開市場に出回っているクラスA普通株です25 100万件の再取得費用。
(3) 2023年6月30日までの3か月と9か月間の再買収費用には、$が含まれます36 二次募集の完了時に、引受会社から100万ポンドを買い戻します。2023年6月30日までの3か月と9か月間の残りの買戻しは、公開市場取引を通じて行われました。
(4) 会社は$を認識しました0.4 百万と $1.6 2024年6月30日までの3か月間および9か月間の自社株買いの再取得費用として、それぞれ百万物品税と0.5 2023年6月30日までの3か月間の自社株買いの再取得費用として、百万の物品税がかかります。
2024年6月30日現在、会社の資産は約$です625.3 自社株買戻しプログラムでは、100万ユーロを買い戻すことができます。
14。 株式ベースの報酬
当社は、主要な従業員や取締役を引き付け、定着させ、やる気を起こさせるために、株式ベースの賞を授与しています。
2020年のオムニバス・インセンティブ報酬制度(「2020年計画」)では、ストックオプション、株式評価権、制限付株式、制限付株式ユニット、配当等価権、および業績連動型またはその他の株式関連の報奨を会社の従業員および取締役に付与することを規定しています。2020年プランで発行できる株式の最大総数は 15,852,319 と共有します 2,257,422 準備金の残りの株式。株式の総数は、取締役会の決定に従って調整することができます。
2023年12月11日、取締役会の報酬委員会が、退職に関連して発効した元従業員の株式報奨に対する特定の変更を承認しました。これらの変更により、特定の報奨は退職後も引き続き権利が確定し、発行済みで行使可能な特定のストックオプションの行使可能性がオプションの契約期間の終了時まで延長されます。その結果、会計ガイダンスで定義されているタイプIIIの変更(ありそうもないものからありそうもないもの)が行われ、元の賞が取り消され、新しい助成金が発行されました。また、元の報奨を改訂された条件に基づく新しい助成金と交換するタイプIの変更(ありそうなものからありそうなもの)も発生しました。変更の結果、$になりました1.9 2024年6月30日までの9か月間の株式ベースの報酬費用。
2024年6月30日および2023年に終了した3か月間の株式ベースの報酬費用は5.8 百万と $4.2 それぞれ百万で、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した9か月間は20.6 百万と $13.7 それぞれ 100 万件が認められました
要約連結包括利益(損失)計算書の「販売、一般管理費」。2024年6月30日および2023年に終了した3か月間の所得税上の優遇措置の合計は1.3 百万と $0.9 それぞれ百万で、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した9か月間は4.3 百万と $2.9 それぞれ 100 万。2024年6月30日現在、当社は、権利が確定していない株式ベースの報奨の報酬費用をまだ認識していませんでした25.9 百万、加重平均残存認識期間は 1.8 何年も。
当社は、Black Scholesの価格モデルを使用して、付与日現在のサービスベースのアワードの公正価値を見積もっています。2020年プランの条件では、すべてのストックオプションは期限内に行使されなければ失効します 10 付与日の年数。
次の表は、2024年および2023年6月30日までの9か月間の株式ベースの報酬費用の計算に使用される重要な仮定を示しています。
| | | | | | | | | | | |
| 12月15日、 2023 付与日 | | 12月12日、 2022 付与日 |
リスクフリー金利 | 3.93 | % | | 3.77 | % |
予想されるボラティリティ | 40.00 | % | | 40.00 | % |
期待期間 (年単位) | 6.00 | | 6.00 |
予想配当利回り | 0.00 | % | | 0.00 | % |
ストックオプション
次の表は、2024年6月30日までの9か月間の業績連動型ストックオプション活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 番号 株式の | | 加重 平均 エクササイズ 1個あたりの価格 シェア | | 加重 平均 残り 契約 期間 | | 集計 固有の 価値 |
| | | | | (年単位) | | (千単位) |
2023年10月1日に未処理です | 1,114,261 | | $ | 23.00 | | | | | |
付与されました | — | | — | | | | | |
運動した | (245,891) | | 23.00 | | | | | |
キャンセル/没収 | — | | — | | | | | |
2024年6月30日に未処理です | 868,370 | | 23.00 | | | 5.9 | | 16,612 | |
2024年6月30日に権利確定して行使可能です | 868,370 | | $ | 23.00 | | | 5.9 | | 16,612 | |
次の表は、2024年6月30日までの9か月間のサービスベースのストックオプション活動をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 番号 株式の | | 加重 平均 エクササイズ 1個あたりの価格 シェア | | 加重 平均 残り 契約 期間 | | 集計 固有の 価値 |
| | | | | (年単位) | | (千単位) |
2023年10月1日に未処理です | 3,361,707 | | $ | 25.43 | | | | | |
付与されました | 138,731 | | 38.15 | | | | | |
運動した | (557,555) | | 24.69 | | | | | |
キャンセル/没収 | (20,044) | | 42.36 | | | | | |
2024年6月30日に未処理です | 2,922,839 | | 26.06 | | | 6.5 | | 47,200% | |
2024年6月30日に権利確定して行使可能です | 2,464,991 | | $ | 25.07 | | | 6.2 | | 42,208 | |
制限付株式報酬
2024年6月30日までの9か月間のサービスベースの制限付株式報奨活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 番号 株式の | | 加重 平均 付与日 公正価値 |
| | | |
2023年10月1日時点で未払いで権利確定なし | 82,481 | | $ | 23.00 | |
付与されました | — | | — | |
既得 | (55,724です) | | 23.00 | |
没収 | — | | — | |
2024年6月30日の時点で未払いで権利確定なし | 26,757 | | $ | 23.00 | |
業績制限付株式ユニット
業績制限付株式ユニットは、会社の役員および特定の従業員に付与され、その期間中の純売上高、純有形資産収益率、調整後EBITDAを含む全社的な財務業績目標の達成に基づいて会社の普通株式を獲得する権利を表します 三年間 公演期間。報酬費用は、通常、業績期間中の費用として償却されます 三年、そしては、業績目標を達成する確率に基づいています。各パフォーマンス・シェア・アワードの公正価値は、付与日の終値に基づいています。
ターゲットで提示された2024年6月30日までの9か月間の業績ベースの制限付株式ユニット報奨活動の概要は次のとおりです(特に明記されていない限り)。
| | | | | | | | | | | |
| 番号 株式の | | 加重 平均 付与日 公正価値 |
| | | |
2023年10月1日時点で未払いで権利確定なし | 508,622 | | $ | 26.72 | |
付与されました | 173,020 | | 38.15 | |
承認された調整 (1) | 42,442 | | 34.82 | |
既得 | (123,821) | | 34.82 | |
没収 | (9,376) | | 26.38 | |
2024年6月30日の時点で未払いで権利確定なし | 590,887 | | $ | 28.96 | |
(1)2023年12月に付与された2021会計年度の助成金と 42,442 それに関連して株式が付与されました。
制限付株式ユニット
2024年6月30日までの9か月間のサービスベースの制限付株式ユニット報奨活動の概要は次のとおりです。
| | | | | | | | | | | |
| 番号 株式の | | 加重 平均 付与日 公正価値 |
| | | |
2023年10月1日時点で未払いで権利確定なし | 786,096 | | $ | 25.42 | |
付与されました | 250,042 | | 39.39 | |
既得 | (312,606) | | 27.29 | |
没収 | (28,562) | | 24.06 | |
2024年6月30日の時点で未払いで権利確定なし | 694,970 | | $ | 29.65 | |
15。 一株当たり利益
当社は、普通株式1株当たり利益(「EPS」)を2クラス方式で計算しています。この方法では、当社に帰属する分配型および未分配型の収益のすべてを、それらに基づいて普通株式およびその他の参加証券に配分する必要があります
収益または損失の分配を受けるそれぞれの権利。会社のクラスA普通株式とクラスB普通株式は、分配収益と非分配収益を等しく共有しているため、参加証券や希薄化有価証券への配分は行われません。
普通株主に帰属する基本EPSは、普通株主に帰属する純利益(損失)を発行済普通株式の加重平均数で割って計算されます。希薄化後のEPSは、自己株式法を使用して決定される、潜在的な普通株式の希薄化効果を考慮して加重平均発行済株式数を調整して計算されます。希薄化後のEPSの計算では、制限付株式報酬、制限付株式ユニット、および普通株式を購入するオプションが潜在的な普通株式と見なされます。 次の表は、普通株主に帰属する当社の基本および希薄化後EPS(1株あたりの金額を除く千単位)の計算を示しています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
分子: | | | | | | | |
当期純利益 (損失) | $ | 50,110 | | | $ | 34,640 | | | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
普通株主に帰属する純利益(損失)-基本利益、希薄化後 | $ | 50,110 | | | $ | 34,640 | | | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
分母: | | | | | | | |
普通株式の加重平均株式 | | | | | | | |
ベーシック | 145,439,955 | | 150,140,392 | | 146,159,550です | | 150,610,890 |
希釈しました | 147,495,902 | | 151,069,954 | | 148,011,393 | | 151,056,199 |
普通株主に帰属する1株当たりの純利益(損失): | | | | | | | |
普通株式1株あたりの純利益(損失)-基本 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.86 | | | $ | 0.15 | |
普通株式1株あたりの純利益(損失)-希薄化後 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.15 | |
次の表には、将来希薄化により希薄化される可能性のある普通株式の数が含まれていますが、希薄化防止効果があったため、希薄化後の1株当たり純利益(損失)の計算には含まれていません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
ストックオプション | 310,515 | | 819,718 | | 393,081 | | 4,999,267 |
制限付株式ユニット | 2,243 | | 98,732 | | 10,607 | | 281,145 |
16。 所得税
当社は、ASC 740-270「所得税、中間報告」、具体的にはASC-740-270-25-2の規定に従って暫定税引当金を計算します。暫定期間の場合、会社は年間の実効所得税率を見積もり、その推定税率を年初来の所得または税引前損失に適用します。2024年6月30日および2023年に終了した3か月間の実効所得税率は 26.3% と 27.6それぞれ、そして2024年および2023年6月30日に終了した9か月間は 28.5% と 29.8それぞれ%。2023年6月30日までの3か月と9か月間の実効所得税率が、2023年6月30日までの3か月と9か月間の実効所得税率が低下したのは、主に株式ベースの報酬に関連する収益の増加と税制上の優遇措置によるものです。
17。 コミットメントと不測の事態
法的手続き
2019年9月30日に終了した年度中に、当社は、賠償責任を生じさせることが合理的に可能になった労働者災害補償事件を知りました。2024年7月、この訴訟はドルで和解しました2.65百万、会社の保険が直接ドルをカバーしています1.9100万は会社に帰属し、会社に費用はかかりません。
会社の通常の事業過程では、他のさまざまな法的措置の対象となることがあります。場合によっては、求められる救済または損害賠償が相当額になることもあります。当社は、対象となる可能性のある法的措置の結果を予測することはできませんが、係争中の訴訟や脅迫されている訴訟をすべて弁護士と検討した結果、現在入手可能な情報に基づいて、経営陣は、そのような措置の結果が個別に、または全体として、会社の経営成績や財政状態に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。しかし、そのような問題の最終的な解決は、不利な場合でも、次のようになる可能性があります
特定の将来の期間における当社の経営成績にとって重要であり、そのような措置が解決される時期と金額、および将来の経営成績との関係は現時点ではわかっていません。当社は、損失が発生する可能性が高く、そのような損失が合理的に見積もることができる場合に損失を計上します。発生すると予想される法的費用は、発生時に計上されます。
