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エキジビション 99.2
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アーチ・キャピタル・グループ株式会社
ウォータールーハウス、1階
ピッツベイロード100番地
ペンブローク Hm 08 バミューダ


財務補足
2024年6月30日に
 
以下の補足情報は、アーチ・キャピタル・グループ・リミテッド（「アーチ」）とその子会社（総称して「当社」）についての理解を深めるためのものです。
 
このレポートは情報提供のみを目的としています。フォーム10-kの最新の年次報告書やフォーム10-Qの四半期報告書など、Archが米国証券取引委員会に提出した書類と併せて読む必要があります。Archの詳細については、当社のウェブサイト（www.archgroup.com）を参照してください。

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アーチ・キャピタル・グループ株式会社投資家向け広報活動
フランソワ・モラン：(441) 278-9250ドナルド・ワトソン:(914) 872-3616; dwatson@archgroup.com


アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
目次

  ページ
   
私は。財務ハイライト
3
  
II。連結財務諸表
 a。連結損益計算書
4
 b。連結貸借対照表
5
 c。連結株主資本変動計算書
6
 d。連結キャッシュフロー計算書
7
  
III。セグメント情報
 a。[概要]
8
 b。連結結果
9
 c。保険セグメントの業績
13
 d。再保険セグメントの業績
15
e。住宅ローンセグメントの業績
17
f。セグメント連結業績
22
g。損失と損失調整費用に関する厳選された情報
23
  
IV。投資情報
 a。投資可能な資産の概要と投資ポートフォリオの指標
24
b。純投資収入、利回り、トータルリターンの構成
25
 c。固定満期の構成
26
d。信用の質の分布と成熟度プロファイル
27
e。企業エクスポージャーの分析
28
 f。ストラクチャード証券
29
  
V。その他
 a。非GAAP財務指標に関するコメント
30
 b。営業利益の調整と平均普通株式の年間営業利益率
31
c。営業利益と実効税率の計算
32
 d。資本構成と自社株買い活動
33

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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
プレゼンテーションの基礎
プレゼンテーションの基礎
ここに含まれるすべての財務情報は未監査ですが、2023年12月31日現在の連結貸借対照表に関連する特定の情報は、監査済み財務情報から導き出されたか、監査済み財務情報と一致しています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額と比率情報を除き、すべての金額は百万単位です。表示されている金額は、表示の目的で四捨五入されており、四捨五入の違いにより一致しない場合があります。
将来の見通しに関する記述に関する注意事項
1995年の民間証券訴訟改革法は、将来の見通しに関する記述の「セーフハーバー」を提供しています。このリリース、またはArchとその子会社によって、またはArchとその子会社を代表して行われたその他の書面または口頭による声明には、将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。このリリースに含まれている、または参照により組み込まれている歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。
将来の見通しに関する記述は、一般的に、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「意図する」、「見積もる」、「予想する」、「信じる」、「続く」などの将来の見通しに関する用語、またはそれらの否定的またはバリエーションまたは類似の用語を使用することで識別できます。将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性に関する会社の現在の評価が含まれます。実際の出来事や結果は、これらの記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。実際の結果がそのような将来の見通しに関する記述と大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因の非独占的なリストには、不利な一般的な経済および市場状況、競争の激化、価格設定と政策期間の傾向、格付け機関の行動の変動、および会社の格付けを維持および改善する会社の能力の変動、投資実績、主要人材の喪失と追加、会社の損失準備金の妥当性、損失の深刻さおよび/または頻度が含まれます。予想よりも大きい損失請求および/または請求費用負債の比率と不利な展開、COVID-19などのパンデミックを含む予測不可能な自然および人為的な壊滅的出来事の頻度または深刻度の増加、テロ行為や戦争行為の影響、米国またはその他の地域における規制および/または税法の変更、事業手続きの統合、確立、維持、および買収または買収する可能性のある事業を既存の事業に統合する当社の能力; 会計原則または会計方針の変更; 資料保証基金と強制的なプーリング契約に関する実際の評価額と予想される評価額の違い、総リスクと純リスクを管理するための再保険の適用可能性と費用、他者の会社に対する義務の不履行、サイバー攻撃、人工知能技術やその他の技術の使用、当社または会社のビジネスパートナーやサービスプロバイダーのシステムでのサイバー攻撃、人工知能技術やその他の技術の利用によって引き起こされた事件、業務の中断、その他のサイバーイベント（悪影響を及ぼす可能性がある）会社の事業および/または公開訴訟の対象となる会社、および当社が米国証券取引委員会に提出した書類で特定されたその他の要因。
当社または会社を代表して行動する者に帰属する、その後の書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項によって完全に認められます。前述の重要な要素のレビューは、すべてを網羅したものではなく、本書または他の場所に含まれる他の注意事項と併せて読む必要があります。会社の将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付または作成日時点でのみ述べられており、当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。
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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
財務ハイライト
次の表は財務上のハイライトを示しています。
（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了6 か月間終了
6月30日6月30日
20242023変更20242023変更
引受結果：
書面による総保険料$5,382$4,84511.1%$11,315%$9,62517.6%
純保険料の計上額3,7813,42810.3%7,8666,85214.8%
純収入保険料3,5652,96520.2%6,9875,84819.5%
引受収入 (損失) (1)76260625.7%1,4981,17627.4%
損失率51.2%50.3%0.950.9%50.6%0.3
買収費用の比率17.8%18.9%(1.1)17.7%18.7%(1.0)
その他の営業経費率9.7%10.6%(0.9)10.1%10.8%(0.7)
複合比率78.7%79.8%(1.1)78.7%80.1%(1.4)
純投資収入$364$24250.4%$691$44156.7%
希薄化後1株当たり$0.95$0.6448.4%$1.81$1.1754.7%
Archの普通株主が利用できる純利益$1,259$66190.5%$2,369$1,366%73.4%
希薄化後1株当たり$3.30$1.7588.6%$6.22$3.6271.8%
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益（1）$981$72635.1%$1,914$1,38038.7%
希薄化後1株当たり$2.57$1.9233.9%$5.02$3.6537.5%
Archが負担できる包括利益（損失）$1,280です$64997.2%$2,255$1,71331.6%
営業活動による純現金$1,518$1,15131.9%$3,082$2,11445.8%
発行済普通株式および普通株式同等物の加重平均 — 希薄化後381.6378.40.8%380.9377.80.8%
財務指標:     
期間中の普通株式1株あたりの簿価の変化6.9%4.8%2.112.4%13.5%(1.1)
平均普通株式に対する年間純利益収益率26.3%19.6%6.725.4%21.1%4.3
平均普通株式の年間営業利益率 (1)20.5%21.5%(1.0)20.5%21.3%(0.8)
総投資収益率 (2)1.33%0.56%77 ビット/秒2.14%3.10%-95 ビット/秒
 

(1) 連結引受利益または損失、Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益または損失、および平均普通株式の年間営業利益の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
(2) 総投資収益率には、投資収益、持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）、純実現損益および未実現損益の変動が含まれ、税引前および投資費用控除前に計算されます。総投資収益率の表示の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
連結損益計算書
（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
収入       
純収入保険料$3,565$3,422$3,344$3,248$2,965$6,987$5,848
純投資収入364327313269242691441
純実現利益 (損失)12267189(248)(123)189(106)
その他の引受収入31210561516
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分167991025969266117
その他の収益 (損失)81417(4)32214
総収入4,2293,9413,9753,3293,1628,1706,330です
経費
損失および損失調整費用(1,827)(1,728)(1,637)(1,647)(1,491)(3,555)(2,962)
買収費用(633)(607)(643)(575)(561)(1,240)(1,094)
その他の営業費用(346)(363)(359)(310)(313)(709)(632)
企業経費(41)(53)(31)(20)(21)(94)(51)
無形資産の償却(27)(21)(24)(24)(24)(48)(47)
支払利息(35)(34)(34)(34)(33)(69)(65)
為替純利益 (損失)131(59)22(5)32(23)
経費合計(2,908)(2,775)(2,787)(2,588)(2,448)(5,683)(4,874)
税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失）1,3211,166%1,1887417142,4871,456
所得税（費用）給付(97)(101)1,076(72)(67)(198)(131)
営業関連会社からの収入（損失）455569542210061
当期純利益 (損失)1,2691,1202,3337236692,3891,386
非支配株主に帰属する純損失（利益）——1—2——
Archに帰属する純利益（損失）1,2691,1202,3347236712,3891,386
優先配当(10)(10)(10)(10)(10)(20)(20)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$1,259$1,110$2,324$713$661$2,369$1,366%
Archが負担できる包括利益（損失）$1,280です$975$3,111$589$649$2,255$1,713
普通株式および普通株式同等株あたりの純利益（損失）
ベーシック$3.38$2.99$6.29$1.93$1.79$6.37$3.71
希釈しました$3.30$2.92$6.12$1.88$1.75$6.22$3.62
加重平均普通株式および発行済普通株式同等物
ベーシック372.7370.9369.6369.2368.7371.8368.0
希釈しました381.6380.5379.8379.4378.4380.9377.8



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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
連結貸借対照表

