米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム
1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書 |
四半期終了時
1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書 |
からへの移行期間について
コミッションファイル番号:
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
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(州またはその他の管轄区域) 法人または組織) |
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(IRS) 雇用主 識別番号) |
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(郵便番号) |
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(主要執行機関の住所) |
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登録者の電話番号 (市外局番を含む): (
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトル |
トレーディングシンボル |
登録された各取引所の名称 |
登録者が、（1）1934年の証券取引法のセクション13または15（d）によって提出が義務付けられているすべての報告を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような提出要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が、過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられているすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第120万2条の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。
☑ |
アクセラレーテッド・ファイラー |
☐ |
非加速フィルター |
☐ |
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小規模な報告会社 |
新興成長企業 |
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新興成長企業の場合は、登録者が取引法のセクション13（a）に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（証券取引法の規則12b-2で定義されている）かどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ
2024年7月23日の時点で、
H&E機器サービス株式会社と子会社
目次
2024年6月30日に
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ページ |
パートI。財務情報 |
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5 |
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アイテム 1.財務諸表: |
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5 |
2024年6月30日（未監査）および2023年12月31日現在の要約連結貸借対照表 |
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5 |
2024年および2023年6月30日までの3か月および6か月間の要約連結損益計算書（未監査） |
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6 |
2024年および2023年6月30日までの6か月間の要約連結キャッシュフロー計算書（未監査） |
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7 |
要約連結財務諸表の注記（未監査） |
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9 |
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析 |
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22 |
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示 |
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アイテム 4.統制と手続き |
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33 |
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パートII。その他の情報 |
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33 |
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アイテム 1.法的手続き |
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33 |
アイテム 1A.リスク要因 |
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34 |
アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用 |
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34 |
アイテム 3.シニア証券のデフォルト |
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34 |
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示 |
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34 |
アイテム 5.その他の情報 |
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34 |
アイテム 6.展示品 |
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34 |
署名 |
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35 |
2
将来の見通しに関する記述
このフォーム10-Qの四半期報告書には、連邦証券法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。私たちの信念や期待に関する記述を含む、歴史的事実ではない記述は、将来の見通しに関する記述です。将来の見通しに関する記述には、「かもしれない」、「できた」、「できる」、「するだろう」、「すべき」、「信じる」、「期待する」、「予想する」、「計画」、「見積もる」、「目標」、「プロジェクト」、「意図」、「予見する」という言葉の前または後に続く記述が含まれます。これらの記述には、とりわけ、当社の予想される事業見通し、予想される財務および経営成績、事業戦略と戦略の実施手段、当社の目標、資本支出の金額と時期、事業拡大の成功の可能性、資金調達計画、予算、運転資金のニーズ、流動性の源に関する記述が含まれます。将来の見通しに関する記述は、その性質上、リスクと不確実性を伴います。なぜなら、それらは出来事に関連していて、将来起こるかもしれないし、起こらないかもしれない状況に依存するからです。
将来の見通しに関する記述は予測に過ぎず、業績を保証するものではありません。これらの記述は、当社の経営陣の信念と仮定に基づいており、これらは現在入手可能な情報に基づいています。将来の見通しに関する記述に関連する重要な仮定には、とりわけ、当社製品の需要、地理的または新しいマーケティングアプリケーションを通じた製品提供の拡大、計画された資本支出のタイミングと費用、競争条件、および一般的な経済状況に関する仮定が含まれます。これらの仮定は不正確になる可能性があります。将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスクと不確実性も含まれているため、実際の結果が将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性があります。さらに、当社の実際の業績がフォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる将来の見通しに関する記述と一致していても、それらの結果はその後の期間の業績や進展を示すものではない場合があります。これらの要因の多くは、私たちが制御または予測する能力を超えています。このような要因には、以下が含まれますが、これらに限定されません。
米国の証券法や証券取引委員会（「SEC」）の規則や規制を含む適用法で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、その他の結果であるかどうかにかかわらず、この四半期報告書をフォーム10-Qに提出した後、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務はありません。投資家、潜在的な投資家、その他の読者は、将来の見通しに関する記述を評価する際に上記の要素を慎重に検討するよう求められ、そのような将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。将来の見通しに関する記述に反映されている期待は妥当だと考えていますが、将来の結果や業績を保証することはできません。
3
前述のリスクと不確実性の詳細については、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の項目1A —「リスク要因」、および当社がSECに提出したその他の報告書と登録届出書を参照してください。これらの要素はすべてを網羅したものではなく、Form 10-Qのこの四半期報告書やその他の公開書類の他の注意事項と併せて読んでください。SECに提出または提出されたすべての年次報告書、四半期報告書、最新報告書、およびそれらの修正は、当社のインターネットWebサイトの「投資家向け情報」リンクから入手できます。当社の詳細と随時発表される情報については、当社のインターネットウェブサイト（www.he-equipment.com）をご覧ください。
4
パートI—財務情報
アイテム 1.財務諸表。
H&E機器サービス株式会社と子会社
要約連結貸借対照表
（千単位の金額、1株あたりの金額を除く）
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での残高 |
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6月30日 |
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12月31日 |
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2024 |
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2023 |
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(未監査) |
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資産 |
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現金 |
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売掛金、貸倒引当金を差し引いた金額（$） |
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在庫、陳腐化準備金を差し引いた金額 |
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前払費用およびその他の資産 |
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レンタル機器、減価償却累計額を差し引いた金額 |
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資産と設備、減価償却費の累計額を差し引いたもの |
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オペレーティングリースの使用権資産、累積償却額を差し引いたもの |
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ファイナンスリースの使用権資産、累積償却額を差し引いたもの |
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繰延融資費用、累積償却額を差し引いたものです |
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無形資産、累積償却額を差し引いた金額 |
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グッドウィル |
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総資産 |
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負債と株主資本 |
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負債: |
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シニア・セキュア・クレジット・ファシリティ |
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買掛金 |
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メーカーフローリングプランは有料です |
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未払費用とその他の負債 |
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配当金支払額 |
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無担保シニア紙幣、$の未加算割引を差し引いたもの |
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オペレーティングリース負債 |
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ファイナンスリース負債 |
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繰延所得税 |
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負債総額 |
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コミットメントと不測の事態 |
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株主資本: |
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優先株式、$ |
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普通株式、$ |
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その他の払込資本 |
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自己株式（原価計算） |
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利益剰余金 |
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株主資本の総額 |
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負債総額と株主資本 |
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$ |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
5
H&E機器サービス株式会社と子会社
要約連結損益計算書
(未監査)
（千単位の金額、1株あたりの金額を除く）
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3 か月が終了 |
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6 か月間終了 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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収益: |
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機材レンタル |
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レンタル機器の販売 |
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新しい機器の販売 |
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部品、サービス、その他 |
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総収入 |
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収益コスト: |
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賃貸料の減価償却 |
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レンタル費用 |