18。登録者の要約された財務情報(親会社のみ)
アゼックカンパニー株式会社(親会社のみ)
貸借対照表
(千米ドル、1株あたりの金額を除く)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日 2024 | | 9月30日 2023 |
| | | (修正後) |
資産: | | | |
非流動資産: | | | |
子会社への投資 | $ | 1,393,012 | | | $ | 1,410,313 | |
非流動資産の合計 | 1,393,012 | | | 1,410,313 | |
総資産 | $ | 1,393,012 | | | $ | 1,410,313 | |
負債と株主資本: | | | |
負債総額 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
株主資本: | | | |
優先株式、$0.001 額面価格; 1,000,000 承認された株式と いいえ 2024年6月30日と2023年9月30日にそれぞれ発行または発行済みの株式 | — | | | — | |
クラスA普通株式、$0.001 額面価格; 1,100,000,000 承認済み株式、 157,072,226 2024年6月30日に発行された株式と 155,967,736 それぞれ2023年9月30日に発行された株式 | 157 | | | 156 | |
クラスB普通株式、$0.001 額面価格; 100,000,000 承認済み株式、 0 そして 100 2024年6月30日と2023年9月30日にそれぞれ発行済み株式と発行済み株式 | — | | | — | |
その他の払込資本 | 1,684,739 | | | 1,662,322です | |
利益剰余金(累積赤字) | 60,639 | | | (64,377です) | |
その他の包括利益 (損失) の累計 | 927 | | | 1,878 | |
自己株式、原価として、 12,377,929 そして 8,268,423 それぞれ2024年6月30日と2023年9月30日の株式 | (353,450です) | | | (189,666) | |
株主資本の総額 | 1,393,012 | | | 1,410,313 | |
負債総額と株主資本 | $ | 1,393,012 | | | $ | 1,410,313 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
子会社の純利益 (損失) | $ | 50,110 | | | $ | 34,640 | | | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
子会社の純利益 (損失) | $ | 50,110 | | | $ | 34,640 | | | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
包括利益 (損失) | $ | 50,346 | | | $ | 38,593 | | | $ | 124,065 | | | $ | 23,821 | |
アゼック・カンパニー株式会社は、2024年6月30日または2023年9月30日の時点で、現金を持っていませんでした。したがって、キャッシュフローの要約計算書は提示されていません。
プレゼンテーションの基礎
親会社の財務諸表は、会社の連結財務諸表およびそれに付随する注記と併せて読む必要があります。この要約された財務情報のために、会社の完全所有子会社と過半数所有子会社は、子会社の純資産に占める比例配分に基づいて記録されています(持分法で表示するのと同様)。
The AZEK Company Inc. とその子会社の制限付純資産は、当社およびその子会社の連結純資産の25%を超えるため、添付の要約親会社の財務諸表は、規則S-Xの規則12-04、スケジュール1に従って作成されています。この情報は、添付の要約連結財務諸表と併せて読む必要があります。
以前に提出した財務諸表の修正
ここでは、2023年9月30日現在および2023年6月30日までの3か月と9か月間のアゼック・カンパニー株式会社(親会社のみ)の修正後の要約財務情報を提示します。
再表示に関する追加情報については、注記1A「以前に提出された財務諸表の修正」を参照してください。
子会社からの配当
$がありました50.0 百万と $175.0 2024年6月30日までの3か月と9か月間に、それぞれ当社の連結子会社からThe Azek Company Inc. に支払われた現金配当金は100万ドル、48.0 百万と $55.5 2023年6月30日までの3か月および9か月間に、当社の連結子会社からThe Azek Company Inc. に支払われた100万ドルの現金配当。$の現金配当50.0 百万と $150.0 2024年6月30日までの3か月と9か月間に、それぞれ100万ドルがASRの資金調達に使用されました。25.0 2024年6月30日までの9か月間に、公開市場での100万株の買い戻し。$の現金配当36.0 2023年6月30日までの3か月と9か月の間に、二次募集が完了した時点で、100万株が引受会社から株式を買い戻すために使われました12.0 百万と $19.5 2023年6月30日までの3か月間と9か月間に、それぞれ100万回の現金配当が公開市場での自社株買いの資金として使用されました。
制限付き支払い
AZEK Group LLCは、リボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローン契約の当事者です。リボルビング・クレジット・ファシリティおよびタームローン契約に基づく債務は、特定の例外を除いて、国内子会社の持分を含め、借り手と保証人の現在および将来の資産のほぼすべてによって担保されています。
リボルビング・クレジット・ファシリティおよびタームローン契約に基づく債務は、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除き、当社およびその完全所有の国内子会社によって保証されています。AZEK Group LLCは、契約に定められた例外を除き、特定の支払いを行うことはできません。これらの支払いには、持分の買戻し、公募に関連する手数料、その他の該当する支払いで支払うべき所得税が含まれます。さらに、支払いは、リボルビング・クレジット・ファシリティで定義され、注記8に記載されているように、空き状況と固定料金の補償に関する特定の条件が満たされた場合にのみ許可されます。
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、2024年6月14日に米国証券取引委員会(SEC)に提出されたフォーム10-K/Aの2023年次報告書の修正第1号、または2023年のフォーム10-K/A、および項目に含まれていた、当社の年次連結財務諸表と関連注記、および財務状況と経営成績の議論と分析と併せてお読みください。1。このフォーム10-Qの財務諸表。
将来の見通しに関する記述
Form 10-Qのこの四半期報告書には、将来の見通しに関する記述が含まれています。将来の事業、キャッシュフロー、拡張計画、設備投資、キャパシティ目標、その他の戦略的イニシアチブに関する記述を含む、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。場合によっては、将来の見通しに関する記述は、「信じる」、「できる」、「する」、「する」、「続く」、「予想する」、「期待する」、「期待する」、「目的」、「計画」、「可能性」、「求める」、「成長」、「ターゲット」、「もし」などの言葉や、これらの用語や類似の表現の否定語で識別されることがあります。将来の見通しに関する記述を特定することを目的としています。特に、潜在的な新製品や製品イノベーションに関する声明、気候変動や異常気象、世界的な健康パンデミックや地政学的紛争(ロシアとウクライナの紛争や中東の紛争など)の潜在的な影響に関する声明、当社が事業を展開している市場と経済全般(インフレや金利を含む)に関する声明、さまざまな市場の成長、エンジニアリング製品の利用の増加、そして私たちの共有能力などこのような成長の中で、私たちについての声明私たちの期待に沿って原材料を調達する能力、製品や原材料の将来の価格設定、市場や金利のリスクをうまく管理し、コストを管理または削減する能力、環境、社会、ガバナンスの目標を含む将来の目標とターゲットを達成する能力に関する声明、私たちの重大な弱点とそのような重大な弱点を是正する計画についての声明、潜在的な自社株買いに関する声明、そして私たちの期待、信念、計画、戦略、目的、展望、Form 10-Qの四半期報告書に含まれる仮定、将来の出来事、業績は、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述は、主に、当社の財政状態、経営成績、事業戦略、短期および長期の事業運営と目標、および財務ニーズに影響を与える可能性があると考えられる将来の出来事や傾向に関する現在の期待と予測に基づいています。これらの将来の見通しに関する記述は、2023年フォーム10-K/AのパートI、項目1Aに記載されている「リスク要因」というタイトルのセクションに記載されているものを含め、多くのリスク、不確実性、および仮定の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っています。新しいリスクは時々現れます。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、フォーム10-Qのこの四半期報告書で説明されている将来の出来事や傾向は発生しない可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。フォーム10-Qのこの四半期報告書は、当社の実際の将来の業績、活動レベル、業績、出来事、状況は、当社の予想とは大きく異なる可能性があることを理解しておいてください。さらに、「私たちが信じている」という記述や類似の記述には、関連事項に関する私たちの信念や意見が反映されています。これらの記述は、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付の時点で入手可能な情報に基づいています。このような情報はこれらの記述の合理的な根拠を提供すると考えていますが、そのような情報は限られているか、不完全である可能性があります。私たちの声明は、すべての関連情報について徹底的な調査やレビューを行ったことを示すものであってはなりません。これらの記述は本質的に不確実であり、投資家はこれらの記述に過度に依存しないように注意する必要があります。
以前に提出した財務諸表の修正
未監査の要約連結財務諸表の注記1Aに記載されているように、フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる2023年6月30日現在、および2023年6月30日までの3か月および9か月間の未監査の要約連結財務諸表を再表示しました。その結果、この項目2「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」で以前に報告された2023年6月30日までの3か月と9か月間の財務情報には、関連する修正が反映されています。調整の説明や未監査の要約連結財務諸表への影響など、再表示に関連する追加情報については、注記1A「未監査の要約連結財務諸表への以前に提出された財務諸表の修正」を参照してください。
[概要]
私たちは、TimberTech® デッキと手すり、Versatex® とAZEK® Trim、Struxure® パーゴラなど、美しく、メンテナンスの手間がかからず、環境的に持続可能なアウトドア用品を設計および製造する業界をリードしています。住宅所有者は自宅や屋外スペースへの投資を続けており、需要を従来の材料、特に木材から遠ざける、長寿命のエンジニアリング製品の大きな利点がますます認識されていると思います。当社の製品は、非常に魅力的な美学と、従来の素材と比較して大幅に低いメンテナンスコストを組み合わせることで、屋外スペースを一変させます。デッキ、手すり、トリム、サイディング、クラッディング、パーゴラ、カバナ、アクセサリーなど、私たちの革新的なアウトドアリビング製品のポートフォリオは、消費者が独自のライフスタイルのニーズに合わせた屋外スペースをデザインするように促します。主要なアウトドアリビング製品に加えて、パーティションを含む商業市場で販売されている高度に設計された製品を幅広く販売しています。
ロッカーと収納ソリューション。私たちのコアバリューの1つは、「常に正しいことをする」ことです。その価値をさらに高めるために、私たちは事業全体で持続可能性に焦点を当て、環境にやさしい製品への高まる需要に応えられるように戦略を採用しています。これには、製品に含まれるリサイクル材料の再利用や量の増加が含まれます。
業績は、住宅用と商業用の2つのセグメントに分けて報告しています。住宅部門では、主要な消費者ブランドであるティンバーテックとAZEKが、その優れた美学、妥協のない品質と性能、そして多様なスタイルとデザインの選択肢で、請負業者と消費者に認められています。2023年11月1日にVycom事業を売却する前は、当社の商業部門はエンジニアリングシート製品と高品質のバスルームパーティションとロッカーを製造していました。Vycom事業の売却後も、商業部門は引き続き高品質のバスルームの仕切りとロッカーを製造していきます。私たちの歴史を通じて、私たちは差別化された製造能力、材料科学の専門知識、製品管理能力を活用して常に新製品を市場に投入することにより、市場をリードするイノベーターとしての評判を築いてきました。この長年にわたる取り組みは、私たちが進化する業界動向と消費者の需要の最前線に立つために不可欠であり、その結果、私たちは中核となる製品カテゴリー全体でマーケットリーダーになることができました。
経済環境; グローバルイベント
当社の事業と財務実績は、インフレ率の上昇、金利の上昇、地政学的な出来事など、マクロ経済および地政学的な環境の影響を受ける可能性があります。たとえば、金利やインフレ率の上昇は、消費者の当社製品購入能力に悪影響を及ぼし、原材料費を上昇させる可能性があります。関連費用をお客様に転嫁できない場合や、これらの圧力が当社や消費者に与える影響を軽減できない場合、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の事業は、国内および国際貿易、経済および金融政策の変化、グローバルサプライチェーン全般、特にサプライチェーンへの混乱の可能性など、地政学的な出来事の直接的および間接的な影響の影響を受ける可能性があります。これらの出来事は、米国企業に対するサイバー攻撃の脅威を増大させ、情報技術システムのセキュリティだけでなく、当社またはお客様のデータの機密性、可用性、完全性にリスクをもたらす可能性もあります。
