アメリカ アメリカ

証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表 10-K

(マーク1)

☑ 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づく年次報告書

について財政.財政 年 終了 2024年4月30日

あるいは…。

☐ 1934 年証券取引所法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づく移行報告書

For the transition period from _______ to _______

委員会 ファイル番号： 001-40202

レッド キャットホールディングス株式会社

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されている名称と同じ)

登録者の電話番号 （ エリアコードを含む ） ： (833) 373-3228

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

法第 12 条 （ g ） に基づいて登録された証券 ： なし。

登録者が証券法第 405 条で定義されている、よく知られた経験豊富な発行者である場合は、チェックマーク で示します。はい ☐ 違います。 ☑

登録者が同法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づいて報告書を提出する必要がない場合は、チェックマーク で示します。はい ☐ 違います。 ☑

チェックマーク で、登録者が （ 1 ） 過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することを要求されたより短い期間 ） において、 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） によって提出されるすべての報告書を提出したかどうか、および （ 2 ） 過去 90 日間にそのような提出要件を適用していたかどうかを示します。 はい ☑違います☐

登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間内に)ルール S−t(本章232.405節)405条に従って提出されたすべての対話データファイルを再選択マーク で電子的に提出したかどうかを示すはい ☑違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社か新興成長型会社かを再選択マーク で表す。取引法第120条の2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小さい報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業である場合、登録者が、取引法第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す☐

登録者が報告書を提出したか否かを再選マーク で示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価することは、その監査報告を作成または発表する公認会計士事務所によって行われる☑

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に再記載があるかどうかをチェックマーク で表すことは、登録者の任意の幹部が関連回復中に受信したインセンティブベースの報酬を§240.10 D−1(B)に従って回復分析する必要があるかどうかを表す☐

登録者が空殻会社であるかどうかをチェックマーク で表す(“取引法”第120条第2条で定義される)☐ 違います。 ☑

非関連会社が保有する投票権と無投票権のある普通株の総時価 は，普通株の最終売却時の価格を参考にして ，あるいはこのような普通株の平均購入価格と要件を計算し，登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日を$とする50,844,411.

2024年8月5日まで、 あります74,600,737登録者は普通株式の株式を発行した。

引用により統合されたファイル

登録者は，2024年株主総会の最終委託書の部分 について本年度報告の第III部に引用的に組み込まれており，表10−kの範囲はここに述べる。この委託書は，登録者の財政年度終了後120日以内に第14 A条の規定により証券取引委員会に提出される。  

目次ページ

前向き陳述

本年度報告 は，改正後の1933年証券法第27 A条(“証券取引法”)と改正された1934年証券取引法第21 E条(“取引法”)に基づいて定義された前向き陳述を含む。このような前向き陳述には、“信じる”、“予想”、“予想”、“意図”、“br}”推定“、”計画“などの語を含む陳述と、類似した重要語が含まれる。このような展望性表現は既知と未知のリスク、br}不確定性とその他の要素に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは業績或いは業界結果はこのような展望性表現と明示的或いは暗示的な未来の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。

前向きな陳述 は、現在の業務、潜在的な目標ビジネス、経済、および他の将来の状況に対する私たちの期待と仮定に基づいている。前向き陳述は未来と関係があるため，本質的には，固有の不確実性，リスク，予測困難な状況変化の影響を受ける。私たちの実際の結果は展望的な陳述で予想されたものと大きく違うかもしれない。したがって、私たちはあなたがこれらの前向きな陳述のいずれかを歴史的事実の陳述または未来の業績の保証または保証としてはいけないということを想起させます。(I)私たちの既存製品や任意の新製品の市場や販売成功、(Ii)必要なときに受け入れ可能な条件で資金を調達する能力、(Iii)買収して買収された企業をわが社に統合する能力、(Iv)経営陣を引きつけて維持する能力、(V)競争の激しさ、(Vi)政治的·規制環境、ならびに米国と世界のビジネス·経済状況の変化、など、実際の結果と前向き陳述における結果と大きく異なる重要な要素がある。(7)ウクライナとイスラエルの紛争を含む世界各地の地政学的衝突。これらのリスクおよび以下の“リスク要因”の節で述べた他のリスクは詳細ではない。

このような不確実性を考慮して、本年度報告書の読者はこのような前向きな陳述に過度に依存しないでください。私たちは、将来のイベントまたは発展を反映するために、任意の義務 を負担して、そのような要因を更新したり、本明細書に含まれる任意の前向きな陳述を任意の修正結果 を開示したりしない。

本年度報告で言及されている“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”は、ネバダ州の会社であり、その完全所有の合併子会社Skysonic，Inc.(“Skysonic”)，Teal Drones，Inc.(“Teal”)， とRed Cat Propware，Inc.(“Propware”)，およびRoroon Riot LLC(“Rotation Riot”)，Fat Shark Holdings，Ltd.(“Fat Shark”)を含む紅猫ホールディングスを意味する。2024年。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

当社は1984年にコロラド州法律に基づいて設立され、名称はOravest International，Inc.です。2016年11月、TimeFireVR， Inc.と改名し、ネバダ州に再登録しました。2019年5月、当社はPropwareとの株式交換協定を完了し、Propware株主が当社の所有権権益の83%と管理制御権を獲得した。株式交換協定については、私たちは赤猫ホールディングス株式会社(“赤猫”または“会社”または“私たち”)と改名し、私たちの経営重点は無人機業界です。

Propware は、株式交換プロトコルの前に、無人機業界に安全なクラウドベースの分析、記憶、およびサービスを提供することができるソフトウェアソリューションの研究および開発に専念する。株式交換協定と名称変更後、紅猫は一連の買収と融資 を完成し、無人機業界における活動範囲を広げた。これらの買収には

2021年8月にTealを買収した後、私たちはこれらの業務の統合と組織に集中しています。2022年5月1日から、各部門の独自の機会に重点を置くために、企業部門と消費者部門を設立した。企業部門の最初の戦略は、危険な軍事環境や制限された工業·商業室内空間でナビゲーションするために、商業企業や軍に無人機を提供することだった。その後、同部門は最近の軍や他の政府機関への注目範囲を縮小した。天音速の技術は軍事応用に再配向され、その業務をTealに統合した。

企業部門の現在の業務戦略は、様々なアプリケーションに統合されたロボットハードウェアとソフトウェアを提供することに重点を置いている。その解決策は、地上作戦員と戦場指揮官、消防士と公共安全関係者に重要な態勢感知と操作可能な情報を提供する。私たちの企業部門はアメリカ製のシリーズシステムの開発と拡張に取り組んでいます。それ以来，我々はソルトレイクシティで製造施設の建設を完了し，米国政府と米国企業が“米国製”の製品の調達をより重視していることが企業部門に競争優位を提供していると信じている。

2024年2月16日、我々は、Roomant RiotおよびFat Sharkを含む、我々の消費を細分化した市場を、Unique Machines，Inc.(または“Unique Machines”または“Umac”)に売却する取引を完了した。今回の売却は、長期的な株主価値を創出する機会が多いと考えられる防衛に、私たちの努力と資本を集中させることを反映しています。

主なビジネス 2024年度とこれまでに得られた成果は、以下の通りです

Scaling Teal 2これは“夜を支配する”ことを目的とした軍用レベルのSuAです

2021年8月に赤猫に買収された後、Tealは私たちの企業部門のための次世代無人機開発の努力を加速させた。これらの努力は最終的に2023年4月にTeal 2を発売した。Teal 2は最初の小型無人機システム(“SUAS”) は、その増強された能力によって、大多数の作戦行動が発生したときに“夜を支配する”ことを目指している。Teal 2は最新の情報、監視、偵察(“ISR”)技術を提供し、作戦員がより迅速かつ賢明に決定できるように時間的に緊迫した情報を提供する。

Teal 2はユタ州ソルトレイクシティにある専門的に建設された工場でのみ生産されている。ティールは2021年10月に最初にこの施設に引っ越した。2022年1月、Tealは工場規模を2倍に拡大し、現在工場総面積は約22，000平方フィートであり、予想される需要増加を満たすために生産能力を全面的に拡大し、拡大しているソフトウェアと技術エンジニアチームを収容している。追加的な資本投資を行い製造効率を実現すれば，この施設の最大生産能力 は今後数年間で月5，000機以上に達すると信じている。米国で“米国製”を製造することは，米国政府や他の州や地方政府機関の重要な考慮要因である。

2024年度には、Tealは、製造および組み立て、製造、サプライチェーンおよび物流、保証および返品の専門チーム、製造および品質保証および品質管理に専念する飛行運営チームを含む製造施設の規模を拡大し続けます。

アメリカ国防総省から受け取ったTeal 2を青色無人機に指定しました

2023年6月、Teal 2は米国防総省(“DoD”)の承認を得て、青色無人機に指定された。国防省はこれらの無人機をNDAA(国防許可法案)に適合していると定義し、ネットワーク安全と検証され、安全に飛行できる。この指定により、Tealは、認証を受けることに依存する注文を含む国防総省によって監視されている連邦、州、地方政府の注文を満たすことができる。さらに、多くの連合国政府は、Blue UASによって許可された無人機を購入する可能性が高い。スカイブルーの伝統的な無人機金鷹もリストに載っています。

米国陸軍は安全上の危険から中国製クアッド(無人機の無線制御が暗号化されておらず、これらの設備が敏感な情報を捕捉、記憶し、中国政府にアップロードする可能性がある)の使用を禁止した後、米国防総省は青いスアスという防御計画の下で独自の代替案の開発を開始した。Blue SuASは国防革新部門(DIU)のイニシアティブであり、この部門は米国国防総省が商業と軍民両用技術の採用を加速することに集中している唯一の組織であり、政府機関の正常レベルよりも高い速度と規模で運営挑戦を解決している。

赤猫先物計画

2024年5月、私たちは赤猫先物計画(RFI)の設立を発表した。RFIは独立した、全業界のロボットと自主システム(RAS)パートナー連盟であり、最先端で相互操作可能な無人航空機システムを作戦者の手に渡すことに取り組んでいる。赤猫のTeal無人機を頼りに、RFIは世界で最も革新的なUASハードウェアとソフトウェア会社を団結させ、AI/ML、蜂群、FPV、コマンドと制御、ペイロードに集中している。

創設メンバーは海洋電力技術会社(ニューヨーク証券取引所株式コード：OPTT)、森丁ロボット会社、原始実験室、アテナAI、非凡機械、REACH Power、Doodle LabsとMMS Productsを含む。共通の目標 は提唱、統合、共同マーケティングであり、モジュール化開放アーキテクチャによってかなりの技術格差を埋めることである。

政府契約と注文

企業部門は米国連邦政府機関、特に国防総省に集中し、その最初の目標市場としている。その長期的なターゲット顧客群には、米国各州と地方政府機関、および外国盟友政府が含まれている。既存の政府契約と最近の事態の概要は、以下の通りである

エントリー記録の短距離偵察計画

2022年3月、ティールは国防総省DIUと米陸軍に選ばれ、短距離偵察第2弾(SRR T 2)記録計画の競争に参加した。厳しい技術要求 とSRR T 2の計画目標は分野を大きく縮小し，無人機メーカー37社から2つのサプライヤーに減少した.陸軍は二番目と三番目のグループが統合され、SRR計画の最後のグループを代表すると表明した。

Tealは、自主能力に重点を置いた米陸軍の次世代情報、監視、偵察(ISR)任務に選ばれた。 SRR T 2計画の最終目標は、すべての陸軍歩兵小隊(20~50人の兵士からなる)に次の地形を超えた態勢感知を提供する小型で、リュック携帯型、完全暗号化されたSUASを提供することである。

ティールは2024年5月現在、SRR T 2契約におけるすべてのマイルストーン を完了しており、契約総価値は570万である。ティールは、陸軍が2024年第4四半期までにサプライヤーの生産賞選択を発表すると予想している。

アメリカ国境パトロール隊

アメリカ国境警備隊から180億ドルの調達注文

2023年9月、ティールは米国税関·国境保護局から180億ドルの万ドルの契約を取得し、米国国境パトロール隊にティール2システムを提供した。米国国境パトロール隊はTeal 2を使用して補足的な空中偵察、監視、追跡能力を提供し、米国の戦地指揮官とスパイの態勢感知を強化している。

