目次
米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
(マークワン)
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
または
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
| | |
（州またはその他の法人管轄区域または | (コミッションファイル番号) | (IRS 雇用者識別番号) |
(主要執行機関の住所)
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
1934年の証券取引法のセクション12（b）に従って登録された証券
各クラスのタイトル | トレーディングシンボル | 登録された各取引所の名前 |
登録者が（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
|
登録者が、過去12か月間に規則S-tの規則405に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうか（または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったほど短い期間）に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
|
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。
アクセラレーテッドファイラー ◻ | ノンアクセラレーテッドファイラー ◻ | 小規模な報告会社 | 新興成長企業 |
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。
はい | いいえ ☒ | | |
2024年7月30日の時点で、
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
フォーム 10-Q
2024年6月30日に
目次 | ||
| | ページ |
パート I | 財務情報 | |
| | |
アイテム 1. | オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社（未監査）の財務諸表： | |
| | |
| 連結貸借対照表 | 2 |
| | |
| 連結営業報告書 | 3 |
| | |
| 連結包括利益計算書 | 4 |
| | |
| 連結株主資本計算書 | 5 |
| | |
| 連結キャッシュフロー計算書 | 7 |
| | |
| 連結財務諸表に関する注記 | 8 |
| | |
アイテム 2. | 経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 | 36 |
| | |
アイテム 3. | 市場リスクに関する定量的・質的開示 | 54 |
| | |
アイテム 4. | 統制と手続き | 54 |
| | |
パート 2 | その他の情報 | |
| | |
アイテム 1. | 法的手続き | 54 |
| | |
アイテム 1A. | リスク要因 | 54 |
| | |
アイテム 2. | 持分証券の未登録売却および収益の使用 | 54 |
| | |
アイテム 5. | その他の情報 | 55 |
| | |
アイテム 6. | 展示品 | 56 |
目次
パートI — 財務情報
項目1-財務諸表
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結貸借対照表
（千単位、1株あたりの金額を除く）
|
| 6月30日 |
| 12月31日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (未監査) | | | | |
資産 | | | | | | |
不動産資産 |
| |
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| |
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建物と改良 | | $ | |
| $ | |
土地 | | | | | | |
家具と備品 | | | | | | |
建設中 | | | | | | |
不動産資産総額 | | | | | | |
減価償却累計額が少ない | |
| ( |
|
| ( |
不動産資産 — 純額 | |
| |
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| |
ダイレクト・ファイナンス・リースへの投資 — 純額 | |
| |
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| |
不動産ローンの売掛金 — 純額 | |
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| |
非連結合弁事業への投資 | |
| |
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| |
売却目的で保有されている資産 | |
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| |
不動産投資総額 | | | | | | |
非不動産ローンの売掛金 — 純額 | |
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| |
投資総額 | |
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| |
| | | | | | |
現金および現金同等物 | |
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制限付き現金 | |
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契約上の売掛金 — 純額 | |
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その他の売掛金とリース誘因 | | | | | | |
グッドウィル | |
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その他の資産 | |
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総資産 | | $ | |
| $ | |
| | | | | | |
負債と資本 | |
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|
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|
リボルビング・クレジット・ファシリティ | | $ | |
| $ | |
担保付き借入金 | |
| — |
|
| |
シニアノートやその他の無担保借入金 — 純額 | |
| |
|
| |
未払費用とその他の負債 | |
| |
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| |
負債総額 | |
| |
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| |
| | | | | | |
優先株$ | | | — | | | — |
普通株式 $ | |
| |
| | |
その他の払込資本 | |
| |
| | |
累積純利益 | |
| |
| | |
支払った累積配当金 | |
| ( |
| | ( |
その他の包括利益の累計 | |
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| | |
株主資本の総額 | |
| |
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非支配持分 | |
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総資本 | |
| |
| | |
負債と資本の合計 | | $ | |
| $ | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
2
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結営業明細書
未監査
（千単位、1株あたりの金額を除く）
| | 3 か月が終了 | | | 6 か月間終了 | | ||||||||
|
| 6月30日 |
| | 6月30日 | | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| | 2024 |
| 2023 |
| ||||
収入 | | | | | | | | | | | | | | |
賃貸収入 | | $ | | | $ | |
| | $ | | | $ | | |
利息収入 | |
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その他の収入 | |
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| | |
| | |
総収入 | |
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| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
経費 | |
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| |
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減価償却と償却 | |
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一般と管理 | |
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| | |
不動産税 | | | | | | | | | | | | | | |
買収、合併、移行関連費用 | |
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| | |
| | |
不動産の減損 | |
| | |
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| | |
信用損失の（回収）引当金 | |
| ( | |
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| |
| ( | |
| | |
支払利息 | |
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| |
| | |
| | |
経費合計 | |
| | |
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| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
その他の収入 (費用) | |
| | |
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| |
その他の収入 — 純額 | |
| | |
| |
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| | |
| | |
債務消滅による損失 | |
| ( | |
| — |
| |
| ( | |
| ( | |
売却資産利益 — 純額 | | | | | | | | | | | | | | |
その他の収入の合計 | |
| | |
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| |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | | | |
所得税費用控除前の収益と非連結合弁事業からの収益 | |
| | |
| |
| |
| | |
| | |
所得税費用 | |
| ( | |
| ( |
| |
| ( | |
| ( | |
非連結合弁事業からの収入 | |
| | |
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| |
| | |
| | |
純利益 | |
| | |
| |
| |
| | |
| | |
非支配持分に帰属する純利益 | |
| ( | |
| ( |
| |
| ( | |
| ( | |
普通株主が利用できる純利益 | | $ | | | $ | |
| | $ | | | $ | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
普通株主が利用できる普通株式1株当たりの利益： | |
|
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| |
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| |
ベーシック: | |
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| |
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| |
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| |
| | |
普通株主に利用可能な純利益 | | $ | | | $ | |
| | $ | | | $ | | |
希釈: | |
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| |
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|
| |
|
| |
|
| |
普通株主に利用可能な純利益 | | $ | | | $ | |
| | $ | | | $ | | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
3
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結包括利益計算書
未監査
(千単位)
| | 3 か月が終了 | | 6 か月間終了 | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 6月30日 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
純利益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
その他の包括利益 (損失) | |
| | |
|
| |
| | |
|
|
外貨翻訳 | |
| | |
| | |
| ( | |
| |
キャッシュフローヘッジ | |
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| ( |
その他の包括利益の合計 | |
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| | |
| |
包括利益 | |
| | |
| | |
| | |
| |
非支配持株主に帰属する包括利益 | |
| ( | |
| ( | |
| ( | |
| ( |
普通株主に帰属する包括利益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
4
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結株主資本計算書
2024年と2023年6月30日に終了した3か月間
未監査
（千単位、1株あたりの金額を除く）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | | | | | |
| | 共通 | | [追加] | | 累積 | | 累積 | | その他 | | 合計 | | | | | ||||||||
| | 株式 | | 支払い済み | | ネット | | 配当金 | | 包括的 | | 株主の | | 非制御 | | 合計 | ||||||||
|
| 額面価格 |
| 資本 |
| 収益 |
| 支払い済み |
| 収入 |
| エクイティ |
| 興味 |
| エクイティ | ||||||||
2024年3月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
株式関連の報酬 | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
普通株式の発行 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
申告された共通配当（$） | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
オメガOPユニットの権利確定/行使 | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | | | | — |
オメガ OP ユニットの普通株式への交換と償還 | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | ( | | | — |
オメガ OP ユニットの分布 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
連結合弁会社の非支配持分保有者の純増減額 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | |
その他の包括利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
当期純利益 | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
2024年6月30日の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年3月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
株式関連の報酬 | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
普通株式の発行 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
申告された共通配当（$） | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
オメガOPユニットの権利確定/行使 | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | | | | — |
オメガ OP ユニットの普通株式への交換と償還 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | ( | | | ( |
オメガ OP ユニットの分布 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
連結合弁会社の非支配持分保有者の純増減額 | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | | | ( |
その他の包括利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
純利益 | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
2023年6月30日の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
5
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結株主資本計算書
2024年および2023年6月30日に終了した6か月間
未監査
（千単位、1株あたりの金額を除く）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | | | | | |
| | 共通 | | [追加] | | 累積 | | 累積 | | その他 | | 合計 | | | | | ||||||||
| | 株式 | | 支払い済み | | ネット | | 配当金 | | 包括的 | | 株主の | | 非制御 | | 合計 | ||||||||
|
| 額面価格 |
| 資本 |
| 収益 |
| 支払いました |
| 収入 (損失) |
| エクイティ |
| 興味 |
| エクイティ | ||||||||
2023年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
株式関連の報酬 | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
普通株式の発行 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
申告された共通配当（$） | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
オメガOPユニットの権利確定/行使 | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | | | | — |
オメガ OP ユニットの普通株式への交換と償還 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | ( | | | — |
オメガ OP ユニットの分布 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
連結合弁会社の非支配持分保有者の純増減額 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | |
その他の包括利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
当期純利益 | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
2024年6月30日の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日現在の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