（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日
20242024202320232023
資産     
投資:     
固定満期分を公正価格で販売できます$25,202$23,628$23,553$22,485$21,434
短期投資は公正価格で売ることができます2,2972,1422,0631,6821,702
公正価値の持分証券1,3971,7201,186894911
その他の投資3,2062,8862,4882,0681,846
持分法で会計処理された投資4,9834,8424,5664,2514,073
投資総額37,08535,21833,85631,38029,966%
現金1,020993917859904
未払投資収入287236236217233
運営関連会社への投資1,1431,1741,1191,000973
保険料の受取可能6,2685,7654,6444,9375,296
未払いおよび支払済みの損失、および損失調整費用で回収可能な再保険7,4737,5097,0646,8216,717
契約者の売掛金2,0161,9071,8141,8051,761
未払保険料を譲渡しました2,9812,7172,1702,4442,459
繰延買収費用1,6351,6251,5311,4831,452
売却した有価証券の売掛金116166635997
のれんと無形資産725778731739775
その他の資産4,7164,6804,7613,4833,223
総資産$65,465$62,768$58,906$55,227$53,856
負債     
損失準備金および損失調整費用$24,466%$23,705$22,752$21,836$21,268
未払保険料10,4529,9718,8089,0749,052
再保険の未払残高2,5912,4972,0002,2152,191
契約者買掛金2,0201,9101,8171,8071,764
被保険債務のために保有されている担保263263259274275
シニアノート2,7272,7272,7262,7262,726
購入した有価証券の支払い対象410433247417526
その他の負債1,8711,9051,9421,6371,411
負債総額44,800%43,411です40,55139,98639,213
償還可能な非支配持分—2222
株主資本     
非累積優先株式830830830830830
普通株式11111
その他の払込資本2,4432,4012,3272,2972,278
利益剰余金22,66421,40520,29517,971です17,258
繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）の累計(810)(821)(676)(1,453)(1,319)
財務省で保有されている普通株式、原価で(4,463)(4,461)(4,424)(4,407)(4,407)
株主資本の総額20,66519,355です18,35315,23914,641
負債総額、非支配持分、株主資本$65,465$62,768$58,906$55,227$53,856
発行済普通株式および普通株式同等物、自己株式を差し引いたもの376.0375.3373.3373.1372.9
普通株式1株あたりの簿価 (1)$52.75$49.36$46.94$38.62$37.04
(1) ストックオプションと発行済制限付株式ユニットの影響を除きます。
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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
連結株主資本変動計算書

(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
2024202420232023202320242023
非累積優先株式       
期首と期末の残高$830$830$830$830$830$830$830
普通株式
期首と期末の残高1111111
その他の払込資本
期首残高2,4012,3272,2972,2782,260ドル2,3272,211
株式報酬の償却16682015178458
その他すべて2661041329
期末残高2,4432,4012,3272,2972,2782,4432,278
利益剰余金
期首残高21,40520,29517,971です17,25816,59720,29515,892
純利益1,2691,1202,3337236692,3891,386
非支配持分に帰属する金額——1—2——
優先株配当(10)(10)(10)(10)(10)(20)(20)
期末残高22,66421,40520,29517,971です17,25822,66417,258
繰延所得税を差し引いたその他の包括利益（損失）の累計
期首残高(821)(676)(1,453)(1,319)(1,297)(676)(1,646)
売却可能な投資の価値の未実現上昇（下落）の変化27(112)721(94)(24)(85)320
外貨換算調整の変更(16)(33)56(40)2(49)7
期末残高(810)(821)(676)(1,453)(1,319)(810)(1,319)
財務省で保有されている普通株式、原価で
期首残高(4,461)(4,424)(4,407)(4,407)(4,403)(4,424)(4,378)
財務用に買い戻した株式(2)(37)(17)—(4)(39)(29)
期末残高(4,463)(4,461)(4,424)(4,407)(4,407)(4,463)(4,407)
株主資本の総額$20,665$19,355です$18,353$15,239$14,641$20,665$14,641

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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
連結キャッシュフロー計算書
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
2024202420232023202320242023
営業活動       
当期純利益 (損失)$1,269$1,120$2,333$723$669$2,389$1,386
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
純実現（利益）損失(144)(52)(185)257127(196)110
持分法で計上された投資ファンドの純資本（収益）または損失、その他の収益または損失(62)(112)(111)(55)17(174)(49)
無形資産の償却27212424244847
株式ベースの報酬16682015178458
変更点:
損失引当金および損失調整費用、純額7096605345844171,3691,020
未払保険料、純額216663(83)1074638791,004
保険料の受取可能(523)(1,159)352315(777)(1,682)(1,648)
繰延買収費用2(82)(45)(38)(77)(80)(152)
再保険の未払残高95521(237)40373616652
繰延所得税資産、純額2124(1,201)(18)244558
その他の商品、純額(108)(108)26416(126)(216)(372)
営業活動による純現金1,5181,5641,6651,9701,1513,0822,114
投資活動       
固定満期投資の購入(5,798)(8,325)(5,038)(4,184)(4,939)(14,123)(8,840)
株式の購入(145)(509)(280)(72)(96)(654)(104)
その他の投資の購入(875)(494)(1,059)(555)(291)(1,369)(557)
固定満期投資の売却による収入3,6917,5294,450です2,5764,04511,2207,079
株式の売却による収入48265725586547161
その他の投資の売却、償還、満期からの収入503116423144105619201
固定満期投資の償還と満期からの収入515363192221188878368
デリバティブ商品の純決済75119(115)321246
短期投資の純売上（購入）65(90)(373)10(125)(25)(333)
固定資産の購入(11)(15)(15)(11)(15)(26)(26)
その他57(54)(23)(4)534
投資活動によって提供された（使用された）純現金(1,509)(1,409)(1,532)(1,935)(1,005)(2,918)(2,001)
資金調達活動       
発行済普通株式からの収入、純額24(32)(7)518(8)—
償還可能な非支配持分への第三者投資の変化 ————(22)—(22)
その他———(2)(1)—(3)
支払った優先配当(10)(10)(10)(10)(10)(20)(20)
財務活動によって提供された（使用された）純現金14(42)(17)(7)(15)(28)(45)
外貨現金と制限付現金に対する為替レートの変動の影響4(11)27(26)7(7)12
現金と制限付現金の増加（減少）27102143213812980
現金および制限付現金、期初1,600です1,4981,355です1,3531,2151,4981,273
現金および制限付現金、期末$1,627$1,600です$1,498$1,355です$1,353$1,627$1,353
支払った（受け取った）所得税$151$(6)$140$54$69$145$73
利息が支払われました$63$—$64$—$63$63$63
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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報 — 概要

当社の保険、再保険、住宅ローンの各セグメントには、それぞれのセグメントの全体的な収益性に責任を負い、会社の最高経営意思決定者、最高経営責任者、最高財務責任者および会計、社長兼最高引受責任者に直接責任を負うマネージャーがいます。最高執行責任者は、業績を評価したり、株主資本利益率を測定したり、事業部門ごとに資源配分の決定を下したりしません。経営陣は、引受収益または損失に基づいて、3つの引受セグメントのセグメント業績を測定します。当社は引受セグメントごとに資産を管理していないため、投資収益は各引受セグメントに割り当てられません。
当社は、企業のセグメントおよび関連情報に関する開示に関する会計ガイダンスに記載されている管理アプローチを使用して、報告対象の事業セグメントを決定しました。各セグメントの会計方針は、会社の連結財務諸表の作成に使用されるものと同じです。セグメント間事業は、引受結果に責任を負うセグメントに割り当てられます。
保険セグメント
保険セグメントは、世界中で専門商品を提供する当社の保険引受部門で構成されています。製品ラインには以下が含まれます：
• 建設業と国民経済会計：中規模市場および大規模建設業向けの一次および超過損害保険、専門産業の中規模市場口座向けの包括的な商品、および損失に敏感な一次保険プログラム（多額の控除額、自己保険による留保、遡及的格付けプログラム）を含む大規模な国民口座向けの損害保険ソリューション。
• 超過および余剰損害賠償：非承認基準で書かれた一次および超過損害保険の補償範囲。
• 専門分野：企業、プライベート・エクイティ、ベンチャー・キャピタル、不動産投資信託、リミテッド・パートナーシップ、金融機関およびあらゆる規模の非営利顧客を対象とした、取締役および役員の責任、過失および不作為責任、雇用実務賠償責任、受託者責任、犯罪、職業賠償およびその他の金融関連の補償、サイバー保険、ヘルスケア業界の医療専門家および一般賠償責任保険ビジネスは主にクレームベースで成り立っています。
• プログラム：主に、独自の専門知識を持つプログラムマネージャーと、一般賠償責任、商用車、不動産、内陸海洋、アンブレラ、労災を組み合わせたニッチな商品を対象としています。
• 財産、エネルギー、海洋、航空：法人のお客様向けの一般損害保険および超過損害保険（災害被災地補償を含む）。海洋の補償範囲には、船体、貨物、戦争、種および賠償責任が含まれます。航空、独立したテロリズム、政治的リスクも提供されています。運用上および建設上のリスクに対する補償が提供される場合があります。
• 旅行、事故、健康：雇用者グループ、医療プランメンバー、学生、その他の参加者グループに事故、障害、医療プランの保険を提供する、個人、団体旅行、旅行代理店、サプライヤー、および事故と健康向けの特別な旅行および傷害および関連保険商品。
•保証と貸し手向けソリューション：銀行、信用組合、自動車ディーラー、オリジナル機器メーカー、および自動車の貸付やリースに関連するその他の専門プログラム向けの担保保護、債務取り消し、サービス契約の償還商品。
• その他：代替市場リスク（キャプティブ保険プログラムを含む）、適格な自己保険グループ、協会、信託向けの超過労働者災害補償および雇用者賠償責任保険、契約、商取引、取引保証が含まれます。

