アメリカ合衆国
証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
形式
本四半期末まで
手数料書類番号
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
(明またはその他の司法管轄権 |
(税務署の雇用主 |
（ 主 要 執行 役 所の 住 所 ） |
(郵便番号) |
(
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル |
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取引 記号 |
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登録された各取引所の名称 |
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|
登録者が （ 1 ） 1934 年証券取引法第 13 条または第 15 条 （ d ） により提出されるすべての報告書を過去 12 ヶ月間 （ または登録者がそのような報告書を提出することが求められたそれより短い期間 ） に提出しており、 （ 2 ） 過去 90 日間にそのような提出要件の対象となっていたかどうかをチェックマークで示します。
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
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☒ |
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ファイルマネージャを加速する |
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☐ |
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非加速ファイルサーバ |
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☐ |
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規模の小さい報告会社 |
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新興成長型会社 |
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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者がシェル会社であるかどうかをチェックマークで示します （ 取引法規則 120 億 2 で定義されているように ） 。 はい — いいえ
いくつありますか
ブロードストーンネットリース株式会社
目次ページ
|
ページ |
|
第 1 部 — 財務情報 |
1 |
|
第1項。 |
財務諸表 |
1 |
|
簡明総合貸借対照表(未監査) |
1 |
|
連結損益計算書及び総合損益計算書 （ 監査済み ） |
2 |
|
連結自己資本計算書 （ 監査済み ） |
3 |
|
連結キャッシュ · フロー計算書 （ 監査なし ） |
5 |
|
簡明合併財務諸表付記(未監査) |
6 |
第二項です。 |
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
22 |
|
前向き陳述に関する注意事項 |
22 |
|
規制 FD 開示 |
22 |
|
説明注釈および特定の定義用語 |
23 |
|
概要 |
23 |
|
不動産ポートフォリオ情報 |
25 |
|
経営成果 |
32 |
|
流動性と資本資源 |
36 |
|
派生ツールとヘッジ活動 |
39 |
|
キャッシュフロー |
39 |
|
非GAAP測定基準 |
40 |
|
重要な会計政策と試算 |
44 |
|
最近の会計発表の影響 |
44 |
第三項です。 |
市場リスクの定量的·定性的開示について |
45 |
第四項です。 |
制御とプログラム |
45 |
第 2 部 — その他の情報 |
46 |
|
第1項。 |
法律訴訟 |
46 |
第1 A項。 |
リスク要因 |
46 |
第二項です。 |
未登録株式証券販売と収益の使用 |
46 |
第三項です。 |
高級証券違約 |
46 |
第四項です。 |
炭鉱安全情報開示 |
46 |
五番目です。 |
その他の情報 |
46 |
第六項です。 |
陳列品 |
47 |
パート 1 。金融AL情報
プロジェクト1.融資ALレポート
ブロードストーンネットリース株式会社関連会社
濃縮Consolidaテッド貸借対照表
(未監査)
(千単位で、1株当たりを除く)
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六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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資産 |
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操作方法を使用した説明 ： |
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土地 |
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土地改良 |
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建物と改善策 |
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装備 |
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運用方法による計上合計 |
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減価償却累計を差し引く |
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運用方法、ネットを使用した会計 |
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直接融資方式による会計 |
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販売タイプ法による会計 |
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開発中の物件 |
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賃貸不動産投資、ネット |
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現金 · 現金同等物 |
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賃貸収入 |
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テナントおよびその他の債権、ネット |
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前払い費用と他の資産 |
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金利スワップ、資産 |
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グッドウィル |
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無形リース資産、純 |
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総資産 |
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負債と権益 |
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無担保回転信用ファシリティ |
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住宅ローン ， net |
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無担保タームローン、ネット |
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シニア無担保債券、ネット |
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売掛金とその他の負債 |
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配当金に応じる |
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支払利息 |
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無形リース負債、純 |
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負債総額 |
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株式会社 |
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ブロードストーンネットリース株式会社エクイティ： |
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優先株、$ |
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普通株、$ |
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追加実収資本 |
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留保利益を超えた累積配分 |
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その他の総合収益を累計する |
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トータル · ブロードストーン · ネットリースエクイティ |
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非制御的権益 |
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総株式 |
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負債と資本総額 |
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$ |
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付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
1
ブロードストーンネットリース株式会社関連会社
In の連結財務諸表総合所得
(未監査)
(千単位で、1株当たりを除く)
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次の3か月まで |
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終了した 6 ヶ月間 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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売上高 |
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リース収入、純 |
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運営費 |
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減価償却 · 償却 |
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財産 · 運営費 |
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一般と行政 |
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賃貸不動産投資の減損引当 |
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総運営費 |
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その他の収入(費用) |
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利 子 収入 |
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利子費用 |
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不動産の売却利益 |
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所得税 |
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その他の収入(費用) |
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純収入 |
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非持株権の純収入に帰することができる |
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Broadstone Net Lease ， Inc. に帰属する純利益。 |
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発行済み普通株式加重平均 |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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普通株主に帰属する 1 株当たり純利益 |
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基本的希釈の |
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総合収益 |
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純収入 |
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その他総合収益 |
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金利スワップの公正価値の変化 |
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金利スワップの実現損失 |
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総合収益 |
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非持株権益は総合収益を占めなければならない |
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Broadstone Net Lease ， Inc. による総合利益。 |
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||||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
2
ブロードストーンネットリース株式会社関連会社
連結財務諸表株式の ents
(未監査)
(千単位で、1株当たりを除く)
|
|
ごく普通である |
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その他の内容 |
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積算 |
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積算 |
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ノン |
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総額 |
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残高 2024 年 1 月 1 日 |
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純収入 |
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発行： |
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コスト、割引、手数料の提供 |
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株式報酬 （ net of |
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引退 |
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変換しました |
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宣言分配 （ $ |
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金利スワップ契約の公正価値の変更 |
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金利スワップ契約の実現損失 |
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非支配権益への調整 |
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残高 2024 年 3 月 31 日 |
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純収入 |
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発行： |
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コスト、割引、手数料の提供 |
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非持株権益の貢献 |
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株式報酬 （ net of |
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変換しました |
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金利スワップ契約の公正価値の変更 |
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金利スワップ契約の実現損失 |
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非支配権益への調整 |
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バランス、 2024 年 6 月 30 日 |
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付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
3
ブロードストーンネットリース株式会社関連会社
連結自己資本計算書 — 続き
(未監査)
(千単位で、1株当たりを除く)
|
|
ごく普通である |
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|
その他の内容 |
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積算 |
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|
積算 |
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ノン |
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総額 |
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残高、2023年1月1日 |
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発行： |
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コスト、割引、手数料の提供 |
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変換しました |
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宣言分配 （ $ |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
金利スワップ契約の公正価値の変更 |
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— |
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— |
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金利スワップ契約の実現損失 |
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— |
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非支配権益への調整 |
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( |
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— |
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バランス、2023年6月30日 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||||
付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
4
ブロードストーンネットリース株式会社関連会社
コンデンセド · コンソリデート · セントキャッシュ · フローの評価
(未監査)
(単位：千)
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
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2024 |
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2023 |
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事業活動 |
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純収入 |
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$ |
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非支配権を含む純利益と純現金の調整 |
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賃貸不動産投資に伴う無形を含む減価償却 · 償却 |
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賃貸不動産投資の減損引当 |
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債務発行原価の償却および利子費用に充当される原発行割引 |
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株に基づく報酬費用 |
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ストレートライン賃料、直接ファイナンス、販売型リースの調整 |
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) |
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不動産の売却利益 |
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) |
他の非現金プロジェクト |
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資産と負債の変動状況： |
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テナント · その他債権 |
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前払い費用と他の資産 |
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売掛金とその他の負債 |
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( |
) |
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( |
) |
支払利息 |
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) |
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経営活動が提供する現金純額 |
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投資活動 |
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賃貸物件の取得 |
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資本化利子を含む開発中の不動産への投資 |
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) |
設備投資 · 改善 |
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( |
) |
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) |
賃貸不動産の処分による利益、純 |
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賃貸不動産投資預金の変動 |
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投資活動が提供する現金純額 |
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資金調達活動 |
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コスト、割引、手数料の提供 |
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住宅ローン · 無担保タームローンの元本支払い |
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( |
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) |
無担保回転信用ファシリティの借入 |
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無担保回転信用ファシリティの返済 |
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( |
) |
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株主への現金配分 |
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) |
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( |
