•持続可能性：ISS ESGによる当社のESG評価は継続的に改善され、二酸化炭素排出量の削減と地域社会参加の取り組みを反映して、環境と社会の両方のカテゴリーで業界の上位40％に入る業績を達成しました。

•好調な探査結果：四半期中、当社はサンディマスでの好調な探鉱結果を発表しました。サンディマスでは、敷地の中央部と西部に集中した複数の鉱脈で著しい金と銀の鉱化作用が見られました。四半期末に続いて、当社はまた、サンタエレナの施設で、脈が宿する重要な新しい金と銀の鉱化システムであるナビダッド鉱脈システムの発見を発表しました。詳細については、6月13日と7月30日付けの当社のニュースリリースを参照してください。

•第一造幣局：四半期中、第一造幣局では立ち上げ活動が続き、新しいコインプレスやレーザー彫刻装置が施設に届きました。四半期末に続いて、機器の設置が開始され、同社は2024年後半にコインを含むいくつかの新製品を発売する予定です。これらの追加機能により、鋳造スループットが 50% 以上向上し、小売売上高の増加が見込まれる新しい販売チャネルが開かれます。

•AgeQオンスあたりの現金コスト：当四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは1オンスあたり15.29ドルで、前四半期の1オンスあたり15.00ドルから 2% 増加しました。オンスあたりの現金コストの増加は主に、当社が労働組合員と積極的に行っている継続的な労使関係交渉の影響を受けた鉱石の流れと処理率の影響を受けたことに加えて、鉱山のシーケンスがより狭い鉱脈地域に移行したことによるサンディマスの生産量の減少によるものです。これは、前四半期と比較してサンタエレナとラエンカンターダでの生産量が増加したことで相殺されました。ラ・エンカンターダでは、新しい水源を見つけることができたため、水の在庫と処理率が向上しました。水環境の改善により、四半期中にAgeQの生産量が28％増加しました。

•AgeQオンスあたりのオールインサステインコスト（「AISC」）：第2四半期のAGEQオンスあたりのAISCは1オンスあたり21.64ドルで、前四半期の1オンスあたり21.53ドルからわずかに増加しました。これは主に、現金コストが高かったことが原因です。

•最大22台のアクティブなドリルリグ：当社は第2四半期にメキシコの鉱山全体で合計47,447メートル（「m」）の掘削を完了しました。これは前四半期と比較して31％増加しました。第2四半期を通じて、サンディマスに13台、サンタエレナに8台、ラエンカンターダに1台のリグからなる最大22台のドリルリグが稼働していました。

第2四半期の財務ハイライト

•キャッシュポジションと流動性：当社の四半期末の現金および現金同等物は、2023年第2四半期の1億6,020万ドルに対し、1億5,220万ドルでした。運転資本は、2023年第2四半期の2億3,720万ドルに対し、2億2,990万ドルでした。現金および現金同等物には、制限付現金で保有されている追加の1億1,750万ドルは含まれていません。

•収益：当社の第2四半期の収益は、2023年第2四半期の1億4,670万ドルに対し、1億3,620万ドルでした。これは主に、四半期末の在庫レベルの増加、継続的な労使関係交渉によるサンディマスの生産量の低下、および2023年のジェリットキャニオンでの採掘活動の一時的な停止により、販売されるAgeQオンスの総数が15％減少したことによるものです。2023年の第2四半期には1,570万ドルの収益をもたらしましたが、サンタエルでの生産レベルと収益の増加によって一部相殺されましたエナ。これは、前年の同四半期の1オンスあたり24.95ドルと比較して、四半期中の1オンスあたり27.81ドルであった平均実現銀価格が 11% 上昇したことで一部相殺されました。

•鉱山の営業利益：当社は、2023年第2四半期の鉱山の営業利益が110万ドルだったのに対し、1,550万ドルの鉱山の営業利益を実現しました。鉱山の営業収益の増加は、主にサンタエレナの営業利益が2023年の第2四半期と比較して1,890万ドル増加したことによるものです。これは、スループットの向上と、エルミターニョからの金属回収率とグレードの好調さによるものです。さらに、2023年3月に経営陣がジェリットキャニオンでの活動を一時的に停止することを決定した後、主にリストラと動員解除活動に関連して、2023年の第2四半期に860万ドルの営業損失と840万ドルの待機費用が発生しました。これは、生産されるAgeQオンスの減少によるサンディマスとラエンカンターダの営業損失の増加によって相殺されました。

•営業活動によるキャッシュフロー：当四半期の運転資本と税金の変動前の営業キャッシュフローは、2023年第2四半期の2,690万ドルに対し、2,380万ドルでした。

•純損失：当四半期の純損失は4,830万ドル（EPS（0.17ドル））でしたが、2023年第2四半期の純損失は1,750万ドル（EPS（0.06ドル））でした。純損失の増加は主に、2023年第2四半期の1,030万ドルの繰延所得税回収額に対し、当四半期の非現金繰延所得税費用は2,260万ドル、2023年第2四半期の600万ドルの利益に対し、当四半期の非現金為替損失は1,110万ドルでした。これは、2023年の第2四半期と比較して1,430万ドル増加した鉱山営業利益によって一部相殺されました。

•調整後純損失1：2024年6月30日までの四半期の調整後純損失は、株式ベースの支払い、鉱物在庫の減価償却、有価証券の未実現損失、異常費用、繰延利益税など、非現金または非経常項目で正規化したもので、調整後純損失は550万ドル（調整後EPS（0.07ドル）でした。（0.02ドル）は、2023年の第2四半期に。

•資本支出：当社の第2四半期の総資本支出は2,830万ドル（2023年〜3,060万ドル）で、そのうち1,350万ドル（2023年から1,600万ドル）、探鉱に940万ドル（2023年から890万ドル）、不動産、プラント、設備（2023年〜560万ドル）が540万ドルでした。

1 この指標は、会社の財務報告の枠組みでは標準化された意味を持たず、会社がこの指標を計算するために使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細および非GAAP指標とGAAP指標の調整については、42ページから51ページの「非GAAP指標」を参照してください。

このセクションでは、経営陣の最新の生産見通しと2024年のコストガイダンスを提供します。これらは将来の見通しに関する見積もりであり、このMD&Aの最後にある将来の見通しに関する記述に頼ることに伴うリスクに関する注意事項の対象となります。実際の結果は、生産能力、等級、回収率、経済状況の変化によって異なる場合があります。