上記の出来事や状況が世界経済、私たちの業界または事業、財政状態、経営成績、またはキャッシュフローに与える影響を完全には予測できません。フォーム10-Qのこの四半期報告書のパートI、項目3「市場リスクに関する量的および質的開示」と、2023年フォーム10-K/Aのパート1、項目1A「リスク要因」も参照してください。
最近の売却
2023年11月1日、私たちは商業部門におけるVycom事業の売却を完了しました。純収入は約1億3,180万ドルでした。この売却により、私たちは事業の中で最も価値の高い部分に集中することができ、資本配分の優先事項を賄うための追加資金も得られます。売却の結果、2024年6月30日までの9か月間の税引前売却益が3,840万ドルに達しました。
業務結果
2024年6月30日に終了した3か月と2023年6月30日に終了した3か月の比較
次の表は、2024年および2023年6月30日までの3か月間の未監査の連結財務諸表から導き出された、当社の経営成績に関連する特定の財務情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | $ 差異 | | % 差異 |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | |
| | | (修正後) | | | | |
純売上高 | $ | 434,369 | | $ | 387,553 | | $ | 46,816 | | | 12.1 | % |
売上原価 | 270,045 | | 255,639 | | 14,406 | | | 5.6 | % |
売上総利益 | 164,324 | | 131,914 | | 32,410 | | | 24.6 | % |
販売費、一般管理費 | 88,598 | | 72,490 | | 16,108 | | | 22.2 | % |
その他の一般経費 | — | | 1,065 | | (1,065) | | | (100.0) | % |
資産、プラント、設備の処分による損失(利益) | (49) | | 95 | | (144) | | | (151.6) | % |
営業利益 | 75,775です | | 58,264です | | 17,511です | | | 30.1 | % |
支払利息、純額 | 7,863 | | 10,408 | | (2,545) | | | (24.5) | % |
事業売却益 | (90) | | — | | (90) | | | N/M |
所得税費用 | 17,892 | | 13,216 | | 4,676 | | | 35.4 | % |
純利益 | $ | 50,110 | | $ | 34,640 | | $ | 15,470 | | | 44.7 | % |
「N/M」は、パーセンテージで表した差異に意味がないことを示します。
純売上高
2024年6月30日までの3か月間の純売上高は、2023年6月30日までの3か月間の3億8,760万ドルから4,680万ドル(12.1%)増加して4億3,440万ドルになりました。この増加は主に、チャネルの拡大、新製品、下流の販売およびマーケティング投資などの主要な成長イニシアチブによる住宅セグメントの販売量の増加によるもので、当社製品の需要を押し上げましたが、コマーシャルセグメントにおけるVycom事業の売却の影響によって一部相殺されました。2024年6月30日までの3か月間の純売上高は、住宅セグメントが18.3%増加し、商業セグメントが前年同期と比較してそれぞれ48.9%減少しました。
売上原価
2024年6月30日までの3か月間の売上原価は、2023年6月30日までの3か月間の2億5,560万ドルから1,440万ドル(5.6%)増加して2億7,000万ドルになりました。これは主に純売上高の増加によるもので、特定の商品デフレと製造能力の活用率の増加による原材料費の低下によって一部相殺されました。
売上総利益
2024年6月30日までの3か月間の総利益は、2023年6月30日までの3か月間の1億3,190万ドルから3,240万ドル(24.6%)増加して1億6,430万ドルになりました。売上総利益の増加は、主に純売上高の増加、原材料費の低下、工場稼働率の増加によるものです。総利益が純売上高に占める割合は、2023年6月30日までの3か月間の34.0%に対し、2024年6月30日までの3か月間は37.8%に増加しました。
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費は、2023年6月30日までの3か月間の7,250万ドル、つまり純売上高の18.7%から、2024年6月30日までの3か月間で1,610万ドル(22.2%)増加して8,860万ドル、つまり純売上高の20.4%になりました。この増加は主に、マーケティング費用の増加、当社の連結財務諸表の再表示、および未監査の要約連結財務諸表への注記1A「以前に提出された財務諸表の再表示」に記載されているように連結中間財務情報の要約に関連する専門家費用の増加、または修正および人件費によるものです。
その他の一般経費
2023年6月30日までの3か月間のその他の一般費用は110万ドルでした。これは、未監査の要約連結財務諸表の注記13に記載されている2023年5月の二次募集に関するものです。
資産、プラント、設備の処分による損失(利益)
不動産、プラント、設備の処分による損失(利益)は、2023年6月30日までの3か月間の10万ドルの損失と比較して、2024年6月30日までの3か月間で10万ドル減少して505万ドルの利益になりました。これは主に、通常の事業過程における不動産、プラント、設備の処分から受け取った収益によるものです。
支払利息、純額
支払利息は、2023年6月30日までの3か月間の1,040万ドルから、2024年6月30日までの3か月間で250万ドル(24.5%)減少して790万ドルになりました。2023年6月30日までの3か月間と比較して、2024年6月30日までの3か月間の資本化利息の減少により、利息収入の増加により純利息は減少しましたが、一部相殺されました。
事業売却益
2024年6月30日までの3か月間の事業売却益は10万ドルでした。これは、コマーシャルセグメントにおけるVycom事業の売却に関する通常のクロージング後の調整によるものです。
所得税費用
所得税費用は、2023年6月30日までの3か月間の1,320万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間で470万ドル増加して1,790万ドルになりました。当社の所得税費用の増加は、主に税引前利益の増加によるものです。
純利益
2023年6月30日までの3か月間の純利益は、上記の要因により、2023年6月30日までの3か月間の3,460万ドルから1,550万ドル増加して5,010万ドルになりました。
2024年6月30日に終了した9か月と、2023年6月30日に終了した9か月の比較
次の表は、2024年および2023年6月30日までの9か月間の未監査の連結財務諸表から導き出された、当社の経営成績に関連する特定の財務情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した9か月間 | | $ 差異 | | % 差異 |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | |
| | | (修正後) | | | | |
純売上高 | $ | 1,093,221 | | $ | 981,504 | | $ | 111,717 | | | 11.4 | % |
売上原価 | 681,174 | | 696,529 | | (15,355) | | | (2.2) | % |
売上総利益 | 412,047 | | 284,975 | | 127,072 | | | 44.6 | % |
販売費、一般管理費 | 249,042 | | 220,211です | | 28,831 | | | 13.1 | % |
その他の一般経費 | — | | 1,065 | | (1,065) | | | (100.0) | % |
資産、プラント、設備の処分による損失 | 2,049 | | 278 | | 1,771 | | | 637.1 | % |
営業利益 | 160,956 | | 63,421 | | 97,535 | | | 153.8 | % |
支払利息、純額 | 24,453 | | 30,481 | | (6,028) | | | (19.8) | % |
事業売却益 | (38,390) | | — | | (38,390) | | | N/M |
所得税費用 | 49,877 | | 9,810 | | 40,067 | | | 408.4 | % |
純利益 | $ | 125,016 | | $ | 23,130 | | $ | 101,886 | | | 440.5 | % |
「N/M」は、パーセンテージで表した差異に意味がないことを示します。
純売上高
2024年6月30日までの9か月間の純売上高は、2023年6月30日までの9か月間の9か月間の9億8,150万ドルから、1億1,170万ドル(11.4%)増加して10億9,320万ドルになりました。この増加は主に、チャネル拡大、新製品、下流の販売およびマーケティング投資などの主要な成長イニシアチブによる住宅セグメントの販売量の増加によるもので、AZek製品の需要の増加によるもので、コマーシャルセグメントにおけるVycom事業の売却の影響によって一部相殺されました。2024年6月30日までの9か月間の純売上高は、住宅セグメントが19.3%増加し、商業セグメントが前年同期と比較してそれぞれ52.3%減少しました。
売上原価
2024年6月30日までの9か月間の売上原価は、2023年6月30日までの9か月間の6億9,650万ドルから1,540万ドル(2.2%)減少して6億8,120万ドルになりました。これは主に、特定の商品デフレによる原材料費の低下と製造能力の利用率の向上によるものです。
売上総利益
2024年6月30日までの9か月間の総利益は、2023年6月30日までの9か月間の2億8,500万ドルから、1億2,710万ドル(44.6%)増加して4億1,200万ドルになりました。売上総利益の増加は、主に純売上高の増加、原材料費の低下、工場稼働率の増加によるものです。総利益が純売上高に占める割合は、2023年6月30日までの9か月間の29.0%に対し、2024年6月30日までの9か月間は37.7%に増加しました。
販売費、一般管理費
販売費、一般管理費は、2023年6月30日までの9か月間の2億2,020万ドル、つまり純売上高の22.4%から、2024年6月30日までの9か月間で2,880万ドル(13.1%)増加して2億4,900万ドル、つまり純売上高の22.8%になりました。この増加は主に、マーケティング費用、再表示に関連する専門家費用、および株式ベースの報酬の増加によるもので、減価償却費の減少により一部相殺されました。
その他の一般経費
2023年6月30日までの9か月間のその他の一般費用は、未監査の要約連結財務諸表の注記13に記載されている2023年5月の二次募集に関連して110万ドルでした。
資産、プラント、設備の処分による損失
資産、プラント、設備の処分による損失は、2023年6月30日までの9か月間の30万ドルに対し、2024年6月30日までの9か月間で180万ドル増加して200万ドルになりました。これは主に、製造プロセスの変更による使い捨て機器の撤去によるものです。
支払利息、純額
支払利息は、2023年6月30日までの9か月間の3,050万ドルから、2024年6月30日までの9か月間で600万ドル(19.8%)減少して2,450万ドルになりました。利息収入の増加により支払利息は減少しましたが、2023年6月30日までの9か月間と比較して、2024年6月30日までの9か月間の未払い債務の金利上昇と資本化利息の低下により一部相殺されました。
事業売却益
2024年6月30日までの9か月間の事業売却益は3,840万ドルでした。これは、Vycom事業を商業セグメントに売却したことによるものです。
所得税費用
所得税費用は、2023年6月30日までの9か月間の980万ドルに対し、2024年6月30日までの9か月間で4,010万ドル増加して4,990万ドルになりました。当社の所得税費用の増加は、主に税引前利益の増加とVycom事業の売却による利益によるものです。
純利益
2023年6月30日までの9か月間の純利益は、上記の要因により、2023年6月30日までの9か月間の2,310万ドルに対し、1億190万ドル増加して1億2,500万ドルになりました。
セグメント経営成績
業績は、住宅用と商業用の2つのセグメントに分けて報告しています。当社の最高執行意思決定者が業績を評価し、各セグメントにリソースを割り当てる方法を決定する際に使用する主要なセグメント指標は、セグメント調整後EBITDAとセグメント調整後EBITDAマージンです。特定の状況によっては、セグメント調整後EBITDAとセグメント調整後EBITDAマージンが、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンとは異なる場合があります。これらについては、「非GAAP財務指標」という見出しで詳しく説明しています。セグメント調整後EBITDAとセグメント調整後EBITDAマージンは、セグメントへの資源配分とその業績評価に関する意思決定を行う目的で、当社の最高執行意思決定者に報告されたセグメント利益の指標であり、財務会計基準審議会(FASB)の会計基準体系化(ASC 280)セグメントの要件に従い、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表に開示されているとおり、報告します。セグメント調整後EBITDAは、所得税(利益)費用を控除し、それに利息費用、純額、減価償却費、株式ベースの報酬費用、資産減損および在庫再評価費用、事業変革費用、資本構造取引費用、買収費用、新規株式公開を加算または減算したセグメントの純利益(損失)と定義しています。