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非支配権益に対する現金配分 |
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) |
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) |
資金調達活動に使用された純現金 |
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( |
) |
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) |
現金と現金等価物および制限的現金純減少 |
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( |
) |
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) |
期初現金および現金等価物と制限現金 |
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期末現金および現金等価物および制限現金 |
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$ |
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現金および現金等価物および制限現金の調整 |
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期初現金及び現金等価物 |
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$ |
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期間開始時の現金制限 |
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期初現金および現金等価物と制限現金 |
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$ |
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期末現金および現金等価物 |
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$ |
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期末の現金制限 |
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期末現金および現金等価物および制限現金 |
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$ |
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$ |
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付記はこのような簡明な総合財務諸表の構成要素である。
5
ブロードストーンネットリース株式会社関連会社
凝集態に関する注記財務諸表(監査なし)を申告した
1.ビジネス記述
Broadstone Net Lease，Inc.(以下“会社”と略す)は、2008年12月31日までの納税年度から不動産投資信託基金(“REIT”)として納税することを選択した2007年10月18日に設立されたメリーランド州会社である。Broadstone Net Lease，LLC(当社の運営会社，または“OP”)は，当社が業務を展開し，(直接または子会社を通じて)当社の所有財産を所有するエンティティである.その会社はその行動の唯一の管理メンバーだ。当社に属さないすべてのメンバー単位を経営単位と呼び、簡明総合財務諸表では非持株権益と記す。同社は基本的にすべての業務をOPで行っているため、傘式共同不動産投資信託基金(“UPREIT”)の構造となっている。同社の普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、コードは“BNL”。当社、OPとその合併子会社を総称して“会社”と呼びます
同社は業界に集中した多元化賃貸不動産投資信託基金であり、主に米国で収入を生み出した単テナント純賃貸商業物件に投資することに集中している。同社は長期賃貸契約に基づいて工業、飲食、医療保健、小売、オフィス商業物件をレンタルしている。2024年6月30日その会社は多様なポートフォリオを持っています
以下の表は、当社の未払いの持分および経済的所有権の概要です。
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2024年6月30日 |
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2023年12月31日 |
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(単位：千) |
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の株 |
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OP 単位 |
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希釈された合計 |
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の株 |
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OP 単位 |
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総希釈 |
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所有権権益 |
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OP の保有率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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% |
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加重平均発行済株式の計算については、注釈 14 を参照してください。
6
2.主な会計政策の概要
中間情報
合併原則
簡明な総合財務諸表には会社の勘定と経営状況が含まれている。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。
当社がある実体の経済権益を取得した場合、当社はその実体を評価し、その実体が可変権益実体(“VIE”)とみなされるべきかどうかを決定し、もし可変利益実体とみなされ、当社が主要な受益者であるかどうかを決定するため、その実体を合併しなければならない。VIE合併の会計指針は、権益投資家が持株権の特徴を備えていないか、または他の当事者の追加的な付属財務支援がない場合に、その活動に資金を提供する十分なリスク持分を持っていないいくつかのエンティティに適用される。融資や合弁協定のいくつかの決定権は、エンティティをVIEと見なすことを考慮させるかもしれない。共同契約または他の関連契約における契約スケジュールを検討して、エンティティがVIEであるかどうか、および当社がVIEにおいて可変権益を有するかどうかを決定する。そして、会社の可変権益を他の可変権益保持者の可変権益と比較し、どちらがVIEの主な受益者であるかを決定する。主な受益者：(I)VIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があり、(Ii)VIEの損失またはVIEを獲得する権利がVIEに重大な影響を与える可能性のある利益を負担する義務がある。あるイベントが発生した場合、当社は、1つのエンティティがVIEの初期評価であるかどうかを再評価し、現在の事実および状況に基づいてVIEの主要な受益者を再評価し続けることを決定する。当社がVIEモデルによって評価されていないエンティティにおいて可変権益を有する程度については、当社は投票権のあるエンティティモデルを用いてその権益を評価する。
会社は運営プロジェクトの日常管理、意思決定、制御を完全に担当している。合併指導によると、当社はOPがVIEであり、OPのメンバーが蹴り出す権や実質的な参加権を持っていないためと結論した。したがって、その会社は業務における利益を強化した。しかしながら、同社は運営会社の多数決権を持ち、いくつかの他の条件を満たしているため、VIE投資に関連するいくつかの開示要求を提供する資格を免除する資格がある。
2024年6月に同社はドルを投資しました
(単位：千) |
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六月三十日 |
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資産 |
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操作方法を使用した説明 ： |
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土地 |
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土地改良 |
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建物と改善策 |
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運用方法による計上合計 |
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減価償却累計を差し引く |
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( |
) |
運用方法、ネットを使用した会計 |
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無形リース資産、純 |
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その他の資産 |
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総資産 |
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$ |
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負債.負債 |
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無形リース負債、純 |
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$ |
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その他の負債 |
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|
負債総額 |
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$ |
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7
当社は時々国内税法第1031条に基づいて逆同種交換構造を採用して物件を買収する(“逆1031交換”)ため、当該等物件は取引所宿泊所有権所有者(“EAT”)が所有し、逆1031交換が完了するまで所有している。EATは“資本の少なさ”の実体であるため、VIEに分類される。同社がEATを合併したのは主な受益者であるため、EATの経済表現に最も影響を与える活動を制御する能力があり、1031交換構造を適宜崩壊させることができるからである。EATの資産には、主に賃貸財産(賃貸財産と賃貸無形資産の不動産投資純額)が含まれる。
合併実体のうち当社が所有していない部分は列報時および期間中に非持株権益として列報する。
会計基礎
簡明総合財務諸表は公認会計基準に基づいて作成された。
予算の使用
発展中物件の投資
発展および建設のために取得した土地や新物件の発展に伴う改善コストは資本化され，付随する簡明総合貸借対照表には発展中物件として入金され，建設完了までである。このような資本化コストには、利息、不動産税、および建設中に発生する他の雑コストを含む、計画、開発および建設に関連するすべての直接および間接コストが含まれる。完成すると、開発中の物件が投入され、減価償却が開始される
(単位：千) |
|
六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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開発·建設·改善コスト |
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$ |
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$ |
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資本化利息 |
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開発中の物件 |
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$ |
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$ |
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次の3か月まで |
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終了した 6 ヶ月間 |
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||||||||||
(単位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
建設中の物件への投資は |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
8
長期資産減価
事件や環境変化が長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合，当社は保有および減値可能な長期資産を検討する。このようなイベントや状況変化が発生した場合、長期資産または資産グループの帳簿価値が、長期資産または資産グループの使用およびその最終処分による期待される未割引キャッシュフローの総和を超えると、減値が存在する。このようなキャッシュフローには、傾向と将来性および需要、競争およびその他の要素の影響に応じて調整される予想される将来の営業収入が含まれる。減価損失とは、長期資産または資産群の帳簿価値がその公正価値を超える金額である。減価措置がいつ取られるべきかを決定するために重要な判断が下される。会社による2024年6月30日と2023年6月30日までの減価評価は、会社の既存の最新情報に基づいている。その会社の特定の財産の公正価値はその帳簿価値よりも低い可能性がある。しかし、当社のS計画は当該等の物件のいずれについても、当社はその帳簿価値を回収できると信じている
減値不動産資産の公正価値を決定するための投入は一般に公正価値レベルの第三級に属し、その特徴は重大な判断が必要であり、現在の市場活動は少ないか、あるいは確認できる活動がない可能性があるからである。投入分類を決定するための主な指標は、公表された商業不動産市場情報と、ブローカーおよび他の第三者ソースから得られた情報とを用いて得られる現在の市場状況である。当社は一般的に受け入れられている推定技術を用いて、割引キャッシュフロー分析、収入資本化、最近比較可能な販売取引の分析、実際の販売交渉、第三者から受信した誠実な買収要約を含む減価資産の推定値を決定する。管理層はその不動産の公正価値を評価する際に、状況に応じて単一評価技術或いは多種の推定技術を考慮することができる。
下表にその会社をまとめた減損料 ：
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次の3か月まで |
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終了した 6 ヶ月間 |
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(in数千件 （ 物件数を除く ） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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物件数 |
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減価費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間、当社は $
制限現金
制限現金には、一般的に、当社が特定の住宅ローン、リース契約の条件に従って維持するエスクロー資金、および 1986 年内国歳入法第 1031 条 （ 以下「法典」 ） に基づく不動産の売却からの未分配収益が含まれ、連結貸借対照表に前払費用およびその他の資産として報告されます。
|
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
(単位：千) |
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2024 |
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2023 |
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||
エスクローファンドその他 |
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$ |
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$ |
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1031 交換金 |
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$ |
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$ |
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||
前払い賃料受領
事前受領賃料は、契約満期前に受領したテナント賃料の支払額を表し、連結貸借対照表の買掛金およびその他の負債に含まれます。
(単位：千) |
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
前払い家賃 |
|
$ |
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$ |
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||
9
公正価値計量
経常公正価値計測
経常公正価値で計量される金融商品の残高は以下のとおりです （ 注釈 9 参照 ） 。
|
|
2024年6月30日 |
|
|||||||||||||
(単位：千) |
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総額 |
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レベル一 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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金利スワップ、資産 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
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2023年12月31日 |
|
|||||||||||||
(単位：千) |
|
総額 |
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レベル一 |
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レベル 2 |
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レベル 3 |
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金利スワップ、資産 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
長期債務-会社債務の公正価値は、会社の2031年高級無担保公開手形(付記7参照)の最近の二次市場取引、最近の比較可能融資取引、最近の比較可能品質融資の市場リスクプレミアム、適用される担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)、加元提供金利(“CDOR”)、カナダの隔夜買い戻し金利平均値(“CORA”)、米国債金利、およびこのような債務の将来支払いの割引推定に基づいて、1級、2級、および3級投入を用いて推定される。推定された割引率は、類似期限の融資や融資グループに対する自社の現在の融資金利の約判断を反映しており、債務が満期時に返済されていないと仮定している。開示すべき金額は、既存の市場情報または現在値技術を利用して推定される。このような金額は、同様の取引の限られた利用可能な市場情報に基づいて推定され、特定の融資に存在する可能性のある譲渡または他の償還制限を認めないため、債務を直ちに弁済することによって、そのような債務の任意の推定公正価値を達成することは不可能である。
下表は簡明総合貸借対照表と当社報告の帳簿金額をまとめたものである金利交換公正価値を反映した無担保循環信用手配、担保融資、無担保定期融資と優先無担保手形の公正価値の推定：
(単位：千) |
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六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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帳簿金額 |
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$ |
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$ |
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公正価値 |
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非日常的公正価値計測
当社の2024年6月30日及び2023年12月31日の非日常的公正価値計測第三級投入を用いて決定された減価不動産資産の公正価値からなる。
資産と賃貸負債を使用する
当社は，その会社本部や他のオフィスビルに関連して運営賃貸契約および土地賃貸借契約(“土地借約”)を取り消すことができないテナントである。当社はこれらのリースに関する使用権資産と賃貸負債を記録しています。賃貸負債は、レンタルによって支払われる将来の支払いの正味現在価値に等しく、観察可能な市場要因に基づく推定で割引される。使用権資産は、一般に、リース負債に加え、リースに関連する初期直接コストに等しい。当社は、使用権資産とリース負債を確認する際に、レンタル開始時に存在する事実や状況に応じて行使される継続期間を合理的に決定することを含む。百分率賃貸料調達に関連する金額は、使用権資産または賃貸負債の初期計量に含まれない可変レンタルコストとみなされる。当社は、すべての資産種別に適用される会計政策選択を行っており、経営リースに関する契約対価格を割り当てる際には、リースを非リース構成要素から分離しないという選択を行っている。
経営リースに関する使用権資産と賃貸負債を添付の簡明総合貸借対照表に含めると以下のようになる
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六月三十日 |
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十二月三十一日 |
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(単位：千) |
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財務諸表列報 |
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2024 |
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2023 |
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前払い費用と他の資産 |
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$ |
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売掛金とその他の負債 |
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会社の使用権資産と賃貸負債には、主に会社のオフィススペースのレンタルが含まれており、このレンタルは2033年10月に満了する。この賃貸契約には、当社が適宜行使可能な5年間延期選択権が2つ含まれていますが、この等選択権が行使されるとは限らないため、レンタル責任を計算することはできません。
10
3.賃貸物件の買収
会社は年内に次の買収を完成させる2024年6月30日までの6ヶ月：
(in数千件 （ 物件数を除く ） |
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量 |
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|
不動産.不動産 |
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||||
日取り |
|
属性タイプ |
|
属性 |
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|
買収価格 |
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|
||
2024年4月4日 |
|
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|
$ |
|
(a) |
|||
2024年4月18日 |
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|
|||
2024年5月21日 |
|
|
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|
|||
2024年5月30日 |
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|
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|
|||
2024年6月6日 |
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|
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|
|||
2024年6月24日 |
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|
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|
|||
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|
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|
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|
|
$ |
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(b) |
||
当社は、 2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間に以下の買収を完了しました。
(in数千件 （ 物件数を除く ） |
|
量 |
|
|
不動産.不動産 |
|
|
||||
日取り |
|
属性タイプ |
|
属性 |
|
|
買収価格 |
|
|
||
2023年3月14日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|||
2023年5月16日 |
|
|
|
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|
|
|
|||
2023年5月22日 |
|
|