当社は、以下の変更を反映して2024年通期のガイダンスを更新しています。

1.金属価格環境の改善：修正後の2024年下半期の銀と金の価格の仮定は、28.00ドルとオンスあたり2,300ドルです。

2. サンタエレナの好調な生産予測：経営陣は、サンタエレナの生産予測を銀換算で9.2〜960万オンスに引き上げており、当初の予想と比較して14％（中間点）増加しています。

3. ラ・エンカンターダの新しい水源：ラ・エンカンターダの生産予測は増加し、更新されたガイダンスの中間点に基づくと、上半期生産ガイダンスは上半期の実際の生産量よりも 38% 高くなると予測されています。

4.サン・ディマスでの労働交渉：経営陣は、労働組合に加入している労働者との交渉が進行している間、第3四半期を通して労働効率の低下が続くと想定しており、2024年第4四半期にサン・ディマスで生産率を標準化することを計画しています。

これらの調整の結果、2024年の連結生産予想は、以前の予想である2,110万〜2350万AgeQオンスと比較して、2,140万〜2,260（中間点：2,200万Ageqオンス）と比較的変わらず、銀生産量のわずかな増加は、連結ベースでの金生産量のわずかな減少によって相殺されました。

同社はまた、2024年後半に向けて、鉱山ごとに最新のガイダンスを提供しています。

2024年下半期のガイダンス

2024年通年のガイダンス

* 四捨五入の違いにより、表示されている特定の金額が合計金額に正確に加算されない場合があります。

* 現金費用とAISCは非GAAP指標であり、会社の財務報告の枠組みの下で標準化された財務指標ではありません。当社は、以下の表に示す方法で現金費用と連結AISCを計算します。これらの指標は、過去の期間と同じ基準で計算されています（下記の43〜52ページの「非GAAP財務指標」を参照してください）。

同社は現在、2024年通年の銀生産量は8.9万オンスから950万オンスの範囲になると予測しています。以前の予想では8.6〜960万オンスで、中間点平均から 1% 増加しています。さらに、金の生産量は、以前の予想である15万オンスから167,000オンスと比較して、15万オンスから158,000オンスの範囲であると推定されており、中間点平均からすると 3% 減少しています。

現在、年間の現金コストは1オンスあたり14.25ドルから14.68ドルの範囲内で、以前の予想である1オンスあたり13.69ドルから14.46ドルをわずかに上回ると予想されています。これは主に、上半期のメキシコペソが予算を上回ったことと、サンディマスの生産量が減少したことによるものです。

当社は、連結2024年のAISCは、連結買掛金AGEQオンスあたり20.36ドルから21.12ドルの範囲内になると予測しています。これは、現金コストが高くなるため、当初の予想範囲である19.25ドルから20.57ドルをわずかに上回ります。現金以外の項目を除くと、当社は、2024年のAISCは、支払い可能なAgeQオンスあたり19.57ドルから20.27ドルの範囲内になると予想しています。項目別のAISCコスト表を以下に示します。

1.AISCは非GAAP指標であり、会社の連結業績に基づいて計算されます。他の鉱業会社は、基礎となる会計原則、「維持コスト」の定義、および維持資本コストと拡張資本コストの違いの違いにより、AISCの計算方法が異なる場合があります。

2. これらの指標の詳細（同等の履歴情報を含む）については、43ページから52ページの「非GAAP指標」を参照して、これらの指標の詳細と非GAAP指標とGAAP指標の調整をご覧ください。

資本予算を更新しました

2024年に、当社は現在、維持活動に4,950万ドル、拡張プロジェクトに8,710万ドルを合計1億3,640万ドルを資本支出に投資する予定です。これは、当初の2024年の資本支出ガイダンスと比較して9％の増加に相当し、サンタエレナ、サンディマス、ジェリットキャニオンでの探鉱および開発活動を増やすという当社の将来の成長戦略と一致しています。

更新された2024年の予算では、当社は合計約34,304メートルの横方向の地下開発を完了することを計画しています。これは、当初のガイダンスから11％の増加に相当します。さらに、同社は現在、2024年に合計約211,600メートルの探査掘削を完了することを計画しています。これは、当初のガイダンスと比較して 12% の増加に相当します。2024年の前半に、当社は14,836メートルの地下開発と83,721メートルの探査掘削を完了しました。

経営陣は、金属価格や事業における実際の変化や予想される変化を反映するために、年間を通じてガイダンスを改訂することがあります。会社の2024年のガイダンスに関連するコスト見積もりが正確であることが証明される保証はありません。

会社による資本配分に関連するリスクの詳細については、当社が最近提出した年次情報フォーム（「AIF」）の「リスク要因-財務リスク-資本の配分-維持および拡大資本」というタイトルのセクションを参照してください。このセクションは、SEDAR+（www.sedarplus.ca）およびEDGARの会社概要で、提出された最新のフォーム40-Fの別紙として入手できます。証券取引委員会。