税関と国境保護契約は5年以内に9，000ドルに達します

2021年12月、ティールは米国税関·国境保護局が固定価格に指定され、複数回付与された一括調達協定(BPA)に参加する唯一の5社の請負業者のうちの1つである。生物多様性条約の5年間の総価値は9，000ドル万と推定されている。

国土安全保障省はBPAにより無人機システム(UAS)を発注することができる。無人機は、従来の監視システムまたは利用可能な無人運転空中支援が不足している地域における戦地指揮官および工作員の態勢感知を強化するために、補足的な空中偵察、監視および追跡能力を提供する。

アメリカ国防後方勤務局

2023年8月、ティールは米国防後方勤務局から2つの調達注文を受け、総価値は520億ドル(万)だった。この二つの命令はいずれも米空軍安全部隊の要求に応じたものであり、米空軍安全部隊の役割は空軍基地と施設を守ることである。

調達はグローバル運営支援会社の来宝供給と物流有限責任会社(来宝)が調達し、国防総省特別運営装備カスタマイズ物流支援(SOE TLS計画)の一部とした。来宝はDLAで指定されたSOE TLS計画プロバイダである.この10年間の計画は、上限が330億ドルで、連邦機関、軍事基地、世界の他のDLA顧客に後方勤務と支援サービスを提供し、特殊な作戦装備の要求を満たすことを支援することをカバーしている

NATO連合国

2024年3月、ティールは2つのNATO連合国と25万ドルの万新契約を締結した。私たちが拡大したグローバル販売戦略の一部として、契約交付はTeal 2無人機システム、訓練、部品を特徴としています。

製品 開発

2024年度の製品開発は主にTeal 2の拡張に集中しており、Teal 2は2023年4月に陸軍航空ミッションソリューションサミットで正式に発表された。陸軍第2陣SRR計画の下で，次世代システムの開発にも多くの資源がかかっている。

販売 とマーケティング

2021年8月にTealを買収して以来、私たちはすでに16人の直接と支持専門家からなる販売とマーケティングチームを設立しました。彼らの2024年度の大部分の仕事はアメリカ連邦政府軍事機関との関係を発展させることに集中しています。brは政府機関の販売周期が長いかもしれませんが、構築するにはかなりの時間と努力が必要ですが、初歩的な販売が完了すると、彼らは長期的な買い手になることが多いです。

2024年度には、私たちはアメリカの同盟国で世界的な拡張を続けている。2023年12月、このチームはラテンアメリカ2023年万博でTeal 2無人機を展示した。2023年万博はラテンアメリカの安全と防衛の主要な中枢であり、国際出展者が日々増加する地域需要に対応するために、彼らのシステムと製品を展示することを可能にする。今回の活動の目的は、各国政府と武装部隊がより安全なラテンアメリカを建設するために役割を果たすとともに、その業務と能力の挑戦に対応することである。

同チームは2024年2月、サウジアラビアで開催された世界防衛展でTeal 2無人機を展示した。世界防衛展は世界国防業界に独特なプラットフォームを提供し、すべての国防 領域でネットワーク、協力パートナーを構築し、知識を共有し、新しい革新と能力を発見させる。世界防衛展はサプライチェーンのすべてのレベルの重要な国防人物、政府官僚、意思決定者、思想指導者を引きつけた。

他の青少年情報

仕入先

Tealは35社以上のサプライヤーから在庫 を購入します。在庫の約80%は4つのサプライヤーから購入した。最も重要な部品は電子機器とカメラだ。TealのサプライチェーンはNDAAとBlue UAS規格に準拠している。すべてのサプライヤーはティールの厳格なサプライヤー資格手続きに基づいて承認を行います。

競争

天合光能の主なライバルは、深センに本社を置く深セン大疆革新科技有限公司(“大疆”)中国である。監督管理機関は中国製無人機をさらに制限する傾向があるが、大疆は依然として全世界の業界の先頭者であり、ティールが注目する市場にサービスを提供し続けている。Tealの主な国内競争相手はSkydio Inc.です。同社はTealとともに37社の中から頭角を現し、短距離偵察第2弾計画の競争に参加しています。将来の競争相手には、ティールの市場で競争できるより良い資本と資源を持っている古い国防請負業者が含まれるかもしれない。Tealはその独特な製品価値主張(即ち夜間機能、モジュール化プラットフォーム)と拡張可能な低コスト国内製造を結合して競争する。

無人機産業

ドローン業界は拡張を続け、強力なビジネスツールと娯楽活動となり、広く成長し、私たちの目標業界 をカバーしている。無人機業界の洞察によると、2030年までに、世界の無人機市場は546億ドルに増加し、商業市場は7.7%の複合年間成長率で成長すると予想されている。Vantage市場研究会社の予測によると、2030年までに、全世界の軍用無人機市場の年間複合成長率は11.6%に達し、価値は349億ドルに達する。

政府規制と連邦政策

アメリカ連邦航空管理局は

米国交通部に属する連邦航空管理局(“FAA”)は、米国内の民間航空の管理と監督を担当している。その主な任務は民用航空の安全を確保することである。米国連邦航空局は、乗組員のいない航空機システムを記述するために“無人航空機システム”(“UAS”)の名称を採用している。より一般的な名前は無人機、無人機、リモコン飛行機を含む。

米国連邦航空局は2005年初めから条件付き許可を発表し，br無人機の運営を許可しているが，近年，無人機の販売量の大幅な増加に伴い，無人機の範囲と頻度が拡大している。2015年12月、米連邦航空局は、全重量250グラム(0.55ポンド)を超える無人機を連邦航空局に登録しなければならないと発表した。2016年6月、米国連邦航空局は“連邦法規”(第107部)第14章の下で新たな章を発表し、商業、工業、公共安全使用における無人機の監督管理枠組みを定義し、無人機パイロットのための許可計画を構築し、合格したパイロットに遠隔パイロット証明書を発行した。米国連邦航空局は2023年7月現在、87万機近くの無人機が登録されており、うち約35万機が商業無人機、約52万機が娯楽無人機であることを報告した。また，33万人を超える遠隔パイロットが認証を受けた。このデータは、パイロット、飛行機、フライト数で計算すると、無人機が米国商業航空に占めるシェアが最大であることを力強く示している。

2021年1月、米国連邦航空局は無人機の遠隔認識を要求するルールを決定した。これらの規定は2022年9月に無人機メーカーに対して発効し、2023年9月に無人機パイロットに発効する。アメリカ連邦航空局は、遠隔識別技術は連邦航空局、法執行部門、連邦安全機関がその管轄範囲内を飛行する無人機を識別することを許可することによって、安全と安全を強化したと考えている。これらの努力は，低空視線以外の行動のようなより複雑な行動の基礎を築いており，無人機行動が国家空域システム(NAS)の通常の構成要素となるにつれて，米国連邦航空局と無人機業界は統一的な空中交通管理生態系を構築する方向に向かっているからである。

2023年5月、連邦航空局は視線外(BVLOS)操作の実施を支援するルール制定について業界にアドバイスを求め始めた。この規則制定は通常の飛行をサポートする標準的な実施をサポートし、地平線を飛び、無人機の制御ステーションとパイロットから数マイル離れている可能性がある。この規則制定は、無人機パイロットおよび事業者を制限および労働集約型の条件付き承認申請から解放し、数マイルの電線またはレールを測定するか、または数マイルの農村境界を保護するような、より大きな任務を実行する際の無人機の規模経済を向上させるであろう。

2023年7月、米国連邦航空局(FAA) は、UASとNASの統合を簡略化する別の法規の提案規則制定通知を発表した。この規則は特殊用途耐航証明書の近代化と呼ばれ、連邦航空局が無人機を含むいくつかの航空機の設計を安全評価する方式を現代化することを目的としている。そのため，メーカーのテストや評価負担を大幅に軽減し， とドローンの開発コストを大幅に低減することが可能である

“アメリカの安全無人機法案”

2023年2月、2人の国会議員が、中国など国家安全の脅威とされている国から無人機の購入と運営を禁止する米国安全無人機法案(ASDA)を提出した。この立法の基礎は，これらの国から商品を購入すること(I)が国家安全に重大な脅威となり，(Ii)米国社会への浸透と影響の努力，および(Iii)個人や商業データが盗まれるリスクを表すことである。具体的には“アメリカ安全無人機法案”：

2023年12月、国防権限法案の一部としてASDAが正式に成立して法律となった。

他社情報

環境面の考慮

多くの企業の運営は環境に何らかの形の負の影響を与えるが，無人機は独自の能力を持ち，積極的な 貢献を提供することができる.その多くは、無人機がより効果的な方法で場所に到達する能力に関連しており、以下の活動を含む

知的財産権

同社は、その知的財産権(“IP”)を子会社UAVPatent Corp.に統合している。この子会社は、発行された22件の特許および登録意匠、および出願中の8件の特許および登録意匠を有している。IP製品の組み合わせは、モジュール化アーキテクチャから自律機能までの範囲で設計および実用特許を含む。現在、特許は許可されておらず、知的財産権は工学設計の一般的な過程で生まれた。

UAVPatent 社はTeal、Skysonic、Red Catブランド、ロゴの商標も持っています。

従業員

2024年6月30日現在、会社は89人のフルタイム従業員を持っている。

研究と開発

2024年4月30日と2023年4月30日までの年間で、私たちの研究開発コストはそれぞれ5，500，932ドルと4，902，334ドルで、株式ベースの報酬はそれぞれ395，105ドルと692，947ドルを含まない

1 a項目.リスク要因

リスク要因の概要

私たちの財務業績と状況に関するリスク

私たちの運営に関するリスク

私たちの業界に関するリスク

私たちの企業部門に関するリスク

私たちの普通株に関するリスク

規制事項に関するリスク

知的財産権に関するリスク

私たちの財務結果と状況に関するリスク

設立以来、私たち は純損失が発生しています

私たちは利益を上げたことがありません。2024年4月30日現在、私たちが報告した累計損失は約81，100，000ドルです。これらの損失は私たちの財務状況、株主権益、運営資本に悪影響を与えている。私たちはより高い収入を創出し、利益率を高め、運営コストを抑えて利益を達成する必要があるだろう。私たちは私たちが利益を達成できるという保証がない。

私たちは、私たちが利益を達成するまで、拡大していくビジネスに資金を提供するために追加の資本が必要かもしれません。もし私たちが十分な資本を得ることができなければ、私たちは私たちの業務を制限または削減することを余儀なくされるかもしれません。

追加の株式および/または債務融資が得られない場合、業務活動を継続することができない可能性があり、業務計画を修正しなければなりません。このような要素は私たちの未来の経営業績と財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちがもっと多くの資金を集めることができなければ、私たちは事業活動を中止して解散することを余儀なくされるかもしれない。このような事件では、債務の加速満期、リース終了費用、従業員解散費、および他の債権者および解散に関連する義務を含む追加の財務的義務が生じる可能性がある。

株式および/または債務証券を売却することで資金を調達する能力は、一般市場状況および私たちの普通株および/または債務証券の需要に依存する。私たちは株式および/または債務証券を売却することで十分な資本を集めることができないかもしれません。もし私たちの株が売却時の市場価格が低い場合、私たちの既存株主は深刻な希釈を受ける可能性があります。十分なbr融資がない場合や受け入れ可能な条項で融資を得ることができなければ，拡張に資金を提供できず，製品やサービスを提供し続けることができず，買収機会を利用できず，サービスや製品を開発や増強することができず，業界内で私たちの運営能力を脅かす可能性のある競争圧力にも対応できない可能性があることが分かるかもしれない。

顧客の長期調達注文と約束の不足は売上高の急速な低下を招く可能性がある。

私たちの 顧客は完全に自分の判断に基づいて購入注文を出します。顧客は、一般に、比較的短い時間で注文をキャンセルする(処罰されない)か、または製品の交付を延期することができる。また、既存の顧客はどんな理由でも製品を購入しないことを決定する可能性があります。もし私たちの顧客が私たちの製品を購入し続けなければ、私たちの販売量はほとんど警告なしに急速に低下する可能性があります。

私たち は長期調達注文や約束によって製品需要が低下した負の財務影響から私たちを保護することはできません。製品受注の不確実性は売上高を予測し、実際の売上高と一致するように資源を分配することを困難にしている。また、資本設備および新製品開発コストに投資する費用レベルおよび金額は、第 部分で将来の販売の予想に基づいており、将来の販売の予想が正確でなければ、販売不足を補うためにコストを低減することができない可能性がある。長期調達注文と調達約束が不足しているため、私たちの売上高は急速に低下する可能性があります。

