ニュースリリース

エンブリッジは、2024年第2四半期の堅調な業績と業績を報告し、戦略的優先事項を前進させ、米国のガス会社の買収を含むように財務見通しを見直しています

アルバータ州カルガリー、2024年8月2日 /CNW/-エンブリッジ株式会社（エンブリッジまたは当社）（TSX: ENB）（NYSE：ENB）は本日、2024年第2四半期の決算を発表し、2024年の財務ガイダンスを修正し、四半期ごとのビジネスアップデートを提供しました。

ハイライト

（特に明記されていない限り、すべての財務数値は未監査で、カナダドルで表示されています。*は非GAAP財務指標を示します。非GAAP調整付録を参照してください。）

•2023年9月5日に発表された米国ガス公益事業の買収（以下「買収」）および関連する資金調達（以前は除外）からの拠出金を含むように、2024年の通期財務見通しを再計算します。利息、所得税、減価償却費（EBITDA）*を控除した通期の調整後利益は、177億ドルから183億ドルに増加し、分配可能なキャッシュフロー（DCF）*は、完了前に買収に全額資金を提供し、通年のEBITDA拠出の恩恵を受けたことによる影響にもかかわらず、1株あたりの分配可能キャッシュフロー（DCF）*は5.40ドルから5.80ドルで変わりません

•第2四半期のGAAP収益は18億ドル、普通株式1株あたり0.86ドルでした。これに対し、2023年のGAAP収益は18億ドル、普通株式1株あたり0.91ドルでした

•調整後利益*は12億ドル、普通株式1株あたり0.58ドル*、2023年には14億ドル、普通株式1株あたり0.68ドルでした

•調整後EBITDAは43億ドルで、2023年の40億ドルから8％増加しました

•営業活動によって提供される現金は、2023年には34億ドルだったのに対し、28億ドル

•分配可能なキャッシュフローは29億ドルで、2023年の28億ドルから3％増加しました

•2024年3月6日のエンブリッジデーで発表された会社の成長見通しを再確認しました

•2024年5月31日、ドミニオン・エナジー社からのクエスター・ガス・カンパニーとウェックスプロ（総称して「Questar」で、「エンブリッジ・ガス・ユタ」として事業を営む）の買収を43億米ドル（13億米ドルの想定負債を含む）で完了しました

•買収資金の調達を完了し、会社のアット・ザ・マーケット（ATM）株式発行プログラムを終了しました。株式自己資金モデルに戻りました

•テキサス州ランキンからテキサス州南部のアグア・ダルセ地域までの輸送サービスを提供する、ペルム紀の荷送人に非常に必要な輸出能力を提供する、1日あたり最大2.5bcfの天然ガスパイプライン、ブラックコム・パイプラインの最終投資決定（FID）を発表しました

•2024年10月1日から料金を引き上げることで適切なコスト回収を確保するために、テキサス・イースタン・トランスミッションについてお客様と交渉して和解しました

•テキサス州コーパスクリスティの北西にあるオレンジグローブ太陽光発電所（130 MW）を、約2億5000万米ドルで認可しました。AT&Tとの100％の容量の長期電力購入契約に基づいています

•オープンシーズンが成功した後、グレイ・オーク・パイプラインの120kbpd拡張を認可しました

•負債対EBITDAが4.7倍で四半期を終了しました。エンブリッジは、2024年の140億米ドルの買収による年間EBITDA貢献が、エンブリッジの負債対EBITDAのポジションを強化すると予想しています

CEOのコメント

社長兼最高経営責任者のグレッグ・エベルは次のようにコメントしています。

「四半期中、私たちは戦略的優先事項に関して大きな進歩を遂げました。Questarの買収を完了し、ノースカロライナ州公益事業委員会のパブリックスタッフに和解を提出しました。これにより、第3四半期にPSNCの買収を完了するための明確な道筋がわかりました。さらに、買収のための残りの資金調達をすべて完了し、会社の市場での株式発行プログラムを中止しました。そのため、2024年の財務見通しを、取得した資産からの拠出金を含めるように作り直しています。私たちのチームの実行への取り組みを誇りに思っており、新しいチームメンバーやお客様と一緒に仕事ができることを楽しみにしています。

「私たちのビジネスの規模と接続性により、4つのビジネスフランチャイズ全体に成長機会が広がっています。Enbridgeは、幅広い顧客やパートナーのためのワンストップショップです。深い関係、戦略的な現職、実績のある提供能力により、私たちは第一候補のパートナーとなっています。その好例がセブンスターズ・エナジー・プロジェクトです。このプロジェクトでは、エンブリッジと先住民のコミュニティが協力して、サスカチュワン州に200メガワットの風力発電所を開発しました。これは、当社の液体および再生可能エネルギーチームが協力して既存の関係を強化し、新しい機会を創出した結果です。

「信頼性が高く手頃な価格のエネルギーへのニーズにより、四半期中、すべてのシステムの利用率が高まりました。顧客の需要と当社資産の運用上の信頼性により、第2四半期のEBITDAは過去最高を記録しました。

