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GLATFELTER REPORTS SECOND QUARTER 2024 RESULTS

発表済みの合併に必要な独禁法規制クリアランスとIRSルーリングに従いました

意義のある年々のEBITDA改善を達成しました

2024 年第 2 四半期のハイライト：

純販売高 3,290万ドルと、継続事業からの GAAP 純損失 158 万ドルを生み出しました

調整後 EBITDA 2560 万ドルを提供し、2023 年第 2 四半期比で 830 万ドル増加しました。

コンポジット繊維およびスパンレースで 490 万ドルおよび 340 万ドルの EBITDA の増加を達成し、エアレイド素材の EBITDA の低下によって相殺されました。

ノースカロライナ州シャーロット - 2024年8月8日：グロットフェルター社（NYSE：GLT）は、エンジニアドマテリアルの主要なグローバルサプライヤーである、ベリーグローバルグループのグローバルヘルス、ハイジンとスペシャルティセグメントの大部分を含むグローバルノンウーブン・フィルム（「HHNF」）ビジネスとの合併の進捗状況について、同社2024年第2四半期の財務結果を発表しました。

グロットフェルターの社長兼CEOであるトーマス・ファネマンは、以下のように述べています。「2四半期にわたり、前年同期に比べEBITDAを800万ドル以上増加させ、スパンレースとコンポジットファイバーセグメントに対し強力な年間利益を提供しました。スパンレースセグメントでは、当社はこの前四半期の収益の勢いを継続し、2四半期で 560 万ドルの EBITDA を生成し、前年度Q2 に比べ 340 万ドルの増加を達成しました。私たちはこのセグメントを継続的な成長のために再配置し、ターンアラウンドの取り組みで持続可能な収益が生み出され、合併後もスパンレースが貢献することを確信しています。」

「ヨーロッパ市場と消費者の需要は、今後も私たちのビジネスにとって課題となります。コンポジット繊維は前年同期比で 500 万ドルの EBITDA 成長を達成し、最近の価格調整によってインフレ継続を相殺するように目指しています。エアレイド素材では、利益が年々低下していますが、製品ミックスの最適化と価格コストギャップの改善に注力して、セグメントの収益性を効果的に管理することに注力しています。」

「全体として、私たちの結果は、12ヶ月前と比較して正しい方向に向かっています。継続する市場の不安定条件にもかかわらず、今年の収益成長を実現できる自信があります。 BerryのHHNFビジネスとの合併を完了するための作業を進めるにつれて、私たちはお客様のサービスにフォーカスし、過去18ヶ月間にわたるビジネスへの投資からの利益を活用し、すべてのグロットフェルターの利害関係者に価値を生み出すことに集中しています。」

Berry Global Group、Inc.（以下、ベリー）との契約締結をした旨は、2024年2月7日に発表済みで、ベリーは逆モーリストラスト取引においてHHNFビジネスをグロットフェルターと合併することが明示されています。6月には、同社は競争法および外国直接投資法の承認およびクリアランスがすべて達成されたことを報告しました。また、米国内国歳入庁からプライベートレタールーリングを受領し、内部収益コードにおけるスピンオフおよび合併の資格を取得しました。取引は、Glatfelterの株主の承認を含め、追加の標準的な閉鎖条件に準拠する必要があります。取引は、2024年下半期に完了することを目指しています。

既に2024年2月7日に発表されたように、Berry Global Group、Inc.（以下、「Berry」）とは、BerryがHHNFビジネスをグロットフェルターと逆Morris Trust取引によりスピンオフおよび合併するための一定の決定的な契約を締結しました。同社は競争および外国直接投資法に関するすべての必要な承認およびクリアランスが得られたことを6月に報告しました。また、Berryは、U.S. Internal Revenue Serviceからのプライベート・レター・ルーリングを受け取り、内部収益法の下でスピンオフおよび合併が非課税処分として認められたことを確認した。取引は追加の標準的な閉鎖条件、Glatfelter株主の承認を含みます。取引は、2024年下半期に完了することが予想されています。

元専門紙事業に関連する法的論争の有利な解決に関する更新

2024年8月までに、私たちは、当社の元専門紙事業に提供およびインストールされた製造業者との法的紛争の和解の原則に同意しました。2018年の専門紙事業の売却契約の条項により、この問題の解決に関する回収権利が保持されています。この解決の条件に従って、私たちは2024年9月から約110 万ドルの月賦で650 万ドルを支払われます。私たちは、2024年9月30日までの四半期に6,500万ドルの利益を認定することを期待しており、これは中止された事業に含まれます。