我々のbr製品は持続的な研究開発投資が必要であり，技術的問題や遅延に遭遇する可能性があり，業務失敗を招く可能性がある。

我々の研究開発は依然として新興技術と革新技術に基づく新製品開発に関するすべてのリスクに直面している。例えば、これには意外な技術問題や可能な資金不足が含まれており、これらの製品の開発を完了することができない。技術的な問題や遅延が発生した場合、製品のさらなる改善と将来の製品の発売は不利な影響を受ける可能性があり、私たちは大量の追加費用が発生し、収入を増加させ、運営損失を増加させることができません。

私たちの業務の性質は重大なリスクと不確実性に関連しており、これらのリスクと不確実性は保険や賠償の範囲内ではない可能性がある。

我々は、(I)先進的で検証されていない技術および無人機を使用した製品、および(Ii)様々なタイプの情報を収集、配布、分析する製品を含む、保険または賠償を得ることができない可能性のある製品を開発し、販売する。

もし私たちのいくつかの製品が故障したら、生命損失や財産損失をもたらすかもしれない。いくつかの製品は市民の自由、知的財産権、不法侵入、転換、類似概念などの問題に関連する可能性がある。開発または配備された技術故障による潜在的クレームまたは責任の賠償は、場合によっては得られない可能性があるが、他の場合にはできない。私たちは私たちの危険と不確実性を防ぐために保険を維持することもできないだろう。事故、製品故障、製品がいかなる賠償或いは保険範囲を超えた(あるいは賠償或いは保険を受けることができない)ために発生した重大なクレームは、私たちの財務状況、キャッシュフローと経営業績を損なう可能性があります。いかなる事故であっても、完全な保険加入や保険加入であっても、顧客や公衆における私たちの名声に悪影響を与え、効率的な競争を難しくする可能性がある。

製品の品質の問題と予想を超えた保証クレームや返品数量は私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

私たちが販売しているbr製品は設計や製造に欠陥があるかもしれません。私たちに供給される製品や構成要素にも欠陥が生じる可能性がある。私たちが販売しているハードウェアとソフトウェア中のすべての欠陥を検出して修復できる保証はありません。これらの欠陥 は製品のリコール、製品の再設計、収入損失、名声損害及び重大な保証とその他の救済費用 を招く可能性があります。製品が製品の品質基準を満たしていないか、あるいは欠陥が含まれている可能性があると判断した場合、品質問題や欠陥を修復するまで、このような製品の発表が遅れる可能性があります。新製品における品質問題や欠陥を修復するために必要な任意の長時間遅延に関するコストが高くなる可能性がある。

私たちは通常私たちのすべての製品に一年間保証を提供します。もし私たちの製品にいかなる重大な欠陥が発生したら、私たちに現在の備蓄を超える損害賠償責任と保証クレームを負担させる可能性があり、そして私たちはいかなる欠陥、br保証クレーム或いはその他の問題を是正するために巨額の費用を発生する可能性があります。また、もし私たちの製品設計に欠陥がある場合、あるいは欠陥があると告発された場合、私たちはリコール活動に参加することを要求される可能性があります。一部は保証政策の条項のため、私たちの製品のいかなる故障率 が私たちの予想を超えても意外な損失を招く可能性があります。私たちの製品の感知品質に関する負の宣伝は、私たちのブランドイメージに影響を与え、小売業者、流通業者、消費者の自信と需要を低下させる可能性があり、これは私たちのbrの経営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。また、意外損害保険と延長保証は米国の州レベルで規制されており、州ごとに異なる処理がある。また、米国以外では、延長保証や不測の破損の規定は国/地域によって異なる。連邦、州、地方、または国際レベルで延長保証および意外損害保険に関する法規の解釈を変更することは、将来的にコストを発生させたり、追加の法規要件を満たしたりして、私たちの支援サービスを提供し続ける必要があるかもしれません。私たちが過去、現在、未来と同様の法律を遵守しないことは、私たちの製品の販売減少、名声被害、処罰、その他の制裁を招く可能性があり、これは私たちのビジネスと財務状況を損なう可能性があります。

私たちのbr製品は単価が下がる可能性があり、私たちは生産コストを下げたり、単価を上げることでこの低下を相殺できないかもしれません。

老舗企業の電子製品、ディスプレイ、パーソナルコンピュータ、モバイル製品の価格 は、時間の経過とともに、あるいは新しい拡張バージョンの発売に伴い大幅に低下することが多く、私たちが競争する市場では、通常12~24ヶ月に1回ずつ行われる。長期的に十分な製品利益率を維持するためには、製品の機能強化と新技術を開発して、私たちの製品の価格低下を緩和し、あるいは私たちの製品の生産と交付コストを下げる必要があると思います。時間が経つにつれて生産コストを下げる機会があると予想されますが、私たちのコンポーネントコストを下げることはできないかもしれません。新製品を発売したり、販売量を増やしたり、製品構造を調整したりすることで、予想される平均販売価格の低下を相殺してみたいと思います。 もし私たちがこれをできなければ、私たちの経営結果は実質的な悪影響を受けるだろう。

私たちの経営業績は、世界の政治、経済、公衆衛生の不確実性、および市場に対する私たちの具体的な状況の悪影響を受ける可能性があります。

世界的な流行病、景気後退、および政治的動揺を含む世界経済、金融および/または公衆衛生状態の悪化は、(I)資金を調達する能力または必要な資本の条件、(Ii)私たちの現在および未来の製品に対する需要、および(Iii)私たちの製品の部品供給に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは世界や無人機業界のいかなる経済減速やその後の経済回復の時間、強度、持続時間を予測することができない。

買収はキーパーソンの注意を分散させ、統合が困難で、私たちの既存の株主を希釈し、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

2020年1月以降、私たちは4つの買収を完了しており、これらの買収は、私たちの業務範囲と従業員数を著しく拡大しています。br買収には様々なリスクが含まれており、いずれも私たちの業務を損なう可能性があります

しかも、買収コストに関連した多くの財政的リスクがある。もし私たちが普通株を使用して買収コストに融資すれば、私たちの既存株主は希釈され、私たちの株価は低下する可能性がある。もし私たちが債務を使用して買収コストに融資すれば、このような融資には、私たちの運営と財務の柔軟性を制限する制限的な契約が含まれる可能性がある。もし株式市場が私たちが買収のために高すぎる価格を払ったと思うなら、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちは成長を効果的に管理することができず、私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちは私たちが販売している製品の数量とタイプを拡大するつもりです。私たちは新製品と新技術を適時に交換し、定期的に発売し、既存製品を改善し、新製品と既存製品のアップグレードまたは拡張バージョンに対する顧客の需要を効果的に刺激する必要がある。

私たちの製品の交換と拡張は私たちの管理、運営、工事資源に大きな圧力を与えた。具体的には， がこれらの活動の影響を最も大きく受ける領域としては，

私たちの製品開発サイクルは長いです。

私たちの製品は製品開発周期が長い影響を受けています。私たちの製品の初期サンプリング、特定の製品の要求を満たすために私たちの製品をカスタマイズ設計してから、最終的に私たちの製品をベストセラー製品に統合するまでに要する時間は非常に長く、通常1年以上続いています。もし私たちの製品が顧客のコスト、性能、技術要求 を満たすことができない場合、あるいは私たちの製品を企業市場に統合する過程で予期せぬ技術挑戦が発生すれば、私たちの経営業績は重大な悪影響を受ける可能性があります。お客様の資格取得や私どもの製品への組み入れの長期的な遅延は私どもの業務にも悪影響を及ぼす可能性があります。多くのヘルメットディスプレイ会社がデジタルヘルメットディスプレイを発売しています。これはコンポーネント不足をもたらし、私たちよりも資源の多い会社に機会を提供し、私たちが満足できない方法やスケジュールでデジタル製品への移行を加速させることは、私たちの市場シェアを失い、私たちの業務と将来性を損なう可能性があります。私たちの企業部門には同じリスクがあり、私たちの競争相手は世界最大の国防会社を含む。

我々は が新製品やサービスの識別と商業化に関連する巨額の研究開発コストを発生すると予想しているが，これらの新製品やサービスは決して収入を発生させない可能性がある.

私たちの未来の成長 は新市場への拡張に依存し、現有製品を新しい応用に適応させ、市場の認可を得た新製品とサービスを発売する。これらの努力の一部として，多くの研究と開発コストを発生させる予定である.2024年4月30日までの会計年度では、内部研究開発活動に589603700ドルの万ドルを費やし、私たちの収入の33%を占めた。私たちは多くの業務分野で大きな投資機会があると信じている。我々は内部研究開発 を運営費に計上しているため，これらの支出は我々の将来の収益に悪影響を与える。また、私たちの研究開発計画は成功の結果を出さない可能性があり、私たちの新製品やサービスは市場の承認を得ることができず、収入やキャッシュフローを生成する可能性があり、これは私たちの財務業績や流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの運営に関するリスク

もし私たちが第三者技術ライセンス下の権利を失ったら、私たちの運営は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの業務は第三者が許可した技術的著作権とソフトウェアに依存する。もし私たちがライセンスの条項と性能要件を守らなければ、私たちはbr技術を使用する独占経営権または他の権利を失うかもしれない。さらに、いくつかの許可者たちは、私たちが合意に違反した時に許可を終了し、再許可手配に同意する権利があるかもしれない。もし私たちがこれらのbrライセンスのいずれかの権利を失った場合、または私たちが将来の再許可に必要な同意を得ることができない場合、私たちは市場で競争優位性を失う可能性があり、いくつかの製品または技術を商業化する能力を失う可能性もある。

もし私たちの顧客が私たちの技術サポート、ファームウェア、またはソフトウェア更新に満足していない場合、彼らは私たちの製品 を購入しないことを選択することができ、これはビジネスおよび運営結果に悪影響を与えるだろう。

私たちのビジネスは、製品をサポートするための技術的サポート、ファームウェア、ソフトウェア、およびセキュリティの更新に対するお客様の満足度に依存します。(I)応答、(Ii)顧客の期待を満たし、(Iii)我々の製品を使用する際に遭遇する問題を解決する技術支援サービスおよび必要な更新を提供できない場合、顧客はbr}の他の製品を購入しないことを選択する可能性があり、私たちはブランドや名声の損害に直面する可能性があり、これは私たちの経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たち がオープンソースソフトウェアを使用することは、私たちの製品を販売する能力に悪影響を与え、私たちを訴訟に直面させる可能性があります。

オープンソースソフトウェアを私たちの製品に統合しましたオープンソースソフトウェアは、通常、その著者または他の第三者によってオープンソースライセンスに従って許可される 。いくつかのライセンスは、オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供することを要求し、私たちは、 特定のオープンソースライセンスまたは第三者にいくつかのさらなる使用権を付与する他のライセンスの条項に従って、このような修正または派生作品を許可する。さらに、第三者ソフトウェアプロバイダがオープンソースソフトウェアをプロバイダから許可を得たソフトウェアに統合した場合、許可ソフトウェアを含む任意のソースコードの開示または修正を要求される可能性がある。私たちが使用または許可しているオープンソースソフトウェアの著者または他の第三者が、私たちが適用許可証の条件を遵守していないと主張した場合、私たち は、これらの疑惑に対する巨額の法的費用を招き、重大な損害賠償を受ける可能性があり、オープンソースソフトウェアを含む製品の提供または販売が禁止され、上記の条件を遵守することが要求される。このようなどんな状況も私たちの業務と財政状況を混乱させて損害する可能性がある

私たちは訓練された経験豊富な従業員、特にエンジニアを採用して維持しなければならない。

私たちは、私たちの製品を開発し、私たちの業務を発展させるために、高スキル技術者を従業員および独立請負業者として招聘し、保留する必要があるだろう。高い技術、管理、他の人たちとの競争が激しくなるかもしれない。私たちの採用と維持の成功は、私たちが従業員に競争力のある報酬と福祉を提供する能力に大きく依存している。私たちは、私たちよりも多くの財務や他の資源を持ち、潜在的な従業員や請負業者よりも魅力的かもしれない会社と競争しなければならない。競争力を持つために、私たちはこれらの人々を誘致し、維持するために、br従業員に提供される報酬、ボーナス、株式オプション、および他の付帯福祉を増加させなければならないかもしれない。新入社員を引き留めたり引き付けるコストは、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが成功に必要な技術と管理者を引き付けることができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

我々のbr施設や情報システムおよび我々の主要サプライヤーの施設や情報システムは，災害や予測不可能なイベントによって破損する可能性があり，これらのイベントは我々の業務運営に悪影響を及ぼす可能性がある.

