米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-Q

(マークワン)

☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書

四半期終了時 2024年6月30日に

または

☐1934年の証券取引法のセクション13または15（d）に基づく移行レポート

_______から_______への移行期間について

コミッションファイル番号 001-41565

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

アーリントン、 バージニア22202

(703) 416-8000

（郵便番号を含む主要な行政機関の住所、および市外局番を含む登録者の電話番号）

同法第12 (b) 条に従って登録された証券：

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。 はい ☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、および「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（取引法規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ ☒

2024年7月29日の時点で、 263,702,807 登録者の普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル、発行済みです。

目次

将来の見通しに関する記述と情報に関する特記事項

フォーム10-Qのこの四半期報告書（「四半期報告書」）では、「会社」、「DRS」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「当社」という用語を使用する場合、特に明記されていない限り、Leonardo DRS、Inc.を指しています。この四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述と注意事項が含まれています。将来の見通しに関する記述には、「信じる」、「期待する」、「期待する」、「するかもしれない」、「する」、「すべき」、「すべき」、「できる」、「求める」、「目的」、「努力する」、「目標」、「プロジェクト」、「意図」、「計画」、「見積もり」、「予想する」などの将来の見通しに関する用語を使用することで識別できます。または他の同等の用語。将来の見通しに関する記述には、歴史的事実ではないすべての事項が含まれますが、これらに限定されません。それらはこの四半期報告書のさまざまな場所に掲載されており、とりわけ財務目標、財政状態、経営成績、キャッシュフロー、見通し、戦略または期待、および現在の経済状況の影響に関する当社の意図、信念、仮定、または現在の期待に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。

将来の見通しに関する記述は、既知および未知のリスクと不確実性の影響を受けやすく、その多くは当社の制御が及ばない可能性があります。将来の見通しに関する記述は将来の業績や結果を保証するものではなく、実際の業績と結果は、この四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述でなされた、または示唆されているものと大きく異なる可能性があることを警告します。さらに、将来の業績と結果がこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述と一致していても、それらの結果や進展は、その後の期間の結果や進展を示すものではない場合があります。私たちのビジネスが期待どおりに発展しない原因となる可能性のある新しい要因が時々現れます。それらすべてを予測することは不可能です。実際の結果や結果が将来の見通しに関する記述に反映されているものと異なる原因となる可能性のある要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

•米国政府の関連機関との関係の中断または悪化、定期監査に合格しなかったり、虚偽請求法を含むセキュリティクリアランスや調達規則に関連するものを含む政府の要件に従わなかったり。

•プログラムへの予算の大幅な遅延または削減、および米国政府の優先事項やより広範な支出水準の変更。

•米国国防総省との委任契約に従わなかった場合。

•世界的なパンデミックを適時に適切に封じ込められないと、当社やビジネスパートナーの運営方法に重大な影響を与える可能性があります。

•インフレがサプライチェーンや人件費に与える影響。

•固定価格契約、コストプラス契約、時間/材料タイプの契約が混在していることと、その結果生じるコスト超過によるキャッシュフローへの影響

•債務に関する契約のさまざまな条項を適切に遵守しないと、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

•米国政府との契約への依存。これらの契約は、多くの場合、一部の資金しか調達されておらず、即時終了の対象となり、その一部は機密扱いです。また、当社の顧客基盤は米国の防衛産業に集中しています。

•本質的に不確実で、正確ではないことが証明される可能性のある多くのプログラムの価格設定と会計における見積もりの使用。

•バックログの価値を最大限に引き出す当社の能力。

•将来の資本ニーズを予測したり、必要に応じて追加の資金を調達したりする能力。

•競合する市場における急速な技術変化に対応する当社の能力。

•世界および地域の景気後退と金利上昇の影響。

•上場企業になるための要件を満たす当社の能力。

•財務報告に関する効果的な内部統制システムを維持する当社の能力。

•在庫を適切に管理できない。

•推定契約金額または予約の合計額を十分に把握できないこと。

•米国政府組織の利益相反規則により、新規契約の機会が制限されたり、既存の契約の終了を求められたりする場合を含め、効率的に競争する当社の能力。

•契約上の紛争や、主要サプライヤーが当社の部品、部品、サービスを適時に提供できないことなど、他の業界関係者との関係。

•マイノリティが所有する中小企業や、恵まれない中小企業を優先することは、私たちが元請業者になる能力に影響を与える可能性があります。

•リードタイムの延長や電子機器やその他の部品の不足など、サプライチェーンのリスクによる事業への潜在的な影響などによる契約上の義務の不履行。

•サイバー攻撃、サイバー侵入、内部からの脅威、または当社のITネットワークおよび関連システムに対するその他の重大な混乱、ならびに当社の物理的な安全と人員に対するテロ行為またはその他の脅威を含む、あらゆるセキュリティ違反。

•当社独自の技術を確保するために必要な特許やその他の知的財産保護を十分に活用または取得する当社の能力。これには、第三者の知的財産への侵害を回避したり、第三者が当社自身の知的財産を侵害するのを防ぐ能力も含まれます。

•当社の従業員、代理人、関連会社、下請業者、サプライヤー、ビジネスパートナー、または当社が参加する合弁会社の行動。当社の評判や事業遂行能力に影響を与える可能性があります。

•環境法規制の遵守、および当社の評判や財政状態に影響を与える可能性のある環境責任の遵守。

•訴訟、仲裁、調査、請求、紛争、執行措置、および当社が関与するその他の法的手続きの結果。

•海外腐敗行為防止法、輸出管理法、国際武器取引規制、輸出管理規則など、さまざまな地政学的および経済的要因、法律、規制、および国際事業の結果として当社がさらされているもの。

•特定の外国政府への販売提案を阻止しようとする議会の試みを含め、海外で特定の事業を行うために必要な輸出許可を取得する能力。

•技術者やその他の主要人材を引き付けて維持する当社の能力。

•長期にわたる作業停止の発生。

•当社の重大なリスクをすべてカバーする、または当社が被った重大な損失の支払いには、保険、顧客補償、またはその他の賠償責任保護が利用できない、または不十分であること。

