米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

 

フォーム10-Q

(マークワン)

 

四半期終了時 2024年6月30日に

または

 

からへの移行期間について

コミッションファイル番号 001-33117 

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

 

コビントンさん、 ルイジアナ州 70433

(主要執行機関の住所)

エリアコードを含む登録者の電話番号：（985) 335-1500

登録者が、（1）1934年の証券取引法の第13条または第15条（d）で提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったよりも短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ ☐

 

登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に、規則S-Tの規則405（この章の§232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はいx いいえ ☐

 

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい☐いいえ x

 

2024年8月2日の時点で、 1.9 10億株の議決権付き普通株式が発行されており、 0.1 100万株の優先株が発行されており、 いいえ 議決権のない普通株式は承認済みまたは発行済みです。文脈上別段の定めがない限り、本レポートにおける普通株式とは、登録者の議決権のある普通株式を指します。

フォーム 10-Q

グローバルスター株式会社

目次

 

 

パート I-財務情報

 

アイテム 1.財務諸表。

グローバルスター株式会社

要約連結営業諸表と包括利益（損失）

（千単位、1株あたりのデータを除く）

(未監査)

未監査の中間要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

グローバルスター株式会社

連結貸借対照表

（額面金額と株式データを除く千単位）

(未監査)

未監査の中間要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

グローバルスター株式会社

要約連結株主資本計算書

(千単位)

(未監査)

			優先株式						普通株式						[追加] 支払い済み 資本			その他の包括利益の累計			保持 赤字			合計
			株式			金額			株式			金額
残高 — 2024年1月1日			149			$	—		1,881,195です			$	188		$	2,438,703		$	5,070		$	(2,064,982)		$	378,979
制限付株式報奨と従業員ストックオプションの純発行と株式ベースの報酬の計上			—			—			2,739			—			11,794			—			—			11,794
シリーズA優先株配当			—			—			—			—			(2,644)			—			—			(2,644)
その他			—			—			—			—			(272)			—			—			(272)
その他の包括利益			—			—			—			—			—			2,393			—			2,393
純損失			—			—			—			—			—			—			(13,196)			(13,196)
残高 — 2024年3月31日			149			$	—		1,883,934			$	188		$	2,447,581		$	7,463		$	(2,078,178)		$	377,054
譲渡制限付株式報酬、従業員ストックオプション用株式、従業員株式購入プラン用株式のネット発行、株式ベースの報酬の計上など			—			—			568			—			8,844			—			—			8,844
その他			—			—			—			—			39			—			—			39
シリーズA優先株配当			—			—			—			—			(2,644)			—			—			(2,644)
XCOMとのライセンス契約に関連した株式の発行			—			—			7,654			1			7,500			—			—			7,501
その他の包括利益			—			—			—			—			—			1,864			—			1,864
純損失			—			—			—			—			—			—			(9,683)			(9,683)
残高 — 2024年6月30日			149			$	—		1,892,156			$	189		$	2,461,320%		$	9,327		$	(2,087,861)		$	382,975

			優先株式						普通株式						[追加] 支払い済み 資本			その他の包括利益 (損失) の累計			保持 赤字			合計
			株式			金額			株式			金額
残高 — 2023年1月1日			149			$	—		1,811,075			$	181		$	2,345,612		$	9,242		$	(2,040,264)		$	314,771
制限付株式報奨金と従業員ストックオプションの株式の純発行と株式ベースの報酬の計上			—			—			2,037			—			3,897			—			—			3,897
シリーズA優先株配当			—			—			—			—			(3,952)			—			—			(3,952)
その他			—			—			—			—			47			—			—			47
その他の包括損失			—			—			—			—			—			(1,429)			—			(1,429)
純損失			—			—			—			—			—			—			(3,480)			(3,480)
残高 — 2023年3月31日			149			$	—		1,813,112			$	181		$	2,345,604		$	7,813		$	(2,043,744)		$	309,854
譲渡制限付株式報酬、従業員ストックオプション用株式、従業員株式購入プラン用株式のネット発行、株式ベースの報酬の計上など			—			—			860			—			2,510			—			—			2,510
その他			—			—			—			—			47			—			—			47
シリーズA優先株配当			—			—			—			—			(2,644)			—			—			(2,644)
2023年の資金調達契約に関連するサーモギャランティの公正価値			—			—			—			—			6,897			—			—			6,897
その他の包括損失			—			—			—			—			—			(1,307)			—			(1,307)
純利益			—			—			—			—			—			—			9			9
残高 — 2023年6月30日			149			$	—		1,813,972			$	181		$	2,352,414		$	6,506		$	(2,043,735です)		$	315,366%