私たちの製造工場はユタ州ソルトレイクシティにあります。私たちはまた、アメリカ、アジア、世界の他の地域に位置する第三者メーカーに依存して、私たちの製品とサービスに重要な部品を提供しています。上記のいずれかの場所で重大な災害、例えば、地震、ハリケーン、熱帯嵐、流行病、火災、洪水、戦争、テロ、コンピュータウイルス、交通災害または他の事件、または気候変動が上記の任意の要素または私たちの地域に与える影響、または私たちの情報システムや通信ネットワーク、または私たちの任意の主要コンポーネントサプライヤーのネットワークが故障したり、運行が正常でない場合、私たちの施設または私たちの主要サプライヤーの施設は深刻な破壊を受ける可能性があり、私たちは私たちの製品の生産と出荷を停止または延期しなければならないかもしれない。私たち はまたこのような被害に関する費用が発生する可能性がある。もし私たちの製品やコンポーネントの生産または出荷が停止または遅延した場合、または施設の破損によって任意の増加した費用が発生した場合、私たちの業務、経営業績、および財務状況は大きな悪影響を受ける可能性があります。

私たちは第三者サプライヤー(その中のいくつかは独占サプライヤー)に依存して、私たちの製品にコンポーネントを提供して、これは供給不足、部品納期が長く、供給変化を招く可能性があり、これらはすべて私たちのサプライチェーンを乱し、私たちのコストを増加させ、私たちの経営業績に不利な影響を与える可能性があります

私たちがお客様のニーズを満たす能力は、私たちの製品のためにタイムリーかつ十分に部品を渡す能力があるかどうかにかかっています。 我々の製品のすべてのコンポーネントは第三者サプライヤーから来ました。我々の製品を製造するためのいくつかの重要なコンポーネント は、限られた供給源または単一の供給源からのものであるか、または競争相手になり得る供給者によって提供される。私たちの契約メーカー は、通常、私たちを代表して、承認されたサプライヤーからこれらのコンポーネントを調達します。我々は，これらのコンポーネントの供給不足や納期が長すぎるリスク と，サプライヤーが我々の製品で使用しているコンポーネントの生産を停止したり修正したりするリスクに直面している.また， はあるコンポーネントに関する納期が長く，数量や納品スケジュールを迅速に変更することはできない.私たちはコンポーネントが不足している状況を経験しており、これらのコンポーネントの可用性は未来には予測できないかもしれない。

もし私たちがサプライヤーから製品とコンポーネントを得ることができない場合、あるいはサプライヤーの製品とコンポーネントの供給が深刻に中断された場合、私たちは受け入れ可能な価格で相当な品質の代替サプライヤーを見つけることができないかもしれません。あるいは全く見つけることができません。私たちの業務は実質的で不利な影響を受ける可能性があります。また、もし私たちの製品需要が大幅に増加すれば、私たちのサプライヤーは生産能力 を持っていない場合や、コンポーネントを他の顧客に割り当てる際に私たちの需要を満たしていないことを選択する可能性があります。これらのbrコンポーネントのための適切な代替供給源を開発することは、時間がかかり、困難でコストが高い可能性があり、私たちが受け入れられる条項でこれらのコンポーネントを調達できないか、またはこれらのコンポーネントを全く調達できない可能性があり、これは、私たちがタイムリーまたは経済的に効率的に注文を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。適切なサプライヤーを決定することは複雑な過程であり、サプライヤーの品質管理、応答能力とサービス、財務安定性、労働者、その他の道徳的規範に満足することを要求する。もし私たちが新しいサプライヤーから材料を調達することを求めると、 製品の生産と販売を中断することなく調達できる保証はありません。

私たちの単一ソースまたは少数のサプライヤーへの依存は、サプライヤー 生産能力制限、価格上昇、適時納品、コンポーネント品質、キーサプライヤーが経営を継続できず、市場状況に応じて および自然災害、火災、テロ行為または他の悲劇的な事件(全世界流行病を含む)に関連するリスクを含む多くの追加リスクに関連する。

我々の製造プロセスにはいくつかのステップがいくつかのキーマシンやツールに依存しており，これは配送中断 や損失収入を招く可能性がある.

我々 は現在製造場所で設備冗長性がほとんどない。もし私たちが製造過程でいかなる重大な中断や肝心な設備に深刻な故障が発生したら、私たちは直ちに顧客に製品を供給できないかもしれません。製造中断brは、設備の問題、製造中の新規設備の導入、または新製造装置の納入遅延による可能性がある。製造設備の納入、設置、テスト、メンテナンス、メンテナンスの納期が長い可能性があります。私たちは過去に生産中断を経験したことがありますが、生産ラインの未来の生産中断によって潜在的な販売を損失したり、生産注文を満たしたりしない保証はありません。

我々の は第三者に依存して集積回路チップセットと他の我々の製品のための重要な部品を提供します。

我々は製品に使用される集積回路チップセット、光学素子、マイクロディスプレイ、バックライト、投影エンジン、プリント回路基板、または 他の電子部品を製造しない。対照的に、私たちは、これらの集積回路チップセットおよび他のキーコンポーネントを第三者サプライヤーから購入するか、または第三者 独立請負業者に依存して購入し、いくつかはカスタマイズされているか、または私たちのためにカスタマイズされている である。私たちはまた第三者を使用して私たちの製品の全部または一部を組み立てることができる。その中のいくつかの第三者請負業者とサプライヤー は財力の限られた小さな会社である。これらの第三者請負業者またはサプライヤーのいずれかがこれらのコンポーネントを提供することができないか、または供給したくない場合、私たちの販売および運営結果は悪影響を受けるであろう。コンポーネントの可用性が低下するにつれて、これらのコンポーネントを取得するコストは、一般に増加する。需要が異常に旺盛な時期には，高成長した製品種別が長期的な部品不足 を経験した。もし私たちがキーコンポーネントの需要や調達を正確に予測していなければ、私たちはこれらのコンポーネントにより高い価格 を支払うかもしれません。私たちの毛利益は低下する可能性があり、私たちは顧客とエンドユーザーの需要を満たすことができないかもしれません。これは私たちの競争力を低下させ、私たちの市場シェアを低下させ、私たちの運営結果に大きな悪影響を与える可能性があります。

私たちの業界に関するリスク

私たちが置かれているのは新興で急速に成長している産業であり、これは私たちの現在の業務と将来性を評価することを困難にする。

無人機産業は比較的新しく、急速に増加している。したがって、私たちの業務と展望を評価することは難しい。私たちは私たちの製品に対する需要が増加するかどうか、さらにいつ増加するのか正確に予測できない。新興と急速に成長する業界で運営されている会社が直面しているリスク、不確実性、挑戦は、

私たちは大きな会社からの競争に直面しており、これらの会社はより多くの資源を持っており、これは私たちが市場シェアを構築し、業務部門を拡大し、利益を実現する能力に挑戦している。

ドローン業界は私たちよりも多くの財務、管理、研究、マーケティング資源を持っている大規模な会社を誘致しています。企業分野の競争相手には、共同小包サービス会社、フェデックス、アマゾンなどの輸送会社、ロッキード·マーティン社、ノースロープ·グルマン社、AeroVironmentなどの防衛会社が含まれています。私たちの競争相手は、技術資格、定価、キー技術サポートを含む、私たちとは異なるまたはより強力な機能を提供することができるかもしれません。私たちの多くの競争相手は、(I)競争製品および技術を開発するために彼らのより多くの資源を利用するかもしれないし、(Ii)彼らの財務力を利用して規模経済を利用し、より低い価格を提供し、(Iii)より寛大な報酬プランを提供することによって、より合格したbr人員を雇用するかもしれない。注文や契約を得るためには、類似した製品やサービスをより低い価格で提供しなければならないかもしれませんが、これは私たちの運営利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはこれらの大きな会社と効果的に競争することができず、私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは無人機業界の技術進歩についていけないかもしれない。

無人機業界は引き続き重大な変化を経験し、主に技術発展と関係がある。技術の急速な発展 はこれらの要素が無人機業界に与える全体的な影響を予測できない。もし私たちがこれらの技術進歩についていけなければ、私たちの収入、収益力、運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

ネットワークセキュリティリスクは私たちの業務に悪影響を与え、私たちの運営を混乱させるかもしれない。

ネットワークとデータセキュリティが直面する脅威はますます多様かつ複雑になっている.我々は侵入防止に努力しているにもかかわらず，我々の設備や我々が運営に使用しているサーバ，コンピュータシステム，第三者の設備はネットワークセキュリティリスクの影響を受けやすい.これらのリスクには、ウイルスおよびワーム、ネットワーク釣り攻撃、サービス拒否攻撃、物理的または電子的侵入、従業員の窃盗または乱用、および我々のサーバおよびコンピュータシステムの不正改ざん、または私たちが運営に使用する第三者による同様の中断が含まれる。このようなイベントの発生は、中断、遅延、キーデータ損失、ユーザデータへの不正アクセス、および消費者自信喪失をもたらす可能性がある。また，個人情報や会社の資産を取得しようとする電子メール詐欺の目標となる可能性がある.私たちはこのような脅威のための安全障壁を設置しようと努力しているにもかかわらず、私たちはこれらのリスクを完全に下げることができないかもしれない。私たちのデータと資産を取得しようとしたり、私たちのサービスを中断したり、他の方法で私たちのシステムや私たちが使用している第三者システムにアクセスしようとするいかなるサイバー攻撃も、成功すれば、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。br}サイバー攻撃の修復コストは高く、私たちの名声を損なう可能性があります。また、このような違反はすべて負の宣伝を招く可能性があり、 は私たちのブランドに悪影響を与え、私たちの製品とサービスに対する需要を減少させ、私たちの経営業績と財務状況に悪影響を与える。

私たちの企業部門に関するリスク

米国政府契約には通常、最初から全額資金がなく、私たちに不利な条項が含まれている可能性があり、これは私たちのキャッシュフローや運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

米国政府契約 設計と開発の納期は通常長く，交付スケジュールに大きな変化が生じる可能性がある。国会は通常その財政年度に支出し、同一財政年度にプロジェクトに全額資金を提供しない可能性がある。政治選挙の結果、国会の行動は1財政年度から次の財政年度に変化する可能性がある。そのため、既存の注文を履行するためにbrの資金がかかるかもしれませんが、その後、納品スケジュールを延長したり、注文をキャンセルしたりします。そのような結果は私たちの財政状況と運営結果に悪影響を及ぼすだろう。

米国政府予算の低下、支出優先順位の変更や契約付与の遅延は、我がティール子会社の収入に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは現在、私たちの将来の収入の大部分の増加は私たちの完全子会社Teal Dronesから来て、彼らの主要な顧客 はアメリカ政府とその機関であるかもしれないと予想しています。したがって、私たちの業務は、現職や将来の政府指導部の変動に関する変化を含めて、政治環境の変化によって悪影響を受ける可能性がある。国会の現在の全体的な国防資金レベル、特に無人機の資金レベルは、現在の水準を維持し続けるか、将来的に減少することを保証することはできない。年間予算支出がタイムリーに実行されない場合、私たちは政府の停止に遭遇する可能性があり、これは、以前に出荷されたお金のタイムリーな支払いと、未来の注文の受信を含む任意の既存計画に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちがアメリカ政府のためにしたことは私たちを安全リスクに直面させるかもしれない。

私たちは、アメリカ政府とその機関からの収入の割合がますます大きくなると予想している。これは私たちの情報技術インフラへのネットワークセキュリティ攻撃と、私たちの施設と従業員の物理的安全に対する脅威を含む多くのセキュリティ脅威に直面するかもしれません。私たちはこのような脅威を監視して予防するために多くの制御とプログラムを使用しているが、私たちはそれらが有効であることを保証することはできない。私たちのデータ、情報技術システム、または施設のいかなる不適切な使用も、当社の運営および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は広範な政府の規制を受けており、私たちがこれらの規定を守らなければ、私たちは罰を受ける可能性があり、 は私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼすかもしれません。

米国政府や他の州や地方機関のサプライヤーとして，我々の業務運営方式に影響を与える多くの政府法規 を遵守し，遵守しなければならない。これらの法規は、私たちの収入、運営コスト、利益率に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちが守らなければならないいくつかの法規と、これらの法規を管理する連邦機関は、

このような連邦政府機関の規制と要求を遵守することは費用が高くて時間がかかる。保守コンプライアンスによるコストは、私たちの運営コストに悪影響を与え、将来の利益運営能力を遅らせる可能性があります(あれば)。

私たちの普通株に関するリスク

私たちの経営陣は会社への投票権を持っている.

