経営陣の議論と分析

財政状態と経営成績の

2024年6月30日に終了した第2四半期

インデックス

前書き

2024年8月8日付けのIAMGOLDコーポレーション（「IAMGOLD」または「当社」）の以下の経営陣の議論と分析（「MD&A」）は、2024年6月30日までの3か月および6か月間のIAMGOLDの未監査の要約連結中間財務諸表および関連メモ（「連結中間財務諸表」）と併せて読む必要があります。このMD&Aは、2023年12月31日に終了した会計年度現在のIAMGOLDの監査済み年次連結財務諸表および関連メモ、および2023年の年次報告書に含まれる関連するMD&Aと併せて読む必要があります。特に明記されていない限り、このMD&Aのすべての数値は米ドルで、表形式の金額は百万単位です。IAMGOLDに関する追加情報は、www.iamgold.comでご覧いただけます。ただし、ウェブサイト上の情報は、このMD&Aに組み込まれたり、その一部になったりすることはありません。

私はゴールドについて

IAMGOLDは、カナダを拠点とする中級金の生産者および開発者で、エサカン（ブルキナファソ）とウェストウッド（カナダ）の2つの鉱山で操業しています。同社はまた、2024年3月31日に生産を開始した大規模で長寿命の鉱山であるCôté Gold（カナダ）を所有しています（まとめて継続事業と呼ばれます）。当社は、カナダの有望な鉱区における初期段階および高度な探鉱プロジェクトのポートフォリオを確立しています。

IAMGOLDは約3,700人の従業員を雇用しており、事業のあらゆる面でゼロ・ハーム® を目指すというビジョンを含め、高水準の環境、社会、ガバナンス（「ESG」）慣行を通じて、説明責任ある採掘の文化を維持することに取り組んでいます。IAMGOLDはニューヨーク証券取引所（NYSE: IAG）とトロント証券取引所（TSX: IMG）に上場しており、JSIインデックスの企業の1つです。JSIインデックスは、環境、社会、ガバナンスの幅広い評価基準に合格した企業で構成される、社会的にスクリーニングされた時価総額加重指数です。

2023年1月31日、IAMGOLDはローズベルの持分を紫金鉱業グループ株式会社に売却しました。株式会社（「紫金」）。Rosebelは、2023年1月31日に認識が取り消されるまで売却目的で保有されていた資産として会計処理され、2023年1月31日に終了した1か月間は操業を停止しました。2022年12月20日、当社は西アフリカの開発および探鉱資産（「竹資産」）の持分を売却する最終契約を締結し、一部の取引は2023年4月25日に完了しました。残りの2つの取引は、2024年中に完了する予定です。売却される残りの資産は、財務諸表で売却目的で保有されている資産として認識されます。

ハイライト

営業および財務結果（継続事業）

•帰属対象となる金の生産量は、エサケインとウェストウッドの好調な業績、およびコートゴールドの第1四半期の生産に牽引され、第2四半期は166,000オンス、年初来は317,000オンス（「YTD」）でした。

•コテゴールドは2024年8月2日に商業生産を開始しました。7月の操業による処理量は62万トンを超え、2024年8月1日、同工場は1日あたり36,000トンという記録的な高処理量を達成しました。このプロジェクトは引き続き、年末までに90％のスループットという目標を達成する見込みです。

•エサケインとウェストウッドでの生産ガイダンスは、以前のガイダンス範囲であった43万オンスから49万オンスから49万オンスから49万オンスに引き上げられました。

•今年のコテゴールド生産量は、操業開始時に工場の可用性が改善されたため、60.3％ベースで13万〜175,000オンス（100％で22万〜29万オンス）の予想範囲の下限になると予想されます。

•コートゴールドを除く現金コスト1のガイダンス範囲は、販売オンスあたり1,280ドルから1,400ドルから、販売オンスあたり1,175ドルから1,275ドルに下方修正され、オールインサステインコスト1（「AISC」）のガイダンス範囲も、販売1オンスあたり1,780ドルから1,940ドルに下方修正され、販売1オンスあたり1,700ドルから1,825ドルに下方修正されました。

•Côté Goldについては、Côtéが90％のスループットで今年を締めくくるにつれて、当時の現金コストは1オンスあたり約700ドルから800ドル、AISCは1オンスあたり1,100ドルから1,200ドルの範囲になると同社は引き続き予想しています。

•収益は、1オンスあたり平均実現金価格12,294ドルで167,000オンスの売上高3億8,530万ドル、1オンスあたり平均実現金価格2,187ドルで33万オンスの売上高が7億2,420万ドルでした。

•エサケインとウェストウッドの販売オンスあたりの売上原価は1,099ドル（年初来1,077ドル）、販売オンスあたりの現金コスト1は1,094ドル（年初来1,073ドル）、販売オンスあたりのAISCは1,617ドル（年初来1,553ドル）でした。

•Côté Goldの売上原価と販売1オンスあたりの現金費用は、資本化された運用費用を差し引いたもので、それぞれ販売オンスあたり839ドルと836ドルでした。

•第2四半期の純利益と株主に帰属する調整後1株当たり純利益1ドルは0.16ドル、年初来純利益と株主に帰属する調整後1株当たり純利益1株当たり利益はそれぞれ0.27ドルと0.27ドルです。

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1.これは非GAAPベースの財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

•営業活動による純現金は、第2四半期は1億6010万ドル、年初来は2億3,720万ドルでした。運転資本と非流動鉱石備蓄の変動を控除した営業活動による純現金1は、第2四半期で1億6,920万ドル、年初来で3億1,200万ドルでした。

•第2四半期の利息、所得税、減価償却費（「EBITDA」）1を控除する前の収益は1億8,990万ドル（年初来3億4,400万ドル）で、第2四半期の調整後EBITDA1は1億9,110万ドル（年初来3億4,360万ドル）でした。

•コートゴールドを除く鉱山サイトのフリーキャッシュフロー1は、第2四半期が1億4,000万ドル、年初来で1億8,620万ドルでした。

•当社の利用可能な流動性1は9億1,570万ドルで、主に5億1,140万ドルの現金および現金同等物で構成され、2024年6月30日現在の担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティ（「クレジット・ファシリティ」）の利用可能な残高は4億330万ドルです。

•健康と安全の面では、2024年6月30日までの四半期について、当社はTRIFR（記録可能な傷害の合計頻度率）が0.60で、昨年から改善傾向にあると報告しました。

コーポレート

•2024年5月24日、当社は、当社の普通株式72万株を対象とした「購入取引」によるエクイティ・ファイナンスを普通株式1株あたり4.17ドルで完了すると発表しました。総収入は約3億200万ドル（手数料と取引費用を差し引いた2億8,750万ドル）です。当社は、その収益を2024年11月30日に住友商事から9.7％の持分を買い戻すことに充てる予定です。この株式は、合弁事業の資金調達および修正契約の一環として2023年に住友に譲渡されました。買い戻し後のIAMGOLDのコート金鉱山の所有権は 70% に戻ります。「コートゴールド」を参照してください。

•2024年4月4日、当社は金の前払い契約を締結し、既存の金前払い契約の一部を修正したことを発表しました。これらの取り決めの最終的な結果として、2024年第2四半期からの現在の金引渡債務の現金への影響が翌年の同時期に移行し、2024年第2四半期のキャッシュフローが約7,410万ドル増加しました。「流動性と資本資源」を参照してください。

•2024年7月9日、当社は、2020年10月30日にウエストウッド鉱山で発生した地震による財産および事業中断損失に関する2730万ドルの保険金請求を完了しました。収益は2024年の第3四半期に受領される予定です。

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1.これは非GAAPベースの財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

営業および財務結果

詳細と2024年の会社の全体的な見通しについては「展望」を、個々の鉱山の業績については「四半期ごとの更新」を参照してください。次の表は、2024年6月30日（2024年第2四半期）から2023年6月30日までの3か月間（2023年第2四半期）および2024年6月30日（または年間）に終了した6か月間（またはYTD）の特定の営業および財務結果、および2023年12月31日および2023年6月30日現在の当社の財務（「廃止事業」）の特定の指標をまとめたものです。Rosebelの財務結果には、Zijinへの売却が完了する前の2023年1月31日に終了した1か月の期間が含まれます。

1. このMD&A全体を通して、減価償却費を除く売上原価は、連結中間財務諸表のセグメントノートに開示されます。

2. これらの指標の説明と計算については、このMD&Aの最後にある「非GAAP財務指標」の開示を参照してください。

3. 2022年の前払い契約（以下に定義）の影響を除いた2024年第2四半期の平均実現金価格は、2024年までに1オンスあたり2,360ドル、1オンスあたり2,227ドルでした。

1.これらの指標の説明と計算については、このMD&Aの最後にある「非GAAP財務指標」の開示を参照してください。

2. 維持および拡張資本支出は、不動産、プラント、設備、探鉱および評価資産に発生した支出を表し、使用権資産と運転資本への影響は含まれていません。

見通し

プロダクション

エサケインとウエストウッド

エサケインとウェストウッドでの生産ガイダンスは、以前のガイダンス範囲である43万オンスから49万オンスから49万オンスから49万オンスに引き上げられました。

Essakaneの帰属生産量の予想は、グレード調整がポジティブになり、年初来で安定した操業が可能になったため、以前の33万オンスから37万オンスに38万オンスから41万オンスに増加しました。

ウェストウッドのガイダンスは、地下鉱山からの生産量が増加したため、100,000オンスから120,000オンスに増加し、115,000オンスから130,000オンスに増加しました。

コテ・ゴールド

操業開始時に工場の可用性が改善されたため、コテゴールドの100％ベースでの生産ガイダンスは、予想の22万〜29万オンス（IAMGOLDの場合、60.3％ベースで13万〜175,000オンス-下記の「コートゴールド」を参照）の下限になると予想されます。この見積もりは、1日あたり36,000トンのネームプレート生産率の約90％のスループット率で、事業が引き続き増加し、今年終了することを前提としています。

費用

1. 更新された通期予想は、ヘッジの影響を受ける前の2024年の通期前提に基づいています。金実現平均価格は1オンスあたり2,233ドル、USDCAD為替レートは1.36、EURUSDの為替レートは1.08、原油の平均価格は1バレルあたり82ドルです。

2. 前回の通期予想は、ヘッジの影響を受ける前の2024年の通期前提に基づいています。金実現平均価格は1オンスあたり1,900ドル、USDCAD為替レートは1.32、EURUSDの為替レートは1.10、原油の平均価格は1バレルあたり83ドルです。

3. エサケインとウェストウッドで構成され、帰属基準はそれぞれ 90% と 100% です。

4.これは非GAAPベースの財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

エサケインとウェストウッドを合わせた2024年のコストガイダンスでは、販売オンスあたりの現金コストは1,175ドルから1,275ドル、販売オンスあたりのAISCコストは1,700ドルから1,825ドルの範囲になると予想されています。以前のガイダンスでは、販売されたオンスあたりの現金コストは1,280ドルと1,400ドル、AISCは1,780ドルと1,940ドルでした。。

インフレ圧力が緩和されている一方で、シアン化物や粉砕媒体などの特定の消耗品の価格は、2023年の水準を維持しています。

エサカネ

Essakaneのコストガイダンスは下方修正され、販売オンスあたりの現金コストは1オンスあたり1,175ドルから1,275ドル、販売1オンスあたりのAISCは1,575ドルから1,675ドルの範囲になると予想されています。以前のガイダンスの見積もりでは、販売オンスあたり1,300ドルから1,400ドル、AISCは販売オンスあたり1,675ドルから1,800ドル、AISCは販売オンスあたり1,675ドルから1,800ドルでした。運用コストは以前の予想と最近の四半期で経験した水準を維持すると予想され、資本は増加すると予想されます。その結果、予想される生産量がコストを上回るため、単価が下がると予想されます。

ウエストウッド

ウェストウッドのコストガイダンスは、生産ガイダンスの引き上げに合わせて下方修正されました。販売オンスあたりの現金コストは1,200ドルから1,300ドル、販売オンスあたりのAISCコストは1,775ドルから1,900ドルの範囲になると予想されています。以前のガイダンスでは、販売オンスあたりの現金コストは1オンスあたり1,250ドルから1,375ドル、AISCは1,800ドルでしたオンスあたり2,000ドルが売れました。

コテ・ゴールド

立ち上げ期間中、そしてネームプレートに近い生産率を達成する前は、営業廃棄物除去単価と資本化廃棄物の剥離単価は、既存の43-101テクニカルレポート（2022年8月12日）に概説されている鉱山の予想寿命平均よりも高くなると予想されます。これは、固定費が量の減少、テクニカルレポートの完成以来のインフレの影響による特定のコスト投入量の増加、および金価格の上昇によるロイヤルティ費用の増加によって吸収されるためです。Côté Goldは年末までに90％のスループットを達成すると予想されているため、同社は当時の現金コストは、販売1オンスあたり約700ドルから800ドル、AISCは1オンスあたり1,100ドルから1,200ドルの範囲になると推定しています。

資本支出

エサケインとウェストウッド

特に明記されていない限り、1.100％の基準です。

2.エサケインとウェストウッドでの資本支出ガイダンス（± 5%）。

3. 維持資本には、(i) 2024年第2四半期におけるエサケインの2,760万ドル、ウェストウッドの180万ドルの資本化ストリッピングが含まれます。(ii) エサカネの5,330万ドル、2024年度のウェストウッドの410万ドル、(iii) 修正後の通期ガイダンスにおけるエサケインの1億1,500万ドル、ウェストウッドの700万ドルの資本削減が含まれます。以下の「Outlook」セクションを参照してください。

4. 探査見通しのガイダンス表にも含まれている300万ドルの資本化された探鉱および評価支出を含みます。

今年のエサカネとウェストウッドの持続的資本支出¹ 見積もりは、以前の2億1,500万ドル（±5％）から約2億4000万ドル（±5％）に上方修正されました。これは、ストリップ比率の上昇により、より多くの採掘コストが資本化廃棄物に含まれるようになり、エサカネでの効率とメンテナンスコストを改善するための特定の機器の交換と、工場統合プロジェクトの早期開始によるものですウェストウッドは当初2025年に予定されていました。

