アーチ・キャピタル・グループ株式会社2024年第2四半期の結果を報告します

バミューダのペンブローク--(BUSINESS WIRE)--アーチ・キャピタル・グループ・リミテッド (NASDAQ: ACGL、「アーチ」、「当社」) は、2024年第2四半期の業績を発表します。結果には以下が含まれます：

•Arch普通株主が利用できる純利益は13億ドル、つまり1株あたり3.30ドルで、2023年第2四半期のArch普通株主が利用できる純利益は6億6,100万ドル、つまり1株あたり1.75ドルでした。

•Archの普通株主（1）が利用できる税引き後の営業利益は9億8,100万ドル、つまり1株あたり2.57ドルで、2023年第2四半期は7億2,600万ドル、つまり1株あたり1.92ドルでした。

•当社の保険および再保険セグメントの税引前の現在の事故年度の壊滅的損失（再保険および復職保険料を差し引いたもの）は、1億9,600万ドルです。

•関連調整額を差し引いた前年の損失準備金は、1億2400万ドルと好調に推移しました。

•壊滅的な活動と前年の開発（1）を除いた合計比率は76.7％で、2023年第2四半期は79.7％でした。

•2024年6月30日の普通株式1株あたりの簿価は52.75ドルで、2024年3月31日から6.9％増加しています。

ACGLの最高経営責任者であるマーク・グランディソンは次のようにコメントしています。「今四半期の素晴らしい業績は、引受サイクル全体にわたる規律ある執行と相まって、収益への継続的な取り組みの価値を浮き彫りにしています。引受チームと投資チームの貢献に満足しています。これは、常に目標を上回るリターンを生み出すための鍵です。」

このリリースで説明されている1株当たり利益はすべて希薄化後のものです。次の表は、会社の引受結果をまとめたものです。

(1) 詳細は「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

次の表は、Archの普通株主が利用できる純利益または損失と、Archの普通株主が利用できる税引き後の営業利益または損失、および関連する希薄化後の1株当たりの結果との調整を含む、当社の連結財務データをまとめたものです（詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください）。

(1) 純実現利益または損失には、株式有価証券および公正価値オプションを使用して計上された資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益と未実現損益、金融資産の信用損失引当金の変動、子会社の買収または処分によって実現した損益が含まれます。

(2) 純実現損益に対する所得税費用（利益）、持分法で計上された投資ファンドの純利益（損失）の持分、外国為替純損益または取引費用、その他は、管轄区域ごとに報告された相対的な組み合わせと、各法域の異なる税率を反映しています。

セグメント情報

次のセクションでは、当社の2024年第2四半期の業績を事業セグメント別に分析します。当社の事業セグメントに関するその他の詳細については、2024年6月30日付けの当社の財務補足資料を参照してください。当社のセグメント情報には、引受収益（損失）の使用と、壊滅的な活動と前年の動向を除いた複合比率が含まれています（詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください）。

保険セグメント

			6月30日に終了した3か月間
(百万米ドル)			2024						2023						% 変更
書面による総保険料			$	2,102です					$	1,955					7.5
純保険料の計上額			1,558						1,454						7.2
純収入保険料			1,478						1,328						11.3
引受収入			$	109					$	108					0.9
引受比率															% ポイント変更
損失率			57.3		%				57.3		%				—
引受費用率			35.3		%				34.6		%				0.7
複合比率			92.6		%				91.9		%				0.7
壊滅的な活動と前年の発展：
再保険と復職保険料を差し引いた現在の事故年度、壊滅的な出来事			2.0		%				2.6		%				(0.6)
前年の損失準備金の正味の（有利な）不利な動きを、関連する調整を差し引いたものです			(0.2)		%				(0.5)		%				0.3
壊滅的な活動と前年の開発を除いた合計比率			90.8		%				89.8		%				1.0

