セーバー —20240630
0001597033十二月三十一日2024Q2虚像0.12694990.2222222http://fasb.org/us-gaap/2024#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#PrepaidExpenseAndOtherAssetsCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2024#OtherLiabilitiesNoncurrentxbrli： 株式iso4217： USDiso4217： USDxbrli： 株式xbrli： 純粋サブ： デイsabr： 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グローバルビジネストラベルグループ株式会社投資メンバー2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembersアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001597033アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001597033アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembers2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：銀行預金時間メンバー2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：銀行預金時間メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001597033アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：銀行預金時間メンバー2023-12-310001597033アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：銀行預金時間メンバー2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定するアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバー2023-12-310001597033アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001597033アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2023-12-310001597033sabr： グローバルビジネストラベルグループ株式会社投資メンバー2024-04-012024-06-300001597033sabr： グローバルビジネストラベルグループ株式会社投資メンバー2024-01-012024-06-300001597033sabr： グローバルビジネストラベルグループ株式会社投資メンバー2023-04-012023-06-300001597033sabr： グローバルビジネストラベルグループ株式会社投資メンバー2023-01-012023-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNoteesMemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： A2021TermLoanB1 メンバー2024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMembersabr： A2021TermLoanB1 メンバー2024-06-300001597033US-GAAP：MediumTermNoteesMemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： A2021TermLoanB1 メンバー2023-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMembersabr： A2021TermLoanB1 メンバー2023-12-310001597033US-GAAP：MediumTermNoteesMemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： A2021 タームローン B2 メンバー2024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMembersabr： A2021 タームローン B2 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メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2023-12-310001597033sabr： A2022TermLoanB2 メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーUS-GAAP：MediumTermNoteesMember2023-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember米国-GAAP：SecuredDebtメンバーsabr： SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028 メンバー2024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバーsabr： SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028 メンバー2024-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember米国-GAAP：SecuredDebtメンバーsabr： SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028 メンバー2023-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー米国-GAAP：SecuredDebtメンバーsabr： SeniorSecuredTermLoanFacilityDue2028 メンバー2023-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorSecuredNotes925Due2025 メンバー2024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorSecuredNotes925Due2025 メンバー2024-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorSecuredNotes925Due2025 メンバー2023-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorSecuredNotes925Due2025 メンバー2023-12-310001597033sabr： SeniorSecuredNotes7375Due2025 メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバー2024-06-300001597033sabr： SeniorSecuredNotes7375Due2025 メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバー2024-06-300001597033sabr： SeniorSecuredNotes7375Due2025 メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバー2023-12-310001597033sabr： SeniorSecuredNotes7375Due2025 メンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバー2023-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバー2024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバー2024-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバー2023-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバー2023-12-310001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorExchangeableNotes7.32Due2026 メンバー2024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorExchangeableNotes7.32Due2026 メンバー2024-06-300001597033US-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorExchangeableNotes7.32Due2026 メンバー2023-12-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーsabr： SeniorExchangeableNotes7.32Due2026 メンバー2023-12-310001597033sabr： SeniorSecuredNotes8625Due2027 メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMembersabr： シニアセキュアノートメンバー2024-06-300001597033sabr： SeniorSecuredNotes8625Due2027 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メンバー2023-12-310001597033米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2024-06-300001597033米国-GAAP：累積定義された福祉計画調整メンバー2023-12-310001597033米国-GAAP：累積換算調整メンバー2024-06-300001597033米国-GAAP：累積換算調整メンバー2023-12-310001597033アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-06-300001597033アメリカ-GAAP：累積GainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-12-310001597033米国-GAAP：累計純未現金投資GainLossMembers2024-06-300001597033米国-GAAP：累計純未現金投資GainLossMembers2023-12-310001597033sabr： シリーズ必須コンバーチブル優先ストックメンバー2020-08-242020-08-240001597033sabr： シリーズ必須コンバーチブル優先ストックメンバー2022-01-012022-03-310001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-03-3100015970332021-12-310001597033sabr： シリーズ必須コンバーチブル優先ストックメンバー2023-09-010001597033sabr： シリーズ必須コンバーチブル優先ストックメンバー2020-08-240001597033sabr： シリーズ必須コンバーチブル優先ストックメンバー2023-01-012023-06-3000015970332017-02-280001597033sabr： 制限付き株式とオプションメンバー2024-04-012024-06-300001597033sabr： 制限付き株式とオプションメンバー2024-01-012024-06-300001597033sabr： 制限付き株式とオプションメンバー2023-04-012023-06-300001597033sabr： 制限付き株式とオプションメンバー2023-01-012023-06-300001597033sabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2024-01-012024-06-300001597033sabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2024-04-012024-06-300001597033sabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2023-01-012023-06-300001597033sabr： SeniorExchangeableNotes400Due2025 メンバーsabr： シニアセキュアノートメンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ-公認会計基準：第一選択株式メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務証券メンバー2023-01-012023-06-300001597033sabrirways： USA 訴訟メンバーsabr： USAirways メンバー2016-12-012016-12-310001597033sabrirways： USALitigationRetrial メンバーsabr： USAirwaysMember2022-05-012022-05-310001597033sabrirways： USALitigationRetrial メンバーsabr： USAirways メンバー2022-06-012022-06-300001597033sabrirways： USALitigationRetrial メンバー2022-06-012022-06-300001597033sabrirways： USALitigationRetrial メンバーsabr： USAirways メンバー2023-06-012023-06-300001597033sabrirways： USALitigationRetrial メンバー2022-09-300001597033sabr： インディアン所得税訴訟メンバーアメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2024-01-012024-06-300001597033sabr： VATTaxMatters メンバー2024-06-300001597033sabr： TravelSolutions セグメントメンバー2024-04-012024-06-300001597033sabr： TravelSolutions セグメントメンバー2023-04-012023-06-300001597033sabr： TravelSolutions セグメントメンバー2024-01-012024-06-300001597033sabr： TravelSolutions セグメントメンバー2023-01-012023-06-300001597033アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバーsabr： TravelSolutions セグメントメンバー2024-04-012024-06-300001597033アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバーsabr： TravelSolutions セグメントメンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバーsabr： TravelSolutions セグメントメンバー2024-01-012024-06-300001597033アメリカ-公認会計基準：材料対帳プロジェクトメンバーsabr： TravelSolutions セグメントメンバー2023-01-012023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2024-04-012024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2023-04-012023-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2024-01-012024-06-300001597033アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2023-01-012023-06-30



アメリカ合衆国
証券取引委員会
ワシントン D. C. 20549
形式 10-Q
 
☒1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ D ） に基づく四半期ごとの報告
本四半期末まで2024年6月30日
あるいは…。
☐1934 年の証券取引法第 13 条または第 15 条 （ D ） への移行報告書
株式会社セイバー
（ 憲章に記載された登録者の正名)
  
デラウェア州001-3642220-8647322
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(委員会ファイル番号)(税務署の雇用主
識別番号)
3150 セーバードライブ
サウスレイク, TX76092
(主要執行役員事務所の住所 （ 郵便番号を含む ）)
(682)-605-1000
(登録者の電話番号は市外局番を含んでいます)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
普通株、額面0.01ドルSABRナスダック株式市場有限責任会社
(授業ごとのタイトル)(取引コード)(登録された各取引所の名称)
登録者が、 （1） 過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することを要求されたより短い期間 ） 、 1934 年の証券取引法 （ 「取引法」 ） のセクション 13 または 15 （ d ） によって提出されるすべての報告書を提出したかどうか、および （2） 過去 90 日間、そのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示します。 はい  ☒    違います。  ☐
登録者が、規則 S—t （ 本章の § 232.405 ） の規則 405 に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、以前の 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があったそれより短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい ☒    違います。 ☐
登録者が大規模な加速申請者、加速申請者、非加速申請者、小規模報告会社、または新興成長企業であるかどうかをチェックマークで示してください。取引法第 12b—2 条の「大規模加速申請者」、「加速申請者」、「小規模報告会社」、および「新興成長会社」の定義を参照してください。
大型加速ファイルサーバ☒加速ファイルマネージャ☐
非加速ファイルマネージャ☐規模の小さい新聞報道会社☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します （ 取引法規則 120 億 2 で定義されているように ） 。 はい ☐   違います。 ☒
2024 年 7 月 26 日現在、 385,696,342登録者の普通株式の株式、 1 株当たり $0.01 の額面価値は、未払いでした。



株式会社 SABRE
目次ページ
 
  
第1部財務情報
第…ページ，第
項目 1 。
財務諸表：
 
 
2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月期連結業績計算書
1
 
2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月期連結損失計算書
2
 
連結バランスシート 2024 年 6 月 30 日および 2023 年 12 月 31 日現在
3
 
2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月期連結キャッシュ · フロー計算書
4
2024 年 6 月 30 日期および 2023 年 6 月 30 日期 3 ヶ月間の連結株主赤字計算書
5
 
連結財務諸表付記
6
項目 2. 。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
25
項目 3 。
市場リスクの定量的·定性的開示について
45
項目 4 。
制御とプログラム
45
 
第2部：その他の情報
 
  項目 1 。
法律訴訟
45
  項目 1 A 。
リスク要因
46
  項目 2. 。
未登録株式証券販売と収益の使用
60
  項目 5 。
その他の情報
61
  第 6 号。
陳列品
61
当社は、当社のウェブサイト、 LinkedIn アカウント、および X アカウント （ @ Sabre_Corp ） を、一般公開の追加手段として使用することがあります。これらのチャネルを通じて開示される情報は重要とみなされ、当社によって他の方法で配布されない場合があります。ここで言及されている当社のウェブサイトまたはソーシャルメディアチャネルのコンテンツは、フォーム 10—Q の四半期報告書に参照することにより組み込まれていません。


第1部財務情報
 
項目2.財務諸表

株式会社 SABRE
連結業務報告書
(千単位で、1株当たりを除く)
(未監査)
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2024202320242023
収益 $767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
技術コストを除く収益コスト321,481 316,370 642,575 623,412 
技術コスト219,268 284,279 441,559 555,717 
販売、一般、行政165,637 179,063 307,053 343,491 
営業収入(赤字)60,855 (42,183)158,940 (42,396)
その他の費用：
利子支出，純額(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
債務を返済して所得を損ねる— 12,543 (37,994)12,543 
エクイティ法所得469 459 1,429 882 
その他、純額3,251 17,225 (1,226)19,632 
その他の費用の合計(125,574)(75,907)(291,832)(172,861)
所得税前の経営赤字が続く(64,719)(118,090)(132,892)(215,257)
所得税支給4,766 5,909 7,698 8,108 
経営赤字を続ける(69,485)(123,999)(140,590)(223,365)
事業廃止による税金引外利益 （ 損失 ）— 2 — (401)
純損失(69,485)(123,997)(140,590)(223,766)
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる275 (66)653 (901)
株式会社 Sabre に起因する純損失(69,760)(123,931)(141,243)(222,865)
優先配当金— 5,347 — 10,693 
普通株主は純損失を占めなければならない$(69,760)$(129,278)$(141,243)$(233,558)
普通株主に帰属する 1 株当たり基本純損失 ：
経営赤字を続ける$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通株1株当たり純損失$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通株主に帰属する 1 株当たり純損失の希釈額 ：  
経営赤字を続ける$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
普通株1株当たり純損失$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
加重平均発行された普通株式：  
基本的な情報383,506 332,147 381,640 330,547 
薄めにする383,506 332,147 381,640 330,547 
連結財務諸表付記を参照してください。
1

株式会社 SABRE
総合総合損失表
(単位：千)
(未監査)
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2024202320242023
純損失$(69,485)$(123,997)$(140,590)$(223,766)
他の総合収入、税引き後純額：
外国為替換算調整 （ CTA ）146 2,282 (536)3,857 
退職関連の給付計画 ：
すべての期間のゼロの税金を差し引いた以前のサービスクレジットの償却(358)(358)(716)(716)
すべての期間の税金を差し引いた数理損失の償却額831 (470)1,406 1,151 
退職関連給付計画の税抜き正味変更473 (828)690 435 
派生商品：
未実現損失 （ 税抜き ） 全期間のゼロ2,586 1,181 9,333 885 
全期間のゼロ税抜き実現利益の分類変更調整(2,088)(1,427)(4,045)(2,416)
デリバティブの税金引外純変動498 (246)5,288 (1,531)
その他包括損失持分法投資の割合(284)(36)(405)(338)
その他総合収益833 1,172 5,037 2,423 
総合損失(68,652)(122,825)(135,553)(221,343)
マイナス ： 非支配権益に起因する包括的 （ 利益 ） 損失(275)66 (653)901 
株式会社セイバーに起因する総合損失$(68,927)$(122,759)$(136,206)$(220,442)
 
連結財務諸表付記を参照してください。
2

株式会社 SABRE
合併貸借対照表
(単位：千)
(未監査)
 2024年6月30日2023年12月31日
資産
流動資産
現金 · 現金同等物$612,614 $648,207 
制限現金21,038 21,037 
売掛金、信用損失を差し引いて純額#ドルを用意する32,919そして$34,343
376,476 343,436 
前払い費用と他の流動資産156,294 145,911 
流動資産総額1,166,422 1,158,591 
財産と設備、減価償却累計額を差し引く#ドル1,865,872そして$1,851,191
248,485 233,677 
権益法投資21,830 22,343 
グッドウィル2,553,645 2,554,039 
取得した顧客関係 （ 累積償却額を差し引いた ）838,627そして$827,529
203,053 214,190 
その他の無形資産 （ 累積償却額を差し引いた ）795,549そして$787,511
153,652 161,913 
所得税を繰延する11,874 10,201 
その他の資産、純額307,414 317,240 
総資産$4,666,375 $4,672,194 
負債と株主赤字
経常負債
売掛金$237,178 $231,767 
補償と関連福祉を計算しなければならない90,679 135,620 
未払い加入者インセンティブ256,309 237,421 
収入を繰り越す81,628 108,256 
その他負債を計算すべき202,519 197,609 
債務の当期分217,562 4,040 
流動負債総額1,085,875 914,713 
所得税を繰延する27,617 30,745 
他の非流動負債240,389 258,719 
長期債務4,789,406 4,829,461 
引受金及び又は有事項(付記13)
償還可能な非持株権益13,683 14,375 
株主損失額
普通株式 ： $0.01パー値； 1,000,000ライセンス株；414,405そして 405,915発行済みの株は385,663そして 379,5692024 年 6 月 30 日、 2023 年 12 月 31 日の発行済株式
4,144 4,059 
追加実収資本3,276,032 3,249,901 
財務株式は、コストで、 28,742そして 26,3462024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日の株式
(526,524)(520,124)
赤字を累計する(4,189,636)(4,048,393)
その他の総合損失を累計する(68,885)(73,922)
非持株権益14,274 12,660 
株主総損失額(1,490,595)(1,375,819)
総負債と株主赤字$4,666,375 $4,672,194 

連結財務諸表の注記を参照してください。
3

株式会社 SABRE
統合現金フロー表
(単位：千)
(未監査)
 6月30日までの6ヶ月間
20242023
経営活動
純損失$(140,590)$(223,766)
純損失と業務活動で使用されている現金の照合の調整：
減価償却 · 償却65,484 77,207 
支払実物利子60,954 — 
債務の損失を返済する37,994 (12,543)
株に基づく報酬費用26,135 25,743 
前払いインセンティブの償却17,073 18,010 
債務償却割引と発行コスト13,594 11,464 
所得税を繰延する(6,214)(18,734)
期待信用損失準備金4,769 8,292 
株式投資による配当1,460 1,514 
投資公正価値調整の利益(1,200)(3,840)
他にも622 (3,576)
生産停止損失— 401 
営業資産 · 負債の変動
売掛金その他売掛金(33,906)(101,815)
前払い費用と他の流動資産(13,471)24,856 
資本化実施コスト(9,808)(4,368)
前払いインセンティブの検討(4,417)(13,273)
その他の資産(10,336)6,243 
補償と関連福祉を計算しなければならない(47,144)4,355 
支払すべき帳簿その他の負債22,179 72,479 
前払いソリューション手数料を含む繰延収益(23,137)32,163 
経営活動用の現金(39,959)(99,188)
投資活動
財産 · 設備の追加(47,794)(48,190)
その他の投資活動(300)— 
買収，買収現金を差し引いた純額— (13,355)
投資活動用の現金(48,094)(61,545)
融資活動
貸し手からの借入金200,090 677,486 
貸し手からの借入金の支払い(193,706)(718,722)
証券化ファシリティによる借入収益146,300 178,600 
債務前払い手数料 · 発行コスト(49,956)(23,007)
証券化ファシリティによる借入金の支払(42,200)(48,600)
株式報酬の決済に対する純支払(6,404)(5,555)
子会社の償還可能株式の売却による利益— 16,000 
優先株の配当— (10,693)
その他の融資活動— 4,851 
融資活動で提供された現金54,124 70,360 
非持続的経営によるキャッシュフロー
経営活動が提供する現金— 80 
事業廃止による現金供給— 80 
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響(1,663)1,554 
現金、現金等価物、および制限現金の減少(35,592)(88,739)
期初現金、現金等価物、および限定現金669,244 815,923 
期末現金、現金等価物、および制限現金$633,652 $727,184 
財産 · 設備への非現金付加$1,066 $506 
連結財務諸表付記を参照してください。
4

株式会社 SABRE
合併株主損失表
(単位：千、共有データを除く)
(未監査)
 株主損失額
 優先株普通株その他の内容
すでに納めた
資本		在庫株留保赤字積算
他にも
総合損失		非制御性
利子		総額
株主赤字
 株価金額株価金額株価金額
2023年12月31日の残高— $— 405,914,663 $4,059 $3,249,901 26,345,684 $(520,124)$(4,048,393)$(73,922)$12,660 $(1,375,819)
総合損失— — — — — — — (71,483)4,206 923 (66,354)
株式報酬の決済— — 3,062,998 31 (1)1,021,755 (2,078)— — — (2,048)
株に基づく報酬費用— — — — 13,905 — — — — — 13,905 
2024 年 3 月 31 日現在の残高— $— 408,977,661 $4,090 $3,263,805 27,367,439 $(522,202)$(4,119,876)$(69,716)$13,583 $(1,430,316)
総合損失— — — — — — — (69,760)833 691 (68,236)
株式報酬の決済— — 5,427,133 54 (3)1,374,482 (4,322)— — — (4,271)
株に基づく報酬費用— — — — 12,230 — — — — — 12,230 
他にも— — — — — — — — (2)— (2)
2024年6月30日の残高— $— 414,404,794 $4,144 $3,276,032 28,741,921 $(526,524)$(4,189,636)$(68,885)$14,274 $(1,490,595)

株主損失額
 優先株普通株その他の内容
すでに納めた
資本		在庫株留保赤字積算
他にも
全面的に
損		非制御性
利子		総額
株主の
赤字.赤字
 株価金額株価金額株価金額
2022年12月31日の残高3,290,000 $33 353,436,503 $3,534 $3,198,580 24,894,998 $(514,215)$(3,506,528)$(65,731)$11,500 $(872,827)
総合収益— — — — — — — (98,934)1,252 (451)(98,133)
優先配当金(1)
— — — — — — — (5,346)— — (5,346)
株式報酬の決済— — 4,671,781 47 (5)1,304,145 (5,289)— — — (5,247)
株に基づく報酬費用— — — — 17,005 — — — — — 17,005 
2023年3月31日の残高3,290,000 $33 358,108,284 $3,581 $3,215,580 26,199,143 $(519,504)$(3,610,808)$(64,479)$11,049 $(964,548)
総合損失— — — — — — — (123,931)1,172 516 (122,243)
優先配当金(1)
— — — — — — — (5,347)(5,347)
株式報酬の決済— — 455,208 5 — 67,470 (261)— — (256)
株に基づく報酬費用— — — — 8,738 — — — — — 8,738 
2023年6月30日の残高3,290,000 $33 358,563,492 $3,586 $3,224,318 26,266,613 $(519,765)$(3,740,086)$(63,307)$11,565 $(1,083,656)

(1) 私たちの強制転換可能な優先株累積配当年率は6.50%.

連結財務諸表付記を参照してください。
5

株式会社 SABRE
連結財務諸表への注記
(未監査)
 
1. 一般情報
Sabre社はデラウェア州の会社で、2006年12月に設立された。2007年3月30日、Sabre CorporationはSabre Holdings Corporation(“Sabre Holdings”)を買収した。Sabre HoldingsはSabre Corporationの唯一の直接子会社だ。Sabre GLBL Inc.はSabre Holdingsの主要な運営付属会社と唯一の直接付属会社である。Sabre、GLBL、またはその直接または間接子会社は、私たちのすべての業務を展開しています。これらの連結財務諸表の中で、他に説明または意味が他に言及されていない限り、言及された“Sabre”、“会社”、“私たち”および“私たち”は、Sabre社およびその合併子会社を意味する。
陳述の根拠-添付されている審査されていない総合財務諸表は、アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて作成され、中期財務資料を提供する。したがって、それらは、会計基準によって要求される完全な財務諸表に必要なすべての情報および脚注を含まない。経営陣は、これらの財務諸表は、示された期間の財務状況、業務成果、およびキャッシュフローを公平に報告するために、通常の経常的な計上項目を含むすべての必要な調整を含むと考えている。2024年6月30日までの3カ月と6カ月の経営業績は、必ずしも他の中期または2024年12月31日までの年度の予想業績を示すとは限らない。添付されている中期財務諸表を読むことは、2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出された10-k表年次報告書に含まれる連結財務諸表とその関連付記と組み合わせて読まなければならない。
私たちは多数の株式を持つすべての子会社と会社を合併して、私たちは多数の投票権を通じてそれを統制します。経営プロトコル、融資プロトコルによる制御、または可変利益エンティティの主要な受益者として統合されたエンティティはない。
連結財務諸表には、すべての重大な会社間の残高と取引後の私たちの勘定が含まれています。一株当たりの金額を除いて、財務諸表と付記の表のすべてのドルの金額は、別の説明がない限り、千ドルで計算される。他に説明がない限り、付記中のすべての金額は継続経営の結果だ。
予算の使用公認会計基準に基づいてこれらの中期財務諸表を作成する際には、管理層による推定および仮定に基づいていくつかの額を記録することが要求される。実際の結果は，これらの推定や仮定とは異なる可能性がある.私たちが重大な推定と仮定を採用した会計政策は、(I)収入確認および多重履行義務手配の推定と、(Ii)無形資産および営業権帳簿価値の回収可能性評価と、(Iii)税務資産および負債計算をめぐる不確実性評価と、(Iv)または損失の推定とを含む。我々は，我々が2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出した10−k表年次報告における連結財務諸表とその関連付記で推定された使用と関連会計政策について検討した。
新しい会計基準を採用する
2020年3月、財務会計基準委員会(FASB)は更新された指導意見を発表し、米国GAAPを既存の契約、ヘッジ関係、その他の取引に適用するためにオプションの便宜的な計と例外を提供し、ある基準を満たしていれば、ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)あるいは停止する予定の他の参考金利の影響を受ける。本標準は、リリース日からすべてのエンティティに対して有効であり、2024年12月31日までにオプションとなります。我々は2023年第2四半期にSOFR改正案(以下付記7.債務参照)についてオプションの方便を選択した。
最近の会計公告
2023年11月、財務会計基準委員会は、主に重大部門費用の開示を強化することによって、報告可能な部門開示要求を改善するための最新の指導意見を発表した。更新後の基準は、上場企業が2023年12月15日以降に開始する事業年度と、2024年12月15日以降に開始する事業年度内の移行期間に適用され、早期採用が許可されています。私たちは現在、この基準が私たちの連結財務諸表開示に及ぼす影響を評価している。
2023年12月、財務会計基準委員会は、主に税率調整および納付された所得税情報に関する情報を改善することにより、所得税開示の透明性および意思決定の有用性を向上させる最新の指導意見を発表した。更新後の基準は2024年12月15日以降の会計年度に上場企業に有効であり、早期採用を許可している。私たちは現在、この基準が私たちの連結財務諸表開示に及ぼす影響を評価している。
2024年3月、米国証券取引委員会は、登録声明および年次報告書において、いくつかの気候関連情報を提供するように公共エンティティに要求する最終規則を採択した。開示の一部として、各エンティティは、監査された財務諸表の付記において、悪天候イベントおよび他の自然条件のいくつかの影響を定量化することを要求されるであろう。これらの規則はもともと2025年12月31日までの年次報告書から発効していたが、2024年4月4日に米国証券取引委員会は自発的にこれらの規則を一時停止し、司法審査を待っていた。私たちは現在、これらの規定が発効すれば、私たちの連結財務諸表開示に及ぼす影響を評価している。
6

2. 取引先と契約した収入
契約残高
私たちの収入の大部分は、私たちの取引収入、ソフトウェア、すなわちサービス(SaaS)収入、およびホスト収入を含む通常の課金条項に適合することを確認します。収入確認、無条件船荷権利と受信契約対価格との間の時間差は、契約資産または契約負債をもたらす可能性がある。
次の表は、2024年6月30日現在と2023年12月31日現在の顧客との資産と負債(千単位)を示しています。
口座番号連結貸借対照表位置2024年6月30日2023年12月31日
契約資産と顧客前払いと割引(1)
前払い費用及びその他の流動資産/その他資産、純額$35,357 $42,029 
貿易売掛金と未開売掛金，純額売掛金純額374,121 341,362 
長期貿易未請求債権、純その他の資産、純額21,061 20,265 
契約責任繰延収益 · その他非経常債務143,783 166,911 
______________________
(1)契約資産 $含みます91000万ドルと300万ドルです11 2024 年 6 月 30 日と 2023 年 12 月 31 日にそれぞれ 100 万ドルです
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の売上高は約 $49 2024 年 1 月 1 日時点で存在する契約債務から 100 万ドル。当社の長期貿易未請求債権 （ ネット ） は、契約期間中に請求され、お客様がソフトウェアの制御を取得したときに認識される固定ライセンス料に関連しています。売掛金の回収可能性は、注釈 6 に詳述する要因と記録準備金の組み合わせに基づいて評価しています。信用損失。
収益
以下の表は、事業別 （ 千単位 ） の収益を示しています。
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
分布$550,594 $530,405 $1,122,852 $1,056,291 
IT Solutions144,456 140,356 285,831 291,911 
トータル旅行ソリューション695,050 670,761 1,408,683 1,348,202 
SynXis ソフトウェアとサービス76,392 69,519 148,709 136,033 
他にも6,846 7,152 13,348 14,450 
トータルホスピタリティソリューション83,238 76,671 162,057 150,483 
セグメント総収益778,288 747,432 1,570,740 1,498,685 
淘汰する(11,047)(9,903)(20,613)(18,461)
Sabre総収入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
私たちは時々、可変対価格推定が制限されているかどうかの評価の変化を含む取引価格推定の変化を含むかもしれませんが、前の期間の一部または全部の履行義務を部分的または完全に満たし、当期収入を確認します。2024年6月30日までの6か月間，前期の一部または全部で履行された履行義務が当期確認の収入に及ぼす影響は$である6百万ドルです。
航空券のキャンセル予備金は全部で$です121000万ドルと300万ドルです10それぞれ2024年6月30日と2023年12月31日まで。
未満期業績負債には、主に固定実施費用と将来の製品実施の繰延収入が含まれており、これらの収入は、当社の総合貸借対照表における繰延収入および他の非流動負債に含まれています。私たちは、最低取引量を含む契約に関する履行義務を開示していません。それは私たちの業務のサブセットを表しているので、私たちの長期契約が将来得られる総収入を知るためには意味がありません。
3. 償還可能な非持株権益
2023年2月1日に子会社の普通株を売却しました19%の資本Conferma Limited(“会議”)直接両親、第三者に回して、現金対価格は$です161000万ドルです。販売について、私たちは限られた条件下で償還することを要求する管理協定を締結しました19要求があれば、元の購入価格$で利息%を計算します161000万ドルです。現在，適用条件を満たす可能性が低いことを考慮すると，非持株権益が償還可能となる可能性は低いと考えられる
普通株は完全に私たちの制御範囲内ではない状況が発生した場合に償還可能であるため、非持株権益を償還可能と記録し、公平な場合に最初に総合貸借対照表中の一時的権益に分類する
7

価値がある。非制御的権益は各報告期間内に非制御的権益の損失または収入に応じて調整される。2024年と2023年6月30日まで、償還可能な非持株権益は$141000万ドルと300万ドルです152億5千万ドルと2億5千万ドルです
次の表は、2024年6月30日と2023年6月30日までの間、臨時株式における連結子会社の償還可能非持株権益の変化(単位：千)を示している
6月30日までの6ヶ月間
20242023
期初償還可能な非支配権益$14,375 $— 
償還可能な非持株権益を売却して得た金— 16,000 
償還可能な非持株権益は純損失を占めなければならない(692)(986)
償還可能な非持株権益、期末$13,683 $15,014 
8

4. 再編成活動
2023年第2四半期には、業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画を発表し、実施し始めました。このコスト削減計画の結果として、2023年第2四半期から従業員に関する再編コストが発生しています。私たちはこれらの活動に関連する追加再構成費用はそれほど大きくないと予想し、2024年末までにこの計画に関連するすべての活動がほぼ完了すると予想している
2023年第2四半期以来私たちが発生したコストは82このビジネス計画に関連した1000万ドル。これらの再構成コストは#ドルを含みます76現金で支払われた解散費と関連する福祉費用とドル6他の再構成費用と関連した1.8億ユーロが支払われた。2024年6月30日までの6ヶ月間に182000万の追加解散費と関連福祉費があります1100万ドルは収入コストに含まれています技術コストは含まれていません13100万ドルを技術コストとドルに計上する4100万ドルは私たちの総合運営報告書の販売、一般、行政コストに記録されています。これらの追加費用の大部分は2025年第1四半期末に支払われる予定だ。1ドルも記録しました9これ以上支払わないと予想される見積もり額の計上負債を100万ドル調整した
以下の表は、我々の合併貸借対照表内の給与と関連福祉に記録されている本コスト削減計画に関する解散費と関連福祉の計上すべき負債(千単位)をまとめたものである
6か月まで
2024年6月30日
2023年12月31日現在の残高$17,288 
料金を取る18,086 
現金払い(7,046)
非現金調整(8,796)
2024年6月30日までの残高$19,532 
5. 所得税