私たちの会長兼最高経営責任者のジェフリー·トンプソンは私たちの普通株の約17%を持っていて、私たちの現役員と取締役は現在私たちの約21%の普通株を持っています。彼らが共同で行動すれば、彼らは私たちの株主の承認を必要とするすべての会社の行動の結果、取締役の選出と承認が他の株主の同意を招く可能性のある会社の行動の重大な会社取引を含むことができるだろう。このような所有権集中は制御権の変更を遅延または阻止する可能性があり， は我々の普通株の市場価格に悪影響を与える可能性がある

財務報告書に有効な内部統制を維持できなかったことは、会社に悪影響を及ぼす可能性があります.

私たちは適切な財政報告書の内部統制を確立して維持しなければならない。これらの制御を確立および維持することができないことは、私たちの業務、財務状態、または運営結果に関する開示に悪影響を及ぼす可能性がある。また，経営陣の財務報告内部統制の評価 は解決すべき弱点や条件を見つける可能性があり，投資家の懸念を引き起こす可能性がある。財務報告の内部統制、開示経営層の私たちの内部統制の評価、私たちの会計士事務所の財務報告の内部統制の認証の開示において解決すべき任意の実際または予想された弱点および条件は、私たちの普通株式価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは配当金を支払ったことがなく、私たちは予測可能な未来にも配当金を支払わないと予想している。

設立以来、私たちは毎年純損失を報告している。私たちは将来の収益(あれば)を残して、私たちの業務の成長と発展に資金を提供するつもりです。もし私たちが利益を達成すれば、私たちは予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払わないと予想されます。将来の現金配当金の支払いは、収益、財務状況およびbr資本要求、融資プロトコルの制限、ビジネス機会、およびその他の要素を含む当時の条件に依存する。したがって、予測可能な未来には、私たち普通株の資本付加価値(あれば)が投資家の唯一の収益源となる

私たちのbr証券はナスダックに上場して私たちに追加の法規とコンプライアンス要求を提出しました。

私たちはナスダックの持続的な発売基準を守る必要がある。このような基準は上場を維持するために必要ないくつかの財政的で流動性の基準を含む。もし私たちがナスダックのどんな上場基準にも達しなかったら、私たちの証券はカードを取られるかもしれない。ナスダックはその上場株の取引価格を1ドル以上に維持することを要求し、その株は引き続き上場することができる。上場株が30取引日連続で1ドルを下回った場合、 はナスダックに銘柄される。

私たちの株は1株当たり1ドル以上取引されていますが、将来的には株価が1ドルを下回る可能性があります。また、取締役と委員会の独立性要求、最低株主権益、およびある会社の管理要求を含む最低財務とその他の持続的な上場要求と基準を満たさなければならない。もし私たちがこのような要求やbr基準を満たすことができなければ、私たちは私たちの普通株の価格に否定的な影響を与え、投資家が私たちの普通株を売却または購入する能力を弱めるかもしれない。退市事件が発生した場合、上場要求の遵守を回復する措置をとる予定ですが、このような行動が私たちの普通株の再上場を許可する保証はありません。brは市場価格を安定させ、私たちの普通株の流動性を高めたり、将来上場要求に合わないことを防止したりします。ナスダックからの退市は、私たちの株主が私たちの証券を売買する能力を深刻に弱める可能性があり、私たちの証券の市場価格と取引市場の効率に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの取締役会は、私たちの普通株の現在の保有者に悪影響を及ぼす可能性のある新しいカテゴリー株を許可して発行することができます。

私たちの取締役会 は、優先分配権、転換権、償還権、清算権 を含む各種類の株式を許可と発行する権利があり、優先分配権、転換権、償還権と清算権 を含み、株主のさらなる承認を必要としない。このような権力は私たちの普通株式保有者の権利に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、私たちの取締役会は、私たちの普通株よりも大きな投票権を持つ一連の優先株の発行を許可することができます。またはbrは私たちの普通株に変換することができ、これは私たちの普通株の相対投票権を低下させ、あるいは私たちの既存の普通株株主の希釈につながる可能性があります。

これらの措置は、当社普通株式保有者の投資に著しい悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の普通株式の保有者は、将来の当社の売却、清算またはその他の根拠に関連して、より少ない収益を受け取る可能性があります。

当社の株式は、投資家が投資全額を失うリスクが高まるすべての債務と負債に従属します。

当社の普通株式は、当社の資産に対する請求に関する現在および将来の債務のすべてに従属する持分です。 清算においては、株主への支払いを行う前に、当社の負債と負債のすべてを支払わなければなりません。

当社の普通株式の市場価格 は変動の対象となります。

当社の株式の市場価格は、当社のコントロールを超えた幅広い要因に応じて大きく変動する可能性があります。

株式市場は時々極端な価格と出来高変動を経験する。持続的な市場変動は私たちの普通株価格の極端な市場変動 を招く可能性があり、これは私たちの株式価値を低下させる可能性がある。

将来の増資は私たちの既存の株主の所有権を希釈し、彼らの投資の公正な価値に悪影響を及ぼすかもしれない

もし私たちが株式証券を発行することで追加の資本を調達すれば、私たちの既存の株主の所有権の割合が低下する可能性があり、これらの株主は大幅な希釈を受ける可能性がある。もし私たちが債務ツールを発行することでより多くの資金を調達すれば、これらの債務ツールは私たちの資産の留置権を含む私たちの業務に重大な制限を加えるかもしれない。もし私たちが協力と許可手配を通じてより多くの資金を調達すれば、私たちは私たちの技術や製品に対するいくつかの権利を放棄することを要求されるかもしれないし、許可を付与する条項は私たちに不利であるか、または私たちの株主の権利を弱めるかもしれない。このような状況はどんな発展も私たちの株価に悪影響を及ぼすかもしれない。

規制事項に関するリスク

無人機業界は様々な法律と政府法規の制約を受けており、これは私たちが製品を発売し、コンプライアンスを維持し、違反を回避する能力を複雑化させ、遅延させる可能性があり、違反行為は私たちの財務状況と運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。

我々は無人機業界で運営しており，これは米国と国際市場が高度に規制されている環境である。連邦、州と地方政府実体と外国政府は、私たちの製品、ソフトウェアあるいはサービスの生産または流通を含む業界の様々な側面を規制することができる。これらの法規は、会計基準、税収要件、製品安全、貿易制限、環境法規、子供またはアマチュアのための製品、および他の行政および法規制限を含むことができる。我々はこれらの法律や法規を遵守するために必要なすべてのステップをとるように努力しているが，継続的に を遵守できる保証はない.規定を守らないことは金銭的責任や他の制裁を招く可能性があり、これは私たちのコストを増加させたり、私たちの収入を減少させたりして、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちの業務や製品は政府によって規制されており、私たちが遵守しなければ、追加のコンプライアンスコストが発生したり、一時停止や運営停止を余儀なくされたりする可能性があります。

私たちのbrは、電気安全、無線発射、健康と安全、電子商取引、消費者保護、輸出入要求、危険材料使用、製品に関連するエネルギー消費、包装、回収、環境事項を管理する様々な法律、法規、基準、その他の要求を守らなければならない。これらの法律、法規、基準、および他の要求を遵守することは、重くて高価である可能性があり、異なる司法管轄区域(異なる国/地域を含む)が一致しない可能性があり、それによって、コンプライアンスおよび業務を展開するコストがさらに増加する可能性がある。私たちの製品は、その製造、販売、または両方を兼ねた各司法管轄区域で規制の承認を受けるか、または他の規制の懸念を満たす必要があるかもしれない。これらの要求は、どのサプライヤーおよび製造業者が要求に適合した材料、部品、および製品を得ることができるかを決定するために、調達および設計上の挑戦をもたらす。このような要求を守らないと、私たちに責任を負わせ、追加のコストと名声の損害を発生させる可能性があり、極端な場合、私たちに製品をリコールしたり、ある司法管轄区で製品を販売することを阻止させたりすることができます。新しい規制や既存の法規の変更があれば、私たちの製造コストを大幅に増加させたり、私たちの製品を生産する方法を著しく変えたりすることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を与えることになります。また、私たちは、適用される法律や法規を遵守することを確保するための政策と手続きを実施していますが、私たちの従業員、請負業者、代理がこのような法律や法規や私たちの政策や手続きに違反しないことを保証することはできません。

私たちのbr製品はアメリカ連邦通信委員会(“FCC”)規範 電磁放射線がアメリカで販売できるいくつかの要求、および 欧州連合(“EU”)、日本、中国と他の司法管轄区監督機関の類似の要求に符合しなければならない。私たちの一人称表示製品は、無線無線 と、追加の送信テストを必要とする受信機とを含む。我々はまた，いくつかの有害物質指令(“RoHS指令”)やEU廃電気機器や電子機器指令(“WEEE指令”)の制限，EU加盟国の施行法規など，様々な環境法や政府の規制を受けている。この指示はEU内での製品の流通を制限し、これらの製品は鉛を含むいくつかの物質の極めて低い最大濃度を超えている。同様の法律法規は、日本、中国、世界の多くの国で採択または検討されており、米国を含む他の地域で制定されている可能性がある。私たちは今または未来にこのような法的規制によって制限されるかもしれない。

私たちのbr製品は国内と国際の新しい要求を受けるかもしれません。将来公布される法規を遵守することは、私たちの業務コストを大幅に増加させたり、私たちの運営結果や業務に実質的な悪影響を与える可能性があります。今後法規を遵守できなかった場合、罰金を科されたり、適用された管轄区での運営や販売を一時停止したりする可能性があります。このような法規を遵守しないいかなる行為も、私たちが私たちの製品出荷能力を許可または制限されないことをもたらす可能性があり、これは私たちの収入および利益を達成または維持する能力に悪影響を及ぼすだろう。

私たちの契約製造業者および主要コンポーネントサプライヤーがRoHS指示のようなサプライチェーン透明性要件を遵守することを奨励しているにもかかわらず、私たちのメーカーとサプライヤーがこれらの要求を常に遵守することは保証されません。 また、これらまたは他の法律が変化した場合、または他の管轄区域が新しい関連法律を通過した場合、私たちはこれらの法規と互換性のあるコンポーネントを使用するために私たちの製品の再設計を要求される可能性があります。このような再設計およびコンポーネント交換は、追加コストをもたらしたり、私たちの運営または物流を中断したりする可能性があります。

WEEE指示は電子製品製造業者にこのような製品の収集、回収、処理を要求する。本命令の解釈変更は、本命令または他の管轄区域で採用された任意の同様の法律に準拠するために、コストまたは将来的に追加の法規要件を満たす必要がある可能性がある。もし私たちが過去、現在、未来の似たような法律を守らなければ、製品販売の減少、大量の製品在庫の出荷、名声被害、処罰、その他私たちの業務と財務状況を損なう可能性のある制裁を招く可能性があります。私たちはまた、私たちの製品が新しい環境法律法規の影響を受け続けると予想している。これまで，我々の環境コンプライアンスへの支出は，我々の運営結果やキャッシュフローに実質的な影響を与えていない。このような法律や法規の将来の影響を予測することはできませんが、br}の追加コストを招く可能性があり、製品の内容や製造方法の変更が要求される可能性があります。このような状況の発展は私たちの業務と財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちが私たちの外貨リスクをうまく管理できなければ、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

私たちのほとんどの売上げとコンポーネントコストはドルで計算されています。私たちの業務の増加に伴い、私たちのもっと多くの販売と生産コストは他の通貨で価格を計算するかもしれません。このような販売または生産コストが他の通貨で計算される場合、それらの は、私たちに対する任意の販売またはコストを計算するためにドルに変換される。ドルがこれらの他の通貨に対して値上がりすれば、私たちの売上は下がるかもしれない。

私たちの現在の支出の大部分はドルで価格を計算しています。私たちの多くのコンポーネントは現在ドル建ての国/地域から来ています。為替レートが逆に変化する場合、または増加が許可される場合、これらのコンポーネントを購入するために資金を提供するために追加のドル が必要となる。

私たちは現在通貨オプション契約を締結したり、他の対沖活動をしていないにもかかわらず、私たちは未来にそうするかもしれない。私たちがこのようなヘッジ活動を行う保証はありませんし、私たちがそうすれば、私たちの外貨変動の開放に関連するリスクを下げることに成功する保証もありません。

私たちの国際業務は、外国の代理工メーカーを使用して、私たちを国際運営、金融、法律、政治と公衆衛生リスクに直面させ、これらのリスクは私たちの経営業績を損なう可能性があります。

私たちの業務の大部分は、私たちの製品で使用されているいくつかのコンポーネントの製造を含めて、アメリカ以外の地域にあります。私たちの多くの顧客とサプライヤーの業務の一部または全部はアメリカ以外の国にあります。米国国外での事業展開に関するリスクとしては、

我々 は，米国の“反海外腐敗法”違反や我々が業務を行っている他の管轄区で反賄賂法律に違反していることにより悪影響を受ける可能性がある.