株式関連の報酬 | | | — | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
普通株式の発行 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | — | | | |
申告された共通配当（$） | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | — | | | ( | | | — | | | ( |
オメガOPユニットの権利確定/行使 | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | | | | — |
オメガ OP ユニットの普通株式への交換と償還 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | ( | | | ( |
オメガ OP ユニットの分布 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( |
連結合弁会社の非支配持分保有者の純増減額 | | | — | | | ( | | | — | | | — | | | — | | | ( | | | ( | | | ( |
その他の包括利益 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | | | | |
当期純利益 | | | — | | | — | | | | | | — | | | — | | | | | | | | | |
2023年6月30日の残高 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | ( | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
6
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結キャッシュフロー計算書
未監査（千単位）
|
| 6月30日に終了した6か月間 | ||||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
営業活動によるキャッシュフロー |
| |
|
| |
|
当期純利益 | | $ | | | $ | |
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： | |
| | |
|
|
減価償却費です | |
| | |
| |
不動産の減損 | |
| | |
| |
賃貸収入引当金 | |
| — | |
| |
信用損失の（回収）引当金 | |
| ( | |
| |
繰延融資費用の償却と債務消滅損失 | |
| | |
| |
ダイレクト・ファイナンス・リースの増加 | |
| | |
| |
株式ベースの報酬費用 | |
| | |
| |
売却資産利益 — 純額 | |
| ( | |
| ( |
取得したインプレースリースの償却 — 純額 | |
| ( | |
| ( |
定額賃料と実効利子売掛金 | |
| ( | |
| ( |
現物払いの利息 | | | ( | | | ( |
非連結合弁事業による損失 | | | | | | |
営業資産と負債の変動 — 純額: | |
| | |
|
|
契約上の売掛金 | |
| | |
| ( |
リースの誘因 | |
| | |
| ( |
その他の営業資産と負債 | |
| ( | |
| ( |
営業活動による純現金 | |
| | |
| |
投資活動によるキャッシュフロー | |
| | |
| |
不動産の取得 | |
| ( | |
| ( |
不動産投資の売却による純収入 | |
| | |
| |
建設への投資は進行中です | |
| ( | |
| ( |
ローンプリンシパルの配置 | |
| ( | |
| ( |
ローンプリンシパルのコレクション | |
| | |
| |
非連結合弁事業への投資 | | | ( | | | ( |
収益を超える非連結合弁事業からの分配金 | |
| | |
| |
不動産投資の資本改善 | |
| ( | |
| ( |
純投資ヘッジからの収入 | |
| | |
| — |
保険収入の領収書 | |
| | |
| |
投資活動に使用された純現金 | |
| ( | |
| ( |
財務活動によるキャッシュフロー | |
|
| |
|
|
長期借入による収入 | |
| | |
| |
長期借入金の支払い | |
| ( | |
| ( |
金融関連費用の支払い | |
| ( | |
| ( |
普通株式の発行による純収入 | |
| | |
| |
配当金の支払い | |
| ( | |
| ( |
連結合弁会社の非支配メンバーへの純支払い額 | |
| | |
| ( |
デリバティブ商品からの収入 | | | — | | | |
オメガ OP ユニットの引き換え | | | — | | | ( |
Omega OPユニットホルダーへの配布 | |
| ( | |
| ( |
財務活動に使用された純現金 | |
| ( | |
| ( |
現金、現金同等物、制限付現金に対する外貨換算の影響 | |
| | |
| |
現金、現金同等物および制限付現金の減少 | |
| ( | |
| |
現金、現金同等物および期首制限付現金 | |
| | |
| |
期末の現金、現金同等物、制限付現金 | | $ | | | $ | |
連結財務諸表の注記を参照してください。
7
目次
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
連結財務諸表の注記
未監査
2024年6月30日に
注1 — 表示の基礎と重要な会計方針
事業概要と組織
Omega Healthcare Investors, Inc.（「親会社」）はメリーランド州の企業で、連結子会社（総称して「オメガ」、「当社」、「当社」、「当社」または「当社」）とともに、米国（「米国」）および英国（「英国」）にあるヘルスケア関連の不動産に投資しています。私たちのコアビジネスは、特に熟練介護施設（「SNF」）、生活支援施設（「ALF」）、そして程度は低いものの、自立生活施設（「ILF」）、リハビリテーションおよび急性期医療施設（「専門施設」）、医療オフィスビルに特に重点を置いて、長期医療業界に資金と資本を提供することです。私たちのコアポートフォリオは、ヘルスケア事業会社および関連会社（総称して「事業者」）との長期的な「トリプルネット」リースと不動産ローンで構成されています。コア投資に加えて、オペレーターやそのプリンシパルに融資を行います。また、長期的なヘルスケア業界や事業者を支える合弁事業や事業体の持分も時折取得しています。
オメガは、連邦所得税の目的で不動産投資信託（「REIT」）として課税することを選択し、包括的パートナーシップREIT（「UPREIT」）として構成されています。このREITでは、オメガのすべての資産が直接的または間接的に所有され、オメガのすべての事業は、運営パートナーシップ子会社であるOHIヘルスケア・プロパティーズ・リミテッド・パートナーシップ（以下総称して、子会社とともに、「オメガ OP」)。オメガOPを管理するパートナーシップ契約に基づき、オメガはオメガOPの日々の管理を独占的に管理しています。2024年6月30日現在、親会社が所有しています
プレゼンテーションの基礎と統合の原則
添付の未監査連結財務諸表は、Form 10-Qの指示に従って作成されており、完全な財務諸表を作成するために米国の一般に認められた会計原則（「GAAP」）で要求されるすべての情報や注意事項は含まれていません。私たちの意見では、公正なプレゼンテーションのために必要と考えられるすべての調整（通常の定期的な発生を含む）が含まれています。ここに報告されている中間期間の経営成績は、必ずしも通年で予想される業績を示すものではありません。これらの未監査の連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書に含まれる財務諸表とその脚注と併せて読む必要があります。
オメガの連結財務諸表には、オメガ・ヘルスケア・インベスターズ社、その完全子会社、合弁事業（「JV」）、および議決権またはその他の手段によって管理されている変動持分法人（「VIE」）の口座が含まれます。連結により、会社間取引と残高はすべて削除されました。
セグメント
私たちは事業を行い、財務結果を次のように報告します
8
目次
再分類
前年同期の一部の金額が、当期の表示に合わせて再分類されました。ダイレクトファイナンスリースからの収益は、以前は連結営業報告書で個別に報告されていましたが、現在では表示されているすべての期間の賃貸収入に含まれています。さらに、以前、$の売却目的で保有されている資産を報告しました
最近の会計上の宣言
ASU — 2023-07、セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメントの開示の改善
2023年11月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、会計基準更新（「ASU」）2023-07を発表しました。これは、主に重要なセグメント経費に関する開示を強化し、CoDMが業績評価において報告されたセグメントの利益または損失の指標をどのように使用するかについての開示を強化することにより、報告可能なセグメントの開示を改善することを目的としています。このガイダンスは、2023年12月15日以降に開始する会計年度と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効です。早期養子縁組は許可されています。このガイダンスは、財務諸表に記載されているすべての期間に遡及的に適用されます。現在、この新しいガイダンスを採用することによる連結財務諸表と開示への潜在的な影響を評価しています。
ASU — 2023-09、所得税（トピック740）：所得税開示の改善
2023年12月、FaSBはASU 2023-09を発行しました。これは、事業体に対し、（i）税率調整における特定のカテゴリー、（ii）所得税費用または給付を控除する前の継続事業からの収益または損失（国内と海外で分離）、および（iii）継続事業から生じる所得税費用または利益（連邦、州、外国で分離）を開示するよう企業に要求するように、所得税開示に関する規則を変更しました。このガイダンスでは、企業が所得税の支払いを国際、連邦、州、地方の管轄区域に開示することも義務付けられています。このガイダンスは、2024年12月15日以降に開始する年間期間に有効です。早期養子縁組は許可されています。ガイダンスは将来的に適用すべきですが、遡及的適用も可能です。現在、この新しいガイダンスを採用することによる連結財務諸表と開示への潜在的な影響を評価しています。
注2 — 不動産資産
2024年6月30日の時点で、当社のリース不動産が含まれています
| | 6月30日に終了した3か月間 | | | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
| | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | ||||
| | (千単位) | | | (千単位) | ||||||||
オペレーティングリースからの固定収入 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
オペレーティングリースからの変動収入 | | | | | | | | | | | | | |
ダイレクト・ファイナンス・リースからの利息収入 | | | | | | | | | | | | | |
総賃貸収入 | | $ | | | $ | | | | $ | | | $ | |
オペレーティングリースからの変動収入は、主にオメガが直接支払う不動産税の事業者による払い戻しです。
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目次
資産買収
次の表は、2024年6月30日までの6か月間に行われた資産取得をまとめたものです。
| | の数 | | | | 不動産総額 | | 初期 | | ||
|
| 施設 |
| |
| 取得した資産 |
| 年間 | | ||
ピリオド | | SNF | アルフ | | 国/州 | | (百万単位) | | 現金利回り(1) | | |
Q1 | | | — |
| WV | | $ | | | | % |
Q1 | | — | | | 英国。 | | | | | | % |
Q2 | | | — | | MI | | | | | | % |
Q2 | | — | | | 英国。 | | | | (2) | | % |
Q2 | | | — | | ラ | | | | | | % |
合計 |
| | |
| | | $ | |
| | |
| (1) | 当初の年間現金利回りは、当初の年間契約上の現金賃料を購入価格で割ったものです。 |
| (2) | この買収に支払われた対価の合計は $ |
進行中の建設と資本支出投資
私たちは$を投資しました
注3 — 売却目的で保有している資産、処分、減損
特定の事業者、地域、非戦略的資産への露出を減らすため、またはテナント購入オプションの行使により、定期的に施設を売却しています。
以下は、売却目的で保有している当社の資産の概要です。
| 6月30日 | | 12月31日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
保有している販売施設の数 | | | | | |
売却目的で保有している資産の金額（千単位） | $ | | | $ | |
資産売却
2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは売却しました
2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは売却しました
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目次
2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、ドルの利息を受け取りました
不動産の減損
2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、減損を記録しました
2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、減損を記録しました
上記の減損に対する施設の公正価値を見積もるために、拘束力のある売却契約（レベル1のインプット）または関係のない第三者からの拘束力のないオファーやブローカーの見積もり（レベル3のインプット）を考慮した市場アプローチを採用しました。
注4 — 契約上の売掛金およびその他の売掛金とリースの誘因
契約上の売掛金は、リースおよびローン契約の条件に基づいて現在当社に支払うべき金額です。実効利回り売掛金は、ローン契約期間中に実効利回りベースで計上される利息収入と、契約上の合意に従って現在当社に支払われるべき利息との差額です。定額賃売掛金は、定額法で計上される賃貸収入と、契約上の合意に従って現在当社に支払うべき金額との差額です。リースの誘因は、リースの開始、変更、または更新時に当社が借手に提供した価値から生じ、キャンセル不可のリース期間中の賃貸収入の減額として償却されます。
タイプ別の純売掛金とリース誘因の概要は次のとおりです。
|
| 6月30日 | | 12月31日 | | ||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | (千単位) | | ||||
契約上の売掛金 — 純額 | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
実効利回り利息売掛金 | | $ | | | $ | | |
定額家賃債権 | |
| | |
| | |
リースの誘因 | |
| | |
| | |
その他の売掛金とリース誘因 | | $ | | | $ | | |
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目次
キャッシュ・ベーシス・オペレーターと定額売掛金の償却
オペレーターリースからの賃貸収入に関する回収可能性の前提を継続的に見直しています。2024年6月30日までの6か月間に、私たちは
2023年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは
やった
2024年6月30日の時点で、私たちは
家賃の繰り延べと担保の申請
2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間、私たちはそれぞれ許可しました
さらに、許可しました
オペレーターの収集情報の更新
メープルウッド
2022年の第4四半期に、オメガは流動性の問題の結果、ポートフォリオを再構築するためにメープルウッドと話し合い始めました。2022年12月31日現在、オメガは
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目次
リストラが完了して間もない2023年3月31日、メープルウッドの社長兼最高経営責任者であるグレッグ・スミスが亡くなりました。スミス氏はメープルウッドの$に基づく契約上の義務の保証人でした
交渉による移行プロセスを加速するために、2024年5月、オメガはメープルウッド・アンド・ザ・エステートにデマンドレターを送り、メープルウッドのリース、ローン、および関連契約（スミス氏の保証を含む）に基づく複数の債務不履行事件（2023年と2024年の契約上の家賃と利息の全額を支払わなかった場合を含む）を通知しました。オメガはこれらの債務不履行に関連して契約上の権利を行使し、延滞した契約上の家賃の即時返済と敷金の補充を要求し、リボルビング・クレジット・ファシリティの下でオメガに支払うべき元本と未収利息をすべて繰り上げました。
要求書を送った後、2024年6月、オメガは、メープルウッドのリース契約とオメガが提供する担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティの維持を含む、移行案の条件を概説した拘束力のない条件書を主要責任者と締結しました。私たちは現在、不動産および主要責任者と協力して、和解契約（「和解契約」）を通じてスミス氏の株式の移行を完了するために必要な措置を講じています。これには、不動産の管理を監督する検認裁判所の承認と、営業資産のライセンスに関連する規制当局の承認が必要です。2024年7月31日、私たちは上記の承認を条件として不動産と和解契約を締結しました。これにより、スミス氏の株式を主要プリンシパルに譲渡するオメガに有利な権利、および債務不履行に関連する契約上の権利または救済措置の行使を差し控えるというオメガの合意など、和解案が正式なものになり、検認裁判所に提出して承認を求めました。裁判所が和解合意を承認するかどうか、またはこの移行が意図したとおりに、適時に完了するかどうか、あるいはまったく確実ではありません。エステートとの交渉を進める中で、和解契約が検認裁判所によって成立および/または承認されなかった場合、または検認裁判所からの控訴があった場合に備えて、とりわけ、メープルウッドの担保付株式と資産を差し押さえるよう訴訟を起こしました。不動産との和解を承認する、上訴できない最終的な命令が出されれば、訴訟は終了する予定です。
2024年の第2四半期に、メープルウッドは$を支払いました
注記5 — 不動産ローンの売掛金で詳しく説明したように、私たちは利息収入を記録しました
2024年7月、メープルウッドはリースおよびローン契約に基づいて支払うべき契約上の家賃と利息額をドルでショートペイしました
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目次
ラヴィー
LaVieで続いている流動性の問題の結果、2022年の第4四半期に施設とLaVieとの契約の再構築を開始しました。これらの活動は2023年と2024年まで続いています。2023年1月、LaVieとのリース契約を修正して、$の家賃の一部繰り延べを可能にしました
2024年6月2日と3日、LaVieは米国ジョージア州北部地区破産裁判所アトランタ支部（「破産裁判所」）で米国破産法第11章に基づく任意訴訟を開始しました。LaVieは、所有債務者として、引き続き事業を継続します
破産申請の前に、LaVieはOmega $を支払いました
ガーディアン
2023年8月、ガーディアンヘルスケア（「ガーディアン」）は、リース契約に基づく契約上の家賃の支払いを怠り、その後、2024年の第1四半期末まで、リース契約に基づいて支払う必要がある契約上の家賃の支払いを行わなかった。2024年4月、残りを移行しました
アゲモさん
Agemoは、2023年の第1四半期に契約上の家賃と利息を支払わなかった。2023年の第1四半期にオメガとアゲモの間でリストラ契約が締結された後、アゲモは2023年の第2四半期に契約上の家賃と利息の支払いを再開し、2024年の第2四半期までに必要な契約上の家賃と利息の支払いをすべて行いました。賃貸収入には$が含まれます
やった
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目次
その他
2023年6月30日までの6か月間に、私たちは再リースしました
これらの施設の一部の移行に関連して、オメガは2023年の第1四半期に、米ドルの解約金を支払いました
注5 — 不動産ローンの売掛金
不動産ローンは、主に関連物件の第一、第二、第3の抵当権先取特権または賃貸借権抵当権、または関連物件のパートナーシップ持分の譲渡によって担保される住宅ローン手形およびその他の不動産ローンで構成されています。2024年6月30日現在、当社の不動産ローンの売掛金の構成は
ローンの種類別、借り手および/または保証人別の売掛金に関する当社の不動産ローンの概要は次のとおりです。
| | 6月30日 | | 12月31日 | | ||
|
| 2024 |
| 2023 |
| ||
| | (千単位) | | ||||
返済期限の住宅ローン手形 | | $ | |
| $ | | |
返済期限の住宅ローン手形 | | | | | | | |
返済期限の住宅ローン手形 | | | | | | — | |
住宅ローンの期限 | | | | | | | |
住宅ローンの期限 | | | | | | | |
その他の未払いの住宅ローン手形(3) | |
| |
| | | |
住宅ローンの売掛金 — 総額 | |
| |
| | | |
住宅ローンの売掛金の信用損失引当金 | | | ( | | | ( | |
住宅ローンの売掛金 — 純額 | | | | | | | |
その他の不動産ローン期限 | | | | | | | |
その他の不動産ローンが期限 | | | | | | | |
その他の不動産ローンが期限 | | | | | | | |
未払いのその他の不動産ローン(5) | | | | | | | |
その他の不動産ローン — グロス | | | | | | | |
他の不動産ローンの信用損失引当金 | |
| ( |
| | ( | |