（1）調整後 EBITDA、連続する事業からの調整後損失、調整後 eps は、非 GAAP財務指標です。「GAAP財務情報と非 GAAP財務情報の調整」を参照して、さらに詳しい情報をご覧ください。

第2四半期結果

以下の表は、GAAPベースと非GAAP基盤の調整Earningsについての調整を示しています。

2024年については、主にペンディング中のBerry HHNF合併に関連するコンサルティングおよび法律費用の340万ドルと、取引のための従業員離職のリスクを相殺するための人員確保費用、その他の費用の70万ドルを含む。2023年については、主に進行中の統合活動に関連して、使用できない建設中の資産の償却費用50万ドル、コンサルティングおよび法律費用30万ドル、その他の費用10万ドルを反映している。

2024年には、主に雇用者離職費用を反映している。2023年には、150万ドルのプロフェッショナルサービス費用と70万ドルの雇用者離職費用が反映されている。

オーバー・シュミッテン工場の予定された閉鎖に関連して、雇用者離職費1040万ドル、プロフェッショナルサービス費用およびその他の費用40万ドルを反映しています。

2020年CARES法およびその後の関連修正案に基づく雇用者確保税額控除による利息収入20万ドルが反映されています。

調整後の税効果は、各調整が発生した管轄区域の増分効果税率に基づいて計算されます。米国発生の項目については、純在庫税資産の評価控除により税効果は認められません。

2020年CARES法の特定規定の適用による税効果。2023年の金額には、Ober-Schmitten工場の評価控除による遅延税費用240万ドルが含まれています。

上記の各調整の説明は、このリリースの後半に含まれています。

エアレイド材料

エアレイド材料の第二四半期の純売上高は、低コスト還元契約からの低い販売価格、ヨーロッパにおける生産原料およびエネルギー入力コストが昨年に比べて低下したため、2,190万ドル減少しました。出荷量は、2023年に同社のマージンを維持するために行われた価格調整に伴う衛生商品の減少、および発送のタイミングに関連するワイプ商品の低いボリュームによって推動され、3.7%減少しました。為替変動は、不利な70万ドルでした。

エアレイド素材の第2四半期EBITDAは1510万ドルで、2023年第2四半期と比較して230万ドル低下しました。通過契約の販売価格の低下とエネルギー調整料の低下による減少額は、1420万ドルの原材料およびエネルギーコストの低下によって完全に相殺されましたが、ハイジニーおよびワイプ部門の出荷数量の低下により、約80万ドルの悪影響がありました。在庫レベルを管理するため、約3,800トンの生産量が低下し、オペレーションは220万ドルの不利な影響を受けました。通貨および関連するヘッジは、50万ドルの収益に悪影響を与えました。

コンポジットファイバー

コンポジットファイバーの純売上高は、販売価格の750万ドルの低下により、2024年第2四半期は前年同期比で850万ドル低下しました。出荷量は、コンポジットラミネートおよび食品・飲料部門を中心に3.1%増加しました。通貨翻訳は130万ドルの不利な影響を受けました。

コンポジットファイバーは、第2四半期のEBITDAが970万ドルで、2023年第2四半期のEBITDA 480万ドルと比較して向上しました。原材料、エネルギー、輸送、包装の入力価格の減少が、販売価格の低下よりも有利であったことで、90万ドルの収益改善が実現しました。出荷量は、食品・飲料部門およびコンポジットラミネート部門を中心に増加し、220万ドルの収益改善が実現しました。オペレーションは、インクラインドワイヤーの生産量が増加したことが主な要因で、170万ドルの有利な影響を受けました。通貨および関連するヘッジは、10万ドルの収益に良い影響を与えました。

スパンレース

スパンレースの純売上高は、原価転嫁契約に起因する販売価格の低下による2,200万ドルの減少の一部による750万ドルの純売上高低下にもかかわらず、前年同期比で280万ドル増加しました。通貨翻訳はわずかに不利な影響を受けました。