コートゴールド (100%)

特に明記されていない限り、1.100％の基準です。

2.資本支出ガイダンス（± 5%）。

3. 機器のリースの結果、ガイダンスが減少しました。

4.プロジェクト支出は非GAAP財務指標であり、プロジェクトフェーズ中に購入した消耗品在庫を含みます。「非GAAP財務指標」を参照してください。

2024年のCôté Goldの操業に関連する資本支出は、鉱山の寿命を支える尾鉱ダムのフルフットプリントの建設が完了するにつれて、鉱山耐用年数の平均を上回ると予想されます。2024年の資本支出の持続的か拡大的かの分類は、商業生産を達成する時期と支出の性質によって異なります。

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1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

探査の見通し

2024年の探鉱支出は、ゴセリン資源描写掘削プログラムやその他の鉱山およびグリーンフィールドプログラムへの500万ドルを含め、約2,000万ドルになると予想されています。

1. 通期の予想には、現在売却目的で保有されているBambouk Assetsの売却費用は含まれていません。詳細については、「竹資産、西アフリカ」を参照してください。

支払った所得税と減価償却の見通し

当社は、現金税のガイダンス範囲を、当初のガイダンス範囲である4,500万ドルから5,500万ドルから5,000万ドルに上方修正しました。上方修正は、金価格の上昇による収益の増加と、会社間配当の増加に関連する源泉徴収税の影響を反映しています。現金での納税は四半期ごとに均等に行われるわけではありません。四半期に支払われる金額には、前年の税金の最終残高の支払いと当年度の分割払いが含まれる場合があり、どちらも国によって定められた時間に行う必要があります。支払われる所得税のガイダンスは継続的な事業を反映しており、竹の販売プロセスの一環として生じる現金税の義務は含まれていません。詳細については、「竹資産」を参照してください。

2024年の減価償却費は、コート鉱山での商業生産の時期が予想されるため、当初の予想である2億7000万ドルから2億8,500万ドルに下方修正すると、2億5,500万ドルから2億6500万ドルの範囲になると予想されます。

環境、社会、ガバナンス

同社は次のことに取り組んでいます：

•高水準のESG慣行を通じてアカウンタブル・マイニングの文化を維持しています。そして

•Zero Harm® のビジョンは、事業の重要な側面において、自然環境を尊重し、地域社会との強固なパートナーシップを構築し、会社の従業員、請負業者、コンサルタントの健康と安全を第一に考えることに特に重点を置いています。

当社は毎年、さまざまな重要なトピックや指標の進捗状況と成果に焦点を当ててESGパフォーマンスについて報告しています。また、さまざまなESGの枠組みや基準、グローバル・レポーティング・イニシアチブ（「GRI」）やサステナビリティ会計基準審議会（「SASB」）などの国際的に認められた方法論を利用して、サステナビリティ・レポートの指針としています。2024年5月15日、当社は第17回年次サステナビリティレポートを発表し、2023年のサステナビリティの実績をまとめました。

カナダ鉱業協会（「MAC」）のメンバーとして、当社は、エサカネ（ブルキナファソ）での国際事業を含むすべての事業で、持続可能な鉱業に向けて（「TSM」）イニシアチブに参加しています。これは、カナダの事業についてのみ報告するというMACの要件を超えています。会社の事業施設では、TsM評価プロトコルに照らして自社のパフォーマンスを評価するために、毎年自己評価を実施しています。3年ごとに検証サービスプロバイダーによる第三者検証を受けます。

2024年に、当社は健康と安全、公平性、多様性、インクルージョン、環境に関するESG目標を設定しました。これには以下が含まれます。

•健康と安全に関する先行目標または遅れ目標の達成または超過（記録可能な事故発生頻度率（TRIFR）の合計0.66を達成し、重大リスクプロトコルを実施してください）。

•2024年に全従業員の15％を占めるようにすることで、女性の割合を増やします。

•生物多様性ロードマップの策定

•ウォーター・スチュワードシップ・フレームワークの開発。そして

•重大な環境およびコミュニティインシデントはゼロです1。

2024年に、当社は自己評価を行い、tSmの結果の外部検証を求める予定です。当社は、すべてのTsMプロトコルでレベルA以上のスコアを維持および/または達成するための行動計画を策定しました。

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1.IAMGOLDでは、重大なインシデントを、リスクマトリックスに基づいてレベル4または5と評価され、100,000米ドルを超える罰金が科せられるインシデントと定義しています。当社のリスクマトリックスには、環境、健康と安全、社会、財務の側面におけるインシデントの重大度が含まれています。

健康と安全

健康と安全は、当社がZero Harm® ビジョンを追求する上で中核です。当社は、さまざまな予防プログラムを通じて、健康プログラムと安全な職場環境を継続的に推進しています。TRIFR（記録可能な傷害の総発生率）は、2024年6月30日時点で0.60（2023年6月30日時点では0.54）で、当社の年間目標である0.66を下回っています。6月、エサケインは、記録可能な安全事故なしで50万時間働いたという記録的な健康と安全の成果を上回りました。

2024年第2四半期に、当社は業界で最も重大なリスクと統制に焦点を当てたクリティカルリスクプログラムの開発を開始しました。当社はクリティカル・リスク・プロトコルを起草し、引き続き従業員と連携して議定書に関するフィードバックを求めています。

エサケインは外部監査後もISO 45001認証を維持しました。Côté GoldとWestwoodでは、監督者向けにインシデント原因分析法（「ICAM」）トレーニングを実施しました。

環境

2024年、当社が重点的に取り組む環境分野は、水と生物多様性です。当社は、この分野における管理能力を強化し、地域の流域への影響と貢献度を評価できるように、集水域ベースの計画アプローチを採用したウォーター・スチュワードシップ・フレームワークの開発を開始しました。2024年の第2四半期に、当社は独立した水管理基準の開発を開始し、その基準に対する詳細なサイトごとの評価を開始しました。2024年には、2022年に実施した最初の生物多様性評価をさらに発展させて、正味の生物多様性を達成するという目標をサポートするためのより包括的なロードマップを策定し、自然関連の財務情報開示タスクフォースに照らして会社の報告が適切かどうかを評価する予定です。2024年の第2四半期も、当社は引き続き活動拠点で生物多様性評価を実施し、自然への依存性と影響を理解しました。

エサカネでは、2024年3月末にファラゴントウの閉鎖計画が提出されました。2019年に提出されたEssakaneの閉鎖計画は現在更新中で、提出の目標スケジュールは2024年末です。エサカネは環境マネジメントシステムの外部監査を実施し、ISO 14001認証を維持しました。

ウェストウッドでは、2021年の閉鎖計画がケベック州天然資源林業省（「MRNF」）によって承認されました。Doyon閉鎖計画はまだ省によって検討中です。Westwoodは、Fayolleサテライトピットの閉鎖活動に合わせて、対象地域の土壌侵食を防ぐためにハイドロシードを開始しました。Westwoodは、Bousquet川からの取水量を減らすために、引き続き水リサイクルプロジェクトの試験運用を行っています。

Côté Goldは、鳥やコウモリのモニターの設置や埋め立ての進捗状況の監視など、生物多様性モニタリングプログラムの実施を続けました。Côté Goldはまた、漁業法認可の相殺計画の一環としてウォールアイ産卵生息地の設置を完了し、それに対応するモニタリング調査を完了しました。一部のディーゼル駆動機器を電気オプションに転換することを提案した低炭素経済チャレンジ基金へのCôté Goldの申請は、次の評価段階に進んでいます。2024年6月26日、マッタガミ・ファースト・ネーションとフライング・ポスト・ファースト・ネーションがコテ・ゴールドで水上セレモニーを開催しました。これは、コテ湖の喪失を相殺するためにプロジェクトの建設中に開発されたオシュキ湖の建設を記念したものです。

2024年6月30日現在、環境上の重大な事件は発生していません1。

ソーシャル・パフォーマンス

同社はコミュニティ投資へのアプローチを見直し、新しいコミュニティ投資戦略を策定する予定です。サイトは引き続き関心のあるコミュニティと関わり、コミュニティの投資イニシアチブを支援しています。エサカネでの主な取り組みと活動には、経済、社会、安全保障、再定住に関する議論、エサカネ閉鎖計画の一環としての利害関係者との関わり、職人鉱山労働者の監視などがありました。当社は、当初の移転行動計画（「RAP 1」）のレガシー問題に、一部の住宅の再建で引き続き取り組んでいます。当社は、RAP 1に関連するすべての再建活動を3年以内に完了する予定です。

Côté Goldでは、2024年5月22日に鉱山の正式な開業を祝うリボンカットイベントが開催されました。さまざまな利害関係者や先住民コミュニティのパートナーが出席しました。チームはまた、マッタガミ・オープンハウスに出席し、新たに選出されたマッタガミ・ファースト・ネーションズの首長兼評議会を招いて現地を見学しました。建設中の先住民影響給付協定（「IBA」）の実施状況の評価が完了し、2024年6月26日に毎年恒例のIBAリーダーシップ委員会が現場で開催されました。

ウェストウッドでは、チームはアビティビウィニ先住民と会い、IBAの開発に関する交渉と話し合いを再開しました。

2024年6月30日現在、コミュニティ関連の重大な事件は発生していません1。

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1.IAMGOLDでは、重大なインシデントを、リスクマトリックスに基づいてレベル4または5と評価され、100,000米ドルを超える罰金が科せられるインシデントと定義しています。当社のリスクマトリックスには、環境、健康と安全、社会、財務の側面におけるインシデントの重大度が含まれています。

先住民関係

カナダ真実和解委員会の行動要請に応えることに全力を注ぐカナダ企業として、当社は信頼、透明性、相互尊重を育む関係に基づき、先住民の権利を尊重し守ることにより、和解に向けて有意義な行動をとり続けています。当社は、先住民族の自己決定の原則を尊重し、自由で事前のインフォームドコンセントを得る権利を達成することを目指し、先住民族の文化遺産と伝統を尊重する方法で取り組んでいます。これらの原則は、先住民族の権利に関する国連宣言に明記されており、IAMGOLDの先住民関与方針の基礎を形成しています。先住民歴史月間と全国先住民デーを記念して、IAMGOLDは2024年6月20日、トロントのオフィスで、先住民インクルージョンの専門家でマッタガミ・ファースト・ネーションのメンバーでもあるトリナ・マーハーと勇気ある対談を行いました。

エクイティ、ダイバーシティ、インクルージョン

敬意を持って行動し、多様性を受け入れるという価値観の原則に基づいて、当社は引き続き、公平性、多様性、包括性（「EDI」）への取り組みを維持し、従業員だけでなく、私たちが事業を展開する地域社会のパートナーとの関わり、能力強化、支援を行っています。当社は、多様性がさまざまな側面やこれまでの経験にまたがって存在することを認識しています。多様な労働力とインクルーシブな職場文化は、創造性と革新を刺激し、効果的な意思決定を促進し、より優れたビジネス成果につながることを認識しています。

EDI運営委員会は、経営幹部、上級ビジネスリーダー、機能スペシャリストで構成され、多様性への取り組みがビジネス戦略に沿っていることを確認します。会社の主な優先事項は、訓練と教育、労働条件の改善、個人の成長機会の拡大を通じて、多様な人材を維持し、引き付けることです。さらに、すべての従業員が職業的にも個人的にも優れた帰属意識の文化を実現する、包括的で公平な慣行の促進にも重点が置かれています。

当社は、2030年までに全従業員の20％を女性比率にするという目標を設定しました。これに向けた進捗を達成するために設計された年間目標は、企業スコアカードのESG指標の一部として含まれ、目標に向けた進捗状況は追跡されています。

当社は、公平で多様でインクルーシブな職場に関するMAC TsMプロトコルを実施しており、インクルージョン＆ダイバーシティ小委員会への代表を含め、カナダ鉱業人事委員会とも積極的に関わっています。

IAMGOLDは、さまざまなインクルージョン、エンゲージメント、カルチャーワークへの取り組みが評価され、グレータートロント地域のトップ100雇用主に選ばれ、カナダ人事賞の経済的、身体的、精神的健康に関する優秀賞を2回受賞しています。

ガバナンス

IAMGOLDの取締役会（「取締役会」）は、ガバナンスのベストプラクティスを反映した新しい多様性と更新のガイドラインを2021年に採択しました。多様性に関して、取締役会は、最低でも (i) 2人、(ii) 30％の女性取締役のうち大きい方で構成すべきだということで合意しました。取締役会のメンバー更新に関しては、取締役会の平均任期は10年を超えてはならず、取締役は10年以上連続して取締役会の議長または委員会の議長を務めるべきではないことが決定されました。

現在、取締役の 44%、独立取締役の 50% を女性が占めています。取締役会の取締役の平均任期は2年未満です。

オペレーション

コートゴールド、カナダ

カナダのオンタリオ州ティミンズの南西125km、サドベリーの北175kmに位置するコテ地区には、コテ金鉱山と隣接するゴセリン鉱床があります。鉱山は、運営者であるIAMGOLDと住友金属鉱山株式会社との合弁事業（「Côté Gold UJV」または「UJV」）を通じて運営されています。株式会社（「住友」または「SMM」）。UJVはコートゴールド合弁契約に準拠しています。当社のUJVへの参加率は 60.3% で、SmMから 9.7% の持分を買い戻すこともできます。当社は、2024年11月30日にオプションを行使する予定です（下記の「住友商事との資金調達契約」を参照）。

コートゴールドマイン（IAMGOLDの利息 — 60.3%）

1. ストリップ比率は、採掘された廃棄物を採掘された鉱石で割って計算されます。

2. これは非GAAPベースの財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。拡張資本支出にはプロジェクト支出が含まれます。

3. 収益と売上原価に関する連結中間財務諸表の注記30を参照してください。売上原価は減価償却費を差し引いたものです。

4.売上原価、現金費用、販売オンスあたりのAISCは、四捨五入の関係で、この表に示されている金額に基づいて計算されない場合があります。

運用上の洞察

•2024年第2四半期の帰属金の生産量は20,000オンスでした。最初の金の流出は2024年3月31日に完了し、最初の金の出荷と販売は2024年第2四半期に行われました。試運転および立ち上げ時にサーキット内の在庫が最初に蓄積されたため、販売された金は四半期に生産されたオンスを下回りました。

