エキシビション99.3

経営陣の議論と分析

財政状態と経営成績について

この経営陣の議論と分析は、私たちの財政状態と経営成績についての説明を提供することを目的としています。このディスカッションを、このディスカッションが別紙99.3として添付されている2024年8月6日付けのフォーム6-kのレポートの別紙99.2として含まれている、2024年6月30日までの3か月および6か月間、および2023年6月30日に終了した3か月および2023年6月30日の未監査の要約連結財務諸表（注記を含む）と一緒に読むことをお勧めします。また、米国証券取引委員会（「SEC」）に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書（「年次報告書」）に記載されている、2023年、2022年、2021年の当社の営業および財務レビューと見通し、監査済み連結財務諸表、およびその注記を読むことをお勧めします。さらに、Jumia Technologies AGがSECに提出した、またはSECに提供した公式発表をすべて読むことをお勧めします。

以下の説明は、IASBが発行したIFRSに従って作成された当社の財務情報に基づいており、米国やその他の法域で一般に認められている会計原則とは重要な点で異なる場合があります。私たちは帳簿と記録を米ドルで管理しています。特に明記されていない限り、この説明で言及されている通貨金額はすべて米ドルです。この議論と分析に含まれる数値の一部を四捨五入調整しました。したがって、一部の表で合計として表示されている数値は、その前の数値を算術的に集計したものではない場合があります。

次の議論には、リスク、不確実性、仮定を含む将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の実際の結果は、項目3に記載されているものを含むがこれらに限定されない多くの要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。年次報告書の「重要な情報—D. リスク要因」

特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、「Jumia」または「当社」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、または同様の用語はすべて、Jumia Technologies AGおよびその連結子会社を指します。

[概要]

私たちは汎アフリカを代表する電子商取引プラットフォームです。私たちのプラットフォームは、売り手と顧客をつなぐマーケットプレイス、売り手から顧客への荷物の発送と配送を可能にするロジスティクスサービス、そして認可された決済サービスプロバイダーやその他のパートナーのネットワークとともに、特定の市場で当社のプラットフォームで活動している参加者間の取引を促進する決済サービスJumiaPayで構成されています。

私たちの市場では、携帯電話、電子機器、ホーム＆リビング、ファッション、美容、その他など、動きの速い消費財を含む幅広いカテゴリーの商品を、消費者、小売業者、流通業者、その他の地元のバイヤーに提供しています。マーケットプレイスでの提供に関連して、地元や地域の小売業者、流通業者、その他の法人バイヤーに物理的な商品を販売する法人販売も行っています。JumiaPayアプリでは、光熱費の支払い、放送時間のリチャージ、ゲームやエンターテイメント、交通機関のチケットのほか、マイクロローン、保険、貯蓄商品などの金融サービスなど、さまざまなデジタルライフスタイルサービスを提供しています。2024年6月30日の時点で、年間550万人のアクティブな顧客がいます。私たちは、私たちの市場に出ている売り手の数と質、そしてそれぞれの商品の幅広さが、より多くの顧客を私たちのプラットフォームに引き付け、トラフィックと注文を増やし、ひいてはさらに多くの売り手をJumiaに引き付け、強力なネットワーク効果を生み出していると考えています。マーケットプレイスを通じて販売される商品は主に第三者の販売者によって販売されるため、当社のマーケットプレイスは在庫リスクが限定的に運営されています。つまり、在庫のコストとリスクは販売者に帰属します。2024年6月30日までの6か月間で、私たちのマーケットプレイスを通じて販売された商品の大部分は第三者の販売者によって販売されました。

当社のロジスティクスサービスであるJumia Logisticsは、便利で信頼性の高い方法で商品の配送を促進します。リース倉庫、顧客用の集荷ステーションと売り手用のドロップオフ場所、および多数の地元の第三者物流サービスプロバイダーからなる大規模なネットワークで構成されており、独自の技術、データ、プロセスを通じてそれらを統合および管理しています。ロジスティクスサービスの強化が有益だと当社が考える特定の都市では、独自のラストマイル車両も運航しています。

当社の支払いサービスであるJumiaPayは、将来的に他の金融サービスを統合することを意図して、プラットフォーム上の参加者間のキャッシュレスオンライン取引を促進するように設計されています。JumiaPayには、伝統的に現金に頼ってきたアフリカの顧客をキャッシュレスで取引できるようにする多くの機能が含まれています。JumiaPayは、認可を受けた決済サービスプロバイダーやその他のパートナーのネットワークを利用して、当社のプラットフォーム上でデジタル決済処理を提供し、チェックアウト時の迅速で安全な支払い体験を可能にします。JumiaPayには、専用の支払いアプリであるJumiaPayアプリもあります。これを通じて、さまざまな第三者サービスプロバイダーからのさまざまなデジタルライフスタイルサービスをお客様に提供しています。2024年6月30日現在、エジプト、ガーナ、コートジボワール、ケニア、モロッコ、ナイジェリア、チュニジア、ウガンダ、アルジェリアの9つの市場で1つ以上のJumiaPayサービスを利用できました。JumiaPayの取引件数は、2023年6月30日までの6か月間で380万件に達しました。これに対し、2023年6月30日までの6か月間では270万件でした。2024年6月30日までの6か月間の総支払い額（「TPV」）は9,130万ドルに達し、2023年6月30日までの6か月間と比べて横ばいでした。ユーザーエクスペリエンスを合理化するための継続的な取り組みと、キャッシュレス注文を増やすためのJumiaPayの引き渡し時の継続的な展開により、JumiaPayは当社の電子商取引プラットフォームを強力に推進しています。2024年6月、ジュミアはマスターカード・アジア/パシフィックとの2019年の商業契約を終了しました。JumiaPayは引き続きMastercardを支払い方法として受け入れますが、この終了により、Jumiaは他の決済サービスプロバイダーとの関係を広げ、深めることができます。