私たちの業務のグローバル化は様々な国内と地域規制の挑戦をもたらし、国際業務に関連するリスクに直面させています。私たちは世界にある程度の政府官僚が腐敗している地域で業務を展開しており、場合によっては反賄賂や反腐敗法律を遵守することは現地の風習ややり方と衝突する可能性がある。私たちのグローバル業務は複数の国/地域から輸入する必要があり、これらの国/地域は私たちのコンプライアンス義務を地理的に拡張している。さらに、このような法律の変更は、規制要件およびコンプライアンスコストの増加をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

米国の“反海外腐敗法”(FCPA)と他の司法管轄区の同様の反賄賂及び反腐敗法律は、米国会社及びその中間者が業務を獲得又は保留し、業務を他人に回し、又は優位性を得るために、米国でない官僚に不当な金を支払うことを禁止している。また、米国上場企業は、その取引を正確かつ公平に代表する記録を保存し、十分な内部会計制御システムを持つことが求められている。“海外腐敗防止法”によると、米国の会社は、取締役、高級管理者、従業員、代理店または他の戦略または現地パートナーまたは代表の腐敗行為のために責任を負う可能性がある。したがって、私たちまたは私たちの仲介機関が“海外腐敗防止法”や同様の法律の要求を遵守できない場合、米国および他の地方の政府当局は、巨額の民事および/または刑事罰金および処罰を求める可能性があり、これは、私たちの業務、名声、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちbrは政府の輸出入規制と経済制裁法律の制約を受けており、これらの法律は私たちに責任を負わせ、国際市場での競争能力を弱めるかもしれない。

米国と複数の外国政府はある技術の輸出入に対して規制、輸出許可証の要求と制限を実施している。私たちの製品は米国の輸出規制を受けており、商務省の輸出管理条例や財務省外国資産規制弁公室が制定した様々な経済·貿易制裁条例を含む。私たちの製品輸出はこれらの法律に適合しなければならない。また、米国の輸出規制法と経済制裁は、米国の制裁対象国、政府、個人に製品やサービスを提供することを禁止している。我々が予防措置を講じても，我々の製品が米国制裁の目標に提供されることを防止しても，我々の製品はこのような予防措置がとられているにもかかわらず，これらの目標や我々の顧客からbrを提供する可能性がある。どのような規定も、政府の調査、処罰、そして名声被害を含む否定的な結果をもたらす可能性がある。もし私たちの製品が必要な輸出入の承認を得られなかったら、私たちの国際と国内販売を損害し、私たちの収入に悪影響を与えるかもしれません。

アメリカと他の国/地域の貿易政策の変化 は私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

米国政府は、中国、欧州、中東、アフリカ、その他の国と再交渉し、いくつかの貿易協定や条約を終了することで、国際貿易政策に対する態度を変える意向を表明している。これらの変化は様々な製品に追加関税を課すことを含むかもしれない。すでに提出され、実施され、脅威となっている関税など、米国や他の国の政策変化は、私たちにリスクをもたらしている。すでに発表され実施された関税は私たちのいくつかの製品に悪影響を与えており、発表されているが実施されていない関税は私たちの多くの製品に悪影響を及ぼす可能性があり、脅威が徴収される関税は私たちのより多くまたはすべての製品に悪影響を及ぼす可能性がある。報復関税やそれによる貿易戦争に関するリスクもある。私たちは未来の貿易政策、いかなる再交渉の貿易協定や条約の条項、関税、それが私たちの業務に与える影響を予測することができない。貿易戦争は世界貿易と世界経済に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。貿易関税と米国または他の国/地域で実施される他の制限が、米国または他の国/地域に輸入する際に私たちの製品またはコンポーネントまたは材料が使用する価格または数量を向上させ、または不利なbr税金の結果をもたらす場合、私たちの製品の販売、コスト、または毛利益は悪影響を受ける可能性があり、私たちの顧客の製品およびサービスに対する需要は減少する可能性がある。国際貿易政策や紛争·保護主義をめぐる措置の不確実性は、消費者の自信や支出にも悪影響を及ぼす可能性がある。これらの政策、合意、または関税に基づいて私たちの活動の全部または一部を変更する必要があると考えると、私たちの資本と運営コストが増加する可能性があります。我々が行っているこれらの リスクに対応する努力は効果がない可能性があり，我々の運営や運営結果に長期的な悪影響を与える可能性があり，これらの悪影響を逆転させることができない可能性がある。これらの努力はまた、実施または効果をもたらすために時間を要する可能性があり、不利な四半期財務業績または我々の四半期財務業績の変動を招く可能性がある。したがって、国際貿易政策、貿易協定、関税の変化は、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々 は，クライアントの個人情報を収集，蓄積，処理，使用することができ，プライバシー，情報セキュリティ，データ保護に関する政府法規の制約を受ける.私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダまたはパートナーの任意のネットワークセキュリティ違反または私たちがこのような法的義務を遵守できなかった場合、私たちの業務を損なう可能性があります。

我々 は、クライアントとの取引において、クライアントの個人識別情報および他のデータを収集、格納、処理、および使用することができる。私たちはまた私たちが直接統制していない第三者に依存してこれをする。私たちは、私たちが収集、保存、または送信した個人情報および他の敏感な情報の安全性、完全性、および機密性を保護する合理的な措置を取っているが、無意識または不正な使用や漏洩が発生しない保証はなく、第三者が許可されていないことを保証することはできない。私たちのプライバシーポリシーは現在このような活動を禁止していますが、私たちの第三者サービスプロバイダまたはパートナー は、私たちが知らないか、または私たちの同意を得ずにこのような活動に従事している可能性があります。もし私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダが侵入に遭遇した場合、顧客データのシステム中断または障害を危険にさらしたり、または当社の第三者サービスプロバイダまたはパートナーのうちの1つが許可されていない場合に顧客の個人データにアクセスする場合、私たちのブランドと名声は悪影響を受ける可能性があり、私たちの製品使用量は減少する可能性があり、損失、訴訟、および規制手続きのリスクに直面する可能性があります

世界はプライバシー、データ収集、データ使用、データ保護の規制を強化しており、私たちが収集、保存、処理、使用する個人情報および他のbrデータは、世界各地の多くの司法管轄区域の立法と規制、特にヨーロッパでますます多く受けている。これらの法律はしばしば私たちが予測できない方法で発展し、特に私たちが提供する製品の性質やタイプを拡大するにつれて、私たちの業務コストを大幅に増加させる可能性がある。

データ保護立法はアメリカ連邦と州レベルでますます一般的になっている。例えば、2020年、カリフォルニア州では2018年の“カリフォルニア消費者プライバシー法”(CCPA)が施行された。CCPAは、カリフォルニア州住民情報を処理する会社が消費者にデータ収集、使用、および共有方法を開示することを要求し、消費者が第三者と特定のデータを共有しないことを選択し、データ漏洩に新しい訴訟理由を提供することを可能にする。また、連邦貿易委員会と多くの州総検察長は、データのオンライン収集、使用、伝播、安全の基準 を実施するために、連邦と州消費者保護法を説明している。CCPA(および連邦および州レベルで公布される可能性のある他の同様の法律)によるコンプライアンス負担は、私たちのデータ処理実践および政策を修正し、および/または巨額の支出を生成する必要があるかもしれない。

知的財産権に関するリスク

私たちの製品は他人の知的財産権を侵害するかもしれない。

電子、無線通信、半導体、ITおよび表示業界の会社 は、特許および第三者が特許または他の知的財産権を侵害するクレームの有効性 を決定するために、大量かつコストの高い訴訟を引き起こすことが多い。私たちの製品は他人の知的財産権を侵害していることが発見される可能性があります。 他の会社は私たちの業務に必要な特許や発明または他の技術独占権を持っているか、または取得する可能性があります。他社は定期的に私たちの製品や技術を聞いて、私たちが彼らの知的財産権を侵害しているかどうかを評価します。もし私たちが権利侵害クレームを弁護することを余儀なくされたら、私たちは権利侵害告発に根拠がなくても、コストの高い訴訟、技術と管理者の分流、および製品出荷遅延に直面するかもしれない。私たちの権利侵害クレームが成功し、私たちが非侵害技術またはタイムリーに許可された権利侵害または同様の技術を開発できない場合、または私たちの商標侵害クレームが成功したために、私たちの1つまたは複数の業務または製品名の使用を停止することを要求する場合、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの知的財産権と独自の権利は私たちの製品を十分に保護できないかもしれない。

我々のビジネス成功は，特許や他の知的財産権を獲得できるかどうかに大きく依存し，米国や他の国/地域の製品に十分な法的保護を提供するであろう。これらの資産が有効かつ強制的に実行可能な特許、商標、著作権または他の 知的財産権、または商業秘密として効果的に保護されている範囲内でのみ、私たちの知的財産権を第三者の無許可brによって保護することができる。本出願の日までに、私たちは36件の許可された米国および外国特許と、承認されるべき16件の米国および外国特許出願を持っている。米国の特許および特許出願には、無人機、プリント回路基板、ヘルメット表示技術などに対するbrのクレームが含まれている。私たちが出願している特許は、適切と考えられる製品、サービス、技術、設計をカバーしている。私たちは重要な製品、サービス、br技術や設計の特許をタイムリーに申請することができず、甚だしきに至っては全く申請しないかもしれない。私たちは私たちのどの特許出願がどんな特許 の発行につながるのか分からない。特許が発行されても、それらは私たちの製品、サービス、技術、または設計を保護するのに十分ではないかもしれない。私たちの既存と未来の特許は十分に広くないかもしれませんが、他社がそれと競争する製品、サービス技術、brや設計を開発するのを阻止するのに十分ではありません。米国以外の知的財産権保護と特許権はさらに予測が困難だ。したがって，特許の有効性と実行可能性を正確に予測することはできない.さらに確信できません

第10項に掲げる。未解決 従業員意見

該当しない。

プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

この用語は、法規S-k第106(A) 項で定義されているので、ネットワークセキュリティ脅威に関連する重大なリスクを評価、識別、管理することの重要性を認識している。これらのリスクは、運営リスク、知的財産権窃盗、詐欺、恐喝、従業員または顧客へのダメージ、およびデータプライバシーまたはセキュリティ法律の違反を含むが、これらに限定されない。我々の業務への脅威を軽減するために，包括的なネットワークセキュリティリスク管理手法を採用した.会社取締役会及びその首席技術官、首席情報セキュリティ官と首席財務官は積極的に著者らのリスク管理計画の監督に参与し、その中でネットワークセキュリティ はその中の重要な構成部分である。我々は、ネットワークセキュリティ脅威による重大なリスクを評価、識別、管理、低減するための政策、基準、プロセス、および実践を制定した。

リスク評価と管理

私たちの情報セキュリティ機能、管理、第三者サービスプロバイダを含む多学科チームに依存して、ネットワークセキュリティ脅威とリスクを識別、評価、修復、管理します。我々は、様々な方法を使用して、我々の脅威環境およびリスクプロファイルを監視および評価することを含む、様々な方法を使用して、ネットワークセキュリティ脅威からのリスク を識別し、評価することによって、例えば、手動および自動化ツール、ネットワークセキュリティ脅威を識別する報告およびサービスの購読、脅威および脅威参加者の報告の分析、脅威環境のスキャン、内部および外部監査の利用、および脅威および脆弱性評価を行うことを含む。