2024年第2四半期に保険部門が計上した総保険料は、2023年第2四半期よりも 7.5% 高く、正味保険料は2023年第2四半期よりも 7.2% 高かったです。記載されている純保険料の伸びは、新規事業機会と料金変更もあって、ほとんどの事業部門での増加を反映しています。2024年第2四半期に獲得した純保険料は、2023年第2四半期よりも11.3％高く、過去5四半期に計上された純保険料の変化を反映しています。

2024年の第2四半期の損失率は、2023年第2四半期の壊滅的な活動が2.7ポイントだったのに対し、一連のグローバルイベントにわたる今年の壊滅的な活動が2.0ポイントだったことを反映しています。関連調整前の、前年の損失準備金の推定純好調な増加により、2023年第2四半期の損失率は、2023年第2四半期の0.9ポイントに対し、2024年第2四半期には0.3ポイント減少しました。

引受費用率は、2023年第2四半期の34.6％に対し、2024年第2四半期は35.3％でした。この増加は、総営業費用の水準が高かったことを反映しています。

再保険セグメント

2024年第2四半期に再保険セグメントが計上した総保険料は、2023年第2四半期よりも15.6％高く、正味保険料は2023年第2四半期よりも13.9％高かった。正味保険料の増加は、金利の引き上げ、新しいビジネスチャンス、既存口座の成長などにより、すべての事業部門での増加を反映しています。2024年第2四半期に獲得した純保険料は、2023年第2四半期よりも 32.5% 高く、過去5四半期に計上された純保険料の変化を反映しています。

2024年の第2四半期の損失率は、2023年第2四半期の壊滅的な活動が6.7ポイントだったのに対し、一連のグローバルイベントにわたる今年度の壊滅的な活動が10.0ポイントだったことを反映しています。関連調整前の、前年の損失準備金の推定純好調な増加により、2023年第2四半期の損失率は、2023年第2四半期の2.2ポイントに対し、2024年第2四半期には1.9ポイント減少しました。損失率の変化のバランスは、一部には、金利の引き上げ、人員削減による損失の減少、および事業構成の変化によるものでした。

引受費用率は、2023年第2四半期の26.6％に対し、2024年第2四半期は23.0％でした。これは主に、買収費用率の低下と、獲得した純保険料の増加による有益な効果によるものです。

住宅ローンセグメント

2024年第2四半期に住宅ローン部門が計上した総保険料は、2023年第2四半期に比べて 2.0% 低く、正味保険料は 4.2% 高かったです。2024年第2四半期に発生した正味保険料の増加は、主に2023年第4四半期に特定のベルミード契約が終了したこともあり、譲渡されたベルミード保険料の水準が下がったことを反映しています。

関連調整前の前年の損失準備金の推定純好調な増加により、損失率は2023年第2四半期の27.2ポイントから26.9ポイント減少しました。このような金額は、主に治癒率が予想よりも良かったことに関連していました。2024年第2四半期の損失率は、純好調な展開を除くと、2023年第2四半期と比較して低下しました。これは、推定請求率の低下により、新規延滞件数がわずかに増加したことにより一部相殺されたことを反映しています。

引受費率は、2023年第2四半期は19.5％でしたが、2024年第2四半期は16.0％でした。この減少は主に、米国の主要事業に対する割譲手数料と利益手数料の上昇と、純保険料の上昇によるものです。

コーポレート

会社の業績には、純投資収益、純実現利益または損失（公正価値オプションを使用して会計処理された株式有価証券および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益と未実現損益、金融資産の信用損失引当金の変動、および子会社の買収または処分によって実現される損益を含む）、純利益または使用された投資資金の損失が含まれます持分法、その他の収益（損失）、企業経費、取引費用およびその他、無形資産の償却、支払利息、為替純損益、所得税項目、営業関連会社からの損益、および会社の非累積優先株式に関連する項目。

投資収益は以下の通りです：

(1) 年換算で表示され、持分法や特定の株式を使用して会計処理された投資など、投資収益に収益が含まれない投資の影響を除きます。

(2) 詳細は「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

2024年第2四半期の純投資収益の増加は、主に市場で利用可能な金利の持続的な上昇と、堅調な営業キャッシュフローによる投資資産の増加の影響を反映しています。2023年第2四半期の純実現利益は1億2,200万ドルでしたが、2023年第2四半期の純実現損失は1億2,300万ドルでした。これは、投資の売上、および公正価値オプション法で計上された当社のデリバティブ、株式証券、および投資に対する金融市場の動きの影響を反映しています。2024年第2四半期の純実現利益には、子会社の売却による利益も含まれていました。