費用とその他の特定の費用。セグメント調整後EBITDAマージンは、セグメントの調整後EBITDAをそのセグメントの純売上高で割ったものに等しくなります。
住宅用
次の表は、2024年および2023年6月30日までの3か月および9か月間の未監査の要約連結財務諸表から導き出された、住宅セグメントの結果に関連する特定の財務情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | | | | | 6月30日に終了した9か月間 | | | | |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | $ 差異 | | % 差異 | | 2024 | | 2023 | | $ 差異 | | % 差異 |
| | | (修正後) | | | | | | | | (修正後) | | | | |
純売上高 | $ | 416,009 | | $ | 351,608 | | $ | 64,401 | | | 18.3 | % | | $ | 1,041,550% | | $ | 873,208 | | $ | 168,342 | | | 19.3 | % |
セグメント調整後EBITDA (1) | 116,965 | | 87,887 | | 29,078 | | | 33.1 | % | | 279,330% | | 160,124 | | 119,206 | | | 74.4 | % |
セグメント調整後EBITDAマージン | 28.1 | % | | 25.0 | % | | N/A | | N/A | | 26.8 | % | | 18.3 | % | | N/A | | N/A |
(1) 2023年12月31日より、住宅セグメントの調整後EBITDAには、給与やその他の専門家費用を含む、販売費、本社に関連する一般管理費など、すべての企業費用が含まれます。以前の期間は、変更を反映するように作り直されました。
純売上高
2024年6月30日までの3か月間の純売上高は、2023年6月30日までの3か月間の3億5,160万ドルから、6,440万ドル(18.3%)増加して4億1,600万ドルになりました。この増加は、デッキ、レール、アクセサリー事業に関連する純売上高の増加によるもので、エクステリア事業に関連する純売上高が前年の力強い成長を上回ったためにわずかに減少したことにより一部相殺されました。
2024年6月30日までの9か月間の純売上高は、2023年6月30日までの9か月間の8億7,320万ドルから、1億6,830万ドル(19.3%)増加して10億4,160万ドルになりました。この増加は、デッキ、レール、アクセサリー事業に関連する純売上高の増加によるもので、エクステリア事業に関連する純売上高が前年の力強い成長を上回ったためにわずかに減少したことにより一部相殺されました。
セグメント調整後EBITDAです
2024年6月30日までの3か月間のセグメント調整後EBITDAは、2023年6月30日までの3か月間の8,790万ドルから2,910万ドル(33.1%)増加して1億1,700万ドルになりました。この増加は、主に純売上高の増加、原材料費の低下、工場稼働率の上昇によるもので、マーケティングおよび販売費の増加により一部相殺されました。
2024年6月30日までの9か月間のセグメント調整後EBITDAは、2023年6月30日までの9か月間の1億6010万ドルから、1億1,920万ドル、つまり74.4%増加して2億7,930万ドルになりました。この増加は主に、純売上高の増加、原材料費の低下、工場稼働率の上昇によるもので、マーケティングおよび販売費の増加により一部相殺されました。
コマーシャル
次の表は、2024年および2023年6月30日までの3か月および9か月間の未監査の要約連結財務諸表から導き出された、商業セグメントの結果に関連する特定の財務情報をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | | | | | 6月30日に終了した9か月間 | | | | |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | | | % 差異 | | 2024 | | 2023 | | | | % 差異 |
純売上高 | $ | 18,360 | | $ | 35,945 | | $ | (17,585) | | (48.9) | % | | $ | 51,671です | | $ | 108,296 | | $ | (56,625) | | (52.3) | % |
セグメント調整後EBITDA | 2,455 | | 8,780 | | (6,325) | | (72.0) | % | | 8,257 | | 21,763 | | (13,506) | | (62.1) | % |
セグメント調整後EBITDAマージン | 13.4 | % | | 24.4 | % | | N/A | | N/A | | 16.0 | % | | 20.1 | % | | N/A | | N/A |
純売上高
2024年6月30日までの3か月間の純売上高は、主に当社のVycom事業の売却により、2023年6月30日までの3か月間の3,590万ドルから1,760万ドル(48.9%)減少して1,840万ドルになりました。2023年6月30日までの3か月間のVycomの純売上高は1,860万ドルでした。
2024年6月30日までの9か月間の純売上高は、主に当社のVycom事業の売却により、2023年6月30日までの9か月間の1億830万ドルから5,660万ドル(52.3%)減少して5,170万ドルになりました。Vycomの2024年6月30日までの9か月間(2023年11月1日のダイベストメント前)の純売上高は330万ドルでしたが、2023年6月30日までの9か月間の純売上高は5,960万ドルでした。
セグメント調整後EBITDAです
2023年6月30日までの3か月間のコマーシャルセグメントのセグメント調整後EBITDAは250万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間は880万ドルでした。この減少は主に、Vycom事業の売却による純売上高の減少によるもので、材料費の削減により一部相殺されました。
2023年6月30日までの9か月間の商業セグメントのセグメント調整後EBITDAは830万ドルでしたが、2023年6月30日までの9か月間は2,180万ドルでした。この減少は主に、Vycom事業の売却による純売上高の減少によるもので、材料費の削減により一部相殺されました。
非GAAPベースの財務指標
米国で一般に認められている会計原則(GAAP)に従って作成および提示された要約連結財務諸表を補足するために、以下に説明する特定の非GAAP業績財務指標を使用して、投資家に当社の財務実績に関する追加の有用な情報を提供し、過去の業績と将来の見通しに対する全体的な理解を深め、経営陣が財務上および業務上の意思決定に使用する重要な指標に関する透明性を高めています。これらの非GAAP財務指標は、投資家が経営陣の視点から当社の財務実績を見るのに役立つため、また、投資家が複数の期間にわたる当社のコア財務実績を業界の他の企業と比較する際に使用できる追加のツールを提供すると考えているためです。当社のGAAPベースの財務結果には、以下の表に詳述されているように、当社の継続的な事業を示すものではない可能性のある多額の費用が含まれています。
しかし、非GAAP財務指標は、GAAPで規定された標準化された意味を持たず、包括的な会計規則や原則に基づいて作成されていないため、投資家にとっての有用性には限界があります。さらに、非GAAP財務指標は、他社が使用している同様のタイトルの指標とは異なる方法で計算されるため、直接比較できない場合があります。そのため、非GAAP財務指標は、GAAPに従って作成および提示された当社の要約連結財務諸表を補足するものであり、それに代わるものでも代替でも代替でもありません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(千米ドル、1株あたりの金額を除く) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
GAAP財務指標: | | | | | | | |
売上総利益 | $ | 164,324 | | $ | 131,914 | | $ | 412,047 | | $ | 284,975 |
売上総利益率 | 37.8% | | 34.0% | | 37.7% | | 29.0% |
純利益 | $ | 50,110 | | $ | 34,640 | | $ | 125,016 | | $ | 23,130 |
普通株式1株あたりの純利益-希薄化後 | $ | 0.34 | | $ | 0.23 | | $ | 0.84 | | $ | 0.15 |
純利益率 | 11.5% | | 8.9% | | 11.4% | | 2.4% |
営業活動によって提供される純現金 | $ | 195,075 | | $ | 171,751 | | $ | 163,981 | | $ | 235,893 |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | $ | (23,453) | | $ | (6,701) | | $ | 71,714 | | $ | (54,047) |
財務活動に使用された純現金 | $ | (52,073) | | $ | (46,712) | | $ | (167,061) | | $ | (58,066) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(千米ドル、1株あたりの金額を除く) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
非GAAPベースの財務指標: | | | | | | | |
調整後売上総利益 | $ | 168,102 | | $ | 136,429 | | $ | 423,486 | | $ | 298,828 |
調整後売上総利益率 | 38.7% | | 35.2% | | 38.7% | | 30.4% |
調整後純利益 | $ | 62,012 | | $ | 44,810 | | $ | 135,364 | | $ | 56,003 |
調整後希釈後EPS | $ | 0.42 | | $ | 0.30 | | $ | 0.91 | | $ | 0.37 |
調整後EBITDA | $ | 119,420 | | $ | 96,667 | | $ | 287,587 | | $ | 181,887 |
調整後EBITDAマージン | 27.5% | | 24.9% | | 26.3% | | 18.5% |
フリーキャッシュフロー | $ | 177,521 | | $ | 164,976 | | $ | 109,548 | | $ | 181,834 |
調整後総利益、調整後総利益率、調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、フリーキャッシュフロー
2023年12月31日から、調整後総利益は、償却前の総利益、事業変革費用、買収費用、および以下で説明するその他の費用と定義しています。2023年12月31日以前は、減価償却費も除外されていました
調整後の総利益。調整後総利益の定義に減価償却費を含めると、同業他社との比較が容易になると考えています。調整後売上総利益率は、調整後総利益を純売上高で割ったものです。比較しやすいように、前の期間の調整後総利益と調整後総利益率の表示は、当期の表示に合わせて作り直されました。調整後純利益とは、償却前の純利益(損失)、株式ベースの報酬費用、事業変革費用、買収費用、新規株式公開および二次募集費用、資本構成取引費用、および以下に説明するその他の費用と定義しています。調整後希薄化後EPSとは、調整後純利益を、制限付株式報酬、制限付株式ユニット、および当社の普通株式を購入するオプションのすべての発行済み株式の転換または行使を反映して、希薄化後の加重平均普通株式で割ったものと定義しています。調整後EBITDAは、支払利息、純利益、所得税(給付)費用、減価償却費を控除した純利益(損失)と、以下に説明する費用と収益の項目を加算または減算して定義します。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを純売上高で割った値です。調整後総利益、調整総利益率、調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンは、資金調達、資本構成、資産の取得方法などによって企業ごとに異なり、期間ごとに大きく異なる特定の費用によって隠されてしまう事業の根本的な傾向を特定するのに役立つため、投資家にとって有用であると考えています。たとえば、調整後総利益、調整総利益率、調整後純利益、調整希薄化後EPSを計算するときに、償却費と特定の株式ベースの報酬費用を加算します。これらは当社のコア業績を示すものではないと考えているためです。これらを除外し、ここに記載されているようにその他の特定の費用を除外することで、期間ごとの業績の比較が容易になると考えています。したがって、これらの費用の影響を除いて調整した総利益と純利益を示すことは、投資家が経営陣が当社の業績を評価する方法と同様の方法で当社の総利益と純利益のパフォーマンスを評価するのに役立つと考えています。さらに、EBITDAとEBITDAマージンは、私たちの業界における営業実績の一般的な指標であり、これらによって経営比較が容易になると考えています。また、当社の経営陣は、中核業績や事業戦略の有効性の尺度として、また財務実績の評価など、計画上の目的で、調整後総利益、調整後総利益率、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンを他のGAAP財務指標と組み合わせて使用しています。
調整後総利益、調整後総利益率、調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには、分析ツールとしての限界があります。これらを単独で検討したり、GAAPに基づいて報告された当社の業績分析の代わりとして検討したりしないでください。これらの制限の一部は次のとおりです。
•これらの措置は、当社の現金支出、資本支出の将来の要件、または契約上のコミットメントを反映していません。
