展示物4.1

本ワラントおよび本ワラントの行使時に発行可能な普通株式（「証券」）は、改正された1933年の証券法（「証券法」）または米国のどの州の証券法にも登録されていません。有価証券は投資目的で取得されており、売却、譲渡、譲渡することはできません。（I）証券法に従って売却が登録されているか、（II）証券法に基づく規則144に従って有価証券を売却できるか、（III）証券法に基づく登録なしに合法的に譲渡できるか、（IV）有価証券が譲渡されるか、（IV）有価証券が譲渡される場合を除き、売却、譲渡、または譲渡することはできませんそのような所有者の関連会社または保管対象候補者（つまり疑いの回避には、同意も意見の伝達も必要ありません)。

普通株式を購入するための事前資金付きワラントの形式

デラウェア州の法人、Tenax Therapeutics, Inc.（以下「当社」）は、本書により受領および充足が確認された上で、[·] またはその登録譲受人（以下「保有者」）が、以下の条件に従い、額面0.0001ドルまでの普通株式を当社から購入する権利を有することをここに証明します 1株あたりの行使価格が0.01ドル（「行使価格」）での当社（各株は「ワラント株式」、およびこれらすべての株は「ワラント株式」）の1株あたりの価値（「普通株式」））、いずれの場合も、第9条に規定されているように随時調整されます。本事前積立普通株式購入ワラント（本契約と引き換えに発行された普通株式購入ワラント、本契約の譲渡または交換を含む、「ワラント」）を、本書の日付（「当初発行日」）にいつでも随時引き渡したときです。

1。定義。本保証の目的上、以下の用語は以下の意味を持つものとします。

「アフィリエイト」とは、任意の個人に関して、1人または複数の仲介者を通じて直接的または間接的に、その人物によって支配されている、または当該人物と共通の支配下にある他の人を指します。

「帰属関係者」とは、総称して以下の個人および団体を指します。(i) 所有者の直接または間接の関連会社、(ii) 所有者または帰属権当事者とともに活動している、またはグループとして行動していると見なされる可能性のある個人、および (iii) 当社の普通株式の受益所有権が、第13条の目的で保有者および/または他の帰属当事者と集約される、または集約される可能性のあるその他の人物を指します。(d) または取引法の第16条。わかりやすく言うと、前述の目的は、所有者と他のすべての帰属関係者をまとめて最大パーセンテージの対象とすることです。

「終値」とは、任意の日付の証券について、ブルームバーグ・ファイナンシャル・マーケッツが報告した、当該証券の主要取引市場における当該証券の最終取引価格を指します。また、当該主要取引市場が時間外に営業を開始し、最終取引価格を指定しない場合は、ブルームバーグ・ファイナンシャル・マーケッツが報告したように、ニューヨーク時間の午後4時より前の当該証券の最終取引価格または上記は当てはまりません。電子版の店頭市場における当該証券の最終取引価格ブルームバーグ・ファイナンシャル・マーケッツが報告したようなセキュリティに関する掲示板。前述のいずれの基準に基づいても、特定の日の証券の終値を計算できない場合、その日の当該証券の終値は、会社と保有者が相互に決定した公正市場価値とします。このような決定はすべて、該当する計算期間中の株式配当、株式分割、株式合併、またはその他の同様の取引に合わせて適切に調整されるものとします。

「委員会」とは、米国証券取引委員会を意味します。

「取引法」とは、改正された1934年の証券取引法と、それに基づいて公布されたすべての規則と規制を意味します。

「グループ」とは、取引法のセクション13（d）、および関連するすべての規則、規制、法学に記載されている意味を持つものとします。

「個人」とは、個人、パートナーシップ、法人、有限責任会社、事業信託、合資会社、信託、非法人組合、合弁事業またはその他の団体または組織を意味します。

「主要取引市場」とは、普通株式が主に上場され、取引される国内証券取引所またはその他の取引市場を意味し、最初の発行日現在、ナスダックキャピタルマーケットとなります。

「証券法」とは、改正された1933年の米国証券法、およびそれに基づいて公布されたすべての規則と規制を意味します。

「標準決済期間」とは、該当する行使通知の送付日に有効な、普通株式に関する主要取引市場の標準決済期間を取引日数で表したものです。最初の発行日は「T+1」でした。

「取引日」とは、主要取引市場が通常取引可能な平日を意味します。

「譲渡代理人」とは、郵送先住所がワン・グレンウッド・アベニュー、スイート1001、ノースカロライナ州ローリー、27603で、当社の譲渡代理人および普通株式登録官であるDirect Transfer LLC、およびそのような立場で任命された後継者を意味します。

2。証券の発行、新株予約権の登録。当社は、本ワラントの所有権を、その目的のために当社が管理する記録（「ワラント登録簿」）に、記録保持者（最初の保有者、または場合によっては本ワラントが本契約に基づいて譲渡された譲受人を含む）の名前で随時登録するものとします。当社は、本ワラントの登録保有者を、本ワラントの行使または保有者への分配を目的として、またその他すべての目的で、本ワラントの登録保有者を本契約の絶対的所有者と見なして扱うことがあります。ただし、反対の通知は実際にはありません。

