キャピタルサウスウエストは、2024年6月30日までの第1四半期の決算を発表し、通常配当を1株あたり0.58ドルに引き上げ、2024年9月30日に終了する四半期の1株あたり0.06ドルの追加配当を宣言しました

CSWCは、2024年6月30日までの四半期の税引前純投資収益を1株あたり0.69ドルと報告しています

テキサス州ダラス — 2024年8月5日 — ミドルマーケット企業の買収と成長を支援するための柔軟な資金調達ソリューションの提供に注力する社内経営の事業開発企業であるキャピタル・サウスウェスト・コーポレーション（「キャピタル・サウスウェスト」、「CSWC」または「当社」）（Nasdaq：CSWC）は本日、2024年6月30日までの第1四半期の決算を発表しました。

2025会計年度第1四半期の財務ハイライト

•総投資ポートフォリオ:15億ドル

◦13億ドルのクレジットポートフォリオ：

▪ 98％の第一先取特権優先担保付債務

▪ 当四半期中の新規コミットクレジット投資額は1億510万ドルです

▪ 負債投資の加重平均利回り：13.3%

▪ 現在の未払金で、公正価値が2,780万ドルで、投資ポートフォリオ全体の1.9％に相当します

◦1億3,280万ドルの株式ポートフォリオ

▪ 四半期中の新規株式共同投資額は300万ドルです

•税引前純投資収益：3,130万ドル、または加重平均発行済株式1株あたり0.69ドル

•配当：1株あたり0.57ドルの通常配当と1株あたり0.06ドルの補足配当を支払いました

◦ 122% LtMの税引前NII通常配当補償

◦2024年6月30日までの四半期の配当総額は1株あたり0.63ドルです

◦取締役会は、2024年9月30日に終了した四半期の通常配当を1株あたり0.58ドルに、補足配当を1株あたり0.06ドルに引き上げることを承認しました

•純実現減価償却費と未実現減価償却費：1,480万ドル、または公正価値での総投資額の1.0％

◦株式ポートフォリオに関連する470万ドルの純減価償却費

◦クレジットポートフォリオに関連する1,010万ドルの純減価償却費

•貸借対照表:

◦現金および現金同等物：3,330万ドル

◦総純資産：7億7,730万ドル

◦1株当たりの純資産価値（「NAV」）：16.60ドル

社長兼最高経営責任者のボーウェン・ディールは、会社の業績についてコメントし、「6月の四半期は、キャピタル・サウスウエストにとっても、1億800万ドルのオリジネーションを記録し、これもまた好調な四半期でした。当社のポートフォリオは引き続き好調で、当四半期の税引前1株当たり純投資利益は0.69ドルで、1株あたり0.57ドルの通常配当と、当四半期に支払った1株あたり0.06ドルの追加配当の両方を上回りました。ポートフォリオの好調な業績を考慮して、取締役会は2024年9月30日に終了する四半期の通常の四半期配当を1株あたり0.58ドルに引き上げました。当社のポートフォリオによる継続的な超過収益を考慮して、当社の取締役会も2024年9月30日に終了する四半期に1株あたり0.06ドルの追加配当を宣言しました。その結果、2024年9月30日に終了する四半期の配当総額は1株あたり0.64ドルになりました。将来の配当金の申告は取締役会の裁量に委ねられますが、基本金利が過去の長期平均を大幅に上回り、UTIの残高が有意義である間は、当面の間、四半期ごとの追加配当を引き続き配布する予定です。最後に、四半期中も資金調達の実績を継続し、エクイティATMプログラムで3,800万ドル以上を調達し、SPVクレジットファシリティに5,000万ドルの新規コミットメントを追加しました。その結果、キャピタルサウスウェストの貸借対照表流動性は過去最高の4億8,500万ドルに達しました。」

第1四半期の会計年度の投資活動

オリジネーション

2024年6月30日までの四半期に、当社は1億810万ドルの新規コミットメントを開始しました。これには、3つの新しいポートフォリオ企業への総額4,930万ドルの投資と、11のポートフォリオ企業への合計5,880万ドルの追加コミットメントが含まれます。2024年6月30日までの四半期に終了した新規ポートフォリオ企業の投資取引の概要は次のとおりです。