その他の不動産ローン — 純額 | | | | | | | |
不動産ローンの売掛金の総額 — 純額 | | $ | | | $ | | |
| (1) | 2024年6月30日現在の施設の加重平均金利の概算です。 |
| (2) | 未払いの元本残高の合計がドルの2つの住宅ローン手形を除き、すべての住宅ローン手形は2030年に満期です |
| (3) | 未払いのその他の住宅ローン手形は |
| (4) | 2024年の第1四半期に、これらのローンの満期日はさらに延長されました |
| (5) | 未払いのその他の不動産ローンは |
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目次
不動産ローンの利息収入は、連結営業報告書の利息収入に含まれており、次のように要約されます。
| 6月30日に終了した3か月間、 | | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
| 2024 |
| 2023 | | 2024 |
| 2023 | ||||
| (千単位) | | (千単位) | ||||||||
住宅ローン手形 — 利息収入 | $ | |
| $ | | | $ | |
| $ | |
その他の不動産ローン — 利息収入 |
| |
| | | |
| |
| | |
不動産ローンの利息収入の合計 | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
$に資金を提供しました
2024年満期の住宅ローン手形
2024年5月、私たちは総額$の資金を調達しました
その他の未払いの住宅ローン手形
2024年1月に、私たちは$に資金を提供しました
2035年満期のその他の不動産ローン
注記4「契約上の売掛金およびその他の売掛金とリース誘因」で説明したように、オメガは2024年の第2四半期にメープルウッドにデマンドレターを送りました。これは、メープルウッドのリース、ローン、および関連契約に基づく複数の債務不履行事由により、オメガが契約上の権利を行使して、担保付きリボルビングローン契約に基づく未払いの元本と未収利息を直ちに繰り上げることをメープルウッドに通知しました。要求書を送った後、2024年6月、オメガは、移行案の条件を概説した拘束力のない条件書を主要責任者と締結しました。これには、スミス氏のメープルウッドの株式を主要プリンシパルに譲渡し、既存のメープルウッドリース契約と、オメガが提供する安全なリボルビング・クレジット・ファシリティ（満期の加速を反映しない）を維持することが含まれます。現在、不動産および主要責任者と協力して、移行を完了するために必要な措置を講じています。その一部には、不動産の資産の分配を監督する検認裁判所の承認と、ライセンスに関する規制当局の承認が必要です。2024年7月31日、スミス氏のメープルウッドの株式を主要校長に譲渡する権利を含む移行計画を正式化する契約をエステートと締結し、それを検認裁判所に提出して承認を求めました。裁判所や規制当局の承認が得られるかどうか、またはこの移行が意図したとおりに、適時に完了するかどうか、あるいはまったく確実ではありません。提案された移行計画が完了しない場合、メープルウッドのリボルビングローンは、ローンの償却原価基準に達するまで多額の損失を被る可能性があります。メープルウッドがリース契約に基づく契約賃料の短期支払いを開始した2023年の第2四半期に、信用損失引当金の計算に利用されるローンの内部リスク格付けを3から4に調整しました。2024年の第1四半期に、以下で説明するように、また不動産との進行中の交渉状況により、2024年の第1四半期に利息の支払いを逃した結果、ローンのリスクが高まったことを反映して、内部リスク格付けを再び4から5に調整しました。5という内部リスク評価は、2024年6月30日現在のリスクを適切に反映していると考えています。内部リスク格付けが5の不動産ローンに起因する信用損失引当金については、注記7 — 信用損失引当金を参照してください。2024年6月30日現在、このローンの償却費基準は$でした
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目次
2024年6月30日までの6か月間、メープルウッドは総額$の現金利息支払いを行わなかった
オメガとメープルウッドは以前、2023年の第1四半期に、メープルウッドの担保付型リボルビング・クレジット・ファシリティを変更するリストラ契約とローン修正を締結しました。リストラ契約とローン修正の一環として、オメガはファシリティの満期日を2035年6月に延長し、担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティのキャパシティをドルから増やすことに同意しました
注6 — 非不動産ローンの売掛金
私たちの非不動産ローンは、オペレーターまたはプリンシパルへの固定金利ローンと変動金利ローンで構成されています。これらのローンは、無担保でも、借り手の運転資金を含む借り手の担保で担保されている場合もあります。2024年6月30日の時点で、私たちは
|
| 6月30日 | | 12月31日 | | ||
|
| 2024 |
| 2023 | | ||
| | (千単位) | | ||||
メモの期限 | | $ | | | $ | | |
メモの期限 | | | |
| | | |
メモの期限 | | | | | | | |
メモの期限 | | | | | | | |
メモの期限 | | | | | | | |
未処理のその他のメモ(4) | |
| |
| | | |
非不動産ローンの売掛金 — 総額 | | | | | | | |
非不動産ローンの売掛金の信用損失引当金 | | | ( | | | ( | |
非不動産ローンの売掛金の総額 — 純額 | | $ | | | $ | | |
| (1) | 2024年6月30日現在の加重平均金利のおおよそのものです。 |
| (2) | 2024年の第2四半期に、満期日が2024年6月30日の2つの運転資金ローンが全額返済されました。これら2つのローンの未払い元本残高の合計は |
| (3) | 2024年の第1四半期に、このローンは、とりわけ満期日を延長するように修正されました |
| (4) | その他の未払債券の加重平均金利は |
2024年6月30日までの3か月と6か月間、非不動産ローンの利息収入はドルでした
2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは$に資金を提供しました
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目次
メモの期限
注記4「契約上の売掛金およびその他の売掛金とリース誘因」で説明したように、オメガは2023年の第1四半期に、既存のアゲモローンを修正するリストラ契約と代替ローン契約を締結しました。Agemoタームローンの未払いの元本は、新しいドルに借り換えられました
Agemoは、リストラ契約の条件に従い、2023年5月にAgemo代替ローンの利息支払いを再開しました。アゲモ代替ローンは未払金制で、受け取った支払いはすべて元本に対して充当されるという費用回収方法を利用しています。2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、私たちは$を受け取りました
メモの期限
注記4「契約上の売掛金およびその他の売掛金とリースの誘因」で説明したように、2024年6月2日と3日、LaVieは2024年6月2日と3日、米国破産法第11章に基づく任意訴訟を破産裁判所で開始しました。LaVieが破産裁判所に提出した書類に記載されているように、私たちは$を提供しました
破産手続きに関連するリスクを考慮して、DIPローンの損失リスクを個別に評価することにしました。オメガが利用できる担保の公正価値は、未払いの元本ドルよりも低いと推定されていたので
また、LaVieには既存のタームローンが2つあります。
やった
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目次
注7 — 信用損失引当金
格付け | | 財務諸表のラインアイテム | 2023年12月31日現在の信用損失引当金 | | 2024年6月30日までの6か月間の信用損失引当金（回収）(1) | | 2024年6月30日までの6か月間の引当金に請求される償却額 | | 2024年6月30日現在の信用損失引当金 | ||||
| | | (千単位) | ||||||||||
1 | | 不動産ローンの売掛金 | $ | | | $ | ( | | $ | — | | $ | |
2 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | — | | | |
3 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | — | | | |
4 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | (2) | | — | | | |
5 | | 不動産ローンの売掛金 | | — | | | | (2) | | — | | | |
6 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | — | | | — | | | |
| | 小計 | | | | | ( | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
5 | | ダイレクト・ファイナンス・リースへの投資 | | | | | ( | | | — | | | |
| | 小計 | | | | | ( | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | |
3 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | |
4 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | |
5 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | — | | | |
6 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | ( | | | |
| | 小計 | | | | | | (3) | | ( | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2 | | 資金のない不動産ローンのコミットメント | | | | | ( | | | — | | | |
3 | | 資金のない不動産ローンのコミットメント | | | | | | | | — | | | |
4 | | 資金のない不動産ローンのコミットメント | | | | | ( | (2) | | — | | | |
5 | | 資金のない不動産ローンのコミットメント | | — | | | | (2) | | — | | | |
2 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | | | | ( | | | — | | | |
3 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | | | | | | | — | | | |
4 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | | | | ( | | | — | | | |
5 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | | | | ( | | | — | | | — |
6 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | — | | | | | | — | | | |
| | 小計 | | | | | ( | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | 合計 | $ | | | $ | ( | | $ | ( | | $ | |
| (1) | 2024年6月30日までの6か月間に、私たちは$の収益を受け取りました |
| (2) | 金額は、2024年の第1四半期にローンの内部リスク格付けが4から5に調整されたため、メープルウッドの担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティに関連する準備金の動きを反映しています。追加情報については、注記5 — 不動産ローンの売掛金を参照してください。 |
| (3) | この金額には、$の現金回収が含まれます |
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目次
2023年6月30日までの6か月間の当社の信用損失引当金の繰越は次のとおりです。
格付け | | 財務諸表のラインアイテム | 2022年12月31日の信用損失引当金 | | 2023年6月30日までの6か月間の信用損失引当金（回収） | | 2023年6月30日までの6か月間の手当に計上された償却額 | | 2023年6月30日までの6か月間の手当へのその他の追加 | | 2023年6月30日現在の信用損失引当金 | |||||
| | | (千単位) | |||||||||||||
1 | | 不動産ローンの売掛金 | $ | | | $ | | | $ | — | | $ | — | | $ | |
2 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
3 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
4 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | — | | | — | | | |
6 | | 不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | ( | (1) | | — | | | |
| | 小計 | | | | | ( | | | ( | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
5 | | ダイレクト・ファイナンス・リースへの投資 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
| | 小計 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
3 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
4 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
5 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | ( | | | — | | | | (2) | | |
6 | | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | — | | | — | | | |
| | 小計 | | | | | | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | | | | | | | — | | | — | | | |
3 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | | | | ( | | | — | | | — | | | |
4 | | 資金のない非不動産ローンのコミットメント | | — | | | | | | — | | | — | | | |
4 | | 資金のない不動産ローンのコミットメント | | | | | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合計 | $ | | | $ | | (3) | $ | ( | | $ | | | $ | |
| (1) | この金額は、2023年の第2四半期にガーディアン住宅ローン手形が決済され、一部免除されたことに関連して、引当金が償却されたことに関するものです。 |
| (2) | この金額は追加の$に関連しています |
| (3) | 金額には$の現金回収が含まれます |
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目次
創立年および信用品質指標別の当社の償却原価基準の概要は次のとおりです。
格付け | 財務諸表のラインアイテム | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019年 | 2018 年とそれ以上 | リボルビングローン | 2024年6月30日現在の残高 | |||||||||
| | (千単位) | |||||||||||||||||
1 | 不動産ローンの売掛金 | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | — | $ | — | $ | | $ | — | $ | |
2 | 不動産ローンの売掛金 | | | | | | — | | — | | | | — | | — | | — | | |
3 | 不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | | | — | | — | | — | | — | | |
4 | 不動産ローンの売掛金 | | | | | | — | | | | | | — | | | | — | | |
5 | 不動産ローンの売掛金 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
6 | 不動産ローンの売掛金 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | |
| 小計 | | | | | | | | | | | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
5 | ダイレクト・ファイナンス・リースへの投資 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | |
| 小計 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | — | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2 | 非不動産ローンの売掛金 | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | | | |
3 | 非不動産ローンの売掛金 | | — | | | | | | — | | — | | | | | | | | |
4 | 非不動産ローンの売掛金 | | — | | | | — | | — | | — | | | | | | | | |
5 | 非不動産ローンの売掛金 | | — | | | | — | | — | | — | | | | | | — | | |
6 | 非不動産ローンの売掛金 | | | | | | | | | | — | | — | | | | — | | |
| 小計 | | | | | | | | | | — | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初来の総償却額 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
不動産ローンと非不動産ローンの受取利息
私たちは、信用損失引当金から受取利息を除外するという実際的な手段を選択しました。2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、ドルは除外されています
2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間に、私たちは$を認識しました
注8 — 可変利子エンティティ
非連結変動持分法人
私たちは、VIEの経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指示する権限がないため、これらの事業体の主な受益者ではないと結論付けた投資および財務活動を通じて、複数のVIEの変動持分を保有していますが、これらの事業体の主な受益者ではないと結論付けました。また、当社が保有する変動持分は、損失を吸収したり、潜在的に重大な可能性のあるVIEから利益を受ける権利を提供したりする義務を負わないためです。
21
目次
以下は、2024年6月30日および2023年12月31日現在の、これらの非連結VIEに関連する当社の資産、負債、担保、および最大損失エクスポージャーの概要です。
| | 6月30日 | | 12月31日 | | ||
| | 2024 | | 2023 | | ||
| | (千単位) | | ||||
資産 | | | | | | | |
不動産資産 — 純額 | | $ | | | $ | | |
売却目的で保有されている資産 | | | — | | | | |
不動産ローンの売掛金 — 純額 | |
| | | | | |
非連結合弁事業への投資 | | | | | | | |
非不動産ローンの売掛金 — 純額 | |
| | | | | |
契約上の売掛金 — 純額 | |
| | | | | |
その他の資産 | | | | | | | |
総資産 | |
| |
| | | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
未払費用とその他の負債 | | | ( | | | ( | |
負債総額 | |
| ( |
| | ( | |
| | | | | | | |
担保 | |
|
|
| |
| |
個人保証 | |
| ( | | | ( | |
その他の担保(1) | |
| ( | | | ( | |
担保総額 | |
| ( | | | ( | |
| | | | | | | |
損失への最大リスク値 | | $ | | | $ | | |
| (1) | 金額には、非連結VIEである事業者への3件の融資でオメガが担保として担保として担保として保有している売掛金は含まれていません。オメガが入手できる売掛金の公正価値は $でした |
非連結投資による最大損失額を決定するにあたり、当社は、事業者とのリースの対象となる不動産の基礎となる帳簿価額と、当社の他の投資を支えるその他の担保（ある場合）を考慮しました。これには、売掛金、保証金、信用状、個人保証（ある場合）、およびこれらの事業者に関して認識されているその他の負債が含まれます。
以下の表は、2024年および2023年6月30日までの3か月および6か月間の、VIEであると判断された日からの、非連結VIEと見なされる事業者からの総収益を示しています。
