米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
__________ から __________ への移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
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(法人設立の様子) |
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(IRS雇用者識別番号) |
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(主要執行機関の住所) |
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(郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
（前回の報告以降に変更された場合、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度）
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名前 |
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間に規則S-tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
☒ |
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アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ |
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非加速ファイラー |
☐ |
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小規模な報告会社 |
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新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
2024年7月22日の時点で、
一般的に使われる、または定義されている用語
期間 |
定義 |
調整後EBITDA |
非ランレート項目の利息、税金、減価償却費および償却費を調整する前の収益 |
エアロ/HS製品 |
航空宇宙、防衛、宇宙、および高強度用途を必要とするその他の最終市場で使用される2000、7000、および特定の6000シリーズの合金製品 |
合金 (s) |
特定の特性を得るために、銅、亜鉛、マグネシウム、マンガン、シリコンなどの特定の金属を一次アルミニウムに添加しました |
AOCI |
その他の包括利益 (損失) の累計 |
ASU |
会計基準の更新 |
自動車用押出成形品 |
自動車用途に使用される押し出しアルミニウム製品 |
歯車 |
減価償却費を除く販売された製品の原価 |
フォーム 10-Q |
フォーム10-Qのこの四半期報告書 |
ギャップ |
米国で一般に認められている会計原則 |
GEの製品 |
ゼネラルエンジニアリングの最終市場で使用される6000シリーズの合金製品 |
LME |
ロンドン金属取引所 |
MTPです |
中西部の取引価格は、LMEのアルミニウム価格に中西部のプレミアムを加えたものに等しいです |
ニューアーク |
オハイオ州ニューアーク郊外のオハイオ州ヒースにあるカイザーアルミニウム製造施設 |
開く |
その他の退職後の福利厚生制度（注3 — 従業員福利厚生を参照） |
その他の製品 |
さまざまな非戦略的最終市場で使用される鋳造およびアルミニウム製品 |
パッケージング |
飲料および食品包装の最終市場で使用される3000および5000シリーズの合金製品 |
リボルビング・クレジット・ファシリティ |
ウェルズ・ファーゴ銀行、ナショナル・アソシエーション、管理代理人を務めるリボルビング・クレジット・ファシリティ、およびその当事者である他の金融機関 |
サラリーマン、ベバ |
サラリー付き任意従業員受益者協会（注3 — 従業員福利厚生を参照） |
秒 |
証券取引委員会 |
シニアノート |
2019年12月31日および2021年12月31日に終了した年度に、それぞれ次の金利と総額で発行した固定金利無担保債券を、それぞれ、(i) 4.625％と5億5000万ドル、および（ii）4.50％と5億5,000万ドル |
タームソフト |
担保付オーバーナイト融資金利に基づく将来を見据えたタームレート |
トレントウッド |
ワシントン州スポケーンバレーにあるカイザーアルミニウム製造施設 |
ウォリック |
インディアナ州ウォリック郡のニューバーグにあるカイザーアルミニウム製造施設 |
目次
パート I |
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アイテム 1.財務諸表 |
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1 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
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22 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示 |
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30 |
アイテム 4.統制と手続き |
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31 |
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パート 2 |
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アイテム 1.法的手続き |
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32 |
アイテム 1A.リスク要因 |
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32 |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 |
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32 |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト |
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32 |
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示 |
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32 |
アイテム 5.その他の情報 |
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32 |
アイテム 6.展示品 |
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33 |
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署名 |
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34 |
2
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
パート I — 財務情報
アイテム 1.財務諸表
連結貸借対照表 (未監査)
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2024年6月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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（百万ドル、株式を除く） |
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資産 |
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流動資産： |
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現金および現金同等物 |
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売掛金: |
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売掛金、純額 |
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その他 |
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契約資産 |
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インベントリ |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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流動資産合計 |
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不動産、プラント、設備、純額 |
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オペレーティングリース資産 |
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繰延税金資産、純額 |
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無形資産、純額 |
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グッドウィル |
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その他の資産 |
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総資産 |
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負債と株主資本 |
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現在の負債: |
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買掛金 |
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未払給与、賃金、および関連費用 |
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その他の未払負債 |
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流動負債合計 |
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オペレーティング・リース負債の長期分 |
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年金およびその他の退職後の給付 |
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サラリーマンVEBAの純負債 |
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繰延税金負債 |
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長期負債 |
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長期債務、純額 |
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負債総額 |
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コミットメントと不測の事態 — 注7 |
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株主資本: |
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優先株式、 |
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普通株式、額面価格 $ |
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追加払込資本金 |
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利益剰余金 |
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自己株式、原価として、 |
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その他の包括利益の累計 |
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株主資本の総額 |
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負債総額と株主資本 |
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中間連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
1
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
連結利益計算書（未監査）
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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（単位：百万ドル、1株あたりの金額を除く） |
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純売上高 |
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費用と経費: |
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減価償却費を除く販売された製品の原価 |
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減価償却と償却 |
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販売、一般、管理、研究開発 |
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リストラ費用 |
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その他の営業手数料、純額 |
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費用と経費の合計 |
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営業利益 |
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その他 (費用) 収入: |
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支払利息 |
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その他（費用）収入、純額 — 注9 |
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税引前利益 |
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所得税規定 |
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純利益 |
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普通株式1株あたりの純利益： |
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ベーシック |
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希釈しました |
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加重平均発行済普通株式数（千株）： |
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ベーシック |
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希釈しました |
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||||
中間連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
2
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
連結包括利益計算書（未監査）
|
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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(百万ドル) |
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(百万ドル) |
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純利益 |
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税引後その他の包括利益（損失）—注8： |
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確定給付制度 |
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キャッシュフローヘッジ |
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その他の包括利益（損失）（税引後） |
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包括利益 |
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中間連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
3
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
連結株主資本計算書（未監査）
2024年6月30日に終了した6か月間
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共通 |
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共通 |
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[追加] |
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保持 |
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財務省 |
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累積 |
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合計 |
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（単位：百万ドル、1株あたりの金額を除く） |
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残高、2023年12月31日 |