未監査の中間要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

グローバルスター株式会社

要約連結キャッシュフロー計算書

(千単位)

(未監査)

(1) 連結貸借対照表の現金および現金同等物は、キャッシュフロー計算書の現金および現金同等物と同じです

未監査の中間要約連結財務諸表の添付注記を参照してください。

グローバルスター株式会社

未監査の暫定要約連結財務諸表への注記

 

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析。

このフォーム10-Qの四半期報告書（この「報告書」）に含まれている、または参照して組み込まれている特定の記述は、見積もり、予測、当社の事業計画、目標、予想される業績に関する記述、およびそれらの記述の基礎となる仮定を含むがこれらに限定されない、純粋に過去の情報を除き、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述は通常、「信じる」、「計画する」、「期待する」、「予測」、「推定」、「意図」、「戦略」、「計画」、「かもしれない」、「すべき」、「する」、「する」、「するだろう」、「なるだろう」、「続く」、「起こりそうな結果になる」などの言葉で識別されますが、すべての将来の見通しに関する記述にこれらの識別語が含まれているわけではありません。これらの将来の見通しに関する記述は、実際の結果が将来の見通しに関する記述と大きく異なる可能性があるリスクと不確実性の影響を受ける現在の期待と仮定に基づいています。XComライセンス契約によって機会を特定して実現し、期待される収益やその他の利益を生み出す当社の能力、ライセンス技術を現在の事業分野に統合する当社の能力、イノベーションと成長を推進するジェイコブス博士やその他の新入社員の能力、事業を発展および拡大する当社の能力（スペクトル権の収益化能力を含む）、予想される資本支出に関する記述など、将来の見通しに関する記述、コスト管理能力、活用能力、対応能力技術革新、法律や規制（税法や規制を含む）、法的および規制上の変更（当社のスペクトラムの使用に関連する規制を含む）、戦略的企業結合の機会と業界における統合が当社および競合他社に与える影響、将来の収益、予想される財源、衛星の将来の運用実績（予測される運用寿命を含む）に関する期待、将来への期待収益の増加と収益性、サービス契約に基づく当社の業績と財務結果、既存の顧客とサービスを提供する市場の期待される強さと成長見通し、新製品の商業的受け入れ、当社または独立したゲートウェイ事業者が運営する地上施設に関連する問題、世界の経済、地政学的、事業的状況とグローバルベースでの事業運営に関連するリスク、自然災害、予期せぬ出来事、または公衆衛生上の危機による事業の中断、次のようなウイルスパンデミックを含みますCOVID-19 コロナウイルス、および歴史的事実ではない事項に関するこのレポートに含まれるその他の記述には、予測が含まれています。このような違いを引き起こしたり、その原因となる可能性のあるリスクや不確実性には、項目1Aにあるものが含まれますが、これらに限定されません。2024年2月29日に証券取引委員会（「SEC」）に提出された2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書（「2023年次報告書」）にあるリスク要因。私たちは、実際の結果や将来の出来事や状況を反映するために、このレポートの日付以降に将来の見通しに関する記述を更新するつもりはなく、また義務も負いません。

新しいリスク要因は随時出現するため、すべてのリスク要因を予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせによって実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。私たちは、将来の見通しに関する記述を公に更新したり、改訂したりする義務を負いません。将来の出来事や業績の予測として、将来の見通しに関する記述に頼るべきではありません。将来の見通しに関する記述に反映されている出来事や状況が達成されたり、発生したりすることを保証することはできません。これらの注意書きは、当社または当社に代わって行動する者に帰属する将来の見通しに関するすべての記述を対象としています。

この「経営陣による財政状態に関する議論と分析」は、「経営陣による財政状態の議論と分析」および2023年の年次報告書に含まれる情報と併せて読む必要があります。

概要

モバイル衛星サービス事業

Globalstar, Inc.（「私たち」または「当社」）は、音声およびデータ通信サービスを含むモバイル衛星サービス（「MSS」）のほか、グローバルな衛星ネットワークを通じて卸売容量サービスを提供しています。これらのサービスは、スペクトラムライセンス（総称してGlobalstar Systemと呼びます）に従って、軌道上の衛星と地上局のネットワーク（「ゲートウェイ」）を介して提供しています。