過去8四半期の厳選された生産実績

						2024									2023															2022
制作のハイライト						Q2 (3)			Q1 (3)						Q4 (2)			Q3 (2)			Q2 (2)			Q1 (2)						Q4			Q3
処理された鉱石/製粉されたトン
サンタエレナ						256,427			224,394						233,601			226,292			213,878			208,821						207,188			214,387
サン・ディマス						183,188			178,957						215,232			213,681			227,065			219,367						210,108			185,126
ラ・エンカンターダ						234,955			185,298						203,898			230,230			260,986			271,278						254,766			255,945
ジェリットキャニオン						—			—						—			—			31,240です			146,403						179,502			181,056
統合されました						674,570			588,651						652,731			670,203			733,170			845,868						851,564			836,514
生産された銀と同等のオンス
サンタエレナ						2,580,497			2,280,739						3,008,449			2,669,411			1,788,596			2,105,336						2,302,904			2,733,761
サン・ディマス						2,114,072			2,364,875						3,110,677です			3,010,458			3,372,418			3,296,367						3,054,098			3,776,124
ラ・エンカンターダ						589,060			459,110						521,424です			573,458			806,789			843,951						813,649			788,872
ジェリットキャニオン						5,811			57,559						—			32,463			353,168			1,381,452						1,388,140			1,467,435
統合されました						5,289,439			5,162,283						6,640,550			6,285,790			6,320,971です			7,627,105						7,558,791			8,766,192
生産された銀オンス
サンタエレナ						376,947			355,205						582,484			347,941			142,037			104,129						199,388です			308,070
サン・ディマス						1,141,906			1,163,792						1,513,791			1,548,203			1,690,831			1,602,483						1,392,506			1,649,002
ラ・エンカンターダ						585,329			456,179						516,141			565,724			800,543			836,448						804,802			779,028
統合されました						2,104,181			1,975,176						2,612,416			2,461,868			2,633,411です			2,543,059						2,396,696			2,736,100
生産された金オンス
サンタエレナ						27,176			21,713です						28,056			28,367			20,073			24,039						25,830			26,989
サン・ディマス						12,043			13,543						18,468			17,863			20,509			20,124						20,257			23,675
ジェリットキャニオン						74			647						—			396			4,364			16,341						16,845			16,299
統合されました						39,293			35,903						46,524			46,626です			44,946			60,504						62,932			66,963
オンスあたりの現金コスト (1)
サンタエレナ (AgeQ オンスあたり)						$	12.25		$	12.13					$	10.42		$	11.72		$	14.45		$	11.93					$	11.20		$	10.37
サン・ディマス (AgeQ オンスあたり)						$	16.66		$	15.81					$	13.21		$	14.07		$	12.07		$	10.86					$	11.54		$	8.25
ラ・エンカンターダ (AgeQ オンスあたり)						$	23.69		$	25.22					$	26.19		$	25.63		$	16.90		$	15.48					$	15.48		$	15.55
ジェリットキャニオン (オーオンスあたり)						$	1,186		$	1,260です					$	—		$	1,478		$	4,181		$	2,540					$	2,519		$	2,767
統合（AgeQ オンスあたり）						$	15.29		$	15.00					$	13.01		$	14.13		$	15.58		$	15.16					$	15.36		$	13.34
オンスあたりのオールインサステインコスト (1)
サンタエレナ (AgeQ オンスあたり)						$	15.07		$	14.70					$	12.82		$	14.68		$	18.00		$	15.18					$	12.75		$	12.29
サン・ディマス (AgeQ オンスあたり)						$	21.78		$	20.49					$	17.80		$	17.76		$	15.89		$	14.67					$	16.79		$	10.97
ラ・エンカンターダ (AgeQ オンスあたり)						$	27.87		$	31.64					$	34.14		$	29.86		$	19.83		$	18.64					$	19.39		$	18.61
ジェリットキャニオン (オーオンスあたり)						$	1,186		$	1,260です					$	—		$	1,730		$	4,205		$	3,055					$	2,865		$	3,317
統合（AgeQ オンスあたり）						$	21.64		$	21.53					$	18.50		$	19.74		$	21.52		$	20.90					$	20.69		$	17.83
トン当たりの生産コスト
サンタエレナ						$	107.47		$	120.22					$	117.36		$	125.05		$	109.88		$	108.74					$	114.29		$	124.94
サン・ディマス						$	193.02		$	200.72					$	183.61		$	193.41		$	173.62		$	157.39					$	162.68		$	161.41
ラ・エンカンターダ						$	57.11		$	67.80					$	64.70		$	61.35		$	49.91		$	46.27					$	47.69		$	46.29
ジェリットキャニオン						$	—		$	—					$	—		$	—		$	577.83		$	278.57					$	233.39		$	245.66
統合されました						$	113.16		$	128.23					$	122.76		$	125.81		$	128.21		$	130.71					$	131.41		$	135.07

(1) これらの指標は、会社の財務報告の枠組みでは標準化された意味を持たず、当社がこれらの指標を計算するために使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細および非GAAP指標とGAAP指標の調整については、43ページから52ページの「非GAAP指標」を参照してください。

(2) ジェリットキャニオンでは、2023年の第1四半期に会社が採掘活動に関連する費用を負担したのはわずか79日間でした。第2四半期のジェリットキャニオンの生産は、2023年4月から5月にかけて、残りの鉱石備蓄と仕掛品（「WIP」）在庫のほとんどを処理することでした。2023年第3四半期のジェリットキャニオンの生産量は、製造中の在庫から数オンスでした。詳細については、ジェリットキャニオンの運営上のハイライトを参照してください。

(3) ジェリットキャニオンは2023年3月に一時的に停止されました。2024年に実施されたインサーキットリカバリーの取り組みにより、2024年第2四半期には74金オンス、2024年第1四半期には647金オンスが生産されました。

業績 — 連結業務

(1) これらの指標は、会社の財務報告の枠組みでは標準化された意味を持たず、当社がこれらの指標を計算するために使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細および非GAAP指標とGAAP指標の調整については、43ページから52ページの「非GAAP指標」を参照してください。

プロダクション

2024年第2四半期の総生産量は530万AgeQオンスで、210万オンスの銀と39,339オンスの金でした。これは、前四半期と比較してそれぞれ7％と9％の増加を表し、サンタエレナからの生産貢献が最も高かった。サンディマスは、進行中の労使関係交渉の結果としての労働混乱に加えて、セントラルブロックとグラーベンブロックの低グレードエリアへの移行によるスループットとグレードの低下の影響を受け続けました。ラ・エンカンターダの生産量は、2024年第1四半期末に水源の特定に成功して以来、前四半期から改善し、第2四半期までに銀の生産量は 28% と大幅に増加しました。最後に、2024年第2四半期の銀当量（金と銀）の比率は、銀価格が金価格を上回ったため、2024年第1四半期の88：1と比較して 10% 低下して81:1 になりました。銀価格の上昇は収益にプラスの影響を与えますが、銀が金を上回ると、銀と同等の生産量が影響を受けます。

サン・ディマスでは、国民組合との交渉は第2四半期も引き続き進展し、現在も続いています。経営陣は短期的に合意に達することについて楽観的であり、それが達成されればサン・ディマスの生産量は増加すると予想しています。さらに、ラ・エンカンターダでは、前四半期末に新しい水源の特定に成功したことで、プラントの水在庫レベルと処理率が向上しました。計画スループット率は、2024年第3四半期に目標レベルに戻ると予想されています。

当四半期に処理された鉱石の総量は674,570トンで、前四半期と比較して15％増加しました。これは主に、サンタエレナでの好調な業績の継続と、鉱山の水在庫レベルの改善によるラエンカンターダの処理能力の向上によるものです。

オンスあたりの現金コストとオールインサステインコスト

当四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは1オンスあたり15.29ドルで、前四半期の1オンスあたり15.00ドルから 2% 増加しました。オンスあたりの現金コストの増加は主に、当社が労働組合員と積極的に行っている継続的な労使関係交渉の影響を受けた鉱石の流れと処理率の影響を受けたことに加えて、鉱山のシーケンスがより狭い鉱脈地域に移行したことによるサンディマスの生産量の減少によるものです。これは、前四半期と比較してサンタエレナとラエンカンターダでの生産量が増加したことで相殺されました。ラ・エンカンターダでは、新しい水源を見つけることができたため、水の在庫と処理率が向上しました。水環境の改善により、四半期中にAgeQの生産量が28％増加しました。