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純利益 |
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その他の包括損失（税引後） |
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発行済普通株式（による影響を含む） |
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源泉徴収税をカバーするための株式の取り消し |
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現金配当の申告2 |
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不労株式報酬の償却 |
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残高、2024年3月31日 |
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純利益 |
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その他の包括利益（税引後） |
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発行済普通株式（による影響を含む） |
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源泉徴収税をカバーするための株式の取り消し |
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不労株式報酬の償却 |
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残高、2024年6月30日 |
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中間連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
4
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
連結株主資本計算書は続いています（未監査）
2023年6月30日に終了した6か月間
|
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共通 |
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共通 |
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[追加] |
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保持 |
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財務省 |
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累積 |
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合計 |
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（単位：百万ドル、1株あたりの金額を除く） |
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バランス、2022年12月31日 |
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その他の包括損失（税引後） |
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発行済普通株式（による影響を含む） |
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従業員の税金を賄うための株式の取り消し |
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不労株式報酬の償却 |
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その他の包括損失（税引後） |
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発行済普通株式（による影響を含む） |
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源泉徴収税をカバーするための株式の取り消し |
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不労株式報酬の償却 |
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— |
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— |
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— |
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残高、2023年6月30日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||||
中間連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
5
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
連結キャッシュフロー計算書（未監査）
|
|
6月30日に終了した6か月間 |
|
|||||
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2024 |
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2023 |
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(百万ドル) |
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営業活動によるキャッシュフロー1: |
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純利益 |
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$ |
|
|
$ |
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純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
|
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資産、プラント、設備の減価償却 |
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期限付き無形資産の償却 |
|
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|
||
債務保険料と債務発行費用の償却 |
|
|
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クラウドコンピューティングの実装費の償却 |
|
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繰延所得税 |
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現金以外のLIFOチャージ（特典） |
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( |
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非現金株式報酬 |
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非現金資産減損費用2 |
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— |
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デリバティブポジションの非現金未実現損失 |
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— |
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資産、プラント、設備の処分による損失（利益） |
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( |
) |
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不良債権費用 |
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— |
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現金以外の退職後の確定給付制度の費用 |
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営業資産および負債の変動： |
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取引およびその他の売掛金 |
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( |
) |
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契約資産 |
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インベントリ（LIFO調整を除く） |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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買掛金 |
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未払負債 |
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サラリー付きVEBAへの年間変動現金拠出金 |
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( |
) |
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長期資産と負債、純額 |
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( |
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営業活動による純現金 |
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投資活動によるキャッシュフロー1: |
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資本支出 |
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( |
) |
株式の購入 |
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持分証券の売却による収入 |
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— |
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資産、プラント、設備の処分による収入 |
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投資活動に使用された純現金 |
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財務活動によるキャッシュフロー1: |
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リボルビング・クレジット・ファシリティの下での借入金 |
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リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金の返済 |
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— |
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( |
) |
ファイナンスリースの返済 |
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( |
) |
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) |
普通株式発行時の源泉徴収税をカバーするための株式の取り消し |
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( |
) |
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( |
) |
現金配当と配当同等物を支払いました |
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|
( |
) |
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( |
) |
財務活動に使用された純現金 |
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( |
) |
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( |
) |
期間中の現金、現金同等物、制限付現金の純減額 |
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( |
) |
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( |
) |
現金、現金同等物および期首制限付現金 |
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期末の現金、現金同等物、制限付現金 |
|
$ |
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$ |
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中間連結財務諸表に付随する注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
6
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記-未監査
ノートインデックス
ノート 1 |
|
プレゼンテーションの基礎と最近の会計宣言 |
8 |
ノート 2 |
|
貸借対照表の補足情報 |
9 |
ノート 3 |
|
従業員福利厚生 |
10 |
ノート 4 |
|
リストラ |
11 |
ノート 5 |
|
デリバティブ、ヘッジプログラム、その他の金融商品 |
12 |
ノート 6 |
|
負債と信用枠組み |
15 |
ノート 7 |
|
コミットメントと不測の事態 |
17 |
ノート 8 |
|
その他の包括利益 (損失) の累計 |
18 |
ノート 9 |
|
その他（費用）収益、純額 |
19 |
ノート 10 |
|
所得税問題 |
19 |
ノート 11 |
|
一株当たり利益 |
20 |
ノート 12 |
|
補足キャッシュフロー情報 |
20 |
ノート 13 |
|
ビジネス、製品、および地理的地域の情報 |
21 |
ノート 14 |
|
後続イベント |
21 |
7
メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
1。プレゼンテーションの基礎と最近の会計宣言
このフォーム10-Qは、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの会社の年次報告書と併せて読む必要があります。文脈上別段の定めがない限り、これらの注記における中間連結財務諸表（未監査の「カイザー」、「私たち」、「当社」、「当社」、「当社」）とは、カイザー・アルミニウム・コーポレーションとその子会社を総称して指します。
連結の原則と表示の基礎。添付の未監査連結財務諸表には、当社の完全子会社の勘定科目が含まれており、GAAPおよび中間期間に適用されるSECの規則および規制に従って作成されているため、GAAPが完全な財務諸表に必要なすべての情報や脚注を記載しているわけではありません。経営陣の意見では、公正なプレゼンテーションのために必要と考えられるすべての調整（通常の定期的な調整を含む）が含まれています。以前の期間に特定の品目を現在の分類に合わせて再分類しました。当社の中間期の経営成績は、必ずしも2024会計年度全体で達成される可能性のある経営成績を示すものではありません。2023年12月31日現在の財務情報は、2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kの年次報告書に含まれる監査済み連結財務諸表と脚注から導き出されています。
財務諸表の作成における見積もりの使用。GAAPに従って財務諸表を作成するには、報告された資産と負債の金額に影響する見積もりと仮定の使用、財務諸表が公開された日付の時点で存在することがわかっている偶発資産と負債の開示、および報告期間中の報告された収益と費用の金額が必要です。このような見積もりや仮定に関する不確実性は、当社の連結財務諸表の作成に内在しています。したがって、実際の結果がこれらの見積もりや仮定と異なる可能性があり、それが当社の連結財政状態および経営成績の報告額に重大な影響を与える可能性があります。
会計上の宣言は発行されたが、まだ採用されていない
情報開示の改善。2023年10月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、SECの開示更新および簡素化イニシアチブに対応して、ASU番号2023-06（「ASU 2023-06」）、コード化修正を発表しました。このガイダンスは、SECがFaSBに付託した特定の開示要件の更新と簡素化を反映するようにGAAPを修正します。ASU 2023-06の改正は、SECによる関連開示の削除が発効した日に発効します。2027年6月30日までにSECが関連する開示を削除しない場合、保留中の修正はASC 2023-06から削除され、有効になりません。ASU 2023-06の採用は、開示および提示の要件を変更するだけであり、当社の連結財務諸表に重大な影響を与えることはないと予想されます。
セグメントレポート。2023年11月、FASBはASU第2023-07号（「ASU 2023-07」）を発行しました。これは報告対象セグメントの開示の改善です。このガイダンスでは、主に重要なセグメント経費に関する開示を強化する必要があります。報告対象セグメントが1つしかない公的機関には、ASU 2023-07に基づくすべての開示要件と、ASC 280「セグメント報告」の既存のセグメント開示も必要です。ASU 2023-07の改正は、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効で、早期採用が許可されています。財務諸表に記載されている過去のすべての期間に遡及的アプローチを適用する必要があります。2024会計年度の第4四半期にASU 2023-07の規定を採用し、新しい基準に関連する開示要件を引き続き評価する予定です。
所得税。2023年12月、連邦準備銀行は、所得税開示の改善に関するASU第2023-09号（「ASU 2023-09」）を発表しました。このガイダンスは、（i）税率調整における一貫したカテゴリーと情報のより細分化、および（ii）管轄区域ごとに支払われる所得税の細分化を要求することにより、所得税の開示要件を改善することを目的としています。このガイダンスでは、所得税の開示要件に他にもいくつかの変更が加えられています。ASU 2023-09の改正は、2024年12月15日以降に開始する会計年度に有効で、早期採択が許可されており、遡及的適用のオプションを付けて将来適用する必要があります。2025年度の第4四半期にASU 2023-09の規定を採用し、新しい基準に関連する開示要件を引き続き評価する予定です。