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レンタルその他 |
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レンタル機器の販売 |
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新しい機器の販売 |
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部品、サービス、その他 |
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総収益コスト |
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売上総利益 |
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販売費、一般管理費 |
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不動産および設備の売却益、純額 |
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事業からの収入 |
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その他の収入 (費用): |
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支払利息 |
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( |
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その他、ネット |
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その他の費用合計、純額 |
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所得税引当金控除前の営業収益 |
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所得税引当金 |
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純利益 |
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普通株式1株あたりの純利益： |
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ベーシック |
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希釈しました |
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加重平均発行済普通株式: |
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ベーシック |
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希釈しました |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
6
H&E機器サービス株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(未監査)
(千単位の金額)
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6 か月間終了 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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営業活動によるキャッシュフロー: |
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純利益 |
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純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整： |
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資産および設備の減価償却および償却 |
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レンタル機器の減価償却 |
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ファイナンスリースの使用権資産の償却 |
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無形資産の償却 |
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繰延融資費用の償却 |
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紙幣割引の増加、保険料償却を差し引いたもの |
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非現金オペレーティングリース費用 |
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売掛金損失引当金 |
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在庫陳腐化引当金 |
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繰延所得税の変更 |
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株式ベースの報酬費用 |
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不動産や設備の売却による利益、純額 |
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レンタル機器の売却による利益、純額 |
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営業資産および負債の変動： |
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売掛金 |
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インベントリ |
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前払費用およびその他の資産 |
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買掛金 |
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メーカーフローリングプランは有料です |
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未払費用とその他の負債 |
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営業活動による純現金 |
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投資活動によるキャッシュフロー: |
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事業の買収 |
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資産および設備の購入 |
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レンタル用品の購入 |
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不動産および設備の売却による収入 |
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レンタル機器の販売による収入 |
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投資活動に使われた純現金 |
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財務活動によるキャッシュフロー: |
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シニア・セキュア・クレジット・ファシリティでの借り入れ |
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シニア・セキュア・クレジット・ファシリティでの支払い |
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配当金の支払い |
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自己株式の購入 |
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繰延融資費用の支払い |
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ファイナンスリース債務の支払い |
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財務活動によって提供される純現金 |
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現金の純増加 (減少) |
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現金、期初 |
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現金、期末 |
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7
H&E機器サービス株式会社と子会社
要約連結キャッシュフロー計算書（続き）
(未監査)
(千単位の金額)
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6 か月間終了 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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非現金投資および資金調達活動の補足スケジュール： |
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現金以外の資産の購入： |
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買掛金勘定と未払費用のレンタル車両 |
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在庫からレンタル車両に移管された資産 |
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未払費用に含まれる不動産や設備の購入 |
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新品と引き換えに取得したオペレーティングリース資産 |
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キャッシュフロー情報の補足開示: |
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期間中に支払われた現金： |
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利息 |
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支払った所得税（受け取った払い戻し額を差し引いたもの） |
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添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
8
H&E機器サービス株式会社と子会社
要約連結財務諸表の注記
(未監査)
(1) 組織と業務の性質
プレゼンテーションの基礎
当社の要約連結財務諸表には、H&E機器サービス株式会社およびその完全子会社であるH&Eファイナンス株式会社、GNEインベストメンツ株式会社、グレート・ノーザン・イクイップメント株式会社、H&Eカリフォルニア・ホールディング株式会社、H&Eイクイップメント・サービス（カリフォルニア）LLC、H&Eイクイップメント・サービス（中西部）株式会社、H&E機器サービス（中部大西洋岸地域）の財政状態と経営成績が含まれています), Inc.、ここでは総称して「私たち」、「私たち」、「当社」または「当社」と呼びます。
添付の未監査の中間要約連結財務諸表は、中間財務情報として米国で一般に認められている会計原則と、規則S-Xのフォーム10-Qおよび規則10-01の指示に従って作成されています。したがって、米国で一般に認められている会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報や脚注の開示は、そのような規制に従って要約または省略されています。経営陣の意見では、公正なプレゼンテーションのために必要と考えられるすべての調整（通常の調整と定期的な調整を含む）が含まれています。2024年6月30日までの3か月と6か月の経営成績は、必ずしも2024年12月31日に終了する年度に予想される業績を示すものではありません。したがって、これらの暫定要約連結財務諸表の結果と傾向は、通年で同じではない場合があります。これらの暫定要約連結財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の年次監査済み連結財務諸表および関連メモと併せて読む必要があります。この報告書から、2023年12月31日現在の連結貸借対照表金額が導き出されました。これらの要約連結財務諸表では、重要な会社間勘定と取引はすべて削除されています。
私たちの事業の性質上、短期債務は通常、長期資産から生み出されるキャッシュフローによって賄われます。したがって、添付の要約連結貸借対照表は、分類されていない基準で表示されます。
業務の性質
1961年に設立されたH&E機器サービス社は、米国最大のレンタル機器会社の1つで、当社のお客様にサービスを提供しています
(2) 重要な会計方針
当社の重要な会計方針は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の連結財務諸表の注記2に記載されています。2024年6月30日までの3、6か月の間、これらの会計方針に大きな変更はありませんでした。
見積もりの使用
当社は、米国で一般に認められている会計原則に従って連結財務諸表を作成します。この原則では、連結財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額および関連する開示事項、および報告期間中の報告された収益と費用の金額に影響する見積もりと仮定を経営陣が判断する必要があります。これらの仮定と見積もりは、当社の要約連結財務諸表に重大な影響を与える可能性があります。実際の結果は、それらの見積もりとは大きく異なる場合があります。現在入手可能な情報に基づいて見積もりを継続的に見直しています。事実や状況の変化により、これらの見積もりを修正する場合があります。
再分類
当期の表示に合わせて、要約連結損益計算書の前期の金額が特定の再分類されました。これらの再分類は、以前に報告された金額に重大な影響を与えませんでした。
収益認識
収益は、財務会計基準審議会（「FASB」）の会計基準体系化（「ASC」）という2つの異なる基準に従って認識されます。1）トピック606と2）トピック842です。
9
トピック606「顧客との契約による収益」では、約束された商品またはサービスの管理権が、それらの商品またはサービスと引き換えに受けることができると予想される対価を反映した金額で顧客に移転したときに、収益が計上されます。収益は、顧客との契約で指定された対価に基づいて測定され、販売上のインセンティブや第三者に代わって徴収された金額は含まれていません。履行義務とは、特定の商品やサービスを顧客に譲渡するという契約上の約束です。お客様との契約には、通常、複数の履行義務は含まれていません。私たちは、製品やサービスの支配権を顧客に移管して履行義務を果たすことで収益を認識します。認識される収益額は、そのような製品やサービスと引き換えに受け取ることができると予想される対価を反映しています。
トピック842「リース」では、機器のレンタル契約をオペレーティングリースとして扱っています。顧客への請求時期に関係なく、機器レンタルによる収益は稼いだ期間に計上されます。賃貸契約には、毎日、毎週、または毎月の使用料が含まれ、賃貸契約が未払いのままであると、賃貸収入は毎日稼がれます。賃貸契約は複数の報告期間にまたがる可能性があるため、未請求の賃貸収入と繰延賃貸収入は報告期間の終わりに記録され、提示された期間に獲得した賃貸収入が適切に記載されます。
以下の表では、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月と6か月の要約連結損益計算書に示されている収益を、種類別および該当する会計基準別にまとめています。
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6月30日に終了した3か月間 |
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2024 |
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2023 |
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トピック 842 |
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トピック 606 |
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合計 |
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トピック 842 |
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トピック 606 |
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合計 |
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収益: |