再保険セグメント
再保険セグメントは、世界中で専門商品を提供する当社の再保険引受部門で構成されています。再保険契約は通常、損失の比例ベースおよび/または超過損失ベースで提供され、特定の基礎となる書面による保険を譲渡する企業顧客に補償を提供します。製品ラインには以下が含まれます：
•損害賠償金：エグゼクティブ・アシュアランス、職業賠償責任、超過賠償責任および包括責任、超過自動車・医療事業、労災補償など、第三者の賠償責任を補償します。ビジネスは主に条約に基づいて行われますが、一部のオプション補償も提供されています。
•海洋と航空：エネルギー、船体、貨物、船種、賠償責任と輸送、航空ビジネス（航空および一般的な航空リスクを含む）をカバーします。作成される事業には、衛星の組み立て、商業宇宙プログラムの打ち上げ、運用の補償を含む宇宙ビジネスも含まれる場合があります。
•その他の専門分野：比例自動車再保険、全口座マルチライン条約、サイバー、貿易信用と保証、事故と健康、労働者災害補償災害、農業と政治リスクなどをカバーします。
•財産災害：ハリケーン、地震、洪水、竜巻、ひょう、火事など、ほとんどの種類の壊滅的な損失と、ケースバイケースでその他の危険に対する保護を提供します。超過損失補償は、対象となるリスクが1回発生したことによる損失と損失調整費用の合計が、契約で指定された留保額を超えたときに発生します。
•物的災害を除く不動産：個人回線や商業施設での暴露をカバーし、主に建物、構造物、設備、内容物を対象としています。このビジネスの主な危険には、火災、爆発、崩壊、暴動、破壊行為、風、竜巻、洪水、地震などがあります。ビジネスは条約または任意に基づいて行われます。
•その他：主に生命再保険事業を含みます。
住宅ローンセグメント
住宅ローンセグメントには、世界中で住宅ローン保険および再保険商品を提供する当社の引受部門が含まれます。引受単位には以下が含まれます：
•米国一次住宅ローン保険：アーチ・モーゲージ・インシュアランス・カンパニーとユナイテッド・ギャランティ・レジデンシャル・インシュアランス・カンパニー（併せて「米国アーチ」）を通じて民間住宅ローン保険を提供しています。どちらもファニーメイとフレディマックによって承認された適格住宅ローン保険会社です。米国ミシガン州アーチには、政府支援企業（「GSE」）の承認を受けた事業体ではないアーチ・モーゲージ・ギャランティ・カンパニーも含まれています。
•米国の信用リスク移転（「CRT」）およびその他：主にGSEとのCRT取引、およびその他の米国の再保険取引を引き受けます。
•国際住宅ローン保険/再保険：米国外での住宅ローン保険と再保険を引き受けます。
会社の業績には、純投資収益、純実現利益または損失（公正価値オプションを使用して会計処理された株式有価証券および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益と未実現損益、金融資産の信用損失引当金の変動、および子会社の買収または処分によって実現される損益を含みます）、純利益または使用された投資資金の損失も含まれます持分法、その他の収益（損失）、企業経費、取引費用およびその他、無形資産の償却、支払利息、為替純損益、所得税項目（2023年第4四半期については、バミューダの新しい法人所得税の制定に関連する純繰延税金資産の設定を反映しています）、営業関連会社からの収益または損失、および会社の非累積優先株式に関連する項目。
8
アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報
(百万米ドル)3 か月が終了
2024年6月30日に
 保険再保険住宅ローン合計
書かれた保険料総額 (1)$2,102です$2,941$340$5,382
割譲された保険料 (1)(544)(994)(64)(1,601)
純保険料の計上額1,5581,9472763,781
未払保険料の変化(80)(167)31(216)
純収入保険料1,4781,7803073,565
その他の引受収益（損失）—123
損失および損失調整費用(848)(1,006)27(1,827)
買収費用(288)(345)—(633)
その他の営業費用(233)(64)(49)(346)
引受収益 (損失)$109$366$287762
純投資収入364
純実現利益 (損失)122
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分167
その他の収益 (損失)8
企業経費 (2)(23)
取引費用とその他 (2)(18)
無形資産の償却(27)
支払利息(35)
為替純利益 (損失)1
税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失）1,321
所得税（費用）給付(97)
営業関連会社からの収入（損失）45
Archが負担できる純利益（損失）1,269
優先配当(10)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$1,259
引受比率
損失率57.3%56.5%(8.6)%51.2%
買収費用の比率19.5%19.4%0.1%17.8%
その他の営業経費率15.8%3.6%15.9%9.7%
複合比率92.6%79.5%7.4%78.7%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます74.1%66.2%81.2%70.3%
投資可能な資産総額$37,811
総資産65,465
負債総額44,800%

(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。このような項目の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
9
アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報
(百万米ドル)3 か月が終了
2023年6月30日
 保険再保険住宅ローン合計
書かれた保険料総額 (1)$1,955$2,544$347$4,845
割譲された保険料 (1)(501)(835)(82)(1,417)
純保険料の計上額1,4541,7092653,428
未払保険料の変化(126)(366)29(463)
純収入保険料1,3281,3432942,965
その他の引受収益（損失）—336
損失および損失調整費用(761)(743)13(1,491)
買収費用(264)(290)(7)(561)
その他の営業費用(195)(68)(50)(313)
引受収益 (損失)$108$245$253606
純投資収入242
純実現利益 (損失)(123)
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分69
その他の収益 (損失)3
企業経費 (2)(20)
取引費用とその他 (2)(1)
無形資産の償却(24)
支払利息(33)
為替純利益 (損失)(5)
税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失）714
所得税（費用）給付(67)
営業関連会社からの収入（損失）22
当期純利益 (損失)669
非支配株主に帰属する純損失（利益）2
Archが負担できる純利益（損失）671
優先配当(10)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$661
引受比率
損失率57.3%55.3%(4.5)%50.3%
買収費用の比率19.9%21.6%2.4%18.9%
その他の営業経費率14.7%5.0%17.1%10.6%
複合比率91.9%81.9%15.0%79.8%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます74.4%67.2%76.4%70.8%
投資可能な資産総額$30,441
総資産53,856
負債総額39,213
(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。このような項目の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
10
アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報
(百万米ドル)6 か月間終了
2024年6月30日に
 保険再保険住宅ローン合計
書かれた保険料総額 (1)$4,228$6,408$681$11,315%
割譲された保険料 (1)(1,128)(2,195)(128)(3,449)
純保険料の計上額3,1004,2135537,866
未払保険料の変化(171)(767)59(879)
純収入保険料2,9293,4466126,987
その他の引受収益（損失）—31215
損失および損失調整費用(1,702)(1,889)36(3,555)
買収費用(564)(676)—(1,240)
その他の営業費用(468)(139)(102)(709)
引受収益 (損失)$195$745$5581,498
純投資収入691
純実現利益 (損失)189
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分266
その他の収益 (損失)22
企業経費 (2)(69)
取引費用とその他 (2)(25)
無形資産の償却(48)
支払利息(69)
為替純利益 (損失)32
税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失）2,487
所得税（費用）給付(198)
営業関連会社からの収入（損失）100
Archが負担できる純利益（損失）2,389
優先配当(20)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$2,369
引受比率
損失率58.1%54.8%(5.8)%50.9%
買収費用の比率19.2%19.6%0.1%17.7%
その他の営業経費率16.0%4.0%16.7%10.1%
複合比率93.3%78.4%11.0%78.7%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます73.3%65.7%81.2%69.5%
 
(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。このような項目の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報
(百万米ドル)6 か月間終了
2023年6月30日
 保険再保険住宅ローン合計
書かれた保険料総額 (1)$3,934$5,004$690$9,625
割譲された保険料 (1)(1,043)(1,569)(164)(2,773)
純保険料の計上額2,8913,4355266,852
未払保険料の変化(306)(762)64(1,004)
純収入保険料2,5852,6735905,848
その他の引受収益（損失）—7916
損失および損失調整費用(1,464)(1,509)11(2,962)
買収費用(509)(571)(14)(1,094)
その他の営業費用(390)(142)(100)(632)
引受収益 (損失)$222$458$4961,176
純投資収入441
純実現利益 (損失)(106)
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分117
その他の収益 (損失)14
企業経費 (2)(49)
取引費用とその他 (2)(2)
無形資産の償却(47)
支払利息(65)
為替純利益 (損失)(23)
税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失）1,456
所得税（費用）給付(131)
営業関連会社からの収入（損失）61
Archが負担できる純利益（損失）1,386
優先配当(20)
Archの普通株主が利用できる純利益（損失）$1,366%
引受比率
損失率56.6%56.5%(1.9)%50.6%
買収費用の比率19.7%21.3%2.4%18.7%
その他の営業経費率15.1%5.3%17.0%10.8%
複合比率91.4%83.1%17.5%80.1%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます73.5%68.6%76.2%71.2%
 
(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。
(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。このような項目の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

12
アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報 — 保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
書面による総保険料$2,102です$2,126$1,934$2,043$1,955$4,228$3,934
保険料は譲渡されました(544)(584)(485)(521)(501)(1,128)(1,043)
純保険料の計上額1,5581,5421,4491,5221,4543,1002,891
未払保険料の変化(80)(91)—(110)(126)(171)(306)
純収入保険料1,4781,4511,4491,4121,3282,9292,585
損失および損失調整費用(848)(854)(846)(812)(761)(1,702)(1,464)
買収費用(288)(276)(277)(269)(264)(564)(509)
その他の営業費用(233)(235)(227)(202)(195)(468)(390)
引受収益 (損失)$109$86$99$129$108$195$222
引受比率
損失率57.3%58.9%58.4%57.5%57.3%58.1%56.6%
買収費用の比率19.5%19.0%19.1%19.1%19.9%19.2%19.7%
その他の営業経費率15.8%16.2%15.6%14.3%14.7%16.0%15.1%
複合比率92.6%94.1%93.1%90.9%91.9%93.3%91.4%
壊滅的な活動と前年の発展：
再保険と復職保険料を差し引いた現在の事故年度、壊滅的な出来事2.0%1.9%3.8%2.6%2.6%1.9%2.1%
前年の損失準備金の正味の（有利な）不利な動きを、関連する調整を差し引いたものです(0.2)%(0.5)%(0.5)%(0.8)%(0.5)%(0.3)%(0.5)%
壊滅的な活動と前年の開発を除いた合計比率（1）90.8%92.7%89.8%89.1%89.8%91.7%89.8%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます74.1%72.5%74.9%74.5%74.4%73.3%73.5%
 