「リキッドでは、メインラインの需要は引き続き堅調で、システムは第2四半期を通して配分されていました。平均取引量は3.1mmbpdで、カナダ西部からのさらなる撤退について、お客様との話し合いを進めています。二畳紀に、イングルサイド施設での原油輸出需要の高まりに対応するため、グレイオークパイプラインの拡張を認可しました。北米のエネルギー製品に対する世界的な需要が高まる中、ターミナルは依然として利用率が高く、日次および四半期ごとの配送記録を更新しています。

「ガストランスミッションでは、ペルム紀の統合天然ガスパイプラインおよび貯蔵合弁会社（「ウィスラーの親合弁会社」）の 19% の買収を完了しました。この合弁事業はすぐに増加し、アグア・ダルセの既存のインフラに直接接続されます。この投資は、発表されたブラックコム・パイプラインのFIDを通じて、すでにさらなる成長機会をもたらしています。これは、2026年にペルム紀の天然ガス輸送業者に待望の出口をもたらすと予想されています。テキサス・イースタン航空では、安全で信頼できるエネルギーを提供し続ける中で、料金ベースの投資から妥当な利益を得られるように、荷送人と交渉して和解に達しました。

「ガス供給では、オハイオ州エンブリッジガスとユタ州エンブリッジガスとの統合が順調に進んでいます。新しい公益事業には全額出資されており、長期的に、料金規制された、低リスクの設備投資機会を提供します。ユタ州では、データセンターの顧客にサービスを提供するために最大200 MWの電力を接続する交渉中で、長期的に最大1.5GWを追加接続するインバウンドが数多く発生しています。

「再生可能エネルギーでは、AT&Tとの長期PPAに基づいて、テキサスのオレンジグローブ太陽光発電所を認可しました。また、約77万人のフランス居住者に電力を供給するように設計されたFécamp洋上風力発電プロジェクトも開始しました。

「将来を見据えて、規律ある資本配分は依然として重要な重点分野です。当四半期中の信用格付け機関の好意的な行動は、貸借対照表が堅調であるという当社の長年の見解を裏付けています。私たちのレバレッジは目標範囲内であり、240億ドルの担保付き資本バックログに全額を賄う柔軟性があります。十分に支えられた配当と目に見える成長により、今後何年にもわたって年間2桁台という低い株主利益がもたらされると予想されており、これは当社が第一選択の投資機会として位置付けられています。」

財務結果の概要

2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月と6か月の財務結果は、以下の表にまとめられています。

1 非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

2 基本業績は、買収の資金調達による貢献と影響を除いて調整されます。これらには、関連するEBITDA、DCF、資本支出、買収に起因する普通株式と負債の発行が含まれます。完全な調整については、このニュースリリースの付録Dを参照してください。

普通株主に帰属するGAAP収益は、2024年と2023年の第2四半期で同じです。これは主に、アライアンス・パイプラインとオー・セーブルの持分をペンビナ・パイプライン（「ペンビナ」）に売却したことによる11億ドル（税引き後7億6,500万ドル）の売却益によるものです。これは、2023年の未実現純利益5億9,500万ドル（税引き後4億6,600万ドル）に対し、非現金の未実現デリバティブ公正価値損失が2億800万ドル（税引き後1億6000万ドル）だったことで相殺されました。これは、外国為替、金利、商品価格のリスクを管理するために使用されるデリバティブ金融商品の時価総額、および四半期ごとの営業実績要因の変化を反映しています。

普通株主に帰属するGAAP収益の前期比比較は、このニュースリリースの付録Aに含まれる調整スケジュールに記載されている、特定の異常でまれな要因、またはその他の営業外要因の影響を受けます。GAAP財務結果の詳細については、第2四半期の財務諸表と併せて提出された2024年第2四半期の当社の経営陣の議論と分析を参照してください。

2024年第2四半期の調整後EBITDAは、2023年の同時期と比較して3億2,700万ドル増加しました。これは、最近のオープンシーズンへの取り組みによるフラナガン・サウス・パイプラインのスループットの向上、Express-Platteの取引量の増加、EOG、Questar、ホーエ湖とアルバトロスの追加持分、エイトケン・クリーク、トゥモローRNGなどの最近取得した資産からの寄与によるものです。これらの影響は、2024年4月にアライアンス・パイプラインとオー・セーブルがこれらの投資の持分を売却したことと、オンタリオ州の温暖な気候がガスの供給と貯蔵に影響を与えたため、アライアンス・パイプラインとオー・セーブルからの拠出がなかったことで一部相殺されました。

2024年第2四半期の調整後利益は、2023年の同時期と比較して1億3,200万ドル、つまり1株あたり0.10ドル減少しました。これは主に、金利と長期債務元本の増加による資金調達費用の増加、収益の増加による所得税の増加、および昨年から取得および供用された資産からの減価償却費用の増加により、上記の調整後EBITDA拠出金の増加により一部相殺されました。