|
|
|
|
|
(c) |
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2023年5月25日 |
|
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|||
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|
$ |
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(d) |
||
当社は、これらの不動産の購入価格を、取得した資産および負債の公正価値に配分しました。以下の表は、完成した不動産買収の購入価格配分をまとめたものです。
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
|
|
|||||
(単位：千) |
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2024 |
|
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2023 |
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||
土地 |
|
$ |
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|
$ |
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||
土地改良 |
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建物と改善策 |
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開発中の物件 |
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買い入れの現地賃貸借契約(e) |
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相場より高い賃貸借契約を獲得した(f) |
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得られた市価以下の借約(g) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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|
$ |
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上記の買収した資金は、手元で現金と無担保循環信用貸借ができることから来ている。すべての不動産買収は2024年6月30日と2023年6月30日までの6ヶ月以内に完了し、資産買収条件を満たしているため、買収コストは資本化されている。
11
4.不動産販売
同社は以下の不動産販売を完了したが、生産停止経営の条件を満たしたものは一つもなかった
|
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次の3か月まで |
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終了した 6 ヶ月間 |
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||||||||||
(in数千件 （ 物件数を除く ） |
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2024 |
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2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
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処分物件数 |
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|
||||
販売価格総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
総積載価値 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
追加販売費 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
不動産の売却利益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
5. 賃貸不動産への投資とリース契約
当社は、一般的に、産業、飲食店、ヘルスケア、小売、オフィスタイプの確立されたテナントに投資賃貸物件をリースしています。2024 年 6 月 30 日まで会社が所有しています
賃貸物件投資−経営法を用いて計算する
賃貸物件投資減価償却費用は以下の通り
|
|
次の3か月まで |
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
|
||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
減価償却 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
テナントと締結した取消不可経営リース契約により徴収予定の借地金2024年6月30日の状況は以下の通り
(単位：千) |
|
|
|
|
2024年残り時間 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
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2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
その後 |
|
|
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|
$ |
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|
レンタル継続期間はテナント自身が選択できるため、上記の金額には、初期レンタル期間内に満了した将来のレンタル支払いのみが含まれています。このような金額には、消費者物価指数の変動に基づく潜在的な変動賃貸料の増加や、テナントの販売総額のパーセンテージに応じて借入契約に応じて徴収される可能性のある将来の変動賃貸料は含まれていない。さらに、私たちのいくつかのレンタル契約は、処罰を終了するか、または未来のイベントの発生に応じて、テナントに賃貸契約を終了する選択を提供します。上の表の将来の賃貸支払いはこれらの停止権に対して調整されていません。
賃貸不動産への投資 — 直接ファイナンスリース
会社(The Company)直接ファイナンスリースの純投資額は、以下のとおりです。
(単位：千) |
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
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||
未割引のリース料見積もり |
|
$ |
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$ |
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||
未担保残存価値 |
|
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|
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||
未収入を稼ぐ |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
信用損失引当金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
直接融資リースの純投資額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
12
テナントとの取消不能な直接ファイナンスリース契約の下で受け取る割引されていない推定リース支払額 2024年6月30日の状況は以下の通り
(単位：千) |
|
|
|
|
2024年残り時間 |
|
$ |
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|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
その後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
上記の賃料受領額には、更新期間の将来の賃料支払額、潜在的な可変 CPI の賃料上昇額、および将来期間に支払われる可能性のある可変割合の賃料支払額は含まれていません。
以下の表は、連結損益計算書および連結利益計算書におけるリース利益 （ 純 ） として報告された金額をまとめたものです。
|
|
次の3か月まで |
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
|
|
||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
||||
オペレーティングリースの請求契約賃料額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
契約オペレーションリース請求の認識調整 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
||||
賃料収入の正味償却 |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
|
||
変動賃料収入 |
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|
|
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|
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|
|
|
|
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|
||||
直接ファイナンスリースによる収入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
||||
販売型賃貸利息収入 |
|
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|
||||
テナントに請求される運営費 |
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|
||||
その他の不動産取引収入 |
|
|
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|
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(a) |
||||
徴収不可能な賃貸料の認識収益の調整 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
リース収入総額、純 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
||||
6.無形資産 · 負債、リース料
以下は無形資産 · 負債、リース手数料、および関連する累積償却金の概要です。
(単位：千) |
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
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||
リース無形資産 ： |
|
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||
市場上賃貸取得 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計償却が少ない |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
市場上賃貸借取得額、ネット |
|
|
|
|
|
|
||
取得したインプレイスリース |
|
|
|
|
|
|
||
累計償却が少ない |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
取得済みのインプレイスリース、ネット |
|
|
|
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|
||
無形リース資産総額 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
市場下位リースの取得 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計償却が少ない |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
無形リース負債、純 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
リース料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計償却が少ない |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
リース手数料、ネット |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
無形リース資産 · 負債の償却およびリース手数料は以下のとおりです。
(単位：千) |
|
|
|
次の3か月まで |
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
|
||||||||||
目に見えない |
|
財務諸表列報 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
取得済みの現地リース · リース料 |
|
減価償却 · 償却 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
||||
市場上 · 市場下リース |
|
リース収入、純 |
|
|
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|
||||
13
あったことがある
無形資産 · 負債の将来の償却額およびリース手数料の推定額 2024 年 6 月 30 日は以下の通りです。
(単位：千) |
|
|
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|
2024年残り時間 |
|
$ |
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|
2025 |
|
|
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|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
その後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
7.無担保信用契約
下表にその会社をまとめた無担保の信用契約 ：
|
|
未返済残高 |
|
|
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|
|||||
(単位は千、金利は除く) |
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
金利率 |
|
期日まで |
||
無担保回転信用ファシリティ |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|
||||
無担保タームローン ： |
|
|
|
|
|
|
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|
||
2026 年無担保タームローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2027 年無担保タームローン |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
2029 年無担保タームローン |
|
|
|
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|
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||||
無担保タームローンの総額 |
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||
未償却債務発行コスト、純 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
無担保タームローンの総額 |
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|
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|
|
|
||
シニア無担保ノート ： |
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|
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||
2027 年シニア無担保証券 — シリーズ A |
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||||
2028 年シニア無担保証券 — シリーズ B |
|
|
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||||
2030 年シニア無担保債券 — シリーズ C |
|
|
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||||
2031 年上級無担保公債 |
|
|
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||||
シニア無担保手形総額 |
|
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||
未償却債務発行コストと |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
シニア無担保債総額、ネット |
|
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|
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||
無担保債務総額 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
2024 年 6 月 30 日まですべての未返済ローンの加重平均金利は
14
その無担保信用協定によると、同社は各種財務と運営契約及び財務報告要求を遵守しなければならない。このような条約はその会社が一定の財政比率を維持することを要求する。2024年6月30日現在、報告されたすべての期間、同社はすべてのローン契約を遵守していると信じている。条約を守らないことは違約を招き、会社が治癒できない場合や貸手から免除を受けることができれば、債務返済を加速させる可能性がある。また、違約の場合、当社はそのREIT資格を維持するために必要な配当金をその株主に支払うことを制限される可能性がある。そのため、違約事件は当社に大きな影響を与える可能性があります。
債務発行コスト及び原始発行割引は、付随する簡明総合収益表及び全面収益表に償却されて利息支出の一部である
|
|
次の3か月まで |
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
|
||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
債務発行コストと原始発行割引償却 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
8.住宅ローン
会社(The Company)担保ローンには次のようなものがあります
|
|
起源.起源 |
|
成熟性 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||
(単位は千、金利は除く) |
|
日取り |
|
日取り |
|
利子 |
|
六月三十日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
|
||
借出人 |
|
（ 月 / 年 ） |
|
（ 月 / 年 ） |
|
料率率 |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
|
||
ウィルミントン信託全国協会 |
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
(A)(B)(C)(D) |
|||||
ウィルミントン信託全国協会 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
(A)(B)(C)(D) |
|||||
PNC 銀行 |
|
|
|
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(B)(C) |
|||||
住宅ローン総額 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
||
債務発行コスト、純額 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
住宅ローン ， net |
|
|
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
|
|
||
2024 年 6 月 30 日まで賃貸物件の投資は$
上記住宅ローン及び当社が将来支払うと予想される元金2024年6月30日までの無担保信用協定(付記7参照)は以下の通りである
(単位：千) |
|
|
|
|
2024年残り時間 |
|
$ |
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
2027 |
|
|
|
|
2028 |
|
|
|
|
その後 |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
当社の一部のメンバーS担保融資は前払い費用を規定し、関連協定に規定するある違約事件の場合は終了することができる。これらの前金料金は上の表に反映されていません。
9.金利交換
二零二四年六月三十日までの三ヶ月以内に、当社は複数の機関と9つの長期金利スワップ契約を締結し、名目金額は合わせて$となります
15
以下は、会社の概要です。金利スワップ協定の実施状況 ：
(単位は千、金利は除く) |
|
|
|
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|
2024年6月30日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
取引相手 |
|
期日まで |
|
据え置き |
|
|
可変金利指数 (a) |
|
概念上の |
|
|
公平である |
|
|
概念上の |
|
|
公平である |
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効果的なスワップ： |
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ノースカロライナ州富国銀行 |
|
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|
% |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
|||||||
Capital One、国家協会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||
Truist金融会社 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Truist金融会社 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Truist金融会社 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One、国家協会 |
|
|
|
% |
|
|
|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|||||||
Truist金融会社 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One、国家協会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
Capital One、国家協会 |
|
|
|
% |
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|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
トロント · ドミニオン銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
(b) |
|
|
|
|
|
(b) |
|
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|||||||
ノースカロライナ州富国銀行 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|||||||
モントリオール銀行 |
|
|
|
% |
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|||||||
Capital One、国家協会 |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
ノースカロライナ州富国銀行 |
|
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|
% |
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
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|||||||
モントリオール銀行 |
|
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% |
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|||||||
地域銀行 |
|
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|
% |
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|||||||
地域銀行 |
|
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|
% |
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|||||||
アメリカ銀行全国協会 |
|
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|
% |
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|||||||
地域銀行 |
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|
% |
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|||||||
トロント · ドミニオン銀行 |
|
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% |
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|
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|
|
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|
|||||||
アメリカ銀行全国協会 |
|
|
|
% |
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|||||||
アメリカ銀行全国協会 |
|
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|
% |
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|||||||
アメリカ銀行全国協会 |
|
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|
% |
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|||||||
地域銀行 |