2024年6月30日までの6ヶ月間に$を確認しました81000万の所得税支出は、実際の税率以下に相当する1%に対して、所得税支出は#ドルです82000万ドル以下のことです12023年6月30日までの6ヶ月間の割合。2023年同期と比較して，2024年6月30日までの6カ月間の有効税率が低下したのは，主に課税収入の地理的組み合わせが変化したことと，それぞれ6カ月間の期間ごとに記録された各種離散項目であった。私たちの有効税率とアメリカ連邦法定所得税税率との差は主に推定免税額、私たちの異なる税収管轄区での課税収入の地理的組み合わせ、税収の永久的な差と税収控除によるものです。
繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、管理層は、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮する。繰延税金資産の最終的な現金化は、これらの一時的差額控除可能期間中に生成された将来の課税所得額に依存する。我々は，評価を行う際に繰延税金負債の予定沖販売，将来の課税所得額および税務計画策を考慮した。将来の業務の結果，米国やある外国司法管轄区で十分な課税収入が生じない可能性が高く，繰延税金資産のすべてのメリットを実現することはできないと考えられる。この評価によると、2024年6月30日現在、累積推定手当は#ドルとなっている6791000万ドルが記録されており、繰延税金資産のうちより実現可能な部分のみが確認されている。しかしながら、繰越期間内の将来の課税所得額の推定値が減少または増加した場合、換金可能とみなされる繰延税金資産の金額が調整される可能性がある。
不確定な税務状況が税務機関の審査を経て完全に維持できない可能性があると考えた場合、負債を確認します。この評価には重要な判断、見積もりの使用、および複雑な税法の解釈と応用が必要だ。事実や状況が変化した場合、これらの可能性を再評価し、状況に応じて連結財務諸表に任意の変化を記録します。私たちの合併貸借対照表に含まれている未確認税収割引純額は、利息と罰金を含まず、$です441000万ドルと300万ドルです41それぞれ2024年6月30日と2023年12月31日まで。
6. 信用損失
私たちは主に旅行と輸送業の参加者にサービスを販売することで信用損失に直面しています。これが私たちの唯一のポートフォリオの部分だと思います。ポートフォリオ部門レベルの信用損失準備を決定する際に用いられた方法を作成し記録した。旅行ポートフォリオでは、航空会社、ホテル経営者、旅行会社がそれぞれ歴史的信用損失モデルに関連する独特なリスク特徴を示すことを決定し、各会社に関連する売掛金固有のリスクと損失を評価することで、私たちの信用損失準備金が十分であるかどうかを決定する
私たちは様々な要素に基づいて売掛金の回収可能性を評価する。特定の顧客が私たちに対する財務義務を履行できないことを認識した場合、例えば破産申請や私たちまたは他の人に支払うことができなかった金額は、特に支払金額のために不良債権を予約して、記録された売掛金を合理的に回収すると信じている金額に減少させます。他のすべてのお客様に対して、開票されていない売掛金を含む売掛金の準備金を記録します
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契約資産は、歴史的経験及び売掛金の期限の超過に基づいている。信用損失の推定は歴史上の12ヶ月の受取率を分析し、現在の顧客の特定の要素に基づいて調整を行い、財務不安定とその他の予想される売掛金の受取可能性に関連するマクロ経済要素を表明した。
私たちの信用損失準備は、主に売掛金に記録されている1年未満の貿易売掛金である総合貸借対照表上のすべての金融資産に関連しています我々ポートフォリオ部門の2024年6月30日までの6ヶ月間の信用損失準備概要は以下の通り(千単位)
6か月まで
2024年6月30日
2023年12月31日の残高$34,343 
期待信用損失準備金4,769 
核販売(6,057)
他にも(136)
2024 年 6 月 30 日残高$32,919 
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7. 負債
2024年6月30日と2023年12月31日までの連結貸借対照表の未返済債務総額は$5,0071000万ドルと300万ドルです4,834それぞれ2.5億ドルで、これは債券発行コストを差し引いた純額である63百万ドルとドル63それぞれ100万ドルと未償却割引$63百万ドルとドル65それぞれ100万ドルです次の表は、2024年6月30日と2023年12月31日までの未返済債務額面(単位：千)を示しています

 料率率成熟性2024年6月30日2023年12月31日
シニア担保クレジットファシリティ ：    
2021 年タームローン b—1
S(1) + 3.50%
2027年12月$391,880 $392,015 
2021 年タームローン b—2
S(1) + 3.50%
2027年12月614,151 614,151 
2022 年タームローン b—1
S(1) + 4.25%
2028年6月603,447 603,447 
2022 年タームローン b—2
S(1) + 5.00%
2028年6月645,310 645,310 
シニア担保タームローン満期 2028 年
RR(2) + 1.75%(3)
2028年12月814,812 753,859 
証券化施設 ：
AR 施設
S(1) + 4.00%(4)
2027年3月94,100 110,000 
FILO 施設
S(1) + 8.00%
2027年3月120,000 — 
9.25% シニア担保債期限 2025 年
9.25%2025年4月31,547 38,895 
7.375% シニア担保債期限 2025 年
7.375%2025年9月26,796 63,019 
4.00% シニア交換手形 2025 年満期
4.00%2025年4月183,220 333,220 
7.32% 2026 年満期シニア交換国債
7.32%2026年8月150,000 — 
8.625% シニア担保債満期 2027 年
8.625%2027年6月903,077 852,987 
11.25% シニア担保債満期 2027 年
11.25%2027年12月555,000 555,000 
未払い債務総額額面額  5,133,340 4,961,903 
債務残高の経常部分(218,807)(4,040)
長期債務残高額面額  $4,914,533 $4,957,863 
______________________

(1) 担保オーバーナイト · ファイナンス · レート （ SOFR ） を表します。
(2) 以下に定義される基準レートを表します。
(3) 私たちの選挙では、利子が現金で支払われる場合、スプレッドは 0.25年間% 、現物支払利子の場合、スプレッドは 1.75%.
(4) FILO ファシリティ （ 以下に定義 ） の発行に関連して、初期引出手数料のレートが引き上げられました。 2.25% to 4.00%.
私たちは総額$の未払い信用状を持っています8百万ドルとドル122024年6月30日と2023年12月31日まで、それぞれ100万ドルで、この2つのローンは1ドルで保証されます211000万の現金担保預金口座。
私たちの短期借入金の加重平均金利は9.252025年に期限が切れる高級保証手形の割合は4.002025年満期の高度交換手形と2021年の定期融資b-1の現在の部分は4.852024年6月30日まで
高度な保証信用手配
2023年5月16日、Sabre GLBLは信用協定第5号改正案(“SOFR改正案”)を締結した。SOFR修正案は日付が二零一三年二月十九日の改訂及び信用契約の再締結に基づいて締結されました。SOFR改正案は、2021年の定期融資b-1と2021年の定期融資b-2のLIBORベースの金利をSOFRベースの金利に置き換えることを規定し、信用協定のいくつかの条項を改正した。LIBORからSOFRに変更された理由は、金利改革とLIBORを融資基準として徐々に廃止したためである。SOFR修正案は私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与えません。
改訂と再締結された信用協定によると、融資先はいくつかの慣用的な非金融契約を遵守しなければならず、あるタイプの債務の発生を制限し、ある資産の留置権を設定し、ある投資を行い、配当金を支払うことを含む。私たちはまたある資産で売られている収益で定期ローンを返済することを要求されています15月、改正され、再署名された信用協定を定義する。2024年6月30日現在、私たちは改正と再署名された信用協定条項の下でのすべての契約を遵守しています。
シニア担保タームローン満期 2028 年
2023年6月13日、私たちの間接総合付属会社Sabre Financial借り手LLC(“Sabre FB”)は、いくつかの貸手と新しい定期融資信用協定(“2023年定期融資協定”)および会社間保証定期融資協定(“Pari Passu融資協定”)を含む一連の取引を締結した
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2023年の定期融資協定では、最大#ドルまでの優先保証定期融資(“2028年満期の高級担保定期融資”)が規定されています700元金総額は2.5億ドルで，Sabre FBが2028年満期の高級担保定期融資を使用した収益を限度として，Sabre GLBLに会社間融資を提供するために用いられている。2023年6月13日、Sabre FBは全ドルを借り入れた7002023年の定期融資協定により，Sabre GLBLに資金を貸し出し，Pari Passu融資協定によりSabre GLBLに資金を貸し出す。2023年の定期融資協定項での借入金は、Sabre FBの同等権益融資協議下の債権と、当社のいくつかの海外子会社の資産を含むSabre FBの資産を担保にしています。平権融資協議項下の借款は同一担保品の優先留置権を担保とし、当該担保品は高級担保信用手配及びSabre GLBLの未償還高級担保手形下の債務を担保とする。Sabre GLBLはPari Passu融資プロトコルにより借り入れられた資金を用いて#ドルを買い戻す6501000万ドルの未返済債務9.252025年満期の高度担保手形の割合(“2023年6月再融資”)と$152021年に定期融資b-1、2021年の定期融資b-2、2022年の定期融資b-2を返済していない。残りの収益は、#ドルの割引を差し引く231000万ドルは$を支払うために使われています131000万ドルの他の費用と支出。追加料金が発生しました151000万ドルそれにドル10300万ドルの課税と未払い利息9.25%高度保証手形、資金は手元現金からです。2023年6月30日までの6カ月間で，2023年6月の再融資に関する債務返済純収益が$であることを確認した131000万ドルです。
2028年に満期となる高度保証定期融資は、2028年12月15日に満期となり、具体的には、(I)2023年の定期融資協定の2周年または以前に発生した任意の前払いについては、全額であることが習慣的に行われ、(Ii)2023年の定期融資協定の2周年後および2023年の定期融資協定の3周年または以前に発生した任意の前払いについては、25すべての利息が実物で支払われていると仮定すると，利差を適用する%となる.2023年の定期融資協定3周年後、すべての前払いは額面プラス利息で支払うことができます
2028年満期の高級担保定期融資の利息は現金で支払います。条件は、私たちの選択により、合意日から2025年12月31日までの最後の支払日まで、利息は実物で支払うことができます。2028年に満了した高級担保定期融資は、変動金利で利息を計上し、満期期間は3ヶ月毎に終了し、Sabre GLBLまたはその任意の連属会社の任意の未償還担保債務(2023年定期融資協定を定義)の最高満期収益率の平均値に基づいて借金に設定される20前取引日(“参考為替レート”)に，(I)を加える25現金利息基点又は(Ii)175実物利息を支払う基点。2024年6月30日現在、参考金利は13.89%です。総合金利下限は11.50現金の利息は%です13.00実物形式で支払う利息は%で、総合金利の上限は17.50現金の利息は%です19.00支払うべき実物利息は%です。私たちは現在実物で利息を支払うことを選択した。2028年に満期となった高級担保定期融資の利息は計算して支払うか資本化し、現金で支払うことを選択しなければ、2023年6月13日から、その後3ヶ月の日付と、毎年9月13日、12月13日、3月13日、6月13日の3ヶ月連続の記念日に終了する。2028年満期の高級担保定期融資の利息を資本化し、総額は$とします302024年6月30日までの3ヶ月間d $612024年6月30日までの6カ月間の収入は1億2千万ドル。
SABRE FBの2028年満期の高級保証定期融資項目の債務は、私たちの既存と将来のある外国子会社(“外国保証人”)によって保証されなければならない。2023年の定期融資協定は、少なくとも#ドルの現金残高を維持することを要求しています100特定の外国子会社や他のチノには、適用される外国保証人の担保が特定の最低水準に達することを確実にするための100万ドルがある。2023年の定期ローン協定には、特定の投資、処分活動、および関連取引の制限を含む様々な非金融契約も含まれています。さらに、“2023年定期融資協定”には、改正および再署名された信用協定に基づく慣行早期返済事件、財務および負の契約、および他の陳述、契約および違約事件が含まれているが、場合によっては、これらの陳述、契約、および違約事件の制限性が強い。2024年6月30日現在、私たちは2023年の定期融資協定と対等融資協定条項の下でのすべての契約を守っています。
高級担保手形
2023年9月7日、Sabre GLBLは交換要約を完了し、その約787私たち300万人は7.3752025年満期の優先保証手形百分率(“2025年9月手形”)と約$66私たち300万人は9.252025年満期の優先保証手形(“2025年4月手形”)を現金と約$に両替853元金総額は1，000万ドル8.6252027年満期の優先担保手形(“2027年6月手形”)は、額面別に発行される(“2023年9月交換取引”)。2027年6月の手形は、2028年に満了した高級保証信用手配および保証定期融資に保証を提供するSabre HoldingsおよびSabre GLBLのすべての制限された子会社によって共同および個別、撤回不可能および無条件保証される。2027年6月発行の債券の利子率は8.625年利と利息は半年ごとに支払い、2024年3月1日から、毎年3月1日と9月1日に満期になって支払う。2027年6月に発行された債券は2027年6月1日に満期になる。Sabre GLBLは交換から現金収益を何も得ておらず、交換の2025年4月と2025年9月の債券元金総額を超える追加債務も発生していない。約$の追加料金が発生しました133二千万ドルで、主に約ドルを含んでいます1151000万ドルの交換費$15保証と関連費用と支出、それに5，000万ドル3九百万ドルの応算と未払い利息、これらはすべて手元の現金で資金を提供します。2023年9月の交換取引は，交換費用の影響を含めて債務弁済を代表することが確認されたため，2023年12月31日までの年度の債務弁済損失$を確認した1212000万ドルが含まれています1152027年6月発行の債券に関する交換費と62025年4月債と2025年9月債の未償却債務発行コストの解約。
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2024年3月7日、Sabre GLBLは約1ドルに両替しました362025年9月発行の1000万ドル手形と約1ドル72025年4月に発行された100万枚の手形は、額面価値は約ドルです502027年6月の追加手形の元金総額は1，000万元(“2024年3月取引所取引”)である。約#ドルの交換費を除いて、この取引には追加の債務は生じていない71000万ドルです。発行日と発行価格を除いて、これらの追加の2027年6月債券は同じ条項を持ち、上記2027年6月債券と単一シリーズを構成し、2027年6月債券と交換することができる。約$の追加料金が発生しました12000万ドルの資金は手元の現金から来ています。2024年3月の交換取引は，交換費用の影響を含めて債務弁済を代表することが確認されたため，2024年6月30日までの6カ月間の弁済債務の損失は約$であることが確認された72000万ドルは、主に2027年6月に発行された債券に関する交換費を含む。
証券化ツール
2023年2月14日、サバリー証券化有限責任会社、私たちの間接、連結子会社、特殊目的実体(“サバリー証券化”)が達成された3年制売掛金証券化融資(時々“証券化融資”に改訂)を約束し、金額は最高$に達する2001000万ドルはニュージャージー州PNC銀行と協力しています
2024年3月29日、Sabre Securitiizationは既存の証券化ツールの総規模を1ドルから1ドルに増加させた2002000万ドルから2000万ドル2351ドル発行することで120証券化融資メカニズム下の“後進先出”定期融資限度額(このような限度額は“FILO融資メカニズム”)であり、証券化融資メカニズム下の循環限度額を#ドルに下げる1152000万ドル(このような資金、つまり“売掛金ローン”)FILO融資ツールの発行については、証券化融資ツールの満期日は2027年3月29日に延期され、その下の弾性満期日も終了した。FILO融資メカニズムは、合意に規定された特定の償還割増前払いまたは償還能力を提供する。FIFO融資機構から受け取った純利益は#ドル1171000万ドル、純額は$3債権者に支払われる費用のうち、100万ドルが一般企業用途に使われる。追加料金が発生しました42000万ドルの資金は手元の現金から来ています
証券化融資項の下でいつでも借入金できる金額は、合資格売掛金の未返済残高から計算される借入基数に限られるが、いくつかの準備金規約の制限を受けなければならない。自分から2024年6月30日1元持っています214証券化手配で未返済の1，000，000，000，000ドル94売掛金で手配された1000万ドルとドル120FILO融資メカニズムでは，未返済額は1.6億ドルである
FILOローンはSOFRで利息を計算し、抽出した費用を加算します8.00年利率です。Sabre証券化はFILO融資メカニズムによって支払われるべき利息と費用が月ごとに満期になる。
売掛金ローンの利息はSOFRに等しい，受けられる0%下限、抽出費用を加えて、最初の金額は2.25%と、a0.10%SOFR調整。FELO融資メカニズムの発行に関連して、最初に抽出された費用は2.25% to 4.00%です。抽出された費用は私たちのレバレッジ率によって変化し、Sabre証券化はARローンの未抽出承諾金額の費用も支払う。売掛金手配によると、Sabre証券化が支払うべき利息と費用は毎月満期になる。我々の売掛金に関する純債務発行コストは$12024年6月30日までの6ヶ月間そして$22023年12月31日までの1年間で他の資産を計上し、純額は私たちの連結財務諸表に計上します
証券化融資については、当社のいくつかの付属会社(“発起人”)が売却及び出資し、その実質的にすべての売掛金及び複数の関連資産(総称して“売掛金”)をSabre Securitiationに引き続き売却又は出資し、証券化融資項下での借入の担保とする。Sabre証券化会社の資産は、Sabre社またはその任意の付属会社の義務を履行するために使用されてはならない。証券化融資メカニズムの条項によると、AR融資メカニズム及びFILO融資メカニズム下の融資者はSabre証券化された資産を優先的に申請し、この資産は主に証券化融資に参加する発起人の入金からなる。自分から2024年6月30日, $368資産として資産として1.5億5千万ドルがSabre証券化され、$が含まれている3581億ドルの売掛金と101000万個の他のASスーツは私たちのアパートにあります年限貸借対照表
証券化融資は、資産を売却するのではなく、総合ベースで担保付き借入金として入金される。したがって、(I)担保としての売掛金残高は、我々の総合貸借対照表において資産列報として、借金を負債列として計上する；(Ii)我々の総合経営報告書は、質押売掛金に関する不良債権支出(一般および行政支出の一部)に関する費用および証券化融資に関する利子支出を反映しており、(Iii)顧客からの関連売掛金に関する収入は、経営キャッシュフローおよび借金および返済および返済に反映されている証券化融資メカニズムの項目の下で、融資キャッシュフローは著者らの総合現金フロー表に反映されている。Sabre証券化された売掛金及び他の資産は、Sabre証券化以外のいかなる実体を満たす債権者にも使用することができない
証券化するローンはある習慣陳述、保証、肯定契約と否定チノを含み、ある情況下で、特定の救急期間の制限を受けて、発起人が販売した受取金と融資者が融資保証を提供する資格、及び習慣準備金要求、違約事件、終了事件とサービス業者の違約を含む。自分から2024年6月30日私たちは守って守ることを期待しています証券化する少なくとも次の12ヶ月以内に施設を提供する。
交換可能手形
2020年4月17日、Sabre GLBLは債務協定(“2025交換手形契約”)を締結し、金額は345元金総額は1，000万ドル4.0002025年に満期になった優先交換可能手形の割合(“2025 交換可能手形“)。2025年の交換可能手形はSabre GLBLの優先無担保債務で、半年ごとに利息を支払います
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2025年4月15日に満期になり、2025年までに交換可能な手形契約の特定の状況や条項に基づいて買い戻しや交換しない限り、期限が切れるAs Of 2024年6月30日,もしドルがあれば183 2025 億円の交換可能な債券の総元本残高。
の条件の下で 2025 年交換証券印鑑社債は、 Sabre Corporation の普通株式に交換可能です （ 以下、 “当社の普通株式 （ 以下 ） は、以下の時間または状況において
•2020 年 6 月 30 日に終了した四半期以降に始まる四半期において、当社の普通株式 1 株当たり最終報告販売価格が 130少なくともそれぞれの為替価格の% 20取引日(連続の有無にかかわらず)30前のカレンダー四半期の最後の取引日に終了し、それを含む連続取引日
•その間に5人次の日の直後の連続営業日5人連続取引日期間(例えば5人連続した取引日期間、 “測定期間 ） の場合、 2025 交換可能な手形 1000 ドルの元本額あたりの取引価格は、その手続に従ってその保有者の要求に従って決定されます。 2025 年交換証券印章， 測定期間の各取引日については、以下でした 98当該取引日における当社普通株式 1 株当たり前回報販売価格および当該取引日の為替レートの積の% 。
•私たちの普通株式にある会社の事件や分配が発生した場合、“根本的な変化”を含むがこれらに限定されない(定義参照2025 年交換証券印章);
•指定された会社の事件が発生したとき
•2024年10月15日またはその後、2025年4月15日満期日直前の第2の予定取引日の取引が終了するまで。
一部の例外を除いて，制御権変更やその他の根本的な変更(両者とも2025年交換可能手形契約と定義)の場合，2025年交換可能手形所持者は吾などに相当するように要求することができる1002025年に交換可能な手形元金の%には、買い戻し日(ただし買い戻し日は含まない)の任意の課税利息と未払い利息が加算されます。2024年6月30日まで、2025年に交換可能なチケット所持者の交換が許可される条件はすべて満たされていない。
2025年の交換可能手形の初期為替レートによると、1，000ドル当たり元本が126.9499株の普通株を持ち、初期両替価格が約1，000ドルに相当し、2025年に交換可能手形は所持者の選択の下で普通株に変換することができる7.88一株ずつです。為替レートは逆希釈と他の調整の影響を受ける。変換後、Sabre GLBLは、私たちの選択に応じて現金、私たちの普通株、または現金と普通株の組み合わせを支払いまたは交付するだろういずれの2025年交換可能手形についても“全体基本変更”(2025年交換手形契約参照)が発生し、この2025年交換手形の両替日が関連する“完全基本変更交換期間”(2025年交換手形契約で定義されているように)に発生すれば、2025年交換手形契約に記載されている条文に規定があるほか、この等交換手形に適用される為替レートは、2025年交換手形契約に記載されている株式数を増加させる。このような徹底した根本的な変化が発生した日の関数として、始発以来の時間と私たちの株価に基づいています。2025年の交換可能手形の売却純額は$336引受料と手数料を差し引いた純額は3.6億ドルで、一般企業用途に用いられている。
2024年3月19日、Sabre GLBLはドルに両替しました1502025年に発行された元金総額$の未償還交換可能手形150Sabre GLBLの新規発行元本総額は2.5億ドル7.322026年に満期された優先交換可能手形の割合(“2026年交換可能手形”および2025年交換可能手形と共に、“交換可能手形”)および約$30900万ドルの現金です約$の追加料金が発生しました520万ドルの関連費用と支出、そして1ドル3九百万ドルの応算と未払い利息、これらはすべて手元の現金で資金を提供します私たちは、交換取引、交換費用の影響を含め、債務弁済であることを確認したので、債務弁済損失#ドルを確認した311000万ドルです。私たちは交換からの現金収益を受け取ることもなく、交換された既存の手形元金総額を超える追加債務も発生していない2026年交換可能手形はSabre GLBLの優先無担保債務であり、利息は半年ごとに支払い、2024年8月1日に開始し、2024年8月1日に支払いを開始し、2026年に交換可能手形を管理する契約(“2026年交換可能手形契約”)の特定の状況と条項に従って買い戻しまたは交換しなければ、2026年8月1日に期限が満了する2025 年交換証券印鑑、「交換証券」). As Of 2024年6月30日、 $あります150 2026 年の交換手形残高の総元本額。
2026 年の条件下で交換手形義歯Vtの..2026 交換可能手形基本的には同じ状況下で当社の普通株式に交換可能です。 2025 年以外の交換可能手形:
•2024 年 6 月 30 日に終了した四半期以降に始まる四半期において、当社の普通株式 1 株当たり最終報定販売価格が 130少なくともそれぞれの為替価格の% 20取引日(連続の有無にかかわらず)30直前の暦四半期の最終取引日に終わる連続取引日
•2026 年 2 月 1 日以降は、満期日の直前の 2 日目の予定取引日の営業終了まで。
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2024 年 6 月 30 日現在、保有者を認める条件のどれも 2026 交換可能手形交換が行われました。
♪the the the2026 交換可能手形所有者の選択の下で私たちの普通株に転換することができます。初期レートは222.2222株の普通株で、1，000ドルの元本です2026 交換可能手形これは，初期交換価格が約#ドルに相当する4.50一株ずつです。為替レートは逆希釈と他の調整の影響を受ける。交換時に、Sabre GLBLは、私たちの選択に応じて現金、私たちの普通株、または現金と普通株の組み合わせを支払いまたは交付するだろう。2026年交換可能手形契約における“完全根本的変更”条項と上記について2025年交換可能手形契約する。
債務発行コストは交換手形の契約期間内に利息支出により我々の経営実績内に償却されます。2024年6月30日の実質金利は4.78% と 8.822025年交換可能債券と2026年交換可能債券はそれぞれ%である。2023年6月30日の実質金利は4.782025年に交換可能な手形の割合。
次の表は、2024年6月30日と2023年12月31日までの交換可能手形の帳簿価値(単位：千)を示している
2024年6月30日2023年12月31日
2025年交換可能手形2026 交換可能手形2025年交換可能手形2026 交換可能手形
元金$183,220 $150,000 $333,220 $— 
差し引く：未償却債務発行コスト1,110 4,264 3,256 — 
純運搬価値$182,110 $145,736 $329,964 $— 

次の表は、2024年6月30日、2024年6月、2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の交換可能チケットに関する確認利息支出(単位：千)を示しています
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
2025年交換可能手形2026 交換可能手形2025年交換可能手形2026 交換可能手形2025年交換可能手形2026 交換可能手形2025年交換可能手形2026 交換可能手形
契約利子支出$1,832 $2,745 $3,332 $— $4,964 $3,111 $6,664 $— 
発行原価償却342 461 593 — 920 522 1,179 — 

8. 派生商品
ヘッジ目標-継続的なビジネス運営に関連するいくつかのリスクに直面しています。デリバティブを使用して管理される主な危険は金利リスクだ。金利交換は、私たちの変動金利借入に関する金利リスクを管理するためです。
デリバティブとヘッジ会計に関する権威ある指針によると、金利交換を変動金利借入金のキャッシュフローヘッジに指定した。
キャッシュフローヘッジ戦略-金利リスクの開放を管理するために、金利交換協定を締結します。金利交換協定は、変動金利債務を固定金利ベースに変換することで、金利リスクへの開放を修正し、金利変化が将来の利息支出と純収益に与える影響を減少させた。これらのプロトコルは、関連元金金額を交換することなく、プロトコルの有効期間内に支払われる固定金利利息と交換するために、変動金利金額を受け取ることに関する。
キャッシュフローヘッジ資格に指定された派生ツールについては、派生ツールの有効部分および無効部分の損益が他の包括収益(損失)(“保監局”)の構成要素として報告され、予測取引に関連する同一項目における収益およびヘッジ取引によって影響される収益の同一または複数の期間の収益に再分類される。2024年6月30日まで、私たちはどんなヘッジコンポーネントも有効性評価から除外されなかった。現金流量ヘッジは総合キャッシュフロー表に被ヘッジ保証項目と同じカテゴリに分類され，派生金融商品の損益は総合キャッシュフロー表内の経営活動提供(使用)の現金で報告される。ヘッジツールとして指定されていない派生ツールは公正価値に基づいて入金され、公正価値変動は総合経営報告書の他の純額に反映される。
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金利交換契約—6月30日、2024年、2023年までの6ヶ月間の未返済の金利交換は以下の通り
名目金額金利率
受け取りました		支払利回り発効日期日まで
ヘッジツールとして指定する
$200百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
3.09%(2)
2022年4月30日2023年12月31日
$150百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
3.98%(3)
2022年6月30日2023年12月31日
$250百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
4.72%
2023年6月30日2026年6月30日
$250百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
3.88%
2023年12月31日2024年12月31日
$250百万
1ヶ月間ソフトウェア(1)
4.37%
2024年1月16日2026年1月31日
______________________
(1)    Subject to a 0.5%床。
(2)    定額料金 1.71% 2022 年 4 月 30 日発効、 2022 年 12 月 30 日満了 3.09% 2022 年 12 月 31 日発効、 2023 年 12 月 31 日満了。
(3)    定額料金 2.79% 2022 年 6 月 30 日に発効し、 2022 年 12 月 30 日に終了。 3.98% 2022 年 12 月 31 日発効、 2023 年 12 月 31 日満了。

2022 年 4 月には、ドルに関連する金利支払いをヘッジするための金利スワップを締結しました。200 2022 年と 2023 年の 2022 年変動金利タームローン b—1 の 100 万ドル。2022 年 6 月には、ドルに関連する金利支払いをヘッジするための金利スワップを締結しました。1502022年と2023年の変動金利定期融資b-1。2023年2月、私たちはドルに関連する利息支払いをヘッジするための長期金利スワップ協定を締結した2502024年までの年間変動金利は2022年の定期貸出b-1の1.8億ドル。2023年6月には、ドル関連の利息支払いをヘッジするための金利交換協定を締結した2502026年6月までの変動金利は2022年の定期貸出b-2のうち1億8千万ドル。2024年1月、ドル関連の利息支払いをヘッジするための金利スワップ協定を締結した2502022年の変動金利定期貸出b-1の1.8億は2024年と2025年と関係がある。私たちはこれらのスワップをキャッシュフローヘッジとして指定します。2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、キャッシュフローの影響を確認しました21000万ドルと300万ドルです4百万ドルは、それぞれ私たちの金利交換と関係があり、私たちの総合キャッシュフロー表で経営活動として提供された現金報告書です。2024年6月30日までに4今後12ヶ月以内に、1.2億ドルの収益は他の全面的(赤字)収入から収益に再分類される。
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2024年6月30日と2023年12月31日現在、ヘッジツールに指定されているデリバティブの推定公正価値は以下の通り(単位：千)
 派生資産
  現在の公正価値
ヘッジツールとして指定された派生ツール連結貸借対照表位置2024年6月30日2023年12月31日
金利が入れ替わる
前払い費用と他の流動資産
$4,269 $2,413 
金利が入れ替わる他の非流動負債(1,645)(4,129)
総額 $2,624 $(1,716)

2024年、2024年、2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月まで、派生ツールが税収を差し引いた後の保監所への影響は以下の通り(千単位)
 保証所で派生ツールについて確認した収益額は
有効部分
キャッシュフロー関係におけるデリバティブ6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
金利が入れ替わる$2,586 $1,181 $9,333 $885 
総額$2,586 $1,181 $9,333 $885 

  累積保監所から収入の収益額に再分類し、有効部分
キャッシュフロー関係におけるデリバティブ損益表位置6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
金利が入れ替わる利子支出，純額$(2,088)$(1,427)$(4,045)$(2,416)
総額$(2,088)$(1,427)$(4,045)$(2,416)