8
メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
2。貸借対照表の補足情報
|
|
2024年6月30日現在 |
|
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2023年12月31日現在 |
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|
(百万ドル) |
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売掛金、純額 |
|
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請求済みの取引売掛金 |
|
$ |
|
|
$ |
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貸倒引当金 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
売掛金、純額 |
|
$ |
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$ |
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インベントリ1 |
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完成品 |
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作業中の作業 |
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原材料 |
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操作用品 |
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インベントリ |
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$ |
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||
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||
不動産、プラントおよび設備、純額 |
|
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土地と改良 |
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$ |
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||
建物と借地権の改善 |
|
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||
機械および装置 |
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建設中 |
|
|
|
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||
資産、プラント、設備、総額 |
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減価償却累計額と償却額 |
|
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( |
) |
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( |
) |
売りに出されている土地 |
|
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|
|
|
||
不動産、プラント、設備、純額 |
|
$ |
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$ |
|
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|
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||
その他の資産 |
|
|
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ウォリックの買収に関連して譲渡される資産 |
|
$ |
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|
$ |
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制限付き現金 — 注12 |
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長期交換部品 |
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その他 |
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その他の資産 |
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その他の未払負債 |
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未決済の現金支出 |
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未払所得税やその他の未払税金 |
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VEBAのサラリーマンへの未払年間拠出金 |
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— |
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未払利息 |
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短期的な環境積立金 — 注7 |
|
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||
現在のオペレーティングリース負債 |
|
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現在のファイナンスリース負債 |
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|
||
その他 — 注 5 |
|
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|
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その他の未払負債 |
|
$ |
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$ |
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||
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長期負債 |
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労働者災害補償の発生 |
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長期的な環境積立金制度—注7 |
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その他の長期負債 |
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長期負債 |
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
3。従業員福利厚生
繰延報酬制度
当社の繰延報酬制度の資産は、公正価値階層のレベル1に分類されるその他の資産に含まれ、相場市場価格に基づいて公正価値で測定および記録されます。2024年6月30日および2023年12月31日時点のこれらの資産の公正価値は、$でした
短期インセンティブプラン
2024年6月30日の時点で、私たちの負債は$でした
退職後の給付制度
次の表は、すべての退職後の福利厚生制度に関連する費用の総額（百万ドル）を示しています。
|
|
6月30日に終了した四半期、 |
|
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6月30日に終了した6か月間 |
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||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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確定拠出プラン1 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
繰延報酬プラン2 |
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— |
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|||
複数雇用者年金制度1 |
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||||
確定給付制度に関連する定年退職後の正味給付費用2,3 |
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合計 |
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$ |
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ウォリック年金改正。2024年6月30日に終了した四半期に、ウォリックの買収日にさかのぼる特定の制度条項を明確にするために、カイザー・アルミニウム・ウォリック年金制度（「ウォリック年金制度」）を修正しました。その結果、2024年6月30日のウォリック年金制度が暫定的に再測定されました。再測定により、ウォリック年金制度の純積立額は$減少しました
ウォリック年金制度の改正は、2024年の予想拠出額に影響しませんでした。2024年6月30日までの6か月間に、私たちは$を寄付しました
定期退職後の正味給付費用の構成要素。当社の経営成績には、確定給付制度に関連する以下の影響が含まれていました。(i) 従業員が提供するサービスに対する料金、(ii) 利息増額に対する費用、(iii) 従業員に対する給付
10
メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
プラン資産の期待収益率、（iv）プラン修正に関連する以前のサービス費用の償却、（v）純保険数理上の差異の償却。
次の表は、確定給付制度に関連する定期退職後の正味給付費用の構成要素（百万ドル）を示しています。
|
|
年金制度 |
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開く |
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|
サラリーマン、ベバ |
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|||||||||||||||
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|
6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した四半期、 |
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|
6月30日に終了した四半期、 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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サービスコスト |
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利息費用 |
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計画資産の期待収益率 |
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( |
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— |
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— |
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( |
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以前のサービス費の償却1 |
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— |
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純保険数理利益の償却 |
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定期退職後の給付費用の総額 |
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年金制度 |
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開く |
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サラリーマン、ベバ |
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|
6月30日に終了した6か月間 |
|
|
6月30日に終了した6か月間 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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サービスコスト |
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利息費用 |
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計画資産の期待収益率 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
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以前のサービス費の償却1 |
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純保険数理利益の償却 |
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( |
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定期退職後の給付費用の総額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||||
4。リストラ
2024年のリストラ計画。四半期中に、テキサス州シャーマンにある軟合金アルミニウム押出成形施設から撤退する計画（「2024年リストラ計画」）を開始しました。その結果、$の請求が記録されました
次の表は、2024年のリストラ計画の負債（百万ドル）に関連する活動をまとめたものです。
残高、2024年3月31日 |
|
$ |
— |
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リストラ費用 |
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支払った費用またはその他の方法で決済した費用1 |
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残高、2024年6月30日 |
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2022年のリストラ計画。2022年に、本社をカリフォルニア州フットヒルランチ（「フットヒルランチ」）からテネシー州フランクリン（「フランクリン」）に移転しました。移転に伴い、2022年12月31日に終了した四半期にリストラ計画を開始しました。これは主に、フットヒルランチの従業員にフランクリンの新しい企業機能の構築を支援するよう奨励することを目的とした従業員維持給付で構成されていました（「2022年リストラ計画」）。総額$のリストラ費用が発生しました
11
メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
次の表は、2022年のリストラ計画の負債（百万ドル）に関連する活動をまとめたものです。
残高、2023年12月31日 |
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$ |
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リストラ費用 |
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支払った費用またはその他の方法で決済した費用1 |
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残高、2024年3月31日 |
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リストラ費用 |
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支払った費用またはその他の方法で決済した費用1 |
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残高、2024年6月30日 |
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$ |
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5。デリバティブ、ヘッジプログラム、その他の金融商品
概要。事業を行うにあたり、当社は次のようなリスクを制限するために、先渡契約やオプションを含むデリバティブ取引を行います。(i) アルミニウム加工製品の販売、および金属の一次原料、圧延インゴット、スクラップ、またはリサイクルされたアルミニウム、および製造事業の原料として使用される特定の合金の購入に関連する金属価格リスク、(ii) 天然ガス価格の変動に関連するエネルギー価格リスクと私たちの生産プロセスで使用される電力、および（iii）外貨為替レートに関するリスク支払いが外貨で支払われるベンダーとの特定の機器およびサービス契約。私たちは、デリバティブ金融商品を取引やその他の投機的な目的で使用しません。ヘッジ取引は、取引コストを最小限に抑え、連結純リスクを監視し、市場要因の変化への対応力を高めるために、すべての事業を代表して一元的に実行されます。
当社のデリバティブ活動は、最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計責任者、会計、製造担当副社長、および最高経営責任者が選んだその他の役員と従業員で構成される委員会（「ヘッジ委員会」）によって監督されています。ヘッジ委員会は定期的に会合を開き、商品価格のエクスポージャー、デリバティブポジション、戦略を見直します。経営陣は、ヘッジ委員会の活動範囲を取締役会で検討します。
私たちはすべてのデリバティブ商品で取引相手の信用リスクにさらされています。取引相手の信用の質を監視し、ヘッジポジションを複数の取引相手に配分して単一の事業体へのエクスポージャーを制限することで管理しています。私たちの取引相手は、主要な投資適格金融機関または商社であり、当社のヘッジ取引は、交渉された国際スワップデリバティブ協会の基本契約によって管理されています。この契約では、通常、取引相手の信用格付けの増減に応じて、取引相手が指定された信用基準額を超えて担保を転記することが義務付けられています。その結果、損失のリスクは小さく、抑えられていると私たちは考えています。純負債状態にあった当社のデリバティブ商品の公正価値の合計は$でした