SureKap, LLC、1620万ドルの先取特権優先担保付債務、500万ドルのリボルビングローン、880万ドルの遅延引出型ローン、50万ドルの普通株式：同社は高品質の包装機器のメーカーです。

Brandner Design LLC、880万ドルの先取特権優先担保付債務、100万ドルのリボルビング・ローン、普通株式：同社は、住宅や商業施設で高級建築要素を設計、製造、設置しています。

TalkNY Management Holdings, LLC、750万ドルの先取特権優先担保付債務、150万ドルの優先株式：同社は、ニューヨーク市大都市圏の患者にメンタルヘルス遠隔治療サービスを提供しています。

前払いと出口

2024年6月30日までの四半期に、当社は合計7,720万ドルの8件の負債投資の全額前払いを受けました。

プロダクトグループ：収益は1,640万ドルで、IRRは14.9％です。

Outerbox, LLC：収益は1,460万ドルで、IRRは13.6％です。

USA Debusk, LLC：収益は1,300万ドルで、IRRは9.9％です。

Opco Borrower, LLC：収益は1,170万ドルで、IRRは14.2％です。

インフォリンクス・メディア、LP：820万ドルの収益で、IRRは11.1％です。

RTIC子会社ホールディングス合同会社：収益は570万ドルで、IRRは11.8％です。

インターメディア・ホールディングス株式会社：520万ドルの収益で、IRRは9.2％です。

Vida Capital, Inc.：240万ドルの収益で、IRRは8.8％です。

2025年第1四半期の業績

2024年6月30日までの四半期について、キャピタル・サウスウエスト航空は、前四半期の4,640万ドルに対し、総投資収益は5,140万ドルでした。投資収益の増加は主に、保有する投資の月間平均原価ベースの増加、四半期中に受け取った修正手数料の増加、および当社の株式投資から受け取る分配金の増加によるものです。

2024年6月30日に終了した四半期の総営業費用（支払利息を除く）は、前四半期の520万ドルに対し、760万ドルでした。この増加は主に、当四半期における未払ボーナス報酬の増加、監査費用の増加、および報酬委員会が雇った報酬コンサルタントに関連して発生した専門家費用の増加によるものです。

2024年6月30日までの四半期の支払利息は、前四半期の1,150万ドルに対し、1,240万ドルでした。この増加は主に、未払債務の平均増加と、負債総額に対する加重平均金利の上昇によるものです。

2024年6月30日までの四半期の税引前純投資収益の合計は、前四半期の2,980万ドルに対し、3,130万ドルでした。

2024年6月30日までの四半期には、前四半期の40万ドルに対し、240万ドルの税引当金がありました。この引当金には220万ドルの繰延税金費用が含まれています。これは主に、課税対象子会社で保有されている投資の課税基準が減少し、その結果、増税額が増加したことによるものです。

2024年6月30日までの四半期に、キャピタルサウスウエスト航空は投資による純実現損失と未実現損失の合計を1,480万ドルと記録しました。これに対し、前四半期の純実現損失と未実現損失の合計は1,590万ドルでした。2024年6月30日までの四半期の投資の純実現損失と未実現損失の合計は、負債投資の純実現損失と未実現損失1,010万ドル、株式投資の純実現損失と未実現損失470万ドルを反映しています。営業による純資産の純増加額は、前四半期の1,350万ドルに対し、当四半期は1,400万ドルでした。

2024年6月30日の当社の純資産価値は、前四半期の16.77ドルに対し、1株あたり16.60ドルでした。前四半期からの1株当たり純純資産価値の減少は、主に投資の純実現損失と未実現損失によるもので、支払った配当金を上回る税引前純投資収益と、Equity AtMプログラム（後述）を通じた1株当たり純資産価値よりも割高な普通株式の発行によって一部相殺されています。