| | | 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
| | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | ||||
| | | (千単位) | | (千単位) | ||||||||
収入 | |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
賃貸収入 | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
利息収入 | | |
| | |
| | |
| | |
| |
合計 | | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
22
目次
統合ビュー
私たちは、VIEであると判断した合弁事業の持分の一部を所有しています。このVIEを統合したのは、合弁事業の経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える活動を指示する当社の能力と、残余利益を受け取る権利、および合弁事業から生じる損失を吸収する義務の組み合わせに基づいて、私たちがこのVIEの主な受益者であると結論付けたためです。2024年6月30日および2023年12月31日現在、この合弁会社の金額は
注9 — 合弁事業への投資
非連結合弁事業
以下は、非連結合弁事業への当社の投資（千ドル）の概要です。
| | | | | | | | 運送金額 | ||||
| | 所有権 | | ファシリティ | | ファシリティ | | 6月30日 | | 12月31日 | ||
エンティティ | | % (1) | | タイプ | | カウント (1) | | 2024 |
| 2023 | ||
セカンド・スプリング・ヘルスケア投資 | | | SNF | | — | | $ | |
| $ | | |
レイクウェイ・リアルティ、合同会社(2) | | | 専門施設 | | | | | | | | | |
シンダットジョイントベンチャー(3) | | | アルフ | | | | | | | | | |
OMG シニア・ハウジング、合同会社 | | | 専門施設 | | | |
| — |
| | — | |
ああ、株式会社SNP | | | N/A | | N/A | | | | | | | |
RCA NHホールディングスRE株式会社(2) (4) | | | SNF | | | | | | | | | |
WVファーマホールディングス合同会社(2) (4) | | | N/A | | N/A | | | | | | | |
OMG-フォーム・シニア・ホールディングス合同会社(2) (4) | | | アルフ | | | | | | | | | |
CHS 大井インサイトホールディングス合同会社 | | | N/A | | N/A | | | | | | | |
| | | | | | | | $ | | | $ | |
| (1) | 所有率と施設数は、2024年6月30日現在のものです。 |
| (2) | 2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、私たちの総額はドルでした |
| (3) | 2024年7月、残りを買収しました |
| (4) | これらの合弁事業は非連結VIEであるため、注記8 — 変動持分法人の表に含まれています。 |
次の表は、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月および6か月間の非連結合弁事業からの収益（損失）を反映しています。
| | 6月30日に終了した3か月間 | | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
エンティティ | | 2024 |
| 2023 | | 2024 |
| 2023 | ||||
| | (千単位) | ||||||||||
セカンド・スプリング・ヘルスケア・インベストメンツ | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
レイクウェイ・リアルティ、合同会社 | | | |
| | | | | |
| | |
シンダットジョイントベンチャー | |
| ( |
| | | |
| ( |
| | |
OMG シニア・ハウジング、合同会社 | |
| ( |
| | | |
| ( |
| | ( |
ああ、株式会社SNP | |
| |
| | | |
| |
| | |
OMG-フォーム・シニア・ホールディングス合同会社 | | | ( | | | ( | | | ( | | | ( |
合計 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
23
目次
注10 — のれんやその他の無形資産
以下は、2024年6月30日および2023年12月31日現在の当社ののれんの概要です。
|
| (千単位) | |
2023年12月31日現在の残高 | | $ | |
外貨翻訳 | |
| ( |
2024年6月30日現在の残高 | | $ | |
以下は、2024年6月30日および2023年12月31日現在の当社の無形資産と負債の概要です。
|
| 6月30日 | | 12月31日 | | ||
|
| 2024 |
| | 2023 | | |
| | (千単位) | | ||||
資産: |
| |
|
| | | |
マーケットリースを上回るリース | | $ | | | $ | | |
累積償却額 | |
| ( |
|
| ( | |
市場を上回る純リース | | $ | | | $ | | |
| | | | | | | |
負債: | |
| |
|
| | |
市場リースを下回っています | | $ | | | $ | | |
累積償却額 | |
| ( |
|
| ( | |
純市場リースを下回っています | | $ | | | $ | | |
累積償却額を差し引いた上記の市場リースは、連結貸借対照表の他の資産に含まれています。累積償却額を差し引いた市場リース価格を下回る金額は、連結貸借対照表の未払費用およびその他の負債に含まれています。上記および以下の市場リースに関連する純償却額は、賃貸収入の調整として当社の連結損益計算書に含まれています。
2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間、無形資産に関連する当社の純償却額は
注11 — リスクの集中
2024年6月30日現在、当社の不動産投資ポートフォリオ（住宅ローンに関連する物件、ダイレクト・ファイナンス・リース、売却目的で保有する資産、および連結合弁事業を含む）は
24
目次
2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、私たちは次のものに投資していました
2024年6月30日現在、投資が最も集中していた3つの州はテキサス州（
注12 — 株主資本
配当金
以下は、当社が申告した普通株式の現金配当の概要です。
録画 | | 支払 | | 1株あたりの配当金 | |
日付 |
| 日付 |
| 普通株式 | |
| | $ | | ||
| | | | ||
| | | | ||
配当金の再投資と普通株式購入計画
以下は、2024年および2023年6月30日までの3か月および6か月間に配当再投資および普通株式購入計画に基づいて発行された株式の概要です（千単位）。
| 期間終了 | 発行済み株式 | | 総収入 | |
3 か月が終了 | 2023年6月30日 | | | $ | |
3 か月が終了 | 2024年6月30日に | | | | |
6 か月間終了 | 2023年6月30日 | | | | |
6 か月間終了 | 2024年6月30日に | | | | |
アット・ザ・マーケット・オファリング・プログラム
以下は、当社のドルで発行された株式の概要です
| | | 平均純価格 | | | | | |
| 期間が終了しました | 発行済み株式 | 一株当たり(1) | 総収入 | 純収入 | |||
3ヶ月と6ヶ月が終わりました | 2023年6月30日 | | $ | | $ | | $ | |
3 か月が終了 | 2024年6月30日に | | | | | | | |
6か月が終わりました | 2024年6月30日に | | | | | | | |
| (1) | 発行費用を差し引いた1株あたりの平均価格を表します。 |
25
目次
その他の包括利益 (損失) の累計
以下は、2024年6月30日および2023年12月31日現在の税引後その他の包括利益（損失）の累計の概要です。
| 6月30日 | | 12月31日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (千単位) | |||
外貨翻訳 | | ( |
| | ( |
キャッシュフローヘッジとして指定されたデリバティブ商品 | | | | | |
純投資ヘッジとして指定されているデリバティブ商品 |
| | |
| |
非支配持分控除前のその他の包括利益の累積合計 |
| | |
| |
追加：非支配持分に含まれる部分 |
| ( | |
| |
オメガのその他の包括利益の累積総額 | $ | | | $ | |
2024年6月30日および2023年に終了した3か月間で、$を再分類しました
注13 — 税金
オメガは、本規範の第856条から第860条に基づいてREITとして課税対象となるような方法で組織され、運営されており、今後も運営していく予定です。四半期ごとおよび年ごとに、REIT課税規則の遵守状況をテストするためにいくつかの分析を行っています。いずれかの課税年度においてREITとしての資格要件を満たさなかった場合、通常の法人税率での課税所得に対して連邦所得税の対象となり、その後4年間はREITとしての資格を得られない場合があります。ただし、要件のいずれかを満たさなかった場合に利用できる特定の救済条項の対象となる場合を除きます。
また、私たちは連邦税の対象となっています
本規範に基づくREITとして、私たちは通常、特定の例外を除いて、株主に分配するREIT課税所得に対して連邦所得税の対象にはなりません。2023年に、私たちは課税所得を超える配当を分配しました。
私たちは現在、特定の子会社のREITの株式を所有しています。これらの子会社は、REITとしての資格に関するすべての規則を個別に満たす必要があります。子会社のREITのいずれかでREITとしての資格要件を満たしていない場合、オメガもREITとしての資格要件を満たさない可能性があります。
私たちは、特定のアクティブな子会社を課税対象のREIT子会社（「TRS」）として扱うことを選択しました。当社の国内TRSは、該当する法人税率で連邦、州、地方の所得税の対象となります。
2024年6月30日の時点で、
26
目次
当社の海外子会社は、外国所得税と源泉徴収税の対象となります。当社の英国ポートフォリオの大半が、2023年4月1日を効力とする英国のREIT制度への参入を選択しました。2024年6月30日現在、NOL繰越の合計額は$です
以下は、繰延税金資産および負債（連結貸借対照表のその他の資産、未払費用、その他の負債に記録されている）の概要です。
| | 6月30日 | | 12月31日 | ||
|
| 2024 |
| 2023 | ||
| | (千単位) | ||||
米国連邦純営業損失の繰越し | | $ | | | $ | |
繰延税金資産の評価引当金 | |
| ( | |
| ( |
外国純営業損失の繰越し(1) | | | | | | |
純繰延税金資産 | | $ | | | $ | |
| | | | | | |
外国の繰延税金負債 (2) | | $ | | | $ | |
純繰延税金負債 | | $ | | | $ | |
| (1) | 注記2 — 不動産資産で説明したように、2024年の第2四半期に1つの英国法人を買収したことに関連して、当社は海外純営業損失をドルで取得しました |
| (2) | 繰延税金負債は、2023年4月1日に英国のポートフォリオの大部分が英国のREIT制度に移行した際に認識された、減価償却と収益認識に関連して米国で記録された帳簿と税金の差異によるものです。 |
以下は、当社の所得税規定の概要です。
| 6月30日に終了した3か月間、 |
| 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| (百万単位) | ||||||||||
連邦、州、地方の所得税費用 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
外国所得税費用（給付） (1) | | |
| | |
| | |
| | ( |
所得税費用の総額 (2) | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
| (1) | 2023年6月30日までの6か月間のメリットは、主に、英国のポートフォリオの大部分が2023年4月1日から英国のREIT制度への参入を選択した結果、繰延税金資産と負債が調整されたことによるものです。 |
| (2) | 上記の金額には、特定の州や自治体に支払うべき総所得の領収書やフランチャイズ税は含まれていません。 |
注14 — 株式ベースの報酬
以下は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月と6か月間の株式ベースの報酬費用の概要です。
|
| 3 か月が終了 |
| 6 か月間終了 | | ||||||||
|
| 6月30日 |
| 6月30日 |
| ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||||
|
| (千単位) | | ||||||||||
株式ベースの報酬費用 |
| $ | | | $ | |
| $ | |
| $ | |
|
株式ベースの報酬費用は、当社の連結営業報告書の一般管理費に含まれています。
私たちは許可しました
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目次
私たちは許可しました
私たちは許可しました
当社の退職方針（勤続年数、年齢など）に基づく特定の条件（勤続年数、年齢など）を満たす指名された執行役員および主要従業員に対して行われる時間ベースおよび業績ベースの付与は、2018年の株式インセンティブプランの条件に従って迅速に付与されます。
28
目次
注15 — 借入活動と手配
以下は、私たちの借入金の概要です：
|
| |
| 年間 |
| | | | | | |
| | | | 金利 | | | | | | | |
| | | | 現在の | | | | | | | |
| | | | 6月30日 | | | 6月30日 | | 12月31日 | ||
|
| 成熟 |
| 2024 |
| | 2024 |
| 2023 | ||
|
| |
| |
| | (千単位) | ||||
担保付き借入金： |
|
|
|
|
| | |
|
| |
|
HUD住宅ローン(1) | | | N/A | | | $ | — | | $ | | |
2024タームローン(2) |
|
| N/A | | | | — | | | | |
担保付借入金の総額 | | | | | | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
無担保借入金： |
|
|
|
| | |
|
| |
|
|
リボルビング・クレジット・ファシリティ(3) (4) |
|
| | % | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | |
シニアノートやその他の無担保借入金： | | | | | | | | | | | |
2024個のメモ(3) (5) |
|
| N/A | | |
| — | |
| | |
2025 ノート(3) |
|
| | % | |
| | |
| | |
2026ノート(3) |
|
| | % | |
| | |
| | |
2027ノート(3) |
|
| | % | |
| | |
| | |
2028 ノート(3) |
|
| | % | |
| | |
| | |
2029ノート(3) |
|
| | % | |
| | |
| | |
2031 ノート(3) | | | | % | | | | | | | |
2033 ノート(3) | | | | % | | | | | | | |
2025タームローン(3) (6) | |
| | % | |
| | |
| | |
OP タームローン(7) (8) |
|
| | % | |
| | |
| | |
繰延ファイナンス費用 — 純額 |
|
|
| | | |
| ( | |
| ( |
割引 — ネット |
|
|
|
| | |
| ( | |
| ( |
シニアノートとその他の無担保借入金の総額 — 純額 |
|
|
|
| | |
| | |
| |
| | | | | | | | | | | |
無担保借入金の総額 — 純額 |
|
|
|
| | |
| | |
| |
| | | | | | | | | | | |
担保付借入金と無担保借入金の総額 — 純額(9) (10) |
|
|
|
| | | $ | | | $ | |
| (1) | これらの借入金の債務者は、Omega OPの完全子会社でした。2024年の第1四半期に、残りは |
| (2) | 借入は、2022年の第1四半期に設立された注記8「変動持分法人」で説明されている連結合弁事業の負債でした。借入は以下によって担保されました |
| (3) | Omega OPによって保証されています。 |
| (4) | 2024年6月30日現在、オメガのリボルビング・クレジット・ファシリティの下での借入額はドルでした |
| (5) | 会社は$を返済しました |
| (6) | $の加重平均金利 |
| (7) | この借入の債務者はオメガOPです。 |
| (8) | $の加重平均金利 |
| (9) | 特に明記されていない限り、すべての借入は親会社からの直接借入です。 |
| (10) | 当社のその他の有担保および無担保借入金のいくつかは、金融契約を含む慣習的な肯定契約と否定契約の対象となります。 |
29
目次
注16 — デリバティブとヘッジング
私たちは、とりわけ、英国への投資の結果としての外貨為替レートの変動の影響や、資本構成に関連する金利リスクにさらされています。ポリシー上、私たちは取引や投機目的でデリバティブを使用しません。当社のリスク管理プログラムは、これらのリスクから生じるエクスポージャーとボラティリティを管理するように設計されており、外貨建て先渡契約、金利スワップ、および外貨で発行された債務を利用してこれらのリスクの一部を相殺します。2024年6月30日の時点で、私たちは
2024年2月27日に、私たちは終了しました
それぞれの貸借対照表日におけるヘッジとして指定されたデリバティブ商品の所在地と公正価値は次のとおりです。
| 6月30日 | | 12月31日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
キャッシュフローヘッジ: | (千単位) | ||||
その他の資産 | $ | | | $ | — |
未払費用とその他の負債 | $ | | | $ | |
| | | | | |
純投資ヘッジ： | | | | | |
その他の資産 | $ | | | $ | |
未払費用とその他の負債 | $ | | | $ | |
金利スワップと外貨フォワードの公正価値は、イールドカーブや為替レートなどの観察可能な市場データから導き出され、公正価値階層のレベル2の測定値です。
注 17 — 金融商品
連結貸借対照表に報告されている現金および現金同等物、制限付現金、契約上の売掛金、その他の資産、未払費用、その他の負債の純帳簿価額は、これらの商品の満期が短いため（レベル1）、公正価値に近いものです。
30
目次
2024年6月30日および2023年12月31日の時点で、当社のその他の金融商品の純帳簿価額と公正価値は次のとおりです。
|
| 2024年6月30日に | | 2023年12月31日です | ||||||||
|
| 持ち運び |
| フェア |
| 持ち運び |
| フェア | ||||
|
| 金額 |
| 価値 |
| 金額 |
| 価値 | ||||
| | (千単位) | ||||||||||
資産: | | | | | | | | | | | | |
ダイレクト・ファイナンス・リースへの投資 — 純額 |
| $ | | | $ | |
| $ | |
| $ | |
不動産ローンの売掛金 — 純額 | |
| | |
| | |
| | |
| |
非不動産ローンの売掛金 — 純額 | |
| | |
| | |
| | |
| |
合計 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
負債: | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
リボルビング・クレジット・ファシリティ | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
2024タームローン | |
| — | |
| — | |
| | |
| |
2025タームローン | | | | | | | | | | | | |
OP タームローン | |
| | |
| | |
| | |
| |
|
| — | |
| — | |
| | |
| | |
|
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | |
| | |
| | |
| | |
|
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
HUD住宅ローン — 純額 | | | — | | | — | | | | | | |
合計 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
公正価値の見積もりは本質的に主観的なものであり、将来のキャッシュフロー、リスク、割引率の見積もり、および各金融商品に関連する比較可能な市場情報など、いくつかの重要な仮定に依存します（2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の注2 — 重要な会計方針の概要を参照してください）。さまざまな市場仮定や見積もり方法を使用すると、報告される推定公正価値額に重大な影響を与える可能性があります。
金融商品の公正価値開示の見積もりには、以下の方法と仮定が使用されました。
| ● | 不動産ローンの売掛金:不動産ローンの売掛金の公正価値は、同じような信用格付けを持つ借り手に提供される金利（レベル3）を使用して、割引キャッシュフロー分析を使用して推定されます。 |