第2四半期のAgeQオンスあたりのオールインサステインコストは1オンスあたり21.64ドルで、前四半期の1オンスあたり21.53ドルからわずかに増加しました。これは主に、現金コストが高かったことが原因です。

経営陣は、生産量を増やしながら、効率の向上、生産コスト、資本支出、手入れとメンテナンスの維持費、企業のG&Aコストの削減を目的として、組織全体で一連のコスト削減イニシアチブを引き続き実施しています。2024年の現在の取り組みは次のとおりです。

•特定の契約を再交渉し、外部コンサルタントの利用を減らす。

•労働力を最適化し、人件費を削減するためのリストラ。

•試薬の使用と粉砕媒体の消費量の最適化。

•San Dimasでの生産性向上を目的としたシフトラインナップの変更やその他の変更を実施しています。

•鉱石管理掘削方法を活用して、鉱床の位置、等級、トン数を確認すると同時に、鉱山開発率を高めます。これにより、サンディマスにさらに多くの鉱石ストップが開設される予定です。

•サンディマス、サンタエレナ、ラエンカンターダでの鉱石採掘の改善を目的とした採掘順序の最適化。

•回収率を向上させるために、ラ・エンカンターダでは鉱石のブレンドオプションを増やしています。

•サンタエレナでの埋め戻し効率を高め、埋め戻しコストを削減するために、すべてのセメントロックフィル作業を地下に移しました。

•プラントのスループット率を高めることを目的として、大容量のオフテイクコンベアシステムを追加して、サンタエレナの新しいプレスフィルターのテーリングフィルトレーションの容量を増やします。

•運送契約をアップグレードし、運送業者をより効率的で費用対効果の高いサービスに置き換える。

•ジェリットキャニオン金鉱山を含む会社の休業中の事業における保有費用の削減。そして

•硬貨への事業拡大と、会社の新しい第一造幣局施設からの地金の売り上げの増加。

開発と探査

当四半期中に、当社は8,135メートルの地下開発と47,447メートルの探査掘削を完了しました。前四半期はそれぞれ6,701メートルと36,274メートルでした。第2四半期を通じて、サンディマスに13台、サンタエレナに8台、ラエンカンターダに1台のリグからなる最大22台のドリルリグが稼働していました。ジェリットキャニオンでの2024年の探査プログラムは2024年7月に開始される予定で、2024年には約25,000メートルの掘削が予定されています。ラ・エンカンターダでの探査活動は、新しい水源を確保した後、四半期中に開始されました。

サンタエレナシルバー/ゴールドマイン、ソノラ、メキシコ

サンタエレナ銀/金鉱山は、メキシコのソノラ州エルモシージョ市の北東約150kmに位置しています。サンタエレナの操業計画には、地下埋蔵量からの鉱石を1日あたり3,000 tpdのシアン化回路で処理することが含まれます。サンタエレナは、サンタエレナとエルミターニョという2つの別々の地下採掘事業から鉱石を受け取ることができる中央処理工場で構成されています。同社は、合計102,244ヘクタールを超える採鉱権を含むサンタエレナ銀/金鉱山の100％を所有しています。

(1) これらの指標は、会社の財務報告の枠組みでは標準化された意味を持たず、当社がこれらの指標を計算するために使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細および非GAAP指標とGAAP指標の調整については、43ページから52ページの「非GAAP指標」を参照してください。

サンタエレナの生産量は2,580,497AgeQオンスで、これは376,947シルバーオンスと27,176ゴールドオンスで、前四半期と比較してそれぞれ 6% と 25% 増加しました。生産量が大幅に増加したのは、主に加工鉱石の増加と金品位の増加によるものです。

工場は合計256,427トンの鉱石を処理し、前四半期と比較して14％増加しました。銀と金の平均ヘッドグレードはそれぞれ69g/tと3.52g/tでした。

当四半期の銀と金の回収率はそれぞれ平均66％と94％でした。新しい二重回路プラントの継続的な運用最適化により、冶金の回収率は堅調に推移しました。これにより、堅調な回収率を維持しながら工場のスループットを向上させることができました。

第2四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは12.25ドルで、前四半期のAgeQオンスあたり12.13ドルと比べてわずかに増加しました。これは主にロイヤルティ費用の増加によるもので、前四半期と比較して加工トン数が多いことで生産されるAgeQオンスが13％増加したことで一部相殺されました。

当四半期のAgEQオンスあたりのAISCは15.07ドルで、前四半期の1AgEQオンスあたり14.70ドルと比較して 3% 増加しました。これは主に、前四半期と比較して好調な業績の結果として、現金コストがわずかに増加し、サンタエレナに割り当てられた利益分配が増加したことによるものです。

サンタエレナ鉱山は、サンドストーム・ゴールド・リミテッド（「サンドストーム」）とのゴールド・ストリーミング契約の対象となっています。この契約により、当社は、鉱山存続期間中、浸出パッドと地下事業の指定地域から生産される金の20％をサンドストームに売却することが義務付けられています。サンドストームへの販売価格は、実勢市場価格またはオンスあたり450ドルのいずれか低い方です。ただし、年率 1% のインフレ調整が適用されます。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社は21オンス（2023年から210オンスと1,066オンス）の金を1オンスあたり平均482ドル（2023年-474ドルと1オンスあたり473ドル）でサンドストームに届けました。

サンタエレナ鉱山は、Orogen Royalty Inc. と製錬所純利益（「NSR」）ロイヤリティ契約を結んでいます。これにより、エルミターニョ鉱床の生産から2％のNSRロイヤリティが支払われます。さらに、Osisko Gold Royalty Ltd. がエルミターニョの敷地から抽出された鉱物製品の販売から得た2％のNSRロイヤリティを留保するという基礎となるNSRロイヤリティがあります。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社はエルミターニョからの生産に関連して290万ドルと500万ドル（2023年-170万ドルと360万ドル）のNSRロイヤリティの支払いを受けました。

当四半期中に、サンタエレナのエルミターニョ鉱山で合計2,329メートルの地下開発が完了しました。前四半期は2,250メートルでした。当四半期中に、6台のサーフェスリグと2台の地下リグからなる8台のドリルリグで、敷地内の15,591メートルの探査掘削が完了しました。これは、前四半期の9,911メートルと比較して 57% 増加しました。第2四半期の総探鉱費用は、探鉱メーターが高かったため、前四半期の210万ドルから310万ドルでした。

四半期末に続いて、当社は、現在当社が生産しているエルミターニョ鉱山に隣接する、鉱脈に支えられた新しい重要な金と銀の鉱化システムであるナビダッド鉱脈システムの発見を発表しました。詳細については、2024年7月30日付けの当社のニュースリリースを参照してください。