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賃貸収入 |
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所有機器のレンタル |
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再賃貸収入 |
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付帯およびその他のレンタル収入： |
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配達と集荷 |
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その他 |
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付帯賃貸収入の合計 |
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機器レンタルの総収入 |
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レンタル機器の販売 |
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新しい機器の販売 |
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部品、サービス、その他 |
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総収入 |
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$ |
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$ |
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6月30日に終了した6か月間 |
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2024 |
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2023 |
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トピック 842 |
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トピック 606 |
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合計 |
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トピック 842 |
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トピック 606 |
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合計 |
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||||||
収益: |
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賃貸収入 |
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所有機器のレンタル |
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再賃貸収入 |
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付帯およびその他のレンタル収入： |
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配達と集荷 |
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その他 |
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付帯賃貸収入の合計 |
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機器レンタルの総収入 |
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レンタル機器の販売 |
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新しい機器の販売 |
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部品、サービス、その他 |
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総収入 |
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$ |
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報告セグメント別の収益は、要約連結財務諸表の注記11に記載されています。上記のような契約から顧客への収益の細分化は、以下でさらに説明し、注記11の報告セグメントと相まって、当社の収益とキャッシュフローの性質、金額、時期、不確実性が経済的要因によってどのように影響を受けるかを示していると考えています。トピック606およびトピック842に基づく当社の収益会計処理に関する詳細については、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の注記2の重要な会計方針を参照してください。
10
売掛金と契約資産と負債
私たちは、売掛金に関連する信用リスクを顧客レベルで管理しています。通常、同じ顧客がトピック606とトピック842の両方で計上される収益を生み出すため、信用リスクと貸倒引当金に関する以下の説明では、トピック606とトピック842からの総収益について説明します。
当社の顧客基盤は地理的に多様な多数の顧客で構成されているため、売掛金に関する信用リスクの集中は限定的だと考えています。
賃貸売掛金と非賃貸売掛金に関するトピック842とトピック326にそれぞれ従って、予想信用損失の見積もりを反映した貸倒引当金を用意しています。私たちの手当は、延滞に基づく損失率モデルを使用して見積もられます。推定損失率は、特定のお客様との過去の経験、現在の経済状況に対する当社の理解、合理的かつ裏付け可能な予測、および入手可能なデータに基づく最終的な支払いの可能性に関する当社独自の判断に基づいています。疑わしいアカウントへの最大のリスクは、前述のようにトピック842で説明したレンタル業務です。2024年6月30日までの6か月間、ASC 842に基づく収益は
私たちには、重要な契約資産、それに伴う減損損失、または顧客との契約に関連する重要な契約負債はありません。顧客との契約では、通常、認識できる収益を超える重要な金額が顧客に請求されることはありません。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月および6か月間は、当該期間の開始時点で契約負債残高に含まれていた重要な収益は認識されませんでした。
グッドウィル
のれんは、譲渡された対価に、取得した識別可能な純資産の公正価値に、取得日における買収者の非支配持分の公正価値を加えた額として記録されます。
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機材レンタル |
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レンタルイコアの売上 |
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部品販売 |
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合計 |
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2022年12月31日時点の残高 (1) |
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増やす (2) |
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減らす (3) |
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( |
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減らす (4) |
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) |
増やす (5) |
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— |
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2023年12月31日現在の残高 (1) |
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増やす (6) |
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減少 (7) |
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増やす (8) |
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増やします (9) |
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2024年6月30日の残高 (1) |
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$ |
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11
レンタル機器
私たちが購入したレンタル機器は、要約連結貸借対照表のレンタル機器に記録され、費用として計上されます。当社が専業レンタル会社として運営するようになったため、2024年6月30日に終了した四半期の時点で、機器の購入は、一般的に販売可能なものをすべて検討するのではなく、購入時の分類に従って在庫品とレンタル機器に分けるようになりました。車両用に指定された機器の購入はレンタル機器として記録され、販売用に指定された機器は在庫として記録されるようになりました。レンタル機器は、定額法を使用して使用開始時に機器の推定耐用年数にわたって減価償却され、要約連結損益計算書のレンタル減価償却に含まれます。推定耐用年数は、機器の種類によって異なります。一般的に、高所作業車は減価償却費が減価償却されます
通常の修理・メンテナンス費用と固定資産税は、要約連結損益計算書の収入原価の賃貸費用に反映されます。ただし、資産の耐用年数を大幅に延長する追加または改善のための支出は、発生した期間に資産計上されます。レンタル機器が売却または処分されると、関連費用と減価償却累計額がそれぞれの勘定から差し引かれ、利益または損失はすべて要約連結損益計算書の総利益に含まれます。弊社ではフリートに関する個別のオファーを継続的に受け取り、その時点でオファーを受け入れるかどうかの分析を行います。レンタル機器は、機器が販売されるまで収益を生み出すために使用されるため、保有販売モデルの在庫には移動されません。
最近の会計上の宣言
宣言はまだ採用されていません
セグメントレポート
2023年11月、FaSbは会計基準更新（「ASU」）第2023-07号「セグメント報告（トピック280）：報告対象セグメントの開示の改善」を発表しました。これにより、公的機関の報告対象セグメントに関する開示が改善され、報告対象セグメントの費用に関する追加的で詳細な情報の要求に応えることができます。このASUの改正により、すべての公的機関について、年次および暫定ベースでセグメント情報を段階的に開示することが義務付けられています。修正は、2023年12月15日以降に開始する会計年度および2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間については、フォーム10-kの年次報告書で有効で、早期採択が許可されています。2023-07年になって
所得税
2023年12月、FaSBはASU第2023-09号「所得税（トピック740）：所得税開示の改善」を発行しました。これにより、税率調整と支払われる所得税を管轄区域ごとに分類して、一貫したカテゴリーと情報をより細分化することで、所得税開示の透明性が向上するはずです。ASUは、公的機関に対し、毎年、税率調整の特定のカテゴリーを開示し、量的基準を満たす項目を調整するための追加情報、支払った所得税に関する次の情報（支払われる所得税の金額、連邦（国）税、州税、外国税、および個々の管轄区域ごとに分類して支払われる所得税の金額）を提供することを義務付けています。最後に、このASUの改正により、事業体は継続事業から得た収益（または損失）を国内外に分けて分類し、継続事業から得た所得税費用（または利益）を連邦（国）、州、および外国で分類して開示することが義務付けられています。ASU 2023-09は2025年1月1日に発効し、当社の財務諸表への影響はないと予想されますが、その結果、税務情報開示の拡大が見込まれます。
(3) 買収と処分
2024件の買収案件
ルイスタウンレンタルズ
効果的
12
支払われた現金対価の合計は約$でした
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$は千単位です |
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売掛金 |
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$ |
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前払費用およびその他の資産 |
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レンタル機器 |
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資産と設備 |
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顧客関係無形資産 (1) |
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取得した識別可能な資産の合計 |
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買掛金 |
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( |
) |
未払費用とその他の負債 |
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( |
) |
引き受けた負債総額 |
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( |
) |
取得した純識別資産 |
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グッドウィル (2) |
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取得した純資産 |
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$ |
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公正価値 |
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寿命 (年) |
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顧客との関係 |
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$ |
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ルイスタウンの買収によって生じたのれんのレベルは、主にルイスタウンの継続企業の価値、集まった従業員の価値、買収によって生じると予想される新しい顧客関係、および事業統合から期待される相乗効果を反映しています。現在、のれんが認められると予想しています
2024年6月30日までの3か月と6か月間の買収費用は
資産と負債は2024年5月1日時点で記録されており、経営成績はその日現在の当社の連結業績に含まれています。
プレシジョンレンタル
効果的
支払われた累積現金対価の合計は約$でした
13
|
|
$は千単位です |
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売掛金 |
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$ |
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前払費用およびその他の資産 |
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レンタル機器 |
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資産と設備 |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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顧客関係無形資産 (1) |
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取得した識別可能な資産の合計 |
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買掛金 |
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( |
) |
未払費用とその他の負債 |
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( |
) |
オペレーティングリース負債 |
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( |
) |
引き受けた負債総額 |
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( |
) |
取得した純識別資産 |
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グッドウィル (2) |
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取得した純資産 |
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競業避止契約書、無形資産 (1) (3) |
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累積対価の合計 |
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$ |
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公正価値 |
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寿命 (年) |
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顧客との関係 |
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$ |
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競業避止契約 |
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$ |
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||
Precisionの買収によって生じたのれんのレベルは、主にPrecisionの継続企業価値、集まった従業員の価値、買収によって生じると予想される新しい顧客関係、および事業統合から期待される相乗効果を反映しています。現在、のれんが認められると予想しています
2024年6月30日までの3か月と6か月間の買収費用は
資産と負債は2024年1月1日時点で記録されており、経営成績はその日現在の当社の連結業績に含まれています。
2023年の買収
ギフィン機器
効果的
支払われた現金対価の合計は約$でした
14
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|
$は千単位です |
|
|
売掛金 |
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$ |
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前払費用およびその他の資産 |
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レンタル機器 |
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資産と設備 |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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無形資産 (1) |
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取得した識別可能な資産の合計 |
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未払費用とその他の負債 |
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) |
オペレーティングリース負債 |
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( |
) |
引き受けた負債総額 |
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( |
) |
取得した純識別資産 |
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グッドウィル (2) |
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取得した純資産 |
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$ |
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公正価値 |
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寿命 (年) |
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顧客との関係 |
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$ |
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競業避止契約 |
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$ |
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Giffinの買収によって生じたのれんのレベルは、主にGiffinの継続企業価値、集まった従業員の価値、買収によって生じると予想される新しい顧客関係、および事業統合から期待される相乗効果を反映しています。現在、のれんが認められると予想しています
2024年6月30日までの6か月間の買収費用は
資産と負債は2023年11月1日時点で記録されており、経営成績はその日現在の当社の連結業績に含まれています。
2022年の買収
ワン・ソース・イクイップメント・レンタルズ株式会社
効果的
支払われた現金対価の合計は約$でした
15
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|
$は千単位です |
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現金 |
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$ |
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売掛金 |
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インベントリ |
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前払費用およびその他の資産 |
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レンタル機器 |
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資産と設備 |
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オペレーティングリースの使用権資産 |
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無形資産 (1) |
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取得した識別可能な資産の合計 |
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買掛金 |
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( |
) |
未払税金 |
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( |
) |
オペレーティングリース負債 |
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( |
) |
繰延所得税 |
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( |
) |
引き受けた負債総額 |
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|
( |
) |
取得した純識別資産 |
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グッドウィル (2) |
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取得した純資産 |
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$ |
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公正価値 |
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寿命 (年) |
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顧客との関係 |
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$ |
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競業避止契約 |
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$ |
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||
のれん総額$に含まれます
買収費用の合計は $でした
資産と負債は2022年10月1日時点で記録されており、経営成績はその日現在の当社の連結業績に含まれています。
プロフォーマ財務情報（未監査）
2023年11月1日に発効したギフィンの買収、2024年1月1日にプレシジョンの買収を完了し、2024年5月1日に発効したルイスタウンの買収を完了しました。したがって、報告されている2023年6月30日までの四半期の要約連結損益計算書には、ギフィン、プレシジョン、ルイスタウンは含まれていません。また、2024年6月30日までの3か月と6か月には、全期間のルイスタウンは含まれていません。
以下の表の未監査のプロフォーマ情報（千単位）は情報提供のみを目的としており、2023年1月1日（「プロフォーマ取得日」）に完了したギフィン、プレシジョン、ルイスタウンの買収がすべて完了したことを反映しています。未監査のプロフォーマ情報は、買収がプロフォーマ取得日に完了した場合の当社の経営成績を示すものではなく、必ずしも将来の業績を示すものでもありません。未監査のプロフォーマ情報には、買収によって生じる可能性のある業務効率や相乗効果によるコスト削減は反映されておらず、買収後の追加の収益機会も反映されていません。未監査のプロフォーマ財務情報には、主にレンタル機器および取得した無形資産の減価償却費用の段階的減価償却費に関連する調整、過去の負債に関連する支払利息の除外、および連結事業体および取引費用に含まれないその他の費用が含まれます。
16
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プロフォーマ（未監査） |
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3 か月が終了 |
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6 か月間終了 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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総収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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純利益 |
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$ |
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(4) 金融商品の公正価値
公正価値とは、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却することで受け取る金額、または負債を譲渡するために支払われる金額と定義されます。FaSBの公正価値測定ガイダンスは、公正価値の測定に使用されるインプットを優先する公正価値階層を確立しました。公正価値階層の3つの大まかなレベルは次のとおりです。
レベル1 — 同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）
レベル2 — 活発な市場における類似資産や負債の相場価格、または直接的または間接的にその資産や負債について観察可能なインプットの相場価格
レベル3 — 市場データがほとんどまたはまったく存在しないため、企業が独自の仮定を立てる必要がある、観察不可能なインプット
現金、売掛金、シニア・セキュア・クレジット・ファシリティ（「クレジット・ファシリティ」）、買掛金および未払費用、およびその他の負債について、添付の要約連結貸借対照表に報告されている金融商品の帳簿価額は、これらの金融商品の即時または短期の性質、満期または市場金利による公正価値の概算です。当社のクレジットファシリティに関する未払いの債務は、金利が変動し、レベル2のインプットと見なされる実勢金利と一致しているため、公正価値とみなされます。
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2024年6月30日に |
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|||||
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持ち運び |
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フェア |
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メーカーのフローリングプランは、利息の計算で支払われます |
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$ |
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$ |
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期限のあるシニア無担保手形 |
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2023年12月31日 |
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持ち運び |
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フェア |
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メーカーのフローリングプランは、利息の計算で支払われます |
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$ |
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$ |
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期限のあるシニア無担保手形 |
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2024年6月30日と2023年12月31日に、当社のシニア無担保債券の公正価値が支払期日です
6月3日に終了した3か月と6か月の間に
(5) 株主資本
次の表は、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月と6か月間の株主資本の活動をそれぞれまとめたものです（1株と1株あたりのデータを除く千単位の金額）。
17
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普通株式 |
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[追加] |
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合計 |
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株式 |
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金額 |
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支払い済み |
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財務省 |
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利益剰余金 |
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株主の |
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2023年12月31日現在の残高 |
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株式ベースの報酬 |
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普通株式に申告された現金配当（$ |
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没収控除後の普通株式の発行 |
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買い戻し |
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純利益 |
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2024年3月31日現在の残高 |
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株式ベースの報酬 |
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普通株式に申告された現金配当（$ |
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制限付株式の没収 |
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純利益 |
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2024年6月30日の残高 |