グローバルスターシステム

私たちの低軌道衛星（「LEO」）衛星群は、北緯70度から南緯70度の間の地球表面の任意の地点から少なくとも1つの衛星が見える確率を最大化するように設計されています。私たちの目標は、MSSの競合他社と同等かそれ以上のサービスレベルと通話またはメッセージの成功率を提供し、当社の製品とサービスが潜在的な顧客にとって魅力的なものになるようにすることです。

私たちの地上ネットワークには、複数の衛星との通信を可能にする技術を使用する地上設備が含まれています。私たちのシステムアーキテクチャは、周波数をフルに再利用します。これにより、割り当てられたスペクトルをすべての衛星のすべての衛星ビームで再利用できるため、衛星の多様性（品質が最大化）とネットワーク容量が最大化されます。

2022年に、マクドナルド・デットワイラー・アンド・アソシエイツ・コーポレーション（「MDA」）と衛星調達契約を締結しました。これに基づき、少なくとも17個、最大26個の衛星を取得する予定です。私たちは連邦通信委員会（「FCC」）に、MSSを長期的に継続させるために、米国でライセンスされたHIBLEO-4システムにこれらの衛星を補充し、さらに15年間のライセンス期間で運用することを申請しました。これらの代替衛星の技術仕様と設計は、現在の衛星と似ています。衛星調達契約では、2025年までに17個の新しい衛星を納入することが義務付けられています。2023年に、私たちはスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズ社（「SpaceX」）と打ち上げサービス契約、および関連する付随契約（「打ち上げサービス契約」）を締結しました。これにより、2025年にこれらの衛星の最初のセットが打ち上げられることを規定しています。サービス契約に基づき、特定の条件に従い、フェーズ2のサービス期間（「承認された資本支出の支払い」）の開始から、衛星調達契約および打ち上げサービス契約（衛星の耐用年数にわたって定額支払）に基づいて承認された資本支出の95％に相当する支払いを受け取ります（衛星の耐用年数にわたって定額で支払われます）。

スペクトラムと規制構造

私たちは、国際電気通信連合（「ITU」）が管理する国際無線周波数表に無線周波数スペクトルが世界中に割り当てられていることから恩恵を受けています。この世界的に調和のとれたスペクトルにアクセスすることで、製品やサービスを世界中に展開して販売できるため、衛星、ネットワーク、地上インフラの強化をより費用対効果の高い方法で設計できます。さらに、この広域スペクトルの割り当てにより、既存および新規のワイヤレスおよびブロードバンドアプリケーションを活用する能力が高まります。

ビジネス戦略

私たちの競争上の優位性は、衛星容量、通信製品とサービス、地上波スペクトルとネットワークソリューションの卸売を成功裏に提供する能力によって活用されています。

卸売衛星容量

卸売衛星容量サービスには、衛星ネットワークへのアクセスと、当社の衛星スペクトルと衛星とゲートウェイのネットワークを使用した関連サービスが含まれます。たとえば、私たちは、サービス契約に従ってパートナーが提供する特定の衛星対応サービスの運営者です。サービス契約では通常、サービスをサポートするためにネットワーク容量を割り当てる必要があり、パートナーは、パートナーがサービスで使用するために指定した携帯電話対応デバイスでBand 53/n53を使用できるようにする必要があります。当社が提供するサービスの対価として、当社への支払いには、固定サービス料、特定のサービス関連の運営費および資本支出に関連する支払い、強化サービスに関連する追加料金、および特定のライセンス、サービス、および関連基準を満たすことを条件とする潜在的なボーナスの支払いが含まれます。卸売衛星容量サービスには、政府機関との契約に基づいて当社の衛星ネットワークを政府機関向けのミッションクリティカルなサービスに利用するサービスも含まれます。

2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間、サービス契約に基づく卸売能力の顧客は、それぞれ当社の収益の56％と49％を占めていました。この顧客を除いて、当社の収益の10％を超える顧客は他にいませんでした。

通信製品とサービス

私たちは、接続に対するお客様の高まる要望に応えるために、世界中でワイヤレス通信サービスを提供しています。さまざまなアプリケーションでのモノのインターネット（「IoT」）データ伝送をサポートするだけでなく、地上の無線ネットワークや有線ネットワークではサービスが提供されていない、または十分なサービスを提供していない地域や、自然災害や人為的災害により地上ネットワークが機能しない状況でも、信頼性の高い接続を提供します。