•これらの指標には、当社の運転資金ニーズの変化や必要資金は反映されていません。
•調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンには、当社の負債にかかる多額の支払利息、または利息や元本の支払いに必要な現金要件は反映されていません。
•調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンには、当社の所得税費用や税金を支払うために必要な現金は反映されていません。
•調整後総利益、調整総利益率、調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンには、当社資産の償却費用も含まれていません。これらは非現金費用ですが、減価償却される資産は将来交換しなければならない場合があります。
•調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには、当社の株式報酬プランに関連する費用は含まれていません。ただし、株式報酬は当社の報酬戦略の重要な部分であり、今後もそうであり続けるでしょう。
•調整後総利益、調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージンには、現在および将来の現金要件に影響を与える可能性のある特定の事業変革費用、買収費用、およびその他の費用は含まれていません。そして
•私たちの業界の他の企業は、調整後総利益、調整後総利益率、調整後純利益、調整希薄化後EPS、調整後EBITDA、および調整後EBITDAマージンを当社とは異なる方法で計算する場合があり、比較手段としての有用性が限られています。
これらの制限があるため、これらの指標はいずれも、当社が事業の成長に投資できる裁量現金を指すものでも、債務を履行するために利用できる現金の尺度でもありません。
さらに、フリーキャッシュフローも提供しています。これは非GAAP財務指標で、営業活動によって得られた(使用された)純現金から不動産、プラント、設備の購入を差し引いたものと定義しています。フリーキャッシュフローは、資本支出後に利用できる現金の重要な流動性指標として投資家に役立つと考えています。フリーキャッシュフローは、将来の成長への投資、資金調達への投資、当社への資本還元などを含む、現金を生み出して使用する能力の尺度として経営陣によって使用されます
株主と借金の返済。当社のフリーキャッシュフローの使用には分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、GAAPに基づく業績分析の代わりとして検討したりするべきではありません。これらの制限の一部は次のとおりです。
•フリーキャッシュフローは、営業活動によって提供される(使用された)純現金の代わりにはなりません。製造会社としての当社の資本支出は多額で、期間ごとに異なる場合があるためです。
•フリーキャッシュフローは、当社の将来の契約上のコミットメントや強制的な債務返済を反映していないため、任意の支出に利用できる残余キャッシュフローや、一定期間の現金残高の合計増減を表すものではありません。そして
•私たちの業界の他の企業は、フリーキャッシュフローの計算方法が私たちとは異なる場合があり、比較基準としての有用性が限られています。
次の表は、指定された期間におけるGAAPに従って計算された最も比較可能な財務指標とこれらの非GAAP財務指標との調整を示しています。
調整後総利益と調整後総利益率の調整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
売上総利益 | $ | 164,324 | | $ | 131,914 | | $ | 412,047 | | $ | 284,975 |
償却 (1) | 3,778 | | 4,515 | | 11,439 | | 13,737 |
その他の費用 (2) | — | | — | | — | | 116 |
調整後売上総利益 | $ | 168,102 | | $ | 136,429 | | $ | 423,486 | | $ | 298,828 |
| | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
売上総利益 | 37.8 | % | | 34.0 | % | | 37.7 | % | | 29.0 | % |
償却 | 0.9 | % | | 1.2 | % | | 1.0 | % | | 1.4 | % |
その他の費用 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
調整後売上総利益率 | 38.7 | % | | 35.2 | % | | 38.7 | % | | 30.4 | % |
_______________________________________________________
(1) 2023年12月31日より、減価償却費を除外しないように、調整後総利益の定義を改訂しました。以前の期間は、変更を反映するように作り直されました。
(2) その他の費用には、2024年6月30日までの9か月間の10万ドルの人員削減に関連する費用が含まれます。
調整後純利益と調整後希薄化後EPS調整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(千米ドル、1株あたりの金額を除く) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
純利益 | $ | 50,110 | | | $ | 34,640 | | | $ | 125,016 | | | $ | 23,130 | |
償却 | 9,840 | | | 11,578 | | | 29,876 | | | 35,035 | |
株式ベースの報酬費用 (1) | 475 | | | 1,062 | | | 4,188 | | | 3,422 | |
買収および売却費用 (2) | 364 | | | — | | | 1,012 | | | 4,535 | |
事業売却益 (3) | (90) | | | — | | | (38,390) | | | — | |
セカンダリーオファリングの費用 | — | | | 1,065 | | | — | | | 1,065 | |
その他の費用 (4) | 5,582 | | | 111 | | | 9,012 | | | 580 | |
調整による税制上の影響(5) | (4,269) | | | (3,646) | | | 4,650 | | | (11,764) | |
調整後純利益 | $ | 62,012 | | | $ | 44,810 | | | $ | 135,364 | | | $ | 56,003 | |
| | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
純利益 | $ | 0.34 | | | $ | 0.23 | | | $ | 0.84 | | | $ | 0.15 | |
償却 | 0.07 | | | 0.07 | | | 0.20 | | | 0.23 | |
株式ベースの報酬費用 | — | | | 0.01 | | | 0.03 | | | 0.02 | |
買収と売却の費用 | — | | | — | | | 0.01 | | | 0.03 | |
事業売却益 | — | | | — | | | (0.26) | | | — | |
セカンダリーオファリングの費用 | — | | | 0.01 | | | — | | | 0.01 | |
その他の費用 | 0.04 | | | — | | | 0.06 | | | 0.01 | |
調整による税制上の影響 | (0.03) | | | (0.02) | | | 0.03 | | | (0.08) | |
調整後の希薄化後EPS (6) | $ | 0.42 | | | $ | 0.30 | | | $ | 0.91 | | | $ | 0.37 | |
_______________________________________________________
(1) 株式ベースの報酬費用は、当社の新規株式公開に関連する費用を反映しています。各会計年度に付与される定期的なアワードに関連する費用は、調整後純利益調整から除外されます。
(2) 買収および売却費用には、2024年6月30日までの3か月間の買収関連費用40万ドル、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した9か月間の買収関連費用、および2024年6月30日および2023年に終了した9か月間の売却関連費用をそれぞれ反映しています。
(3) 事業売却益は、Vycom事業の売却に関連しています。
(4) その他の費用には、2024年6月30日までの3、9か月間の490万ドルの修正に関連する費用、2024年6月30日までの9か月間の当社の製造プロセスの変更による使い捨て機器の撤去に関連する費用、2023年6月30日までの3か月間の人件費10万ドルの削減、9か月間の30万ドルと30万ドルの人件費削減が含まれます 2024年6月30日と2023年6月30日にそれぞれ終了し、2024年6月30日までの3か月間の訴訟費用は70万ドル、1.1ドルでした2024年6月30日および2023年に終了した9か月間はそれぞれ100万ドルと20万ドル、2024年6月30日および2023年に終了した9か月間のその他の費用はそれぞれ30万ドルと10万ドルです。
(5) 事業売却益を除く調整による税務上の影響は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月と9か月について、それぞれ米国連邦税率と州法定税率を合わせた26.5%の適用に基づいています。事業売却益調整の税務上の影響は、2024年6月30日までの3か月と9か月について、それぞれ米国連邦税率と州法定税率を合わせた42.1%を適用したことに基づいています。
(6) 2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月間の普通株式1株あたりの希薄化後純利益の計算に使用された加重平均発行済普通株式数は、それぞれ147,495,902株および151,069,954株で、2024年6月30日および2023年6月30日までの9か月間の希薄化後純利益はそれぞれ148,011,393株と151,056,199株です。
調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンの調整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
純利益 | $ | 50,110 | | $ | 34,640 | | $ | 125,016 | | $ | 23,130 |
支払利息、純額 | 7,863 | | 10,408 | | 24,453 | | 30,481 |
減価償却と償却 | 31,871 | | 33,063 | | 96,012 | | 98,539 |
所得税費用 | 17,892 | | 13,216 | | 49,877 | | 9,810 |
株式ベースの報酬費用 | 5,828 | | 4,164 | | 20,595 | | 13,747です |
買収および売却費用 (1) | 364 | | — | | 1,012 | | 4,535 |
事業売却益 (2) | (90) | | — | | (38,390) | | — |
セカンダリーオファリングの費用 | — | | 1,065 | | — | | 1,065 |
その他の費用 (3) | 5,582 | | 111 | | 9,012 | | 580 |
調整総額 | 69,310 | | 62,027 | | 162,571 | | 158,757 |
調整後EBITDA | $ | 119,420 | | $ | 96,667 | | $ | 287,587 | | $ | 181,887 |
| | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
純利益率 | 11.5 | % | | 8.9 | % | | 11.4 | % | | 2.4 | % |
支払利息、純額 | 1.8 | % | | 2.7 | % | | 2.2 | % | | 3.1 | % |
減価償却と償却 | 7.4 | % | | 8.5 | % | | 8.8 | % | | 9.9 | % |
所得税費用 | 4.1 | % | | 3.4 | % | | 4.6 | % | | 1.0 | % |
株式ベースの報酬費用 | 1.3 | % | | 1.1 | % | | 1.9 | % | | 1.4 | % |
買収と売却の費用 | 0.1 | % | | — | % | | 0.1 | % | | 0.5 | % |
事業売却益 | — | % | | — | % | | (3.5) | % | | — | % |
セカンダリーオファリングの費用 | — | % | | 0.3 | % | | — | % | | 0.1 | % |
その他の費用 | 1.3 | % | | — | % | | 0.8 | % | | 0.1 | % |
調整総額 | 16.0 | % | | 16.0 | % | | 14.9 | % | | 16.1 | % |
調整後EBITDAマージン | 27.5 | % | | 24.9 | % | | 26.3 | % | | 18.5 | % |
_______________________________________________________
(1) 買収および売却費用は、2024年6月30日までの3か月間の買収関連費用40万ドル、2024年6月30日および2023年6月30日までの9か月間の買収関連費用をそれぞれ反映しています。また、2024年および2023年6月30日までの9か月間の売却関連費用は、それぞれ50万ドルおよび70万ドルの売却関連費用を反映しています。
(2) 事業売却益は、Vycom事業の売却に関連しています。