サンディマスシルバー/ゴールドマイン、デュランゴ、メキシコ

サンディマス銀/金鉱山は、メキシコのドゥランゴ州ドゥランゴ市の北西約130kmに位置し、メキシコのドゥランゴ州とシナロア州にある71,868ヘクタールの鉱区で構成されています。サンディマスはドゥランゴ州で最大の地下鉱山で、250年以上の歴史があります。San Dimasの事業計画では、処理能力2,500 tpdで複数の地下採掘地域からの鉱石を処理し、銀/金のドーレバーを製造します。鉱山には、デュランゴ国際空港からタヨルティタの町の民間滑走路まで飛行機で40分、または改良された道路でアクセスできます。同社はサン・ディマス鉱山を 100% 所有しています。

(1) これらの指標は、会社の財務報告の枠組みでは標準化された意味を持たず、当社がこれらの指標を計算するために使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細および非GAAP指標とGAAP指標の調整については、43ページから52ページの「非GAAP指標」を参照してください。

サンディマスは四半期中に2,114,072AgeQオンスを生産しました。これは1,141,906シルバーオンスと12,043ゴールドオンスで、2024年第1四半期と比較してそれぞれ 2% と 11% 減少しました。生産量の減少は主に、当社が労働組合員と積極的に行っている継続的な労使関係交渉の影響を受けた鉱石の流量と処理速度の影響に加えて、鉱山の順序付けがより狭い鉱脈地域に移行したためです。経営陣は短期的に合意に達することについて楽観的であり、それが達成されればサン・ディマスの生産量は増加すると予想しています。

工場は合計183,188トンの鉱石を処理しました。平均シルバーヘッドグレードは210 g/t、ゴールドヘッドグレードは2.15 g/tで、前四半期と比較してそれぞれ 5% と 12% 減少しました。

第2四半期の銀と金の回収率はそれぞれ平均92％と95％で、前四半期と同じです。

セントラルブロックとシナロアグラーベン地域は、四半期中の総生産量のそれぞれ約78％と22％を占めました。

第2四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは16.66ドルで、前四半期のAgeQオンスあたり15.81ドルから5％増加しました。これは主に、銀と金のグレードが下がった結果、AgeQの生産量が前四半期と比較して11％減少したためです。現金費用の総額は前四半期より 6% 減少しました。

当四半期のAGEQオンスあたりのAISCは21.78ドルで、前四半期の1AgEqオンスあたり20.49ドルと比較して 6% 増加しました。これは主に、四半期中の現金コストの増加によるもので、持続的な資本支出の減少によって一部相殺されました。

サン・ディマス鉱山は、ウィートン・プレシャス・メタルズ・コーポレーション（「ウィートン」または「WPMI」）との金および銀の流通契約の対象となっています。これにより、ウィートンは600ドルのうち少ない方の金額に等しい継続的な支払いと引き換えに、サンディマスでの金換算生産量の25％（70シルバーオンスと1金オンスの固定交換比率に基づく）を受け取る権利があります（5月から始まる年率1％のインフレ調整が必要です）2019）と、納入された金相当オンスごとの実勢市場価格。6か月間の金と銀の平均比率が90：1を超えるか、50：1を下回ると、固定為替比率はそれぞれ90：1に上がるか、50：1に下がります。2024年6月30日現在の金と銀の固定交換比率は70：1でした。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、当社は6,801オンスと14,734オンス（2023年-11,354オンスと22,005オンス）の金を1オンスあたり635ドルと633ドル（2023年-628ドルと1オンスあたり626ドル）でWPMIに届けました。

第2四半期には合計4,859メートルの地下開発が完了しましたが、前四半期は3,709メートルでした。この四半期中に、3台のサーフェスリグと10台の地下リグからなる合計13台のドリルリグにより、敷地内の掘削が31,249メートル完了しました。これは、2024年第1四半期（26,363メートル）と比較して19％増加しました。探鉱費の合計は、前四半期は290万ドルでしたが、330万ドルでした。この探査コストの増加は、探査メーターが高くなった結果です。

2024年第2四半期に発表されたサンディマスでの資源転換と膨張掘削の結果は、既知の鉱化作用を引き続き描写し、さらに明確に定義し、銀と金の新たな鉱化作用の存在を浮き彫りにしました（2024年6月13日付けの当社のニュースリリースを参照）。

ラ・エンカンターダ銀鉱山、コアウイラ、メキシコ

ラ・エンカンターダ銀鉱山は、メキシコ北部のコアウイラ州、トレオンの北東708kmにある地下鉱山です。ラ・エンカンターダには4,076ヘクタールの鉱物コンセッションがあり、地表の土地所有権は1,343ヘクタールです。ラ・エンカンターダには、1日あたり4,000トンのシアン化プラント、120戸の住宅があるキャンプ、管理事務所、研究所、雑貨店、病院、滑走路、およびそのような事業に必要なすべてのインフラもあります。鉱山には、デュランゴ国際空港から鉱山の専用滑走路まで飛行機で2時間、または225km離れた最寄りの都市、コアウイラ州ムクイズから改良道路を経由してアクセスできます。同社はラ・エンカンターダ銀鉱山を 100% 所有しています。

(1) これらの指標は、会社の財務報告の枠組みでは標準化された意味を持たず、当社がこれらの指標を計算するために使用する方法は、同様の説明を持つ他の企業が使用する方法とは異なる場合があります。これらの指標の詳細および非GAAP指標とGAAP指標の調整については、43ページから52ページの「非GAAP指標」を参照してください。

第2四半期に、ラ・エンカンターダは585,329オンスの銀を生産し、2024年第1四半期と比較して28％増加しました。これは主に、新しい信頼できる水源の特定により、当四半期に処理される鉱石が増加したためです。

工場は合計234,955トンの鉱石を処理し、平均銀等級は129 g/tで、2024年第1四半期と比較してそれぞれ 27% と 5% 増加しました。

当四半期の銀の回復率は 60% に達し、2024年第1四半期の 62% からわずかに減少しました。

新しいベカゾーンのストップ生産は26,910トン貢献し、平均シルバーグレードは106g/tです。

当四半期のAgeQオンスあたりの現金コストは23.69ドルで、前四半期の1AgeQオンスあたり25.22ドルと比較して6％減少しました。これは主に、第2四半期に水在庫レベルの増加により鉱石のスループット率が向上したため、生産されるAgeQオンスが28％増加したためです。

当四半期のAGEQオンスあたりのAISCは27.87ドルで、前四半期のAGEQオンスあたり31.64ドルと比較して12％減少しました。AgeQオンスあたりのAISCの改善は、主に生産されるAgeQオンスの増加と、前四半期と比較して維持資本支出が減少したことによるものです。