私たちの事業は、統一された技術プラットフォームと調整された現地拠点の恩恵を受けています。私たちの統一されたスケーラブルなテクノロジープラットフォームは、主にポルトガルとエジプトに拠点を置くテクノロジーおよびデータチームによって開発されました。このテクノロジープラットフォームは、データ管理、ビジネスインテリジェンス、トラフィック最適化、顧客エンゲージメントからインフラストラクチャ、物流、支払いまで、当社の業務に関連するすべての側面をカバーしています。私たちは、業務を最適化し、よりパーソナルで関連性の高いカスタマーエクスペリエンスを提供し、当社、一部の販売者、物流パートナーが情報に基づいたリアルタイムの意思決定を行えるように、常にデータを収集して分析しています。事業を展開している各国の現地チームは、一元化されたデータ収集と分析にアクセスでき、その恩恵を受ける可能性があります。また、当社のプラットフォームから得た洞察を活用して現地で行動を起こす権限を与えられています。

私たちは、ファンダメンタルズ主導の成長、現金効率の向上、消費者価値提案の強化を組み合わせて、収益性への道を追求することに引き続き取り組んでいます。2024年6月30日の時点で、年間アクティブな顧客数は550万人に達し、2023年6月30日と比較して14.2％減少しました。2024年6月30日までの6か月間の注文数は940万件に達し、2023年6月30日までの6か月間で4.4％増加しました。GMVは2024年6月30日までの6か月間で3億5,160万ドルに達しました。これは、2023年6月30日までの6か月間と比較すると安定しています。財務指標に関しては、当社の営業損失は、主に期間中のコスト削減の影響を反映して、2023年6月30日までの6か月間の5,050万ドルから2024年6月30日までの6か月間の2,860万ドルに 43.4% 減少しました。当社の調整後EBITDA損失は、コスト削減と粗利益の改善により、2023年6月30日までの6か月間の4,280万ドルから2024年6月30日までの6か月間の2,060万ドルに 51.9% 減少しました。継続事業からの税引前損失は、ナイジェリアとエジプトでの通貨切り下げの影響を大きく受けて、2023年6月30日までの6か月間の6,010万ドルから2024年6月30日までの6か月間の6,210万ドルに 3.4% 増加しました。

主要業績評価指標

次の表は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月と6か月間の主要業績評価指標を示しています。当社の主要業績評価指標の定義と説明については、以下の「非IFRSおよびその他の財務および営業指標」を参照してください。

			6月30日に終了した3か月間、												6月30日に終了した6か月間、
(百万単位)			2023						2024						2023						2024
年間アクティブ顧客 (1)			6.4						5.5						6.4						5.5
注文			4.5						4.8						9.0						9.4
GMV			$	179.2					$	170.1					$	352.4					$	351.6
TPV			$	49.4					$	45.9					$	90.6					$	91.3
ジュミアペイ取引			1.4						1.9						2.7						3.8
調整後EBITDA (2)			$	(18.2)					$	(16.3)					$	(42.8)					$	(20.6)

_________________________

(1) 年間アクティブカスタマー数は、表の日付の「現在」で報告されています。

(2) 非IFRS指標である調整後EBITDAと、最も直接的に比較可能なIFRS財務実績指標との調整、および調整後EBITDAが有用であると当社が考える理由については、「非IFRSおよびその他の財務および営業指標」を参照してください。

2024年6月30日現在、年間アクティブ顧客数は、2023年6月30日現在の640万人から550万人に達しました。これは、使用率は高いが単位経済性が不利なカテゴリー、特に動きの速い消費財のカテゴリーから焦点を移し、顧客のインセンティブやプロモーションへの支出を削減したことによるカテゴリー構成の変化によるものです。

注文数は、2023年6月30日までの3か月間の450万件から、2024年6月30日までの3か月間の480万件に6.9％増加しました。GMVは、主に通貨切り下げにより、2023年6月30日までの3か月間の1億7,920万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の1億7010万ドルに 5.0% 減少しました。

注文は、2023年6月30日までの6か月間の900万件から、2024年6月30日までの6か月間の940万件に 4.4% 増加しました。為替変動によるGMVの業績への大きな逆風にもかかわらず、GMVは2023年6月30日までの6か月間の3億5,240万ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間は3億5,160万ドルで基本的に安定していました。

OrdersとGMVの増加は、Jumiaの製品品揃えの強化と多様化に向けた継続的な取り組み、マーケティング支出の効率化、顧客インセンティブの削減に影響されました。

顧客インセンティブは、2023年6月30日までの3か月間の230万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の190万ドルに 17.4% 減少しました。顧客インセンティブの恩恵を受けた物理的な商品の注文の割合は、2023年6月30日までの3か月間は 27.5% でしたが、2023年6月30日までの3か月間は 31.2% でした。

顧客インセンティブは、2023年6月30日までの6か月間の420万ドルから、2024年6月30日までの6か月間の330万ドルに 21.4% 減少しました。顧客インセンティブの恩恵を受けた物理的な商品の注文の割合は、2023年6月30日までの6か月間では26.1％でしたが、2023年6月30日までの6か月間は29.4％でした。