(3) その他の費用には、2024年6月30日までの3、9か月間の490万ドルの修正に関連する費用、2024年6月30日までの9か月間の当社の製造プロセスの変更による使い捨て機器の撤去に関連する費用、2023年6月30日までの3か月間の人件費10万ドルの削減、9か月間の30万ドルと30万ドルの人件費削減が含まれます 2024年6月30日と2023年6月30日にそれぞれ終了し、2024年6月30日までの3か月間の訴訟費用は70万ドル、1.1ドルでした2024年6月30日および2023年に終了した9か月間はそれぞれ100万ドルと20万ドル、2024年6月30日および2023年に終了した9か月間のその他の費用はそれぞれ30万ドルと10万ドルです。
フリーキャッシュフロー調整
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| | | (修正後) | | | | (修正後) |
営業活動による純現金 | $ | 195,075 | | | $ | 171,751 | | | $ | 163,981 | | | $ | 235,893 | |
少ないです:不動産、プラント、設備の購入 | (17,554) | | | (6,775) | | | (54,433) | | | (54,059) | |
フリーキャッシュフロー | $ | 177,521 | | | $ | 164,976 | | | $ | 109,548 | | | $ | 181,834 | |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | $ | (23,453) | | | $ | (6,701) | | | $ | 71,714 | | | $ | (54,047) | |
財務活動に使用された純現金 | $ | (52,073) | | | $ | (46,712) | | | $ | (167,061) | | | $ | (58,066) | |
流動性と資本資源
流動性の見通し
私たちの主な現金ニーズは、事業資金調達、運転資本、資本支出、債務返済、自社株買い、および当社が行う可能性のあるあらゆる買収です。2024年6月30日現在、当社の現金および現金同等物は3億4,690万ドル、負債総額は5億8,950万ドルです。当社の直接の完全子会社であるAzek Group LLC(f/k/a CPGインターナショナルLLC)は、2024年6月30日現在、借入ベースで約1億4,780万ドルを将来の借入に充てています。Azek Group LLCには、特定の条件を条件として、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントを最大1億ドルまで増やすこともできます。
私たちは、債務返済やその他の現金要件を考慮した結果、営業活動によるキャッシュフロー、利用可能な現金残高、リボルビング・クレジット・ファシリティの下での利用可能性の結果として、今後12か月で事業運営と現金要件を満たすのに十分な流動性が確保されると考えています。長期的には、当社の流動性は、経営成績、将来の成長、新製品の開発と製造能力向上のための支出のタイミングと範囲、販売およびマーケティング活動の拡大、買収の範囲など、多くの要因に左右されます。事業計画の変更、予想される売上の大幅な変更、経費の増加、買収、またはその他の出来事により、将来の期間に追加の株式および/または負債融資を求める可能性があります。
持株会社のステータス
私たちは持株会社であり、独自の事業運営は行っていません。その結果、当社の債務履行は、子会社からの現金配当、分配金、その他の送金に大きく依存しています。子会社の負債を規定する契約は、子会社が当社に配当金を支払ったり、その他の分配を行ったりする能力を制限しています。
AZEK Group LLCは、リボルビング・クレジット・ファシリティとターム・ローン契約、またはまとめてシニア・セキュアド・クレジット・ファシリティの当事者です。シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに基づく債務は、特定の資産によって担保されています。シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに基づく債務は、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除き、当社およびAZEK Group LLCの完全所有の国内子会社によって保証されています。
シニア担保クレジットファシリティには、シニア担保クレジットファシリティに規定されている特定の条件が満たされない限り、AZEK Group LLCによる配当金の支払いを制限する契約が含まれています。当社のシニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに基づく契約には、特定の種類の支払いに関する特定の例外が規定されています。ただし、特定の例外に基づく制限付き支払いを除き、当社のタームローン契約に基づく契約では、通常、AZEK Group LLCの総純レバレッジ比率(タームローン契約で定義されている)がプロフォーマベースで4. 25:1.00 以下であり、デフォルト事由が発生しておらず、発生していない場合を除き、配当金の支払いを禁止しています。
当社および当社の子会社の制限付純資産は、規則S-Xの規則12-04、スケジュール1に従い、当社の連結純資産の25%を超えているため、当社の要約親会社の財務諸表については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表を参照してください。
キャッシュソース
私たちはこれまで、The AZEK Group LLCが生み出す事業からのキャッシュフロー、クレジットファシリティの下での借入、手形やその他の形態のデットファイナンス、および資本拠出を資金源として現金需要を賄ってきました。
2013年9月30日、当社の子会社であるAzek Group LLC(Azek Group LLCの買収を実現するために設立された有限責任会社であるCPG Merger Sub LLCの後継者)とその貸し手当事者は、リボルビング・クレジット・ファシリティを締結しました。2017年3月9日、リボルビング・クレジット・ファシリティが修正され、資産ベースの借入基準を条件として、最大総借入額は1億5,000万ドルまでとなるように修正されました。借入基準は、適格売掛金と在庫の特定の割合から、Revolver管理代理人が合理的な信用判断を行使して設定できる準備金を差し引いたものに限られます。2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、Azek Group LLCはリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入がなく、220万ドルと280万ドルの未払いの信用状を保有していました
それぞれリボルビング・クレジット・ファシリティ。2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、Azek Group LLCの保有額は約1億4,780万ドルと1億4,720万ドルで、それぞれ約1億4,780万ドルと1億4,720万ドルで、手持ちの現金および現金同等物はそれぞれ3億4,690万ドルと2億7,830万ドルでした。リボルビング・クレジット・ファシリティの下での当社の借入能力は、在庫、売掛金、その他随時変動する資産に一部依存するため、借入ベースで利用可能な金額は、リボルビング・クレジット・ファシリティの下での実際の借入能力を反映していない場合があります。
現金の使い方
私たちの主な現金要件には、運転資本、資本支出、負債の元本と利息の支払い、株式の買戻し、そして市場の状況が許せば、特定の買収を行うことが含まれています。将来の買収機会の資金調達として、営業活動からの現金、負債収入、株式、またはそれらの組み合わせを使用することを選択できます。
以下の表は、2024年6月30日および2023年6月30日までの9か月間の営業、投資、財務活動のキャッシュフローの合計を示しています。
キャッシュフロー
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した9か月間 | | $ 差異 | | % 差異 |
(米ドル (千ドル) | 2024 | | 2023 | | |
| | | (修正後) | | | | |
営業活動による純現金 | $ | 163,981 | | | $ | 235,893 | | | $ | (71,912) | | | (30.5) | % |
投資活動によって提供された(使用された)純現金 | 71,714 | | | (54,047) | | | 125,761 | | | 232.7 | % |
財務活動に使用された純現金 | (167,061) | | | (58,066) | | | (108,995) | | | (187.7) | % |
現金および現金同等物の純増加 | $ | 68,634 | | | $ | 123,780 | | | $ | (55,146) | | | (44.6) | % |
営業活動
2024年6月30日および2023年に終了した9か月間の営業活動によって提供された純現金は、それぞれ1億6,400万ドルと2億3,590万ドルでした。営業活動によってもたらされる現金が7,190万ドル減少したのは、主に在庫の増加と売掛金の増加によるもので、純売上高の増加と原材料費の削減による収益性の向上によって一部相殺されました。
投資活動
2024年6月30日および2023年に終了した9か月間の投資活動によって提供された(使用された)純現金は、それぞれ7,170万ドルと5,400万ドルでした。2024年6月30日までの9か月間の投資活動によって提供された純現金は、主に通常の事業過程における不動産、プラント、設備の購入による5,440万ドル、Vycom事業の売却による純収入1億3,180万ドルでした。一方、2023年6月30日までの9か月間の投資活動に使用された純現金は、5,180万ドル通常のビジネスコース。
資金調達活動
2024年6月30日および2023年に終了した9か月間の財務活動に使用された純現金は、それぞれ1億6,710万ドルと5,810万ドルでした。2024年6月30日までの9か月間の財務活動に使用された純現金は、主に1億7,500万ドルの自己株式の買い戻しと450万ドルの負債元本の支払いでしたが、一部は1,940万ドルの既得ストックオプションの行使により相殺されました。一方、2023年6月30日までの9か月間の財務活動に使用された純現金は、5,550万ドルの自己株式の買い戻しと450万ドルの負債で構成されていました。元本の支払い。既得ストックオプションの1,110万ドルの行使により一部相殺されました。
株式買戻しプログラム
2022年5月5日、取締役会は、クラスAの普通株式を最大4億ドルまで買い戻すことを承認しました。2024年6月12日、取締役会は、事前の承認に基づいて利用可能だった当時の残りの約7,600万ドルに加えて、最大6億ドルのクラスA普通株式を買い戻すことを承認しました。このプログラムにより、私たちは時々、日和見的に株式を買い戻すことができます。購入は、1つ以上の公開市場取引、私的に交渉された取引、投資銀行機関を通じた取引、株式の早期買戻しまたは公開買付けを通じて行われる可能性があり、その一部はルール10b5-1プラン、または前述の組み合わせによって行われる場合があります。買戻しのタイミングは、市場やビジネスの状況など、いくつかの要因によって異なり、買戻しはいつでも中止される可能性があります。
以下の表は、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月および9か月間のクラスA普通株式の買戻し(千単位、1株あたりの金額を除く)をまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した9か月間 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
買戻した株式の総数 | 857 | | 1,947 | | 4,110 | | 2,300です |
再取得費用 (1)、(2)、(3)、(4) | $ | 50,400です | | | $ | 48,480です | | | $ | 176,615 | | | $ | 55,968 | |
1株あたりの平均価格 | $ | 47.14 | | | $ | 24.90 | | | $ | 40.54 | | | $ | 24.34 | |
(1) 2024年6月17日、ゴールドマン・サックス・アンド・カンパニーと5,000万ドルの加速型自社株買い契約、つまり「ASR」を締結しました。LLC、またはゴールドマンサックス。ゴールドマン・サックスは、2024年6月17日のクラスA普通株式の終値46.67ドルに基づいて、2024年6月18日に約857,081株の初期株式を当社に引き渡しました。初期株式の総額はASRの80%を占めています。ゴールドマン・サックスは2024年8月2日にASRを終了し、2024年8月5日に最終決済時に追加の308,629株を追加対価なしで当社に引き渡しました。ASRに従って当社が購入した株式の1株あたりの平均購入価格は42.89ドルでした。
(2) 2024年6月30日までの9か月間に、2024年2月に決済された1億ドルのASRに基づいてクラスA普通株式約2,725,707株を買い戻し、約2,500万ドルの再取得費用をかけて公開市場でクラスA普通株式約526,718株を買い戻しました。
(3) 2023年6月30日までの3ヶ月と9か月の再買収費用には、未監査の要約連結財務諸表の注記13に記載されているように、二次募集の完了時に引受会社から3,600万ドルを買い戻した費用が含まれます。2023年6月30日までの3か月と9か月間の残りの買戻しは、公開市場取引を通じて行われました。
(4) 2024年6月30日までの3か月と9か月間の自社株買いの再取得費用として、それぞれ40万ドルと160万ドルの物品税を、2023年6月30日までの3か月間の自社株買いの再取得費用として50万ドルの物品税を計上しました。
2024年6月30日現在、自社株買戻しプログラムでは約6億2,530万ドルが買戻し可能でした。
追加情報については、要約連結財務諸表の注記の注記13を参照してください。
リボルビング・クレジット・ファシリティ
2023年1月26日、AZEK Group LLCはリボルビング・クレジット・ファシリティを改正し、LIBORに基づくすべての条項を、担保付きオーバーナイト・ファイナンス・レート(SOFR)を反映した条項に置き換えました。これには、タームSOFR(リボルビング・クレジット契約で定義されているとおり)に0.10%を加えた新しい調整後期間SOFRベンチマークレートの使用が含まれますが、これらに限定されません。