9. 公正価値計量
公正価値は、資産または負債の元本または最も有利な市場が、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転するために支払う価格として定義される。公正価値計量と開示ガイドラインは公正価値計量に使用する投入の開示に1つの推定等級を確立し、以下のように定義する
第1レベル-投入とは、市場で同じ資産または負債の未調整見積をアクティブにすることである。
第2レベルである投入には，アクティブ市場における類似資産や負債の見積と非アクティブ市場におけるオファー，観察可能なオファー以外の投入，および直接観察できないが観測可能な市場データが確認された投入が含まれている。
第三段階では観察できない，少ない，あるいは市場活動支援のない投入が観察され，重大な管理判断の使用が反映されている。
階層構造内の金融資産或いは負債の分類は公正価値の計量に重要な最も信頼できない投入レベルに基づいて決定される。公正価値を決定する際には，推定技術を用いて，観察可能な投入を最大限に利用し，観察できない投入をできるだけ少なくする。私たちは公正な価値を評価する時にも取引相手と私たち自身の非履行リスクを考慮するつもりだ。
公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
金利が入れ替わる我々の金利スワップの公正価値は、独立定価サービスから得られた信用格付けおよび長期金利収益率曲線を含む二次投入に基づいて、総合収益および市場ベースの推定方法を使用して推定される。
貨幣市場基金通貨市場基金の公正な価値を測定するための推定方法は、これらのツールのオファー市場価格および活発な市場から導出された。
定期預金定期預金ツールの公正な価値を測定するための我々の推定方法は、観察可能な市場データによって確認された非拘束性市場コンセンサス価格および同様のツールの見積市場価格に由来する。
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証券投資-2022年5月に私たちは81，000万株A類普通株、額面は$0.00011株当たり、グローバルビジネス旅行グループ(GBT)、総買収価格は$802000万ドルは、私たちの合併貸借対照表の前払い費用と他の流動資産に含まれています。2024年6月30日までこれらを持ち続けています82000万株です。これらの株式の条項には、私たちの将来の株式売却能力に影響を与えるいかなる制限も含まれていない。GBTへの投資の公正価値は、ニューヨーク証券取引所で公開取引されているため、その株価、すなわち一次投入に基づいており、コードはGBTGである
次の表には、2024年6月30日まで、2023年12月31日までに、公正な価値での恒常的な計量を要求する資産(負債)(単位：千)を示す
 報告日の公正価値使用
資産：2024年6月30日レベル一レベル 2レベル 3
派生商品(1)
    
金利交換契約$4,269 $— $4,269 $— 
証券投資53,236 53,236 — — 
貨幣市場基金323,405 323,405 — — 
定期預金78,059 — 78,059 — 
総資産$458,969 $376,641 $82,328 $— 
負債 ：
派生商品(1)
金利交換契約$(1,645)$— $(1,645)$— 
負債総額$(1,645)$— $(1,645)$— 

 報告日の公正価値使用
資産：2023年12月31日レベル一レベル 2レベル 3
派生商品(1)
    
金利交換契約$2,413 $— $2,413 $— 
証券投資51,970 51,970 — — 
貨幣市場基金261,551 261,551 — — 
定期預金177,608 — 177,608 — 
総資産$493,542 $313,521 $180,021 $— 
負債 ：
派生商品(1)
金利交換契約$(4,129)$— $(4,129)$— 
負債総額$(4,129)$— $(4,129)$— 
______________________
(1) 詳細は付記8.派生ツールを参照。

2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間、公正価値階層構造内の1級と2級の間に転移はなかった。
2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、私たちの証券投資が確認した未実現収益の合計は$です51000万ドルと300万ドルです1 それぞれ 100 万ドルと51000万ドルと300万ドルです42023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月間に、それぞれ他の純額を記入し、私たちの運営実績に記録します
他の金融商品
私たちの金融商品は現金と現金等価物、制限的現金および売掛金を含み、これらのツールの短期的な性質のため、その帳簿価値はその公正価値に近い。私たちの2025年交換可能手形と2026年交換可能手形、2025年と2027年満期の高級保証手形、および私たちが改訂·再署名した信用協定下の定期融資の公正価値は、活発な市場での資産取引時の負債のような見積市場価格に基づいて決定され、二次投入である。2028年満期の高度保証定期融資およびFILO融資の公正価値は、いくつかの仮定およびレベル3投入を含む推定モデルを使用して決定されます。我々の売掛金とFILOローンの未返済元本残高は、2024年6月30日までの公正価値に近づいている
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次の表は、2024年6月30日と2023年12月31日まで、私たちが優先保証信用手配した優先手形と借金の公正価値と帳簿価値(単位：千)を示しています
 
2024 年 6 月 30 日現在
2023年12月31日まで
金融商品公正価値
帳簿価値(1)
公正価値
帳簿価値(1)
2021 年タームローン b—1$353,182 $391,302 $344,973 $391,366 
2021 年タームローン b—2554,271 610,931 540,069 610,545 
2022 年タームローン b—1549,891 598,929 535,559 598,419 
2022 年タームローン b—2591,669 621,351 576,343 618,888 
シニア担保タームローン満期 2028 年814,731 795,358 726,582 732,901 
9.25% シニア担保債期限 2025 年
30,884 31,547 38,291 38,895 
7.375% シニア担保債期限 2025 年
25,824 26,796 60,496 63,019 
4.00% シニア交換手形 2025 年満期
176,414 183,220 326,841 333,220 
7.32% 2026 年満期シニア交換国債
138,938 150,000 — — 
8.625% シニア担保債満期 2027 年
834,908 903,077 776,598 852,987 
11.25% シニア担保債満期 2027 年
539,785 547,265 545,024 546,384 
______________________
(1)未償却債務発行原価を除く。
非経常基準で公正価値で計量される資産
無形資産および無期限無形資産の減損評価は、毎年、または指標がある場合は、より頻繁に実施します。当社は、市場情勢、短期 · 長期需要、その他の関連要因の変化など、報告単位の公正価値がそれぞれの帳簿残高を下回る可能性が高い可能性を示す可能性のある事象や状況の変化を継続的にモニタリングしています。当社は、年次好意減損試験の実施以降、新たな好意減損試験の実施を必要とする引き金となる事象や状況の変化を特定しておらず、実施しました。 違います。2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の親善減損費用は計上されません。
10. その他の総合損失を累計する
2024年6月30日と2023年12月31日まで、関連繰延所得税を差し引いた後、累計他の総合損失の構成要素は以下の通り(千単位)
 2024年6月30日2023年12月31日
固定収益年金やその他の退職後福祉計画$(77,366)$(78,056)
未実現外貨換算収益8,611 9,147 
金利交換は収益を実現していない2,419 (2,869)
その他包括損失持分法投資の割合(2,549)(2,144)
その他の総合損失を累計して税を合計して純額$(68,885)$(73,922)

私たちの退職福祉計画に関する精算損失と定期サービスローンの償却は主に連結業務報告書の他の純額に計上されています。2024年6月30日までに私たちは$を貢献しました42024年、私たちの固定収益年金計画は100万ドル増加するだろう。現在の仮定によると、私たちは寄付総額が最高#ドルと予想される132024年に私たちの固定収益年金計画に100万ドルを提供する。派生ツールに関する再分類調整により影響を受ける損益表項目の資料については，付記8.デリバティブを参照されたい。
11. 株と株主権益
優先株
2020年8月24日に完成しました3,340,000私たちの株6.50%系列A強制転換優先株(“優先株”)の純収益は約#ドル3231000万ドルで一般企業用として使用されています2021年12月31日までの1年間に、ある所有者が転換を選択した50,000優先株595,240普通株、離れる3,290,000流通株。強制転換日2023年9月1日には、優先株の1株当たり流通株が自動的に私たちの普通株に変換され、転換速度は14.2857優先株1株当たりの普通株。転換時に発行された株式数は約472000万株です。
優先株累計配当金年利率は6.50清算優先権の割合は#ドルだ1001株あたり(同じ$に等しい6.50現金で支払うか、またはいくつかの制限された場合、私たちの選択に従って、現金または現金と普通株式との任意の組み合わせで支払います。しかし、任意の未申告および未支払い配当金は蓄積され続けるでしょう
19

私たちは$を蓄積した51000万ドルと300万ドルです112023年6月30日までの3カ月と6カ月の総合運営実績のうち、それぞれ100万株の優先株配当があった。2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に、私たちは優先株に現金配当金を支払いました$51000万ドルと300万ドルです112億5千万ドルと2億5千万ドルです
株式買い戻し計画
2017年2月、私たちは長年にわたる株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)を承認し、最高ドルを買い戻すことができると発表しました500発行されたSabre普通株は100万株ある。株式買い戻し計画下での買い戻しは、公開市場または私的協議の取引で行うことができる。2024年6月30日までの6ヶ月間に注釈株式買い戻し計画に基づいて任意の株式を買い戻す。2020年3月16日には、新冠肺炎による市場状況に応じた何らかの現金管理措置とともに、株式買い戻し計画下での株式買い戻しを一時停止することを発表した。2024年6月30日現在、株式買い戻し計画は一時停止状態となっている287まだ100万人の人々が買い戻しを許可されている。
交換可能手形
2020年4月17日にドルを発行しました345 2025 億円の交換可能な債券の総元本額。 2024年3月19日、Sabre GLBLはドルに両替しました150 2025 年の交換国債の原本総額は150 2026 年の交換可能な債券の総元本額と約 $30 現金 100 万ドル交換可能証券の条件に基づき、交換可能証券は、特定の状況下で、当社の選択により当社の普通株式に交換可能です。As of 2024 年 6 月 30 日、我々は $1831000万ドルと$150万万2025 年の両替手形と 2026 年の両替手形の残高の元本額をそれぞれ合計します。注 7 を参照。詳細は負債。本社債の満期まで、本社債の本金を当社普通株式で決済する予定です。
12. 1株当たりの収益
以下の表は、継続営業における 1 株当たり基本利益および希釈利益の計算に使用される分母と分母 （ 1 株当たりデータを除く千単位 ） を調整しています。
6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
分子：
経営赤字を続ける$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)
差し引く：非持株権益による純収益(損失)275 (66)653 (901)
減算：優先株式配当金— 5,347 — 10,693 
普通株主利用可能な継続事業による純損失 （ 希釈 ）$(69,760)$(129,280)$(141,243)$(233,157)
分母：
基本加重平均普通株式発行済み383,506 332,147 381,640 330,547 
希釈加重平均普通株式発行383,506 332,147 381,640 330,547 
運営を続ける1株当たりの損失：
基本的な情報$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
薄めにする$(0.18)$(0.39)$(0.37)$(0.71)
1株当たり基本収益の算出方法は，普通株株主が獲得可能な持続経営業務の純損失を期間ごとに発行された普通株の加重平均で割る。1株当たり収益を希釈する計算方法は，普通株株主が利用可能な持続経営業務の純損失を発行済み普通株の加重平均で割ったものであり，時期ごとにすべての希釈普通株等価物の影響を加える。希釈加重平均発行普通株式計算は含まれていない11000万ドルと32024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の希釈ストックオプションと制限株式奨励金1.8億ドル、および11000万ドルと2期間中に発生した純損失を考慮して、それらの影響は逆希釈となるため、2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の希釈株式オプションと制限的な株式奨励を行う。希釈加重平均株の計算には以下の影響は含まれていない41000万ドルと32024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の逆希釈普通株等価物はそれぞれ1.1億ユーロである91000万ドルと62023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の逆希釈普通株等価物はそれぞれ1.1億ユーロであった。
私たちはIF変換法を使用して、交換可能なチケットが私たちの1株当たりの純収入に与えるいかなる潜在的な希薄化影響を計算した。If-Converted法では2025年交換可能手形期初に変換されたと仮定すると，2026 交換可能手形発行日に変換されたと仮定する2024年3月19日これにより生成された普通株は、提示期間全体の償却1株当たりの収益の分母に計上され、交換可能な手形に関連する税項を差し引いた利息支出は、この影響が希薄化作用を有する期間にのみ分子に再計上される。近似値ライス57万万そして 42万万再びそれぞれ2024年と2023年6月30日までの3カ月と6カ月の交換可能手形に関連する蘇廷普通株は、期間中に発生した純損失を考慮すると、その影響は逆薄になるため、希薄化加重平均流通株計算には含まれていない。
20

同様に、2023年6月30日までの6ヶ月間、未償還優先株の潜在的希釈効果はIF変換方法を用いて計算され、変換は報告の最初の期間または発行日(遅い場合)に行われると仮定する。これにより発生した普通株は列報期間全体の希釈1株当たり収益計算の分母に計上され，優先株配当金はこの影響が希薄化作用を有する期間のみ分子に加算される。大ざっぱに472023年6月30日までの6カ月間、優先株に関する100万株の普通株は、償却加重平均既発行普通株計算には含まれておらず、期間中に発生した純損失を考慮すると、その影響は逆薄となる。2023年9月1日、優先株の1株当たり流通株は自動的に約472000万株の私たちの普通株。詳細は付記11.株および株主権益を参照。
13. 緊急事態
法律訴訟
私たちは一方の何らかの法的手続きや関連賠償義務としてクレーム金額を具体的に説明していますが、これらの金額は合理的な可能な損失を表していない可能性があります。訴訟固有の不確実性に鑑み、現在、これらの事項の最終結果を予測することはできず、可能な損失金額や損失範囲(ある場合)を合理的に推定することもできず、可能かつ合理的に推定されているか、または損失がある場合を除いて訴訟請求項目を記録している。各事項を詳細に分析した後，これらまたは事項が必要な計算額を決定する.事項ごとに新たな情報や事態が発展したり，これらの事項を扱う解決戦略が変化するなどの工夫があるため，計上額は今後変化する可能性がある.
反独占訴訟と調査
全米航空反独占訴訟
2011年4月、全米航空会社はニューヨーク南区の連邦裁判所で、セルマン法第1節(反競争協定)と第2節(独占)に違反したと告発した。この苦情は私たちが全米航空会社と新しい流通協定を締結してから2ヶ月もたたないうちに提出された。2011年9月、裁判所は第2条に関連するすべてのクレームを却下した。
2015年1月、裁判所はSabreの即時判決動議の一部を承認し、全米航空のいわゆる損害賠償の大部分を取り消し、Sabreの契約中のいくつかの条項の執行を禁止する禁止救済請求を拒否する命令を発表した。2015年9月、裁判所は全米航空の宣言的救済に関するクレームも却下した。残りのクレームに対する裁判は2016年10月に開始された。2016年12月、陪審員はシェルマン法第1節に基づいてSabreと全米航空会社との契約のクレームについて全米航空会社に有利な判決を下し、それを判決した5一筆の損害賠償金は1.7億ドルである.私たちはその後、アメリカ第二巡回控訴裁判所に控訴し、判決を覆すことを要求した
2019年9月、第2巡回裁判所はその命令と意見を発表し、全米航空会社に対する第1項クレームによる判決を撤回し、初審裁判所が全米航空会社の第2項クレームを却下した裁決を覆し、事件を地域裁判所に返送して再審理した。再審は2022年4月に始まった。2022年5月、陪審員は全米航空会社が“シェルマン法”第1節に基づいて提出したクレームを却下し、Sabreの契約条項は反競争条項ではないと判断し、“シェルマン法”第2条の裁定に基づいて、2007年から2012年までの間の独占クレームについて、全米航空会社が勝訴した。しかし陪審員は全米航空会社にしか投票しませんでした1.00一筆の損害賠償。陪審員の判決によると、2022年6月、裁判所は全米航空に有利な最終判決を下し、金額は$3.00これは陪審員の裁決額の3倍です1.00“シェルマン法”の要求による。全米航空に支払いました3.05判決のこの部分を履行するために。双方とも控訴せず、適時に控訴する期限が過ぎた
また、裁判所は“シェルマン法”第2節に基づいて独占クレームについて判決を下し、全米航空会社が“シェルマン法”に基づいて合理的な弁護士費と費用を得る権利があるようにした。裁判所は弁護士費と費用の問題を地方裁判官に提出した。地方裁判官は、全米航空は合理的な弁護士費賠償を受ける権利があるが、賠償金額は減少し、その名目上の回復を反映するために、すべて採択された提案を発表した。2023年6月、全米航空会社は約1つの動議を提出しました1391000万ドルの弁護士費と費用、これは私たちが強く反対する金額だ。2024年2月6日、裁判所は、継続に影響を与えることなく、弁護士費及び費用に関する全米航空の動議を却下する命令を出した。裁判所はさらに、和解交渉が決裂し、全米航空が裁判所に書簡を提出して意思更新動議を通知した後、全米航空は動議を再提出することができるよう命じた。2022年9月30日現在の四半期では、累積損失は$と推定されています15これらの弁護士費とコストの販売、一般、行政費用は100万ドルで、これは2022年の運営業績に大きな影響を与えません。この金額は私たちの全米航空動議の審査に基づいて推定された結果の範囲内です。私たちは全米航空に支払う最終金額が記録された金額より高いか低いかもしれません。超えたら、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。訴訟が続く限り、私たちは多くの費用、費用、そして支出を招くだろう。
インド所得税訴訟
私たちはインド所得税役員(DIT)がインド最高裁で提起した所得税訴訟の被告です。論争は1999年に発生し，当時税務局は米国とインド共和国との間の所得税条約が指す常設機関を持っていると主張し，それに基づいて1998年3月と1999年3月に終了した課税年度の課税を発表した。DITはその後，2000年3月から2006年3月までの課税年度のさらなる納税評価を発表した。税務局はその後各年度に類似基準で評価税を出し続けているが，2007年3月以降の課税年度の評価税は重要ではない。納税評価を上訴します
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1998年3月から2006年3月までに終了した課税年度、インド所得税控訴専門家は混合判決を下した。私たちは所得税控訴裁判所(“ATAT”)にさらに控訴した。2009年、税務署は、1998年3月と1999年3月までの課税年度と、2000年3月から2006年3月までの課税年度内には、いかなる収入も課税されないとする有利な裁決を下した。DITはこれらの決定について2010年に私たちに有利な判決を下したデリー高裁に控訴した。DITはこの決定を上訴し、インド最高裁は2023年4月19日にデリー高裁の判決を維持した。2006年3月まで(2006年3月を含む)のすべての分担期間で、この事項は現在終了している。税務署は2013年3月から2018年3月までの課税年度の評価税について上訴しましたが、2024年2月9日には、税務署がこの項目などについて有利な裁決を下しました。また、私たちはすでに2021年3月と2022年3月までの課税年度について革新科学技術署に控訴した；これらのプロジェクトの試行日はまだ確定していない
また、Sabre Asia Pacific Pte Ltd(“SAPPL”)は現在、DITが提起したような所得税訴訟の被告の一人である。紛争の発端は，インド税務局がSAPPLがシンガポールとインドとの間の“所得税条約”が指す常設機関を持っていると主張し，それに基づいて2000年3月から2005年3月までの課税年度の納税申告書を発表したことである。SAPPLは納税評価に上訴し、インド所得税専門家(上訴)は賛否両論の裁決を下した。SAPPLは国際刑事裁判所に追加的な控訴をした。ITATはSAPPLに有利な裁決を下し，2000年3月から2005年3月までの課税年度内にはどの収入も課税すべきではないと判断した。DITはこれらの決定についてムンバイ高等裁判所に上訴し，我々の事件は同裁判所で決着しており，高等裁判所は2001年3月から2004年3月までに終了した課税年度の案件を却下した。DITはまた、2006年3月から2016年3月までの課税年度と2018年3月から2021年3月までの課税年度のいくつかの追加問題を加えて、同様の基礎の上で税金を評価している。2006年3月から2016年3月までと2018年3月から2021年3月までの課税年度の上告は、年によっては国際税務調査委員会または高裁で議決される
もしDITが私たちのすべてのクレームにSAPPLと他のグループ会社を含めて完全に勝訴した場合、約#ドルの税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません252024年6月30日現在、1億2千万ドル。私たちは上記のすべてのクレームを肯定的に弁護し続けるつもりだ。私たちは訴訟の結果が私たちの業務や財務状況に実質的な影響を与えると信じていないが、訴訟自体は不確実だ。私たちはこの結果の可能性がもっと高いとは思わないので、このようなクレームの可能な解決のためにどんな責任も準備したり記録したりしなかった。
インドサービス税訴訟
SAPPLのインド子会社は、マーケティング費用や精算費用についてサービス税を支払わないことが指摘されているため、インド取締役総局(サービス税)からも訴訟を受けている。インド裁判所はこのインド子会社に有利な判決を送った。DGSTは判決についてインド最高裁に控訴した。私たちは不利な結果が出る可能性があるとは思わないので、このようなクレームを解決することができるためにいかなる責任も準備したり記録したりしなかった
定例手続きに関する訴訟
私たちはまた時々私たちの業務に関連した他の定例法律と税務訴訟に参加する。私たちはこのような慣行のいずれかが業務または私たちの財務状況に実質的な影響を及ぼすとは思わない
他にも
その他税務事項
私たちは多くの司法管轄区で業務を展開していますが、これらの管轄区では、税務機関は所得税と非所得税における私たちの地位に疑問を提起するかもしれません。私たちはこのような税務機関からの問い合わせをよく受け、これらの税務機関の質疑や評価を不定期に受ける可能性もある。収入ベースでない税金については、税務機関に不足している可能性のある金額が確定し、その金額が推定可能であると判断した場合、負債を確認します。例えば、ほとんどの国では、通常の業務中に商品やサービスを購入したり、サービスを提供したりする際に付加価値税(“付加価値税”)を支払い、徴収している。付加価値税売掛金は、支払われた付加価値税が徴収された付加価値税を超える司法管轄区域で設立され、払い戻し申請を提出することで取り戻すことができる。これらの入金は、私たちの返金申請を評価する特定の管轄区域独自の固有の監査と入金リスクを持っています。私たちは必要に応じて訴訟を通じて、私たちの立場を強力に守ることを含め、どうでもいいことではないクレームに対応するつもりだ。2024年6月30日までに13販売、一般、行政費用のうちこれらの他の税務事項に関連する1000万ドル。より多くの情報が得られた時、私たちはこの推定値を監視して更新し続けるつもりだ。私たちは、私たちの立場を守るために、訴訟費用および可能性のある評価税額の一部を前払いして、私たちの立場が最終的に拒否されれば、私たちの運営結果に実質的な影響を与える可能性がある、このような事項に関連する費用を将来的に発生させるかもしれない。
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14. 市場情報を細分化する
私たちの報告可能な部門は、私たちの内部組織構造、私たちが業務を管理する方法、私たちの総裁と最高経営責任者(私たちの最高経営決定者)が部門の業績を評価するための基準、独立財務情報の利用可能性、そして全体的な重要性考慮に基づいている
私たちは私たちの業務を経営し二つその中には、(I)航空会社に提供される一連のソフトウェア技術製品および解決策を含む旅行サプライヤーおよび旅行バイヤーに提供される世界的な旅行解決策である旅行解決策と、(Ii)ホテルソリューションは、ホテル経営者に提供されるソフトウェアソリューションのセットである。
私たちのCODM利用分部調整後の営業収入収益性を測る指標として、私たちの部門の表現を評価して資源を分配します。私たちのCODMは部門別に総資産を審査しません。運営評価と資源配分決定は部門別の総資産に基づいているわけではありません。
ある費用我々の技術組織に関連して，細分化市場の資源使用状況に応じて細分化市場に割り当てる.福祉費用、施設、レンタルコスト、関連減価償却費用は同じです人数に基づいて市場を細分化する。私たちの分配方法は定期的に評価されるだろう。割り当てられていない会社コストには、会計、財務、人的資源、法律、会社制度、買収された無形資産の償却、減価および関連費用、株式ベースの補償、再編費用、法的準備金、および他の私たちの部門と確認できない項目などのいくつかの分担費用が含まれている。これらの額は詳しくは下記の帳簿を参照されたい.
我々は重大な部門間取引に対して会計処理を行い、取引が第三者と行われているように、すなわち推定された現在の市場価格で計算する。大部分の部門間収入と収入コストは旅行解決策がホテル解決策が私たちのGDSを通じて予約したホテル宿泊に対して徴収する費用であり、これらの費用は合併中にキャンセルされます。
2024年と2023年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月の支部情報は以下の通り(単位：千)：

6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
2024202320242023
収益
旅行の解決策
外部顧客からの収入$684,003 $660,858 $1,388,070 $1,329,741 
部門間収入11,047 9,903 20,613 18,461 
旅行ソリューションの総収入695,050 670,761 1,408,683 1,348,202 
ホテル業解決策83,238 76,671 162,057 150,483 
部門総収入778,288 747,432 1,570,740 1,498,685 
淘汰する(11,047)(9,903)(20,613)(18,461)
総収入$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
セグメント調整営業利益(a)
旅行の解決策$163,644 $116,368 $333,426 $206,470 
ホテル業解決策5,345 (2,037)7,818 (10,531)
セグメント調整済み営業利益$168,989 $114,331 $341,244 $195,939 
減価償却 · 償却
旅行の解決策$16,672 $20,273 $35,199 $44,879 
ホテル業解決策4,824 6,344 10,624 12,028 
合計セグメント21,496 26,617 45,823 56,907 
会社9,829 10,271 19,661 20,300 
総額$31,325 $36,888 $65,484 $77,207 
資本支出
旅行の解決策$18,388 $18,700 $31,013 $31,752 
ホテル業解決策1,309 2,225 2,244 4,153 
合計セグメント19,697 20,925 33,257 35,905 
会社421 9,155 14,537 12,285 
総額$20,118 $30,080 $47,794 $48,190 
______________________
(a)以下の表は、連結営業決算書における事業継続に対する税引前営業利益の調整結果 （ 千単位 ） を示しています。

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 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2024202320242023
セグメント調整済み営業利益$168,989 $114,331 $341,244 $195,939 
未割当金額と調整：
会社費(62,000)(68,236)(116,486)(122,168)
関連償却を買収する(1)
(9,620)(9,934)(19,242)(19,867)
再構成やその他のコスト(2)
(15,492)(59,372)(10,439)(59,053)
買収に関連するコスト(3)
(613)(541)(863)(1,388)
訴訟費用、純額(4)
(1,579)(9,234)(1,579)(9,234)
間接税の件(5)
(6,131)— (6,131)— 
株に基づく報酬(12,230)(8,738)(26,135)(25,743)
利子支出，純額(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
債務弁済収益— 12,543 (37,994)12,543 
その他、純額(6)
3,251 17,225 (1,226)19,632 
所得税前の経営赤字が続く$(64,719)$(118,090)$(132,892)$(215,257)
______________________
(1)買収に関連する償却とは、2007年に民営化取引された無形資産の償却と、その日以来の買収に関連する無形資産の償却である
(2)2024年の再編およびその他のコストとは、主に2023年第2四半期から実施されるコスト削減計画に関する費用と費用調整のことである。付記4.連結財務諸表の再構成活動を参照。
(3)購入に関する費用とは，購入や処分に関する活動による費用と支出である.
(4)訴訟費用は、純額は、反独占訴訟及びその他の外国非所得税又は有事項に関連する費用を表す。付記13.または事項を参照
(5)間接税事項とは、カナダで新たに成立した立法により記録された費用を含む、あるデジタル税務事項に関する費用のことである。
(6)その他，純額には，2023年に確認された営業外収益と我々のGBT投資の全時期における公正価値調整の影響が含まれている。また，列報のすべての期間には，総合貸借対照表中の外貨残高を関連機能通貨として再計測することに関する為替損益が含まれている.
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第二項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
前向きに陳述する
Form 10-Qに関するこの四半期報告には、第1部第2項の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”が含まれており、前向きな陳述を構成する可能性のある情報が含まれている。展望的陳述は、予想、信念、予測、未来計画および戦略、予期された事件または傾向、および非歴史的事実に関連する同様の表現、例えば、私たちの将来の財務状況または経営結果、私たちの将来の成長の見通しおよび戦略、新製品の開発と発売、コスト低減への期待、および私たちのマーケティングおよびブランド戦略の実施に関する陳述に関する。多くの場合、あなたは以下の用語によって前向き陳述を識別することができます“展望”、“予想”、“予定”、“将”、“可能”、“信じ”、“計画”、“仮”、“予測”、“潜在”、“推定”、“すべき”、“可能”、“予想”、“約束”、“誘導”、“予想”、“増加”、“初歩”、“予測”、“継続”“戦略”“自信”“目標”“プロジェクト”またはこれらの用語または他の同様の用語の否定。展望性陳述は私たちの現在の業務、経済とその他の未来の状況に対する期待と仮定に基づいて、リスク、不確定要素と環境変化の影響を受けることができ、これらのリスク、不確定要素と環境変化は事件或いは私たちの実際の活動或いは結果は任意の展望性陳述で表現されたものと大きく異なる可能性があるその中にはリスクや不確実性や環境変化が“リスク要因”本四半期報告のForm 10−Q部分および我々が2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出したForm 10−k年次報告における“リスク要因”および“前向き陳述”部分である私たちは展望性陳述に反映された予想は合理的であると考えているが、私たちは未来の事件、展望、指導、結果、行動、活動レベル、業績或いは成果を保証することができない。読者にこのような前向きな陳述に過度に依存しないように注意する。法律の要件がない限り、会社は、それらが行われた後の状況またはイベントを反映するために、任意の前向きな陳述を公開または修正する義務がない。
以下の議論および分析は、2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出された本Form 10-Q四半期報告およびForm 10-k年度報告書に含まれる他の場所に含まれる連結財務諸表および関連注釈と共に読まなければならない。
概要
Sabreで、私たちは旅行を可能にした。私たちは技術会社で、私たちの業務を経営して、2つの業務部門を通じて私たちの業績を示します：(I)旅行ソリューション、私たちは旅行サプライヤーと旅行バイヤーに提供するグローバル企業の企業旅行市場、広範なソフトウェア技術製品の組み合わせを含む航空会社に解決策を提供しますそして、(Ii)ホテルソリューションは、ホテル経営者向けのリーディングソフトウェアソリューションである
私たちの収入の大部分は私たちが顧客に受け取った取引ベースの費用から来ている。旅行ソリューションについては、私たちのグローバル流通システム(“GDS”)で予約された取引費、私たちのit解決策は、私たちのソフトウェアであるサービス(“SaaS”)とホストシステムの日常的な使用料と前払い費用と専門サービス料を使用することで収入を得ます。ホテルの解決策については、私たちのSaaSとホストシステムを使用する使用状況に基づく日常的な費用と前払い費用と専門サービス料から収入を得ます。私たちの業務部門に割り当てられていない項目は、主に株式ベースの報酬費用、訴訟コスト、会社員に関するコスト、および私たちのどの部門でも確定できない他の項目を含む会社プロジェクトとして決定されています。
われわれの経営業績に影響を与える最新の事態
過去数年間、旅行生態系が変化し、私たちの航空会社、ホテルと代理顧客の需要が絶えず変化し、私たちはこれらの顧客のために戦略重点を制定し、持続可能な長期成長を実現することを目標とした。2023年と2024年第2四半期の総合財務業績では、持続的な大きな逆風に直面した。最近の産業の空気分配量の増加は安定しており、これは未来まで続く可能性があり、私たちの成長速度に影響を及ぼす可能性がある。Itソリューションに搭乗した乗客は最近の顧客流出のマイナス影響を受けており、この影響は顧客の増加分によって相殺されている。
2023年第2四半期には、業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画を発表し、実施し始めました。このコスト削減計画の結果として、2023年第2四半期から従業員に関する再編コストが発生しています。私たちはこのような行動が私たちの運営費用を年間約2億ドル減少させると予想する2023年第2四半期以来、次のようなコストが発生しています8200万ドルこの業務と関係がある党防衛軍計画は、私たちの総合運営報告書にあります。私たちはこれらの活動に関連する追加再構成費用はそれほど大きくないと予想し、2024年末までにこの計画に関連するすべての活動がほぼ完了すると予想している。
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私たちは、少なくとも今後12ヶ月間、私たちは私たちの流動性需要を満たす十分な資源を持っていると信じている；しかし、不確定な経済環境と業界配送量の増加が安定していることを考慮して、私たちは引き続き私たちの流動性レベルを監視し、私たちが必要だと判断した時に追加措置を取るつもりだ。“-最近の私たちの流動性と資本資源に影響を与える事件”と“-高度な保証信用手配”を参照。2023年と2024年の第1四半期に、私たちは一部の債務を再融資し、金利が数年前より高くなり、現在と未来の利息支出を増加させた。現在、我々の約42%の債務(現金と金利スワップのヘッジの影響を差し引く)は可変であり、金利変化の影響を受けている。私たちの債務の約24%は可変であり、2028年に満了する高度な保証定期融資は含まれておらず、価格は基準金利で定義されたSabre GLBL保証債務の最高満期収益率に依存する。“リスク要因-私たちは金利変動の影響を受けている”を見てください
私たちの結果に影響を与える要素
上記の“-我々の経営業績に影響を与える最新の発展”のほか、2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-k年度報告書には、“経営陣の財務状況と経営業績の議論と分析--私たちの業績に影響を与える要素”と題する章には、現在私たちの業務や業界に影響を与えていると考えられる最大のチャンスと挑戦の傾向についての議論も含まれている。議論には、これらの傾向に対する経営陣の評価や、継続的な運営の結果に与える影響の評価も含まれている。本情報は、我々の業績に影響を与える可能性のあるすべての要因の詳細なリストではなく、本Form 10-Q四半期報告および2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-k年度報告書の“リスク要因”と“前向き声明”と題する章で言及された要因と組み合わせて読むべきである
収入と費用の構成
売上高
旅行ソリューションは、私たちのGDSで処理された直接課金予約によって流通活動から収入を獲得し、これらの予約の推定キャンセル状況に基づいて調整された。旅行ソリューション会社はまた、その製品が提供するITソリューション活動から収入を得ており、これらの製品は、全方位サービスおよび低コスト航空会社の予約システム、商業および運営製品、専門サービス、代理ソリューションおよび予約データを含む。また，Travel Solutionsはソフトウェア許可と保守費により収入を得る.納入時に許可料を確認する以前に原因となり，確認された収入の周期的な変動を招き続ける
ホテルソリューションは、プリペイド解決費用と、セキュリティプラットフォーム上で当社が管理しているか、または私たちのSaaSによって導入されたソフトウェアソリューションを使用する使用状況に基づく日常的な費用と、デジタル体験(DX)を含む他の専門的なサービス費用とを使用して収入を生成する。ある専門サービス料は離散的な販売機会で、異なる時期の間に大きな変動がある可能性があり、未来に以前の時期と一致してこのような費用を徴収することを保証することはできません
技術コストを除く収益コスト
旅行ソリューションおよびホテルソリューションによって生成される収入コスト(技術コストを含まない)には、主に、当社の製品およびサービスの配信および流通に関連するコストが含まれており、当社の配信、顧客運営およびコールセンターチームに関連する従業員コスト、施設および他のサポートコストのような割り当てられた管理費用が含まれています。旅行ソリューションの収入コストは、技術コストを含まず、奨励対価格費用も含まれており、毎月私たちのGDSで予約して旅行会社に支払うお金あるいは他の対価格を代表しています。収入コストは、技術コストを含まず、償却前の奨励対価格、前払いまたは旅行会社に提供される他の対価格を代表して、私たちのGDSで予約し、契約の予想期間内に資本化および償却するために使用される。収入コストに含まれない技術的コストは、技術的コストを含まず、以下に個別に列挙される。
企業収入コストは、技術コストを含まず、株式ベースの報酬、再編費用、および労働力および専門サービスを含む他の会社関連プロジェクトなど、いくつかの費用を含み、これらの項目は、私たちのどの部門とも識別できません。
収入コストに含まれる減価償却及び償却は、技術コストを含まず、資本化の実施コスト及び買収によって購入された契約、サプライヤー及びディーラー協定に関連する無形資産に関連する。
技術コスト
旅行ソリューションおよびホテルソリューションによって生成される技術的コストには、ホスト、第三者ソフトウェア、および当社の技術を維持およびわずかに強化することに関連する他のコストを含む第三者プロバイダに関連する費用および従業員に関連する運営技術運営のコストが含まれる。技術的コストにはまた私たちの技術改造に関する費用が含まれている。技術コストは本質的に変化が小さいため，収入に関する変化とは無関係である可能性がある.
コーポレートテクノロジーコストには、当社のセグメントに属さない株式報酬、リストラ手数料、人件費やプロフェッショナルサービスなどの企業関連項目などの費用が含まれます。
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技術コストに含まれる減価償却および償却は、当社の製品をサポートする社内使用向けに開発されたソフトウェア、当社の技術プラットフォーム、事業およびシステムをサポートする資産、および買収を通じて購入した技術のための無形資産に関連しています。
販売、一般、行政費用
営業 · 一般 · 管理費用は、営業 · 営業サポート · アカウント管理に従事し、財務 · 法務 · 人事等において事業を管理支援する従業員に対する専門サービス料、一定の決済手数料または償還、法律紛争の弁護費用、予想信用損失の引当金、その他の間接費、株式報酬を含む人事関連費用で構成されます。情報技術と通信です
販売、一般および行政費用に含まれる減価償却および償却は、買収または2007年の民営化取引によって確立された物件および設備、取得された顧客関係、商標およびブランド名に関連しており、2024年6月30日現在の商標およびブランド名を含む残存使用寿命は13年である。
部門間取引
我々は重大な部門間取引に対して会計処理を行い、取引が第三者と行われているように、すなわち推定された現在の市場価格で計算する。ホテルの解決策は旅行ソリューションに私たちのGDSで予約したホテルの宿泊費用を支払います
重要な指標
“直接支払い予約”と“乗客搭乗”は旅行ソリューション会社が経営業績を評価する主要な指標である。旅行ソリューションは、各直接支払い予約のための流通収入を作成し、私たちのGDS(例えば、Air，and Lodging，Gland and Sea(“LGS”)による予約と、私たちが直接旅行サプライヤーによって支払う場合、私たちの権利法投資による予約を含む。航空券の予約量は表示された時間帯内にキャンセルされた予約量の後の正味額です。旅行ソリューションはまた、ITソリューションの収入が搭乗乗客への日常的な使用料から来ていることを確認した。ホテルソリューションに使用される主な指標は，SabreホテルソリューションSynXis中央予約システム(“中央予約システム”)によって処理される予約取引である.これらの重要な指標は、管理層が時間の経過とともに私たちの各製品ラインの顧客数を分析し、業界の傾向を監視し、業績を分析することができるようにした。これらの重要な指標は投資家や他の第三者に有用であり、我々の財務業績や業界傾向の指標とすることができると信じている。これらの指標は、適用された計量期間中の私たちの取引カウントの合理的な推定に基づいているが、それらの測定に関連する内在的な挑戦に基づいている。また，我々の手法の改善や変更によって変化する可能性があるこれらの指標の推定を改善することを求めている.
以下の表に示す期間のこれらの重要な指標(千単位)：
 6月30日までの3ヶ月間 6月30日までの6ヶ月間
 20242023変更率20242023変更率
旅行の解決策   
直接支払い予約-Air76,225 76,944 (0.9)%161,395 161,292 0.1%
直接課金予約-LGS14,755 13,485 9.4%28,044 25,780 8.8%
総代理店直接課金予約合計90,980 90,429 0.6%189,439 187,072 1.3%
ITソリューション乗客が飛行機に乗ります168,906 172,337 (2.0)%336,832 337,981 (0.3)%
ホテル業解決策
中央予約システム取引記録33,156 31,916 3.9%62,207 59,662 4.3%
非公認会計基準財務計量の定義
このForm 10-Q四半期報告書には、調整後の営業収入を含むGAAPによって作成された財務指標といくつかの非GAAP財務指標が含まれています, 調整後の継続経営純損失(“調整後純損失”)、調整後EBITDA、自由現金流量、これらの財務指標に基づく比率
調整後の営業収入を営業収入(赤字)と定義する 権益法収入、買収関連償却、再編とその他のコスト、買収関連コスト、訴訟コスト、純額、間接税事項と株式に基づく報酬を調整する。
我々は調整後の純損失を普通株株主が純損失を占めるべきであると定義し、非持続経営収入、税引き後純額、非持株権益純収益(損失)、優先株配当、買収に関連する償却、再編とその他のコスト、債務補償損失、その他の純額、買収に関連するコスト、訴訟コスト、純額、間接税事項、株式による補償と調整の税務影響を差し引く。
調整後のEBITDAを，財産と設備減価償却と償却，資本化実行コスト償却，買収に関する償却，再編，その他コスト調整後の継続運営損失と定義した
27

利子支出、純額、その他、純額、債務の清算(収益)損失、購入に関する費用、訴訟費用、純額、間接税事項、株式補償及び所得税余剰準備金
私たちは自由キャッシュフローを経営活動のための現金から財産や設備を増やすための現金を引くと定義します。
1株当たりの継続経営の調整後の純損失を調整後の純損失を希釈後の加重平均で割った普通株と定義する。
これらの非GAAP財務指標は、経営陣と取締役会が私たちが行っているコア業務を監視するための重要な指標であり、私たちの業務と規制環境の変化により、歴史的業績は私たちのコア業務とは関係のない事件の大きな影響を受けているからである。これらの非GAAP財務指標は投資家、アナリスト、その他の関係者によって財務業績指標として使用され、私たちが債務を返済し、資本支出に資金を提供し、私たちの技術改造投資に資金を提供し、運営資本の要求を満たす能力を評価すると考えられる。また，調整後の営業収入，調整後の純損失と調整後のEBITDAは，資本構造変化(利息支出に影響)，税収状況および減価償却と償却費用の影響による差異を除去することで，投資家の会社間と期間間の比較を支援すると考えられる。また、調整されたEBITDAからの金額は私たちが優先的に信用手配の下のいくつかの契約を保証する主要な構成部分である。
調整後の営業収入、調整後の純損失、調整後のEBITDA、自由現金流量とこれらの財務指標に基づく比率は公認会計基準下の用語ではない。これらの非公認会計基準の財務指標とこれらの指標に基づく比率は監査されておらず、分析ツールとして重要な局限性があり、孤立的に見るべきではなく、それを経営業績を評価する指標或いは流動性の経営活動キャッシュフローの純収益を評価する代替指標とすべきではない。これらの非公認会計基準財務指標とこれらの指標に基づく比率はいくつかを排除したが、経営活動の純収入やキャッシュフローに影響を与えるすべての項目ではなく、これらの測定基準は会社によって異なる可能性がある。分析ツールとして，これらの指標の使用には限界があり，これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく，GAAPによって報告されている我々の結果分析の代替品とすべきではない。いくつかの制限は
•これらの非公認会計基準財務措置には、株式ベースの報酬費用および得られた無形資産の償却など、いくつかの恒常的な非現金費用は含まれていない
•減価償却や償却は非現金費用であるが、減価償却や償却中の資産は将来的に交換が必要になる可能性があり、調整後のEBITDAはこの交換に必要な現金を反映していない
•調整後のEBITDAは，我々の収入契約に関する資本化実行コストの償却を反映しておらず，将来の運営資金や将来の現金需要が必要となる可能性がある
•調整された営業収入、調整された純損失、調整されたEBITDAは、私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映していない
•調整されたEBITDAは、債務利息や元金の返済に必要な利息支出や現金需要を反映しない
•調整されたEBITDAは、現金で削減できる税金で支払うことができる可能性があることを反映していない
•自由現金流量は、権責発生制会計が資産口座と非債務負債口座に与える影響を除去し、債務元金の返済に必要な現金需要を反映していない
•他社は，わが業界の会社を含めて，調整後営業収入，調整後純損失，調整後EBITDAや自由キャッシュフローを異なる方法で計算する可能性があり，比較指標としての有効性を低下させている。
28

表には、普通株主が純損失と継続経営調整後の純損失、営業収入(赤字)と調整後の営業収入、持続経営損失と調整後EBITDAの入金(単位：千)を示す
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2024202320242023
普通株主は純損失を占めなければならない$(69,760)$(129,278)$(141,243)$(233,558)
事業廃止による （ 利益 ） 損失 （ 税抜き ）— (2)— 401 
非持株権益の純収益(損失)に帰することができる(1)
275 (66)653 (901)
優先配当金— 5,347 — 10,693 
経営赤字を続ける(69,485)(123,999)(140,590)(223,365)
調整：
関連償却を買収する(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
負債の消済による損失 （ 利益 ）— (12,543)37,994 (12,543)
その他、純額(3)
(3,251)(17,225)1,226 (19,632)
買収に関連するコスト(5)
613 541 863 1,388 
訴訟費用、純額(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
間接税の件(7)
6,131 — 6,131 — 
株に基づく報酬12,230 8,738 26,135 25,743 
税収への影響を調整する(8)
8,590 9,009 12,761 25,014 
営業継続による調整純損失$(18,481)$(56,939)$(24,220)$(115,241)
1 株当たり営業継続による調整純損失$(0.05)$(0.17)$(0.06)$(0.35)
希釈加重平均普通株式発行383,506 332,147 381,640 330,547 
営業収入(赤字)$60,855 $(42,183)$158,940 $(42,396)
追加回：
エクイティ法所得469 459 1,429 882 
関連償却を買収する(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
買収に関連するコスト(5)
613 541 863 1,388 
訴訟費用、純額(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
間接税の件(7)
6,131 — 6,131 — 
株に基づく報酬12,230 8,738 26,135 25,743 
調整後の営業収入$106,989 $46,095 $224,758 $73,771 
経営赤字を続ける$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)
調整：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
17,127 22,347 36,840 43,376 
資本化実施コストの償却(2c)
4,578 4,607 9,402 13,964 
関連償却を買収する(2a)
9,620 9,934 19,242 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
15,492 59,372 10,439 59,053 
利子支出，純額129,294 106,134 254,041 205,918 
その他、純額(3)
(3,251)(17,225)1,226 (19,632)
負債の消済による損失 （ 利益 ）— (12,543)37,994 (12,543)
買収に関連するコスト(5)
613 541 863 1,388 
訴訟費用、純額(6)
1,579 9,234 1,579 9,234 
間接税の件(7)
6,131 — 6,131 — 
株に基づく報酬12,230 8,738 26,135 25,743 
所得税支給4,766 5,909 7,698 8,108 
調整後EBITDA$128,694 $73,049 $271,000 $131,111 
29

以下は、営業利益 （ 損益 ） と営業利益 （ 継続営業利益 ） と営業利益 （ 損益 ） と営業利益 （ 。
2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整済み営業利益 （ 損失 ）$163,644 $5,345 $(62,000)$106,989 
もっと少ない：
エクイティ法所得469 — — 469 
関連償却を買収する(2a)
— — 9,620 9,620 
再構成やその他のコスト(4)
— — 15,492 15,492 
買収に関連するコスト(5)
— — 613 613 
訴訟費用、純額(6)
— — 1,579 1,579 
間接税の件(7)
— — 6,131 6,131 
株に基づく報酬— — 12,230 12,230 
営業収入(赤字)$163,175 $5,345 $(107,665)$60,855 
調整後EBITDA$180,316 $10,169 $(61,791)$128,694 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
13,587 3,331 209 17,127 
資本化実施コストの償却(2c)
3,085 1,493 — 4,578 
関連償却を買収する(2a)
— — 9,620 9,620 
再構成やその他のコスト(4)
— — 15,492 15,492 
買収に関連するコスト(5)
— — 613 613 
訴訟費用、純額(6)
— — 1,579 1,579 
間接税の件(7)
— — 6,131 6,131 
株に基づく報酬— — 12,230 12,230 
エクイティ法所得469 — — 469 
営業収入(赤字)$163,175 $5,345 $(107,665)$60,855 
利子支出，純額(129,294)
その他、純額(3)
3,251 
エクイティ法所得469 
所得税支給(4,766)
経営赤字を続ける$(69,485)
30


2023年6月30日までの3ヶ月
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整済み営業利益 （ 損失 ）$116,368 $(2,037)$(68,236)$46,095 
もっと少ない：
エクイティ法所得459 — — 459 
関連償却を買収する(2a)
— — 9,934 9,934 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,372 59,372 
買収に関連するコスト(5)
— — 541 541 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 8,738 8,738 
営業収入(赤字)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
調整後EBITDA$136,641 $4,307 $(67,899)$73,049 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
17,071 4,939 337 22,347 
資本化実施コストの償却(2c)
3,202 1,405 — 4,607 
関連償却を買収する(2a)
— — 9,934 9,934 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,372 59,372 
買収に関連するコスト(5)
— — 541 541 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 8,738 8,738 
エクイティ法所得459 — — 459 
営業収入(赤字)$115,909 $(2,037)$(156,055)$(42,183)
利子支出，純額(106,134)
その他、純額(3)
17,225 
債務返済収益12,543 
エクイティ法所得459 
所得税支給(5,909)
経営赤字を続ける$(123,999)
31

2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整済み営業利益 （ 損失 ）$333,426 $7,818 $(116,486)$224,758 
もっと少ない：
エクイティ法所得1,429 — — 1,429 
関連償却を買収する(2a)
— — 19,242 19,242 
再構成やその他のコスト(4)
— — 10,439 10,439 
買収に関連するコスト(5)
— — 863 863 
訴訟費用、純額(6)
— — 1,579 1,579 
間接税の件(7)
— — 6,131 6,131 
株に基づく報酬— — 26,135 26,135 
営業収入(赤字)$331,997 $7,818 $(180,875)$158,940 
調整後EBITDA$368,625 $18,442 $(116,067)$271,000 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
28,759 7,662 419 36,840 
資本化実施コストの償却(2c)
6,440 2,962 — 9,402 
関連償却を買収する(2a)
— — 19,242 19,242 
再構成やその他のコスト(4)
— — 10,439 10,439 
買収に関連するコスト(5)
— — 863 863 
訴訟費用、純額(6)
— — 1,579 1,579 
間接税の件(7)
— — 6,131 6,131 
株に基づく報酬— — 26,135 26,135 
エクイティ法所得1,429 — — 1,429 
営業収入(赤字)$331,997 $7,818 $(180,875)$158,940 
利子支出，純額(254,041)
その他、純額(3)
(1,226)
債務返済損失(37,994)
エクイティ法所得1,429 
所得税支給(7,698)
経営赤字を続ける$(140,590)
32

2023 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間
旅行の解決策ホテル業解決策会社*合計
調整済み営業利益 （ 損失 ）$206,470 $(10,531)$(122,168)$73,771 
もっと少ない：
エクイティ法所得882 — — 882 
関連償却を買収する(2a)
— — 19,867 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,053 59,053 
買収に関連するコスト(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 25,743 25,743 
営業収入(赤字)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
調整後EBITDA$251,349 $1,497 $(121,735)$131,111 
もっと少ない：
財産と設備の減価償却と償却(2b)
33,698 9,245 433 43,376 
資本化実施コストの償却(2c)
11,181 2,783 — 13,964 
関連償却を買収する(2a)
— — 19,867 19,867 
再構成やその他のコスト(4)
— — 59,053 59,053 
買収に関連するコスト(5)
— — 1,388 1,388 
訴訟費用、純額(6)
— — 9,234 9,234 
株に基づく報酬— — 25,743 25,743 
エクイティ法所得882 — — 882 
営業収入(赤字)$205,588 $(10,531)$(237,453)$(42,396)
利子支出，純額(205,918)
その他、純額(3)
19,632 
債務返済収益12,543 
エクイティ法所得882 
所得税支給(8,108)
経営赤字を続ける$(223,365)
以下の表は、当社のキャッシュ · フロー計算書からの情報と、フリー · キャッシュ · フローと現金との調整を示しています。 使用されています営業活動、最も直接的に比較可能な GAAP 指標 （ 千単位 ） ：
 6月30日までの6ヶ月間
 20242023
経営活動用の現金$(39,959)$(99,188)
投資活動用の現金(48,094)(61,545)
融資活動で提供された現金54,124 70,360 
 6月30日までの6ヶ月間
 20242023
経営活動用の現金$(39,959)$(99,188)
財産 · 設備の追加(47,794)(48,190)
自由キャッシュフロー$(87,753)$(147,378)
______________________________

(1)非持株資本に起因することができる純収入は、(I)Sabre Travel Network中東地域に割り当てられた非持株権益の40%を含む調整であり、(Ii)Sabre Seyahat Dagitim Sistemleri A.S.の40%、(Iii)Sabre旅行ネットワークスリランカ(PTE)有限公司の40%の収益、(Iv)Sabreブルガリアの4%0%；および(V)FERMR Holdings Limited(Conferma Limitedの直系親会社)19%。
(2)減価償却および償却費用：
(A)買収に係る償却とは、2007年に民営化取引された無形資産の償却と、その日以来の買収に関連する無形資産の償却をいう
(B)財産·設備の減価償却及び償却には、内部使用のために開発されたソフトウェア及び契約購入費用の償却が含まれる
(C)資本化実施コスト償却とは、我々のSaaSと信託収入モードにおいて、新たな顧客契約を実施するための償却の前コストである。
(3)その他、純額には、2023年に確認された営業外収益と、全時期におけるGBT投資の公正価値調整の影響が含まれています。また，列報のすべての期間には，総合貸借対照表中の外貨残高を関連機能通貨として再計測することに関する為替損益が含まれている.
33

(4)2024年の再編およびその他のコストとは、主に2023年第2四半期から実施されるコスト削減計画に関する費用と費用調整のことである。付記4.連結財務諸表の再構成活動を参照
(5)購入に関する費用とは，購入や処分に関する活動による費用と支出である
(6)訴訟費用、純額とは、反独占訴訟及びその他の外国非所得税又は有事項に関連する費用をいう。当社の連結財務諸表に13.または事項が付記されています。
(7)間接税事項とは、カナダで新たに採択された法例によって記録された課金を含む、あるデジタル税務事項に関する課金をいう。
(八)税収に対する調整の影響には、課税又は控除可能な司法管轄区域を調整するたびに個別に調整される税収影響、及び特定の税収金融取引、税法変更、税位不確定、推定免税額等の項目に係る税収影響が含まれる

経営成果
以下の表に、各期間の総合業務報告書データを示します
 
 6月30日までの3ヶ月間6月30日までの6ヶ月間
 2024202320242023
 (金額は千単位)(金額は千単位)
収益$767,241 $737,529 $1,550,127 $1,480,224 
技術コストを除く収益コスト321,481 316,370 642,575 623,412 
技術コスト219,268 284,279 441,559 555,717 
販売、一般、行政165,637 179,063 307,053 343,491 
営業収入(赤字)60,855 (42,183)158,940 (42,396)
利子支出，純額(129,294)(106,134)(254,041)(205,918)
債務弁済収益— 12,543 (37,994)12,543 
エクイティ法所得469 459 1,429 882 
その他、純額3,251 17,225 (1,226)19,632 
所得税前の経営赤字が続く(64,719)(118,090)(132,892)(215,257)
所得税支給4,766 5,909 7,698 8,108 
経営赤字を続ける$(69,485)$(123,999)$(140,590)$(223,365)

2024 年 6 月 30 日と 2023 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間
収益
 6月30日までの3ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$695,050 $670,761 $24,289 4 %
ホテル業解決策83,238 76,671 6,567 9 %
部門総収入778,288 747,432 30,856 4 %
淘汰する(11,047)(9,903)(1,144)12 %
総収入$767,241 $737,529 $29,712 4 %
旅行の解決策-前年同期と比較して、2024年6月30日までの3カ月の収入は2，400ドル増加し、4%増となった
•取引ベースの流通収入は2，000万ドル増加し、4%増加し、主に旅行業者の組み合わせによる有利な料金率の影響、および直接課金予約量の1%から9，100万まで増加した
•400万ドル、または3%のITソリューション収入の増加は、他の収入の増加と既存のパートナーからの乗客の増加により5%増加したが、先に発表された移民のため、搭乗乗客の数が7%減少し、この部分はこの増加を相殺した。
ホテル業解決策—前年同期と比較して、2024年6月30日までの3カ月間、収入は700億ドル増加し、9%増となった。この増加は主にSynXisソフトウェアとサービス収入が700万ドル増加したためであり，これは新規クライアント配置が取引量を4%増加させ，3，300万に達したことと，我々のクライアント群における有利な組合せによるものである
34

技術コストを除く収益コスト
 6月30日までの3ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$288,426 $270,590 $17,836 7 %
ホテル業解決策37,833 37,136 697 2 %
会社1,310 13,813 (12,503)(91)%
減価償却 · 償却4,959 4,734 225 5 %
淘汰する(11,047)(9,903)(1,144)12 %
総収入コスト，技術コストは含まれていない$321,481 $316,370 $5,111 2 %
旅行の解決策-2024年6月30日までの3ケ月、技術コストを含まない収入コストは前年同期より1，800ドル万、あるいは7%増加した。この増加は主に旅行会社の組み合わせにより料率上昇と取引量がやや増加し、インセンティブ対価格が2100万ドル増加したためである。この成長は私たちのコスト削減計画に推進された労働力と専門サービスコスト300万ドルの減少分によって相殺される。
ホテルサービスソリューション-2024年6月30日までの3カ月間、技術コストを含まない収入コストは前年同期比100万ドル増加し、2%増となり、主に取引量の増加によるコスト増加である。
企業 —2024年6月30日までの3ヶ月間、技術コストを含まない収入コストは前年同期に比べて1，300万ドル減少し、減少幅は91%であり、主に前年に確認されたリストラに関する1，200万ドルの再編費用によるものである。
技術コスト
 6月30日までの3ヶ月間
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$176,898 $226,026 $(49,128)(22)%
ホテル業解決策25,786 28,087 (2,301)(8)%
会社16,584 30,166 (13,582)(45)%
総技術コスト$219,268 $284,279 $(65,011)(23)%
旅行の解決策-前年同期と比較して、2024年6月30日までの3カ月間、技術コストは4，900万ドル低下し、下げ幅は22%だった。この低下は，主に我々のコスト削減計画が労働力や専門サービスを2600万ドル減少させ，我々のクラウド移行やメインフレームアンロードに関するコスト節約により技術コストが1900万ドル減少したことと，主にある資本化された内部使用ソフトウェアの償却が完了したことにより400万ドルの減価償却や償却が減少したためである.
ホテルサービスソリューション-2024年6月30日までの3ヶ月間、技術コストは前年同期に比べて200万ドル低下し、減少幅は8%であり、これは主に我々のコスト削減計画が労働力と専門サービスを200万ドル減少させたことと、ある資本化された内部使用ソフトウェアの償却完了により200万ドルの減価償却と償却を減少させたためである。これらの減少は、業務の成長を支援するために増加した200万ドルの技術コストによって部分的に相殺される
企業 —2024年6月30日までの3カ月間、技術コストが前年同期に比べて1，400万ドル低下し、減少幅が45%となったのは、我々のコスト削減計画に関連する再編コストが1000万ドル減少したことと、我々のコスト削減計画が推進した労働力や専門サービスが300万ドル減少したためである。
35

販売、一般、行政費用 
 6月30日までの3ヶ月間
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$63,365 $54,905 $8,460 15 %
ホテル業解決策12,766 12,081 685 6 %
会社89,506 112,077 (22,571)(20)%
販売、一般、行政費用の合計$165,637 $179,063 $(13,426)(7)%
旅行の解決策-2024年6月30日までの3ヶ月間、労働力と専門サービスの増加により300万ドル、その他の持続的な業務支出は300万ドル増加し、法律コストは100万ドル増加し、販売、一般、行政費用は前年同期に比べて800億万ドル、あるいは15%増加した。
企業 —前年同期と比較して、2024年6月30日までの3ヶ月間、販売、一般、行政費用は2，300万ドル、あるいは20%減少した。この低下は，主に我々のコスト削減計画に関連する再編コストが1900万ドル減少し，前年に発生した税務訴訟事件により800万ドル減少し，我々の内部業務システムに関するコストが300万ドル減少したことと，我々のコスト削減計画により労働力や専門サービスが200万ドル減少したことによるものである.カナダが最近公布した立法は2022年に遡るため、デジタルサービス税が500万ドル増加したのは、主に前の時期の未帰属株式を没収し、株式ベースの報酬が400万ドル増加し、これらの減少を部分的に相殺したためである。
利子支出，純額
 6月30日までの3ヶ月間
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
利子支出，純額$129,294 $106,134 $23,160 22 %
                    
2024年6月30日までの3カ月間の利息支出は前年同期比2，300万、あるいは22%増加し、主に前年同期から発生した融資活動に関する追加利息によるものである。これらの債務取引のさらなる詳細については、付記7.債務を参照されたい。
債務返済収益
2023年第2四半期に発生した再融資活動により、2023年6月30日までの3ヶ月間、1，300万ドルの債務返済収益を獲得したことを確認しました。詳細は付記7.債務を参照されたい
その他、純額
 6月30日までの3ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
その他、純額$(3,251)$(17,225)$13,974 (81)%
その他、前年同期と比較して、2024年6月30日までの3ヶ月間の純増加は1，400ドルであり、主に前四半期に確認された他の営業外収益1，200万ドルと、本四半期に実現したと実現していない外貨為替損失が300万ドル増加したためである。
所得税支給
 6月30日までの3ヶ月間 
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
所得税支給$4,766 $5,909 $(1,143)(19)%

2024年6月30日までの3カ月間、実質税率は1%を下回る500万の所得税支出が確認されたが、所得税支出は600万であり、2023年6月30日までの3カ月の実質税率は1%を下回っている。2023年同期と比較して，2024年6月30日までの3カ月間の有効税率が低下したのは，主に課税所得額と各種離散項目の地理的組み合わせが変化したためである
36

それぞれの3ヶ月間のそれぞれに記録されている。ザ私たちの有効税率とアメリカ連邦法定所得税税率との差は主に推定免税額、私たちの異なる税収管轄区での課税収入の地理的組み合わせ、税収の永久的な差と税収控除によるものです。

2024年6月30日と2023年6月30日までの6ヶ月間

収益
 6月30日までの6ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$1,408,683 $1,348,202 $60,481 4 %
ホテル業解決策162,057 150,483 11,574 8 %
部門総収入1,570,740 1,498,685 72,055 5 %
淘汰する(20,613)(18,461)(2,152)12 %
総収入$1,550,127 $1,480,224 $69,903 5 %
旅行の解決策-前年同期と比較して、2024年6月30日までの6カ月間の収入は6，000ドル万人増加し、4%増となった
•取引ベースの流通収入が6，700万ドル増加したか、または6%増加した理由は、国際および企業予約量の改善が有利なレートの影響をもたらし、直接課金予約量が1%増加して18900万に達したためである
•ITソリューションの収入が600万ドルまたは2%低下した理由は、前年のある事業者の端末料の影響を含む、我々のシステムから移行した顧客の収入が2800万ドル減少したからだ。この減少は、数量の増加によって700万ドル増加し、移行した顧客の影響を含まず、許可料収入が400万ドル増加し、特定の事業者に関連する事実および状況の変化によって確認された収入が400万ドル増加し、他の収入が700万ドル増加するという要因によって部分的に相殺される。
ホテルサービスソリューション-2024年6月30日までの6カ月間の収入は1，200ドル万増加し、前年同期比で8%増加した。この増加は主にSynXisソフトウェアとサービス収入が1，300万ドル増加したためであり，これは新規クライアント配置が取引量を4%増加させ，6，200万に達したことと，我々のクライアント群における有利な組合せによるものであるこの増加はDX収入の100万ドル減少によって部分的に相殺される。

技術コストを除く収益コスト
 6月30日までの6ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$577,276 $538,017 $39,259 7 %
ホテル業解決策74,392 74,193 199 — %
会社1,357 15,365 (14,008)(91)%
減価償却 · 償却10,163 14,298 (4,135)(29)%
淘汰する(20,613)(18,461)(2,152)12 %
総収入コスト，技術コストは含まれていない$642,575 $623,412 $19,163 3 %
旅行の解決策-技術コストを除く収益コスト3，900ドルの1万ドルや7%増加しましたRは前年同期と比較して、2024年6月30日までの6カ月。この増加は主に料率の向上と取引量の増加によりインセンティブ対価格が4400万ドル増加したためである。この成長は労働力と専門サービスコストの600万ドルの減少によって部分的に相殺され、主な理由は私たちのコスト削減計画。
ホテルサービスソリューション-2024年6月30日までの6カ月間、技術コストを含まない収入コストは前年同期と横ばい。コストが増加する取引量の増加と流通ルート全体の取引の組み合わせに関連して、我々のコスト削減計画による労働力と専門サービスコストが200万ドル減少し、この影響を相殺した。
企業 —技術コストを除く収益コスト1，400万ドルか91%減少しました2024年6月30日までの6ヶ月は主に1200万ドルのためです前年に確認された労働力の減少と我々のコスト削減計画が推進した労働力と専門サービスの200万ドル削減に関する再編費用。
37

減価償却と償却-収入コスト、技術コストは含まれていない放射線治療費は400万ドル削減されました29%は2024年6月30日までの6ヶ月間です前年にある顧客が実施したコストの削減を加速することは、顧客が私たちのシステムから撤退することと関係がある.
技術コスト
 6月30日までの6ヶ月間
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$365,457 $459,046 $(93,589)(20)%
ホテル業解決策51,608 57,976 (6,368)(11)%
会社24,494 38,695 (14,201)(37)%
総技術コスト$441,559 $555,717 $(114,158)(21)%

旅行の解決策-2024年6月30日までの6ヶ月間、技術コストは2024年6月30日より9，400万ドル、または20%低下した前年同期。この低下は，主に我々のコスト削減計画が労働力や専門サービスを5600万ドル減少させ，我々のクラウド移行やメインフレームアンロードに関するコスト節約により技術コストが3300万ドル減少したことと，主にいくつかの資本化内部使用ソフトウェアの償却が完了したことによる減価償却と償却により600万ドル減少したためである.
ホテルサービスソリューション-前年同期と比較して、2024年6月30日までの6ヶ月間、技術コストは600万ドル低下し、下げ幅は11%だった主に私たちのコスト削減計画が労働力と専門サービスを700万ドル減少させたからだ。業務増加を支援するため、技術コストは200万ドル増加し、この低下を部分的に相殺した。
企業 —2024年6月30日までの6カ月間、技術コストは前年同期に比べて1，400万ドル低下し、減少幅は37%だった我々のコスト削減計画に関連する再編コストが110万ドル減少したため、株式ベースの報酬が100万ドル減少したのは、主に未帰属株式の没収と、我々のコスト削減計画が推進した労働力や専門サービスが100万ドル減少したためである。
販売、一般、行政費用 
 6月30日までの6ヶ月間
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
旅行の解決策$127,310 $134,028 $(6,718)(5)%
ホテル業解決策25,250 26,070 (820)(3)%
会社154,493 183,393 (28,900)(16)%
販売、一般、行政費用の合計$307,053 $343,491 $(36,438)(11)%

旅行の解決策-2024年6月30日までの6ヶ月間、販売、一般、行政費用は前年同期に比べて700万ドル減少し、減少幅は5%であり、主に私たちのコスト削減計画により労働力と専門サービスが600万ドル減少し、法律コストが200万ドル減少し、信用損失支出が200万ドル減少した。このような減少は他の持続的な事業費用の200万ドルの増加によって部分的に相殺される。

ホテルサービスソリューション-2024年6月30日までの6ヶ月間、販売、一般、行政費用は前年同期に比べて100万ドル減少し、減少幅は3%であり、これは主に私たちのコスト削減計画により信用損失が200万ドル減少し、労働力と専門サービスが100万ドル減少したためである。

企業 —2024年6月30日までの6カ月間、販売、一般、行政費用は前年同期に比べて2，900万ドル、または16%減少した。この低下は，主に我々のコスト削減計画に関連する再編コストが2200万ドル減少し，前年に発生した税務訴訟事件により800万ドル減少し，我々のコスト削減計画により労働力と専門サービスが800万ドル減少し，減価償却と償却が100万ドル減少したためである。これらの減少は、カナダが最近公布した2022年まで遡る立法による700万ドルのデジタルサービス税の増加と、主に前年に帰属していない株式の没収によって増加した株式ベースの報酬が300万ドル増加し、これらの減少を部分的に相殺した。

利子支出，純額

 6月30日までの6ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
利子支出，純額$254,041 $205,918 $48,123 23 %
38

利子支出が増える2024年6月30日までの6ヶ月間、万は4，800ドルで、前年同期比23%増加した主に前年から発生した資金調達活動による追加利息ですそれは.これらの債務取引のさらなる詳細については、付記7.債務を参照されたい。
債務弁済損益
私たちは返済債務の損失を確認したのです3，800ドル1万締め切りベルが鳴る2024年第1四半期に発生した再融資活動により、2024年6月30日までの6ヶ月間それは.2023年第2四半期に発生した再融資活動により、2023年6月30日までの6ヶ月間で1，300ドルの債務の返済収益を確認した。詳細は付記7.債務を参照されたい
その他、純額
 6月30日までの6ヶ月間  
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
その他、純額$1,226 $(19,632)$20,858 (106)%
その他、純額2024年6月30日までの6カ月間、前年同期に比べて1万2，100ドル増加したのは、主に前年に確認された他の営業外収益が1500万ドル増加したため、今期実現と未実現の外貨為替損失が400万ドル増加したことと、我々の証券投資の公正価値が前年同期の400万ドル収益から今年度の100万ドル収益に変化した。我々の証券投資のさらなる詳細については、付記9.公正価値計量を参照されたい。
所得税支給
 6月30日までの6ヶ月間 
 20242023変わる
 (金額は千単位)  
所得税支給$7,698 $8,108 $(410)(5)%

2024年6月30日までの6カ月間，800万の所得税支出が確認され，実際の税率は1%未満であるのに対し，所得税支出は800万であり，2023年6月30日までの6カ月の実質税率が1%未満であることを表している。2023年同期と比較して，2024年6月30日までの6カ月間の実質税率低下は，主に今期の推定値増加準備と，各6カ月期間の各独立項目の増加を記録したためである。私たちの有効税率とアメリカ連邦法定所得税税率との差は主に推定免税額、私たちの異なる税収管轄区での課税収入の地理的組み合わせ、税収の永久的な差と税収控除によるものです。

流動性と資本資源
私たちの現在の主な流動性源は私たちの手元の現金と現金同等物だ。2024年6月30日と2023年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物および未返済信用状は以下の通りです(千単位)
 
2024年6月30日2023年12月31日
現金 · 現金同等物$612,614 $648,207 
受取金の下で未払い残高を引き出すことができる(1)
— 400 
売掛金未払い残高(1)
94,100 110,000 
二国間信用状融資メカニズムの下で利用可能です11,906 8,486 
二国間信用状融資項目の未返済信用状8,094 11,514 
______________________
(1)AR施設(以下で定義する)はFILO施設を含まない(以下のように定義する).
2024年6月30日までに9400万ドル売掛金ローンの下の未済金。ザARファイナンスの仕組みは2027年3月29日と罰を受けることなく、期日までに元金を前払いすることができるようにしてください。7.借金の付記を参照。
現金等価物は流動性の高い投資であり，現金に容易に変換できると考えられる。契約満期日が三ヶ月以下である証券は、購入時に現金等価物とみなされる。私たちは帳簿貸越状況の変化を記録しています。この場合、私たちの銀行口座は貸越していません。最近発行された、現金化されていない小切手は総勘定残高を負にして、融資活動によるキャッシュフローです。私たちは通貨市場基金に投資し、私たちの総合貸借対照表と現金フロー表では現金と現金等価物に分類される。2024年6月30日と2023年12月31日まで、私たちは何の短期投資も持っていません。2024年6月30日と2023年12月31日まで、連結貸借対照表に制限現金予備信用状の現金担保として2100万ドルを保有しています。
39

流動性展望
過去数年間、旅行生態系が変化し、私たちの航空会社、ホテルと代理顧客の需要が絶えず変化し、私たちはこれらの顧客のために戦略重点を制定し、持続可能な長期成長を実現することを目標とした。2023年と2024年第2四半期の総合財務業績では、持続的な大きな逆風に直面した。このような変化はすでに私たちの財務業績と流動性に実質的な否定的な影響を与え続け、このような負の影響は継続されるかもしれない。不確実な経済環境を考慮して、私たちは私たちの流動性需要を推定するための仮定が正確になるという保証はない。しかし、私たちの財務状況の仮定と推定に基づいて、私たちは少なくとも今後12ヶ月の流動資金需要に資金を提供するのに十分な資源があると信じている。
2024年第1四半期には、約3億ドルの債務を再融資して満期日を延長しましたが、金利上昇により業績にマイナス影響を与えましたが、全体的な流動性は約7000万ドル増加しました。2023年第2四半期には、現在の環境に応じて業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画の実施を開始しました。私たちは私たちの現金状況と私たちが取った流動性措置が私たちが持続的な向かい風に対応するために追加的な柔軟性を提供すると信じている。私たちは私たちの流動性レベルを監視し続け、必要があると判断した時に追加的な措置を取るつもりだ。
私たちは主に現金と現金等価物を利用して私たちの運営費用を支払い、資本支出を行い、私たちの情報技術インフラ、製品と製品に投資し、納税、満期債務の返済、その他の長期債務を支払います。自由キャッシュフローとは，財産や設備を増やすことで減算された運営キャッシュフローである.私たちは2024年の年間の自由キャッシュフローが正になると予想している。
私たちが現金を生産する能力は私たちがコントロールできない多くの要素に依存しており、私たちの債務超過義務を履行できなかったいかなる場合も、私たちの業務、財務状況、運営結果を損なう可能性がある。私たちが債務を返済し、債務再融資を行う能力、および運営資本需要および計画中の資本支出に資金を提供する能力は、私たちが将来現金を発生させる能力に依存し、これは一般経済、金融、競争、商業、立法、規制、および他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。“リスク要因--私たちは経営活動で発生した現金よりも多くの現金が必要かもしれませんし、合理的な条件で追加資金を得ることができないかもしれません
持続的な基礎の上で、戦略買収、資産剥離、合弁企業、株式方法投資、既存債務の再融資、あるいは公開市場または私的交渉の取引で私たちの未償還債務を買い戻し、株主価値を創出したり、財務業績を向上させる可能性があると考えられる他の取引を評価し、考慮します。これらの取引には現金支出や収益が必要となる可能性があり、現金支出が必要な範囲では、手元現金、債務または株式発行の組み合わせで資金を調達することができる
我々の業務はGAAPベースで純損失が発生しているが，我々の運営と非運営実績および減税と雇用法案の条項に基づいて2023年に連邦課税収入を確認し，これらの条項は利息支出控除と年間運営純損失(NOL)の繰り越しを制限し，研究開発コストの資本化と償却を求めている。したがって，2024年には米国連邦現金納税者となることが予想され，2024年には可能な限りNOLの使用から利益を得ることも予想される。私たちは2024年以降の短期的に、私たちのNOLと特定の税金免除の恩恵を受け続けると予想している。また、いくつかの国は、主にカナダやヨーロッパであり、実際の存在を考慮することなく、多国籍企業が特定のデジタルサービスを提供することで稼いだ収入に課税することを提案したり、採用したりしている。これらの規定は通常デジタルサービス税(DST)のラベルが貼られている。私たちが受け取ったDST税率はこのような管轄区域の収入の1.5%から3%まで様々だ。我々は合併経営報告書に販売、一般、行政コストにおけるDSTを記録した。2024年第2四半期に、カナダが最近公布した立法と関係がある800万ドルのDSTを記録し、そのうち600万ドルは2024年前にさかのぼった。これらのお金は2025年第2四半期に満期になるだろう
資本資源
2024年6月30日まで、私たちの未返済債務総額は50ドルで、債務発行コストと未償却割引12600ドルを差し引いた。現在、我々の約42%の債務(現金と金利スワップのヘッジの影響を差し引く)は可変であり、金利変化の影響を受けている。私たちの債務の約24%は可変であり、2028年に満了する高度な保証定期融資は含まれておらず、金利定価は基準金利で定義されたSabre GLBL保証債務の最高満期収益率に依存する。“リスク要因--私たちは金利変動の影響を受けている”を見てください。将来、既存債務を再融資する機会や、将来の戦略投資を支援し、運営需要を支援し、追加的な流動性を提供し、または債務を返済するための債務や株式発行を行うことが考えられるかもしれません。
地政学的衝突、インフレ率の上昇及び米国の通貨政策経路の不確定性により、全世界の資本市場は2023年と2024年の第2四半期に一定の変動時期を経験した。2023年と2024年の第1四半期に、私たちは一部の債務を再融資し、金利が数年前より高くなり、現在と未来の利息支出を増加させた。しかし、2023年6月の再融資(以下の定義)は、実物で利息を支払う能力を提供しているため、満期金額は、現金で支払うのではなく、支払日に手形残高に資本化され、この債務の利息のために支払う最近の現金を減少させる。市場の状況に応じて、私たちは短期的に一部の債務に対して日和見再融資を行う可能性があり、現在の金利と市場条件の下で、これは私たちの利息支出にマイナス影響を与えたり、より高い償却を招いたりする可能性がある。さらに、私たちは時々、公開市場取引、私的協議取引、要約買収、契約交換または他の方法で既存の債務の一部を買い戻すか、または既存の債務の一部を償還または早期返済することを決定することができる。このような行動は
40

当時の市場状況と様々な他の要素にかかっているだろう。さらに、私たちは全米航空の合理的な弁護士費と反独占訴訟に関連する費用の支払いを要求されるかもしれない。当社の連結財務諸表に13.または事項が付記されています。
私たちが資本資源を持続的に獲得できるかどうかは多種の要素に依存し、世界の経済状況、全世界の金融市場状況、十分な数の融資があるかどうか、私たちが債務契約の要求を満たす能力、私たちの経営業績及び私たちの信用格付けを含む。このような要素は市場をさらに混乱させ、私たちの資金調達費用を増加させるかもしれない。私たちが債務を返済していない条項は私たちが追加債務を発生させることを可能にしているが、制限されており、私たちが追加保証債務を生成する能力は明らかに限られている。したがって、私たちは、総債務の任意の実質的な増加があれば、かつ将来発行される範囲内で、無担保である可能性があると予想する。もし私たちの信用格付けが引き下げられたり、融資源がより限られたり、より高いリスクが私たちの格付けレベルや私たちの業界に起因する場合、私たちが資金を得る機会といかなる融資のコストも否定的な影響を受けるだろう。将来私たちの債務に資金を提供するためのより多くの債務融資がある保証はなく、商業的に合理的な条件で提供される保証もなく、この場合、私たちは他の資金源を求める必要があるかもしれない。さらに、将来の債務協定の条項には、私たちが現在拘束しているよりも制限された契約が含まれている可能性があり、これは私たちの業務運営を制限するかもしれない。より多くの情報については、“リスク要因を参照してください。私たちは経営活動で発生した現金よりも多くの現金が必要かもしれませんし、合理的な条件で追加の資金を得ることができないかもしれません。あるいは全く得られないかもしれません”
改訂と再締結された信用協定によると、融資先はいくつかの慣用的な非金融契約を遵守しなければならず、あるタイプの債務の発生を制限し、ある資産の留置権を設定し、ある投資を行い、配当金を支払うことを含む。2023年第1四半期にガンダムを締結しました2億ドルです2024年第1四半期に、私たちはFILOローンを通じてARローンの全体規模を増加させ、証券化ローンを招いた2.35億ドル(このような用語の定義は以下の通り)それは.2023年6月には、元金総額7億ドルまでの優先保証定期融資を規定し、特定の外国子会社や他の契約で少なくとも1億ドルの現金残高を維持し、適用される外国保証人の担保が特定の最低水準に達することを保証するために、2023年の定期融資協定に署名した。2023年の定期ローン協定には、特定の投資、処分活動、および関連取引の制限を含む様々な非金融契約も含まれています。さらに、“2023年定期融資協定”には、改正および再署名された信用協定に基づく慣行早期返済事件、財務および負の契約、および他の陳述、契約および違約事件が含まれているが、場合によっては、これらの陳述、契約、および違約事件の制限性が強い。2024年6月30日現在、私たちは改正と再署名された信用協定、証券化手配、2023年の定期融資協定、同等の融資協定条項の下でのすべての契約を遵守しています。
私たちが定期ローンを返済する必要がある金額は、改正され再署名された信用協定で定義された年間超過キャッシュフローの50%に相当する。もし一定のレバレッジ率に達したら、このパーセントの要求は減少またはキャンセルされるかもしれない。2022年12月31日までの年間業績によると、2023年に超過現金流量を支払う必要はなく、2024年までに2023年12月31日までの年間業績について超過キャッシュフローを支払う必要もありません。また、吾等は、改正及び再締結された信用協定の規定に基づいて、いくつかの資産所得金(税項又は借入金を差し引いた)で定期融資を返済しなければならないが、当該等の融資は他の方法で業務に再投資されていない
最近起きた私たちの流動性と資本資源に影響を与える事件は
債務協定
2023年5月16日、Sabre GLBLは信用協定第5号改正案(“SOFR改正案”)を締結した。SOFR修正案は日付が二零一三年二月十九日の改訂及び信用契約の再締結に基づいて締結されました。SOFR改正案は、2021年の定期融資b-1と2021年の定期融資b-2のLIBORベースの金利をSOFRベースの金利に置き換えることを規定し、信用協定のいくつかの条項を改正した。LIBORからSOFRに変更された理由は、金利改革とLIBORを融資基準として徐々に廃止したためである。SOFR修正案は私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与えません
2023年6月13日、私たちの間接総合付属会社Sabre Financial借り手LLC(“Sabre FB”)は、いくつかの貸手と新しい定期融資信用協定(“2023年定期融資協定”)および会社間保証定期融資協定(“Pari Passu融資協定”)を含む一連の取引を締結した。2023年の定期融資協定では、元金総額7億ドルにのぼる優先担保定期融資(“2028年満期の高級担保定期融資”)が規定されているが、Sabre FBは2028年に満期となった高級担保定期融資の収益をSabre GLBLに提供する会社間融資に使用する。2023年6月13日、Sabre FBは2023年の定期融資協定により7億ドルを全額借り入れ、Pari Passu融資協定に基づいてSabre GLBLに資金を貸した。2023年の定期融資協定項での借入金は、Sabre FBの同等権益融資協議下の債権と、当社のいくつかの海外子会社の資産を含むSabre FBの資産を担保にしています。平権融資協議項下の借款は同一担保品の優先留置権を担保とし、当該担保品は高級担保信用手配及びSabre GLBLの未償還高級担保手形下の債務を担保とする。Sabre GLBLは，平権譲渡融資協定により借入された金を利用して，2025年に満期となる未償還9.25%優先担保手形(“2023年6月再融資”)の6.5億ドルと，2021年未償還定期融資b-1，2021年定期融資b-2および2022年定期融資b-2の1500万ドルを買い戻す.残りの収益は、2300万ドルの割引を差し引いて、1300万ドルの他の費用と支出を支払うために使われます。私たちは1500万ドルの追加費用を発生して、9.25%の高級保証手形の課税と未払い利息1000万ドルを加えて、資金は手元の現金から来ます。2023年6月30日までの6カ月間で、2023年6月の再融資に関する債務返済純収益1300万ドルを確認した。
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Sabre GLBLは2023年9月7日に交換要約を完了し、2025年に満了した7.375%優先保証手形(“2025年9月手形”)の約787，000，000ドルおよび2025年満期の9.25%優先保証手形(“2025年4月手形”)のうち約66，000，000ドルが現金と額面で発行された元金総額約8.53億ドルの8.625%優先保証手形(“2027年6月手形”)(“2023年9月交換取引”)に交換された。2027年6月の手形は、2028年に満了した高級保証信用手配および保証定期融資に保証を提供するSabre HoldingsおよびSabre GLBLのすべての制限された子会社によって共同および個別、撤回不可能および無条件保証される。債券金利は年利8.625厘で、半年ごとに配当され、2024年3月1日から半年ごとに配当される。2027年6月に発行された債券は2027年6月1日に満期になる。Sabre GLBLは交換から現金収益を何も得ておらず、交換の2025年4月と2025年9月の債券元金総額を超える追加債務も発生していない。私たちは約1.33億ドルの追加費用を発生させ、主に約1.15億ドルの交換費、1500万ドルの引受および関連費用と支出、そして300万ドルの課税と未払い利息を含み、これらの費用はすべて手元の現金から来ている。2023年9月の取引所取引は、交換費の影響を含めて債務の弁済を代表していることが確認されたため、2023年12月31日現在の年度では、2027年6月債に関連する1.15億ドルの交換費と、2025年4月債と2025年9月債の未償却債務発行コストに関する600万ドルを含む1.21億ドルの債務償還損失が確認された。
2024年3月7日，Sabre GLBLは我々が2025年9月の約3600万ドル手形と2025年4月の約700万ドル手形で約5000万ドルの余分な2027年6月手形の元金総額(“2024年3月交換取引”)を交換した。約700万ドルの交換費を除いて、この取引には追加の債務が生じていない。発行日と発行価格を除いて、これらの追加の2027年6月債券は同じ条項を持ち、上記2027年6月債券と単一シリーズを構成し、2027年6月債券と交換することができる。私たちは約100万ドルの追加費用を発生しました。これらの費用は手元の現金で支払いました。2024年3月の交換取引は，交換費の影響を含めて債務弁済を代表することが確認されたため，2024年6月30日までの6カ月間の清算債務の損失は，主に2027年6月手形に関する交換費を含めて約700万ドルであることが確認された。
交換可能手形
Sabre GLBLは2024年3月19日、Sabre GLBLが未償還の2025年交換可能手形元金総額1.5億ドルでSabre GLBLが新たに発行した2026年満期の7.32%優先交換可能手形元金総額1.5億ドル(“2026年交換可能手形”および2025年交換可能手形“交換可能手形”)と約3，000万ドルの現金を交換した。私たちは約500万ドルの関連費用と支出、300万ドルの課税と未払い利息が発生し、これらの費用はすべて手元の現金で支払いました私たちは、交換取引は、交換費の影響を含めて、債務弁済であることを確認したため、3，100万ドルの債務弁済損失を確認した。私たちは交換からの現金収益を受け取ることもなく、交換された既存の手形元金総額を超える追加債務も発生していない2026年交換可能手形はSabre GLBLの優先無担保債務であり、利息は半年ごとに支払い、2024年8月1日に開始し、2024年8月1日に支払いを開始し、2026年に交換可能手形を管理する契約(“2026年交換可能手形契約”)の特定の状況と条項に従って買い戻しまたは交換しなければ、2026年8月1日に期限が満了する2025 年交換証券印鑑、「交換証券」). As Of 2024年6月30日私たちは1.5億ドルの元金総額が2026年に返済されていない交換可能な手形を持っている。
証券化ツール
2023年2月14日、私たちの間接、連結子会社、特殊目的実体Sabre Securitiation、LLCはノースカロライナ州PNC銀行と3年間の売掛金証券化手配(時々改訂された)を締結し、金額は2億ドルに達した
2024年3月29日、Sabre Securitiationは、証券化ツール項目の下で1.2億ドルの先入後出定期貸出部分(この部分、“FILOツール”)を発行し、証券化ツール項目での循環部分を1.15億ドル(この部分、“ARツール”)に減少させ、その既存の証券化ツールの全体規模を2億ドルから2.35億ドルに増加させた。FILO融資ツールの発行については、証券化融資ツールの満期日は2027年3月29日に延期され、その下の弾性満期日も終了した。FILO融資メカニズムは、合意に規定された特定の償還割増前払いまたは償還能力を提供する。FILO融資機構から受け取った1.17億ドルの純収益は，債権者に支払われた300万ドルの費用を差し引いて一般企業用途に用いられる。私たちは手元の現金から400万ドルの追加費用を発生させた
証券化融資項の下でいつでも借入金できる金額は、合資格売掛金の未返済残高から計算される借入基数に限られるが、いくつかの準備金規約の制限を受けなければならない。自分から2024年6月30日私たちは、ARメカニズムでの9，400万ドルとFILOメカニズムでの1.2億ドルを含む2.14億ドルの未償還資金を証券化メカニズムの下で持っている。
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配当をする
優先株式は、当社の選出時に支払われる年率 6.50% に相当する累積配当を、現金、当社の普通株式または現金と当社の普通株式の組み合わせで累積しました。2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間および 6 ヶ月間の連結営業決算において、優先株配当額は 500 万ドルと 1100 万ドルを計上しました。2023 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月半の間、優先株の 500 万ドルと 1100 万ドルを現金配当しました。2023 年 9 月 1 日に、優先株式の発行済株式は、当社普通株式に自動的に転換されました。注釈 11 を参照。株式 · 株主資本 もっと詳細を知っています。
株式買い戻し計画
2017年2月、最大50000ドルを購入するSabreが一般株式万を発行するための長年の株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)を承認したことを発表した。株式買い戻し計画下での買い戻しは、公開市場または私的協議の取引で行うことができる。2024年6月30日までの6ヶ月間、吾らは株式買い戻し計画に基づいてどの株式も買い戻していない。2020年3月16日には、新冠肺炎による市場状況である株式買い戻し計画下での株式買い戻しを一時停止することを発表した。2024年6月30日現在、株式買い戻し計画は一時停止状態であり、約28700ドルの万人が買い戻しを行う権利がある。また、私たちの債務を管理するいくつかの合意の条項には、私たちの普通株の買い戻し能力を制限する契約などが含まれている。“リスク要因--私たちの債務契約の条項は、私たちの経営業務の裁量権を制限する可能性があり、このような契約を守らない行為は、私たちのすべての債務の違約を招く可能性があります”
高度な保証信用手配
改訂と再締結された信用協定によると、融資先はいくつかの慣用的な非金融契約を遵守しなければならず、あるタイプの債務の発生を制限し、ある資産の留置権を設定し、ある投資を行い、配当金を支払うことを含む。2024年6月30日現在、私たちは改正と再署名された信用協定条項の下でのすべての契約を遵守しています。
キャッシュフロー
 6月30日までの6ヶ月間
 20242023
(金額は千単位)
経営活動用の現金$(39,959)$(99,188)
投資活動用の現金(48,094)(61,545)
融資活動で提供された現金54,124 70,360 
事業廃止による現金供給— 80 
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響(1,663)1,554 
現金、現金等価物、および制限現金の減少$(35,592)$(88,739)
経営活動
2024年6月30日までの6カ月間、経営活動で使用された現金は合計4，000ドル。運営キャッシュフローは前年同期より5900万ドル増加し、主に観光サプライヤーの組み合わせによる有利な料率の影響とグローバルホテルや他の旅行予約量の増加による収入増加、および私たちのコスト削減計画と技術改造努力の影響であり、これらの措置は私たちの収益力と現金を改善し、私たちの債務に関連する利息支払いは3300万ドル減少し、主に実物利息の支払いの延期と、私たちのコスト削減計画に関する散逸費が1500万ドル減少したからである。このような変化は主に従業員保持計画と関連した1700万ドルの支払い部分によって相殺される。
投資活動
2024年6月30日までの6ヶ月間、資本支出のために4，800ドルの現金を使用し、主に内部使用のために開発されたソフトウェアに関連し、我々の内部課金システムに関するソフトウェアライセンスを取得した。
2023年6月30日までの6ヶ月間、開発されたソフトウェアの内部使用に関する資本支出に4，800ドルの現金を、買収関連の活動に1，300万ドルを使用した。
融資活動
2024年6月30日までの6ヶ月間、融資活動は5，400ドルの万を提供した。私たちの融資活動の重要なポイントは
•得られた収益2026年の発行から1億5千万ドルを獲得交換可能手形;
•2025年に1億5千万ドルを支払います交換可能手形;
•FILO融資を発行した1億2千万ドル
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•得られた収益2027年6月の手形を発行し5000万ドルの収入を得ました
•債務割引と発行費用のために5，000ドルを支払います
•2025年9月債の3600万ドルと2025年4月債の700万ドルを支払います
•1，600万ドルの売掛金ローンを支払い
•従業員株式オプション奨励の決済から6，000ドルを純支払いします。
2023年6月30日までの6ヶ月間、融資活動は7，000ドルの万を提供した。私たちの融資活動の重要なポイントは
•2028年に満期になった高級保証定期融資を発行した67700万ドル
•2025年満期の9.25%優先保証手形6.65億ドル、2021年定期融資b-1、2021年定期融資b-2、2022年定期融資b-2を支払います
•私たちの売掛金ローンから1億3千万ドルの純利益を得ました
•改正と再署名された信用協定に基づいて、私たちは5，400万ドルの定期融資を支払い、そのうちの4，800万ドルは、2022年に私たちのAirCentreポートフォリオを売却するための前払いである
•2，300万ドルの債務割引と発行費用を支払います
•私たちの直属の親会社の普通株を売って得た1，600ドル
•当時発行された優先株に1，100万ドルの配当金を支払いました
•従業員株式オプション奨励の決済から6，000ドルを純支払いします。
契約義務
我々は以前、2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-k年度報告書で開示しており、2023年12月31日以来、私たちの将来の最低契約義務に実質的な変化はないニューヨークタイムズはそうです2024年3月の取引所取引2026年に手形と証券化手配を交換することができる。
2024年6月30日までの6カ月と2023年12月31日までの年間では、表外予定はありません。
最近の会計公告
最近の会計声明に関連する情報は、当報告書の連結財務諸表の付記1.一般的な情報に含まれ、本明細書は、参照によって本明細書に組み込まれる本四半期報告10−Q表の第I部分第2項に含まれる。
肝心な会計見積もり
私たちの財務状況と経営結果の検討と分析は、公認会計基準に基づいて作成された私たちの連結財務諸表に基づいています。これらの財務諸表を作成する際には、私たちが報告した資産と負債、収入と費用、その他の財務情報に影響を与える推定と判断を行う必要があります。実際の結果はこれらの見積もり値と大きく異なる可能性があり，我々が報告した財務状況や運営結果は異なる仮定や条件で異なる可能性がある。また、私たちが報告する財務状況や経営結果は、特定の会計基準の適用によって異なる可能性があります。
財務諸表の基礎となる会計推定が、推定時に不確実な事項を仮定し、推定の変化が合理的に発生する可能性があり、財務状況、財務状況の変化、または経営結果の新聞に重大な影響を与える可能性がある場合、この会計推定を“キー会計推定”とみなす。財務諸表作成に最も重要であると考えられる重大な見積もりと仮定に関する会計政策の検討については、これらの政策をどのように適用するか、および我々の見積もりや仮定とは異なる結果が、財務諸表に記載されている金額にどのように影響するかについては、2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−k年報に含まれる“財務状況および運営結果−キー会計推定の検討および分析”を参照されたい。2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10−k年次報告日から、我々のキー会計推定には実質的な変化はない。
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第3項：市場リスクに関する定量的·定性的開示
市場リスクとは、以下の不利な変化による潜在的損失である：(I)現行金利、(Ii)外国為替レート、(Iii)信用リスクと(Iv)インフレ。私たちの市場リスクの開放は長期債務の満期利息支払い、派生ツール、現金と現金等価物収入、売掛金と売掛金、引受人激励負債と繰延収入に関連する。私たちは規定された政策と手続きを通じてこのような危険に対する私たちの開放を管理する。私たちはデリバティブ市場で取引、市場、または他の投機活動をしない。我々の目標は、将来発生する可能性のある利息および為替レートの不利な変動から生じる潜在的な損益表、現金流量、および公正価値の開放を減少させることだ。2023年12月31日以降、我々の市場リスクに実質的な変化はなく、これまでは、2024年2月15日に米国証券取引委員会に提出された10−k表年次報告書の“市場リスクに関する定量的かつ定性的開示”で開示されていた。
項目4.制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々の経営陣は、CEOおよび最高財務官の参加の下、本報告で述べた期間終了までの、1934年の証券取引法(改正)下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義された当社の開示制御および手順(この用語は、1934年の証券取引法(改正)下のルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義される)の有効性を評価した。この評価によると、我々の最高経営責任者および最高財務官は、今期末までに、我々の開示制御および手続きが有効であると結論した。
財務報告の内部統制
最近の財政四半期内に、私たちは財務報告の内部統制に何の変化も生じていない(この用語は“取引法”の下のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されている)は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的にそれに大きな影響を与える可能性がある
第2部：その他の情報
項目2.法的手続き
当社とその付属会社は当社の業務に関する定例法律手続きを時々行っています。私たちの重大な法的手続きの説明については、本四半期報告書10-Q表の第1の部分、(1)項を参照して本明細書に組み込まれた我々の連結財務諸表の付記13.または事項を参照してください。
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プロジェクト1 Aリスク要因
以下のリスク要因は、本四半期報告におけるForm 10−Qまたは他の態様に関する任意の記述を理解するために重要である可能性がある。我々の業務、財務状況、および経営結果は、現在知られているものであっても未知であっても、以下に説明する要因を含むが、以下に説明する要素に限定されない多くの要因の影響を受ける可能性がある。これらの要因のいずれか1つまたは複数は、過去または予想された将来の経営業績および財務状況と大きく異なる我々の実際の経営実績および財務状況を直接または間接的にもたらす可能性がある。これらの要因のいずれも、全部または一部は、我々の業務、財務状況、経営結果、および株価に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちの収入は世界の観光業の取引量、特に航空旅行の取引量に高度に依存している。
私たちの旅行解決策とホテル解決策の収入は主に旅行サプライヤーの取引量に依存して、彼らの航空券、ホテルの部屋あるいは他の旅行製品の単価ではありません。私たちと旅行供給者との合意によると、これらの収入は通常、契約書で毎年再使用することを約束しません。したがって、私たちの収入は世界の観光業、特に航空旅行に高度に依存しています。私たちのかなりの収入は航空旅行から来て、全世界の旅行、旅行と輸送取引量と関係があります。したがって，我々の収入はレジャーやビジネス旅行の低下や中断の影響を受けやすく，これらの低下や中断は我々がまったく制御できない要因による可能性があるため，これらの低下や中断が発生すれば再発しない可能性がある.
様々な要素がすでにあり、将来的にレジャーおよびビジネス旅行に一時的または持続的な妨害をもたらす可能性がある。これらの干渉は、このような干渉の規模および持続時間に依存して、将来的に私たちのトラフィックにどの程度影響を与えるだろうか。これらの要素は他のものに加えて、(1)景気後退とインフレ圧力を含む全体的かつ現地の経済状況、(2)旅行サプライヤーの財務不安定、およびこのような旅行サプライヤーの任意の基本的な企業変化が旅行内容のコストと獲得性に与える影響、例えば航空会社の破産、合併またはサービス停止、(3)新冠肺炎、インフルエンザ、ジカウイルス、エボラウイルスおよび中東呼吸症候群ウイルスの爆発、燃料価格の上昇、政府閉店、旅行環境コストに対する態度の変化、安全問題、遠隔作業環境への移行およびビジネス慣行の変化など、旅行需要に影響を与える要素、例えば感染症の発生、(4)テロ、敵対行動、戦争および政治的動揺の行為または脅威のような政治的事象、(5)悪天候、天災人災および気候変動の影響、(6)旅行制限、規制行動、飛行機の欠航、または政府制裁のような航空会社や観光業の規制変化を管理する要素、特定の国有旅行サプライヤーとのビジネス、任意の主要航空会社、ホテルまたは空港の停止または労働騒ぎを許可または禁止する。また，新冠肺炎の持続的な中断は我々の業務に悪影響を与えており，これらの中断後の回復の程度は不明である。私たちは過去数年間に主要な指標の徐々に回復を経験したが、大流行が私たちの業務あるいは観光業全体に与える長期的な影響を予測することはできない。もし新冠肺炎の疫病が私たちの業務や観光業を根本的に変えた場合、私たちの運営モデルに悪影響を与え、観光業が回復していても、私たちの業務は引き続き悪影響を受ける可能性がある。将来の回復の程度に影響を与える可能性のある事態の発展には、雇用レベルおよび遠隔作業スケジュールの変化の影響、旅行生態系全体の回復速度および程度、ビジネス旅行または長距離旅行を含む旅行パターンの短期的および長期的な変化が含まれるが、これらに限定されない。旅行に関する社会規範は予測できない方法で永久的に変化する可能性があり、私たちの業務に不利な方法で観光業を変える可能性があります。
私たちは私たちの主要な幹部と技術従業員を含む従業員の能力を募集し、訓練し、維持することは、私たちの運営結果と未来の成長に重要だ.
私たちが効果的な競争を続ける能力は、私たちが新入社員を募集し、既存の従業員を維持し、激励する能力、特に私たちの業界、情報技術、システムの面で経験のある専門家、および私たちの主要な幹部にかかっている。例えば、私たちに必要な専門技術は得られにくいかもしれないし、しばしば供給が不足している。全世界的に、高素質従業員に対する需要と競争は大きく、例えばソフトウェアエンジニア、開発者と他のソフトウェア開発専門知識を持つ技術専門家、特にあるプログラミング言語に関する専門知識である。この競争は私たちが肝心な従業員を維持する能力に影響を与え、私たちの新入社員を募集する能力にも影響を与える。同様に、世界的な政治環境の不確実性は、私たちが重要な従業員を雇用し、維持する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちのどの従業員もいつでもわが社での彼らの仕事を終了することを選択することができます。これらの技能のある人たちが会社を出る時、従業員の代わりに雇用し、訓練するのに長い時間がかかります。また、私たちの役員チームを含め、私たちの従業員数の変化は、私たちの運営と成長結果に影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが合格した従業員を引き付けることができない場合、既存の従業員を引き留めたり、激励したりすることができない場合、私たちの業務は、例えば、契約通りに製品やサービスを提供することができない、新製品およびサービスを市場に出すことができない、または顧客の需要や競争相手の新製品に迅速に反応する能力が遅延する可能性がある.
2023年第2四半期には、業務を再配置し、構造的にコストベースを低減するためのコスト削減計画を発表し、実施し始めました。私たちのコスト削減計画は私たちの運営を混乱させる可能性があり、私たちのリストラは計画を超えたリストラの自然減員、日常運営における困難の増加、従業員の士気低下など、思わぬ結果をもたらす可能性があります。リストラの影響を受けていない従業員が代替作業を求めると、計画外の追加費用で契約支援を提供したり、生産性を損なうことになる可能性があります。私たちのリストラはまた私たちが合格した人材を引きつけて維持する能力を損なうかもしれない。さらに私たちは
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予見できない困難、遅延或いは意外なコストのため、著者らのコスト低減努力による期待収益、節約と改善を実現する
私たちは競争が激しく、発展していく市場で運営しています。もし私たちが革新と発展を続けなければ、私たちの業務運営と競争力は損なわれる可能性があります。
観光供給者が新しいあるいは改善した顧客に接触し、価値を増加する方法を求めることに伴い、観光技術は急速に発展している。私たちは旅行サプライヤーの絶えず変化する需要と激しい競争に対応するために、私たちの現在と未来の製品を革新し、発展させなければならない。私たちはまた、サプライヤーがすべての流通ルートで同じ旅客体験を提供するITソリューションを求めているため、間接的にGDSを通過しても、直接他のルートを通過しても、ますます激しい競争に直面している。観光サプライヤーはルートを越えて動作する革新的な解決策を採用しているため、GDSあるいは他の流通ITソリューションの競争に対応するために新しい製品やサービスが必要であることを予見していなければ、私たちの運営業績は影響を受ける可能性がある
新しい技術と市場発展に適応するには大量の支出と準備時間が必要かもしれないが、将来の業務量の増加が本当に現実になることを保証することはできない。私たちはいくつかの困難に直面するかもしれませんが、これらの困難は、プラットフォームの成功開発、マーケティング、実施、強化、アップグレード、および追加を遅延または阻害する可能性があります。さらに、競争相手のように迅速に、または費用効果のある方法で新しい製品、サービス、技術、およびシステムを維持、アップグレード、または導入することができない可能性がある。例えば、私たちは絶えず変化する技術と規制環境、顧客ニーズに適応するために、私たちの製品を絶えず更新して、新しい機能を持たせなければなりません。しかし、この過程は高価で時間がかかるかもしれないし、私たちの競争相手と比較して、私たちの努力は成功しないかもしれない。私たちが開発した製品は市場で十分に認められないかもしれないし、実質的な収入を生み出すのに十分ではないかもしれないし、あるいは私たちの競争相手の製品によって淘汰されたり、競争力を失ったりする可能性がある。
また、有機的な研究開発や戦略買収を通じて彼らの製品やサービスを増やすことも含め、競争相手も発展している。したがって、私たちは引き続き大量の資源を投入して、私たちのサービスの速度、正確性、全面性を絶えず向上させなければなりません。私たちは将来、私たちの技術プラットフォームを変更したり、私たちの技術への投資を増加させたり、マーケティングを増加させたり、価格やビジネスモデルを調整したり、新しいビジネスラインを買収したり、他の行動を取ったりすることが要求される可能性があり、これはすでに未来に私たちの財務業績と流動性に影響を与える可能性があります。
私たちは先進的な情報技術とシステムの使用に依存している。私たちの競争力と未来の業績は、私たちが新しい技術発展、業界標準、政府法規、傾向と顧客要求に基づいて、私たちの製品、サービス、技術とシステムを適時かつ費用効果のある強化、アップグレード、増加する能力があるかどうかにかかっています。別の例として、私たちの企業アプリケーションおよびプラットフォームは、他のホスト環境に移行し、大量のコストを発生させ続け、将来的に不安定および業務中断を招く可能性があり、これは、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。
私たちの旅行ソリューション業務は旅行サプライヤーからの定価圧力に直面しています。
観光供給者は引き続きなんとかしてコストを下げ、流通のコントロールを強化する。例えば、航空業界の統合、LCC/ハイブリッド車の成長、その他のマクロ経済要素は、一部の航空会社が契約再交渉期間中に費用を下げる交渉を促進し、それによって私たちの旅行ソリューション業務により大きな定価圧力をかけ、これは逆に私たちの収入と利益率にマイナスの影響を与えた。また、旅行サプライヤーが複数の流通ルートを使用することも、これらのサプライヤーとの契約再交渉に悪影響を与え、私たちの収入にマイナス影響を与える可能性がある。また、私たちが私たちの旅行サプライヤーと新しいGDS協定を再交渉しようとすると、彼らは一部または全部の内容(航空券価格と関連経済条項)を抑留し、その直接流通ルート(例えば、関連航空会社のウェブサイト)だけで流通を行うか、または契約満了後にこれらの直接ルートを通じて提供されるより魅力的なコンテンツ条項を旅行者に提供する可能性がある。このような交渉圧力の源のため、私たちは彼らの業務を維持するために値下げしなければならないかもしれない。もし予約を更新できなければ我々のもし私たちがこれらの旅行サプライヤーと似たような経済条項を締結したり、契約が全くない場合、あるいは私たちがこれらのコンテンツを提供する能力が似たように阻害されれば、私たちの内容がもっと限られているので、私たちの旅行ソリューション業務の市場としての価値にも悪影響を及ぼすだろう
私たちの旅行サプライヤーの顧客は財務不安定あるいは統合を経験し、コストを下げて、彼らの流通モードを変えたり、他の変化を経験したりする可能性があります。
私たちの収入と売掛金の大部分は航空会社から来ました。私たちはまたホテル、レンタカーブランド、鉄道事業者、クルーズ会社、観光事業者、そして旅行と観光業の他のサプライヤーから収入を得ます。これらの関係の不利な変化や新しい関係を構築できないことは、私たちの旅行製品やサービスの需要と競争力にマイナスの影響を与える可能性がある。例えば、資本市場の流動性不足や経済的疲弊は、私たちの旅行供給者が支払い義務を支払う時間を増加させたり、支払い義務を滞納したりすることを招く可能性があり、これは予想される信用損失の増加を招き、私たちの業績にマイナス影響を与える可能性がある。航空会社やホテルサプライヤーの任意の大規模な破産または他の破産手続きは、お客様との合意を拒否または早期に終了させる可能性があり、適用されれば、重大な資産減少を招く可能性もあります。同じように、航空会社やホテルのサプライヤーのいかなる一時停止や運営停止も、私たちの業績にマイナス影響を与える可能性があります。私たちは通常顧客に保証や担保を販売条件として要求しないため、私たちの収入はより広い信用リスクの影響を受ける可能性があります。
さらに、サプライヤー統合、特に航空業界では、私たちの業務を損なう可能性がある。私たちの旅行ソリューション業務のかなりの収入は比較的に少ない航空会社に依存していますが、私たちのすべての業務は航空券の数に高度に依存しています。航空会社間の統合は既存の顧客の流失と
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関連する手数料収入は、合併同時実施の輸送力制限による航空券数の減少、及び航空会社の集中度や協議価格能力の向上により、より低い取引費用を交渉することができる。“私たちの旅行ソリューション業務は旅行サプライヤーからの定価圧力に直面している”
私たちが収集、処理、保存、使用、および送信することは、政府の規制、相互衝突の法的要求、データのプライバシーに対する異なる見方、またはセキュリティイベントによって責任が生じる可能性がある
私たちは、顧客のための旅行取引の処理、および旅行に関連する他の製品およびサービスの提供を含む、大量の個人データを毎日収集、処理、保存、使用、および送信します。個人データは世界各地でますます法律と規制によって保護されており、これらの保護方法は千差万別であり、互いに衝突する可能性がある。例えば、近年、米国の立法者や監督機関、例えば連邦貿易委員会、およびアメリカ各州は、法律と法規による個人データの保護への関心を強め、プライバシーやデータ保護要求に違反する法執行行動を増加させている。欧州委員会が採択したデータ保護法GDPRや他の特定の国や米国各州に対する様々なデータ保護法が発効または計画されている。これらおよび他のデータ保護法律および法規は、関連する司法管轄区域内または関連する司法管轄区域から収集、処理および送信されたクレジットカード情報を含む個人データのプライバシーおよびセキュリティを保護することを目的としている。これらの法律および法規の施行および遵守は、私たちが予想しているコストよりも高いか、または時間がかかる可能性があり、または私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの財務状況やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、各国は旅行や他の個人データを現地に保存することを要求する立法を実施している。私たちの業務は、私たちまたは私たちから個人データを受信したサプライヤーが、個人データ、新しいデータ処理、または現地化要求を使用して運営できないことによって、実質的な悪影響を受ける可能性があります。また、メディアによるデータ事件の報道はエスカレートし、一部の原因は法執行行動、調査、訴訟の数が増加したためである。プライバシーおよびデータ保護への関心と関心が増加するにつれて、我々は、潜在的な責任およびコストリスクに直面したり、適用された法律要件を遵守または遵守できなかったり、これらの法律要件との間の衝突や旅行データプライバシーおよびセキュリティ方法の違いによる名声リスクに直面している。
ソフトウェアソリューションの実施は、一般に、大量のリソースコミットメントに関連しており、重大な実施において約束どおりに送達できなかった場合は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの旅行ソリューションとホテルソリューション業務では、ソフトウェアソリューションの実施は通常、大量の資源の投入に関連し、私たちがコントロールできないあるいは制御できない多くの重大なリスクの影響を受ける。これらのリスクには
•実装されたソフトウェアの機能は、クライアントの所望またはビジネスモデルに適合しない可能性がある
•複雑な実行プロジェクトについては、私たちの限られた訓練された実行専門家ライブラリは迅速かつ容易に拡大することができないため、効率的な計画と管理を行わなければ、資源問題はコストの高いプロジェクト遅延を招く可能性がある
•顧客固有の要因、例えば、顧客の既存の情報技術インフラストラクチャの安定性、機能性、相互接続および拡張性、および財務または他の場合、実行プロセスの完了を破壊、遅延、または阻止する可能性があり、航空予約システムの場合、これは通常12~18ヶ月を要する
•顧客およびそのパートナーは、我々が提案する技術および業務リスクを防止する措置を含む、成功した実施を確保するために実行すべき操作を完全にまたはタイムリーに実行できない可能性がある
これらと他のリスクのため、私たちのいくつかの顧客は私たちのソフトウェア製品を購入してインストールする際に計画外の巨額のコストを発生させる可能性があります。さらに、プロジェクトを実施するには計画よりも長い時間や失敗が必要かもしれない。私たちは長時間のインストールや顕著な追加費用を削減したり除去することができないかもしれない。重大な遅延または不成功の顧客実施プロジェクトは、既存の合意のキャンセルや再交渉、顧客のクレーム、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちの旅行ソリューション業務は旅行のバイヤーとの関係に依存しています。
我々の旅行ソリューション業務は，TMCやOTAを含むいくつかの大型旅行バイヤーとの関係に依存しており，これらの旅行会社の予約により大きな収入を創出している.この収入は比較的少ない旅行者に集中しており，特にこれらの会社に影響を与える要因に依存している.例えば、彼らのサービスに対する需要が低下した場合、または主要供給者がその内容を私たちから撤去した場合、旅行バイヤーは、私たちのサービスの使用を停止するか、または彼らの業務の全部または一部を競争相手または競合チャネルに移動させる可能性がある。私たちが大手旅行会社と締結した契約は通常、旅行会社が私たちのGDSを通じて一定数あるいはパーセントの予約を処理する時に報酬を増加することを考慮しますが、契約期間内に、旅行のバイヤーは私たちのGDSを通じて完全に予約する必要はありません。旅行バイヤーも、多くの理由で、単一の旅行コンテンツ源に過度に依存することを回避すること、またはGDSプロバイダとの交渉能力を増加させることを含む、予約を他の流通チャネルに移行する。さらに、いくつかの規定は、旅行バイヤーが事前に契約を終了することを可能にする。
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旅行会社と旅行管理会社の間の合併はこれらのリスクを悪化させ、これは最終的に世界流通システムを購読する旅行会社の数を減らす可能性がある。競争力のある前期奨励を提供することで、他のGDSや他の競争相手と競争する業務がなければならない。これらの大型旅行バイヤーの駆け引き能力が高いため、各契約の更新では、この報酬が増加することが多い。参照してください“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析-私たちの業績に影響を与える要素-旅行会社の報酬考慮を増加させる“当社の年報10-k表で、私たちの報酬考慮に関するより多くの情報を見つけることができます。しかし、サプライヤーの統合または他の市場力による観光仕入先の取引費の減少は、費用効果的な方法で旅行会社の報酬考慮を増加させる能力を制限するか、または他の方法で利益率に影響を与える可能性があります。
私たちの旅行ソリューションとホテルソリューション業務は顧客や他の取引相手との契約の維持と更新に依存しています。
私たちの旅行ソリューション業務で、私たちは航空会社と参加した運送業者の流通とサービス協定を締結しました。主要航空会社との契約は通常三年から五年で、通常期限終了時に自動的に更新します。どちらか一方が事前に契約終了を通知しなければなりません。私たちは小型航空会社との契約は一般的に1年間で、契約期間が満了したら自動的に更新することができます。どちらか一方が事前に契約終了を通知しない限り。契約期間内に、航空会社は通常、私たちのGDSのみで流通する義務はなく、初期期限が満了した後に必要な事前通知を提供した後、私たちとの合意を終了することができます。私たちは私たちが将来有利な経済条項で私たちの航空会社の契約を更新できるか、あるいは根本的にできないことを保証することができません。これらの合意の終了または満了は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。“私たちの旅行ソリューション業務は旅行サプライヤーからの定価圧力に直面している”
私たちはまた旅行のバイヤーと契約を結んだ。私たちのほとんどの旅行バイヤー契約は一年から三年の期限がありますが、私たちは普通主要旅行会社の顧客と非排他的な五年から十年の契約を締結しました。私たちは普通ビジネス出張部門と三年から五年の契約を締結しました。これらの契約は通常自動的に更新します。事前に契約終了を通知しなければなりません。私たちの旅行バイヤー契約の大部分は通常私たちの予約量の約15%~20%を占めていて、どんな所与の年にも更新する必要があります。私たちは将来優遇された経済条件で私たちの旅行バイヤー契約を更新できるか、あるいは全然できないことを保証できません。同じように、私たちの旅行ソリューションとホテルソリューション業務は旅行サプライヤーとの契約に基づいています。航空会社の契約期間は通常三年から七年で、ホテルの契約期間は一年から五年です。私たちは私たちが将来割引された経済条項で私たちの解決策契約を更新できるか、あるいは根本的にできないという保証はない。また、複数の第三者流通業者パートナーおよび株式方式投資を使用して、ヨーロッパ、中東、アフリカ(“EMEA”)およびアジア太平洋地域(“APAC”)におけるGDSサービスを拡張しています。これらの第三者流通業者パートナーと株式方式投資を終了する契約手配は、関連地域での旅行ソリューション事業に悪影響を及ぼす可能性があります。見て、私たちは第三者流通業者のパートナーと株式方法投資に依存して、私たちのGDSサービスをいくつかの地域に拡張し、これは私たちを直接管理コントロールの不足と潜在的な利益衝突に関連するリスクに直面させる。第三者流通業者パートナーと株式方法投資との関係に関するより多くの情報は、アクセスしてください。
私たちは、これらの合意の一部または全部を経済的に有利な条項で更新することができなかったか、またはこれらの既存の契約を早期に終了することができず、これは、私たちのコンテンツおよび流通範囲が限られているので、私たちのTravel Solutionsビジネスの市場としての価値に悪影響を与え、これは、私たちのいくつかの加入者が競争相手のGDSに移行したり、他の旅行技術プロバイダを使用して私たちが提供する解決策を提供し、私たちの業務、名声、およびブランドに実質的な損害を与える可能性があります。したがって、私たちの業務は、私たちの旅行バイヤー、旅行サプライヤー、第三者流通業者と契約を更新し、株式方法投資を行う能力があるかどうか、あるいは顧客のいかなる損失を相殺するために、新しい旅行バイヤーと旅行サプライヤーとの関係を発展させる能力があるかどうかに依存します。
私たちの収入は私たちの顧客グループの一部にある程度集中している。このような少数のクライアントに集中しているため、イベントがこれらのクライアントのうちの1つに悪影響を与える場合、私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。
私たちは支払カード業界データ(“PCI”)のコンプライアンスに関するリスクに直面している。
PCIDSSはクレジットカードブランドが支払い口座データのセキュリティを強化するために必要な具体的な総合セキュリティ標準であり、セキュリティ管理、政策、プログラム、ネットワークアーキテクチャとソフトウェア設計方面の要求を含むがこれらに限定されない。クレジットカード処理サービスを維持するためには，PCIDSSに適合する必要がある.PCIDSSを遵守するコストは高く，要求の変化に応じて増加する可能性がある.例えば、支払カード業界セキュリティ標準委員会は、そのデータセキュリティ基準の4.0版を発表しており、これらの新しい基準を既存のプロセスと制御に取り入れています。私たちは定期的に保証評価を受け、2023年11月に前回の年度評価に成功した。コンプライアンスは完全に安全な環境を保証するものではなく，評価の結果がそうであっても，支払カードブランドがさらなるコンプライアンス評価を要求したり，クレジットカード処理サービスを獲得する機会を維持するための追加要求を要求したりしない保証はない.“安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なう可能性がある”コンプライアンスは継続的な作業であり，新たな脅威の識別に伴い要求も変化する.もし私たちがPCIDSSコンプライアンス状態を失った場合(または今後のバージョンに基づいてPCIDSSコンプライアンスを更新できない場合)、私たちはより高い運営コスト、罰金、罰金に直面する可能性があり、極端な場合、私たちのクレジットカード処理特権が撤回される可能性があり、これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼすだろう。
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私たちは様々な法的手続きに巻き込まれており、これは私たちに大量の費用、コスト、そして支出をもたらす可能性があり、不利な結果につながるかもしれない。
私たちは多くの資金に対するクレーム、あるいは私たちがどのように業務を展開しているのかに関する様々な法的手続きに巻き込まれている。当社の連結財務諸表に13.または事項が付記されています。例えば、私たちと全米航空会社との反独占訴訟の判決により、私たちは全米航空会社の合理的な弁護士費と費用の支払いを要求されるかもしれない。必要に応じて全米航空の弁護士費と費用(あれば)を支払い、もし私たちの手元に十分な現金がなければ、個人や公共融資源から融資を求める必要があるかもしれません。これは保証されないかもしれません。“私たちには大量の債務がありますが、これは私たちのキャッシュフローと私たちの業務を経営する能力、そして私たちの債務下の義務を履行することに悪影響を及ぼす可能性があります”また、陪審員は全米航空会社が“シェルマン法”第1節に基づいて提出したクレームを却下し、Sabreの契約条項は反競争条項ではないと認定したが、陪審員は“シェルマン法”第2条に基づいて2007年から2012年までの間の独占クレームについて全米航空に有利な裁決を下した。全米航空はこの判決について1.00ドルの単一損害賠償金しか得ていないにもかかわらず、類似クレームの適用制限期間が過ぎたと考えているが、他の当事者も同様にこの判決から利益を得ることを求めている可能性があり、同じまたは類似した理由で私たちにクレームを出したり、訴訟を利用してより有利な契約条項を求めたりすると脅しているかもしれない。これらの事項のいずれかの結果及び結果の範囲により、我々の航空流通業務の運営方式は影響を受ける可能性があり、既存の航空流通業務モデルに変化を迫る可能性がある。
これらの行動の弁護、および付記13.または有事項に記載された他の行動、私たちの合併財務諸表または本Form 10-Q四半期報告書の他の場所の弁護、および将来私たちに提起される可能性のある他の行動は、時間がかかり、経営陣の注意をそらした。私たちが最終的にこのような問題で自分自身を弁護することに成功したとしても、私たちはこのような費用、コスト、そして支出が続いている限り、大量の費用、コスト、そして支出を招く可能性が高い。このような結果のいずれも、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務を管理する法規やこのような規制を守らないどんな変化も私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務の一部は、規制された業界で運営されており、私たちの新しい法律、規則または法規に適用される不利な変化や公布の悪影響を受ける可能性があり、これらの変化は、私たちの製品やサービスに対する需要を減らしたり、これらの製品やサービスを獲得することを制限したり、コストを増加させたり、追加の債務を負担させたりする可能性があります。また、規制部門は比較的広範な自由裁量権を有しており、許可証を付与、更新、承認し、法規を実施または解釈することができる。したがって、もし規制機関が私たちのやり方が適用された規制に適合していないことを発見した場合、このような要求に対する規制機関の任意の解釈を要求または規制することができるかもしれない。これらの規制機関は、私たちの活動の一部または全部を阻止または一時的に停止するか、または他の方法で私たちを処罰することができる。また、私たちは国際、連邦、州、地方の法律、法規と政策の制約や影響を受け、これらの法律、法規、政策はよく変化する。その中には、データ保護とプライバシー立法と条例、及び貿易制裁、技術輸出、反独占、反腐敗、反ボイコット、電気通信、ネットワーク安全、環境、社会と管理事項及び電子商取引などの問題に影響を与える立法と条例が含まれている。私たちはこのような要求、解釈、法律、または法規のいずれかを守ることができず、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
さらに、米国は経済制裁を実施しており、キューバ、イラン、クリミア、ウクライナのドネツクおよびルガンスク地域、朝鮮およびシリア、およびこれらの国の国民および他の人々、および米国の国家安全利益を損なう行為に特化した特定の個人および実体を含む指定国との取引に影響を及ぼす可能性がある。これらの制裁は外国資産規制事務所(“OFAC”)によって実施され、一般にOFACルールと呼ばれる。外国資産規制所の規則や他の国の類似規定は広く複雑であり、制裁制度によって異なる。このような規定を遵守しないことは、民事と刑事処罰を含む法律と名声の結果に直面させるかもしれない。
私たちはキューバ、イラン、クリミア、ドネツク、ルガンスク地域へのウクライナ、朝鮮、シリアへの航空会社とGDS契約を締結したが、これらの国以外に本部を置いており、これらの国/地域の政府や国民にも、制裁を受けた国/地域の政府や国民にも属さない。イラン、スーダン、北朝鮮、シリアについて、私たちの活動は特定の情報と旅行に関する免除を守ることを目的としていると思います。キューバについて、私たちはOFACに通知しました。Sabre GDSにアメリカ以外の顧客がキューバへの非キューバ航空会社のフライト情報を提供し、予約とチケット販売をサポートしています。弁護士の意見によると、これらの活動は、外国資産規制所が情報や情報材料の伝送、それに関連する取引の規定に適用されることに制限されないと信じている。私たちはOFACと他の規制機関がこのような国での私たちの活動を知っていると思う。しかし、私たちは制裁規定と関連した説明的指導が複雑で、様々な解釈を受けていることに注目している。このような複雑さのため、監督管理機関の自分の法規と指導意見に対する解釈はケースによって異なる。したがって、私たちは規制機関が私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があるので、未来に私たちの活動に挑戦しないという保証はない。
ヨーロッパでは、GDS規制またはその解釈は、私たちの業務コストを増加させたり、私たちの収入を低下させたり、マーケティングデータを販売する能力を制限したり、旅行のバイヤー、航空会社、鉄道会社または他の人との関係に影響を与え、旅行のバイヤーや私たちのシステムの他のユーザとの既存の合意の実行可能性を損害し、サービスまたは製品を提供することを禁止または制限したり、費用を確立または変更する能力を制限したりする可能性があります。米国はGDSを専門的に管理する法規を廃止したにもかかわらず、不公平な貿易慣行に関する米国交通部(DOT)の一般法規の制約を受けている。また、EUや他の地域のグローバル流通システムの持続的な規制は、以下のような業務課題をもたらす可能性もある
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異なる規制制度に適合するために、異なる製品、サービス、ビジネス慣行をサポートする。我々は現在、我々のグローバル業務に影響を与えるすべての規制要求の中央データベースを維持していないため、上記の法律や法規を遵守しないリスクが増加している。もし私たちがこのような法律法規を守らなければ、私たちは罰金、処罰、そして潜在的な刑事違法行為に直面するかもしれない。これらの法律法規や任意の新しい法律法規のいかなる変化も、私たちの業務運営をより困難にする可能性がある。
また、現在のウクライナの軍事衝突に対して、米国、イギリス、EUおよび他の国政府は、ロシアおよびウクライナとベラルーシのいくつかの地域に対して異なる制裁および輸出規制措置を実施し、将来的に追加の制裁と輸出規制を実施する可能性がある。紛争とこれらの制裁と輸出規制は私たちを阻止し、未来は私たちがこれらの国の顧客との既存の契約を履行または更新したり、これらの国の顧客から支払いを受け入れたりすることをさらに阻止または阻止するかもしれない。さらに、紛争やこれらの制裁と輸出規制は阻止され、将来的には、私たちが依存する可能性のある第三者がこれらの国で任務を継続することをさらに阻止または阻止する可能性がある。これらの制裁、輸出規制および関連物品、およびこれらの制裁または軍事衝突に関連するための私たちまたは他の国の行動は、私たちの業務、業務成果、財務状況に悪影響を与え、今後さらに悪影響を及ぼす可能性がある。
2022年10月30日から、ロシアの立法および関連法規は、ロシア連邦内で国内航空輸送を処理する自動化情報システムの開発、作成、運営に関連する活動をロシア住民または法人実体が所有し、運営することを要求し、海外のシステムを更新または接続することなく。この法案とこのような規制は私たちがロシアでこのようなサービスを提供することを禁止し、私たちの収入と業績に否定的な影響を与え続けると予想されている。2024年5月23日、ロシアはロシアで米国会社と国民資産を差し押さえる手続きを確立した法令を発表した。この法令のどの実施も、私たちのロシアでの業務とサービスを提供する能力を大きく制限し、私たちの収入と業績に負の影響を与えるだろう。
上述したように、上記の条例と制裁と他の制裁制度は非常に複雑だ。私たちは私たちがこれらの問題を解決するのを助けるコンプライアンス計画を持っているが、私たちが効果的な方法で一貫してこれらの問題を解決できる保証はない。これらの制裁、輸出規制、関連規則を守らないいかなる行為も、私たちを罰金、処罰、潜在的な刑事違法行為に直面させる可能性がある。2022年第3四半期、我々の制裁コンプライアンス計画に期待通りに機能していない部分が発見され、これらの問題を大きく解決したと考えられます。これらの要素を確認する際、私たちはロシアの航空会社からGDSサービスの非実質的な支払いを受けており、これらの支払いを受けることはイギリスの法律に違反している可能性があることに気づいた。制裁する。私たちは自発的にイギリスにこのようなお金を支払う入金状況を開示した。金融制裁執行事務所(OFSI)。もしOFSIが罰金を適用すれば、私たちは実質的ではないと信じている；しかし、このような罰金の金額は保証されない。
私たちは買収や剥離業務や業務運営に関するリスクに直面している。
私たちの成長戦略の一部として、私たちは将来的に事業や事業運営を買収することが可能になった。私たちは、追加のビジネスグループおよび戦略投資のための適切な候補を探すことができないかもしれないし、許容可能な条項でそのような取引のために融資を得ることができない、必要な規制承認を得ることができない、または他の方法でそのような取引を達成することができない、またはそのような取引を完全に達成することができない。
私たちが識別し達成できる任意の買収は、私たちが成功できないか、利益的に統合、運営、維持、管理することができないこと、私たちの新しい買収の業務または従業員を維持、管理すること、私たちの経営陣の関心が既存の業務から統合業務と人員に移ること、統合過程で私たちの運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があること、買収時に私たちが知らなかった買収前に発生した事件や行為による負債を含む負債の影響を受けたり、予期できない業務や財務業績、コスト節約、相乗効果を達成できない可能性があることを含む多くのリスクに関連する可能性がある。買収はまた、定期的に減価テストを行う必要がある営業権と償却不可能無形資産、および潜在的な定期減価費用、および特定の無形資産に関連する償却費用を記録することを含む予期しない税務、監督管理および会計影響をもたらす可能性がある。これらの買収のいずれかを達成するためには、資本市場で株式を売却したり、債券を発行したり、私募で外部資金を調達する必要がある可能性があり、これは私たちの流動性に影響を与え、私たちの普通株の価値を希釈する可能性がある。“私たちには大量の債務がありますが、これは私たちのキャッシュフローと私たちの業務を経営する能力、そして私たちの債務下の義務を履行することに悪影響を及ぼす可能性があります”
私たちはまた、2022年に私たちのAirCentreポートフォリオを販売することを含む、将来の剥離業務または業務運営を剥離している可能性があります。いかなる資産剥離も一連のリスクに関連する可能性があり、管理層の注意力の移転、重大なコストと支出、必要な監督管理許可を得られなかった、このような資産剥離に関連する移行サービスの実施、顧客関係とキャッシュフローの損失、影響を受けた業務或いは業務運営の中断を含む。資産剥離を速やかに完了または完了できなかったことは、影響を受けた業務や業務運営の推定値に悪影響を与えたり、再構成費用を招いたりする可能性がある。
私たちは私たちのブランドの価値に依存して、これは多くの要素によって破壊されるかもしれません。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできません。
私たちは、私たちの製品とサービスブランドの組み合わせを維持し、拡大することは、顧客基盤を誘致し、拡大するための重要な側面だと信じています。私たちのブランドは信頼できないサービスなどのマイナス影響を受けるかもしれません
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これらの問題には、第三者プロバイダの不適切な行為、顧客がそのアプリケーションを私たちの技術と正確にドッキングできないこと、個人データ(PCIまたは個人識別情報(“PII”)を含む)の損失または不正な開示、または訴訟、規制上の懸念、または私たちの業務に関連する他の理由による他の不良宣伝がある。“安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なう可能性がある”私たちの既存およびターゲット顧客において私たちのブランドの知名度を維持または向上させることができないいかなる行為も、私たちの現在と未来のビジネスの見通しにマイナスの影響を与える可能性があります。
私たちは第三者流通業者のパートナーと株式方法の投資に依存して、私たちのGDSサービスをある地域に拡張し、これは私たちを直接管理コントロールの不足と潜在的な利益衝突に関連するリスクに直面させる。
私たちの旅行ソリューション業務は第三者流通業者パートナーと株式方法投資を利用して、ヨーロッパ、中東、アフリカ地域とアジア太平洋地域でのGDSサービスを拡張します。私たちはこれらのパートナーと協力して、旅行サプライヤーや旅行バイヤーとビジネスと顧客サービス関係を構築し、維持します。多くの場合、私たちは彼らの日常運営に対して完全な管理コントロールを行使していないため、彼らのマーケティング努力の成功と彼らが提供するサービスの質は私たちがコントロールできるものではない。もしこれらのパートナーが私たちの流通基準を満たしていなければ、私たちの名声は深刻な影響を受ける可能性があり、これらの地域の売上は大幅に低下する可能性がある。これらの第三者サービスのいかなる中断、性能の悪化、または彼らとの契約の終了は、関連市場で私たちのGDSサービスを拡張する能力に負の影響を与える可能性があります。また、私たちの権益法投資には潜在的な利益衝突があるため、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。
技術や知的財産権に関するリスク
我々は、ネットワーク、クラウド、メインフレーム、およびSaaSプロバイダを含む第三者が提供する情報技術サービスの可用性および性能に依存する。
我々の業務は，ネットワーク，クラウド，メインフレーム，SaaSプロバイダが運営してくれるITインフラやアプリケーションに依存している.我々がクライアントに提供するビジネスサービスは，DXC Technology(“DXC”)やクラウドプロバイダなどの第三者が提供するインフラ上で一般的に動作する.DXCは，基本的なホストサービスに加えて，我々のメインフレームプラットフォームに重要な運営支援を提供している.また、複数の第三者SaaSプラットフォームを使用して、当社のサービスを運営し、当社の業務を運営し、ITサービス管理、計画およびプロジェクト管理、企業資源計画、顧客関係管理、人的資源管理システムを含む当社をサポートしています。
私たちの成功は私たちがこのような第三者技術とサービスプロバイダと効果的な関係を維持する能力にかかっている。我々と第三者技術およびサービスプロバイダとのいくつかのプロトコルは、短時間で原因で終了することができ、一般にサービス中断に限られた追加権を提供することができる。例えば、私たちとDXCの合意は私たちに限られた賠償権利を提供してくれる。以下のような場合、私たちは巨大な追加コストまたは業務中断に直面する可能性があります：(1)これらのプロバイダのいずれも、私たちの顧客およびプロバイダが私たちのシステムに確実かつリアルタイムにアクセスできるようにすることができません。例えば、私たちは以前、Sabreプラットフォームが私たちのサービスプロバイダの故障によって発生した重大な障害を経験したことがあり、このような障害は未来に発生する可能性がある。今回の停電は私たちの旅行ソリューション業務に影響を与え、数時間続いて、私たちの顧客に深刻な問題をもたらしました。将来、このような停電は私たちの名声が損なわれ、顧客が流失し、影響を受けた顧客に賠償を要求する可能性があり、私たちは賠償あるいは賠償を受けることができないかもしれない。(2)このようなサプライヤーとの合意が終了または損傷され、商業的に合理的な条項または代替技術またはシステムサポート源をタイムリーに見つけることができません。たとえば，我々のメインフレームプラットフォームのDXCへの深刻な依存は，サプライヤーの交換を困難にし，DXCサービス定価の変化に敏感にしている.
私たちの成功は私たちのシステムとインフラの完全性を維持することに依存し、これらのシステムとインフラは故障、容量制限、業務中断、私たちが制御できない力の影響を受ける可能性がある。
私たちは私たちのシステムの効率、信頼性、そして完全性を維持して改善することができないかもしれない。当社の業務量の意外な増加は、現在割り当てられているシステム容量を超え、サービス中断、中断、遅延を招く可能性があります。このような制限はまた私たちのサービス品質の低下を招いたり、私たちの取引を処理する能力を弱めるかもしれない。私たちは時々システムの中断に遭遇して、私たちのいくつかのシステムは利用できません。私たちのGDSと私たちの旅行解決策とホテルソリューション業務が航空会社とホテルに提供するサービスを含むが、これらに限定されません。また，我々は製品を増強したり，他の技術目標を達成したりするために変更を行うため，将来的にシステムが中断することがたまにある可能性があることを経験した.システム中断により、顧客や他の第三者に効率的にサービスを提供することができず、顧客や収入の損失を招いたり、訴訟や責任を招いたりする可能性があります。GDS障害による損害の責任は契約に基づいて制限されていますが(私たちの深刻な不注意や故意の不正による損害は除く)、このような故障によってお客様の訴訟や他の賠償要求を受けない保証はありません。賠償や賠償が得られない可能性があります。
私たちのシステムはまた外部的な被害や破壊を受けやすい。私たちのシステムは過去に、そしていつでも、未来には、電力、ハードウェア、ソフトウェアまたは電気通信障害、人為的エラー、洪水、ハリケーン、火災、冬の嵐、地震と竜巻、テロ、侵入、敵対行動、戦争または同様の事件などの自然事件の破壊または干渉を受ける可能性があります。コンピュータウイルス、マルウェア、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、ハードウェアまたはソフトウェア脆弱性への攻撃または利用、物理または電子侵入、ネットワーク釣り攻撃、ネットワークセキュリティイベントまたは他のセキュリティイベント、ならびにインターネット、電気通信サービス、私たちのシステムまたは私たちのクライアントシステムに影響を与える同様の中断は、過去に引き起こされ、任意の場合、将来を含めて、サービス中断またはキーデータ損失を招き、タイムリーなサービスを提供することを阻止する可能性がある。例えば2021年4月に子会社Radixxは
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Radixx予約システムに影響を与えるイベント.“安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なう可能性がある”顧客または他の第三者に効果的にサービスを提供できなかったことは、当社の名声に損害を与え、顧客および収入の損失、資産減価、巨額の回収コストまたは訴訟および責任をもたらす可能性があります。また，我々の業務拡大や，関連するツールや技術がより複雑になるにつれて，このようなリスクが増加する可能性がある.
我々は、我々のキーシステムおよびデータを保護するための措置を実施し、このような追加的な保護を購入したある顧客に全面的な災害復旧および緊急計画を提供しているにもかかわらず、これらの保護および計画はすべてのシステムに適用されない。私たちの施設、システム、または人員に影響を与える災難は高価な救済措置である可能性があり、私たちの名声とブランドを著しく低下させる可能性があり、私たちはこのようなコストを支払うのに十分な保険を持っていないかもしれない。
我々のソフトウェア製品およびサービス(私たちのSaaSおよびホスト製品を含む)に依存して、その業務に不可欠なアプリケーションであるクライアントおよび他のエンドユーザは、一般的なソフトウェア製品クライアントよりも製品エラーおよびセキュリティホールに敏感である可能性がある。我々は，我々のいくつかのソフトウェア製品の一部として，第三者ベンダが提供する様々な生成的人工知能(AI)ソリューションを利用している.創生式人工知能などの新興技術を用いてリスクが存在し，第三者サプライヤーのセキュリティやプライバシーメカニズムのテスト·検証に関するリスクと，技術安全制御を実施してセキュリティ方式で管理することに関するリスクがある。我々が人工知能機能を我々のソフトウェア製品に統合することに関連するネットワークセキュリティイベントに遭遇した場合、または我々の第三者プロバイダのこのような人工知能解決策に欠陥または他の障害がある場合、我々の業務および運営結果は悪影響を受ける可能性がある。人工知能はまた各種の新しい法律、法規と道徳問題をもたらし、人工知能を私たちのソフトウェア製品に組み込むには大量の資源を使って私たちの製品を開発、テストと維持する必要があるかもしれません。そして私たちはブランド、名声或いは競争方面の損害を受け、あるいは法的責任を招く可能性があります。さらに、私たちが依存する第三者(例えば、旅行サプライヤー)に影響を与えるセキュリティイベントは、さらに否定的な宣伝、可能な責任、または規制処罰に直面させる可能性がある。過去と将来、私たちがコントロールできない事件は私たちのitシステムを中断させ、これは私たちの業務運営に実質的な悪影響を与え、私たちの名声を損なう可能性があります。
安全事件は私たちに責任を負わせ、私たちの名声と業務を損なうかもしれない
私たちは、私たちの顧客と従業員のPII、私たちの顧客のPCI、私たちのインフラ(DXC、クラウドプロバイダ、または他のサプライヤーが提供する施設およびインフラを含む)のような大量のデータを処理、保存、転送します。これは、私たちの業務戦略にとって重要な安全性を維持し、市場に認められています。私たちのインフラは、物理的または電子的な侵入、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェア攻撃、または同様の破壊的な問題の攻撃を受けやすいかもしれない。
また、ほとんどの科学技術会社のように、私たちもサイバー犯罪者の目標であり、彼らは私たちのシステムを破壊しようとしている。私たちは脅威と侵入を受けて、敏感な情報と私たちの知的財産権と業務全体を保護するために、これらの脅威と侵入を識別して修復しなければならない。これらの脅威や侵入に対応するために，経験豊富なセキュリティ専門家からなるチームを持ち，データセキュリティやネットワークセキュリティに特化した会社の支援を得ている.私たちは常にこのような脅威と侵入を受けて、敏感な情報は過去にあって、未来を含めていつでも被害を受ける可能性がある。また，これらの脅威や侵入に関する技術は，高度な形からの人工知能などの新興技術を含む急速に変化，発展，進化している.これらの事件に関連するコストおよび影響は、調査および修復コスト、任意の政府機関または支払カードブランド評価の任意の関連処罰、および私たちの顧客に対する任意の賠償または他の契約義務を含む、重大であり、私たちの名声を損なう可能性がある
例えば、我々は、Sabre Hotitality Solutions SynXis中央予約システム(“HS中央予約システム”)によって処理されたホテル予約子セットに含まれる支払い情報に不正アクセスを行うことに関するイベントに注目してきた。2020年12月、私たちはこの事件に対する彼らの調査を解決するために、ある州の総検事長と和解合意に達した。これらの合意の一部として、私たちは2021年第1四半期に総検事長代表の各州に200万ドルを支払い、いくつかのセキュリティコントロールと手続きを実施することに同意した。また，2021年4月には，我々の子会社RADIXXがRADIXX RES予約システムに影響を与える事件が発生したことを発表した.ある調査では，RADIX RES予約システム上のマルウェアがこの活動を招いていることが分かった.調査によると，Sabreのシステムは，GDS，Airline it，SabreSonic乗客サービスシステム，ホテルソリューションシステムを含み，影響を受けておらず，顧客情報を含むRadixxデータベースは今回の事件では影響を受けていないことが分かった
また、2023年第3四半期に、私たちは不正行為者が特定の会社のデータを不正に抽出し、暗いネットワークに公開したことを認識した。この抽出を意識して，ただちにネットワークセキュリティと検証専門家の協力を得て調査を行った.私たちはまた連邦法執行部門に通知し、他の必要な通知を提供し続けるつもりだ。これまで、このネットワークセキュリティ事件は、私たちの財務状況、運営結果、あるいは流動性に実質的な影響を与えていない。しかし、それが私たちの重大なコスト、名声被害、追加資源の支出、訴訟、または未来に重大な悪影響をもたらす可能性のある規制調査を引き起こさないという保証はない。
任意のコンピュータウイルス、マルウェア、サービス拒否攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、ハードウェアまたはソフトウェア脆弱性への攻撃または利用、物理的または電子的侵入、ネットワーク釣り攻撃、ネットワークセキュリティイベント(例えば、上記の項目)、または私たちまたは私たちのサービスプロバイダによって処理される他のセキュリティイベントまたは情報漏洩は、私たちのコンピュータシステムおよびネットワークまたは私たちクライアントの情報のセキュリティまたは完全性を脅かす可能性があり、私たちおよび私たちクライアントの運営を深刻に中断させる可能性がある。
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我々が開発または使用している顧客情報を保護し、データ損失や他のセキュリティイベントを防止するためのシステムやプロセスは、絶対的なセキュリティを提供することはできません。しかも、私たちはすべての潜在的な危険を解決するために修復計画を成功的に実行できないかもしれない。私たちはこのような問題を解決するためにもっと多くの財政と他の資源を使わなければならないかもしれない。データ損失や他のセキュリティイベントを防止または減少させることができなかったことは、私たちまたは私たちの顧客をこのような情報損失または乱用のリスクに直面させ、顧客が私たちのデータ保護措置に対する信頼を失い、私たちの名声を損ない、私たちの経営業績に悪影響を与え、あるいは訴訟または私たちに対する潜在的な責任を招く可能性がある。例えば、私たちと顧客との合意は、これらの顧客との合意条項に基づいて、データ事件による顧客の責任を賠償することを要求する可能性があります。このような賠償義務は重大である可能性があり、私たちが維持している任意の適用保険証の制限を超える可能性がある。私たちが維持している保険範囲は保険条項と条件によってネットワークリスクのいくつかの側面を保証する可能性がありますが、この保険範囲は控除額が必要であり、ある特定の事件に適用されないか、あるいは私たちがいかなる控除額を超えたすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれません。同様に、私たちは情報技術基盤建設に引き続き大きな投資をすることを期待している。これらの投資の実施は、私たちが予想していたコストよりも高いか、または時間がかかる可能性があり、または私たちの業務運営に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの知的財産権侵害訴訟は高価で時間のかかる弁護かもしれませんが、もし私たちの弁護が成功しなければ、業務損害を招く可能性があります。
第三者は、私たちの知的財産権の主張によって私たちに反訴することを含む、私たちの製品、サービス、または技術、または私たちの業務運営が彼らの知的財産権を侵害していると主張するかもしれません。私たちは現在、特許侵害請求を含むこのような告発の影響を受けており、将来的にもこのような告発の影響を受ける可能性がある。このような主張はまた私たちの顧客に向けられるかもしれないし、彼らは私たちに賠償を要求するかもしれない。正常な業務の過程で、私たちは賠償義務を含む協定を締結して、お客様が私たちの顧客が私たちの製品、サービスあるいは技術を使用したことによって発生したこれらのクレームを賠償することを要求します。私たちの業界の競争が激化するにつれて、技術製品の機能がさらに重なり、これらのクレームと反クレームがより一般的になる可能性がある。私たちは私たちが第三者の知的財産権を侵害しないか確信できない。
知的財産権に関する法律手続きは高度に不確定であり、複雑な法律と科学的な問題に関連する可能性がある。私たちの知的財産権に対するいかなるクレームも、その是非曲直にかかわらず、私たちの業務に重大な責任を負わせる可能性があり、弁護は高価で時間がかかるかもしれない。このようなクレームの性質によると、私たちの業務は中断される可能性があり、私たちの経営陣の関心や他の会社の資源が移転される可能性があり、私たちは私たちの製品とサービスを再設計、再設計、または再形成する必要があるかもしれません(可能であれば)、特定の製品やサービスの提供を停止したり、特許使用料を締結して必要な技術を使用する権利を得ることができるかもしれません。これらの権利は、私たちが受け入れた条項で提供できない可能性があり、私たちの能力を低下させる可能性があります。もし私たちがこのような事件で勝訴できない場合、知的財産権の損失、判決に重大な損害賠償をもたらす可能性があり、可能な3倍の損害賠償と弁護士費、そして私たちに対する禁止または他の公平な救済を含む。もし私たちが責任を追及されたら、私たちは私たちの知的財産権や技術の一部または全部を使用できないかもしれない。私たちが責任を負わなくても、私たちはお金を支払ったり、許可しない知的財産権許可を付与したりすることでクレーム問題を解決することを選択することができる。さらに、判決は名声損失を招く可能性があり、コストの高い救済行動を取らせ、私たちの製品の販売を延期し、私たちのサービスを提供し、私たちのサービスや製品の特性や機能を減少させるか、またはそのような活動を完全に停止させる可能性がある。保険はこのような請求を支払うのに十分ではないか、または十分ではないかもしれない。
私たちは私たちの知的財産権を効果的に保護できないかもしれないが、これは競争相手が私たちの製品とサービスをコピーすることを可能にするかもしれない。
私たちの成功と競争力は私たちのブランドを含む私たちの技術と他の知的財産権にある程度依存する。私たちの重要な資産は私たちの独自と許可ソフトウェアと他の固有の情報と知的財産権を含む。我々は，著作権法，商標法，特許法，商業秘密を保護する法律，秘密保持プログラム，契約条項によってこれらの資産を保護しており，米国でも外国でも.米国の法律と比較して、ある司法管轄区の法律は、私たちの技術や他の知的財産権資産の保護が少ない可能性がある。
私たちは私たちの知的財産権が私たちに実質的な保護や商業的利益を提供するということを確信できない。私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、私たちのいくつかの革新は保護できないかもしれないし、私たちの知的財産権は不十分な保護を提供する可能性があり、競争または無許可使用、失効または期限切れ、第三者によって挑戦され、縮小され、無効または流用され、または実行不可能または放棄される可能性があり、これらは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが得ることができる法的救済措置は私たちを補償するのに十分ではないかもしれない。私たちは、他の人が独立して開発したり、それを中心に設計したり、同等または優れた技術や知的財産権を獲得しないことを確認することはできない。
私たちは合理的な措置を取って私たちのブランドと商標を保護しますが、私たちは私たちのブランドを維持したり、守ったり、第三者が似たようなブランドを採用することを阻止することができないかもしれません。もし私たちの競争相手が私たちの主要商標を侵害したら、私たちのブランドは希釈されるかもしれません。あるいは私たちの競争相手が発売したブランドや製品が市場で私たちのブランドや製品と混同されていれば、私たちの消費者と私たちのブランドとの関連価値は低下するかもしれません。これは収入にマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちの特許出願は承認されないかもしれませんが、私たちが持っている特許は他の人によって挑戦、無効、縮小、または回避される可能性があり、十分な範囲または力が私たちに意味のある保護または商業的利点を提供してくれないかもしれません。もし特許が満期になったら、あるいは無効にされたり、縮小されたり、回避されたりすれば、
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競争相手は私たちの特許によって保護された技術を利用するかもしれないが、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは著作権法に依存して著者の作品を保護していますが、私たちは通常、登録が許可されている著作権保護可能な作品に著作権を登録しません。米国起源の著作権は、著作権所有者が米国が侵害訴訟を提起する前に登録できるようにしなければならない。したがって、もし私たちの米国由来の未登録著作権が第三者によって侵害された場合、私たちはその著作権を登録し、その後、アメリカで侵害訴訟を提起する必要があり、私たちのどのような侵害訴訟における救済措置も限られている可能性がある。私たちは合理的な努力で私たちの商業秘密を保護する。しかしながら、商業秘密を保護することは困難である可能性があり、私たちの努力は、不正使用、流用、または私たちの商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報の漏洩を防止するために、不十分な保護を提供するかもしれません。私たちはまた私たちのオンライン業務を展開するために私たちのドメイン名に依存している。私たちは私たちのドメイン名を保護して維持するために合理的に努力するが、私たちがそれができなければ、ドメイン名は他の人によって使用されるかもしれない。また、ドメイン名登録を規制する規制機関は、私たちが特定のドメイン名を登録して使用する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは第三者からソフトウェアと他の知的財産権を許可する。これらの許可者たちは、違反したり、他の方法でその義務を履行できなかったり、または私たちが違反したと主張したり、他の方法で彼らと私たちとの許可協定を終わらせようとしたりする可能性がある。私たちはまた、第三者が私たちのソフトウェアを含む私たちの知的財産権を使用することを可能にするために許可協定に依存しているが、私たちの許可された側が私たちの許可協定の条項を遵守すること、または私たちの合意の条項が常に強制的に実行されることを保証することはできない。しかも、知的財産権の不正使用と実行を規制することは難しくて高価かもしれない。私たちは登録された知的財産権を含む知的財産権を持っているが、これは私たちが第三者に対してこれらの権利を行使することに成功したという保証はない。一般的な訴訟リスクに加えて、知的財産権法の変化や解釈は、私たちが権利を実行する能力を損なう可能性がある。私たちは侵害や流用を認識していないかもしれないし、それを阻止しようとしない選択をしているかもしれない。私たちの決定は、行動を取るコストや収益、関連する商業、法律、および他の問題など、様々な要素に基づいている可能性がある。経済的に効率的な方法で私たちの知的財産権を十分に保護できないいかなる行為も私たちの業務を損なう可能性がある。
私たちは私たちの解決策にオープンソースソフトウェアを使用して、これは私たちのソフトウェア解決策を全面的に発表したり、私たちの解決策を再設計することを要求するかもしれません。
私たちは私たちの解決策にオープンソースソフトウェアを使用して、将来的にはより多くのオープンソースソフトウェアを使用するかもしれません。以前オープンソースとされていたソフトウェアを持っており、他社に製品に統合されていると主張する会社が時々ある。したがって、私たちはオープンソースソフトウェアと考えられる当事者の訴訟を受けることができるかもしれない。いくつかのオープンソースライセンスは、オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供することを要求し、特定のオープンソースライセンスまたは第三者にさらに使用される他のライセンスを付与する条項に従って、これらの修正または派生作品を許可する。もし私たちが何らかの方法で私たちの独自ソフトウェア解決策をオープンソースソフトウェアと組み合わせた場合、または場合によっては、私たちの独自ソフトウェア解決策をオープンソースソフトウェアにリンクし、いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスに基づいて、私たち独自ソフトウェア解決策のソースコードを発行するか、または特定のオープンソースソフトウェアまたは第三者にさらに使用される他のライセンスを付与する条項に従って、そのような独自ソリューションを許可することを要求されるかもしれません。オープンソースコード許可者は、通常、ソフトウェアのソースに対して保証または制御を提供しないので、ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースコードソフトウェアの使用が第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。また，オープンソース許可条項は曖昧である可能性があり，オープンソース使用に関する多くのリスクは解消できず，処理が不適切であれば，我々の業務に負の影響を与える可能性がある.オープンソースソフトウェアの不適切な使用が発見された場合、私たちは、私たちのソフトウェアを提供し続け、私たちの解決策を再設計し、直ちに再設計が完了できない場合には、私たちの解決策の販売を停止するか、または私たちの開発作業資源を転送する可能性のある他の救済措置をとることが要求される可能性があります。いずれも、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
経済、政治、世界情勢に関連するリスク
私たちの業務は不利な世界的で地域的な経済的そして政治的環境の被害を受けるかもしれない。
旅行支出は個人と企業の自由可処分支出レベルに敏感で、経済低迷期間中に増加が遅い或いは低下する。私たちのグローバルビジネスは、特定の地域から出発したり、特定の地域へのビジネスやレジャー旅行に悪影響を与えたりする経済的および政治的条件の悪影響を受けやすい可能性があります。
世界経済は引き続き重大な不確定性に直面しており、インフレと金利上昇、ビジネス旅行者とレジャー旅行者の財務能力の低下、流動性と信用供給の減少、消費者の自信と自由可処分所得の低下及び経済安定性には普遍的に不確定性が存在する。また、アメリカの規制、税収、経済環境の変化は、旅行需要、私たちの業務運営、あるいは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの世界経済への影響の規模、持続時間、再発を予測することはできず、これらの影響は旅行需要に影響を与え続け、私たちが提供するサービスの支出を減少させる可能性がある。
特定の地域の任意の不利な経済、政治的、または規制的発展は、例えば、支払い遅延または不支払い契約、遅延契約の実行または署名、キャリア制御問題、および規制の変化によるコスト増加など、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、特に、私たちの成長戦略の一部は、その地域での私たちの業務の拡大に関連しているからである。例えば、いくつかの地域は、インフレおよび/または減速を経験することが予想される経済状態をすでにまたは予想している。このような不利な経済状況はこのような地域での私たちの業務業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
また、現在ウクライナの軍事衝突とロシアとベラルーシに対する関連制裁と輸出規制、および中東の衝突は、世界経済の不確実性をもたらし、インフレ圧力を助長している。経済中断の著しいエスカレートまたは拡大、紛争の現在の範囲、または追加の制裁
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輸出規制やこれらの制裁や輸出規制に対応するための行動は、私たちの業務をさらに混乱させ、インフレコストを拡大し、私たちの運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。見て、私たちの収入は世界の観光業の取引量、特に航空旅行の取引量に高く依存しています
私たちは世界的な業務を経営しており、これは私たちを国際活動に関連するリスクに直面させる。
私たちの国際業務はアメリカで事業を展開する際に通常遭遇しないリスクと関連があります。これらのリスクは、(1)実際または脅かされているテロ活動や軍事行動、および現在のウクライナと中東の軍事衝突の影響を含む外国地域の商業、政治的および経済的不安定、(2)EUのより包括的な規制およびロシアの立法および関連規制を含む不利な法律および規制要件を含むが、(参照“−”--規制規定やこのような規制規定を遵守しない変化は私たちに悪影響を及ぼす可能性がある“；(3)為替レートの変化と複数の通貨取引による金融リスク；(4)距離、言語、文化の違いにより国際業務者の発展、管理および配備が困難である、(5)通信および輸送サービスおよびインフラの開発中断または遅延、(6)GDPRを含むより厳しいデータプライバシー要件、(7)顧客の現地サプライヤーに対する選好、および現在のウクライナの軍事衝突による顧客の他の利害関係者の行動または行動しない態度、(8)外国場所の高賃金インフレ、一般雇用条件および法規の違い、従業員労働組合と急進主義の程度による労働コストの増加、(9)輸出または貿易制限または通貨規制、(10)消費者、労働者および貿易保護措置のような政府政策または行動、ならびに現在のウクライナの軍事衝突に関連する制限を含む旅行制限、制裁および輸出規制、(11)税収、外国投資制限および資金送金制限、(12)私たちの契約権利を合法的に実行する能力の低下、(13)知的財産権保護の減少。これらのいかなるリスクも、私たちが国際的に業務を展開し、発展させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの債務、財務状況、普通株に関連するリスク
私たちは大量の債務を持っていて、これは私たちのキャッシュフローと私たちの業務を経営し、債務を履行する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは多額の借金を抱えている。2024年6月30日現在、50ドルの未返済債務残高があります。これは債務発行コストと未償却割引を差し引いた純額です。私たちの膨大な負債水準が増加し、満期時にこれらの債務の元金、利息、その他の支払額を支払うために、運営から十分なキャッシュフローを生成できない可能性があります。私たちの長期債務に関連する他のリスクは、(1)一般的な不利な経済や業界状況の影響を受けやすい場合、(2)変動金利借入金利が上昇し、私たちのヘッジ戦略がこれらの増加の影響を効果的に緩和できない場合、またはより高い金利環境で追加の債務を発生させなければならない場合、利息支出が増加すること、(3)私たちのキャッシュフローの大部分を運営から債務支払いに移行する必要があり、運営資本、資本支出、買収、投資、および他の一般企業用途のための現金の獲得性を減少させること、を含む。(4)既存の債務を再融資する能力が限られているか、または受け入れられると考えられる条項で追加融資を獲得し、運営資本、資本支出、拡張計画、および他の投資のために使用されることは、私たちの業務戦略を実施する能力に悪影響を及ぼす可能性がある、(5)私たちの業務および当社の経営に対応する市場の変化または市場機会の利用における柔軟性が限られていること、および(6)負債の少ない競争相手に比べて競争が不利である。市場状況によると、短期的に私たちの債務の一部に日和見再融資を行うことができ、現在の金利や市場条件では、これは私たちの利息支出にマイナス影響を与えたり、より高い株の償却を招いたりする可能性がある
しかも、私たちは未来に正常な業務過程で追加的な債務を発生させる必要があるかもしれない。私たちが債務を返済していない条項は私たちが追加債務を発生させることを可能にしているが、制限されており、私たちが追加保証債務を生成する能力は明らかに限られている。したがって、私たちは、総債務の任意の実質的な増加があれば、かつ将来発行される範囲内で、無担保である可能性があると予想する。私たちが修正して再署名した信用協定の条項は、私たちがいくつかの制限の下で追加的な債務を発生させることを可能にする。現在の債務水準で新たな債務を追加すれば、上記のリスクが悪化する可能性がある。しかも、私たちがいくつかの契約を維持できないことは、私たちの債務の一部を加速させる可能性があり、もし私たちが加速された債務を返済できなければ、私たちの約束を破ることになるかもしれない。
私たちの債務契約の条項は私たちの業務を経営する時の自由裁量を制限するかもしれません。これらの契約を守らないいかなる行為も、私たちのすべての債務の違約を招く可能性があります。
私たちの債務を管理するプロトコルには、(1)私たちの財産、資産、および収入に留置権を与えること、(2)資金を借入し、第三者の負債の保証または他の支援を提供すること、(3)配当金の支払いまたは当社の株式の他の分配、償還または買い戻し、(4)前払い、償還、または私たちのいくつかの債務の買い戻し、(5)特定の制御権変更取引、(5)いくつかの制御権変更取引を含む様々な契約が含まれている可能性があります。(6)権益法投資および合弁企業を含む、我々の制御されていないエンティティに投資する、(7)複数の会社の資産の剥離および全資本付属会社の株式の剥離を含むいくつかの資産売却取引を行う、(8)連合会社といくつかの取引を締結する；(9)担保融資手配を締結する；(10)販売およびレンタル取引を締結する；(11)私たちの財政年度を変更する；および(12)実質的に異なる業務範囲を確立する。これらの契約は私たちが業務を効率的に運営したり、株主価値を最大化する能力を制限するかもしれない。私たちが改正して再署名した信用協定または私たちの他の債務を管理するいかなる合意にも従わない制限は、そのような合意の下での違約事件を招く可能性がある。この違約は債権者が関連債務を加速させることを可能にし、交差加速や交差を引き起こす可能性がある
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他の債務の違約準備。しかも、貸手たちは彼らが私たちに追加的な資金を提供するためのどんな約束も終わらせることができるかもしれない。
私たちは私たちが経営活動で発生した現金よりも多くの現金が必要かもしれないし、合理的な条項の追加資金がないかもしれないし、全くないかもしれない。
私たちの業務は、数の傾向に関連する不確実性を含む、私たちの資本投資要求や他の流動性需要を満たすために、運営から十分なキャッシュフローを生成する保証はありません。また、私たちは持ち株会社なので、実質的な直接業務がないので、私たちは子会社の融資、配当金、その他の支払いに依存して財務義務を履行するために必要な資金を生成します。私たちの子会社は法的に私たちとは異なり、いくつかの条件では、配当金の支払いを禁止したり制限したり、他の方法で私たちに資金を提供したりすることができるかもしれない。したがって、私たちは銀行ローン、追加の債務融資、株式リンク証券の売却、公開または私募株式発行、または他の方法で私たちの現金需要を満たす必要があるかもしれない。私たちが融資または再融資を手配する能力、およびこのような融資または再融資のコストは、一般経済および資本市場状況、銀行または他の融資者から得られた信用、投資家の私たちに対する自信、および私たちの経営業績を含むが、これらに限定されない多くの要素に依存する
私たちに有利な条項や全く存在しないように融資や再融資が保証されないことは、私たちの成長戦略を延期、減少、または放棄させ、私たちの融資コストを増加させたり、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。債務融資からの追加資金は、内部運営から発生した現金の一部が債務の元本および利息を支払うために使用されるので、私たちの業務運営をさらに困難にする可能性があり、債務融資協定に含まれる制限的な契約を遵守する義務があるかもしれません。これは、私たちが商業的な意思決定を行う能力を制限し、配当金を支払う能力をさらに制限するかもしれません。最近の利上げは私たちの利息支出を著しく増加させ、さらに利上げは追加の利息支出を招き、これは私たちの財務業績に悪影響を及ぼすだろう。さらに、スタンダードプール、ムーディーズ投資家サービス会社、または同様の格付け機関による私たちの債務格付けのいかなる引き下げ、一般金利レベル、信用利差の上昇、または信用市場の全体的な疲弊は、私たちの資金コストを増加させる可能性がある。また、株式を公開または非公開で売却したり、株式に関連した証券を売却したりすることで資本を調達し、わが社での持分を希釈または収益で希釈する可能性があります。
私たちは金利変動の影響を受けやすい。
私たちの利上げ債務と固定金利債務の潜在的な再融資は、現在の金利変動のリスクに直面させている。金利の大幅な変動の影響を減らすために、金融機関とデリバティブ協定を締結することで、金利リスクの一部をヘッジするのが一般的だ。私たちの変動金利に対するリスクは主に私たちが信用協定の改正と再注文に基づいて行った借金と関連がある
我々が金利変動に関するリスクを管理するためのデリバティブ協定は，これらの変化のリスクを解消できない可能性がある。また、最近の利上げは債務コストを一般的に増加させており、これまで返済されていなかった固定金利債務の対処金利と比較して、将来発生する可能性のある新たな固定金利債務に、当該等の債務の再融資に関連する金利を含むより高い金利を支払う必要があった。金利は私たちが管轄する政府と中央銀行の通貨政策のような私たちがコントロールできない多くの要素に敏感だ。リスク開放の大きさや金利の相対的な変動により、ヘッジしないか、効果的にリスクをヘッジできないかを選択すれば、私たちの運営業績や財務状況に大きな悪影響を与える可能性があります。
私たちの普通株の市場価格は下がるかもしれません。私たちの普通株の大量流通株は未来に売る資格があるからです。
将来の公開市場で私たちの普通株や転換可能なツールを大量に販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりして、私たちの普通株の市場価格を低下させる可能性があります。これらの売却はまた、将来的に私たちが適切だと思う時間と価格で株式または株式にリンクした証券を売却することをより困難にするかもしれない。さらに、私たちの上級管理者や役員が公開市場で私たちの普通株を追加的に売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりして、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があります。私たちは、将来の買収および投資の対価格として、または将来の買収および投資のための融資、または他の資本需要のために、通常株または他の証券を時々発行することができる。将来の私たちの株式発行の規模や将来の売却と発行株が私たちの普通株市場価格に与える影響を予測することはできません(もしあれば)。このような買収または投資が重大である場合、普通株の数または私たちが発行する可能性のある他の証券の数または総元本金額(場合によっては)は逆に大量である可能性があり、株主のさらなる希釈をもたらす可能性がある。私たちはまた、このような買収および投資に関連する普通株または私たちが発行する可能性のある他の証券の登録権を付与することができる。もし私たちの誰か、私たちの役員、あるいは取締役が公開市場で私たちの普通株を大量に売却するか、あるいは私たちの普通株を大量に売却することを表明すれば、私たちの普通株の取引価格は大幅に下がるかもしれません。
私たちは、営業権や他の無形資産を含む長期資産の減価を確認したり、当社の権益法投資の減価を確認したりすることができます。
2024年6月30日現在、私たちの合併貸借対照表には営業権と無形資産が含まれており、純額は29億ドルです。今後の買収は、追加的な営業権や無形資産の確認につながり、このような資産の増加につながる。私たちは無期限使用年限を持つことが確定された商標権と無形資産を償却しませんが、著者らは直線的にその使用可能な経済年限によって確定寿命の無形資産を償却し、分類によって、その使用年数は4年から30年まで様々です。私たちは年度またはもっと早く営業権の減価を評価して、もし減値指標がなければ
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イベントや環境変化が、主に他の資産とは独立したキャッシュフローを生成するための確定寿命無形資産の帳簿金額が回収できない可能性があることを示す場合には、確定寿命無形資産の減値を評価する。私たちの報告単位やそのような無形資産の推定公正価値がその帳簿価値を下回るたびに、私たちは減価費用を記録する。我々の減価評価において使用される公正価値は、比較可能なトラフィックの割引に基づく将来のキャッシュフロー予測および観察された市場倍数に基づく総合的な方法を使用して推定される。リスク調整割引率、将来の予約量と取引量レベル、旅行サプライヤーの輸送力と旅客輸送量係数、未来の価格レベル、成長率(長期成長率を含む)、運営費用の成長率、収入と税収コスト及び推定コスト節約措置の実現状況の変化による推定変動は重大な減価費用を招く可能性がある。
私たちの財務統制と上場企業の要求を維持し、改善することは、私たちの資源を緊張させ、経営陣の注意を分散させ、私たちの適格な取締役会のメンバーを引き付け、維持する能力に影響を与える可能性がある。
上場企業として、取引所法案、2002年サバンズ-オクスリ法案(“サバンズ-オクスリー法案”)、2010年ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案(“ドッド·フランク法案”)およびナスダック(“ナスダック”)規則の報告要件を守らなければならない。これらの規則および条例の要求は増加し、いくつかの活動をより困難にし、時間をかけたり、高価にしたり、私たちの人員、システム、および資源に不必要な圧力をもたらす可能性があることを含む、私たちの法律および財務コンプライアンスコストを引き続き著しく増加させるだろう。その他の事項を除いて、取引法は、私たちの業務および財務状況に関する年間、四半期、および現在の報告書を提出することを要求します。“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)は、財務報告書の開示制御と手続きおよび内部統制を維持することを要求している。私たちが十分な内部財務と会計統制と手続きを持っていることを確保し、これらの統制と手続きを維持することは、常に再評価が必要な高価で時間のかかる仕事だ。サバンズ·オクスリー法(Sarbanes-Oxley Act)第404条(“第404条”)は、経営陣がこれらの制御の有効性を報告できるように毎年財務報告の内部統制を評価し、各会計年度終了時にこれらの制御の有効性を監査できるようにすることを要求している。第404条の要件については、我々も独立公認会計士事務所も、我々の内部統制を試験し、その文書及び試験の一部として、重大な欠陥、重大な欠陥、又は他のさらなる注意又は改善を必要とする分野を決定することができる。
私たちの内部統制に任意の適切な変更を実施するには、私たちの役員、高級管理者、従業員に対する専門的なコンプライアンス訓練が必要かもしれません。より多くの財務、会計、その他の人員を雇用する必要があり、私たちの既存の会計システムまたは任意の手動システムやプロセスを修正するために多くのコストがかかり、完成するのにかなりの時間がかかります。しかしながら、これらの変化は、私たちの内部制御の十分性を効果的に維持することができない可能性があり、またはそのために正確な財務諸表をタイムリーに作成できない場合は、私たちの運営コストを増加させ、私たちの業務を運営する能力を深刻に損なう可能性があります。また、適切な内部統制は、信頼できる財務報告書を作成するために必要であり、詐欺防止を支援するためにも重要である。したがって、404条の要求を迅速に満たすことができず、投資家が財務諸表の信頼性に自信を失い、ひいては私たちの普通株の市場価値を低下させる可能性があります。上場企業に適用される様々な規則や法規は、取締役や上級管理者の責任保険をより難しく、より高価に維持することを難しくしており、より低い保証範囲を受け入れたり、大幅に増加した保証コストを発生させることが要求される可能性があります。もし私たちが十分な役員と上級職員責任保険を維持できなければ、私たちは合格した高級職員と取締役を募集し、維持し、特にナスダック規則に基づいて独立した役員とみなされる可能性のある能力は大幅に低下するだろう。
私たちの納税義務は予想以上に高いかもしれない。
私たちは全世界の多くの司法管轄区で様々な税金を納めなければなりません。アメリカ連邦、州と地方、そして多くの他の国の所得税を含みます。私たちの世界的な所得税の支出を決定する時、重大な判断が必要だ。私たちの正常な業務過程では、多くの取引と計算が最終的に確定された税金は不確定である。私たちは多くの国で業務を展開しています。これらの国では、私たちの所得税申告書は現地税務機関の監査と調整を受けています。私たちが世界で事業を展開しているため、不確定な税収状況の性質はしばしば非常に複雑で、変化する可能性があり、論争の金額が大きくなる可能性がある。様々な可能な結果の確率を決定しなければならないため，このような額を見積もること自体が困難であり，主観的でもある.私たちは四半期ごとに不確実な税金状況を再評価する。この評価は、事実や状況の変化、税法の変化、監査における問題の効果的な解決、および新たな監査活動を含む様々な要因に基づいている。私たちは私たちの税務推定が合理的だと信じているにもかかわらず、税務監査の最終決定は私たちの歴史上の所得税支出と課税項目とは大きく異なるかもしれない。私たちの実際の税率は、異なる管轄区域間で分配または稼いだ活動と収入の組み合わせや大きさ、これらの管轄区の税法、国間の税務条約、このような税務条約によって利益を得る資格、繰延税金資産と負債の推定価値(推定免税額の推定を含む)の変化によって毎年変化する可能性がある。これらの変化は、私たちの収入の全部または一部または損失に適用される有効税率の増加または減少をもたらす可能性があり、これは私たちの収益性に影響を与えるだろう。2024年6月30日現在、海外子会社での未分配資本投資は無期限再投資を行うと考えられているため、ほとんどの子会社に外部ベース差額の繰延税金を提供していません
我々は、適用される会計原則に基づいて、すべての現在の事実と状況を考慮し、販売税、占有税、付加価値税(“付加価値税”)を含む潜在的な米国と非米国税のための準備金を確立する。また、必要に応じて付加価値税の徴収に関する返金に関する準備金を確立し、これらの税金還付は異なる国で監査や徴収リスクの影響を受けている。歴史的に、私たちがヨーロッパ業務に関連したいくつかの付加価値税売掛金を回収する権利は税務当局から疑問視されてきた。これらの備蓄は私たちのチームに対する最高の見積もりです
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納税義務。税法の解釈とこのような法律に基づいて任意の潜在的な責任を決定することは複雑で、私たちの責任金額は私たちの既定の備蓄を超えるかもしれない。
新しい税金法律、法規、規則、または条例はいつでも制定することができ、既存の税金法律、法規、規則、および条例は解釈、変更、修正、または私たちに適用される可能性がある。これらの事件は私たちに予想または遡及に基づいて追加の税額を支払うことを要求し、過去に満期とされた金額に費用、罰金、または利息を支払うことを要求するかもしれない。新しい、変更された、修正された、または新しい解釈または適用された法律はまた、私たちのコンプライアンス、運営、および他のコスト、ならびに私たちの製品およびサービスのコストを増加させる可能性があります。2022年8月16日、米国政府は、ある会社の調整後の財務諸表収入の15%に相当する最低税率と、株式買い戻しに1%の消費税を徴収し、2023年からの納税年度に発効する2022年インフレ削減法案を公布した。有効であれば、最低税額は、帳簿収入と課税収入との間の差(一時的な差の結果を含む)に基づいて、所与の年度の従来の連邦会社の税金負債に追加の納税義務を生じる可能性がある。2022年の“インフレ低減法案”は近い将来、会社の税率や財務業績に大きな影響を与えないと予想される。私たちはもっと多くの情報を得た後、その影響を評価し続けるつもりだ。また、経済協力開発機構(OECD)は、多国籍エンティティに適用される世界最低税率15%のモデルルールを発表した。140カ国以上がこれらの規則を実施するための立法を制定することに同意し、いくつかの国はそうするために国内法を制定した。私たちが事業を展開しているいくつかの国では、新規定は2024年に発効し、2025年にはより多くの規定が発効すると予想される。私たちは事態の発展に細心の注意を払っており、これらの新しい規則が私たちの税率に及ぼす影響を評価している。また、いくつかの国は、主にカナダやヨーロッパであり、実際の存在を考慮することなく、多国籍企業が特定のデジタルサービスを提供することで稼いだ収入に課税することを提案したり、採用したりしている。これらの規定は通常デジタルサービス税(DST)のラベルが貼られている。私たちは、DSTが私たちの運営、キャッシュフロー、および運営結果に及ぼす潜在的な影響を評価し続ける。“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--流動性展望”を参照。DSTの将来的な影響は、私たちのグローバル業務への影響を含めて不確定であり、私たちの業務や財務状況は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの年金計画義務には現在資金がありません。私たちは私たちの計画に大量の現金を提供しなければならないかもしれません。これは私たちの業務で利用できる現金を減らすかもしれません。
2023年12月31日現在、私たちの年金計画は合計7300万ドルの資金不足があると推定されている。我々の年金計画には約3，600人の参加者がいるため，医療法やコストの変化，年金計画資産投資リターンの変動，関連負債計算のための割引率の変化によって大きく変化する可能性がある年金福祉に関する大量のコストが生じている。年金福祉負債と費用の推定には，将来の推定負債の割引比率，計画資産収益率，インフレ率，および従業員チーム(医療コスト，退職年齢，死亡率)に関するいくつかの仮定を含む仮説を用いる必要がある。実際の結果は異なるかもしれませんが、これは私たちの業務、将来性、財務状況、あるいは経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。未来の株式市場の変動と動揺は私たちの年金計画の資産価値を低下させるかもしれない。また、最低供給需要を決定するための割引率を下げることは、将来的に寄付金を増加させる可能性がある。いずれかが発生した場合、または何らかの資金ベースの福祉制限を回避するためには、現在推定されているよりも多くの年金支払いを支払う必要があるかもしれないし、計画の保障を提供する必要があるかもしれません。これは、私たち企業が利用可能な現金を減少させる可能性があります。
未解決訴訟や将来のクレームにおける私たちの責任を支払うのに十分な保険がないかもしれませんが、保険範囲の制限によるものであっても、保険会社がこのようなクレームの引き受けを拒否しようとしているためであっても、いずれの場合も、私たちに重大な責任を負わせる可能性があります。
私たちは、証券、株主、派生商品、ERISA、製品責任クレーム、私たちに対する未解決訴訟事項の基礎を構成する他のクレームを含む様々な責任リスクに第三者保険を提供します。私たちはこのような保険計画が私たちの資産を責任リスクから保護する効果的な方法だと信じている。しかしながら、私たちの係属中の訴訟事項に関連する潜在的な責任、または将来起こりうる責任は、そのような計画によって提供されるカバー範囲を超える可能性がある。さらに、私たちの保険会社は、過去に、私たちの係属中のクレームまたは訴訟、完了した調査または未解決または未来の調査、および他の法的行動の保証範囲の撤回または拒否を求めることができます。もし私たちの保険証書が十分な保険を受けていない場合、あるいは保険会社が保険の撤回または拒否に成功した場合、私たちは第三者のクレームに関連した大量のお金の支払いを要求されるかもしれません。
私たちの製品の欠陥は私たちに重大な保証責任あるいは製品責任のクレームを負わせるかもしれません。そして保険をかけていない重大なクレームを支払うのに十分な製品責任保険がないかもしれません。
私たちの業務は私たちをソフトウェア開発固有の製品責任クレームリスクに直面させます。私たちは無意識に欠陥のあるソフトウェアを作成したり、第三者から取得した欠陥のあるソフトウェアまたはソフトウェアコンポーネントをお客様に提供したりすることができます。これは人身傷害、財産損失、または他の責任を招く可能性があり、私たち、私たちの旅行サプライヤーのお客様、または第三者に保証または製品責任のクレームを引き起こす可能性があります。 私たちの顧客合意によると、私たちは通常、私たちのソフトウェアに関する知的財産権侵害クレームによる顧客の責任を賠償しなければなりません。このような補償は重大かもしれません。私たちは私たちをすべてのクレームから保護するための十分な保険カバー範囲がないかもしれません。私たちの保険範囲、キャッシュフロー、準備金の組み合わせは、私たちが将来発生する可能性のある製品債務を満たすのに十分ではないかもしれません。根拠のないクレームであっても、私たちを否定的に宣伝させ、将来の保険カバーを阻害し、巨額の法的費用を招き、私たちが成功して開発した任意の製品への需要を減らし、経営陣の注意をそらし、これらの製品のさらなる開発と商業化を制限または放棄させることを要求する可能性がある。いかなる製品責任訴訟や他の訴訟の費用も、私たちに有利な問題を解決しても、巨大である可能性がある。
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ITEM 2 。株式有価証券の未登録販売及び収益の使用

株式買い戻しは、当社取締役会が2017年2月6日に承認した長年の株式買い戻し計画(“株式買い戻し計画”)に基づいて行われる。この計画は2017年2月7日に、50000ドルまでの万普通株流通株を私的交渉取引または公開市場またはその他の方法で購入することを許可すると発表した。2024年第2四半期に株の買い戻しはなかった。2020年3月16日には、新冠肺炎による市場状況に応じた何らかの現金管理措置とともに、株式買い戻し計画下での株式買い戻しを一時停止することを発表した。2024年6月30日現在、株式買い戻し計画は一時停止状態であり、約28700ドルの万人が買い戻しを行う権利がある。

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項目5.その他の情報
.の間に2024年6月30日までの3ヶ月間，会社の役員または上級管理者通過するあるいは…終了しました規則10 b 5-1(C)または任意の“非規則10 b 5-1取引手配”の積極的な弁護条件を満たすことを目的とした、会社証券の購入または売却の契約、指示または書面計画


項目6.展示品
以下の証拠は本四半期報告の一部として10-Q表に提出される
 
展示品
番号をつける		展示品説明
31.1*
2002年サバンズ·オキシリー法第302条による最高経営責任者の認証
31.2*
2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づく首席財務官の認証
32.1*
2002年のサバンズ·オキシリー法第906条によるCEOの認証
32.2*
2002年のサバンズ·オキシリー法第906条による首席財務官の認証
10.141*
DXC Technology Services LLCとSabre GLBL Inc.の間で2020年8月1日に改訂され、再署名されたプライマリサービス協定の修正案番号5は、2024年5月15日である。
10.142*
DXC Technology Services LLCとSabre GLBL Inc.は、日付が2020年8月1日の特定の改訂と再署名されたプライマリサービス協定に基づいて、2024年5月15日にこの特定サービスプロトコルに対して番号27の改訂を行った。
10.143†*
サバリー社2024年取締役持分補償計画の下で非従業員取締役限定株式単位協定のフォーマット
10.144†*
Sabre Corporation 2024総合インセンティブ報酬計画の下で制限株式単位付与プロトコルのフォーマットを実行する
10.145†*
Sabre Corporation 2024総合インセンティブ報酬計画の下で制限株式単位付与プロトコルのフォーマットを実行する
101.INS*連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。
101.Sch*イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ
101.カール*イントラネットXBRL分類拡張計算リンクライブラリ
101.定義*インラインXBRL分類拡張Linkbaseの定義
101.実験所*XBRL分類拡張ラベルLinkbaseを連結する
101.前期*インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbase
104*表紙対話データファイル-表紙対話データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。
_________________
† について 管理契約または補償計画または取り決めを示す。
*ここで提出されたファイルです
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サイン
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
 
  株式会社 SABRE
  (登録者)
日付：2024年8月1日 
投稿者：		/ s / マイケル · ランドルフィ
  マイケル · ランドルフィ
  常務副総裁兼首席財務官
  （ 登録者の最高財務責任者 ）

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