(1) 詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

13
アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報 — 保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
引受部門が負担した純保険料
プロフェッショナルライン$34522.1%$36923.9%$35624.6%$37524.6%$34223.5%$71423.0%$67023.2%
不動産、エネルギー、海洋、航空34222.0%31120.2%28219.5%34222.5%32022.0%65321.1%59520.6%
プログラム24215.5%18712.1%18913.0%20213.3%21014.4%42913.8%35112.1%
超過および余剰死傷者16210.4%1489.6%1449.9%1308.5%1359.3%31010.0%2669.2%
建設と国民経済計算16010.3%17911.6%18212.6%1298.5%1449.9%33910.9%31711.0%
旅行、事故、健康1328.5%17911.6%1278.8%1268.3%1268.7%31110.0%30610.6%
保証と貸し手向けソリューション422.7%392.5%533.7%513.4%422.9%812.6%1314.5%
その他1338.5%1308.4%1168.0%16711.0%1359.3%2638.5%2558.8%
合計$1,558100.0%$1,542100.0%$1,449100.0%$1,522100.0%$1,454100.0%$3,100100.0%$2,891100.0%
引受場所別の純保険料
米国$1,03466.4%$98163.6%$93664.6%$98664.8%$96566.4%$2,01565.0%$1,85864.3%
ヨーロッパ44328.4%48831.6%42329.2%45529.9%41628.6%93130.0%89631.0%
その他815.2%734.7%906.2%815.3%735.0%1545.0%1374.7%
合計$1,558100.0%$1,542100.0%$1,449100.0%$1,522100.0%$1,454100.0%$3,100100.0%$2,891100.0%
引受部門が獲得した純保険料
プロフェッショナルライン$34723.5%$34723.9%$35224.3%$36325.7%$35526.7%$69423.7%$70427.2%
不動産、エネルギー、海洋、航空30320.5%30120.7%31221.5%28820.4%23717.8%60420.6%46417.9%
プログラム19813.4%19513.4%18512.8%16711.8%16212.2%39313.4%30611.8%
超過および余剰死傷者1349.1%1349.2%1339.2%1268.9%1168.7%2689.1%2278.8%
建設と国民経済計算15810.7%15710.8%15510.7%14710.4%13310.0%31510.8%25910.0%
旅行、事故、健康15310.4%1339.2%1349.2%14810.5%14711.1%2869.8%27510.6%
保証と貸し手向けソリューション473.2%493.4%433.0%433.0%493.7%963.3%993.8%
その他1389.3%1359.3%1359.3%1309.2%1299.7%2739.3%2519.7%
合計$1,478100.0%$1,451100.0%$1,449100.0%$1,412100.0%$1,328100.0%$2,929100.0%$2,585100.0%

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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報 — 再保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
書面による総保険料$2,941$3,467$1,971$2,138$2,544$6,408$5,004
保険料は譲渡されました(994)(1,201)(414)(576)(835)(2,195)(1,569)
純保険料の計上額1,9472,2661,5571,5621,7094,2133,435
未払保険料の変化(167)(600)63(19)(366)(767)(762)
純収入保険料1,7801,6661,6201,5431,3433,4462,673
その他の引受収益（損失）1282337
損失および損失調整費用(1,006)(883)(848)(870)(743)(1,889)(1,509)
買収費用(345)(331)(365)(304)(290)(676)(571)
その他の営業費用(64)(75)(85)(61)(68)(139)(142)
引受収益 (損失)$366$379$330$310$245$745$458
引受比率
損失率56.5%53.0%52.3%56.4%55.3%54.8%56.5%
買収費用の比率19.4%19.9%22.5%19.7%21.6%19.6%21.3%
その他の営業経費率3.6%4.5%5.2%3.9%5.0%4.0%5.3%
複合比率79.5%77.4%80.0%80.0%81.9%78.4%83.1%
壊滅的な活動と前年の発展：
再保険と復職保険料を差し引いた現在の事故年度、壊滅的な出来事9.4%1.8%5.1%9.3%6.3%5.7%5.4%
前年の損失準備金の正味の（有利な）不利な動きを、関連する調整を差し引いたものです(1.8)%(2.5)%(1.3)%(2.8)%(1.8)%(2.1)%(2.6)%
壊滅的な活動と前年の開発を除いた合計比率（1）71.9%78.1%76.2%73.5%77.4%74.8%80.3%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます66.2%65.4%79.0%73.1%67.2%65.7%68.6%
 
(1) 詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。



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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
セグメント情報 — 再保険セグメント
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
引受部門が負担した純保険料
財産災害を除く不動産$58530.0%$56725.0%$41426.6%$59338.0%$45726.7%$1,15227.3%$90326.3%
その他の専門分野53927.7%84037.1%78750.5%52733.7%47928.0%1,37932.7%1,09832.0%
財産災害47224.2%35015.4%634.0%764.9%46927.4%82219.5%72621.1%
死傷者26113.4%34315.1%21513.8%27317.5%23113.5%60414.3%51415.0%
海洋と航空593.0%1295.7%422.7%543.5%553.2%1884.5%1544.5%
その他311.6%371.6%362.3%392.5%181.1%681.6%401.2%
合計$1,947100.0%$2,266100.0%$1,557100.0%$1,562100.0%$1,709100.0%$4,213100.0%$3,435100.0%
引受場所別の純保険料
バミューダ$1,04353.6%$1,03945.9%$72346.4%$70845.3%$95856.1%$2,08249.4%$1,85754.1%
米国42922.0%48421.4%46629.9%46129.5%40823.9%91321.7%82924.1%
ヨーロッパとその他47524.4%74332.8%36823.6%39325.2%34320.1%1,21828.9%74921.8%
合計$1,947100.0%$2,266100.0%$1,557100.0%$1,562100.0%$1,709100.0%$4,213100.0%$3,435100.0%
引受部門が獲得した純保険料
財産災害を除く不動産$52029.2%$48629.2%$48429.9%$44929.1%$35826.7%$1,00629.2%$71226.6%
その他の専門分野65937.0%58735.2%59836.9%50532.7%48336.0%1,24636.2%99437.2%
財産災害24613.8%23414.0%21513.3%21914.2%16912.6%48013.9%30811.5%
死傷者26915.1%24714.8%23014.2%26417.1%25819.2%51615.0%51119.1%
海洋と航空603.4%744.4%563.5%664.3%564.2%1343.9%1074.0%
その他261.5%382.3%372.3%402.6%191.4%641.9%411.5%
合計$1,780100.0%$1,666100.0%$1,620100.0%$1,543100.0%$1,343100.0%$3,446100.0%$2,673100.0%
                    
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
2024202420232023202320242023
書面による総保険料$340$341$350$347$347$681$690
保険料は譲渡されました(64)(64)(95)(76)(82)(128)(164)
純保険料の計上額276277255271265553526
未払保険料の変化31282022295964
純収入保険料307305275293294612590
その他の引受収入210233129
損失および損失調整費用2795735133611
買収費用——(1)(2)(7)—(14)
その他の営業費用(49)(53)(47)(47)(50)(102)(100)
引受収入$287$271$286$282$253$558$496
引受比率
損失率(8.6)%(3.0)%(20.6)%(12.1)%(4.5)%(5.8)%(1.9)%
買収費用の比率0.1%—%0.2%0.6%2.4%0.1%2.4%
その他の営業経費率15.9%17.5%17.1%16.2%17.1%16.7%17.0%
複合比率7.4%14.5%(3.3)%4.7%15.0%11.0%17.5%
前年の損失準備金の正味の（有利な）不利な動きを、関連する調整を差し引いたものです(29.0)%(25.7)%(39.0)%(33.5)%(28.7)%(27.4)%(26.6)%
前年の開発を除いた複合比率 (1)36.4%40.2%35.7%38.2%43.7%38.4%44.1%
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます81.2%81.2%72.9%78.1%76.4%81.2%76.2%

(1) 詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
引受部門が負担した純保険料
米国の一次住宅ローン保険$20172.8%$20272.9%$17568.6%$19070.1%$18670.2%$40372.9%$37270.7%
米国の信用リスク移転（CRT）など5118.5%5620.2%5622.0%5721.0%5420.4%10719.3%10720.3%
国際住宅ローン保険/再保険248.7%196.9%249.4%248.9%259.4%437.8%478.9%
合計$276100.0%$277100.0%$255100.0%$271100.0%$265100.0%$553100.0%$526100.0%
引受場所別の純保険料
米国$20273.2%$20373.3%$17669.0%$19270.8%$18770.6%$40573.2%$37571.3%
その他7426.8%7426.7%7931.0%7929.2%7829.4%14826.8%15128.7%
合計$276100.0%$277100.0%$255100.0%$271100.0%$265100.0%$553100.0%$526100.0%
引受部門が獲得した純保険料
米国の一次住宅ローン保険$20968.1%$20667.5%$17764.4%$19265.5%$19466.0%$41567.8%$39066.1%
米国の信用リスク移転（CRT）など5116.6%5618.4%5520.0%5819.8%5418.4%10717.5%10718.1%
国際住宅ローン保険/再保険4715.3%4314.1%4315.6%4314.7%4615.6%9014.7%9315.8%
合計$307100.0%$305100.0%$275100.0%$293100.0%$294100.0%$612100.0%$590100.0%

(百万米ドル)
2024年6月30日に2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日
有効な保険（IIF）(1)
米国の一次住宅ローン保険$292,51257.0%$288,38556.9%$290,76457.1%$292,90357.4%$293,90256.6%
米国の信用リスク移転（CRT）など151,43729.5%148,62329.3%149,09829.3%152,45329.9%154,98329.9%
国際住宅ローン保険/再保険68,98613.4%69,811です13.8%69,47313.6%65,10712.8%70,11713.5%
合計$512,935100.0%$506,819100.0%$509,335100.0%$510,463100.0%$519,002100.0%
リスク・イン・フォース（RIF）(2)
米国の一次住宅ローン保険$76,35184.6%$75,194です84.7%$75,52784.6%$75,85084.9%$75,94184.5%
米国の信用リスク移転とその他6,2066.9%6,1126.9%6,1566.9%6,4787.2%6,5567.3%
国際住宅ローン保険/再保険7,6668.5%7,4308.4%7,5628.5%7,0347.9%7,3858.2%
合計$90,223100.0%$88,736100.0%$89,245100.0%$89,362100.0%$89,882100.0%

(1) 各保険付き住宅ローンの現在の元本残高の合計金額。このような金額は、外部再保険の前に表示されます。
(2) 各被保険者住宅ローンの現在の元本残高の合計金額に、発行された保険契約、およびリスク共有または再保険取引の契約限度額および/または損失率の上限後の保険契約で指定された保険適用率を掛けたもの。このような金額は、外部再保険の前に表示されます。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
次の表は、当社の米国一次住宅ローン保険業務に関する補足開示を示しています。
(百万米ドル)
2024年6月30日に2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日
信用の質別のRIFの合計（FICOスコア）：
>=740$47,19061.8%$46,69362.1%$46,79662.0%$46,990です62.0%$46,97861.9%
680-73925,05332.8%24,82733.0%24,990です33.1%25,05533.0%25,08333.0%
620-6793,7354.9%3,4394.6%3,4974.6%3,5544.7%3,6224.8%
3730.5%2350.3%2440.3%2510.3%2580.3%
合計$76,351100.0%$75,194です100.0%$75,527100.0%$75,850100.0%$75,941100.0%
加重平均FICOスコア747748748748748
ローン・トゥ・バリュー（LTV）別のRIF合計：
95.01% 以上は$7,3849.7%$7,0059.3%$7,0679.4%$7,1139.4%$7,1519.4%
90.01% から 95.00%45,33159.4%44,74259.5%44,66959.1%44,675%58.9%44,49658.6%
85.01% から 90.00%20,66827.1%20,35227.1%20,490です27.1%20,56527.1%20,62727.2%
85.00% 以下です2,9683.9%3,0954.1%3,3014.4%3,4974.6%3,6674.8%
合計$76,351100.0%$75,194です100.0%$75,527100.0%$75,850100.0%$75,941100.0%
加重平均LTV93.1%93.1%93.0%93.0%93.0%
州別のRIF総数：
カリフォルニア$6,1108.0%$6,105です8.1%$6,1628.2%$6,2358.2%$6,3178.3%
テキサス5,8037.6%5,8597.8%5,9727.9%6,0818.0%6,1598.1%
ノースカロライナ3,3204.3%3,2454.3%3,2484.3%3,2584.3%3,2394.3%
ミネソタ3,1104.1%3,0564.1%3,0694.1%3,0604.0%3,0234.0%
ジョージア3,0994.1%3,0434.0%3,0814.1%3,1164.1%3,1554.2%
イリノイ州3,0864.0%2,9794.0%2,9864.0%2,9943.9%3,0104.0%
フロリダ2,9433.9%2,9293.9%3,0074.0%3,0864.1%3,1674.2%
マサチューセッツ2,8913.8%2,8523.8%2,8583.8%2,8413.7%2,8343.7%
ミシガン州2,8523.7%2,7963.7%2,7733.7%2,7223.6%2,6613.5%
バージニア2,5963.4%2,5623.4%2,5783.4%2,6053.4%2,6193.4%
その他40,54153.1%39,76852.9%39,79352.7%39,85252.5%39,75752.4%
合計$76,351100.0%$75,194です100.0%$75,527100.0%$75,850100.0%$75,941100.0%
加重平均カバレッジ（期末RIFをIIFで割った値）26.1%26.1%26.0%25.9%25.8%
米国の住宅ローン保険総額RIF、再保険控除 (1)$58,920$57,882$58,146$56,946$57,019
アナリストの粘り強さ（2）83.3%83.6%83.6%83.9%83.0%
資本に対するリスクの比率--米国ミシガン州アーチ (3)7. 4:1 7. 0:1 7. 3:1 6. 6:1 6. 9:1
PMIER充足率--米国ミシガン州アーチ (4)196%223%213%245%245%

(1) 外部再保険後の米国の住宅ローン保険業務のRIF総額。
(2) は、12か月間の期間の開始時におけるIIFのうち、期末時点で有効であったものの割合を表します。
（3）は、再保険を差し引いた現在の（延滞していない）RIFを法定資本で割ったものです（2024年6月30日の推定）。
(4) 利用可能な資産をPMIerで定義されている必要資産で割って計算されます（2024年6月30日の推定）。2024年6月30日の時点で、約18億ドルの超過利用可能な資産がありました。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
次の表は、当社の米国一次住宅ローン保険業務に関する補足開示を示しています。
（百万米ドル、保険契約/ローン/請求件数を除く）3 か月が終了
2024年6月30日に2024年3月31日2023年12月31日2023年9月30日2023年6月30日
書かれた新しい保険の合計（NIW）（1）$13,799$9,336$9,351$11,494$12,292
信用の質別のNIWの合計（FICOスコア）：
>=740$9,72670.5%$6,36468.2%$6,05864.8%$7,64666.5%$8,15166.3%
680-7393,64126.4%2,66028.5%2,99032.0%3,52030.6%3,83231.2%
620-6794303.1%3113.3%3013.2%3262.8%3082.5%
20.0%10.0%20.0%20.0%10.0%
合計$13,799100.0%$9,336100.0%$9,351100.0%$11,494100.0%$12,292100.0%
LTV別の現在の総額：
95.01% 以上は$1,0147.3%$5425.8%$5485.9%$8807.7%$6355.2%
90.01% から 95.00%7,23452.4%5,24056.1%5,09554.5%6,30654.9%6,85555.8%
85.01% から 90.00%4,04729.3%2,62428.1%2,74629.4%3,12627.2%3,51628.6%
85.00% 以下です1,50410.9%93010.0%96210.3%1,18210.3%1,28610.5%
合計$13,799100.0%$9,336100.0%$9,351100.0%$11,494100.0%$12,292100.0%
NIWの月間合計とシングルの比較：
毎月$12,76492.5%$8,91695.5%$8,82794.4%$10,71293.2%$11,87096.6%
シングル1,0357.5%4204.5%5245.6%7826.8%4223.4%
合計$13,799100.0%$9,336100.0%$9,351100.0%$11,494100.0%$12,292100.0%
NIWの購入と借り換えの合計額：
購入します$13,588です98.5%$9,16798.2%$9,22498.6%$11,33498.6%$12,06398.1%
借り換え2111.5%1691.8%1271.4%1601.4%2291.9%
合計$13,799100.0%$9,336100.0%$9,351100.0%$11,494100.0%$12,292100.0%
実施中の保険契約の終了数（PIF）(2)1,123,6981,104,7461,117,480です1,129,3511,138,681
デフォルトでの保険付きローンのロールフォワード：
期初の延滞ローン件数18,26919,45718,644です18,28618,975
プラス:新しい通知10,06310,37110,85410,1389,028
少ない：治療法(10,170)(11,253)(9,801)(9,545)(9,505)
少ない：有料請求(265)(306)(240)(235)(212)
プラス:延滞ローンを取得しました 2,525————
期末延滞ローン件数 (2)20,42218,26919,45718,644です18,286
デフォルト時のローンの期末パーセンテージ (2)1.82%1.65%1.74%1.65%1.61%
損失:
支払われたクレームの数265306240235212
支払われた請求の合計（千単位）$7,557$10,785$7,401$6,602$5,715
1件の請求あたりの平均支払額（千単位）$28.5$35.2$30.8$28.1$27.0
重要度 (3)56.6%78.6%77.8%64.0%61.5%
デフォルトあたりの平均ケースリザーブ（千単位）$17.1$18.2$17.7$21.2$23.1
(1) 期間中に補償を受けたすべてのローンの当初の元本残高。
(2) ファースト・リーエン・プライマリー・ポリシーとプール・ポリシーを含みます。
(3) 支払われた請求の合計額を、請求が支払われたローンのRIFで割ったものです。
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セグメント情報 — 住宅ローンセグメント
次の表は、当社の米国一次住宅ローン保険業務に関する補足開示を示しています。
(百万米ドル)
2024年6月30日に2023年12月31日
損失準備金、純額 (1)プライマリIIF (2)プライマリRIF (3)延滞率損失準備金、純額 (1)プライマリIIF (2)プライマリRIF (3)延滞率
全体の%合計全体の%合計全体の%全体の%合計全体の%合計全体の%
保険年度:
2014年とそれ以前は40.0%$16,0185.5%$4,0725.3%6.49%31.0%$13,3014.6%$3,3874.5%6.01%
2015年1.4%3,9381.3%1,0271.3%1.94%2.0%4,6911.6%1,2441.6%1.98%
2016年3.7%6,5892.3%1,7592.3%2.40%4.8%7,5252.6%2,0252.7%2.50%
2017年5.5%6,5632.2%1,7532.3%2.96%7.0%7,600です2.6%2,0232.7%3.13%
2018年7.4%7,8142.7%2,0302.7%3.66%9.0%8,5122.9%2,2072.9%4.04%
2019年7.9%14,2144.9%3,7164.9%2.38%9.1%15,7675.4%4,0745.4%2.40%
202010.1%45,09015.4%11,99815.7%1.17%12.1%51,34917.7%13,35717.7%1.17%
202113.1%69,36723.7%18,18223.8%1.15%14.8%76,66726.4%19,81226.2%1.12%
20228.6%60,87320.8%16,015です21.0%1.04%8.8%63,89922.0%16,755です22.2%0.89%
20232.3%39,44913.5%10,14613.3%0.56%1.3%41,45314.3%10,64314.1%0.26%
20240.2%22,5977.7%5,6537.4%0.08%
合計100.0%$292,512100.0%$76,351100.0%1.82%100.0%$290,764100.0%$75,527100.0%1.74%

(1) 2024年6月30日時点の損失および損失調整費用の総準備金は、2023年12月31日時点の3億3,360万ドルに対し、2024年6月30日時点では3億3,040万ドルでした。
(2) 各保険付き住宅ローンの現在の元本残高の合計金額。
(3) 各被保険者住宅ローンの現在の元本残高の合計金額に、発行された保険契約および契約限度額および/またはリスク共有取引の損失率の上限後の保険契約で指定された保険適用率を掛けたものです。