2024年第2四半期のDCFは、2023年の同時期と比較して7,500万ドル増加しました。これは主に、上記の調整後EBITDA拠出額の増加によるものですが、金利と長期債務元本の上昇による資金調達費用の増加、および米国企業の代替最低税額の引き上げによって一部相殺されました。

2024年の1株当たりの指標は、買収のための資金調達計画の一環として、2023年第3四半期の買取株式発行と2024年第2四半期のAtM発行の影響を受けます。

詳細な財務情報と分析は、以下の「2024年第2四半期の業績」に記載されています。

財務見通し

同社は2024年の財務ガイダンスを改訂しました。調整後EBITDAは177億ドルから183億ドル（以前は166億ドルから172億ドル）の間になると予想されています。1株当たりのDCFのガイダンス範囲は5.40ドルから5.80ドルに維持されています。

2023年11月28日に発表されたエンブリッジの以前のガイダンスと比較して、当社の2024年のリキャストガイダンスでは、PSNCの第3四半期終了を前提として、完了した2件の米国ガス買収からの拠出額が増えています。今では、第2四半期に完了した買収の事前資金調達の影響も含まれています。

同社はまた、2023年から2026年であり、調整後EBITDAの伸びが7〜9％、調整後EPSの伸びが4〜6％、1株あたりのDCFの伸びが約3％という短期的な成長見通しを再確認しました。

資金調達の最新情報

買収資金調達

エンブリッジは現在、買収のための128億ドル（94億米ドル）の現金対価を全額賄っています。資金調達計画は、2023年第3四半期に46億ドルの募集を通じて普通株式を発行し、2024年の第2四半期に25億ドルの市場株式発行、ハイブリッド劣後債の発行、および2024年の第2四半期に完了したアライアンスパイプラインとオーセーブルの売却による収益の一部を通じて完了しました。

Enbridgeは、第3四半期に追加株式を発行せずにAtM株式発行プログラムを終了し、株式自己資金調達モデルに戻る予定です。

当社は、2024年の140億米ドルの買収による年間EBITDA貢献により、2025年を通じてエンブリッジの負債対EBITDAのポジションが強化されると予想しています。

その他の資金調達

2024年6月24日、エンブリッジは12億米ドルの30年ジュニア劣後ハイブリッド紙幣を発行しました。5年後には7億米ドル、10年後には5億米ドルのコールが可能です。これらの紙幣は格付け機関から部分的な株式扱いを受けます。これらのオファリングからの収益の一部はPSNCの買収資金に充てられ、残りは既存の負債の削減、資本支出の資金調達、および一般的な企業目的に使用されます。

セキュアド・グロース・プロジェクトの実行に関する最新情報

四半期中に、フェカン洋上風力発電施設が稼働を開始し、そのプロジェクトは担保付き成長バックログから削除されました。さらに、新たに認可されたオレンジグローブの太陽光発電所が担保付きバックログに追加されました。ウィスラー合弁会社の持分の取得を完了し、リオ・ブラボーの所有権を合弁事業に譲渡して以来、当社は、商業上の機密性を考慮して、このプロジェクトを担保付未処理分から削除しました。

当社の担保付き成長バックログは現在240億ドルに達し、エンブリッジの低リスクモデルと一致する商業的枠組みによって支えられています。担保付き成長プログラムの資金調達は、すべて当社が予想する年間80〜900億ドルの成長資本の投資可能額を通じて提供される予定です。

ビジネスアップデート

液体パイプライン：オープンシーズンが好調だったため、グレイオークの拡張が認可されました

エンブリッジは、オープンシーズンが成功した後、グレイオークパイプラインの120kbpd拡張を認可しました。増加する量は、同社のエンブリッジ・イングルサイドエネルギーセンターで増大する需要に応えるでしょう。この拡張により、テキサス州クレーンからテキサス州コーパスクリスティまでの生産能力が追加され、必要な資本は最小限に抑えられ、2026年に完全に稼働する予定です。

ガス輸送：テキサス東部の荷送人と交渉による和解に達しました

2024年5月、テキサス・イースタン・トランスミッション、LP（テキサス・イースタン）は、料金を引き上げるために顧客と交渉して和解し、2024年6月3日にFERCに規定と契約を提出しました。基本料金は、2024年10月1日から 6% 上がり、2026年1月からさらに 2.75% 上がります。この和解は、7月31日に連邦エネルギー規制委員会によって承認されました。これは、テキサスイースタン航空が引き続き適切なリスク調整後リターンを獲得し、2027年10月まで顧客に一定の料金を保証するのに役立ちます。

ガス輸送：ペルム紀盆地天然ガス合弁事業の持分の買収を完了しました

2024年5月29日、エンブリッジはホワイトウォーター/I SquaredおよびMPLXと以前に発表された契約を締結し、ペルム紀盆地の天然ガス供給を増加するLNGやその他の米国湾岸需要に接続する天然ガスパイプラインおよび貯蔵資産を開発、建設、所有、運営するウィスラー親会社を設立しました。この取引により、1株当たりの指標と負債対EBITDAの両方の指標がすぐに増加します。長期的には、この合弁事業は、天然ガス生産を輸出市場に接続することにより、以下に示すようなエンブリッジの将来の成長機会を開拓することが期待されています。