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2022年12月31日現在の残高 |
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株式ベースの報酬 |
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普通株式に申告された現金配当（$ |
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没収控除後の普通株式の発行 |
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買い戻し |
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純利益 |
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2023年3月31日時点の残高 |
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株式ベースの報酬 |
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普通株式に申告された現金配当（$ |
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制限付株式の没収 |
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純利益 |
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2023年6月30日の残高 |
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$ |
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(6) 株式ベースの報酬
株式ベースの報酬は、付与日に、計算された報奨の公正価値から、推定没収率を差し引いた額に基づいて計算され、必要な従業員サービス期間（通常は助成金の権利確定期間）にわたる費用として認識されます。推定没収率は過去の経験に基づいており、必要に応じて、実際の没収額に合わせて次の期間に修正されます。
修正および改訂された2016年の株式ベースのインセンティブ報酬制度（「2016年制度」）は、取締役会の報酬委員会によって管理されています。取締役会の報酬委員会は報奨を受ける資格のある人を選び、各報奨の対象となる株式および/またはオプションの数、条件、業績評価指標（ある場合）、および報奨の他の規定を決定します。2016年プランでは、普通株式の繰延株式または制限付株式を提供し、インセンティブストックオプションと非適格ストックオプションの両方を含むオプションを付与して、当社の普通株式を購入することができます。当社の2016年プランに基づく将来の株式ベースの支払い報奨に利用できる株式は
権利が確定していない株式
次の表は、2024年6月30日までの6か月間の当社の非既得株式活動をまとめたものです。
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の数 |
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加重 |
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2023年12月31日現在の非権利確定株式 |
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付与されました |
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既得 |
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没収 |
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2024年6月30日の非権利確定株式 |
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$ |
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2024年6月30日の時点で、認識されていない報酬費用は約$でした
18
2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月および6か月間の添付の要約連結損益計算書の販管費に含まれる非既得株式に関連する費用（千単位）：
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3 か月が終了 |
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6 か月間終了 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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報酬費用 |
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$ |
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(7) 一株当たり利益
2024年6月30日および2023年に終了した3か月および6か月間の普通株式1株あたりの収益は、その期間に発行された普通株式の加重平均数に基づいています。希薄化の可能性がある有価証券で希薄化防止効果のある有価証券の影響は、希薄化後の1株当たり利益の計算には含まれません。2クラス法による基本および希薄化後のEPS計算では、発行済株式数に、インセンティブ報酬プランに基づいて付与された普通株式（「制限付普通株式」）で、配当または配当同等物に対する没収不能な権利（「参加証券」）を含むすべての普通株式（「参加証券」）を含めます。当社の制限付普通株式はすべて現在参加証券です。
二種法では、普通株式1株あたりの利益は、普通株主に配分された分配利益と普通株主に配分された未分配収益の合計を、その期間の発行済み普通株式の加重平均数で割って計算されます。二種方式を適用する場合、分配型収益と非分配型収益は、その期間中に発行された加重平均株式の合計に基づいて、普通株式と制限付普通株式の両方に割り当てられます。発行された制限付普通株式の数は
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3 か月が終了 |
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6 か月間終了 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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純利益 |
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加重平均発行済普通株式数: |
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ベーシック |
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希薄化後の権利確定していない制限付株式の影響 |
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希釈しました |
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一株当たりの収入： |
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1株当たりの基本純利益 |
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希薄化後の1株当たり純利益 |
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希薄化防止剤として分母から除外されている普通株式： |
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権利が確定していない制限付株式 |
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発行済普通株式1株あたりの申告配当金 |
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(8) シニア・セキュア・クレジット・ファシリティ
私たちと子会社は$の当事者です
2024年6月30日の時点で、私たちは$を持っていました
19
2024年6月30日現在のクレジットファシリティと当社の優先担保付債券（注9）の両方の未払い額の総額
(9) シニア無担保債券
2020年12月14日、私たちはドルの提供を完了しました
次の表は、当社のシニア無担保債券を要約連結貸借対照表（千単位）と照合したものです。
2022年12月31日現在の残高 |
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2023年12月31日までの割引の増加 |
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2023年12月31日までの繰延融資費用の償却 |
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2023年12月31日現在の残高 |
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$ |
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2024年6月30日までの割引の増加 |
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2024年6月30日までの繰延融資費用の償却 |
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2024年6月30日の残高 |
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$ |
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(10) リース
2024年6月30日の時点で、オペレーティングリースの加重平均残存リース期間は約
2024年6月30日の時点で締結されたが開始されていないオペレーティングリースの将来の最低リース支払い額は、$と推定されます
(11) セグメント情報
特定しました
部品販売とサービス収益を集計して、報告対象セグメントを以下のように修正しました
20
以下に示す情報以外に、個別の財務情報をセグメントごとにまとめることはありません。
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3 か月が終了 |
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6 か月間終了 |
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6月30日 |
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6月30日 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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セグメント収益: |
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機材レンタル |
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部品、サービス、その他 |
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総収入 |
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レンタル機器の販売 |
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新しい機器の販売 |
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部品、サービス、その他 |
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での残高 |
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6月30日 |
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12月31日 |
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2024 |
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2023 |
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セグメント識別資産： |
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機器販売 |
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部品、サービス、その他 |
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総資産 |
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同社は主に米国で事業を展開しています。2024年6月30日と2023年に終了した3か月間、および2024年6月30日と2023年に終了した6か月間の海外のお客様への当社の売上高は
21
項目2. — 経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析
以下の説明は、2024年6月30日現在のH&E Equipment Services、Inc.とその子会社の財政状態と、2024年6月30日までの3か月と6か月の経営成績をまとめたものです。（i）フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の場所に含まれる未監査の要約連結財務諸表とその注記と（ii）監査済み連結財務諸表と併せて読む必要があります。2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書への添付メモ。以下の説明には、過去の情報に加えて、リスクと不確実性を含む将来の見通しに関する記述が含まれています（フォーム10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれている「将来の見通しに関する記述」の説明を参照してください）。当社の実際の業績は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の項目1A —「リスク要因」に記載されている要因を含む、特定の要因の結果として、これらの将来の見通しに関する記述で予想されるものと大きく異なる場合があります。
[概要]
バックグラウンド
1961年に前身の会社を通じて設立され、約63年間機器サービス事業に携わっており、国内最大のレンタル機器会社の1つです。H&E Equipment Services L.L.C.（「H&E L.L.C.」）は、ガルフ・ワイド・インダストリーズ合同会社の完全子会社であるHead & EngquistとiCM Equipment Company L.L.C. の企業合併により、2002年6月に設立されました。2006年2月の新規株式公開に関連して、H&E L.L.C. をデラウェア州のH&E機器サービス株式会社に転換しました。法人。
H&Eは、太平洋岸北西部、西海岸、山間地帯、南西部、南西部、ガルフコースト、南東部、中西部、中部大西洋地域の支店を含む、多くの高成長地域の多様な最終市場にサービスを提供しています。2024年6月30日現在、私たちは全米31の州に149の支店を運営しています。
主に機器のレンタルに重点を置いていますが、レンタル機器の販売、新しい機器の販売、部品の販売、修理および保守サービスも行っています。当社の建設用レンタル車両は、高所作業車、土工、資材ハンドリング、その他の一般および特殊ラインで構成される機器を揃えた、業界でも最年少です。私たちは、統合機器サービス会社としての歴史を通じて培われた運営経験と広範なインフラストラクチャが、専業レンタル会社への移行を成功させるのに適したと確信しています。この経験とインフラストラクチャは、業界の拡大を可能にする競争上の優位性を引き続き提供してくれます。私たちの従業員には、レンタル業務や機器販売の外部および内部営業部隊、高度なスキルを持つサービス技術者、輸送ドライバー、地域および地区マネージャーが含まれます。私たちの経営陣は、企業レベルから支店レベルまで、幅広い業界経験を持っています。これにより、機器に関する専門知識を提供し、営業部隊の効率を高め、顧客との関係を強化できると考えています。さらに、私たちは日常業務を支店ベースで運営しています。これにより、お客様により緊密なサービスを提供し、地域レベルでの経営者の説明責任を促進し、地域や地域との関係を強化することができます。
2023年11月1日をもって、当社はカリフォルニアに3つの支店を持つ非公開の機器レンタル会社であるGiffin Equipment（「Giffin」）の買収を完了しました。
2024年1月1日をもって、当社は、アリゾナ州とコロラド州のそれぞれに支店を持つ非公開の機器レンタル会社であるプレシジョン・レンタルズ（「Precision」）の買収を完了しました。
2024年5月1日をもって、当社はモンタナ州に4つの支店を持つ非公開の機器レンタル会社であるルイスタウン・レンタルズ（「ルイスタウン」）の買収を完了しました。
重要な会計方針
2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書のパートIIに含まれる項目7は、連結財務諸表、財務状況、経営成績とキャッシュフローを理解する上で最も重要であると当社が考える会計上の見積もりを提示しており、複雑な経営判断や仮定を必要としたり、不確実性を伴ったりします。2024年6月30日までの3か月から6か月の間、これらの重要な会計上の見積もりに大きな変化はありませんでした。私たちの重要な会計上の見積もりには、とりわけ、レンタル機器や不動産・設備の耐用年数、買収会計、のれんおよび所得税が含まれます。
その他の重要な会計上の見積もりに関する情報は、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書のパートIIの項目8の連結財務諸表の注記2と、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記2に含まれています。