3。移籍の登録。適用されるすべての証券法の遵守を条件として、当社は、(i) 本ワラントの引き渡し、(ii) 保有者が正式に実行した別表1として添付された譲渡フォームを添付し、(iii) 登録保有者が適用されるすべての譲渡税（もしあれば）の支払いを行う際に、譲渡代理人に本ワラントの全部または一部の譲渡をワラント登録簿に登録させるものとします。そのような登録または譲渡を行うと、本ワラントの実質的な形で普通株式を購入するための新しいワラント（そのような新しいワラント、「新ワラント」）が譲受人に発行され、譲渡された保有者には、本ワラントの残りの部分が譲渡されなかったことを証明する新しいワラントが譲渡された保有者に発行されるものとします。譲受人が新ワラントを受諾したことは、当該譲受人が本ワラントに関して保有する新ワラントに関するすべての権利と義務を受諾したものとみなされます。当社は、本第3条に基づく新ワラントを自社の費用で準備、発行、引き渡すか、譲渡代理人に任せるものとします。当社は、譲渡の登録期限が到来するまで、本契約の登録保有者をあらゆる目的で所有者および所有者として扱うことができ、反対の通知を受けても当社は影響を受けないものとします。

4。ワラントの行使。

(a) 登録保有者は、本ワラントの全部または一部を、本ワラントで許可されている方法で、いつでも、かつ随時、最初の発行日以降に行使できるものとし、そのような権利は失効しないものとします。

(b) 保有者は、(i) 記入済みで正式に署名されたスケジュール2に添付された形式の行使通知（「行使通知」）を当社に提出し、（ii）本ワラントが行使されているワラント株式数の行使価格の支払い（下記の第10条に基づく行使通知に明記されている場合は、「キャッシュレス行使」の形をとることがあります）を送付することにより、本ワラントを行使することができます。そして、そのような品目のうち最後のものが会社に届けられる日（本書の通知規定に従って決定される）は「行使」です日付。」保有者は、本契約に基づく行使を行うために、元のワラントを提出する必要はありません。行使通知の実行と引き渡しは、元のワラントをキャンセルし、残りのワラント株式があれば購入する権利を証明する新しいワラントを発行することと同じ効力を持つものとします。

(c) 保有者と譲受人は、本ワラントに同意することにより、本セクションの規定により、本契約に基づくワラント株式の一部を購入した後、本契約に基づいていつでも購入可能なワラント株式の数が、本ワラントの表面に記載されている金額よりも少なくなる可能性があることを認め、同意します。

5。ワラント株式の引き渡し。

(a) 本ワラントの行使にあたり、当社は、保有者の要求に応じて、速やかに（ただし、行使日後の標準決済期間を構成する取引日数より遅くなることはありません）、譲渡代理人に、所有者が行使通知で指定し、当該行使により保有者が権利を有する普通株式の総数（「行使株式」）を（i）保有者または預託信託会社（「DTC」）の預金出金による被指名人の残高口座カストディアン制度、または（ii）譲渡代理人によって、または譲渡代理人に代わって管理されている直接登録システム（「DRS」）を介した記帳形式で、いずれの場合も、（A）保有者へのワラント株式の発行または所有者による当該ワラント株式の転売を許可する有効な登録届出書があるか、（B）行使株式が、量や売却方法がなくても保有者による再販の資格がある限り証券法に基づいて公布された規則144に基づく制限（本ワラントをキャッシュレスで行使することを想定）。上記（A）および（B）の条項に定められた条件が満たされない場合、当社は、譲渡代理人に、（i）所有者またはその被指名人の名前で行使株式を、譲渡可能性の制限に関する適切な説明とともに、行使株式を反映した証明書に記録させるものとします。証明書は、行使通知に記載されている住所に夜間宅配便で発行および発送されます。会社の株式登録簿または（ii）記帳が制限されている場合に、所有者またはその被指名人の名前でそのような行使株式を発行する会社の株式登録簿のフォーム。保有者、または保有者がワラント株式を受け取るように指定した人物は、当該ワラント株式が保有者のDTC口座に入金された日付、記帳ポジションの日付、または当該行使株式を証明する証明書の引き渡し日に関係なく、行使日の時点で当該ワラント株式の記録保持者とみなされます。

(b) 保有者が利用できる他の権利に加えて、会社が譲渡代理人を行使日後の標準決済期間内にセクション5 (a) に従って要求された方法で保有者またはその被指名人に行使株式を引き渡さなかった場合（保有者が会社に提供した不正確または不完全な情報によって引き起こされた不履行を除く）、および所有者または保有者のブローカーが（公開市場取引またはその他の方法で）購入を行った場合）保有者による売却を満足させるために引き渡す普通株式所有者がそのような行使（「買い入れ」）時に受領する予定だったが、標準決済期間内に受領しなかったワラント株式の場合、当社は、保有者の要求から2取引日以内に、保有者の独自の裁量により、セクション5（a）に従って行使株式を保有者またはその被指名人に引き渡す義務を速やかに履行し、超過分と同額の現金を保有者に支払うものとします。そのように購入した普通株式の所有者の合計購入価格（もしあれば）（もしあれば）バイインから、(A) バイインで購入した普通株式の数に、(B) 行使日の普通株式の終値を掛けた積を引いたものです。所有者は、バイインの発生後速やかに会社に書面で通知し、バイインに関して所有者に支払うべき金額を、該当する確認書および会社が合理的に要求するその他の証拠とともに記載する必要があります。