同期比340万ドル高のスパンレースのEBITDA。低下した販売価格とエネルギー料金は、低下した原材料費とエネルギーコストによって相殺され、190万ドルの収益改善につながりました。高い出荷量により、営業収益は約80万ドル改善されました。生産増加による顧客の需要の満たしに主に起因し、事業は110万ドルの好調でした。通貨の影響により、収益はマイナス40万ドルになりました。

その他の財務情報

セグメント財務情報に報告されていない運用費用の金額は、2024年第2四半期に850万ドルで、前年同期の1980万ドルに比べて減少しました。 “調整済み収益”を提示するために特定された項目を除くと、2024年第2四半期の未割り当て費用は、2023年第2四半期と比較して主に2022年にグラットフェルターに供給された不良材料に対するサプライヤーとの損失回収解決に起因する190万ドル減少しました。

2024年第2四半期に、米国一般会計原則による持続事業の税引前損失は1,280万ドルで、為替に関する不確実な税務ポジション、国内外の損失の評価免除金に関係する税務負担、および認識され得る税務利益がないための評価免除金が主な要因で、所得税の負担となりました。2023年同期の比較額は、税引前損失が3,020万ドル、所得税負担が640万ドルです。

貸借対照表およびその他の情報

現金及び現金同等物は、2024年6月30日および2023年12月31日時点で、それぞれ3,390万ドルと5,030万ドルでした。すべての債務は、2024年6月30日および2023年12月31日時点で、それぞれ87,030万ドルと86,030万ドルでした。純債務は、2024年6月30日時点で83,640万ドルで、2023年末に比べて必要となります。当社の銀行信用契約の財務規定に従って計算された負債倍率は、2024年6月30日時点で3.5倍であったため、規定を満たしています。

2024年6月30日および2023年の6か月間にわたる資本支出は、それぞれ1,320万ドルと1,750万ドルでした。2024年6月30日および2023年の6か月間にわたる運用活動による現金の流出高は、それぞれ2,060万ドルと5,300万ドルでした。2024年6月30日までの調整後のフリーキャッシュフローは、2023年の同じ期間に比べて2,400万ドルの流出となりました。（純債務および調整後のフリーキャッシュフローは、GAAP財務指標ではありません。詳細については、「GAAP財務情報と非GAAP財務情報の調整」を参照してください)。

コンファレンスコール

以前に発表された通り、当社は、本日11:00 am（東部時間）に2四半期の業績を話し合うために会議を開催します。会議で話し合われる追加の財務情報を含む、今四半期の決算発表と財務プレゼンテーションを当社の投資家向けウェブサイトでご覧いただけます。当社の財務パフォーマンスに関する見通しを含みます。会議に関連する情報は以下の通りです。

ライブウェブキャストを聴取したい方は、開始時間の前にウェブサイトにアクセスして登録し、必要なオーディオソフトウェアがインストールされていることを確認してください。

グラットフェルターコーポレーションおよび子会社

合算損益計算書

(未監査)

部門財務情報

(未監査)

選択された財務情報

(未監査)

GAAP財務情報の非GAAP財務情報への調整

このプレスリリースには、特定の特定項目の影響を受ける前の収益の措置を含みます。これらは、非GAAPの措置である調整後の収益と調整後のEBITDAと呼ばれます。同社は、GAAPに従って提示された連結財務諸表の理解を補完するために、非GAAPの調整後の収益と調整後のEBITDAを使用します。非GAAPの調整後の収益は、エンジニアドマテリアルの生産と販売からなる同社の主要事業の財務パフォーマンスを示すために使用されます。EBITDAは、当期純利益、利息費用、利息収入、所得税、償却費および減価償却費を除外して計算され、当社の営業パフォーマンスを評価するために管理が使用する指標です。調整後のEBITDAは、EBITDAを使用して計算され、さらに、当社の主要事業とは関係のないと管理が考える特定の項目を除外しています。管理陣および同社の取締役会は、非GAAPの調整後の収益と調整後のEBITDAを使用して、前期および確立された事業計画と比較して同社の基礎的ビジネスのパフォーマンスを評価します。調整後の収益と調整後のEBITDAを決定するために、以下の項目が除外されます：

・戦略的イニシアチブ。これらの調整は、ベリーHHNFとの合併を評価および実行するために直接関連する専門的および法的手数料などの費用を主に反映します。

・ターンアラウンド戦略コスト。この調整は、新しい最高経営責任者の下で開始された2022年の同社のターンアラウンド戦略に関連する費用を反映し、業務および財務の改善を目指します。これらのコストは、主に専門サービス料および従業員の分離費用に関連します。