22
ビジネスセグメント
収益は、（1）機器のレンタル、（2）レンタル機器の販売、（3）新しい機器の販売、（4）部品、サービス、その他の収益の4つの事業活動から得られているため、4つの報告対象セグメントがあります。私たちの主なセグメントは機器のレンタルです。これらのセグメントは、私たちがどのようにリソースを配分し、業績を評価するかに基づいています。最高執行責任者に提出された内部報告の改訂により、2024年6月30日に終了した四半期に、部品の販売とサービスの収益を1つのセグメントに集約して、報告対象セグメントを修正しました。当社の事業セグメントに関する追加情報については、フォーム10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記11を参照してください。
収入源
私たちは、4つの事業活動とその他の設備サポート活動から総収益を生み出しています。機器のレンタルは、当社の総収益の大部分を占めています。2024年6月30日までの6か月間の総収益のうち、約81.0％が機器のレンタル、11.0％がレンタル機器の販売、3.0％が新しい機器の販売、5.0％が部品、サービス、その他の収益でした。
私たちがレンタル、販売、サービスを提供する機器は、主に建設業のほか、プラントのメンテナンスやターンアラウンドなどの商業および産業用途の企業、石油化学およびエネルギー部門で使用されます。その結果、当社の総収益は、レンタル機器の需要と在庫状況、レンタル料金やその他の競争要因、中古および新品の機器の需要、建設および産業活動の水準、お客様の支出水準、悪天候、サプライチェーンの混乱、石油やその他の商品の価格、一般的な経済状況などがありますが、これらに限定されません。
機器のレンタル。当社のレンタル事業は、主に、当社のコアタイプの建設および産業機器（高所作業車、土工機器、資材運搬機器、その他の一般および特殊機器）の所有機器のレンタルによる収益です。私たちは主にこれらのレンタル契約をオペレーティングリースとして扱います。顧客への請求時期に関係なく、機器レンタルによる収益は稼いだ期間に計上されます。賃貸契約には、毎日、毎週、または毎月の使用料が含まれ、賃貸契約が未払いのままであると、賃貸収入は毎日得られます。私たちは手入れの行き届いたレンタル車両を保有しており、レンタル車両の規模、品質、年齢、構成を積極的に管理しています。
レンタル機器の販売。私たちは、レンタル機器の販売収益の大部分は、レンタル車両から機器を販売することで生み出しています。
新しい機器の販売。当社の新設備事業の販売では、当社の中核となるすべての機器カテゴリーにわたる機器を販売しています。
部品、サービス、その他。私たちは主に、レンタルまたは販売する機器の部品の販売から収益を生み出しています。当社のサービス収益は主に、レンタルまたは販売する機器のメンテナンスおよび修理サービス、およびお客様が所有する機器から得られます。当社のその他の収益は、主に機器のメンテナンスと修理サービスに関連する付随費用に関するものです。
23
主な費用と経費
私たちの最大の費用は、レンタル費用、レンタル減価償却費、レンタルその他の費用、販売するレンタル機器に関連する費用、新しい機器の購入費用、部品の販売とサービスに関連する費用で、これらはすべて収益原価に含まれています。2024年6月30日までの6か月間の当社の総収益費用は4億1,150万ドルでした。当社の営業費用は、主に販売費、一般管理費（「販管費」）で構成されています。2024年6月30日までの6か月間、当社の販管費は2億2,610万ドルでした。さらに、主に債務証書に関連する支払利息があります。要約連結損益計算書の総利益ラインを下回る営業費用およびその他のすべての収益および費用項目は、通常、当社の報告対象セグメントに配分されません。
また、連邦所得税と州所得税の対象となります。州および連邦政府機関による将来の所得税審査では、そのような問題の潜在的な結果に基づいて、追加の所得税費用が発生する可能性があります。
収益コスト
賃貸料の減価償却。レンタル機器の減価償却費は、レンタル機器に起因する減価償却費を表します。推定耐用年数は、機器の種類によって異なります。一般的に、高所作業車の推定耐用年数は10年間、土工設備の推定耐用年数は5年間、残存価額は25％で、マテリアルハンドリング機器は7年間の推定耐用年数で減価償却します。アタッチメントやその他の小型機器は、推定耐用年数が3年で減価償却されます。レンタル機器に割り当てられた残りの減価償却可能耐用年数の妥当性を定期的に評価しています。
レンタル費用。レンタル費用は、レンタル機器の修理とメンテナンスの費用、車両にかかる固定資産税、レンタル機器を所有するためのその他の費用など、レンタル機器に関連する費用を表します。
レンタルその他。レンタルのその他の費用は、主に、運搬サービス、損害免除ポリシー、環境手数料、その他の回収費用など、機器のレンタルに関連してお客様に提供する機器サポート活動で構成されます。
レンタル機器の販売。販売されたレンタル機器の費用は、主に当社のレンタル車両から販売されたレンタル機器の正味簿価で構成されています。
新しい機器の販売。販売される新しい機器のコストは、主に販売される新しい機器の機器コストで構成されます。
部品、サービス、その他。部品販売原価は、機器のメンテナンスや修理に使用する部品をお客様がレンタルして販売したり、お客様が所有している機器について直接販売したりすることに起因する費用です。サービス収益の費用は、顧客がレンタルしている機器や顧客所有の機器の保守と修理のために提供されるサービスに起因する費用を表します。その他の費用には、機器のメンテナンスや修理サービスに関連する付随費用が含まれます。
販売費、一般管理費
当社の販管費には、販売およびマーケティング費用、株式報酬費用、保険費用、専門家費用、賃貸料およびその他の入居費用、固定資産およびその他の税金、管理費、取得費用、不動産および設備（レンタル機器を除く）に関連する減価償却、および無形資産に関連する償却費を含む、給与および関連する福利厚生費用が含まれます。これらの費用は通常、当社の報告対象セグメントには配分されません。
利息費用
提示された期間の支払利息は、当社の未払いの債務証書の利息です。これには、当社のリボルビング7億5,000万ドルのシニア担保クレジットファシリティ（「クレジットファシリティ」）、2028年満期12億5000万ドル、3.875％のシニア無担保債券（「シニア無担保債券」）およびファイナンスリース債務に基づく未払い額の合計が含まれます。繰延ファイナンス費用の償却費用、および手形割引/プレミアムの増加/償却に関連する現金以外の支払利息も支払利息に含まれます。
プリンシパル・キャッシュフロー
私たちは主に営業活動から現金を生み出しており、これまで、営業活動からのキャッシュフローとクレジットファシリティの下で利用可能な借入金を主な資金源として使用して、新しい設備を購入し、運転資本と資本支出、成長と拡大の機会に充ててきました（下記の「流動性と資本資源」も参照）。運転資本は、とりわけ、売掛金活動、現在および予想される需要に応じて増減する機器の在庫レベル、買掛金の支払いサイクルの規模とタイミングによって影響を受ける可能性があるため、運転資本の管理は営業キャッシュフローと密接に結びついています。
24
レンタルフリート
私たちの全体的な価値のかなりの部分は、レンタル車両機器にあります。2024年6月30日のレンタル機器の純簿価は19億ドル、つまり総資産の約 67.0% でした。2024年6月30日現在の当社のレンタル車両は61,543台で、当初の取得費用（メーカーに最初に支払われた費用と定義しています）は29億ドルでした。2024年6月30日現在、当社のレンタル車両構成は以下の通りです（百万ドル）。
|
|
単位 |
|
|
% の |
|
|
オリジナル |
|
|
% の |
|
|
平均 |
|
|||||
高所作業車 |
|
|
28,130です |
|
|
|
45.7 |
% |
|
$ |
957.7 |
|
|
|
33.2 |
% |
|
|
52.0 |
|
地ならし |
|
|
8,494 |
|
|
|
13.8 |
% |
|
|
738.7 |
|
|
|
25.6 |
% |
|
|
27.4 |
|
資材処理装置 |
|
|
10,466% |
|
|
|
17.0 |
% |
|
|
856.3 |
|
|
|
29.6 |
% |
|
|
40.8 |
|
その他 |
|
|
14,453 |
|
|
|
23.5 |
% |
|
|
335.5 |
|
|
|
11.6 |
% |
|
|
23.5 |
|
合計 |
|
|
61,543 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,888.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
40.0 |
|
当社のレンタル車両機器の最適な使用年数や構成を決定することは主観的であり、経営陣によるかなりの見積もりと判断が必要です。私たちは、車両管理戦略の一環として、現在の経済や市場の状況、競争、顧客の需要に応じて、レンタル車両に含まれる機器の構成、使用年数、品質を常に評価しています。当社のレンタル車両の構成と年数、およびキャッシュフローは、レンタル機器の売上の影響を受けます。レンタル機器の販売は、小売および二次オークション市場レベルでの中古機器の価格、レンタル車両の需要、新しい機器の入手可能性、および車両を取得するための資本支出の影響を受けます。機器の購入を決定する際には、現在の経済状況や市場状況、競争、製造業者の在庫状況、価格設定、特定の機器の推定耐用年数にわたる投資収益率などを評価します。社内のサービス能力と広範なメンテナンスプログラムの結果、当社のレンタル車両は手入れが行き届いています。
2024年6月30日までの6か月間で、当社の総レンタル車両の当初の取得費用は約9,730万ドル、つまり 3.5% 増加しました。2024年6月30日までの6か月間で、レンタル車両機器の平均使用年数が約0.3か月増加しました。2024年6月30日までの6か月間の当社の平均賃貸料は、昨年より約2.4％高かったです（賃貸料の詳細については、下記の「経営成績」を参照してください）。
2024年6月30日までの6か月間の当社の主力製品ラインのレンタル機器構成は、レンタル可能な総ユニット数に対する割合および当初の取得費用に対する割合として、前年の同時期のものとほぼ一致していました。
事業に影響する主な外部要因
私たちは、事業に悪影響を及ぼす可能性のある多くの外部要因の影響を受けます。これらの要因やその他の要因については、以下の「将来の見通しに関する記述」という見出しの下、および2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書の項目1A—リスク要因で説明しています。
25
業務結果
以下の期間ごとの比較に含まれる表は、2024年6月30日および2023年6月までの3か月と6か月間の当社の収益と総利益の概要を示しています。当社の財務結果の期間ごとの比較は、必ずしも将来の業績を示すものではありません。
2024年6月30日に終了した3か月と、2023年6月30日に終了した3か月間の比較
収入。
|
|
3 か月が終了 |
|
|
合計 |
|
|
合計 |
|
|||||||
|
|
6月30日 |
|
|
ドル |
|
|
パーセンテージ |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
増加 |
|
|
増加 |
|
||||
|
|
(パーセンテージを除く千単位) |
|
|||||||||||||
収益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
機材レンタル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
レンタル |
|
$ |
275,473 |
|
|
$ |
258,723 |
|
|
$ |
16,750 |
|
|
|
6.5 |
% |
レンタルその他 |
|
|
36,883 |
|
|
|
32,736 |
|
|
|
4,147 |
|
|
|
12.7 |
% |
機器のレンタル総数 |
|
|
312,356 |
|
|
|
291,459 |
|
|
|
20,897 |
|
|
|
7.2 |
% |
レンタル機器の販売 |
|
|
34,937 |
|
|
|
39,653 |
|
|
|
(4,716) |
) |
|
|
(11.9) |
)% |
新しい機器の販売 |
|
|
10,670 |
|
|
|
8,857 |
|
|
|
1,813 |
|
|
|
20.5 |
% |
部品、サービス、その他 |
|
|
18,319 |
|
|
|
20,263 |
|
|
|
(1,944さん |
) |
|
|
(9.6) |
)% |
総収入 |
|
$ |
376,282 |
|
|
$ |
360,232 |
|
|
$ |
16,050 |
|
|
|
4.5 |
% |
総収入。2023年6月30日までの3か月間の総収益は3億6,630万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間の総収益は3億6,020万ドルで、1,610万ドル、つまり 4.5% 増加しました。当社の事業活動の収益については、以下で詳しく説明します。
機器レンタル収入。2024年6月30日までの3か月間の機器レンタルによる当社の総収益は、2023年6月30日までの3か月間の2億9,150万ドルから2,090万ドル（7.2％）増加して3億1,240万ドルになりました。機器レンタル収入が増加したのは、主に前年に比べて機材の数が増えたためです。詳細については、下記の「レンタルとレンタルその他」を参照してください。
レンタル：賃貸収入は、2023年6月30日までの3か月間の2億5,870万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間で1,680万ドル（6.5％）増加して2億7,550万ドルになりました。高所作業車設備からのレンタル収入は740万ドル増加し、その他のレンタルは640万ドル、マテリアルハンドリング機器は370万ドル増加しました。これらの増加を部分的に相殺して、当社の土木設備からのレンタル収入は300万ドル減少しました。2024年6月30日までの3か月間の平均レンタル料金は、昨年の同3か月と比較して 1.9% 上昇し、2024年3月31日に終了した3か月間から 0.1% 減少しました。当社の平均レンタル料金には、過去12か月以内に完了した買収の影響は含まれていません。2024年6月30日までの3か月間のレンタル機器のドル使用率（年間レンタル収益を元のレンタル車両機器の平均費用で割ったもの）は、2023年6月30日までの3か月間の40.6％と比較して38.6％で、2.0％減少しました。レンタル機器のドル使用率の低下は、最終的にはレンタル機器の時間使用量の減少と機器のレンタル料金の増加によるものです。オリジナル機器コストに占めるレンタル機器の時間使用率は、2023年6月30日までの3か月間の69.3％と比較して、2024年6月30日までの3か月間は66.4％で、2.9％減少しました。レンタル機器の時間使用率がオリジナル機器コストに占める割合の減少は、主に車両規模の拡大を反映しています。
26
レンタルその他：当社のレンタルその他の収益は、主に運搬料金、損害免除ポリシー、環境およびその他の回収費用など、レンタル機器に関連してお客様に提供する機器サポート活動で構成されています。2024年6月30日までの3か月間の賃貸その他の収益は、2023年6月30日までの3か月間の3,270万ドルに対し、3,690万ドルで、約410万ドル、つまり12.7％増加しました。この増加は、主に上記の賃貸収入の増加に関連していました。
レンタル機器の販売収入。当社のレンタル機器の売上高は、2023年の同3か月の3,970万ドルから、2024年6月30日までの3か月間で470万ドル（11.9％）減少して3,490万ドルになりました。この減少は、当社の継続的な車両管理戦略を反映しています。土木レンタル機器の売上高は940万ドル減少しました。この減少を相殺して、マテリアルハンドリングレンタル機器と高所作業車レンタル機器の売上高は、それぞれ230万ドルと170万ドル増加しました。
新機器の販売、収入。2024年6月30日までの3か月間の新機器の売上高は、2023年6月30日までの3か月間の890万ドルから180万ドル（20.5％）増加して1,070万ドルになりました。新しい高所作業車設備とマテリアルハンドリング機器の売上高は、それぞれ150万ドルと130万ドル増加しました。
部品、サービス、その他の収益。2024年6月30日までの3か月間の部品、サービス、その他の収益は、昨年の同3か月の2,030万ドルから190万ドル（9.6％）減少して1,830万ドルになりました。
売上総利益。
|
|
3 か月が終了 |
|
|
合計 |
|
|
合計 |
|
|||||||
|
|
6月30日 |
|
|
ドル |
|
|
パーセンテージ |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
増加 |
|
|
増加 |
|
||||
|
|
(パーセンテージを除く千単位) |
|
|||||||||||||
売上総利益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
機材レンタル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
レンタル |
|
$ |
140,553 |
|
|
$ |
134,053 |
|
|
$ |
6,500 |
|
|
|
4.8 |
% |
レンタルその他 |
|
|
1,694 |
|
|
|
2,386 |
|
|
|
(692) |
) |
|
|
(29.0 |
)% |
機器のレンタル総数 |
|
|
142,247 |
|
|
|
136,439 |
|
|
|
5,808 |
|
|
|
4.3 |
% |
レンタル機器の販売 |
|
|
21,817 |
|
|
|
23,438 |
|
|
|
(1,621) |
) |
|
|
(6.9) |
)% |
新しい機器の販売 |
|
|
1,798 |
|
|
|
1,322です |
|
|
|
476 |
|
|
|
36.0 |
% |
部品、サービス、その他 |
|
|
5,418 |
|
|
|
7,162 |
|
|
|
(1,744) |
) |
|
|
(24.4) |
)% |
売上総利益 |
|
$ |
171,280です |
|
|
$ |
168,361 |
|
|
$ |
2,919 |
|
|
|
1.7 |
% |
総利益の合計。2024年6月30日までの3か月間の総利益は1億7,130万ドルでした。2023年の同3か月間の総利益は1億6,840万ドルで、290万ドル、つまり 1.7% 増加しました。2024年6月30日までの3か月間の総利益率は約45.5％で、2023年の同じ3か月間の売上総利益率46.7％から1.2％減少しました。当社の事業活動の総利益と粗利益については、以下で詳しく説明します。
機器レンタル総利益。2024年6月30日までの3か月間の機器レンタルによる当社の総利益は、2023年の同3か月の1億3,640万ドルから580万ドル（4.3％）増加して1億4,220万ドルになりました。2024年6月30日までの3か月間の機器レンタルによる総利益率は、2023年の同時期の46.8％と比較して45.5％で、約1.3％減少しました。詳細については、下記の「レンタルとレンタルその他」を参照してください。