リボルビング・クレジット・ファシリティでは、資産ベースの借入基準を条件として、最大総額1億5,000万ドルの借入が可能です。2024年6月30日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いのリボルビング・ローンには、当社の選択により、(i) 代替基本金利またはABR (借入金の場合) のうち、(a) 連邦資金金利に50ベーシスポイントを加えたもの、(b) プライムレート、(c) 調整後期間SOFRのうち最も高いもの(満期の米国ドル建ての預金について)に等しい金利で利息がかかりました。1か月に100ベーシスポイントを加えたものに、いずれの場合も、過去の平均空き状況に基づく25ベーシスポイントから75ベーシスポイントのスプレッド、または(ii)SOFR借入の場合は、調整後期間のSOFRに過去の平均在庫状況に基づくと、125から175ベーシスポイントのスプレッドです。リボルビング・クレジット・ファシリティの満期は、2026年3月31日のいずれか早い方で、タームローン契約またはその許可された借り換えの満期の91日前です。
過去 3 か月間のリボルビング・クレジット・ファシリティに基づくリボルビング・コミットメントの未使用部分には、「コミットメント手数料」が発生します。1日の平均使用率が 50% を超える場合、コミットメント手数料は25ベーシスポイントになり、1日の平均使用率が 50% 以下の場合、コミットメント手数料は37.5ベーシスポイントになります。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく保証人である当社、AZEK Group LLCおよびAZEK Group LLCの子会社の売掛金、在庫、預金口座、証券口座および現金資産の実質的にすべての売掛金、在庫、預金口座、証券口座および現金資産、およびその収入(特定の例外を除いて)、またはリボルバー優先担保によって担保されています。、さらに、すべてのタームローン優先担保(定義どおり)の第2優先担保権下記)。リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく債務は、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除き、当社およびThe AZEK Group LLCの完全所有国内子会社によって保証されています。
リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくリボルビング・ローンは、いずれの場合も、保険料や違約金なしで、全部または一部を自発的に前払いすることができます。AZEK Group LLCはまた、必須の前払金を支払う必要があります。(i)借入総額がコミットメントまたは該当する借入基準を超える場合、および(ii)「キャッシュ・ドミニオン」期間中に、(a)リボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能額が(i)1,250万ドルと(ii)(x)1億5,000万ドルと(y)借入額のどちらか少ない方の10%に満たない場合に発生します基準、5営業日連続で、または(b)特定のデフォルトイベントが発生し、継続している。
リボルビング・クレジット・ファシリティには、リボルバー・アドミニストレーティブ・エージェントが定期的に実地調査や評価を行い、借入ベースを評価することを許可するなど、この種の資金調達によくある肯定的な契約が含まれています。リボルビング・クレジット・ファシリティには、債務の発生、先取特権の発生、先取特権、処分、投資、買収、制限付き支払い、関連会社との取引、およびこの種の資金調達によく見られるその他の負の契約に対する制限など、さまざまな消極契約が含まれています。リボルビング・クレジット・ファシリティには財務維持契約も含まれています。これは、超過利用可能量が、(i) リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく契約総額と借入ベースのうち、少ない方の10%、および(ii)1,250万ドルのいずれか少ない方よりも少ない場合にのみ適用されます。このような状況では、過去4四半期の最低固定料金補償率(リボルビング・クレジット・ファシリティで定義されているとおり)を少なくとも1.0対1.0に維持する必要があります。ただし、エクイティ・キュア(4四半期に2回以下、ファシリティの存続期間中は最大5倍)を行うことができるかどうかによります。2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、Azek Group LLCはリボルビング・クレジット・ファシリティによって課された財務契約および非財務規約を遵守していました。リボルビング・クレジット・ファシリティには、支配権の変更など、よくあるデフォルト事象も含まれます。2024年5月22日、2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの提出が遅れたため、Azek Group LLCはリボルビング・クレジット・ファシリティの財務報告要件を遵守していませんでした。この要件に違反すると、30日間の猶予期間が適用されました。2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qを猶予期間内に提出したので、Azek Group LLCはコンプライアンスを取り戻し、デフォルトは発生しませんでした。
また、特定の条件に応じて、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントを最大1億ドルまで増やすこともできます。
タームローン契約
タームローン契約は先取特権タームローンで、繰り上げまたは前払いを条件として、2029年4月28日に満期となります。タームローン契約は、特定の前払金の減額を条件として、未払いのローンの元本総額の0.25%を四半期ごとに均等に分割して償却します。
タームローン契約に基づく債務は、当社が所有するAZEK Group LLCの会員権における最優先担保権、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除くAZEK Group LLCの国内子会社の持分、および当社、AZEK Group LLC、および子会社のリボルバー優先担保を構成しない残りのすべての資産(特定の例外を除く)によって担保されていますタームローン契約に基づく保証人であり、第二優先証券であるAZEK Group LLCのリボルバー優先担保への関心。タームローン契約に基づく債務は、特定の重要でない子会社およびその他の除外子会社を除き、当社およびAZEK Group LLCの完全所有の国内子会社によって保証されます。
タームローン契約に基づく未払いの元本に適用される金利は、当社の選択により、(i)代替基本金利借入の場合、(a)タームローン契約で定義されているフェデラルファンド金利(タームローン契約で定義されている)に0.50%を加えたもの、(b)その日に有効なプライムレート(タームローン契約で定義されているとおり)と(c)1か月の期間SOFR(期間で定義されているとおり)の最も高いものに等しくなります。ローン契約)に年率1.00%を加えたもの。ただし、いかなる場合も、代替基本金利が年率1.50%未満で、適用されるマージン1.50%と(ii)SOFR借入の場合、該当する利息期間のタームSOFRに、2.50%の適用マージンを加えたものです。
タームローン契約に基づくローンは、特定の慣習的条件に従い、いずれの場合も、保険料や違約金なしで、全部または一部を自発的に前払いすることができます。タームローン契約では、特定の債務発行および特定の資産処分(特定の再投資権の対象となる)の収益からタームローン契約に基づくローンの前払いを義務付けており、2023年9月30日に終了する会計年度からは、超過キャッシュフローの一定割合を支払う必要があります(AZEK Group LLCが特定のレバレッジ比率やその他の債務前払いに関連するその他の削減を達成した場合の解約を条件とします)。
タームローン契約には、アファーマティブ契約、ネガティブ契約、債務不履行事由が含まれており、これらはリボルビング・クレジット・ファシリティのものとほぼ一致しており(リボルビング・ローンとターム・ローンの違いによる相違点もあります)、このタイプの施設では慣習となっています。タームローン契約には、財務維持契約はありません。タームローン契約には、支配権の変更など、慣習的な債務不履行事象も含まれています。2024年5月22日、2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qの提出が遅れたため、Azek Group LLCはタームローン契約の財務報告要件を遵守していませんでした。この要件に違反すると、30日間の猶予期間が課せられました。2024年3月31日に終了した四半期のフォーム10-Qを猶予期間内に提出したので、Azek Group LLCはコンプライアンスを取り戻し、デフォルトは発生しませんでした。
当社は、クレジット契約に基づき、(i) タームローン契約で定義されている固定増分金額と (ii) タームローン契約で定義されている比率金額の合計を超えない金額で、増分タームローンを手配する権利を有します。
配当の制限
シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティはそれぞれ、リボルビング・クレジット・ファシリティまたはターム・ローン契約(該当する場合)に規定されている特定の条件が満たされない限り、配当金の支払いを制限します。
コンティンジェント・コミットメント
私たちは、インデックスベースの価格での特定の最低量の原材料の購入、キャンセル不可のキャピタルリース、オペレーティングリース、未払いの信用状、固定資産の購入に関する契約を結んでいます。当社の契約上の義務とコミットメントの説明については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれている、要約連結財務諸表の注記8「債務」、10の「リース」、および17の「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
重要な会計方針と見積もり
当社の未監査の要約連結財務諸表は、米国会計基準に従って作成されています。これらの未監査の要約連結財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用、および関連する開示額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちは見積もりと仮定を継続的に評価します。私たちの見積もりは、歴史的経験や、状況下では妥当であると私たちが考えるその他のさまざまな仮定に基づいています。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる可能性があります。
2023年のフォーム10-K/Aで開示されている重要な会計方針や重要な判断と見積もりと比較して、当社の重要な会計方針に重要な変更はありませんでした。ただし、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記1で更新されている場合を除きます。
最近発行された会計上の宣言
2023年11月、財務会計基準審議会(「FASB」)は、ASU 2023-07「セグメント報告(トピック280):報告対象セグメント開示の改善」を発表しました。この基準は、セグメント報告要件の対象となるすべての公的機関に、多額のセグメント経費やその他のセグメント項目を含む追加情報を年間ベースおよび中間ベースで開示することを義務付けています。また、最高執行意思決定者の役職と地位、報告された措置がビジネス上の意思決定にどのように使用されているかについても開示する必要があります。この基準は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効で、早期採用が許可されています。2024年10月1日から始まる会計年度中に、更新された基準を採用する予定です。現在、この基準の採用が当社の開示に与える影響を評価しています。
2023年12月、FASBはASU 2023-09「所得税(トピック740):所得税開示の改善」を発表しました。この基準は、主に税率調整と支払われた所得税に関する開示要件を拡大します。公的機関の場合、この基準は2024年12月15日以降に開始する年次報告期間に有効で、早期採用が許可されます。2025年10月1日から始まる会計年度中に、更新された基準を採用する予定です。現在、この基準の採用が当社の開示に与える影響を評価しています。
アイテム 3.市場リスクに関する量的および質的開示
金利リスク
私たちは長期債務に関連して金利リスクにさらされています。私たちの主な金利リスクは、シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに関するものです。季節ごとの運転資金需要を満たすため、リボルビング・クレジット・ファシリティの変動金利リボルビング・クレジットラインで定期的に借り入れを行っています。2024年6月30日と2023年9月30日の時点で、タームローン契約ではそれぞれ5億8,950万ドルと5億9,400万ドルの未払いがあり、リボルビング・クレジット・ファシリティにはそれぞれ未払い額はありませんでした。タームローン契約とリボルビング・クレジット・ファシリティには、変動金利で利息がかかります。関連するデリバティブの発効後、2024年6月30日および2023年6月30日の時点で、シニア担保クレジットファシリティの未払い額の変動金利が100ベーシスポイント増減した場合、年間の現金利息はそれぞれ約290万ドルおよび300万ドル増加または減少することになります。
私たちは、シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティに関連する金利の変動をヘッジするために、固定金利スワップの変動やその他のヘッジ契約などの契約を締結しており、今後も締結する可能性があります。たとえば、2022年11月より、想定元本3億ドルのSOFRに基づく金利を固定金利に交換する金利スワップを開始しました。私たちは、投機目的で金利スワップやその他のデリバティブ取引を行うつもりも予定もありません。将来的には、金利リスクを管理するために、既存の負債を借り換える可能性があります。