•2024年第2四半期の鉱業活動は合計1,050万トンで、前四半期と比較して38％増加しました。この期間に210万トンの鉱石が採掘されました。鉱山の生産性は、操業慣行の改善と油圧ショベルからの両面装填を可能にする追加機器の試運転によって引き続き向上しましたが、四半期中に定期的な電力削減が鉱山に悪影響を及ぼしました。鉱山では、工場が稼働し始めたら、生産レベルを改善してスループット要件を満たすために、さまざまなブラストパターンとドリルの操作および保守方法を評価しています。

•2024年第2四半期の工場スループットは834,000トンで、平均ヘッドグレードは1.39 g/tでした。初期試験には低品位の鉱石が使用されていましたが、現在、高品位の材料は、計画に沿って、ピットや入手可能な高品位鉱石の備蓄から直接処理されています。ミリング回路と浸出回路は設計能力で稼働し、重力回路は四半期に正常に稼働し、全体的な回復は予想どおりで、四半期平均90％でした。

•破砕および粉砕回路でネームプレートのスループット近くで動作しているときのピーク負荷時の消費電力は、設計上の見積もりを下回っています。

•工場の立ち上げは引き続き進んでおり、すべての主要機器は、個別に操作した場合に設計レベル以上で動作する能力を実証しています。ランプアップの現在の優先事項は、プラントのドライサイドの可用性を高めることです。第2四半期の破砕およびスクリーニング回路の可用性は、鉱石の研磨性、スクリーニングのメンテナンス、および粉塵管理により、破砕回路のライナーとシュートが高度に摩耗したことの影響を受けました。ライナーや特定された摩耗しやすい部分の耐摩耗性材料への体系的な交換、スクリーニング性能を向上させるためのバランスとサイズの調整、運用慣行の改善など、ソリューションと最適化が進行中です。

•四半期末以降、加工工場は大幅な利益を上げ、Côté Goldは2024年8月2日に商業生産を達成しました。7月中、この事業では62万トンを超える処理が行われ、25,900オンスの金が生産されました。2024年8月1日、この工場は1日あたり36,000トンという過去最高の日次処理能力を達成しました。同社は9月に複数日の操業停止を計画しています。その時期には、年末までにスループットを90％に上げ、2025年も改善を続けるという目標をサポートするために、プラントの長期的な可用性を向上させるための主要な最適化を実施します。

財務ハイライト（60.3％ベース）— 2024年第2四半期と2024年累計

•会計上の理由から、収益と売上原価は最初の販売開始時から 60.3% で計上されています。住友からの買戻しオプション（下記参照）を行使する前に、IAMGOLDは引き続き 60.3% の利息でキャッシュコールを通じて営業支出と資本支出の資金を調達し、金生産の 60.3% を受け取ります（IAMGOLDのプロジェクトへの60.3％の持分の計上については、以下の「住友との資金調達契約」を参照してください）。

•2024年6月30日までの3か月間に、1450万ドルの生産費が発生しました。生産コストは、2024年6月30日までの3か月間に発生した2,450万ドルの営業支出を差し引いたものです。これは、商業生産を達成するための試運転および立ち上げ作業中に資産計上されたフライス加工および表面処理コストに関連しています。

•2024年6月30日までの3か月と6か月間の採掘コストは、それぞれ採掘量1トンあたり3.92ドル、採掘量1トンあたり3.64ドルでしたが、第2四半期には、ブラストパターンの改善、ブラストされた材料の在庫の増加、フリートの可用性の向上とドリルリグの運用のサポートのためのドリルのメンテナンスにかかる請負業者のコストが高かったため、第2四半期には高くなりました。

•2024年6月30日までの3か月と6か月間の売上原価（減価償却費を除く）は合計1,140万ドルで、その期間中に蓄積され、完成品として在庫に記録されるインサーキット在庫に関連する生産コストをそれぞれ410万ドルと490万ドルを差し引いたものです。売上原価には、2024年6月30日までの3か月と6か月間の100万ドルのロイヤリティが含まれています。2024年6月30日までの3か月と6か月間の販売オンスあたりの売上原価は、減価償却費を除いて839ドルでした。

•2024年6月30日までの3、6か月間の現金コストは合計1,140万ドル、販売オンスあたりの現金コストは836ドルでした。これには、商業生産を達成するための試運転および立ち上げ作業中に資産計上された生産コストは含まれていません。

•2024年第2四半期のプロジェクトおよび資本支出は、発生ベースで100％発生ベースで9,260万ドル（年初来2億8,890万ドル）で、以下が含まれます。

•試運転の完了と特定の範囲の非クリティカルパスの土工およびインフラを支援するための最初の金である3,070万ドルに続くプロジェクト支出。2024年3月31日の最初の金流出以前は、発生したプロジェクト支出は1億5,170万ドルで、その年の合計額は1億8,240万ドルでした。

•プロジェクト支出に加えて、2024年第2四半期には、製粉と表面処理コストに関連する約2,450万ドル（年初来5,150万ドル）の営業支出が、商業生産の達成に向けた試運転と立ち上げの取り組みを支援するために資産計上されました。

•2024年第2四半期の事業に関連する資本支出は3,740万ドル（年初来5,500万ドル）でした。これには、資本化されたストリッピング2,090万ドル（年初来2,900万ドル）、尾鉱および土工への1,260万ドル（年初来で1,970万ドル）、モバイル機器220万ドル（年初来で460万ドル）、その他の170万ドル（年初来170万ドル）のプロジェクトが含まれます。

•当四半期に支払われた資本支出の合計は、60.3％ベースで9,650万ドル（年初来1億8020万ドル）でした。これには、60.3％ベースで、2024年第2四半期に発生した6,060万ドル（年初来1億7,530万ドル）と、運転資本の調整と3,590万ドル（年初来480万ドル）の長期前払いが含まれます。（「非GAAP財務指標 — 持続と拡大の資本支出」を参照してください）。

2024年の見通し — 100%

Côté Goldの生産ガイダンスは、操業開始時に工場の可用性が向上したため、22万オンスから29万オンス（60.3％ベースで13万〜175,000オンス）のガイダンス範囲の下限になると予想されます。

Côté Goldは年末までに90％のスループットを達成すると見込んでいます。当時の現金コストは、販売1オンスあたり約700ドルから800ドル、AISCは販売オンスあたり1,100ドルから1,200ドルの範囲になると推定しています。

Côté Goldの2024年の資本支出は、上記の見通しセクションに概説されています。プロジェクト完了のためのプロジェクト支出を除くと、100％ベースでの資本支出は、資本化された廃棄物の剥離、資本化された運用前コスト、および事業に関連する資本支出（尾鉱管理施設の拡張、追加の採掘設備、鉱山計画で概説されている所有者の費用を含む）に関連する資本支出は、今年合計2億3500万ドルになると予想されています。

2024年のCôté Goldの資本支出は、鉱山が鉱山の寿命を支える尾鉱ダムのフルフットプリントの建設の完了に向けて進むにつれて、鉱山の寿命の平均を上回ると予想されます。2024年の資本支出の持続的か拡大的かの分類は、商業生産を達成する時期と支出の性質によって異なります。

ゴセリン・デポジット

ゴセリン鉱床はコテ金鉱床のすぐ北東にあります。2024年には、約35,000メートルの膨張および描写ダイヤモンドの掘削が計画されており、そのうち約11,600メートルと22,900メートルが2024年6月30日までの3か月と6か月でそれぞれ完了しました。これは、ゴセリン鉱床延長のさまざまな領域と、ゴセリン西ブレッチャ本体とコテブレシアの深さの隙間をテストするためです。今年はさらに6,000メートルが計画されています。これは、コート鉱床とゴセリン鉱床をつなぎ、チェスター侵入複合体を通る好都合な構造回廊に沿って、潜在性の高いターゲットをテストするためです。クラムレイクのターゲットエリアに約1,500メートル掘削されました。

ゴセリン鉱床を将来のCôté GoldLoM計画に含める可能性のある代替案を検討するために、冶金試験を進め、鉱業とインフラの研究を実施するための技術研究が進んでいます。

住友商事との資金調達契約

2022年12月19日、当社は、SmMと合弁資金調達および修正契約を締結したことを発表しました。これにより、SmMは当社の資金調達債務のうち2億5,000万ドルをコートゴールドUJVに拠出し、その結果、当社はコートゴールドの持分の9.7％をSmM（「譲渡持分」）に譲渡し、11月までの残り5日間は譲渡持分を買い戻す権利を得ました 2024年30日、2026年11月30日、コート金鉱山の 70% の持分を全額取り戻します。

また、合弁会社の資金調達契約では、当社が譲渡持分を買い戻すのが早い方の2026年11月30日まで、3か月の担保付オーバーナイト融資金利（「SOFR」）に、譲渡された持分により住友が行った拠出金の4％を加えたものに相当する買戻しオプション手数料を住友に支払うことも規定されています。2023年に発生した買戻しオプション手数料は、当社が買戻しオプションを行使するか、2026年11月30日のどちらか早い時期に支払われます。2024年1月1日以降に発生する買戻しオプション手数料は、四半期ごとに現金で支払われます。

この買戻しの最終的な購入価格は、住友が譲渡持分として拠出する2億5,000万米ドルの初期資金に、商業生産を達成するまでの所有権の増加により住友が受け取った金生産量の増分を差し引いた金額に、買戻し日までの拡張資本の資金調達と、そこで支払われる買戻しオプション手数料の未払額と未払額を加えた金額に等しくなります。当社は、四半期末に見積もられた現在の買戻し価格とオプション手数料に等しい金融負債を認識しています。

UJV契約では、工場が30日間にわたって予想年間生産量の平均60％で操業していた期間の翌月の1日を商業生産の開始と定義しています。2024年8月2日、当社はコートゴールドでの商業生産を発表しました。これは、UJV契約で定義されている2024年9月1日の実効商業生産日と同等です。

2024年5月24日、当社は総収入約3億200万ドル（手数料と取引費用を差し引いた2億8,750万ドル）の買収融資を完了しました。当社は、その収益を2024年11月30日に住友商事からの 9.7% の持分の買い戻しに使う予定です。

会計上の観点から、合弁会社の資金調達および修正契約は、コートUJVにおける当社の持分の希薄化を売却として認めるというIFRSの要件を満たしていません。当社は引き続き合弁事業の資産と負債の70％、収益と費用の60.3％を占めます。譲渡持分の買い戻しに先立ち、当社は営業支出と資本支出の 60.3% のみをキャッシュコールで賄い、金の生産量の 60.3% を受け取ります。

エサカネ、ブルキナファソ

エサカネ地区は、首都ワガドゥグーの北東約330km、西アフリカのブルキナファソ北東部に位置しています。エサカネ地区には、エサカネ鉱山とその周辺の鉱業リースおよび探鉱コンセッションがあり、その総面積は約600平方キロメートルです。同社はエサカネ鉱山の90％の持分を所有しており、残りの10％はブルキナファソ政府が保有しています。

エサカネ鉱山（私は金利 — 90％）

特に明記されていない限り、1.100％の基準です。

2.ストリップ比率は、採掘された廃棄物を採掘された鉱石で割って計算されます。

3. これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

4. 収益と売上原価に関する連結中間財務諸表の注記30を参照してください。売上原価は減価償却費を差し引いたものです。

5. 売上原価、現金費用、販売オンスあたりのAISCは、四捨五入の関係で、この表に示されている金額に基づいて計算できない場合があります。

運用上の洞察

•6月、エサケインは記録可能な安全事故なしで500万時間働いたという記録的な健康と安全の成果を上回りました。

•2024年第2四半期の帰属金生産量は111,000オンスで、主にグレードが高かったため、前年同期と比較して23,000オンス、つまり26％増加しました。

•2024年第2四半期の鉱業活動は1,100万トンで、前年同期と比較して250万トン、19％減少しました。これは主に、鉱山のスケジュールと、局地的な不安定性に対処するためのフェーズ6の一部での採掘活動の一時的な停止によるものです。構造解析が行われ、被災地の補強と安全を確保するためのバットレスが無事建設されました。このイベントによる生産への重大な影響は予想されません。生産への影響を軽減するために、さまざまな是正措置が実施されました。

•2024年第2四半期の工場スループットは300万トンで、平均ヘッドグレードは1.46g/tで、前年同期よりそれぞれ 4% 減少し、32% 増加しました。スループットの低下は主に、研削回路の計画外の停止によるプラントの稼働率と稼働率の低下によるものです。2024年第2四半期のヘッドグレードは、マイニング活動がフェーズ5にさらに進んだため、グレード調整がプラスになったため、計画を上回りました。採鉱活動がピットの次の段階に移行し始めると、年間を通じて鉱山計画に従ってグレードが下がると予想されます。

•ブルキナファソの治安状況は、引き続き当社の焦点となっています。テロリスト関連の事件は、国内、エサカネ鉱山のすぐ近く、そしてより広義には西アフリカ地域でまだ発生しています。ブルキナファソとその近隣諸国の治安状況は、サプライチェーンに圧力をかけ続けていますが、2024年の前半には影響は少なく、事業の中断もありません。当社は、国内職員の安全とセキュリティを確保するために引き続き積極的な対策を講じており、セキュリティ環境に応じてそのプロトコルと現場での活動レベルを常に調整しています。同社は、地域と鉱山現場のセキュリティとサプライチェーンのインフラへの投資を続けています。また、従業員、請負業者、消耗品、在庫を鉱山に運ぶための追加費用も発生しています。

•2024年第2四半期に、エサケインは団体交渉協定の更新を締結しました。

財務実績 — 2024年第2四半期と2023年第2四半期の比較

•1億1,430万ドルの生産コストは1,370万ドル、つまり 11% 減少しました。これは主に、メインピットのフェーズ7での戦略的プッシュバックにより、トン数が減少し、資本化されるマイニングコストの割合が高くなったためです。燃料やその他の主要な消耗品（爆発物、シアン化物、石灰、粉砕媒体など）の上陸価格は、過去数四半期にわたって経験した水準を維持し、四半期中もコストは高いままでした。