流動性と資本資源

2024年6月30日の時点で、キャピタル・サウスウエスト航空の無制限の現金および金融市場残高は約3,330万ドル、コーポレート・クレジット・ファシリティ（以下に定義）とSPVクレジット・ファシリティ（以下に定義）には4億3,020万ドルの未使用キャパシティがありました。四半期末の規制負債と資本の比率は0.75対1でした。

2024年6月30日現在、キャピタル・サウスウエストには以下の未払いの借入があります。

•コーポレート・クレジット・ファシリティの未払いの負債総額は1億6,500万ドルです

•SPVクレジットファシリティの未払いの負債総額6,400万ドル

•2026年1月に発行予定の4.50％債のうち、未償却債務発行費用を差し引いた1億3,950万ドル

•2026年10月に発行予定の3.375％債のうち、未償却債務発行費用を差し引いた1億4830万ドル

•2028年8月に発行予定の7.75％の債券のうち、未償却債務発行費用を差し引いた6,980万ドル

•SBA社債（以下に定義）の未償却債務発行費用を差し引いた1億4890万ドル

2016年8月、CSWCは、投資と事業活動を支援するための追加の流動性を提供するために、シニア・セキュア・クレジット・ファシリティ（「コーポレート・クレジット・ファシリティ」）を締結しました。コーポレート・クレジット・ファシリティに基づく借入では、該当するSOFR金利に2.15％を加えた利率で年率ベースで利息が発生します。2023年8月2日、CSWCは、（1）コーポレート・クレジット・ファシリティに基づくコミットメントを4億ドルから4億3,500万ドルに増やし、（2）最大コミットメント額を7億5,000万ドルまで増やすことができる未確約アコーディオン機能を追加、（3）コーポレート・クレジット・ファシリティのリボルビング期間の終了を延長した第3回修正・改訂版シニア・クレジット契約（「クレジット契約」）を締結しました。2025年8月9日から2027年8月2日まで、そして最終満期を2026年8月9日から2028年8月2日に延長しました。そして（4）いくつかの財務規約を修正しました。2023年12月7日、当社はインクリメンタル・コミットメント・アンド・アサンプション契約を締結しました。これにより、クレジット契約のアコーディオン機能に基づくコミットメントの総額が2,500万ドル増加し、契約総額が2,500万ドル増加しました

4億3,500万ドルから4億6,000万ドル。2,500万ドルの増額は、1つの新しい貸し手によって提供され、銀行シンジケートの参加者は合計で10人になりました。

2024年3月1日、当社はクレジット契約の第1号改正（「改正」）を締結しました。改正により、信用契約およびその他の関連する融資書類が修正され、とりわけ、当社が特別目的ビークルファイナンスを締結できるようになり、そのような特別目的ビークルが保有する資産は、企業信用枠を確保する担保として差し入れられた資産から除外されました。

2024年2月2日、当社はキャピタル・サウスウエストSPV LLC（「SPV」）を設立しました。SPVは、当社の投資および営業活動を支援するためのSPVクレジットファシリティ（以下に定義）への投資を保有するために設立された、完全所有の特別目的ビークルです。2024年3月20日、SPVは特別目的車両融資クレジットファシリティ（「SPVクレジットファシリティ」）を締結しました。SPVクレジットファシリティには、1億5000万ドルの初期コミットメントが含まれていました。ローン契約の条件に従い、2024年6月20日に、契約総額が自動的に1億5000万ドルから2億ドルに増加しました。SPVクレジットファシリティには、既存のコミットメントと同じ条件で、新規および既存の貸し手からの合計コミットメントを最大4億ドルまで増やすことができるアコーディオン機能も含まれています。SPVクレジットファシリティに基づく借入には、2027年3月20日に終了するリボルビング期間中は、3か月の期間SOFRに年率2.50％を加えた利息と、その後は3か月の期間SOFRに2.85％の適用マージンを加えた利息がかかります。SPV（i）は、2024年4月20日までに0.10％の未使用コミットメント手数料を支払い、（ii）その後、SPVクレジットファシリティに基づく未使用の貸し手コミットメントに対して、他の慣習的な手数料に加えて、0.35％の未使用コミットメント手数料を支払います。SPVクレジットファシリティは2029年3月20日に満期になります。