現在、加入者に次の通信製品とサービスを提供しています。

•音声通信とデータ伝送（「デュプレックス」）

•メッセージとデバイスの位置を送信する当社のSPoTファミリーのモバイルデバイス（「SPOT」）を使用した通信とデータ送信。そして

•モバイルまたは固定デバイスを使用して、位置情報やその他の情報を当社の商用IoT製品（「商用IoT」）を含む中央監視ステーションに送信するデータ伝送。

2024年6月30日現在、世界中に約785,000人の購読者がいます。購読者主導の収益については、世界中のお客様の専門的なニーズは多くの業界に及びます。ネットワーク上の商用IoTデバイスの数は、過去12か月で9％増加しました。衛星IoT接続は、ますます多くの分野やユースケースにとってますます重要になっています。私たちは、IoTイニシアチブを進化させ、発展させ続けるつもりです。

私たちは価格面で積極的に競争し、お客様に提供するソリューションの差別化に努めています。技術の進歩に伴い、既存および見込み客のニーズを満たすために、新しい製品を開発し、ネットワークを介して新しいサービスを提供する機会を引き続き模索しています。

地上波スペクトルとネットワークソリューション

私たちは、米国とその地域全体で、2483.5〜2495 MHzのライセンスMSSスペクトルの11.5 MHzを超える地上波ブロードバンドサービスを提供することが許可されています。第3世代パートナーシッププロジェクト（「3GPP」）は、11.5 MHzの地上波帯域をバンド53に指定し、当社のバンド53の5Gバリアント（n53）を指定しました。

私たちは11か国で地上波ライセンスを取得しており、その結果、約103億MHZ-POPS（各国のスペクトル当局のメガヘルツに、対象地域の総人口約8億2,100万人を掛けたもの）が生み出されています。ケーブル会社、無線通信事業者、システムインテグレーター、公益事業者、その他のインフラ事業者を含む将来のスペクトラムパートナーは、地域を問わず均一でますます「ボーダレス」なスペクトラムにアクセスできるというメリットがあります。私たちの拡大する地上波スペクトルのポートフォリオは、私たちにとって大きなチャンスです。サービス契約は、Band 53/n53のデバイスエコシステムを大幅に強化します。

私たちはVirewirx, Inc.（旧XCom Labs, Inc.）と知的財産ライセンス契約（以下「ライセンス契約」）を結んでいます。(「ライセンサー」または「XCOM」)。ライセンス契約に基づき、XCOMの市販の協調型マルチポイント無線システムであるXCom無線アクセスネットワーク（XCom RAN）システムを含む、ワイヤレススペクトラム革新のためのXCOMの主要な新技術の開発と商品化に関連する独占権とライセンス（「ライセンス」）および特定の知的財産資産（ライセンス契約で定義されているとおり）を購入しました。Globalstarの地上波スペクトルと世界中の主要パートナーとの関係を、高性能アプリケーションに非常に適していると私たちが考えるXCOMの差別化されたテクノロジーと組み合わせることで、ミッションクリティカルなニーズを持つプライベートネットワークの顧客にサービスを提供する大きな機会が生まれます。

パフォーマンス指標

当社の経営陣は、事業を運営し、収益とキャッシュフローの質と潜在的な変動性を評価するために、いくつかの主要業績評価指標を見直して分析しています。これらの主要業績評価指標には以下が含まれます：

•総収益。これは当社の事業全体の成長の指標です。

•加入者の増加と解約率。どちらもお客様の満足度の指標です。

•ユーザー1人あたりの月間平均収益、またはARPU。これは、当社の価格設定と、長期的で価値の高い顧客を効果的に獲得できる能力を示す指標です。デュプレックス、コマーシャルIoT、スポットなど、加入者主導の収益の種類ごとにARPUを個別に計算しています。

•営業利益と調整後EBITDA。どちらも当社の財務実績の指標です。そして

•資本支出。将来の収益成長の可能性と必要な資金の指標です。

2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月と6か月の経営成績の比較

収入

当社の収益は、サービス収益と設備収益に分類されます。私たちは、衛星および地上ネットワークの技術を使用してお客様にサービスを提供します。機器の収益は、私たちのネットワーク上で動作するデバイスの販売から生み出されます。2024年6月30日までの3か月間の総収益は、2023年の同時期の5,510万ドルから10％増加して6,040万ドルになりました。2024年6月30日までの6か月間の総収益は、2023年の同時期の1億1,370万ドルから3％増加して1億1,690万ドルになりました。収益の主な変動については、以下を参照してください。