合弁会社は、ホワイトウォーター/アイ・スクエア（50.6％）、MPLX（30.4％）、エンブリッジ（19.0％）が所有しています。

ガス伝送：ブラッコム天然ガスパイプラインのFIDを発表しました

ホワイトウォーター、MPLX LP、エンブリッジは、ウィスラー・ペアレント合弁会社を通じて、Targa Resources, LLCと提携し、ブラックコム・パイプラインを進めるという最終的な投資決定を下しました。ブラッコム・パイプラインは、ウィスラーの親会社合弁会社が70％、タルガ・リソースズが17.5％、MPLXが12.5％所有する合弁会社です。このパイプラインは、最大2.5bcf/日の天然ガスを輸送するように設計されており、ミッドランド盆地の処理施設への直接接続など、ペルム紀の荷主にさらなる出口を提供します。

このパイプラインは、主に投資適格取引相手との確固たる輸送契約によって支えられており、慣習的な規制やその他の承認を受けるまで、2026年後半にサービスを開始する予定です。

ガスの供給と貯蔵：エンブリッジによるドミニオンからのガス会社の買収

2024年5月31日、エンブリッジは13億米ドルの想定負債を含む43億米ドルの購入価格で、ドミニオンからのQuestarの買収を完了しました。ユタ州のQuestar Gasユーティリティは、ユタ州のエンブリッジガスとして、ワイオミング州ではワイオミング州のエンブリッジガスとして、アイダホ州ではエンブリッジガスアイダホとして事業を行います。Questarは、ユタ州、ワイオミング州南部、アイダホ州南東部で、21,000マイルの送配電パイプラインを介して約120万人の顧客にガスを供給する多州公益事業会社です。また、QuestarはWexproとサービス費用の規制供給契約を結んでいます。この契約では、供給源となるガスを電力会社に直接供給しています。

EOG（オハイオ州エンブリッジガスとして事業を営む）とQuestarを合わせると、買収による年間総EBITDAの約80％を占めると予想されます。PSNCの買収の完了は、必要な規制当局の承認を受けた後に行われる予定で、エンブリッジは2024年の第3四半期に行われる予定です。

再生可能エネルギー：テキサス州の認可を受けたオレンジグローブソーラー

エンブリッジは、テキサス州エルコット南部地域のコーパスクリスティから約30マイル離れた戦略的に位置する130 MWの太陽光発電プロジェクトであるオレンジグローブソーラー開発を認可しました。このプロジェクトは、近隣の産業用電力需要の伸びの恩恵を受けており、AT＆Tとの長期電力購入契約によって支えられています。プロジェクトの総費用は約2億5000万米ドルで、プロジェクトは2025年に稼働する予定です。

2024年第2四半期の財務結果

GAAPセグメントのEBITDAと営業活動によるキャッシュフロー

1非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

業績を評価する目的で、当社は、GAAPベースの収益、セグメントEBITDA、および営業活動によって提供されるキャッシュフローを、異常な、まれな、またはその他の営業外要因に合わせて調整します。これにより、経営陣と投資家は、基礎となる業績を示さない要因については正規化しながら、複数の期間にわたる当社の業績をより正確に比較することができます。これらの調整を組み込んだ表は以下の通りです。EBITDA、調整後EBITDA、セグメント別の調整後EBITDA、調整後利益、調整後1株当たり利益、およびDCFを最も近いGAAP相当額と調整したスケジュールは、このニュースリリースの付録に記載されています。

セグメント別の調整後EBITDA

米ドル建て事業から生み出された調整後EBITDAは、2023年の同四半期（1.34カナダドル/米ドル）と比較して、2024年の第2四半期に高い平均為替レート（1.37カナダドル/米ドル）でカナダドルに換算されました。米ドル収益のかなりの部分が、会社の全社的な財務リスク管理プログラムの下でヘッジされています。ヘッジ決済は「エリミネーション」と「その他」で報告されます。

液体パイプライン

1 フラナガン・サウス・パイプライン、シーウェイ・パイプライン、グレイ・オーク・パイプライン、カクタスIIパイプライン、エンブリッジ・イングルサイド・エナジー・センターなどで構成されています。

2 その他は、サザンライツパイプライン、エクスプレスプラットシステム、バッケンシステムなどで構成されています。

3 非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

4 メインラインシステムのスループットボリュームは、カナダ西部を起点とする米国とカナダ東部の配送で構成される、マニトバ州グレトナを除くメインラインシステムの配送数です。

アルバータ州ハーディスティからイリノイ州シカゴへの重質原油の移動にかかる1バレルあたりの5件の関税。2023年7月1日より、当社は、幹線パイプラインシステムの通行料の交渉による和解に含まれる二重通貨の国際共同料金の徴収を開始しました。放棄手数料は含まれません。