| ● | 非不動産ローンの売掛金:非不動産ローンの売掛金は、主に受取手形で構成されています。受取手形の公正価値は、同様の信用格付け（レベル3）を持つ借り手への同様のローンに対して提示される金利を使用して、割引キャッシュフロー分析を使用して推定されます。 |
| ● | リボルビング・クレジット・ファシリティ、OPターム・ローン、2024ターム・ローン、2025ターム・ローン：借入は金利調整済みなので、これらのおおよその公正価値の帳簿価額です。上記の表の帳簿価額と公正価値の違いは、繰延融資費用を帳簿価額に含めているためです。 |
| ● | シニアノート：支払われるシニア無担保手形の公正価値は、公開されている取引価格（レベル1）に基づいて見積もられました。 |
| ● | HUD住宅ローン：HUD債務契約に基づく借入金の公正価値は、HUD債務ブローカー（レベル2）が入手した相場に基づいて、期待現在価値手法を使用して推定されました。 |
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目次
注18 — コミットメントと不測の事態
訴訟
株主訴訟
当社の3人の役員、C・テイラー・ピケット、ロバート・O・スティーブンソン、ダニエル・J・ブース、および特定の現役および元取締役に対して、特定のデリバティブ訴訟が提起され、主に2023年に和解したニューヨーク南部地区での証券集団訴訟で争点となった事項に関連する義務違反の申し立てが行われました。これには、会社の事業、事業および将来に関する重大な不利な事実を開示しなかったという申し立ても含まれます。これには、当社の事業者の財務および経営成績を含め、Orianna Health Systems（「Orianna」）、オリアナが適時に家賃を支払う能力、会社の特定のリースの減損、およびオリアナに関する特定の売掛金の回収不能性。
2018年、当社の株主と称されるStourbridge Investments LLCは、取引法のセクション14（a）の違反および受託者責任違反を含む州法の請求（「Stourbridge Matter」）を理由に、当社を代表してニューヨーク南部地区連邦地方裁判所にデリバティブ訴訟を提起しました。訴状は、とりわけ、当社がオリアナの財政状態を開示しなかったのは指名された被告人の責任であると主張しました。
2019年、株主と称されるフィリップ・スワンの弁護士、株主のトム・ブラッドリーとサラ・スミスの弁護士が、当社を代表してメリーランド州ボルチモア市巡回裁判所に、指名された被告人に対する受託者責任違反、企業資産の浪費、および不当利得の請求を主張して、当社を代表してデリバティブ訴訟を提起しました。訴状は、とりわけ、当社がオリアナの財政状態を開示しなかった責任は、指名された被告にあると主張していました。それらの行動は統合されました（まとめて「スワンマター」）。
さらに、2020年後半、当社の株主とされるロバート・ヴォイチクが、取引法のセクション14（a）、証券取引法のセクション10（b）、21Dの違反、受託者責任違反、不当利得の申し立てを理由に、会社を代表して米国メリーランド州地方裁判所にデリバティブ訴訟を提起しました。、統制の乱用、重大な管理ミス、企業資産の浪費（「紛争問題」）。訴状は、とりわけ、当社がオリアナの財政状態を開示しなかったこと、および特定の差別的行為と会社に関する多様性の欠如の疑いについて、指名された被告に責任があると主張しています。
2023年、当社と個々の被告は、書面による覚書に反映されているように、これらのデリバティブ訴訟を解決するために各デリバティブ原告と原則的に合意に達しました。和解案では、当社が特定の金銭以外のコーポレートガバナンスの強化とイニシアチブを採用することを検討していました。2024年2月、覚書の実質的な条件を組み込み、提案された和解の運用条件を詳述した和解の正式な規定が裁判所の承認を得るために提出されました。白鳥事件を監督する裁判所は、2024年5月に、スタウアブリッジ事件と白鳥事件で原告と締結した和解案を最終承認する命令を出しました。この命令は2024年6月20日をもって確定し、上訴できなくなりました。
2024年4月、ヴォイチク事件を監督する裁判所は、ヴォイチク事件で原告と締結した和解案を暫定承認する命令を出しました。和解案の最終承認に関する公聴会が2024年8月6日に予定されています。和解案には、訴状の中の申し立てが認められておらず、被告側はそれを否定しています。
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目次
当社は、すべての適用法を遵守していると考えていますが、2023年の第4四半期に、同社は$を記録しました
その他
ガルフコーストの劣後債務
2021年8月、当社は、ガルフコーストのマスターリース契約に関連する特定の劣後債務の保有者（「債務保有者」）に対してボルチモア郡巡回裁判所（「裁判所」）に訴訟を提起しました。これは、ガルフコーストの家賃未払いに関連して当社が以前に相殺権を行使したことが劣後債務の条件に基づく債務不履行につながったという債務保有者の主張によるものです。この訴訟は、とりわけ、マスターリース契約に基づいてガルフコーストから支払われる未払い家賃の総額が、劣後債務の下でオメガの間接子会社（「オメガ債務者」）が支払うべき金額をすべて上回ること、および劣後債務に基づいて支払うべき元本および利息はすべて全額相殺される可能性がある（および相殺された）ことを宣言する宣言的判決を求めています。2021年12月31日現在です。2021年10月、債務保有者は対人管轄権がないことを理由に却下の申立てを提出しました。2022年11月3日、裁判所は、対人管轄権がないことを理由とする債務保有者の却下の申立てを認め、オメガはその判決に対して適時上訴しました。オメガは、オメガ債務者が訴訟で求められている相殺権の行使を受ける権利があると考えていますが、（a）オメガ債務者が控訴で勝訴した場合に最終的に裁判所で訴訟が提起されるのか、または（b）対人管轄権がないために却下の申立てを認める命令が確認され、問題が訴訟にかけられたとしても、宣言的判決の訴訟の結果を予測することはできませんデラウェア州裁判所（以下に定義）。
2023年1月19日頃、債務保有者はデラウェア州上級裁判所（以下「デラウェア州裁判所」）でオメガ債務者に対して訴訟を起こしました。（i）劣後債務を証明する書類の違反、（ii）宣言的判決、（iii）不当利益、これらはすべて、対象となる請求に事実に基づいている請求です。オメガ債務者の法廷での訴訟、そしてそれは現在控訴中です。2023年2月8日、Omega Obligorは、上記のメリーランド州での訴訟の結果が出るまで、この訴訟を却下するか、代わりに保留にする申立てを提出しました。2023年7月10日、デラウェア州裁判所の訴訟は、メリーランド州の訴訟がさらに進展するまで訴訟が延期されました。オメガは、申し立てには根拠がないと考えており、最近提起されたこの訴訟に関連して、執行猶予が解除される範囲で、手続き上および実質的な法的選択肢を検討しています。
その他
上記の事項に加えて、私たちは通常の業務から生じるさまざまな法的手続き、請求、その他の訴訟の対象となります。法的手続きや請求には不確実性の要素がありますが、経営陣は、係属中または脅迫されている各訴訟、請求、法的手続きの結果、またはそれらすべてを組み合わせても、当社の連結財政状態や経営成績に重大な悪影響はないと考えています。
補償契約
特定の施設の移行に関連して、特定の事業者に特定の事象が発生した場合に補償することに同意しました。2024年6月30日現在、これらの補償契約に基づく当社の最大資金調達額は
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コミットメント
私たちは、新しいリース施設や抵当貸施設の建設、資本改善、その他の取り組みに資金を提供することを約束しました。
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リース契約に基づく貸手の建設と資本コミットメント | | $ | | | |
非不動産ローンのコミットメント | |
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不動産ローンのコミットメント | |
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残りのコミットメントの合計 (1) | | $ | | | |
| (1) | 財務費用を含みます。 |
2024年の第2四半期に、私たちはオプションを行使して、オメガに残りを買うことを約束しました
注19 — 一株当たり利益
次の表は、基本および希薄化後の1株当たり利益の計算を示しています。
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| 6月30日に終了した3か月間、 |
| 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
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| 2024 |
| 2023 |
| 2024 |
| 2023 | ||||
| | （千単位、1株あたりの金額を除く） | ||||||||||
分子: |
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普通株主が利用できる純利益 — 基本 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
追加：OPユニットに帰属する純利益 | |
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普通株主が利用できる純利益 — 希薄化後 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
分母: | |
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1株当たりの基本利益の分母 | |
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希薄化証券の影響: | |
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普通株式同等物 | |
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非支配持分 — オメガ OP ユニット | |
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希薄化後の1株当たり利益の分母 | |
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1株当たり利益 — 基本: | |
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普通株主に利用可能な純利益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
1株当たり利益 — 希薄化後: | |
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普通株主に利用可能な純利益 | | $ | | | $ | | | $ | | | $ | |
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注20 — 連結キャッシュフロー計算書への補足開示
以下は、2024年および2023年6月30日までの6か月間の連結キャッシュフロー計算書の補足開示です。
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| 6月30日に終了した6か月間 | | ||||
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| 2024 |
| 2023 |
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| (千単位) | | ||||
現金および現金同等物と制限付現金の調整： | | | | | | | |
現金および現金同等物 | | $ | | | $ | | |
制限付き現金 | |
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現金、現金同等物および期末制限付現金 | | $ | | | $ | | |
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補足情報: | |
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期間中に支払われた利息、資本化された金額を差し引いたもの | | $ | | | $ | | |
期間中に支払われた税金 | | $ | | | $ | | |
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現金以外の資金調達活動： | |
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ヘッジの公正価値の変動 | | $ | | | $ | ( | |
外貨建ての負債の再測定 | | $ | ( | | $ | | |
注21 — その後のイベント
2024年6月30日現在、私たちは
2024年7月、私たちは買収しました
2024年7月、私たちは1ドルを稼ぎました
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目次
項目2 — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
将来の見通しに関する記述と将来の業績に影響する要因
特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがある場合を除き、フォーム10-Qのこの四半期報告書の「私たち」、「私たち」、「私たち」という用語、およびその他の同様の用語は、オメガヘルスケアインベスターズ社とその連結子会社を指します。
以下の説明は、この文書の他の場所に記載されている財務諸表とその注記と併せて読む必要があります。この文書には、連邦証券法の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。これらの記述は、当社の期待、信念、意図、計画、目的、目標、戦略、将来の出来事、業績、基礎となる前提条件、および歴史的事実の記述以外のその他の記述に関するものです。場合によっては、「かもしれない」、「するだろう」、「予想する」、「期待する」、「信じる」、「意図する」、「すべき」などの用語または同等の用語、あるいはそれらの否定的な用語を含むがこれらに限定されない、将来の見通しに関する記述を使用することで将来の見通しに関する記述を識別できます。これらの記述は、本提出日に入手可能な情報に基づいており、本書の日付の時点でのみ述べられており、そのような将来の見通しに関する記述を更新する義務は負いません。
私たちの実際の結果は、とりわけ次のようなさまざまな要因の結果として、ここに含まれる将来の見通しに関する記述に反映されているものと大きく異なる場合があります。
| (1) | フォーム10-kの年次報告書のパートI、項目1A、および本書のパートII、項目1Aの「リスク要因」で説明されている項目 |
| (2) | 第三者支払人による払い戻し、規制事項、占有レベルに関するものを含む、当社の資産の運営者の事業運営に関連する不確実性。 |
| (3) | 新型コロナウイルスのパンデミックが当社事業と事業者の事業に及ぼす長期的な影響。これには、パンデミックから生じた熟練看護施設（「SNF」）と生活支援施設（「ALF」）の運営者が経験した人員不足、コストの増加と稼働率の減少、事業者が感染管理とワクチンプロトコルを遵守し、施設の感染率や将来の感染症を管理する能力、政府の十分性などがあります。そのような費用を相殺するためのサポート率と償還率、そしてそれに関連する条件; |
| (4) | ヘルスケア部門における追加の規制やその他の変更。これには、最近発行されたSNFに対する連邦政府の最低人員配置要件など、オペレーターの労働や稼働に関する課題をさらに悪化させる可能性があります。 |
| (5) | 破産中の事業者が、期限切れ前のリース債務を拒否したり、住宅ローンの条件を変更したり、破産手続きの保留中に未払いの家賃や利息を回収したり、債務者の債務のための保証金を留保したりする能力、および事業者の破産に関連するその他の費用と不確実性を妨げる能力。 |
| (6) | 不動産投資信託（「REIT」）に影響を及ぼす税法および規制の変更。これには、ヘルスケア業界への資本提供者に現在重点が置かれていることによる政策変更の結果も含まれます。 |
| (7) | SNFとALF市場の変化や現地の不動産事情の変化による潜在的な影響などを考慮して、これらの資産の帳簿価額を実現したり、そこから得た収益を有利な条件で再配分したりできる条件で、不振資産または売却のために保有されている資産を適時に再リース、その他の方法で移行、売却する当社の能力。 |
| (8) | 私たちにとっての資本の入手可能性とコスト。 |
| (9) | 当社の信用格付けと債務証券の格付けの変化。 |
| (10) | 医療施設の資金調達における競争。 |
| (11) | 長期医療業界における競争と、SNFやALFを含むさまざまなタイプの長期介護施設に対する認識の変化。 |
| (12) | 事業者の財政状態の変化。 |
| (13) | 経済や市場の状況全般の影響、特に医療業界における影響 |
| (14) | 金利の変動とインフレの影響。 |
| (15) | 追加投資の時期、金額、利回り。 |
| (16) | REITとしての地位を維持する私たちの能力。そして |
| (17) | 自然災害、その他の健康危機、パンデミック、政府の措置など、当社または彼らの制御が及ばない当社の事業または事業者の事業に影響を与える、その他の要因の影響、特にヘルスケア業界における影響。 |
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目次
サマリー
当社の経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析は、次のように構成されています。
| ● | 事業概要 |
| ● | 見通し、傾向、その他の状況 |
| ● | 政府の規制と償還 |
| ● | 2024年の第2四半期と最近のハイライト |
| ● | 業務結果 |
| ● | 事業からの資金 |
| ● | 流動性と資本資源 |
| ● | 重要な会計方針と見積もり |
事業概要
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ社（「親会社」）は、連結子会社（総称して「オメガ」または「当社」）とともに、連邦所得税の目的でREITとして課税することを選択したメリーランド州の企業です。オメガは包括的なパートナーシップREIT（「UPREIT」）として構成されており、オメガのすべての資産は直接または間接的に所有されており、オメガのすべての事業は、その運営パートナーシップ子会社であるOHIヘルスケア・プロパティーズ・リミテッド・パートナーシップ（以下、総称して「オメガOP」）を通じて直接または間接的に行われています。2024年6月30日現在、ペアレントはオメガOPのパートナーシップ持分の発行済みおよび発行済みユニット（「オメガOPユニット」）の97％を所有し、他の投資家は発行済みのオメガOPユニットの3％を所有しています。
オメガには、米国（「米国」）と英国（「英国」）にあるヘルスケア関連の不動産への投資からなる報告対象セグメントが1つあります。私たちのコアビジネスは、特にSNF、ALF、そして程度は低いが自立生活施設（「ILF」）、リハビリテーションおよび急性期医療施設（「専門施設」）、医療オフィスビルに重点を置いて、長期医療業界に資金と資本を提供することです。私たちのコアポートフォリオは、ヘルスケア事業会社および関連会社（総称して「事業者」）との長期リースと不動産ローンで構成されています。不動産ローンは、主に関連物件の第一、第二、第3の抵当権先取特権、賃貸住宅ローン、または関連物件の提携持分の譲渡によって担保される住宅ローンやその他の不動産ローンで構成されています。コア投資に加えて、オペレーターやそのプリンシパルに融資を行います。これらのローンは、無担保でも借り手の担保でもよく、非不動産ローンとして分類されます。また、長期的なヘルスケア業界や事業者を支える合弁事業や事業体の持分も時折取得しています。
見通し、傾向、その他の状況
私たちの業界は、COVID-19パンデミックの長期的な影響に引き続き直面しています。パンデミックの最盛期には、これらの施設がサービスを提供する高齢者や虚弱な人々のウイルス感染率や死亡率が高かったため、SNFや長期介護提供者に重大かつ悪影響を及ぼしました。さらに、パンデミックは、稼働率の低下、人手不足、人件費の増加、その他のコスト増加の一因となりました。これらはパンデミック前のレベルにはまだ戻っておらず、パンデミック後も事業者に大きな影響を及ぼし続けています。連邦政府、州、英国による償還額の増加が、これらの増加する費用や収益の損失を相殺するのに効果的かどうかが不確実であること、最近発行された米国連邦最低人員配置規則が業界に与える最終的な範囲と影響を含む潜在的な規制変更の影響、および施設内の感染症を管理する事業者の継続的な能力に関する不確実性を考えると、これらの影響の期間については依然として不確実です。。追加情報については、「政府の規制と補償」を参照してください。
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目次
以下の「回収上の問題」で詳しく説明するように、2023年と2024年の第2四半期に、リース契約やローン契約に基づく契約上の支払いを怠った事業者がいくつかあり、短期延期、リース、ポートフォリオの再編に合意したり、複数の事業者の家賃を支払うための敷金や信用状の申請を許可したりしました。事業者に対する費用と稼働率への影響が回復しないか、政府による継続的な救済措置や十分かつ適時の償還率によって相殺されない限り、他の事業者の業績は重大かつ悪影響を受ける可能性があり、契約上の義務を全額または適時に当社に支払うことを望まない、または支払うことができない場合があり、そのような義務を有利な条件で再構築できない場合があります現在実施されているものとして私たちに。長期的な人口動態により、ニーズに基づいた熟練介護への需要が高まると引き続き考えていますが、上記のCOVID-19パンデミックの長期的な影響の一部は、事業者とその財政状態に引き続き大きな影響を与える可能性があるため、引き続き慎重です。
COVID-19の長期的な影響と上記の規制要件に加えて、当社の事業者は、人手不足の悪化や人件費の増加などの影響をもたらす可能性のあるインフレ関連のコスト増加による悪影響を受けており、今後も影響を受ける可能性があります。これらの影響だけでなく、以下に説明するように、償還の対象となるサービスの範囲や償還率や手数料に大きな制限がある場合など、これらの影響やその他の規制変更の影響を引き続き監視しています。これらの影響は、事業者の経営成績や財政状態に重大な悪影響を及ぼし、事業者の当社に対する義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