(c) 法律で認められている範囲で、セクション5 (b) に従い、本契約の条件（以下のセクション11に記載されている制限を含む）に従ってワラント株式を発行および引き渡す当社の義務、本契約の条項に関する権利放棄または同意、個人に対する判決の回復に関する保有者の行動または不作為に関係なく、絶対的かつ無条件です。またはそれを強制するためのあらゆる措置、または何らかの相殺、反請求、取り戻し、制限または解除、またはあらゆる違反、保有者またはその他の人物による会社に対する義務違反の申し立て、または保有者またはその他の個人による法律違反または違反の疑い、および新株予約権の発行に関連して保有者に対する会社の義務を制限する可能性のあるその他の状況に関係なく。セクション5（b）に従い、本契約のいかなる規定も、本契約に基づき、法律上、または株式において利用可能なその他の救済措置を求める保有者の権利を制限するものではありません。ただし、会社が行使株式を適時に引き渡さなかったことに対する特定履行命令および/または差止命令による救済を含むがこれらに限定されません。ただし、保有者は、（i）会社にワラントの一部と同等の数の回復を要求することの両方を受ける権利はありません。当該行使が適時に履行されなかった新株予約権について、および（ii）株式数を受け取る会社がセクション5（a）に基づく納入要件を適時に遵守していれば発行されていたであろう普通株式。

6。料金、税金、経費。行使株式の発行および引き渡しは、当該株式の発行に関する発行税、譲渡代行手数料、またはその他の付随的な税金または費用（該当する印紙税を除く）を保有者に無料で行うものとし、そのすべて税金および費用は当社が支払うものとします。ただし、当社は、ワラントの登録に伴う譲渡に関して支払うべき税金を支払う必要はありません所有者またはその関連会社の名前以外の名前の株式または新株予約権。所有者は、本ワラントの保有または譲渡、または本ワラント株式の行使によりワラント株式を受け取った結果として発生する可能性のあるその他すべての納税義務について責任を負うものとします。

7。ワラントの交換。本ワラントが破損、紛失、盗難、または破壊された場合、当社は、本ワラントと引き換えに、または本ワラントの代わりに取消しとして、または本ワラントの代わりに新しい令状を発行します。ただし、そのような紛失、盗難、破壊（このような場合）について当社が合理的に満足できる証拠を受け取った場合に限ります。ただし、いずれの場合も、慣習的かつ合理的な契約上の補償を行います、会社から要求されたら。本ワラントの切断の結果として新しいワラントが要求された場合、保有者は、新しいワラントを発行する会社の義務の前提条件として、そのような切断されたワラントを会社に引き渡すものとします。

8。ワラント株式の予約です。当社は、本ワラントが発行されている間は、本ワラントが発行されている間は常に、本ワラントの行使時にワラント株式を発行できるようにすることのみを目的として、本ワラント全体の行使時に先制権やその他の不測の事態なしに、本ワラント全体の行使時に最初に発行および引き渡せるワラント株式の数を、承認されているが未発行の普通株式を集約して利用できるようにすることを約束します所有者以外の人の購入権（調整を考慮して）セクション9）の制限。当社は、そのように発行および引き渡し可能なすべての新株予約権は、本契約の条件に従って該当する行使価格を発行および支払った時点で、正当かつ有効な承認、発行、全額支払われ、査定できないことを約束します。当社は、適用法や規制、または普通株式を上場する可能性のある証券取引所や自動見積もりシステムの要件に違反することなく、本書に規定されているとおりに発行できるように、合理的に必要なすべての措置を講じます。当社はさらに、本ワラントが発行されている間は、保有者の事前の書面による同意なしに、普通株式の額面金額を引き上げるような措置を講じないことを約束します。

9。特定の調整。本ワラントの行使時に発行可能なワラント株式の行使価格と数（「ワラント株式数」）は、本第9条に定めるとおり、随時調整される場合があります。

(a) 株式の配当と分割。本ワラントの発行中いつでも、当社が、(i) 自社の普通株式に対して株式配当を支払うか、普通株式で支払われるあらゆる種類の資本金を分配する場合、(ii) 発行済みの普通株式をより多くの普通株式に分割する場合、(iii) 発行済みの普通株式を少数の普通株式にまとめる場合、または (iv) 発行済株式を少数の普通株式にまとめる場合、または (iv) 発行済株式です資本株式の再分類により、会社の普通株式の追加株式があれば、そのいずれの場合ものワラント株式には端数を掛けるものとし、その分子はその事象の直後に発行された普通株式の数であり、分母はその事象の直前に発行された普通株式の数です。本項の（i）項に従って行われた調整は、当該配当または分配を受け取る資格を有する株主の決定の基準日の直後に有効になるものとします。ただし、当該基準日が確定していて、当該配当が定められた日に全額支払われていない場合、ワラント株式数は、当該基準日の営業終了時点でそれに応じて再計算され、その後はワラント株式は、実際に支払われた時点で、この段落に従って調整されるものとしますそのような配当。この段落の (ii)、(iii) または (iv) 項に基づく調整は、そのような細分化、組み合わせ、または発行の発効日の直後に有効になるものとします。