我々は、少なくとも毎年、我々のセキュリティ制御を検討し、情報セキュリティホールを解決し、セキュリティテストを行い、私たちの外部ソースのセキュリティリスク(例えば、セキュリティイベント、データセキュリティ、セキュリティ制御、サードパーティなど)を評価する。評価結果 は、私たちの安全態勢を強化し、セキュリティプロセスを改善し、取締役会、監査委員会、管理層メンバーに提出されたより広範な企業レベルのリスク計画を管理するために、計画の優先順位を調整し、決定するために使用される。

会社は各種の技術、物理と組織措置、プロセス、標準と政策を維持し、私たちの情報システムとデータに対するネットワークセキュリティ脅威による重大なリスクを管理と緩和することを目的としている。これらの措置には

我々はネットワークセキュリティに対してbr方法をとっているにもかかわらず，会社に重大な悪影響を与える可能性のあるネットワークセキュリティイベントの予防や緩和に成功していない可能性がある.ネットワークセキュリティリスクの検討については、項目1 Aを参照されたい。

統治する

私たちの取締役会は私たちの企業リスク管理活動を監督し、私たちの各取締役会委員会は取締役会に協力してリスク監督の役割を果たしています。取締役会全体は少なくとも毎年，会社のリスク管理プロセスとネットワークセキュリティに関するリスク傾向に関する最新情報 を受信している。監査委員会は専門的に取締役会がネットワークセキュリティに関連するリスクを監督することに協力する。

項目2.財産

私たちは私たちの業務を運営するすべての物件をレンタルします。 これらの属性はそれらの使用目的に対して十分であると信じている.すべての賃貸契約は独立した第三者と締結された。私たちはすべてのレンタルを失うことは私たちの運営に実質的な悪影響を与えないと信じています。私たちはほぼ同じ条項でbrのような施設を確定し、レンタルすることができると信じています。同社は、その運営する不動産位置 に以下の運営レンタルを提供している

ユタ州南塩湖にある工場の敷地は約22，000平方フィートで、私たちの生産に使われています。プエルトリコサンフアン工場の敷地は約3600平方フィートで、行政管理に使われている。ユタ州グランツビルの土地敷地は約1エーカーで、無人機の飛行作業とテストに使われている。

これらのレンタル契約の残り期間は最長6.67年で、いくつかのレンタルを最大6年間延長するオプションが含まれています。

2024年4月30日までの加重平均残存期間は6.16年。同社は12%の割引率を用いて2024年4月30日の賃貸負債を計算している。2024年4月30日までの将来の賃貸支払い義務は以下の通り

項目3.法的手続き

2022年9月29日、私たちと私たちの完全子会社Teal Drones，Inc.はデラウェア州衡平裁判所でAutonodyne LLC(“Autonodyne”) とその主要株式所有者Daniel·施温(“Schwinn”)に対して法的訴訟(“訴訟”)を提起した。この事件のタイトルは紅猫ホールディングスら。Autonodyne LLCらの事件を訴え，C.A.2022−0878号。この事件は，AutonodyneがTeal無人機とAutonodyneが2022年5月に締結したソフトウェアライセンス契約を一方的に終了したといわれていることに起因している。被告が回答する前に、私たちは2022年12月5日に最初のbr修正後の訴えを提出し、被告は却下した。裁判所はこの動議を部分的に承認し、Autonodyneに対するクレームを却下したが、Schwinnに対するクレームは却下しなかった。司法的な理由で、この事件はその後デラウェア州高等裁判所に移管された。訴訟によると、Schwinnは契約関係と予想される契約関係に侵害介入する理由があり、Teal無人機とAutonodyneの間のソフトウェア許可協定に関連している。訴訟では発見されたり、他の重大な進展がなかった

2024年5月9日、Autonodyne LLCはデラウェア州高等裁判所に赤猫の完全子会社Teal Drones，Inc.に対する訴えを提起した。起訴状 は，TealはAutonodyneとの間のソフトウェア許可プロトコル(“SLA”) に違反し，SLAに含まれる機密情報を開示していると主張している.Autonodyneは、“サービスレベルプロトコル”を現地で終了しており、“サービスレベルプロトコル”第14.4(E)節によれば、825億ドルの加速支払い(万)を得る権利があると主張している。青色無人機は苦情に答えましたが、何の情報も発見されていません。どの訴訟にも多くの不確定要因が存在するため，クレームの最終結果や推定による損失(あれば)を予測することはできない.そのため、クレームの結果はまだ確定できず、返済という可能な債務として確実に特定することはできず、資金流出の程度を必要とする可能性がある。同社はクレームに対する強力な弁護を計画している。

プロジェクト4.鉱山の安全状況の開示

該当しない。

パート II

項目5.登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場

市場情報

我々の普通株は2021年4月30日からナスダック資本市場(“ナスダック”)に看板を掲げ、コードは“RCAT”である。

私たちの普通株の最後の販売は2024年8月5日で、価格は1.98ドルです.

所持者

2024年8月5日現在、私たちの普通株は127人の株主です。

配当について

当社はその普通株について配当金を支払ったことがなく、予測可能な未来にも配当金を支払わないと予想される。それは未来のどんな収益も拡大事業に使用することを意図している。将来的に配当金の適用に対する任意の決定は 取締役会が適宜決定し、運営結果、財務状況、資本要求とその他は関連する要素とみなされる。

最近販売されている未登録証券

本年度報告がカバーする期間内に、証券法に基づいて登録されておらず、これまで当社に提出されていなかったForm 10−Q四半期報告または現在のForm 8−k報告で報告されている持分証券の販売はない。

発行者と関連購入者が株式証券を購入する

本年度報告がカバーする会計年度第4四半期には、私たちは何の証券も買い戻していません。

プロジェクト6.保留

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下の議論は、我々が監査した合併財務諸表および関連付記、ならびに本年度報告書10-k表の他の部分に含まれる他の財務データと共に読まなければならない。私たちの歴史的合併財務情報を除いて、以下の討論 は私たちの計画、推定、信念を反映した前向きな陳述を含む。私たちの実際の結果は展望的陳述で議論された結果と大きく違うかもしれない。前向き陳述に関するより多くの情報は、上記の“前向き陳述”のタイトル下の議論 を参照してください

最新の発展動向

2024年4月30日までの2年間、会社の発展状況は以下の通り

資本取引

2022年度第1四半期に、同社はFordham Financial Management傘下部門ThinkEquityとの2つの公募株の引受の確約を完了した。2021年5月の第1回発行による毛収入と純収益はそれぞれ16ドルと1，460ドル万である。 2021年7月の2回目の発行による毛収入と純収益はそれぞれ60ドルと5，550万である。

2023年12月11日、会社はThinkEquityで販売を受けた18，400，000株の普通株の公開発行を完了し、発生した毛収入と純収益はそれぞれ9.2ドルと840ドルであった。

行動計画

同社の主な業務は2016年4月以来、無人機業界に製品、サービス、ソリューションを提供しており、現在はその4つの完全子会社を通過している。同社は2020年1月から、4つの買収により無人機製品とサービスの範囲を拡大した

2021年8月にTeal を買収した後、これらの業務の統合と組織に集中しています。2022年5月1日から、企業部門と消費者部門を設立し、各部門の独自の機会に専念しています。企業部門の最初の戦略は、危険な軍事環境や制限された工業·商業室内空間でナビゲーションするために、商業企業や軍に無人機を提供することだった。その後、同部門は軍や他の政府機関への最近の関心を縮小した。天音速の技術は軍事応用に再配向され、その業務はTealに統合されている。

企業部門の現在の業務戦略は、様々なアプリケーションに統合されたロボットハードウェアとソフトウェアを提供することに重点を置いている。その解決策は、地上作戦員と戦場指揮官、消防士と公共安全関係者に重要な態勢感知と操作可能な情報を提供する。私たちの企業部門はアメリカ製のシリーズシステムの開発と拡張に取り組んでいます。それ以来，我々はソルトレイクシティで製造施設の建設を完了し，米国政府と米国企業が“米国製”の製品の調達をより重視していることが企業部門に競争優位を提供していると信じている。

2024年2月16日、私たちはローター暴動とチョウザメを含む変わった機械への私たちの消費細分化市場を販売しました。今回の売却は、長期的な株主価値を創出する機会が多いと考えられる防衛に、私たちの努力と資本を集中させることを反映しています。

運営結果

当社の2024年4月30日までの年度(“2024年度”)と2023年4月30日現在の年度(“2023年度”)の経営実績比較分析は、我々の消費者部門が2024年2月に剥離したため、会社の企業部門のみを含む。2023会計年度末に、当社はSkysonic営業権に関する減値損失2，826，918ドルを確認し、この減値損失はゼロに減記した。さらに、その業務はTealに統合された。Skysonicの経営業績はそれぞれ2024年度の総合収入と営業損失の0%と2%を占めている。SkyPersicは、その無関係な性質に基づいて、以下に述べる運用分析には含まれていない。

2024年度と2023年度の比較検討と分析

売上高

2024年4月30日までの年度(または“2024年期間”)の総合収入総額は17，836，382ドルであったのに対し，2023年4月30日までの年度(または“2023年期間”)の総合収入は4，620，834ドルで13，215，548ドルと286%増加した。この増加は、主に2023年4月にTeal 2が発売されたことに関する製品収入の増加と関係がある。2024年4月30日までの1年間で、製品収入は合計13，588，372ドルであったが、2023年4月30日までの1年間で、製品収入は3，012，470ドルと10，575，902ドル増加し、351%に増加した。br}収入の増加は、2024年期間の契約収入の増加にも部分的に関係している。2024年の間、契約収入は合計4，173，005ドルだったが、2023年の期間は1，312，427ドルで、2，860，578ドル増加し、218%に増加した。契約収入は主に政府機関から来ており、交付成果の付与や改訂の時間によって変動する可能性がある。

グロス利益

総合毛利は2024年期間に合わせて3，680，546ドルであり、2023年期間のマイナス834，311ドルより4，514，857ドル増加し、541%増加した。百分率で計算すると、2024年期間の毛利は21%であり、2023年期間の毛利は負18%である。 2024年期間の毛利のパーセンテージ基数増加は主に2023年期間に発生した古い在庫ログアウトと関係がある。また、2024年期間と比較して、2023年期間の低い製造レベルは、比較的高い相対的間接費用コストをもたらす。私たちの製造工場は現在無人機を生産するレベルは設計レベルより低く、これらの低い生産レベルは、比較的に高い管理コストを加えて、引き続き毛利益が目標レベルを下回っている。生産レベルの向上に伴い、労働力を含む固定管理コストが、より多くの無人機に分配されることが予想され、これは私たちの無人機1機当たりの生産コストを下げ、毛利益を増加させることが期待される。

運営費

2024年の間、研究開発支出総額は5，896，037ドルだったが、2023年の期間は5，595，281ドルと300，756ドル増加し、5%増となった。2024年の間、用品と材料の支出総額は2，017，979ドルであったが、2023年の期間は1，444，051ドルであった。この増加は573，928ドルで40%に増加し、主に新製品の開発に力を入れたため、研究開発コストが増加したすべてをほぼ代表している。

販売とマーケティングコストは2024年の間に合計4，568，617ドルであったのに対し，2023年の期間は3，731，776ドルであり，836，841ドルまたはbr}22%増加した。この増加は、Teal 2の増加した販売努力を支援するために賃金支出が増加したためである。

2023年期間の12，383，470ドルと比較すると，2024年期間の一般·行政支出総額は10，679，105ドルと1，704，365ドル減少し，減少幅は14%であった。減少の主な原因は専門費用が低いということだ。

2024年には、株式ベースの報酬コストは3，609，267ドルであったが、2023年には3，656，724ドルであったため、47，457ドルまたは1%減少した。

その他の収入

2023年期間の1，004，887ドルと比較して，2024年期間の他の費用総額は3，650，484ドルと2，645，597ドル減少し，減少幅は263%であった。2024年には、剥離消費者部門は9，642，427ドルの収益、11，353，875ドルの減価、503，625ドルの権益法損失を生み出した。また、2024年には、会社はユタ州から750，000ドルの製造業近代的支出を獲得し、そのうち675，000ドルは2024年の間に帰することができる。

継続運営純損失

2024年に運営を継続した純損失総額は21，526，696ドルだったが、2023年の期間は26，376，643ドルであったため、4，849，947ドルまたは18%減少した。2024年の業務費用総額は21，556，758ドルですが、2023年の期間は24，537，445ドルです。運営費用の減少は他の費用の増加によって相殺される。毛利の増加は持続的な経営の純損失減少によるものである。