当社は「市場での提供」（「エクイティATmプログラム」）を提供しており、これに従い、販売代理店を通じて随時、普通株式を販売代理店を通じて提供および売却することができます。2024年5月21日、当社は株式ATMプログラムを通じて売却される普通株式の上限額を6億5000万ドルから10億ドルに引き上げました。2024年6月30日に終了した四半期に、当社はエクイティATmプログラムに基づいて普通株式1,498,981株を1株あたり加重平均25.60ドルで売却し、総収入は3,840万ドルに達しました。売却された株式の販売代理店への手数料を差し引いた後の純収入は3,780万ドルでした。2024年6月30日現在、当社はエクイティATMプログラムで4億3,270万ドルを保有しています。

2021年4月20日、当社の完全子会社であるキャピタル・サウスウェストSBIC I、LP（「SBIC I」）は、改正された1958年中小企業投資法のセクション301（c）に基づき、中小企業投資会社（「SBIC」）として運営するためのライセンスを中小企業庁（「SBA」）から受けました。SBICライセンスにより、SBIC IはSBAによるレバレッジコミットメントの発行を条件として、SBA保証社債（「SBA社債」）を発行することでレバレッジを得ることができます。SBA社債はSBICに発行されるローンで、利息は半年ごとに支払われ、満期は10年です。金利は、満期が10年の米国財務省証券を市場主導のスプレッドで発行した直後に固定されます。2023年12月20日、SBIC 2028年9月30日までに発行される4,500万ドルの追加レバレッジ契約を受け取りました。2024年6月30日現在、SBICはSBAから総額1億7,500万ドルのレバレッジコミットメントを受けていますが、そのうち2,200万ドルは未使用のままです。

株式買戻しプログラム

2021年7月28日、当社の取締役会（以下「取締役会」）は、1934年の証券取引法に基づく規則10b5-1（c）（1）（i）（B）および100万18に規定されているガイドラインに従い、公開市場で最大2,000万ドルの発行済み普通株式を1株あたり純資産価値を下回る一定の基準額で買い戻すことを承認しました。修正されました。2021年8月31日、当社は自社株買戻し契約を締結し、直ちに発効しました。当社は、とりわけ、(1) 全株式の合計購入価格が2,000万ドルになる日（適用されるすべての手数料、費用、費用を含みますが、これらに限定されません）、または（2）当社がブローカーに書面で通知した日のいずれか早い方に、株式買戻しプログラムに基づく普通株式の購入を中止します。買戻し契約は終了しました。2024年6月30日までの四半期中、当社は自社株買戻しプログラムに基づいて当社の普通株式を一切買いませんでした。

2024年9月30日に終了した四半期の1株あたり0.58ドルの通常配当と1株あたり0.06ドルの補足配当

2024年7月30日、取締役会は、2024年9月30日に終了する四半期の配当総額を1株あたり0.64ドルと発表しました。これは、1株あたり0.58ドルの通常配当と1株あたり0.06ドルの補足配当で構成されています。

会社の配当金は次のように支払われます：

通常配当

一株当たりの金額:0.58ドル

配当落ち日:2024年9月13日

基準日：2024年9月13日

支払い日：2024年9月30日

補足配当

一株当たりの金額:0.06ドル

配当落ち日:2024年9月13日

基準日：2024年9月13日

支払い日：2024年9月30日

配当を申告する際、取締役会は分配可能な課税所得の見積もりを見直します。これは、一般に認められている会計原則に基づく純投資収益とは異なる場合があります。各年の課税所得の最終決定と、その年の配当の税属性は、課税年度終了後に行われます。

 