税引前ベースでは、2024年第2四半期の純為替差益は100万ドルでしたが、2023年第2四半期の純為替差損は500万ドルでした。どちらの期間も、これらの金額は主に未実現で、各貸借対照表日に外貨で決済する必要のある会社の純保険負債を再評価した結果です。外貨レートの変動による外貨で保有されている売却可能な投資の価値の変化は、株主資本の直接的な増加または減少として反映され、連結損益計算書には含まれません。

当社の税引前利益に対する実効税率（当社の推定年間実効税率に基づく）は、2023年第2四半期は9.2％でしたが、2024年第2四半期は7.1％でした。Archの普通株主が利用できる税引前営業利益に対する当社の実効税率は、2023年第2四半期は8.0％でしたが、2024年第2四半期は9.5％でした。実効税率は、管轄区域によって報告された損益の相対的な組み合わせ、発生した壊滅的な損失のレベル、および各法域におけるさまざまな税率に基づいて、期間ごとに変動する可能性があります。

2024年第2四半期の営業関連会社からの収益は4,500万ドル、つまり1株あたり0.12ドルでしたが、2023年第2四半期の営業関連会社からの収益は2,200万ドル、つまり1株あたり0.06ドルでした。これは主に、サマーズ・グループ・ホールディングス株式会社とコファスSAへの当社の投資に関連する金額を反映しています。

カンファレンス・コール

当社は、2024年7月31日の東部標準時午前11時に投資家とアナリスト向けの電話会議を開催します。この電話会議のライブWebキャストは、当社のWebサイト http://www.archgroup.com/investors の投資家セクションでご覧いただけます。ウェブキャストの録画は、イベント終了後約2時間後に会社のウェブサイトの投資家セクションでご覧になり、1年間サイトにアーカイブされます。

2024年6月30日付けの当社の財務補足資料を参照してください。これは、当社のWebサイト http://www.archgroup.com/investors の投資家セクションでご覧いただけます。財務補足には、会社の財務実績に関する追加の詳細が記載されています。当社は時々、子会社に関する情報を含め、追加の財務情報やプレゼンテーションをウェブサイトに掲載しています。この情報を受け取る投資家やその他の人は、定期的に会社のウェブサイトをチェックして、会社に関する追加情報を確認することをお勧めします。

アーチ・キャピタル・グループ・リミテッドは、2024年6月30日の時点で資本金が約234億ドルのバミューダ免除企業の上場です。S＆P 500インデックスの一部であるArchは、完全子会社を通じて世界中で保険、再保険、住宅ローン保険を提供しています。

非GAAP財務指標に関するコメント

このリリースを通じて、当社は、投資家、アナリスト、格付け機関など、当社の財務情報を利用して会社の業績を評価し、投資家やその他の人々にとって、四半期間の比較や業界内の他の企業との比較のための一貫した基準を持つことで利益が得られると考えられる方法で事業を紹介しています。ただし、これらの措置は、保険業界以外の企業が使用している同様のタイトルの措置とは比較にならない場合があります。投資家は、会社全体の財務実績を評価する際に、これらの非GAAP財務指標に過度に依存しないように注意する必要があります。

このプレゼンテーションには、「Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益または損失」の使用が含まれています。これは、Archの普通株主が利用できる純利益であり、純実現利益または損失（公正価値オプションを使用して会計処理された株式、有価証券および資産の公正価値の実現および未実現変動、デリバティブ商品の実現損益および未実現損益、金融資産の信用損失引当金の変更、および実現損益を含む）を除く、純実現利益または損失（これには、公正価値オプションを使用して会計処理された株券および資産の公正価値の実現および未実現の変動）を除くの取得または処分子会社）、持分法で計上された投資資金の純利益または純損失、為替純損益、取引費用およびその他の費用、所得税および平均普通株式の年間営業利益を差し引いたもの。Arch普通株主が利用できる税引き後の営業利益と平均普通株式の年間営業利益の表示は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。このような指標と、規則Gに従ってArch普通株主が利用できる純利益および平均普通株式の年間純利益率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、本リリースの2ページ目に含まれています。