•米国の税法および規制の将来の変更またはその解釈。

•純営業損失を将来の課税所得と相殺するために使用する当社の能力には一定の制限があります。

•リースの終了、または許容できる条件でリースを更新できないこと。

•当社の年金制度の会計処理に使用される見積もりの変更（その資金調達状況に関するものを含む）

•事業投資および/または記録されたのれんやその他の長期資産が減損される原因となる可能性のある、将来の事業またはその他の市況の変化。

•経営上の困難、希薄化、その他の有害な結果、または米国外国投資委員会による将来の買収や投資活動の変更、遅延、防止など、買収による悪影響

•自然災害またはその他の重大な混乱。

•当社の過半数の株主であるLeonardo US Holding, LLC、または当社の最終過半数の株主であるLeonardo S.p.A. が、他の株主とは異なる、または相反する利益を持つ可能性があるために発生する可能性のある利益相反は、Leonardo S.p.A. と当社との継続的なビジネス関係の結果を含め、他の株主の利益とは異なる、または相反する利益を持つ可能性があり、その利益が当社に多額の所有権を持っていることが原因で、支配権の変更が妨げられる可能性があります（当社の修正版）また、修正された法人設立証明書は、提示された企業機会への関心や期待を放棄することを規定していますレオナルド S.p.A) へ。または

•Leonardo S.p.A. に特定のサービスを提供する当社の義務。これにより、人的・財政的資源が当社の事業から流用される可能性があります。

実際の将来の結果は予想と大きく異なる可能性があることを理解した上で、この四半期報告書をよくお読みください。この四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項の対象となります。これらの将来の見通しに関する記述は、この提出日の時点でのみ作成されており、私たちは、仮定の変更、予期しない出来事の発生、予期しない出来事の発生、および時間の経過によるまたはその他の将来の経営成績の変化を反映するために、法律で義務付けられている場合を除き、将来の見通しに関する記述または注意事項を更新または改訂する義務を負いません。

2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書のパートI、項目1Aの「リスク要因」で説明されているものを含む、その他のリスク、不確実性、要因により、実際の業績は、当社が行う将来の見通しに関する記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。読者は、私たちの事業に内在するリスクと不確実性、および将来の見通しに関する記述の基礎となるリスクと不確実性をよりよく理解するために、これらの要因についての説明を注意深く読む必要があります。

第I部。財務情報

アイテム 1.財務諸表 (未監査)

レオナルド DRS, INC.

連結損益計算書（未監査）

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

添付の連結財務諸表の注記を参照してください。

ノート 1. 重要な会計方針の要約

ノート 2. 顧客との契約による収入

ノート 3. 売掛金

ノート 4. 売掛金の売却

ノート 5. インベントリ

ノート 6. 不動産、プラント、設備

注 7.その他の負債

注 8.無形資産

ノート 9. 所得税

ノート 10. 債務

ノート 11. 年金やその他の退職後の福利厚生

ノート 12。一株当たり利益

ノート 13。コミットメントと不測の事態

ノート 14。関連当事者取引

ノート 15。セグメント情報

アイテム2。経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

この説明は、この四半期報告書の他の部分に含まれる当社の連結財務諸表およびそれに関連する注記と一緒に読んでください。

この議論やこの四半期報告書の他の部分には、リスク、不確実性、仮定を含む、当社の計画、目標、期待、信念に関連するものなど、将来の見通しに関する記述が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述には、本四半期報告書の「将来の見通しに関する記述および情報に関する特記事項」および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の「リスク要因」に記載されているリスクと不確実性が含まれますが、これらに限定されません。実際の結果は、将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる場合があります。

事業概要と考慮事項

将軍

DRSは、米国の国家安全保障関連の顧客や世界中の同盟国に高度な防衛技術を提供する革新的で機敏なプロバイダーです。私たちは、高度なセンシング、ネットワークコンピューティング、フォースプロテクション、電力、推進装置の設計、開発、製造を専門としています。これらの技術分野における当社の市場ポジショニングの強さは、米国国防総省（「国防総省」）全体で基本的かつ多様なプログラムの基盤を築いてきました。これらのテクノロジーは、今日の使命においてお客様をサポートするだけでなく、進化する脅威や新たな脅威に対処するために必要な、より自律的で動的で相互接続されたマルチドメイン機能に移行するというお客様の戦略を支えてくれると信じています。これらの戦略的優先事項を実現するには、センシング、コンピューティング、セルフプロテクション、パワーのより高度な機能が必要だと考えています。

私たちの全体的な戦略は、バランスのとれた多角的な企業であり、特定の予算プラットフォームやサービスの決定による影響を受けにくく、国防総省が優先する分野で技術的および市場での確固たる地位を確立することに特に重点を置いています。国防総省は当社の最大の顧客であり、2024年6月30日までの6か月間、エンドユーザーとしての当社の事業の約 82% を占め、収益は主に米海軍と米陸軍との契約から直接または間接的に得られ、その期間の総収益のそれぞれ39％と30％を占めていました。これは過去の傾向と一致しています。

当社の業務と報告は、お客様に提供できる能力とソリューションに基づいて、次の2つのテクノロジー主導型セグメントで構成されています。

高度なセンシングとコンピューティング

当社のアドバンスト・センシング・アンド・コンピューティング（「ASC」）セグメントは、お客様による業務上の意思決定と実行の強化に必要なリアルタイムの状況認識を可能にするセンシングおよびネットワークコンピューティング技術を設計、開発、製造しています。

当社のセンシング機能は、高度な検出、正確なターゲティングと監視センシング、長距離電気光学/赤外線（「EO/IR」）、信号インテリジェンス（「SIGINT」）やその他の情報システム、電子戦（「EW」）、地上車両検知、次世代アクティブ電子スキャンアレイ戦術レーダー、降車した兵士の感知、宇宙検知など、さまざまな用途に及びます。当社の製品全体で、センサーの距離を伸ばし、センサーの精度、明瞭さ、鮮明度、スペクトル深度、および有効性を高めることに重点を置いています。また、数十年の経験を通じて築き上げた知識と専門知識を活用して、お客様の特定のミッション要件に合わせてサイズ、重量、電力、コストを最適化するよう努めています。