次の表は、サービスの種類（千ドル）別の収益の金額と割合を示しています。

 

 

次の表は、収益の種類別の平均加入者数とARPUを示しています。

「加入者」の数は、それらのデバイスを所有またはリースしている個人または法人の数ではなく、当社の音声またはデータ通信サービスの使用を許可する契約の対象となるデバイスの数に基づいてカウントされます。

卸売キャパシティサービスの収益には、衛星ネットワークアクセスおよび関連サービスから生み出される収益が含まれます。エンジニアリングおよびその他のサービス収益には、主に地上スペクトルおよびネットワークソリューション、および特定の政府およびエンジニアリングサービス契約から生み出される収益が含まれます。これらのサービス収益項目はいずれも加入者主導型ではありません。したがって、上の表に示されている卸売キャパシティサービス収益、エンジニアリングおよびその他のサービス収益のARPUは提示していません。

サービス収益

2024年6月30日までの3か月と6か月間のデュプレックスサービスの収益は、2023年の同時期と比較して、それぞれ140万ドル、22％、240万ドル、20％減少しました。どちらの期間も、収益が減少したのは、卸売キャパシティサービスを含め、ネットワーク資産の他のユースケースを優先してデュプレックスデバイスの製造と販売をやめ、デュプレックスデバイスの製造と販売をやめたため、過去12か月間の解約による平均加入者数の減少によるものです。

SPoTサービスの収益は、2024年6月30日までの3か月と6か月で、2023年の同時期と比較してそれぞれ6％と8％減少しました。どちらの期間でも、収益の減少は平均加入者の減少によるものです。しかし、2024年の第1四半期から2024年の第2四半期にかけて、総加入者数は40％近く増加しました。この増加は、SPoT加入者のアクティベーションの季節性と、SPoTデバイスの生産とその後のサブスクライバーのアクティベーションの回復に一部起因しています。

商用IoTサービスの収益は、2024年6月30日までの3か月と6か月の両方で、2023年の同時期と比較して25％増加しました。この増加は、平均加入者数とARPUが高かったためです。総加入者数は、2024年の第1四半期から2024年の第2四半期にかけて20％増加し、2023年の第2四半期と比較して24％増加しました。ARPUの増加は、ネットワーク上の使用量の増加と、さまざまな料金プランの加入者の増加によるものです。

2024年6月30日までの3か月と6か月間の卸売キャパシティサービスの収益は、2023年の同時期と比較してそれぞれ920万ドルと1,040万ドル増加しました。卸売キャパシティ収益の大部分は、2024年以降の強化サービスに関連する料金を含む、サービス契約に基づく固定サービス料金を反映しています。さらに、2024年の第1四半期に、政府機関向けのミッションクリティカルなサービスに衛星ネットワークを利用する契約を政府サービス会社と締結しました。250万ドルの概念実証フェーズは2024年2月に始まり、計画どおりに進んでいます。この契約に関連する収益は、現在「ホールセールキャパシティサービス収益」に含まれています。この契約の期間は5年間で、プロジェクトが実施された場合、5年目には年間最低収益が2,000万ドルに引き上げられ、契約の収益分配契約によりさらに上昇する可能性があります。

営業経費

2024年6月30日までの3か月と6か月間の総営業費用は、2023年の同時期と比較して、5,250万ドルから6,180万ドルに、1億390万ドルから1億2300万ドルに増加しました。営業費用の差異の主な原因を以下に詳しく説明します。

サービス費用

2024年6月30日までの3か月と6か月間のサービス費用は、2023年の同時期と比較してそれぞれ590万ドルと1,080万ドル増加しました。これらの増加の一部は、サービス契約に基づいて提供されるサービスに関連するネットワークの拡大によるものです。ネットワーク関連費用のかなりの部分がサービス契約に基づいて払い戻され、この対価は契約条件に従って収益として計上されます。新規およびアップグレードされた地上インフラに合わせて、3か月と6か月の間に、メンテナンスや人件費などのゲートウェイの運用コストは、それぞれ250万ドルと630万ドル増加しました。既存のフェーズ1サービスを支える運用コストが、現在のレベルを超えて大幅に増加することはないと予想しています。XComとの2023年8月のライセンス契約に関連して、サポートサービス契約（「SSA」）を締結しました。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、SSAおよびその他の付随費用に関連する費用としてそれぞれ210万ドルと330万ドルを確認しましたが、その大部分は非現金でした。新製品開発を支援するための費用も、2024年6月30日までの3か月と6か月の増加の一因となりました。

株式ベースの報酬

株式ベースの報酬費用は、2024年6月30日までの3か月と6か月で、2023年の同時期と比較してそれぞれ660万ドルと1,210万ドル増加しました。これらの増加は主に、2023年8月のライセンス契約に関連して特定の幹部に付与された制限付株式ユニット（「RSU」）によるものです。私たちは4450万RSUを付与しました。これらは4年間の業績期間にわたって獲得され、業績期間を通じてさまざまな価格水準でGlobalstarの普通株取引に帰属します。RSUの公正価値総額は3,950万ドルで、2.6年の派生サービス期間にわたって計上されています。これらのRSUの報酬費用の60％近くは2024年に計上される予定です。

その他の（費用）収入

債務の消滅による損失

2023年3月に2019年のファシリティ契約が全額返済された後、2023年の第1四半期に1,040万ドルの債務消滅損失を記録しました。消滅損失は、返済時にその商品に関連する繰延融資費用の残額と負債割引により計上されました。2024年にも同様の活動は発生しませんでした。

利息収入と費用

2024年6月30日までの3か月と6か月間の利息収入と費用の純額は、2023年の同時期と比較してそれぞれ140万ドル減少し、30万ドル増加しました。3か月間、資本化された利息の増加（利息支出の減少）は、総利息費用の増加によって相殺されました。6か月間、総利息費用の増加は、資本化利息の増加によって相殺されました。資本化利息が高かったのは、建設中の残高が高かったためです。

外貨（損失）利益

外貨建て損益の変動は、各報告期間の終了時に、さまざまな通貨建ての財務諸表項目を再測定することによって決まります。

2024年6月30日までの3か月と6か月間に、それぞれ450万ドルと830万ドルの純外貨損失を記録しました。2023年6月30日までの3か月と6か月で、それぞれ200万ドルと390万ドルの外貨利益を記録しました。当社の海外子会社の多くは、米ドル建ての会社間支払残高を抱えており、これが各報告期間に記録される外貨損益に影響します。この場合、外貨の利益は、米ドルに対して他の通貨が上昇したことによるものです。逆に、外貨の損失は、米ドルが他の通貨と比較して上昇した結果です。

流動性と資本資源

[概要]

当社の主な流動性源には、手持ち現金、事業からのキャッシュフロー、および資金調達契約による収益が含まれます。これらの流動性源は、2021年の資金調達契約（以下に定義）に基づく予定回収や、13％債の利息（後述）、および永久優先株式の配当を含む、当社の運営コスト、資本支出、および資金調達債務の資金調達のための短期および長期の流動性ニーズを満たすことが期待されています。さらに、2023年の資金調達契約（以下に定義）の保証に関連して、サービス契約に基づき、またサーモにワラントを発行しました。これらのワラントは、行使されれば流動性の源になる可能性があります。

2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、当社はそれぞれ6,430万ドルと5,670万ドルの現金および現金同等物を保有していました。

未払いの債務の元本は、2023年12月31日時点の3億9,870万ドルに対し、2024年6月30日時点では4億2,580万ドルでした。この増加は次の理由によるものです。

•2023年発行の13％債券（以下に定義）の貸し手への670万ドルのPIK利息支払い。そして

•2023年の資金調達契約（以下に定義）に基づく総額3,770万ドルの債務の発行。

•2021年の資金調達契約（以下に定義）に基づく総額1,730万ドルの回収額。

2024年および2023年6月30日までの6か月間のキャッシュフロー

次の表は、営業活動、投資活動、財務活動による当社のキャッシュフロー（千単位）を示しています。

 

営業活動によるキャッシュフロー

事業によって提供される純現金には、主に卸売キャパシティサービスの実施から受け取る現金と、機器や衛星音声およびデータサービスの購入に関連して加入者から受け取る現金が含まれます。営業活動では、主にネットワークコスト、人件費、在庫購入、その他の一般的な企業支出に現金を使用しています。

