2024年8月7日

AZEk社、第3四半期および2024年度の財務結果を発表。 下期の2024年度の見通しを再確認し、2024年度の財務結果の下限を引き上げる

住宅セグメントの実行は、市場平均以上の成長、強力な純利益率および記録的な調整後EBITDA率を提供しました

イニシアチブは、中一桁の住宅需要成長と2桁のデッキ、レール＆アクセサリー需要成長を推進しました。

第3四半期の財務ハイライト

•総合売上高は、Vycomの結果を除く自己調整総売上高を対前年比18％増の$ 43440万に増加しました

•住宅セグメントの売上高は、前年同期比18％増の41600万ドルに増加しました

•粗利益率は、前年同期比380ベーシスポイント拡大し、37.8％に拡大しました。調整後の粗利益率は、前年同期比350ベーシスポイント拡大し、38.7％に拡大しました

•当期純利益は、前年同期比45％増の5010万ドルに増加しました。調整後の当期純利益は、前年同期比38％増の6200万ドルに増加しました。

純利益率は前年比で260ベーシスポイント拡大し、11.5%に達しました。

調整後のEBITDAは前年比で24％増の1,1940万ドルに増加し、住宅部門の調整後EBITDAは前年比で33％増の1,1700万ドルに増加しました。

調整後のEBITDAマージンは前年比で260ベーシスポイント拡大し、27.5％に達しました。

EPSは前年比で0.11ドル増の1株当たり0.34ドルに増加し、調整後希薄化後EPSは前年比で0.12ドル増の1株当たり0.42ドルに増加しました。

最近の会社のハイライト

売上高、粗利益、調整後粗利益、当期純利益および調整後EBITDAのすべての面で記録的な第3四半期の財務結果を達成しました。

オペレーティングレバレッジ、生産性の改善イニシアチブ、材料コスト削減による強力なマージン拡大。

営業活動からのキャッシュフローは1億9500万ドルとなり、フリーキャッシュフローは1億7800万ドルとなりました。

新しい6,0000万ドルの株式買い戻しプログラムを発表し、5,000万ドルの加速株式買い戻しプログラムを開始しました。

USニュースアンドワールドレポート、グッドハウスキーピングホームインプルーブメント＆アウトドアラボによって、U.S. News and World Report、Good Housekeeping Home Improvement & Outdoor Lab、弊社製品の強力なブランド・モメンタムを示し、最高の複合デッキブランドの1つとして認定されました。

イルノイ州シカゴ（BUSINESS WIRE）–The AZEk Company Inc.（NYSE：AZEK）（以下「AZEK」または「同社」）は、美しく、低メンテナンス、環境に配慮した屋外用品、TimberTech®デッキングおよび手すり、Versatex®およびAZEK®トリムおよびStruXure®パーゴラを含む業界をリードするメーカーとして、2024年6月30日終了の第3四半期の事前財務結果を発表しました。

CEOコメント

「AZEkチームは、物質変換、市場を上回る成長およびマージン拡大を推進する戦略を継続的に実行することで、今四半期に記録的な財務結果を維持しました。製造生産性、コスト削減イニシアチブ、製品中の再生コンテンツ量の増加を含むオペレーティングレバレッジに重点を置くことで、純利益率は前年比で260ベーシスポイント拡大し、11.5％、調整後のEBITDAマージンは前年比で260ベーシスポイント拡大して記録の27.5％に達しました。今四半期も強力なキャッシュジェネレーションを実現し、取締役会は最近、6,0000万ドルの株式買い戻しプログラムの拡大を承認しました。その結果、今年の後半に対する見通しを再確認し、フルイヤーのガイダンスと見通しのボトムエンドを引き上げ、AZEk固有のイニシアチブを通じて市場を上回り、長期的なマージン拡大を実現することに自信を示しました」とSingh氏は述べています。

「第3四半期には、デッキ、手すり、アクセサリーが成長を続け、プロのディーラーや小売業者パートナーに向けて2桁のセルスルーグロースを出して、住宅部門の純売上高が前年比で約18％増加しましたが、修復と改修市場の低迷に対するイニシアチブが効果を発揮して、住宅部門全体の売上高は前年比で中一桁の成長を見せ続けています。過去5年間で堅調な成長を遂げた後、エクステリアではクォーターで市場の影響が生じています。チャネルパートナーが6月の前年よりも約3,500万ドルの製品を購入して、建設シーズンを通じて強力なサービスレベルを確保しました。そのため、6月の出荷タイミングを考慮して、第4四半期の予測を調整しています。」とSingh氏は述べています。