信用リスク
2024年6月30日および2023年9月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は米国の主要金融機関で管理されており、現在の預金は保険限度額を超えている可能性があります。これらの機関には、信用リスクがほとんどまたはまったくなく、通常の事業過程で事業を行うのに十分な資産と流動性があると考えています。
外貨リスク
現在、当社の事業は実質的にすべて米ドルで行われています。他の通貨と比較して米ドルの相対価値がすぐに10%増加または減少しても、当社の業績に重大な影響はないと考えています。
インフレーション
当社の売上原価は、インフレ圧力や使用する原材料の価格変動、その他の費用(運賃や人件費を含む)の影響を受けます。地政学的な緊張やその他の経済的不確実性は、商品やサービスの価格の上昇、世界的なサプライチェーンの混乱の悪化など、インフレ圧力を高める可能性があります。その結果、資材やサービスの不足、および関連する問題が発生しており、今後も続く可能性があります。歴史的に、私たちは一般的に、販売価格の上昇と、技術の強化と数量の増加に伴う生産効率の向上を通じて、インフレと価格変動の影響を全体的または部分的に相殺してきました。しかし、将来の原材料価格や運賃、人件費、その他のインフレ圧力の上昇を相殺する能力を合理的に見積もることはできません。これらのコストの増加に伴って当社製品の販売価格が上昇しない場合、または費用対効果を特定できない場合、インフレ圧力の持続または増加は、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
原材料
私たちは生産プロセスにおいて特定の原材料の供給に依存しています。しかし、私たちは通常、サプライヤーと固定価格契約を結んでおらず、現在、主要ベンダーと固定価格契約を結んでいません。私たちが製品の製造に使用する主な原材料は、ポリエチレン、ポリプロピレン、PVC樹脂、再生ポリエチレンとPVC材料、廃木材繊維、アルミニウムなど、さまざまな石油化学樹脂です。さらに、改質剤、TiO2、顔料など、他にもさまざまな添加剤を使用しています。これらの費用に関連するリスクは、主に販売条件と複数のベンダーとの関係を維持することによって管理されます。スポット市場での購入価格は、その時の市場に合わせて継続的に交渉されます。現時点では、原材料費に関してはヘッジを行っていませんが、将来的にはそのようなヘッジを行う可能性があります。インデックスベースの価格設定による樹脂の短期供給契約と、時折ある特定の原材料を戦略的に大量に購入する以外は、通常、必要に応じて材料を購入します。
製品の製造に使用する原材料の一部のコストは、価格が大幅に変動する可能性があります。たとえば、私たちの製造工程で使用される石油化学樹脂のコストは歴史的に大きく異なり、需要と供給の変化や原油価格の変化の影響を受けてきました。当社の樹脂のほとんどすべては、平均約1〜2年の供給契約に基づいて購入されています。その価格は業界のベンチマーク価格指数に基づいて変動します。樹脂供給契約は毎年交渉され、通常、各サプライヤーから最低量の樹脂を購入することが義務付けられています。さらに、再生ポリエチレン材料、廃木材繊維、アルミニウム、その他の添加剤(改質剤、TiO2、顔料を含む)、およびその他の原材料の価格は、とりわけ、市場全体の需要と供給、および一般的なビジネス状況によって変動します。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続き
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、本報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理および手続き(この用語は、改正された1934年の証券取引法(取引法)の規則13a-15(e)および15d-15(e)で定義されています)の有効性を評価しました。開示管理と手続きは、企業が取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを合理的に保証し、そのような情報が必要に応じて蓄積され、最高執行責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣に伝達され、必要な事項についてタイムリーに決定できるようにするためのものです。開示。このような評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2023年フォーム10-K/AのパートII、項目9Aに記載されている財務報告に対する内部統制に重大な弱点があるため、2024年6月30日現在、当社の開示管理と手続きは有効ではなかったと結論付けました。
重大な弱点を是正するための経営陣の計画
2024年6月30日の時点で存在する重大な弱点に関連して、現在、改善計画を設計および実施し、上記の重大な弱点の根本原因に対処するための措置を講じています。このようなプランには、以下が含まれますが、これらに限定されません。
•重大な弱点の影響を受ける特定の内部統制の設計と実施の評価を支援してくれる外部コンサルタントを雇いました。
•私たちは、適切な職務分掌を確立し維持するために、情報技術環境とビジネスプロセス統制の両方における統制を強化しています。
•手動ジャーナル入力コントロールの実行と見直しに関するトレーニングを提供します。
•特定された問題や懸念事項の迅速な内部報告に関する追加のトレーニングを提供します。
•在庫の調整プロセスに関わる個人に、技術会計のトレーニングを毎月提供します。
•在庫照合管理の設計を強化してレビューを標準化し、経理担当者が使用する情報の信頼性を高めます。
•在庫勘定残高と売上原価の重要な変動や異常な差異を検出するために、監視レベルの管理を強化しています。
これらの取り組みによって内部統制が改善され、重大な弱点の根本原因が解決されると考えていますが、そのような重大な弱点は、是正計画が完全に実施され、テストを通じて、統制が十分な期間効果的に機能していると結論付けるまで、是正されません。
財務報告に関する内部統制の変更
上記の重大な弱点の是正を目的とした変更以外に、2024年6月30日までの四半期に、財務報告に関する当社の内部統制(この用語は取引法の規則13a-15(f)および15d-15(f)で定義されています)に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パート 2
その他の情報
アイテム 1.法的手続き
時々、契約や雇用に関する請求、人身傷害請求、製造物責任請求、保証請求など、幅広い事項をカバーする当社の事業や事業から生じる請求に関連する訴訟に巻き込まれることがあります。現在、当社の事業、財務状況、経営成績、またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすと思われる請求や訴訟はありません。ただし、現在または将来の訴訟の結果を確実に予測することはできず、結果がどうであれ、訴訟の結果、多額の費用がかかり、経営資源が流用される可能性があります。
アイテム 1A.リスク要因。
2023年のフォーム10-K/Aの「リスク要因」という見出しで以前に開示されたリスク要因に重大な変更はありません。2023年のフォーム10-K/AおよびSECに提出したその他の書類のリスク要因を慎重に検討してください。このようなリスク要因やその他の情報が、私たちが直面しているすべてのリスクを説明しているわけではないことを認識しておいてください。現在当社に知られていない、または現在重要ではないと判断しているその他のリスクや不確実性も、当社の事業、財政状態、および/または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
アイテム 2.株式の未登録売却と収益の使用。
発行者による株式の購入
次の表は、2024年6月30日までの3か月間のクラスA普通株式の購入に関する情報を示しています。
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ピリオド | | 購入した株式の総数 | | 一株当たりの平均支払価格 | | 公に発表された計画またはプログラムの一環として購入した株式の総数 (1)、(2)、(3) | | プランまたはプログラムの下でまだ購入できる株式のおおよその最大金額 (1)、(2)、(3) |
2024年4月1日 — 2024年4月30日 | | — | | $ | — | | | — | | $ | 75,723,021 | |
2024年5月1日 — 2024年5月31日 | | — | | — | | | — | | 75,723,021 | |
2024年6月1日 — 2024年6月30日 | | 857,081 | | 47.14 | | | 857,081 | | 625,323,021 | |
合計 | | 857,081 | | $ | 47.14 | | | 857,081 | | |
(1) 2022年5月5日、取締役会は、クラスA普通株式を最大4億ドルまで買い戻すことを承認しました。2024年6月12日、取締役会は、事前の承認に基づいて利用可能だった当時の残りの約7,600万ドルに加えて、最大6億ドルのクラスA普通株式を買い戻すことを承認しました。
(2) 2024年6月17日、私たちはゴールドマン・サックスと5,000万ドルのASRを締結しました。ゴールドマン・サックスは、2024年6月17日のクラスA普通株式の終値46.67ドルに基づいて、2024年6月18日に857,081株の初期株式を当社に引き渡しました。初期株式の総額はASRの80%を占めています。ASRの最終決済は、一定の調整を条件として、買戻し期間中のクラスA普通株式の出来高加重平均価格に基づいて行われます。ASRは2024会計年度の第4四半期に決済される予定です。
(3) 2024年6月30日までの3か月間の自社株買いの再取得費用として40万ドルの物品税を計上しました。
自社株買戻しプログラムに関する追加情報については、要約連結財務諸表の注記の注記13を参照してください。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトです。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
[なし]。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
アイテム 6.展示品
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| | | | | | | | 参考により組み込み |
示す いいえ。 | | 説明 | | フォーム | | 示す | | | 出願日 | | ファイル番号 |
| | | | | | | | | | | |
3.1 | | AZEKカンパニー株式会社の2番目の改訂された設立証明書。 | | 8-K | | 3.2 | | | 03/01/2023 | | 001-39322 |
| | | | | | | | | | | |
3.2 | | アゼック・カンパニー株式会社の細則の修正および改訂版(2024年6月12日発効) | | 10-Q | | 3.2 | | | 06/14/2024 | | 001-39322 |
| | | | | | | | | | | |
4.2 | | The AZEK Company Inc.およびそこに記載されている他の当事者による、および間の、登録権契約 | | 10-Q | | 4.2 | | | 2020 年 8 月 14 日 | | 001-39322 |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14(a)および15d-14(a)に基づく最高執行役員の認定。* | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された、1934年の証券取引法に基づく規則13a-14(a)および15d-14(a)に基づく最高財務責任者の認定。* | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく最高執行役員の認定です。+ | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2 | | 2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国商務省第18条第1350条に基づく最高財務責任者の認定。+ | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.インチ | | インライン XBRL インスタンスドキュメント* | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.SCH | | リンクベース文書が埋め込まれたインラインXBRLタクソノミー拡張スキーマ* | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
104 | | 表紙インタラクティブデータファイル(インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています) | | | | | | | | | |
*ここに提出してください。
+ここに付属しています。この証明書は、取引法第18条の目的のために提出されたものであって提出されたものではなく、そのセクションの責任の対象となるものでもありません。また、証券法または証券取引法に基づく出願に参照によって組み込まれていると見なされることもありません。
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
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| | アゼック・カンパニー株式会社 |
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日付:2024年8月8日 | 作成者: | | /s/ ピーター?$#@$フォード |
| | | ピーター?$#@$フォード 上級副社長兼最高財務責任者 (最高財務責任者) |