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セグメント情報-連結

(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
書面による総保険料$5,382$5,933$4,251$4,527$4,845$11,315%$9,625
保険料は譲渡されました(1,601)(1,848)(990)(1,172)(1,417)(3,449)(2,773)
純保険料の計上額3,7814,0853,2613,3553,4287,8666,852
未払保険料の変化(216)(663)83(107)(463)(879)(1,004)
純収入保険料3,5653,4223,3443,2482,9656,9875,848
その他の引受収益（損失）31210561516
損失および損失調整費用(1,827)(1,728)(1,637)(1,647)(1,491)(3,555)(2,962)
買収費用(633)(607)(643)(575)(561)(1,240)(1,094)
その他の営業費用(346)(363)(359)(310)(313)(709)(632)
引受収入 (損失) (1)$762$736$715$721$606$1,498$1,176
引受比率
損失率51.2%50.5%49.0%50.7%50.3%50.9%50.6%
買収費用の比率17.8%17.7%19.2%17.7%18.9%17.8%18.7%
その他の営業経費率9.7%10.6%10.7%9.5%10.6%10.1%10.8%
複合比率78.7%78.8%78.9%77.9%79.8%78.8%80.1%
壊滅的な活動と前年の発展：
再保険と復職保険料を差し引いた現在の事故年度、壊滅的な出来事5.5%1.7%4.1%5.6%4.0%3.6%3.4%
前年の損失準備金の正味の（有利な）不利な動きを、関連する調整を差し引いたものです(3.5)%(3.7)%(4.1)%(4.7)%(3.9)%(3.6)%(4.1)%
壊滅的な活動と前年の開発を除いた合計比率（1）76.7%80.8%78.9%77.0%79.7%78.8%80.8%
発生した損失と損失調整費の構成要素
支払われた損失と損失調整費用$1,120$1,070$1,096$1,058$1,072$2,190$1,939
未払損失と損失調整費用の変動7076585415894191,3651,023
総損失と損失調整費用$1,827$1,728$1,637$1,647$1,491$3,555$2,962
正味保険料と書かれた総保険料に書き込まれます70.3%68.9%76.7%74.1%70.8%69.5%71.2%
 
(1) 詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。


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セグメント情報 — 損失と損失調整費用に関する厳選された情報

(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
前年の損失準備金の推定純利益（有利な）不利な展開を、関連する調整を差し引いたものです
引受結果への正味の影響：
保険$(4)$(7)$(7)$(11)$(7)$(11)$(14)
再保険(31)(41)(21)(43)(25)(72)(71)
住宅ローン(89)(78)(107)(98)(84)(167)(157)
合計 $(124)$(126)$(135)$(152)$(116)$(250)$(242)
損失と損失調整費用への影響：
保険$(5)$(10)$(8)$(10)$(12)$(15)$(24)
再保険(34)(40)(26)(44)(29)(74)(82)
住宅ローン(82)(74)(101)(92)(80)(156)(151)
合計$(121)$(124)$(135)$(146)$(121)$(245)$(257)
買収費用への影響：
保険$1$3$1$(1)$5$4$10
再保険3(1)514211
住宅ローン(7)(4)(6)(6)(4)(11)(6)
合計$(3)$(2)$—$(6)$5$(5)$15
複合比率への影響：
保険(0.2)%(0.5)%(0.5)%(0.8)%(0.5)%(0.3)%(0.5)%
再保険(1.8)%(2.5)%(1.3)%(2.8)%(1.8)%(2.1)%(2.6)%
住宅ローン(29.0)%(25.7)%(39.0)%(33.5)%(28.7)%(27.4)%(26.6)%
合計 (3.5)%(3.7)%(4.1)%(4.7)%(3.9)%(3.6)%(4.1)%
損失率への影響：
保険(0.3)%(0.7)%(0.6)%(0.7)%(0.9)%(0.5)%(0.9)%
再保険(1.9)%(2.4)%(1.6)%(2.8)%(2.2)%(2.2)%(3.0)%
住宅ローン(26.9)%(24.4)%(36.6)%(31.4)%(27.2)%(25.6)%(25.6)%
合計(3.4)%(3.6)%(4.0)%(4.5)%(4.1)%(3.5)%(4.4)%
買収費用率への影響：
保険0.1%0.2%0.1%(0.1)%0.4%0.2%0.4%
再保険0.1%(0.1)%0.3%0.0%0.4%0.1%0.4%
住宅ローン(2.1)%(1.3)%(2.4)%(2.1)%(1.5)%(1.8)%(1.0)%
合計 (0.1)%(0.1)%(0.1)%(0.2)%0.2%(0.1)%0.3%
現在の事故年度の壊滅的な出来事から被った推定純損失（1）
保険$30$27$55$37$35$57$55
再保険166318214384197143
合計$196$58$137$180$119$254$198
複合比率への影響：
保険2.0%1.9%3.8%2.6%2.6%1.9%2.1%
再保険9.4%1.8%5.1%9.3%6.3%5.7%5.4%
合計5.5%1.7%4.1%5.6%4.0%3.6%3.4%
(1) 現在の事故年に発生した壊滅的な出来事（自然災害、人為的出来事、パンデミックなど）による推定損失額を、再保険料と復職保険料を差し引いたものに等しくなります。含まれている自然災害の見積もりに関しては、保険セグメントで表示されている金額は指定の大惨事のみを対象としていますが、再保険セグメントで表示されている金額には、(i) バミューダおよびヨーロッパ事業で被った500万ドル以上の損失を伴う指定イベントと、(ii) 米国事業で発生したすべての大災害損失が含まれます。金額は住宅ローンセグメントには適用されません。
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投資情報 — 投資可能な資産の概要と投資ポートフォリオの指標
次の表は、会社の投資可能な資産とポートフォリオの指標をまとめたものです。
(百万米ドル)6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日
20242024202320232023
投資可能な資産:
固定満期分を公正価格で販売できます$25,20266.7%$23,62865.7%$23,55368.1%$22,48570.5%$21,43470.4%
固定満期—公正価値オプション (1)9732.6%9302.6%6832.0%6442.0%6592.2%
固定満期の合計26,175%69.2%24,55868.3%24,23670.1%23,12972.5%22,093%72.6%
公正価値の持分証券1,3973.7%1,7204.8%1,1863.4%8942.8%9113.0%
株券-公正価値オプション (1)70.0%70.0%70.0%70.0%70.0%
株式総額1,4043.7%1,7274.8%1,1933.4%9012.8%9183.0%
その他の投資—公正価値オプション (1)2,1895.8%1,9145.3%1,7775.1%1,4044.4%1,1723.9%
持分法で会計処理された投資（2）4,98313.2%4,84213.5%4,56613.2%4,25113.3%4,07313.4%
短期投資は公正価格で売ることができます2,2976.1%2,1426.0%2,0636.0%1,6825.3%1,7025.6%
短期投資—公正価値オプション (1)370.1%350.1%210.1%130.0%80.0%
短期投資総額2,3346.2%2,1776.1%2,0846.0%1,6955.3%1,7105.6%
現金1,0202.7%9932.8%9172.7%8592.7%9043.0%
貸借対照表日に締結されたが決済されなかった証券取引(294)(0.8)%(267)(0.7)%(184)(0.5)%(358)(1.1)%(429)(1.4)%
会社が保有する投資可能資産の合計$37,811100.0%$35,944100.0%$34,589100.0%$31,881100.0%$30,441100.0%
平均有効期間（年単位）2.832.702.912.973.03 
S&P/ムーディーズの平均信用格付け (3)AA-/AA3 AA-/AA3 AA-/AA3 AA-/AA3 AA-/AA3  
(1) 貸借対照表の「その他の投資」に含まれています。
(2) 持分法で計上された投資ファンドの帳簿価額の変動は、その他の包括利益の累積の未実現利益または損失構成要素としてではなく、「持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）における資本」として記録されます。
(3) スタンダード＆プアーズ（「S＆P」）およびムーディーズ・インベスターズ・サービス（「ムーディーズ」）によって格付けが付けられた証券に対する当社の投資ポートフォリオの平均信用格付け。
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投資情報 — 純投資収益、利回り、トータルリターンの構成

次の表は、会社の純投資収益、利回り、トータルリターンをまとめたものです。
（百万米ドル、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
純投資収益の構成：       
固定満期$306$280$272$243$214$586$402
短期投資35292019156429
株式証券（配当）1087561810
その他 (1)35333322256838
総投資収入386350332289260736479
投資費用(22)(23)(19)(20)(18)(45)(38)
純投資収入$364$327$313$269$242$691$441
一株当たり$0.95$0.86$0.82$0.71$0.64$1.81$1.17
持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）に占める持分167991025969266117
一株当たり$0.44$0.26$0.27$0.16$0.18$0.70$0.31
償却後の投資収益利回り（2）：
税引前4.39%4.14%4.11%3.68%3.50%4.36%3.33%
税引き後3.87%3.61%3.59%3.18%3.05%3.83%2.87%
総投資収益率 (3)1.33%0.80%4.76%(0.40)%0.56%2.14%3.10%
(1) 金額には、投資ファンド、タームローン投資、ファンド保有残高、現金残高などに対する配当およびその他の分配が含まれます。
(2) 年換算で表示され、持分法や特定の株式を使用して会計処理された投資など、投資収益に収益が含まれない投資の影響を除きます。
(3) 総投資収益率には、投資収益、持分法で計上された純利益または投資資金損失の純資本、純実現損益（非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く）、および未実現損益の変動が含まれ、税引前および投資費用控除前に計算されます。総投資収益率の表示の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