当社のセンシング機能は、頑丈で信頼性が高く、サイバーレジリエントなネットワークコンピューティング製品によって補完されています。当社のネットワークコンピューティングサービスは、幅広いミッションで活用されています

高度な戦闘管理、戦闘システム、レーダー、指揮統制（「C2」）、戦術ネットワーク、戦術コンピューティング、通信のための地上および船上（水上艦と潜水艦の両方）のプラットフォームコンピューティングを含むアプリケーション。これらの製品は、指揮センターと前方に配置された防衛資産および要員との間でデータを迅速かつ安全に転送することにより、戦術的エッジでの状況理解を深めたいという国防総省のニーズに応えるのに役立ちます。

統合ミッションシステム

当社の統合ミッションシステム（「IMS」）セグメントは、米軍および連合国防衛の顧客向けに、電力変換、制御および配電システム、船舶推進システム、モーターと可変周波数ドライブ、部隊保護システム、輸送および物流システムを設計、開発、製造、統合しています。

DRSは、米海軍向けの次世代電気推進システムの大手プロバイダーです。私たちは、米国初の近代的な電気駆動潜水艦であるコロンビア級弾道ミサイル潜水艦を含む、米海軍の最優先造船プログラムに電力変換、制御、配電、推進システムを提供しています。

DRSは、高効率、電力密度の高い永久磁石モーター、エネルギー貯蔵システム、および関連する効率的で頑丈でコンパクトな電力変換、電気作動システム、高度な冷却技術により、ますます電化が進む車両のニーズを満たすのに適した立場にあると考えています。

DRSは、潜水艦、航空母艦、その他の水上艦に大きな設置実績があり、モーターコントローラー、計装および制御機器、電気作動システム、電子機器や船舶保管庫の冷凍用の熱管理システムなど、他の多くの重要な製品を米海軍に提供してきました。

DRSは、短距離防空、対無人航空機システム（「C-UAS」）、および車両の生存と保護のための地上車両の複雑なシステムのインテグレーターでもあります。当社の短距離防空システムは、EW装備、偵察および監視システム、モジュール式戦闘車両砲塔、安定化されたセンサースイート、そして進化する脅威から保護するための動的対策を統合しています。C-UASや軍用車両のアクティブ・プロテクション・システム向けのソリューションを含む当社の部隊保護システムは、敵の戦闘員から人員や防衛資産を保護するのに役立ちます。

顧客と実行に焦点を当てます

DRSとその従業員は、最終顧客、つまり米国とその同盟国の軍隊の男性と女性に焦点を当てています。私たちは、彼らの使命の成功を支援するために、高品質の機器とサービスを提供することを目指しています。私たちは、契約上の約束に盛り込まれたお客様のニーズを満たすために、会社のすべての仕事において、私たちが行うすべてのことにおいて卓越性を追求しています。私たちは、会社で経験したすべての教訓から学び、これらの教訓が私たちのビジネスのあらゆる要素に影響することを強く主張しています。このアプローチは会社全体に浸透しており、あらゆるレベルでの継続的な改善に重点を置いています。

この学習の一部は、オールウェイズ・パフォーミング・フォー・エクセレンス（「APEX」）プログラムと呼ばれるビジネスエクセレンス・イニシアチブを通じて、継続的な改善プロセスを制度化することにつながりました。APEXプログラムの目標は、すべてのビジネス慣行、ツール、指標の統一、継続的な従業員教育と革新を通じて、継続的な改善に努めることです。私たちは、エクセレンスは目的地ではないと信じています。しかし、より良くなるために絶えず挑戦することで、私たちは改善し、最終的にはエクセレンスに近づきます。私たちはお客様の期待を超えることに挑戦し、お客様と協力して私たちの実行がお客様のニーズを満たしていることを確認するよう努めています。

APEXプログラムを通じた継続的な改善により、効率を向上させることもできます。これは、顧客満足に焦点を当てながら、利益率の向上、競争力の維持、戦略的投資に役立つと考えています。これらの要素において、私たちの目標はお客様の目標と一致しています。私たちは、その献身と犠牲に謙虚です

究極の顧客はサービスを提供するように努めており、私たちはすべての活動において顧客のために優れたパフォーマンスを発揮するよう努めています。

グローバルイベントとビジネスインパクト

グローバルコンフリクト

2022年2月、ロシアはウクライナの一部を侵略して占領し、ウクライナとの戦争を激化させました。それ以来、米国を含む西側諸国は、人道的および軍事的援助による支援を約束してきました。米国が約束した軍事援助の一部は、機器や消耗品の交換に向けた取り組みの強化につながります。米国とその同盟国から、この取り組みを支援するための機器の提供と、約束された機器の交換の両方を求める命令を受けました。

イスラエルとより広い中東地域で進行中の紛争は、急速に発展して不確実性を生み出す可能性があります。また、労働力の要求、輸送、その他の物流上の影響、顧客の信頼の低下などがありますが、これらに限定されません。現在まで、この紛争は当社の事業に重大な影響を及ぼしていません。米国やその他の西側諸国は、イスラエルに軍事的および資金的支援を向けています。DRSは、主にRADA Technologies Ltd（「RADA」）の事業を通じてイスラエルと直接接触しており、2024年6月30日現在、当社の従業員の約4％がイスラエルに居住しています。

ビジネス環境

米国政府との契約から直接、または下請業者として間接的に得られた収益は、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間の総収益のそれぞれ82％と81％を占めました。当社の米国政府売上は、2024年6月30日までの6か月間の米国政府歳入の圧倒的多数を占める国防総省の顧客に非常に集中しており、主に米海軍と米陸軍との契約から直接または間接的に得られており、2024年6月30日までの6か月間の総収益のそれぞれ39％と30％を占めていました。したがって、私たちの収入は、特に国防総省内の米国政府の支出水準の変化と高い相関関係があります。

国防総省の予算は世界最大の防衛予算です。2024会計年度（「会計年度」）の国防授権法（「NDAA」）は、2023年後半に議会で可決され、2023年12月に大統領によって法制化されました。NDAAは、調達、研究、開発、試験、エンジニアリングの増加、およびウクライナへの軍事援助を含む、8,420億ドルの防衛費を承認しています。2024年3月、米国大統領の2025年度予算要求が発表され、国防計画に8,500億ドルが含められました。これは前年の水準から 1% 増加しています。2024年4月、議会はウクライナ、イスラエル、インド太平洋地域への950億ドルの対外援助を提供する国家安全保障補足パッケージを可決し、大統領は法制化しました。これには、潜水艦産業基盤を支援するための30億ドル以上の資金も含まれています。

運用実績評価と報告

当社の契約の大部分では、収益は、完了費用対原価の時間外計算法を使用して計上されます。収益は、完了時に推定される契約費用の総額に対する、これまでに発生した累積費用の比率に基づいて計上されます。このように会計処理された契約の場合、報告された収益には、請求された進捗または業績ベースの支払いを超えて、費用が発生し、関連する利益が認識された場合、お客様に請求していない金額が含まれる場合があります。

米国会計基準では、特定の政府との契約で許容される一般管理費を含む契約費用は、未処理在庫に計上され、収益が計上されると費用と費用に償却されます。米国政府との契約に参照により組み込まれている連邦調達規則（「FAR」）と防衛補足（「DFARS」）は、その内部規定を定めています

研究開発費は、一般管理費として許容されます。FARによると、許容できない費用は、米国政府との契約に累積される費用から除外されます。

費用または価格データの提出を必要とする当社の防衛契約および下請契約は、監査、さまざまな利益およびコスト管理、およびお客様の都合による解約に関する標準規定の対象となります。国防契約監査局（「DCAA」）は、米国政府に代わってこれらの監査を実施します。DCAAには、費用型または価格再決定型契約で発生した費用について、毎年監査を行う権利があります。発生した費用の提出の承認には、契約費用の提出日から1〜3年かかる場合があります。

米国政府との契約は、その条件により、契約者の都合上、または契約者の不履行により、米国政府による解約の対象となります。固定価格契約では、米国政府に納入され受け入れた品目の解約時の支払いと、便宜上の解約の場合は、実施された作業に対する公正な報酬に加えて、解約された下請業者による請求の決済および支払いの費用、その他の決済費用、および発生した費用から妥当な利益を支払うことが規定されています。コストプラス契約では、契約終了時に契約者は許容費用の払い戻しを受ける権利があり、解約が便宜上の場合は、契約に基づいて完了した作業の割合に比例した合計手数料の払い戻しを受ける権利があります。ただし、契約の終了がデフォルトの場合、契約者には、米国政府が承認した、完成した、または部分的に完成した製品およびサービスについて合意された金額が支払われます。このような状況では、米国政府は、未配達の商品を別の供給元から調達する際に発生した超過費用については責任を負いません。

米国政府が米国政府との契約を終了する権利に加えて、そのような契約は議会予算が引き続き利用可能であることを条件としています。契約の履行には何年もかかる場合がありますが、議会は通常、9月30日の会計年度ベースで特定のプログラムに資金を充当します。したがって、主要なプログラムの開始時には、契約には通常、一部の資金しか供給されず、追加の資金は通常、将来の会計年度に向けて議会が予算を計上するときにのみ、調達機関によって契約に充てられます。

業務の構成要素

収入

収益は主に製品関連の収益で構成され、2024年6月30日までの6か月間の総収益の94％を占めました。残りの収益はサービス関連の契約から生み出されました。さらに、当社の収益の 82% は、2024年6月30日までの6か月間の固定価格契約によるものでした。これは、2023年6月30日までの6か月間で製品関連の収益が93％、固定価格契約からの収益が83％に達した前年の同時期と一致していました。

柔軟な価格の契約では、許容または別途定められた総費用（収益費用に許容一般管理費を加えたもの）と手数料が支払われます。契約には、品質、適時性、費用対効果、その他の要因など、さまざまな業績基準に対するインセンティブも含まれる場合があります。2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間、柔軟な価格の契約は、それぞれ当社の総収益の18％と17％を占めていました。

追加情報については、注記2：連結財務諸表に対する顧客との契約による収益を参照してください。

収益コスト

収益コストには、その期間に販売された製品とサービスの製造、設計、提供にかかった材料費、人件費、諸経費、および保証費用が含まれます。材料費には、原材料、購入したコンポーネントとサブアセンブリ、外注加工とインバウンド貨物が含まれます。人件費と諸経費は、賃金や付加費用を含む、直接的および間接的な製造コストで構成されています

福利厚生、運営用品、減価償却費、占有費用、購買、受入、検査費用、インバウンド運送費。

一般管理費

一般管理費には、給与、賃金、福利厚生、施設費、およびこれらの間接機能に関連するその他の費用など、収益費用に含まれない一般管理費が含まれます。さらに、一般管理費には、社内の研究開発費のほか、入札および提案活動に関連する支出が含まれます。

業務結果

以下の経営成績についての説明は、2023年6月30日までの3か月と6か月を、2023年6月30日までの3か月と6か月と比較した、当社の経営成績と財政状態を読者に理解してもらうことを目的としています。当社の事業の性質上、収益と営業利益は、企業レベルおよびセグメントレベルでの当社の業績を理解する上で最も重要であると考えています。私たちの営業サイクルは本質的に長期的であり、さまざまな種類の生産契約とさまざまな納期が含まれます。したがって、特定の期間の業績は、将来の業績を示すものではない場合があります。

収入

2024年6月30日までの3か月間の当社の収益創出額は7億5300万ドルで、2023年6月30日までの3か月間と比較して1億2500万ドル、つまり 19.9% 増加しています。収益の増加は主に、各事業セグメントにおけるバックログの継続的な増加によるものです。これは、ディスマウントおよび地上車両センシング、戦術レーダー、電力と推進における当社の取り組みによって強調されています。

2024年6月30日までの6か月間の当社の収益創出額は14億4,100万ドルで、2023年6月30日までの6か月間と比較して2億4,400万ドル、つまり 20.4% 増加しました。2024年6月30日までの6か月間の収益増加は、2023年6月30日までの3か月間と一致しています。これは、各事業セグメントにおけるバックログの継続的な増加に牽引され、ディスマウントおよび地上車両センシング、戦術レーダー、電力および推進装置への取り組みが強調されています。

収益コスト

2024年6月30日までの3か月間の収益コストは、2023年6月30日までの3か月間と比較して、4億8300万ドルから5億8400万ドルに1億100万ドル、つまり 20.9% 増加しました。収益増加のコストは、主にこの期間中に実現した収益貢献の増加によるものです。

2024年6月30日までの6か月間の収益コストは、2023年6月30日までの6か月間と比較して、9億2,100万ドルから11億1900万ドルに1億9800万ドル（21.5％）増加しました。収益増加のコストは、主にこの期間中に実現した収益貢献の増加によるものです。

売上総利益

2023年6月30日までの3か月間の総利益は、2023年6月30日までの3か月間の1億4,500万ドルから2,400万ドル（16.6％）増加して1億6900万ドルになりました。また、2023年6月30日までの6か月間の総利益は、2023年6月30日までの6か月間の2億7,600万ドルに対し、4,600万ドル（16.7％）増加して3億2,200万ドルになりました。これは、収益によるものですと上記の売上原価の傾向。

一般管理費

一般管理費（「G&A」）は、2023年6月30日までの3か月間と比較して、2024年6月30日までの3か月間で1,700万ドル（18.9％）増加し、2023年6月30日までの6か月間では、2023年6月30日までの6か月間と比較して1,800万ドル（9.5％）増加しました。この増加は主に、前年同期に発生した法的責任の取り消しによるものです。

無形資産の償却

2024年6月30日までの3か月間の無形資産の償却額は600万ドルで、2023年6月30日までの3か月間と比較して100万ドル増加しました。1,100万ドルの無形資産の償却額は、2023年6月30日までの6か月間と比較して、2024年6月30日までの6か月間は横ばいでした。

その他の営業費用、純額

その他の営業費用は、2023年6月30日までの3か月間は800万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間は100万ドルでした。その他の営業費用は、2023年6月30日までの6か月間は800万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は500万ドルでした。両期間の費用は、当社のASCセグメントで実施されたリストラ努力によるものです。

営業利益

2024年6月30日までの3か月間の営業利益は1,300万ドル増加して5,500万ドルになりました。2024年6月30日までの6か月間の営業利益は3,100万ドル増加して9,800万ドルになりました。この増加は、上記の総利益への影響によるものです。

利息費用

支払利息は、2023年6月30日までの3か月間の900万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間で200万ドル減少して700万ドルになりました。支払利息は、2024年6月30日までの6か月間の1,200万ドルに対し、500万ドル減少して1,200万ドルになりました。

2023年6月30日に終了した月です。利息支出の減少は、当年度における当社のクレジットファシリティへの借入が減少したことに起因しています。

その他、ネット

その他、純額は、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月と6か月間、比較的安定していました。

税引前収益

税引前利益は、2023年6月30日までの3か月間の3,300万ドルから2024年6月30日までの3か月間で1,400万ドル増加して4,700万ドルになり、2023年6月30日までの6か月間の4,900万ドルから、2024年6月30日までの6か月間で3,500万ドル増加して8,400万ドルになりました。これは主に、上記のように営業利益の増加と支払利息の減少によるものです。

所得税規定（特典）

所得税引当金（給付）は、2023年6月30日までの3か月間の200万ドル（給付）から、2024年6月30日までの3か月間の900万ドル（引当金）に1,100万ドル増加しました。所得税引当金は、2023年6月30日までの6か月間の200万ドルから、2024年6月30日までの6か月間の1,700万ドルに1,500万ドル増加しました。これは主に、2023年6月30日までの6か月間に記録された歴史的研究開発クレジットに関連する個別の税制上の優遇措置が認められたことに起因しています。2024年6月30日までの3か月と6か月間の実効税率は、それぞれ19.1％と20.2％でしたが、2023年6月30日までの3か月と6か月間の実効税率はそれぞれ（6.1％と4.1％）でした。

純利益

2024年6月30日までの3か月間の純利益は、2023年6月30日までの3か月間と比較して、300万ドル増加して3,800万ドルになりました。2024年6月30日までの6か月間の純利益は、2023年6月30日までの6か月間と比較して、2,000万ドル増加して6,700万ドルになりました。これは、税引前利益の増加が、上記の所得税引当金の増加によって相殺されたことが原因です。

バックログ

Backlogは次のコンポーネントを含むように定義しています。

(1) 資金調達-資金が充当されている、またはその他の方法で承認された既存の契約に基づくサービスの注文の収益額から、それらの契約で以前に計上された収益を差し引いたものです。

(2) 未積立金-未積立金は、資金がまだ充当されていない既存の契約に基づく製品やサービスの確定注文から、それらの契約で以前に計上された資金を差し引いた金額を表します。

次の表は、2024年6月30日現在の未払いの総額を、資金提供されたものと資金のないものの両方を含めてまとめたものです。

未処理分総額は、2023年6月30日現在の43億5700万ドルから、2024年6月30日現在の75億5,800万ドルに35億6800万ドル増加しました。バックログの増加は、主に米海軍とのコロンビア級潜水艦プログラムの電気推進活動を支援するためのマルチボート契約の受領によるものです。

予約

予約とは、米国政府が資金を充当し、契約または発注書を通じて当社に法的義務を負わせた契約アワードの総額に、米国政府以外の顧客から受け取った契約アワードおよび注文額を加えた金額と定義しています。

2024年6月30日までの3か月間の予約は、2023年6月30日までの3か月間の6億9,800万ドルから9億4,100万ドルに増加しました。2024年6月30日までの6か月間の予約は、2023年6月30日までの6か月間の14億4700万ドルから17億5600万ドルに増加しました。

主要な非GAAPベースの営業指標

[概要]

私たちは、主要業績評価指標（「KPI」）と非GAAP財務指標を含む主要な財務データと営業データの両方を使用して事業を測定しています。上記の運用分析に加えて、事業管理、経営成績の監視、適切な資本配分の確保のために、（i）調整後EBITDA、（ii）調整後EBITDAマージン、（iii）調整後希薄化後1株当たり利益（「EPS」）、（iv）フリーキャッシュフローという非GAAP指標も使用しています。これらの財務実績指標は、株主価値向上の短期的指標と長期的指標の両方のバランスをとり、価値向上の主な推進力であると考えています。これらは、業績を測定し、事業および関連する契約のパフォーマンスを評価するために使用する指標です。

			6月30日に終了した3か月間												6月30日に終了した6か月間
（百万ドル、1株あたりの金額を除く）			2024						2023						2024						2023
調整後EBITDA (1)			$	82					$	62					$	152					$	111
調整後EBITDAマージン (1)			10.9%						9.9%						10.5%						9.3%
調整後の希薄化後EPS (1)			$	0.18					$	0.15					$	0.32					$	0.22
フリーキャッシュフロー (1)															$	(274)					$	(356)

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(1) 非GAAP財務指標に関する注記：当社の経営成績の議論では、全体的な業績の指標として、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、調整希薄化後EPS、フリーキャッシュフローなどの非GAAP財務指標を使用しています。これらの指標の定義と、米国会計基準に従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標との調整を以下に示します。

非GAAPベースの財務指標

この文書に記載されている非GAAP財務指標は、投資家が当社の財政状態と経営成績を理解し、当社の将来の見通しを評価するのに役立つと考えています。これらの非GAAP財務指標は、以下でそれぞれ詳細に説明しますが、異常な項目や経常的でない項目、および当社の継続的な業績とは無関係な、または示さない可能性のある非現金項目を除外しているため、重要な補足指標であると考えています。さらに、これらの非GAAP財務指標は、米国会計基準の結果と合わせて読むと、基礎となる事業の傾向を分析するためのベースラインとなり、経営陣は財務、運営、計画の意思決定に役立つツールとして使用できます。最後に、これらの指標は、アナリストやその他の利害関係者が、資本構成などの要因の影響を受けにくい、より比較可能な指標を提示して、業界の企業を評価するためによく使用されます。

私たちは、これらの非GAAP財務指標には限界があることを認識しています。たとえば、他の企業によって計算方法が異なったり、さまざまな状況や目的で使用されたりして、企業間の比較可能性に影響する可能性があることなどです。これらおよび以下で説明するその他の制限を補うために、経営陣はこれらの指標を米国会計基準に従って決定された同等の財務指標と切り離して、またはそれに代わるものとして検討しません。読者は以下の調整を確認する必要があります。私たちの事業を評価するために単一の財務指標に頼るべきではありません。

私たちはこれらの非GAAP財務指標を次のように定義しています：

調整後EBITDAおよび調整後EBITDAマージン

調整後EBITDAは、税金、取得した無形資産の償却、減価償却、リストラ費用、利息、取引関連の取引費用、その他の営業外費用（外国為替、非サービス年金支出、法的責任発生の取り消し、その他の1回限りの営業外イベント、事業売却による利益（損失）を控除した純利益と定義しています。調整後EBITDAマージンは、調整後EBITDAを収益で割って計算されます。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、米国会計基準に従って計算された指標ではないため、米国会計基準に基づいて計算された財務指標の代替と見なすべきではありません。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、当社の通常の事業経路、継続業務、慣習的な事業過程を期間ごとに一貫して比較できるようにし、当社の事業に影響を及ぼす要因や傾向についての理解を深めるために使用されます。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、取引量、業績、契約構成、一般管理費、投資水準の変化によって決まります。この定義で使われているパフォーマンスとは、収益性の変化を指し、主に個々の契約完了時の見積もりの調整に基づいています。これらの調整は、契約の見積額、契約を完了するための推定費用、またはその両方の増減の結果です。したがって、これらの指標は経営陣と取締役会に役立ち、資本構成、資産基盤、経営陣の管理外の項目、および当社の中核事業とは関係のない経費の影響が取り除かれるため、投資家が当社の業績を長期にわたって一貫して比較するのに役立つ場合があります。調整後EBITDAと調整後EBITDAマージンは、他社が指標の計算方法が異なる可能性があるため、他の企業が使用している同様のタイトルの非GAAP指標と比較できない場合があります。調整後EBITDAと純利益との調整は以下のとおりです。

調整後EBITDAの連結事業体の調整：

2024年6月30日までの3か月間の調整後EBITDAは、2023年6月30日までの3か月間と比較して、2,000万ドル（32.3％）増加して8,200万ドルになりました。当四半期の調整後EBITDAの増加は、主に収益量の増加と関連する総利益貢献によるものです。これ

増加により、当社のG&A支出の吸収率が高まり、調整後EBITDAが増加しました。2024年6月30日までの6か月間、調整後EBITDAは、2023年6月30日までの6か月間の1億1,100万ドルから4,100万ドル、つまり36.9％増加して1億5,200万ドルになりました。

2024年6月30日までの3か月と6か月間の調整後EBITDAマージンは、それぞれ10.9％と10.5％、2023年6月30日までの3か月と6か月でそれぞれ9.9％と9.3％でした。当四半期の増加は主に、2023年6月30日までの3か月間と比較して、2024年6月30日までの3か月間の収益が19.9％増加したことにより実現した営業レバレッジによるものです。

調整後希釈後EPS

調整後希薄化後EPSは、調整後純利益を希薄化後の加重平均発行済株式数で割って計算します。調整後純利益とは、取引関連の取引費用、取得した無形資産の償却、リストラ費用、外国為替、非サービス年金支出、法的責任発生の取り消し、およびそのような調整の税効果によって相殺されるその他の営業外費用、および事業売却による利益（損失）（税引後）を除いた純利益と定義しています。調整後希薄化後EPSにより、経営陣と投資家は、当社の継続的な事業の結果を示さない、または結果とは無関係な項目を除外することで、当社のコアパフォーマンスを期間ごとに効果的に比較できると考えています。調整後希薄化後EPSには分析ツールとしての限界があり、米国会計基準に従って決定された基本EPSまたは希薄化後EPSに代わるものではなく、またそれに代わるものと見なすべきではありません。調整後希薄化後EPSと米国GAAPベースの希薄化後EPSとの調整を以下に示します。