レンタル：賃貸収入の総利益は、2023年の同じ3か月間の1億3,410万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間で650万ドル（4.8％）増加して1億4060万ドルになりました。売上総利益の増加は、2024年6月30日までの3か月間のレンタル収益が昨年の同時期と比較して1,680万ドル増加したことによるもので、レンタル機器の減価償却費が650万ドル増加し、レンタル費用が380万ドル増加したことにより一部相殺されました。減価償却費の増加は主に、当年度の車両規模が前期と比較して大きくなったためです。2024年6月30日の当社の艦隊規模は、オリジナル装備費に基づくと、2023年6月30日の保有車両よりも2億7,900万ドル、つまり10.7％大きかったです。2024年6月30日までの3か月間の機器レンタルの売上総利益率は、2023年の同時期の51.8％と比較して51.0％で、0.8％減少しました。2024年6月30日までの3か月間の機器レンタル収入の減価償却費は、2023年の同時期の33.2％と比較して、約0.3％増加しました。収益に占める賃貸費の割合は、2024年6月30日までの3か月間の賃貸費は 15.4% で、前年同期の 15.0% から 0.4% 増加しました。
27
レンタルその他：当社のレンタルその他の収益は、主に、運搬料金、損害免除ポリシー、環境およびその他の回収費用など、レンタル機器に関連してお客様に提供する機器サポート活動で構成されています。2024年6月30日までの3か月間の賃貸その他の収益総利益は170万ドルで、2023年の同時期と比較して70万ドル減少しました。2024年6月30日までの3か月間の売上総利益率は 4.6% でしたが、昨年の同時期の売上総利益率は 7.3% でした。
レンタル機器の販売総利益。2024年6月30日までの3か月間のレンタル機器の売上総利益は、レンタル機器の売上高が470万ドル減少したため、2023年の同時期の2,340万ドルから160万ドル（6.9％）減少して2,180万ドルになりました。2024年6月30日までの3か月間のレンタル機器の売上総利益率は約62.4％で、2023年の同3か月間の59.1％から3.3％増加しました。これは主に、高所作業車販売の粗利益率が高かったためです。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間のレンタル車両からの売上高は、それぞれ純帳簿価額の約266.7％と245.8％でした。
新機器の販売総利益。2024年6月30日までの3か月間の当社の新機器の売上総利益は、2023年の同じ3か月間の130万ドルに対し、50万ドル（36.0％）増加して180万ドルになりました。これは、新しい機器の売上高が180万ドル増加したためです。2024年6月30日までの3か月間の新機器の売上総利益率は 16.9% で、前年同期の 14.9% から 2.0% 増加しました。
部品、サービス、その他の総利益。2024年6月30日までの3か月間の当社の部品、サービス、その他の収益総利益は540万ドルで、部品、サービス、その他の収益が190万ドル減少した前年同期の総利益720万ドルから、24.4％減少しました。2024年6月30日と2023年に終了した3か月間の売上総利益率は、それぞれ29.6％と35.3％でした。
販売費、一般管理費。販管費は、2023年6月30日までの3か月間の9,930万ドルに対し、2024年6月30日までの3か月間で1,260万ドル、つまり12.7％増加して1億1,180万ドルになりました。従業員の給与、賃金、給与税、その他の従業員関連費用は、賃金、手数料、人員数、健康保険の増加により600万ドル増加しました。減価償却費は250万ドル増加し、施設費は190万ドル増加し、賠償責任保険費用は80万ドル増加し、専門家費用は50万ドル増加しました。2024年6月30日までの3か月間の販売管理費の増加は、2023年1月1日以降の拡大努力によるもので、2024年6月30日と2023年6月30日に終了した3か月間のいずれかまたは両方で同等の事業展開が3か月未満でした。2024年6月30日および2023年に終了した3か月間の総収益に占める販管費の割合は、それぞれ29.7％と27.6％で、2.1％増加しました。
不動産および設備の売却益（純額）。2024年6月30日までの3か月間の不動産および設備の売上高の純利益は、前年同期の40万ドルと比較して340万ドルで、290万ドル増加しました。この増加は、通常の業務過程の変動によるものです。
その他の収入（費用）。2024年6月30日までの3か月間、当社のその他の純費用は、2023年の同じ3か月間の1,360万ドルに対し、約310万ドル増加して1,670万ドルになりました。支払利息は、2024年6月30日までの3か月間は1,820万ドル、2023年6月30日までの3か月間は1,470万ドルでした。支払利息の増加は、主に当社のクレジットファシリティからの借入金の増加によるものです。
所得税。2024年6月30日までの3か月間の所得税費用は1,280万ドルでしたが、2023年6月30日までの3か月間の所得税費用は1,470万ドルでした。2024年6月30日までの3か月間の当社の実効所得税率は、2023年の同時期の26.3％に対し、27.8％でした。入手可能なポジティブとネガティブの両方の証拠に基づくと、2024年6月30日の連邦繰延税金資産は、既存の課税対象の一時差異と将来の課税所得を将来取り消すことで完全に実現可能である可能性が高いと考えています。2024年6月30日現在、実現されない可能性のある特定の州税額控除について、300万ドルの評価引当金があります。
28
2024年6月30日までの6か月と、2023年6月30日までの6か月間の比較
収入。
|
|
6 か月間終了 |
|
|
合計 |
|
|
合計 |
|
|||||||
|
|
6月30日 |
|
|
ドル |
|
|
パーセンテージ |
|
|||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
増加 |
|
|
増加 |
|
||||
|
|
(パーセンテージを除く千単位) |
|
|||||||||||||
収益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
機材レンタル |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
レンタル |
|
$ |
537,214 |
|
|
$ |
490,799 |
|
|
$ |
46,415% |
|
|
|
9.5 |
% |
レンタルその他 |
|
|
70,467 |
|
|
|
62,668 |
|
|
|
7,799 |
|
|
|
12.4 |
% |
機器のレンタル総数 |
|
|
607,681 |
|
|
|
553,467 |
|
|
|
54,214 |
|
|
|
9.8 |
% |
レンタル機器の販売 |
|
|
83,052 |
|
|
|
71,768 |
|
|
|
11,284 |
|
|
|
15.7 |
% |
新しい機器の販売 |
|
|
21,082 |
|
|
|
16,675 |
|
|
|
4,407 |
|
|
|
26.4 |
% |
部品、サービス、その他 |
|
|
35,824 |
|
|
|
40,804 |
|
|
|
(4,980 |
) |
|
|
(12.2 |
)% |
総収入 |
|
$ |
747,639 |
|
|
$ |
682,714 |
|
|
$ |
64,925です |
|
|
|
9.5 |
% |
総収入。2023年6月30日までの6か月間の総収益は、2023年6月30日までの6か月間の6億8,270万ドルに対し、7億4,760万ドルで、6,490万ドル、つまり 9.5% 増加しました。当社の事業活動の収益については、以下で詳しく説明します。
機器レンタル収入。2024年6月30日までの6か月間の機器レンタルによる当社の総収益は、2023年6月30日までの6か月間の5億5,350万ドルから5,420万ドル（9.8％）増加して6億770万ドルになりました。機器レンタル収入の増加は、主に前年に比べて機材の数が増えたためです。
レンタル。賃貸収入は、2023年6月30日までの6か月間の4億9,080万ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間で4,640万ドル（9.5％）増加して5億3,720万ドルになりました。他の機器からのレンタル収入は1470万ドル増加し、高所作業車設備は1,460万ドル増加し、マテリアルハンドリング機器は1,010万ドル増加しました。2024年6月30日までの6か月間の平均賃貸料は、昨年の同時期と比較して2.4％増加しました。当社の平均レンタル料金には、過去12か月以内に完了した買収の影響は含まれていません。2024年6月30日までの6か月間のレンタル機器のドル使用率（年間レンタル収益を元のレンタル車両機器の平均費用で割ったもの）は、2023年6月30日までの6か月間の39.6％と比較して37.8％で、1.8％減少しました。レンタル機器のドル使用率の低下は、最終的にはレンタル機器の時間使用量の減少と機器のレンタル料金の増加によるものです。オリジナル機器コストに占めるレンタル機器の時間使用率は、2023年6月30日までの6か月間の68.3％と比較して、2024年6月30日までの6か月間は65.0％で、3.3％減少しました。レンタル機器の時間使用率がオリジナル機器コストに占める割合の減少は、主に車両規模の拡大を反映しています。
レンタルその他。当社のレンタルのその他の収益は、主に、運搬料金、損害免除ポリシー、環境およびその他の回収費用など、レンタル機器に関連してお客様に提供する機器サポート活動です。2024年6月30日までの6か月間の賃貸その他の収益は、2023年6月30日までの6か月間の6,270万ドルに対し、7,050万ドルで、780万ドル、つまり12.4％増加しました。この増加は主に、上記の賃貸収入の増加に関連していました。
レンタル機器の販売収入。当社のレンタル機器の売上高は、2023年6月30日までの6か月間の7,180万ドルから、2024年6月30日までの6か月間で1,130万ドル、つまり15.7％増加して8,310万ドルになりました。この増加は、当社の車両管理戦略と、第1四半期の中古機器に対する高い需要を活用するという当社の決定を反映しています。高所作業車レンタル機器の売上高は940万ドル増加し、マテリアルハンドリングレンタル機器の売上高は570万ドル増加し、その他の機器の売上高は490万ドル増加しました。これらの増加を相殺して、土木機械のレンタルの売上高は870万ドル減少しました。
新機器の販売、収入。2024年6月30日までの6か月間の当社の新機器の売上高は、2023年6月30日までの6か月間の1,670万ドルから440万ドル（26.4％）増加して2,110万ドルになりました。新しいマテリアルハンドリング機器と新しい高所作業車機器の売上高は、それぞれ390万ドルと330万ドル増加しました。これらの増加を部分的に相殺して、他の機器の売上高は230万ドル減少しました。
部品、サービス、その他の収益。2024年6月30日までの6か月間の部品、サービス、その他の収益は、2023年6月30日までの6か月間の4,080万ドルから500万ドル（12.2％）減少して3,580万ドルになりました。
29
売上総利益。
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6 か月間終了 |
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合計 |
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合計 |
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6月30日 |
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ドル |
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パーセンテージ |
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2024 |
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2023 |
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増加 |
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増加 |
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(パーセンテージを除く千単位) |
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売上総利益: |
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機材レンタル |
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||||
レンタル |
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$ |
267,489 |
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|
$ |
246,390 |
|
|
$ |
21,099 |
|
|
|
8.6 |
% |
レンタルその他 |
|
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2,655 |
|
|
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4,343 |
|
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(1,688) |
) |
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(38.9 |
)% |
機器のレンタル総数 |
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270,144 |
|
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250,733 |
|
|
|
19,411です |
|
|
|
7.7 |
% |
レンタル機器の販売 |
|
|
52,103です |
|
|
|
42,265 |
|
|
|
9,838 |
|
|
|
23.3 |
% |
新しい機器の販売 |
|
|
3,571 |
|
|
|
2,359 |
|
|
|
1,212 |
|
|
|
51.4 |
% |
部品、サービス、その他 |
|
|
10,327 |
|
|
|
14,382 |
|
|
|
(4,055) |
) |
|
|
(28.2 |
)% |
売上総利益 |
|
$ |
336,145 |
|
|
$ |
309,739 |
|
|
$ |
26,406 |
|
|
|
8.5 |
% |
総利益。2023年6月30日までの6か月間の総利益は3億9,710万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の総利益は3億970万ドルで、2,640万ドル、つまり 8.5% 増加しました。2024年6月30日までの6か月間の総利益率は 45.0% で、2023年6月30日までの6か月間の売上総利益率 45.4% から 0.4% 減少しました。当社の事業活動の総利益と粗利益については、以下で詳しく説明します。
機器レンタル総利益。2024年6月30日までの6か月間の機器レンタルによる当社の総利益は、2023年6月30日までの6か月間の2億5,070万ドルから1,940万ドル（7.7％）増加して2億7010万ドルになりました。2024年6月30日までの6か月間の機器レンタルによる総利益率は、2023年の同時期の45.3％と比較して44.5％で、0.8％減少しました。
レンタル：賃貸収入の総利益は、2023年6月30日までの6か月間の2億4,640万ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間で2,110万ドル（8.6％）増加して2億6,750万ドルになりました。売上総利益の増加は、2024年6月30日までの6か月間の賃貸収入が昨年の同時期と比較して4,640万ドル増加した結果です。これは、賃貸減価償却費が1,600万ドル増加し、賃貸費用が930万ドル増加したことにより一部相殺されました。減価償却費の増加は主に、当期の車両規模が前期と比較して大きくなったためです。2024年6月30日までの6か月間のレンタルの売上総利益率は、2023年6月30日までの6か月間の50.2％と比較して49.8％で、0.4％減少しました。2024年6月30日と2023年に終了した6か月間の減価償却費は賃貸収入の34.2％でした。収益に占める賃貸費の割合は、2024年6月30日までの6か月間の賃貸費は 16.0% で、前年同期の 15.6% から 0.4% 増加しました。
レンタルその他：当社のレンタルその他の収益は、主に、運搬料金、損害免除ポリシー、環境およびその他の回収費用など、レンタル機器に関連してお客様に提供する機器サポート活動で構成されています。2024年6月30日までの6か月間の賃貸その他の収益総利益は、2023年の同時期の430万ドルと比較して270万ドルで、170万ドル減少しました。2024年6月30日までの6か月間の売上総利益率は 3.8% で、前年同期の 6.9% から 3.1% 減少しました。
レンタル機器の販売総利益。2024年6月30日までの6か月間のレンタル機器の売上総利益は、レンタル機器の売上高が1,130万ドル増加したことにより、2023年の同時期の4,230万ドルから980万ドル（23.3％）増加して5,210万ドルになりました。2024年6月30日までの6か月間のレンタル機器の売上総利益率は約62.7％で、2023年6月30日までの6か月間の58.9％から3.8％増加しました。これは主に、高所作業車設備の中古機器の売上総利益率が高かったためです。2024年6月30日および2023年6月30日に終了した6か月間のレンタル車両からの売上高は、それぞれ純帳簿価額の約270.0％と245.1％でした。
新機器の販売総利益。2024年6月30日までの6か月間の新機器の売上総利益は、2023年6月30日までの6か月間の240万ドルに対し、120万ドル（51.4％）増加して360万ドルになりました。これは、新しい機器の売上高が440万ドル増加したためです。2024年6月30日までの6か月間の新機器の売上総利益率は 16.9% で、前年同期の 14.1% から 2.8% 増加しました。