6 アルバータ州ハーディスティからイリノイ州シカゴへの重質原油移動の国際共同関税（IJT）ベンチマーク通行料を含み、その構成要素は米ドルで設定され、2021年7月1日から2023年6月30日まで暫定的に有効だった競争的通行料決済サーチャージも対象です。

7 2022年7月1日より、レシート終端手数料を除いたライン3交換サーチャージ（L3R）は、GRETNA以前の取引量の9か月間の移動平均に基づいて、ボリュームラチェットによって月単位で決定されます。2,835kbpd（最大3,085kbpd）を超える50kbpdのボリュームラチェットにはそれぞれ0.035米ドル/バレルの割引が適用され、2,350kbpd以下（2,050kbpdまで）の50kbpdボリュームラチェットには0.04米ドル/バレルの料金が加算されます。詳細については、L3Rサーチャージの実施に関するエンブリッジの通行料命令の申請とCER命令TO-003-2021を参照してください。

リキッド・パイプラインズの調整後EBITDAは、2023年の第2四半期と比較して2,700万ドル増加しました。これは主に以下に関連しています。

•2023年の3.0ミリバイト/日と比較して、2024年にはメインラインのシステムスループットが1日あたり310万バレル（mmbpd）と高くなっています。

•主に2024年の第1四半期に開始されたオープンシーズンの取り組みにより、フラナガンサウスパイプラインの量が増加したため、ガルフコーストとミッドコンティネントシステムからの貢献が増えました。

•Express-Platte Systemからの拠出金の増加は、主に長距離配送の増加と、サザン・アクセス・エクステンションとトレドのパイプラインの量の増加による特定のフィーダーパイプラインの増加によるものです。

•2024年には、2023年と比較して2024年に米ドル収益をより高い平均為替レートで換算することの有利な効果。

•主に2023年の第4四半期にレート規制会計が中止されたことによるサザンライツパイプラインからの拠出金の増加。一部相殺されました

•2023年7月1日に発効した新しい通行料とL3Rサーチャージの引き下げにより、メインラインシステムの通行料が下がりました。

ガス伝送

1 非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

•

ガストランスミッション調整後EBITDAは、2023年の第2四半期と比較して4,900万ドル増加しました。これは主に以下に関連しています。

•米国のガス送電および貯蔵の運用コストの削減。

•2023年第4四半期にエイトケンクリークを買収し、2024年第1四半期にトゥモローRNGを買収したことによる貢献と

•2024年に米ドル収益を2023年の同時期と比較してより高い平均為替レートで換算することによる好効果。一部相殺されました

•2024年4月に所有権をペンビナに売却したため、アライアンス・パイプラインとオー・セーブルからの寄付はありませんでした。

ガスの供給と貯蔵

1.ガスユーティリティはEOGとQuestarで構成されています

2非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

3アクティブな顧客数は、報告期間の終了時点で天然ガスを消費している顧客の数です。

4暖房度日数は、EGIの流通フランチャイズ地域で暖房目的で使用される天然ガスの必要量を示す冷たさの尺度です。

5通常の天気とは、オンタリオ州エネルギー委員会によって承認された予測方法論を使用した、エンブリッジガスオンタリオのレガシーレートゾーンでの天気予報です。

エンブリッジ・ガス・オンタリオとクエスターの調整後EBITDAは、通常、季節プロファイルに従います。一般的に、今年の第1四半期と第4四半期に最高です。Enbridge Gas Ontarioの季節プロファイルは、暖房シーズン中の需要量の増加を反映しており、季節的なEBITDA変動の大きさは、通常よりも寒いまたは暖かい天候が配電量に及ぼす影響を反映して、年ごとに異なります。EOGの収益は取引量から切り離され、天候の変動による影響は少なくなります。

第2四半期の調整後EBITDAは、2023年の第2四半期と比較して2億ドル増加しました。主な要因は次のとおりです。

•2024年のEOGとQuestarの買収による貢献。そして

•料金と顧客ベースの増加による流通費の増加。一部相殺されました

•2023年の同時期よりも温暖な気候の悪影響。

天候による悪影響は、2024年の第2四半期には約2,300万ドルでしたが、2023年の同時期にはごくわずかでした。

再生可能発電

1 非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

再生可能エネルギー発電の調整後EBITDAは、主に次のことに関連して、2023年の第2四半期と比較して1,500万ドル増加しました。

•2023年11月にホーエ湖とアルバトロスの洋上風力発電施設の 24.45% の持分を追加で買収した結果、これらの施設からの拠出額が増えました。

エリミネーションとその他

1 非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

このセグメントに含まれる営業および管理上の回収額は、一元的に提供されるサービス（企業資産の減価償却を含む）の費用（それらのサービスの提供のために事業部門から回収された金額を含む）を反映しています。営業セグメント内の米ドル建て収益の結果は、四半期中の平均為替レートで換算され、当社のエンタープライズ外国為替ヘッジプログラムの下で行われた決済の影響は、この企業セグメントに反映されます。

買収前の資金調達による現金残高の投資収益が増加したため、エリミネーションおよびその他の調整後EBITDAは、2023年の第2四半期と比較して3,600万ドル増加しました。