調整後希薄化後EPSの連結事業体調整：

2024年6月30日までの3か月と6か月の希薄化後の加重平均発行済株式数は、それぞれ26700万株と26700万株で、2023年6月30日までの3か月と6か月と比較してそれぞれ300万株と400万株増加しました。株式数の増加は、ストックオプションの行使と株式権利確定によるものです。2024年6月30日までの3か月と6か月間の調整後希薄化後EPSは0.18ドルと0.32ドルで、前年同期と比較してそれぞれ0.03ドルと0.10ドル増加しました。この増加は、上の表に示すように調整後純利益が増加したことによるもので、株式数の増加によって一部相殺されます。

フリーキャッシュフロー

私たちは、フリーキャッシュフローを、営業活動によって提供された（使用された）キャッシュフロー、資本支出に関連する投資活動によって提供された（使用された）キャッシュフロー、収益の合計と定義しています。

資本資産の売却と投資から受け取った配当金から、取引関連の支出（税引後）と売却による税金の支払いを差し引いたものです。

フリーキャッシュフローは、経営陣と投資家に、標準ベースで現金を生み出す能力を示す重要な指標になると考えています。フリーキャッシュフローは、株主価値を高める可能性のある資本配分や機会の追求における当社の柔軟性についての洞察にもなります。不動産、プラント、設備の支出と処分は時期ごとに変動すると考えていますが、継続的な事業を維持し、事業の成長を可能にするために、手元に十分な資本を確保するよう努めています。さらに、フリーキャッシュフローは、債務返済やその他の契約上の義務や支払いに必要な支払いを差し引かないため、自由裁量支出に利用できる残余キャッシュフローを表していないため、あまり役に立ちません。フリーキャッシュフローと営業活動によって提供された（使用された）ネットキャッシュフローとの調整を以下に示します。

連結事業体のフリーキャッシュフローの調整：

フリーキャッシュフローの使用量は、2023年6月30日までの6か月間の3億5,600万ドルから、2024年6月30日までの6か月間で8,200万ドル減少して2億7400万ドルになりました。これは主に、2023年6月30日までの6か月間と比較して、2024年6月30日までの6か月間の運転資金の資金調達に使用された現金が少なかったためです。

業績に影響する要因

米国政府支出と連邦予算の不確実性

米国政府支出の量や相対的な構成、および支出が伸びている分野の変化は、当社の事業と経営成績に影響を与える可能性があります。特に、国土安全保障、情報、防衛関連プログラム、インフラ、都市化に関する戦略や優先事項の変化、当社および第三者の情報ネットワークと関連システム、人工知能、コネクテッドコミュニティ、物理的インフラに関するサイバーセキュリティを含む技術とイノベーションへの継続的な支出の増加（たとえば、ロシアとウクライナの紛争やイスラエル・ハマス戦争への潜在的な影響）によって、当社の業績が影響を受ける可能性があります。コスト削減と効率化への取り組み、現在および将来の予算制限、支出削減、および政府支出を削減するためのその他の取り組み、および全体的な優先事項の変化により、政府のお客様は、資金調達の削減または延期、または充当された資金の一貫性のない投資を行うか、まったく一貫性がなくなる可能性があり、当社のソリューションまたはサービスに対する需要が減少する可能性があります。さらに、政府機関の閉鎖や閉鎖の結果を含め、政府機関の機能が中断された場合、当社の業務に悪影響を及ぼし、これらの混乱の結果、政府機関による試験へのアクセスやスケジュールを維持したり、お客様の所在地や施設にスタッフを配置したりすることができないなどの理由で、収益を失ったり、追加費用が発生したりする可能性があります。

また、予算上の制約に対処するための議会やその他の米国政府の措置のタイミング、範囲、性質と効果、国防省と非防衛省庁の裁量予算の上限、および上限の対象となる米国政府の省庁とそうでない省庁の両方に資金を提供するために、利用可能な予算権限をどのように配分し、歳出法案を可決するかを議会が決定する能力についても不確実性があります。さらに、財政赤字と増大する米国の国家債務は、連邦支出を削減するよう米国政府に圧力をかける可能性があります

すべての連邦政府機関で、削減の規模と時期が不確実です。さらに、将来の米国政府予算の完了が遅れると、将来、私たちが提供する連邦政府サービスの調達が遅れる可能性があります。これらの影響や関連するイニシアチブ、法律などの結果として、当社が米国政府に提供する契約しているサービスの金額の減少、削減、遅延、またはキャンセルは、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。パートI、項目1A、「リスク要因 — 当社の事業に関連するリスク—当社のプログラムへの予算の大幅な遅延または削減、および米国政府の優先事項と支出レベルのより広範な変化は、当社の事業に悪影響を及ぼし、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります」およびパートII、項目7「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—事業概要と考慮事項—事業概要と考慮事項——事業概要と考慮事項— 終了した年度のForm 10-kの年次報告書の「ビジネス環境」米国政府支出が当社の事業に与える影響の詳細については、2023年12月31日、およびこの四半期報告書の第1部、項目2「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析—事業概要と考慮事項—事業環境」を参照してください。

契約に関する業務実績

当社は、個別の商品またはサービスを顧客に譲渡する義務を表す契約において、個別に特定可能な各履行義務の収益を認識しています。当社の製品とサービスは複雑で統合されているため、ほとんどの場合、会社の契約に基づいて提供される商品やサービスは単一履行義務として計上されます。これらの契約では通常、複合生産を実現するために、商品やサービスのグループを大幅に統合する必要があります。一部の契約では、会社は顧客に複数の異なる商品またはサービスを提供します。その場合、会社は個別の契約成果物を個別の履行義務として計上し、相対的な独立販売価格に基づいて取引価格を各履行義務に割り当てます。販売価格は通常、コストと妥当なマージンを加えて見積もられます。連結損益計算書では、履行義務の主な属性に基づいて収益を製品またはサービスとして分類しています。会社は特定の契約について保証を提供していますが、通常、標準保証を超えるサービスは提供しないため、保証を個別の履行義務とは見なしません。通常、私たちは固定価格契約、コストプラス契約、タイム・アンド・マテリアル（「T＆M」）契約の3種類の契約を締結します。当社の総収益の大部分は固定価格契約から得られます。注記2：連結財務諸表の顧客との契約による収益の開示を参照してください。