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% |
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(b) |
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|
|
|
(b) |
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アメリカ銀行全国協会 |
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% |
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(b) |
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|
|
|
(b) |
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|||||||
モントリオール銀行 |
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% |
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(c) |
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|
(c) |
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|||||||
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前方開始スワップ： (d) |
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|
|
|
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|||||
モントリオール銀行 |
|
2030年3月 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
モルガン大通銀行、N.A. |
|
2030年3月 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
アメリカ銀行全国協会 |
|
2030 年 6 月 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||||
Truist金融会社 |
|
2030 年 6 月 |
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
製造業者 · 貿易業者の信託会社 |
|
9 月 2030 |
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% |
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地域銀行 |
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2030 年 9 月 |
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% |
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Truist金融会社 |
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2030 年 9 月 |
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% |
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トロント · ドミニオン銀行 |
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2030年12月 |
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% |
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地域銀行 |
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2030年12月 |
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% |
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合計スワップ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 年 6 月 30 日まですべての未返済ローンの加重平均金利は
16
これらの契約に基づく変動金利から固定金利への換算による認識金額の総額及び連結損益計算書及び総合損益計算書の所在地は以下のとおりです。
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損益 （ 損失 ） の金額 |
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再分類から |
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利子支出総額 |
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認められるのは |
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その他を累計する |
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Condensed で紹介 |
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その他を累計する |
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総合収益 |
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合併報告書 |
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(単位：千) |
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全面的に |
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額： |
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所得 · 総合 |
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6 月 30 日までの 3 ヶ月間、 |
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収入.収入 |
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位置 |
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利得 |
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収入.収入 |
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2024 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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2023 |
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利益の量 |
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再分類から |
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利子支出総額 |
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|||||
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|
認められるのは |
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|
その他を累計する |
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|
Condensed で紹介 |
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|||||
|
|
その他を累計する |
|
|
総合収益 |
|
|
合併報告書 |
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(単位：千) |
|
全面的に |
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|
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額： |
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所得 · 総合 |
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6月30日までの6ヶ月間 |
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収入.収入 |
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位置 |
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利得 |
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収入.収入 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2023 |
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金利スワップに関連する金額は、今後 12 ヶ月間の累積その他の総合利益から利息費用まで再分類される見込みです。
10.非支配権益
以下の表は、 OP 単位の普通株式交換の要約です。
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次の3か月まで |
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終了した 6 ヶ月間 |
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(単位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
運営単位で普通株と交換する |
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交換単位の価値 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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11.信用リスク集中
2024年6月30日までの6ヶ月間、同社の銀行残高は連邦保険の限度額を超えたことがある。当社は当該等の預金に関する損失を受けておらず、経営陣は、当社が銀行の財務状況及び資本状況に応じて当該等の金に関するいかなる重大な信用リスクも有しているとは考えていない。
2024年と2023年6月30日まで6カ月会社が所有しています
12.権益
市場計画(“ATM計画”)
2024年5月、会社は新しいATM計画で元のATM計画に代わることができ、この計画により、会社は総販売総価格が1ドルに達する普通株を時々公開して販売することができる
株式買い戻し計画
当社は株買い戻し計画(“買い戻し計画”)を設置し、当社に最大$の買い戻しを許可しています
17
13.株ベースの報酬
制限株式賞
2024年6月30日までの3ヶ月と6ヶ月以内に会社は
下表は、当社に関する情報です。RSA の特徴 ：
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次の3か月まで |
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終了した 6 ヶ月間 |
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(単位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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補償費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
未投資 RSA の配当 |
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期間に付与された株式の公正価値 |
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2024年6月30日まで一ドルあります
下表は、当社に関する情報です。株式の制限事項 ：
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6 月 30 日までの 3 ヶ月間、 |
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|||||||||||||
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2024 |
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2023 |
|
||||||||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
|
株式数 |
|
|
加重平均 |
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|
株式数 |
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|
加重平均 |
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||||
期初は帰属しなかった |
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$ |
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$ |
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||||
授与する |
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既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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没収される |
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( |
) |
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( |
) |
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||
期末未帰属 |
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6月30日までの6ヶ月間 |
|
|||||||||||||
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2024 |
|
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2023 |
|
||||||||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
|
株式数 |
|
|
加重平均 |
|
|
株式数 |
|
|
加重平均 |
|
||||
期初は帰属しなかった |
|
|
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$ |
|
|
|
|
|
$ |
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||||
授与する |
|
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||||
既得 |
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( |
) |
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( |
) |
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没収される |
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( |
) |
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( |
) |
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期末未帰属 |
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18
業績に基づく限定株式単位
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間、当社は以下の目標補助金を発行しました。
次の表は会社が確認した給与コストを示しています業績ベースの限定株式単位：
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次の3か月まで |
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|
終了した 6 ヶ月間 |
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||||||||||
(単位：千) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
|
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2023 |
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||||
補償費用 |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
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||||
2024年6月30日まで一ドルあります
下表は、当社に関する情報です。パフォーマンスベースの制限付き株式ユニット活動 ：
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6 月 30 日までの 3 ヶ月間、 |
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|||||||||||||
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2024 |
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2023 |
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||||||||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
|
株式数 |
|
|
加重平均 |
|
|
株式数 |
|
|
加重平均 |
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||||
期初は帰属しなかった |
|
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$ |
|
|
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|
|
$ |
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||||
授与する |
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既得 |
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没収される |
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||||
期末未帰属 |
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6月30日までの6ヶ月間 |
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|||||||||||||
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2024 |
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2023 |
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||||||||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
|
株式数 |
|
|
加重平均 |
|
|
株式数 |
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|
加重平均 |
|
||||
期初は帰属しなかった |
|
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$ |
|
|
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|
|
$ |
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||||
授与する |
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||||
既得 |
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( |
) |
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没収される |
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( |
) |
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( |
) |
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期末未帰属 |
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19
14. 1 株当たり利益
以下の表は、 1 株当たり基本利益および希釈利益 （ 「 EPS 」 ） の計算に使用される構成要素をまとめたものです。
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次の3か月まで |
|
|
終了した 6 ヶ月間 |
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||||||||||
(千単位で、1株当たりを除く) |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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基本収入 ： |
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Broadstone Net Lease ， Inc. による純利益。共通 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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減算 ： 未出資制限付き株式に割り当てられた利益 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
普通株当たり基本利益の算出に使用される純利益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
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希薄利益 ： |
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||||
普通株当たり基本利益の算出に使用される純利益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
追加 ： OP ユニット保有者による純利益 |
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追加 ： 未配分制限付き株式に配分された未配分利益 |
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減 ： 未配分利益の未出資制限株式への再配分 |
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( |
) |
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普通株式当り希釈利益の算出に使用される純利益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
発行済み普通株式加重平均 |
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減 ： 加重平均未投資制限株 (a) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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( |
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使用済普通株式の加重平均数 |
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追加 ： 制限株式の影響 (b) |
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追加 ： 可換 OP 単位の効果 (c) |
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使用済普通株式の加重平均数 |
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基本1株当たりの収益 |
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希釈して1株当たり収益する |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
15.補足キャッシュフロー開示
利子に対して支払われた現金は
以下の取引は非現金取引であり、連結キャッシュ · フロー · 決算書から除外されています。
20
16.支払いの引受および事項
訴訟を起こす
当社は当社の業務に付随する各種訴訟の処理に時々参加しています。現在把握している情報から当該等の事項の解決状況を的確に予測することはできないが、当社はいずれも当該等の事項の最終結果がその総合財務状況、経営業績又は流動資金に大きな影響を与えるとは考えていない。
財産や買収に関連して
不動産所有権や経営権については、会社は環境に関する費用や損害賠償責任を負う必要があるかもしれない。当社は、その総合財務状況、経営業績、流動資金に重大な影響を与える不適合、責任、クレーム、その他の環境状況を知りません。
2024年6月30日までに同社はスーツの建設取引に資金を提供することを約束し、残りの債務は#ドルです
同社は、UPREITの2つの異なる取引の貢献メンバーと締結された2つの別個の税収保護協定の締約国、及び会社の内部化に関連する第3の税収保護協定の締約国である。税務保障協定は、当社が出資財産を売却、交換、譲渡又はその他の方法で処分した場合に受益者を賠償することを要求し、当社内部化に関する税収保護協定の場合には、会社全体の課税取引を賠償し、当該取引は受益者が合意保護の収益を確認することを招くが、一部の例外を除く。会社は各受益者に合意に含まれる最低責任額に少なくとも等しい無請求権債務を割り当てることを要求されている。無請求権負債の最低負債額と関連配分は、適用される税収法規に基づいて計算され、業務操作レベルで完了することは可能ではない。したがって、簡明な連結財務諸表は影響を受けない。2024年6月30日の価値に基づいて適用物件の課税販売は、契約に基づいて約#ドルの負債をトリガする