運営停止の結果

2024年の非持続経営の純損失総額は2，525，933ドルであったが，2023年の期間は1，730，386ドルであり，795，547ドル，あるいは 46%増加した。Fat Sharkの2024年期間の純損失総額は1，365，707ドルであり，2023年期間の543，962ドルより821，745ドルまたは151%増加し，非持続経営業務純損失増加総額の103%を占めている。サメの業績は2024年の間に1，244，920ドルの費用の悪影響を受けており，この費用は販売量によるDominator Inventoryの過剰数に関係している。2023年期間の1，186，424ドルと比較して、2024年期間のロータ暴動の純損失は合計1，160，226ドルであり、26，198ドルまたは2%減少した。

キャッシュフロー

経営活動

2024年の経営活動で使用された現金純額は17，687，063ドルであったのに対し，2023年の経営活動で使用された現金純額は24，313，674ドルであり， は6，626，611ドルまたは27%減少した。現金使用量の減少は主に政府顧客の売掛金のスケジュールと関係がある。2024年の間，業務用現金純額は，非現金支出を差し引くと総額8，512，449ドルであったのに対し，2023年期間は7，784，364ドルと728，085ドル増加し，9%増となった。2024年の間、運営資産や負債の変化に関する純現金使用総額は4，672，816ドルであったが、2023年の期間は5，721，395ドルであり、1，048，579ドルまたは18%減少した。 運用資産と負債の変化は、在庫調達、仕入先支払い、顧客入金を含む時間とレベルによって大きく変動する可能性がある。

投資活動

2024年の間、投資活動が提供した現金純額は13，567，078ドルであったが、2023年の期間に投資活動が提供した現金純額は29，590，235ドルであったため、16，023，157ドル減少し、減少幅は54%であった。有価証券の販売によって得られた12，826，217ドルおよび32，290，448ドルは、それぞれ2024年および2023年の間の運営に資金を提供するために使用される。

融資活動

2024年の間、融資活動が提供した現金純額は7，802，076ドルであったが、2023年の間、融資活動で使用された現金純額は1，215，325ドルであった。融資活動はマクロレベルや会社の具体的な状況 を含む市場状況によって異なる可能性がある。2024年度には、同社は発行普通株から8，395，600ドルの純収益を獲得した。

流動性と資本資源

2024年4月30日現在、会社が報告した流動資産総額は22，397，549ドル、流動負債総額は3，651，130ドル、純運営資本は18，746，419ドルである。2024年4月30日現在、現金総額は6，067，169ドルである。在庫に関する残高(前払い在庫を含む)の総額は8，610，125ドルである。

経営を続ける企業

Br社は利益を上げたことがなく，買収およびその長期成長戦略の実施による純損失により損失を被った。当社は2024年4月30日までに経営継続により純損失を計上した$21,526,696 経営を続ける経営活動に現金を使っています$17,687,063. 2024年4月30日現在，運営を継続している運営資金総額は$18,746,419それは.これらの財務結果と2024年4月30日現在の財務状況は、私たちが継続的に経営している企業としての能力に大きな疑いを抱かせるだろう。しかし、当社は最近、流動資金の強化に動いています。2023年12月11日、18，400，000株の普通株の公開発売を完了し、約8，400，000ドルの純収益を生み出しました。年末になると、当社はその権益法投資を4，400，000ドルで売却します。また、会社の今後12カ月の運営計画は、最近の運営改善を反映するように更新されている。会社の収入は加速しており、引き続き増加すると予想される。会社の製造施設は生産規模を拡大しており、毛利益は増加する見通しです。*必要があれば、会社は担保できない追加債務融資を求めることになります。経営陣は、最近のこれらの積極的な事態は、当社の継続的な運営と財務義務履行能力に対するいかなる実質的な疑いを緩和しており、これらの合併財務諸表の発表日から12ヶ月以内であると結論した。

キー会計政策と試算

我々の財務諸表と付記は一致して適用された公認会計基準に基づいて作成された。公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、報告の資産及び負債額、財務諸表を開示する日の又は有資産及び負債、並びに報告期間内に報告された収入及び費用に影響を与えるために、管理層に推定及び仮定を要求する。

私たちは財務諸表を作成するための会計政策と見積もりを定期的に評価しています。このような政策の完全な要約は私たちの財務諸表の付記に含まれている。一般に、管理職の推定は、歴史的経験、第三者専門家からの情報、および事実や場合には合理的と考えられる様々な他の仮定に基づいている。 実際の結果は、管理職が行った推定とは異なる可能性がある

これらの財務諸表に反映される重大な推定には、(I)買収完了のための買収価格計算、(Ii)営業権を含む長期資産の減値評価、および(Iii)権益法投資を評価するための非一時的減値が含まれる。

営業権と長期資産-買収で買収された他の資産から生じる将来の経済的利益を代表する商権は、単独で決定され、単独で確認されていない。我々は“営業権減価規則”の規定に従って営業権に対して減値テストを行ったASC 350、無形資産-営業権およびその他(“ASC 350”)。営業権は、少なくとも毎年、報告単位レベルで、またはイベントまたは環境変化が営業権が減少する可能性があることを示すときに減値テストを行う。ASC 350は、エンティティが、イベントまたは状況の存在が報告単位の公正価値を決定することがその帳簿価値よりも低い可能性が高い可能性が高いかどうかを決定するために、定性的要因を最初に評価することを選択することができることを規定する。イベントまたは状況の全体的な状況を評価した後、エンティティが報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも少ない可能性が低いと判断した場合、追加の減値テストを行う必要はない。しかし，1つのエンティティが異なる結論を出すと， は減値テストを行う必要がある.減値テストは、報告単位の推定公正価値をその帳簿価値(営業権を含む)と比較することに関する。公正価値が帳簿価値を超えると推定された場合、営業権は欠陥がないとみなされる。しかし，報告単位の公正価値が帳簿価値よりも低ければ，減値損失の金額は報告単位の帳票価値がその公正価値を超える金額に等しいが，報告単位に割り当てられた営業権総額 を超えないことが確認された。

報告単位の公正価値推定は，収益法，市場法，あるいは両者を組み合わせた方法で計算される. 収益法の下で，割引キャッシュフロー法を用いて報告単位の公正価値を推定する.公正価値を推定するために固有の重大な仮定 は、推定された将来のキャッシュフロー、将来の収入(毛利、運営支出および資本支出を含む)の増加仮定、および推定加重平均資本コスト(すなわち、選択された割引率)に基づいて、推定された将来のキャッシュフロー予測を現在の 価値に割引する比率を含む。私たちの仮定は履歴データに基づいて、現在と予想される市場状況、推定された成長率、管理層の計画を補助する。市場法によると、公正価値は上場会社の指標あるいは比較可能な業務の歴史取引から来る。 比較可能業務の選択は報告単位が存在する市場に基づいて、リスク概況、規模、地理的位置及び製品とサービスの多様性を考慮することができる

金融資産と負債及び関連開示の公正価値、投入と推定技術-公正価値計量と開示案内は公正価値を定義し、公正価値計量枠組みを構築した。公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において、資産の売却または負債移転のための支払いのための価格(退出価格) を受信するように定義される。本指針によると、当社は推定技術投入の優先順位に基づき、その経常的基礎金融資産及び負債 を三級公正価値レベルに分類している。

公正価値レベルは、同じ資産または負債の活発な市場オファーに最高優先権(第1級)を与え、観察できない投入に最低優先権(第3級)を与える。公正価値を計量するための投入は、公正価値レベルの異なるレベルに属する可能性がある。この場合、公正価値体系における公正価値計量全体が属するレベルは、公正価値全体の計量に重要な最低レベル投入によって決定される。当社は，ある特定の投入が公正価値計測全体の重要性を評価するために判断し，資産や負債特有の要因 を考慮する必要がある。

指導意見は公正価値レベルの3つのレベルを確定し、以下に示す

レベル 1：投入は、計量日と同じ資産または負債の活発な市場で調整されていない見積もりである

レベル 2： インプットは、類似の資産または負債のアクティブ市場における観察可能な未調整の見積価格、アクティブでない市場における同一または類似の資産または負債の未調整の見積価格 、または関連する資産または負債の実質的に全期間における観察可能な市場データによって観察可能なまたは裏付けることができるその他のインプットです。

第 レベル3： 市場データがほとんどまたは全く支持されていない資産または負債の公正価値の測定に重要な観測できない入力。

金融商品

当社の財務商品は、主に現金、売掛金、経常資産、買掛金、未払費用及び負債で構成されています。現金、売掛金、経常資産、買掛金、未発生経費および経常債務の帳簿金額は、これらの商品の短期的な性質のために公正価値に近似しています。

オフバランスシート アレンジメント

オフバランス シートの取り決めはありません。

最近発表された会計声明

会社はすべての施行された新しい会計公告を実行した。他の開示がない限り、このような声明は財務諸表に重大な影響を与えず、当社はすでに発表された任意の他の新しい会計声明 がその財務状況または経営業績に重大な影響を与える可能性があるとは考えていない

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

小さな報告会社として、私たちはこの情報を提供する必要がない。

項目8.財務諸表と補足データ

紅猫ホールディングス、 Inc.

連結財務諸表インデックス

独立公認会計士事務所報告{br

赤猫控股有限公司の取締役会と株主へ。

財務諸表に対する意見

我々は紅猫ホールディングス株式会社(“貴社”)を監査しており、2024年4月30日および2023年4月30日までの総合貸借対照表、およびこの日までの関連総合経営報告書、株主権益および現金流量、および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表 は，当社の2024年，2024年，2023年4月30日までの財務状況，およびこの日までの年度の経営業績とキャッシュフローを各重大な面で公平に反映しており，米国公認の会計原則 に適合していると考えられる。

意見を求める根拠

これらの財務諸表は会社経営陣が担当しています。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはアメリカ上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券br法律およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければならない。

私たち はPCAOBの基準に従って監査を行います。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。会社 はその財務報告の内部統制を監査する必要はなく、私たちを招いて監査を行うこともありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を知る必要がありますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々のbr監査には、財務諸表の重大な誤報のリスクを評価するための実行プログラムが含まれており、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行する。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重大監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求された財務諸表を当期監査する際に生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定又は開示に関するものであり、(2)特に挑戦的、主観性又は複雑性に係る判断である。重要な監査事項 を伝達することは、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項 を伝達することによって、重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について単独の意見を提供することもない。

営業権と無形資産の評価

財務諸表付記8で述べたように、当社は複数の業務を買収し、大量の商業権及び無形資産を記録した。確認された無形資産管理は、ノウハウと商号から構成されています。 経営陣は、割引キャッシュフローモデルを用いて無形資産の公正価値を決定します。このモデルを用いて公正価値を決定する主な仮定は、キャッシュフロー予測、割引率、長期成長率、実際の税率、および無形資産の期待利益期間を確認することである。

私たちbrは、経営陣が見積もりを決定する際に大きな仮定をしているので、買収業務の名誉と無形資産推定値を重要な監査事項として決定します。監査管理層の仮定は、評価専門家の使用を含む高度な監査師判断とより多くの監査作業に関連しており、経営層の仮説は主観的であるため、これらの仮定の変化は、買収業務の公正価値に大きな影響を与える可能性がある。

買収された業務に対する当社の営業権と無形資産評価に関する主要な監査プログラム には以下が含まれています

我々 は、管理層のキャッシュフロー予測の合理性を評価し、方法は、管理層の以前の予測と会社の履歴 結果とを比較し、報告単位管理層に予想される将来の運営状況を問い合わせ、公開された業界情報を審査し、予測に使用するデータの完全性と正確性をテストする。

また， 我々は，比較可能会社や市場データと比較することにより，管理層が様々な比率や他の仮定を用いることの妥当性を評価した.

最後に，比較可能な会社と市場データとの比較，および当期と累積償却を再計算することにより，識別可能な確定年限を持つ無形資産の予想受益期間を評価した。

/s/ dbbmckennon

私たち は2024年以来当社の監査役を務めています。

カリフォルニア州ニューポートビーチ

2024年8月8日

赤猫ホールディングスです。

合併貸借対照表

付随のメモを参照。

株式会社レッドキャットホールディングス

連結業務報告書

添付の説明を参照してください。

株式会社レッドキャットホールディングス

合併株主権益報告書