2024年6月30日までの6か月間の営業活動によって提供された純現金は、2023年の同時期の4,300万ドルに対し、6,650万ドルでした。この改善は、サービス契約に基づく売掛金と繰延収益の計上時期、特に受領時期とサービス料の額に関連して、運転資本の好調な変化によるものです。

投資活動に使用されるキャッシュフロー

2024年6月30日までの6か月間の投資活動に使用された純現金は、2023年の同時期の1億2,460万ドルに対し、7,450万ドルでした。両期間の投資活動に使用された純現金には、主にサービス契約に関連するネットワークのアップグレードと資本化利息の支払いが含まれていました。2024年の現金使用量の減少の主な要因は、次世代衛星ベンダーへのマイルストーン支払いのタイミングでした。

財務活動によって提供されるキャッシュフロー

2024年6月30日までの6か月間の財務活動によって提供された純現金は1,620万ドルでしたが、2023年の同時期の財務活動によって提供された純現金は1億1,480万ドルでした。2024年2月と2023年4月に、2023年の資金調達契約から合計3,770万ドルと8,770万ドルの収益を受け取りました。これらはMDAに支払うべき金額の支払いに使用されました。2021年の資金調達契約の条件に従い、2024年には合計1,730万ドルの回収予定支払いが行われました（これらの支払いは2023年の第3四半期に開始されました）。2023年の第1四半期に、2023年の 13% 紙幣の売却による収益を受け取りました。これは、2019年のファシリティ契約に基づいて支払われるべき元本残額と資金調達費用の支払いに使用されました。最後に、2024年と2023年の両方で、優先株主に現金配当を支払いました。

借金です

当社のすべての負債およびその他の資金調達契約の詳細については、要約連結財務諸表の注記4：長期債務およびその他の資金調達契約を参照してください。

資金調達契約

サービス契約は、とりわけ、当社への最大2億5200万ドルの支払い（「2023年資金調達契約」）を規定しています。これを使用して、MDAとの衛星調達契約に基づいて支払われるべき金額の50％、およびこれらの衛星の建設と打ち上げに関連して発生する打ち上げ、保険、および付随費用の資金を調達する予定です。サテライト費用の残りの金額は、当社の営業キャッシュフローから賄われる予定です。2023年の資金調達契約に基づく未払い残高は、2024年6月30日時点で1億5,500万ドルでした。

資金調達契約の金額とそこで支払われる手数料は、2025年の第3四半期までに始まる16四半期にわたって、サービス契約に基づいて当社が提供するサービスに対して支払われる金額から分割払いで回収される予定です。2023年の資金調達契約のいずれかの部分が未処理である限り、私たちは特定の契約の対象となります。2023年の資金調達契約に基づく当社の返済義務は、実質的にすべての資産に対する最優先先取特権によって担保されています。さらに、サーモは資金調達契約に基づく当社の義務の一部を保証しました。サーモの保証対価として、当社の普通株式を1000万株購入するワラントをサーモに発行しました。

2021年の間に、合計9,420万ドルの支払い（「2021年の資金調達契約」）を受け取りました。これらの支払いは、フェーズ1のサービス期間中に当社がサービスを実施し、最後の回収は2026年の第1四半期に行われる予定です。2024年6月30日の最初の6か月間に、合計1,730万ドルが回収されました。2021年の資金調達契約に基づく未払い残高は、2024年6月30日時点で5,820万ドルでした。

2023 13% ノート

2023年に、2029年満期の転換不可能な13％普通社債（「2023年13％債券」）の元本総額2億ドルの売却を完了しました。2023年の 13% 債は、当社の優先無担保債券で、満期は2029年9月15日と定められています。2023年の 13% 紙幣は、元本の95％の発行価格で売却され、利息は年間 13.00% の利率で半年ごとに延滞して支払われました。サービス契約に基づき、2023年発行の13％債の現金利息を年率6.5％、PiK利息を年率6.5％の利率で支払うことに合意しました。インデンチャーには慣習的な条件と契約が含まれています。2023年の 13% 債の未払い残高は、2024年6月30日時点で2億1,270万ドルでした。

シリーズ A 優先株式

2022年には、シリーズAの7.0％永久優先株149,425株を発行しました。清算優先権は1株あたり1,000ドル（「シリーズA優先株」）、公正価値総額は1億530万ドルです。シリーズA優先株式の保有者は、取締役会が宣言した場合、シリーズA優先株式の清算優先権に基づいて、毎年1月1日、4月1日、7月1日、10月1日に四半期ごとに延滞して支払われるシリーズA優先株式の清算優先権に基づく累積現金配当を年率7.00％の固定金利で受け取る権利があります。2024年6月30日までに、合計530万ドルの配当金を支払いました。