通常業務の過程で、当社は不動産購入の様々なタイプの承諾を行った。これらの約束は一般的に当社によってSは慣例に従って職務調査を行っているため，当社が当該物件を購入する義務がある前に，いくつかの特定の条件を満たさなければならない。
17.後続の活動
2024年7月15日、同社は合計$を支払いました
2024年7月25日、取締役会は四半期割り当てを$と発表した
2024 年 6 月 30 日以降、当社は $
2024 年 6 月 30 日以降、当社は 5 つのヘルスケア物件からなるポートフォリオを売却し、計上価額は約米ドルとなりました。
21
第 2 話。 経営陣の議論と分析 財務状況及び経営実績
文脈から別段の示唆がある場合を除き、フォーム 10—Q のこの四半期報告書で使用されている用語は、 “BNL 、” “私たちは、” “私たちは、” “私たちの”そして “弊社”Broadstone Net Lease， Inc. を参照してください。2007 年 10 月 18 日に設立されたメリーランド州法人、および文脈によって必要に応じて、ニューヨーク州に拠点を置く有限責任会社 Broadstone Net Lease ， LLC （ 当社が当社または当社と呼ぶ ） 。 “オープ”それぞれの子会社があります
以下の経営陣は財務状況と経営業績の討論と分析(“MD&A”)は読者が私たちの経営業績と財務状況を理解するのを助けることを目的としている。本MD&Aは，本四半期報告Form 10−Qにおける他の部分の簡明総合財務諸表と簡明総合財務諸表を付記した補足であり，これとともに読むべきである。
Fに関する注意事項前向きに陳述する
このForm 10-Q四半期報告書には、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A節および改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の安全港条項に基づいて、現在の我々の業務、財務業績、成長見通しおよび戦略、市場機会、市場動向に対する私たちの見方が反映されている。展望的な陳述はすべての非歴史的事実の陳述を含む。場合によっては、これらの前向きな陳述は、“展望”、“信じ”、“予想”、“潜在”、“継続”、“可能”、“将”、“すべき”、“可能”、“求める”、“約”、“計画”、“予測”、“計画”、“計画”、“推定”、“予想”またはこれらの語の負のバージョン、または他の類似語を使用して識別することができる。本四半期報告におけるForm 10−Qに関するすべての前向き陳述は，様々なリスクや不確定要因の影響を受ける。上記に関連する仮定は、将来の経済、競争および市場状況、および将来の業務決定の判断に関するものであり、これらはすべて困難または正確な予測が不可能であり、多くは私たちが制御できるものではない。著者らはこれらの展望性陳述に反映された期待は合理的な仮定に基づいていると考えているが、著者らの実際の結果、業績と成果は展望性陳述中に表現されたあるいは展望性陳述表現のものと大きく異なる可能性があり、各種のリスクとその他の要素の影響を受ける可能性がある。したがって、実際の結果または結果がこのような前向き陳述とは大きく異なる重要な要素が存在するか、または存在するであろう。
項目1は結果が展望性陳述と大きく異なる重要な要素を招く可能性があることを説明した。“ビジネス”、第1 A項。“リスク要因”と第7項。我々が2024年2月22日に米国証券取引委員会に提出した10-k表2023年年報では、“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”がある。我々の2023年年次報告書の“リスク要因”は詳細と解釈されるべきではなく、本四半期報告中の10-Q表に含まれる他の部分に含まれる他の警告声明と一緒に読むべきである。
この10-Q表の四半期報告書に含まれるいかなる前向きな陳述にも過度に依存しないように警告します。すべての前向き陳述は，本四半期報告発表日までのForm 10−Q表であり，実際の結果，業績，業績は，本Form 10−Q四半期報告における表現や引用の予想とは大きく異なるリスクが時間とともに増加する。私たちは法律の要求がなければ、新しい情報、未来の発展、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開または検討する義務はない。
規制 FD 開示
我々は、FD法規に規定されている我々の開示義務を履行するために、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の文書、プレスリリース、公開電話会議、または当社のウェブサイトのいずれかを使用する。私たちはよく私たちのサイトwww.Broadstone.comで重要な情報を発表していますが、重要な情報とみなされる可能性のある情報を含めています。私たちの株主やわが社に興味のある他の人がこれらの重大な開示の配信ルートを監視することを奨励します。我々のサイトアドレスは本四半期報告に含まれており、参考までに、サイト上の情報は本四半期報告には含まれていません。
22
説明と説明定義された用語のいくつかは
文脈が別に要求されない限り、以下に説明されるように、本MD&Aでは以下の用語およびフレーズが使用される
Overv回顧する
私たちは業界に集中した多元化純賃貸不動産投資信託基金(“REIT”)で、主に長期純賃貸が多元化テナントグループに投資する単一テナント商業不動産物件に投資している。2024年6月30日まで、私たちのポートフォリオは777物件を含み、その中の770物件はアメリカ44州に位置し、7つの物件はカナダの4つの省に位置している。
信頼性の良い独身テナントが運営する不動産への投資に注力しており、これらの不動産の特徴は積極的なビジネス駆動要因と傾向である。我々の目標物件はテナント業務の不可分の一部であるため、長期純賃貸を得る機会であり、これらのテナントにより、私たちのテナントは、不動産所有権ではなく、戦略的重要性のある場所の運営制御権を維持することができるとともに、その債務と持分資本をコア事業運営に割り当てることができる。
23
現在のマクロ経済情勢と戦略的重点
過去2つの財政年度において、挑戦的なマクロ経済状況は、より広範な商業不動産市場、特に純賃貸不動産市場に直接影響を与える。2022年度後半には、金利が着実に上昇し始め、2023年度まで継続され、融資環境が課題になり、商業不動産購入者や貸手の資金コストが大幅に上昇した。商業不動産資本化金利に比べて金利上昇の速度が速く、新投資の収益を圧縮している。最近、拡張的な通貨政策に対する市場の期待により、純賃貸不動産販売者はより高い定価予想を維持し、最終的に2023年下半期と2024年の取引量の大幅な低下を招いた。これらの挑戦的なマクロ経済状況は、私たちを含む商業不動産所有者が数年前と一致した数量と成長レベルで不動産買収を達成する能力を制限し、引き続き制限する可能性があり、歴史的時期に比べて収益成長率が低い。
マクロ経済環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、私たちのポートフォリオの表現と強い流動性状況は、私たちの会社が未来の機会を準備していると信じています。私たちは私たちの4つの構成要素を通じて収入と収益の増加を実現することを予想して、同類の最も良いポートフォリオのレンタル料の上昇、私たちが業界に集中しているため、現有のテナントとの創収資本支出、不良ローン環境が提供する発展融資機会及び多元化の買収ルートを含む。また，我々の慎重なポートフォリオ管理の一部として，我々のヘルスケアポートフォリオ簡略化戦略の一部として，2024年2月21日に我々の臨床向けヘルスケア資産を売却する戦略決定を発表した。私たちがこれらの資産を売却することを決定した理由の一部は、私たちの投資ルートを検討し、収益を私たちの核心投資垂直分野、すなわち工業、小売、飲食資産に完全に再配置することを期待して、私たちの1株当たりの業績を希釈することがないからです。2024年6月30日現在，38カ所のヘルスケア物件が売却されており，総収益は26220ドル万であり，ヘルスケアポートフォリオ簡略化戦略の一部として決定した資産の約50%を占めている。四半期終了後，臨床志向の医療資産のポートフォリオ販売に関する2ロットの資産のうち第1弾(“ポートフォリオ販売”)を完了し，5カ所の物件を売却し，総収益は3，080ドル万であった。第2弾は他の10カ所の不動産に相当し、4，950ドルの価値があり、2024年10月に取引を完了する。全体的に，今回のポートフォリオ売却では8，030ドルの万毛収入が生じ，加重平均資本化率は7.96%であり，われわれが計画したヘルスケア簡略化策売上の15%を占め，先に計画した2024年の医療処置のほぼすべてが完了した。
2023年第4四半期に私たちのヘルスケア組合簡略化戦略が発表されて以来、私たちは臨床に向けた医療財産を処分するすべての収益を再配置することに成功しました。我々のヘルスケアポートフォリオ簡略化戦略の実際と計画販売により，6，430ドルの不動産販売万収益が確認され，本文書提出日に5，970ドルの万減値費用が発生した。不動産販売と減価の収益に加えて、私たちの医療ポートフォリオ簡略化戦略は、私たちの運営業績や財務状況に実質的な影響を与えないと予想されます。
24
私たちの不動産投資ポートはオレオ
以下のグラフは、2024年6月30日までの物件タイプ、テナント、ブランド、業界、地理的位置別のポートフォリオの多様化をまとめている。このようなポートフォリオの統計は過渡的な資本投資を含まない。以下の割合は、2024年6月30日現在の38550ドルの貸借対照率に基づいて算出されます。
物件タイプに応じて多角経営を行う
25
属性タイプ |
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#プロパティ |
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ABR(2000年代) |
|
|
ABRは総ポートフォリオの割合を占めている |
|
|
2平方フィート(2000年代) |
|
|
SFは総ポートフォリオのパーセントを占めている |
|
|||||
工業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
製造 |
|
|
79 |
|
|
$ |
65,334 |
|
|
|
16.9 |
% |
|
|
12,094 |
|
|
|
31.5 |
% |
配送と倉庫 |
|
|
48 |
|
|
|
55,025 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
9,521 |
|
|
|
24.8 |
% |
食品加工 |
|
|
34 |
|
|
|
49,202 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
5,736 |
|
|
|
14.9 |
% |
Flexと研究開発 |
|
|
6 |
|
|
|
16,199 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
1,157 |
|
|
|
3.0 |
% |
工業サービス業 |
|
|
29 |
|
|
|
14,659 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
725 |
|
|
|
1.9 |
% |
冷蔵する |
|
|
4 |
|
|
|
9,977 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
723 |
|
|
|
1.9 |
% |
未テナント |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
197 |
|
|
|
0.4 |
% |
工業合計 |
|
|
202 |
|
|
|
210,396 |
|
|
|
54.6 |
% |
|
|
30,153 |
|
|
|
78.4 |
% |
レストラン |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
カジュアルダイニング |
|
|
102 |
|
|
|
27,604 |
|
|
|
7.2 |
% |
|
|
674 |
|
|
|
1.8 |
% |
クイックサービスレストラン |
|
|
151 |
|
|
|
26,382 |
|
|
|
6.8 |
% |
|
|
514 |
|
|
|
1.3 |
% |
レストラン合計 |
|
|
253 |
|
|
|
53,986 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
1,188 |
|
|
|
3.1 |
% |
医療保健 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
医療サービス |
|
|
28 |
|
|
|
11,842 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
462 |
|
|
|
1.2 |
% |
動物保健サービス |
|
|
27 |
|
|
|
11,208 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
405 |
|
|
|
1.1 |
% |
臨床.臨床 |
|
|
19 |
|
|
|
9,640 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
425 |
|
|
|
1.1 |
% |
外科 |
|
|
7 |
|
|
|
8,486 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
256 |
|
|
|
0.7 |
% |
生命科学 |
|
|
8 |
|
|
|
7,673 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
519 |
|
|
|
1.3 |
% |
未テナント |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
ヘルスケア合計 |
|
|
90 |
|
|
|
48,849 |
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
2,081 |
|
|
|
5.4 |
% |
小売する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
一般商品 |
|
|
137 |
|
|
|
28,736 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
2,118 |
|
|
|
5.5 |
% |
自動車 |
|
|
65 |
|
|
|
12,045 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
764 |
|
|
|
2.0 |
% |
ホーム家具 |
|
|
13 |
|
|
|
7,265 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
797 |
|
|
|
2.0 |
% |
チャイルドケア |
|
|
2 |
|
|
|
726 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
0.1 |
% |
小売総額 |
|
|
217 |
|
|
|
48,772 |
|
|
|
12.6 |
% |
|
|
3,700 |
|
|
|
9.6 |
% |
オフィス |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
戦略オペレーション |
|
|
6 |
|
|
|
10,880 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
632 |
|
|
|
1.6 |
% |
会社本部 |
|
|
7 |
|
|
|
8,553 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
409 |
|
|
|
1.1 |
% |
コールセンター |
|
|
2 |
|
|
|
4,049 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
287 |
|
|
|
0.8 |
% |
オフィス総計 |
|
|
15 |
|
|
|
23,482 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
1,328 |
|
|
|
3.5 |
% |
総額 |
|
|
777 |
|
|
$ |
385,485 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
26
テナントによる多様化
テナント |
|
属性タイプ |
|
#プロパティ |
|
|
ABR |
|
|
ABR を% として |
|
|
平方フィート |
|
|
SF% として |
|
|||||
Roskam Baking Company， LLC* |
|
食品加工 |
|
|
7 |
|
|
$ |
15,917 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
2,250 |
|
|
|
5.9 |
% |
AHF 、 LLC* |
|
流通 · 倉庫 · 製造 |
|
|
8 |
|
|
|
9,612 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
2,284 |
|
|
|
5.9 |
% |
ジョセフ · T 。Ryerson & Son， Inc. |
|
配送と倉庫 |
|
|
11 |
|
|
|
7,780 |
|
|
|
2.0 |
% |
|
|
1,599 |
|
|
|
4.2 |
% |
ジャックズ · ファミリーレストラン LP* |
|
クイックサービスレストラン |
|
|
43 |
|
|
|
7,456 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.4 |
% |
トラクター供給会社 |
|
一般商品 |
|
|
23 |
|
|
|
6,353 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
462 |
|
|
|
1.2 |
% |
Axcelis技術会社 |
|
Flexと研究開発 |
|
|
1 |
|
|
|
6,263 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
417 |
|
|
|
1.1 |
% |
J. Alexander ’ s， LLC* |
|
カジュアルダイニング |
|
|
16 |
|
|
|
6,207 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
131 |
|
|
|
0.3 |
% |
サルム · パートナーズ、 LLC* |
|
食品加工 |
|
|
2 |
|
|
|
6,168 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
426 |
|
|
|
1.1 |
% |
ヘンズリー & カンパニー* |
|
配送と倉庫 |
|
|
3 |
|
|
|
6,109 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
577 |
|
|
|
1.5 |
% |
レッドロブスターホスピタリティ & レッドロブスターレストラン LLC* |
|
カジュアルダイニング |
|
|
18 |
|
|
|
6,061 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
147 |
|
|
|
0.4 |
% |
トップ 10 のテナント |
|
|
|
|
132 |
|
|
|
77,926 |
|
|
|
20.2 |
% |
|
|
8,440 |
|
|
|
22.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
ドルゼネラル株式会社 |
|
一般商品 |
|
|
60 |
|
|
|
5,980 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
562 |
|
|
|
1.5 |
% |
ブルーパールホールディングス、 LLC** |
|
動物保健サービス |
|
|
13 |
|
|
|
5,750 |
|
|
|
1.5 |
% |
|
|
165 |
|
|
|
0.4 |
% |
クリスピー · クリーム · ドーナツ株式会社 |
|
クイックサービスレストラン / |
|
|
27 |
|
|
|
5,538 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
0.4 |
% |
Outback Steakhouse of Florida LLC*1 |
|
カジュアルダイニング |
|
|
22 |
|
|
|
5,454 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
140 |
|
|
|
0.4 |
% |
ビッグテックストレーラー製造株式会社* |
|
自動車 / 物流 · 倉庫 / 製造 / 企業本社 |
|
|
17 |
|
|
|
5,157 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
1,302 |
|
|
|
3.4 |
% |
ゼリーベリーキャンディカンパニー |
|
流通 · 倉庫 / 食品加工 / 総合商品 |
|
|
5 |
|
|
|
4,650 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
576 |
|
|
|
1.5 |
% |
ネスレ · ドライヤーズアイスクリーム会社2 |
|
冷蔵する |
|
|
1 |
|
|
|
4,611 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
309 |
|
|
|
0.8 |
% |
Carvana， LLC* |
|
工業サービス業 |
|
|
2 |
|
|
|
4,589 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
230 |
|
|
|
0.6 |
% |
アーカンソー外科医院 |
|
外科 |
|
|
1 |
|
|
|
4,587 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
129 |
|
|
|
0.3 |
% |
クロスターマンベーカリー* |
|
食品加工 |
|
|
11 |
|
|
|
4,567 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
549 |
|
|
|
1.4 |
% |
トップ 20 テナント合計 |
|
|
|
|
291 |
|
|
$ |
128,809 |
|
|
|
33.4 |
% |
|
|
12,558 |
|
|
|
32.7 |
% |
1 テナントのプロパティには、 20 のアウトバックステーキハウスレストランと 2 つの Carrabba 's Italian Grill レストランがあります。
2 ネスレの ABR には、 2024 年 8 月までにプライムリースに転換される追加物件のサブリースで支払われた 160 万ドルの賃料は含まれません。
* マスターリースの対象となります。
** 複数のテナントによって賃貸された物件を含みます。
産業別多様化
テナント · 産業 |
|
#プロパティ |
|
|
ABR(2000年代) |
|
|
ABR を% として |
|
|
平方フィート |
|
|
SF% として |
|
|||||
飲食業 |
|
|
256 |
|
|
$ |
54,827 |
|
|
|
14.2 |
% |
|
|
1,231 |
|
|
|
3.2 |
% |
パッケージ食品 & 肉類 |
|
|
34 |
|
|
|
45,974 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
|
5,347 |
|
|
|
13.9 |
% |
医療施設 |
|
|
65 |
|
|
|
34,900 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
1,307 |
|
|
|
3.4 |
% |
専門店 |
|
|
35 |
|
|
|
17,930 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
1,561 |
|
|
|
4.1 |
% |
総代理店 |
|
|
27 |
|
|
|
17,593 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
|
2,757 |
|
|
|
7.2 |
% |
自動車部品 · 機器 |
|
|
45 |
|
|
|
16,518 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
2,888 |
|
|
|
7.5 |
% |
食品販売代理店 |
|
|
8 |
|
|
|
14,545 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
1,712 |
|
|
|
4.5 |
% |
ホーム家具小売業 |
|
|
18 |
|
|
|
12,914 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
1,858 |
|
|
|
4.8 |
% |
消費者サービスに特化する |
|
|
46 |
|
|
|
12,082 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
716 |
|
|
|
1.9 |
% |
金属およびガラスの容器 |
|
|
8 |
|
|
|
10,578 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
2,206 |
|
|
|
5.7 |
% |
総合商品店 |
|
|
96 |
|
|
|
9,807 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
880 |
|
|
|
2.3 |
% |
産業機械 |
|
|
20 |
|
|
|
9,793 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
1,949 |
|
|
|
5.1 |
% |
医療サービス |
|
|
18 |
|
|
|
9,766 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
515 |
|
|
|
1.3 |
% |
森林産物 |
|
|
8 |
|
|
|
9,612 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
|
2,284 |
|
|
|
5.9 |
% |
電子部品 |
|
|
2 |
|
|
|
7,112 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
466 |
|
|
|
1.2 |
% |
その他 （ 38 業種 ） |
|
|
88 |
|
|
|
101,534 |
|
|
|
26.5 |
% |
|
|
10,506 |
|
|
|
27.3 |
% |
無賃貸物件 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
267 |
|
|
|
0.7 |
% |
総額 |
|
|
777 |
|
|
$ |
385,485 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
27
地理位置による多様化
州 / |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR as a |
|
|
2平方フィート(2000年代) |
|
|
SF% として |
|
|
|
州 / |
|
# |
|
|
ABR |
|
|
ABR as a |
|
|
2平方フィート(2000年代) |
|
|
SF% として |
|
||||||||||
TX |
|
|
67 |
|
|
$ |
36,578 |
|
|
|
9.5 |
% |
|
|
3,615 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
|
ミリ秒 |
|
|
12 |
|
|
|
4,072 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
607 |
|
|
|
1.6 |
% |
米.米 |
|
|
54 |
|
|
|
32,805 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
3,799 |
|
|
|
9.9 |
% |
|
|
引っ張る |
|
|
5 |
|
|
|
3,942 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
211 |
|
|
|
0.5 |
% |
カルシウム.カルシウム |
|
|
18 |
|
|
|
24,334 |
|
|
|
6.4 |
% |
|
|
2,294 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
ＳＣ |
|
|
15 |
|
|
|