・Ober-Schmittenの売却。この調整は、Ober-Schmitten、ドイツの施設のリタイアメント、従業員の分離費用および直接関連する専門的およびその他の費用を反映しています。

・COVID-19 ERC回復。この調整は、Coronavirus Aid、Relief、and Economic Security Act（「CARES」）法および2020年のTaxpayer Certainty and Disaster Tax Relief Actの下で申告された従業員保持環境の税額控除から認識された利益およびそれに直接関連する専門サービス料を反映しています。

GAAPに準拠して決定された当期純利益とは異なり、非GAAPの調整後の収益と調整後のEBITDAは、当該期間において会社が記録したすべての料金および利益を反映していないため、同期の会社の業績の完全なイメージを提示していません。ただし、非GAAPの調整後の収益と調整後のEBITDAは、管理陣が有用と考える、同様の事業を期間ごとに比較できるようになるため、会社の主要事業のパフォーマンスを示す措置となります。非GAAPの調整後の収益と調整後のEBITDAは、GAAPに従って準備された財務パフォーマンスの指標と孤立して考えるべきではなく、代替措置として使用すべきではありません。

調整後のEBITDA %は、調整後のEBITDAを純売上高で割ったものです。

会社は、調整後のEBITDAに関する予測を提供していますが、最も直接的なGAAPの指標である当期純利益に関する予測を提供することはできません。当期純利益の構成要素の一部、所得税費用を含む一部の要素は予測不能であり、当社の調整後のEBITDAの予測を当期純利益と調和させることは合理的な取り組みを超えるためです。同様の理由から、会社は、将来の結果にとって重要である可能性がある利用できない情報に関する確実な意味を説明することができません。

（1）セグメントEBITDAは、当社のセグメント結果に対して、セグメントの営業利益に調整されており、当社のセグメントにおける最も包括的な財務指標です。

将来に関する予想に関する注意事項

本プレスリリースに含まれる将来の財務的および事業上の事項に関する記述は、米国のプライベート訴訟改革法の安全港規定に基づく「将来に関する見通し声明」である可能性があります。当社は、「予測する」、「信じる」、「期待する」、「将来」、「意図する」、「計画する」、「目標」などの言葉を使って将来に関する声明を識別します。このような声明は、当社の現在の予想に基づくものであり、将来の結果が将来に関する声明に表明された内容と異なる可能性があります。リスク、不確定要因および他の予測不能または制御不能の要因については、当社の米国証券取引委員会（SEC）への提出書類の「リスク要因」欄および最近提出された「年次報告書」の「将来に関する見通しに関する記載」欄に説明されており、SECのWebサイト（www.sec.gov）で入手できます。これらのリスク、不確定要因および他の要因に照らして、本プレスリリースで議論された将来に関する事項が起こらない場合があり、読者に対しては、これらの将来に関する声明に過度に依存しないように注意することを勧めます。将来に関する声明は、本プレスリリースの日付時点でのみ有効であり、当社はこれらの将来に関する声明を更新する義務を負わず、これらの声明が表明された日付以降に発生する事象または状況を反映する意図はありません。

グラットフェルターについて

グラットフェルターは、革新性と持続可能性に強く焦点を当てたエンジニアドマテリアルの世界的なリーディングサプライヤーです。当社の高品質で技術駆動型で革新的かつカスタマイズ可能なノンウーブンソリューションは、日常生活を向上させる製品に使用されています。これには、パーソナルケア製品や衛生用品、食品および飲料ろ過、クリティカルクリーニング製品、医療および個人保護製品、包装製品、およびホームインプルーブメントおよび産業用途が含まれます。当社は、ノースカロライナ州シャーロットに本社を構え、2023年の売上高は14億ドルで、2024年6月30日現在、世界中で約2,907人の従業員を雇用しています。当社の製造拠点は、空気引き、ウェットレイド、スパンレースを含むさまざまな製造技術を使用しており、米国、カナダ、ドイツ、英国、フランス、スペイン、フィリピンに15の製造拠点があります。当社は、GlatfelterおよびSontara®ブランドで顧客を対象とする主要地理拠点で営業しています。グラットフェルターに関する追加情報については、www.glatfelter.comをご覧ください。