2022年、当社は既存のロイヤリティ持分のポートフォリオをメタラ・ロイヤルティ・アンド・ストリーミング・リミテッド（「メタラ」）に売却しました。この契約に基づき、会社はラ・エンカンターダの施設から毎年生産される最初の1,000オンスの金について、総額100％のロイヤルティをMetallaに付与しました。2024年6月30日までの3か月と6か月間、当社は

ラ・エンカンターダでの制作により、それぞれ0ドルと20万ドル（2023年6月30日-10万ドルと20万ドル）のNSRロイヤリティ支払いが発生しました。

ラ・エンカンターダでは、前四半期には742メートルでしたが、第2四半期には合計947メートルの地下開発が完了しました。ラ・エンカンターダはこの四半期中に、敷地内の607メートルの探査掘削を完了しましたが、前四半期はゼロメートルでした。2024年の探鉱プログラムは、新しい水源を確保した後、第2四半期に開始されました。1基のドリルで敷地内の掘削が完了しました。第2四半期の探鉱費総額は30万ドルでした。

ファーストミント合同会社、ネバダ州、アメリカ合衆国

First Mint LLC（「First Mint」）は、米国ネバダ州にある当社が運営する鋳造施設です。First Mintは、投資適格の純銀地金の生産を垂直統合することで、会社の既存の地金販売を拡大し、会社が生産する銀の大部分を株主や地金の顧客に直接販売できるようにしています。First Mintは、貴金属業界で最も革新的な処理装置をいくつか運用しています。たとえば、環境にやさしいフレームレストンネルは、ゼロエミッション施設で、従来の鋳造プロセスと比較して消費電力が大幅に少なくて済みます。これにより、当社は自社の銀をさまざまな完成地金製品に変えることができるだけでなく、第三者の需要に応じて製造能力を提供できるようになります。同社はファースト・ミント合同会社の株式を 100% 所有しています。

NM-意味がない

(1) オンスあたりの平均実現価格は、当社の財務諸表の注記4-セグメント情報に開示されています。

(2) この表には、米国のネバダ州にある当社の地金保管庫とその鋳造施設が含まれています。

第2四半期に、第一造幣局は、前四半期の36,959オンスに対し、106,890オンスを販売しました。これらのオンスには、カナダのバンクーバーにある当社の地金店での売上と、First Mintが2024年3月26日に地金の販売を開始できるようになった新しくオープンした鋳造施設での売上が含まれていました。第一造幣局を通じて販売されたオンスは、2024年の第2四半期における当社の銀総生産量の5％を占めました。

四半期中、第一造幣局では立ち上げ活動が続き、新しいコインプレスやレーザー彫刻装置が施設に届きました。四半期末に続いて、機器の設置が開始され、同社は2024年後半にコインを含むいくつかの新製品を発売する予定です。これらの追加機能により、鋳造スループットが 50% 以上向上し、小売売上高の増加が見込まれる新しい販売チャネルが開かれます。第一造幣局は現在、第3四半期に予定されているISO 9001の認証を求めています。この品質認証により、ファーストミントのシルバーは個人退職金口座（「IRA」）の対象となり、投資家はこれらのシルバー商品を米国内の承認された退職金口座に保有することができます。

当四半期の総収益は330万ドルで、平均実現価格は1オンスあたり30.86ドルでした。これに対し、前四半期の平均実現価格は1オンスあたり26.71ドルでの収益は100万ドルでした。

ジェリットキャニオン金鉱山、ネバダ州、アメリカ合衆国

ジェリットキャニオン金鉱山は、米国ネバダ州北部にある地下採鉱施設です。ジェリットキャニオンは1972年に発見され、1981年から生産されており、40年間の生産の歴史の中で950万オンス以上の金を生産してきました。2021年4月30日に当社が買収したこの事業所には、ネバダ州で許可されている鉱石の処理に焙煎を使用する金加工工場が3か所しかありません。この処理プラントの生産能力は4,000トン/日です。

2023年3月20日、当社は全体的なコストを削減し、鉱山での採掘と探査計画に再び焦点を合わせるため、ジェリットキャニオンでの採掘活動を一時的に停止しました。この物件は、30,821ヘクタール（119平方マイル）の広大な未開拓地で構成されています。ジェリットキャニオンは会社が 100% 所有しています。

ジェリットキャニオン鉱山の操業は、2023年3月に一時的に停止されました。2023年4月24日現在、ジェリットキャニオンの加工工場でのすべての活動は完全に停止されました。2024年の第2四半期に実施されたインサーキット復旧作業の結果、前四半期の647オンスの金生産に対し、74オンスの金が生産されました。

当四半期中、当社はジェリットキャニオンで410万ドルの保有費用を負担しました。これは主に、水管理や処理などの手入れと維持活動、環境許可と管理の維持、将来の処理のためのプラントの維持管理、土地へのアクセスの維持などです。当社は引き続き、保有コストの最適化と、将来の事業再開に役立つ技術調査の完了に注力しています。

ジェリットキャニオンでの2024年の探査プログラムは2024年7月に開始される予定で、2024年には約25,000メートルの掘削が予定されています。

ラ・パリーラ・シルバー・マイン、ドゥランゴ、メキシコ

メキシコのドゥランゴ州ドゥランゴ市の南東約65kmに位置するラ・パリージャ銀鉱山は、地下作業によって相互に接続されているロザリオス鉱山、ラ・ブランカ鉱山、サン・マルコス鉱山と、地上の砂利道でつながっているバカス鉱山とケブラディージャス鉱山からなる地下採掘場です。La Parrillaには、1,000tpdのシアン化回路と1,000tpdの浮選回路で構成される2,000tpdのシーケンシャル処理プラント、冶金パイロットプラント、建物、オフィス、および関連インフラがあります。

La Parrilla鉱山の操業は、2019年9月に手入れとメンテナンスを開始しました。

2022年12月7日、当社はシルバーストーム・マイニング株式会社（旧ゴールデン・タッグ・リソース株式会社）と資産購入契約を締結したと発表しました。（「シルバーストーム」）は、シルバーストームの普通株式143,673,684株から成るラ・パリージャ銀鉱山を、1株あたり0.16ドルのみなし価格で総額3,350万ドルで売却します。売却契約日現在の総額は2,000万ドル、偶発的対価は最大1,350万ドルで、現金または3マイルストーンの支払いという形でシルバーストーム株。そのうち270万ドルは、締切日から18か月以内に支払われます。

2023年8月14日、当社はLa Parrillaのシルバーストームへの売却を完了し、取引費用を差し引いた総額1,330万ドルの対価を受け取りました。取引完了時のシルバーストームの普通株式の価格に基づくと、当社は160万ドルの処分損失を記録しました。さらに、ファースト・マジェスティックはシルバーストームによるサブスクリプション領収書（「サブスクリプションレシート」）の提供に参加し、サブスクリプションレシート1枚あたり0.20カナダドルの価格で18,009,000枚のサブスクリプションレシートを購入しました。これらのレシートは、その条件に従い、現在18,009,000株のシルバーストーム普通株式と9,004,500株の普通株式購入ワラント（「ワラント」）に転換されています。各ワラントは、2026年8月14日まで、0.34カナダドルの価格でシルバーストームの普通株式1株を追加して行使できます。当社は、シルバーストームから受け取った株式を、その他の包括利益（「FVTOCI」）を通じて公正価値の株式証券として会計処理し始めました。

ラギターラ銀鉱山、メキシコ州、メキシコ

ラギタラ銀鉱山は、メキシコシティから南西に約130kmのメキシコ州のテマスカルテペック鉱山地区にあります。

La Guitarraの製粉と採掘作業は、2018年8月に手入れとメンテナンスの下に置かれました。

2022年5月24日、当社は、シエラマドレゴールドアンドシルバー株式会社（「シエラマドレ」）と株式購入契約を締結し、ラギターラ銀鉱山を所有していた子会社のラギターラカンパニアミネラS.A. de C.V.（「ラギターラ」）を、総対価約3,500万ドルでシエラマドレに売却すると発表しました。69,063,076株のシエラマドレ普通株式を1株あたり0.51ドルのみなし価格で。

2023年3月29日、当社はシエラマドレへのラギターの売却を完了し、運転資本調整前の取引費用（シエラマドレの普通株式で支払われる）を差し引いた総額3,320万ドルの対価を受け取りました。処分時の資産の帳簿価額3,430万ドルと運転資本調整後の20万ドルに基づいて、当社は140万ドルの処分損失を計上しました。当社は、FVTOCIの株式証券としてシエラマドレから受け取った普通株式の会計処理を開始しました。

デルトロ銀鉱山、サカテカス、メキシコ

デルトロ銀鉱山は、ラパリラ鉱山の南東60kmに位置し、3,815ヘクタールの採掘権と219ヘクタールの地表権で構成されています。デル・トロ事業は、それぞれ約1キロと3キロ離れたパーセヴェランシア、サンフアン、ドロレス鉱山という3つの歴史的な銀鉱山を統合したものです。デルトロには、2000兆dの浮選回路と2,000tpdのシアン化回路が含まれています。ファースト・マジェスティックはデル・トロ銀鉱山を 100% 所有しています。

デルトロ鉱山の操業は、2020年1月から手入れとメンテナンスを続けています。

サンマルティン銀鉱山、ハリスコ州、メキシコ

サンマルティン銀鉱山は、メキシコのハリスコ州北部、ボラーニョス川流域のサン・マルティン・デ・ボラーニョスの町の近くにある地下鉱山です。サン・マルティンは、サン・マルティン・デ・ボラーニョス鉱山地区に12,795ヘクタールの鉱業権を対象とする33の隣接する鉱業権を取得しています。さらに、24,723ヘクタールをカバーする新しい鉱業権の申請も承認される予定です。さらに、この鉱山には、加工工場、キャンプ、オフィス施設、メンテナンスショップ、尾鉱ダムがある160ヘクタールの表層土地と、さらに640ヘクタールの地表権があります。1,300トンのミルと加工工場は、破砕、粉砕、タンクでの攪拌による従来のシアン化と、メリル・クロウ・ドーレ生産システムで構成されています。鉱山には、デュランゴから150km、ハリスコ州グアダラハラの北にある舗装道路で250kmの小型飛行機でアクセスできます。サンマルティン銀鉱山は 100% 会社が所有しています。

2019年7月、サンマルティン地域の治安不安が高まっているため、当社はサンマルティン事業所でのすべての採掘および加工活動を停止しました。暴力と安全への懸念が高まる中、当社は2021年に残りの従業員全員をこの地域から解雇し、鉱山と工場は占領され、現在、組織犯罪グループの事実上の管理下にあります。このような状況のため、当社は鉱山、工場、尾鉱貯蔵施設の適切な手入れとメンテナンスを行うことができず、尾鉱貯蔵施設を含む鉱山の現在の修理状況に関する情報は限られています。当社は、該当するすべての政府当局に対し、地域の安全を確保するための措置を講じるよう繰り返し要請してきましたが、これまでのところ、メキシコ政府はそのような措置を講じず、会社自身の努力は成功していません。当社は、政府当局と協力して地域の安全を確保するための措置を講じる努力を続けていますが、いつそれが起こるかは不明です。

スプリングポールシルバーストリーム、オンタリオ、カナダ

2020年7月、当社はファースト・マイニング・ゴールド・コーポレーション（「ファースト・マイニング」）と、カナダのオンタリオ州にある開発段階の採掘プロジェクトであるスプリングポール・ゴールド・プロジェクト（「スプリングポール・シルバー・ストリーム」）で生産された買取対象銀の耐用年数の50％を購入する契約を結びました。ファースト・マジェスティックは、1オンスあたりのシルバースポット価格の 33%、1オンスあたり最大7.50ドルまで、シルバーを購入する権利として、ファースト・マイニングに3マイルストーンの支払いで2,250万ドルの現金と株式の対価を支払うことに同意しました（生産3周年の開始時に開始される年間インフレ率が 2% 上昇することを条件とします）。First Miningは銀の生産を開始し、各四半期末から5営業日以内に、オフテイカーから受け取った支払い可能な銀の 50% を引き渡さなければなりません。

First Majesticが支払って支払うべき取引対価は、次のように要約されます。

•250万ドルの現金と750万ドルのファースト・マジェスティック普通株式（805,698株の普通株式）からなる1,000万ドルの最初の支払いが、2020年7月2日にファーストマイニングに支払われました。

•2回目の750万ドルの支払いは、375万ドルの現金と375万ドルのファースト・マジェスティック普通株式（287,300株の普通株式）で構成され、ファースト・マイニングがスプリングポールの事前実現可能性調査の結果を完了して公表した2021年1月21日に支払われました。そして

•現金250万ドルとファースト・マジェスティック普通株式250万ドル（20日間の出来高加重平均価格に基づく）からなる3回目の支払いは、スプリングポールに関する連邦または州の環境評価承認がまだ受領されていないことをファーストマイニングが受領した時点で支払われます。

ストリーミング契約に関連して、ファーストマイニングはファーストマイニングの3000万株の普通株式購入ワラント（「ファーストマイニングワラント」）も付与しました。これにより、当社は5年間にわたってファーストマイニングの普通株式1株を0.40カナダドルで購入することができます。ファースト・マイニングによるトレジャリー・メタルズ社の株式および新株予約権の分配が、調整に基づき2021年7月15日にファースト・マイニングによって完了した結果

第一鉱業新株予約権の規定により、これらの新株予約権の行使価格は0.40カナダドルから0.37カナダドルに引き下げられ、これらの新株予約権の数は3000万から3210万カナダドルに引き上げられました。新株予約権の公正価値は、Black-Scholesオプション価格モデルを使用して570万ドルと測定されました。

First Miningは、Springpoleでの生産開始前にいつでもシルバーストリームの50％を2,250万ドルで買い戻す権利を有します。そのような買い戻しが行われた場合、当社は、Springpoleからの私の支払対象シルバー生産量の25％のシルバーストリームが減額されます。

Springpoleはカナダ最大の未開発の金プロジェクトの1つで、許可が現在進行中です。2021年1月、ファースト・マイニングは、11年間の鉱山寿命にわたって1日あたり3万トンの露天採鉱事業を支援するプレフィージビリティ・スタディ（「PFS」）の結果を発表しました。First Miningは、表示カテゴリの銀2430万オンス、推論カテゴリの銀140万オンスのほか、表示カテゴリの金460万オンス、推論カテゴリの金30万オンスの資源を発表しました。スプリングポールの環境影響声明の草案が2022年6月に公開され、プロジェクトの連邦および州の環境評価プロセスが進行中です。

スプリングポールプロジェクトには、シルバーストリーミング契約の対象となる41,913ヘクタールの大規模な土地も含まれています。

当社の社長兼最高経営責任者であるキース・ノイマイヤーと当社の取締役であるレイモンド・ポルマンはそれぞれファースト・マイニングの取締役であり、したがってファースト・マイニングとスプリングポール・シルバー・ストリーム契約に関して利益相反があると見なされる場合があります。

2024年および2023年6月30日に終了した四半期（千ドル、1株あたりの金額を除く）：

NM-意味がない

1.当四半期の収益は、主に次の理由により、前年同期と比較して1,050万ドル減少しました。

•2023年の第2四半期と比較して、支払対象となるAgeQオンスの総販売数が 15% 減少し、その結果、収益は2,130万ドル減少しました。これは主に、四半期末の在庫水準の上昇、進行中の労使関係交渉の影響によるサンディマスの生産水準の低下、2023年のジェリットキャニオンでの採掘活動の一時的な停止により、2023年の第2四半期に1,570万ドルの収益をもたらしたためです。

以下によって部分的に相殺されます:

•サンタエレナでの支払い可能なAgeQオンスの生産量が 44% 増加しました。そして

•2023年第2四半期の1オンスあたり24.95ドルと比較して、当四半期は1オンスあたり27.81ドルでしたが、11％上昇しました。その結果、売上高は前年の同四半期と比較して1,070万ドル増加しました。

2. 当四半期の売上原価は、主に次の理由により、前年同期と比較して2390万ドル減少しました。

•人件費が1,910万ドル減少しました。これは主に、ジェリットキャニオンおよび組織全体の人員削減と、主に2023年3月にジェリットキャニオンが一時的に停止したことによる在庫、輸送、保守費の変化などのその他の費用によるものです。

•ジェリットキャニオンの一時停止が発表された後、2023年に記録された待機費用の840万ドルの削減。そして

•2023年の同四半期と比較して、在庫費用の変化が90万ドル減少しました。

以下によって部分的に相殺されます:

•Las Truchas水力発電ダムの水位が低く、水力発電所からの送電線が損傷したため、バックアップエネルギー源からより高価なディーゼルを使用しなければならなかったため、サンディマスでは180万ドルの異常コストが発生しました。

•エルミターニョでの生産量の増加により、環境税とロイヤルティが80万ドル増加し、その結果、支払われるロイヤルティも増加しました。

•消耗品と材料が70万ドル増加しました。

•メキシコでの労働者参加費の70万ドルの増加。そして

•米ドルに対してメキシコペソが上昇し、2023年の同時期と比較して平均3％上昇しました。

3. 当四半期の減価償却費、減価償却費は、主に以下の理由により、前年同期と比較して100万ドル減少しました。

•2023年の第1四半期の一時停止によるジェリットキャニオンの枯渇量の減少により、470万ドルの減少しました。

以下によって部分的に相殺されます:

•メキシコ事業による枯渇と減価償却が3.6ドル増加しました。これは主に、サンタエレナでの生産量の増加と、ラ・エンカンターダでの固定資産の減価償却の増加によるものです。

4. 当四半期の一般管理費は、前年同期と比較して220万ドル、つまり 19% 減少しました。これは主に、労働力を最適化するためのリストラ努力に関連して2023年に発生した退職費用の増加によるものです。

5. 鉱山の保有費用は、主にジェリットキャニオンでの活動とサンタエレナでの手入れとメンテナンス活動の一時的な停止により、2023年の同四半期と比較して200万ドル増加しました。これは、2023年の第3四半期にLa Parrillaが売却されたことによる保有コストの削減によって一部相殺されました。

6. 当四半期の売却予定資産の減価償却は、2023年の同四半期と比較して720万ドル減少しました。2023年、当社は、報告期間終了時のシルバーストーム・マイニング（旧ゴールデン・タッグ・リソースズ）の株式の価値の変動に基づいて、ラ・パリーラに関連する減価償却を記録しました。

7. 当四半期中、当社の所得税支出は3,050万ドルでしたが、2023年第2四半期の回収額は500万ドルでした。所得税費用の増加は主に、利用可能なメキシコの税金プールに対する外国為替の影響に関連していました。これは、米ドルがメキシコペソに対して高騰し、繰延税金費用が増加したためです。

8. 前述の結果、当四半期の純損失は4,830万ドル（EPS（0.17ドル））でしたが、前年同期の純損失は1,750万ドル（EPS（0.06ドル））でした。純損失の増加は主に、2023年第2四半期の1,030万ドルの繰延所得税回収額に対し、当四半期の非現金繰延所得税費用は2,260万ドル、2023年第2四半期の600万ドルの利益に対し、当四半期の非現金為替損失は1,110万ドルだったことに起因しています。これは、2023年の第2四半期と比較して1,430万ドル増加した鉱山営業利益によって一部相殺されました。

2024年および2023年6月30日に終了した現在までの年度（千ドル、1株あたりの金額を除く）：