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投資情報 — 固定満期の構成
 
次の表は、会社の固定満期をまとめたものです。
(百万米ドル)
フェア
価値		グロス
未実現
利益		グロス
未実現
損失		ネット
未実現
利益 (損失)		手当
信用損失については		償却済み
費用		公正価値/
償却コスト		公正価値
全体の%
2024年6月30日に
法人$12,995です$84$(430)$(346)$(16)$13,35797.3%49.6%
米国政府と政府機関5,29810(106)(96)—5,39498.2%20.2%
資産担保証券2,80020(35)(15)(8)2,82399.2%10.7%
米国以外の政府証券2,49721(110)(89)(1)2,58796.5%9.5%
商業用住宅ローン担保証券1,1603(26)(23)(2)1,18597.9%4.4%
住宅ローン担保証券 1,1864(71)(67)—1,25394.7%4.5%
地方債券2391(18)(17)—25693.4%0.9%
合計$26,175%$143$(796)$(653)$(27)$26,855%97.5%100.0%
2023年12月31日に
法人$11,517です$157$(464)$(307)$(20)$11,844です97.2%47.5%
米国政府と政府機関5,82763(86)(23)—5,85099.6%24.0%
資産担保証券2,25211(55)(44)(5)2,30197.9%9.3%
米国以外の政府証券2,06833(100)(67)(1)2,13696.8%8.5%
商業用住宅ローン担保証券1,2133(34)(31)(2)1,24697.4%5.0%
住宅ローン担保証券 1,103です7(66)(59)—1,16294.9%4.6%
地方債券2561(20)(19)—27593.1%1.1%
合計$24,236$275$(825)$(550)$(28)$24,81497.7%100.0%



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投資情報 — 信用の質の分布と満期プロファイル

次の表は、当社の固定満期の信用品質分布と満期プロファイルをまとめたものです。
(百万米ドル)6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日
20242024202320232023
固定満期合計の信用品質分布（1）：
米国政府と政府機関 (2)$6,04123.1%$5,10620.8%$6,49326.8%$6,35927.5%$5,28223.9%
AAA4,59917.6%4,49518.3%4,30517.8%4,16418.0%3,98518.0%
単三電池2,5079.6%2,4059.8%2,165%8.9%2,0618.9%2,28510.3%
A4,85418.5%4,91220.0%4,62919.1%4,52319.6%4,81021.8%
BBB6,14423.5%5,67223.1%5,05820.9%4,39019.0%4,165%18.9%
BB9793.7%9203.7%6982.9%7733.3%7703.5%
B5212.0%4842.0%3891.6%3521.5%3661.7%
Bより低い290.1%300.1%150.1%160.1%160.1%
評価されていません5011.9%5342.2%4842.0%4912.1%4141.9%
固定満期の合計、公正価値での合計$26,175%100.0%$24,558100.0%$24,236100.0%$23,129100.0%$22,093%100.0%
固定満期合計の満期プロファイル：
期限が1年以内$6722.6%$5802.4%$5162.1%$7063.1%$5942.7%
1年後から5年後に期限切れ14,03653.6%13,58255.3%13,27954.8%13,27257.4%12,399%56.1%
5年後から10年後の期限5,85222.4%4,81619.6%5,42022.4%4,67920.2%4,63021.0%
10 年後に期限切れ4691.8%4401.8%4531.9%610.3%1230.6%
21,02980.3%19,41879.1%19,66881.2%18,71880.9%17,74680.3%
住宅ローン担保証券1,1864.5%1,1794.8%1,103です4.6%9654.2%8603.9%
商業用住宅ローン担保証券1,1604.4%1,1974.9%1,2135.0%1,102です4.8%1,0824.9%
資産担保証券2,80010.7%2,76411.3%2,2529.3%2,34410.1%2,40510.9%
固定満期の合計、公正価値での合計$26,175%100.0%$24,558100.0%$24,236100.0%$23,129100.0%$22,093%100.0%

(1) 個々の固定満期には、S&P格付けが使用されます。S&P格付けがない場合は、ムーディーズの格付けが使用され、その後にフィッチ・レーティングスの格付けが続きます。
(2) 米国政府が後援する政府機関の住宅ローン担保証券と政府機関の商業用住宅ローン担保証券が含まれます。


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投資情報 — 企業エクスポージャーの分析

次の表は、当社の社債をセクター別にまとめたものです。
(百万米ドル)6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日
20242024202320232023
セクター:
インダストリアル$6,88653.0%$6,69153.1%$5,52548.0%$4,91846.0%$4,98847.0%
財務4,57335.2%4,47735.5%4,52339.3%4,32640.5%4,33440.8%
ユーティリティ1,1358.7%1,0658.4%1,0399.0%9629.0%9278.7%
その他すべて (1)4013.1%3753.0%4303.7%4784.5%3673.5%
合計$12,995です100.0%$12,608100.0%$11,517です100.0%$10,684100.0%$10,616です100.0%
信用品質分布（2）：
AAA$2131.6%$2291.8%$2952.6%$2972.8%$2272.1%
単三電池1,0618.2%1,0678.5%1,0389.0%9388.8%9138.6%
A4,09231.5%4,21733.4%4,04335.1%3,93636.8%4,19739.5%
BBB5,81944.8%5,36242.5%4,74441.2%4,11838.5%3,88536.6%
BB9097.0%8566.8%6345.5%7156.7%7146.7%
B5164.0%4813.8%3893.4%3513.3%3653.4%
Bより低い290.2%300.2%150.1%160.1%160.2%
評価されていません3562.7%3662.9%3593.1%3132.9%2992.8%
合計$12,995です100.0%$12,608100.0%$11,517です100.0%$10,684100.0%$10,616です100.0%

(1) ソブリン証券、超国家証券、その他を含みます。
(2) 個々の固定満期には、S&P格付けが使用されます。S&P格付けがない場合は、ムーディーズの格付けが使用され、その後にフィッチ・レーティングスの格付けが続きます。

次の表は、2024年6月30日現在の当社の債券発行体へのエクスポージャーの上位10件を公正価値別にまとめたものです。
(百万米ドル)フェア
価値		資産クラスの%投資可能資産の割合信用の質 (1)
発行者:
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー$3732.9%1.0%A-/A1
モルガン・スタンレー3412.6%0.9%A-/A1
バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション2962.3%0.8%A-/A1
ゴールドマン・サックス・グループ株式会社2762.1%0.7%A-/A2
シティグループ株式会社2421.9%0.6%BBB+/A3
ブルー・アウル・キャピタル株式会社2081.6%0.6%BBB-/BAA3
フォード・モーター・カンパニー2031.6%0.5%BBB-/BA1
ブラックストーン株式会社1801.4%0.5%BBB/BAA3
ヒュンダイ・モーター・カンパニー1781.4%0.5%BBB+/A3
ゼネラルモーターズ社1351.0%0.4%BBB/BAA2
合計$2,43218.7%6.4%
 
(1) S&Pとムーディーズがそれぞれ割り当てた平均信用格付け。

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投資情報 — ストラクチャード証券

次の表は、当社のストラクチャード証券の構成を示しています。
(百万米ドル)機関AAA単三電池ABBB非投資グレードです合計
2024年6月30日に      
住宅ローン担保証券$736$429$20$1$—$—$1,186
商業用住宅ローン担保証券766219967151741,160
資産担保証券—1,5533415981621462,800
合計$743$2,644$560$666$313$220$5,146
2023年12月31日に
住宅ローン担保証券$658$416$29$—$—$—$1,103です
商業用住宅ローン担保証券775719845126801,213
資産担保証券—1,3022314401701092,252
合計$665$2,475$458$485$296$189$4,568
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アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドと子会社
非GAAP財務指標に関するコメント
この財務補足を通じて、当社は、投資家、アナリスト、格付け機関、および会社の業績を評価するために会社の財務情報を使用するその他の人々にとって、最も有意義で有用であると考える方法で事業を紹介しています。このプレゼンテーションには、Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益の使用が含まれています。これは、純実現利益または損失（公正価値オプションを使用して会計処理された株式、有価証券および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現および未実現損益、デリバティブ商品の実現および未実現損益を含む）、金融資産の信用損失引当金の変動、買収または廃止によって実現された損益を除きます。子会社の地位）、持分法を使用して計上された純利益または投資ファンドの純損益、純為替差損益、取引費用およびその他（所得税および平均普通株式の年間営業利益を差し引いたもの）。Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益と平均普通株式の年間営業利益の表示は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。これらの指標と、規則Gに従ってArch普通株主が利用できる純利益および平均普通株式の年間純利益率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、次のページに含まれています。
当社は、特定の期間における純実現利益または損失、持分法で計上された投資資金の純利益または純損益、純為替差損益、取引費用、その他は、特定の期間における当社の事業の業績または傾向を示すものではないと考えています。純実現損益または純損失、持分法で計上された投資資金の純利益または純損失、および為替純損益は当社の事業にとって欠くことのできない部分ですが、これらの項目を実現するかどうかの決定は、保険引受プロセスとは無関係であり、多くの場合、一般的な経済および金融市場の状況から生じます。さらに、当社の財務情報の利用者のなかには、多くの企業にとって、投資利益または損失が実現するタイミングは主に日和見主義であると考えています。さらに、当社の投資による収益に計上された信用損失引当金および純減損損失引当金の変動は、実際に実現しないうちに有価証券の予想回収額が一時的に低下した以外のことを表しています。
固定満期証券に投資する特定のファンドへの当社の投資における持分法の使用は、そのようなファンド（合資会社または有限責任会社）の所有構造によって決まります。持分法を適用する場合、これらの投資は最初に原価で計上され、その後、純利益またはファンドの損失（ファンドの原証券の公正価値の変動を含む）に対する会社の比例配分に基づいて調整されます。この会計方法は、当社が他の定期満期証券を計上する方法とは異なり、持分法を使用して計上された純利益または投資資金の損失に占める資本の計上時期は、そのような投資の売却または満期時の将来の利益または損失とは異なる場合があります。
取引費用などには、アドバイザリー、資金調達、法律、退職金、インセンティブ報酬、および買収に関連するその他の取引費用が含まれます。当社は、取引費用などは非経常的であるため、会社の業績や業績の傾向を示すものではないと考えています。
2023年第4四半期に、当社は2023年のバミューダ法人所得税法に規定されている移行条項に従い、純繰延税優遇措置として11.8億ドルを設定しました。この1回限りの項目は非経常的であるため、一般株主が利用できる税引き後の営業利益または損失からこの項目を除外することで、ユーザーは会社の継続的な業績をよりよく評価できると考えています。
当社は、Archの普通株主が上記の項目を除いて得られる純利益を表示することは、引受利益を生み出すために事業の業績を評価および運営しているため、当社の事業の基礎となる基礎となる基盤を反映していると考えています。Archの普通株主が利用できる純利益を提示することに加えて、このプレゼンテーションにより、投資家やその他の会社の財務情報ユーザーは、会社の経営陣が業績を分析するのと同じような方法で会社の業績を分析できるようになると考えています。同社はまた、この措置は業界の慣行に従っていると考えているため、会社の財務情報のユーザーは、会社の業績を同業他社と比較することができます。当社は、当社および保険業界全体をフォローしている株式アナリストや特定の格付け機関は、通常、同じ理由でこれらの項目を分析から除外していると考えています。
会社のセグメント情報には、連結引受損益または引受損益の表示、および引受損益の小計が含まれます。このような指標は、当社の引受業務における税引前収益性を表しており、純保険料にその他の引受収益を加えた額から、損失および損失調整費用、買収費用、その他の営業費用を差し引いた額が含まれます。その他の営業費用には、会社の個々の引受業務により増加する、および/または直接起因する営業費用が含まれます。引受収益または損失には、法人に含まれる特定の収益および費用項目は含まれません。これらの指標は、当社の連結財務諸表のセグメント情報の脚注に記載されていますが、連結ベースで他の場所に示されている場合は非GAAP財務指標とみなされます。規制Gに従った、連結ベースでの引受利益または損失と税引前利益（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、9ページから12ページに示されています。
さらに、当社のセグメント情報には、保険および再保険セグメントでは壊滅的な活動と前年の開発を除いた複合比率、住宅ローンセグメントでは前年の開発を除いた複合比率の使用が含まれています。これらの比率は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。規則Gに基づくこのような指標と複合比率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、個々のセグメントページに示されています。当社の経営陣は、各引受セグメントの引受実績の分析において、現在の事故年度の壊滅的な出来事、および前年の損失準備金の有利または不利な展開を除いた調整後の複合比率を利用しています。
総投資収益率には、投資収益、持分法で計上された純利益または投資資金の損失、純実現損益（非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く）、および会社の投資ポートフォリオによって生じた未実現損益の変動が含まれます。トータルリターンは、税引前および投資費用控除前に計算され、金融市場の状況と外貨の変動の影響を反映しています。経営陣は、Archの普通株主にもたらされる利益の主要な指標として総投資収益率を使用し、会社の投資ポートフォリオによって生み出される収益を、提示された期間におけるベンチマーク収益と比較します。
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営業利益の調整と平均普通株式の年間営業利益率
次の表は、Archの普通株主が利用できる純利益（損失）と、Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益（損失）および関連する希薄化後の1株あたりの結果との調整を含む、当社の連結財務データをまとめたものです。
（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了6 か月間終了
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
Archの普通株主が利用できる純利益$1,259$1,110$2,324$713$661$2,369$1,366%
純実現（利益）損失（1）(122)(67)(189)248123(189)106
持分法で計上された投資ファンドの純損失（収益）(167)(99)(102)(59)(69)(266)(117)
純外国為替（利益）損失(1)(31)60(22)6(32)24
取引費用とその他187412251
所得税費用（給付）(2)(6)13(1,152)(5)37—
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益$981$933$945$876$726$1,914$1,380
普通株式1株あたりの希薄化後の結果：
Archの普通株主が利用できる純利益$3.30$2.92$6.12$1.88$1.75$6.22$3.62
純実現（利益）損失（1）(0.32)(0.18)(0.50)0.650.33(0.50)0.28
持分法で計上された投資ファンドの純損失（収益）(0.44)(0.26)(0.27)(0.16)(0.18)(0.70)(0.31)
純外国為替（利益）損失0.00(0.08)0.16(0.05)0.01(0.09)0.06
取引費用とその他0.050.020.010.000.000.070.00
所得税費用（給付）(2)(0.02)0.03(3.03)(0.01)0.010.020.00
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益$2.57$2.45$2.49$2.31$1.92$5.02$3.65
発行済普通株式および普通株式同等物の加重平均値-希薄化後381.6380.5379.8379.4378.4380.9377.8
普通株主資本の始め方$18,525$17,523$14,409$13,811です$13,158$17,523$12,080
普通株主資本の終了19,83518,52517,52314,40913,811です19,83513,811です
普通株主資本の平均値$19,180$18,024$15,966%$14,110$13,485$18,679$12,946
平均普通株式に対する年間純利益収益率26.3%24.6%58.2%20.2%19.6%25.4%21.1%
平均普通株式の年間営業利益率20.5%20.7%23.7%24.8%21.5%20.5%21.3%

(1) 純実現利益または損失には、株式有価証券および公正価値オプションを使用して計上された資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益と未実現損益、金融資産の信用損失引当金の変動、子会社の買収または処分によって実現した損益が含まれます。
(2) 純実現損益に対する所得税費用（利益）、持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）の持分、外国為替純損益または取引費用、その他は、管轄区域ごとに報告された相対的な組み合わせと、各法域の異なる税率を反映しています。2023年第4四半期の業績は、バミューダの新しい法人所得税の制定に関連して、純繰延税金資産が11.8億ドル、つまり1株あたり3.10ドルに設定されたことによる影響を受けました。


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営業利益と実効税率の計算
次の表は、Arch普通株主が利用できる税引前利益（損失）と税引き後の営業利益（損失）との照合と、Arch普通株主が利用できる税引前営業利益（損失）に対する実効税率の分析を示しています。
(百万米ドル)3 か月が終了6 か月間終了
6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日6月30日
 2024202420232023202320242023
アーチ営業利益の構成要素：
税引前利益（損失）と事業関連会社からの収益（損失）$1,321$1,166%$1,188$741$714$2,487$1,456
純実現（利益）損失(122)(67)(189)248123(189)106
持分法で計上された投資ファンドの純損失（収益）(167)(99)(102)(59)(69)(266)(117)
純外国為替（利益）損失—(31)60(22)8(31)24
取引費用とその他187412251
営業関連会社からの収入（損失）
455569542210061
Arch (b) に利用可能な税引前営業利益1,0951,0311,0309638002,1261,531
所得税（費用）のメリット（a）(104)(88)(75)(77)(64)(192)(131)
Archで利用できる税引き後の営業利益9919439558867361,9341,400です
優先配当(10)(10)(10)(10)(10)(20)(20)
Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益$981$933$945$876$726$1,914$1,380
Arch (a)/(b) で利用可能な税引前営業利益 (損失) に対する実効税率9.5%8.5%7.3%8.0%8.0%9.0%8.5%

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資本構成と自社株買い活動
次の表は、会社の資本構成の分析を示しています。
（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日
20242024202320232023
債務:
2034年5月1日期限のアーチシニアノート（元本300ドル、7.35％）$300$300$300$300$300
2043年11月1日満期の大米シニアノート（元本500ドル、5.144％）（1）500500500500500
アーチファイナンスのシニアノート、2026年12月15日締切（元本500ドル、4.011％）（2）500500500500500
アーチファイナンスのシニアノート、2046年12月15日締切（元本450ドル、5.031％）（2）450450450450450
2050年6月30日が期限のアーチシニアノート（元本1,000ドル、3.635％）1,0001,0001,0001,0001,000
シニアノートの繰延債務費用(23)(23)(24)(24)(24)
リボルビング・クレジット契約の借入金、2028年8月23日締切—————
負債総額$2,727$2,727$2,726$2,726$2,726
Archが利用できる株主資本：
シリーズFの非累積優先株式（5.45%）330330330330330
シリーズGの非累積優先株式（4.55%）500500500500500
普通株主資本 (a)19,83518,52517,52314,40913,811です
Archが利用できる株主資本の総額$20,665$19,355です$18,353$15,239$14,641
Archに利用可能な総資本$23,392$22,082$21,079$17,965$17,367
発行済普通株式、自己株式を差し引いたもの（b）376.0375.3373.3373.1372.9
普通株式1株あたりの簿価 (3) (a)/(b)$52.75$49.36$46.94$38.62$37.04
レバレッジ比率：
シニアノート/Archに利用可能な総資本11.7%12.3%12.9%15.2%15.7%
リボルビングクレジット契約の借入額/Archが利用できる総資本—%—%—%—%—%
負債/Archに利用可能な総資本11.7%12.3%12.9%15.2%15.7%
Archが優先/利用できる総資本3.5%3.8%3.9%4.6%4.8%
Archが利用できる負債と優先資本/総資本15.2%16.1%16.9%19.8%20.5%

(1) アーチ・キャピタル・グループ（米国）発行Inc.（「Arch-U.S.」）は、Archの完全子会社で、Archによって完全かつ無条件に保証されています。
（2）Arch U.S. MIホールディングスの完全子会社であるArch Capital Finance LLC（「Arch Finance」）が発行し、Archによって完全かつ無条件に保証されています。
(3) ストックオプション、制限付株およびパフォーマンス株式の発行済み株式ユニットの影響を除きます。

次の表は、当社の自社株買戻しプログラムに基づく自社株買いの影響を示しています。
（米ドルと百万株、1株あたりのデータを除く）3 か月が終了累積
 6月30日3月31日、12月31日9月30日6月30日6月30日
 202420242023202320232024
自社株買いの影響：
買い戻した株式の総費用$—$—$—$—$—$5,872
株式の買戻し—————433.6
買い戻した1株あたりの平均価格$—$—$—$—$—$13.54
残余株式の買戻し承認（1）$1,000
(1) 株式買戻し承認に基づく買戻しは、2024年12月31日までの公開市場または私的交渉による取引で随時行われる可能性があります。
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