分配可能なキャッシュフロー

1調整項目のネットを提示しました。

2構成権および同様の繰延収益契約に基づく契約で受け取った現金（認識された収益を差し引いた金額）で構成されます。

3非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

42024年に完了する予定の買収のための株式事前資金調達を含みます。

2024年第2四半期のDCFは、2023年の同時期と比較して7,500万ドル増加しました。これは主に、上記の運用上の要因が調整後EBITDAの増加に寄与したことですが、一部は次の要因によって相殺されました。

•変動金利債務と新規発行に影響する高金利

•米国企業の代替最低税額の引き上げ、および

•2024年のQuestarとEOGの買収による維持費の増加。

買収資金の一部として、2023年第3四半期に買取株式を発行し、2024年の第2四半期にATmを発行したことにより、加重平均普通株式が増加しました。

調整後利益

1非GAAPベースの財務指標。非GAAP調整付録を参照してください。

2調整項目のネットを提示しました。

2023年の第2四半期と比較して、調整後利益は1億3,200万ドル減少し、調整後1株当たり利益は0.10ドル減少しました。これは主に、上記の運用上の要因が調整後EBITDAの増加に寄与したことですが、次の要因によって一部相殺されました。

•2023年に取得または供用を開始した資産からの減価償却費の増加。

•変動金利債務と新規発行に影響を与える金利の上昇による支払利息の増加。そして

•収益の増加による所得税費用の増加。

買収資金の一部として、2023年第3四半期の買取株式発行と2024年第2四半期のAtM発行により、1株当たりの指標はマイナスの影響を受けました。

カンファレンスコール

エンブリッジは、2024年8月2日の東部標準時午前9時（山岳標準時の午前7時）に電話会議とウェブキャストを開催し、ビジネスの最新情報を提供し、2024年第2四半期の結果を確認します。アナリスト、メディア関係者、その他の利害関係者は、フリーダイヤル1-800-606-3040で電話をかけることができます。電話会議は https://app.webinar.net/nQm7DAoRZ2N で音声ウェブキャストで生放送されます。参加者は、予定されている開始時刻の15分前にダイヤルインするか、音声ウェブキャストに参加することをお勧めします。イベント終了後すぐにウェブキャストの再生が可能になり、トランスクリプトがウェブサイトに掲載されます。リプレイは、通話終了後7日間は、フリーダイヤル1-（800）-606-3040（カンファレンスID：9581867）で視聴できます。

電話会議形式には、経営陣からの準備された発言が含まれ、その後、アナリストと投資家コミュニティのみを対象とした質疑応答が行われます。電話の後、Enbridgeのメディアチームと投資家向け広報チームが追加の質問に対応します。

配当申告

2024年7月29日、当社の取締役会は以下の四半期配当を宣言しました。すべての配当金は、2024年8月15日に登録株主に2024年9月1日に支払われます。

1優先株シリーズGに支払われる1株あたりの四半期配当金は、四半期ベースでの再設定により、2024年6月1日の0.47383ドルから0.46817ドルに減額されました。

2優先株シリーズIに支払われる1株あたりの四半期配当金は、四半期ごとにリセットされたため、2024年6月1日の0.44932ドルから0.44366ドルに減額されました。

3シリーズRの優先株に支払われる1株あたりの四半期配当金は、2024年6月3日の年間配当のリセットにより、2024年6月3日の0.25456ドルから0.39463ドルに引き上げられました。

将来の見通しに関する情報

このニュースリリースには、エンブリッジとその子会社および関連会社に関する情報を提供するために、将来の見通しに関する情報、または将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、エンブリッジとその子会社の将来の計画と運営に対する経営陣の評価も含まれます。この情報は、他の目的には適していない可能性があります。将来の見通しに関する記述は通常、「予想する」、「期待する」、「計画する」、「見積もる」、「予測」、「計画」、「意図」、「目標」、「信じる」、「可能性が高い」などの言葉や、将来の結果を示唆する同様の言葉や見通しに関する記述で識別されます。この文書に参照として含まれている、または参照として組み込まれている将来の見通しに関する情報または記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません：当社の戦略的優先事項と見通しを含むEnbridgeの企業ビジョンと戦略、2024年の財務ガイダンスと短期展望（1株あたりのDCF、調整後EBITDAおよびその予想成長率を含む）、予想配当、配当の増加、配当の増加、配当政策、3つの天然ガス会社の買収に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。ドミニオン・エナジー株式会社（買収）から、特徴、期待される利益、予想される資金調達およびそれらのクロージングと統合のタイミング、原油、天然ガス、液化天然ガス（NGL）、再生可能天然ガス（RNG）、再生可能エネルギーの供給と需要、輸出と価格、エネルギー転換と低炭素エネルギーとそのアプローチ、資産の予想利用率、予想EBITDAと調整後EBITDAです ITDA、期待利益/（損失）と調整後利益/（損失）、予想DCFと1株当たりのDCF、予想される将来のキャッシュフロー、予想されます株主還元と資産利回り、当社事業の期待される業績、財務の強さと柔軟性、買収および当社の株式自己資金調達モデルを含む資金調達コストと計画、負債とEBITDAの比率を含むレバレッジへの期待、流動性の源泉と財源の十分さ、発表されたプロジェクトと建設中のプロジェクトに関連する予想される供用日と費用、資本配分の枠組みと優先事項、天候と季節性の影響、予想されます将来の成長と拡大機会（グレイ・オーク・パイプラインの拡張、ウィスラー・ペアレント合弁会社、オレンジ・グローブとフォックス・スクワレル・ソーラーのプロジェクトを含む）、取引の成立、利益、増加、時期（買収に関するものを含む）、予想される将来の行動と決定、規制当局と裁判所による将来の行動と決定、ならびにそのタイミングと影響、および料金に関する訴訟などテキサス・イースタンに関するものも含め、話し合いや提出書類も伝達、LP（「テキサスイースタン」）、およびそれによる予想されるタイミングと影響。