私たちは、JForceネットワークを活用しながら、検索エンジン最適化（「SEO」）、顧客関係管理（「CRM」）、関連するオフラインのローカルチャネルなど、より効率的なマーケティングチャネルをターゲットにすることに重点を置いて、マーケティング支出に対して統制のとれた的を絞ったアプローチを続けています。

これらの努力の結果、2024年の第1四半期に買戻し率が前年比で262ベーシスポイント改善したことからもわかるように、私たちはより定着的で質の高い顧客基盤を引き付けています。

•Jumiaのコホート分析によると、2024年6月30日までの最初の3か月間に当社のプラットフォームで商品またはサービスを注文した新規顧客の 36% が、90日以内に2回目の購入を完了しました。これは、2024年6月30日までの最初の3か月で90日以内に再注文した新規顧客の 33% と比較して改善されたことを示しています。

当期は、各顧客との長期にわたる取引から得られる平均収益を表す顧客生涯価値と、新規顧客を獲得するための平均費用を表す顧客獲得費用の比率が高かったものの、当面の間は、顧客獲得に関する継続的な取り組みを支援するために、マーケティング費用が増加すると予想しています。そのため、現在の指標は、今後の短期的には当社のランレートを表していないと考えています。

2023年6月30日までの3か月間のTPVは4,590万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間のTPVは4,940万ドルで、7.1％減少しました。これは主にGMVの進化と一致しています。

TPVは、2023年6月30日までの6か月間は9,060万ドルでしたが、2024年6月30日までの6か月間は基本的に9,130万ドルで安定していました。これは、顧客体験の向上への継続的な取り組みを反映しています。

JumiaPayの取引は、2023年6月30日までの3か月間の140万件から2024年6月30日までの3か月間の190万件に30.8％増加しました。これは、配送時のJumiaPayの採用の増加と、2024年第2四半期に実施されたキャッシュバックキャンペーンとインセンティブの実施によるものです。

JumiaPayの取引は、2023年6月30日までの6か月間の270万件から2024年6月30日までの6か月間の380万件に40.7％増加しました。これは、2024年第2四半期に実施されたJumiaPayの配送時の採用の増加と、キャッシュバックキャンペーンやインセンティブの実施によるものです。

ユーザーエクスペリエンスを合理化するための継続的な取り組みと、キャッシュレス注文を増やすためのJumiaPayの引き渡し時の継続的な展開により、JumiaPayは当社の電子商取引プラットフォームを強力に推進しています。

運用結果

2023年6月30日と2024年6月30日に終了した3か月と6か月の比較

未監査の中間要約連結運用明細書

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(1) 2023年6月30日までの3か月間の130万ドル、2024年6月30日までの3か月間の170万ドル、2023年6月30日までの6か月間の230万ドル、2024年6月30日までの6か月間の380万ドルの株式ベースの支払い費用を含みます。

収入

次の表は、2023年6月30日および2024年6月30日に終了した3か月と6か月間の当社の収益の内訳をソース別に示しています。

			6月30日に終了した3か月間、												6月30日に終了した6か月間、
(単位:百万米ドル)			2023						2024						2023						2024
マーケットプレイス収益 (1)			22.3						20.0						45.6						45.9
コミッション			9.2						10.2						18.9						27.5
フルフィルメント			4.6						3.8						9.4						7.4
マーケティングと広告			3.7						2.4						6.3						3.9
付加価値サービス			4.9						3.6						11.1						7.1
ファーストパーティセールス			21.1						16.1						38.5						38.5
プラットフォーム収益 (2)			43.4						36.2						84.1						84.5
プラットフォーム以外の収益 (3)			0.6						0.3						1.1						0.9
総収入			44.0						36.5						85.3						85.4

_________________________

(1) マーケットプレイス収益は、手数料、フルフィルメント、マーケティング、広告、付加価値サービスの合計です。

(2) プラットフォーム収益は、マーケットプレイス収益とファーストパーティ売上の合計です。

(3) プラットフォーム以外の収益は、未監査の中間要約連結財務諸表の注記に示されているその他の収益に相当します。

私たちの主な収入源は、ファーストパーティ販売とコミッション、第三者販売によるフルフィルメントと付加価値サービスです。

2023年6月30日までの3か月間の収益は3,650万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間の収益は4,400万ドルで、主に通貨切り下げにより 17.2% 減少しました。

ファーストパーティ販売による収益は、2023年6月30日までの3か月間の2,110万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間は1,610万ドルでした。これは、エジプトにおけるファーストパーティ企業の売上の減少と通貨切り下げの影響により、23.8％減少しました。

2023年6月30日までの3か月間のマーケットプレイス収益は、2023年6月30日までの3か月間の2,230万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間では2,000万ドルでしたが、10.1％減少しました。これは主に通貨切り下げにより、第三者企業の売上による手数料の増加によって一部相殺されました。

2023年6月30日までの6か月間の収益は8,530万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の収益は8,540万ドルで安定していました。

ファーストパーティ販売による収益は、2024年6月30日までの6か月間と2023年6月30日までの6か月間の両方で3,850万ドルでした。

マーケットプレイスの収益は、2023年6月30日までの6か月間の4,560万ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間は4,590万ドルで安定していました。これは、一部の国（主にエジプト）の地元および地域の小売業者、流通業者、その他の企業バイヤーへの企業販売の手数料の増加によるもので、為替変動、特にナイジェリアナイラとエジプトポンドの下落の影響により一部相殺されました前年比。

収益コスト

売上原価は、ファーストパーティ販売の推移に伴い、2023年6月30日までの3か月間の2,110万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の1,490万ドルに 29.5% 減少しました。

売上原価は、主にファーストパーティの売上利益率の向上により、2023年6月30日までの6か月間の3,750万ドルから2024年6月30日までの6か月間の3,260万ドルに 13.0% 減少しました。収益コストには、主にファーストパーティ販売で販売される顧客製品の購入価格が含まれます。商品の紛失、破損、または配達遅延に対して販売者に支払われる補償や、非販売者への物流サービスに関連する送料など、第三者販売に関連する特定の費用も収益費用に含まれます。

売上総利益

総利益は、2023年6月30日までの3か月間の2,290万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の2,160万ドルに 5.7% 減少しました。GMVに占める売上総利益の割合は、2023年6月30日までの3か月間と比較して、12.7％とほぼ横ばいでした。これは、市場収益マージンの改善と顧客インセンティブへの支出の減少が通貨切り下げによって相殺されたためです。

総利益は、2023年6月30日までの6か月間の4,780万ドルから、2024年6月30日までの6か月間の5,280万ドルに 10.4% 増加しました。GMVに占める売上総利益の割合は、ファーストパーティおよびサードパーティの企業売上高における売上利益率の増加と、顧客インセンティブやプロモーションへの支出の減少により、2023年6月30日までの6か月間の 13.6% から 15.0% に達しました。

フルフィルメント費用

フルフィルメント費用は、通貨切り下げの影響と最適化およびコスト削減イニシアチブの実施により、2023年6月30日までの3か月間の1,060万ドルから2024年6月30日までの3か月間の930万ドルに12.2％減少しました。JumiaPayアプリの注文を除き、注文1件あたりベースで、フルフィルメント費用は2.6ドルから2.2ドルに減少しました。

フルフィルメント費用は、通貨切り下げの影響と最適化およびコスト削減イニシアチブの実施により、2023年6月30日までの6か月間の2,240万ドルから2024年6月30日までの6か月間の1,870万ドルに 16.6% 減少しました。JumiaPayアプリの注文を除き、注文1件あたりベースで、フルフィルメント費用は2.78ドルから2.28ドルに減少しました。

私たちは、サービスの質と信頼性を向上させ、主要な都市部以外にもリーチを拡大しながら、ロジスティクスチェーンの効率化を追求し続けています。

販売費と広告費

販売および広告費は、2023年6月30日までの3か月間の550万ドルから2024年6月30日までの3か月間の440万ドルに19.2％減少しました。これは、マーケティング支出を増やすのではなく、供給の強化を通じて注文を増やす努力を続けているためです。

販売および広告費は、2023年6月30日までの6か月間の1,080万ドルから2024年6月30日までの6か月間の820万ドルに 24.5% 減少しました。これは、マーケティング支出を増やすのではなく、供給強化を通じて受注を増やす努力を続けているためです。これにより、注文あたりの販売および広告費のマーケティング効率比が改善し、2023年6月30日までの6か月間の1.2ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間で27.7％減少して0.9ドルになりました。GMVに占める販売および広告費の割合は、2023年6月30日までの6か月間の 3.1% から、2024年6月30日までの6か月間の 2.3% に改善しました。

テクノロジーとコンテンツの費用

テクノロジーとコンテンツの費用は、ホスティングインフラストラクチャ、運用ツールの管理の改善、および諸経費の削減によって達成された節約により、2023年6月30日までの3か月間の1,070万ドルから2024年6月30日までの3か月間の870万ドルに 18.5% 減少しました。

テクノロジーとコンテンツの費用は、ホスティングインフラストラクチャ、運用ツールの管理の改善、および諸経費の削減によって達成された節約により、2023年6月30日までの6か月間の2,190万ドルから2024年6月30日までの6か月間の1,780万ドルに 18.5% 減少しました。また、開発者や技術者の大部分を、お客様や販売者に近いアフリカ諸国に移転しました。今後も、カスタマーエクスペリエンスを向上させるための新機能を開発する必要性のバランスを取りながら、この分野のコストに対するアプローチにおいて規律を守っています。

一般管理費

一般管理費は、2023年6月30日までの3か月間の1,850万ドルから2024年6月30日までの3か月間の1,920万ドルに3.7％増加しました。これは主に、2023年6月30日までの3か月間に税条項が発表され、2024年6月30日までの3か月間には再発しなかったためです。これは人件費の減少によって一部相殺されました。

株式ベースの報酬費用を除くと、一般管理費は、2023年6月30日までの3か月間の1,720万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間で1,760万ドルに増加しました。株式ベースの報酬費用を除く一般管理費に含まれる人件費は、主に人員削減により、2023年6月30日までの3か月間の950万ドルから2024年6月30日までの3か月間の790万ドルに16.6％減少しました。

一般管理費は、主に人件費の大幅な削減と人員削減により、2023年6月30日までの6か月間の4,370万ドルから、2024年6月30日までの6か月間の3,670万ドルに16.1％減少しました。

株式ベースの報酬費用を除くと、一般管理費は、2023年6月30日までの6か月間の4,140万ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間で3,290万ドルに減少しました。株式ベースの報酬費用を除く一般管理費に含まれる人件費は、主に人員削減により、2023年6月30日までの6か月間の2,090万ドルから2024年6月30日までの6か月間の1,670万ドルに20.3％減少しました。

営業損失

営業損失は、主に期間中のコスト削減の影響を反映して、2023年6月30日までの3か月間の2,210万ドルから2024年6月30日までの3か月間の2,020万ドルに8.3％減少しました。

減価償却費および株式ベースの支払い費用による営業損失を調整したところ、調整後EBITDA損失は、営業損失の減少に伴い、2023年6月30日までの3か月間の1,820万ドルから2024年6月30日までの3か月間の1,630万ドルに 10.2% 減少しました。

営業損失は、主に期間中のコスト削減の影響を反映して、2023年6月30日までの6か月間の5,050万ドルから2024年6月30日までの6か月間の2,860万ドルに 43.4% 減少しました。

減価償却費および株式ベースの支払い費用による営業損失を調整したところ、調整後EBITDA損失は、営業損失の減少に伴い、2023年6月30日までの6か月間の4,280万ドルから2024年6月30日までの6か月間の2,060万ドルに 51.9% 減少しました。

金融収入

金融収入は、主に為替差益の減少により、2023年6月30日までの3か月間の290万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の70万ドルに減少しました。

金融収入は、主に為替差益の減少により、2023年6月30日までの6か月間の600万ドルから2024年6月30日までの6か月間の200万ドルに減少しました。

財務費用

財務費用は、主に為替差損の減少により、2023年6月30日までの3か月間の1,170万ドルから2024年6月30日までの3か月間の290万ドルに減少しました。

財務費用は、2023年6月30日までの6か月間の1,560万ドルから2024年6月30日までの6か月間で3,550万ドルに増加しました。これは主に、当社の財務および投資ポートフォリオ管理活動に関連する損益による公正価値での金融資産の為替差損および公正価値損失の増加によるものです。これらの金融資産は、利益または損失から公正価値で測定される有価証券への投資であり、2024年6月30日までの6か月間で1,620万ドルの公正価値損失が発生しましたが、2023年6月30日までの6か月間は損失がなく、期間中に処分されました。

継続事業による税引前損失

継続事業からの所得税引前損失は、2023年6月30日までの3か月間の3,090万ドルから2024年6月30日までの3か月間の2,250万ドルに27.1％減少しました。これは主に、当四半期におけるコスト削減の影響と純為替差損の減少を反映しています。

継続事業からの所得税引前損失は、主に財務コストの増加により、2023年6月30日までの6か月間の6,010万ドルから2024年6月30日までの6か月間の6,210万ドルに3.4％増加しました。これは、売上総利益の増加と、当期の運用コスト削減の影響によって一部相殺されました。

所得税費用

所得税の優遇措置は、主に繰延税金負債が未実現為替差益に及ぼす影響により、2023年6月30日までの3か月間の20万ドルから2024年6月30日までの3か月間の50万ドルに増加しました。

所得税費用は、主に未実現為替差益に対する繰延税金負債の増加により、2023年6月30日までの6か月間の純利益10万ドルから、2024年6月30日までの6か月間の純費用50万ドルに減少しました。

継続事業による当年度の損失

継続事業による当年度の損失は、2023年6月30日までの3か月間の3,070万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の2,200万ドルに28.3％減少しました。

継続事業による当年度の損失は、2023年6月30日までの6か月間の6,000万ドルから、2024年6月30日までの6か月間の6,270万ドルに 4.4% 増加しました。

固定通貨データ

固定通貨情報を使用して、通貨の影響を除いた基礎となるビジネスダイナミクスの全体像を提供します。固定通貨指標は、2023年の各月の月平均為替レートを使用して計算され、それを2024年の対応する月に適用して、私たちの結果を計算します

ある年から次の年まで為替レートが安定していたらよかったのに。これらの計算には、現地通貨のインフレ効果や、現地通貨のインフレや切り下げを補うための価格調整など、他のマクロ経済効果は含まれていません。固定通貨情報は、IFRSに従って計算された指標ではありません。固定通貨情報は、投資家が当社の経営陣と同じ方法で当社の経営成績を理解し評価するのに役立つと考えていますが、固定通貨指標の使用には分析ツールとしての限界があります。それを単独で検討したり、IFRSに基づいて報告された当社の財務結果の分析の代わりとして検討したりしないでください。さらに、私たちの業界の企業を含む他の企業は、外貨為替レートの変動の影響を異なる方法で報告している場合があり、比較基準として当社の固定通貨情報の価値が低下する可能性があります。

次の表は、2023年6月30日および2024年6月30日に終了した3か月間の、特定の指標に関する特定の未監査の固定通貨データを示しています。

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(1) 2023年6月30日までの3か月間の130万ドル、2024年6月30日までの3か月間の170万ドルの株式ベースの支払い費用を含みます。固定通貨ベースでは、2024年6月30日までの3か月間の株式ベースの支払い費用は170万ドルでした。

(2) 非IFRS指標である調整後EBITDAと、最も直接的に比較可能なIFRS財務実績指標との調整、および調整後EBITDAが有用であると当社が考える理由については、「非IFRSおよびその他の財務および営業指標」を参照してください。

(3) 固定通貨での継続事業による税引前損失には、金融収益/費用に記録された外国為替の影響は含まれていません。

次の表は、2023年6月30日および2024年6月30日に終了した6か月間の、特定の指標に関する特定の未監査の固定通貨データを示しています。

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(1) 2023年6月30日までの6か月間の230万ドル、2024年6月30日までの6か月間の380万ドルの株式ベースの支払い費用を含みます。固定通貨で見ると、2024年6月30日までの6か月間の株式ベースの支払い費用は380万ドルでした。

(2) 非IFRS指標である調整後EBITDAと、最も直接的に比較可能なIFRS財務実績指標との調整、および調整後EBITDAが有用であると当社が考える理由については、「非IFRSおよびその他の財務および営業指標」を参照してください。

(3) 固定通貨での継続事業による税引前損失には、金融収益/費用に記録された外国為替の影響は含まれていません。

四半期データ

次の表は、示された期間の各会計四半期の特定の未監査財務データを示しています。未監査の四半期情報には、表示された情報を公正に説明するために必要と思われる通常の定期的な調整がすべて含まれています。この情報は、監査対象と併せて読む必要があります

連結財務諸表とそれに関連する注記は、この年次報告書の他の箇所に記載されています。当社の四半期決算は、必ずしも将来の業績を示すものではありません。

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(1) 四捨五入の関係で、四半期ごとの金額の合計は、該当する通年の期間に報告された金額と等しくない場合があります。

(2) 2023年第1四半期の90万ドル、2023年第2四半期の130万ドル、2023年第3四半期の130万ドル、2023年第4四半期の170万ドル、2024年第1四半期の220万ドル、2024年第2四半期の170万ドルの株式ベースの支払い費用を含みます。

次の表は、示された期間の各会計四半期の特定の主要業績評価指標を示しています。

			2023 (1)																								2024 (1)
			最初 クォーター						二番目 クォーター						サード クォーター						第四に クォーター						最初 クォーター						二番目 クォーター
			(百万単位)
四半期ごとのアクティブな顧客			2.0						2.0						2.0						2.3						1.9						2.0
注文			4.5						4.5						5.7						6.6						4.6						4.8
GMV			$	173.2					$	179.2					$	164.1					$	233.3					$	181.5です					$	170.1
調整後EBITDA (2)			$	(24.7)					$	(18.2)					$	(14.8)					$	(0.6)					$	(4.3)					$	(16.3)

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(1) 四捨五入の関係で、四半期ごとの金額の合計は、該当する通年の期間に報告された金額と等しくない場合があります。

(2) 非IFRS指標である調整後EBITDAと、最も直接的に比較可能なIFRS財務実績指標との調整、および調整後EBITDAが有用であると当社が考える理由については、「非IFRSおよびその他の財務および営業指標」を参照してください。

流動性と資本資源

2024年6月30日の時点で、当社の流動性ポジションは9,280万ドルで、これは4,510万ドルの現金および現金同等物と、4,770万ドルの定期預金およびその他の金融資産で構成されていました。私たちの液体手段のほとんどは自由に移すことができます。流動的な手段のごく一部については、国境を越えた移転の許可または許可が必要な場合があります。

創業以来、私たちは主に株式発行を通じて事業資金を調達してきました。2019年4月の新規株式公開（同時私募と同時に行われた）により、2億8020万ドルの純収入を受け取りました

Mastercardと既存の株主への株式の発行により、希薄化を防ぐことができます。2020年12月に株式公開を完了し、その収益は手数料と費用を差し引いた額は2億3,140万ドルでした。2021年3月には、手数料と費用を差し引いた3億4,100万ドルの収益を調達して、別の株式公開を完了しました。流動性と資本に関する私たちの主な要件は、運転資本、資本支出（主にコンピューター機器、オフィス機器、リースホールドの改良）、および一般的な企業目的の資金調達です。現在の事業計画に基づき、少なくとも今後12か月間は、既存の現金および現金同等物、および営業活動によるキャッシュフローは、運転資本、資本支出、一般的な企業ニーズ、および事業拡大のために予想される現金ニーズを満たすのに十分であると考えています。私たちは、通常の事業過程における運転資金のニーズをカバーし、事業を拡大し続けるのに十分な現金および現金同等物があると考えていますが、時々、追加の資金源を模索することがあります。

インフレの影響

IMFのデータとナイジェリア国家統計局によると、2024年6月30日の終わりに、インフレ指標は当社が事業を展開する多くの国で数十年ぶりの高水準に達し、コアCPIは2023年6月30日から2024年6月30日にかけてナイジェリアで34％、2023年4月30日から2024年4月30日にかけてエジプトで33％、ガーナで25％上昇しました。インフレ圧力と通貨切り下げは、ロシアやウクライナからの農産物の輸入に依存しているエジプトなどの多くのアフリカ諸国で顕著な影響を及ぼしている地域紛争によってさらに悪化しています。全体として、インフレ率は2024年を通じて上昇し続けると予想されます。

私たちが事業を展開している国では、インフレ率の上昇が消費者心理と購買力に大きな圧力をかけている一方で、売り手の商品の輸入と調達の能力にも影響を及ぼしています。2024年には、需要と供給の両方の面での課題が、使用指標、GMV、受注、四半期ごとのアクティブ顧客のパフォーマンスに悪影響を及ぼしました。コスト面では、賃金、光熱費、燃料にインフレ圧力がかかっていますが、インフレの影響を緩和し、コスト削減を促進するために、コスト構造全体で多くの効率化イニシアチブを実施しています。

連結キャッシュフロー計算書

営業活動に使用された純キャッシュフロー

営業活動に使用された純現金は、主に運転資本へのプラスの影響と大幅なコスト削減イニシアチブにより、2023年6月30日までの6か月間の3,890万ドルの現金流出から、2024年6月30日までの6か月間の390万ドルの現金流出に 90.0% 減少しました。売掛金と在庫の減少と買掛金の増加により、2024年6月30日までの6か月間の純キャッシュインフローは1,960万ドルになりました。これに対し、2023年6月30日までの6か月間の純キャッシュインフローは1,180万ドルでした。

投資活動による純キャッシュフロー

投資活動による純キャッシュフローは、2023年6月30日までの6か月間の5,300万ドルのキャッシュインフローに対し、2,080万ドルに達しました。これは主に、2023年6月30日までの6か月間の金融投資の一部の満期および売却によるもので、2023年6月30日までの6か月間は5,160万ドルでしたが、これは主に、2024年6月30日までの6か月間の金融投資の一部の満期および売却によるものです。

財務活動に使用されるネットキャッシュフロー

財務活動に使用された純キャッシュフローは、主にリース負債の返済とリース利息の支払いにより、2023年6月30日までの6か月間で280万ドルのキャッシュアウトフローに達しました。これに対し、2023年6月30日までの6か月間では420万ドルでした。

契約上の義務

以下は、2024年6月30日現在の短期および長期の予想現金要件の概要です。

購入義務は、主に買掛金、未払従業員福利厚生、その他の第三者契約に関連しています。

市場リスクに関する定量的・質的開示

2024年6月30日までの6か月間、市場リスクに関する量的および質的開示には、項目11で報告されたものから大きな変化はありませんでした。年次報告書の「市場リスクに関する量的および質的開示」。

重要な会計上の見積もりと判断

2024年6月30日現在、項目5に記載されている重要な会計上の見積もりおよび判断に重要な変更はありません。年次報告書の「営業および財務のレビューと見通し—重要な会計上の見積もりと判断」。

将来の見通しに関する記述

この経営陣の議論と分析には、将来の見通しに関する記述が含まれています。当社の将来の経営成績と財政状態、業界の動向、事業戦略と計画、および将来の事業目標に関する記述を含む、この経営陣の議論と分析に含まれる歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの記述は、将来に関する私たちの意見、期待、信念、意図、見積もり、または戦略を表していますが、実現しない可能性があります。場合によっては、将来の見通しに関する記述を「かもしれない」、「するだろう」、「するだろう」、「期待」、「計画」、「予想する」、「できる」、「できる」、「意図」、「目標」、「プロジェクト」、「信じる」、「見積もり」、「可能性」、「継続」などの用語、または将来の見通しに関する記述を識別することを目的としたこれらの用語やその他の同様の表現の否定的表現で識別できます。将来の見通しに関する記述は、主に将来の出来事や財務動向に関する現在の期待と予測に基づいており、それらは当社の財政状態、経営成績、事業戦略、短期計画に影響を与える可能性があると私たちが考えています

長期および長期の事業運営と目標、および財務上のニーズ。これらの将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスク、不確実性、予測が困難な状況の変化、および当社の実際の業績、業績、または成果が、将来の見通しに関する記述で表明または暗示される将来の結果、業績、または成果と大きく異なる原因となる可能性のあるその他の重要な要因が含まれます。これには、項目3に記載されているリスクが含まれますが、これらに限定されません。2023年12月31日に終了した年度の米国証券取引委員会に提出されたフォーム20-Fの年次報告書の「主要情報—D. リスク要因」。さらに、新しいリスクが時々現れます。当社の経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能です。また、すべての要因が当社の事業に与える影響や、何らかの要因や要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性がある程度を評価することもできません。これらのリスク、不確実性、仮定に照らして、この経営陣の議論と分析で議論された将来の見通しに関する出来事や状況は発生しない可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されたものと大きく異なる可能性があります。そのため、これらの将来の見通しに関する記述に頼らないよう警告しています。また、すべての将来の見通しに関する記述は、これらの注意書きによって判断されます。

この経営陣の議論と分析に含まれる将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ作成されています。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の見通しに関する記述に反映されている将来の結果、活動レベル、業績、出来事、状況が達成または実現することを保証することはできません。さらに、私たち、私たちのアドバイザー、その他の人物は、将来の見通しに関する記述の正確性と完全性について責任を負いません。私たちもアドバイザーも、法律で義務付けられている場合を除き、経営陣の議論と分析が行われた日以降、将来の見通しに関する記述を実際の結果または期待の変化に適合させるために、理由の如何を問わず将来の見通しに関する記述を更新する義務を負いません。当社の実際の将来の業績、活動レベル、業績、出来事や状況は、私たちの予想とは大きく異なる可能性があることを理解した上で、この経営陣の議論と分析を読んでください。

非IFRSおよびその他の財務および営業指標

表示されている変化率、パーセンテージ、比率、および合計金額は、四捨五入されていない数値に基づいて計算されています。

このリリースには、調整後EBITDAを含むIFRSに基づかない特定の財務指標と指標、および年間アクティブ顧客、四半期アクティブ顧客、受注、GMVなどの営業指標が含まれています。年間アクティブ顧客数、四半期ごとのアクティブ顧客、注文、GMV、支払い総額、JumiaPay取引、調整後EBITDAを次のように定義しています。

年間アクティブ顧客数とは、キャンセルや返品に関係なく、該当する日付の前の12か月以内に、当社のプラットフォームで商品またはサービスを注文したユニーク顧客を指します。

四半期ごとのアクティブカスタマーとは、キャンセルや返品に関係なく、該当する日付より前の3か月以内に、当社のプラットフォームで商品またはサービスを注文したユニークカスタマーを指します。