•減価償却費を除く1億2880万ドルの売上原価は、主に製造コストの削減により260万ドル、つまり 2% 減少しました。これは、ロイヤルティの増加により一部相殺されました。ロイヤルティが高いのは、金価格の上昇と販売量の増加に合わせて、2023年10月に発表された新しいロイヤルティレート体系によるものです。減価償却費を除く販売オンスあたりの売上原価は1,084ドルで、主に上記の項目と、生産量と販売量の増加により、190ドルまたは 15% 減少しました。

•1億2840万ドルの現金費用は、主に製造コストの削減により280万ドル、つまり 2% 減少しました。これは主に、ロイヤルティの増加により一部相殺されました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,081ドルで、192ドルまたは 15% 減少しました。これは主に上記の項目と、生産量と販売量の増加によるものです。

•オンスあたりの販売額1,481ドルは、主に現金コストの削減、生産および販売量の増加により、106ドルまたは 7% 減少しました。これは、持続的な資本支出の増加によって一部相殺されました。

•ストリッピング総額2,760万ドルは、メインピットでの戦略的反発が続いたため、1,330万ドル、つまり 93% 増加しました。

•資本的削減を除く1,250万ドルの維持資本支出には、370万ドルの予備資本、220万ドルの尾鉱管理、180万ドルの移動および工場設備、140万ドルの資源開発、110万ドルの発電機のオーバーホール、230万ドルのその他の維持プロジェクトが含まれていました。コミュニティビレッジの再定住の約束を果たすために、160万ドルの拡張資本支出が発生しました。

財務実績 — 2024年度と2023年度の比較

•2億2,520万ドルの生産費は、前年同期と同等でした。採掘と製粉活動の増加は、メインピットのフェーズ7での戦略的反発により、採掘コストの大部分が資本化されることで相殺されました。前年度は、サプライチェーンの制約の影響を受け、操業能力が低下し、生産コストと減価償却費がそれぞれ950万ドルと60万ドルの異常コストが発生しました。異常コストは前年同期の現金コストとAISCから除外され、比較期間に両方の指標が販売されたオンスあたり47ドル減少しました。

•減価償却費を除く売上原価は2億5,930万ドルで、主に金価格と販売量の増加によるロイヤルティの増加により、2,330万ドル、つまり 10% 増加しました。減価償却費を除く販売オンスあたりの売上原価は1,042ドルで、129ドルまたは 11% 減少しました。これは主に生産量と販売量の増加により、ロイヤルティの増加により一部相殺されました。

•2億5,860万ドルの現金費用は、主にロイヤルティの増加と、上記の前年同期における異常費用の影響により、3,250万ドル、つまり 14% 増加しました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,040ドルで、82ドルまたは 7% 減少しました。これは主に生産量と販売量の増加により、上記の項目によって一部相殺されました。

•販売されたオンスあたりのAISCは1,393ドルで16ドルまたは 1% 増加しました。これは主に、持続的な資本支出の増加により、販売されたオンスあたりの現金コストの低下によって相殺されました。

•ストリッピング総額5,330万ドルは、メインピットのフェーズ7の戦略的反発が続いたため、3,260万ドル、つまり157％増加しました。

•資本削減を除く2,280万ドルの維持資本支出には、690万ドルの予備資本、520万ドルの尾鉱管理、260万ドルの資源開発、240万ドルの移動および工場設備、120万ドルの発電機のオーバーホール、450万ドルのその他の維持プロジェクトが含まれていました。コミュニティビレッジの再定住の約束を果たすために、210万ドルの拡張資本支出が発生しました。

2024年の展望

エサカネの生産ガイダンスは上方修正され、帰属生産量は38万〜41万オンス（以前の予想は33万〜37万オンス）の範囲になると予想されています。工場は引き続き銘板生産能力で操業し、フェーズ5からの好調な調整は続くと予想されますが、鉱業活動がピットの次の段階に移行し続け、鉱石飼料を補うためにより多くの低品位備蓄材料が使用されるにつれて、鉱山計画に従って2024年後半に平均ヘッドグレードが低下すると予想されます。

Essakaneのコストガイダンスは下方修正され、販売オンスあたりの現金コストは1,175ドルから1,275ドル、販売1オンスあたりのAISCコストは1,575ドルから1,675ドルの範囲になると予想されています。以前のガイダンスでは、販売されたオンスあたりの現金コストは1オンスあたり1,300ドルから1,400ドル、販売されたAISCあたり1,675ドルから1,675ドル、販売されたAISCあたり1,675ドルから1,675ドルの範囲になると予想されています。それぞれ 800。生産量の増加に伴い単価は減少していますが、運用コストは以前の予想と直近の四半期で経験した水準を維持しています。

資本支出ガイダンスは、約1億7,500万ドル（±5％）に更新されました（以前の予想は1億5,500万（±5％））。これは、ストリップ比率の上昇により、より多くの採掘コストが資本化廃棄物に含まれるようになり、効率とメンテナンスコストを改善するために特定の機器を交換し、結果と戦略的優先事項に基づいて2024年の資源開発掘削プログラムを拡大したためです。

セキュリティインシデントや関連する懸念が続くと、将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。当社は引き続き、当局やサプライヤーと積極的に協力して、上記のセキュリティ状況による潜在的な影響を軽減し、供給の継続性を管理すると同時に、事業継続性を確保するために適切な追加のインフラや供給在庫レベルにも投資しています。（「リスクと不確実性」を参照してください）

ブラウンフィールド探検

2024年6月30日までの6か月間に、エサカネ北部、エサカネメインゾーン、ラオスの衛星鉱床の一部の地域で、既知の鉱化作用を拡大し、資源の信頼性を高めるために、ステップアウトおよびインフィル掘削プログラムの一環として、約12,350メートルのダイヤモンド掘削が完了しました。地域の安全保障上の制約により、鉱山リースをめぐるコンセッションでの探鉱活動は引き続き中断されています。

ウェストウッドコンプレックス、カナダ

ウエストウッドコンプレックスは、カナダのケベック州南西部のルーインノランダから北東に35km、ヴァルドールの西80kmに位置しています。ウェストウッド・コンプレックスには、ウェストウッド地下鉱山とグランド・ダック露天掘り鉱山のほか、ウェストウッドの北西約30kmに位置するフェヨール露天掘り鉱山があります。

ウェストウッド・コンプレックス（IAMGOLDの利息 — 100%）

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

2. 収益と売上原価に関する連結中間財務諸表の注記30を参照してください。売上原価は減価償却費を差し引いたものです。

3. 売上原価、現金費用、および1オンスあたりのAISCは、四捨五入の関係でこの表に示されている金額に基づいて計算されない場合があります。

4.現金以外の鉱石備蓄と完成品在庫のNRV減価償却額2024年第2四半期（2023年第2四半期から260万ドル）、2024年度のNRV減価償却額（2023年第2四半期-260万ドル）を含みます。これは、減価償却を除く売上原価に影響を与えました。2024年第2四半期（2023年第2四半期）の販売1オンスあたりの売上原価は0ドルでした 148）、2024年までに0ドル（2023年度-84ドル）。

運用上の洞察

•2024年第2四半期の金生産量は、主にグレードが高かったため、前年同期と比較して35,000オンス、16,000オンス、つまり84％増加しました。これは、地下鉱山からのミルフィードの割合が増加した結果です。2024年第2四半期に鉱石量とヘッドグレードの両方の記録が達成されたため、改善されました。

•2024年第2四半期の採掘活動は217,000トンで、前年同期比で5,000トン、つまり 2% 増加しました。これは主に、地下採掘による鉱石生産量の増加によるもので、グラン・ダックの露天掘り採掘量の減少により一部相殺されました。当四半期の平均9.05g/tという高品位での地下トン数の増加により、濃縮オンスの採掘量は前年同期比で 84% 増加しました。

•2024年第2四半期の横方向の地下開発は1,166メートルで、前年同期と比較して215メートル、つまり16％減少しました。これは主に、西部と中央部の以前に開発されていた地域での採掘活動が進み、鉱山計画に再含まれ、リハビリが必要になったためです。

•鉱業チームは引き続き地下修復および開発作業プログラムを実施し、複数のストップシーケンスを同時に採掘できるようになったため、運用の柔軟性が向上しました。リハビリ作業プログラムは、鉱山の耐震部分で安全な作業条件を維持するために策定された改訂された岩盤力学基準に沿って、2020年の地震発生後に既存の地下インフラを修理およびアップグレードすることでした。この活動により、特定のレベルのリハビリ作業が完了した後も安全に生産を再開することができました。修復作業プログラムは、既存のすべての鉱山エリアで終了しました。地下鉱山内の以前は閉鎖されていた鉱山エリアの再開まで延長される予定です。

•2024年第2四半期の工場生産量は302,000トンで、平均ヘッドグレードは3.92g/tで、前年同期よりそれぞれ20％と55％高くなっています。ヘッドグレードが高いのは、前述のように、地下鉱山から供給される鉱石の割合が増加しているためです。

•工場は2024年第2四半期に92％の回収率を達成し、前年同期をわずかに下回りました。89％の四半期のプラントの稼働率は、2024年第1四半期の85％と前年同期の81％を上回りました。継続的なメンテナンスプログラムを通じて稼働率をさらに向上させる予定です。

財務実績 — 2024年第2四半期と2023年第2四半期の比較

•4,060万ドルの生産コストは、主に地下採掘活動の増加と、設備を維持するための追加のメンテナンスにより、前年同期より390万ドル、つまり 11% 増加しました。

•減価償却費を除く4,010万ドルの売上原価は、主に製造コストと販売時期の増加により、630万ドル、つまり 19% 増加しました。減価償却費を除く販売オンスあたりの売上原価は1,142ドルでしたが、主に生産量と販売量の増加により、767ドルまたは 40% 減少しました。生産コストの上昇により一部相殺されました。

•3,970万ドルの現金コストは、主に製造コストの増加と販売時期により、620万ドル、つまり 19% 増加しました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,131ドルで、765ドルまたは 40% 減少しました。これは主に生産量と販売量の増加により、生産コストの上昇により一部相殺されました。

•販売されたオンスあたりのAISCは1,663ドルで1,240ドル、つまり43％減少しました。これは主に、販売オンスあたりの現金コストの削減と、資本支出の維持による生産量と販売量の増加による単価上のメリットによるものです。

•1680万ドルの維持資本支出には、860万ドルの地下開発と修復、420万ドルの工場と移動設備、180万ドルの資本的除去、220万ドルのその他の維持資本プロジェクトが含まれていました。

•Fayolle衛星鉱床での採掘活動が完了すると、残りの鉱物資産と資産除却債務に関連して680万ドルの減損費用が発生しました。

財務実績 — 2024年度と2023年度の比較

•7,920万ドルの生産コストは、主に地下採掘活動の増加により、670万ドル（9％）増加しました。また、不動産の開発段階を含む前年同期と比較して、Fayolle鉱床で160万ドルが追加で発生しました。

•減価償却費を除く8,100万ドルの売上原価は、主に製造コストと販売時期の増加により、1,270万ドル、つまり 19% 増加しました。減価償却費を除く販売オンスあたりの売上原価は1,191ドルで、582ドルまたは 33% 減少しました。これは主に生産量と販売量の増加により、生産コストの上昇により一部相殺されました。

•8,040万ドルの現金コストは、主に製造コストの増加と販売時期により、1,260万ドル、つまり 19% 増加しました。販売されたオンスあたりの現金コストは1,182ドルで、579ドル、つまり 33% 減少しました。これは主に生産量と販売量の増加により、生産コストの上昇により一部相殺されました。

•販売されたオンスあたりのAISCは1,747ドルで、942ドル、つまり35％減少しました。これは主に、販売オンスあたりの現金コストの削減と、資本支出の維持による生産量と販売量の増加による単価上のメリットによるものです。

•3,580万ドルの維持資本支出には、1,830万ドルの地下開発とリハビリ、880万ドルの工場と移動式設備、810万ドルの資本的除去、410万ドルの資本的除去、460万ドルのその他の維持資本プロジェクトが含まれていました。

2024年の見通し

ウェストウッドの生産ガイダンスは上方修正され、生産量は115,000〜130,000オンス（以前のガイダンスは110,000〜120,000オンスでした）の範囲になると予想されています。

ウェストウッドのコストガイダンスは、生産量の増加に合わせて下方修正されました。販売オンスあたりの現金コストは1,200ドルから1,300ドル、販売オンスあたりのAISCコストは1,775ドルから1,900ドルの範囲になると予想されています。改訂されたコストガイダンスは、販売オンスあたりの現金コスト1,250ドルから1,375ドル、AISC販売1オンスあたりの現金コストに関する以前のガイダンス見積もりである1,800ドルから2,000ドルをそれぞれ下回っています。

資本支出ガイダンスは約7,000万ドル（±5％）（以前は6,500万ドル（±5％））に更新されました。これは主に、2025年の鉱山計画を支援するための地下開発とリハビリ、移動式車両と固定設備の継続的な更新、ウェストウッド工場の特定の資産統合プロジェクトの開始日の2025年から2024年の変更で構成されています。

今年の第4四半期に、当社は、ウェストウッド複合施設における特定の鉱山最適化の取り組みと戦略的評価の結果を詳述した最新のNI 43-101準拠テクニカルレポートを提出する予定です。

ブラウンフィールド探検

2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、地下採掘事業の継続的な立ち上げを支援するために、それぞれ約6,400メートルと13,200メートルの地下ダイヤモンド掘削（約800メートルの地盤工学掘削を含む）が完了しました。

他のプロジェクト

チブーガモー地区、カナダ

チブーガモー地区には、ネリガン・ゴールド・プロジェクト、モンスター・レイク・プロジェクト、アニック・ゴールド・プロジェクトがあります。

ネリガン・ゴールド・プロジェクト

ネリガン・ゴールド・プロジェクト（「ネリガン」）は、ケベック州のシャパイ・シブーガモー地区の南約45kmに位置しています。2024年2月13日に取引が完了し、当社がバンスター・マイニング・リソース社の発行済み普通株式と発行済普通株式をすべて取得した後、当社はネリガンの 100% の持分を保有しています。