(b) 比例配分。最初の発行日以降に、会社が資本の返還またはその他の方法（現金、株式またはその他の証券、財産、オプション、負債の証拠、またはその他の資産の配当による分配を含むがこれらに限定されない）により、普通株式の保有者に自社の資産（または資産を取得する権利）の配当またはその他の比例配分を申告または行う場合、スピンオフ、再分類、企業再編、スキームオブアレンジメント、またはその他の同様の取引。ただし、疑いの余地のないように、何も除きますセクション9（a）の対象となる普通株式の分配、セクション9（c）の対象となる購入権（以下に定義）の分配、およびセクション9（d）の対象となる基本取引（以下に定義））（a「分配」）の場合、いずれの場合も、所有者は、所有者が普通株式数を保有していた場合に保有者が参加したのと同じ範囲で、そのような分配に参加する権利を有するものとします。本ワラントの完全な行使により取得可能な株式（行使の制限や制限に関係なく）このワラントには、当該分配の記録が取られる日の直前の最大パーセンテージ（以下に定義）、またはそのような記録が取られない場合は、当該分配に参加する普通株式の記録保持者が決定される日付（ただし、保有者がそのような分配に参加する権利がある結果、所有者およびその他の帰属当事者が以下を超える場合）が含まれますが、これらに限定されませんパーセンテージが上限です。その場合、所有者は参加できませんそのような分配では、そのような範囲で（また、そのような分配の結果としてそのような普通株式の受益所有権（およびその範囲での受益所有権）を得る資格はないものとし）、そのような分配の一部は、その権利により所有者およびその他の帰属当事者が最大パーセンテージを超えない限り、保有者の利益のために保留されるものとし、その時点で保有者にそのような権利が付与されるものとします。ディストリビューション（およびそのような最初の配布で宣言または作成されたすべてのディストリビューション）または、あたかもそのような制限がなかったかのように）、同様に保留された後続の配布でも）。

(c) 購入権。最初の発行日以降にいつでも、会社がオプション、転換証券、または株式、ワラント、証券、その他の財産を購入する権利（いずれの場合も比例配分）を任意の種類の普通株式の記録保持者に付与、発行、または売却した場合、所有者は、そのような購入権に適用される条件に基づき、保有者が取得できたはずの購入権の総額を取得する権利を有します。本ワラントの完全な行使により取得可能な数の普通株式を保有していました（当該購入権の付与、発行、売却の記録が取られる日の直前、またはそのような記録が取られない場合は、当該購入権の付与、発行、または売却について普通株式の記録保持者が決定される日付の、本ワラントの行使に関する制限または制限（ただし、保有者の参加権の範囲で）に関する制限または制限は関係ありませんそのような購入権があると、所有者と他の帰属当事者に帰属することになります最大パーセンテージを超えると、保有者はそのような範囲で当該購入権に参加する資格がなく（また、当該購入権（および受益所有権）の結果として当該普通株式の受益所有権を得る資格もないものとし、保有者の選択により、保有者の選択により、（1）当該購入権は、保有者の利益のために、次のような時期まで保留されるものとしますその権利があっても、所有者や他の帰属関係者が上限額を超えることはありませんそのような制限がなかった場合と同じ範囲で、所有者にそのような権利（および最初の購入権またはその後同様に保留される購入権で付与、発行、または売却される購入権）が付与される割合、または（2）当社は、当該購入権を行使した際に、保有者と最大パーセンテージを超えているが、それ以外の場合は可能な限り、他のアトリビューション当事者は最初に提示された購入権の行使時に発行可能な有価証券またはその他の財産と実質的に一致し、同等の、経済的およびその他の権利、優遇および特権。この第9条（c）で使われているように、（i）「オプション」とは、普通株式または転換証券の株式を購読または購入する権利、ワラント、またはオプションを意味し、（ii）「転換証券」とは、普通株式に直接的または間接的に転換できる、または行使可能または交換可能な株式または証券（オプションを除く）を意味します。