エンブリッジは、これらの将来の見通しに関する記述は、そのような記述が行われた日に入手可能な情報と、情報の作成に使用されたプロセスに基づいて合理的であると考えていますが、そのような記述は将来の業績を保証するものではなく、読者は将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述には、その性質上、さまざまな仮定、既知および未知のリスクと不確実性、その他の要因が含まれており、実際の結果、活動レベル、業績が、そのような記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。重要な仮定には、原油、天然ガス、NGL、LNG、RNG、再生可能エネルギーの予想供給と需要、原油、天然ガス、NGL、LNG、RNG、再生可能エネルギーの価格、当社資産の予想利用率、為替レート、インフレ、金利、労働力と建設資材の入手可能性と価格、サプライチェーンの安定性、業務の信頼性と業績に関する仮定が含まれます。私たちのプロジェクト、通行料や料金の申請に関するサポートや規制当局の承認の維持、これには以下が含まれますテキサス・イースタン、予定事業開始日、天候、買収や処分、その他の企業取引やプロジェクト、その時期とメリット（買収に関するものを含む）、政府法、訴訟、信用格付け、ヘッジプログラム、予想EBITDAと調整後EBITDA、予想収益/（損失）と調整後利益/（損失）、調整後利益/（損失）、調整後利益/（損失）、調整後利益/（損失）、調整後利益/（損失）または調整後調整後 1株当たりの利益/（損失）、将来の予想キャッシュフロー、将来の予想DCFと1株当たりのDCF、将来の予想配当金、財務強さと柔軟性、債券と株式の市況、一般的な経済状況と競争状況。原油、天然ガス、NGL、LNG、RNG、再生可能エネルギーの予想供給と需要、およびこれらの商品の価格に関する仮定は、当社のサービスに対する現在および将来の需要水準に影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述にとって重要であり、根底にあります。同様に、為替レート、インフレ、金利は、当社が事業を展開する経済やビジネス環境に影響を与え、当社のサービスに対する需要レベルや投入コストに影響を与える可能性があるため、すべての将来の見通しに関する記述に内在しています。完成予定日や予想される資本支出を含む、発表されたプロジェクトおよび建設中のプロジェクトに関する将来の見通しに関する記述に関連する最も重要な仮定には、人件費と建設資材の入手可能性と価格、サプライチェーンの安定性、インフレ率と為替レートが人件費と材料費に及ぼす影響、金利が借入コストに及ぼす影響、天候の影響、買収、処分、その他の取引のタイミングと完了などがあります。それによって期待される利益の実現、および建設および運用中のスケジュールと費用回収制度に関する顧客、政府、裁判所、規制当局の承認。

エンブリッジの将来の見通しに関する記述は、当社の戦略的優先事項の遂行、経営実績、規制上のパラメータと決定、訴訟、買収と処分、その他の取引、ならびにそれらから期待される利益の実現に関連するリスクと不確実性の影響を受けます。買収、プロジェクトの承認と支援、通行権の更新、天候、経済的および競争的状況、世界の地政学的状況、政治的決定、世論、配当政策、税法と税法の変更レート、為替レート、金利、インフレ、商品価格、商品の供給と需要。このニュースリリースおよびEnbridgeがカナダおよび米国の証券規制当局に提出したその他の書類に記載されているリスクと不確実性を含みますが、これらに限定されません。1つの仮定、リスク、不確実性、または要因が特定の将来の見通しに関する記述に与える影響は、確実に判断することはできません。これらは相互に依存しており、当社の将来の行動方針は、該当する時点で入手可能なすべての情報に対する経営陣の評価に依存しているためです。適用法で義務付けられている場合を除き、Enbridgeは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、このニュースリリースまたはその他の方法でなされた将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。書面か口頭かを問わず、当社または当社を代表して行動する者に帰属する将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項によって完全に認められます。