年間アクティブ顧客数と四半期アクティブ顧客数は、市場の顧客に当社の製品が採用されていることを示す有用な指標だと考えています。

注文数は、キャンセルや返品に関係なく、該当期間における当社のプラットフォーム上の製品とサービスの注文総数に対応します。

注文数は、個々の取引の金銭的価値に関係なく、プラットフォームの総使用量を測定するのに役立つ指標だと考えています。

商品総額（「GMV」）は、該当する期間のキャンセルや返品に関係なく、配送料、付加価値税を含み、割引やバウチャーを差し引く前の商品やサービスの注文の合計金額です。私たちは、GMVは、ファーストパーティとサードパーティーの売上の変化、または支払い方法の影響を受けない、プラットフォームの使用状況を示す有用な指標だと考えています。

プラットフォームの使用状況を監視する多くの指標の一部として、四半期ごとのアクティブな顧客、注文、GMVを使用しています。

支払い総額（「TPV」）は、該当期間のキャンセルや返品に関係なく、送料、付加価値税を含め、JumiaPayが使用された商品やサービスの注文の合計金額と、割引やバウチャーの控除前の合計金額に対応します。

JumiaPayが使用されたGMVのシェアに相当するTPVは、JumiaPayを通じて直接的または間接的に提供する決済サービスの開発と顧客による採用を示す有用な指標になると考えています。

JumiaPay取引は、キャンセルや返品に関係なく、該当する期間にJumiaPayが使用されたマーケットプレイスでの商品とサービスの注文総数です。

JumiaPay Transactionsは、個々の取引の金銭的価値に関係なく、当社のプラットフォームでの注文に提供するキャッシュレス決済サービスの開発と顧客による採用を示す有用な指標になると考えています。

私たちはTPVとJumiaPay取引数を使用して、決済サービスの発展と代金引換注文からプリペイド注文への漸進的なコンバージョンを測定しています。

顧客インセンティブは、割引やバウチャーなど、当社が最終顧客に付与するインセンティブです。これらのインセンティブは顧客に支払われる対価であり、収益の減少として認識されます。

私たちは、顧客インセンティブのレベルは、顧客割引やバウチャーに関連するターゲットを絞ったマーケティング費用を測定するのに役立つ指標だと考えています。

SBCを除く一般管理費は、株式ベースの支払い費用（「SBC」）を除いた一般管理費（「G＆A」）に相当します。この指標を使用して、主に株価の変動の影響を受ける非現金費用であるSBCの影響を除いたG&A費用の推移を測定します。

調整後EBITDAは、継続事業からの期間の損失に相当し、所得税費用（利益）、財務収入、財務費用、減価償却費を調整し、さらに株式ベースの支払い費用を調整したものです。

調整後EBITDAは、当社の業績を示す補足的な非IFRS指標であり、IFRSでは義務付けられておらず、IFRSに従って提示されるものでもありません。調整後EBITDAは、IFRSに基づく当社の財務実績の測定値ではないため、当期損失、税引前損失、またはIFRSに従って導き出されたその他の業績指標に代わるものと見なすべきではありません。すべての企業やアナリストが同じ方法で調整後EBITDAを計算しているわけではないため、当社の調整後EBITDAの定義に従って提示された金額は、他社が開示する同様の指標と比較できない可能性があることを投資家に警告しています。調整後EBITDAを提示するのは、それが当社の業績の重要な補足指標であると考えているからです。経営陣は、当社の継続的な業績を比較するための合理的な基礎として非IFRS財務指標を含めることで、投資家の当社の業績に対する理解が高まると考えています。この非IFRS財務指標を、最も近いIFRS財務指標との調整とともに提供することで、当社の事業と経営成績に対する投資家の理解を深め、投資家が当社の戦略的イニシアチブをどの程度うまく実行しているかを評価するのに役立つと考えています。

経営陣は調整後EBITDAを使用しています：

•業績の測定値として。これは、中核事業から直接生じない項目の影響が取り除かれるため、当社の業績を一貫して比較するのに役立ちます。

•社内の年間運営予算や財務予測の準備を含む、計画上の目的で。

•当社の戦略的イニシアチブのパフォーマンスと有効性を評価するため。そして

•当社の事業拡大能力を評価するため。

この非IFRS指標から除外されている項目は、財務実績の理解と評価において重要な要素です。調整後EBITDAには分析ツールとしての限界があり、単独で検討したり、IFRSに従って報告された当社の結果（当期の損失を含む）の分析の代替や代替として検討したりするべきではありません。制限事項は次のとおりです。

•調整後EBITDAには、当社の株式ベースの支払い、所得税費用（給付）、または税金の支払に必要な金額は反映されていません。

•調整後EBITDAの計算では減価償却は除外されていますが、減価償却される資産は将来交換しなければならないことが多く、そのような措置にはそのような交換の費用は反映されていません。そして

•他の会社は調整後EBITDAを当社とは異なる方法で計算する場合があり、比較基準としての有用性が制限されます。

これらの制限があるため、調整後EBITDAは、事業の成長に投資できる裁量現金の尺度と見なすべきではありません。調整後EBITDAを、最も直接的に比較可能なIFRS財務指標であるその期間の損失と調整することで、これらの制限やその他の制限を補います。次の表は、継続事業から示された期間の損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。

•次の表は、指定された期間の継続事業からの1年間の損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。

•次の表は、指定された期間の各会計四半期の継続事業からの年間損失と調整後EBITDAとの調整を示しています。

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(1) 四捨五入の関係で、四半期ごとの金額の合計は、該当する通年の期間に報告された金額と等しくない場合があります。