(d) 基本的な取引。本ワラントが発行されていない間に、(i) 会社が存続事業体ではない場合、または合併または統合の直前の会社の株主が、合併または統合直後の存続企業の議決権の少なくとも50％を直接的または間接的に所有していない場合、(ii) 当社これは、1回または一連の関連取引において、その資産の全部または実質的にすべてを他の人に売却した場合に影響します。（iii）（会社によるものか他者によるものかを問わず）あらゆる公開買付けまたは交換提案に従い、当社および当社またはその他の者の資本ストックの議決権の50％を超える資本株公開買付け株式の保有者は、該当する場合はそのような入札を受け入れます。（iv）当社は、株式購入契約またはその他の企業結合（再編、資本増強、三角合併を含むがこれらに限定されません）を締結します。他の人とのスピンオフまたは取り決めの仕組み）、それによってその他の人（直接、または間接的に）会社の資本ストックの50％以上を（議決権または経済的利益によって）取得する（取引の直前の会社の株主が、取引の直前にその人の議決権を実質的に同じ割合で維持する取引を除く）、または（v）会社が普通株式の再分類または普通株式の基盤となる強制株式交換を行います他の証券、現金、または財産（その他）に効果的に転換または交換されます上記のセクション9（a）の対象となる普通株式の細分化または結合（いずれの場合も「基本取引」）の結果として、そのような基本取引の後、保有者は、本ワラントの行使時に、当該基本取引の直前に、当該基本取引の発生時に受け取る資格があったのと同じ金額および種類の証券、現金、または財産を受け取る権利を有します、全額行使により発行可能なワラント株式数の保有者本保証書（上記の第9（b）条または第9（c）条に従って保留されていた配布権または購入権を含む）のうち、本保証に含まれる行使の制限（「代替対価」）は考慮されません。当社は、(i) 代替対価が現金のみであり、かつ (i) 代替対価が現金のみであり、かつ (ii) 本ワラントの完了前または完了と同時に (ii) 本ワラントの承継者、存続事業体またはその他の個人 (資産の購入者を含む) が以下の第10条に従って本ワラントの同時「キャッシュレス行使」を規定している場合を除き、基本取引を行わないものとします会社の）への配送義務を引き受けるものとします保有者は、前述の規定に従い、本ワラントに基づくその他の義務を受け取る権利がある場合があります。この段落 (d) の規定は、基本取引タイプに類似した後続の取引にも同様に適用されるものとします。

(e) ワラント株式の数。第9条に基づくワラント株式数の調整と同時に、行使価格は比例して増減されるものとし、そのような調整後、ワラント株式数の増加または減少に対して本契約に基づいて支払われる行使価格の合計は、当該調整の直前に有効な行使価格の合計と同じになります。上記にかかわらず、いかなる場合でも、行使価格をその時点で有効な普通株式の額面価格より低く調整することはできません。

(f) 計算。本第9条に基づくすべての計算は、該当する場合、1セントの10分の1セントまたは最も近い株で行うものとします。

(g) 調整のお知らせ。本第9条に基づく各調整が発生すると、当社は自己の費用負担で、本ワラントの条件に従って誠意を持って当該調整を速やかに計算し、調整後の行使価格と、本ワラントの行使時に発行可能なワラント株式またはその他の有価証券の調整後数または種類の明細書を含む、そのような調整の原因となった取引について説明し、事実を詳細に示した証明書を作成します。そのような調整の根拠となっています。書面による要求に応じて、会社はそのような各証明書のコピーを保有者と会社の譲渡代理人に速やかに引き渡します。

(h) 企業イベントのお知らせ。本ワラントが発行されている間に、会社が（i）普通株式に関する現金、有価証券、またはその他の資産の配当またはその他の分配を宣言する場合（当社または子会社の資本金を購読または購入する権利またはワラントの付与を含みますが、これらに限定されません）、（ii）基本取引について承認または承認、検討または株主の承認を求める契約を締結する場合、(iii) 会社の業務の自発的な解散、清算または清算を許可し、その後会社は、個人が当該取引に参加または投票するために普通株式を保有する必要がある該当する記録または発効日の少なくとも10日前に、当該取引の通知を保有者に送付するものとします。ただし、そのような通知を提出しなかったり、欠陥があっても、当該通知に記載する必要のある企業行動の有効性には影響しません。さらに、本ワラントが発行されている間に、第9（d）条の（iii）項に基づく基本取引を除き、第9（d）条の（iii）項に基づく基本取引を除き、当社が第9（d）条で検討されている基本取引を承認または承認し、検討または株主の承認を求める場合、当社は、基本取引が完了する日の少なくとも30日前に、当該基本取引の通知を保有者に送付するものとします。保有者は、本第9条（h）に従って開示された情報を、そのような情報が公開されるまで秘密にしておくことに同意し、そのような情報を受け取った後の会社の証券の取引に関する適用法を遵守するものとします。

10。行使価格の支払い。本書にこれと異なる内容が含まれていても、保有者は独自の裁量で「キャッシュレス行使」を通じて行使代金を支払う義務を果たすことができます。その場合、当社は、証券法のセクション3（a）（9）に従って行われた証券交換におけるワラント株式の数を保有者に発行し、次のように決定するものとします。

X = Y [(A-B) /A]

どこ:

「X」は、保有者に発行されるワラント株式の数です。

「Y」は、その時点で本ワラントが行使されるワラント株式の総数です。

「A」は、行使日の直前の取引日現在の普通株式の終値です。そして

「B」は、その行使時に該当するワラント株式についてその時点で有効な行使価格と同じです。

証券法に基づいて公布された規則144の目的上、「キャッシュレス行使」取引で発行されたワラント株式は保有者によって取得されたものとみなされ、ワラント株式の保有期間は、最初の発行日に開始されたものとみなされます（提供 委員会は引き続き、そのような扱いはそのような行為の時点で適切であるという立場をとっているということです）。ワラント株式がそのようなキャッシュレス行使で発行された場合、当社は、証券法のセクション3（a）（9）に従い、当該行使により発行される行使株式は、行使されるワラントの登録特性を帯び、行使中のワラントの保有期間に追加される可能性があることを認め、同意します。セクション5（b）（買収救済）に規定されている場合を除き、いかなる場合も、本ワラントの行使は、会社による株式の引き渡しの代わりに現金で決済されることはありません。

