中核的な財務指標

タケダのコア財務指標、特にコア収益、コア営業利益、会社の所有者に帰属する年間コア純利益、およびコアEPSには、製品に関連する無形資産（進行中の研究開発を含む）のダイベストメント、償却および減損損損による収益、および非経常項目、購買会計効果、取引など、タケダの中核事業の基礎となる傾向や業績とは無関係なその他の影響は含まれていません。関連費用。コア収益とは、タケダの中核事業の根底にある傾向や業績とは無関係の重要な収益項目を除外して調整された収益です。コア営業利益は、製品に関連する無形資産（製造中の研究開発を含む）および非現金項目またはタケダの中核事業の基礎となる傾向や業績とは無関係な項目について、その他の営業費用および収益、償却および減損損失を除いた営業利益を表します。コアEPSは、コア営業利益の計算から除外されたその他の営業外項目（中でも、公正価値調整、偶発的対価に関連する帰属財務費用など）の影響を除外して調整された、当社の所有者に帰属する当年度の純利益を表します。営業外項目（中でも、公正価値調整、偶発的対価に関連する帰属財務費用など）は、タケダの継続事業の根底にある傾向や業績、およびそれぞれの税効果とは無関係で、異常な、非経常項目、本質的に非経常項目、またはそれぞれの税効果とは無関係です。調整額を発行済株式数の平均で割った値（除く）提示された報告期間の自己株式）。

武田薬品が中核財務指標を提示するのは、これらの指標が、(i) 年々大きく異なる場合や毎年発生しない可能性がある項目、または (ii) 当社のコアビジネスの基礎となる業績の傾向とはほとんど相関がないと武田が考える項目を含め、中核事業の基礎となる傾向や業績とは無関係であると武田が考える項目の影響を受けずに事業を理解するのに役立つと考えているためです。タケダは、同じ業界の他の企業でも同様の指標が頻繁に使用されており、これらの指標を提供することで、投資家がタケダの業績を過去数年間の業績だけでなく、競合他社と同様の基準でタケダの業績を評価するのに役立つと考えています。武田薬品が予算計画や報酬の目的で用いているのは、これらの指標がタケダが予算計画や報酬の目的で使用しているためです（つまり、CEOやCFOのインセンティブ報酬を含むタケダの短期インセンティブ報酬および長期インセンティブ報酬プログラムの目的のための特定の目標は、タケダのコア財務指標の結果に関連して設定されます）。

固定為替レート（「CER」）の変更

固定為替レート（CER）の変更は、前会計年度の同時期の対応する為替レートを使用して、当期のIFRSまたはコア（非IFRS）財務指標に従って財務結果を換算することにより、前年比の比較から外国為替レートの影響を排除します。

武田薬品がCERの変更を提示するのは、この指標が投資家にとって為替レートが当社の事業に与える影響をよりよく理解し、為替レートの変動の影響を受けずに当社の経営成績が年々どのように変化したかを理解するのに役立つと考えているからです。これらは、当社の経営陣がこれらの指標を使用して当社の業績を評価する主な方法です。また、同様の業績指標は、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が、業界の他の企業の経営成績を評価する際に頻繁に使用しているため、これは投資家にとって有用な指標であると考えています（その多くは、為替レートの影響を調整する指標も同様に示しています）。

このプレゼンテーションの有用性には大きな制限があります。たとえば、CERの変動は、前会計年度のIFRSで提示された財務結果の計算に使用されたのと同じ為替レートを使用して計算されますが、これは必ずしも関連会計年度中に締結された取引が同じ為替レートで締結された、または記録された可能性があることを意味するわけではありません。さらに、同じようなタイトルの指標を使用している業界の他の企業は、それらの指標を当社とは異なる方法で定義および計算している場合があるため、そのような指標は直接比較できない場合があります。したがって、固定為替レートでのCER変動を単独で考えるべきではなく、IFRSに従って作成および提示された財務結果の変化に代わるものではなく、またそれに代わるものと見なすべきでもありません。2024年6月30日に終了した四半期から、ハイパーインフレーションが発生し、IAS29「ハイパーインフレーション経済における財務報告」が適用される国の子会社の経営成績に対するCER変更の調整を中止しました。これは、前会計年度の同時期の対応する為替レートを使用してCER変動を計算する際にハイパーインフレの影響が高まったため、これらの子会社のCER変動をIASで報告されたものと実質的に変化させなかったためです 29です。

フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフロー

武田薬品は、フリーキャッシュフローを、営業活動によるキャッシュフローから不動産、プラント、設備の取得（「PP&E」）を差し引いたものと定義しています。武田薬品は、営業活動によるキャッシュフローを、PP&E、無形資産、投資および事業の買収による支払いから、取得した現金および現金同等物を差し引いたもの、およびそれらに関連または類似しているとみなされるその他の取引上の支払いを差し引き、PP&E、投資（該当する場合は償還を含む）および事業の売却による収益を、取得した現金および現金同等物を差し引いたものです売却し、武田薬品が直接入手できないその他の現金の移動に合わせてさらに調整したり、一般的なビジネス用途。

タケダがフリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローを提示するのは、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に同様の流動性指標を頻繁に使用しているため、武田薬品はこれらの指標が投資家にとって有用であると考えているためです。調整後フリーキャッシュフローは、当社の経営陣が流動性とキャッシュフローを評価するためにも使用します。特に、流動性要件を満たす能力や資本配分方針をサポートできるかどうかに関係するためです。タケダはまた、当社の戦略的買収や事業売却が当社のキャッシュフローと流動性にどのように貢献しているかを投資家が理解する上で、フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローが役立つと考えています。

投資家にとってのフリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローの有用性には、（i）業界の企業を含む他の企業が使用している同様のタイトルの措置と比較できない場合がある、（ii）資本の使用または配分、（iii）売却および投資の償還による収益の加算を必要とする現在および将来の契約およびその他のコミットメントの効果を反映していないことなどがありますが、これらに限定されません売却された現金および現金同等物を差し引いた事業の売却による収益は、現金ではありません現在進行中の中核事業から受け取りました。フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローは、単独で考えるべきではありません。また、営業活動によるキャッシュフローやIFRSに従って提示されたその他の流動性の指標に代わるものではなく、またそれに代わるものと見なすべきでもありません。フリーキャッシュフローと調整後フリーキャッシュフローについてIFRSで最も直接的に比較できる指標は、営業活動による純現金です。2024年6月30日に終了した四半期から、i）以前に表していたフリーキャッシュフローのタイトルを「調整後フリーキャッシュフロー」に変更し、ii）「フリーキャッシュフロー」を営業活動からのキャッシュフローからPP＆Eの買収を差し引いたものとして報告し始めました。この変更は、フリーキャッシュフローの開示を同業他社の開示と比較しやすくし、武田薬品が提示したこれらの指標の性質をよりよく説明することを目的としています。

EBITDAと調整後EBITDA

武田薬品は、EBITDAを、所得税費用、減価償却費、純利息費用を差し引く前の連結純利益と定義しています。武田薬品は、調整後EBITDAを、減損損損失、その他の営業収益および費用（減価償却費を除く）、財務収益および費用（純利息費用を除く）、持分法で会計処理された投資による損失の割合、および購買会計効果や取引関連費用などの当社の中核事業とは無関係であると経営陣が考えるその他の項目を除外してさらに調整されたEBITDAと定義しています。

武田薬品がEBITDAと調整後EBITDAを提示しているのは、これらの指標は証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に頻繁に使用しているため、投資家にとって有用であると考えているためです。主に、調整後EBITDAはタケダの財務レバレッジを監視する目的で使用されます。タケダはさらに、調整後EBITDAは、継続的な事業とは無関係の特定の項目では不明瞭になる可能性のある事業の傾向を投資家が特定するのに役立つと考えています。変動が大きく、予測が難しく、業績に大きな影響を与え、ある期間から別の期間に業績を一貫して評価する能力が制限される可能性があるためです。

投資家にとってのEBITDAと調整後EBITDAの有用性には、（i）製薬業界を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と比較できない場合があること、（ii）武田の業績、価値を評価する上で重要と考える人がいる財務情報や無形資産の買収や償却の影響などの財務情報や出来事が除外されていることなどがありますが、これらに限定されません。または将来の見通し、（iii）次の期間まで発生し続ける可能性のあるアイテムまたは種類のアイテムを除外します将来の期間と、（iv）投資家が当社の業績を理解する上で重要と考えるすべての項目が含まれていなかったり、投資家がそうではないと思われるすべての項目を除外したりする場合があります。EBITDAと調整後EBITDAは、単独で考えるべきではなく、営業利益、当年度の純利益、またはIFRSに従って提示されたその他の業績指標に代わるものではなく、また代替するものと見なすべきでもありません。IFRSに従って提示されている最も近い比較可能な指標は、その期間の純利益です。

純負債と調整後純負債

武田薬品は、純負債を、現金および現金同等物のみを調整した連結財政状態計算書上の債券およびローンの帳簿価額と定義しています。調整後純負債は、まず、連結財政状態計算書に示されている債券およびローンの流動部分と非流動部分の合計を計算し、次に、（i）期首に未払いの非JPY債務の過去12か月間の平均為替レートを使用し、次の用途を反映するように調整します。新たに発生した非JPY債務と既存の非JPY債務に関連するスポットレート報告期間中に償還されました。これは、当社の経営陣が当社のレバレッジを監視するために使用している方法論と、（ii）S&Pグローバル・レーティング・ジャパンが武田薬品の「ハイブリッド」劣後債務に適用した「エクイティ・クレジット」を、当該機関の格付け方法に従って当該商品の株式のような特徴が認められたことを反映しています。調整後純負債を計算するために、武田薬品はこの数値から現金および現金同等物を差し引きます。ただし、ワクチン事業および売掛金販売プログラムに関連して第三者に代わってタケダが一時的に保有している現金と、その他の金融資産として記録されている公正価値階層のレベル1に分類される負債投資は除きます。

タケダが純負債と調整後純負債を提示するのは、これらの指標が、当社の経営陣が、現金および現金同等物を差し引いた負債のモニタリングおよび評価や、調整後EBITDAと併せて、当社の財務レバレッジのモニタリングに使用しているという点で、投資家にとって有用であると考えているからです（疑いの余地はありませんが、調整後純負債および調整後純負債と調整後EBITDAの比率は、タケダの指標とはなりません）の流動性）。また、武田薬品は、証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者が業界の企業を評価する際に、同様の負債指標を頻繁に使用していると考えています。特にシャイアの買収後、投資家、アナリスト、特に格付け機関は、調整後純負債と調整後EBITDAの比率で表されるタケダのレバレッジを注意深く監視してきました。格付け機関が特にこの比率に重きを置いていることを踏まえると、武田薬品は、このような情報は、タケダの財務レバレッジだけでなく、格付け機関がタケダの信用の質を評価する際に金融レバレッジのレベルをどのように評価しているかを投資家が理解するのに役立つと考えています。したがって、以下に説明するように、武田薬品は、格付け機関から特定の劣後債務に与えられる「エクイティ・クレジット」を反映して、調整後純負債を調整しています（このような負債はIFRSに基づく株式としての取り扱いの対象にはなりません）。

投資家にとっての調整後純負債の有用性には、（i）製薬業界を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と比較できない場合がある、（ii）タケダの負債に対して支払われる利息の金額が反映されていない、（iii）タケダの前払いまたは償還能力に対する制限がないことなどがありますが、これらに限定されません負債、（iv）現金同等物を現金に転換する際にタケダが負担する可能性のある手数料、費用、その他の費用は反映されていません。現金をある通貨から別の通貨に換算したり、連結グループ内で現金を移動したりする場合、（v）総負債には、武田薬品との融資契約と一致しているものの、武田薬品がある通貨から別の通貨に換算できる実際のレートを反映していない平均為替レートの調整、および（vi）武田の劣後債券はIFRSに基づく株式待遇の対象にはならないという事実にもかかわらず株式クレジットを反映しています。この調整は合理的で投資家にとって有益だと考えています。調整後純負債は、単独で考えるべきではありません。また、IFRSに従って提示された債券やローン、その他の負債の指標に代わるものではなく、またそう考えるべきでもありません。IFRSに基づく純負債の最も直接的に比較可能な指標は、債券とローンです。2024年6月30日に終了した四半期から、i）以前は表示されていた純負債のタイトルを「調整後純負債」に変更し、ii）現金および現金同等物のみを調整した連結財政状態計算書に「純負債」を債券およびローンの簿価として報告し始めました。この変更は、当社の純負債開示を同業他社との比較可能性を高め、武田薬品が提示したこれらの指標の性質をよりよく説明することを目的としています。

米ドルのコンビニエンス翻訳

財務付録では、日本円で表示されている特定の金額は、2024年6月28日にニューヨーク連邦準備銀行によって認定された正午買価格である1USD = 160.88円の為替レートで、読者の便宜のために米ドルに換算されています。コンビニエンス換算に使用されるレートと方法は、要約中間連結財務諸表の作成に使用されるIFRSに基づく為替レートと換算方法とは異なります。この翻訳は、日本円の金額がこのレートまたは他のレートで米ドルに換算される可能性があることを表すものとして解釈されるべきではありません。

*1 進行中の研究開発を含みます。

*1 進行中の研究開発を含みます。

(10億円)						2023年度 実績			2024年度 予報 (2024年5月9日)			と PY									差異
報告されました			収入			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				成長の勢いと新製品の発売と為替の利益は、LOEの影響（主にVYVANSE）によって大部分が相殺されました
			売上原価			(1,426.7)			(1,500.0)			(73.3)			(5.1)		%
			売上総利益			2,837.1			2,850.0			12.9			0.5		%				収益の伸びを反映しています。売上総利益はVYVANSEのLOEによってマイナスの影響を受けます
			販管費支出			(1,053.8)			(1,080.0)			(26.2)			(2.5)		%				DD&T投資の増加とFXの逆風は、効率性の向上によって一部相殺されました
			研究開発費用			(729.9)			(770.0)			(40.1)			(5.5)		%				後期段階の資産への投資の増加とFXの逆風。CERベースでは一桁台前半の増加
			製品に関連する無形資産の償却			(521.5)			(540.0)			(18.5)			(3.5)		%				主にFXの影響
			製品に関連する無形資産の減損損失*1			(130.6)			(50.0)			80.6			61.7		%				2023年度の実績には、アロフィゼル、エクスキビティなどの減損が含まれます。2024年度は過去の傾向に基づいています
			その他の営業利益			19.4			15.0			(4.4)			(22.6)		%
			その他の営業費用			(206.5)			(200.0)			6.5			3.2		%				2023年度には訴訟費用と偶発的対価の再評価が含まれます。2024年度には1,400億円のリストラ費用が含まれます
			営業利益			214.1			225.0			10.9			5.1		%
			金融収入（費用）、純額			(167.8)			(172.0)			(4.2)			(2.5)		%
			税引前利益			52.8			55.0			2.2			4.2		%
			会社の所有者に帰属する純利益			144.1			58.0			(86.1)			(59.7)		%				2023年度にはアイルランド歳入決済の影響が含まれています。2024年度は主に収益構成によるプラス税です
			ベーシックEPS (円)			92			37			(55)			(60.1)		%
			コア収益*2			4,263.8			4,350.0			86.2			2.0		%				成長の勢いと新製品の発売と為替の利益は、LOEの影響（主にVYVANSE）によって大部分が相殺されました
			コア営業利益*2			1,054.9			1,000.0です			(54.9)			(5.2)		%				製品構成への影響と研究開発とDD＆T投資。効率性の向上と為替のメリットによって一部相殺されます
			コアEPS (円) *2			484			431			(53)			(10.9)		%				2023年度の税率引き下げに伴うコア税率の標準化
			調整後のフリーキャッシュフロー*2			283.4			350.0から450.0まで												2024年度は、VYVANSEの減少、リストラによる現金への影響、対象を絞ったライセンス契約の設備投資予算を反映しています
			CAPEX（キャッシュフローベース）			(480.7)			(380.0) から (420.0)
			減価償却費（製品に関連する無形資産を除く）			(206.5)			(205.0)			1.5			0.7		%
			調整後EBITDAに対する現金税率（売却を除く）*2			~ 15%			ミッドティーン%
			米ドル/円			144			150			6			4.1		%
			ユーロ/円			156			160			4			2.4		%

*1 進行中の研究開発を含みます。
*2 非IFRS指標の定義および報告からの2024年度通期調整については、非IFRS指標の定義と説明、および米ドル便宜訳を参照してください
営業利益とコア営業利益の予測との比。

*1 進行中の研究開発を含みます

重要なお知らせ

この通知の目的上、「報告書」とは、本報告書に関して武田薬品工業株式会社（「武田」）が議論または配布する本文書、口頭発表、質疑応答、および書面または口頭による資料を意味します。この報告書（口頭によるブリーフィングとそれに関連する質疑応答を含む）は、いかなる法域においても、有価証券の購入、取得、購読、交換、売却、その他の処分の申し出、勧誘、または議決権の勧誘を目的としたものではなく、またその一部を構成するものでもありません。このレポートでは、株式やその他の有価証券は一般に公開されていません。米国では、改正された1933年の米国証券法に基づく登録またはその免除に基づく場合を除き、証券の提供は行われません。このレポートは、受取人が情報提供のみを目的として使用することを条件に（投資、買収、処分、その他の取引の評価ではなく）、（受取人に提供される可能性のある追加情報とともに）提供されています。これらの制限に従わないと、適用される証券法の違反となる可能性があります。

タケダが直接または間接的に投資を所有している会社は別々の事業体です。このレポートでは、タケダとその子会社全般を指す際に、便宜上「武田」という表現が使われることがあります。同様に、「私たち」、「私たち」、「私たち」という言葉は、一般的な子会社やそこで働く人を指すときにも使われます。これらの表現は、特定の会社を特定しても何の役にも立たない場合にも使用されます。

この文書に記載されている製品名は、武田薬品またはそれぞれの所有者が所有する商標または登録商標です。

将来の見通しに関する記述

このレポートおよびこのレポートに関連して配布される資料には、タケダの将来の事業、将来の位置付けおよび経営成績に関する将来の見通しに関する記述、信条または意見が含まれている場合があります。これには、タケダの見通し、予測、目標、計画が含まれます。これらに限定されません。将来の見通しに関する記述には、「目標」、「計画」、「信念」、「希望」、「継続」、「期待」、「目的」、「意図」、「確保」、「予定」、「5月」、「すべき」、「だろう」、「できる」、「期待」、「見積もり」、「プロジェクト」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、「計画」、「予測」、「見通し」、「見通し」、類似の表現またはその否定的表現。これらの将来の見通しに関する記述は、次のような多くの重要な要因に関する仮定に基づいており、実際の結果が将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているものと大きく異なる可能性があります：日本と米国の一般的な経済状況を含むタケダのグローバルビジネスを取り巻く経済状況、競争圧力と発展、適用法と規制の変更、臨床的成功の不確実性や規制上の決定を含む、新製品開発に内在する課題当局とそのタイミング、新製品および既存製品の商業的成功の不確実性、製造上の困難または遅延、金利と為替レートの変動、市販製品または製品候補の安全性または有効性に関する主張または懸念、新型コロナウイルスのパンデミックなどの健康危機の影響、温室効果ガス排出量の削減やその他の環境目標の達成を可能にする環境持続可能性への取り組みの成功、その範囲効率を上げるための取り組み、生産性やコスト削減（人工知能を含むデジタル技術を事業に統合したり、事業を再構築するためのその他の取り組みなど）は、期待される利益につながります。また、タケダの最新のフォーム20-Fの年次報告書や、米国証券取引委員会に提出された武田薬品が米国証券取引委員会に提出したその他の報告書（タケダのウェブサイト https://www.takeda.com/investors/sec-filings/ または www.sec.gov）で入手できるその他の報告書で確認されたその他の要因も得られます。武田薬品は、法律または証券取引所の規則で義務付けられている場合を除き、本レポートに含まれる将来の見通しに関する記述やその他の将来の見通しに関する記述を更新することを約束しません。過去の業績は将来の業績を示すものではありません。また、本レポートにおけるタケダの業績または記述は、タケダの将来の業績を示すものではなく、また武田薬品工業の将来の業績の見積もり、予測、保証、予測でもありません。

財務情報と非IFRS指標

武田薬品工業の財務諸表は、国際財務報告基準（「IFRS」）に従って作成されています。

このレポートとこのレポートに関連して配布される資料には、コア収益、コア営業利益、会社の所有者に帰属する当年度のコア純利益、コアEPS、固定為替レート（「CER」）変化、純負債、調整後純負債、EBITDA、調整後EBITDA、フリーキャッシュフロー、調整後フリーキャッシュフローなど、IFRSに従って提示されていない特定の財務指標が含まれています。タケダの経営陣は、このプレゼンテーションに含まれるIFRS指標と非IFRS指標の両方を使用して、業績を評価し、営業上および投資上の意思決定を行います。これらの非IFRS指標には、IFRSに従って提示された最も近い指標に含まれている、またはIFRSに従って提示された最も近い指標とは計算方法が異なる特定の収益、費用、キャッシュフローの項目は含まれていません。武田薬品工業の非IFRS指標はIFRSに従って作成されていないため、このような非IFRS指標はIFRSに従って作成された指標（「報告指標」と呼ばれることもあります）の補足であり、それに代わるものではありません。投資家は、非IFRS指標の定義と、最も直接的に比較可能なIFRS指標との調整を確認することが奨励されています。2024年6月30日までの四半期から、武田薬品は（i）ハイパーインフレーション国の子会社の業績に対するCER調整の方法論を変更し、IAS第29号「ハイパーインフレ経済における財務報告」と一致した方法で結果を提示しました。（ii）以前は「調整後フリーキャッシュフロー」として計算されていたフリーキャッシュフローの名前を変更しました（「フリーキャッシュフロー」は、営業キャッシュフローから資産、プラント、設備を差し引いたものとして報告されます）。（iii）以前は「調整後純負債」として計算されていた純負債の名前を変更しました（「純負債」は帳簿として報告される予定です）債券とローンの価値（現金および現金同等物を差し引いたもの）。

投資家にとっての中核的財務指標の有用性には、（i）製薬業界を含む他の企業が使用している同様のタイトルの指標と必ずしも同一ではない、（ii）タケダの業績、価値、または将来性を評価する上で重要と思われる財務情報や事象（無形資産の処分や償却などの非現金費用の影響など）が除外されていることなどがありますが、これらに限定されません。将来のために、（iii）可能性のあるアイテムや種類のアイテムを除外します今後も一定期間発生し続けます（ただし、武田薬品は、事業運営に必要な通常の定期的な現金営業費用を調整しない方針です）。また、（iv）投資家が当社の業績を理解する上で重要と考えるすべての項目が含まれていなかったり、投資家がそうではないと思われるすべての項目を除外したりする場合があります。

医療情報

このレポートには、すべての国で入手できない製品や、さまざまな商標、さまざまな適応症、さまざまな用量、または強度で入手可能な製品に関する情報が含まれています。ここに記載されている内容は、開発中のものも含め、処方薬の勧誘、宣伝、広告とはみなされません。