「過去数年間の棚卸しスペースの利得の利益と、AZEk固有のイニシアチブによる変換、強力なブランド・モメンタムと新しい製品革新の組み合わせにより、成長を継続することができました。TimberTech Composite Terrain+™デッキ、TimberTechアルミニウムフレームサブストラクチャーを含む2024年の新製品ローンチで素晴らしい勢いがあります。最近、当社は最初の亜鉛メッキ鋼手すりソリューション、TimberTech Fulton Railの地域導入を開始し、価格帯をまたいで多種多様な手すりポートフォリオを拡大しています。2025年には、ダウマンビルディングマテリアルズのデッキディストリビューションパートナーシップを発表し、カナダ市場でより積極的に拡大し、変換することができると考えています。」とSingh氏は述べています。

「TimberTechブランドは、美しさ、イノベーション、パフォーマンスにおいて業界の専門家に認められています。U.S. News and World Reportは、最高の自然木の外観を持つ複合デッキブランドとしてTimberTechを認定し、Good Housekeeping's Home Improvement & Outdoor Labは、最も優れたエンジニアリングデッキングの総合的な選択肢として認定しました。Architizer's A+Product Awardsでは、建築家に選ばれた革新カテゴリーで特別な言及を受けました。当社の革新的なプロダクトポートフォリオとプレミアム特性、マーケティング投資と最近のチャネル拡大の効果により、持続可能な屋外の暮らしの建設資材のリーダーとして国際的に区別されています。私は再度、AZEKの優れたチームとパートナーに感謝し、彼らの継続的なコミットメントと成功した実行に対して感謝いたします」とSingh氏は述べています。

2024年第3四半期の財務状況の要約：

2024年6月30日までの3か月間の売上高は、2023年6月30日までの3か月間の3,680万ドルから4,344万ドルに増加し、12％増加しました。この増加は、リサイクルコンテンツの使用量の増加など、渡河セールスとマーケティング投資の成長による需要の増加に起因するもので、商業セグメントのVycomビジネスの販売の影響を受けています。

2024年6月30日までの3か月間の売上高は、住宅部門で前年比で6,440万ドル、また商業部門では前年比で1,760万ドル減少し、前年度と比較しています。商業部門の減少は、Vycomビジネスの売却に起因するものでした。 Vycomの純売上高は、2023年6月30日までの3か月間で1,860万ドルでした。

2024年6月30日までの3か月間の粗利益は、2023年6月30日までの3か月間の1,319万ドルから3,240万ドルに増加し、380ベーシスポイント増加しました。粗利益率は、2024年6月30日までの3か月間の37.8％に対し、2023年6月30日までの3か月間の34.0％でした。

2023年12月31日より、AZEkは調整粗利益の定義を変更し、減価償却費を除外しなくなりました。3か月間の調整粗利益は、2024年6月30日までの期間に31700万ドル増加し、136400万ドルから168100万ドルになりました。2024年6月30日までの3か月間の調整粗利益率は、前年同期の35.2％に対して350基準点増加し、38.7％になりました。

当期純利益は、2024年6月30日までの3か月間で1550万ドル増加し、シェア当たり0.34ドルの利益を生み出しました。一方、前年同期の6月30日までの3か月間の当期純利益は3460万ドル、シェア当たり0.23ドルです。当期純利益率は、2024年6月30日までの3か月間で8.9％から11.5％に拡大しました。

2024年6月30日までの3か月間の調整EBITDAは、前年同期比で2280万ドル増加し、9670万ドルから11940万ドルになりました。調整EBITDA率は、前年同期の24.9％から260基準点拡大して27.5％になりました。

希薄化後の調整純利益は、2024年6月30日までの3か月間に1720万ドル増加し、希薄化後の調整EPSが0.42ドルになりました。一方、前年同期の6月30日までの3か月間の希薄化後の調整純利益は4480万ドル、希薄化後の調整EPSが0.30ドルです。