部品、サービス、その他の総利益。2024年6月30日までの6か月間の当社の部品、サービス、その他の収益総利益は1,030万ドルで、部品、サービス、その他の収益が500万ドル減少したため、前年同期の総利益1,440万ドルから410万ドル、28.2％減少しました。2024年6月30日と2023年に終了した6か月間の売上総利益率は、それぞれ28.8％と35.2％でした。
販売費、一般管理費。販管費は、2023年6月30日までの6か月間の1億9,460万ドルに対し、2024年6月30日までの6か月間で3,150万ドル（16.2％）増加して2億2,610万ドルになりました。従業員の給与、賃金、給与
30
賃金、手数料、人員数、健康保険の増加により、税金やその他の従業員関連費用は1,500万ドル増加しました。減価償却費は470万ドル増加し、施設費は420万ドル増加し、専門家費用は210万ドル増加し、賠償責任保険費用は190万ドル増加しました。販管費の増加総額のうち、約2,080万ドルは、2023年1月1日以降に開設または買収された支店によるもので、2024年6月30日および2023年6月30日までの6か月間または両方で同等の営業期間が6か月未満でした。2024年6月30日と2023年に終了した6か月間の総収益に占める販管費の割合は、それぞれ30.2％と28.5％でした。
不動産および設備の売却益（純額）。2024年6月30日までの6か月間の不動産および設備の売上高の純利益は、昨年の同時期の110万ドルから480万ドルで、370万ドル増加しました。この増加は、通常の業務過程の変動によるものです。
その他の収入（費用）。2024年6月30日までの6か月間の当社のその他の純費用は、2023年6月30日までの6か月間の2,560万ドルに対し、3,360万ドルでした。支払利息は、2023年6月30日までの6か月間の支払利息が3,660万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間は2,840万ドルでした。支払利息の増加は、主に当社のクレジットファシリティからの借入金の増加によるものです。
所得税。2024年6月30日までの6か月間の所得税費用は2,210万ドルでしたが、2023年6月30日までの6か月間の所得税費用は2,370万ドルでした。2024年6月30日までの6か月間の当社の実効所得税率は、2023年の同時期の26.2％に対し、27.2％でした。入手可能なポジティブとネガティブの両方の証拠に基づくと、2024年6月30日の連邦繰延税金資産は、既存の課税対象の一時差異と将来の課税所得を将来取り消すことで完全に実現可能である可能性が高いと考えています。2024年6月30日現在、実現されない可能性のある特定の州税額控除について、300万ドルの評価引当金があります。
流動性と資本資源
営業活動によるキャッシュフロー。2024年6月30日までの6か月間、当社の営業活動によって提供された純現金は2億1,640万ドルでした。当社が報告した純利益は5,920万ドルで、減価償却、繰延所得税、手形割引の純償却（増加）（プレミアム）、売掛金損失引当、在庫陳腐化引当金、株式ベースの報酬費用、長期資産の売却による純利益など、現金以外の収益および費用項目を調整すると、2億5,000万ドルのプラスのキャッシュフローとなりました。営業活動によるこれらのキャッシュフローは、購入時のレンタル機器の分類によって在庫が300万ドル減少し、売掛金が180万ドル減少したことによってもプラスの影響を受けました。これらのプラスのキャッシュフローを部分的に相殺したのは、買掛金の2,210万ドルの減少、前払費用およびその他の資産の930万ドルの増加、未払費用およびその他の負債の700万ドルの減少、および製造フローリングプランの未払金の10万ドルの減少でした。
2023年6月30日までの6か月間、当社の営業活動によって提供された純現金は1億3,490万ドルでした。当社が報告した純利益は6,690万ドルで、減価償却、繰延所得税、手形割引の純償却（増加）、手形割引額（プレミアム）、売掛金損失引当金、のれんの減損、在庫陳腐化引当金、株式ベースの報酬費用、および長期資産の売却による純利益などの非現金収益および費用項目を調整した結果、プラスのキャッシュフローが得られました 2億4850万ドルです。営業活動によるこれらのキャッシュフローは、買掛金が6,170万ドル増加し、製造フローリングプランが支払額が210万ドル増加したことによってもプラスの影響を受けました。これらのプラスのキャッシュフローを一部相殺したのは、在庫の1億5,470万ドルの増加、売掛金の320万ドルの増加、前払費用およびその他の資産の1,330万ドルの増加、未払費用およびその他の負債の620万ドルの減少でした。
投資活動によるキャッシュフロー。2024年6月30日までの6か月間、当社の投資活動に使用された純現金は2億9,830万ドルでした。ルイスタウンとプレシジョンの買収に支払われた累積現金対価の合計は約1億5,770万ドルでした。買収に関する追加情報は、要約連結財務諸表の注記3を参照してください。レンタルおよび非レンタル機器の購入は2億2,890万ドル、レンタルおよび非レンタル機器の販売による収益は8,820万ドルでした。
2023年6月30日までの6か月間、当社の投資活動に使用された純現金は2億6,890万ドルでした。レンタルおよび非レンタル機器の購入は3億4,150万ドル、レンタルおよび非レンタル機器の販売による収益は7,260万ドルでした。
財務活動によるキャッシュフロー。2024年6月30日までの6か月間、当社の財務活動によって提供された純現金は8,210万ドルでした。2024年6月30日までの6か月間、当社のシニア担保付クレジットファシリティの借入額は10億ドル、ファシリティの支払い額は9億1,820万ドルでした。支払われた配当金は合計2,010万ドル、普通株式1株あたり0.55ドル、自己株式の購入額は合計340万ドルでした。
2023年6月30日までの6か月間、当社の財務活動によって提供された純現金は9,960万ドルでした。当社のシニア担保クレジットファシリティの借入額は8億7,640万ドルでしたが、この6か月間のファシリティの支払い額は7億4,870万ドルでした
31
2023年6月30日に終了しました。支払われた配当金は合計2,000万ドル、普通株式1株あたり0.55ドル、自己株式の購入額は合計320万ドルでした。修正および改訂されたクレジットファシリティに関連する繰延融資費用の支払い総額は490万ドルでした。
シニア無担保ノート
2020年12月14日、私たちは12億5000万ドルのシニア無担保債券の募集を完了しました。シニア無担保債券の元本の支払いは、満期予定日の2028年12月15日までありません。
シニア無担保債券は、H&Eイクイップメント・サービス株式会社（親会社）によって発行され、GNEインベストメンツ株式会社とその完全子会社であるグレート・ノーザン・イクイップメント株式会社、H&Eイクイップメント・サービス（カリフォルニア）、LLC、H&Eカリフォルニア・ホールディング株式会社、H&Eエキップメント・サービス（中西部）、Inc.、H&Eイクイップメント・サービス（中西部）、Inc.、H&Eイクイップメント・サービス（中西部）、Inc.、H&Eイクイップメント・サービス（中西部）、Inc.、H&Eイクイップメント・サービス（中西部）、Inc.、H&Eイクイップメント・サービス（中西部）、Inc.およびH&Eによって保証されています。&Eファイナンス株式会社（総称して、保証子会社）。保証は、共同で、また複数ベースで行われるもので、完全かつ無条件です（従属規定が適用され、各保証人が保証する最大額は、不正な譲渡法により保証が無効になることなく保証できる最大額を超えないようにするという標準的な制限が適用されます）。H&E Equipment Services, Inc. が保証子会社から配当や融資によって資金を得る能力に制限はありません。手形や子会社の保証に関連する登録権はありません。
シニア・セキュアド・クレジット・ファシリティ
当社とその子会社は、ウェルズ・ファーゴ銀行、ナショナル・アソシエーションが管理代理人となる7億5,000万ドルのシニア・セキュアド・クレジット・ファシリティ（当社の「クレジット・ファシリティ」）の当事者であり、そこに記載されている貸し手もいます。2024年6月30日の時点で、クレジットファシリティの下で2億8,730万ドルを借りることができ、最大4億5,040万ドルを借りることができました。これは、手持ちの現金を含めると、4億5,900万ドルの流動性ポジションに相当します。クレジットファシリティに関連する契約違反はありませんでした。2024年7月23日の時点で、クレジットファシリティの下で3億40万ドルの未払いの借入があり、ファシリティの下で1,230万ドルの信用状が未払いの結果、4億3,730万ドルの借入が可能になりました。
業務に関連する現金要件
当社の主な流動性源は、営業活動によって提供された現金、当社のレンタル事業およびレンタル車両および新しい機器の販売による収益、負債の発行による収入、およびクレジットファシリティの下で利用可能な借入です。2024年6月30日現在、当社は合計860万ドルの現金残高を保有しています。2023年12月31日現在、当社は合計850万ドルの現金残高を保有しています。これまでの現金の主な用途は、営業活動や運転資本の調達、レンタル車両機器、在庫、資産や設備の購入、新しい支店の開設、施設のオペレーティングリースやメーカーフローリングプランに基づく支払いの資金調達、債務返済の要件を満たすことでした。将来的には、さらなる戦略的買収を行い、新しい支店の開設を検討する可能性があります。
私たちの将来の資本支出額は、一般的な経済状況や成長見通しを含む多くの要因に左右されます。経済状況の変化に対応して、実際の業績に合わせて資本支出を（増減して）調整することで、柔軟に変更できると考えています。要約された連結キャッシュフロー計算書には、レンタル車両の購入に対する支払いが含まれていますが、現金以外の部品などを含むレンタル車両の資本支出総額は反映されていません。2024年6月30日および2023年に終了した6か月間の当社のレンタル車両の総資本支出は、それぞれ約1億9,650万ドルと3億7,510万ドルでした。このレンタル車両の資本支出の減少は、当四半期の車両購入が前年度と比較して正常化したことを反映しています。2024年6月30日および2023年に終了した6か月間の当社の総資産および設備資本支出は、それぞれ7,710万ドルと3,340万ドルでした。
借金を返済するには、多額の現金が必要になります。当社の負債（クレジットファシリティ、シニア無担保債券、その他の負債を含む）の利息および元本を支払うことができるかどうかは、当社の将来の業績と、クレジットファシリティおよび/または当社が利用できるその他の債務およびエクイティファイナンスの代替手段に基づく借入の可否によって決まります。これらは、世界の信用および資本市場における一般的な経済状況および状況、ならびに財務、ビジネス、その他の要因の影響を受けます。それは私たちの手に負えません。現在の事業レベルと資本市場の現状を踏まえると、営業からのキャッシュフロー、利用可能な現金、クレジットファシリティに基づく利用可能な借入額は、短期的（今後12か月間）とそれ以降の両方で、当面の将来の流動性ニーズを満たすのに十分であると考えています。先に述べたように、2024年6月30日の時点で、私たちの手元には860万ドルの現金がありました。2024年6月30日の時点で、未払いの信用状1,230万ドルを差し引いた4億5,040万ドルの借入が可能でした。2024年7月23日の時点で、クレジットファシリティの下で利用可能な借入金の額は4億3,730万ドルでした。これは、未払いの信用状1,230万ドルを差し引いたものです。
32
四半期配当
2024年5月16日、当社は、登録株主に1株あたり0.275ドルの四半期配当を発表しました。配当金は2024年6月14日に支払われ、総額は約1,000万ドルです。当社は引き続き四半期ごとに通常の現金配当を支払う予定ですが、その後の配当の申告は裁量によるものであり、事業や市場の状況などを検討した上で、四半期ごとに取締役会による最終決定が下されます。
契約上および商業上のコミットメント
2023年12月31日に終了した年度のForm 10-kの年次報告書に含まれる情報から大きな変更はありません。
アイテム 3.市場リスクに関する定量的・質的開示
クレジットファシリティの支払利息は現在、（a）インデックスレート・リボルビング・ローンの場合は、平均利用可能率（クレジット・ファシリティで定義されている）に応じて、基本金利に0.25％から0.75％の適用マージンを加えたもの、（b）SOFRにクレジットスプレッド調整と1.25％から1.75％の適用マージンを加えたものに基づいて計算されているため、当社の収益は金利の変動の影響を受ける可能性があります（定義どおり）クレジットファシリティで）、SOFRリボルビングローンの場合は。
上記を除いて、2024年6月30日までの3か月と6か月間、市場リスクへのエクスポージャーに大きな変化はありませんでした。当社の市場リスクへのエクスポージャーに関するその他の議論については、2023年12月31日に終了した会計年度のForm 10-kの年次報告書に含まれる項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」を参照してください。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きに関する経営陣の四半期評価
私たちは、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づいて当社が提出または提供する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則とフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、そのような情報が蓄積され、最高経営責任者や最高財務責任者を含む会社の経営陣に確実に伝達されるように設計された開示管理と手続きを維持しています。必要に応じて、必要事項についてタイムリーに決定できるように財務情報開示。
当社の最高経営責任者と最高財務責任者（それぞれ当社の最高経営責任者と最高財務責任者）は、フォーム10‑Qのこの四半期報告書の対象期間の終了時点における当社の開示管理と手続き（取引法に基づいて公布された規則13a-15（e）と15d-15（e）で定義されている）の有効性を評価しました。この評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2024年6月30日に、現在の開示管理と手続きが有効になりました。
制御システムの設計は、将来の出来事の可能性に関する特定の仮定に基づいており、どんなに遠く離れていても、どのような設計であっても、将来のすべての出来事において定められた目的を達成するという保証や、ポリシーや手順の遵守度が低下しないという保証はありません。固有の制限があるため、開示管理と手続きによってすべての虚偽表示を防止または検出できない場合があります。したがって、効果的な開示管理と手続きがあっても、統制目標の達成を合理的に保証することしかできません。
財務報告に関する内部統制の変更
2024年6月30日までの3か月間に発生した、財務報告に対する会社の内部統制（取引法規則13a-15（f）で定義されているとおり）に、財務報告に対する会社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を与える可能性が合理的に高い変更はありませんでした。
第二部その他の情報
アイテム 1.法的手続き。
私たちは時々、通常の事業過程で発生するさまざまな請求や法的措置に巻き込まれます。経営陣の意見では、弁護士と相談した結果、これらのさまざまな事項の最終的な処理は、会社の連結財政状態、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。私たちは、事業に関連するさまざまな請求にさらされています。その中には、控除額の適用により損失の一部を留保しているものも含め、
33
自己保険付きの留保、または自己保険。当社の控除額や自己保険による留保額を超える損失は、さまざまな商業保険契約によって保証されます。
また、通常の業務で発生するさまざまな請求や法的措置にも関与しています。経営陣の意見では、弁護士と相談した結果、これらのさまざまな事項の最終的な処理は、会社の連結財政状態、経営成績、または流動性に重大な悪影響を及ぼさないと考えています。
アイテム 1A.リスク要因。
このフォーム10-Qの四半期報告書に記載されている他の情報に加えて、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書のパートI、項目1A-「リスク要因」で説明されている要因を慎重に検討する必要があります。これらの要因は、当社の事業、財政状態、または将来の業績に重大な影響を与える可能性があります。
このフォーム10-Qの四半期報告書の日付の時点で、2023年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書で以前に開示された会社のリスク要因に関して重要な変更はありません。
アイテム 2.株式の未登録売却および収益の使用。
[なし]。
アイテム 3.シニア証券のデフォルトです。
[なし]。
アイテム 4.鉱山の安全に関する開示。
該当しません。
アイテム 5.その他の情報
[なし]。
アイテム 6.展示品。
31.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認証（ここに提出）。 |
|
|
|
31.2 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づく認証（ここに提出）。 |
|
|
|
32.1 |
|
2002年のサーベンス・オクスリー法の第906条に従って採択された、米国合衆国法第18条第1350条に基づく認証（ここに記載）。 |
|
|
|
101.インチ |
|
インライン XBRL インスタンスドキュメント (ここに提出)。 |
|
|
|
101.SCH |
|
リンクベース文書が埋め込まれたインラインXBRLタクソノミー拡張スキーマ（ここに提出）。 |
|
|
|
104 |
|
表紙インタラクティブデータファイル（インラインXBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています）。 |
34
署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は、正式に権限を与えられた署名者に、自分に代わってこの報告書に正式に署名させました。
|
H&E機器サービス株式会社 |
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日付：2024年7月30日 |
作成者: |
/s/ ブラッドリー・W・バーバー |
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ブラッドリー・W・バーバー 最高経営責任者兼取締役 (最高執行役員) |
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日付：2024年7月30日 |
作成者: |
/s/ レスリー・S・マギー |
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レスリー・S・マギー 最高財務責任者兼秘書 (最高財務会計責任者) |
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