固定価格契約の場合、顧客は特定の作業範囲について事前に交渉された固定金額を支払うことに同意します。

コストプラス契約の場合、通常、発生した許容または別途定義された総費用（収益コストに許容一般管理費を加えたもの）と手数料が払い戻されます。契約には、品質、適時性、費用対効果など、さまざまな業績基準に対するインセンティブも含まれる場合があります。さらに、費用は通常、顧客や規制監査機関による審査の対象となり、そのような審査の結果、費用は契約条件の下で払い戻し不可として異議を申し立てられる可能性があります。

T&M契約では、1時間あたりの契約上の固定労働率で費やされた労働時間に、材料費およびその他の直接的な人件費以外の実際の費用を加えた金額の払い戻しが規定されています。T&M契約の固定労働率には、直接人件費、間接契約費用、および利益の金額が含まれます。

顧客との契約による収益は、商品またはサービスの支配権が顧客に移転することによって履行義務が履行されたときに計上されます。これは、時間の経過とともに、またはある時点で発生する可能性があります。

当社の契約の大部分の収益は、完了率を計算するために、経時的な完了費用対費用比率の会計法を使用して測定されます。これは

履行義務の履行に向けた進捗状況を適切に測定します。この指標は、当社の業務の進捗状況とお客様への支配権の移転を最も正確に示しているからです。私たちの契約の多くは長期的であるため、完了時に推定総費用を算出するにはしばしば判断が必要です。完了する作業の費用を見積もる際に考慮しなければならない要素には、実施する作業の性質と複雑さ、下請業者の業績、および作業遅延のリスクと影響が含まれます。

完了時の推定総費用を確認した後、標準の完了時見積もり（「EAC」）プロセスに従い、進行中の契約の進捗状況と実績を確認します。以下は、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月と6か月の見積もりの変更、特に固定価格開発プログラムに関する見積もりの変更が、それぞれ当社の収益に与えた正味の影響を表しています。

さらに、キャッシュフローのタイミングは、契約上の請求対象となるマイルストーンの達成タイミングの影響を受けます。歴史的に、これは運転資本水準と四半期ごとのフリーキャッシュフローの結果に変動をもたらし、今後も続く可能性があります。フリーキャッシュフローの結果が四半期ごとに変動する結果、四半期ごとの業績の比較は必ずしも意味のあるものではなく、将来の業績の指標として信頼すべきではないと考えています。

規制

政府との契約に基づく業績、およびそれらの契約条件および適用法の遵守について、米国政府機関による監査、レビュー、調査、および一般的な精査が強化されると、当社の業績に影響を与える可能性があります。請負業者のサービスへの政府支出や、機密情報や機密情報の取り扱いの誤りを伴う事件に関連して、私たちを含む政府請負業者全般に対する否定的な評判や監視の強化、またサイバーセキュリティに関連するものを含め、国防総省や米国の諜報機関の要件がますます複雑化しているため、サービスを提供する市場での当社の業績に影響を与える可能性があります。

海外セールス

2024年6月30日と2023年6月30日までの6か月間、対外軍事販売、対外軍事資金調達、直接商業販売を含む国際収益は、それぞれ収益の約 13% と 10% を占めました。この増加は、東ヨーロッパにおける防衛費の増加による需要の増加と、ロシアとの紛争でウクライナを支援するための継続的な軍事援助プログラムが相まって、需要が増加したことも一因です。これらの取り組みは、当社の戦闘管理、戦術レーダー、C-UAS製品の需要によって強調されています。私たちの焦点は主に国防総省にあり、投資もそのように集中しているため、今後も海外売上高が収益の同様の割合を占めると予想しています。私たちは、米国政府、国際政府、商業顧客の支出水準、ペース、優先事項、そして私たち、お客様、サプライヤーに悪影響を及ぼす可能性のある一般的な経済状況の影響を受けます。

さらに、海外での販売によっては、為替変動や、他の通貨に対する米ドルの価値の変動に基づく外国競争力のダイナミクスの変化にさらされることがあります。これらの変動の影響は連結財務諸表全体に反映されていますが、全体として見ると、2024年6月30日までの6か月間、当社の経営成績に重大な影響はありませんでした。

買収

現在のポートフォリオを拡大または補完し、新しい顧客や技術へのアクセスを可能にすると思われる事業や投資の買収を検討しています。また、私たちのニーズや戦略を満たさなくなった事業や、組織外でもより良い業績を上げることができる事業の売却を検討する場合もあります。

事業セグメントのレビュー

以下は、各事業セグメントの経営成績についての説明です。セグメントの業績に関する詳細な情報を提供するために、収益、調整後EBITDA、調整後EBITDAマージン、および記帳を使用することを選択しました。当社のセグメントに関する追加情報は、注記15：連結財務諸表のセグメント情報に記載されています。

			6月30日に終了した3か月間												変更
(百万ドル)			2024						2023						$						%
収益:
ASC			$	492					$	404					$	88					21.8		%
IMS			266						226						40						17.7		%
コーポレート＆エリミネーション			(5)						(2)						(3)						150.0		%
総収入			$	753					$	628					$	125					19.9		%
調整後EBITDA:
ASC			$	55					$	36					$	19					52.8		%
IMS			27						26						1						3.8		%
コーポレート＆エリミネーション			—						—						—						NM
調整後EBITDAの合計			$	82					$	62					$	20					32.3		%
調整後EBITDAマージン：
ASC			11.2		%				8.9		%				230		bps
IMS			10.2		%				11.5		%				(130)		bps
予約:
ASC			$	616					$	469					$	147					31.3		%
IMS			325						229						96						41.9		%
総予約数			$	941					$	698					$	243					34.8		%

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