さらに、当社の定価顧客販売コミットメントは、金属価格の変動に関連する顧客の信用リスクを増大させます。特定の状況下では、お客様に現金担保の転記を定期的に義務付けることで、このリスクを軽減しています。現金担保は繰延収益として分類され、その他の未払負債の一部に含めます。私たちは
キャッシュフローヘッジ
私たちは、アルミニウムとエネルギーのフォワードスワップ契約をキャッシュフローヘッジとして指定しています。さらに、2023年の第4四半期に、製造工程で使用される金属の合金化にこの処理を採用しました。また、支払い期限が外貨建ての設備やサービスの外貨先渡契約をキャッシュフローヘッジとして指定しています。当社のキャッシュフローヘッジに関連する未実現損益は、税引後その他の包括利益（損失）に繰り越され、そのようなヘッジが決済されるか、当初の予測取引が当初指定された期間の終わりまでに行われない可能性が高い場合に、COGSに再分類されます。AOCIで報告されたキャッシュフロー・ヘッジ商品として指定され適格となるデリバティブ商品の損益の合計額、および関連する収益と税効果への再分類については、注記8を参照してください。キャッシュフローヘッジに関連する累積損益は、関連するヘッジ商品の購入が収益に影響する場合、AOCIから再分類され、COGSに記録されます。
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
アルミニウムヘッジ。アルミニウム加工製品の価格設定は、通常、当社のコンバージョン収益（製造プロセスからの付加価値を表す）を確定し、アルミニウム価格の変動をお客様に伝えることを目的としています。スポットベースで販売されている利益率の高い製品の中には、アルミニウムの価格変動の移行が数か月も遅れることがあります。アルミニウム価格が下落すると当社に好影響があり、アルミニウム価格が上昇すると当社に悪影響が及びます。さらに、場合によっては、将来納入する予定の規定の数量について、お客様と確固たる価格契約を結ぶことがあります。私たちは通常、一次アルミニウムと二次アルミニウムを変動価格ベースで購入するため、スポットベースで販売されている利益率の高い製品の一部では、アルミニウムの価格変動を顧客に伝える際の遅れと、堅実な価格設定の下で顧客に販売することを約束した数量が、アルミニウムの価格リスクを引き起こします。私たちは、一部の製品および確定価格の顧客販売契約におけるアルミニウムのパススルーラグに関連するアルミニウム価格リスクにさらされるリスクを制限するために、サードパーティのヘッジ手段を使用しています。
合金金属ヘッジ。私たちは、製造事業で原材料として使用される合金金属の価格が変動するリスクにさらされています。私たちは時々、通常の事業過程において、顧客契約条件に従って転嫁されない特定の合金金属価格の変動によるリスクを軽減するために、第三者とヘッジ取引や現物引渡契約を締結します。
エネルギーヘッジ。私たちは天然ガスと電気の価格が変動するリスクにさらされています。私たちは、天然ガスや電力価格の変動によるリスクを軽減するために、お客様との契約条件に従って転嫁されない天然ガスや電力価格の変動によるリスクを軽減するために、通常の事業過程において、第三者とヘッジ取引や確定価格の現物引渡契約を締結することがあります。
外貨ヘッジ。私たちは、支払いが外貨で支払われるベンダーとの特定の機器およびサービス契約に関連する外貨為替リスクにさらされています。私たちは、通常の事業過程において、これらの購入に関連する為替レートの変動によるリスクを軽減するために、外貨先渡契約を使用することがあります。
オペレーショナルリスクの非指定ヘッジ
特定された特定の短期的な影響を軽減するために、ヘッジ手段として指定されていない商品や外貨の先渡契約を締結することがあります。これらの商品および外貨デリバティブの損益は、それぞれCOGSとその他（費用）収益（純額）に計上されます。
デリバティブ契約の想定額
次の表は、2024年6月30日現在の当社のデリバティブポジションをまとめたものです。
アルミニウム |
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満期期間 |
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想定外の契約金額（mmlbs） |
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LMEの固定価格購入契約 |
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2024年7月から2025年12月まで |
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MWTPの固定価格購入契約 |
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2024年7月から2025年12月まで |
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|
MWTPの固定価格販売契約 |
|
2024年7月から2024年9月まで |
|
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金属の合金 |
|
満期期間 |
|
想定外の契約金額（mmlbs） |
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固定価格購入契約 |
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2024年7月から2026年12月まで |
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|
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|
天然ガス |
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満期期間 |
|
想定上の契約金額（mmbtu） |
|
|
固定価格購入契約 |
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2024年7月から2026年12月まで |
|
|
|
|
電気 |
|
満期期間 |
|
想定契約額（MWH） |
|
|
固定価格購入契約 |
|
2024年7月から2024年12月まで |
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|
ユーロ |
|
満期期間 |
|
想定契約額（EUR） |
|
|
固定価格先物購入契約 |
|
2024年8月から2026年1月まで |
|
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
英国ポンド |
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満期期間 |
|
想定契約額（GBP） |
|
|
固定価格先物購入契約 |
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2024年7月 |
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次の表は、当社の連結損益計算書に記録されているデリバティブ契約の（利益）損失の金額（COGS）（百万ドル）をまとめたものです。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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ヘッジの効果が記録されている連結損益計算書に記載されている収入と費用の項目の合計： |
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キャッシュフローヘッジ |
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$ |
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$ |
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キャッシュフローヘッジに関連して、当社の連結損益計算書で認識されている（利益）損失： |
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アルミニウム |
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( |
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$ |
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$ |
( |
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$ |
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金属の合金 |
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( |
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— |
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( |
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— |
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天然ガス |
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電気 |
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— |
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— |
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キャッシュフローヘッジに関連する連結損益計算書で認識されている合計（利益）損失 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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非指定デリバティブに関連して当社の連結損益計算書で認識されている損失： |
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金属の合金 — 未実現時価総額 |
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— |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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電気 — 未実現時価総額損失 |
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— |
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電気（予想される取引は発生しない可能性が高いため、AOCIからの再分類） |
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— |
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— |
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非指定デリバティブに関連して当社の連結損益計算書で認識されている総損失 |
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$ |
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$ |
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
デリバティブ契約の公正価値
当社のデリバティブ契約の公正価値は、流動性の高い市場での取引に基づいています。評価モデルの入力は検証可能で、評価手法には重要な判断は必要ありません。このようなデリバティブの公正価値は、公正価値階層のレベル2に分類されます。
取引相手とのデリバティブ契約はすべて、強制力のあるマスターネッティング契約の対象となります。デリバティブ契約の公正価値を総額ベースで連結貸借対照表に反映しています。
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2024年6月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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資産 |
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負債 |
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正味金額 |
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資産 |
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負債 |
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正味金額 |
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アルミニウム — |
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LMEの固定価格購入契約 |
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) |
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$ |
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LMEの固定価格販売契約 |
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— |
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( |
) |
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MWTPの固定価格購入契約 |
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MWTPの固定価格販売契約 |
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金属の合金 — 固定価格購入契約 |
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天然ガス — 固定価格購入契約 |
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電気 — 固定価格購入契約 |
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外貨 — 固定価格先渡契約 |
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キャッシュフローヘッジ総額 |
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非指定デリバティブ： |
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電気 — 固定価格購入契約 |
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( |
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— |
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— |
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非指定デリバティブの合計 |
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合計 |
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次の表は、連結貸借対照表上のデリバティブ資産と負債の合計額（百万ドル）を示しています。
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2024年6月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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デリバティブ資産: |
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前払費用およびその他の流動資産 |
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その他の資産 |
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デリバティブ資産総額 |
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デリバティブ負債: |
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その他の未払負債 |
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( |
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$ |
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長期負債 |
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デリバティブ負債総額 |
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$ |
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その他の金融商品の公正価値
その他すべての金融資産と負債。当社の売掛金、契約資産、買掛金、未払負債の公正価値は、満期が短く、名目上の信用リスクがあるため、それぞれの帳簿価額に近いと考えています。
6。負債と信用枠組み
シニアノート
2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、満期日の異なる未払いの固定金利無担保普通社債がありました。当社のシニアノートの記載金利と元本総額は、それぞれ：（i）
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
シニアノート」) と (ii)
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未払い（数百万ドル） |
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発行日 |
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成熟 |
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実効金利 |
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2024年6月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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2019 年 11 月 |
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2028年3月 |
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2021 年 5 月 |
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2031年6月 |
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負債総額 |