エンブリッジ社について

エンブリッジでは、北米の天然ガス、石油、再生可能エネルギーネットワークと、拡大を続けるヨーロッパの洋上風力発電ポートフォリオを通じて、何百万人もの人々を毎日頼りにしているエネルギーに安全に接続し、生活の質を高めています。私たちは、安全で手頃な価格のエネルギーへのアクセスを維持するために、最新のエネルギー供給インフラに投資しています。また、1世紀以上にわたる従来のエネルギーインフラの運用と、20年にわたる再生可能エネルギーの経験に基づいています。私たちは、水素、再生可能な天然ガス、炭素の回収と貯蔵などの新しい技術を推進しており、2050年までに事業からの温室効果ガス排出量を正味ゼロにすることを目指しています。アルバータ州カルガリーに本社を置くエンブリッジの普通株式は、トロント（TSX）とニューヨーク（NYSE）の証券取引所でeNBのシンボルで取引されています。詳細については、enbridge.comをご覧ください。

Enbridgeのウェブサイトに含まれている、または関連する情報はいずれも、このニュースリリースには組み込まれておらず、またその一部を構成するものでもありません。

非GAAP調整付録

このニュースリリースには、EBITDA、調整後EBITDA、調整後利益、調整後普通株式1株当たり利益、およびDCFに関する言及が含まれています。経営陣は、これらの指標を提示することで、会社の業績に関する透明性と洞察が高まるため、投資家や株主に有益な情報を提供すると考えています。

EBITDAは、利息、税金、減価償却費、償却費を控除する前の収益を表します。

調整後EBITDAは、連結ベースとセグメントベースの両方で、異常な、まれに、またはその他の営業外要因を考慮して調整されたEBITDAを表します。経営陣はEBITDAと調整後EBITDAを使用して目標を設定し、会社とその事業部門の業績を評価します。

調整後利益は、調整後EBITDAに含まれる異常な、まれな、またはその他の営業外要因、および連結ベースでの減価償却費用、支払利息、所得税、非支配持分に関する異常な、まれな、またはその他の営業外要因を調整した普通株主に帰属する収益を表します。経営陣は、調整後利益を会社の収益創出能力のもう1つの尺度として使用しています。

DCFとは、営業資産および負債（環境負債の変動を含む）の変動の影響を受ける前の営業活動から得られるキャッシュフローから、非支配持分への配分、優先株式配当、および維持資本支出を差し引き、さらに異常な、まれな、またはその他の営業外要因に合わせて調整したものです。また、経営陣はDCFを使用して会社の業績を評価し、配当支払い目標を設定しています。

基本事業の調整後EBITDAは、ドミニオン・エナジー社からの3つの天然ガス会社の買収（以下「買収」）（関連するEBITDA、DCF、資本支出、普通株式および負債の発行を含む）からの拠出と資金調達の影響を除いてさらに調整された調整後EBITDAです。経営陣は、2024年のベースビジネス調整後EBITDAを使用して、買収の影響を除いた会社とその事業部門の業績を評価しています。買収はすべて2024年に完了した、または完了する見込みです。

ベースビジネスDCFは、買収（関連するEBITDA、DCF、資本支出、普通株式および負債の発行を含む）からの拠出と資金調達の影響を除外するようにさらに調整された調整後のDCFです。経営陣は、買収の影響を除いて2024年にBase Business DCFを使用して、会社の業績と配当支払い目標を評価しています。

このニュースリリースには、調整後EBITDAを構成要素の1つとして利用する非GAAPベースの負債対EBITDA比率についての言及も含まれています。負債対EBITDAは、利息、税金、減価償却費をカバーする前に、米国で一般に認められている会計原則（米国会計基準）に基づいて計算された、負債を支払うための調整後収益額を示す流動性指標として使用されます。

将来を見据えた非GAAP財務指標と非GAAP比率の比較結果

GAAP指標は、特定の項目、特に特定の偶発負債と非現金の未実現デリバティブの公正価値損失と利益を見積もるのが難しく、現実的ではないため、利用できません]

市場の変動に左右されます。これらの課題のため、将来を見据えた非GAAP財務指標と非GAAP比率の調整は、不合理な努力なしには不可能です。

上記の当社の非GAAP財務指標と非GAAP比率は、米国会計基準で規定されている標準化された意味を持つ指標ではなく、米国GAAP指標でもありません。したがって、これらの指標は、他の発行体が提示した同様の措置と比較できない可能性があります。

以下の表は、非GAAP指標と同等のGAAP指標との調整を示しています。

付録 A

非GAAP調整 — 調整後EBITDAと調整後利益

連結収益

調整後EBITDAを調整後収益に合わせます

EBITDAから調整後利益へ

付録 B

非GAAPベースの調整 — 調整後EBITDAをセグメントEBITDAに

液体パイプライン

ガス伝送

ガスの分配と貯蔵

再生可能発電

エリミネーションとその他

付録 C

非GAAP調整 — 営業活動によってDCFに提供された現金

1営業資産と負債の変動、回収額を差し引いたもの。

2調整項目のネットを提示しました。

付録 D

非GAAP調整 — 基本事業EBITDAと分配可能なキャッシュフロー

1 買収の事前資金調達による投資収益に関連しています。

1 買収の事前資金調達による投資収益に関連しています。