3,854 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
340 |
|
|
|
0.9 |
% |
伊 |
|
|
29 |
|
|
|
22,625 |
|
|
|
5.9 |
% |
|
|
2,364 |
|
|
|
6.1 |
% |
|
|
Ne |
|
|
6 |
|
|
|
3,286 |
|
|
|
0.9 |
% |
|
|
509 |
|
|
|
1.3 |
% |
ウィスイ州 |
|
|
30 |
|
|
|
19,435 |
|
|
|
5.0 |
% |
|
|
1,945 |
|
|
|
5.1 |
% |
|
|
瓦 |
|
|
14 |
|
|
|
3,242 |
|
|
|
0.8 |
% |
|
|
148 |
|
|
|
0.4 |
% |
OH |
|
|
47 |
|
|
|
16,471 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
1,582 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
IA |
|
|
4 |
|
|
|
2,869 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
622 |
|
|
|
1.6 |
% |
マンガン.マンガン |
|
|
21 |
|
|
|
15,801 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
2,500 |
|
|
|
6.5 |
% |
|
|
NM |
|
|
9 |
|
|
|
2,802 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
107 |
|
|
|
0.3 |
% |
平面.平面 |
|
|
38 |
|
|
|
15,149 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
789 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
会社 |
|
|
4 |
|
|
|
2,545 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
0.3 |
% |
TN |
|
|
48 |
|
|
|
15,037 |
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
1,084 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
UT！ |
|
|
3 |
|
|
|
2,492 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
280 |
|
|
|
0.7 |
% |
はい。 |
|
|
28 |
|
|
|
14,824 |
|
|
|
3.8 |
% |
|
|
1,832 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
国防総省 |
|
|
3 |
|
|
|
2,230 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
205 |
|
|
|
0.5 |
% |
AL |
|
|
52 |
|
|
|
12,215 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
863 |
|
|
|
2.2 |
% |
|
|
ＣＴ |
|
|
2 |
|
|
|
1,892 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
55 |
|
|
|
0.1 |
% |
AZ |
|
|
8 |
|
|
|
12,085 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
|
895 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
ネオジム |
|
|
3 |
|
|
|
1,726 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
48 |
|
|
|
0.1 |
% |
GA 。 |
|
|
33 |
|
|
|
11,966 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
1,576 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
Mt |
|
|
7 |
|
|
|
1,602 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
43 |
|
|
|
0.1 |
% |
NC |
|
|
28 |
|
|
|
10,451 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
1,038 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
徳 |
|
|
4 |
|
|
|
1,180 |
|
|
|
0.3 |
% |
|
|
133 |
|
|
|
0.3 |
% |
パ.パ |
|
|
22 |
|
|
|
9,900 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
1,836 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
|
VT |
|
|
2 |
|
|
|
432 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
24 |
|
|
|
0.1 |
% |
KY |
|
|
23 |
|
|
|
9,091 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
927 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
|
WY |
|
|
1 |
|
|
|
307 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
21 |
|
|
|
0.1 |
% |
わかりました。 |
|
|
25 |
|
|
|
8,934 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
1,006 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
NV |
|
|
1 |
|
|
|
273 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
6 |
|
|
|
0.0 |
% |
MO |
|
|
19 |
|
|
|
8,919 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
1,260 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
|
OR |
|
|
1 |
|
|
|
136 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
0.0 |
% |
Ａｒ |
|
|
11 |
|
|
|
7,905 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
283 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
はっきりしている |
|
|
1 |
|
|
|
81 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
9 |
|
|
|
0.0 |
% |
体積量 |
|
|
3 |
|
|
|
6,686 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
444 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
アメリカを総計する |
|
|
770 |
|
|
$ |
377,367 |
|
|
|
97.9 |
% |
|
|
38,020 |
|
|
|
98.8 |
% |
ニューヨークです。 |
|
|
24 |
|
|
|
6,631 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
514 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
紀元前紀元前 |
|
|
2 |
|
|
|
4,769 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
253 |
|
|
|
0.7 |
% |
KS |
|
|
10 |
|
|
|
5,544 |
|
|
|
1.4 |
% |
|
|
643 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
開ける |
|
|
3 |
|
|
|
2,045 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
101 |
|
|
|
0.3 |
% |
WV |
|
|
17 |
|
|
|
5,075 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
884 |
|
|
|
2.3 |
% |
|
|
AB AB |
|
|
1 |
|
|
|
961 |
|
|
|
0.2 |
% |
|
|
51 |
|
|
|
0.1 |
% |
バージニア州 |
|
|
15 |
|
|
|
5,030 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
178 |
|
|
|
0.5 |
% |
|
|
亜メチル基 |
|
|
1 |
|
|
|
343 |
|
|
|
0.1 |
% |
|
|
25 |
|
|
|
0.1 |
% |
ニュージャージー州 |
|
|
3 |
|
|
|
4,913 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
|
366 |
|
|
|
1.0 |
% |
|
|
トータル · カナダ |
|
|
7 |
|
|
$ |
8,118 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
430 |
|
|
|
1.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合計する |
|
|
777 |
|
|
$ |
385,485 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
|||||
28
当社のリース
以下の図表は、 2024 年 6 月 30 日現在におけるリースの条件に基づいて当社のリース満了を示しています。
29
以下の表は、リース満了年別の情報を示しています。財産の数を除いて、金額は数千単位です。
年.年 |
|
プロパティの # |
|
|
ABR(2000年代) |
|
|
ABRは総ポートフォリオの割合を占めている |
|
|
2平方フィート(2000年代) |
|
|
SFは総ポートフォリオのパーセントを占めている |
|
|||||
2024 |
|
|
1 |
|
|
$ |
2,468 |
|
|
|
0.6 |
% |
|
|
217 |
|
|
|
0.6 |
% |
2025 |
|
|
17 |
|
|
|
6,071 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
358 |
|
|
|
0.9 |
% |
2026 |
|
|
25 |
|
|
|
13,995 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
1,017 |
|
|
|
2.6 |
% |
2027 |
|
|
29 |
|
|
|
25,569 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
2,257 |
|
|
|
5.9 |
% |
2028 |
|
|
29 |
|
|
|
20,003 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
1,805 |
|
|
|
4.7 |
% |
2029 |
|
|
64 |
|
|
|
20,368 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
2,679 |
|
|
|
7.0 |
% |
2030 |
|
|
93 |
|
|
|
49,180 |
|
|
|
12.8 |
% |
|
|
4,822 |
|
|
|
12.5 |
% |
2031 |
|
|
32 |
|
|
|
8,199 |
|
|
|
2.1 |
% |
|
|
786 |
|
|
|
2.0 |
% |
2032 |
|
|
62 |
|
|
|
32,634 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
3,469 |
|
|
|
9.0 |
% |
2033 |
|
|
51 |
|
|
|
20,055 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
|
1,598 |
|
|
|
4.2 |
% |
2034 |
|
|
36 |
|
|
|
9,880 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
957 |
|
|
|
2.5 |
% |
2035 |
|
|
19 |
|
|
|
13,779 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
2,021 |
|
|
|
5.3 |
% |
2036 |
|
|
90 |
|
|
|
29,682 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
|
2,894 |
|
|
|
7.5 |
% |
2037 |
|
|
24 |
|
|
|
20,505 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
|
1,578 |
|
|
|
4.1 |
% |
2038 |
|
|
39 |
|
|
|
13,886 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
|
1,226 |
|
|
|
3.2 |
% |
2039 |
|
|
10 |
|
|
|
7,385 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
|
741 |
|
|
|
1.9 |
% |
2040 |
|
|
31 |
|
|
|
5,987 |
|
|
|
1.6 |
% |
|
|
312 |
|
|
|
0.8 |
% |
2041 |
|
|
39 |
|
|
|
16,728 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
1,367 |
|
|
|
3.6 |
% |
2042 |
|
|
58 |
|
|
|
44,131 |
|
|
|
11.4 |
% |
|
|
4,803 |
|
|
|
12.5 |
% |
2043 |
|
|
13 |
|
|
|
14,320 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
|
944 |
|
|
|
2.5 |
% |
その後 |
|
|
12 |
|
|
|
10,660 |
|
|
|
2.8 |
% |
|
|
2,332 |
|
|
|
6.0 |
% |
賃貸物件数 |
|
|
774 |
|
|
|
385,485 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,183 |
|
|
|
99.3 |
% |
無賃貸物件 |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
267 |
|
|
|
0.7 |
% |
総属性 |
|
|
777 |
|
|
$ |
385,485 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
38,450 |
|
|
|
100.0 |
% |
私たちのほとんどのレンタル契約は定期的な契約レンタル料の上昇を規定しています。2024年6月30日現在、我々ABRの97.4%を占めるレンタルは将来のABRの増加に備えており、一般的には毎年1.5%から3.0%まで様々であり、ABR加重平均年最低増幅は基本賃貸料の2.0%に相当する。一般的に、私たちのエスカレーターは指定された日に一定の割合をレンタルします。私たちのアップグレードは私たちに有機収入増加の源を提供し、ある程度のインフレ保護を提供した。以下は、2024年6月30日までのレンタルアップグレード頻度と加重平均年間アップグレード速度の他の情報です
レンタルアップグレード頻度 |
|
ABRの割合 |
|
|
加重平均年間最低成長率(a) |
|
||
毎年… |
|
|
79.0 |
% |
|
|
2.2 |
% |
2年ごとに |
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.8 |
% |
3年ごとに |
|
|
2.3 |
% |
|
|
3.0 |
% |
4年ごとに |
|
|
1.1 |
% |
|
|
2.4 |
% |
5年ごとに |
|
|
8.2 |
% |
|
|
1.7 |
% |
6年ごとに |
|
|
0.1 |
% |
|
|
1.7 |
% |
その他のアップグレード頻度 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
1.6 |
% |
平坦である(b) |
|
|
2.6 |
% |
|
|
— |
|
合計/ABR加重平均値 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
2.0 |
% |
30
次の表は、2024年6月30日までのレンタルアップグレード準備(ABRの割合)を示しています
移行資本
新しい物件買収、資本支出の創出、発展基金に投資するほか、優先株式と不動産ローン機会を含む過渡的資本機会に時々投資する可能性がある。このような投資の目的は，持続時間を短縮し，苦境に陥った融資環境を利用することである。
次の表は2024年6月30日の移行資本投資を示しています
|
|
2024年6月30日 |
|
|
移行資本 ： |
|
|
|
|
タイプ |
|
優先株 |
|
|
投資額 （ ’ 000s ） (a) |
|
|
52,200 |
|
キャッシュキャピタル比率の安定化 (b) |
|
|
8.0 |
% |
年間初期現金 NOI 利回り |
|
|
7.6 |
% |
期限(年)(c) |
|
|
3.0 |
|
プロパティタイプ |
|
リテールセンター |
|
|
基礎資産指標 |
|
|
|
|
小売スペース数 |
|
|
28 |
|
レンタル可能平方フィート （ SF ） （ ’ 000s ） |
|
|
332 |
|
略称は AEG 。リース期間 （ 年間 ） |
|
|
3.6 |
|
入居率 （ SF ベース ） (d) |
|
|
98.7 |
% |
四半期家賃徴収 |
|
|
98.4 |
% |
31
成果 運営
以下の議論は、提示された期間の当社の事業の結果を含みます。
2024 年 6 月 30 日期 3 ヶ月間対比
リース収益、ネット
|
|
次の3か月まで |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
六月三十日 |
|
3 月 31 日 |
|
増加 / （ 減少 ） |
|||||||||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
2024 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
オペレーティングリースの請求契約賃料額 |
|
$ |
|
95,736 |
|
|
|
$ |
|
97,549 |
|
|
|
$ |
|
(1,813 |
) |
|
|
|
(1.9 |
) |
% |
契約営業リースの認識調整 |
|
|
|
5,177 |
|
|
|
|
|
5,104 |
|
|
|
|
|
73 |
|
|
|
|
1.4 |
|
% |
賃料収入の正味償却 |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
(2,556 |
) |
|
|
|
|
2,556 |
|
|
|
|
100.0 |
|
% |
可変賃料収入 |
|
|
|
659 |
|
|
|
|
|
598 |
|
|
|
|
|
61 |
|
|
|
|
10.2 |
|
% |
直接ファイナンスリースによる収入 |
|
|
|
689 |
|
|
|
|
|
682 |
|
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
1.0 |
|
% |
販売型賃貸利息収入 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
7.1 |
|
% |
テナントに請求される運営費 |
|
|
|
4,651 |
|
|
|
|
|
5,105 |
|
|
|
|
|
(454 |
) |
|
|
|
(8.9 |
) |
% |
その他の不動産取引収入 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
|
66 |
|
|
|
|
|
(54 |
) |
|
|
|
(81.8 |
) |
% |
徴収不能として認識された収益への調整 |
|
|
|
(1,032 |
) |
|
|
|
|
(1,196 |
) |
|
|
|
|
164 |
|
|
|
|
13.7 |
|
% |
リース収入総額、純 |
|
$ |
|
105,907 |
|
|
|
$ |
|
105,366 |
|
|
|
$ |
|
541 |
|
|
|
|
0.5 |
|
% |
リース売上高の純増加は、主に未払いの賃貸収入 260 万ドルの償却が減少したことに起因しています。ライトオフは、回収確率に関連した四半期内の離散費用であり、四半期ごとに変動します。この増加は、主に 2024 年 6 月 30 日に終了した 3 ヶ月間に発生した新規物件への再配置と比較して、 2024 年 3 月 31 日に終了した 3 ヶ月間の終わりに発生した 2024 年の処分の大部分のタイミングによる、契約賃料額が 180 万ドル減少したことによって一部相殺されました。
運営費
|
|
次の3か月まで |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
六月三十日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
増加 / （ 減少 ） |
|||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
運営費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減価償却 · 償却 |
|
$ |
37,404 |
|
|
$ |
37,772 |
|
|
$ |
(368 |
) |
|
|
(1.0 |
) |
% |
財産 · 運営費 |
|
|
5,303 |
|
|
|
5,660 |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
(6.3 |
) |
% |
一般と行政 |
|
|
9,904 |
|
|
|
9,432 |
|
|
|
472 |
|
|
|
5.0 |
|
% |
賃貸不動産投資の減損引当 |
|
|
3,852 |
|
|
|
26,400 |
|
|
|
(22,548 |
) |
|
|
(85.4 |
) |
% |
総運営費 |
|
$ |
56,463 |
|
|
$ |
79,264 |
|
|
$ |
(22,801 |
) |
|
|
(28.8 |
) |
% |
賃貸不動産投資の減損引当
減損額は、四半期間の個々の事実や状況に基づいて四半期ごとに変動します。以下の表は、各期間の減損費用を示します。
|
|
次の3か月まで |
|
|||||
|
|
六月三十日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
||
(in数千件 （ 物件数を除く ） |
|
2024 |
|
|
2024 |
|
||
物件数 |
|
|
2 |
|
|
|
12 |
|
減価償却費前の積載価額 |
|
$ |
14,850 |
|
|
$ |
83,924 |
|
公正価値 |
|
|
10,998 |
|
|
|
57,524 |
|
減価費用 |
|
$ |
3,852 |
|
|
$ |
26,400 |
|
2024 年第 2 四半期の 390 万ドルの減価償却費用は、個々の物件に関する長期保有戦略の変更の結果です。2024 年第 1 四半期と第 2 四半期の減損は、主にヘルスケアポートフォリオの簡素化戦略の一環として、臨床志向のヘルスケア資産を売却するという戦略的決定に関連しています。減損の時期や金額は、特定の事実や状況に応じて期間ごとに変動します。
32
その他の収入(費用)
|
|
次の3か月まで |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
六月三十日 |
|
3 月 31 日 |
|
増加 / （ 減少 ） |
|||||||||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
2024 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
その他の収入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利 子 収入 |
|
$ |
|
649 |
|
|
|
$ |
|
233 |
|
|
|
$ |
|
416 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
利子費用 |
|
|
|
(17,757 |
) |
|
|
|
|
(18,578 |
) |
|
|
|
|
(821 |
) |
|
|
|
(4.4 |
) |
% |
不動産の売却利益 |
|
|
|
3,384 |
|
|
|
|
|
59,132 |
|
|
|
|
|
(55,748 |
) |
|
|
|
(94.3 |
) |
% |
所得税 |
|
|
|
(531 |
) |
|
|
|
|
(408 |
) |
|
|
|
|
123 |
|
|
|
|
30.1 |
|
% |
その他の収入(費用) |
|
|
|
748 |
|
|
|
|
|
1,696 |
|
|
|
|
|
(948 |
) |
|
|
|
(55.9 |
) |
% |
不動産の売却利益
当社の不動産売却損益の認識は、資産価格や不動産市場の需要の変動に基づいて、取引によって異なります。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間には、 3 つの物件を売却して 340 万ドルの利益を計上しました。 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間には、 37 の物件を売却して 5910 万ドルの利益を計上しました。
その他の収入(費用)
その他収益 （ 費用 ） の増加は、実現 · 未実現為替損益の変動によるものです。2024 年 6 月 30 日までの 3 ヶ月間の為替利益は、 2024 年 3 月 31 日までの 3 ヶ月間の為替利益の 170 万ドルと比較して、 70 万ドルとなりました。
希釈株式当り純利益および純利益
|
|
次の3か月まで |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
六月三十日 |
|
|
3 月 31 日 |
|
|
増加 / （ 減少 ） |
|||||||||
(単位は千、1株当たりのデータは除く) |
|
2024 |
|
|
2024 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
純収入 |
|
$ |
35,937 |
|
|
$ |
68,177 |
|
|
$ |
(32,240 |
) |
|
|
(47.3 |
) |
% |
希釈株式当り純利益 |
|
|
0.19 |
|
|
|
0.35 |
|
|
|
(0.16 |
) |
|
|
(45.7 |
) |
% |
純利益の減少は、主に不動産売却利益の 5570 万ドルの減少に起因し、賃貸物件への投資減損引当金の 2250 万ドルの減少が相殺されました。
GAAP の純利益には、不動産売却の損益、減損引当金などの項目が含まれていますが、四半期ごとに変動し、期間比に影響を与えます。
2024年6月30日までの6カ月と2023年6月30日までの6カ月
リース収益、ネット
|
|
終了した半年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
六月三十日 |
|
増加 / （ 減少 ） |
|||||||||||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
2023 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
オペレーティングリースの請求契約賃料額 |
|
$ |
|
193,285 |
|
|
|
$ |
|
194,558 |
|
|
|
$ |
|
(1,273 |
) |
|
|
|
(0.7 |
) |
% |
契約営業リースの認識調整 |
|
|
|
10,281 |
|
|
|
|
|
14,750 |
|
|
|
|
|
(4,469 |
) |
|
|
|
(30.3 |
) |
% |
賃料収入の正味償却 |
|
|
|
(2,556 |
) |
|
|
|
|
(105 |
) |
|
|
|
|
(2,451 |
) |
|
|
|
% |
||
可変賃料収入 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
|
|
793 |
|
|
|
|
|
464 |
|
|
|
|
58.5 |
|
% |
直接ファイナンスリースによる収入 |
|
|
|
1,371 |
|
|
|
|
|
1,380 |
|
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
(0.7 |
) |
% |
販売型賃貸利息収入 |
|
|
|
29 |
|
|
|
|
|
29 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
% |
テナントに請求される運営費 |
|
|
|
9,756 |
|
|
|
|
|
9,669 |
|
|
|
|
|
87 |
|
|
|
|
0.9 |
|
% |
その他の不動産取引収入 |
|
|
|
79 |
|
|
|
|
|
7,395 |
|
|
|
|
|
(7,316 |
) |
|
|
|
(98.9 |
) |
% |
徴収不能として認識された収益への調整 |
|
|
|
(2,228 |
) |
|
|
|
|
(124 |
) |
|
|
|
|
(2,104 |
) |
|
|
|
% |
||
リース収入総額、純 |
|
$ |
|
211,274 |
|
|
|
$ |
|
228,345 |
|
|
|
$ |
|
(17,071 |
) |
|
|
|
(7.5 |
) |
% |
リース純収入の減少は、主にリース終了利益 （ 不動産取引によるその他の利益 ） の減少によるものです。2023 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のリース終了利益は 750 万ドルであった。2024 年 6 月 30 日に終了した 6 ヶ月間のリース終了収益はありませんでした。また、第 1 四半期の処分と第 2 四半期の再配分とのタイミング差による直線ベースでの GAAP 収益の 450 万ドルの減少、未払いのレンタル収益の 250 万ドルの償却の増加、未回収レンタル収益の認識収益の調整の増加によるものです。契約賃貸料の減少は 130 万ドルです
33
運営費
|
|
終了した半年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
六月三十日 |
|
|
増加 / （ 減少 ） |
||||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
運営費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
減価償却 · 償却 |
|
$ |
75,176 |
|
|
$ |
80,815 |
|
|
$ |
(5,639 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
% |
財産 · 運営費 |
|
|
10,963 |
|
|
|
10,874 |
|
|
|
89 |
|
|
|
0.8 |
|
% |
一般と行政 |
|
|
19,336 |
|
|
|
19,899 |
|
|
|
(563 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
% |
賃貸不動産投資の減損引当 |
|
|
30,252 |
|
|
|
1,473 |
|
|
|
28,779 |
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
総運営費 |
|
$ |
135,727 |
|
|
$ |
113,061 |
|
|
$ |
22,666 |
|
|
|
20.0 |
|
% |
減価償却 · 償却
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の減価償却 · 償却費の減少は、主に 2024 年第 1 四半期の純処分と 2024 年第 2 四半期の新築物件への再配置の時期によるものです。
賃貸不動産投資の減損引当
以下の表は、各期間の減損費用を示します。
|
|
終了した半年 |
|
|||||
|
|
六月三十日 |
|
|||||
(in数千件 （ 物件数を除く ） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
物件数 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
減価償却費前の積載価額 |
|
$ |
98,774 |
|
|
$ |
4,236 |
|
公正価値 |
|
|
68,522 |
|
|
|
2,763 |
|
減価費用 |
|
$ |
30,252 |
|
|
$ |
1,473 |
|
2024 年 6 月 30 日までの 6 ヶ月間の 3030 万ドルの減価償却費用は、個々の物件に関する当社の長期保有戦略の変更の結果であり、主に実際の販売価格と予想価格に基づいています。このような減少は、主にヘルスケアポートフォリオの簡素化戦略の一環として、臨床志向のヘルスケア資産を売却する戦略的決定に関連しています。減損の時期や金額は、特定の事実や状況に応じて期間ごとに変動します。
その他の収入(費用)
|
|
終了した半年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
六月三十日 |
|
増加 / （ 減少 ） |
|||||||||||||||||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
2023 |
|
$ |
|
% |
|||||||||||||||
その他の収入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
利 子 収入 |
|
$ |
|
882 |
|
|
|
$ |
|
244 |
|
|
|
$ |
|
638 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
利子費用 |
|
|
|
(36,334 |
) |
|
|
|
|
(41,416 |
) |
|
|
|
|
(5,082 |
) |
|
|
|
(12.3 |
) |
% |
不動産の売却利益 |
|
|
|
62,515 |
|
|
|
|
|
32,877 |
|
|
|
|
|
29,638 |
|
|
|
|
90.1 |
|
% |
所得税 |
|
|
|
(939 |
) |
|
|
|
|
(927 |
) |
|
|
|
|
12 |
|
|
|
|
1.3 |
|
% |
その他の収入(費用) |
|
|
|
2,443 |
|
|
|
|
|
(1,692 |
) |
|
|
|
|
4,135 |
|
|
|
> 100.0 |
|
% |
|
利子費用
利息支出の減少は平均未返済借入金の減少を反映している。2023年6月30日以来、私たちは主に処分収益を通じて未返済借金総額を4，600ドル減少させた。この部分は私たちの加重平均借入コストの増加によって相殺され、これは私たちの変動金利ドル循環信用手配借入と関係がある。2024年6月30日までの1カ月のSOFR金利は5.34%だったが、2023年6月30日は5.14%だった。
不動産の売却利益
資産価格や不動産市場需要の変動により、不動産売却の収益や損失の確認は取引によって異なる。2024年6月30日までの6カ月間で、40カ所の物件を売却した収益は6，250ドル万であることが確認されたが、2023年6月30日までの6カ月間で、7カ所の物件を売却した収益は3，290ドル万だった。
その他の収入(費用)
2024年6月30日までの6カ月間の他の収入(支出)の増加は、主に我々の10000カナダリング借款を四半期再計量した際に確認された240ドル万為替収益によるものであるが、2023年6月30日までの6カ月間に確認された未達成為替損失は170ドル万であった。
34
希釈株式当り純利益および純利益
|
|
終了した半年 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
|
|
六月三十日 |
|
|
増加 / （ 減少 ） |
||||||||||||
(単位は千、1株当たりのデータは除く) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
||||||
純収入 |
|
$ |
104,114 |
|
|
$ |
104,370 |
|
|
$ |
(256 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
% |
希釈株式当り純利益 |
|
|
0.53 |
|
|
|
0.53 |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
% |
純収入の減少は主に賃貸物件投資減額が2，880万増加する準備と賃貸総収入が1，710万減少したためである。不動産販売収益は2，960ドル増加し、減価償却と償却は5，60ドル減少し、利息支出は5，10ドル減少し、その他の収入(支出)は4，10ドル増加し、これらの要因を部分的に相殺した。
GAAP の純利益には、不動産売却の損益、減損引当金などの項目が含まれていますが、四半期ごとに変動し、期間比に影響を与えます。
35
流動性と資本上限デジタル資源
一般情報
私たちは債務と株式資本の組み合わせと他の方法で株主に割り当てられていない運営現金および処分不動産の収益を用いて不動産を買収する。私たちの重点は、資本構造における適切な債務と持分のバランスを通じて、株主のリスク調整リターンを最大化することだ。私たちは私たちのレバレッジ状況と全体的な流動性状況を積極的に管理することで投資レベルの貸借対照表を維持することに取り組んでいる。私たちのレバレッジ戦略は、私たちの貸借対照表を強化しながら、より低い債務コストを利用できるようにすると考えています。Sとムーディーズは現在、私たちの投資レベルの信用格付けを“BBB”と“BBa 2”としています。これが明らかです。私たちはレバレッジ率を通常の6.0倍以下に維持し続けることを求めています。2024年6月30日現在、我々の未返済債務総額は19億ドル、純債務は19億ドル、純債務と年化調整後の利税前利益の比は5.1倍、純債務と年化調整後の利税前利益の比は4.9倍と予想される。
純債務と年化調整後EBITDAREは非GAAP財務指標であり、年化調整後EBITDAREはEBITDA、EBITDAREと調整後EBITDAREによって計算され、いずれも非GAAP財務指標である。参考までに非GAAP測定基準我々の非GAAP測定基準の計算および比較可能なGAAP測定基準との入金については、以下を参照されたい。
流動性·不動産投資信託基金要件
流動性は、私たちが債務を返済すること、私たちの運営に資金を提供すること、不動産を買収すること、株主への分配、その他の一般的な業務需要の持続的な約束を含む、潜在的な現金需要を満たす能力を評価する指標である。不動産投資信託基金として、支払配当控除や純資本利益を含まないことを考慮することなく、毎年少なくとも90%の課税所得額を株主に分配しなければならない。したがって、私たちは私たちの年間課税収入から大量の現金残高を保留して、債務の返済とより多くの不動産の購入を含む長期流動性需要を満たすことはあまりできません。逆に、私たちは主に外部資本源と選択的財産処分の収益に依存することで、私たちの長期流動性需要を満たすことが予想される。
短期流動資金需要
私たちの短期流動資金需要には、主に私たちの運営費用を支払うのに必要な資金が含まれており、私たちの一般的な行政費用と、私たちの未返済債務の利息支払い、支払い割り当て、短期的に達成されると予想される買収に資金を提供すること、および発展機会、テナント改善、資本支出の創出、過渡的な資本投資に資金を提供する約束を含む。構造修理と交換費用の賃貸を負担することを要求することによって、現在の経済環境下でのインフレ圧力を含む重大な資本支出あるいは他の重大な不動産コストは発生しないと予想されます。私たちのポートフォリオの入居率が高いため、私たちの賃貸は純賃貸性質を持っています。私たちは主に経営活動によって提供される現金と現金等価物残高と現金純額によって私たちの短期流動資金需要を満たし、私たちの循環信用手配下の借金と選択的財産処分によって循環的に使用される資本を補助する予定だ。私たちは手元の現金と私たちの循環信用手配下の借金を使用して買収に初期資金を提供し、これらの買収はその後、私たちの株式と債務資本市場活動の収益および売却収益によって返済または置換される。
次の契約義務表に示すように、私たちは2024年の残り時間内に約21110万の予想債務が満期になり、主に11730万の投資約束、5，690万の発表配当、3，570万の予想利息支出、および110万の担保ローンの償却を含む。以下に述べるように、経営活動を通じて提供される現金は、利息と抵当ローンの償却を含む現在の債務を支払うのに十分であると予想される。私たちは投資と私たちが発表した配当金に資金を提供する約束を支払うために、私たちの処置と循環信用手配の収益を使用する予定だ。2024年6月30日まで、私たちの循環信用手配では92090ドルの万利用可能容量があります。
長期流動資金需要
私たちの長期流動資金需要には主に債務の返済と追加収穫物業への投資に必要な資金が含まれています。商業銀行の無担保定期融資，循環信用手配，私募優先無担保手形，公開債券から債務資本を調達する予定である。
私たちの将来の債務資本の出所と組み合わせは市場状況の影響を受け、私たちは引き続き私たちのポートフォリオの長期賃貸とよりよく一致するように、私たちの債務期限を延長することに集中し、債務期限をずらして、今後どの年にも大量の債務満期のリスクを低減し、私たちの金利リスクを管理することに集中しています。私たちは2026年までに実質的な債務満期日がありません。詳細は次の表を参照してください。
36
私たちは主に循環信用メカニズム下の借金、未来の債務と株式融資、および有限売却物件の収益を通じて、私たちの長期流動性需要を満たす予定だ。私たちがこれらの資本源を得る能力は、特に私たちがコントロールできない債務と株式資本市場で不利な市場条件の影響を受ける可能性がある。しかも、私たちの成功は私たちの経営業績、私たちの借金制限、私たちのレバレッジの程度、そして他の要素にかかっているだろう。私たちの買収成長戦略は私たちが有利な条件で買収融資を受けられるかどうかに大きくかかっています。信頼性の良いテナントや賃貸保証人と不動産に投資し、適切な債務と持分資本の組み合わせを維持することで、長期債務資本を得ることができない可能性のあるリスクを低減するために貸借対照表を強化することを求めています。著者らも時々相応の特定の物件の住宅ローンを担保として、銀行と保険会社から無請求権住宅ローン融資を取得或いは負担するが、著者らの循環信用手配契約及び著者らの投資レベルの信用格付けに加えられた制限によって制限されなければならない。
株式資本資源
私たちの持分資本は、主に私たちの市場での普通株式発行計画(“ATM計画”)および後続の株式発行によって提供される。私たちのATM計画の条項によると、時々私たちの普通株の株を公開して販売することができます。総販売価格は40000ドルに達します。ATMは，発行定価時に株価を設定するとともに，株式発行と純収益の受信を遅らせることができる長期販売プロトコルを提供する予定である.2024年5月、私たちは新しいATM計画で以前のATM計画を代替し、同じ総販売価格は40000ドルに達した。2024年6月30日までの6ヶ月間、ATMから株を調達する計画はありません。2024年6月30日現在、新ATM計画での残り容量は40000ドルです。
私たちの公募株は債務返済、買収への資金提供、他の一般会社の目的に使われている。
2024年6月30日までの無担保債務
以下の表は、 2024 年 6 月 30 日時点の回転貸付ファシリティ、無担保タームローンおよびシニア無担保債券の残高を示します。
(単位は千、金利は除く) |
|
優秀 |
|
|
利子 |
|
成熟性 |
|
循環信用手配 |
|
$ |
79,096 |
|
|
適用基準レート + 0.85% (a) |
|
2026 年 3 月 (c) |
無担保タームローン ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 年無担保タームローン |
|
|
400,000 |
|
|
1 ヶ月調整 SOFR + 1.0 0% (b) |
|
2026 年 2 月 |
2027 年無担保タームローン |
|
|
200,000 |
|
|
1 ヶ月調整 SOFR + 0.95% (b) |
|
2027 年 8 月 |
2029 年無担保タームローン |
|
|
300,000 |
|
|
1 ヶ月調整 SOFR + 1.25% (b) |
|
2029 年 8 月 |
無担保タームローンの総額 |
|
|
900,000 |
|
|
|
|
|
未償却債務発行コスト、純 |
|
|
(3,426 |
) |
|
|
|
|
無担保タームローンの総額 |
|
|
896,574 |
|
|
|
|
|
シニア無担保ノート ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
2027 年シニア無担保証券 — シリーズ A |
|
|
150,000 |
|
|
4.84% |
|
2027 年 4 月 |
2028 年シニア無担保証券 — シリーズ B |
|
|
225,000 |
|
|
5.09% |
|
7 月 20 28 |
2030 年シニア無担保債券 — シリーズ C |
|
|
100,000 |
|
|
5.19% |
|
7 月 2030 |
2031 年上級無担保公債 |
|
|
375,000 |
|
|
2.60% |
|
2031 年 9 月 |
シニア無担保手形総額 |
|
|
850,000 |
|
|
|
|
|
未償却債務発行コストと |
|
|
(4,313 |
) |
|
|
|
|
シニア無担保債総額、ネット |
|
|
845,687 |
|
|
|
|
|
無担保負債総額 |
|
$ |
1,821,357 |
|
|
|
|
|
37
債務契約
私たちの債務計画によると、私たちは以下のように様々な条約と財務報告書の要求事項を守らなければならない。2024年6月30日まで、私たちは私たちが借金を返済していないすべての契約を守ったと信じている。違約が発生した場合、滞納金や契約違反により、私たちのREIT資格を維持するために必要以上の配当金を株主に支払うことが制限される可能性があります。過去3年間の毎年、私たちが運営キャッシュフローから支払った配当金は、私たちのREIT資格を維持するために必要な割当額を超えています。
契約義務
次の表は、2024年6月30日現在の我々の契約承諾と義務の情報(千単位)を提供しています。我々の短期·長期債務のさらなる議論については、上記の流動性と資本資源部分の議論を参照されたい。
年.年 |
|
循環信用 |
|
|
抵当ローン |
|
|
定期ローン |
|
|
高級付記 |
|
|
利子 |
|
|
配当について (c) |
|
|
基金投資への約束(d) |
|
|
総額 |
|
||||||||
残差 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,143 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
35,678 |
|
|
$ |
56,938 |
|
|
$ |
117,322 |
|
|
$ |
211,081 |
|
2025 |
|
|
— |
|
|
|
20,195 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
70,540 |
|
|
|
— |
|
|
|
2,000 |
|
|
|
92,735 |
|
2026 |
|
|
79,096 |
|
|
|
16,843 |
|
|
|
400,000 |
|
|
|
— |
|
|
|
72,620 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
570,059 |
|
2027 |
|
|
— |
|
|
|
1,596 |
|
|
|
200,000 |
|
|
|
150,000 |
|
|
|
44,496 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
396,092 |
|
2028 |
|
|
— |
|
|
|
38,278 |
|
|
|
— |
|
|
|
225,000 |
|
|
|
26,583 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
289,861 |
|
その後 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
300,000 |
|
|
|
475,000 |
|
|
|
37,164 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
812,164 |
|
総額 |
|
$ |
79,096 |
|
|
$ |
78,055 |
|
|
$ |
900,000 |
|
|
$ |
850,000 |
|
|
$ |
287,081 |
|
|
$ |
56,938 |
|
|
$ |
120,822 |
|
|
$ |
2,371,992 |
|
6月30日現在、2024年の賃貸物件での11910万ドルの投資が担保ローンに担保されている。
通常の業務過程では、不動産購入の様々な種類の承諾を締結した。このような約束は一般的に私たちの一貫した職務調査手続きを経なければならないので、私たちが物件を購入する義務がある前に、いくつかの特定の条件を満たさなければならない。
38
派生ツールとヘッジ活動
私たちの無担保信用手配項目での変動金利の貸借金利の変動は、私たちを金利リスクに直面させます。我々の無担保信用手配による借入金はSOFRまたはCDORプラス適用保証金に基づく変動金利計上である。したがって、市場金利の変動は私たちの利息支出を増加または減少させる可能性があり、これは逆に私たちの純収益とキャッシュフローを増加または減少させるだろう。
私たちは金利交換を通じて可変金利借入の金利リスクを管理しようと努力している。同社は2024年6月30日までの3カ月間に9回の長期金利交換を行い、名目総金額は46000ドルだった。これらの長期互換スケジュールは2025年3月から12月まで有効であり、2030年に満期となる。2024年6月30日現在、32個の有効金利交換と9つの長期金利交換があり、名目総金額は14.3バーツである。有効なスワップ協定によると、私たちが取引相手から得た毎月の支払いは、関連する可変金利に未返済名義金額を乗じたものに等しい。逆に、私たちが毎月取引相手に支払う金額は、固定金利に関連する未返済名義金額を乗じたものに等しい。このような取引の予想純影響は、私たちが可変金利借金に固定金利を支払うことだ。金利交換は、会計用途として、吾等に現金流量ヘッジとして指定され、公正価値に応じて報告されている。私たちは開始と持続に基づいて私たちの合格したキャッシュフローヘッジの有効性を評価する。私たちは投機目的のための派生ツールや金利取引をするつもりもないし、投機目的のために派生ツールや金利取引をするつもりもない。
また、私たちはカナダに投資を持っているため、カナダドル為替変動の影響を受けるリスクがあり、これは将来のコストとキャッシュフローに影響を与える可能性がある。私たちは循環信用手配下のカナダローンを通じてカナダでの大部分の投資に資金を提供します。これは私たちのカナダドル投資に天然のヘッジファンドの役割を果たすためです。各報告期間ごとに元重循環信用ツールの借金を再計量し、実現していない外貨収益と損失が収益の中で流れている。これらの実現されていない外貨収益と損失は決済前に私たちの業務のキャッシュフローに影響を与えず、カナダドルの変化による私たちの純投資価値の変化を直接相殺することが予想される。私たちのカナダへの投資はその歴史的な為替レートによって記録されているので、カナダドル価値の変化の影響を受けません。
現金流れが流れる
現金および現金等価物および制限現金総額は、2024年6月30日と2023年6月30日までにそれぞれ1990万および3，630ドルであった。次の表は、2024年6月30日と2023年6月30日までの6ヶ月間のキャッシュフロー情報を示しています
|
|
終了した半年 |
|
|||||
|
|
六月三十日 |
|
|||||
(単位：千) |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
経営活動が提供する現金純額 |
|
$ |
145,039 |
|
|
$ |
136,604 |
|
投資活動が提供する現金純額 |
|
|
(21,423 |
) |
|
|
31,346 |
|
資金調達活動に使用された純現金 |
|
|
(124,352 |
) |
|
|
(191,725 |
) |
現金と現金等価物および制限現金の減少 |
|
$ |
(736 |
) |
|
$ |
(23,775 |
) |
経営活動が提供する現金純額が増加したのは、主に2024年6月30日までの6カ月間の利息支出の減少によるものだ。
投資活動が提供する現金の減少は、主に投資量の増加によるものだが、2024年6月30日までの6カ月間の処分数の増加分で相殺されている。
資金調達活動のための現金純額の減少は主に循環信用手配の純返済額が減少したためである。
39
非GAAP Mウォークマン
FFO、コアFFO、AFFO
我々はNAREIT理事会が制定した基準に基づいて運営資金(“FFO”)を計算し、NAREITはREITsと米国の不動産·資本市場で興味を持つ上場不動産会社のグローバル代表声である。NAREITはFFOをGAAP純収益または損失と定義し、調整後にある減価償却不動産資産を売却する純収益(損失)、不動産資産の減価償却および償却費用、およびいくつかの以前に減価償却された不動産資産に関連する減価費用は含まれない。FFOは、異なる時期と同業者との間の経営業績の有意な比較を容易にするために管理層、投資家、アナリストによって使用され、主に不動産減価償却や償却および純収益(損失)の販売への影響を排除しているためであり、これらの影響は歴史的コストに基づいて、既存の市場状況に応じて変動するのではなく、不動産の価値が時間の経過とともに予測可能な方法で減少すると暗黙的に仮定している。
我々はNAREITの定義に基づき、FFOを調整することによって運営コア資金(“コアFFO”)を計算し、一般的ではない、異常またはそのコア不動産業務とは無関係と考えられるいくつかのGAAP収入および支出金額を除去し、計算すべき賃貸収入、賃貸停止費、債務補償コスト、外貨取引の未実現および達成された収益または損失、解散費および役員移行コスト、その他の非常に重要なプロジェクトのログアウトまたは回収を含む。株式REIT業界では、これらのプロジェクトを類似したFFOタイプ指標から除外することが一般的であり、経営陣は、コアFFOの列報が投資家に複数の時期の経営業績を評価し、私たちの同業者の経営業績と比較するのを支援し、私たちの経営業績に持続的に影響を与えないと予想される異常プロジェクトの影響を除去するための指標を提供していると考えている。
我々が調整された運営資金(“AFFO”)を計算する方法は、直線賃貸料、レンタル無形資産の償却、債務発行コストの償却、住宅ローンの純償却、未資本化取引コスト(例えば、取引失敗に関連する買収コスト)、金利交換(収益)損失およびその他の非現金利息支出、繰延税項目、株式ベースの補償およびその他の指定非現金項目を含む非現金または独特の性質のいくつかの収入および支出についてコアFFOを調整することである。このようなプロジェクトを排除することは、経営陣と投資家が私たちの業務の変化を区別するのに役立つと信じています。私たちの不動産業務の増加または低下は、他の要因によるものです。私たちが会社の目標を立てる時、私たちは業績の測定基準としてAFFOを使用し、経営陣の報酬を決定する要素です。私たちはAFFOが投資家が考慮している有用な補充措置であると信じている。なぜなら、それは彼らが非現金収入や支出による歪みを受けることなく、私たちの経営業績をよりよく評価するのを助けるからだ。
具体的には、直線レンタル料の調整まで、私たちのレンタルには現金レンタル料が含まれています。これらのレンタル料はレンタル期間内に増加して、私たちが期待している市場賃貸料の経時的な増加を補償します。私たちの賃貸契約には重大な前置または後置支払い、または重大な借款免除期間は含まれていません。したがって，既存賃貸料を市場賃貸料と比較することが可能であるため，契約に基づいて賃貸料を評価することが有用であると考えられる。
FFO、コアFFO、およびAFFOは、他のREITsが採用している類似名の措置と比較できない可能性があり、我々のFFO、コアFFOおよびAFFOを他のREITsが開示しているのと同じまたは類似した措置と比較することは意味がないかもしれない。
米国証券取引委員会も他の規制機関も、コアFFOとAFFOを計算するためのFFO調整の受容可能性については判断していない。将来、米国証券取引委員会、NAREITまたは他の規制機関は、不動産投資信託基金業界全体の許容調整を標準化することを決定する可能性があり、この標準化に対応するために、コアFFOとAFFOの計算と表現をそれに応じて調整しなければならないかもしれない。
40
次の表は、純収入(これは最も比較可能なGAAP測定基準である)をFFO、コアFFO、AFFOと照合する