当社は、特定の期間における純実現損益、持分法で計上された投資資金の純利益または純損益、純為替差損益、取引費用、その他は、特定の期間における当社の業績または傾向を示すものではないと考えています。純実現損益または純損失、持分法で計上された投資資金の純利益または純損失、および為替純損益は当社の事業にとって欠くことのできない部分ですが、これらの項目を実現するかどうかの決定は、保険引受プロセスとは無関係であり、多くの場合、一般的な経済および金融市場の状況から生じます。さらに、当社の財務情報の利用者のなかには、多くの企業にとって、投資利益または損失が実現するタイミングは主に日和見主義であると考えています。さらに、当社の投資による収益に計上された信用損失引当金および純減損損失引当金の変動は、実際に実現しないうちに有価証券の予想回収額が一時的に低下した以外のことを表しています。

固定満期証券に投資する特定のファンドへの当社の投資における持分法の使用は、そのようなファンド（合資会社または有限責任会社）の所有構造によって決まります。持分法を適用する場合、これらの投資は最初に原価で計上され、その後、純利益またはファンドの損失（ファンドの原証券の公正価値の変動を含む）に対する会社の比例配分に基づいて調整されます。この会計方法は、当社が他の定期満期証券を計上する方法とは異なり、持分法を使用して計上された純利益または投資資金の損失に占める資本の計上時期は、そのような投資の売却または満期時の将来の利益または損失とは異なる場合があります。

取引費用などには、アドバイザリー、資金調達、法律、退職金、インセンティブ報酬、および買収に関連するその他の費用が含まれます。当社は、取引費用などは非経常的であるため、会社の業績や業績の傾向を示すものではないと考えています。

2023年第4四半期に、当社は2023年のバミューダ法人所得税法に規定されている移行条項に従い、純繰延税優遇措置として11.8億ドルを設定しました。この1回限りの項目は非経常的であるため、一般株主が利用できる税引き後の営業利益または損失からこの項目を除外することで、ユーザーは会社の継続的な業績をよりよく評価できると考えています。

当社は、Archの普通株主が上記の項目を除いて得られる純利益を表示することは、引受利益を生み出すために事業の業績を評価および運営しているため、当社の事業の基礎となる基礎となる基盤を反映していると考えています。Archの普通株主が利用できる純利益を提示することに加えて、このプレゼンテーションにより、投資家やその他の会社の財務情報ユーザーは、会社の経営陣が業績を分析するのと同じような方法で会社の業績を分析できるようになると考えています。同社はまた、この措置は業界の慣行に従っていると考えているため、会社の財務情報のユーザーは、会社の業績を同業他社と比較することができます。当社は、当社および保険業界全体をフォローしている株式アナリストや特定の格付け機関は、通常、同じ理由でこれらの項目を分析から除外していると考えています。

会社のセグメント情報には、連結引受損益または引受損益の表示、および引受損益の小計が含まれます。このような指標は、引受業務の税引前収益性を表しており、純保険料にその他の引受収益を加えた額から、損失および損失調整費用、買収費用、その他の営業費用を差し引いた額が含まれます。その他の営業費用には、会社の個々の引受業務により増加する、および/または直接起因する営業費用が含まれます。引受収益または損失には、法人に含まれる特定の収益および費用項目は含まれません。これらの指標は、当社の連結財務諸表のセグメント情報の脚注に記載されていますが、連結ベースで他の場所に示されている場合は非GAAP財務指標とみなされます。規制Gに従い、連結ベースでの引受利益または損失と税引前利益（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整を、次のページに示します。