2024年2月21日、UnitedHealth Groupの一部門であるChange Healthcareは、情報技術システムが関与するサイバーセキュリティインシデントの影響を受け、請求処理や同社が提供するその他の取引サービスが中断されました。Change Healthcareのサービスを直接的または間接的に利用している一部の事業者は、インシデントにより償還が遅れ、解決するまで遅延が続く可能性があります。この事件とそれに伴うオペレーターへの償還の遅延により、タイムリーに是正されない場合、オペレーターの当社への支払いのタイミングが遅れる可能性があります。私たちは事件の影響を引き続き監視していますが、現時点では、事件が会社の財政状態や経営成績に重大な影響を与える可能性は十分ではないと考えています。
政府の規制と償還
以下の情報は、項目1のキャプションに含まれる情報を補足および更新するものであり、併せて読む必要があります。ビジネス — 2023年12月31日に終了した年度の政府規制と償還は、Form 10-kの年次報告書に記載されています。
医療業界は厳しく規制されています。主に米国に拠点を置く当社の事業者は、広範囲かつ複雑な連邦、州、地方の医療法および規制の対象となっています。また、英国を拠点とする事業者の中には、管轄区域内のさまざまな法律や規制の対象となっています。これらの法律や規制は、新しい法律、規則、規制の採用、および既存の法律の行政上および司法上の解釈により、頻繁かつ大幅に変更される可能性があります。これらの変更の最終的なタイミングや効果は、遡及的に適用される可能性がありますが、予測することはできません。事業者による規制違反に加えて、事業者に影響を与える法律や規制の変更は、事業者の事業と財政状態に重大な影響を及ぼし、ひいては当社に悪影響を及ぼす可能性があります。キックバック防止法や虚偽請求法など、一部の規制には幅広い性質があるため、医療法や規制の影響を直接受ける可能性があります。
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2020年1月に米国保健社会福祉省（「HHS」）によって宣言され、2023年5月に失効したCOVID-19公衆衛生上の緊急事態により、HHSは一時的な規制免除と新しい償還規則を提供することができました。たとえば、メディケイド連邦医療援助率（「FMAP」）の一時的な引き上げや、プロバイダーがCOVID-19パンデミックに柔軟に対応できるようにするためのさまざまな規則などです。メディケア患者の補償基準、書類、ケア要件（たとえば、サービスの一時停止を含む）3日前の入院補償要件と、遠隔医療で提供できる承認サービスのリストの拡大。3日前の入院期間免除は、パンデミックの最盛期に熟練看護業界にとって大きなメリットでした。技能習得に関連する払い戻しが、パンデミックの管理に関連して増加した費用の一部を相殺するのに役立ったからです。これらの規制措置は、他の方法では起こらなかったかもしれない国勢調査の量と熟練看護の組み合わせの変化の一因となりました。公衆衛生上の緊急事態が終了した後、連邦および州の規制当局は、公衆衛生上の緊急事態の間に放棄されたか、施行されなかった規制の施行を再開したと考えています。
規制や償還の一時的な変更、および以下に説明するCARES法を含む緊急立法は、当社の事業運営と財務状況に大きな影響を及ぼしました。COVID-19パンデミックが、長期にわたる労働力不足、稼働率および経費の増加などを通じて、当社および事業者の業務および財務実績に及ぼす継続的な影響の程度は、労働力の稼働率と利用可能性の回復、SNFに関する連邦最低人員配置規則の最終的な範囲、実施スケジュールと最近発行された連邦最低人員配置規則の影響、政府による追加の救済と償還の十分性と適時性など、将来の動向に左右されます。コストの増加を相殺するためのレート設定、そして感染対策の継続的な有効性は、すべて不確実で予測が難しく、当社の事業、経営成績、財政状態、キャッシュフローに悪影響を及ぼし続ける可能性があります。
事業者の収益の大部分は、主にメディケアとメディケイドからなる政府資金による償還プログラムから得られています。連邦政府と州政府が引き続き医療改革の取り組みに注力しているので、政府支払者によるコスト削減の取り組みは今後も続くでしょう。したがって、償還されるサービスの範囲を大幅に制限したり、償還率を引き下げたりすると、事業者の経営成績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、質と効率性に関連する新しく進化する支払者およびプロバイダープログラムは、テナントとオペレーターの流動性、財政状態、または経営成績に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの政府の医療プログラムに基づく支払いが、現在、または将来にわたって、不動産運営者に運営費と資本費用を全額払い戻すのに十分であるという保証はありません。質と価値に基づく償還改革に加えて、米国メディケア・メディケイドサービスセンター（「CMS」）は、CMS「5つ星品質評価システム」に基づいてメディケアまたはメディケイドに参加するすべての特別養護老人ホームの品質評価を公開するなど、事業者に影響を与える可能性のある特定の施設固有のケアの質指標の報告に焦点を当てた多くの取り組みを実施してきました。5つ星（「平均をはるかに上回る」）から1つ星（「平均をはるかに下回る」）までの施設ランキングは、毎月更新されます。これらの格付けの変更はSNFへの紹介に影響を与えており、このシステムや他のランキングシステムの変更により、報告されたケアの質のパラメータに基づいて施設に報酬を与えたり、罰則を課したりする将来の償還方針につながる可能性があります。SNFは、2024年1月16日に発効した、プライベート・エクイティ・ファームとREITの所有権と提携に関する新しい報告要件を遵守するとともに、CMS特別養護老人ホーム・ケア比較ウェブサイトに人員配置と品質基準に関する情報を提供する必要があります。これらの報告要件のいずれかが、当社の施設や事業の稼働状況、経営成績、財政状態、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。
以下は、当社の事業者、場合によっては当社に一般的に適用される特定の米国の法律および規制について説明しています。
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パンデミックに対応した償還制度の変更：
米国連邦政府の景気刺激基金と医療提供者への財政援助。パンデミックに対応して、議会は一連の景気刺激策と救済措置を制定しました。CARES法および関連法により、対象となる医療提供者にコロナウイルスに起因する医療関連費用または収益の損失を払い戻すために、約1,850億ドルの分配が承認されました。さらに、連邦法により、医療提供者は他の形態の財政援助を利用できるようになり、医療事業者にさまざまな程度の影響を及ぼしました。一部の事業者は、過去1年間、CARES法および2021年の米国救助計画法に基づいて充当された資金から州レベルでの分配を引き続き受けていますが、パンデミックに関連して事業者がHHSから追加の資金提供を受けることは期待していません。
これらの形態の財政援助の中で、2020年3月18日に米国で家族優先コロナウイルス対応法（「FFCRA」）が制定されました。これにより、2023年5月に公衆衛生上の緊急事態が満了した後、2023年12月31日に段階的に廃止されるまで、対象となる各州および準州のFMAP償還額が一時的に6.2％増額されました。強化された連邦政府の資金提供と引き換えに、FFCRAは、公衆衛生上の緊急事態が終了した月末まで受益者をメディケイドプログラムに登録し続けることを義務付けました。しかし、議会はメディケイドの継続加入を公衆衛生上の緊急事態から切り離し、2023年3月31日をもってこの規定を終了しました。2023年4月1日から、受益者の更新に関する連邦規則を遵守していた州は、次のスケジュールに従って強化された連邦資金の段階的削減を開始する資格を得ました。2023年3月までは6.2パーセントポイント、2023年6月までは5パーセントポイント、2023年9月までは2.5パーセントポイント、2023年12月までは1.5パーセントポイントです。継続登録条項の終了後、パンデミック時に大幅に増加していたメディケイドの総登録者数は減少しました。
2011年の予算管理法では、2％のメディケア隔離法が定められました。これは、予算執行手段として特定の連邦支出を自動的に削減するものです。当初、隔離措置は2013年度から2021年度に実施される予定でした。しかし、ごく最近では、インフラ投資雇用法により隔離期間が2031年度まで延長されました。2％のメディケアの完全隔離は2022年7月1日に発効し、2030年から2031年にかけて徐々に4％に増加しています。
医療の質と人材配置の取り組み。COVID-19の償還額の変更に加えて、2020年から2022年に発表されたいくつかの規制イニシアチブは、長期介護施設におけるケアの質への取り組みに重点を置いていました。その中には、COVID-19検査と感染管理プロトコル、ワクチンプロトコル、人員配置、報告要件、訪問ポリシー、特別養護老人ホームの検査の強化などが含まれます。さらに、CMSナーシングホームケア比較ウェブサイトとファイブスター品質評価システムが更新され、検査プロセスの改訂、人員配置評価基準の調整、新しい品質指標の実施、スタッフの離職率の追加（12か月間）が追加されました。
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さらに、2024年4月22日、CMSは特別養護老人ホームでの最低人員配置要件と検査の強化に関する最終規則を発表しました。CMSの見積もりでは、これはほぼすべての州の既存の人員配置基準を上回っています。最終規則は、地理的位置に基づいて段階的に導入され、メディケアとメディケイドに参加している特別養護老人ホームは、居住者1日あたり合計3.48時間（「HPRD」）の看護師配置基準を維持する必要があります。これには、少なくとも0.55HPRDの直接登録看護師ケアと2.45HPRDの直接看護助手ケアを含める必要があります。施設では、看護師の人員配置基準を満たすために必要な追加の0.48HPRDを考慮して、看護師スタッフ（登録看護師、資格のある実務看護師、資格のある職業看護師または看護助手）を自由に組み合わせて使用することが許可されます。さらに、最終規則では、特別養護老人ホームには、登録看護師が1日24時間、週7日、オンサイトにいることを確認することが義務付けられていますが、CMSは、看護職のディレクターがそのような要件を満たすことができると指摘しました。最終規則では、労働力の不在やその他の要因に基づいて、これらの要件の一部について、対象となる施設で発生する可能性のある苦難免除も規定されています。最終ルールには、すでに人員不足に直面している業界で、増大する人員配置要件を満たすための費用をオペレーターに相殺するための追加資金は付随していませんでした。2024年5月、複数のSNF業界団体とテキサス州のいくつかの施設が、CMSがその権限を超えているという理由で、最低人員配置要件を覆すよう連邦裁判所に訴訟を起こしました。人員配置要件の増加は、立法上または法的措置によって覆されない場合、または増加した財政的負担を相殺するための州の償還の増加を伴わない場合、将来多くの事業者の財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。これは重大なことかもしれませんが、最終規則が公表されてから90日以内から最終規則が公表されてから5年以内の実施が遅れるまで経験しないでしょう。地理的な場所によって異なります。
バイデン政権はさらに、2022年3月に、特に熟練看護セクターへのプライベートエクイティ投資の見直しに焦点を当てることを発表しました。さらに、2023年11月15日、CMSは2024年1月16日発効の最終規則を発表しました。この規則では、メディケアまたはメディケイドプログラムに参加しているSNFは、REITを含むSNFに不動産をリースする特定の事業体との関係に関する特定の所有権および管理情報を開示する必要があります。CMSの発表では、プライベートエクイティ会社、REIT、その他の投資会社が所有するSNFで提供されるケアの質に関する懸念が指摘されました。また、米国の医療制度におけるプライベート・エクイティの影響を検討する議会公聴会も開催されました。これには、熟練看護業界で提供されるケアの質への影響、特別養護老人ホームの新型コロナウイルスへの対応、パンデミック時の特別養護老人ホームによる連邦資金の使用などが含まれます。さらに、2024年に、複数の米国上院議員が、制定された場合、REITやプライベートエクイティ企業を含む特定の投資家が医療施設への投資を制限したり、事業者がその後破産手続きに入る医療施設の特定の家主やプライベートエクイティ投資家に罰則を課したりする法律を提案しました。さらに、2024年に、司法省（「DOJ」）、HHS、および連邦取引委員会は、医療提供者、施設、および付随する製品またはサービス間の統合に焦点を当てて、医療業界における合併やその他の取引の影響に関するパブリックコメントを求める情報提供依頼書を発表しました。これらのイニシアチブ、米国のヘルスケア業界におけるプライベートエクイティの役割に関する州および連邦レベルでの政府によるさらなる見直しの要求、およびREITとの特定のSNFの金融契約に関連する法案の提案により、当社の運営者に追加の要件が課されたり、REITが制限されたりする可能性があります。
さらに、2024年4月22日、CMSは「メディケイドサービスへのアクセスの確保」最終規則を発行しました。この規則では、最終規則の発効日から6年後に、州は一般に、メディケイドの在宅および地域密着型サービス（「HCBS」）の支払いの少なくとも80％を直接介護従事者の報酬に充てることを義務付けています。最終規則では、州がHCBSに支払う金額とその料金の設定方法に関する透明性を高めることも求められています。HCBSプロバイダーが現在メディケイドドルをどのように費やしているか、必要な80％のしきい値を下回っているプロバイダーの数、規制当局がHCBSプロバイダーによる支出をどの程度適切に測定および追跡できるかに関する不確実性を考えると、最終規則や州レベルでの同様のイニシアチブがメディケイドHCBSサービスのプロバイダーに最終的にどのような影響を与えるかは不明です。さらに、SNF、ALF、その他のシニアケア提供者に対して、メディケイドの最低配分やその他の直接介護従事者への償還額の設定など、同様の要件が提案されるかどうかは不明です。そのような要件が制定された場合、事業者の財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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一般的な払い戻し:
メディケイド。私たちのSNF事業者のほとんどは、収益のかなりの部分を州のメディケイドプログラムから得ています。メディケイドの償還レベルが、メディケイド適格居住者の実際のケア費用をカバーするかどうか、またどの程度カバーするかは、州によって異なります。定期的に金利設定が行われ、ほとんどの場合、インフレの要素がありますが、州の金利設定プロセスは必ずしもインフレに追いついているわけではなく、たとえあったとしても、メディケイド適格居住者のケアにかかる費用の全部またはかなりの部分をカバーするには不十分であるリスクがあります。さらに、料金設定は、州の予算上の制約や政治的要因に基づいて変更される可能性があり、どちらの場合も、コストが上昇している環境でも、業界への償還額が減少したり、不十分になったりする可能性があります。メディケイド患者に対する事業者の利益率は一般的に比較的低いため、メディケイド償還のわずかな削減やメディケイド患者の割合の増加は、過去および将来、事業者の業績と財政状態に悪影響を及ぼし、ひいては当社に悪影響を及ぼす可能性があります。
上記のように、CARES法と米国救済計画法には、州のメディケイドプログラムの適用範囲の拡大、給付の拡大、および連邦政府の資金調達の調整を目的としたいくつかの条項が含まれていました。CARES法は、2023年12月31日をもって段階的に廃止された公衆衛生上の緊急事態に備えて、メディケイドプログラムに6.2％のFMAPを追加することを規定していましたが、一部の州だけが、強化レートまたは一括払いのいずれかでこの特典をSNF事業者に直接受け渡しました。
メディケイドの償還率が不十分であるリスクや、SNFでこれまでケアされてきた住民を別の環境に追いやる取り組みの可能性、特定の地域での労働力不足、特定の州でのパンデミック支援の制限は、私たちの存在感が大きい州ではより深刻な影響を与える可能性があります。州の償還率は過去数年間で概ね改善していますが、償還支援は州間で一貫しておらず、償還支援のレベルが運営費の増加に十分対応しているか、今後も十分に対応できるかを評価することは困難です。私たちは、特に私たちが大きな存在感を示している州では、金利調整活動を引き続き監視しています。
メディケア。2024年7月31日、CMSは、2025会計年度の政府メディケア支払い率とSNF向けの質の高い支払いプログラムに関する最終規則を発表しました。メディケアのパートAの支払い総額は、2024会計年度と比較して2025会計年度に14億ドル、つまり4.2％増加すると予測されています。この推定償還額の増加は、SNFマーケットバスケットの 3.0% 増加に 1.7% のマーケットバスケット予測誤差調整を加え、0.5% の生産性調整を差し引いて、マーケットバスケットのネットバスケットが 4.2% 更新されたことによるものです。CMSは、支払いレートの更新に加えて、2022年の基準年を反映するようにSNFマーケットバスケットをリベースおよび改訂したと述べました。SNF品質報告プログラムに基づいて必要な品質データをCMSに提出しなかったSNFの場合、年間更新額は2％削減されます。CMSは、これらの影響数値には、2025会計年度に1億9,650万ドルと推定されるSNFの価値に基づくプログラムの削減は含まれていないことを示しています。毎年10月に実施されるメディケア償還率の設定には、これまで予測されるインフレ調整が含まれていましたが、それらの予測が現在のインフレ率をどの程度正確に反映しているかは不明です。さらに、これらの調整が最終的に非インフレ要因（以下に説明するようなさまざまな支払いモデルの影響に関連する調整を含む）によって相殺されるかどうかはまだ不明です。
当社の事業者は、2014年のメディケアアクセス保護法に基づいてSNFに適用される価値に基づく購入プログラムに起因する償還の変更やその他の支払い改革に引き続き適応しています。これらの償還の変更は、患者主導型支払いモデル（「PDPM」）または価値に基づく購入モデルへのさらなる償還変更とともに、将来、一部の事業者の事業および財政状態に悪影響を及ぼし、事業者が当社に対する義務を果たす能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
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2020年5月27日、CMSは、COVID-19 1135免除条項の一環として、SNFが提供するメディケアパートbプログラムの承認遠隔医療提供者のリストに、理学療法、作業療法、言語病理学を追加しました。COVID-19 1135の免除規定により、施設は施設のメディケアパートB受益者に提供される遠隔医療サービスについて、別の場所の医師がサービスを提供する場合に、施設がCMSに元の施設料金を請求することもできました。2020年3月6日から2023年5月11日（公衆衛生上の緊急事態の満了時）まで有効です。2023年の連結歳出法により、作業療法士、理学療法士、言語病理学者は、遠隔医療や遠隔医療を通じてこれらのサービスを提供し続け、2024年末まで遠隔医療や請求を行うことができます。
2023年3月30日、CMSは、特別養護老人ホームで見つかった感染管理の欠陥について、入居者に実際に危害を加えたり、差し迫った危険にさらしたりする、より高いレベルの感染管理の欠陥を対象とした、執行努力を改訂および強化する覚書を発行しました。他の重大な調査上の欠陥と同様に、最も重大な感染管理上の欠陥に対する罰則には、民事上の金銭的罰則や新規居住者の入院に対する任意の支払い拒否が含まれます。
その他の規制:
インスペクター・ジェネラル・アクティビティズ。HHSの監察官室（「OIG」）は、連邦詐欺・虐待法の遵守に関して、SNFに長年にわたってガイダンスを提供してきました。最近では、OIGは監視活動を強化し、ケアの質に関して特定された問題や、グループホーム、特別養護老人ホーム、SNFでの潜在的な虐待やネグレクトの報告と調査に関連する調査結果について、追加のガイダンスを発行しました。OIGは、2018年8月と2019年2月の作業計画の更新の一環としてSNFから報告された人員配置レベルをさらに見直し、2019年6月の作業計画の更新には、特別養護老人ホームからの非自発的な異動と退院のレビューを含めました。2020年8月、OIGは2018年のSNFの人員配置レベルの見直しに関する調査結果を発表しました。OIGは、CMSが特別養護老人ホームが日々の人員配置要件を満たしていることを確認するための取り組みを強化し、特別養護老人ホームの日々の人員配置レベルと変動性に関する追加情報を消費者に提供する方法を模索することを推奨しました。OIGは、このレビューはCOVID-19のパンデミックが発生する前に開始されたものですが、人員配置が不十分だと、特別養護老人ホームがCOVID-19のような感染症の発生に対応することがより困難になる可能性があるため、パンデミックにより特別養護老人ホームに十分な人員配置の重要性が浮き彫りになったと指摘しました。OIGとCMSによる人員配置レベルの精査の強化が事業者にどのような影響を与えるかは不明です。
司法省およびその他の執行措置。SNFは、入居者に提供される医療の質と、施設が実施する適切な請求慣行を確保するために、厳しい監視下に置かれています。司法省はこれまで、提供されていないサービスや著しく標準以下のケアについて連邦政府に請求する特別養護老人ホームを民事訴訟するために、虚偽請求法を使用してきました。たとえば、カリフォルニア州の検察官は2021年3月に、ある事業者と提携している熟練看護提供者に対する調査を発表しました。これは、チェーンが5つ星評価を向上させるために人員配置レベルのデータの提出を操作したと主張しています。2020年、司法省は、標準以下の欠陥がある特別養護老人ホームに対する民事および刑事執行措置を調整および強化するために、全国特別養護老人ホームイニシアチブを立ち上げました。このような執行活動は予測不可能で、長期間にわたって展開する可能性があります。当社の事業者が被ったこれらの執行活動または調査のいずれかに対する不利な解決には、差止命令による救済および/または多額の罰金が科せられることがあり、そのいずれかまたは両方が、企業の評判、事業、経営成績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
2024年の第2四半期と最近のハイライト
投資
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、34の施設と36の施設を、それぞれ総額1億1,470万ドルと1億2800万ドルの総対価で買収しました。これらの資産取得の当初の現金利回り（当初の年間契約上の現金賃料を購入価格で割ったもの）は、9.5％から11.5％の間でした。 |
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月間に、建設中および資本改善プログラムにそれぞれ3,480万ドルと5,620万ドルを投資しました。 |
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| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月間に、加重平均金利がそれぞれ11.5％と10.2％で、1億1,290万ドルと1億5,410万ドルの新規不動産ローンに融資しました。また、2024年6月30日までの3か月間と6か月間に、既存の不動産ローンをそれぞれ60万ドルと340万ドル前払いしました。 |
処分と減損
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月間に、5つの施設と9つの施設を3,480万ドルと4,490万ドルの純現金収入で売却しました。純利益はそれぞれ1,290万ドルと1,150万ドルでした。 |
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月の間に、4つの施設と7つの施設で、それぞれ820万ドルと1,350万ドルの減損を記録しました。1,350万ドルのうち、810万ドルは、帳簿価額が公正価値を超える使用目的で保有されている5つの施設（うち400万は3つの閉鎖施設）に関するもので、540万ドルは、帳簿価額が売却にかかる推定公正価値費用を上回る売りに出されていると分類された2つの施設に関するものです。 |
資金調達活動
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月間に、10億ドルの市場投入プログラム（「AtMプログラム」）と配当再投資および普通株式購入計画（「DRCSPP」）に基づき、760万株と870万株の普通株式を売却しました。総収入はそれぞれ2億4,490万ドルと2億7,810万ドルでした。 |
| ● | 当社は、利用可能な現金と14.5億ドルのシニア無担保多通貨リボルビング・クレジット・ファシリティ（「リボルビング・クレジット・ファシリティ」）からの収益を使用して、2024年4月1日の満期日に、4.95％のシニアノートのうち4億ドルを返済しました。 |
その他のハイライト
| ● | 2024年6月30日までの3か月間と6か月間に、それぞれ加重平均金利10.0％で1,040万ドルの新規非不動産ローンを調達しました。また、2024年6月30日までの3か月間と6か月間に、既存の非不動産ローンでそれぞれ960万ドルと1,370万ドルを前払いしました。2024年6月30日までの3か月間と6か月間に、既存の非不動産ローンに対してそれぞれ4,590万ドルと5,280万ドルの元本返済を受けました。 |
収集性の問題
| ● | 2024年6月30日までの6か月間に、別の事業者からの施設の移行の一環として、新しい事業者とリースを締結しました。私たちはこの新しい事業者とこれまで関係がなく、新しい事業者から支払われるべき契約上のリース料の実質的にすべてを回収することはありそうもないと考えられていたので、私たちは新しい事業者を収益認識の現金ベースに置きました。また、2024年6月30日までの3か月と6か月間、賃貸収入による定額売掛金の償却はありませんでした。2024年6月30日現在、18の事業者が現金ベースです。これらの事業者は、2024年6月30日までの6か月間の当社の総収益を合計18.6％占めています。 |
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| ● | メープルウッド・シニアリビング（および関連会社「メープルウッド」）は、2024年の第2四半期も引き続きリース契約に基づく契約賃料の短期支払いを行い、メープルウッドは契約上の家賃として1180万ドルを支払いました。これは、リース契約に基づいて支払うべき1,730万ドルのうち550万ドルの短期支払いです。さらに、メープルウッドは、2024年の第2四半期に、ローン契約に基づいて支払われるべき70万ドルの契約上の利息を支払っていませんでした。メープルウッドは収益認識の現金ベースであるため、2024年6月30日までの3か月と6か月間に、受け取った契約上の家賃の支払いに対して、それぞれ1,180万ドルと2,310万ドルの収益を記録しました。メープルウッドの流動性に関する懸念を考慮して、オメガとメープルウッドは2023年1月31日にメープルウッドのリースおよびローン契約の包括的な再編を開始しました。リストラが完了して間もない2023年3月31日、メープルウッドの社長兼最高経営責任者であるグレッグ・スミスが亡くなりました。注記4 — 契約上の売掛金およびその他の売掛金とリース誘因で説明したように、2024年5月、オメガはメープルウッドにデマンドレターを送りました。これには、スミス氏の保証を含め、2023年と2024年の契約上の家賃と利息の全額を支払わなかったことなど、オメガとのリース、ローン、および関連契約に基づく複数の債務不履行事由について通知しました。オメガはこれらの債務不履行に関連して契約上の権利を行使し、延滞した契約上の家賃の即時返済と敷金の補充を要求し、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づくすべての元本と未収利息を早めました。オメガは、2024年7月31日に、スミス氏の財産の管理を監督する検認裁判所の承認とライセンスに関連する規制当局の承認を条件として、スミス氏の財産とメイプルウッドの支配権を既存のメープルウッド経営チームの主要メンバーに移行することを条件として、和解契約を締結しました。提案された取引では、これらの経営陣メンバーがメープルウッド事業体の新しい過半数の株主となり、メープルウッドのリース契約とオメガが提供する担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティを維持することになります。裁判所や規制当局の承認が得られるかどうか、またはこの移行が意図したとおりに、適時に完了するかどうか、あるいはまったく確実ではありません。提案された移行計画が完了しない場合、メープルウッドのリボルビングローンは、ローンの償却原価基準に達するまで多額の損失を被る可能性があります。2024年6月30日現在、このローンの償却費用基準は2億6,360万ドルで、オメガの全不動産ローン売掛金の合計償却原価基準の 18.0% に相当します。注5 — 不動産ローンの売掛金を参照してください。2024年7月、メープルウッドはリースおよびローン契約に基づいて支払うべき契約上の家賃と利息額を200万ドル減額しました。 |
| ● | 2024年の第2四半期に、LaVie Care Centers, LLC（「LaVie」）は590万ドルの契約賃料を支払いました。これは、リース契約に基づいて支払うべき920万ドルのうち330万ドルのショートペイです。LaVieはリース目的での収益認識を現金ベースで行っているため、2024年6月30日までの3か月と6か月間の賃貸収入として計上されたのは、LaVieから受け取った590万ドルと1,030万ドルの契約上の家賃のみです。2024年6月2日と3日、LaVieは米国ジョージア州北部地区破産裁判所アトランタ支部（「破産裁判所」）で米国破産法第11章に基づく任意訴訟を開始しました。LaVieは、マスターリース契約に基づくLaVieの借地権が拒否されるか、引き継がれて譲渡されない限り、オメガとのマスターリース契約の対象となる30の施設を、所有債務者として引き続き運営します。LaVieが破産裁判所に提出した書類に記載されているように、私たちは別の貸し手とともに、2,000万ドルのジュニア担保付債務者（「DIP」）融資のうち1,000万ドルをLaVieに提供することを約束しました。オメガは、ローンを支える担保が不十分だったため、2024年第2四半期にLaVieの2,500万ドルの担保付タームローンとDIPファイナンスローンについて、合計780万ドルの信用損失引当金を計上しました。2024年7月、LaVieはリース契約に基づいて支払うべき300万ドルの契約上の家賃を全額支払いました。 |
| ● | 2024年4月、ガーディアンのマスターリースに含まれていた残りの6つの施設を、最低初期契約年額550万ドルの新しい事業者に移行しました。事業者が受け取る収益に応じて契約上の家賃が増える可能性があります。2024年6月30日までの3か月間に、新しいオペレーターとのリースに関連して290万ドルの賃貸収入を記録しました。 |
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| ● | オメガとアゲモ・ホールディングス合同会社（「アゲモ」）が2023年の第1四半期にリストラ契約を締結した後、アゲモは2023年の第2四半期に契約上の家賃と利息の支払いを再開し、2023年の残りの期間と2024年の第2四半期を通じて、必要な契約上の家賃と利息の支払いを続けました。Agemoはリース目的での収益認識を現金ベースで行っており、2024年6月30日までの3か月と6か月で、受け取った契約上の家賃支払いに対して、それぞれ600万ドルと1190万ドルの賃貸収入を記録しました。さらに、アゲモのローンは未払いの状態にあり、費用回収法で会計処理されているため、2024年6月30日までの3か月と6か月の間に受け取った利息の支払いのうち、それぞれ120万ドルと240万ドルが、未払いの元本残高に直接充当されました。 |
配当金
| ● | 2024年7月24日、取締役会は1株あたり0.67ドルの現金配当を宣言しました。配当金は、2024年8月5日の営業終了時点で登録されている株主に2024年8月15日に支払われます。 |
業務結果
以下は、連結経営成績、財政状態、流動性および資本資源についての説明です。これらは、未監査の連結財務諸表および添付の注記と併せて読む必要があります。
2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月と6か月の経営成績の比較（千ドル）：
| 3 か月が終了 | | | | | 6 か月間終了 | | | | ||||||||
| 6月30日 | | 増加/ | | 6月30日 | | 増加/ | ||||||||||
| 2024 |
| 2023 | | (減少) | | 2024 |
| 2023 | | (減少) | ||||||
収益: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
賃貸収入 | $ | 214,315 | | $ | 219,355です | | $ | (5,040) | | $ | 421,236 | | $ | 408,686 | | $ | 12,550 |
利息収入 |
| 38,042 | |
| 29,232 | | | 8,810 | |
| 73,878 | |
| 57,652 | | | 16,226 |
その他の収入 |
| 388 | |
| 1,600です | | | (1,212) | |
| 930 | |
| 2,051 | | | (1,121) |
経費: |
| | |
|
| | |
| |
| | |
|
| | | |
減価償却と償却 |
| 74,234 | |
| 82,018 | | | (7,784) | |
| 148,791 | |
| 163,210 | | | (14,419) |
一般と管理 |
| 22,148 | |
| 22,158 | | | (10) | |
| 43,680 | |
| 42,684 | | | 996 |
不動産税 | | 3,750 | | | 3,925です | | | (175) | | | 7,548 | | | 7,922 | | | (374) |
買収、合併、移行関連費用 |
| 1,780 | |
| 423 | | | 1,357 | |
| 4,383 | |
| 1,062 | | | 3,321 |
不動産の減損 |
| 8,182 | |
| 21,114 | | | (12,932) | |
| 13,474 | |
| 60,102 | | | (46,628) |
信用損失の（回収）引当金 |
| (14,172) | |
| 12,967 | | | (27,139) | |
| (5,702) | |
| 8,910 | | | (14,612) |
支払利息 |
| 53,966% | |
| 58,776です | | | (4,810) | |
| 111,786 | |
| 117,322です | | | (5,536) |
その他の収入 (費用): |
| | |
|
| | |
| |
| | |
|
| | | |
その他の収入 — 純額 |
| 3,363 | |
| 1,029 | | | 2,334 | |
| 8,639 | |
| 3,749 | | | 4,890 |
債務消滅による損失 |
| (213) | |
| — | | | (213) | |
| (1,496) | |
| (6) | | | (1,490) |
売却資産利益 — 純額 | | 12,911です | | | 12,243 | | | 668 | | | 11,520 | | | 25,880 | | | (14,360) |
所得税費用 |
| (1,980) | |
| (1,626) | | | (354) | |
| (4,561) | |
| (334) | | | (4,227) |
非連結合弁事業からの収入 |
| 141 | |
| 1,069 | | | (928) | |
| 239 | |
| 1,900 | | | (1,661) |
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2024年と2023年6月30日に終了した3か月間
収入
以下は、2024年6月30日までの3か月間の収益の変動を、2023年の同時期と比較したものです。
| ● | 賃貸収入の減少は主に、MaplewoodやLaVieなどの現金ベースの事業者からの賃貸収入が1,540万ドル減少したことによるものです。これは、定額リース収益を記録しなかったり、これらの事業者から一定期間にわたって現金による家賃の支払いが減少したりしたためです。この減少は、（i）2023年から2024年にかけて行われた施設買収、リース延長、その他の家賃の値上げに関連する850万ドルの増加、（ii）主に無償現金主義事業者から定額制運営者への施設移行の影響に関連する170万ドルの純増加によって部分的に相殺されました。 |
| ● | 利息収入の増加は主に、2023年から2024年にかけて行われた新規融資と既存の融資に対する追加資金に関連して880万ドル増加したことによるものです。上記のように、2024年6月30日までの3か月間で、新規または既存の不動産ローンで1億1,350万ドル、新規または既存の非不動産ローンで2,000万ドルを調達しました。 |
経費
以下は、2024年6月30日までの3か月間の当社の経費の一部を、2023年の同時期と比較したものです。
| ● | 減価償却費の減少は、主に施設の売却と、売却目的で保有されている資産に再分類された施設によるもので、施設の買収と資本追加によって一部相殺されました。 |
| ● | 買収、合併、移行に関連する費用の増加は、主に、事業者が問題を抱えている施設の移行に関連して発生する費用に関係しています。 |
| ● | 2024年の減損は、帳簿価額が売却費用を差し引いた公正価値を上回る売出し目的で保有されている2つの施設と、帳簿価額が公正価値を超える使用目的で保有されている2つの施設に関連して認識されました。2023年の減損は、帳簿価額が見積もり公正価値から売却費用を差し引いた額を超えて売却目的で保有されている施設と、帳簿価額が公正価値を上回る使用目的で保有されている施設3件に関連して計上されました。2024年と2023年の減損は主に、特定の非戦略的施設からの撤退および/または特定の非戦略的事業者との関係を終了する決定の結果でした。 |
| ● | 信用損失引当金の変動は、主にローンの予想信用損失の見積もりに利用される損失率の低下に起因する一般準備金の減少に関するもので、2024年の第2四半期に記録された特定引当金の総額が2023年の同時期と比較して純増加したことにより一部相殺されました。 |
| ● | 支払利息の減少は主に、（i）4.95％のシニアノートのうち4億ドルが2024年4月に返済されたこと、（ii）2023年8月に4.375％のシニアノートのうち3億5000万ドルが返済されたこと、（iii）2024年の第1四半期に残っているすべてのHUD住宅ローンの返済によるものです。全体の減少は、（i）2023年第3四半期に4億2,850万ドルのタームローンが発行されたことと、（ii）2024年の第2四半期にリボルビング・クレジット・ファシリティの借入が増加したことによる増加によって一部相殺されました。 |
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目次
その他の収入 (費用)
その他の収益（費用）の合計が増加したのは主に、（i）その他の収益（主に2024年第2四半期の投資による未実現の公正価値利益）が230万ドル増加したことと、（ii）2023年の同時期に10施設を売却した場合と比較して、2024年第2四半期に5施設の売却に関連して売却された資産の利益が70万ドル増加したことによるものです。
2024年および2023年6月30日に終了した6か月間
収入
以下は、2024年6月30日までの6か月間の収益の2023年の同時期と比較した特定の変化についての説明です。
| ● | 賃貸収入の増加は主に、（i）2023年から2024年にかけて行われた施設の取得、リース延長、その他の家賃のエスカレーションに関連する1,820万ドルの増加、（ii）2023年の第1四半期に賃貸収入の減少として記録された、メープルウッドへの1,250万ドルのオプション解約料支払いに関連する増加、（iii）主に施設移行の影響に関連する150万ドルの純増加によるものです。未払いの現金主義事業者から定額制運営者へ、純額1,980万ドルの純額で一部相殺MaplewoodやLaVieなどの現金ベースの事業者からの賃貸収入は、定額リース収益を記録しなかったり、これらの事業者から一定期間にわたって現金による家賃の支払いが減少したりした結果です。 |
| ● | 利息収入の増加は主に、2023年から2024年にかけて行われた既存のローンに対する新規融資および追加資金に関連する1,920万ドルの増加によるものでしたが、（i）発生的でないローン、主にメープルウッドローンに関連する150万ドルの減少によって一部相殺されました。このローンでは、現金支払いが減ったか、ローンが現物支払いに転換されて継続した結果、前期比で利息収入が減少しました未加算状態と（ii）期間中のローンの元本支払いに関連して150万ドルの減額2023年と2024年。上記のように、2024年6月30日までの6か月間に、新規または既存の不動産ローンで1億5,750万ドル、新規または既存の非不動産ローンに2,410万ドルの資金を調達しました。 |
経費
以下は、2024年6月30日までの6か月間の当社の経費の一部を、2023年の同時期と比較したものです。
| ● | 減価償却費の減少は、主に施設の売却と、売却目的で保有されている資産に再分類された施設によるもので、施設の買収と資本追加によって一部相殺されました。 |
| ● | 買収、合併、移行に関連する費用の増加は、主に、事業者が問題を抱えている施設の移行に関連して発生する費用に関係しています。 |
| ● | 2024年の減損は、帳簿価額が見積もり公正価値から売却費用を差し引いた額を上回る売却目的で保有されている2つの施設と、帳簿価額が公正価値を超える使用目的で保有されている施設5件に関連して認識されました。2023年の減損は、帳簿価額が見積もり公正価値から売却費用を差し引いた額を上回る売却目的で保有されている2つの施設と、帳簿価額が公正価値を超える使用目的で保有されている施設4件に関連して認識されました。2024年と2023年の減損は主に、特定の非戦略的施設からの撤退および/または特定の非戦略的事業者との関係を終了する決定の結果でした。 |
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目次
| ● | 信用損失引当金の変更は主に、主にローンの予想信用損失の見積もりに利用される損失率の低下に起因する、記録された一般準備金の減少に関連しています。全体的な減少は、（i）2023年の同時期と比較して2024年の第2四半期に記録された特定引当金の総額が2023年の同時期と比較して純増加したことと、（ii）2024年第1四半期にメープルウッドローンの内部リスク格付けが低下したこと（注記5 — 不動産ローンの売掛金を参照）によって一部相殺されました。 |
| ● | 支払利息の減少は主に、(i) 4.375% のシニアノートのうち3億5,000万ドルが2023年8月に返済されたこと、(ii) 4.95% のシニアノートのうち4億ドルが2024年4月に返済されたこと、(iii) 2024年の第1四半期に残っているすべてのHUD住宅ローンの返済によるものです。全体的な減少は、（i）2023年の第3四半期に4億2,850万ドルのタームローンが発行されたことと、（ii）2024年にリボルビング・クレジット・ファシリティの借入が増えたことによる増加によって一部相殺されました。 |
その他の収入 (費用)
その他の収益（費用）総額の減少は主に、（i）2023年の同時期の12施設の売却と比較して、2024年に9つの施設の売却に関連して売却された資産の売却利益が1,440万ドル減少し、（ii）2024年の第1四半期に主に9つのHUD住宅ローンの早期返済に関連して債務消滅による損失が150万ドル増加したことによるもので、4.4ドルで一部相殺されましたその他の収益が900万件増加-純額は主に、投資現金の増加による短期投資の利息収入の増加と2024年の有利な金利。
所得税費用
所得税費用の増加は主に、（i）英国のポートフォリオの大部分が2023年4月1日に英国のREIT制度に入った結果、2023年第1四半期に繰延税金資産と負債が調整されたこと、および（ii）2023年と2024年の買収の結果として英国で課税所得が増加したことによるものです。
事業からの資金
私たちは、事業の業績を測定するいくつかの基準の1つとして、非GAAP財務指標である営業資金（「Nareit FFO」）を使用しています。私たちは、全米不動産投資信託協会（「Nareit」）が発行した運用資金の定義および解釈ガイドラインに従って、Nareit FFOを計算して報告します。Nareit FFOは、資産処分および特定の非現金項目（主に減価償却および減損）が不動産資産に及ぼす影響を調整し、非連結パートナーシップと合弁事業の調整と新株予約権の公正価値の変動を加えた純利益（GAAPに従って計算）として定義されます。非連結パートナーシップと合弁事業の調整は、同じ基準での事業からの資金を反映して計算されます。保証金や信用状の申請、または他の金融商品との相殺能力に基づいて計上された収益は、Nareit FFOに含まれます。私たちは、Nareit FFOは当社の業績を補完する重要な指標だと考えています。不動産資産（土地を除く）はGAAPに基づいて減価償却されるため、このような会計上の表示から、不動産資産の価値は時間の経過とともに予想どおりに低下する一方で、不動産の価値は市場の状況に応じて歴史的に上昇または下降してきたことがわかります。Nareit FFOは、この問題に対処するために不動産業界によって設計されました。ここに記載されているNareit FFOは、同じ定義や実施ガイドラインを使用していない、または基準の解釈が当社と異なる他のREITのNareit FFOと必ずしも比較できるわけではありません。
さらに、Nareit FFOは、不動産資産への減価償却、減損、および不動産売却による損益の影響（これらはすべて過去の費用に基づいており、現在の業績の評価にはあまり関係がない場合があります）を除外することで、Nareit FFOは期間間の業績の比較を容易にすると考えています。この指標は、財務諸表のユーザーがGAAPに基づく当社の財務実績を評価する際に役立つものです。Nareit FFOは、流動性やキャッシュフローの指標、純利益に代わるもの、またはGAAPに従って決定されたその他の業績指標の指標と見なすべきではありません。投資家や当社証券の潜在的な投資家は、純利益を含むGAAP指標の代わりにこの指標に頼るべきではありません。
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目次
次の表は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月と6か月間のナレイトFFOの結果を示しています。
| | 6月30日に終了した3か月間、 | | 6月30日に終了した6か月間 | ||||||||
|
| 2024 |
| 2023 | | 2024 |
| 2023 | ||||
| | (千単位) | | (千単位) | ||||||||
当期純利益 (1) | | $ | 117,079 | | $ | 61,521 | | $ | 186,425 | | $ | 98,366% |
不動産処分から得た利益を差し引く | | | (12,911) | | | (12,243) | | | (11,520) | | | (25,880) |
| |
| 104,168 | |
| 49,278 | |
| 174,905 | |
| 72,486 |
純利益に含まれる非現金項目の排除： | |
| | |
|
| |
| | |
|
|
減価償却と償却 | |
| 74,234 | |
| 82,018 | |
| 148,791 | |
| 163,210 |
減価償却 — 非連結合弁事業 | |
| 2,531 | |
| 2,743 | |
| 5,067 | |
| 5,427 |
不動産の減損引当金を追加 | | | 8,182 | | | 21,114 | | | 13,474 | | | 60,102 |
ナレイトFFO | | $ | 189,115% | | $ | 155,153 | | $ | 342,237 | | $ | 301,225 |
| (1) | 2024年6月30日までの3か月と6か月には、それぞれ10万ドルと60万ドルの敷金（信用状と現金預金）の収益の申請が含まれます。2023年6月30日までの3か月と6か月には、それぞれ30万ドルと550万ドルの敷金（信用状と現金預金）の収益の申請が含まれます。 |
流動性と資本資源
出典と用途
私たちの主な資金源には、賃貸収入と利息の領収書、リボルビング・クレジット・ファシリティに基づく既存の利用可能性、DRCSPPとAtMプログラムからの収入、ファシリティ売却、無担保手形やタームローンを含む追加債務の発行、不動産ローンと非不動産ローンの返済による収益などがあります。これらの資金源は、普通株式の配当や非支配持分への分配、債務返済（元本と利息を含む）、不動産投資（施設取得、資本改善プログラム、その他の資本支出を含む）、不動産ローンと非不動産ローンの前払金、通常の定期的なG&A費用（主に従業員の給与と福利厚生からなる）など、今後12か月間のキャッシュフローニーズを満たすのに十分であると予想しています。および法的目的で第三者に関連する費用、コンサルティングと監査サービス）。
資本構成
2024年6月30日の時点で、当社の連結財務諸表の総資産は88億ドル、資本総額は39億ドル、負債総額は47億ドルで、これらの負債は総資本の54.6％を占めています。
債務
2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、当社の負債の加重平均年利はそれぞれ 4.3% と 4.4% でした。さらに、2024年6月30日現在、キャッシュフローヘッジとして指定された金利スワップの影響を反映して、未払いの元本残高がある当社の負債の 99% が固定利息で支払われています。固定金利負債の割合が高いため、金利が上昇しているにもかかわらず、支払利息は前年比で比較的横ばいです。2024年6月30日現在、ムーディーズからBaa3、S&PグローバルとフィッチからBBb-の長期信用格付けを取得しています。信用格付けは、資本へのアクセス能力に影響を与え、資本コストにも直接影響します。たとえば、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティでは、SOFRに当社の信用格付けに応じたマージンを加えた額に等しい年率で利息と手数料が発生します。ムーディーズ、S＆Pグローバル、フィッチによる信用格付けの格下げは、当社のリボルビング・クレジット・ファシリティ、OPターム・ローン、2025ターム・ローンの金利と手数料に悪影響を及ぼす可能性があります。
2024年6月30日現在、連結貸借対照表には3,520万ドルの現金および現金同等物がありました。次のシニアノートの満期は、2025年1月に発行予定の4.50％シニアノートのうち4億ドルです。2024年6月30日現在、AtMプログラムでは4億4,390万ドルの潜在的な普通株式発行が可能で、リボルビング・クレジット・ファシリティでは14億ドル残っています。流動性源と営業活動による現金の組み合わせにより、2025年1月に発行予定の普通社債を返済することができます。
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当社のその他の有担保および無担保借入金のいくつかは、金融契約を含む慣習的な肯定契約と否定契約の対象となります。2024年6月30日と2023年12月31日の時点で、私たちは担保付き借入と無担保借入について、金融契約を含むすべての肯定契約と否定契約を遵守していました。
保証人の補足情報
ペアレント社は、改正された1933年の証券法に基づいて登録された、2024年6月30日に発行されたシニアノートの元本総額42億ドルを発行しました。シニアノートはOmega OPによって保証されています。
規則S-Xの規則3-10および規則13-01では、登録者は、子会社発行者と登録債務証券の保証人に個別の財務諸表の代わりに、重要な範囲で特定の代替財務および非財務情報開示を提供することが認められています。したがって、Omega OPの個別の連結財務諸表は提示されていません。親会社とオメガOPを合わせると、財務活動（未払いのシニアノートに基づく借入、リボルビング・クレジット・ファシリティ、タームローンを含む）および保証人以外の子会社への投資以外に、重要な資産、負債、事業はありません。
Omega OPは現在、当社のシニアノートの唯一の保証人です。Omega OPによる当社のシニアノートの保証は、完全かつ無条件、連帯保証です。また、当社のシニアノートの元本やプレミアム、利息の支払いに関する保証もいくつかあります。オメガOPの保証は、オメガOPのシニア無担保債務で、オメガOPの既存および将来のすべてのシニア債務と同等で、すべての劣後債務よりも優先されます。ただし、保証は事実上、Omega OPのすべての担保付債務に劣後します。2024年6月30日現在、オメガOPのオメガへの販売能力に大きな制限はありませんでした。
エクイティ
2024年6月30日の時点で、発行されている普通株式は25,400万株で、株式の市場価値は87億ドルでした。以下は、2024年6月30日までの3か月および6か月間の当社の株式プログラムにおける活動の概要です。
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月間に、AtMプログラムに基づいて720万株と830万株の普通株式を発行し、総収入はそれぞれ2億3,190万ドルと2億6,420万ドルでした。AtMプログラムの先渡条項は利用しませんでした。2024年6月30日現在、AtMプログラムの売上高は4億4,390万ドル残っています。 |
| ● | 2024年6月30日までの3か月と6か月間に、DRCSPPに基づいてそれぞれ41.3万株と44.2万株の普通株式を発行しました。2024年6月30日までの3か月と6か月間のこれらの売上高の総収入は、それぞれ1,300万ドルと1,390万ドルでした。 |
| ● | 5億ドルの株式買戻しプログラムでは、発行済みの普通株式を一切買いませんでした。2024年6月30日現在、5億ドルの株式買戻しプログラムに基づく買戻しの承認額は3億5,780万ドル残っています。 |
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配当金
REITとして、（A）「REIT課税所得」の90％（支払った配当金と純キャピタル?$#@$ンを考慮せずに計算）と（ii）差し押さえ物件からの純利益（税引後）の90％（もしあれば）の合計に等しい金額（キャピタル?$#@$ン配当以外）を株主に分配する必要があります、（B）から現金以外の収入の特定の項目の合計を引いたもの。さらに、認識期間中にビルトイン?$#@$ン資産を処分する場合、そのような資産の処分で認識されたビルトイン利益（税引後）の少なくとも90％を分配する必要があります。このような分配金は、関連する課税年度、またはその年の確定申告書を適時に提出する前に申告し、申告後の最初の通常配当金の支払い時またはそれ以前に支払われる場合は、次の課税年度に支払わなければなりません。さらに、そのような分配は比例配分で行われる必要があり、同じクラスの他の株式と比較してどの株式も優先せず、あるクラスの株式を別のクラスと比較して優先することもありません。ただし、そのクラスがそのような優遇を受ける資格がある場合を除きます。純キャピタル?$#@$ンをすべて分配しない場合、または調整後の「REIT課税所得」の90％以上100％未満を分配しない限り、通常の法人税率で課税されます。
2024年6月30日までの6か月間、私たちは普通株主に3億3,070万ドルの配当を支払いました。2024年2月15日、2024年2月5日の営業終了時点で登録されている普通株主に発行済普通株式1株あたり0.67ドルの配当金を支払いました。2024年5月15日、2024年4月30日の営業終了時点で登録されている普通株主に発行済普通株式1株あたり0.67ドルの配当金を支払いました。
重要な現金要件
2024年6月30日までの6か月間、当社の重要な現金要件には、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」のセクションで開示されたものと大きな変化はありませんでした。
2024年6月30日の時点で、新しい施設の建設、資本改善、その他のリース契約に基づくコミットメントのための資金として、1億6,340万ドルのコミットメントがありました。さらに、既存の不動産ローンでは4,610万ドル、既存の非不動産ローンでは4,170万ドルの前払金を賄うことを約束しています。これらのコミットメントは、今後数年間にわたって資金提供される予定であり、コミットメントを使用する事業者の選択次第です。
2024年の第2四半期に、英国に63の施設を所有し、2024年6月30日の時点でオメガが49％の株式を保有している非連結合弁会社（「シンダットジョイントベンチャー」）の残りの51％の株式をオメガに購入することをオメガに約束しました。Cindatジョイントベンチャーの残りの51％の株式持分の取得は、2024年7月に完了しました。現金対価総額は9,740万ドルで、2億4,320万ドルの住宅ローンの引き受けも行われました。
その他の取り決め
連結財務諸表の注記9 — 合弁事業への投資に記載されているように、当社は特定の非連結合弁事業の持分を所有しています。当社の損失リスクは通常、合弁事業への投資と未払いのローン債権に限定されます。当社は、注記16「デリバティブとヘッジング」で説明されているように、金利と外貨為替レートのリスクをヘッジするためにデリバティブ商品を使用しています。
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キャッシュフローの概要
2024年6月30日現在、現金、現金同等物および制限付現金は合計3,910万ドルで、2023年12月31日現在の残高と比較して4億560万ドル減少しました。以下は、2024年6月30日までの6か月間のキャッシュフローの出所と用途を、2023年6月30日までの6か月間（千ドル）と比較してまとめたものです。
| 6月30日に終了した6か月間 | | | | ||||
| 2024 |
| 2023 | | 増加/ (減少) | |||
提供した純現金（使用量）: | | | | | | | | |
営業活動 | $ | 335,577 | | $ | 281,736 | | $ | 53,841 |
投資活動 |
| (255,972) | |
| (184,669) | | | (71,303) |
資金調達活動 |
| (485,221) | |
| (41,685) | | | (443,536) |
以下は、2024年6月30日までの6か月間の現金、現金同等物および制限付現金の変化を、2023年6月30日までの6か月間と比較したものです。
営業活動 — 営業活動によって提供される純現金の増加は、主に2,750万ドルの非現金項目を差し引いた純利益が2,750万ドル増加したことによるものです。これは主に、上記の「経営成績」の重要な変化分析で説明したように、賃貸収入と利息収入が前年比で増加したためです。営業資産と負債の純変動額が2630万ドル増加したことも、営業活動によって提供される現金の全体的な増加に貢献しました。
投資活動 — 投資活動に使用される現金の増加は、主に、(i) 2024年に繰り上げられた新規融資による返済額と2023年第2四半期における多額の貸付返済による融資額が6,690万ドル増加したこと、(ii) 主にワシントンDCで進行中のALFの建設の結果として進行中の不動産投資と建設の資本改善が2,830万ドル増加したことに関連しています。（iii）不動産投資の売却による収益が1740万ドル減少し、（iv）210万ドルの減少保険収入の減少は、(i) 不動産取得の2,700万ドルの減少、(ii) 2024年第1四半期の2つの外貨先渡契約の終了に関連する純投資ヘッジからの収益840万ドルの増加、および (iii) 非連結合弁事業への投資の790万ドルの減少によって一部相殺されました。
資金調達活動 — 財務活動に使用される現金の増加は、主に、（i）主に2024年4月に4.95％のシニアノートのうち4億ドルを返済したことにより、長期借入金の返済額が収益を差し引いて4億560万ドル増加したこと、（ii）2023年第2四半期にフォワード・スターティング・スワップが終了した結果、デリバティブ商品からの収益が9,260万ドル増加したことに関連しています。（iii）2023年から2024年にかけて、主に株式発行に関連して支払われる配当が1,590万ドル増加、（iv）190万ドルの増加オメガOPユニット保有者への分配、および（v）2024年第1四半期における9つのHUD住宅ローンの早期返済に関連する資金調達関連費用の支払いの190万ドルの増加。これは、当社のAtMプログラムとDRCSPPに基づく取引量の増加の結果として、普通株式の発行による純収入が7,360万ドル増加したことにより一部相殺されました。
重要な会計方針と見積もり
当社の財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って作成されています。財務諸表を作成するには、財務諸表および付随する脚注で報告される金額に影響する将来の出来事についての見積もりと仮定を行う必要があります。将来の出来事とその影響を絶対的に確実に判断することはできません。したがって、見積もりの決定には判断力が必要です。実際の結果は必然的にこれらの見積もりと異なり、そのような違いは連結財務諸表にとって重要な場合があります。当社の会計方針は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の注記2 — 重要な会計方針の要約に記載されています。2023年12月31日以降、当社の重要な会計方針や見積もりに重大な変更はありません。
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項目3 — 市場リスクに関する量的および質的開示
2024年6月30日に終了した四半期中、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の項目7Aに開示されている情報から、当社の主要市場リスクへのリスクエクスポージャーやそれらのリスクの管理方法に重大な変化はありませんでした。
項目4 — 管理と手順
開示管理と手続き
当社の経営陣は、最高経営責任者および最高財務責任者の参加を得て、2024年6月30日現在の会社の開示管理と手続き（改正された1934年の証券取引法（以下「取引法」）の規則13a-15（e）で定義されている）の有効性を評価しました。その評価に基づいて、当社の最高経営責任者兼最高財務責任者は、2024年6月30日現在、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に対する内部統制
2024年6月30日までの四半期（証券取引法の規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）の財務報告に対する当社の内部統制に、財務報告に対する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
パートII — その他の情報
項目1 — 法的手続き
本書の注記18 — 連結財務諸表へのコミットメントと不測の事態-パートI、項目1を参照してください。これらの項目は、この項目に対応して参照として組み込まれています。
項目1A — リスク要因
2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書のパートIに含まれる項目1Aで以前に開示されたように、当社のリスク要因に重大な変更はありませんでした。
項目2 — 持分証券の未登録売却と収益の使用
当社は、オメガOPユニットと引き換えに、改正された1933年の証券法のセクション4（a）（2）に基づく私募免除に基づいて、普通株式を発行することがあります。2024年6月30日までの四半期に、オメガは合計1,000株のオメガ普通株式を発行しました。これは、この免除に基づいてオメガOPに適用されるパートナーシップ契約の規定に従って、オメガOPに償還のために入札された同数のオメガOPユニットと引き換えです。
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目次
発行者による株式の購入
2022年1月27日、取締役会は、2025年3月まで随時、最大5億ドルの発行済み普通株式を買い戻すことを当社に承認しました。当社は、公開市場取引や私的交渉による取引、または会社の経営陣が決定したその他の方法で、適用法に従って普通株式を買い戻す権限があります。自社株買いのタイミングと金額は、市況、その他の資本管理のニーズと機会、企業と規制上の考慮事項を含むがこれらに限定されない、さまざまな要因に基づいて経営陣の裁量により決定されます。当社には、普通株式をいくらでも買い戻す義務はありません。そのような買戻しは、もしあれば、いつでも中止することができます。
2024年の第2四半期には、発行済み普通株式の株式を買い戻しませんでした。
項目5 — その他の情報
ルール10b5-1 トレーディングプラン
規則16a-1 (f) で定義されているように、役員や取締役はいません。
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目次
アイテム6—展示品
展示品番号。 | | |
31.1 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) オメガ・ヘルスケア・インベスターズ社の最高経営責任者の認定* |
31.2 | | 規則13a-14 (a) /15d-14 (a) オメガ・ヘルスケア・インベスターズ社の最高財務責任者の認定* |
32.1 | | オメガ・ヘルスケア・インベスターズ社の最高経営責任者のセクション1350認定* |
32.2 | | オメガ・ヘルスケア・インベスターズ社の最高財務責任者のセクション1350認定* |
101 | | インラインXBRL形式の2024年6月30日までの四半期のフォーム10-Qの当社の四半期報告書からの以下の財務諸表（未監査）：（i）連結貸借対照表、（ii）連結営業報告書、（iii）包括利益計算書、（iv）連結株主資本計算書、（v）連結キャッシュフロー計算書、および（vi）連結財務諸表の注記は、テキストブロックとしてタグ付けされ、詳細なタグを含みます。 |
104 | | カバーページのインタラクティブデータファイル-カバーページのXBRLタグは、インラインXBRLドキュメント（別紙101に含まれています）に埋め込まれています。 |
* ここに提出または提供された展示品。
56
目次
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
オメガ・ヘルスケア・インベスターズ株式会社
登録者
日付：2024年8月2日 | 作成者: | /S/ C. テイラー・ピケット |
| | C. テイラー・ピケット |
| | 最高経営責任者 |
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日付：2024年8月2日 | 作成者: | /S/ ロバート・O・スティーブンソン |
| | ロバート・O・スティーブンソン |
| | 最高財務責任者 |
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