|
|
次の3か月まで |
|
|
終了した半年 |
|
||||||||||
(単位は千、1株当たりのデータは除く) |
|
六月三十日 |
|
|
3月31日 |
|
|
六月三十日 |
|
|
六月三十日 |
|
||||
純収入 |
|
$ |
35,937 |
|
|
$ |
68,177 |
|
|
$ |
104,114 |
|
|
$ |
104,370 |
|
不動産の減価償却 · 償却 |
|
|
37,320 |
|
|
|
37,690 |
|
|
|
75,010 |
|
|
|
80,735 |
|
不動産の売却利益 |
|
|
(3,384 |
) |
|
|
(59,132 |
) |
|
|
(62,515 |
) |
|
|
(32,877 |
) |
賃貸不動産投資の減損引当 |
|
|
3,852 |
|
|
|
26,400 |
|
|
|
30,252 |
|
|
|
1,473 |
|
FFO |
|
$ |
73,725 |
|
|
$ |
73,135 |
|
|
$ |
146,861 |
|
|
$ |
153,701 |
|
賃料収入の正味償却 |
|
|
— |
|
|
|
2,556 |
|
|
|
2,556 |
|
|
|
297 |
|
レンタル終業料 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,500 |
) |
負債消却のコスト |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
解雇 · 役員移行コスト |
|
|
24 |
|
|
|
77 |
|
|
|
99 |
|
|
|
664 |
|
その他 （ 収入 ） 支出 (a) |
|
|
(748 |
) |
|
|
(1,696 |
) |
|
|
(2,443 |
) |
|
|
1,689 |
|
コアFFO |
|
$ |
73,001 |
|
|
$ |
74,072 |
|
|
$ |
147,073 |
|
|
$ |
148,854 |
|
直線式賃貸料調整 |
|
|
(5,051 |
) |
|
|
(4,980 |
) |
|
|
(10,031 |
) |
|
|
(14,547 |
) |
信用損失引当金の調整 |
|
|
(17 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17 |
) |
|
|
(10 |
) |
債務発行原価償却 |
|
|
983 |
|
|
|
983 |
|
|
|
1,966 |
|
|
|
1,972 |
|
純住宅ローン保険料の償却 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(78 |
) |
非資本化取引コスト |
|
|
445 |
|
|
|
182 |
|
|
|
629 |
|
|
|
— |
|
金利スワップおよびその他の非現金利息費用の損失 |
|
|
62 |
|
|
|
159 |
|
|
|
221 |
|
|
|
1,043 |
|
リース無形の償却 (b) |
|
|
(1,095 |
) |
|
|
(1,018 |
) |
|
|
(2,113 |
) |
|
|
(3,776 |
) |
株に基づく報酬 |
|
|
2,073 |
|
|
|
1,475 |
|
|
|
3,548 |
|
|
|
3,031 |
|
AFFO |
|
$ |
70,401 |
|
|
$ |
70,873 |
|
|
$ |
141,276 |
|
|
$ |
136,489 |
|
41
EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARと年化調整後EBITDAR
EBITDAは利息，所得税，減価償却および償却前の収益を控除するために計算した。EBITDAは私たちの業界でよく使われる測定基準である。この比率は、資本構造、資本投資周期、関連資産の使用寿命が業界の他の会社と比較した差の影響を受けない、私たちの経営業績を含む、投資家とアナリストに私たちの業績を評価する指標を提供すると信じています。我々は，NAREITが採用している定義に基づいてEBITDAR，すなわち販売減価償却財産の収益(損失)や不動産投資減価を含まないEBITDAを計算した。EBITDAおよびEBITDAREは、いくつかの非現金および他のコストを含まない当社の経営業績に関する重要な補足情報を提供するので、投資家およびアナリストに有用であると信じています。EBITDAとEBITDAREは公認会計基準での財務業績測定基準ではなく，我々のEBITDAとEBITDAREは他社の類似名称測定基準と比較できない可能性がある。当社のEBITDAおよびEBITDAREは、GAAPによって決定された経営活動の純収益またはキャッシュフローの代替案とみなされてはなりません。
私たちは規律の厳格さと的確な投資戦略、選択的な売却物件を含む積極的な資産管理に集中している。私たちは純債務と経年調整後のEBITDARの比率を用いて私たちのレバレッジ状況を管理し、以下ではこの比率をさらに検討し、これは私たちの債務返済能力を評価する有用な指標であり、レバレッジの相対的な測定基準でもあり、私たちの貸手や格付け機関と私たちの信用格付けについてコミュニケーションするために使用されると考えられる。私たちの無担保循環信用手配を使用して新しい投資に資金を提供する時、私たちのレバレッジ状況と純債務は直ちに現在の四半期投資の影響を受けるだろう。しかし、新投資によるEBITDAREの全収益は買収物件の同一四半期には受信されない。また、本四半期のEBITDAREには、本四半期に販売された物件から発生した金額が含まれています。したがって，我々の投資や処置のタイミングによるEBITDAREの変化は，我々のレバー率を一時的に歪める可能性がある。我々は、すべての投資と処置が四半期初めに発生したように、(Ii)債務返済コスト、達成されていないまたは実現されていない外貨取引収益や損失、または保険回収収益、あるいは使い捨てと考えられるか、または性質が異常であるように、最近完了した四半期のEBITDARE(“調整後EBITDARE”)を再計算し、以前に発生したことのない独特な状況や取引に関連しているため、将来は起こらないと予想している。また，(Iii)リース停止費や他の非正常運営プロジェクトの影響を除去した。不動産開発への投資はすぐに純債務に影響を与えるが、私たちは賃貸契約が始まったその四半期までEBITDARを調整した。そして，四半期調整後EBITDARに4を乗じることにより年化調整後EBDAR(“年化調整後EBITDAR”)を行った。それが基づいている仮定と推定が不正確であることが証明されるかもしれないので、あなたはこの測定基準に過度に依存してはいけない。我々の将来の間に実際に報告されたEBITDARは，我々の経年調整後のEBITDARとは大きく異なる可能性がある。調整後のEBITDAreと経年調整後のEBITDAreは公認会計基準に基づいて業績を測る指標ではなく，我々の調整後EBITDAreと経年調整後のEBITDAreは他社の類似名称測定基準と比較できない可能性がある。あなたは私たちの調整後EBITDARと年化調整後EBITDARを公認会計基準によって決定された経営活動の純収益または現金流量の代替案と見なすべきではありません。
42
次の表では，純収益(これは最も比較可能なGAAP尺度である)をEBITDA，EBITDARE，調整後のEBITDAREと照合した。経年化EBITDARと経年調整後のEBITDAREに関する情報も提供した
|
|
次の3か月まで |
|
|||||||||
(単位：千) |
|
六月三十日 |
|
|
3月31日 |
|
|
六月三十日 |
|
|||
純収入 |
|
$ |
35,937 |
|
|
$ |
68,177 |
|
|
$ |
62,996 |
|
減価償却 · 償却 |
|
|
37,404 |
|
|
|
37,772 |
|
|
|
39,031 |
|
利子費用 |
|
|
17,757 |
|
|
|
18,578 |
|
|
|
20,277 |
|
所得税 |
|
|
531 |
|
|
|
408 |
|
|
|
448 |
|
EBITDA |
|
$ |
91,629 |
|
|
$ |
124,935 |
|
|
$ |
122,752 |
|
賃貸不動産投資の減損引当 |
|
|
3,852 |
|
|
|
26,400 |
|
|
|
— |
|
不動産の売却利益 |
|
|
(3,384 |
) |
|
|
(59,132 |
) |
|
|
(29,462 |
) |
EBITDARE |
|
$ |
92,097 |
|
|
$ |
92,203 |
|
|
$ |
93,290 |
|
本四半期の投資活動の調整(a) |
|
|
1,241 |
|
|
|
— |
|
|
|
342 |
|
現在の四半期の処置活動の調整(b) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(4,712 |
) |
|
|
(444 |
) |
非日常料金やその他の料金の調整は含まれていません(c) |
|
|
26 |
|
|
|
(125 |
) |
|
|
183 |
|
売掛金収入を差し引いた純償却の調整 |
|
|
— |
|
|
|
2,556 |
|
|
|
— |
|
実現/未実現為替(収益)損失を差し引いた調整 |
|
|
(748 |
) |
|
|
(1,696 |
) |
|
|
1,681 |
|
債務返済費用の調整は含まれていない |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
調整後EBITDAR |
|
$ |
92,529 |
|
|
$ |
88,226 |
|
|
$ |
95,055 |
|
開発プロジェクトの予想収入(d) |
|
|
3,458 |
|
|
|
2,771 |
|
|
|
— |
|
調整後EBITDAR |
|
$ |
95,987 |
|
|
$ |
90,997 |
|
|
$ |
95,055 |
|
年化EBITDAR |
|
$ |
368,388 |
|
|
$ |
368,812 |
|
|
$ |
373,160 |
|
年化調整後利税前利益 |
|
$ |
370,116 |
|
|
$ |
352,904 |
|
|
$ |
380,220 |
|
経年調整後EBITDAR |
|
$ |
383,948 |
|
|
$ |
363,988 |
|
|
$ |
380,220 |
|
43
純債務，純債務と経年化EBITDARの比および純債務と経年調整後のEBDARの比
私たちは純債務を総債務(報告された総債務に債務発行コストを加えて)から現金と現金等価物および制限現金を引いたものと定義する。純債務を経年化EBITDAREおよび純債務を経年調整後EBDAREと比較することは，投資家やアナリストに有用であると考えられるが，これらの比率は，総債務から現金や現金等価物を減算した情報を提供しており，EBITDAreを用いて測定した業績と比較して，債務返済に利用可能であり，貸手や格付け機関との信用格付けのコミュニケーションに利用可能である。以下の表では、総債務(これは最も比較可能なGAAP測定基準である)を純債務と照合し、純債務と経年化EBDARとの比率と純債務と経年調整後のEBITDAREの比率をそれぞれ示す
(単位：千) |
|
六月三十日 |
|
|
3月31日 |
|
|
六月三十日 |
|
|||
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
循環信用手配 |
|
$ |
79,096 |
|
|
$ |
73,820 |
|
|
$ |
122,912 |
|
無担保タームローン、ネット |
|
|
896,574 |
|
|
|
896,260 |
|
|
|
895,319 |
|
シニア無担保債券、ネット |
|
|
845,687 |
|
|
|
845,498 |
|
|
|
844,932 |
|
住宅ローン ， net |
|
|
77,970 |
|
|
|
78,517 |
|
|
|
80,141 |
|
起債コスト |
|
|
7,825 |
|
|
|
8,337 |
|
|
|
9,872 |
|
総債務 |
|
|
1,907,152 |
|
|
|
1,902,432 |
|
|
|
1,953,176 |
|
現金 · 現金同等物 |
|
|
(18,282 |
) |
|
|
(221,740 |
) |
|
|
(20,763 |
) |
制限現金 |
|
|
(1,614 |
) |
|
|
(1,038 |
) |
|
|
(15,502 |
) |
純債務 |
|
$ |
1,887,256 |
|
|
$ |
1,679,654 |
|
|
$ |
1,916,911 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
レバレッジ比率 ： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
純債務と経年化EBITDARの比 |
|
5.1x |
|
|
4.6x |
|
|
5.1x |
|
|||
純債務と年化調整後の利税前利益の比 |
|
5.1x |
|
|
4.8x |
|
|
5.0x |
|
|||
純債務と年化調整後の利税前利益の比を見込む |
|
4.9x |
|
|
4.6x |
|
|
5.0x |
|
|||
重要な会計政策と試算
本経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は、公認会計基準に基づいて作成された我々の簡明な総合財務諸表に基づいている。これらの簡明な総合財務諸表を作成することは、財務諸表中に報告された資産、負債、収入および費用、および他の開示された金額に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を必要とする。我々の推定は，歴史的経験とこのような場合に合理的と考えられる様々な他の仮定に基づいている.これらの判断は、報告期間中に報告された資産および負債額、財務諸表日のまたは有資産および負債の開示、ならびに報告期間中の収入および支出に影響を及ぼす。管理職は、その推定および仮定を評価し続けているが、実際の結果は、これらの推定および仮定とは異なる可能性があり、これは、逆に、私たちの財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。我々の重要会計政策およびプログラムの要約は、本四半期報告Form 10-Qに含まれる簡明総合財務諸表に付記された付記2“重要会計政策要約”に含まれる。私たちは、2024年6月30日までの6ヶ月間、Form 10-k年報で開示された私たちの重要な会計政策と推定項目として大きな変化がないと信じている。
最近の訪問の影響NTING公告
最近の会計声明がわが業務に与える影響については、本四半期報告Form 10-Qに含まれる簡明総合財務諸表付記2を参照されたい。
44
項目3.定量と合格IVE市場リスクに関する開示
金利リスク
私たちはいくつかの市場リスクに直面しており、その中で最も主要なリスクの一つは金利の変化だ。金利上昇は私たちの循環信用計画と他の可変金利債務項目の金利支出を増加させる可能性がある。私たちの固定金利債務と金利交換が満期になると、金利上昇も利息支出の増加を招く。長期固定金利債務に入り、金利交換に入ることで、ある可変金利債務を固定金利に変換し、債務満期日をずらすことで金利リスクを管理しようとしています。会計目的で、金利スワップをキャッシュフローヘッジに指定し、公正価値で報告しました。私たちは投機目的のための派生ツールや金利取引をするつもりもないし、投機目的のために派生ツールや金利取引をするつもりもない。私たちの金利交換に関するより多くの情報は、本四半期報告10-Q表の他の部分の簡明総合財務諸表の付記9で見つけることができます。
私たちの固定金利債務には、優先無担保手形、担保融資、金利交換により固定金利に変換された可変金利債務が含まれています。2024年6月30日現在、私たちの固定金利債務の帳簿価値と公正価値はそれぞれ約19ドルと17ドルです。市場金利の変化は我々の固定金利債務と金利スワップの公正価値に影響を与えるが、発生した利息やキャッシュフローには影響を与えない。例えば、金利が上昇し、固定金利債務残高が一定のままであれば、金利上昇とともに債券価格が低下するように、債務の公正価値が低下することが予想される。2024年6月30日現在、市場金利が1%上昇するごとに、我々の固定金利債務の公正価値は約6，180ドルに減少する。
我々の循環信用手配と他の可変金利債務の借入金は適用参考金利と適用保証金の金利で計上されており、2024年6月30日現在で合計10億円となっている。金利交換の影響を考慮すると、金利が上昇または1%低下するごとに、毎年の利息支出はそれに応じて6ドル万元増加または減少する。
金利スワップ取引以外に、当社はデリバティブ金融商品やデリバティブ商品の取引に従事していません。
外貨為替リスク
私たちはカナダに投資を持っているので、カナダドルの為替変動の影響を受けるリスクがあり、これは将来のコストとキャッシュフローに影響を与える可能性があります。私たちは循環信用手配下のカナダローンを通じてカナダでの大部分の投資に資金を提供します。これは私たちのカナダドル投資に天然のヘッジファンドの役割を果たすためです。各報告期間ごとに元重循環信用ツールの借金を再計量し、実現していない外貨収益と損失が収益の中で流れている。カナダドルとドルとの間の為替レートが10%増加または減少するごとに、実現されていない外国為替収益または損失は、それに応じて730ドルの万を増加または減少させる。これらの実現されていない外貨収益と損失は決済前に私たちの業務のキャッシュフローに影響を与えず、カナダドルの変化による私たちの純投資価値の変化を直接相殺することが予想される。私たちのカナダへの投資はその歴史的な為替レートによって記録されているので、カナダドル価値の変化の影響を受けません。
項目4.制御Sとプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々は、取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条で定義されているように、我々の取引法報告で開示すべき情報が米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集計および報告され、これらの情報が蓄積され、我々の最高経営者および最高財務官を含み、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うことを確実にするために、開示制御および手順(取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条で定義される)を維持する。2024年6月30日現在および2024年6月30日現在の四半期まで、最高経営責任者·最高財務官を含む経営陣の監督の下で、開示制御·プログラムの設計·運営の有効性を評価した。上記に基づき、我々の最高経営責任者及び最高財務官は、我々の開示制御及び手続が有効であり、合理的な保証レベルで動作すると結論した。
財務報告の内部統制の変化
2024年6月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。
45
第II部-OTH救急室情報
項目 1 。 法律法律手続き。
私たちの正常な業務過程で、私たちは時々様々な訴訟、クレーム、そして他の法的手続きの影響を受けるだろう。私たちは現在、私たちの業務、財務状況、あるいは経営結果に重大な悪影響を及ぼすことが予想される法的手続きに参加していません。私等は、吾等や吾等のいかなる付属会社がいかなる重大な法律手続きや吾等に関与している任意の財産がいかなる重大な法律手続きの影響を受けているかを知らず、政府機関がどのような法的手続きを行うことを考えているのかも知らない。
1 A 号。 リスK因子です。
我々が2023年12月31日までの年度10−k表の2023年年次報告に示したリスク要因と比較して，実質的な変化はなかった。
第10項に掲げる。未解決の従業員のコメント。
未解決の従業員のコメントはない。
プロジェクト1 C。ネットワークセキュリティです。
我々の2023年12月31日までのForm 10-k年度報告では，ネットワークセキュリティに実質的な変化はなかった.
項目2.未登録持分販売Y証券と登録証券収益の使用。
ない。
第3項.違約高級証券です。
ない。
プロジェクト4.地雷安全安全に開示する。
該当しない。
項目5.その他情報です。
私たちには役人や責任者は一人もいません
46
第 6 話。 EXhibit
違います。 |
|
説明する |
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|
3.1 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.の定款(会社が2017年4月24日に提出した表10の登録声明の添付ファイル3.1として提出し、参照により本明細書に組み込む) |
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|
|
3.2 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.の改訂条項(会社が2020年9月18日に提出した8-kフォームの現在の報告書の添付ファイル3.1として提出し、参照により本明細書に組み込む) |
|
|
|
3.3 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.の補足文章(会社が2020年9月18日に提出した8-kフォームの現在の報告書の添付ファイル3.2として提出し、参照により本明細書に組み込む) |
|
|
|
3.4 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.の改訂条項(会社が2020年9月18日に提出した8-kフォームの現在の報告書の添付ファイル3.3として提出し、参照により本明細書に組み込む) |
|
|
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3.5 |
|
Broadstone Net Lease，Inc.の改訂および再記述(会社が2023年5月8日に提出した8-k表の現在の報告書の添付ファイル3.1として提出し、参照によって本明細書に組み込む) |
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3.6 |
|
2020年3月23日に採択されたBroadstone Net Lease，Inc.の第2回改訂·再改訂の定款(会社が2020年3月25日に提出した8-k表の現在の報告書の添付ファイル3.1として提出し、参照により本明細書に組み込む) |
|
|
|
4.1 |
|
発行者、会社と受託者との間の契約は、日付は2021年9月15日であり、保証の形式を含む(会社が2021年9月10日に提出した8-k表現在の報告書の添付ファイル4.1提出として、参照して本明細書に組み込む) |
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|
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4.2 |
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発行者、会社と受託者の間の最初の補充契約は、日付が2021年9月15日であり、手形のフォーマットを含む(会社が2021年9月10日に提出した8-k表現在の報告書の添付ファイル4.2として提出し、参照によって本明細書に組み込む) |
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|
|
10.1* |
|
改正·再署名された循環信用協定の第1号改正案は，2024年4月17日にBroadstone Net Lease，Inc.，Broadstone Net Lease，LLCとJP Morgan Chase Bank，N.A.を行政エージェントとした |
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31.1* |
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2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づいて成立した“1934年証券取引法”第13 a−14条(A)条又は第15 d−14(A)条に基づく最高経営責任者の証明 |
|
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31.2* |
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2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づいて成立した“1934年証券取引法”第13 a−14条(A)条又は第15 d−14(A)条に基づく首席財務官の証明 |
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32.1* |
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2002年にサバンズ·オクスリ法案第906条で可決された“アメリカ法典”第18編1350条によるCEOの証明 |
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32.2* |
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2002年サバンズ·オキシリー法第906条で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明 |
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|
101.INS |
|
インライン XBRL インスタンスドキュメント — インスタンスドキュメントは、 XBRL タグがインライン XBRL ドキュメント内に埋め込まれているため、 Interactive Data File には表示されません。 |
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101.書院 |
|
イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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101.カール |
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インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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101.def |
|
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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101.介護会 |
|
XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
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101.Pre |
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インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
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104 |
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表紙インタラクションデータファイル(イントラネットXBRL文書に埋め込む) |
*アーカイブをお送りします。
+ 管理契約または補償計画または取り決め。
規制 S—k の第 601 項 （ b ） （ 32 ） に従い、この書類は、取引法第 18 条の目的のために「提出」されたものとみなされません。当該証明書は、登録者が特に参照により組み込む場合を除き、証券法または取引法に基づく書類に参照により組み込まれるとみなされません。
47
署名
1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。
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|
ブロードストーンネットリース株式会社 |
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日時 ： 2024 年 7 月 31 日 |
|
/ s / ジョン D 。モラーニュ |
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ジョン D 。モラーニュ |
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|
最高経営責任者 |
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|
日時 ： 2024 年 7 月 31 日 |
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/ s / Kevin M 。フェネル |
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ケビン M 。フェネル |
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常務副総裁兼首席財務官 |
48