11。行使の制限。

(a) 本契約にこれと異なる規定が含まれていても、当社は本ワラントのいかなる部分も行使しないものとし、本ワラントの保有者はワラントの一部を行使しないものとし、そのような行使の直前または直後に所有者が権利行使の直前または後に受益権を行使しなかったかのように扱われるものとします取引法のセクション13（d）および規則に従って決定されたとおり、受益的に所有しますそのような行使後に発行され発行される普通株式の [4.99] [9.99] ％（「最大パーセンテージ」）を超えて、そこで公布されました。最大パーセンテージを超えるか、超えるかを判断するための受益所有権を計算するために、所有者が帰属当事者とともに保有および/または受益的に所有する普通株式の総数には、所有者が所有または受益的に所有する普通株式の数と、権利帰属当事者が保有および/または受益的に所有する普通株式の数に、決定が下されている関連ワラントの行使時に発行可能な普通株式の数を加えたものが含まれます。の株式数は除きます（i）所有者または帰属当事者が保有および/または受益的に所有する残りの未行使ワラントの行使、および（ii）当該保有者または帰属当事者が保有および/または受益的に所有する当社の他の証券（転換社債、転換株またはワラントを含むがこれらに限定されない）の未行使または未転換部分の行使または転換時に発行可能な普通株式ここに含まれる制限に類似した転換または行使の制限。この第11（a）項の目的上、所有者または帰属当事者の受益所有権は、直前の文に記載されている場合を除き、取引法のセクション13（d）およびそれに基づいて公布された規則に従って計算および決定されるものとします。本ワラントの目的上、普通株式の発行済み株式数を決定するにあたり、本ワラントの保有者は、（1）当社の最新のフォーム10-k、フォーム10-Q、フォーム8-kの最新報告書、または場合によっては証券取引委員会へのその他の公開書類、（2）会社によるより最近の公表または（3）その他の通知に反映されている普通株式の発行済み株式数を頼りにすることができます発行済普通株式（発行済株式など）の数を記載した会社または会社の譲渡代理人発行済株式、「報告済発行済株式番号」）。理由の如何を問わず、いつでも、保有者の書面または口頭による要求に応じて、会社は1取引日以内に、その時点で発行されている普通株式の数を書面または電子メールで保有者に確認するものとします。保有者は、帰属当事者とともに保有および/または受益的に所有し、デリバティブ証券の行使を通じて取得する権利を有する普通株式の数、および本書に含まれる制限に類似した行使または転換の制限を、関連するワラントの行使通知を提出する直前に同時にまたは直前に会社に開示するものとします。普通株式の発行済み株式の実際の数が報告された発行済株式数を下回っているときに、当社が保有者から行使通知を受け取った場合、会社は（i）発行済みの普通株式の数を書面で保有者に通知するものとします。また、当該行使通知により、本第11（a）条に従って決定された保有者および帰属当事者の受益所有権が、超過分となる場合に限ります最大パーセンテージ。所有者は、減額された数を会社に通知する必要があります当該行使通知に従って購入される保証株式（購入額が減額される株式数、「減額株式」）および（ii）合理的に実行可能な限り、当社は、保有者が減額株式に対して支払った行使価格を保有者に返還するものとします。いずれの場合も、普通株式の発行済み株式数は、報告された発行済株式数が報告された日以降、本ワラントを含む当社の有価証券の転換または行使を有効にした後に、保有者および帰属当事者によって決定されるものとします。本ワラントの行使時に普通株式を保有者に発行した結果、所有者と帰属当事者は、合計で、普通株式の発行済み株式数（証券取引法のセクション13（d）で定められている）の最大パーセンテージを超えて、所有者が帰属当事者とともに総受益所有権を持つように発行された株式の数を有益所有していると見なされる場合最大パーセンテージ（「超過株式」）を超えると無効とみなされ、当初取り消されたため、所有者および/または帰属当事者は、超過株式の議決権を行使したり、譲渡したりする権限を持たないものとします。超過株式の発行が無効とみなされた後、合理的に実行可能になり次第、当社は、保有者が超過株式に対して支払った行使価格を保有者に返還するものとします。本ワラントの保有者は、当社への書面による通知により、随時、最大パーセンテージを当該通知で指定された他のパーセンテージまで増減することができます。ただし、いかなる場合でも、指定されたパーセンテージが19.99％を超えてはなりません。最大パーセンテージの引き上げは、その通知が会社に届けられてから61日目まで有効ではなく、変更前に行われた部分的な行使に悪影響を与えることはありません。