2024年には、当初、約10,000メートルの拡張およびデリニエーションダイヤモンド掘削が計画されていました。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、それぞれ約7,600メートルと11,600メートルのダイヤモンド掘削が完了しました。

モンスターレイクゴールドプロジェクト

当社は、ケベック州のシャペ・シブーガモー地区にあるネリガン・ゴールド・プロジェクトの北約15kmに位置するモンスター・レイク・ゴールド・プロジェクトに 100% 出資しています。

当初、2024年には約3,000メートルの探査用ダイヤモンド掘削が計画されていましたが、2024年第1四半期には約3,500メートルが完了し、モンスターレイクシアーゾーンの主要な構造回廊に沿った探査ターゲットの試験が行われました。夏のフィールドプログラムは、ドリルテストが必要な特定の非常に有望なターゲットで進行中です。

アニク・ゴールド・プロジェクト

アニック・ゴールド・プロジェクトは、キンタバール・エクスプロレーション株式会社（「キンタバール」）が完全所有しており、北と東はネリガンと隣接しています。IAMGOLDは2020年5月20日に、このプロジェクトの持分の80％を取得するオプション契約を締結しました。

2024年には約3,000メートルの探査用ダイヤモンド掘削が計画されており、そのうち約2,300メートルは2024年第1四半期に完了し、さまざまな対象地域をテストしています。夏のフィールドプログラムは、さらなる探査目標を明確にするために、プロジェクトのさまざまな部分で実施されます。

バンブーアセット、西アフリカ

2022年12月20日、当社は、Managem S.A（CAS: MNG）（「Managem」）とバンブーアセットの持分を売却する最終契約を締結したと発表しました。そのうちのいくつかの取引は2023年に完了しました。残りの契約とその修正の条件に基づき、IAMGOLDは、ギニアのKarita金プロジェクトおよび関連する探鉱施設およびマリのDiakha-Siribaya金プロジェクトに対する当社の100％の持分を保有する事業体の対価として、合計約8,440万ドル（税引前）の現金支払いを受け取ります。当社は、IAMGOLDの貸し手シンジケートの同意を得て、バンブーク資産の持分の売却を完了しました。

残りの2つの取引は、それぞれの政府からの特定の規制当局の承認と、取引契約に含まれるその他の慣習的な完了条件の対象となります。残りの2件の取引のうち最初の取引は、2024年第2四半期に完了する予定でしたが、さらに延期されています。どちらの取引も2024年に完了する予定です。

取引契約の条件に基づき、竹資産をさらに開発するために発生した探鉱支出は、取引完了時にManagemから回収されます。

探検

2024年第2四半期には、探鉱およびプロジェクト研究への支出は継続事業に合計680万ドルで、そのうち530万ドルが経費され、150万ドルが資本化されました。これに対し、前年同期は440万ドルで、そのうち340万ドルが支出され、100万ドルが資本化されました。2024年6月30日までの6か月間で、進行中のプロジェクトや鉱山現場での掘削作業は合計で約69,000メートルでした。ブラウンフィールドとグリーンフィールド探査プロジェクトに関する追加情報については、「四半期ごとの最新情報」を参照してください。2024年の当社の探鉱支出予想は2,000万ドルです。

1.探鉱プロジェクト — 2024年第2四半期のブラウンフィールドには、140万ドル（2023年第2四半期-100万ドル）、2024年度の260万ドル（2023年累計-210万ドル）の鉱山の近傍探査と資源開発が含まれていました。

財政状態

流動性と資本資源

2024年6月30日の時点で、当社の現金および現金同等物は5億1,140万ドルで、純負債は4億9,510万ドルです。約4億330万ドルが当社のクレジットファシリティの下で利用可能になり、2024年6月30日の流動性は約9億1,570万ドルになりました。

現金および現金同等物のうち、5,590万ドル（70％ベース）がコートゴールドが保有され、1億8,820万ドルがエサケインが、2億6,060万ドルがカナダの企業財務省が保有されていました。Côté Gold UJVは、合弁パートナーに2か月分の将来の支出を事前に賄うことを義務付けており、毎月の初めにキャッシュコールが行われ、その結果、月末の現金残高は翌月の支出とほぼ同じになります。

当社は、事業からの資金を本国に送金するために配当金と会社間ローンを使用しており、配当のタイミングは、クレジットファシリティに基づく当社のドローダウンを含め、企業レベルで必要な資金調達のタイミングと金額に影響を与える可能性があります。Essakaneの余剰現金は、主に配当金の支払いによって本国に送金され、そのうち配当税を差し引いた90％の株式が会社に支払われます。エサケインは、2024年第2四半期に1億8,000万ドルの配当を宣言しました。その配当金に対する少数株主持分と源泉徴収税は、2024年第2四半期に支払われました。当法人に支払うべき純額1億5190万ドルは、2024年末までに支払われる予定で、Essakaneの営業活動によるキャッシュフローとVAT残高の受領によって決まります。未払いの金額は、2025年中に支払われます。

2024年5月24日、当社は、当社の普通株式72万株を対象とした「購入取引」によるエクイティ・ファイナンスを普通株式1株あたり4.17ドルで完了すると発表しました。総収入は約3億200万ドル（手数料を差し引いた2億8,750万ドル）です。収益の一部は、クレジットファシリティから引き出された金額の返済に使用されました。当社は、資金調達による収益を、2024年11月30日にSmMからCôté Goldの9.7％の持分を買い戻すための資金の一部として、その差額は利用可能な流動性から賄う予定です（以下の「流動性の見通し」を参照）。

エサカネ、ドヨン事業部、コテゴールドに関連する環境閉鎖費用債務を支援するための制限付現金は、合計6,420万ドルでした。

以下は、2024年3月31日から2024年6月30日まで、および2023年12月31日から2024年6月30日までの現金残高の変化を示しています。

2024年6月30日現在の流動資産は8億7,680万ドルで、2023年12月31日と比較して1億2,310万ドル増加しました。この増加は主に、現金および現金同等物が1億4,430万ドル増加し、在庫が2,090万ドル増加したことによるもので、売掛金の4,180万ドルの減少により一部相殺されました。

2024年6月30日現在の流動負債は6億5,550万ドルで、2023年12月31日と比較して2,470万ドル増加しました。この増加は、未払所得税が4,110万ドル、繰延収益の現在の部分が3,060万ドル、Côté Gold買戻しオプションに関して現在支払われるオプション手数料が900万ドル、その他の債務の現在の部分が1,620万ドル増加したことによるものです。これは、買掛金および未払負債が7,340万ドル減少したことにより一部相殺されました。

次の表は、会社の長期負債の帳簿価額をまとめたものです。

1. 長期負債には、2024年6月30日（2023年12月31日〜1億2,130万ドル）の継続事業で保有されている1億3,300万ドルのリースは含まれていません。

1.タームローンの元本と利息の支払い、5.75％のシニアノートと設備ローンの支払いを含み、2024年と2025年に物理的に決済される2022年前払い契約、2024年第1四半期前払い契約、または2024年第2四半期前払い契約（以下に定義）の返済、およびリースは含まれません。

クレジットファシリティ

当社には4億2,500万ドルの担保付リボルビング・クレジット・ファシリティがあり、2017年12月に締結され、Rosebelの売却、Bambouk資産の売却に関する同意の取得、SmM資金調達契約の締結、第2先取特権タームローンの締結など、さまざまな項目で修正されました。2023年11月9日、当社はクレジットファシリティの1年間の延長を締結し、満期を2026年1月31日まで延長しました。延長の一環として、事業全体におけるシニア・リボルビング・ファシリティに関する当社の要件に基づき、クレジット・ファシリティは4億9000万ドルから4億2,500万ドルに削減されました。当社は、2025年1月31日までに4億2,500万ドルの全ファシリティを、2026年1月31日までに3億7,200万ドルの全ファシリティを約束しています。

クレジットファシリティは、会社の純負債総額とEBITDAの比率に応じて、SOFRを上回る金利マージン、銀行受入プライムレート、基本金利の前払金、およびそれらに関連する手数料を提供します。クレジットファシリティは、会社の特定の実物資産、特定の子会社による保証、および特定の子会社の株式の質権によって担保されています。クレジットファシリティの主な条件には、増分債務に関する特定の制限が含まれます。

EBITDAに対する純負債、インタレスト・カバレッジ、最低流動性要件1億5000万ドルなど、分配と財務契約に関する特定の制限があります。

2024年6月30日現在、クレジットファシリティは未払いで、当社は、発行された保証債の担保として1,740万ドル、政府機関への特定の環境補償の保証として40万ドル、サプライヤーの支払い保証として390万ドル、サプライヤーの支払い保証として390万ドルのクレジットファシリティに基づいて信用状を発行しました。クレジットファシリティの下で利用可能なのは4億330万ドルです。

5.75% シニアノート

2020年9月、当社は年率5.75％の金利で額面価格で4億5000万ドルのシニアノート（「ノート」）の発行を完了しました。紙幣は米ドル建てで、2028年10月15日に満期です。利息は、2021年4月15日から、毎年4月15日と10月15日に、1回の支払いにつき約1,290万ドルの半期均等分割払いで延滞して支払われます。紙幣は当社の特定の子会社によって保証されています。

当社は750万ドルの取引費用を負担しましたが、これらは連結貸借対照表の長期負債として資産計上され、債券の帳簿価額と相殺され、実効金利法を使用して償却されています。

タームローン

2023年5月、当社は4億ドルのタームローンを締結しました。タームローンは、初回発行分の 3% 割引があり、1か月または3か月のSOFR+年率8.25％の変動金利で利息を付け、2028年5月16日に満期になります。タームローンは米ドル建てで、利息は各SOFRの満期日に支払われます。タームローン手形は、クレジットファシリティに従属する当社の特定の子会社によって保証されています。

3％の割引に加えて、会社は1,100万ドルの取引費用を負担しました。この割引は資産計上され、連結貸借対照表の長期負債の帳簿価額と相殺され、実効金利法で償却されています。タームローンはいつでも2,000万ドルのトランシェで返済でき、最初の2年間に返済する場合は総取り保険料、2年目以降に返済する場合は104％、3年目以降に返済する場合は101％、その後は100％の保険料がかかります。

タームローンには、最低流動性要件は1億5000万ドルで、インタレスト・カバレッジ・レシオ（連結利息費用のトレーリング連結EBITDAの1.5倍）があり、金やその他の形態のヘッジング、コスト超過準備金、キャッシュスイープに関する必須要件はありません。

リース

2024年6月30日の時点で、当社のリース債務は1億3,300万ドルで、加重平均借入金利は 7.33% でした。

2022年4月29日、当社はコテ・ゴールドUJVに代わって、キャタピラー・ファイナンシャル・サービス・リミテッドとマスターリース契約を締結しました。これらのモバイル機器は2023年まで納入され、2024年まで引き渡される予定で、その価値は約1億2500万ドルです。マスターリース契約が修正され、施設は1億5000万ドルに増えました。施設の2,500万ドルの増額は、2024年にCôté Goldのモバイル機器のリースに使用されます。

設備ローン

2024年6月30日の時点で、当社は、特定のモバイル機器によって担保された帳簿価額280万ドルの機器ローンを組んでいました。金利は 5.3% で、2026年に満期を迎えます。設備ローンは、連結貸借対照表の償却費用で計上されます。

ゴールドの前払いの手配

2021年に、当社はゴールドセールの前払い契約（「2022年前払い契約」）を締結しました。同社は2022年に2億3,600万ドルを受け取り、2024年の間に15万ゴールドオンスを物理的に引き渡す予定です。この取り決めの平均先渡契約価格は、50,000ゴールドオンスで1オンスあたり1,753ドル、カラーレンジは10万ゴールドオンスで1オンスあたり1,700ドルから2,100ドルです。

2023年12月と2024年4月に、当社はさらなる金売却前払い契約と特定の2022年前払い契約の修正を締結しました。これにより、金引き渡し債務の現金への影響は、2022年の前払い契約から2024年の第1四半期と第2四半期から2025年の第1四半期と第2四半期に実質的に移行しました。

•2023年12月、当社は金の前払い契約を締結しました。この契約に基づき、当社は2024年第1四半期に5,990万ドルを、1オンスあたり1,916ドルの実効金価格で受領し、2025年1月から2025年3月までの期間に、31,250オンスの金を毎月同じ金額で物理的に引き渡さなければなりません。

•2024年4月、当社はさらに金の前払い契約を締結しました。この契約に基づき、当社は2024年第2四半期に5,940万ドルを、1オンスあたり1,900ドルの実効金価格で受領し、2025年4月から2025年6月までの期間に31,250オンスの金を物理的に引き渡さなければなりません。取り決めには、1オンスあたり2,100ドルから2,925ドルのゴールドカラーが含まれます。これにより、金のスポット価格がオンスあたり2,100ドルを超える場合、会社はオンスの引き渡し時に現金で支払いを受けます。支払いは、スポット価格とオンスあたり2,100ドルの差として計算され、上限は1オンスあたり2,925ドルです。

•当社はまた、2022年の前払い契約の改正により、以前は2024年の前半に納入される予定だった12,500オンスの配達を2025年の前半に延期しました。当社は、延期の対価として、2025年第1四半期に50万ドル、2025年第2四半期に60万ドルの現金を支払う予定です。

当社は、2024年第2四半期に2022年の前払い契約に基づいて31,250オンス（年初来で62,500オンス）を納入し、首輪に関連して1,000万ドル（年初来で1,890万ドル）を受け取りました。2024年前半に繰延契約に納入される予定だった生産品は、当四半期に市場価格で売却されました。

保証債とパフォーマンスボンド

2024年6月30日の時点で、当社は（i）ドヨン部門とコートゴールドに関連する環境閉鎖費用債務を支援するために、保険会社との取り決めに従って発行された2億1,090万カナダドル（1億5,410万ドル）の保証債と、（ii）コートゴールドの建設に関連する特定の債務を支援するための3,200万カナダドル（2340万ドル）のパフォーマンス債を保有していました。。

2024年6月30日の時点で、信用状と保証債の現金預金を通じて提供された担保の総額は2,830万ドルでした。保証債とパフォーマンスボンドの残高は1億4,920万ドルです。

当社は、更新された環境閉鎖費用債務を賄うための債券を2024年第3四半期に410万カナダドル、2025年第2四半期に200万カナダドル、2026年第2四半期に200万カナダドル増やす必要があります。

同社は以前、保証債を使用してコートゴールド再生担保の100％を計上していました。Côté Goldの債券要件は、生産開始とともに、100% ベースで4,790万カナダドル（3,540万ドル）から7,120万カナダドル（5,260万ドル）に増加しました（会社のコートゴールドの所有権については調整されていません）。2024年の第1四半期に、SmMはコートゴールドの39.7％の持分に基づいて2,800万カナダドルの債券を発行しました。SmMが再生担保の分を転記したため、当社は、増大する再生債の要件を満たすために追加の証券を転記する必要はありませんでした。

2024年第2四半期に、当社はコートゴールド再生保証債を500万カナダドル（360万ドル）減額しました。これは、2024年第1四半期にSMMが保証要件の一部（39.7％）の債券の転記に成功した後、当社の債券総必要額の 60.3% を反映したものです。この減少により、関連する担保信用状もそれに応じて110万カナダドル減少しました。

2024年第2四半期に、当社はCôté Gold建設に関連する接続および費用回収契約の完了に関連して、Hydro Oneへの530万カナダドルのパフォーマンス・ボンドを取り消しました。

デリバティブ契約

上記の金売却前払いの取り決めに加えて、コテ・ゴールドの試運転および立ち上げ時のボラティリティを軽減するために、当社は将来の金の売却および為替レートに関する特定のデリバティブ契約を締結しました。さらに、当社はデリバティブを通じて石油など他の特定のコモディティのエクスポージャーを管理しています。Côté Goldに関連するデリバティブ契約を含む、当社の未払いのデリバティブ契約に関する情報については、「市場リスク — 外貨および商品デリバティブ契約の概要」を参照してください。

流動性の見通し

2024年6月30日の時点で、当社の利用可能な流動性は9億1,570万ドルで、主に5億1,140万ドルの現金および現金同等物と、4億330万ドルがクレジットファシリティの下で利用可能でした。現金および現金同等物のうち、5,590万ドル（70％ベース）はコートゴールドが保有し、1億8,820万ドルはエサケインが保有していました。Essakaneの現金は、主に配当金の支払いによって本国に送金され、そのうち配当税を差し引いた90％の株式が会社に支払われます。Essakaneは、2024年第2四半期に1億8,000万ドルの配当を宣言しました。当社は、2024年末までに、少数株主持分と配当税を差し引いた1億5190万ドルの部分を受け取る予定です。支払いのタイミングは、Essakaneの事業からのキャッシュフロー、Essakaneがブルキナファソ政府からVATの還付を受けるか、VAT還付を地元の金融機関に売却するかによって異なります。未払いの金額は、2025年中に支払われます。クレジットファシリティに基づく確約額は、2025年1月31日に5,300万ドル減少します。これにより、流動性も同額減少します。

当社には、今後12か月間の流動性予測に影響を与えるかなりの義務と要因がまだあります。

•IAMGOLDは金生産量の60.3％を受け取り、Côté Gold建設プロジェクトに関連する残りの支出の60.3％、立ち上げに関連する計画的および計画外の費用、および継続的な運営および資本支出、および運転資金要件に資金を提供します。コテゴールドは、商業生産の達成後、金の前払い取引の影響を除くとキャッシュフローがプラスになると予想されており、会社の資金調達要件は依然としてかなり高いままです。計画よりも立ち上げが遅いと、金の売り上げが減り、純資金調達要件が増加します。

•当社は、2024年7月から2025年6月30日までの間、金の前払い契約に基づいて15万オンスを納品しなければなりません。前払いの取り決めは、契約締結時に資金提供されました。当社は、金の前払い契約への引き渡し時に、（i）2024年7月から2024年12月に納入される50,000オンスの場合、1オンスあたり2,100ドルを上限とする金の市場価格が（i）1オンスあたり1,700ドルを超える金額、および31,100ドル/オンスあたり2,925ドルを上限とする金額に基づいて、現金による支払いを受け取ります。250オンスで、2025年第2四半期に納入される予定です。

•当社は、バンブーアセットの売却による残りの取引の完了に関して、2024年に総収入が約8,440万ドルになると予想しています。

•当社は、3億200万ドルの買収取引による収益を、2024年11月30日にSmMからCôté Goldの9.7％の持分を買い戻すための資金の一部として使用し、差額は利用可能な流動性から賄う予定です。

•2024年後半に金価格が不利に変動するリスクを管理するために、当社は165,000オンスのゴールドプットを購入しました。最低価格は1オンスあたり2,170ドルの最低価格を守りながら、最低価格を上回る金価格に完全にさらされています。契約は下半期に毎月決済されます。

コート金鉱山の現在の立ち上げスケジュール、およびコートゴールドの立ち上げ時に必要な支出額と会社の既存事業からの営業キャッシュフローに影響を与える可能性のある一般的な市況に基づいて、当社は、2024年6月30日の現金および現金同等物を、事業からの予想キャッシュフローと合わせて、残りのバンブーク資産の売却による予想収益を見込んでいますそして、クレジットファシリティの下で引き出されていない金額によって提供される利用可能な流動性は、コテの立ち上げ資金を調達するのに十分です商業生産までゴールドマイニングを行い、前払い契約に納入し、SmMからCôté Goldの9.7％の持分を買い戻します。

会社の財務結果は、金、石油、および為替レートの価格に大きく依存しているため、これらの価格の将来の変動は業績に影響を与えます。当社がクレジットファシリティを引き下げる能力は、純負債対EBITDAおよび金利比率の条件を満たす能力にかかっています。

当社は、コート金鉱山の立ち上げ費用を賄うために、既存の負債および発生する可能性のある追加の負債の返済を、コートゴールドから生み出されるキャッシュフローに依存することになります。読者の方は、SEDARのwww.sedarplus.caで入手できる当社の2023年年次情報フォームに含まれている「将来の見通しに関する記述に関する注意」と「リスク要因」のセクションと、MD&Aの「将来の見通しに関する記述に関する注意」と「リスクと不確実性」のセクションを読むことをお勧めします。

契約上の義務

2024年6月30日の時点で、さまざまな満期の継続事業からの契約上の義務は約19億ドルで、主に元本および利息、購入義務、資本支出義務、資産除却債務、リース債務を含む長期債務の将来の予想契約上の支払いで構成され、現金担保付き信用状と特定の鉱山の環境閉鎖費用債務を支援する制限付現金によって一部相殺されました。当社は、これらの債務は、利用可能な現金資源と営業活動による純現金によって履行されると考えています。当社はリスク管理目的でデリバティブ契約を締結しました。これらのデリバティブ契約は契約上の義務には含まれていません。これらの契約の詳細は、「市場リスク — 外貨および商品デリバティブ契約の概要」に含まれています。

キャッシュフロー

営業活動

2024年第2四半期の継続事業による営業活動による純キャッシュフローは1億6,010万ドルで、前年同期と比較して1億3,690万ドル増加しました。これは主に次の理由によるものです。

•販売量の増加と実現金価格の上昇により、現金収益が1億3,390万ドル増加しました。

•支払った所得税の1,330万ドルの減額

•消耗品、在庫、完成品、鉱石の備蓄が1,080万ドルの純減と

•ゴールドプリペイド契約の実効的な繰り越しによる590万ドルの純収入

オフセット値：

•支払いのタイミングにより、取引およびその他の買掛金が1,810万ドル減少し、

•デリバティブ決済が570万ドル減少しました。

継続事業による営業活動による2024年度の純キャッシュフローは2億3,720万ドルで、前年同期と比較して2億600万ドル増加しました。これは主に次の理由によるものです。

•金の実現価格と販売量の増加により、現金収益が2億2,330万ドル増加しました。

•主にエサカネとウェストウッドでの消耗品在庫と完成品在庫の減少により、消耗品在庫、完成品、鉱石備蓄が2,480万ドル減少しましたが、コートゴールドでの完成品と鉱石の備蓄の増加によって相殺されました。

•ゴールドプリペイド契約の実効ロールオーバーによる1,240万ドルの純収入、および

•支払った所得税の760万ドルの減額

オフセット値：

•主にEssakaneでのVAT売掛金の増加により、取引およびその他の売掛金が2,300万ドル増加しました。

•支払いのタイミングにより、取引およびその他の買掛金が3,450万ドル減少し、

•デリバティブ決済が840万ドル減少しました。

投資活動

2024年第2四半期の継続事業からの投資活動に使用された純現金は2億580万ドルで、前年同期から1億5190万ドル増加しました。これは主に次の理由によるものです。

•2023年の第2四半期にセネガルの資産売却による1億6,560万ドルの純収入を受け取ったこと、そして

•資本化された借入コストが2,010万ドルの増加、

オフセット値：

•主にCôté Goldプロジェクトフェーズの完了により、不動産、プラント、設備への資本支出が3,650万ドル減少しました。

2024年度の継続事業からの投資活動に使用された純現金は、主に次の理由により、前年同期から4億8,510万ドル増加しました。

•2023年の第2四半期に、Rosebelの売却による3億8,920万ドルの純収入とセネガルの資産の売却による1億6,560万ドルの純収入を受け取ったこと、

•資本化された借入コストが2,910万ドルの増加、

オフセット値：

•不動産、プラント、設備への資本支出が9,870万ドル減少したのは、主にコートゴールドプロジェクトが完了するにつれて建設活動が減少したためです。

資金調達活動

2024年第2四半期の継続事業による資金調達活動による純現金は2億6,750万ドルで、前年同期から2,130万ドル増加しました。これは主に次の理由によるものです。

•普通株式発行による純収入は2億8,750万ドル、そして

•2023年第2四半期における2億ドルのクレジットファシリティの返済

オフセット値：

•SmMの資金調達契約を通じて受け取る収益が6,160万ドル減少しました。

•ブルキナファソ政府へのEssakane配当金の支払い額が1,800万ドル増加しました。

•資金調達契約に関連してSmMに支払われた合計850万ドルのキャッシュオプション手数料、および

•タームローンから受け取った純収入は3億7,900万ドルです。

2024年度の継続事業による資金調達活動による純現金は2億8,170万ドルで、前年同期から9,990万ドル増加しました。これは主に次の理由によるものです。

•普通株式発行による純収入は2億8,750万ドル、

•590万ドルのフロースルー普通株式の発行による収入、そして

•2023年度のクレジットファシリティへの4億5,500万ドルの返済。

によるオフセット

•SmMの資金調達契約を通じて受け取った収益が2億4,230万ドル減少しました。

•ブルキナファソ政府へのEssakane配当金の支払い額が1,800万ドル増加しました。

•資金調達契約に関連してSmMに支払われた合計850万ドルのキャッシュオプション手数料、および

•2023年度のタームローンから受け取った純収入は3億7,900万ドルです。

市場リスク

市場リスクとは、市場価格の変動により、金融商品の公正価値や将来のキャッシュフローが変動するリスクです。ヘッジ活動の場合、基礎となる商品価格や為替レートの変動によってデリバティブの公正価値が悪影響を受け、ひいては会社の財政状態に影響を与えるリスクです。同社は取引相手と取引契約を結んでおり、その契約に基づいて担保を掲示したり、デリバティブのマージンコールを行ったりする必要はありません。デリバティブの公正価値の不利な変化だけを理由に、取引相手が決済を要求することはできません。

通貨為替レートリスク

会社の機能通貨は米ドルで、収益は主に米ドル建てです。これにより、主にカナダドルとユーロ建ての支出に関連して、為替リスクにさらされます。このリスクを管理するために、当社はさまざまなヘッジ戦略を採用しています。たとえば、現金および現金同等物の一部をカナダドルまたはユーロ建ての銀行口座に保有して、エクスポージャーや先渡やオプションなどのデリバティブ契約との自然な相殺を図っています。

石油契約と燃料市場価格のリスク

ブレントとウェスト・テキサス・インターミディエイト（「WTI」）はディーゼルと燃料油の成分で、これらは会社のコストに影響を与える重要なインプットの一つです。これらの商品のコスト変動に伴うリスクを管理するために、同社はオプションの使用など、さまざまなヘッジ戦略を採用しています。オプション契約は、有効期限と行使価格の範囲内で、プットオプション契約とコールオプション契約（カラー構造）を使用して組み合わせることができます。

同社の石油曝露は、主に西アフリカとカナダでの採掘事業に関係しています。同社のヘッジ戦略は、石油価格が金生産に多額の投入コストとなるため、そのリスクを軽減するように設計されました。

金契約と市場価格リスク

会社の主な収入源は金です。当社のヘッジ戦略は、Côté Gold事業の立ち上げ時の金価格リスクを軽減することを目的としています。このようなリスクを管理するために、当社はプットやコールオプション契約の使用など、さまざまなヘッジ戦略を採用しています。オプション契約には、有効期限と行使価格の範囲内のプットオプション契約とコールオプション契約（カラー構造）を含めることもできます。

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。

2. 当社は、第2四半期に2022年の前払い契約に31,250オンスを納入しました（年初来で62,500オンス）。上記の「ゴールドの前払い手配」を参照してください。

外貨、前払い契約、商品デリバティブ契約の概要

2024年6月30日の時点で、当社の未払いの外貨および石油デリバティブ契約は次のとおりです。

外貨および商品デリバティブ契約の概要には、当社が経済的ヘッジと見なす他の商品が含まれます。

1.2024カナダドルのヘッジには、会社の2024年のカナダドル支出の自然なヘッジとして機能する手持ちのカナダドルは含まれていません。USDCADヘッジは、一部がカナダドルの想定ヘッジで、一部が米ドルの想定ヘッジです。

2. 当社は、ウェストウッド・アンド・コートゴールドおよび本社でのカナダドルの営業および資本支出などの将来の営業および資本支出の見積もり、商品の将来の推定使用量、および将来の推定生産量に基づいてヘッジ比率を計算します。未払いのデリバティブ契約は、指定された配分方法に基づいて配分されます。

3. 当社は以前、2023年から2024年にかけて、行使価格が所定の範囲内のプットオプションとコールオプションからなるブレントカラーオプションを実行しました。当社は、より低い市場価格とプット行使価格の差による損失と、より高い市場価格とコール行使価格の差による利益を被ります。

2024年6月30日の時点で、当社の未払いの金地金契約（金売却前払い契約の一環として締結された契約を含む）（「流動性と資本資源」を参照）は次のとおりです。

感度への影響

次の表は、コートを除く2024年の生産およびコストレベルを想定して、会社の業績に影響を与える可能性のある会社のヘッジプログラムの影響を除いて、特定のインプットに関するオンスあたりの推定コスト感度を示しています。

1.これは非GAAP財務指標です。「非GAAP財務指標」を参照してください。販売された金1オンスあたりの現金費用とAISCは、エサケーンとウェストウッドがそれぞれ90％と100％を帰属基準で占めています。

2. 金価格の感応性には、ロイヤリティと金価格リンクによる追加費用が含まれます。これらは総売上原価、現金費用、およびAISCに含まれます。

株主資本

発行済み数と未払い数（百万）			2024年6月30日に			2024年8月7日
普通株式			570.3			570.3
オプション1			4.1			4.1

1. 未払いの株式報奨については、連結中間財務諸表の注記23を参照してください。

四半期ごとの財務レビュー

2022年第3四半期には、Rosebel Gold Minesに関して計上された減損費用により、非継続事業からの純損失が増加しました。

収入

2024年第2四半期の継続事業からの収益は、1オンスあたり平均実現金価格2,294ドルで167,000オンスの売上高が3億8,530万ドルで、前年同期より1億4,650万ドル、つまり 61% 増加しました。これは、販売量の増加、コート金鉱山からの金販売の開始、および実現金価格の上昇により、一部補充分の影響により相殺されました 2022年の前払い契約（上記で定義）への金の配送に関連して計上される収益。これには、1個あたり1,753ドルの先物価格で納入された6,250オンスを含みますオンス、25,000オンスを首輪に納入し、金価格への参加上限は1オンスあたり2,100ドルです。

継続事業からの収益は、1オンスあたり2,187ドルの平均実現金価格での33万オンスの売上高から2024年までに7億2,420万ドルで、前年同期より2億5,920万ドルまたは 56% 増加しました。これは、販売量の増加、コート金鉱山からの金販売の開始、および実現金価格の上昇により、収益の一部が認識されたことによる影響により一部相殺されました 2022年前払い契約（上記で定義）への金の引き渡しに関して、

12,500オンスは1オンスあたり1,753ドルの先物価格で配達され、50,000オンスは金価格参加で1オンスあたり2,100ドルを上限とする首輪に届けられます。

売上原価

2024年第2四半期の減価償却費を除いた売上原価は1億8030万ドルで、前年同期より1,510万ドル、つまり 9% 増加しました。これは、新たに操業を開始したコート金鉱山での操業開始と金の販売、およびウェストウッド鉱山の地下採掘活動の増加も一因です。

減価償却費を除いた売上原価は、2024年までに3億5,170万ドルで、前年同期より4,740万ドル、つまり 16% 増加しました。これは、2023年第1四半期に燃料不足により営業活動が異常に低調だった前年同期と比較してエサカネでの鉱業活動が増加したこと、ウェストウッド鉱山での地下採掘活動の増加、操業開始と金の販売によるものです。新しくオープンしたコート金鉱山で。

減価償却費

2024年第2四半期の減価償却費は5,430万ドルで、前年同期より730万ドル、つまり 16% 増加しました。これは主に、生産量の増加と、エサカネでのフェーズ5までの鉱業活動シーケンスとしての繰延ストリッピング資産の償却によるものです。

2024年度の減価償却費は1億1,610万ドルで、前年同期より2,510万ドル、つまり 28% 増加しました。これは主に、生産量の増加と、エサカネでのフェーズ5までの鉱業活動シーケンスとしての繰延ストリッピング資産の償却によるものです。

探査費用

2024年第2四半期の探鉱費用は540万ドルで、特定の探鉱資産の売却による探鉱プログラムの減少により、前年同期より340万ドル、39％減少しました。

2024年度の探鉱費用は1,160万ドルで、特定の探鉱資産の売却による探鉱プログラムの減少により、前年同期より490万ドル、つまり30％減少しました。

一般管理費

2024年第2四半期の一般管理費は1,280万ドルで、主にIT支出の減少により、前年同期より50万ドル、つまり 4% 減少しました。

一般管理費は2024年までに2,280万ドルで、前年同期より370万ドル、つまり 14% 減少しました。これは主に、企業オフィスの人件費が280万ドル削減され、IT支出が70万ドル減少したためです。

所得税費用

当社は、ブルキナファソやカナダを含むさまざまな法域で課税対象となっています。所得の地理的分布、法域ごとの税率の違い、税資産の不承認、鉱業手当、外貨為替レートの変動、税法の変更、特定の取引や査定の影響など、会社の実効税率に大きな影響を与える要因はたくさんあります。実効税率に影響を与える可能性のある要因の数と、これらの要因に対する税規定の感受性により、会社の実効税率は期間ごとに変動することが予想されます。

2024年第2四半期の所得税費用は3,690万ドルで、前年同期より2,000万ドル、つまり118％増加しました。これは、現在の所得税費用3,770万ドルを、繰延所得税の回収額80万ドルで相殺したものです。これは、現在の税金費用の前年同期よりそれぞれ1,760万ドル（88％）高く、繰延税金控除の場合は240万ドルまたは 75% 低くなっています。現在の所得税費用は、主にエサカネでの収入の増加と会社間配当に関連する源泉徴収税の増加により増加しました。

2024年度の所得税費用は6,390万ドルで、前年同期より3,840万ドル、つまり 151% 増加しました。これは、現在の所得税費用6,460万ドルを、繰延所得税の控除額70万ドルで相殺したものです。これは、現在の税金費用の前年同期より3,280万ドル（103％）多く、繰延税金控除の場合はそれぞれ560万ドルまたは 89% 低くなっています。現在の所得税費用は、主にエサカネでの収入の増加と会社間配当に関連する源泉徴収税の増加により増加しました。

財務報告に関する開示管理と手続き、および内部統制

開示管理と手続き

会社の開示管理と手続きは、必要な開示に関する迅速な決定を可能にするために、すべての関連情報が上級管理職に伝達されることを合理的に保証するように設計されています。カナダ証券局の規則で定義されている会社の開示管理と手続きの有効性の評価は、2023年12月31日に、会社の開示委員会の監督の下、経営陣の参加を得て実施されました。その評価の結果に基づいて、CEOとCFOは、会社の開示管理と手続きは2023年12月31日時点で有効であると結論付けました。これにより、会社の年次申告書、中間報告書、または証券法に基づいて提出または提出されたその他の報告書で開示する必要のある情報が、証券法に従って記録、処理、要約、報告されていることを合理的に保証しました。

2023年12月31日の評価以降、会社の開示管理と手続きに重要な変更はなく、その設計は引き続き有効です。

財務報告に関する内部統制

財務報告に関する内部統制は、会社の財務報告の信頼性と、国際会計基準審議会（「IASB」）が発行するIFRSに準拠した連結中間財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するように設計されています。財務報告に関する会社の内部統制には、次のような方針と手続きが含まれます。

•会社の取引を正確かつ公正に反映する記録の維持に関するものです。

•IASBが発行したIFRSに従って連結中間財務諸表を作成できるように、必要に応じて取引が記録されていることを合理的に保証します。

•会社の領収書と支出は、経営陣と会社の取締役の承認を得てのみ行われるようにしてください。そして

•連結中間財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正取引の防止または適時の検出に関して、合理的な保証を提供してください。

財務報告に対する会社の内部統制の有効性の評価は、2023年12月31日現在、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会によって発行された内部統制—統合フレームワーク（2013）で定められた基準に基づいて、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした可能性がある、または重大な影響を及ぼした可能性が合理的に高い重要な変更の評価を含め、2023年12月31日現在、CEOと最高財務責任者。この評価に基づいて、CEOやCFOを含む経営陣は、財務報告に対する会社の内部統制は2023年12月31日時点で有効であると結論付けました。

2024年第2四半期には、財務報告に関する会社の内部統制や、内部統制に影響を与える可能性のあるその他の要因に重大な変更はなく、その設計は引き続き有効です。

管理と手続きの限界

CEOやCFOを含む会社の経営陣は、財務報告に関する開示統制や手続き、内部統制には、どんなにうまく設計されていても、固有の制限があると考えています。したがって、有効であると判断されたシステムでさえ、制御システムの目的が達成されているという合理的な保証しかできません。

重要な判断、見積もり、および仮定

会社の経営陣は、連結中間財務諸表の作成において会社の会計方針を適用する過程で判断を下します。さらに、財務データを準備するには、会社の経営陣が、報告期間終了時の会社の資産および負債の帳簿価額と、報告期間中の報告された収益および費用の金額について、不確実な将来の出来事を想定し、その影響を推定する必要があります。見積もりプロセスは本質的に不確実であるため、実際の結果はそれらの見積もりとは大きく異なる場合があります。見積もりは、過去の経験や、その状況下で関連すると考えられるその他の要因に基づいて、継続的に見直されます。見積もりの修正と、それに伴う会社の資産と負債の帳簿価額への影響は、将来的に会計処理されます。当社の連結中間財務諸表の作成に適用される重要な判断、見積もり、および仮定は、2023年12月31日に終了した年度の当社の監査済み年次連結財務諸表の注記3に反映されています。

有資格者と技術情報

この文書に開示されている探査活動に関する技術的および科学的情報は、IAMGOLDの探鉱担当副社長、マリー・フランス・ブニョン（P.Geo.）の監督下で作成され、検証およびレビューされました。ブニョンさんは、NI 43-101で定義されている「有資格者」です。

データ検証には、現場での上級プロジェクト地質学者によるデータ入力とレビュー、上級探査管理職への週次および月次報告の予定、進行中のプロジェクト活動の状況と報告結果の基礎となるデータを確認するための上級探査管理者によるプロジェクト現場訪問の完了が含まれます。このMD&Aで参照されている探鉱プロジェクトまたは補足資源と埋蔵量の見積もりのすべての掘削結果は、場合によっては、当社またはプロジェクト運営者によってニュースリリースの開示資料で以前に報告され（参照先のニュースリリースを参照）、NI 43-101に従って作成されています。掘削プログラムからのサンプリングとアッセイデータは、業界のベストプラクティスに従うように設計された品質保証-品質管理（QA-QC）プログラムの実施を通じて監視されます。ドリルコア（HQとNQサイズ）のサンプルは、プロジェクトの地質学者によって選択され、プロジェクト現場でダイヤモンドソーで半分に切断されます。通常、コアの半分は参照用にサイトに保存されています。通常、サンプル間隔の長さは1.0〜1.5メートルで、逆循環穴はドリルリグで1.0メートル間隔でサンプリングされます。サンプルは、50グラムチャージの標準ファイヤーアッセイ、重量法仕上げのファイヤーアッセイ、または50グラムチャージのファイヤーアッセイを含むリーチウェルラピッドシアン化物浸出液などの分析技術を使用して、当社の生産鉱山の現場および認定された地域の研究所で準備され、分析されます。

新しい会計基準

採用された新しい会計基準、および会社に影響を与える可能性のある発行されたがまだ有効ではない新しい会計基準については、会社の連結中間財務諸表の注記3を参照してください。

リスクと不確実性

当社は、会社の将来の事業、業務、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるさまざまな事業、運営、地政学的、安全保障的、市場および財務上のリスクにさらされており、そのような将来の事業、業務、および財務状況が、このMD&Aに含まれる、および「将来の見通しに関する情報に関する注意事項」という見出しに記載されている将来の見通しに関する記述や情報と大きく異なる可能性があります。

このMD&Aの読者は、この文書に含まれている、または参照として組み込まれている情報、および2024年6月30日までの3か月間の当社の連結中間財務諸表および関連注記を検討する必要があります。

当社の活動、国際的な地域、および事業を展開する新興の未開発経済国の本質的に不安定な性質上、当社の事業、事業および財務状況は、一般に、既知または未知、安定しているか不安定であるかを問わず、重大なリスク要因にさらされており、その多くは制御できません。これらのリスクの管理は会社の事業戦略の重要な要素であり、リスク管理文化と企業リスク管理（「ERM」）システムによって支えられています。会社のリスクに対する見方は変わりません。ErMアプローチの重要な要素は、進化中または新たな主要なリスクを特定し、それらのリスクを管理し、それらを既存のeRMの評価、測定、監視、報告プロセスに組み込むことです。

これらの慣行は、経営陣が将来を見据えてリスクを評価できるように設計されています。主要なリスクの特定は、事業活動の過程で、事業者が承認した戦略を追求する過程で、また経営陣および取締役会レベルでのリスク監視責任の遂行の一環として行われます。

2024年第2四半期に経営陣によって新規または上昇したと判断された、当社の事業、事業および財政状態に対するリスクと不確実性は、上記の「市場リスク」および以下に記載されています。読者は、会社が採用しているものを含め、どのErMフレームワークやシステムも、会社に対するすべてのリスクをいつでも正確に特定し、重要性や影響を評価し、管理または効果的に管理または軽減することを保証できないことに注意してください。そのため、2024年第2四半期には、上記の「市場リスク」または以下で説明されていない新たなリスクや高まるリスクが当社に存在する可能性があります。

当社、その事業運営および財務実績に影響を与える可能性のあるリスク要因の包括的な説明については、2024年3月14日付けの当社の最新の年次情報フォーム（「AIF」）に含まれるリスク開示を参照してください。また、カナダの証券規制当局（www.sedarplus.ca）に提出され、フォーム40-Fに基づいて提出された、2023年12月31日に終了した年度の監査済み連結財務諸表とMD&Aで補足されています米国証券取引委員会（www.sec.gov）と提携しています。これにより、この委員会は以下によって設立されましたここでの参考文献。

政治的および安全保障上のリスク

ブルキナファソとその近隣諸国の政治・安全保障環境は悪化しており、当社のエサカネ鉱山があるサヘル地域を含め、ボラティリティは依然として高まっています。ブルキナファソやこの地域の他の近隣諸国では、過去数年間に軍事クーデターが発生しました。西アフリカ地域の安定は、一般的に軍事クーデターによって覆され、フランスと米国からの軍事援助がほぼ完全に停止され、過激派の攻撃や脅威が地域の他の地域に広がるのを防ぐために結成された他の西アフリカ諸国との合同軍事タスクフォースから軍事政権が除外されました。2023年9月、ブルキナファソ、マリ、ニジェール間の地域同盟が発表されましたが、過激派活動への潜在的な影響は不明です。サプライチェーンや輸送ルートに対する過激な攻撃や脅威は、国の経済的課題を増大させ続けています。Essakaneでの鉱業活動は、サプライチェーンと旅行ルートへの影響の結果として、2023年に影響を受けたり、削減されたりしました。会社の人員と物的資産の安全とセキュリティが最優先事項であるため、当社は引き続き不安定なセキュリティ状況に対応して事業活動を調整しています。当面の間、ブルキナファソにおける当社の事業、資産、財政状態、および人員に対するリスクが高まります。近隣諸国を含む地域のサプライチェーンと輸送ルートは、さらなる過激派攻撃のリスクに特にさらされています。

この状況により、ブルキナファソ政府は、過激派の攻撃から身を守るためのイニシアチブへの資金提供に多額の費用がかかるため、重大な財政的制約にさらされています。2022年以降、政府はVAT還付金を直接当社に支払っておらず、当社はVAT売掛金を地元の金融機関に売却してきましたが、当社はVAT売掛金をすべて売却することができず、VAT還付を受けるか、VATを第三者に売却してもVAT残高を回収できないと、生み出されるフリーキャッシュフローに大きな制約が生じ、制限されてしまいますエサカネが支払うことができる配当金額。

Essakaneが会社の財政状態に大きく貢献していることを考えると、鉱業、加工、インフラ、設備、労働、サプライチェーン、課税、法的または評判上の地位に影響を与えるテロ攻撃、問題のある状況や不利な状況は、会社の事業、運営、流動性、資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。Essakaneでの当社の事業は、2024年現在までの当社の鉱山サイトのプラスのフリーキャッシュフローのかなりの部分を占めています。

流動性と資本資源

事業から生み出される予想キャッシュフロー、残りのバンブーク資産の売却完了見込みによる収入、およびクレジットファシリティに基づく未払い金額は、コートゴールドの立ち上げの完了やSmMからのコートゴールドの9.7％の持分の買い戻しなど、当社の現在の見積もりまたは予測される資金調達要件を満たすために使用されることを目的としています。事業から期待される現金を生み出せなかったり、Côté Goldの立ち上げに重大な混乱が生じたり、現在利用可能な資金へのアクセスに予期せぬ制限があったり、利用できなくなったりした場合

会社の信用枠の下で、残りの竹資産の売却の完了の遅延または成立の失敗、現金本国送金の取り組みの予期せぬ中断、または会社とその子会社間の現金やその他の資産の移転能力の予期せぬ中断、会社の活動の管轄区域内の地方自治体から、通常の商取引では会社の通常の取引相手ではなく、不利な条件で金を売却するよう要請されました VAT還付金の受領条件や遅延、または会社がVATを売却できないことブルキナファソの現地金融機関へのVaT売掛金は、当社が事業資金を効果的に調達する能力と、SmMからコートゴールドの9.7％の持分を買い戻す能力を制限する可能性があります。また、当社は、これらの目的のために、もし可能なら、魅力のない条件で、予想外の資金源を利用しなければならない場合があります。

会社への新たな追加資本の入手可能性と資本コストは、一般的な経済状況と、戦略的目標を達成するための会社への信頼度に基づいて、会社とそのプロジェクトに対する貸し手と投資家の関心に左右されます。資本コストも金利の上昇により2023年に増加し、2024年になっても上昇を続けています。クレジットファシリティには、クレジットファシリティの下で引き出すことができる金額を規定するEBITDAとインタレストカバレッジ財務比率に関する純負債があります。EBITDAは、会社の業績と市況の影響を受けます。

当社は、流動性を高め、Côté Goldの建設と立ち上げを完了するための資金を確保するためのさまざまな取り組みにおいて、多額の負債を抱えています。会社の負債のコストは市場金利に関連しており、金利のさらなる上昇、またはキャッシュフローの創出や量、事業からの収益に悪影響を与える会社の事業の期待される業績や市況の不利な変化は、前述の財務維持契約への影響により、当社がクレジットファシリティを利用する能力に影響を与える可能性があります。これにより、会社が利用できる流動性が減少し、重大な悪影響をもたらす可能性があります会社。財務契約やその他の契約を満たさなかったためにクレジットファシリティにデフォルトまたは違反が発生した場合、クレジットファシリティは会社の流動性ニーズを満たすことができなくなるだけでなく、そのようなデフォルトは会社の他の債務源の条件に基づくクロスデフォルトを引き起こす可能性があり、そのようなデフォルトは会社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

コートゴールドのランプアップ

Côté Goldプロジェクトを立ち上げてネームプレート生産に投入するための現在の見積もり、予測、または予想されるスケジュールと費用は、予期せぬ生産上の問題、鉱石や廃棄物のサンプリング、設備の入手不能、インフレ圧力、サプライチェーンの混乱、異常気象、契約上、労働または地域社会における紛争、必要な熟練労働者の不足など、さまざまな既知および未知の制御不可能な要因の影響を受ける可能性があります。遅延を許可します。コテ・ゴールドの生産立ち上げを完了して生産を安定させるために必要な支出と期間は相当なもので、設備が設計または期待どおりに機能しない、インフレによるコストの変化、労働力の確保と生産性、設備と材料の入手可能性、サプライチェーンとロジスティクスの課題、不利な市況、または試運転スケジュールに悪影響を及ぼすその他の出来事は、ネームプレート生産の推定時期、経営成績および流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります会社。コテ金鉱山からの実際の費用と経済的利益は、会社の見積もりや予測と大きく異なる場合があり、予想との差異は、会社の事業、財務状況、経営成績、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

法律と規制の変更

エサカネ鉱山が操業しているブルキナファソでは、2023年10月にブルキナファソの鉱業使用料に関する法令が改正され、1,500ドル/オンスを超える金の最低ロイヤルティ率が 5% から 6% に引き上げられました。この税率は、1,700ドル/オンスを超えるスポットではさらに 6.5% に引き上げられ、2,000ドル/オンスを超えるスポットではさらに 7% に引き上げられます。さらに、ブルキナファソ政府は、鉱業を含む民間部門向けに、2022年以降に得られる税引き後の会計上の利益に対して2％の特別拠出税を導入しました。

ブルキナファソ政府は2024年3月に、鉱業法に今後予定されているいくつかの変更を発表しました。(i) 2015年から鉱業法に含まれていたが、実施されなかった優遇配当の施行、(ii) 鉱業会社の株式資本に対する国の関心の10％から15％への増加、（iii）鉱業会社の株式資本を地元の投資家に開放することなどです。新しい鉱業法は2024年7月18日に移行国家議会で採択され、関連する公布令は2024年7月31日にブルキナファソ大統領によって署名されました。新しいマイニングコードは、公式ジャーナルに掲載されてから8日後に発効します。新しい鉱業法では、既存の鉱業許可と関連する鉱業条約は、現在の期間（5年以内）は引き続き有効であり、発行または入国時に施行されていた法規制（当時の鉱業法を含む）に引き続き適用されると規定されています。会社の解釈に基づくと、鉱業条約と関連する経済学は、2028年4月28日に更新されるまで有効であるはずです。

エサカネは会社の財政状態に大きく貢献しているため、税法や規制に追加の変更があったり、裁判所や税務当局による税法や規制の解釈が変更されたりすると、会社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

地震リスク

当社の事業は通常、鉱石の採掘、および会社の採掘事業と開発プロジェクトに影響を与える可能性のある地震活動や地震など、多くのリスクと危険にさらされています。そのほとんどは会社の制御が及ばず、経済的に保証できず、会社が事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性のある多額の費用を負担する可能性があります。推定鉱物埋蔵量と鉱物資源を回収する会社の能力は、地震や地震によっても影響を受ける可能性があります。

鉱物埋蔵量または鉱物資源の見積もりに大幅な減少があった場合、またはそれらの鉱物資源を抽出する当社の能力は、事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

2024年6月、ウェストウッド鉱山があるケベック州のアビティビ・テミスカマング地域で重大な地震が発生し、人員の避難と活動の一時停止が発生しましたが、鉱山の操業活動に重大な影響はありませんでした。当社は、地下鉱山を安全に運営するために、地盤支持条件と修復オプションを継続的に評価しています。会社が深く掘り下げるにつれて、より頻繁で大規模な地震イベントのリスクが高まります。より頻繁に、またはより大きな地震イベントが発生すると、鉱物埋蔵量の喪失を含む一時的または恒久的な操業停止につながる可能性があります。

機器の誤動作

同社の鉱山では、高価で大型の採掘および処理装置を使用しており、調達、建設、設置に長い時間がかかります。会社のさまざまな事業では、機器の納入の遅れ、主要な機器またはコンポーネントの誤動作または故障、事故または誤使用による機器の損傷（損傷したユニットの完全な償却を含む）、配送の遅延またはスペアパーツの入手不足、または事業が所在する地域の資格不足または人員不足により、機器のメンテナンス活動が妨げられる可能性があります。機器の在庫状況。さらに、機器を交換しなかったり、不適切な使用や誤用によって機器が経年劣化したり、不適切な保管条件が古くなったりする可能性があります。これらの要因は、会社の運営、収益性、および財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

GAAP1以外の財務指標

当社は、IFRSに従って提示される連結中間財務諸表を補足するために、以下を含む特定の非GAAP財務指標を含めています。

•販売オンスあたりの平均実現金価格

•採掘された鉱石トンあたりの地下採掘コスト、採掘されたオペレーティングトンあたりの露天掘り純採掘コスト、製粉トンあたりの製粉コスト、および製粉トンあたりのG&Aコスト

•現金コスト、販売オンスあたりの現金コスト、すべて維持コスト、販売オンスあたりの持続コスト

•株主に帰属する純利益（損失）と株主に帰属する調整後純利益（損失）

•運転資本と非流動鉱石備蓄の変動を控えた営業活動による純現金

•利息、所得税、減価償却費（「EBITDA」）を控除する前の利益

•鉱山現場のフリーキャッシュフロー

•資本支出の維持と拡大

•プロジェクト支出

当社は、IFRSに従って作成された従来の財務指標に加えて、これらの非GAAP財務指標により、投資家は会社の基礎となる業績を評価する能力が向上すると考えています。非GAAP財務指標には、IFRSで規定されている標準化された意味はなく、他の企業が提示する同様の指標と比較できない場合があるため、単独で、またはIFRSに従って作成された業績指標の代わりと見なすべきではありません。

販売されたオンスあたりの平均実現金価格

1オンスあたりの平均実現金価格は、経営陣が非金収益や副産物クレジット（会社の場合は重要ではない）の影響を除いた後、各報告期間に販売された金の平均実現価格を把握できるようにし、投資家が報告期間中の金生産の平均実現収益に基づいて会社の財務実績を理解できるようにすることを目的としています。

1. 販売されたオンスあたりの平均実現金価格は、四捨五入のため、この表に示されている金額に基づいて計算できない場合があります。

2. 販売されたオンスあたりの平均実現金価格は、当社のウェストウッド鉱山とエサケイン鉱山の売上高を 100%、コテ金鉱山の売上高を 60.3% と基に計算されています。

3. 2024年第2四半期に販売されたオンスあたりの平均実現金価格には、2022年の前払い契約で引き渡された31,250オンス/オンスあたり1,994ドル（年初来で1オンスあたり1,994ドルで62,500オンス）が含まれます（2023年にはゼロ）。

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1.GAAP-一般に認められている会計原則

採掘された鉱石トンあたりの地下採掘コスト、採掘されたオペレーティングトンあたりの露天掘り純採掘コスト、製粉トンあたりの製粉コスト、および製粉トンあたりのG&Aコスト

採掘された鉱石トンあたりの地下採掘コストと採掘されたオペレーティングトンあたりの露天採鉱コストは次のように定義されます。

◦採掘コスト（生産コストに含まれる）には、露天掘り鉱山の資本化された廃棄物のストリッピングは含まれていません。これらのコストは、採掘されたトン数とは直接関係がないため、備蓄残高と非生産コストの変化を差し引いたものです

◦採掘された鉱石と操業廃棄物のトン数の合計。

製粉1トンあたりの製粉コストと製粉1トンあたりの一般管理費は次のように定義されます。

•製粉費と一般管理費（生産費に含まれる）、販売費、非生産費は、製粉トンに直接関係しないため、で割ります

•製粉された鉱石のトン数。

IAMGOLDは、これらの非GAAP財務実績指標が透明性を高め、さまざまな生産レベルの影響を排除することで、アナリスト、投資家、その他の利害関係者が鉱業事業の業績を評価するのに役立つと考えています。これらのトン当たりの業績指標は、採掘レベルや処理レベルの変動によって影響を受ける可能性があることを経営陣は認識しており、投資家も注意すべきです。この固有の制限は、この指標を製造コストやIFRSに従って作成されたその他のデータと組み合わせて使用することで部分的に緩和できます。これらの指標はIFRSでは標準化された意味を持たず、他の鉱業会社が提示する同様の指標と比較できない場合があります。それらを単独で検討したり、IFRSに従って作成された業績指標の代わりとして検討したりするべきではありません。

エサカネ

$/tonneは、四捨五入の関係で、この表に示されている金額に基づいて再計算されない場合があります。

ウエストウッド

$/tonneは、四捨五入の関係で、この表に示されている金額に基づいて再計算されない場合があります。

コートゴールド (100% ベース)