貸借対照表外取引

重要な貸借対照表外取引はありません。

最近発行された会計上の宣言

最近発行された会計ガイダンスと、そのガイダンスが当社の要約連結財務諸表に与えると予想される影響については、本レポートのパート1、項目1の「注記1：要約連結財務諸表の提示基準」の「最近発行された会計上の宣言」を参照してください。

重要な会計方針と見積もり

「項目7」の「重要な会計方針と見積もり」セクションに記載されている情報によると、当社の重要な会計方針と見積もりに重要な変更はありません。経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析」は、フォーム10-kに記載されています。

 

アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示

 

2024年6月30日までの四半期には、当社の市場リスクに重大な変化はありませんでした。私たちの話し合いに

市場リスクへの暴露については、パートII、項目7A「量的および質的開示について」に記載されている開示を参照してください

2023年の年次報告書の「市場リスク」。

アイテム 4.統制と手順。

 

(a) 開示管理と手続きの評価。

 

当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、本報告書の対象期間の終了である2024年6月30日現在の1934年証券取引法に基づく規則13a-15（b）に従って、当社の開示管理と手続きの有効性を評価しました。この評価は、トレッドウェイ委員会（COSO）のスポンサー組織委員会によって2013年に発行された内部統制-統合フレームワークで確立されたガイドラインに基づいています。開示管理と手続きを設計および評価するにあたり、経営陣は、どんな統制や手続きも、どんなにうまく設計され運用されても、望ましい統制目標の達成を合理的に保証することしかできないことを認識しました。

 

この評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者はそれぞれ、2024年6月30日現在、当社の開示管理および手続きは、取引法に基づいて提出または提出する報告書で開示する必要のある情報が、証券取引委員会の規則およびフォームに定められた期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、当社の最高経営責任者を含む当社の経営陣に伝達されることを合理的に保証するために有効であると結論付けました。必要に応じて、必要な開示について適時に決定できるように、役員および最高財務責任者。

 

このレポートに含まれる要約連結財務諸表は、2024年6月30日までの6か月間の当社の要約連結財政状態と経営成績をすべての重要な点で公正に表していると考えています。

(b) 財務報告に関する内部統制の変更。

2024年6月30日の時点で、当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、財務報告に関する内部統制を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高執行責任者および最高財務責任者は、2024年6月30日までの四半期に発生した財務報告に対する内部統制の変更は、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼさなかった、または重大な影響を与える可能性が合理的に低いと結論付けました。

 

パートII: その他の情報

 

アイテム 1.法的手続き。

[なし]。

アイテム1A。リスク要因。

当社と当社の事業を評価し理解するにあたり、本報告書および当社が随時SECに提出するその他すべての報告書に記載されているリスクを慎重に検討してください。現在知られていない、または現在重要ではないと見なされているその他のリスクも、当社の事業運営に影響を与える可能性があり、このレポートで特定されたリスクは、現在予想していない方法で当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の財政状態や経営成績も、これらのリスクのいずれかによって重大な悪影響を受ける可能性があります。パートIで明らかにされたリスク要因に重大な変更はありません。項目1Aで開示されました。2023年の年次報告書の「リスク要因」。

アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。

フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分で開示されているように、当社は770万株の普通株式を発行しました

2024年6月28日のXComでは、SSAに基づいて発生した費用とライセンスに基づく保有株式のリリースに関するものです

契約。この発行は、改正された1933年の証券法のセクション4（a）（2）により免除されました。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト.

なし

アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。

該当なし

アイテム 5.その他の情報

ルール10b5-1 トレーディングプラン

2024年6月30日に終了した会計四半期には、当社の取締役も執行役員もいませんでした 採用された または 終了しました 規則10b5-1（c）（それぞれ「10b5-1計画」）または規則10b5-1兆.ading以外の取り決めの肯定的な防御条件を満たすことを目的とした、会社証券の購入または売却に関する契約、指示、または書面による計画。ただし、一部の取締役および執行役員は、将来、10b5-1プランまたはルール以外の10b5-1取引契約を採用する可能性があります。

アイテム 6.展示品。

 

署名

 

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。