(b) 本第11条は、本ワラントの第9 (c) 条に規定されている基本的取引の際に当該保有者または帰属当事者が受け取ることができる有価証券またはその他の対価の額を決定するために、保有者または帰属当事者が受け取ることができる、または受益的に所有できる普通株式の数を制限するものではありません。わかりやすく言うと、本ワラントの条件に従って最大パーセンテージを超えて発行可能な普通株式は、証券取引法のセクション13（d）、それに基づいて公布された規則、または証券取引法のセクション16およびそれに基づいて公布された規則（規則16a-1（a）を含むそれに基づいて公布された規則を含むいかなる目的でも、保有者または帰属当事者が受益的に所有しているとは見なされないものとします。1)。事前に本項に従って本ワラントを行使できなかった場合でも、その後の行使可能性の決定に関する本項の規定の適用性には何ら影響しないものとします。この段落の規定は、欠陥がある、または本第11条に含まれる意図された受益所有権の制限と矛盾している可能性のある本段落またはその一部を修正するため、またはそのような制限を適切に実施するために必要または望ましい変更または補足を行うために必要な範囲で、本第11条の条件に厳密に準拠しない方法で解釈および実施されるものとします。本第11条に含まれる制限は放棄できず、本ワラントの承継者にも適用されるものとします。

12。端数株はありません。本ワラントの行使に関連して、分割型ワラント株式は発行されません。本来発行可能な端数株式の代わりに、発行されるワラント株式の数は次の整数に切り上げられるものとし、当社は、そのような端数株式の公正市場価値（終値に基づく）を保有者に現金で支払う必要はありません。

13。通知。本契約に基づくすべての通知またはその他の通信または配信（行使通知を含むがこれらに限定されません）は書面で行われ、（i）送信日、ニューヨーク市時間の取引日の午後5時30分より前に当社が指定した電子メールアドレスに確認済みの電子メールが配信された場合、（ii）送信日の翌取引日に送付され発効すると見なされます。そのような通知または連絡が、当社が指定した電子メールアドレスに確認済みの電子メールで配信される場合取引日ではない日、またはニューヨーク市時間の午後5時30分以降、任意の取引日、（iii）翌営業日配達を指定して全国的に認められた夜間宅配便で送られた場合は、郵送日の翌取引日、または（iv）そのような通知が必要な人が実際に受領した日（手渡しの場合）。

14。ワラントエージェント。当社は、当初、本ワラントに基づくワラント代理人を務めるものとします。所有者に30日前に通知すると、会社は新しいワラント代理人を任命することができます。当社または新しいワラント代理人が合併される可能性のある法人、または当社または新しいワラント代理人が当事者となる統合の結果生じた法人、または当社または新しいワラント代理人が企業信託または株主サービス業務の実質的にすべてを譲渡する法人は、本ワラントに基づく後継ワラント代理人となり、それ以上の措置はありません。そのような後継ワラント代理人は、ワラント代理人としての承継の通知を、ワラント登録簿に記載されている所有者の最後の住所の保有者に（ファーストクラスの郵送、郵便料金前払で）速やかに郵送する必要があります。

15。その他。

(a) 株主としての権利はありません。本ワラントに別段の定めがある場合を除き、保有者は、本ワラントの保有者としての立場でのみ、議決権を行使したり、配当を受け取ったり、目的を問わず会社の株式資本の保有者とみなされることはありません。また、本ワラントに含まれる内容は、本ワラントの保有者としての立場でのみ、会社の株主の権利を保有者に付与するものと解釈されないものとします。あらゆる企業行動（組織再編、株式の発行を問わず）に対する議決権、同意を与える権利、または同意を差し控えるあらゆる権利新株予約権の保有者に発行する前に、株式の再分類、統合、合併、合併、譲渡またはその他）、会議通知の受領、配当または新株予約権の受領などを行います。ワラント株式の保有者は、本ワラントの適正な行使により受け取る権利があります。さらに、このワラントに含まれるいかなる内容も、（本ワラントの行使時またはその他の方法で）有価証券を購入する責任を保有者に課す責任、または会社の株主に、そのような負債が会社または会社の債権者によって主張されているかどうかにかかわらず、保有者に負債を課すものと解釈されないものとします。

(b) さらなる保証。保有者が放棄または同意した場合を除き、当社は、証明書または定款の修正、または組織再編、資産の移転、統合、合併、解散、有価証券の発行または売却、またはその他の自発的措置を含むがこれらに限定されない限り、本ワラントの条件の遵守または履行を回避または回避しようとしないものとしますが、常にそのような条件をすべて実行し、必要なすべての行動を取るのを誠意を持って支援するか、本ワラントに記載されている所有者の権利を減損から保護するのに適切です。上記の一般性を制限することなく、当社は、(a) 額面の値上げの直前の行使時に、ワラント株式の額面価格を、そのために支払われる金額を超えて引き上げることはせず、(b) 本ワラントの行使時に全額支払済みで査定不能なワラント株式を有効かつ合法的に発行できるようにするために必要または適切なすべての措置を講じ、(c) 商業的に合理的な努力を払います以下の条件を満たす公的規制機関から、そのような許可、免除、または同意をすべて取得してください当社が本ワラントに基づく義務を履行できるようにするために必要となる可能性のあるその管轄権。本ワラントが行使可能なワラント株式の数または行使価格の調整につながるような措置を講じる前に、当社は、必要に応じて、公的規制機関またはその管轄機関から、そのような許可または免除、または同意をすべて得るものとします。

(c) 後継者と譲受人。適用される証券法の遵守を条件として、本ワラントは保有者によって譲渡される場合があります。このワラントは、基本的取引の場合の承継者を除き、所有者の書面による同意なしに当社が譲渡することはできません。このワラントは、会社、保有者、およびそれぞれの承継人と譲受人を拘束し、その利益のために効力を有するものとします。前の文に従い、本ワラントのいかなる内容も、本ワラントに基づく法的または衡平法上の権利、救済、または訴訟原因を会社および保有者以外の者に与えるものと解釈されないものとします。

(d) 修正と権利放棄。このワラントは、会社と所有者、またはその承継人と譲受人が署名した書面でのみ修正できます。本契約に別段の定めがある場合を除き、当社は、保有者の書面による同意を得た場合に限り、本契約で禁止されている措置を講じることも、本契約で義務付けられている行為の実行を省略することもできます。

(e) 承認。所有者が本ワラントを受け取った場合は、ここに含まれるすべての条件を受け入れ、同意したものとみなされます。

(f) 準拠法、管轄権。本令状の構造、有効性、執行および解釈に関するすべての質問は、抵触法の原則に関係なく、ニューヨーク州の法律に準拠し、それに従って解釈および執行されるものとします。会社および所有者はそれぞれ、本契約に基づく、または本契約に関連する、または本書で検討または説明されている取引（取引文書のいずれかの執行に関するものを含む）に関する紛争（取引書類の執行に関するものを含む）に関する紛争の裁定について、ニューヨーク市マンハッタン区にある州裁判所および連邦裁判所の専属管轄権に取り消不能の形で服し、これにより取り消し不能な形で権利を放棄します。また、いかなる訴訟、訴訟、手続においても、個人的にはそのような裁判所の管轄下にないという主張をしないことに同意します。会社と所有者はそれぞれ、個人的な処理サービスを放棄し、そのような訴訟、訴訟または手続きにおいて処理が提供されることに同意します。そのコピーを書留郵便または証明付き郵便で郵送するか、翌日配達（配達の証拠付き）で、通知を受けるために有効な住所の当該人に送付します。また、そのようなサービスが手続きと通知の適切かつ十分なサービスを構成することに同意します。ここに記載されている内容は、法律で認められている方法で出廷する権利を制限するものとはみなされません。これにより、会社と所有者のそれぞれが、陪審員による裁判を受けるすべての権利を放棄します。

(g) 見出し。ここに記載されている見出しは便宜上のものであり、本保証の一部を構成するものではなく、本保証のいずれかの条項を制限または影響するものとはみなされません。

(h) 分離可能性。本ワラントの一部または条項が法的強制力を持たない、または管轄区域の適用法または規制と矛盾する場合、無効または執行不可能な部分または条項は、可能な限り、当該部分または条項の本来の事業目的を有効かつ執行可能な方法で達成する条項に置き換えられるものとし、本ワラントの残りの部分は引き続き当事者を拘束するものとします。

[ページの残りの部分が意図的に空白になっています]

その証として、当社は、上記で最初に示した日付をもって、権限を与えられた役員によって本令状を正式に執行させました。

スケジュール 1

課題フォーム

(前述のワラントを譲渡するには、このフォームを実行して必要な情報を入力してください。このフォームを使って株式を購入しないでください。)

受け取った価値について、前述のワラントとそれによって証明されるすべての権利は、ここに譲渡されます：

スケジュール 2

行使通知の形式

[ワラントに基づいて普通株式を購入するために保有者が執行する]

ご列席の皆様:

(1) 以下の署名者は、デラウェア州の企業であるTenax Therapeutics, Inc.（以下「当社」）が発行したワラント番号__（「ワラント」）の保有者です。本書で使用され、本書で特に定義されていない大文字の用語は、ワラントに記載されているそれぞれの意味を持ちます。

(2) 以下の署名者は、ワラントに従って_____ワラント株式を購入する権利を行使します。

(3) 所有者は、行使価格の支払いを次のように行うことを意図しています（1つチェックしてください）。

(4) 保有者が現金行使を選択した場合、所有者はワラントの条件に従って、すぐに利用可能な資金の合計_____ドルを会社に支払うものとします。

(5) この行使通知に従い、当社は、ワラントの条件に従って決定されたワラント株式を保有者に引き渡すものとします。ワラント株式が引き渡されます（1つチェックしてください）：

(6) 本行使通知の送付により、署名者は、本書で証明される行使を実施するにあたり、保有者は (i) 1933年の改正証券法に基づいて公布された規則Dで定義されている「認定投資家」であり、(ii) 普通株式数（セクションに従って決定）を超えて受益的に所有しないことを当社に表明し、保証します。1934年の証券取引法（改正）の13（d）は、この通知が関連するワラントのセクション11（a）に基づいて所有することが許可されています。

(7) 行使通知を提出する直前に、以下の署名者が、その帰属当事者とともに保有および/または受益的に所有し、デリバティブ証券の行使（および行使または転換に関する制限）を通じて取得する権利を有する普通株式の数：

（署名はあらゆる点で、令状の表面に記載されている所有者の名前と一致している必要があります）