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未償却発行費用 |
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運送費の合計 |
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次の表は、レベル1の負債である当社の未払いのシニアノートの公正価値（百万ドル）を示しています。
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2024年6月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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4.625% シニアノート |
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4.50% シニアノート |
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リボルビング・クレジット・ファシリティ
2019年10月、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティを締結しました。リボルビング・クレジット・ファシリティの下で借り手として当社に加わっているのは、(i) カイザー・アルミニウム・インベストメンツ・カンパニー、(ii) カイザー・アルミニウム・ファブリケート・プロダクツ合同会社、(ii) カイザー・アルミニウム・ワシントン合同会社、(iv) カイザー・アルミニウム・ウォリック合同会社の4社です。
2022年4月、私たちはリボルビング・クレジット・ファシリティの修正第3号を締結しました。
次の表は、2024年6月30日の時点で計算された借入基準（百万ドル）によって決定される、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの利用可能性と利用状況をまとめたものです。
リボルビング・クレジット・ファシリティの借入コミットメント |
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借入ベースの空き状況 |
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少ない：リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入金 |
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LESS：リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの信用状 |
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残りの借り入れ状況 |
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利息費用
次の表は、当社のシニアノートとリボルビング・クレジット・ファシリティに関連する支払利息（百万ドル）を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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シニアノートの支払利息（債務発行費の償却を含む） |
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コミットメント手数料やファイナンス費用の償却を含む、リボルビング・クレジット・ファシリティの支払利息 |
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ファイナンスリース負債の支払利息 |
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建設中の費用として資産計上される支払利息 |
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支払利息合計 |
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
7。コミットメントと不測の事態
コミットメント。私たちは、購入契約、先物外国為替および先物販売契約、負債、信用状など、さまざまな財務上の約束をしています（注5と注6を参照）。
環境上の不測の事態。私たちは、多くの環境法規制、そのような法律や規制の違反の疑い、およびそのような法律や規制に基づく潜在的な請求に対して罰金や罰則の対象となっています。また、2006年7月6日以前に事業施設で発生した活動に関連する従来の環境上の不測の事態の対象となっており、これが当社の環境関連資産の大部分を占めています。これらの環境上の不測の事態の状況については、以下で説明します。環境損失の不測の事態を定期的に評価する手順を確立しています。当社の環境積算額は、現在制定されている法律や規制、現在入手可能な事実、既存の要件、既存の技術、および講じられる可能性のある改善措置の評価に基づいて、発生すると合理的に予想される費用の見積もりを割引なしで見積もったものです。
私たちは、主にトレントウッドでのポリ塩化ビフェニル（「PCB」）を含むオイルの歴史的使用に対処するために、引き続き改善活動を続けています。私たちの修復活動は、ワシントン州環境局（「エコロジー」）と協力して行われています。2012年に同局に修復代替案の実現可能性調査を提出し、署名された作業指示書に従って特定の修復活動を開始する許可を得ました。作業計画のいくつかのセクションを完了し、それらのセクションについてEcologyから満足のいく完成承認を受けました。エコロジーと協力して、トレントウッドの下の地下水からPCBを除去する処理可能性を判断し、実現可能性を評価するための実験的処理施設を建設しました。2015年に、ウォールナットの殻ろ過システムを含む処理事業を開始しました。このシステムは、2020年に最大限のPCB回収率が得られるように最適化しました。さらに、技術の進歩に基づいて、2020年にエコロジーと修正協定を締結しました。これは、地下水からPCBを除去するための新しい技術をパイロットベースで評価および実装することです。私たちが評価している主な技術は、紫外線高度酸化プロセス（「UVプロセス」）です。現時点では、UVプロセスの長期的な成功を合理的に判断することはできないため、長期的な結果が出るにつれて、関連する見越額と費用の見積もりを上方調整する必要がある可能性があります。
オハイオ州環境保護庁（「OEPA」）との同意書に従い、私たちは過去の現場廃棄物処理に関するニューアークの調査研究を開始しました。2018年12月31日に終了した四半期に、是正調査報告書をOEPAに提出し、審査と承認を求めました。最終的な是正調査報告書は、2020年12月31日に終了した四半期にOEPAによって承認されました。2023年12月31日に終了した四半期中に、代替アレイ文書（「AAD」）をOEPAに提出し、審査しました。AADがOEPAに審査され承認されたら、フィージビリティスタディをOEPAに提出する予定です。この調査は早い時期に行われる予定です
2024年6月30日の時点で、当社の環境関連の積算額は
追加の事実が明らかになったり、実現可能性調査が完了したり、改善計画が変更されたり、修復の実施に必要な規制当局の承認が得られたり、代替技術が開発されたり、その他の要因が変化したりすると、経営陣の見積もりが修正され、実際の費用が現在の環境累積額を超える可能性があります。現時点では、これらの環境問題に関連する割引前の費用が、現在の見越額を上回り、合計すると推定$に達する可能性は十分にあると考えています。
その他の不測の事態。私たちは、過去および現在の業務に関連して発生するさまざまな訴訟、請求、調査、行政手続の当事者です。私たちはそのような問題をケースバイケースで評価し、私たちの方針は、メリットがないと思われるそのような主張には積極的に異議を唱えることです。法的責任が発生している可能性が高く、損失額が合理的に見積もることができる場合に、法的責任を負います。四半期ごとに、事実や状況の変化により必要になる場合に加えて、交渉、和解、判決、弁護士の助言、および特定の事件に関連するその他の情報や出来事の影響を反映して、これらの見越額を見直し、調整しています。このような問題の最終結果には不確実性が内在し、最終的に発生する可能性のある実際の費用を特定することは現在不可能ですが、そのような問題については十分に計上しており、保留中の事項の最終的な解決は、当社の連結財政状態、経営成績、または流動性に重大な影響を与えることはないと考えています。
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カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
8。その他の包括利益（損失）の累積
次の表は、AOCIの各構成要素の累積残高の変動（百万ドル）を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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確定給付制度： |
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期首残高 |
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期間中に発生した保険数理上の利益（損失） |
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少ないもの：所得税（費用）のメリット |
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期間中に発生した純保険数理利益（損失） |
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期間中に発生した以前のサービス費用 |
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( |
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( |
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) |
少ない：所得税の優遇措置 |
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期間中に発生した正味の事前サービス費用 |
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純保険数理利益の償却1 |
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以前のサービス費の償却1 |
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控除：所得税費用2 |
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純償却額をAOCIから純利益に再分類しました |
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その他の包括損失（税引後） |
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キャッシュフローヘッジ: |
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期首残高 |
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キャッシュフローヘッジの未実現利益（損失） |
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少ないもの：所得税（費用）のメリット |
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キャッシュフローヘッジの純未実現利益（損失） |
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キャッシュフローヘッジ決済時の未実現損失（利益）の再分類 |
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予測された取引による再分類は、発生しない可能性が高いです |
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少ない：所得税の優遇措置（費用）2 |
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純損失（利益）損失をAOCIから純利益に再分類 |
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その他の包括利益（損失）（税引後） |
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期末残高3 |
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AOCIの期末残高合計 |
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
9。その他（費用）収入、純額
次の表は、その他（費用）収益、純収益（百万ドル）の構成要素を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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利息収入 |
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定年退職後の正味給付費用 |
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株式の未実現利益 |
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資産、プラント、設備の処分による（損失）利益 |
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事業中断保険の回収による利益1 |
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それ以外すべて、ネット |
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その他（費用）収入、純額 |
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サプライチェーンファイナンス。私たちは、顧客の取引口座の売掛金の一部を、その顧客の金融機関に償還請求なしに売却するサプライチェーン融資契約の当事者です。2024年6月30日までの四半期と6か月間に、合計$の売掛金を売却しました
10。所得税問題
次の表は、地域別の所得税規定（百万ドル）を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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国内 |
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2024年6月30日および2023年6月30日に終了した四半期の所得税引当金は
2024年および2023年6月30日までの6か月間の所得税引当金は
19
メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
不確実な税務状況に関連して、認識されない利益の合計は $
認識されない税制上の優遇措置の合計額が、今後12か月以内に大きく変わるとは考えていません。
11。一株当たり利益
次の表は、基本および希薄化後の1株当たり純利益（百万ドル、1株当たりおよび1株当たりの金額を除く）の計算を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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分子: |
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普通株主が利用できる純利益1 |
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分母 — 加重平均発行済普通株式（千株）： |
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追加：権利確定していない普通株式、制限付株式ユニット、およびパフォーマンス株式の希薄化効果2 |
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希釈しました |
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普通株式1株当たりの純利益、希薄化後： |
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12。補足キャッシュフロー情報
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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(百万ドル) |
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利息が支払われました |
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現金以外の投資および資金調達活動（買掛金勘定に含まれる）： |
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不動産や設備の未払いの購入 |
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リースの補足開示： |
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オペレーティングリース資産の取得から生じるオペレーティングリース負債 |
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オペレーティング・リース負債の測定に含まれる金額に対して支払われる現金 |
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ファイナンスリース資産の取得から生じるファイナンスリース負債 |
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メモ索引
カイザー・アルミ・コーポレーションと子会社
暫定連結財務諸表への注記 — 未監査
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6月30日現在、 |
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2024 |
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2023 |
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(百万ドル) |
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現金、現金同等物、制限付現金の構成要素： |
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現金および現金同等物 |
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その他の資産に含まれる制限付現金1 |
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連結キャッシュフロー計算書に記載されている現金、現金同等物、制限付現金の合計 |
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13。ビジネス、製品、および地域情報
私たちの主な事業は、主にAero/HS製品、パッケージング、GE製品、自動車用押出成形、およびその他の製品の最終市場で使用される、プレートとシート、ベアコイルとコーティングコイル、押出および引き抜き製品などの半加工特殊アルミニウムミル製品の製造です。私たちは米国とカナダで生産施設を運営しています。当社の最高執行責任者は、当社の事業を単一の事業セグメントとして見直し、評価します。
次の表は、最終市場用途別および支配権移転時期別の純売上高（百万ドル）を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2024 |
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純売上高: |
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GEの製品 |
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収益認識のタイミング： |
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ある時点で転送された製品 |
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次の表は、支払った所得税の地理情報（百万ドル）を示しています。
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6月30日に終了した四半期、 |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2024 |
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支払った所得税: |
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支払った所得税の合計 |
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14。その後のイベント
配当申告。オン
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
将来の見通しに関する記述
このフォーム10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における「将来の見通しに関する記述」を構成する記述が含まれています。これらの記述はこのレポート全体に記載されており、「信じる」、「期待する」、「できる」、「可能性がある」、「見積もる」、「する」、「する」、「すべき」、「計画」、「予想する」などの将来の見通しに関する用語を使用したり、前述や他の同等の用語のバリエーションを否定したり、戦略を議論したりすることで識別できます。読者は、このような将来の見通しに関する記述は将来の業績を保証するものではなく、重大なリスクと不確実性を伴い、実際の結果はさまざまな要因の結果として将来の見通しに関する記述と異なる可能性があることに注意してください。これらの要因には、(i) 経営陣の戦略と意思決定の有効性（戦略的投資、資本支出戦略、コスト削減イニシアチブ、調達戦略、業務上およびサプライチェーンの課題に対処するために実施されたプロセスと対策、およびそれらの戦略の実行を含む）、（ii）地政学的要因とそれに対応するために取られた政府およびその他の措置の影響を含む、一般的な経済およびビジネス状況、周期性、リショア、労働上の課題、供給の中断、顧客が含まれます中断、そしてAero/HS製品、パッケージ、GE製品、自動車用押出成形品、および当社がサービスを提供するその他の最終市場の需要ドライバーに影響を与えるその他の条件、（iii）将来開始予定の成熟した予想される新しい自動車プログラムに参加し、新しい自動車プログラムを成功裏に開始する予定の新しい自動車プログラムへの参加能力、（iv）競合する国の優先事項による防衛費の変化または変化、（v）価格設定、市場の状況、および商業および労働戦略を効果的に実行する当社の能力サーチャージの制度を含むコストの増加を通じて、インフレ、変動の激しい商品コスト、変化する経済状況に対応するフレックスコスト、（vi）技術の進展、（vii）将来の収益、キャッシュフロー、財務状況、資本要件、その他の要因が当社の財務力と柔軟性に与える影響、（viii）新規または修正された法的または規制上の要件、（ix）買収した事業と技術の統合の成功、および（x）規制当局を含む利害関係者の意見私たちの持続可能性の目標とイニシアチブ、そして私たちの制御が及ばない要因の影響そのような目標とイニシアチブについて。この商品とパートI、商品1Aです。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kの年次報告書に含まれている「リスク要因」はそれぞれ、実際の結果が変動する可能性のある他の要因を特定しています。これらすべてが、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性があるという保証はありません。
当社の財政状態と経営成績に関する以下の議論と分析は、パートI、項目1と併せて読んでください。本レポートの「財務諸表」、およびパートII、項目8に含まれる当社の連結財務諸表および関連メモ。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kの年次報告書の「財務諸表と補足データ」。
非GAAPベースの財務指標
この情報には、特定の非GAAP財務指標が含まれています。非GAAP財務指標とは、会社の損益計算書、貸借対照表、またはキャッシュフロー計算書でGAAPに従って計算され提示された最も直接的に比較可能な指標とは異なる金額を除外または含む、企業の財務実績の数値指標として定義されます。非GAAPベースの財務指標と、最も直接的に比較可能な財務指標との調整を添付の表に示しました。また、非GAAP財務指標の提示が投資家にとって有益な情報になると私たちが考える理由や、非GAAP財務指標をその他の方法で使用していることについても説明しました。以下の説明で使用される非GAAP財務指標は、転換収益（純売上高から合金金属のヘッジコストを差し引いたもの。以下の「金属価格政策」の説明を参照）、調整後EBITDA、およびそれに関連する比率です。これらの指標が提示されているのは、経営陣がこの情報を使用して財務結果と傾向を監視および評価し、この情報が投資家にとっても役立つと考えているためです。
以下の経営成績の説明では、特定の項目を「非ランレート項目」と呼んでいます。このような議論では、ランレート以外の項目とは、期間ごとに繰り返される可能性があるものの、（i）業績にとって特に重要であり、（ii）主に外部の市場要因の結果としてコストに影響し、（iii）同じ水準の基礎となる業績が生じた場合、将来の期間に再発しない可能性がある項目です。ランレート以外の項目は、当社のビジネスおよび事業環境の一部ですが、財務諸表の読者のために強調する価値があります。私たちの意図は、財務諸表のユーザーが、そのような項目に照らして、またはそのような項目とは別に当社の業績を検討できるようにすることです。調整後EBITDAと純利益の調整については、以下の「経営成績-一部の事業および財務情報」を参照してください。将来を見据えた特定の非GAAP財務指標と同等のGAAP指標との調整は、そのような調整に必要な特定の項目が当社の管理外であり、かつ/または不当な努力なしには合理的に予測または提供できないため、提供されません。
金属価格政策
私たちのビジネスモデルの基本的な部分は、アルミニウムや特定の合金の市場価格の変動による影響を受けないようにすることです。これにより、主にアルミニウムを半加工工場製品に転換することで利益を得ることができます。これを「金属価格の中立性」と呼んでいます。私たちは、主原料である一次アルミニウム、圧延インゴットとスクラップ、またはリサイクルアルミニウム、および合金を月ごとに変動する価格で購入しています。当社の価格方針では、通常、基礎となる指標費用を転嫁することができます
22
アルミニウムと特定の合金をお客様に届けることで、金属の価格設定にはニュートラルを維持しています。ただし、スポットベースで販売される利益率の高い製品の中には、競争の激しさにより、増加したアルミニウムや合金のコストを取り戻すために販売価格の上昇額が制限されたり、販売価格の値上げのタイミングが遅れたりする場合があります。その結果、最大で数か月の遅れが生じ、その間に金属価格のリスクにさらされる可能性があります。その結果、アルミニウムと合金の価格が上昇すると悪影響を受け、アルミニウムと合金の価格が下落すると当社に好影響が及ぶ可能性があります。金属コストが低下する環境では、市場のダイナミクスで必要な場合を除き、当社と競合他社は価格調整を延期する傾向があるためです。また、堅実な原金属価格に転換価格を加えたものを明記した確定価格の顧客販売契約を締結する場合もあります。アルミニウムと合金の価格パススルーが遅れたスポット販売と確定価格販売契約は、当社にとって価格エクスポージャーとなります。私たちは、金属価格ニュートラル性を保つことを目的として、ヘッジや関連プログラムを通じて価格リスクを軽減しています。さらに、特定の合金の前期の平均コストに基づいて、先渡期間の特定の合金価格を調整する特定の契約を結んでいます。その結果、販売価格がリセットされるまで、合金価格が上昇すると悪影響を受け、合金価格が下がると好影響が及ぶ可能性があります。
当社の価格方針とヘッジプログラムは、主原料である一次アルミニウム、圧延インゴットとスクラップ、またはリサイクルアルミニウム、および特定の合金の原価の変動による収益性への影響を大幅に削減または排除することを目的としています。これにより、当社の収益は主にアルミニウムから半加工工場製品への転換に関連するものになります。当社の財務諸表のユーザーが、アルミニウムと合金のコストが当社の純売上高に与える影響を考慮できるように、純売上高と転換収益（純売上高から合金金属のヘッジコストを差し引いたもの）を開示します。この議論で使われているように、「合金金属のヘッジコスト」とは、平均MWTPでのアルミニウムのコストに、合金元素のコストと、当該期間に売却された金属に関連する決済ヘッジによる実現損益を加えたものです。アルミニウムの平均MWTPは、北米における主要なアルミニウムの需要と供給のダイナミクスを反映しています。コンバージョン収益と純売上高の調整については、以下の「経営成績-一部の事業および財務情報」を参照してください。
事業概要
私たちは、（i）Aero/HS製品、（ii）パッケージング、（iii）GE製品、（iv）自動車用押出成形、（v）その他の製品の最終市場用途向けに、半加工の特殊アルミニウムミル製品を製造および販売しています。当社のアルミニウム加工製品には、平圧延（プレート、シート、コイル）、押出成形（ロッド、バー、ホロー、シェイプ）、引き抜き（ロッド、バー、パイプ、チューブ、ワイヤー）、および特定の鋳造アルミニウム製品が含まれます。当社の製品の高度化は、金属の冶金学的および物理的性質、および特定の最終用途に求められる特殊な特性によるものです。私たちは、中核となる冶金およびプロセス技術の能力を活用して、プレミアム価格設定を受け、長期的に収益性の高い成長を生み出す機会となる、差別化された特性を備えた高度に設計されたミル製品を製造できる、技術的に困難な用途に戦略的に対応することを選択しています。
平圧延アルミニウムミル製品の世界市場に関しては、一般的な合金圧延製品では実現できない、より高い強度やその他の望ましい製品特性を必要とする用途向けのプレートとシートの熱処理に重点を置いています。トレントウッドで製造されている平圧延熱処理プレートとシートの主な最終市場用途は、Aero/HS製品（世界中で販売しています）とGE製品（主に北米で販売）です。ウォリックで製造される裸およびコーティングされたアルミニウムコイルの主な最終市場用途は、缶ストック用途（北米で販売しています）の包装です。当社のパッケージ製品には厳しい特性が必要で、お客様の仕様に応じてコーティングやスリット加工などの追加加工も可能です。
アルミニウム押出成形品の分野では、高い強度、被削性、またはその他の特定の特性を必要とする、要求の厳しいAero/HS製品、GE製品、および自動車用押出成形品に焦点を当てています。これらの製品では、当社の技術的専門知識、強力な生産能力、および高い製品品質により、守れる競争上の地位を築き、維持することができます。当社の10か所のアクティブな押出/引き抜き施設は、そのうち9つは米国にあり、そのうちの1つはカナダにあり、主に北米の航空宇宙、一般エンジニアリング、または自動車用途の需要に応えています。さらに、ニュージャージー州コロンビアには、多軸コンピューター数値制御加工、アディティブマニュファクチャリング（「3Dプリンティング」）、要求の厳しい航空宇宙および防衛、ハイテク、一般産業、自動車用途向けの溶接と製造など、マルチマテリアルの高度な製造方法と技術に焦点を当てた施設があります。2024年6月30日までの6か月間の当社の連結純売上高は、当社の施設から出荷された58780万ポンドに対し、合計15億1,090万ドルでした。2024年6月30日の時点で、私たちは約4,000人の従業員を雇用しました。
私たちは、主に航空宇宙および自動車の大手メーカー、航空宇宙および自動車の一流サプライヤー、食品および飲料包装メーカー、金属サービスセンターなどの優良企業で構成されるお客様と長年の関係を築いてきました。出荷の約 75% はメーカーまたは一次サプライヤーに直接販売され、約 25% は金属サービスセンターに販売されます。サービスを提供する市場では、品質、在庫状況、サービス、納品実績に基づいて「クラス最高」の顧客満足を追求することで、選ばれるサプライヤーになることを目指しています。私たちは、幅広い製品ラインナップとKaiserSelect® 製品によって製品ポートフォリオを差別化していると考えています。KaiserSelect® 製品は、より優れた製品特性を一貫性で提供するように設計、製造されています。これにより、お客様の性能向上、廃棄物の削減、そして多くの場合、生産コストの削減につながります。
23
2024年6月30日に終了した四半期のハイライト：
業務結果
連結経営成績
純売上高。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した四半期の純売上高は、それぞれ7億7,340万ドルと8億1,410万ドルでした。これは、出荷量が173万ポンド（6％）減少し、1ポンドあたりの平均実現販売価格が0.02ドル/ポンド（1％）上昇したことを反映しています。出荷量の減少は、（i）パッケージの1740万ポンド（11％）の減少、（ii）エアロ/HS製品の170万ポンド（3％）の減少、および（iii）その他の製品の170万ポンド（61％）の減少を反映しています。（i）GE製品の320万ポンド（6％）の増加と（ii）自動車用押出成形品の30万ポンド（1％）の増加によって一部相殺されました。1ポンドあたりの平均実現販売価格は、1ポンドあたりの合金金属ヘッジ平均価格が0.01ドル（1％）下がり、価格が高くなったことで1ポンドあたりの転換収益が0.03ドル/ポンド（2％）増加したことを反映しています。詳細については、以下の「厳選された業務および財務情報」の表を参照してください。
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間の純売上高は、それぞれ15億1,090万ドルと16億2,170万ドルでした。これは、出荷量が2560万ポンド（4％）減少し、1ポンドあたりの平均実現販売価格が0.07ドル/ポンド（3％）減少したことを反映しています。出荷量の減少は、（i）パッケージの2870万ポンド（9％）の減少、（ii）その他の製品の340万ポンド（61％）の減少、（iii）自動車用押出成形品の90万ポンド（2％）の減少を反映しています。（i）GE製品の440万ポンド（4％）の増加と（ii）エアロ/HS製品の300万ポンド（2％）の増加によって一部相殺されました。1ポンドあたりの平均実現販売価格は、1ポンドあたりの合金金属のヘッジ原価の平均価格が0.10ドル（7％）下がり、価格が高くなったために1ポンドあたりの転換収益が0.03ドル/ポンド（2％）増加したことを反映しています。詳細については、以下の「厳選された業務および財務情報」の表を参照してください。
歯車。2024年6月30日までの四半期の売上原価は、合計6億9050万ドル、純売上高の 89% でした。これに対し、2023年6月30日までの四半期の売上原価は7億1,840万ドル、純売上高の 88% でした。2790万ドルの減少は、合金金属のヘッジコストが3,120万ドル減少したことを反映していますが、純製造転換費およびその他の費用の330万ドルの増加によって一部相殺されました。合金金属のヘッジコストの3,120万ドルの減少のうち、2,400万ドルは出荷量の減少によるもので、720万ドルはヘッジ金属価格の低下によるものでした（詳細については、上記の「純売上高」の説明を参照してください）。純製造転換およびその他の費用の330万ドルの増加は、主に次のことを反映しています。（i）四半期中の出荷ポンドの削減に関連する550万ドルの削減は、相殺された以上です。（ii）非現金LIFO在庫費用の1,170万ドルの増加に起因する製造コストの450万ドルの純増加は、金属調達と運営効率の改善により一部相殺されました。（iii）260万ドルの増加エネルギーコスト、および（iv）年間計画の時期による主要なメンテナンス費の170万ドルの増加メンテナンスプログラム。2024年6月30日と2023年6月30日に終了した四半期の経営成績の比較の詳細については、以下の「厳選された業務および財務情報」を参照してください。
2024年6月30日までの6か月間の売上原価は、合計で13億3,340万ドル、純売上高の 88% でしたが、2023年6月30日までの6か月間の売上原価は14億4,950万ドル、純売上高の 89% でした。1億1,610万ドルの減少は、合金金属のヘッジコストが9,890万ドル減少し、純製造転換およびその他のコストが1,720万ドル減少したことを反映しています。合金金属のヘッジ費用の9,890万ドルの減少のうち、6,230万ドルはヘッジ金属価格の低下によるもので、3,660万ドルは出荷量の減少によるものでした（詳細については、上記の「純売上高」の説明を参照してください）。純製造転換およびその他の費用の1720万ドルの減少は、主に次のとおりです。（i）出荷ポンドの削減に関連する1,880万ドルのコスト削減、（ii）年間計画メンテナンスプログラムの時期による主要なメンテナンスコストの570万ドルの減少は、（i）主に非現金LIFO在庫費用の850万ドルの増加に起因する製造コストの560万ドルの純増加によって一部相殺されました。金属の調達と製造効率の改善と、(ii) 170万ドルの増加によって一部相殺されましたエネルギーコストで。2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間の経営成績の比較の詳細については、以下の「厳選された業務および財務情報」を参照してください。
販売、一般、管理、研究開発（「販管費と研究開発」）。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した四半期の販売管理費と研究開発費は、それぞれ3,160万ドルと3,220万ドル、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間でそれぞれ6,420万ドルと6,190万ドルでした。2024年6月30日までの四半期の減少は主に、(i) 弁護士費用の50万ドルの減少、(ii) 給与、福利厚生、インセンティブ報酬の30万ドルの減少、(iii) その他の販管費と研究開発費の30万ドルの減少によるもので、コンサルティングとアウトソーシングサービスの50万ドルの増加によって一部相殺されました。
24
2023年6月30日と比較して2024年6月30日までの6か月間の増加は主に、（i）給与、福利厚生、およびインセンティブ報酬が260万ドル増加したことと、（ii）コンサルティングおよびアウトソーシングサービスが60万ドル増加したことによるもので、（i）弁護士費用の50万ドルの減少、（ii）その他の販管費および研究開発費の30万ドルの減少によって一部相殺されました。
リストラ費用。2022年と2024年に開始されたリストラ計画に関連して、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した四半期のリストラ費用は、それぞれ680万ドルと120万ドル、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間のリストラ費用は、それぞれ690万ドルと260万ドルです。リストラ計画の詳細については、本レポートに含まれる中間連結財務諸表の注記4を参照してください。
その他の営業手数料、純額2024年6月30日までの6か月間のその他の営業費用40万ドルは、2024年3月31日に終了した四半期に売りに出されたと分類された土地の減損費用です。
支払利息。2024年6月30日および2023年6月30日までの四半期および6か月間に有効だった当社の負債および信用枠と、進行中の建設の一環として資産計上された利息費用については、本レポートに含まれる中間連結財務諸表の注記の注記6を参照してください。
その他の収益、純額。詳細については、このレポートに含まれる中間連結財務諸表の注記の注記9を参照してください。
所得税規定。当社の所得税規定に関する開示については、本報告書に含まれる中間連結財務諸表の注記の注記10を参照してください。
選択した業務および財務情報
以下のデータは、当社の連結財務諸表およびパートI、項目1に含まれる注記と併せて読む必要があります。このレポートの「財務諸表」。中間結果は必ずしも通年の業績を示すものではありません。
以下の表は、一部の業務および財務情報（百万ドル）を示しています。
|
|
6月30日に終了した四半期、 |
|
|
6月30日に終了した6か月間 |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
純利益 |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
18.3 |
|
|
$ |
27.7 |
|
|
$ |
34.2 |
|
支払利息 |
|
|
11.1 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
22.6 |
|
|
|
24.0 |
|
その他の収益、純額 |
|
|
0.5 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
|
(11.1) |
) |
所得税規定 |
|
|
0.8 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
7.9 |
|
減価償却と償却 |
|
|
29.0 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
57.8 |
|
|
|
52.7 |
|
ランレート対象外の商品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
リストラ費用 |
|
|
6.8 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
2.6 |
|
デリバティブ商品の時価総額損失1 |
|
|
2.2 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
0.1 |
|
非現金資産減損手数料 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
環境費用 2 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
— |
|
ランレート以外のアイテムの総数 |
|
|
9.0 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
2.7 |
|
調整後EBITDA |
|
$ |
53.5 |
|
|
$ |
63.7 |
|
|
$ |
115.9 |
|
|
$ |
110.4 |
|
2024年6月30日までの四半期の調整後EBITDAは、2023年6月30日に終了した四半期の調整後EBITDAより1,020万ドル低かった。2024年6月30日までの四半期の調整後EBITDAは、（i）出荷量の減少、（ii）金属調達と製造効率の向上により一部相殺された、主に非現金LIFO在庫費用に起因するコストの増加、（iii）エネルギーコストの増加、（iv）大規模なメンテナンスの増加による影響を受けました。詳細については、上記の「連結経営成績」を参照してください。
2024年6月30日までの6か月間の調整後EBITDAは、2023年6月30日までの6か月間の調整後EBITDAよりも550万ドル高かった。2024年6月30日までの6か月間の調整後EBITDAは、（i）価格設定と構成の改善、（ii）年間計画保守プログラムの時期による主要なメンテナンスの減少による影響を受け、（i）出荷量の減少によって一部相殺されました。
25
量と（ii）主に現金以外のLIFO在庫費用に起因するコストの増加は、金属の調達と製造効率の向上によって一部相殺されました。詳細については、上記の「連結経営成績」を参照してください。
次の表は、エンドマーケットの用途別の出荷とコンバージョン収益の情報（出荷額とポンドあたりのコンバージョン収益を除く、百万ドル）を示しています。
|
|
6月30日に終了した四半期、 |
|
|
6月30日に終了した6か月間 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||||
エアロ/HS製品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
出荷量（ミリポンド） |
|
62.2 |
|
|
63.9 |
|
|
125.1 |
|
|
122.1 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
226.1 |
|
|
$ |
3.64 |
|
|
$ |
225.1 |
|
|
$ |
3.52 |
|
|
$ |
446.6 |
|
|
$ |
3.57 |
|
|
$ |
439.1 |
|
|
$ |
3.60 |
|
少ない：合金金属のヘッジコスト |
|
|
(92.7 |
) |
|
|
(1.50 |
) |
|
|
(94.6 |
) |
|
|
(1.48 |
) |
|
|
(176.7) |
) |
|
|
(1.41) |
) |
|
|
(186.2 |
) |
|
|
(1.53) |
) |
コンバージョン収益 |
|
$ |
133.4 |
|
|
$ |
2.14 |
|
|
$ |
130.5です |
|
|
$ |
2.04 |
|
|
$ |
269.9 |
|
|
$ |
2.16 |
|
|
$ |
252.9 |
|
|
$ |
2.07 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
パッケージング: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
出荷量（ミリポンド） |
|
145.9 |
|
|
163.3 |
|
|
288.3 |
|
|
317.0 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
312.4 |
|
|
$ |
2.14 |
|
|
$ |
354.7 |
|
|
$ |
2.17 |
|
|
$ |
610.5 |
|
|
$ |
2.12 |
|
|
$ |
708.9 |
|
|
$ |
2.24 |
|
少ない：合金金属のヘッジコスト |
|
|
(193.5) |
) |
|
|
(1.33 |
) |
|
|
(221.0) |
) |
|
|
(1.35 |
) |
|
|
(373.6 |
) |
|
|
(1.30) |
) |
|
|
(442.0) |
) |
|
|
(1.40) |
) |
コンバージョン収益 |
|
$ |
118.9 |
|
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
133.7 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
236.9 |
|
|
$ |
0.82 |
|
|
$ |
266.9 |
|
|
$ |
0.84 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
GE製品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
出荷量（ミリポンド） |
|
59.5 |
|
|
56.3 |
|
|
117.6 |
|
|
113.2 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
162.6 |
|
|
$ |
2.73 |
|
|
$ |
159.4 |
|
|
$ |
2.83 |
|
|
$ |
315.6 |
|
|
$ |
2.68 |
|
|
$ |
321.5です |
|
|
$ |
2.84 |
|
少ない：合金金属のヘッジコスト |
|
|
(80.0) |
) |
|
|
(1.34) |
) |
|
|
(78.2 |
) |
|
|
(1.39) |
) |
|
|
(152.8 |
) |
|
|
(1.30) |
) |
|
|
(160.4) |
) |
|
|
(1.42 |
) |
コンバージョン収益 |
|
$ |
82.6 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
$ |
81.2 |
|
|
$ |
1.44 |
|
|
$ |
162.8 |
|
|
$ |
1.38 |
|
|
$ |
161.1 |
|
|
$ |
1.42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
自動車用押出成形品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
出荷量（ミリポンド） |
|
28.1 |
|
|
27.8 |
|
|
54.6 |
|
|
55.5 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
69.7 |
|
|
$ |
2.47 |
|
|
$ |
68.4 |
|
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
133.2 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
139.2 |
|
|
$ |
2.51 |
|
少ない：合金金属のヘッジコスト |
|
|
(36.7 |
) |
|
|
(1.30) |
) |
|
|
(38.0 |
) |
|
|
(1.37 |
) |
|
|
(69.1 |
) |
|
|
(1.27 |
) |
|
|
(77.6) |
) |
|
|
(1.40) |
) |
コンバージョン収益 |
|
$ |
33.0 |
|
|
$ |
1.17 |
|
|
$ |
30.4 |
|
|
$ |
1.09 |
|
|
$ |
64.1 |
|
|
$ |
1.17 |
|
|
$ |
61.6 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
その他の製品: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
出荷量（ミリポンド） |
|
1.1 |
|
|
2.8 |
|
|
2.2 |
|
|
5.6 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
2.6 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
6.5 |
|
|
$ |
2.32 |
|
|
$ |
5.0 |
|
|
$ |
2.27 |
|
|
$ |
13.0 |
|
|
$ |
2.32 |
|
少ない：合金金属のヘッジコスト |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(1.45 |
) |
|
|
(3.8) |
) |
|
|
(1.36 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
(1.32) |
) |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
(1.37 |
) |
コンバージョン収益 |
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
0.91 |
|
|
$ |
2.7 |
|
|
$ |
0.96 |
|
|
$ |
2.1 |
|
|
$ |
0.95 |
|
|
$ |
5.3 |
|
|
$ |
0.95 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
合計: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
出荷量（ミリポンド） |
|
296.8 |
|
|
314.1 |
|
|
587.8 |
|
|
613.4 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
|
$ |
|
|
$/ポンド |
|
||||||||
純売上高 |
|
$ |
773.4 |
|
|
$ |
2.61 |
|
|
$ |
814.1 |
|
|
$ |
2.59 |
|
|
$ |
1,510.9 |
|
|
$ |
2.57 |
|
|
$ |
1,621.7 |
|
|
$ |
2.64 |
|
少ない：合金金属のヘッジコスト1 |
|
|
(404.5 |
) |
|
|
(1.37 |
) |
|
|
(435.6 |
) |
|
|
(1.38) |
) |
|
|
(775.1 |
) |
|
|
(1.32) |
) |
|
|
(873.9 |
) |
|
|
(1.42 |
) |
コンバージョン収益 |
|
$ |
368.9 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
$ |
378.5 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
$ |
735.8 |
|
|
$ |
1.25 |
|
|
$ |
747.8 |
|
|
$ |
1.22 |
|
26
見通し
2024年の最終市場全体の需要は、2023年と比較的横ばいで、緩やかな上昇が見込まれると予想しています。Aero/HS製品の最終市場では、主に国内の大型商用ジェットの2024年の予想製造率に関連して、民間航空宇宙の短期的な見通しに引き続き慎重です。その結果、出荷台数と転換収益は前年比で減少しています。この最終市場における当社の多角化戦略は、他のエアロ/HS製品用途における主要サプライヤーとしての地位を確立していますが、これらはすべて引き続き堅調です。パッケージ最終市場では、価格設定や製品構成の改善とともに、今年の残りの期間は出荷台数が改善すると予想されます。GE製品と自動車用押出成形品の最終市場では、それぞれ季節性と夏の操業停止により、今年の残りの期間は出荷に若干逆風が吹くと予想されます。
したがって、2024年通年では、コンバージョン収益は横ばいで 1% 増加し、調整後EBITDAマージンは2023年に比べて50〜100ベーシスポイント向上すると予想しています。私たちの焦点は、事業全体の安定化、製造効率の向上、運用コストの削減、長期的な成長に向けた位置付けに引き続き取り組んでいます。
流動性と資本資源
サマリー
次の表は、当社の流動性（百万ドル）をまとめたものです。
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2024年6月30日現在 |
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2023年12月31日現在 |
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||
利用可能な現金および現金同等物 |
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$ |
70.4 |
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|
$ |
82.4 |
|
リボルビング・クレジット・ファシリティでの借入可否、信用状を差し引いた1 |
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548.0 |
|
|
|
516.7 |
|
総流動性 |
|
$ |
618.4 |
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|
$ |
599.1 |
|
私たちは、信用の質の高い金融機関の銀行預金に現金を投入しています。2024年6月30日の制限付現金に関する情報については、本レポートに含まれる中間連結財務諸表の注記12を参照してください。
2024年6月30日および2023年12月31日現在、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はありませんでした。その後の借入活動の詳細については、以下の「流動性の源」を参照してください。このレポートに含まれる中間連結財務諸表の注記の注記6を参照してください。
キャッシュフロー
次の表は、営業活動、投資活動、財務活動による当社のキャッシュフロー（百万ドル）をまとめたものです。
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|
6月30日に終了した6か月間 |
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|||||
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2024 |
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2023 |
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||
提供した現金の総額（使用量）: |
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|
||
営業活動 |
|
$ |
89.6 |
|
|
$ |
47.8 |
|
投資活動 |
|
$ |
(73.6 |
) |
|
$ |
(67.7) |
) |
資金調達活動 |
|
$ |
(28.0 |
) |
|
$ |
(13.0 |
) |
27
2024年6月30日までの6か月間の営業活動によって提供された現金は、上記の「連結経営成績」の議論で説明した事業活動の結果と、以下の運転資本の変化を反映しています。(i) 主に金属コストの上昇による貿易およびその他の売掛金の4,620万ドルの増加、(ii) 在庫管理への継続的な注力による非現金LIFOの影響を除いた2,260万ドルの在庫の減少。(iii）主に支払いのタイミングによる買掛金の1,610万ドルの増加、および（iv）前払い費用およびその他の流動資産が1,090万ドル増加しました。
2023年6月30日までの6か月間の営業活動によって提供された現金は、上記の「連結経営成績」の議論で説明した事業活動の結果と、以下の運転資本の変化を反映しています。(i) 主に金属の購入と支払時期の減少による買掛金の5,600万ドルの減少、(ii) 在庫への注目の高まりによる非現金LIFOの影響を除いた3,150万ドルの在庫の減少経営管理、および（iii）主に1780万ドルの貿易およびその他の売掛金の増加価格の上昇と金属コストの増加によるものです。
2024年6月30日および2023年6月30日までの6か月間の営業、投資、および財務活動によるキャッシュフローの詳細については、本レポートに含まれる連結キャッシュフロー計算書を参照してください。
流動性の源
私たちの最も重要な流動性源には、利用可能な現金および現金同等物、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入の可否、事業から生み出される資金などがあります。私たちは、事業資金を調達し、短期および長期の義務を果たすのに十分な流動性があると考えています。
私たちのリボルビング・クレジット・ファシリティとシニアノートには、当面の間、限られた制限と大きな柔軟性の中で事業を運営できるようになると信じています。今後12か月以内にリボルビング・クレジット・ファシリティに含まれる契約によって、追加の負債や株式を調達することを選択した場合に、当社の追加債務または株式の調達能力が制限される可能性は十分ではないと私たちは考えています。また、今後12か月以内に、固定料金補償率の測定と維持を必要とする可用性基準を設定する可能性も低いと考えています。
2024年7月22日の時点で、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく未払いの借入はありませんでした。当社のリボルビング・クレジット・ファシリティの説明については、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書に含まれる連結財務諸表の注記の注記9を参照してください。
私たちは、特定の顧客からの未払いの売掛金の支払いの受領を早めるために、特定の顧客ベースのサプライチェーンファイナンスプログラムを実施しています。これらのプログラムの費用は通常、お客様から払い戻されます。これらの顧客ベースのサプライチェーンファイナンスプログラムに基づいて譲渡された売掛金は、通常、売上高として会計処理される要件を満たしているため、当社の連結貸借対照表からそのような売掛金は認識されなくなります。2024年6月30日までの四半期におけるこれらの顧客ベースのサプライチェーンファイナンスプログラムに関連する売掛金は、当社の純売上高の約 35% を占めました。これらのサプライチェーン・ファイナンス・プログラムの詳細については、本レポートに含まれる中間連結財務諸表の注記の注記9を参照してください。
重要な現金要件
パートII、項目8に含まれる連結財務諸表の注記の注記9を参照してください。未払いの借入金の元本および現金利息の支払いが義務付けられている2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の「財務諸表と補足データ」。
今後12か月以内に追加の負債またはエクイティ・ファイナンスを取得することを選択した場合でも、シニアノートを管理する契約上の契約により、追加の負債またはエクイティ・ファイナンスを取得する能力が制限される可能性は十分にあるとは考えていません。
このレポートに別段の開示がある場合を除き、2023年12月31日以降、重要な契約上の義務、商業上の約束、または貸借対照表外の取り決めによる重要な現金要件は、通常の事業過程以外で発生していません。
設備投資と投資
私たちは、戦略的設備投資を通じて、最終市場全体での競争力を強化するよう努めています。過去10年間に多額の投資を行ったことで、生産能力の増強と製造能力の拡大が可能になりました。一方、最近の資本プロジェクトでは、製造コスト効率のさらなる向上、製品品質の向上、および業務上の安全性の促進に重点が置かれています。これは、競争が激化する市場における当社の地位を維持および強化するために重要であると考えています。
28
環境。過去数年間の当社の資本支出の大部分は、トレントウッドでの近代化プロジェクトに関連していました。このプロジェクトでは、トレントウッドで生産されるすべての製品について、変換コストを削減し、効率を高め、競争力のあるコストポジションをさらに向上させるために、プロセスフロー全体にわたる機器のアップグレードに重点が置かれていました。さらに、投資の大部分は、これらのAero/HS製品とGE製品のKaiserSelect® の品質向上を実現するために、従来の機器と薄いゲージプレートのプロセスフローの近代化にも注がれました。これらの改善により、将来の売上成長に備えて製造能力を高めることができました。私たちは、利益率の高いコーティング包装製品の生産能力を増やすために、ウォリックに4番目のロールコートラインを追加するという以前に発表された資本プロジェクトに引き続き費やしています。
当社の設備投資計画は、生産能力の拡大、事業の維持、製品品質の向上、業務効率の向上を通じて需要の拡大を支援することに引き続き重点を置いています。2024年の総資本支出は約1億7,000万ドルから1億9,000万ドルになると予想しています。その大部分は、主にウォリックの新しいロールコートラインへの投資を反映して、成長イニシアチブに集中します。投資額は約1億ドルになると予想しています。私たちは、事業の潜在的な収益を最大化し、財務力と柔軟性を維持するために、投資決定が需要の期待に沿うように、引き続き慎重に資本を投入することを期待しています。
資本投資は、事業から生み出された現金、利用可能な現金および現金同等物、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入金、および/またはその他の第三者融資契約を使用して賄われます。予想される資本支出の水準は、当社の事業計画、アルミニウム加工製品の価格見通し、適切な流動性を維持する能力、およびその他の要因に応じて、随時調整される場合があります。そのような支出のタイミングや、それによって期待される運用上の利益については保証できません。
配当金
2007年の第2四半期以降、制限付株式の保有者を含む当社の普通株式保有者に、四半期ごとに現金配当を一貫して支払っています。それでも、過去と同様に、将来の配当金の申告と支払いは、もしあれば、取締役会の裁量に委ねられ、余剰および/または純利益の有無、流動性ポジション、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく予想される現金要件および契約上の制約、当社のシニアノートのインデンチャーまたは当社が負う可能性のあるその他の負債など、当社の財務および経営成績を含む多くの要因に左右されます将来的には。将来、配当が申告され支払われるという保証はありません。
また、特定の制限付株式ユニットの保有者には、四半期配当相当額を支払います。パフォーマンス株式の保有者には、四半期ごとの配当相当額は支払われませんが、代わりに、最終的に権利が確定するパフォーマンス株式の普通株式の原株の発行に関連して、そのように発行された普通株式の数が当該パフォーマンス株式の付与日から発行日までに当該保有者によって記録に残されていた場合に受け取っていたであろう配当と同等の1回限りの支払いを受け取る権利があります。
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した四半期に支払われ、2024年6月30日以降に申告された配当金に関する情報については、本レポートに含まれる当社の連結株主資本計算書および中間連結財務諸表注記の注記14を参照してください。
普通株式の買戻し
2020年3月の時点で、自社株の買い戻しを停止しました。私たちは引き続き、資本配分の優先事項の一部として、また事業のさらなる成長を支援するために特定された戦略的投資機会の一部として、自社株買いを評価していきます。2024年6月30日の時点で、9,310万ドルが承認されたままで、当社の株式買戻しプログラムに基づく普通株式の将来の買戻しに利用できます。
非既得株式、制限付株式ユニット、およびパフォーマンス株式の権利確定に関連して、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した四半期に発生する最低法定源泉徴収義務に関する情報については、本レポートに含まれる連結株主資本計算書を参照してください。
重要な会計上の見積もりと方針
当社の連結財務諸表はGAAPに従って作成されています。財務諸表の作成に関連して、将来の出来事について仮定と見積もりを立て、報告された資産、負債、収益、費用の金額および関連する開示に影響する判断を下す必要があります。私たちは、過去の経験、現在の傾向、および連結財務諸表を作成する時点で経営陣が関連すると考えるその他の要因に基づいて、仮定、見積もり、判断を行っています。経営陣は定期的に会計方針、仮定、見積もり、判断を見直して、財務諸表が公正かつGAAPに従って提示されていることを確認します。ただし、将来の出来事とその影響を確実に判断することはできないため、実際の結果は私たちの仮定や見積もりと異なる可能性があり、そのような違いは重大なものになる可能性があります。
29
当社の重要な会計方針は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書に含まれる連結財務諸表注記の注記1に記載されています。重要な会計上の見積もりについては、パートII、項目7で説明します。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10‑kの年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」。2023年12月31日以降、当社の重要な会計上の見積もりと方針に重大な変更はありません。
新しい会計上の宣言
新しい会計上の宣言に関する情報は、このフォーム10-Qの連結財務諸表の注記1に含まれています。
情報の入手可能性
フォーム10-kに年次報告書、フォーム10-Qに四半期報告書、フォーム8-kの最新報告書、委任勧誘状、それらの報告書や声明の修正、その他の情報をSECに提出します。当社が電子的に提出する書類は、SECのウェブサイト http://www.sec.gov から入手できます。SECへの提出書類は、SECに資料を提出または提出した後、合理的に可能な限り早く、当社のWebサイト http://www.kaiseraluminum.com で無料で公開されます。ニュースリリース、経営陣が投資コミュニティのメンバーに参加または主催する今後の決算発表やイベントの発表、そのような決算説明会や投資家向けイベント、関連する投資家向けプレゼンテーションのウェブキャストのアーカイブも、当社のウェブサイトでご覧いただけます。当社のウェブサイト上の情報は、特に明記されていない限り、このフォーム10-Qには含まれません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
市場リスクに関する以下の量的および質的開示は、本レポートに含まれる中間連結財務諸表の注記5および注記8と併せて読む必要があります。当社の業績は、一次アルミニウム、特定の合金金属、天然ガス、電気、外貨の価格変動に敏感で、顧客に販売される製品の量と構成にも大きく依存します。私たちはこれまで、生産工程で販売または消費する特定の製品の特定の価格または価格帯を固定し、エネルギー価格の変動によるリスクを軽減するために、ヘッジ取引を利用してきました。
アルミニウム
2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間、デリバティブ契約の決済は、それぞれ7910万ポンドと10670万ポンドでした。これは、当社にアルミニウムの価格リスクをもたらす価格条件で販売されたヘッジ出荷のものです。2024年6月30日の時点で、約2024年と2025年の残りの期間にそれぞれ約4590万ポンドと1650万ポンドのデリバティブ契約を結んでいました。これは、アルミニウム価格のリスクをもたらす価格条件に基づいています。
堅実価格の顧客販売契約をヘッジするために当社が保有しているアルミニウムデリバティブポジションに基づいて、2024年6月30日と2023年12月31日の時点でアルミニウムのLME市場価格が0.10ドル下落し、他のすべての変数が一定に保たれた場合、アルミニウムの正味公正価値がそれぞれ変化し、未実現時価総額がそれぞれ620万ドルと630万ドルの未実現時価損失が発生すると推定しています。デリバティブポジション。さらに、2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、他のすべての変数を一定に保った状態で、中西部のアルミニウムプレミアムが1ポンドあたり0.05ドル下がった場合、アルミニウムデリバティブポジションの正味公正価値の変化に伴い、それぞれ170万ドルと140万ドルの未実現時価損失が発生すると推定しています。
金属の合金
特定の合金金属、特に銅、亜鉛、マグネシウムの価格変動は、価格の変動がアルミニウムの価格変動とあまり相関しない範囲で、価格が変動するリスクにさらされています。当社の再溶解作業では、銅、亜鉛、マグネシウム、その他の特定の金属を使用して、当社製品に適した化学的性質で圧延インゴットと押出ビレットを鋳造しています。当社は、これらの合金の価格変動によるリスクを軽減するために、時々、第三者と先渡契約の交換および/または現物引渡契約を結んでいます。2024年6月30日現在、当社の製造施設による亜鉛と銅の購入予定時期に合わせて、決済日を設定したフォワードスワップ契約を結んでいます。2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、他のすべての変数を一定に保った状態で亜鉛と銅の市場価格が1ポンドあたり0.10ドル下落した場合、亜鉛と銅のデリバティブポジションの正味公正価値がそれに応じて変化し、それぞれ100万ドルと80万ドルの未実現時価損失が発生すると推定しています。
30
エネルギー
私たちは天然ガスと電気の価格が変動するリスクにさらされています。私たちは、天然ガスや電力価格の変動によるリスクを軽減するために、時々、通常の事業過程で、第三者とヘッジ取引や確定価格の現物引渡契約を締結します。天然ガス価格がmmbtuあたり1.00ドル下落した場合、2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、それぞれ320万ドルと340万ドルの未実現時価総額損失が発生し、それに応じて天然ガスデリバティブポジションの正味公正価値も変化すると推定しています。電力価格がMWhあたり5.00ドル下落した場合、2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、それぞれ60万ドルと30万ドルの未実現時価総額損失が発生し、それに応じて当社の電力デリバティブポジションの正味公正価値も変化すると推定しています。
外国通貨
2024年6月30日現在、ユーロと英国ポンド建ての特定のリース取引や機器の購入に関連する外貨為替リスクを、決済日が2026年1月までのフォワードスワップ契約を使用してヘッジしています。ヘッジされた外貨の米ドルへの為替レートが10％下がった場合、2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、それぞれ120万ドルと190万ドルの未実現時価損失が発生し、それに応じて当社の外貨デリバティブポジションの正味公正価値も変化すると推定しています。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価。私たちは、1934年の証券取引法に基づいて報告書で開示が義務付けられている情報が、SECの規則とフォームに定められた期間内に処理、記録、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、最高執行責任者や最高財務責任者を含む経営陣に伝達され、必要な開示に関する迅速な決定が可能になるように設計された開示管理と手続きを維持しています。開示管理と手続きの設計と評価において、経営陣は、どんな統制や手続きも、どんなにうまく設計・運用されても、望ましい統制目標の達成を合理的に保証することしかできないことを認識しています。経営陣は、可能な統制と手続きの費用対効果の関係を評価する際に判断を下す必要があります。当社の開示管理および手続きの設計と運用の有効性の評価は、本報告書の対象期間の終了時点で、最高執行役員および最高財務責任者を含む当社の経営陣の監督と参加の下、実施されました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、当社の開示管理と手続きは2024年6月30日現在、妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更。2024年6月30日までの6か月間、財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または財務報告に対する内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性がかなり高い変更はありませんでした。
31
パート II — その他の情報
アイテム 1.法的手続き
パートI、項目3を参照してください。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kの年次報告書には、会社に関する重要な法的手続きに関する情報の「法的手続き」が含まれています。2023年12月31日以降、重要な進展はありません。
アイテム 1A.リスク要因
パートI、項目1Aを参照してください。2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kの年次報告書には、リスク要因に関する情報の「リスク要因」が含まれています。2023年12月31日以降、リスク要因に重大な変化はありません。
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
次の表は、2024年6月30日までの四半期における当社の普通株式の買戻しに関する情報を示しています。
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エクイティ・インセンティブ・プラン |
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株式買戻し計画 |
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合計 |
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平均 |
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合計 |
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|
平均 |
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[最大] |
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|||||
2024年4月1日-2024年4月30日 |
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|
5,305 |
|
|
$ |
89.98 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
93.1 |
|
2024年5月1日-2024年5月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
93.1 |
|
2024年6月1日-2024年6月30日 |
|
|
1,758 |
|
|
|
94.93 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
93.1 |
|
合計 |
|
|
7,063 |
|
|
$ |
91.21 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
該当なし |
|
|
アイテム 3.シニア証券のデフォルト
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
ルール10b5-1取引の取り決め。2024年6月30日に終了した四半期には、会社の取締役または役員はいませんでした
32
*アイテム 6.展示品
示す |
|
|
|
提供された |
|
参考により組み込み |
||||||
いいえ。 |
|
展示品の説明 |
|
これで |
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フォーム |
|
ファイル番号 |
|
示す |
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出願日 |
|
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10.1 |
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カイザー・アルミニウム・コーポレーション2021年の株式およびインセンティブ報酬制度（2024年6月11日発効で修正および改訂されました） |
|
|
|
8-K |
|
001-09447 |
|
10.1 |
|
2024年6月11日 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
10.2 |
|
取締役の報酬の説明 |
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X |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくキース・A・ハーベイの認定 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31.2 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づくニール・E・ウェストの認定 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づくキース・A・ハーベイの認定 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32.2 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づくニール・E・ウェストの認定 |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.インチ |
|
インライン XBRL インスタンスドキュメント — そのXBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インスタンスドキュメントはインタラクティブデータファイルに表示されません。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
101.SCH |
|
インライン XBRL タクソノミー拡張スキーマ |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
104 |
|
表紙インタラクティブデータファイル（インライン XBRL としてフォーマットされ、別紙101に含まれています） |
|
X |
|
|
|
|
|
|
|
|
33
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わって本報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
|
カイザー・アルミ・コーポレーション
|
|
|
|
|
|
/s/ ニール・E・ウェスト |
|
ニール・E・ウェスト |
|
執行副社長兼最高財務責任者 (最高財務責任者) |
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|
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/s/ ビジャイ・ナラヤン |
|
ビジャイ・ナラヤン |
|
バイスプレジデント兼最高会計責任者 (最高会計責任者) |
|
|
日付：2024年7月25日
34