経営陣は、引受収益または損失に基づいて、3つの引受セグメントのセグメント業績を測定します。当社は引受セグメントごとに資産を管理していないため、投資収益、事業関連会社からの収益、その他の項目は各引受セグメントに割り当てられません。

さらに、当社のセグメント情報には、保険および再保険セグメントでは壊滅的な活動と前年の開発を除いた複合比率、住宅ローンセグメントでは前年の開発を除いた複合比率の使用が含まれています。これらの比率は、規則Gで定義されている非GAAP財務指標です。規則Gに基づくこのような指標と複合比率（最も直接的に比較可能なGAAP財務指標）との調整は、個々のセグメントページに示されています。当社の経営陣は、各引受セグメントの引受実績の分析において、現在の事故年度の壊滅的な出来事、および前年の損失準備金の有利または不利な展開を除いた調整後の複合比率を利用しています。

総投資収益率には、投資収益、持分法で計上された純利益または投資資金の損失、純実現損益（非投資関連金融資産の信用損失引当金の変動を除く）、およびArchの投資ポートフォリオによって生じた未実現損益の変動が含まれます。トータルリターンは、税引前および投資費用控除前に計算され、金融市場の状況と外貨の変動の影響を反映しています。経営陣は、Archの普通株主にもたらされる利益の主要な指標として総投資収益率を使用し、会社の投資ポートフォリオによって生み出される収益を、提示された期間におけるベンチマーク収益と比較します。

次の表は、2024年第2四半期と2023年第2四半期の当社の業績をセグメント別にまとめたもので、引受利益または損失と、Arch普通株主が利用できる税引前利益または純損失との調整と、税引前利益または損失との調整を示しています。

(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。

(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。このような項目の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

 

(1) セグメント間取引に関連する特定の想定金額および譲渡金額は、個々のセグメントの結果に含まれています。したがって、各セグメントのそのような取引の合計は、排除のため、合計と一致しません。

(2) 特定の費用は「企業経費」から除外され、「取引費用など」に反映されています。このような項目の詳細については、「非GAAP財務指標に関するコメント」を参照してください。

将来の見通しに関する記述に関する注意事項

1995年の民間証券訴訟改革法（「PSLRA」）は、将来の見通しに関する記述の「セーフハーバー」を提供しています。このリリース、または会社によって、または会社を代表して行われたその他の書面または口頭による声明には、将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。このリリースに含まれている、または参照により組み込まれている歴史的事実の記述以外のすべての記述は、将来の見通しに関する記述です。PSLRAの目的であろうとなかろうと、将来の見通しに関する記述は通常、「かもしれない」、「するだろう」、「期待する」、「意図する」、「意図する」、「見積もる」、「予想する」、「信じる」、「続く」などの将来の見通しに関する用語や、将来または将来の見通しに関する性質の同様の記述、またはそれらの否定的またはバリエーションまたは類似の用語を使用することで識別できます。

将来の見通しに関する記述には、リスクと不確実性に関する会社の現在の評価が含まれます。実際の出来事や結果は、これらの記述で表明または暗示されているものと大きく異なる場合があります。実際の出来事や結果がそのような記述に示されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因については、以下および本リリースおよび証券取引委員会（「SEC」）に提出された当社の定期報告書の他の場所で説明されています。これには以下が含まれます。

•「ソフト」市場と「ハード」市場の両方で、事業戦略を成功裏に実施する当社の能力。

•格付け機関や規制当局、ブローカー、その被保険者、再保険会社による会社の事業戦略、セキュリティ、財務状況の承認。

•買収を完了し、買収した、または買収する可能性のある事業を既存の事業に統合する会社の能力。

•当社の格付けを維持または改善する能力。これは、株式や債券の追加調達能力、格付け機関の既存または新規の方針や慣行、およびここに記載されているその他の要因によって影響を受ける可能性があります。

•一般的な経済および市場状況（インフレ、金利、失業、住宅価格、外貨為替レート、現在の信用条件、およびCOVID-19に起因するものを含む不況の深さと期間を含む）と、当社が事業を展開する再保険および保険市場に固有の状況。