貸借対照表、キャッシュフロー及び流動性

2024年6月30日現在、AZEkは現金及び現金同等物が346900万ドルあり、流動性確保のための引き出し残高はその他の流動資産を含めて147800万ドルです。2024年6月30日現在、債務総額（リース負債を含む）は666600万ドルに達しています。

2024年6月30日までの3か月間の営業キャッシュフローは、前年同期比で2330万ドル増加し、195100万ドルになりました。同じ期間のフリーキャッシュフローは、前年同期比で1250万ドル増加し、177500万ドルになりました。

四半期において、AZEkは5000万ドルの加速株式買戻し契約（“ASR”）の下で初期株式を約90万株買戻しました。ASRの最終決済は、買戻し期間中の普通株式の出来高加重平均価格に基づき、一定の調整を受けます。ASRは2024年8月5日に決済され、AZEkは最終的に約120万株の普通株式を受け取りました。2024年6月30日現在、AZEkは既存の株式買戻しプログラムに基づき、約625300万ドルの株式買戻しオプションがあります。

アウトルック

「今後の展望について考えると、当社は2024年度後半の見通しを再確認し、2024年度フルイヤーガイダンスの下限を引き上げています。当社は引き続き、2024年度第4四半期の住宅販売が中一桁成長となることを前提としており、当社のイニシアチブによって、広範囲の修理およびリモデル市場予測よりも引き続き優れた業績を上げると見ています。過去数カ月で、広範な建設業界で揺らぎが見られ、2024年度の残りの期間は落ち込む市場を想定しています。当社の販売チャネルは、過去の在庫日数未満で終了することを想定しています。内部の数字および顧客関与メトリックスにおいて当社の強力な成長を継続しており、より広範な市場が改善されることで、需給が改善されることになると見ています。AZEkのビジネスモデルの弾力性と成長潜在性を実証しつづけるにつれ、当社は長期的な二桁成長を実現できる自信を持ち続けています」とシン氏は述べています。

一部の要素が報告された米国公正価値会計基準（GAAP）の結果に含まれており、企業側で予想できないため、AZEkは一部の見通しを非GAAPベースで提供しています。非GAAP財務指標の説明については、以下を参照してください。

2024年度フルイヤーにおいて、AZEkは販売総額が1.422から14.38億ドルの範囲になることを予想し、これはそれまでの見通し範囲（1.407から14.38億ドル）よりも増加しています。そして、調整EBITDAは370から3800万ドルの範囲になることを予想し、これはそれまでの見通し範囲（364から3800万ドル）よりも増加しています。調整EBITDA率は、約25.8％から26.4％の範囲になると予想されています。

AZEkは、住宅関連セグメントの販売総額が1.351 to 13.65億ドルの範囲になることを予想し、前年同期比で約10％から12％の成長を達成すると考えています。また、セグメントの調整EBITDAは358 to 36700万ドルの範囲になることが予想されます。商業セグメントのScranton Products事業については、2024年度の純売上高は71 to 7300万ドル、調整EBITDAは12 to 1300万ドルの範囲になることが予想されています。投資計画は、2024年度の予想範囲である9000万ドルから9500万ドルの範囲にとどまる見込みです。

2024年度第4四半期において、AZEkは販売総額が329 to 34500万ドルの範囲になることを予想し、調整EBITDAは82 to 9200万ドルの範囲になることが予想されます。この期間の調整EBITDA率は、24.9％から26.7％の範囲になると予想されています。前期に購入した商品の時期による売上げの影響により、当社の2024年度第4四半期の純売上高に対しておよそ3500万ドルの影響を受けることが予想されています。

「正直に言って、我々はどんな市場状況でも勝ち取ることができると信じており、低メンテナンス・長寿命の材料への転換の大きな機会があると見ています。2019年から2023年にかけて、当社のデッキ、レール＆アクセサリー事業は年平均成長率（CAGR）17％、外装事業は16％のCAGRで成長しており、当社のビジネスの強さと回復力を証明しています。2024年度の住宅セグメントの見通しは、前年同期比で10％から12％の純売上高成長と42％から45％のセグメント調整EBITDA成長を示唆しています。当社は、マルチイヤートラックレコードに一貫していて、成長戦略を実行し続けることで、2024年度、2025年度および長期的に市場の上回る成長を推進することができると考えています。コスト削減、リサイクルおよび生産性の向上には重大な機会があると考えており、当社は、年次調整EBITDA率目標の27.5％を達成するために実施されたマルチイヤーマージンイニシアチブをさらに強化することを期待しています」とSingh氏は述べています。

カンファレンスコールおよびウェブサイト情報

2024年8月7日水曜日、AZEkは、午後4時（中央時間）に結果についてのカンファレンスコールを開催します。ライブカンファレンスコールにアクセスするには、事前にhttps://registrations.events/direct/Q4I108409を訪問して登録してください。コール中に登録することもできます。登録後、ダイヤルインの詳細と、入力するための固有の会議コードが記載された確認メールが送信されます。最初から最後まで接続されるようにするために、コール開始の10分前に登録してください。

関心をお持ちの投資家の方々は、AZEkのIR部門のウェブサイトinvestors.azekco.com/events-and-presentations/にログインして、ライブカンファレンスコールのWebキャストを聴くこともできます。 AZEkは、非公開の重要情報を開示する手段として、およびRegulation FDの開示義務を遵守するために、IRウェブサイトinvestors.azekco.comを使用しています。

会議のライブ通話を聞くことができない人は、AZEkのウェブサイトにアーカイブされたウェブキャストまたは(800) 770-2030か(609) 800-9909にダイヤルして、コール後約2時間後に再生できます。リプレイ用の会議IDは10840です。リプレイは、2024年8月20日の午後10時59分（CT）まで利用可能です。また、アーニングスプレゼンテーションは、会議通話の前にAZEkの投資家関係ウェブサイトに投稿され、利用可能です。

AZEk®カンパニーについて

The AZEk Company Inc.（NYSE：AZEK）は、TimberTech®デッキとレール、Versatex®およびAZEK®トリム、StruXure®パーゴラを含む美しく、低メンテナンス、環境に配慮した屋外用製品の業界をリードするデザイナー兼製造業者です。常に革新、品質、美学、持続可能性の市場リーダーとして表彰されており、当社の製品は最大85％の再生資材から製造され、主に住宅の外壁材に木材を代替し、消費者に長寿命でエコフレンドリーでスタイリッシュな解決策を提供しています。約2,000名の従業員の才能と価値チェーン全体での関係の強さを生かし、The AZEk Companyは、革新的な製品の製造に再生資材の使用を加速し、毎年数百万ポンドもの廃棄物とスクラップを埋立地から除去し、業界を革新してより持続可能な未来を創造することに取り組んでいます。The AZEk Companyは最近、米国トゥデイによってアメリカの気候指導者の1つに、シカゴトリビューンおよび米国ニューズアンドワールドレポートのトップワークプレイス、および2024年リアルリーダーズ®インパクトアワードの受賞者の1つに選ばれました。本社はイリノイ州シカゴにあり、同社はオハイオ州、ペンシルバニア州、アイダホ州、ジョージア州、ネバダ州、ニュージャージー州、ミシガン州、ミネソタ州、テキサス州で製造およびリサイクル施設を運営しています。詳細については、azekco.comをご覧ください。

将来予測に関する特別注記

当ファイナンスリリースには、適用される証券法に従い前向きな声明が含まれています。将来の業務を含む、歴史的事実以外のすべての声明は、前向きな声明です。一部の場合、前向きな声明には、"belief"、"may"、"will"、"estimate"、"continue"、"anticipate"、"intend"、"could"、"would"、"expect"、"objective"、"plan"、"potential"、"seek"、"grow"、"target"、"if"などの単語やこれに類似する表現が含まれます。予測される財務情報や業績、当社のガイダンスと見通し、また当社の将来の成長とマージン拡大の目標やその予測および目標の基礎、仮定、および変数を含めた声明、当社実施する環境的、社会的、およびガバナンス的目標、当社の行動の究極的なビジネスへの影響、および環境、従業員、およびコミュニティに対する予想される利益を含めた声明、将来の拡大計画、投資計画、生産目標、およびその他の将来的な戦略的取り組みに関する声明、株式買い戻し計画を含むその他の声明が含まれる場合があります。

アーティクルの有無にかかわらず、本ファイナンスリリースに含まれる当社の期待、信念、計画、戦略、目的、見通し、仮定、または将来のイベントまたはパフォーマンスに関するすべての声明は、前向きな声明です。これらの前向きな声明は、当社の年次報告書、フォーム10-kおよびフォーム10-k / A、四半期報告書、および米国証券取引委員会へのその他の申請書などで説明されているリスク、不確定性、および仮定に従っています。さらに、新しいリスクが時期に応じて浮かび上がる場合があります。当社の経営陣がすべてのリスクを予測できるわけでも、すべてのファクターやその組み合わせが実際の結果にどの程度影響を与え、予想とは異なる結果が発生する可能性があるかどうかを評価できるわけでもありません。事実とは異なる前向きな声明、活動のレベル、パフォーマンス、イベント、および状況が発生する可能性があり、当社はこれらの前向きな声明に過度に依存しないようにする必要があります。本ファイナンスリリースは、当社の実際の将来の結果、活動のレベル、パフォーマンス、およびイベントと状況が、当社が期待するものと実際には大幅に異なる可能性があることを理解して読む必要があり、法律によって要求される限り、当社の前向きな声明に過度に依存しないようにする必要があります。

これらの声明は、当社が本ファイナンスリリースの日付時点で入手できる情報に基づいています。これらの情報は、これらの声明に合理的な根拠を提供していると信じている一方で、これらの情報は限定されているか不完全である場合があります。当社の声明は、私たちがすべての関連情報を詳細に調査またはレビューしたことを示すために読むべきではありません。当社は、法律によって求められている限り、当社の前向きな声明を更新または修正する意図はなく、それらの声明をのその後の実際の結果、活動のレベル、パフォーマンス、およびイベントと状況と関連させることもなく、いかなる義務も負いません。

非GAAP財務指標

当社は、米国で一般に受け入れられている会計原則に従って準備および提示された当社のアーニングリリースと連結財務諸表に補足する目的で、当社が定義する一定の非GAAP財務指標を使用します。これらの非GAAP財務指標は、当社の財務パフォーマンスに関する追加の有用な情報を投資家に提供し、過去のパフォーマンスと将来の見通しについての理解を高め、当社の経営陣が財務およびオペレーションの意思決定に使用する主要な指標についてより透明性を提供するために使用されます。これらの非GAAP財務指標は、投資家が当社の財務および流動性を経営陣の視点から見ることができるようにするために提示しており、また、当社の業界内の他社と複数期間にわたって当社のコア財務パフォーマンスと流動性とを比較するために、投資家が使用できる追加のツールを提供すると考えています。例えば:

•　調整された粗利益：2023年12月31日までの3か月間以降、当社は、償却、ビジネストランスフォーメーションコスト、取得コスト、およびその他の一定のコストを除去した粗利益として、調整された粗利益を定義しています。調整後の粗利益率は、調整後の粗利益を純売上高で除したものです。 2023年12月31日以前には、調整された粗利益から減価償却費も除外されていました。当社は、減価償却費を調整後の粗利益の定義に含めることで、業界の同僚との比較が容易になると考えています。調整された粗利益と調整後の粗利益率のプレゼンテーションは、比較可能性のために現在の期間のプレゼンテーションに合わせて前期のものを再構成しました。

•　調整された当期純利益：減価償却費、株式ベースの報酬コスト、ビジネストランスフォーメーションコスト、取得コスト、株式初公開および二次公開費用、および一定のその他の費用の前に出る純利益（損失）のことです。

•　調整後希薄化後eps：希薄基本株式数による調整後の当期純利益の事です。調整後希薄化後epsは、当社の株式配当、限定株式賞、限定株式ユニット、および当社の普通株式の全発行株数に対する変換または行使を反映するため、希薄化その他の株式によって除外された優先株式を含まない基本株式数で計算されます。

•　調整後EBITDA：金利費用純額、所得税(利益)費用、減価償却費および無形資産減損損失を除いた当期純利益（損失）のことであり、事業上の費用および収益として加算または減算するものを閉じながら、同じような名称を持つ会社で採用することもあります。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを純売上高で除したものである。

•　純負債残高：フリーキャッシュフローの分子および分母の計算から現金および現金同等物を除いた総負債だけを指します。

•　フリーキャッシュフロー：運転資金の正味キャッシュフローから固定資産、プラント、および設備の購入金額を引いたものです。

また、当社は、非GAAP財務指標であるVycomを除く調整後純売上高を提供しており、これは、Vycomビジネスの影響を除いた総合純売上高を除いたものです。調整後純売上高は、Vycomを除く校正指標と考えられ、Vycomの剥離後のビジネスの継続的な傾向を反映していると考えられます。

これらの非GAAP財務指標には、分析ツールとしての限界があります。これらを単独で使用するか、他のGAAPに従った財務内容の分析の代替手段として考えるべきではありません。非GAAP財務指標は、他の企業が使用する同様のタイトルを持つ措置と異なる場合があり、したがって直接比較できない場合があります。多くの場合、非GAAP財務指標は、財務内容を報告されたGAAPの措置と直接比較することができるGAAP措置に再設定または調整するための調整項目として提供されます。非GAAP財務指標のGAAP財務尺度への調整については、公式な財務諸表の「非GAAP財務情報とGAAP財務尺度との再調整」表を参照してください。

セグメント調整後のEBITDA

一定の状況に応じて、セグメント調整後EBITDAおよびセグメント調整後EBITDAマージンは、時期によって調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージンとは異なる場合があります。「非GAAP財務指標」の見出しの下でさらに説明されています。セグメント調整後EBITDAおよびセグメント調整後EBITDAマージンは、セグメントの利益を当社の最高意思決定者に報告し、セグメントにリソースを割り当て、そのパフォーマンスを評価するための指標です。セグメント調整後EBITDAおよびセグメント調整後EBITDAマージンの決定方法については、「財務状況及び業績の管理者による解説—セグメントの業績結果」という見出しの下で、当社の2023年度の10-K/A形式の年次報告書の第II部第7項に示される「経営陣による討論と分析」と、それに含まれる「連結財務諸表および関連注記」を参照してください。

The AZEk社

連結貸借対照表

（株式と株価以外は米ドルで表記）

アゼク

連結包括利益計算書

（米ドル千の単位、株式と1株当たりの金額以外）

アゼク社

キャッシュ・フロー計算書

（千ドル単位）

事業セグメントの業績

住宅セグメント

以下の表は、2024年6月30日および2023年の3ヶ月および9ヶ月にわたる監査されていない財務諸表から導き出された住宅セグメントの財務情報を要約したものです。

(1)2023年12月31日現在、住宅セグメントの調整後EBITDAには、販売、一般管理、給与、専門家の料金など、企業オフィスに関連するすべての企業費用が含まれます。変更を反映するために、前期を再計算しました。

商業セグメント

下記は、2024年および2023年の3か月および9か月にわたる、監査されていない合弁企業の財務諸表から導き出された商業セグメントの財務情報を要約した表です。

Vycom調整前正味売上高を除く

調整後 EBITDA および調整後 EBITDA マージンの調整

			6月30日までの3か月間												2022年6月30日までの9か月間
（千ドル）			2024						2023						2024						2023
									（再表示）												（再表示）
当期純利益			$    50,110						$    34,640						$    125,016						$    23,130
金利費用、純額			7,863						10,408						24,453						30,481
減価償却費および償却費			31,871						33,063						96,012						98,539
法人税等課税当期純利益			17,892						13,216						49,877						9,810
株式報酬費用			5,828						4,164						20,595						13,747
ビジネスの取得および売却費用（1）			364						—						1,012						4,535
ビジネスの売却益（2）			（90）						—						(38,390)						—
セカンダリオファリングコスト			—						1,065						—						1,065
その他の費用(3)			5,582						111						9,012						580
調整後の合計			69,310						62,027						162,571						158,757
調整後のEBITDA			$    119,420						$    96,667						$    287,587						$    181,887
			6月30日までの3か月間												2022年6月30日までの9か月間
			2024						2023						2024						2023
									（再表示）												（再表示）
当期純利益率			11.5    %						8.9    %						11.4    %						2.4％
金利費用、純額			1.8％						2.7％						2.2％						3.1％
減価償却費および償却費			7.4％						8.5％						8.8％						9.9％
法人税等課税当期純利益			4.1％						3.4％						4.6％						1.0％
株式報酬費用			1.3％						1.1％						1.9％						1.4％
買収および売却費用			0.1％						—％						0.1％						0.5％
ビジネスの売却益			—％						—％						(3.5)％						—％
セカンダリ・オファリングのコスト			—％						0.3％						—％						0.1％
その他のコスト			1.3％						—％						0.8％						0.1％
調整後の合計			16.0％						16.0％						14.9％						16.1％
調整後のEBITDA Margin			27.5％						24.9%						26.3%						18.5%

（1）買収および売却費用には、それぞれ2024年6月30日までの3か月間における400,000ドル、および2024年および2023年の9か月間におけるそれぞれ50万ドルおよび390万ドルの売却に関連する費用が含まれ、また、2024年および2023年の9か月間にそれぞれ50万ドルおよび70万ドルの売却に関連する費用が含まれます。

（2）ビコム・ビジネスの売却に関連する利益です。

（3）その他の費用には、AZEKの連結財務諸表およびそれぞれの四半期におけるコンデンスド連結中間財務情報の再掲載に関連した費用は、2024年6月30日までの3か月間および9か月間で490万ドル、製造プロセスの変更による廃棄可能な設備の除去に関連した費用は2024年6月30日までの9か月間で240万ドル、削減された従業員の費用は2023年6月30日までの3か月間で10万ドル、およびそれぞれ2024年および2023年の9か月間で30万ドルと30万ドル、法律費用は2024年6月30日までの3か月間で70万ドル、およびそれぞれ2024年および2023年の9か月間で110万ドルおよび20万ドル、その他の費用は2024年および2023年のそれぞれ9か月間で30万ドルと10万ドルが含まれます。

調整後粗利益の調整項目

（1）AZEKは2023年12月31日を効力発生日として、粗利益の調整後の定義から減価償却費を除外しないように変更しました。変更を反映するために、過去の期間が再作成されました。

(2)その他の費用には、2024年6月30日までの9か月間における人員削減に関連する費用が10万ドル含まれています。

調整後の当期純利益と調整後の希薄化後EPSの調整

（1）ストックベースの報酬費用は、AZEKの初期公開に関連する費用を反映しています。AZEKの毎財政年度ごとに与えられる再発行賞与に関連する費用は、調整後の純利益調整から除外されています。

（2）買収および売却に係る費用は、2024年6月30日に終了した3か月間における40万ドルの買収、2024年6月30日に終了した9か月間における50万ドルと390万ドルの買収および2024年および2023年における50万ドルおよび70万ドルの売却に係る費用を反映しています。

（3）ビジネスの売却に関する利益は、Vycomビジネスの売却に関連します。

（4）その他の費用には、2024年6月30日に終了した3か月間および9か月間における490万ドルの改正費用、AZEKの製造プロセスの変更による不要な設備の撤去コスト240万ドル、AZEKの製造業務の調整に伴う人員削減コスト10万ドル、2024年6月30日に終了した3か月間における70万ドルの法的費用、および2024年および2023年に終了した9か月間における他の費用30万ドルおよび10万ドルが含まれます。

（5）ビジネスの売却に関する節税除外を除く調整の税効果は、2024年および2023年に終了した3か月間および9か月間において、米国連邦および州の連立定率所得税率26.5％を適用したものです。ビジネスの売却に係る調整の税効果は、2024年に終了した3か月間および9か月間において、米国連邦および州の連立定率所得税率42.1％を適用したものです。

希薄化後epsの計算に使用された発行済み普通株式の加重平均数は、それぞれ、2024年および2023年に終了した3か月間における147,495,902株および151,069,954株、2024年および2023年に終了した9か月間における148,011,393株および151,056,199株です。

フリーキャッシュフローリコンシリエーション

ネットレバレッジ調整

アウトルック

調整後のEBITDAまたは調整後のEBITDAマージンのガイダンスを最も類似するGAAP基準に調整することが不可能なため、アクイジションコストなどの調整項目がわからないことが原因であり、このような調整項目がAdjusted EBITDAおよびAdjusted EBITDAマージンに影響を与えることはなく、いつ発生するか予測することは出来ない場合があります。それに基づいて、Adjusted EBITDAおよびAdjusted EBITDAマージンそれぞれについて、最も類似するGAAP基準に対する調整が不可能であり、不合理な努力を必要とします。しかし、調整された項目への重要な変更は、私たちの調整後のEBITDAおよびAdjusted EBITDAマージンのガイダンスと将来のGAAPの結果に重大な影響を与えることを注記する必要があります。

投資家関係連絡先：

エリック・ロビンソン

312-809-1093

ir@azekco.com

メディア連絡先：

アマンダ・シマリア

312-809-1093

media@azekco.com

出典：アゼク・カンパニー・インク。