キャピタル・サウスウエストは、キャピタル・サウスウェストの譲渡代理人および登録機関である米国株式譲渡信託会社に株式を保有する登録株主に代わって、配当を再投資する配当再投資計画（「DRIP」）を維持しています。DRIPでは、会社が配当を宣言した場合、配当基準日までにDRIPを選択した登録株主は、配当金が自動的にキャピタルサウスウェストの普通株式の追加株式に再投資されます。

2025年第1四半期決算電話会議とウェブキャスト

キャピタルサウスウエスト航空は、2024年8月6日火曜日の東部標準時午前11時に、2025年第1四半期の決算について話し合う電話会議を予定しています。この電話会議には、キャピタル・サウスウェストのウェブサイト（www.capitalsouthwest.com）の投資家向け情報セクションを使用するか、http://edge.media-server.com/mmc/p/4yoxcj46 を使用してアクセスできます。

電話会議の音声アーカイブは、Capital Southwestのウェブサイトの投資家向け情報セクションでもご覧いただけます。

このプレスリリースに含まれる財務情報やその他の情報の詳細については、証券取引委員会（「SEC」）に提出される2024年6月30日までの期間のキャピタル・サウスウェストのフォーム10-Qと、キャピタル・サウスウェストのウェブサイト（www.capitalsouthwest.com）の投資家向け情報セクションに掲載されるキャピタル・サウスウェストの2025年第1四半期決算プレゼンテーションを参照してください。

キャピタル・サウスウエストについて

キャピタル・サウスウェスト・コーポレーション（Nasdaq：CSWC）は、テキサス州ダラスに拠点を置く社内経営の事業開発会社で、2024年6月30日現在、公正価値で約15億ドルの投資を行っています。Capital Southwestは、ミドルマーケット企業の買収と成長を支援することに重点を置いたミドルマーケット向け融資会社で、ファースト・リーエン、セカンド・リーエン、ノンコントロール・エクイティの共同投資を含む資本構造全体で500万ドルから3,500万ドルの投資を行っています。Capital Southwestは、恒久的な資本基盤を持つ公開企業として、資金調達ソリューションにおいて創造性を発揮し、ポートフォリオ企業の長期にわたる成長を支援するための投資を行う柔軟性を持っています。

将来の見通しに関する記述

このプレスリリースには、Capital Southwestの事業と投資に関する過去の情報と将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、Capital Southwestの将来の業績と財務実績と財務状況、Capital Southwestのバランスシートを拡大し続ける能力、および将来の分配または補足配当の時期、形式、金額に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。将来の見通しに関する記述とは、歴史的な記述ではない記述であり、多くの場合、「意志」、「信じる」、「期待する」などの言葉や、これらの言葉の類似の表現やバリエーション、否定語で識別できます。これらの記述は、経営陣の現在の期待、仮定、信念に基づいています。これらは将来の結果を保証するものではなく、実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる多くのリスク、不確実性、仮定の影響を受けます。これらのリスクには、Capital Southwestが投資する市場の変化、金融、資本、貸付市場の変化、金利環境の変化とその事業およびポートフォリオ企業への影響、規制の変更、税制上の取り扱い、完全子会社であるCapital Southwest SBIC I、LPを中小企業投資会社として運営する能力、景気後退とそれが当社の能力に与える影響に関連するリスクが含まれます。運営するポートフォリオ企業と私たちが利用できる投資機会、供給の影響ポートフォリオ企業に対する連鎖的制約と労働力不足、そしてインフレ率の上昇とそれがポートフォリオ企業と投資する業界に与える影響。

読者は、将来の見通しに関する記述に過度に依存してはなりません。将来の見通しに関する記述に影響を与える可能性のあるリスクやその他の要因についてより詳細に議論するために、2024年3月31日に終了した年度のCapital SouthwestのForm 10-kの年次報告書と、その後のSECへの提出書の「リスク要因」のセクションを確認することをお勧めします。連邦証券法で義務付けられている場合を除き、Capital Southwestは、このプレスリリースの日付以降、新しい情報、将来の出来事、環境の変化、またはその他の理由の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。

投資家向け広報担当者:

マイケル・S・サーナー、最高財務責任者

214-884-3829