•価格、キャパシティ（代替資本源を含む）、補償期間、またはその他の要因に基づく競争（競争の激化を含む）。

•世界の金融・資本市場の発展と、そのような市場への当社のアクセス。

•現在および新規の事業を効果的にサポートするために、業務手順（情報技術を含む）をうまく強化、統合、維持する会社の能力。

•主要人員の喪失と増員。

•保証基金と必須のプーリング契約に関する実際の査定額と予想される査定額との重大な違い。

•収益認識、保険およびその他の準備金、再保険の回収対象物、投資評価額、無形資産、不良債務、所得税、繰延税金資産、不測の事態および訴訟、および預金会計方法を使用する決定に関連するものを含む、会社の財務諸表の作成に利用されるこれらの見積もりおよび判断の正確性。

•当社が負担した事業では予想を上回る損失率、および保険および再保険子会社が作成した事業に関連する請求および/または請求費用負債の不利な展開。

•会社の損失準備金の妥当性。

•損失の重大度および/または頻度。

•予測不可能な自然および人為的な壊滅的な出来事の頻度または深刻度の増加。

•当社の保険、再保険、および住宅ローン事業における自然または人為的な壊滅的出来事または重大な経済的出来事に起因する請求は、会社の経営成績に多額の損失と大幅な変動をもたらす可能性があります。

•気候変動が会社の事業に与える影響。

•伝染病（新型コロナウイルスを含む）が会社の事業に与える影響

•テロ行為、地政学的な政情不安、その他の地域的および世界的な敵対行為、またはその他の予期せぬ予測不可能な出来事。

•会社が再保険の総額と純保険に加入できるかどうか、およびそのような再保険の費用を管理できます。

•再保険会社、管理総代理人、第三者管理者などが会社に対する義務を履行しなかったこと。

•損失支払いのタイミングが会社の予想よりも早い、または再保険の回収可能額の受け取りが遅い。

•会社の投資の公正価値に悪影響を及ぼす可能性のある立法上または規制上の進展を含む、会社の投資実績。

•会社の事業、財政状態、経営成績に影響を与える可能性のある、新規または継続的なソブリン債務問題、または信用格付け機関による米国証券の格下げを含む、一般的な経済状況の変化。

•外貨変動による会社の株主資本のボラティリティ。これは、当社が外貨建ての会社の予想負債の一部を同じ通貨での投資と一致させなかったために高まる可能性があります。

•会計原則や方針の変更、または会社によるそのような会計原則や方針の適用における変更

•当社が事業を営み、事業を引き受けたり、投資したりする特定の国の政治環境の変化。

•サイバー攻撃、人工知能技術またはその他の技術の使用による、当社または会社のビジネスパートナーやサービスプロバイダーのシステムでのインシデント、業務の中断、またはその他のサイバーイベント。会社の事業に悪影響を及ぼしたり、会社を訴訟にさらしたりする可能性のある。

•法定または規制の進展（バミューダに本社を置く企業および/またはバミューダを拠点とする保険会社または再保険会社に影響する法律の採用、および/または当社、その子会社、ブローカー、または顧客に適用される規制または税法の変更など）、経済協力開発機構（「OECD」）の第1の柱および第2の柱イニシアチブの実施を含む、税務、保険、その他の規制事項に関するものとバミューダの法人所得税の制定、そして

•項目1A「リスク要因」、項目7「財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析」、およびフォーム10-kの当社の年次報告書の他のセクションに記載されているその他の事項、およびSECに提出された当社の他の文書に記載されているその他の要因、および前述の要因のいずれかに対する経営陣の対応。

当社または会社を代表して行動する者に帰属する、その後の書面および口頭による将来の見通しに関する記述はすべて、これらの注意事項によって完全に認められます。前述の重要な要素のレビューは、すべてを網羅したものではなく、本書または他の場所に含まれる他の注意事項と併せて読む必要があります。会社の将来の見通しに関する記述は、このプレスリリースの日付または作成日時点でのみ述べられており、当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません。