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ナスダック100インデックス^®:

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ナスダック株式市場に上場している広く分散した株式グループの平均パフォーマンスを測定します^®合同会社。

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ナスダック株式市場LLCに上場している大手非金融企業100社が発行した証券を含みます。

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は、ポートフォリオのウェイトの分散を促進する、修正された時価総額加重指数です。

スポンサー:インベスコ・キャピタル・マネジメント合同会社

2024年1月31日付けの目論見書、2024年7月29日に改訂されました

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ1（信託、この目論見書ではインベスコQQQトラストとも呼ばれます）は、ニューヨーク州の法律に基づいて組織されたユニット投資信託で、インベスコQQQ株式（旧NASDAQ-100トラッキングストック）と呼ばれる信託の部分分割持分を発行します。信託は、ニューヨーク州の法律に基づいて信託権を有する法人、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン銀行（以下、受託者）と、インベスコ・キャピタル・マネジメントLLC（スポンサー）の前身スポンサーであるナスダック・グローバル・ファンドとの間の標準的な信託条件（以下「本規約」）によって管理され、1999年3月1日付けで修正され、改正により締結されました 2001年4月17日付けの利用規約の第1号、2004年2月4日付けの利用規約の修正第2号、規約の修正第3号および条件、2006年1月1日日付、 2012年11月16日付けの利用規約の修正第4号、2017年8月2日付けの利用規約の修正第5号、および2018年1月26日付けの利用規約の修正第6号。スポンサーと受託者は、2007年3月21日付けの信託契約の修正第1号、2018年4月25日付けの信託契約の修正第2号、および2020年10月15日付けの信託契約の修正第3号により修正された、1999年3月4日付けの信託契約および信託契約（信託契約）の当事者でもあります。インベスコのQQQ株式は、信託が保有する株式ポートフォリオにおける分割されていない所有権の一部を表します。トラストはナスダック100指数の全株を保有しています^®(索引)。

インベスコのQQQ株は通常、基礎となるナスダック100指数の価値に連動するはずです^®

信託の投資目的は、インデックス（インデックスの構成銘柄は、本書ではインデックス証券と呼ばれることもあります）の手数料や経費を差し引く前の投資の結果を追跡することです。この投資目標が完全に達成されるという保証はありません。

信託はポートフォリオ（以下に定義するとおり）と現金を保有しており、従来の方法では積極的に管理されていません。通常、は、経済、財務、市場の考慮事項に関する判断に基づいてポートフォリオの変更を行います。信託の証券（証券）とナスダック100指数の株式の構成とウェイトの一致を維持するため^®、受託者は、インデックス証券の同一性および/または相対的な重みのの定期的な変化に合わせて、証券を随時調整します。ポートフォリオ預金の有価証券部分（以下定義）の構成と加重も、指数の変化に合わせて調整されます。インデックスの変更は、市場終了後に行われます（「ポートフォリオ預金のポートフォリオ調整」を参照）。

インベスコQQQ株の価値は、 Trustsの証券ポートフォリオの価値の変動に応じて変動します。ただし、どの時点でも、個々のインベスコQQ株の市場価格は、その株式の純資産価値（NAV）と同一ではない場合があります。歴史的に、これら2つの評価は非常に近いものでした。

ナスダック100指数の現在の値^®通常、構成銘柄の取引が中断されても、引き続き報告されます。その場合、報告されるインデックスレベルは、まだ取引されている株の現在の市場価格（もしあれば）と、現在取引されていない株式の最後に報告された価格に基づいています。その結果、報告されるインデックス水準は、インデックス証券の株の一部または全部に関する非最新の価格情報に基づいている場合があります。

インベスコのQQQ株はナスダック株式市場LLCに上場しています

インベスコQQQの株式は、ナスダックのナスダック・グローバル・マーケット階層に上場しています。Invesco QQQの個々の株式は、ブローカーまたはディーラーを通じて市場価格で流通市場でのみ売買できます。インベスコQQQ株は純資産価値ではなく市場価格で取引されるため、インベスコQQQ株は純資産価値よりも高い価格（プレミアム）、純資産価値での価格、純資産価値よりも低い価格（割引）で取引される場合があります。流通市場でインベスコQQ株を購入または売却する場合、仲介手数料やその他の手数料など、他の手数料を金融仲介業者に支払うこともあります。また、買い手がインベスコQQ株を購入するために支払う意思のある最高価格（入札）と売り手がインベスコQQ株に喜んで受け入れる最低価格の差に起因する費用が発生する可能性があります流通市場で株式を売買するとき（尋ねる）（ビッド・アスク・スプレッド）。信託NAV、市場価格、プレミアムとディスカウント、ビッド・アスク・スプレッドに関する情報を含む最近の情報は、オンラインで www.invesco.com/etfs から入手できます。

インベスコのQQQ株は通常100株のラウンドロットで取引されますが、わずか1株のの奇数ロットで取引することもできます。NASDAQでのインベスコQQ株の取引は、インベスコQQ株への投資のリスクに関する以下の段落に記載されている状況下で停止される場合があります。

インベスコQQQ信託は、インベスコQQQの株式をクリエーションユニットと呼ばれる50,000株の倍数で発行し、償還します

信託は、創造単位と呼ばれる50,000株の倍数でのみインベスコQQQ株式を発行します。作成単位は、インベスコ・ディストリビューターズ社（ディストリビューター）に作成注文を出した後、信託の受託者に信託の受託者、 Nasdaq-100インデックス証券の特定のポートフォリオを入金し、もしあれば現金で支払う人に信託が発行するです、一般的には、預金時までの有価証券の累積配当（費用を差し引いたもの）と同じです。

Invesco QQQの株式は、信託の終了時を除き、個別に償還することはできません。インベスコQQQの株式は、をトラストにインベスコQQQの50,000株またはその倍数で入札することによってのみ償還できます。償還時に、償還する保有者は、信託の純資産価値に基づくナスダック100インデックス証券のポートフォリオと、場合によっては現金での支払いを受け取ります。現金での支払い金額は一般的に同じです

は、Invesco QQQ株式の作成のために決定された現金金額に充てられます。同様に、受け取った配当金の金額、信託費用、および調整額に応じて、償還する保有者または信託のどちらかが支払うことができます。

作成注文はディストリビューターに依頼する必要があります

Invesco QQQ株式を作成するためのすべての注文は、販売業者に依頼する必要があります（作成ユニットの作成に関する信託手続きを参照してください）。Invesco QQQ株式の作成単位サイズの集計を作成するためにディストリビューターに注文する資格を得るには、企業または個人が（1）以下に定義する参加当事者、または（2） DTC参加者（Invesco QQQ株式のみの記帳所有権のみを参照）のいずれかであり、いずれの場合もインベスコQQ参加者契約を締結している必要があります。参加当事者という用語は、証券取引委員会（委員会またはSEC）に登録されている清算機関である国家証券清算公社（NSCC）の継続的ネット決済（CNS）システムを通じて、 Invesco QQQ清算プロセスに参加するブローカー・ディーラーまたはその他の参加者を意味します。インベスコQQQ株を作成する注文を受理すると、ディストリビューターはその注文を受託者に送信し、適切な数の Invesco QQQ株を発注者の口座に記帳する手続きを開始するよう受託者に指示します。インベスコのQQQ株式を作成する注文の支払いは、構成と加重がインデックス証券（「創造単位の信託作成」を参照）と実質的に類似した証券ポートフォリオを受託者に預け、場合によっては、経費額を差し引いた収益（以下定義）に等しい金額を現金で支払うことによって、行われます（以下に定義します）。br} ケースは、残高額（以下定義）の場合があります。費用額を差し引いた収益は、作成単位ごとに、Invesco QQQ株式の最新の配当落ち日（各3月の第3金曜日の後の最初の営業日、、6月、9月、12月の第3金曜日の後の最初の営業日）から現在の営業日（累積期間）あたかもすべての有価証券がその期間に保有されていたかのように、その期間のの未払費用と負債を差し引いたものです控除されます（事前に控除されていない（x）信託に対する税金またはその他の政府費用（ある場合）、および（y）受託者の未払費用および信託のその他の費用（の法的費用および監査費用を含む）、および以前に控除されなかったその他の費用（信託の費用を参照）を含むがこれらに限定されません）。残高は、(1) Invesco QQQ株式の創設に関連して受託者に預け入れられた証券のポートフォリオの価値と、費用控除後の収益、および (2) 作成単位ごとの信託の純資産価値との差を補う機能を果たします（詳細については、「ポートフォリオ預金のポートフォリオ調整」を参照してください）。

ここでは、費用額を差し引いた収益と残高を総称してを現金コンポーネントと呼び、そのような有価証券ポートフォリオと現金コンポーネントの預金をまとめてポートフォリオ預金と呼びます。任意の日にInvesco QQQ 株を作成する注文に関連して、

ポートフォリオ預金の現金部分は、経費を差し引いた収入と残高のそれぞれの金額に応じて、信託に代わって受託者がインベスコQQ株式の作成者に支払うか、インベスコQQ株式の作成者が信託に代わって受託者に支払うことができます。

ディストリビューターに作成注文を出す企業または人は、(i) CNS NSCCの清算プロセス、作成と償還（ここでは Invesco QQQ清算プロセスと呼びます）を通じてポートフォリオ預金に関する指示を開始するか、または（ii）Invesco QQQ清算プロセスの外で受託者にポートフォリオ預金を預ける必要があります（すなわち、預託信託会社の施設を通じて）。

ディストリビューターは、代理店ベースでインベスコQQ株の引受人としての役割を果たします。ディストリビューターは、を使って行われた注文と受諾確認の記録を保持し、そのような注文をした人に注文の受諾確認書を提供します。ディストリビューターは、インベスコQQQ株を作成する人に目論見書を提出する責任もあります。また、販売業者は注文に応じて配送指示の記録を保持し、州の証券法の遵守に関連するものなど、その他の特定の管理サービスを提供することがあります。ディストリビューターは、テキサス州ヒューストンのグリーンウェイプラザ11番地にあります。 77046-1173です。ディストリビューターは登録ブローカー・ディーラーであり、金融業界規制当局（FINRA）のメンバーです。スポンサーは、特定の配信サービスについて、ディストリビューターに一律の年会費を支払います。スポンサーは、委員会から事前の免除救済を得ない限り、トラストにそのような支払いの払い戻しを求めることはありません。

信託の年間総収益と題された棒グラフと、その下の平均年間総収益（2023年12月31日までの期間）と題された表は、純資産に基づく信託収益の変動を示し、信託のパフォーマンスをナスダック100指数のパフォーマンスと比較することで、信託への投資のリスクをある程度示しています^®。過去の業績（税引前と税引き後の両方）は、必ずしも信託が将来どのように業績を上げるかを示すものではありません。

以下に示す税引き後の申告書は、過去に適用可能な最高額の個々の連邦限界所得税率を使用して計算されており、州税や地方税の影響を反映していません。実際の税引き後の申告は、特定の税務状況によって異なり、以下のに示されているものとは異なる場合があります。税引き後の申告は、401（k）プランや個人の退職金口座など、税繰延契約を通じてInvesco QQQの株式を保有している投資家には関係ありません。

下の棒グラフのトータルリターン、および表に示されているトータルリターンと税引き後のリターンには、クリエーションユニットを購入・償還する人が支払う取引手数料や、流通市場でインベスコQQ株を購入・売却する人が負担する仲介手数料は反映されていません（表の脚注を参照）。

この棒グラフは、2023年12月31日に終了した過去10年間の各通年の信託の業績を示しています。下記の期間（2014年1月1日から2023年12月31日）、2020年6月30日までの四半期の信託の最高四半期収益率は30.20％で、2022年6月30日までの四半期の信託の最低四半期収益率は-22.33％でした。

将来発生する費用は、主に信託の純資産の水準と経費の水準によって、に左右されます。将来、信託の通常の運営費が信託の1日の純資産価値の0.20％を超えないという保証はありません。スポンサーは、今後の払い戻しポリシーを中止する権利を留保します。信託の費用を参照してください。

取引手数料は、Invesco QQQ清算プロセスを通じて行われた Creation Unitsの作成と償還のたびに受託者に支払われ（取引手数料）、信託の純資産価値に関係なく返金されません。

後述するように追って通知があるまで、 Invesco QQQ清算プロセスを通じてクリエーションユニットを作成するたびに請求される取引手数料は、(i) Invesco QQQ株式の作成ユニットサイズの集計を作成する場合に、参加当事者1人あたり1日あたり500ドルです。ただし、同じ日に、任意の数の個別の作成や、等しくない金額の償還もあります受託者またはその関連会社が受託者、ファンドとして機能するインデックスに基づいて作成されたインベスコQQ株またはその他の同様の上場投資信託の数に管理者または同様の立場で。（ii）受託者またはその関連会社が受託者、ファンド管理者を務めるインデックスに基づく別の同様の上場投資信託の同数の株式を同日に、または同様の立場で償還する場合、参加当事者ごとに手数料なし。（iii）それ以外の場合は、数に関係なく、参加当事者1人あたり1日あたり1,000ドルそのような参加者がその日に作成した作成ユニット。同様に、下記のように追って通知があるまで、インベスコQQQ清算プロセスを通じたクリエーションユニットの償還に関連して請求される取引手数料は、(i) インベスコQQ株式のクリエーションユニットサイズ集計の償還について、参加当事者1人あたり1日あたり500ドルです。同じ日に、任意の数の個別の償還もあります。受託者またはその関連会社が受託者を務めるインデックスに基づくInvesco QQQ株の類似の上場投資信託、ファンドの数と等しくない金額の創造管理者または同様の立場で。（ii）同じ日に、受託者またはその関連会社が受託者、ファンド管理者として、または同様の立場でインデックスに基づいて別の同様の上場投資信託の同数の株式を作成した場合、参加当事者ごとに手数料はかかりません。（iii）それ以外の場合は、引き換えられた作成ユニットの数に関係なく、参加当事者1人あたり1日あたり1,000ドルですそのような参加者は、そのような日に。この取引手数料は、スポンサーの同意を得て受託者によってその後変更される場合がありますが、いずれにしても、作成または償還時のクリエーションユニットの価値の100分の10（10ベーシスポイント）を超えないようにしてください（の場合のように）（10ベーシスポイントの上限）。Creation Unitsの作成に関連して請求される取引手数料の変更、削減、割引、免除は、スポンサーまたは受託者が予定しておらず、現在検討していることもありません。

インベスコのQQQ決済プロセス以外での創作および償還については、該当する取引手数料のの3倍を超えない追加金額が、作成者または償還者に請求されます。したがって、現在のスケジュールでは、インベスコのQQQ清算プロセス外でのクリエーションユニットの作成または償還に関連して請求される合計手数料は、参加当事者1人あたり1日あたり500ドルになります。これは、インベスコQQ株式の作成ユニットサイズの集計で、同じ日に任意の数の個別の作成、または等しくない金額の償還も行われている場合です受託者またはその関連会社が受託者としての役割を果たすインデックスに基づいて作成された Invesco QQQ株、またはその他の同様の上場投資信託の数に管理者またはそれに類する立場にある場合。（ii）参加当事者ごとに手数料はかかりません。

同日に、受託者またはその関連会社が受託者、ファンド管理者、または同様の立場にあるインデックスに基づく別の同様の上場投資信託の同数の株式の償還があります。(iii) それ以外の場合は、1,000ドル（クリエーションユニットの作成または償還のための取引手数料）に3,000ドルを超えない追加金額が償還されます（（1,000ドル）を3倍すると、合計4,000ドルになります。

信託の費用は毎日発生し、信託の純資産価値に反映されます。スポンサーが別段の決定をするまで、スポンサーは、信託の通常の運営費が信託の1日の純資産価値の年間0.20％を超えないことを約束しており、スポンサーは、信託に払い戻すか、信託に代わってその金額を超えて発生した費用の請求書を引き受けます。

投資家は、Invesco QQQ株の購入または分配金の再投資に関連する販売手数料を一切支払いません。また、償還（償還は作成ユニットのサイズでのみ許可されています）の繰延販売手数料は通常支払いませんすなわち、インベスコの50,000株（QQQ株）。流通市場でインベスコのQQQ株を購入または売却する投資家には、通常の仲介手数料と手数料が発生します。

Invesco QQQ清算プロセスを通じたクリエーションユニットの作成または償還に関連して請求される取引手数料は、Invesco QQ株式またはインデックスに基づく他の同様の上場投資信託の株式を個別に作成または償還するかに応じて、参加当事者1人あたり0ドルから1,000ドルの範囲です。

2023年9月30日に終了した年度の上記の脚注（5）に記載されている営業費用比率の上限0.20％を第1期間に適用し、残りの期間について、その後の推定総営業費用が信託純資産価値の0.20％、期間を通じて年間投資収益率が5％にとどまると仮定すると、投資家は10,000ドルの投資に対して以下の費用を支払うことになります。

上記の例では、すべての配当と分配金の再投資を前提としており、投資信託に適用される委員会規則で義務付けられているように、年率 5% の収益を利用しています。信託は投資信託ではなくユニット投資信託ですが、手数料を比較できるようにこの情報を提示しています。この例は、過去または将来の費用や年間収益率を表したものと見なすべきではありません。実際の費用と年間収益率は、この例で想定されているものよりも多い場合も少ない場合もあります。投資家は、10,000ドルの投資のプレゼンテーションは説明のみを目的としていることにも注意する必要があります。委員会からの免除命令に従い、信託は Invesco QQQ株式および本信託を説明するマーケティング資料の印刷および配布に関連する特定の費用をスポンサーに払い戻すことができ、スポンサーへの年間ライセンス料およびInvesco QQQ株式の発行に関する連邦および州の年間登録料の最大0.20％（20ベーシスポイント）までの年間登録料の払い戻しを行うことができます信託の総資産。

預託信託会社、ニューヨーク、ニューヨーク、ニューヨーク州、ニューヨーク州の法律に基づいて設立された限定目的信託会社（以下以下、DTC）、またはその候補者は、未払いのすべての未払いの記録所有者または登録所有者になります

インベスコQQ株式。インベスコQQQ株の受益所有権は、DTCまたはその参加者の記録に表示されます。インベスコのQQQ株については、作成ユニットのサイズ集計の有無にかかわらず、証明書は発行されません。

信託による分配は、信託が受領した有価証券およびその他の収益（ある場合）に関して累積された配当金が、Invesco QQQ株式の各配当落ち日の前営業日に終了する四半期累積期間中に発生した信託手数料および費用を上回る範囲で、四半期ごとに行われます。ただし、純配当金の総額が信託の NAVの1パーセント（0.05％）の5/100未満の場合、任意の四半期に純配当は行われず、純配当額は次の累積期間に繰り越されます。ただし、受託者が信託の地位を維持するためにそのような分配を行う必要があると判断した場合を除きます。未分配所得に所得税や物品税が課されないように、規制対象の投資会社です。受託者はさらに、その裁量により受益者に有利になると思われる場合、特別配当を申告する権利を留保します。

信託の費用は、任意の四半期に信託が受け取る配当金やその他の収入と同じかそれを上回る場合があり、そのような状況では、四半期ごとの純配当金の分配は行われません。

任意の課税年度にトラストが認識した純キャピタル?$#@$ンは、少なくとも毎年分配する必要があります。信託は、改正された1986年の内国歳入法（法）によって課された特定の分配要件を満たすために、年末以降に追加の分配を行う場合があります。収入の分配は、もしあれば、現在四半期ごとに行われていますが、受託者は分配の頻度を変更する権利を留保します。

Trustは、本規範に基づく規制対象投資会社として税務上の取り扱いを行い、投資会社全体の課税所得とキャピタル?$#@$ン（もしあれば）を毎年分配しています。受益者への経常利益として課税対象となる分配金は、通常、連邦所得税の目的で配当収入となり、信託が受け取る適格配当収入の範囲で、多くの企業が利用できる配当金受領控除の対象となると予想されます。信託による四半期ごとの分配は、もしあれば、信託の実際の課税所得ではなく、その四半期ごとの分配期間中に保有されている有価証券の配当実績に基づいて、信託手数料と費用を差し引いたものです。その結果、信託のそのような分配の一部が、連邦所得税の目的で資本還元またはキャピタル?$#@$ン配当として扱われる場合や、規制対象の投資会社としてのステータスを維持するため、または未分配所得に対する所得税または物品税の課税を回避するために、追加の分配を行う必要がある場合があります。

信託は、場合によっては、信託が保有するの最後の証券の満期、償還、売却、またはその他の処分が行われる日（強制解約日）に、その条件により終了します。

登録投資会社によるインベスコQQQ株の購入には、改正された1940年の投資会社法（1940年法）のセクション12（d）（1）に定められた制限が適用されます。具体的には、1940年法のセクション12（d）（1）には、登録投資会社（買収ファンド）が他の登録投資会社（買収ファンド）の株式を取得する能力に対するさまざまな制限が含まれています。これらの制限の下では、買収ファンドは通常、（i）が買収したファンドの発行済み議決権株式総数の3％以上を購入すること、（ii）総資産の5％以上を買収した会社が発行した証券に投資すること、（iii）総資産の10％以上を他の投資会社が発行した証券に投資することはできません。同様に、などの買収済みファンド、その主要引受人、または改正された1934年の証券取引法（証券取引法）に基づいて登録されたブローカーまたはディーラーは、取得したファンドの発行済み議決権株式総数の3％以上を取得ファンドに故意に売却したり、取得したファンドの発行済み議決権株式総数の10％以上を取得ファンドに売却したりすることはできません。

1940年法の規則12d1-4では、ファンドは、特定の制限と条件に従い、SECからの免除命令を受けることなく、1940年法のセクション12（d）（1）によって課せられた制限を超えて他の投資会社の証券を取得することができます。これらの条件の中には、ルール12d1-4に依存するファンドがセクション12 (d) (1) の限度額を超える別のファンドの証券を取得する前に、取得ファンドは取得したファンドとファンド・オブ・ファンド契約を締結しなければならないという要件があります。（この要件は、買収するファンドの投資顧問が買収資金の投資顧問を務め、がどちらのファンドのサブアドバイザーでもない場合は適用されません。）

ルール12d1-4は、複雑なファンド構造の使用を制限するようにも設計されています。規則12d1-4では、特定の限定的例外を除き、購入直後に、取得したファンドが所有する投資会社およびプライベートファンドの有価証券の合計価値が、取得したファンドの総資産の価値の10％を超える場合、取得したファンドは他の投資会社またはプライベートファンドの証券を購入または取得することが禁止されています。したがって、信託の株式が規則12d1-4に従って他の投資会社に売却される限り、信託は他の投資会社やプライベートファンドに投資できる金額が制限されます。

規則12d1-4に加えて、1940年法および関連規則では、他にもこれらの制限の免除が規定されています。たとえば、これらの制限は、信託と提携していると見なされるマネーマーケットファンドを含む、マネーマーケットファンドである投資会社への信託による投資には適用されません。

投資家はインベスコQQ株に投資することでお金を失う可能性があります。投資家は、インベスコQQ株への投資を決定する前に、この目論見書に含まれる他のすべての情報とともに、以下に説明するリスク要因を慎重に検討する必要があります。

信託への投資には、証券の発行者の財政状態、一般的な普通株式の価値、その他の要因の変化に応じて、有価証券の価値が変動するリスクが伴います。インデックス証券の構成と加重、したがって信託に保有されている有価証券の構成と加重も随時変化します。

証券の発行者の財政状態が悪化したり、株式市場の一般的な状態が悪化したりする可能性があります（いずれの場合も、有価証券の価値、ひいてはInvesco QQQ株の価値が下落する可能性があります）。信託は株式リスクの影響を受けます。これは、市場全体に影響を与える一般的な経済状況の変化と、特定の会社またはその業界に直接関係する要因の両方により、普通株式を含む株式の価値が下落する可能性があるリスクです。このような一般的な経済状況には、金利の変化、市場の混乱や不安定な時期、または一般的かつ長期にわたる経済の衰退と周期的な変化が含まれます。株式市場のの下落により、信託が保有する普通株式のほとんどまたはすべての価格が下落する可能性があります。さらに、株式リスクには、1つまたは複数の業界に対する投資家のセンチメントがネガティブになり、その結果、それらの投資家がそれらの業界への投資をやめ、その結果、それらの業界の企業の価値がより広く低下するリスクが含まれます。ある会社の普通株式の価値は、生産コストの増加など、同じ地域、業界、または市場セクターの他の企業に悪影響を与える要因によってのみ下落する可能性があります。また、企業の普通株式は、経営陣によるの決定や会社の製品やサービスに対する需要の低下など、その会社固有の要因により、短期間で大幅に下落する可能性があります。たとえば、不利な収益報告や予想される配当金の支払いの失敗などの不利な出来事は、普通の株の価値を押し下げる可能性があります。有価証券の発行者が普通株式の発行済み株式に配当を支払うという保証はありません。有価証券の分配は、通常、有価証券の発行者による配当の申告に依存します。このような配当の申告は、通常、発行体の財政状態や一般的な経済状況など、さまざまな要因によって異なります。

信託は従来の方法で積極的に管理されていないため、発行者の不利な財政状態により、発行体の有価証券が信託が保有する有価証券からの有価証券が削除されることはありません。そのような発行体の有価証券がインデックスから削除されることはありません。

特定の発行体の普通株式の保有者は、その発行体の優先株式の保有者および債務の保有者よりもリスクが高くなります。なぜなら、普通株主は、当該発行体の所有者である普通株主は、通常、当該発行体の債権者または債務保有者の権利と比較して、当該発行体から支払いを受ける下位権利を持っているからです。

そのような発行者が発行した優先株式。さらに、通常、満期時に支払われる元本額が定められている債務証券（ただし、その価値は、それ以前の市場変動の影響を受けます）や、清算優先権があり、オプションまたは必須の償還条項が定められている優先株とは異なり、普通株式には固定元本額も満期もありません。普通株式の価値は、普通株式が発行されている限り市場の変動の影響を受けます。したがって、有価証券の価値は、信託の存続期間を通じて変動することが予想されます。

信託は、インデックスに含まれる米国預託証券（ADR）への投資に関連するリスクにもさらされます。ADR は、外国の発行体の株式の所有権を証明する証明書であり、基礎となる外国証券を自国の市場や通貨で直接購入する代わりに使用できます。ADRは、通貨リスク、政治リスク、経済リスク、市場リスクなど、外国企業の証券への直接投資に関連するに関連する特定のリスクの対象となる場合があります。これは、その価値がドル建て以外の原資産の外国証券のパフォーマンスに依存するためです。さらに、ADRは、基礎となる外国証券の価格を追跡できない場合があり、米国市場が取引できない時期には、その価値が大幅に変化する可能性があります。

インベスコのQQQ株式は、インデックスが非常に集中している経済セクターの株式ポートフォリオに投資するリスクにさらされています（例:、テクノロジー）だけでなく、現在インデックスに非常に集中しているいくつかの個々の構成銘柄のパフォーマンスに固有のリスクについても同様です。これらには、これらのセクターの株価の水準または特定の企業の株価が下落し、インベスコQQQ株の価値に悪影響を及ぼすリスクが含まれます。さらに、インデックスを構成する証券に投資することが信託の方針であるため、インデックスが業界または業界グループに集中している場合、証券のポートフォリオもその業界または業界グループに集中します。投資を特定の業界または業界グループに集中させることで、信託が直面するリスクは、多数の業界や業界グループに広く分散されている場合よりも大きくなる可能性があります。信託が投資する企業に悪影響を及ぼす可能性のあるこのような業界ベースのリスクには、特定の業界の需要と供給に悪影響を及ぼす可能性のある一般的な経済状況または周期的な市場パターン、資源をめぐる競争、不利な労使関係、政治的または世界的な出来事、技術の陳腐化、および影響を与える可能性のある競争の激化または新製品の導入が含まれますが、これらに限定されません。ある業界の企業の収益性または存続可能性。さらに、時々、そのような業界や業界グループが支持されなくなり、他の業界や市場全体をアンダーパフォームる可能性があります。さらに、投資家は、現在インデックスに重みが集中している1つ以上の株式がNASDAQから撤退した場合、時価総額の大きい企業がその株をNASDAQに上場した場合、またはインデックスの大幅なリバランスが行われた場合、インデックスの構成と加重、ひいては信託内の有価証券の構成と加重が大幅に変化することに注意する必要があります。そして Invesco QQQ株のパフォーマンスは、再構成された新しいインデックスのパフォーマンスを反映します。

テクノロジー業界の企業は、資金調達や規制当局の承認の取得の失敗、国内外での激しい競争、製品の互換性、消費者の好み、企業の資本支出、急速な陳腐化、新しい製品の研究開発、資格のある人材のサービスをめぐる競争によって悪影響を受ける可能性があります。テクノロジーセクターの企業も、数多くの代替テクノロジーとの競争や潜在的な競争に直面しています。さらに、競争の激しいテクノロジー部門は、これらの製品やサービスの価格を将来下落させる可能性があります。テクノロジー企業では、製品ライン、市場、財源、人材が限られている場合があります。テクノロジー業界の企業は、特許との知的財産権に大きく依存しています。これらの権利の喪失または減損は、これらの企業の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。テクノロジー業界は、技術の高度化ペースの高まり、業界標準の進化、デジタル技術の容量と品質の継続的な向上、新製品や機能強化の開発サイクルの短縮、新しいワイヤレス伝送技術の開発、顧客の要件と好みの変化によって証明されています。セクター参加者の成功は、新製品のタイムリーで成功した導入に大きく依存します。

他の経済セクターと比較して価格パフォーマンスのボラティリティが比較的高いセクターに指数が集中しているため、他の広範な株価指数と比較すると、指数のパフォーマンスは変動が激しい可能性があります。Invesco QQQ株の価格変動は、インデックス以外のインデックスに基づいて投資会社が発行する他の市場で取引されている証券の価格変動よりも大きいことが予想されます。

米国以外の発行体の証券への投資には、米国証券への投資に関連するリスク以外のリスクが伴います。外国証券は、市場の流動性が比較的低く、市場のボラティリティが高く、公開されている情報が少なく、発行体に関する財務情報の信頼性が低く、国内の発行者に適用されるものに匹敵する会計、監査、財務報告の要件と慣行基準に一貫性がなく、場合によってはそれほど厳格ではない可能性があります。また、外国証券は、収用、国有化、政情不安、その他の不利な政治的・経済的発展のリスクにさらされ、他国での債務執行が困難になります。外国証券への投資は、配当源泉徴収税または没収税、通貨封鎖および/または譲渡制限、より高い取引費用の対象となる場合もあります。信託は外貨建ての証券に投資する可能性があるため、他の通貨の価値に対する米ドルの価値の変動は、外国証券への投資に悪影響を及ぼし、信託の収益に悪影響を及ぼす可能性があります。

外国投資のリスクは通常、新興市場の方がはるかに大きくなります。新興市場企業への投資は変動しやすく、は投機的であると見なされます。新興市場経済は、発展が不均一で完全に発展することはないため、リスクが高くなる可能性があります。彼らはハイパーインフレや通貨切り下げ、通貨制限、資本規制、そしてを経験する可能性が高くなります

資本の差し押さえは、米国の投資家へのリターンに悪影響を及ぼします。新興国市場の証券は、発行体について公開されている情報の信頼性が低く、国内発行体に適用されるものに匹敵する規制、開示、記録管理、会計、監査、財務報告の要件と慣行基準に一貫性がなく、場合によってはそれほど厳格ではない可能性があります。新興市場経済国は通常、先進国市場よりも市場のボラティリティ、政治、社会、経済の不安定性、取引市場の存在に関する不確実性、外国投資に対する政府の制限の影響を受けやすいです。多くの新興市場国の証券法は比較的新しく、未定です。そのため、新興国証券への外国投資、証券規制、有価証券の所有権、および株主の権利に関する法律は、予想外に急速に変更される可能性があります。新興市場国では、が訴訟を起こして執行する能力が限られている場合があり、株主からの請求は困難または不可能な場合があります。時々、米国や他の国では、さまざまな個人、発行者、または国に制裁を課すことがあり、それが信託投資の価値に悪影響を及ぼし、流動性が低下する可能性があります。新興市場国への投資は、追加の取引コスト、決済手続きの遅れ、予期せぬ市場閉鎖、タイムリーな情報の欠如などの影響を受ける可能性があります。

グレーターチャイナ（通常は中国本土、香港、マカオ、台湾を含む地域とみなされます）に拠点を置くか事業を行っている企業への投資には、経済に対する政府の統制の強化、政治、の法的・規制上の不確実性、国有化、収用、財産の没収のリスク、調査に必要な情報の入手の難しさなど、米国や他の西側諸国への投資とは関係のないリスクが伴います。および/または中国企業に対する訴訟、および買収および/またはの判決の執行、株主に対する限定的な法的救済、経済改革の変更または中止、国内外との軍事紛争、インフレ、通貨の変動、および大中華圏の経済と証券市場に悪影響を及ぼす可能性のあるインフレ率と金利の変動、および中華圏の経済と証券市場に悪影響を及ぼす可能性のあるインフレ率と金利の変動、および中華圏の他のアジア諸国の経済への依存（その多くは発展途上国）。大中華圏内のいずれかの国で発生した出来事は、その地域の他の国や中華圏全体に影響を与える可能性があります。さらに、最近のコロナウイルスの発生などの健康関連の出来事は、中国経済、特に消費者裁量部門（レジャー、小売、ゲーム、観光）、工業、商品セクターに不確実性とボラティリティをもたらす可能性があります。さらに、公開会社会計監視委員会（PCAOB）が、米国の報告会社の監査業務に関して、中国の PCAOB登録会計事務所の監査書類と慣行を検査するのが難しい場合は、中国への投資に関連する重大な追加リスクが課せられる可能性があります。

中国企業への投資は、変動持分法人（VIE）と呼ばれる特別な構造を通じて行うことができます。これは、トラストなどの外国人投資家に、中国が外国投資を制限または禁止している特定のセクターで事業を行う中国企業へのエクスポージャーを提供することを目的としています。投資は仲介業者を通じて行われるため、VIEへの投資は追加のリスクをもたらす可能性があります

投資家に事業会社へのエクスポージャーを提供するために、基礎となる中国の事業会社とサービス契約やその他の契約を締結しているが、運営会社の株式所有権を代表していないシェル会社。その結果、そのような投資は、基礎となる中国の事業会社に対する投資家の権利を制限する可能性があります。シェル会社の価値は、正式な法的所有権がなくても、シェル会社がVIEをある程度管理し、VIEから生じる経済的利益を得ることができる契約上の取り決めに従って、 VIEを財務に統合できることにあります。シェル会社と運営会社の間のの契約上の取り決めは、直接株式の所有権ほど運用上の統制を提供するのに効果的ではなく、外国人投資家（信託など）の権利は制限されている場合があります。VIEは長年の業界慣行であり、中国の当局や規制当局にはよく知られていますが、VIEは歴史的に中国の法律で正式に認められておらず、中国の当局や規制当局がこの構造を引き続き受け入れるかどうかは不明です。また、VIEの法的所有者と外国人投資家との間で利益相反が生じる可能性のある契約上の取り決めが、中国の裁判所または仲裁機関によって執行されるかどうかも不明です。中国政府によるこれらのストラクチャーの禁止、またはシェル会社の価値の源となるそのような契約を執行できないと、VIEストラクチャード持株会社は重大で有害な、そして場合によっては永久的な損失を被り、ひいては信託のリターンと純資産価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

輸出の伸びは、引き続き中国の急速な経済成長の主要な原動力です。その結果、中国の製品やサービスへの支出の削減、関税やその他の貿易障壁の制定（またはその脅威）、または中国のの主要な貿易相手国の経済の低迷は、中国経済に悪影響を及ぼす可能性があります。中国と米国の間で進行中の貿易紛争と関税の賦課は、引き続き中国経済に不確実性をもたらし、国際貿易の減少、特定の製造品の供給過剰、商品の大幅な値下げ、個々の企業や中国の輸出産業の大部分の破綻を招く可能性があり、 Trustsの業績に悪影響を及ぼす可能性があります。このような出来事とその影響を予測することは難しく、今後さらなる関税が課されるのか、それともその他のエスカレーション措置が取られるのかは不明です。さらに、特定の中国企業を米国証券取引所から上場廃止したり、その他の方法で米国での事業を制限したりするなど、米国政府による措置は、信託が保有する当該証券の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、中華圏などの発展途上国では、信託投資に多くの税法が適用される場合があり、それらの規則の多くのの適用は不確実かもしれません。さらに、中国は近年、多くの税制改革を実施しており、将来、場合によっては遡及的に既存の税法や手続きを改正または改訂する可能性があります。適用される中国の税法の変更により、信託が投資するの中国企業の税引き後利益が減少するなど、直接的または間接的に、信託の税引き後利益が減少する可能性があります。信託投資に適用される中国の税金には、所得税または源泉徴収税が含まれます

配当、信託によって得られる利息または利益、事業税、印紙税。中国の税制の不確実性により、信託に予期せぬ納税義務が生じる可能性があります。

2022年2月下旬にロシアがウクライナに侵攻した後、米国、NATO、欧州連合など、さまざまな国がロシアに対して幅広い経済制裁を発令しました。ウクライナでの戦争（およびロシアの継続的な軍事活動に対応してさらなる制裁措置が講じられる可能性）はエスカレートする可能性があります。これらの出来事やその他のそれに伴う出来事は、ボラティリティの増加、流動性の低下、全体的な不確実性など、地域や世界の経済・金融市場に深刻な悪影響を及ぼしており、今後も続く可能性があります。マイナスの影響は、エネルギーや金融を含むがこれらに限定されない特定のセクターで特に深刻になる可能性があります。ロシアは追加の対抗措置や報復措置（サイバー攻撃を含む）を講じる可能性があり、それが世界の金融市場への悪影響を悪化させる可能性があります。紛争の期間、それに伴う制裁措置および関連する出来事は予測できません。上記は、信託がロシアの発行体または隣接する地域に対して直接投資できるリスクを超えて、信託のパフォーマンスと信託への投資の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

地震、火災、洪水、ハリケーン、津波、その他の厳しい気象関連現象などの自然災害や環境災害、およびCOVID-19パンデミックなどのパンデミックや伝染病などの蔓延する病気は、の経済や市場に大きな混乱をもたらし、個々の企業、セクター、業界、市場、通貨、金利、インフレに悪影響を及ぼしてきました。金利、信用格付け、投資家のセンチメント、および信託投資の価値に影響を与えるその他の要因。戦争、軍事紛争、テロ行為、経済危機、その他の出来事によっても、Trusts NAVの保険料や割引が高くなる可能性があります。さらに、インデックスが公開されているセクターが、そのような出来事によってより大きな悪影響を受ける場合、信託のボラティリティが高まる可能性があります。世界経済と市場間の相互依存が高まっていることを考えると、ある国、市場、または地域の状況が、米国を含む他の国の市場、発行体、および/または為替レートに悪影響を及ぼす可能性が高まっています。そのような出来事は、信託投資の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

信託は、人為的ミス、処理および通信エラー、信託サービスプロバイダー、取引相手またはその他の第三者のエラー、プロセスの失敗または不十分、技術またはシステムの障害を含むがこれらに限定されない、さまざまな要因から生じる運用上のリスクにさらされています。信託とその管財人およびスポンサーは、管理と手続きを通じてこれらの運営上のリスクを軽減するよう努めています。しかし、これらの対策は考えられるすべてのリスクに対処しているわけではなく、これらのリスクに対処するには不十分かもしれません。

現在、すべての証券はナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはナスダック・グローバル・マーケットに上場しています。特定の証券の流動的な取引市場の存在は、ディーラーがそのような証券で市場を作るかどうかにかかっているかもしれません。あり得ません

いずれかの有価証券について市場が作られること、証券の市場が維持されること、またはそのような市場が流動性であること、または流動性が維持されることの保証。証券の取引市場が限られているか存在しない場合、証券を売却できる価格と信託の価値は悪影響を受けます。さらに、この信託では取引量が少なく、ビッド/アスクスプレッドが広い可能性があります。ビッド/アスクスプレッドは、取引量と市場の流動性（信託が保有する証券を含む）に基づいて、時間の経過とともに変化します。通常、インベスコQQ株の取引量と市場流動性が高い場合は低く、インベスコQQQ株の取引量と市場流動性がほとんどない場合は高くなります。ストレスの多い市場環境では、信託ポートフォリオ保有市場の流動性の悪化に応じて、インベスコQQ株の市場流動性が低下し、インベスコQQ株の市場価格とその原資産価値に変動が生じる可能性があります。さらに、取引所や市場は、特定の証券や金融商品の取引を停止することがあります。その結果、特定の証券または金融商品の取引能力が制限される可能性があり、信託の設立/償還プロセスが中断されたり、流通市場でInvesco QQQ株が取引される価格に影響したり、信託が特定の証券や金融商品をまったく取引できなくなったりする可能性があります。このような状況では、信託がポートフォリオのバランスを取り戻せなかったり、投資額を正確に評価できなかったり、多額の取引損失を被ったりする可能性があります。

参加当事者のみが、信託と直接設立または償還取引を行うことができます。信託には、参加当事者として活動できる機関の数は限られており、そのような参加当事者は作成または償還命令を提出する義務はありません。したがって、これらの参加当事者が株式の活発な取引市場を確立または維持するという保証はありません。このリスクは、信託の基礎となる証券が担保決済システムの外で取引される程度まで高まる可能性があります。その場合、参加当事者は特定の取引の担保を代理店単位で（つまり、他の市場参加者に代わって）掲載するよう求められる場合がありますが、これができる参加当事者は限られます。さらに、参加当事者が事業から撤退するか、信託に関するの作成および/または償還注文を進めることができず、他の参加当事者が作成単位の作成または償還に進むことができない場合、その結果、インベスコQQ株の取引市場が大幅に縮小する可能性があり、Invesco QQQ株はプレミアムまたは割引価格で取引される可能性が高くなります NAVであり、取引停止および/または上場廃止に直面する可能性があります。取引量が少ない場合や、市場の閉鎖や取引停止が長期化する可能性がある米国以外の証券への投資は、参加者がクリエーションユニットを効果的に作成または償還できないリスクや、Invesco QQQの株式が停止および/または上場廃止されるリスクを高める可能性があります。

トラストは、手数料や費用を差し引く前に、インデックスの投資収益を追跡することを目指しています。ナスダックがインデックスを正確にコンパイルする、またはインデックスが正確に決定、構成、計算されるという保証はありません。ナスダックは指数の目的を説明していますが、通常、に関して、指数のデータの品質、正確性、完全性についてはいかなる保証も責任も負いません。また、指数が以下と一致することを保証するものでもありません

その方法論。インデックス内のデータの品質、正確性、完全性に関してナスダックが犯したエラーは時折発生する可能性があり、ナスダックは、もしあったとしても、一定期間 Nasdaqによって特定および修正されないことがあります。したがって、ナスダックのエラーに関連する利益、損失、または費用は、通常、信託とその株主が負担します。

流通市場におけるインベスコQQ株の取引価格は、一般的に信託の日次ナビゲーションとは異なり、信託が保有するインベスコQQ株や原証券の需要と供給などの市場の力、経済状況、その他の要因の影響を受けます。インベスコQQQ株の日中指標価値（IIV）に関する情報は、ナスダック、市場データベンダー、その他の情報提供者によって、各取引日を通して15秒ごとに配信されます。ただし、IIVはTrusts NAVのリアルタイム更新と見なすべきではありません。IIVは、クリエーションユニットと引き換えに預ける必要のあるポートフォリオ証券および/または現金の公開バスケットの現在の市場価値に基づいており、特定の時点における信託の実際のポートフォリオの正確な構成を必ずしも反映していません。さらに、IIVは通常、ブローカーディーラーやその他の市場仲介業者から入手した現在の市場相場および/または価格相場、および現在の市場レートに基づく評価を使用して決定されます。IIVは、(i) 1日に1回しか計算されないNAVと同じ方法で計算することはできません。(ii) IIVの計算とは異なり、信託経費が考慮され、(iii) 1940年法の要件に従い、はIIVの計算に使用される価格とは異なる価格で公正評価の対象となる場合があります。したがって、IIVは信託の現在のポートフォリオの可能な限り最良の評価を反映していない可能性があります。さらに、トラストが保有する一部の株の相場および/または評価額は、米国で取引されない場合、米国の取引時間中に更新されない場合があります。これは、IIVとインベスコQQQ株の市場価格との間のプレミアムや割引に影響する可能性があります。トラスト、スポンサー、およびその関連会社は、IIVの計算または配布のいかなる側面にも関与しておらず、責任を負いません。トラスト、スポンサーおよびその関連会社は、これらの計算の正確性について一切保証しません。

信託がインベスコQQ 株の上場を維持するために必要なナスダックの要件を引き続き満たすという保証はありません。NASDAQは、(i) 信託指数の価値が計算されなくなった、または入手できなくなった、(ii) 信託の終了まであとまで60日以上残っていて、インベスコQQ株の受益者が50人未満の場合、信託指数がNASの一定の継続上場基準を満たしていない場合、信託のインベスコQQQ株を上場から削除することができますが、必須ではありません（iv）信託のIIVはもう計算されていないか、入手できません。または（v）そのような他の事象が発生するか、NASDAQの見解では、さらに進む状況が存在しますNASDAQでの取引はお勧めできません。NASDAQは、信託の終了時にインベスコQQ株を上場および取引から削除します。

信託への投資も、信託がインデックスののパフォーマンスを正確に再現することはできないことを理解した上で行う必要があります。なぜなら、有価証券によって生み出されるトータルリターンは、証券の実際の残高やその他の信託費用の調整にかかる取引費用によって減額されるのに対し、そのような場合は

の取引費用と経費は指数の計算に含まれていません。また、特定のインデックス証券が流通市場で一時的に入手不能になったり、その他の特別な事情により、信託が短期間でインデックスのパフォーマンスを完全に再現できない可能性もあります。受託者は有価証券の構成を調整することによってそのようなの不均衡を是正する必要があるため、このような事態が長期間続くことはまずありません。また、本規範に基づく規制対象投資会社としての資格を継続するために信託がポートフォリオの保有量を調整しなければならない場合、信託の構成がインデックスの構成と完全に一致しない可能性もあります。

本明細書に記載されているインベスコQQQ清算プロセスにおける作成および償還活動に関連する証券、現金、またはインベスコQQ 株式の引き渡し期間は、別段の合意がない限り、NSCCの現在の通常決済期間、通常はNSCC が営業を開始する1日（各日はNSCC営業日）に基づいています。信託と参加当事者によって。NSCCは将来、このような通常の方法による決済期間を短縮する可能性があります。その場合、 Invesco QQQ株式の作成と償還に適用される決済期間もそれに応じて短縮または延長されると予想されます。

受益者への配当金の分配は、有価証券の発行者による配当金の支払いに依存します。

スポンサーは現在、信託の通常の運営費を信託の1日の純資産価値の0.20％に制限することを約束しています。スポンサーは、独自の裁量により、信託の通常の運営費を制限する約束を中止することができます。このような場合、信託の費用は、各四半期に信託が受け取る配当金やその他の収入を上回る可能性があります。本信託は、毎日発生する予想年間手数料および経費が予想年間配当額を上回り、信託収入が信託純資産価値の1パーセント（0.01％）の100分の1（0.01％）を超えると受託者が判断した場合はいつでも、通常発生する有価証券の売却によって実現される収益で、そのような超過費用を支払います。

インベスコのQQQ株の純資産価値は、常に市場価格と一致するとは限りません。インベスコQQQ株の取引価格は、インベスコQQ株の相対的な市場供給と需要、および信託ポートフォリオ保有の原資産価値の両方に基づいて、取引所の取引時間中ずっと継続的に変動します。これにより、INVESCO QQQ株が純資産価値よりも割高または割引価格で取引される可能性があります。したがって、投資家は、50,000株のインベスコQQQ株の公開取引市場価格の合計が、インベスコQQQ株のクリエーションユニットサイズ集計の純資産価値とは異なる場合があることに注意する必要があります（すなわち、50,000株のインベスコQQQ株は、クリエーションユニットの純資産価値よりも割高または割引価格で取引される場合があります）。同様に、インベスコQQ株1株あたりの公開取引市場価格は、インベスコQQ株1株あたりのクリエーションユニットの純資産価値とは異なる場合があります。スポンサーは、インベスコのQQQ株が信託NAVを下回るか、上回って取引されるかを予測できません。タイミングの理由、需要と供給の不均衡、その他の要因により、が信託NAVと正確に相関することは期待できません。

さらに、マーケットメーカー、参加者、その他の市場参加者の混乱や、市場の大幅なボラティリティやストレスなど、創造や償還の中断により、インベスコQQ株の取引価格は、信託の基礎となる持株の価値と大きく異なる可能性があり、その結果、投資家は、の原資産価値よりも大幅に多く支払ったり、大幅に少なく受け取ったりする可能性がありますインベスコQQQ株の購入または売却。これは、その日に提示された信託の買値と売値の間のスプレッド、または信託NAVからの終値のプレミアムまたは割引として反映されます。さらに、参加当事者は、インベスコQQQ株式またはその基礎となる投資の活発な市場がないため、インベスコQQQ株がプレミアムまたは割引で取引される原因となる可能性がある場合、インベスコQQQ株式の創出または償還にあまり意欲を示さない可能性があります。毎日発生する信託の費用は、クリエーションユニットの規模集計でインベスコQQ株の純資産価値に反映されます。

流通市場でインベスコQQ株を売買する投資家は、仲介手数料やその他の手数料を支払うことがありますが、比較的少量のインベスコQQ株を売買しようとする投資家にとって、これはかなりの比例費用となる可能性があります。さらに、NASDAQでのインベスコQQ株の取引は、市場の状況により、またはNASDAQの規則と手続きに照らして、NASDAQの見解ではインベスコQQ株の取引が推奨されない理由により中止される場合があります。さらに、NASDAQでのInvesco QQQ株の取引は、ナスダックのサーキットブレーカー規則に従い、市場の異常なボラティリティにより取引が停止されることがあります。信託の上場を維持するために必要なナスダックの要件が引き続き満たされる、または変わらないという保証はありません。外国の取引所は、Invesco QQQ 株の価格が設定されていない日に開かれることがあります。そのため、信託が主にそのような取引所に上場されている証券を保有している場合、株主が Invesco QQQ株を購入または売却できない日には、信託ポートフォリオにおける当該有価証券の価値が変わる可能性があります。Invesco QQQの株式がNASDAQから上場廃止になり、その後、全国証券取引所または全国証券協会が運営する相場媒体に再上場されない場合、信託は終了します。

インベスコQQQ株式は、の株式で構成される幅広い市場ポートフォリオへの投資に関連するリスク以外にもリスクの影響を受けます。信託ポートフォリオに含まれる有価証券の選択、信託に関連する費用、または信託の所有権と証券ポートフォリオの直接所有を区別するその他の要因が、幅広い市場ポートフォリオでの取引と比較して、インベスコQQQ株の取引に影響する可能性があります株式の。

受託者は通常、償還のために引き渡されたインベスコQQQ株式の創造単位サイズごとの有価証券ポートフォリオを引き渡します。これは、受託者が償還請求を受領したと見なされる日に有効なポートフォリオ預金の有価証券部分と実質的に同じ構成です。インベスコのQQQ清算プロセスを通じて償還が処理された場合、決済日に引き渡される有価証券が引き渡されない限り、それらは引き渡しの完了に対するNSCCの保証の対象となります。決済日に受領されなかった有価証券は、引き渡されるまで、毎日市場にマークされます

が完了しました。信託は、まだ引き渡していない限り、そのような有価証券をNSCCに引き渡す義務を負っており、が信託からNSCCに引き渡されるまで、そのような有価証券の価値が上昇する市場リスクは、信託の純資産価値に悪影響を及ぼす可能性があります。投資家は、インベスコのQQQ清算プロセス以外で償還請求を提出する償還者に引き渡される有価証券で、その償還者に引き渡されなかったものは、NSCCのそのような引き渡しの完了保証の対象にはならないことに注意する必要があります。

トラストのスポンサーはにナスダック100インデックスの使用ライセンスを付与されました^®信託が保有する有価証券の構成と加重を決定するための基礎として、またナスダックの特定の商号と商標を使用してください。ライセンス契約が終了した場合、信託は終了する可能性があります。

ビジネスを行うためにインターネットなどのテクノロジーを利用するが増えるにつれ、トラストは、他の企業と同様に、運営上、情報セキュリティおよび関連するリスクの影響を受けやすくなる可能性があります。信託とそのサービスプロバイダー（受託者、スポンサー、ファンドアカウンタント、カストディアン、譲渡代理人、金融仲介業者を含む）が関与するサイバーセキュリティインシデントは、事業運営に混乱や影響を与える可能性があり、その結果、金銭的損失、取引の障害、信託株主が取引できなくなる、適用されるプライバシーおよびその他の法律の違反、規制上の罰金、罰則につながる可能性があります。評判の低下、償還またはその他の補償費用、および/または追加のコンプライアンス費用。信託が投資する証券の発行者、信託が関与する取引相手、政府およびその他の規制当局、取引所およびその他の金融市場運営者、銀行、ブローカー、ディーラー、保険会社、その他の金融機関、その他の当事者に影響を及ぼすサイバーセキュリティ事件によっても、同様の悪影響が生じる可能性があります。その結果、信託とその株主は悪影響を受ける可能性があります。信託が投資する可能性のある証券の発行者にも同様の種類のサイバーセキュリティリスクが存在します。これは、そのような発行者に重大な悪影響をもたらし、そのような企業への信託投資の価値が失われる可能性があります。

インベスコQQQトラストのスポンサー、受託者、株主へ^SM、シリーズ 1

インベスコQQQトラストの添付資産負債計算書（投資スケジュールを含む）を監査しました^SM、2023年9月30日現在のシリーズ1（信託）、2023年9月30日に終了した期間の各3年間の関連する営業報告書と純資産の変化（関連注記を含む）、および2023年9月30日に終了した期間の各5年間の財務ハイライト（総称して財務諸表と呼びます）。私たちの意見では、財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2023年9月30日現在の信託の財政状態、2023年9月30日に終了した3年間のそれぞれにおける経営成績と純資産の変化、および2023年9月30日に終了した期間の5年ごとの財務ハイライトを、すべての重要な点で公正に示しています。アメリカ州。

これらの財務諸表は、信託経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて信託の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）に登録されている公認会計事務所であり、米国連邦証券法、証券取引委員会と PCaOBの該当する規則と規制に従って、信託に関して独立している必要があります。

これらの財務諸表の監査は、PCaOBの基準に従って実施しました。これらの基準では、私たちは、財務諸表に誤りや詐欺による重大な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査を計画して実施することが義務付けられています。

私たちの監査には、誤りによるものか詐欺によるものかを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用されている会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価も含まれていました。私たちの手続きには、カストディアンとブローカーのとの連絡による2023年9月30日現在の所有証券の確認が含まれていました。ブローカーから返答がない場合は、他の監査手続きを行いました。私たちは、監査が私たちの意見を裏付ける合理的な根拠になると考えています。

私たちは少なくとも1995年以来、インベスコの投資会社グループの1つ以上の投資会社の監査役を務めてきました。監査役を務め始めた特定の年を特定することができませんでした。

財務諸表の不可欠な部分である財務諸表の添付注記を参照してください。

財務諸表に不可欠な部分である財務諸表の添付注記を参照してください。

財務諸表の不可欠な部分である財務諸表の添付注記を参照してください。

インベスコQQトラスト^SM、シリーズ1（信託）は、ニューヨーク州の法に基づいて組織され、改正された1940年の投資会社法（1940年法）に基づいて登録されたユニット投資信託です。

信託の株式は、ここでは株式または信託株式と呼ばれます。信託株式は、NASDAQのNASDAQグローバルマーケット階層に上場および取引されています。

株式の市場価格は、信託の純資産価値（NAV）とはある程度異なる場合があります。従来の投資信託とは異なり、信託は、それぞれがクリエーションユニットと呼ばれる、指定された数の株式のみで、NAVで継続的に株式を発行および償還します。クリエーションユニットは、主にNASDAQ100インデックスに含まれる証券に対して発行および償還されます^®(基礎となるインデックス)。

信託の投資目的は、原資産指数の手数料や費用を差し引く前の投資結果を追跡することです。

ニューヨーク銀行メロン（管財人）は、インベスコ・キャピタル・マネジメントLLC（スポンサー）と代理店契約（以下「代理店契約」）を締結しました。エージェンシー契約の条件に基づき、スポンサーは受託者に代わって特定の業務を行います。(a) 信託の純資産価値を決定する目的で信託が保有するポートフォリオ証券の評価、および (b) 信託ポートフォリオのリバランスと調整に関するものです。

以下は、信託が財務諸表を作成する際に従う重要な会計方針の概要です。

信託は投資会社なので、財務会計基準、理事会、会計基準、成文化トピック 946に従って、投資会社の会計および報告に関するガイダンスに従います。 金融サービス/投資会社。

a. 証券評価- 制限付証券を含む有価証券は、以下の方針に従って評価されます。

ポートフォリオ証券は、証券が取引される主要市場とみなされる、取引先の取引所の最終取引または公式終値で評価されます。または、評価日に最終取引価格または公式終値がない場合は、その日の終値で評価されます。証券が上場されていない場合、証券の主要市場が取引所以外の場合、またはスポンサーが最終取引、公式終値、または終値が評価目的に不適切であると判断した場合、その証券は、1940年法の規則2a-5に従い、信託に従って、スポンサーによって誠意を持って公正に評価されるものとします

{ 契約と契約（信託契約）、および（a）証券が取引されている別の市場での証券の最終取引価格または終値、または適切な終値がない場合は、当該他の市場の終値買値、（b）主要市場または他の市場での現在の入札価格、（c）入札価格が入手できない場合は、{brの現在の入札価格} 同等の証券、（d）スポンサーによる有価証券の価値の誠実な評価、または（e）それらの任意の組み合わせ。代理店契約が終了した場合、受託者は信託契約の条件に従って上記の評価手順を担当することになります。

b. 投資取引と投資収入-投資取引は取引日ベースで会計処理されます。有価証券の売却または処分による実現損益は、特定原価に基づいて計算されます。利息収入は、決済日からの発生基準で記録されます。現物支払現金の代わりに有価証券の形で受け取った利息収入と非現金配当収入は、受け取った有価証券の公正価値で記録されます。配当収入（源泉徴収税がある場合は控除後）は、配当落ち日に記録されます。信託が受領した実現利益、配当、利息により、海外から徴収される源泉徴収税やその他の税金が発生する可能性があります。特定の国と米国の間の租税条約により、そのような税金が減額または廃止される場合があります。

信託は、信託の投資に関連する訴訟に定期的に参加することがあります。そのため、信託は訴訟の和解から収益を受け取る場合があります。受け取った収益はすべて、保有されなくなった投資の実現利益（損失）として、まだ保有されている投資の未実現利益（損失）として、運用明細書に含まれます。

仲介手数料とマークアップは取引費用と見なされ、購入した有価証券の原価ベースの増加および/または有価証券売却による収益の減額として記録されます。このような取引費用は、営業報告書および純資産変動報告書に報告されている投資有価証券からの純実現利益（損失）および未実現利益（損失）の決定と、財務ハイライトの1株あたりの有価証券の純実現利益と未実現利益（損失）の決定に含まれます。取引費用は信託NAVの計算に含まれており、それに応じて信託のトータルリターンを減らします。これらの取引費用は営業費用とは見なされず、営業報告書および純資産変動報告書に報告されている純投資収益、または財務ハイライトで報告されている1株当たりの純投資収益と、財務ハイライトに報告されている費用と純投資収益の比率には反映されません。また、信託とスポンサーの間の経費制限の取り決めによる制限もありません。

C. 国の決定-投資スケジュールに表示する目的で、スポンサーは、さまざまな要因に基づいて、発行体が所在国および/または信用リスクにさらされている国を決定する場合があります。これらの要因には、信託原資産指数が国別決定を行ったかどうかなどがあり、発行者が組織されている国の法律、発行者が主たる事務所を置く国の法律、発行者が総収入の50％以上を得る国、発行体の証券とその主要市場を持つ国の法律が含まれる場合があります

第三者のサービスプロバイダーが決定するリスクのある国、およびその他の基準。この決定を行うために評価できる他の基準には、発行者が資産の 50% 以上を保有している国、証券の種類、金融保証と強化、担保の性質、スポンサー組織などがあります。特に明記されていない限り、発行国および/または信用リスクにさらされている国はアメリカ合衆国であると判断されています。

D. 株主への配当と配分-トラストは、四半期ごとに純投資収益からの配当を申告し、は配当を行います。信託は、純実現キャピタル?$#@$ンがあれば、少なくとも年1回分配します。

E. 連邦所得税-本信託は、規制対象の投資会社に適用される1986年の改正内国歳入法（内国歳入法）の規定を遵守し、信託の課税所得のほぼすべてを株主に分配する予定です。そのため、本信託は、株主に分配される課税所得（純実現利益を含む）に対する連邦所得税の対象にはなりません。したがって、財務諸表には連邦所得税の引当金は記録されていません。

信託は、不確実な税務上の地位が維持される可能性が高い場合にのみ、税制上の優遇措置を認識します。経営陣は Trustsの不確実な税務上の立場を分析し、不確実な税務上の立場に関連して、認識されていない税制上の優遇措置に対する責任は計上すべきではないと結論付けました。経営陣は、認識されていない税制上の優遇措置の合計額が今後12か月以内に大幅に変化する可能性が合理的に考えられる税務上のポジションについて知りません。

所得とキャピタル?$#@$ンの分配は、連邦所得税法に従って決定されます。これは、米国（GAAP）で一般に認められている会計原則（GAAP）とは異なる場合があります。これらの違いは主に、現物取引の帳簿上および税務上の取り扱いの違い、ウォッシュセールによる繰延損失、および外国投資会社の受動的な調整（もしあれば）によるものです。

Trustは、他の特定の管轄区域で米国連邦の納税申告書と納税申告書を提出します。通常、信託は、課税期間の申告書の提出後最長3年間、そのような税務当局による審査の対象となります。

F. 経費-信託契約に基づき、信託は、受託者の手数料（特別費用およびその他のサービスの手数料を含む）、譲渡代行サービス手数料、政府手数料、株式に関して受託者が支払う税金、手数料、手数料、および信託者が信託および株式の受益者の権利との利益を保護するために講じたあらゆる措置の費用および費用を負担し、補償されます受託者またはスポンサーの通知、株式の受益者との連絡にかかる費用、仲介手数料、その他の取引手数料とその他自己負担額信託の経費。

さらに、トラストは、スポンサーへの年間ライセンス料、連邦および州の年間登録料、およびマーケティング資料の印刷と配布に関連するスポンサーの経費の払い戻しに関連する費用を請求される場合があります。免除命令の規定に従い、これにに記載されている費用は

段落は、実際に発生した費用と同額の金額を信託に請求することができますが、信託の1日の純資産価値の年率0.20％を超えてはなりません。

g. 会計上の見積もり-GAAPに従って財務諸表を作成するには、経営陣は、税に関する見積もりや仮定を含め、が財務諸表の報告金額と開示に影響する見積りや仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりとは異なる可能性があります。さらに、信託は、期末日以降、財務諸表が印刷される前に発生した、または判明する可能性のある重要な出来事や取引を監視しています。

h. 補償-通常の業務では、信託はさまざまな表明や保証を含む契約を締結しますが、は一般的な補償を提供します。これらの取り決めの下での信託の最大リスクは不明です。これには、信託に対してなされる可能性のある、まだ発生していない将来の請求が含まれるためです。このようなの補償請求の結果として生じる物的損失のリスクは低いと考えられます。

ADRリスク。信託は、原資産のインデックスに含まれる米国預託証券（ADR）への投資に関連するリスクの影響を受けます。ADRは、外国発行体の株式の所有権を証明する証明書であり、基礎となる外国証券を自国の市場や通貨で直接購入する代わりに使用できます。ADRは、通貨リスク、政治リスク、経済リスク、市場リスクなど、外国企業の証券への直接投資に関連する特定のリスクの影響を受ける可能性があります。その価値は、ドル建てではないの基礎となる外国証券のパフォーマンスに依存するからです。さらに、ADRは、基礎となる外国証券の価格を追跡できない場合があり、米国市場が取引できない時期には、その価値が大幅に変化する可能性があります。

株式リスク。信託は株式リスクの影響を受けます。株式リスクとは、市場全体に影響を与える一般的な経済状況の変化と、特定の企業やその業界に直接関係する要因の両方により、普通株式を含む株式の価値が下落するリスクです。このような一般的な経済状況には、金利の変化、市場の混乱または不安定な時期、または一般的かつ長期にわたる経済の衰退と周期的な変化が含まれます。株式市場の下落により、信託が保有する普通株式のほとんどまたはすべての価格が下落する可能性があります。さらに、株式リスクには、1つまたは複数の業界に対する投資家のセンチメントがネガティブになり、その結果、それらの投資家がそれらの業界への投資をやめ、それらの業界の企業の価値をより広く低下させるリスクが含まれます。ある会社の普通株式の価値は、生産コストの増加など、同じ地域、業界、または市場セクターの他の企業に悪影響を与える要因によってのみ下落する可能性があります。A 社の普通株式も、経営陣の決定や会社の製品やサービスに対する需要の減少など、その会社特有の要因により、短期間で大幅に下落する可能性があります。の例では、

不利な収益報告や予想される配当金の支払いの失敗など、の有害事象は、普通株式の価値を押し下げる可能性があります。

インデックスリスク。多くの投資会社とは異なり、トラストは原資産のインデックスを超えるリターンを求める投資戦略を採用していません。したがって、信託は、たとえその証券が一般的に低調であっても、その証券が原資産指数にそれぞれ追加または削除された場合を除き、必ずしも証券を購入または売却するとは限りません。

市場リスク。原資産指数の証券は市場変動の影響を受けます。原資産指数の有価証券の価値が下落すると、株式の価値が多かれ少なかれ下落することを予想しておく必要があります。さらに、自然災害や環境災害、蔓延する病気やその他の公衆衛生問題、戦争、軍事紛争、テロ行為、経済危機、またはその他の出来事により、Trusts NAVの保険料や割引が高くなる可能性があります。

非相関リスク。信託のリターンは、さまざまな理由により、原資産インデックスのリターンと一致しない場合があります。たとえば、信託は、原資産指数には適用されない営業費用を負担し、証券の売買に費用がかかります。特に、原資産指数の構成の変化を反映して信託証券の保有額をリバランスする場合です。さらに、信託とその原資産指数のパフォーマンスは、資産評価の違いや、法的制約、費用、流動性制約に起因する信託ポートフォリオとその原資産指数の違いによって異なる場合があります。

信託は毎日発生し、毎月運営費を支払います。これには、受託者手数料、信託のマーケティングに関連する費用のスポンサーへの払い戻し、信託が保有する証券の構成と加重を決定するための基礎として原資産指数を使用するライセンスに関するナスダック社（ライセンサー）への手数料が含まれます。

スポンサーはライセンサーとライセンス契約（ライセンス契約）を締結しました。ライセンス契約に基づき、信託が支払うライセンス料は、(i) 信託の平均純資産およびスポンサーおよびその関連会社のその他のナスダック関連商品の平均純資産の (A) その部分の積を、合計して $25,000,000および (B) 0.09％まで合計し、(ii) (ii) (A）スポンサーおよびその関連会社の信託およびその他のナスダック関連商品の平均純資産の、合計で 25,000,000ドルおよび（B）0.08％を超える金額その金額に、信託に帰属する総平均純資産のパーセンテージを掛けます。ライセンス料は、いかなる状況においても、総平均純資産の 0.09% を超えることはありませんが、総平均純資産に基づくと、将来的にはより低くなる可能性があります。ライセンス契約は、信託株式の受益者の同意なしに当事者によって修正される可能性があり、ライセンス契約には明確な終了日はありません。

信託契約に従い、受託者は信託の会計記録を管理し、カストディアンおよび信託への譲渡代理人としての役割を果たし、必要なすべての規制報告書の提出を含む管理サービスを提供します。受託者はまた、信託の創設単位の発行と引き換えに引き渡されなければならない有価証券ポートフォリオの構成を決定する責任があります。また、原資産指数の構成や加重構造の変化に合わせて、信託ポートフォリオの構成を随時調整する責任もあります。

これらのサービスについて、受託者は以下の年率で手数料を受け取ります。

が受託者に支払わなければならない最低年会費は180,000ドルです。受託者の報酬額がそのような最低年会費を下回る範囲で、スポンサーはその不足額を支払うことに同意しています。

2023年9月30日、2022年、2021年9月30日に終了した年度のマーケティング費用は、スポンサーが信託を代表して負担した費用（ある場合）と、信託に請求されたを表します。以下の償還条項が適用されます。マーケティング費用は、その年の間にスポンサーが直接受け取った請求書に対して、トラストに代わってスポンサーが支払います。

信託契約および代理店契約の条件に従い、受託者は、信託のために次のサービスを実施するために、自己の資産からスポンサーに支払いを行います。ポートフォリオの構成の調整、ポートフォリオ内の各証券の加重の計算と調整、必要であればポートフォリオ内の各証券の加重の計算と調整、当該有価証券が原資産インデックスから削除され、証券取引が仲介されることが確認された後に有価証券を処分または交換します。受託者またはディーラー。受託者の関連会社を含む場合がありますが、含まれませんスポンサーのアフィリエイト。

スポンサーは、2023年9月30日に終了した会計年度中の毎日、別段の決定があるまで、受託者が計算する信託の通常の営業費用は、信託の1日の純資産価値の年間1パーセント（0.20％）の20/100を超えることは許可されません。その期間中に信託の通常の運営費用がそのような 0.20% を超える範囲で、スポンサーは信託にそのような超過経常運営費を払い戻すか、引き受けることに同意しました。スポンサーは、そのように払い戻された、または引き受けた費用を信託から返済することができます。ただし、会計年度中にの経費が任意の日で年率 0.20% を下回った場合に限ります。

スポンサーの関連会社であるインベスコ・ディストリビューターズ社は、信託の販売代理店です。トラストではなく、スポンサーがディストリビューターに流通サービスの一律年会費35,000ドルを支払い、トラストはスポンサーにそのような手数料を払い戻しません。

GAAP では、公正価値とは、現在の市場状況下で、測定日に市場参加者間で資産を売却するために受け取る価格、または負債を譲渡するために支払われる価格と定義しています。GAAPは、が評価方法へのインプットを優先し、同一の資産について活発な市場ですぐに入手できる未調整の相場価格を最優先し（レベル1）、観察できない重要なインプット（レベル3）に最も優先順位を付け、市場価格が容易に入手できない場合は通常という階層を確立します。評価インプットに基づいて、有価証券やその他の投資は3つのレベルのいずれかに分類されます。評価方法を変更すると、レベルに割り当てられた投資に出入りする可能性があります。

2023年9月30日現在、信託のすべての有価証券はレベル1のインプットに基づいて評価されています（証券カテゴリについては、投資スケジュールを参照してください）。証券評価額に割り当てられたレベルは、それらの証券への投資に関連するリスクや流動性を示すものではない場合があります。評価には不確実性が内在するため、財務諸表に反映されているの価値は、それらの投資の実際の売却時に受け取る価値と大きく異なる場合があります。

2023年、2022年および2021年9月30日に終了した会計年度中に支払われた株主への分配金の税務上の特徴：

資本損失の繰越額は、特定の日付の時点で計算され、報告されます。その日の以降の取引結果やその他の活動の結果は、信託が実際に利用できるキャピタルロスの繰越額に影響する可能性があります。内国歳入法および将来の取引の結果に基づいてに基づく関連規制により、将来的に資本損失の繰越を利用することが制限される場合があります。

次の表は、2023年9月30日現在の信託で利用可能な資本損失の繰越を示しています。

2023年9月30日に終了した会計年度について、購入した有価証券と有価証券の売却による収入（短期証券、米国財務省債務、マネーマーケットファンド、および現物取引（ある場合）を除く）の総額は、それぞれ38,526,023,700ドルと38,527,816,978ドルでした。

2023年9月30日に終了した会計年度では、創造と償還に関連する現物取引は、それぞれ277,287,842,451ドルと277,364,241,122ドルでした。

現物取引による利益（損失）は、通常、連邦所得税上の課税利益（損失）とは見なされません。

2023年9月30日の時点で、デリバティブを含む投資の課税ベースの総費用には、直近に完了した連邦所得税申告期間終了時点での財務報告目的の調整が含まれています。

主に、2023年9月30日の現物取引の帳簿/税務上の扱いが異なっていたため、金額は、未分配純投資収益、未分配純実現利益（損失）、および受益権株式に再分類されました。これらの再分類は、信託の純資産には影響しませんでした。 2023年9月30日に終了した会計年度の再分類は次のとおりです。

株式は、50,000株の作成単位でのみ発行および償還されます。このような取引は、現物取引でのみ許可され、株式の未分配純投資収益と同等の金額を別途現金で支払うことと、取引日の信託の1株あたりの純純資産価値と同等の残余金が必要です。ナショナル・セキュリティーズ・クリアリング・コーポレーションの継続的純決済システム（清算プロセス）によるクリエーション・ユニットの作成または償還に関連して請求される取引手数料は、特定の状況に応じて、参加当事者1人あたり1日あたり0ドル、500ドル、または1,000ドルです。清算プロセス以外でのクリエーションユニットの作成または引き換えに関連して請求できる合計手数料は、参加者1人あたり1日あたり4,000ドルです。

取引手数料は、受託者が参加当事者から受け取り、注文の処理費用を相殺するために使用されます。2023年9月30日、2022年、2021年に終了した年度について、受託者はそれぞれ2,007,000ドル、2,102,050ドル、および1,851,750ドルの取引手数料を稼ぎました。受託者は、独自の裁量により、特定の制限を条件として、取引手数料を自発的に減額または免除したり、取引手数料表を変更したりすることができます。2023年9月30日、2022年、2021年9月30日に終了した年度には、そのような減額や免除はありませんでした。

スポンサーは、イリノイ州ダウナーズグローブのレイシーロード3500番地、スイート 700にオフィスを構える登録投資顧問、商品プール運営者、商品取引アドバイザーです。スポンサーは、米国の上場投資信託であるインベスコファミリーの投資顧問を務め、米国の上場商品プールファミリーのマネージングオーナーを務めています。これらのプールは、それぞれ204の上場投資信託と8つの上場商品プールで構成され、2023年12月31日現在、合計資産は2,260億ドルを超えています。さらに、スポンサーは、2023年12月31日現在、の総資産が97億ドルを超えている4つの投資信託の副顧問です。さらに、2023年12月31日現在、スポンサーはインベスコ系列の米国以外のさまざまな企業にアドバイザリーサービスを提供していました。インベスコ・アドバイザーズ社、インベスコ・カナダ株式会社、インベスコ・インベストメント・マネジメント・リミテッドが後援または助言する上場投資信託を含む、プール投資ビークル。

2006年9月18日、インベスコPLC（現在はインベスコ株式会社）がスポンサーを買収しました。Invesco, Ltd. とその子会社は独立したグローバル投資管理グループです。Invesco, Ltd. はニューヨーク証券取引所にIVZのシンボルで上場しています。

ナスダックとのライセンス契約の条件に基づき、スポンサーには、信託の構成を決定するための基礎としてインデックスを使用するライセンスと、信託に関連してナスダックの特定のサービスマークと商標を使用するライセンスが付与されています（ライセンス契約を参照）。ライセンス契約の条項に基づき、スポンサーはインデックスやそのようなサービスマークや商標の使用について、ナスダックに年間ライセンス料を支払います。スポンサーは通常、信託にライセンス料の払い戻しを求めます（信託の経費を参照）。

インデックスは、インベスコQQQ株のスポンサー、信託、受益者を考慮せずに、ナスダックによって決定、構成、計算されます。ナスダックは、インデックスの決定、構成、計算、または将来のインデックスの決定、構成、または計算の方法を何らかの形で変更する際、完全に管理し、独自の裁量権を持っています。

トラスト（上場投資信託、またはETF）は、（a）インベスコQQQ株と呼ばれる株式を継続的に発行および償還する登録投資会社です^SMまたはQQQ^SM、1日1回の純資産価値で Creation Unitsと呼ばれる大きなロットサイズでのみ、（b）は、NASDAQの流通市場で取引される他の上場株式証券と同様に、取引日を通して設定された価格でNASDAQで取引できるように株式を個別に上場します。信託が保有する証券は、株式証券のポートフォリオか、信託による購入またはポートフォリオ預金に関連してまだ引き渡されていない有価証券の場合は、そのような有価証券の購入契約の確認書（総称してポートフォリオ）で構成されています。

ポートフォリオ預金は、ディストリビューターおよび受託者と参加者契約を締結した人がインベスコQQ株の作成注文をディストリビューターに出した後、NSCCのインベスコQQQ清算プロセスを通じて提出された指示により受託者に預けることができます。ディストリビューターは、適切な形式で提出されていない注文を拒否するものとします。投資家は、インベスコQQQ清算プロセスを通じて、またはインベスコQQQ清算プロセス以外で受託者に直接ポートフォリオ預金を預けることができます。取引手数料は、Invesco QQQ株の作成ユニットサイズ集計の作成時に請求されます。インベスコのQQQ決済プロセス以外で作成した?$#@$エイターには、クリエーションユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額が請求されます（すなわち、ポートフォリオ預金をDTCを通じて受託者に直接預けます。これは、インベスコのQQQ清算プロセス以外での決済に関連する費用の増加も一因です。

受託者とスポンサーは、時々、そして彼らが決定する期間に、一緒に増えることがあります⁽¹⁾または、作成または償還されたインベスコQQ株式の特定の数の作成単位について、取引手数料（および/またはInvesco QQQ 清算プロセス外での作成および/または償還に関連して請求される追加金額）の金額を減らしたり、賦課金を完全に免除したりします。ただし、Invesco QQQ清算プロセスを通じて行われた創造および/または償還にのみ適用されるか、創作にのみ適用されるかは問いませんインベスコのQQQ清算プロセス以外でで行われた償還、または作成および/または償還の両方の方法で行われた償還。また、スポンサーは、作成単位あたりのインベスコQQQ株数（現在は50,000株）を随時変更する権利を留保します。このような変更は、取引手数料の変更と併せて行われる場合と行われない場合があります。取引手数料の増加、減額または放棄が発生し、作成または償還された作成ユニットの数でそのような増加、減額、または権利放棄が適用される場合は、その時点で最新のインベスコQQ株式目論見書に開示されるものとします。

スポンサーは、各営業日に、現在のポートフォリオ預託に含まれる各証券の名前と必要な株式数のリスト、および前営業日までに有効な、Invesco QQQの発行済み株式1株あたりの経費控除後収益（前営業日を含む）を提供します。スポンサーは、その裁量により、インベスコQQQ株1株あたり、前営業日までに有効なを含む経費控除後の収益の合計と、その日に有効なポートフォリオ預金の有価証券部分の現在の価値（この値にはが含まれることがあります）の合計を表す数値を、頻繁に公開することができます。代わりの現金補償する金額

そのようなポートフォリオ預金からの特定のインデックス証券の省略。ポートフォリオ預金のポートフォリオ調整を参照してください）。ナスダックはナスダック100指数を計算します^®NASDAQが取引可能な各営業日に、日中は1秒に1回。スポンサーがそのような情報を公開することを選択した場合、スポンサーが入手できる最良の情報に基づいて計算され、スポンサーが指定した他の人が計算することもあります。スポンサーがそのような情報を公開することを選択した場合、スポンサーまたはその被指名人がそのような情報を一定期間提供できないからといって、それだけではNASDAQでのインベスコQQQ株の取引が停止されることはありません。そのような情報が公開されている場合、流通市場でのインベスコQQQ株の作成またはインベスコQQQ株の購入に関心がある投資家は、投資判断を下す際にそのような情報だけに頼るのではなく、他の市場情報や関連するの経済的およびその他の要因（インデックス、インデックス証券、およびインデックスに基づく金融商品に関する情報を含むがこれらに限定されない）も考慮する必要があります。

受託者は、Invesco QQQ株式の作成注文をディストリビューターに提出した後、1つ以上のポートフォリオ預金を受け取ると、DTCまたはその候補者の名前で、作成単位サイズの集計でInvesco QQQ株式の所有権を登録します。次に、Invesco QQQ株式のポジションはDTCの受託者口座から削除され、作成ユニットを作成する預金者に代わって行動するDTC参加者の口座に割り当てられます。インベスコQQQの各株式は、発行済みインベスコQQQ株式の総数で1（1）を割った金額の、信託の分割されていない持分の一部を表します。受託者は、預金者または預金者グループによるクリエーション・ユニットの作成依頼を拒否することができます。その預金者が、受託者がそのような要求を受け入れ、その預金者に Invesco QQQ株式を発行した時点で、発行済みのInvesco QQQ株式の80％（80％）以上を所有することになります。受託者は、その他の特定の状況下では、ポートフォリオ預金またはその一部を拒否することもできます。が当該購入契約の対象となるインデックス証券の引き渡しに失敗した場合、または現金構成要素に1つ以上のインデックス証券の引き渡しの代わりに現金が含まれている場合、受託者は信託契約に従い、当該インデックス証券を迅速に取得するよう指示されます。したがって、受託者が現金を受け取ってから必要なインデックス証券が購入され引き渡されるまでの期間の価格変動は、すべての Invesco QQQ株の価値に影響します。

インベスコQQQ株を作成するためのすべての注文は、50,000株のインベスコQQQ株（作成単位サイズ）の倍数で行う必要があります。がインベスコQQQ株式を作成するためのすべての注文は、インベスコQQQ清算プロセスによるものであれ、インベスコQQQ清算プロセス外によるものであれ、遅くともナスダック株式市場 LLCの通常の取引セッションの終了時間（クロージングタイム）（通常は東部標準時の午後4時）までにディストリビューターが受け取る必要があります。いずれの場合も、その注文の日は信託の純資産価値に基づいてインベスコQQ株式の作成を行うために発行されました

は、その日に決定されました。注文は、この目論見書に記載されているInvesco QQQ 参加者契約に定められた手順に従って、電話または販売業者と受託者が受け入れるその他の送信方法で送信する必要があります。深刻な経済や市場の変化や混乱、電話やその他の通信障害により、受託者、販売業者、参加者、またはDTC 参加者に連絡が取れなくなる可能性があります。インベスコQQQ株式は、インベスコQQQ株式に関連するポートフォリオ預金の有価証券部分の全部または一部を受託者が受領する前に作成することもできますが、インベスコQQQ清算プロセスを通じてのみ可能です。このような場合、この手続きを利用しようとする参加当事者は、注文が受領されたと見なされる日に、ポートフォリオ預金のうち、当該注文が行われた後の最初のNSCC営業日に、参加当事者の口座で利用できないと予想される部分の、終値の115％以上の現金からなる担保をNSCC外の受託者に転記する必要があります。そのような金額は、そのような価値の増加に対してのみ、受託者によって毎日市場に出されます。この現金担保は、ディストリビューターが注文を受領したと見なされた日の翌日のNSCC営業日の午前11時（東部標準時）までに受託者に郵送する必要があります。そうしないと、Invesco QQQ株式の作成注文はキャンセルされます。受託者は、信託とは別の口座にそのような担保を保有します。NSCCは通常、受託者に対し、注文受領後の最初のNSCC営業日に、ポートフォリオ預金の証券部分の引き渡しを保証します。NSCCの保証が確立されていれば、受託者はInvesco QQQ株を（作成単位サイズの集計で）発行するので、はNSCCの保証を利用してポートフォリオ預金の引き渡しを履行し、その最初のNSCC営業日に注文しました。必要な有価証券が最初のNSCC営業日に引き渡されない場合、受託者はNSCCの規則に従ってポートフォリオ預金の不足部分を買い入れるための措置を講じます。また、参加者契約で認められている範囲で、受託者はいつでも行方不明の株式を購入することができ、参加当事者または DTC参加者は、当該有価証券を購入するための信託にかかる費用と、信託が売却する可能性のある担保の価値（その時点で、受託者が独自の裁量でを決定できる方法）との間の不足分について責任を負うことに同意します。

このような現金担保の手続きに関する情報は、ディストリビューターから入手できます。

各インデックス証券の株式数、キャッシュコンポーネントの支払人の金額と身元に関するすべての質問すなわち、信託を代表する受託者（またはインベスコのQQQ株式作成者）、および引き渡されるインデックス証券の有効性、形式、適格性（受領時期を含む）、および預託の承認は、受託者によって決定され、その決定は最終的かつ拘束力のあるものとします。受託者は、(a) 注文されたインベスコQQ株式を取得した時点で、預金者または預金者グループが、現在発行中のインベスコQQQ株式の80％以上を所有する場合、(b) ポートフォリオ預金またはその構成要素に関してディストリビューターから送信された作成命令を拒否する絶対的な権利を留保します。(b) ポートフォリオ預金が適切な形式ではありません。(c) ポートフォリオ入金

は特定の税務上の悪影響をもたらします（信託の税務上の地位を参照）。（d）弁護士の意見では、ポートフォリオ預金の受領は違法です。（e）ポートフォリオ預金の受諾は、そうでなければ受託者の裁量により、信託または受益者の権利に悪影響を及ぼします。または（f）信託の管理外の状況の場合はインベスコのQQQ株式の創立処理は、の実際的な目的のためすべて不可能にしています。受託者とスポンサーは、ポートフォリオ預金またはそのコンポーネントの引き渡しにおける欠陥または不規則性の通知、または作成命令の拒否に関連して、いかなる責任も負わないものとします。

インベスコのQQQ清算プロセスを通じて作成されたポートフォリオ預金は、ディストリビューターおよび受託者との参加者契約を締結した参加当事者を通じて引き渡す必要があります（同じ内容は、その条件であるインベスコQQ参加者契約に従って随時修正される場合があります）。インベスコのQQQ参加者契約は、受託者が、参加当事者の作成命令を実行するために必要な取引指示を、参加当事者に代わってNSCCに送信することを許可しています。受託者からNSCCへの取引指示に従い、参加当事者は、必要なインデックス証券（またはNSCCを通じて定期的に引き渡される予定のインデックス証券を購入する契約）と現金部分（必要な場合）を、受託者が必要とする可能性のある追加情報とともに、受託者に譲渡することに同意します。

インベスコのQQQ清算プロセス以外で作成されたポートフォリオ預金は、ディストリビューターおよび受託者とInvesco QQQ参加者契約を締結し、その注文書にInvesco QQQ清算プロセスを使用せず、その作成は株式と現金の譲渡を通じて行われると述べたDTC参加者を介して引き渡す必要があります。必要な個のインデックス証券は、送付日の翌営業日の東部標準時の午前11時までに、DTCを通じて受託者の口座に引き渡す必要があります。受託者は、連邦準備銀行の送金システムを通じて、送付日の翌営業日の東部標準時午後1時までに現金コンポーネントを受け取る必要があります。受託者が送付日の直後の翌営業日に、必要なインデックス証券と現金コンポーネント（が必要な場合）の両方を適時に受け取らない場合、その注文はキャンセルされます。ディストリビューターへの書面による通知により、キャンセルされた注文は、信託の現在の純資産価値を反映するように新しく構成されたポートフォリオ預金を使用して、翌営業日に再提出することができます。通常、そのように作成されたインベスコQQQ株式の引き渡しは、信託と参加当事者による別段の合意がない限り、作成注文がディストリビューターによって受領されたとみなされる日の翌日（1営業日）までに行われます。

DTCはインベスコQQQ株の証券保管機関として機能します。DTCの候補者であるCede & Co. は、受託者の帳簿にあるすべてのインベスコQQQ株の記録所有者として登録されています。インベスコQQQ株では証明書は発行されません。

DTCは、スポンサーと受託者に次のように助言しています。DTCは、ニューヨーク州の法律に基づいて設立された限定目的の信託会社であり、連邦準備制度のメンバーであり、ニューヨーク統一商法の意味における清算機関であり、取引法のセクション17Aの規定に従って登録された清算機関です。DTCは、参加者（DTC参加者）の証券を保有し、DTC参加者の口座の電子帳簿変更を通じてDTC参加者間の証券取引の清算と決済を容易にするために設立されました。これにより、証券証書を物理的に移動する必要がなくなります。DTCの参加者には、証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社、その他の特定の組織が含まれます。その中には、DTCとNSCCの親会社である預託信託決済会社コーポレーションを所有している組織（および/またはその代表者）もあります。DTCシステムには、銀行、ブローカー、ディーラー、信託会社など、DTC参加者と直接または間接的に保管関係にある他の人（間接参加者）も利用できます。

Invesco QQQ 株式の作成、譲渡、または償還の決済日に、DTCは、そのように作成、譲渡、または適切なDTC参加者の口座に償還されたInvesco QQQ株式の数を、記帳登録および譲渡システム上でクレジットまたは引き落としを行います。クレジットされる口座とが請求される口座は、インベスコのQQQ清算プロセスを通じて作成または償還される場合は受託者がNSCCに、 Invesco QQQ清算プロセス以外で作成または償還を行う場合は受託者とDTC参加者が指定します。Invesco QQQ株式の受益所有権は、DTC参加者、間接参加者、およびDTC参加者および間接参加者を通じて持分を保有している人に限定されます。 Invesco QQQ株の受益権の所有権（このような受益権の所有者を本書では受益者と呼びます）は、DTC（DTC 参加者に関して）が保持する記録およびDTC参加者の記録（間接参加者およびDTC参加者ではない受益所有者について）に表示され、所有権の移転のみが行われます。受益者は、インベスコQQQ株の購入に関する確認書をDTC参加者から、またはDTC参加者を通じて受け取る必要があります。一部の法域の法律では、特定の証券購入者が確定的な形で当該有価証券を実際に引き渡すことが義務付けられている場合があります。このような法律は、特定の投資家がインベスコQQ株の受益権を取得する能力を損なう可能性があります。

DTCの候補者であるCede＆Co. が Invesco QQQ株の登録所有者である限り、本書でいうInvesco QQQ株式の登録所有者または記録所有者とは、Cede＆Co. を意味し、Invesco QQQ株式の受益者を意味するものではありません。インベスコQQ株の受益者は、にインベスコQQ株を自分の名義で登録する資格はありません。受領したり、取得したりする資格はありません

は、証明書を正式な形で物理的に受け取ります。信託契約に基づく記録または登録保有者とは見なされません。したがって、各受益所有者は、信託契約に基づくインベスコQQQ株式保有者の権利を行使するには、DTC、DTC参加者、および当該受益所有者が利益を保有する間接参加者の手続きに頼らなければなりません。

受託者は、信託契約に明示的に定められている場合を除き、すべての目的で、DTCまたはその候補者がすべてのInvesco QQQ株式の所有者であることを認めます。受託者とDTCの間の合意（預託契約）に従い、DTCは要求に応じて受託者に提供し、各DTC参加者のInvesco QQQ 株式の上場を信託に請求する必要があります。受託者は、当該DTC参加者を通じて、直接的または間接的に、インベスコQQ株を保有する受益所有者の数を、当該DTC参加者ごとに問い合わせるものとします。受託者は、当該DTC参加者が直接的または間接的に当該受益者に当該通知、声明、または通信を送信できるように、当該通知、声明、またはその他の通信のコピーを、DTC参加者が合理的に要求できる場所にその形式、番号、およびその他の通信のコピーを提供するものとします。さらに、信託を代表する受託者は、該当する法定および規制上の要件に従い、その送付に付随する費用の払い戻しとして、そのような各DTC参加者に公正かつ合理的な金額を支払うものとします。

インベスコQQQの株式分配は、DTCまたはその候補者であるCede & Coに行われるものとします。インベスコQQ株に関する分配金の支払いを受け取ったら、DTCまたはCede & Co. は、DTCまたはその候補者の記録に示されているように、インベスコQQ株式のそれぞれの受益権に比例した金額の支払いをDTC参加者の口座に直ちに入金する必要があります。DTC参加者による間接参加者およびその DTC参加者を通じて保有されているインベスコQQQ株式の受益者への支払いは、顧客の口座で無記名形式で保有されている有価証券やストリートネームで登録されている証券の場合と同様に、常設の指示と慣習に従って管理され、そのようなDTC参加者のの責任となります。受託者もスポンサーも、インベスコQQQ株式の受益所有者に関連する記録または通知、または受益所有権のために行われた支払いについて、またはそのような受益所有権に関連する記録の維持、監督、検討について、あるいはDTCとDTC参加者との関係、またはそのような関係の他の側面について、一切の責任または責任を負いません。} DTC参加者、間接参加者、およびそれを介して所有する受益所有者DTCの参加者。

DTCは、受託者およびスポンサーに通知し、適用法に基づく責任を果たすことで、インベスコQQ株に関するサービスの提供をいつでも中止することを決定できます。このような状況下では、受託者とスポンサーは、同等の費用でその機能を果たすためのDTCの代替案を探すか、そのような代替案がない場合は信託を解約する措置を講じるものとします（信託終了の管理を参照）。

インベスコQQQの株式は、クリエーションユニットでのみ償還可能です。クリエーションユニットは現物でのみ償還可能で、「概要ハイライト」「インベスコQQQトラストの解約」で説明されているを除き、現金と引き換えることはできません。

クリエーション・ユニットの償還請求は、インベスコのQQQ清算プロセスを通じて、任意の営業日に、ニューヨーク11217州ブルックリンの12階ハンソン・プレイス2番地にあるの信託事務所、または管財人が指定するその他の事務所で受託者に行うことができます。クリエーション・ユニットの償還請求は、インベスコのQQQ 清算プロセス以外で受託者に直接行うこともできます。交換のリクエストはディストリビューターには行わないものとします。インベスコのQQQ決済プロセスを通じて行われた償還の場合、取引手数料は、必要に応じて、償還者に引き渡された金額から差し引かれるか、償還者が受託者に支払うべき金額の金額に加算されます。インベスコのQQQ清算プロセス以外で受託者に直接償還が行われた場合、合計手数料は、取引手数料にクリエーションユニットに適用される取引手数料の3倍を超えないように追加金額を加えた金額が請求され（インベスコのQQQ清算プロセス外での配送に関連する費用の増加も一因です）、その金額は受託者から差し引かれます必要に応じて、償還者にに引き渡される金額、または償還者が信託に代わって受託者に支払うべき金額に加算された金額（要約を参照）。いずれの場合も、償還されたインベスコQQQ株式の償還および償還者への配分（または該当する場合、受託者への支払い）のためのインベスコQQQ株式の入札は、DTCまたは関連するDTC参加者の記帳システムに記録されているように、DTCおよび関連するDTC参加者を介してその受益者に行われます。はそうかもしれません（Trustbookエントリーオンリーシステムを参照）。

受託者は、 DTCおよび関連するDTC参加者に、発行されたインベスコQQ株式の各作成単位サイズ集計の有価証券ポートフォリオを譲渡します。組成および加重は、下記の説明に従って受託者が償還請求を受領したと見なされる日に有効な (1) 日に有効なポートフォリオ預金の有価証券部分とほぼ同じです。インベスコのQQQ清算プロセスを通じて、またはインベスコのQQQ清算プロセス以外で行われた償還の場合、または (2) その日付に行われた償還の場合信託の終了の通知が出されます。受託者はまた、関連するDTC参加者を介して、償還する受益者に、現金償還金を振り込みます。これは、任意の営業日に、現金構成要素の金額と同じ金額で、以下の比例額になります。償還日までの期間におけるすべての有価証券の配当、以前に引き落とされていないその期間の未払費用および負債を差し引いた金額です。控除された（以前に控除されていない信託に対する (x) 税金またはその他の政府費用を含みますが、これらに限定されません）、および（y）受託者の未払手数料および信託のその他の費用（法務および監査費用を含む）、および以前に控除されていないその他の費用（信託の費用を参照）に、残高を加算または減算します。償還する受益所有者は、当該受益者所有者が信託に支払うべき金額と同額の金額を受託者に引き渡さなければなりません

が現金償還支払い額（超過現金額）を超えています。インベスコのQQQ清算プロセス以外の償還については、信託を代表する受託者は、通常、償還請求が受理されたと見なされる日の翌営業日までに、現金償還金額（必要な場合）と有価証券を償還する受益者に送金します。現金償還金額が償還者によって受託者に支払われる場合、償還する受益所有者（DTCおよび関連するDTC参加者を通じて）は通常、償還請求が受理されたと見なされる日の翌最初の（1）NSCC営業日までにその現金金額を支払う必要があります。受託者は、償還時に引き渡されたインベスコQQQ株をすべて取り消します。

インベスコQQ株式を創立単位規模の集計で償還した際に、インデックス証券が入手できない、または信託による引き渡しには不十分である可能性が高いと受託者が判断した場合、受託者は、評価時点における当該インデックス証券またはインデックス証券の市場価値に基づいて、当該インデックス証券またはインデックス証券の現金同等価値を含める権利をの裁量により有するものとします。現金償還額の計算において、受託者がそのような償還を受領したと見なされる日付そのようなインデックス証券またはインデックス証券を償還者に引き渡す代わりに。

インベスコQQQ株式の償還に関連して、償還する投資家がに関して、1つまたは複数の有価証券について、現物ではなく現金での償還を要求した場合、受託者は、その裁量により、当該インデックス証券またはインデックス証券の評価時点における当該インデックス証券またはインデックス証券の市場価値に基づいて、当該インデックス証券またはインデックス証券の現金同等価値を含める権利を有するものとします。そのような償還命令は、当該インデックス証券の引き渡しの代わりに現金償還金額を計算した時点で、受託者が受領したものとみなされます。償還者へのインデックス証券。このような場合、そのような投資家は受託者に標準の取引手数料に加えて、作成ユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額を支払います（概要を参照）。

受託者は、その裁量により、償還する投資家の要求に応じて、その償還者に、インデックス証券と正確な構成は異なるが、当時のポートフォリオ預金とNAVに違いはない証券のポートフォリオを提供することにより、クリエーションユニットの全部または一部を償還することができます。このような償還は、ポートフォリオとインデックスの構成および加重との相関関係を維持するために、この構成が適切であると判断された場合にのみ行われる可能性があります。

受託者は、償還する受益者に引き渡すのに十分な現金収入を得るために、有価証券を売却することができます。償還する受益者に提供する必要のある金額を超える現金収入を受託者が受領した場合、そのような現金金額は受託者が保有し、ミス・ウェイティングに適用されるガイドライン（以下に定義）に従って適用されるガイドラインに従って適用されるものとします。

証券の配当金やその他の分配の形で信託が受け取った収入が、インベスコQQQ株式の償還者に現金償還額を分配するのに十分でない場合、受託者はインベスコQQQ株式の償還に必要な金額を自己資金で前払いすることができます。そうでない場合、受託者は一定額の証券を売却することができますそのような償還を行うには十分です。管財人は、(1) 配当金の支払いまたはその他の収入を受け取ったときの信託のその他の収入、(2) の稼いだ金額または給付金から当該金額を差し引いて、当該前払金に関連する連邦準備制度理事会が必要とする金額を、その時点で現在のオーバーナイト・フェデラル・ファンド金利と同じパーセンテージで加算して返済することができます。信託の利益のために受託者が保有する現金、および（3）有価証券の売却から受託者が引き出しました。上記にかかわらず、前払金が45 （45）営業日以上未払いのままである場合、受託者は通常、有価証券を売却して、その前払い金とそれに対する未収利息を払い戻すものとします。このような前払い金は、受託者のに有利な信託の資産の先取特権と担保権によって担保されます。

受託者は、その裁量により、スポンサーの指示があれば、ニューヨーク証券取引所が閉鎖されている期間において、償還の権利を一時停止するか、純資産価値の支払い日を、受託者 (1) が受領したとみなされた日から5営業日以上延期することができます。 (2) 緊急事態が発生し、その結果として有価証券の処分または評価が合理的に実行できない期間、または (3) 委員会が命令により許可するその他の期間受益者の保護のため。スポンサーも受託者も、そのような停止または延期から生じる可能性のあるいかなる損失または損害についても、いかなる個人に対しても、またはいかなる方法でも責任を負いません。

創造単位の規模を集計してインベスコQQ株を償還する注文を受託者に出す資格を得るには、事業体または個人が (1) インベスコQQQ清算プロセスによる償還の場合は参加当事者、または (2) インベスコQQQ清算プロセス外の償還に関してはDTC参加者でなければなりませんいずれの場合も、販売業者および受託者と Invesco QQQ参加者契約を締結している必要があります。

インベスコのQQQ株を償還するためのすべての注文は、50,000株の倍数（作成単位サイズ）で行う必要があります。注文は、インベスコQQQ参加者契約に定められた手続きに従い、受託者が受託者に送付日の締切時刻までに受託者が受領できるように、電話または受託者が受け入れるその他の送信方法で受託者に送信する必要があります。深刻な経済や市場の変化や混乱、電話やその他の通信障害により、受託者、参加者当事者、またはDTC参加者に連絡が取れなくなる可能性があります。

Invesco QQQ株式の創立単位サイズの集計を償還する注文は、該当する場合、参加当事者またはDTC参加者に、当該参加当事者またはDTC参加者が要求する形式で行わなければなりません。投資家は、特定のブローカーがインベスコQQQ参加者契約を締結していない可能性があることに注意する必要があります。

なので、インベスコQQQ株式のクリエーションユニットサイズの集計を償還する注文は、投資家が参加当事者またはインベスコQQQ参加者契約を締結したDTC参加者を通じて仲介する必要がある場合があります。いつでも、インベスコQQQ参加者契約を締結しているブローカー・ディーラーの数は限られています。インベスコQQ株式の償還注文を行う場合は、（1）参加当事者またはDTC参加者が受託者に注文を適切に提出し、（2）償還すべきインベスコQQ株式と現金償還額（ある場合）を受託者が下記のように適時に受領できるように、に十分な時間を与える必要があります。インベスコのQQQ清算プロセス以外で行われる償還注文は、インベスコのQQQ 清算プロセスを使用して行われた注文よりも送付日の早い時期にDTC参加者による送付が必要になる可能性があります。インベスコのQQQ清算プロセス以外で注文をする人は、インベスコQQQの株式と現金償還額の譲渡を行うブローカーまたは預託機関の運営部門に連絡して、DTCと連邦準備銀行の電信送金システムに適用される期限を確認する必要があります。これらの締め切りは教育機関によって異なります。インベスコQQQ清算プロセス外での償還注文の通知を受けた参加者は、 Invesco QQQ株式をDTCを通じて、また現金償還額（ある場合）を連邦準備銀行の電信送金システムを通じて適時に譲渡する必要があります（「インベスコQQQ清算プロセス外での償還注文の発行」を参照）。現金償還額、Invesco QQQの発行済み株式数、および取引手数料に関する情報は、受託者からフリーダイヤル番号（888）627-3837で入手できます。

インベスコのQQQ決済プロセスを用いた償還注文は、(i) 当該送付日の締切日までに受託者がを受領し、(ii) インベスコQQQ参加者契約に定められたその他すべての手続きが適切に守られている場合、送付日に受託者が受領したものとみなされます。インベスコのQQQ決済プロセスを使用した償還注文は、適切な形式で行われ、締切時刻以降に受託者が受領した場合、送付日の直後の翌営業日に受領されたものとみなされます。インベスコのQQQ参加者契約は、受託者が参加当事者の償還命令を実行するために必要な取引指示をに参加当事者に代わってNSCCに送信することを許可しています。受託者からNSCCへの取引指示に従い、受託者は通常、必要な証券（またはNSCCを通じて定期的に引き渡される予定の有価証券の購入契約）を、償還請求が受領されたと見なされた日の翌日（1日）のNSCC営業日までに、必要な証券（またはNSCCを通じて定期的に引き渡される予定の有価証券の購入契約）と、特に断りのない限り、現金償還金額（ある場合）を譲渡しますトラストと参加当事者によって合意されました。現金償還額が受益者から受託者に支払われるべき場合、その金額は通常、償還請求が受理されたとみなされる日の翌のNSCC営業日の最初の（1）日までに引き渡す必要があります。

インベスコQQQ株式の償還をインベスコQQ清算プロセス以外で行うことを希望するDTC参加者は、参加者である必要はありませんが、そのような命令には、DTC参加者がインベスコのQQQ清算プロセスを利用しておらず、代わりにインベスコの譲渡を通じてインベスコのQQQ株式の償還が行われることを明記する必要があります QQQはDTCを通じて直接を共有します。インベスコQQQ清算プロセスの外でインベスコQQ株を償還する命令は、(i) 当該命令が当該送付日の締切日までに受託者に受領された場合、送付日に受託者が受領したものとみなされます。(ii) 当該注文の前または添付には、当該注文で指定された必要数のインベスコQQQ株が引き渡されなければなりません送付日のNASDAQでの通常の取引セッションの終了時間までに、DTCを通じて受託者に提出すること、および（iii）インベスコに定められたその他すべての手続きQQQ参加者契約は適切に守られています。受益者が支払うべき現金償還額がある場合は、送付日の翌営業日の東部標準時午後1時までに引き渡す必要があります。

受託者は通常、譲渡日の翌日（1）営業日までに、必要な有価証券と現金償還額を償還する受益者（受益者から受益者に支払われる場合）に必要有価証券と現金償還額を譲渡する手続きを開始します。その際、は受託者が当該償還命令を受領したとみなされます。

信託の目的は、手数料や経費を差し引く前に、インデックスの投資結果を追跡することなので、ポートフォリオは、ほとんどの場合、すべてのインデックス証券で構成されます。現金または現金アイテムは通常、信託の純資産の大部分を占めることはないと予想されます。信託はいつでも特定のインデックス証券を所有できない可能性がありますが、信託はインデックス証券に多額の投資を行うことになり、スポンサーは、そのような投資がインデックスの投資実績とInvesco QQ株の所有権から得られる投資実績との間に密接な相関関係をもたらすはずだと考えています。

この指数は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはナスダック・グローバル・マーケットに上場している大手非金融企業100社が発行する証券の時価総額加重指数です（指数を参照）。どの時点でも、指数の価値は、各構成銘柄のインデックス証券の当時の現在のインデックス株式ウェイトの合計値に、各証券のNASDAQでのそれぞれの公式終値を掛け、除数で割ったものに等しくなります。除数は、そのような集計値（そうでなければ数兆単位）をより低い桁数にスケーリングする、の目的を果たします。これは、指数レポートの目的にとってより望ましいものです。⁽²⁾

定期的に（通常は四半期ごとに数回）、売却、買戻し、コンバージョン、またはその他の企業行動により、1つ以上のインデックス証券の発行済み株式総数が変化したとナスダックが判断することがあります。このような状況では、ナスダックの方針とインデックス調整の手続きに従い、インデックス株式のウェイトは、当該インデックス証券の発行済み株式総数が変化したのと同じ割合で調整されます。さらに、合併や買収、倒産、またはその他の市況により、ナスダックはインデックス内の1つ以上の構成証券を置き換えることがあります（すなわち、コーポレートアクション）、または発行者がインデックスへの継続的な掲載基準を満たさなかった場合、または発行者が自社の証券を別のマーケットプレイスに上場することを選択した場合の解約によるものです。過去10年間で、次の変更が行われました。

インデックスの株式加重は、各インデックス証券の発行済株式総数に基づいており、は、場合によっては、さらにリバランスの対象となります（インデックスのインデックスのリバランスを参照）。通常、Nasdaq は、インデックスの株式加重が変化したり、インデックスに含まれる構成銘柄が変更されたりすると、そのような変化によってインデックスの価値が途切れることがないように、除数を調整します。

信託の投資目的は、インデックスの手数料と経費、構成と加重の変更、および関連する指数の除数の変更前の投資結果を追跡することであるため、受託者は以下のように信託に保有されている有価証券に対応する調整を行う必要があります。

信託は管理されていないため、発行体の不利な財政状態のためにポートフォリオから株式を売却する必要はありません。受託者は、インデックス証券の構成および/または加重の変化に合わせて、自由裁量でポートフォリオの構成を随時調整します。受託者はこれらの調整の一部を集計し、少なくとも毎月信託ポートフォリオに適合する変更を行います。ただし、インデックスの大幅な変更の場合は、より頻繁に調整が行われます。具体的には、受託者は、インデックス証券のアイデンティティに変更があったときはいつでもポートフォリオの構成を調整する必要があります（すなわち、ある証券を別の証券に置き換えること）。その調整は、そのインデックス証券の身元の変更が市場終了時に有効になる予定の日の前または後の1営業日以内に行われます。信託の投資目的はインデックスのパフォーマンスに似た投資結果を提供することですが、ポートフォリオを調整するために信託が負担する取引費用が、同一の軽微で重要でない株式変更をインデックスに複製しないことによって生じる予想ミス・ウェイティングを超える場合、インデックスの株式構成をまったく同じように再現することが常に効率的であるとは限りません。

したがって、信託の投資目的を促進するために、以下に定めるガイドラインでは、通常軽微な加重が認められています。受託者は、証券の加重が特定のパーセンテージ（a のミスウェイティング額）の150パーセント（150％）を超えて変動する場合、インデックスにおける当該証券の加重（ミス・ウェイティング）からいつでもポートフォリオの構成を調整する必要があります。ミス・ウェイティングの金額は、信託の純資産価値によって異なり、以下の表に示されています。

受託者は、各営業日にポートフォリオ内の各証券を調べ、前営業日の市場終了時の価格に基づいて、ポートフォリオ内の各証券の加重を、前営業日の市場終了時の価格に基づいて、対応するインデックス証券の加重と比較します（加重分析）。いずれかの証券に、該当するミス・ウェイティング金額の150パーセント（150％）を超えるミスウェイティングがある場合、受託者は、当該証券のミス・ウェイティングを、その日の市場終了時の価格に基づいて、ミス・ウェイティング額（）内に収まるようにポートフォリオの調整を計算しなければなりません。

偏重が発生します。また、受託者は毎月、ポートフォリオ内の各証券について加重分析を行うものとし、該当するミス・ウェイティング金額の 100パーセント（100%）を超えるミスウェイティングが存在する場合、受託者はポートフォリオの調整額を計算して、当該有価証券のミス・ウェイティングを該当するミス・ウェイティング金額の範囲内に収めるようにポートフォリオの調整を計算します。これは、終値での価格に基づいていますそのようなミス・ウェイティングが発生した日の市場。ここに記載されているミスウェイティングによるポートフォリオの調整の場合、そのような調整に必要な有価証券の購入または売却は、そのようなミスウェイティングが決定された日の 1営業日以内に行われるものとします。前述の調整に加えて、受託者は、ポートフォリオ全体のミス・ウェイティングを減らすために、該当するミス・ウェイティング金額の範囲内でだけ誤って加重される可能性のある有価証券について、定期的に追加調整を行う権利を留保します。

ミス・ウェイティングに関するに関する前述のガイドラインは、(1) 納品できない可能性が高いか、配送可能な数量が不十分である可能性が高いか、または (2) 作成者がそのようなインデックス証券に関わる取引を行うことを禁止する制限により受託者に引き渡すことができないすべてのインデックス証券にも適用されます。受託者は、そのようなインデックス証券を含む作成ユニットの注文を受け取ったら、そのようなインデックス証券を現金に置き換えることが、当該インデックス証券に関する信託ポートフォリオの偏重を引き起こすかどうかを判断するものとします。ミス・ウェイティングの結果、受託者は翌営業日の市場開場時に、当該インデックス証券の必要数の株式を購入するものとします。ミスウェイティングが発生せず、受託者が以下に説明する許容額を超える現金を保有しない場合、受託者はそのような現金を保有するか、そのような超過分が発生した場合は、ここに記載されている手順に従ってのポートフォリオに必要な調整を行うことができます。

信託契約および契約の条件に基づき、受託者は、本目論見書に記載されているポートフォリオ調整を行うために、自己の費用で1人以上の代理人を雇用することができます。これらのエージェントにはスポンサーが含まれる場合がありますが、必ずしも含める必要はありません。この権限に従い、管財人は2012年11月16日付けでスポンサーであると代理店契約（以下「代理店契約」）を締結しました。信託契約の条件および代理店契約の条件に従い、スポンサーは信託と受託者に代わって、ポートフォリオの構成を調整する、必要に応じてポートフォリオの各証券の加重を計算および調整する、インデックスから当該証券がから削除されることが確認された後に証券を処分または交換する、証券をブローカーに直接取引する、といった業務を行います。またはディーラー。受託者の関連会社を含む場合がありますが、関連会社は含みませんスポンサーの。受託者は、これらのサービスの代金を自己の資産からスポンサーに支払います。

これらのガイドラインに従って、スポンサーは必要な調整額を計算し、適切な有価証券を売買するものとします。これらの要件に従って有価証券を売買したり、クリエーションユニットを設立したりした結果、信託はある程度の残余現金（証券の売却との購入のタイミングの違いにより一時的に保有されている現金を除く）を保有することがあります。

このような取引の結果として、インデックス証券（または未分配収益または非分配キャピタル?$#@$ン）の代わりに引き出された現金。その金額は、連続して5営業日を超えて、有価証券の総価値の1パーセント（0.5％）の5/10を超えてはなりません。受託者が必要な調整をすべて行い、有価証券の総額の1パーセント（0.5％）の5/10を超える現金が残っている場合、受託者はそのような現金を使用して、インデックスでの相対的な加重と比較してポートフォリオで過小加重されている追加のインデックス証券を購入するものとします。ただし、そのようなインデックス証券のミス・ウェイティングは、該当するミスウェイトを超えない場合があります。加重金額。

インデックス証券の構成または加重の変化に合わせてが随時ポートフォリオを調整することに加えて、スポンサーは通常、信託手数料および経費の支払いに十分な現金収入を得るために有価証券を売却する必要があります。毎日発生する予想の年間手数料および費用が、予想される年間配当金やその他の信託収入を上回る場合はいつでも、信託手数料および経費の支払いに十分な現金収入を得るために有価証券を売却する必要があります信託の純資産価値の1パーセント（0.01％）の100分の1以上を基準としています。0.01％のしきい値を超えると、スポンサーはその超過分をカバーするのに十分な有価証券を次の機会までに売却します。ただし、受託者スポンサーが、その裁量により、その時点で信託が支払期日の費用の支払いのために生み出される現金を必要としないため、またはスポンサーがそれ以外の理由でそのような売却は不要であると判断した場合を除きます。そのような売却は保証されない、または推奨されないと判断します。売却時に、スポンサーはまず、インデックスでの相対的な加重と比較して、ポートフォリオでオーバーウェイトされている証券を売却します。

ポートフォリオの調整はすべて、前述の仕様に従い、信託契約と代理店契約に定められているとおりに行われ、自由裁量で行われるものとします。ポートフォリオの調整はすべて、そのような調整によって信託が本規範の第m項に基づく規制対象投資会社としての地位を失う場合を除き、ここに記載されているとおりに行われます。さらに、規制対象投資会社としての信託の適格性を継続的に確保する必要がある場合、スポンサーはいつでもポートフォリオの構成を調整する必要があります。ここに記載されている調整は、ポートフォリオの構成と加重を、実行可能な範囲で、インデックス証券のの構成と加重に合わせることを目的としています。このような調整は、現在ナスダックが決定しているインデックスに基づいています。ナスダックが指数の決定方法を本書に規定されている調整に影響するような方法で変更した場合、受託者とスポンサーは、指数を追跡するという目的が維持されるように、DTCまたは受益者の同意なしに、本書および信託契約に規定されている調整をそのような変更に適合させるために、信託契約を修正する権利を有します。

受託者は、インデックス証券の構成と加重に関してナスダックが公開している情報に頼っています。受託者がそのような情報を取得または処理できなくなった場合、またはNSCCがどの営業日にも受託者からそのような情報を受け取ることができない場合、管財人はを使用するものとします

本書に記載されているすべての調整と決定（に限定されない、ポートフォリオ預金の証券部分の決定を含む）を目的とした、直近に発効したポートフォリオ預金のインデックス証券の構成と加重（に限定されません）。（a）インデックス証券に関する最新情報が入手可能になるか、（b）1営業日が経過した時間のいずれか早い方までです。そのような最新の情報が入手できず、1営業日が経過した場合、インデックス証券に関する最新情報が利用可能になるまで、本書のすべての調整および決定（に限定されませんが、ポートフォリオ預金の有価証券部分の決定を含む）には、有価証券（インデックス証券とは対照的）の構成と加重が使用されます。

信託が終了した場合、受託者は、ポートフォリオ預金の有価証券部分のすべての償還またはその他の必要な用途の目的と決定を目的および決定するために、信託終了の通知日の時点で信託に保有されている有価証券の構成と重み付けを使用するものとします。

ナスダックは、1つ以上のインデックス証券が関与する合併または買収の結果として、インデックスの構成を調整することがあります。このような場合、本信託は、合併または買収の対象となる発行体の有価証券の株主として、発行体の買収予定者からさまざまなオファーを受けることがあります。受託者は、発行者の証券がインデックスから削除されることが決定されるまで、そのような申し出を受け入れることはできません。証券がインデックスから削除されることが決定された後に当該発行体の証券を売却する場合、信託は、市場価格がより魅力的な代替手段を提供しない範囲で、それ以前に株を入札したことがない発行体の株主に提供されている対価を受け取る場合があります。このような取引で受け取った現金は、上記の基準に従ってインデックス証券に再投資されます。対価の一部として受領したインデックス証券以外の有価証券は、可能な限り早く売却され、売却による現金収入は上記の基準に従って再投資されます。

上記の調整による有価証券の購入と売却は、ラウンドロットか奇数ロットかにかかわらず、前述の仕様で定められた株式額で行われます。ただし、特定のインデックス証券は、前述の計算に必要な数量では入手できない場合があります。このような理由やその他の理由から、ポートフォリオとインデックス証券の比例関係を正確に再現することはできないかもしれませんが、それでもなお、有価証券のすべての取得と処分に関連する信託の目的は変わりません。

信託は1940年法に基づいて登録されたユニット投資信託であり、マネージドファンドではありません。マネージドファンドのの従来の投資管理方法では、通常、経済、財務、および市場分析に基づいて証券ポートフォリオを頻繁に変更する必要があります。ただし、トラストが保有するポートフォリオは積極的に管理されていません。代わりに、ポートフォリオに関してが行う購入と売却は、と呼ばれる調整を考慮に入れて、実行可能な範囲でインデックスを再現するように設計されたポートフォリオを作成するために必要なものだけです

上記です。伝統的な意味での信託管理の試みは行われていないため、発行者がインデックスから削除されない限り、発行者の不利な財政状態がポートフォリオからの有価証券の売却の基礎にはなりません。さらに、インデックスファンドとして、トラストは市場や経済、その他の不利な状況下では一時的な防衛的立場をとりません。

信託は、特定の状況下で早期に解約されない限り、定められた強制解約日に清算されます。さらに、作成単位の規模で集計されたインベスコQQQ株式の受益者には、現物で償還する権利があります。

各営業日（当日、調整日）に、ポートフォリオ預金に含まれる各インデックス証券の株式数および/またはIDは、以下の手順に従って調整されます。通常、各調整日の東部標準時午後4時の市場終了時に、受託者は信託の純資産価値を計算します（評価額を参照）。純資産価値は、インベスコQQQのすべての発行済み株式数に50,000株を掛けたものを、1回の作成単位の集計で割ったものです。その結果、純資産価値が得られます。次に、受託者は、翌営業日（請求日）のポートフォリオ預金におけるインデックスの各構成銘柄の株式数（四捨五入なし）を計算します。これにより、（1）要求日のポートフォリオ預金に含まれる証券の調整日の市場終了時の市場価格と、調整後の作成または償還のリクエストに有効な費用控除後の収入日は、純資産価値と（2）ポートフォリオ預金ミラー内の各証券のIDと重み付けと同じですインデックス内の証券のアイデンティティとウェイトを比例して、それぞれリクエスト日に有効になります。各証券について、計算結果の数値は最も近い全株に四捨五入され、0.50の端数は切り上げられます。そのように計算された有価証券のの身元と株式数は、請求日とその後の調整日まで有効なポートフォリオ預金の有価証券部分を構成します。また、請求日とその後は次の調整日まで、作成ユニットサイズの集計におけるインベスコQQQ株式の償還請求があった場合に受託者が通常引き渡す有価証券を構成します（再を参照）。インベスコQQ株の償還）。では、前述の調整に加えて、いずれかのインデックス証券に関して株式分割、株式配当、または逆分割が発生した場合、ポートフォリオ預金は、株式分割、株式配当、または株式併合倍数を適用して、そのような株式分割、株式配当、または逆分割を考慮して調整されるものとします（例:、万が一二対一インデックス証券の株式分割。所定のポートフォリオ預金）における当該インデックス証券の株式数を2倍にし、いずれの場合も、最も近い全株に四捨五入し、0.50の端数を切り上げています。

請求日およびInvesco QQQ株式の作成または償還の要求が受理されたとみなされる各日に、受託者は、請求日に市場終了時点で有効なポートフォリオ預金の有価証券部分の市場価値を計算し、その金額に費用控除後の収入を加算します

は、リクエスト日に作成または償還したいというリクエストに有効です（このような時価と経費控除後の収益を総称して、ここではポートフォリオ預金金額と呼びます）。次に、管財人は、依頼日の市場終値に基づいて純資産価値を計算します。このように計算された純資産価値とポートフォリオ預金金額の差異は、残高です。残高は、例えば、(1) ポートフォリオ預金の有価証券の市場価値と請求日の有価証券の市場価値の違い、および（2）差異により、希望日の取引終了時のポートフォリオ預金金額と純資産価値の差異を補う役割を果たしますポートフォリオデポジットの適切な構成から。

(a) インデックス証券のアイデンティティおよび/または株式加重の変更が有効になる予定がない任意の調整日に、当該営業日の市場終了後に除数が調整されることになる⁽¹⁾、そして（b）どのインデックス証券に関する株式分割、株式配当、または株式逆分割も、対応する請求日に発効すると宣言されていません。受託者は、ポートフォリオ預金の有価証券部分の調整を差し控え、調整日の次のリクエスト日に、ポートフォリオ預金の有価証券部分の調整を差し控え、直近に発効したポートフォリオ預金のインデックス証券の構成と加重を使用できます。さらに、受託者は、上記のようにポートフォリオ預金におけるインデックス証券の株式数および/または同一性の調整を計算することができます。ただし、そのような計算は、請求日の1営業日前ではなく、2営業日前に行われます。

費用額を差し引いた収益と、依頼日の営業終了時に有効な残高金額を総称して、現金構成要素（Invesco QQQ株式の生成に関して）または現金償還額（Invesco QQQ株式の償還に関して）と呼ばれます。出来上がるの現金構成要素が正の値の場合、インベスコQQ株式の作成者は、インベスコQQ株式の作成命令に関連してその現金を受託者に支払う義務があります。生成された現金構成要素が負の値の場合、は、信託に代わって受託者がインベスコQQQ株式の作成者に支払うものとします。同様に、結果として生じる現金償還額が正の値の場合、その現金は、インベスコQQ株式の償還命令に関連して、信託の受託者によって償還者に送金されるものとします。結果として生じる現金償還額が負の値の場合、その現金はインベスコQQ株式の償還者が受託者に代わって受託者に支払うものとします。トラストの。

受託者が次のように判断したために、受託者が1つ以上のインデックス証券の現金同等価値をポートフォリオ預金に含めた場合

そのようなインデックス証券は、入手できないか、引き渡し可能な数量が不十分である可能性が高いため、そのように構成されたポートフォリオ預金により、作成ユニット規模の集計におけるインベスコQQQ株式の作成およびクリエーションユニットサイズの集計におけるインベスコQQ株式の償還時に、の証券部分まで、インデックス証券が引き渡されるようになります。br} ポートフォリオ預金はその後調整されます。当該インデックス証券の取得に関連して受託者が負担する仲介手数料は、信託の費用負担となり、インベスコQQQの全株式の価値に影響します。

インベスコQQQ株式の創設または償還に関連して、投資家が規制やその他の理由で1つ以上のインデックス証券への投資またはの取引を制限されている場合、受託者は、その裁量により、当該インデックス証券の現金同等価額をポートフォリオ預金に含め、現金構成要素（または現金償還額）の計算に含める権利を有するものとします。be）影響を受ける特定の人のポートフォリオ預金の有価証券部分にそのようなインデックス証券を含める代わりに投資家。このような現金同等の支払い額は、許容されるミスウェイティングおよび許容される現金額に関するガイドラインに従って、受託者が使用するものとします。これにより、受託者は、当該投資家が購入できなかったインデックス証券の適切な数の株式を購入する必要があります。いずれの場合も、そのような投資家は受託者に標準の取引手数料に加えて、クリエーションユニットに適用される取引手数料の3倍を超えない追加金額を支払うものとします。

受託者は、その裁量により、償還する投資家の要求に応じて、その償還者に、インデックス証券と正確な構成は異なるが、当時のポートフォリオ預金とNAVに違いはない証券のポートフォリオを提供することにより、クリエーションユニットの全部または一部を償還することができます。このような償還が行われるのは、この構成が、たとえばインデックス証券の1つの交換に関連して、インデックスの時価総額加重構成の変更に関連して、信託ポートフォリオを維持するために適切であると判断された場合にのみ行われる可能性があります。例:、合併、買収、または破産のため）。

スポンサーはナスダック100インデックスを選択しました^®スポンサーの意見では、インデックスはNASDAQに上場している大企業社の幅広く多様なセグメントを構成しているため、信託が保有する証券の選択の基礎となります。さらに、この指数は投資家と市場の専門家の両方に広く受け入れられています。具体的には、インデックスは、時価総額でナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはナスダック・グローバル・マーケットに上場している大手非金融企業100社が発行した証券で構成されています。インデックスを管理するにあたり、ナスダックはが適切であると判断した場合は合理的な裁量権を行使します。

スポンサーには、信託の構成を決定するための基礎としてインデックスを使用するライセンスと、トラストに関連してナスダックの特定のサービスマークと商標を使用するライセンスが付与されています（ライセンス契約を参照）。ナスダック

は、インベスコQQQ株の創設または売却、またはがインデックス証券または証券を購入または売却する時期、価格、数量、比率の決定について責任を負わず、また関与しないものとします。さらに、ナスダックは信託に関係なく指数を決定、構成、計算します。

この指数は1985年1月に初めて公開され、さまざまな主要業界グループの企業が含まれています。インデックスには、登録投資会社を含むの金融会社は含まれていません。2023年12月31日現在、指数の対象となる主要な業界グループ（それぞれの時価総額に従って記載）は次のとおりです：テクノロジー（57.9％）、コンシューマー・ディスクリショナリー（19.1％）、ヘルスケア（6.7％）、電気通信（5.0％）、工業（4.8％）、消費者必需品（4.3％）、公益事業（1.2％）、エネルギー（0.5％）、不動産（0.5％）3％）、および基本材料（0.3％）。これらの業界グループは、FTSEインターナショナルリミテッド（FTSE）が管理する業界分類ベンチマーク（ICB）に基づいています。2023年12月31日現在のインデックスに含まれる5大企業のアイデンティティと時価総額の加重は、アップル社（9.22％）、マイクロソフト社（8.61％）、アルファベット社（5.03％）、Amazon.com社（4.83％）、ブロードコム社（4.15％）でした。インデックスの市場価値に関する現在の情報は、ナスダックだけでなく、多数の市場情報サービスから入手できます。

次の表は、1985年から2023年までのインデックスの実際のパフォーマンスを示しています。この期間中、株価は大きく変動しました。表示されている結果は、将来インデックスによって生み出される可能性のある収益利回りやキャピタル?$#@$ンまたはロスを表すものではなく、トラストの業績を表すものでもありません。

インデックス、つまりインデックス証券に最初に組み入れられる資格を得るには⁽¹⁾次の基準を満たしている必要があります。

インデックス銘柄であるインデックスへの継続的なインクルージョンの対象となるには⁽¹⁾ は次の基準を満たしている必要があります。

これらのインデックスの適格基準は、トラストに関係なくナスダックによって随時改訂される場合があります。

中間評価につながる可能性のある特別な状況を除き、指数の構成は次のように毎年見直されます。該当する適格基準を満たす発行体証券は、時価総額でランク付けされます。⁽³⁾上位75位の発行体がインデックスに含められます。インデックス適格な証券で、発行者がインデックス対象企業の上位100社（時価総額ベース）にランクされているものは、インデックスに保持されます。最初の2つの基準を満たす発行体が100社未満の場合、残りのポジションは、まず、前回の再構成でトップ100にランクされたか、代替として、または前回の再編以降のスピンオフの結果としてとして追加された、現在インデックス内の101位から125位にランクされている発行体によって、ランク順に埋められます。最初の3つの基準に合格した発行体が100社未満の場合、残りのポジションは、再構成基準日の時点でまだインデックスのメンバーではなかった上位100社にランクされた発行体によって、ランク順に埋められます。ランキングに使用されるデータには、11月の最終取引日現在のデータが含まれています。再編は、12月の第3金曜日の取引終了後に有効になります。ある証券がインデックスに含める資格がないとナスダックが判断した場合など、特定の状況では、予定されている再構成以外に、証券がインデックスに追加されたり、インデックスから削除されたりすることがあります。さらに、インデックス内の発行体の特定の企業行動やイベントでは、インデックスの維持と調整が必要になる場合があります。さらに、ランキングレビュー以外に、インデックス発行体が継続適格基準を満たさなくなった場合、またはそうでなければが引き続きインデックスに含める資格がないと判断された場合は、現在インデックスに含まれておらず、上記の初期適格基準を満たしている最大の時価総額発行体に置き換えることができます。スピンオフの結果として追加された発行体は、再編に含まれるまで交代されません。

では、ランキングレビューに加えて、売却、自社株買い、転換またはその他の企業行動から生じる発行済株式総数の変動に関して、インデックス内の証券をナスダックが毎日監視しています。Nasdaq は、このような変更に関して以下の重量調整手順を採用しています。株式分割、株式配当、またはスピンオフによって生じる発行済株式総数の変動は、通常、当該企業行動の発効日日の市場開場前にインデックスに反映されます。他の企業から生じた発行済株式総数の変動の場合

アクションが 10% 以上であれば、できるだけ早く変更されます。それ以外の場合、発行済株式総数の変動が 10% 未満の場合、そのような変更はすべて累積され、3月、6月、9月、12月の各第3金曜日の取引終了後、四半期ごとに一度に有効になります。いずれにせよ、そのようなインデックス証券のインデックス株式のウェイトは、そのインデックス証券の発行済み株式総数の変化と同じパーセンテージで調整されます。

この指数は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたはナスダック・グローバル・マーケットに上場している大手非金融企業100社が発行する証券の時価総額加重指数です。指数の価値は、各構成銘柄の指数株ウェイトの合計値に、各銘柄のNASDAQでの公式終値を掛け、除数で割ったものに等しくなります。除数は、そのような集計値（それ以外の場合は数兆単位）を低い桁数にスケーリングする目的を果たします。これは、インデックスレポートの目的ではより望ましいものです。通常、ナスダックは、インデックスの株価の加重が変化したり、インデックスに含まれる構成銘柄が変更されたりするたびに、インデックスの値が不連続になることがないように、除数を調整します。そうしないとそのような変化が原因で発生する可能性のある、インデックスの値が不連続になることはありません。したがって、各インデックス証券がインデックスの価値に与える影響は、インデックスにおけるそのウェイトの価値に正比例します。上記のインデックス株式ウェイトは、各インデックス証券の発行済株式総数に基づくですが、場合によっては、さらにリバランスの対象となります（「インデックスのリバランス」を参照）。各インデックス証券に投資されている信託資産のパーセンテージは、各インデックス証券がインデックスに占める割合を概算することを目的としています。

指数は、時価総額加重法を修正して計算されます。これは、等価加重と従来の時価総額加重を組み合わせたものです。この方法論は、（1）時価総額加重の一般的な経済的属性を維持すること、（2）ポートフォリオのウエイト分散を促進すること（これにより、少数の大型株によるインデックスの支配を制限すること）、（3）企業の時価総額ランキングを維持することでインデックスのパフォーマンスの歪みを軽減すること、（4）必要なウェイトリバランスによる最小インデックス証券への市場への影響を減らすことが期待されています。

3月、6月、9月に予定されている四半期ごとのインデックスシェア調整手続きに合わせて、（1）いずれかの発行体の現在のウェイト（各インデックス証券の発行者の総ウェイトの合計で測定）が 24.0% または（2）個人が現在の発行体の総ウェイトを超えていると判断された場合、インデックスは2段階の加重調整スキームを使用してリバランスされます。ウェイトは4.5％を超え、合計するとインデックスの48.0％を超えています。

四半期ごとの見直しで重量配分の要件の一方または両方が満たされた場合、または特別なリバランスが必要であると判断された場合、体重のリバランスが行われます。

まず、上記のウェイト配分要件（1）に関連して、いずれかの発行体の現在のウェイトが 24.0% を超える場合、発行体のウェイトがインデックスの20％を超えないようにウェイトが調整されます。

次に、上記の（2）重量配分要件（2）に関して、個々の現在のウェイトまたは前のステップに従っての調整後のウエイトが4.5％を超える発行体について、総ウェイトが48.0％を超える場合、ウェイトが4.5％を超えるすべての発行体のウェイトは、そのような発行体の総重量が40.0％に設定されるように調整されます。さらに、個々の現在のウェイト、または前のステップに従って調整されたウエイトが 4.5% 未満の発行体でも、すべての発行体の最初のランク順を維持するようにウェイトを調整することができます。

12月の年次評価と同時期に、（1）インデックス証券の現在のウェイトが 15.0% を超えている、または（2）時価総額のによるインデックス5大証券の合計ウェイトがインデックスの40.0％を超えると判断された場合、インデックスはの2段階のウエイト調整スキームを使用してリバランスされます。さらに、一日の終わりの値に基づいて特定の加重制限を超えた場合は、いつでもインデックスの特別なリバランスが行われる可能性があります。

年次評価で重量配分の要件の一方または両方が満たされた場合、または特別なリバランスが必要であると判断された場合、体重のリバランスが行われます。

まず、上記の重量配分要件（1）に関連して、インデックス証券の現在のウェイトが15.0％を超える場合、インデックス証券がインデックスの14.0％を超えないようにウェイトが調整されます。

次に、を上記の（2）加重配分要件（2）に関連して、年次評価時に、時価総額別の上位5つのインデックス証券の合計ウェイトの合計がインデックスの40.0％を超える場合、5大インデックス証券の総ウェイトが38.5％に設定されるように、ウェイトは調整されます。その後、他のすべての証券の上限は4.4％です。時価総額が5大インデックス証券以外のインデックス証券のインデックス証券で、の最終インデックスウェイトが、時価総額で4.4％、または5番目に大きいインデックス証券の最終加重のいずれか小さい方を超えることはできません。

四半期レビューまたは年次評価と同時（または必要に応じて他の時点）に特別なリバランスが行われた場合、前月末の発行済み株式とインデックス内の各証券の価格を使用して、上限が必要なウェイトと関連するインデックス株式を計算します。四半期ごとに予定されているインデックス調整または年次評価に従って特別なリバランスが発生した場合、インデックスのウェイトは、最終日の取引終了時のインデックスの最終売却価格と総時価総額に基づいて、新たに決定されます

2月、5月、8月、11月。インデックスのウェイトの変更は、3月、6月、9月、12月の第3金曜日の取引終了後に有効になり、インデックスの継続性を確保するために除数の調整が行われます。

通常、新しくリバランスされたウェイトは、現在のインデックスウェイトに上記の手順を適用して決定されます。ただし、ナスダックは、必要に応じて、上記の手順をインデックス構成要素の実際の現在の時価総額に適用して、リバランスされたウェイトを決定する場合があります。このような場合、ナスダックは、リバランスの実施前に別の基準を発表します。

ナスダックとのライセンス契約（ライセンス契約）の条件に基づき、スポンサーには、信託の構成を決定するための基礎としてインデックスを使用し、信託に関連してナスダックの特定の商号、商標、サービスマークを使用するライセンスが付与されています。ライセンス契約は、Invesco QQQ株式の受益者ののいずれかの同意なしに当事者によって修正される可能性があり、ライセンス契約には明確な終了日はありません。

ライセンス契約の条件に基づき、スポンサーは、インデックスおよび特定の商標およびサービスマークの使用に関する年間ライセンス料をナスダックに支払います。このライセンス料は四半期ごとに支払われ、信託の純資産価値に基づいて支払われますが、信託の純資産の 0.09% を超えないものとします。 Trusts NAVによっては、ライセンス料が安くなる可能性があります。スポンサーは通常、信託にライセンス料の払い戻しを求めます（信託の費用を参照）。

信託、受託者、販売業者、DTC、またはInvesco QQQ株式の受益者のいずれも、前述のライセンス契約に基づく権利を取得したり、Nasdaq-100 Indexの商標やサービスマークを使用する権利はありません^®、ナスダック-100^®、ナスダック^®、ナスダック株式市場^®、インベスコQQシェア^SM、QQQ^®、インベスコQQ株式^SM、またはインベスコQQトラスト^SMまたは、インデックスに特に記載されている場合や、Trust 契約に明記されている場合を除き、インデックスを使用してください。

インデックスは、インベスコQQQ株のスポンサー、信託、または受益者に関係なく、ナスダックによって決定、構成、計算されます。ナスダックは、インデックスの決定、構成、計算、または将来のインデックスの決定、構成、計算方法を何らかの形で変更する際、完全に管理し、独自の裁量権を持っています。

Invesco QQQの株式は、ナスダックとその関連会社が後援、承認、売却、促進するものではありません。ナスダックとその関連会社は、インベスコQQQ株式に関する記述と開示の合法性、適合性、正確性または妥当性について、を伝えていません。ナスダックとその関連会社は、証券全般、特にインベスコQQQ株への投資の妥当性、または一般的な株式市場を追跡するインデックスの能力について、インベスコQQ 株式の受益者または一般市民に対して、明示または黙示を問わず、いかなる表明または保証も行いません

パフォーマンス。ナスダックスとその関連会社がスポンサーと関係があるのは、商標とサービスマークのライセンスだけです Nasdaq-100インデックス^®、ナスダック-100^®、ナスダック^®、ナスダック株式市場^®、インベスコQQ 株式^SM、QQQ^®、インベスコQQ株式^SM、またはインベスコ QQトラスト^SMそして、スポンサーやインベスコQQQの株式に関係なく、ナスダックが決定、構成、計算するインデックスの使用。ナスダックとその関連会社は、インデックスの決定、構成、計算において、スポンサーまたはインベスコQQ株の受益者のニーズを考慮に入れる義務はありません。ナスダックとその関連会社は、インベスコQQ株式の発行時期、価格、数量の決定、またはインベスコQQQ株式を現金に転換する計算式の決定または計算には責任を負わず、関与していません。ナスダックとその関連会社は、インベスコQQQ株の管理、マーケティング、または取引に関連して責任を負いません。

ナスダックとその関連会社は、インデックスやインデックスの計算やインデックスの構成要素の決定に使用されるデータの正確性や完全性を保証しません。ナスダックとその関連会社は、指数の計算または普及が中断または遅延しないことを保証しません。ナスダックとその関連会社は、そこでのエラー、脱落、中断について一切の責任を負わないものとします。ナスダックとその関連会社は、インデックスが過去、現在、または将来の市場パフォーマンスを正確に反映していることを保証しません。ナスダックおよびその関連会社は、スポンサー、信託、Invesco QQQ株式の受益者、またはその他の個人または団体がインデックスまたはそこに含まれるデータを使用して得られる結果について、明示または黙示を問わず、いかなる保証も行いません。ナスダックとの関連会社は、インデックスまたはそこに含まれるデータに関して、明示的または黙示的な保証をせず、特定の目的または用途への商品性または適合性についてのすべての保証を明示的に否認します。ナスダックとその関連会社は、インベスコのQQQ株に関して、明示的か黙示的かを問わず、いかなる表明または保証も行わず、また責任を負いません。上記のいずれにも限定することなく、ナスダックまたはその関連会社は、いかなる場合も、利益の損失または間接的、懲罰的、特別的、または結果的損害（利益の損失を含む）について、そのような損害の可能性が通知されたとしても、一切の責任を負わないものとします。

スポンサーは、インデックスまたはそこに含まれるデータの正確性や完全性を保証しません。スポンサーは、その中の誤り、省略、再表示、再計算、またはの中断について一切の責任を負わないものとします。スポンサーは、信託、インベスコQQ株の所有者、またはその他の個人または団体がインデックスまたはそこに含まれるデータを使用して得られる結果について、明示的または黙示的を問わず、いかなる保証も行いません。スポンサーは、インデックスまたはそこに含まれるデータに関する商品性または特定の目的または使用への適合性または適合性について、明示的または黙示的な保証を一切行わず、明示的に否認します。上記のいずれにも限定することなく、スポンサーは、インデックスの使用に関連する事項から生じる特別損害、懲罰的損害、直接損害、間接損害、結果的損害（利益の損失を含む）について、そのような損害の可能性が通知された場合でも一切の責任を負わないものとします。

インベスコQQQの株式は、ナスダックのナスダック・グローバル・マーケット階層に上場しています。公開取引市場でのインベスコQQQ株を含む取引には、通常の仲介手数料と手数料がかかります。

以前のスポンサーがInvesco QQQ Shares を設計する目的は、初期市場価値がインデックスの価値の40分の1（1/40）になる証券を投資家に提供することでした。インベスコのQQQ株の市場価格は、原証券の供給と需要、市場のボラティリティ、センチメント、その他の要因の影響を受ける可能性があります。また、これらの要因のほか、税務上の必要な分配（信託の税務状況を参照）や、有価証券で受け取った配当金を超える信託費用を賄うための有価証券の売却（信託費用を参照）などの他の要因により、インベスコQQQ株のの初期価値と指数の価値との40分の1（40分の1）の関係は無期限に持続する見込みはありません。

インベスコQQの株式が常にNASDAQに上場されるという保証はありません。ナスダックは、インベスコQQQ株の取引停止または上場廃止を検討します。（a）信託の解約までの残り日数が60日を超え、インベスコQQQ株の記録および/または受益者が50人未満の場合、（b）指数が計算または利用できなくなった場合、または（c）そのような他の事象が発生するか、ナスダックの意見では、状況が存在する場合、ナスダックでのさらなる取引はお勧めできません。

Invesco QQQの株式がNASDAQから上場廃止になり、その後、全国の証券取引所または全国証券協会が運営する相場媒体に再上場されない場合（信託終了の管理を参照）、信託は終了します。

2023年9月30日に終了した会計年度において、信託は法典のサブチャプターmに基づいて規制対象投資会社として税務上の扱いを受ける資格がありました。トラストは引き続きその資格を維持するつもりです。規制対象投資会社としての扱いを受けるには、信託は、とりわけ、（a）各課税年度において、総収入の少なくとも90％を配当、利息、株式、証券、外貨の売却またはその他の処分による利益、（b）特定の分散テストを満たし、（c）各課税年度に、少なくとも90％の合計を各課税年度に分配する必要があります br} その投資会社の課税所得と、純免除利息収入の90％（もしあれば）。信託が特定の条件と要件を条件として規制対象投資会社としての資格を満たす場合、信託は、その収入が適時に分配される限り、連邦所得税の対象にはなりません。未分配所得はすべて課税対象となる場合があります。これには、その暦年の通常の課税所得の少なくとも98％（98％）を受益者に適時に分配しない規制対象投資会社の特定の未分配収益に対して、本法第4982条により課される4％（4％）の物品税が含まれます。

10月31日に終了する1年間のキャピタル?$#@$ン純利益の98ポイント2パーセント（98.2％）。

信託が投資会社の課税所得から支払った純配当（配当、利息、および純長期キャピタルロスに対する純短期キャピタル?$#@$ンの超過分を含む）は、受益者に経常利益として課税されます。ただし、非法人保有者は、信託が受領した適格配当収入（通常、信託が国内企業および特定の外国企業から受領した配当）に起因するものとして信託が本信託によって指定している限り、適格配当収入（納税者の課税所得に応じて0％、15％、または20％）に対する特別な最高税率の対象となります。1月に支払われた純配当金は、連邦所得税の観点から、前の10月、11月、または12月に、DTCおよびDTC参加者の記録に示されている記録上の受益者に対して信託によって支払われ、受益者が前の12月31日にに受領したものとみなされます（信託帳入力のみのシステムを参照）。その月のうちのいずれかの日付。

純長期キャピタル?$#@$ンの超過分を純短期キャピタルロス（ネットキャピタル?$#@$ン）を超えて信託が支払う分配金は、投資家がインベスコQQQ株を所有していた期間に関係なく、長期キャピタル?$#@$ンとして課税されます。非法人保有者の場合、長期キャピタル?$#@$ンは上記の指定された最大税率で課税されます。6か月以内に保有されているインベスコQQQ株式の売却または交換による損失は、受益者が受け取るキャピタル?$#@$ン配当の範囲で、長期キャピタルロスとして扱われる場合があります。企業投資家の場合、本規範に含まれる制限に従い、純投資収益からの純配当（ただし、資本分配やキャピタル?$#@$ン配当は除く）は、通常、信託が受領する適格配当収入のの範囲で企業配当金受領控除の対象となります。投資家は、信託が支払う四半期ごとの純配当金は、もしあれば、信託投資会社の課税所得と純キャピタル?$#@$ンではなく、信託の未払費用と負債を差し引いた有価証券に対して支払われる配当金に基づくので注意してください。その結果、信託の分配の一部が、連邦所得税の目的での資本還元またはキャピタル?$#@$ン配当として扱われる場合があります。また、信託は、投資会社の課税所得と純キャピタル?$#@$ンをすべて分配するために、有価証券の利回り実績を超える追加の分配を行う場合があります。

信託の現在または累積収益および利益（特別に計算されたとおり）を超える分配は、通常、連邦所得税上の資本還元として扱われ、インベスコQQQ株式の受益者課税基準を引き下げます（ただし、ゼロを下回ることはありません）。超過分は、株式の売却による利益として扱われます。たとえば、申告された純配当金の一部が、信託が実際に受領した配当ではなく、ポートフォリオ預金に関連して入金された現金金額である場合、の資本分配金の返還が発生する可能性があります。特定のという条件で

の状況では、信託の四半期純配当のかなりの部分が資本分配の還元として扱われる可能性があります。このような状況は、信託の最初の数年間に発生する可能性のある、発行済みのインベスコQQQ株式の数が大きく変動する期間に発生する可能性が高くなります。受益者には、信託分配金の税制上の状況について、DTC参加者を通じて受託者から毎年通知が届きます（信託帳登録制度を参照）。Invesco QQQ株式の購入または作成の直後に支払われる分配金があれば、それが実質的には資本還元であっても、課税対象となることがあります。

特定の非法人納税者は、配当収入、純キャピタル?$#@$ン、およびその他の特定の金額に対して、追加の3.8％の純投資所得税の対象となる場合があります。影響を受ける投資家は、この税の影響の可能性について、自分の税理士に相談する必要があります。

受益者によるInvesco QQQ株の売却は課税対象であり、利益または損失が発生する可能性があります。通常、有価証券のディーラーではない受益者にとっては、資本利益または損失となります。

信託が受領した配当金は、源泉徴収税やその他の税金の対象となる場合があります。特定の国と米国の間の租税条約により、そのような税金が減額される場合があります。信託は、信託の総資産の50％以上が外国企業の株式と証券で構成されるとは考えていないため、信託が支払う特定の外国所得税（源泉徴収税を含む）を転嫁することはできません。受益者は、受益者の課税所得を計算する際の税金控除として、または連邦所得税を計算する際の控除として請求する権利があった可能性があります。

信託が本規範の下で受動的外国投資会社（PFIC）として分類されている会社の株式を保有している場合、信託に課せられる納税義務を含め、連邦所得税の不利な影響が生じる可能性があります。では、このような税金を避けるために、信託は次のことを選択するかもしれません時価総額毎年保有しているPFICです。その場合、純増分はすべて経常利益として扱われます。あるいは、特定の条件下では、信託は、その収入が実際にPFICによって分配されたかどうかにかかわらず、現在のPFICの経常利益と長期キャピタル?$#@$ンのシェアを収益に含めることを選択できる場合があります。発行者を適時にPFICとして特定できるとは限らないため、信託は場合によってはPFIC税を徴収することがあります。PFIC税はその運営においてかなり懲罰的となることがあります。

本規範では、インベスコのQQQ株式を現物で償還しても、信託がの課税対象利益または損失を認識することにはなりませんが、通常、償還する受益者にとっては課税対象となります。償還時に、受益者は通常、償還日に、受け取った現金と有価証券の総額と、償還されたインベスコQQQ株式の課税基準との差額で測定される利益または損失を認識します。償還時に受領する有価証券（償還日に有効なポートフォリオ預金の有価証券部分で構成されます）には、通常、償還日のそれぞれの市場価値と同じ初期課税基準が適用されます。米国内国歳入庁（IRS）

は、受益所有者の経済的状況に重大な変化がなかった場合、または取引に予想される税務上の影響以外に大きな経済的または事業上の有用性がないという理由で、結果として生じる損失を受益所有者は控除できないと主張することができます。クリエーションユニットの規模集計におけるインベスコQQ株の受益者は、Invesco QQQ株式の償還が自分に及ぼす影響について、自分の税理士に相談する必要があります。

純配当分配、キャピタル?$#@$ン分配、売却または償還によるキャピタル?$#@$ンも、州税、地方税、外国税の対象となる場合があります。受益者は、特定の状況にそのような税金が適用されるかどうかについて、税理士に相談することをお勧めします。

インベスコのQQQ株式と引き換えに、クリエーションユニットの規模を集計してポートフォリオ預金を受託者に預けても、信託が課税損益を認識することにはなりませんが、通常、本規範に基づく預金者にとっては課税対象となります。預金者は通常、預託された各有価証券について、証券に関して実現された金額の差に等しい損益を認識します。そしてその中の預金者の課税基準。預け入れられた証券に関して実現される金額は、受け取ったインベスコQQ株式の預金日の価値（信託に支払われた現金を差し引いたもの、または預託に関連して信託から受け取った現金を差し引いたもの）を、その時点でのそれぞれの公正市場価値に基づいて預け入れられた有価証券に配分することによって決定する必要があります。IRSは、預金者の経済的状況に重大な変化がなかった場合、または取引にの予想される税務上の影響以外に、経済的、事業上の有用性や目的がないという理由で、結果として生じる損失を預金者が控除できないと主張することがあります。預金者は、信託への預金による税務上の影響について、自分の税理士に相談する必要があります。

受託者またはの預金者のグループが、注文されたインベスコQQ株式を取得した時点で、発行済みのインベスコQQQ株式の80％（80％）以上を所有し、本規範の第351条に基づく場合、そのような状況により信託は {brに基礎を置くことになる）場合、受託者はディストリビューターから送信されたクリエーションユニットの作成命令を拒否する権利を有します} 入金された有価証券は、入金日の当該有価証券の市場価格とは異なります。受託者は、インベスコQQQ参加者契約および DTCに基づくインベスコQQ株式の所有権に関する情報を要求し、ポートフォリオ預金の受諾の条件として前述の決定を行うために必要な範囲で情報を求める権利を有します。

非居住者の外国人である受益者、または米国内での取引や事業活動にと実質的に関係のない外国法人に支払われる経常利益の分配は、適用される条約法に基づいて源泉徴収率の軽減または源泉徴収免除が規定されていない限り、通常、米国の30％の源泉徴収税の対象となります。ただし、非居住外国人または外国法人の受益者所有者は、通常、Invesco QQQ株式の売却によって実現される利益またはキャピタル?$#@$ンからの配当に対して、（i）そのような利益またはキャピタル?$#@$ン配当が次の場合を除き、米国の源泉徴収税または所得税の対象にはなりません

米国内での取引または事業の遂行に実質的に関連している、または (ii) 個々の受益所有者の場合、受益所有者は売却またはキャピタル?$#@$ン配当の年のうち合計183日以上の期間、米国米国に滞在しており、その他の特定の条件が満たされています。Invesco QQQ株式の売却による利益と、米国内での取引または事業の運営と実質的に関連する配当金は、通常、通常の所得税率で米国連邦純所得税の対象となります。短期キャピタル?$#@$ンと適格純利息収入（当初発行割引および市場割引による収入を含む）から得られ、信託によって利息関連配当または短期キャピタル?$#@$ン配当として適切に指定されている、非居住外国人または外国法人の受益所有者に信託が支払う配当金は、その収入が源泉徴収税の対象にならない限り、通常、米国の源泉徴収税の対象にはなりません受益者が直接徴収した場合は連邦所得税です。

外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）およびIRSのガイダンスに従い、信託は2018年12月31日以降に支払う所得配当金の 30% を米国以外の特定の国々に源泉徴収することが義務付けられます。特定の情報報告または認証要件を満たしていない受益者。2018年12月31日以降、FATCA 源泉徴収は、特定のキャピタル?$#@$ン分配、資本分配の返還、および株式償還の総収入にも適用されていたでしょう。ただし、信託が依拠する可能性のあるIRSが発行した規制案に基づくと、最終規則で別段の定めがない限り（予想外ですが）、このような源泉徴収は不要になりました。米国以外の人受益者には、米国以外の投資ファンドなどの外国金融機関（FFI）や非金融外国法人（NFFE）が含まれます。FATCAに基づく源泉徴収を回避するには、(a) FFIはIRSと情報共有契約を締結し、受益所有者の直接および間接の米国所有者の識別情報（名前、住所、納税者識別番号を含む）を報告することに同意する必要があります。（b）NFFEは、源泉徴収義務者に証明書と、特定の状況では実質的な米国所有者に関する必要な情報を提供する必要があります、もしあれば。米国以外の人受益者は、規制やその他のガイダンスによって定められた特定の免除、例外、または準拠していると見なされるカテゴリに該当する場合もあります。米国以外のFATCAを実施するために米国と政府間協定を締結した国に居住または事業を行っている受益者は、受益者と該当する外国政府が契約の条件を遵守していれば、FATCAの源泉徴収が免除されます。米国以外の信託に投資する受益者は、FATCAの源泉徴収を回避するために、FATCAに基づく受益者の地位を適切に証明する書類を信託に提出する必要があります。受益所有者は、特にそのような受益者に直接または間接の米国所有者がいる場合は、これらの要件が及ぼす可能性のある影響について、自分の税理士に相談することをお勧めします。

さらに、米国の不動産持分（特定の米国の不動産保有企業を含む、特定の不動産投資信託および特定の不動産投資信託を含む場合があります）からの利益に起因するキャピタル?$#@$ン配分

キャピタル?$#@$ン配当）は通常、米国の源泉徴収税の対象となり、受益者側に米国の納税申告書を提出する義務が生じる場合があります。 Invesco QQQ株式の非居住者受益者は、米国の源泉徴収税の適用について、自分の税理士に相談することをお勧めします。

インベスコQQQ株の配当、キャピタル?$#@$ン分配、償還、売却には、現在の24％の税率でのバックアップ源泉徴収が適用されます。ただし、(a) 受益所有者が法人であるか、その他の特定の免除カテゴリーに該当し、必要に応じてこの事実を証明するか、(b) 納税者識別番号を提供し、バックアップからの免除損失がないことを証明する場合は除きます源泉徴収など、バックアップ源泉徴収規則の該当する要件に準拠しています。受益者への支払いによる予備源泉徴収額は、保有者の米国連邦所得税の負債に対する控除として認められ、必要な情報がIRSに提供されれば、当該保有者はIRSからの払い戻しを受けることができます。

上記のtax に関する議論は、一般的な情報提供のみを目的としています。将来の投資家は、可能性のある法改正によるの影響を含め、信託への投資が連邦税、州税、地方税、および外国税に与える影響について、自分の税理士に相談する必要があります。

改正された1974年の米国従業員退職所得保障法（ERISA）のタイトルIの第4部の受託者責任要件の対象となる、インベスコQQQ株の受託者、年金、利益配分、またはその他の税制上の適格退職金制度と積立型福祉制度（総称して「制度」）への投資の妥当性を検討する際には、とりわけ、次の点を考慮する必要がありますインベスコのQQQ株式の取得と保有は、本プランを管理する文書および証書によって許可されています。また、そのような取得と持ち株会社は、独占特典、慎重さ、多様化の要件など、ERISAに基づく規則、規制、要件、禁止事項を満たしています。また、プランの受託者は、がInvesco QQQ株式を取得および保有しても、ERISAおよび本規範に基づく非免除禁止取引にならないことを独自に確認する必要があります。個人退職金口座およびコード（IRA）のセクション4975の対象となるその他のプランの受託者は、インベスコQQ株を取得する前に、その口座またはプランを管理する書類と商品を検討し、インベスコQQQ株式の取得および保有が、金融商品を管理する口座またはプランに違反したり、第4975条に基づく非免除禁止取引につながったりしないことを個別に確認する必要がありますコード。信託は1940年法に基づいて登録された投資会社であるため、以下で説明するように、それ自体がERISAおよび本規範の第4975条の目的のためにプラン資産を保有しているとは見なされませんが、すべてのプランと口座の受託者は前述のを考慮する必要があります。

前の段落で説明したように、ERISAのタイトルIの第4部はプランの受託者に特定の義務を課しており、ERISAおよび/または本規範のセクション4975では禁止されています

プランまたはIRAと、プランまたはIRAと特定の関係を持つ人（つまり、ERISAで定義されている利害関係者または規範で定義されている失格者）との間のプラン資産を含む特定の取引（それぞれ禁止取引）。Invesco QQQ株の購入者は、QQQ株の取得と保有が非免除禁止取引にならないことを確認する必要があります。プランやIRAに提供される他の投資手段とは異なり、信託資産はERISAおよび本規範のセクション4975の目的上、プラン資産として扱うべきではありません。信託は1940年法に基づいて投資会社として登録されているからです。したがって、インベスコQQQ株式は1人以上のプラン、IRA、またはその他のベネフィットプランの投資家によって保有されている場合でも、ERISAの受託者責任と禁止取引規則、または本規範のセクション4975に規定されている禁止取引規則のいずれも信託の投資運用には適用されません。

政府計画（ERISAのセクション3（32）で定義されているとおり）、特定の教会計画（ERISA のセクション3（33）で定義されているが、規範のセクション410（d）に基づいて選挙が行われていないもの）、および海外計画（ERISAのセクション4（b）（4）に記載）の受託者は、インベスコQQ株式の取得と保有が許可されているかどうかを検討する必要がありますそのようなプランを管理する文書と証書に従い、QQQ株式の取得と保有がそのような準拠文書や証券に違反したり、その他の方法で違反したりしないことを独自に確認する必要があります適用法（ERISAのセクション404および/または406と同様の規則や制限を含むがこれらに限定されない）。

インベスコのQQQ株式のクリエーションユニットのサイズ集計は、信託によってディストリビューターを通じて継続的に公開され、ポートフォリオ預金の入金時に引き渡されます（クリエーションユニットの作成に関する信託手続きを参照）。ポートフォリオ預金を行い、Invesco QQQ株の作成単位サイズの集計を作成する人は、スポンサーまたはディストリビューターから手数料、手数料、その他の形態の報酬や勧誘を受けることはありません。また、そのような人は、スポンサーまたはディストリビューターに対して、Invesco QQQ株式の売却または再販を行う義務や責任を負いません。上記にかかわらず、スポンサーは、独自の裁量により、特定のロットサイズのInvesco QQQ株式の作成または償還に関連して適格事業体が支払った取引手数料の全部または一部を定期的に払い戻す権利を留保します。

インベスコQQQの新株は、信託の存続期間中のどの時点でも、継続的に作成および発行できるため、改正された1933年の証券法（証券法）で使われているように、分配が行われる可能性があります。ブローカー・ディーラーやその他の人物は、状況によっては、彼らの活動の一部が、法定引受人となり、証券法の目論見書送付条項や責任条項の対象となるような分配の参加者と見なされる可能性があることを警告しています。たとえば、ブローカー・ディーラー会社またはその顧客は、ディストリビューターに作成注文を出した後にクリエーション・ユニットを引き受け、それらを構成銘柄である Invesco QQQ株に分解し、Invesco QQQ株を売却した場合、法定引受人とみなされます。

を顧客に直接提供する場合、またはインベスコQQQ株の新株の供給の創出と、 Invesco QQQ株の流通市場需要の勧誘を含む積極的な売却活動を組み合わせる場合です。引受人であるかどうかを判断するには、特定のケースにおけるブローカー・ディーラーまたはそのクライアントの活動に関するすべての事実と状況を考慮する必要があります。上記のの例は、引受人としての分類につながる可能性のあるすべての活動の完全な説明と見なすべきではありません。

引受人ではないが、（通常の二次取引取引とは対照的に）分配に参加していて、したがって証券法のセクション4（a）（3）（C）の意味の範囲内で売れ残った割当の一部であるインベスコQQQ株式を扱っているディーラーは、セクション4（a）（3）で提供される目論見書送付免除を利用できません証券法の。

スポンサーは、FINRAのメンバーであるブローカーディーラーを通じてインベスコQQ株を販売する予定です。そのような投資家の居住国または居住国に登録されたブローカー・ディーラーが関与しない取引で、インベスコQQQ株式の作成単位サイズの集計を作成または償還しようとする投資家は、そのような作成または償還の前に、そのような州の証券法に基づいて適用されるブローカー・ディーラーまたは証券規制の要件について弁護士に相談する必要があります。

スポンサーが別段の決定をするまで、スポンサーは、信託の通常の運営費が信託の1日の純資産価値の年率0.20％を超えないことを約束しています。信託の通常の運営費用がその0.20％を超える場合、スポンサーは信託に払い戻すか、信託に代わってそのような超過分の運営費の請求書を受け取ります。スポンサーは、そのように払い戻された、または想定された費用について、その後会計年度中に経費が特定の日に年率0.20％を下回った場合に限り、信託から返済を受けることができます。信託の通常の運営費には、税金、仲介手数料、および信託または受託者が当事者となる可能性のある訴訟の費用を含むがこれらに限定されない、発生する可能性のある特別な非経常費用は含まれていません。スポンサーは、信託の通常の運営費を制限する約束を中止したり、この事業をさらに一定期間更新したり、信託経費を信託の通常の運営費よりも低く抑えるために、信託経費を後期に払い戻したり引き受けたりすることがありますが、そうする義務はありません。いずれにせよ、信託の存続期間中の任意の日および期間中に、信託の手数料と経費の合計が年率0.20％を超える可能性があります。

適用される上限を条件として、スポンサーは、トラストに提供する特定のサービスの払い戻しとして、トラストに特別スポンサー手数料を随時請求する権利を留保します。そうでなければ、トラストは、そのようなサービスを提供するための実際の費用を超えない金額で、トラストに提供することになります。スポンサーまたは受託者

は時々、信託の総経費を減らすために自発的に費用を引き受けたり、信託に払い戻したりすることがありますが、スポンサーも受託者にもそうする義務はありません。一方または両方の当事者は、予告なしにいつでもそのような自発的な費用の引き受けまたは払い戻しを中止することができます。

以下の費用は、信託によって発生し、支払われる可能性があります。（a）以下に詳しく説明する受託者手数料、（b）譲渡代行サービスの提供のために譲渡代理人に支払う手数料、（c）信託契約に基づいて実施される特別サービスに対する受託者の手数料、（d）さまざまな政府手数料、（e）受託者が支払うべき税金、手数料、手数料インベスコのQQQ株について（創造単位の規模を集計したものであれ、それ以外のものであれ）、(f) 受託者またはスポンサーが保護のためにとった措置の費用と費用について信託とInvesco QQQ株式の受益者の権利と利益（作成単位規模の集計によるか否かを問わず）、（g）信託の管理において受託者またはスポンサーが被った損失、負債、または経費について、重大な過失、悪意、故意の不正行為、または故意の不正行為なしに受託者またはスポンサーに補償、または彼らの義務と義務を無謀に無視している。（h）信託の存続中および終了時にインベスコQQ株の受益者と連絡を取る際に発生する費用信託、(i) 信託契約の規定に従ってインデックス証券を取得または売却する際に受託者が負担する仲介手数料、および (j) その他自己負担額信託契約で許可または義務付けられている措置に従って被った信託の費用。

受託者は、信託契約と代理店契約の条件に従って、取引権限をスポンサーに委任しました。この委任の下では、スポンサーまたはその関連会社が、とりわけ、信託に代わって証券取引をブローカーまたはディーラーに指示し、執行する責任を負います。代理店契約および信託契約の条件に基づき、スポンサーまたはその代理人は、信託証券取引をブローカーまたはディーラーにのみ指示する必要があります。ブローカーまたはディーラーには、受託者の関連会社が含まれる場合があり、スポンサーはそこから最良の注文執行を受けることを期待しています。スポンサーは、代理店契約に基づいて提供される執行サービスを検討し、それらがその契約および信託契約の要件と一致していると判断しました。

受託者は、自身の資産から、代理店契約に基づくサービスの代金をスポンサーに支払います。スポンサーに支払われる金額は、スポンサーがそのようなサービスを提供するための費用を超えることはありません。ただし、スポンサー、その関連会社、またはその代理人が提供するサービスに関連して発生する手数料、経費、および支払いが、受託者が負担した場合、信託の手数料、経費、または支出を構成する場合、そのような手数料、経費、および支払いは、信託契約の条件および適用法に従って信託によって支払われます。

前の段落で説明した特定の費用に加えて、次の費用がトラストに請求されるか、請求される可能性があります。 (a) ライセンス契約に基づく年間ライセンス料に関してスポンサーがナスダックに支払った金額の払い戻し、(b) の発行に関する連邦および州の年間登録料

Invesco QQQの株式、および (c) Invesco QQQの株式と信託を説明するマーケティング資料の印刷と配布に関連するスポンサーの費用（関連する法律、監査、コンサルティング、広告、マーケティングの費用などが含まれますが、これらに限定されません）自己負担額印刷などの費用）。免除命令の規定に従い、この段落に定められた費用は、実際に発生した費用と同額の金額を受託者から信託に請求することができますが、そのような費用は、信託の1日の純資産価値の年間1％（0.20％）の20/100を超えてはなりません。

信託が配当金やその他の有価証券の分配の形で受け取った収入が、信託手数料や経費を賄うのに十分でない場合、受託者は、配当金やその他の信託未収収入に対する未払手数料および経費の超過分を支払うのに十分な金額の有価証券を売却します。具体的には、受託者は、毎日発生する予想年間手数料および費用が、信託の純資産価値の1パーセント（0.01％）の100分の1（0.01％）を超えると受託者が判断した場合は常に、有価証券を売却する必要があります。 0.01% のしきい値を超えると、受託者は、その超過分をカバーするのに十分な有価証券を売却します。ただし、受託者が裁量により、その時点で信託が支払いのために生み出される現金を必要としないため、そのような売却は不要であると判断した場合を除き（ポートフォリオのポートフォリオ調整を参照）、受託者が裁量によりそのような売却は不要であると判断した場合を除きます。支払期限が迫っている経費、または。受託者がそのような売却は保証されない、または推奨されないと判断したためです。売却時に、受託者はまず、インデックスでの相対的な加重と比較して、ポートフォリオで過大評価されている証券を売却するものとします。

受託者は経費を賄うために信託に前払いすることもできます。受託者は、（1）配当の支払いまたはその他の収入を受け取ったときの信託のその他の収入、（2）稼いだ金額から当該金額を差し引いて、その時点で現在のオーバーナイト・フェデラルファンド金利に等しいパーセンテージで、当該前払金に連邦準備制度理事会が必要とする金額を加えた金額を、その時点で現在のオーバーナイト・フェデラルファンド金利に等しいパーセンテージで自己返済することができますまたは信託の利益のために受託者が保有する現金から受託者が得た利益、および（3）有価証券の売却。上記にかかわらず、前払金が45営業日以上未払いのままである場合、受託者は通常、有価証券を売却して、当該前払金の金額と未収利息を払い戻すものとします。このような前払金、ならびに手数料の支払い、費用の払い戻し、その他の請求に対する受託者の権利は、受託者に有利な信託の資産に対する先取特権および担保権によって担保されます。信託の経費は、信託の純資産価値に反映されます（評価額を参照）。

信託契約に基づいて実施されるサービスの場合、受託者には、信託の純資産価値の1％の1％の100％の100分の1/100の年率で手数料が支払われます。この割合は、信託の純資産価値によって異なります。このような報酬は、の各営業日に、その日の信託の純資産価値に基づいて計算され、その金額は毎日発生し、毎月支払われます。その

受託者は、その裁量により、かかる手数料の全部または一部を免除することができます。以下の表に記載されている料金表にかかわらず、受託者には年会費の最低額180,000ドルが支払われるものとします。受託者の報酬額がそのような最低年会費を下回る範囲で、スポンサーはそのような不足額を支払うことに同意しています。

信託の純資産価値は、各営業日の「要約-重要情報」に表示されている評価時間で計算されます。インベスコQQQ株1株あたりの信託のNAV は、信託の投資およびその他の資産の合計額からすべての負債（未払費用と支払われる配当金を含む）を差し引き、その結果を発行済みのインベスコQQQ株式の合計で割ることによって決定されます。

有価証券の総額は、以下の方法で受託者が誠意を持って決定するものとします。証券の価値は通常、NASDAQでのNASDAQの最終取引価格または証券の公式終値（受託者が評価の基礎としてそのような価格が不適切であると判断した場合を除く）、またはNASDAQでのそのような適切な取引価格または終値がない場合は、終値買値に基づいています（受託者がそのような価格を評価の基準として不適切と判断した場合を除きます）。

信託契約と契約書の条件に基づき、受託者は、信託が保有する有価証券を評価し、市場相場がすぐに入手できない範囲で公正価値を決定するために、自己の費用で1人以上の代理人を雇うことができます。これらのエージェントにはスポンサーが含まれる場合がありますが、必ずしも含める必要はありません。この権限に従い、受託者は代理店契約を締結しました。エージェンシー契約の条件に基づき、証券がNASDAQで上場されていない場合、証券の主要市場がNASDAQ以外である場合、またはスポンサーが最終取引または公式終値またはクロージングビッド価格が評価目的に不適切であると判断した場合、スポンサーは標準信託契約条件およびエージェンシー契約に基づく方法で、証券を誠意を持って公正に評価されるものとします on (a) 別の市場での証券の最後の取引または終値

証券は、そのような適切な終値がない場合は、そのような他の市場の終値買値、（b）Nasdaq Stock Market LLCまたはその他の市場での現在の買値、（c）入札価格が入手できない場合は同等の証券の現在の買値、（d）スポンサーによる有価証券の価値の誠実な評価、または（e）任意のその組み合わせ。エージェンシー契約が終了した場合、受託者は信託契約の条件に従って上記の評価手順を担当することになります。

インベスコQQQ株の純配当（ある場合）に関するの四半期ごとの通常の配当落ち日は、3月、6月、9月、12月の各第3金曜日の後の最初の営業日です。基準日のDTCおよびDTC参加者の記録に反映されている受益者所有者は、当該配当落ち日の前の営業日に終了する四半期累積期間（配当落ち日が当該四半期配当期間に該当する有価証券を含む）を通じて有価証券に累積された配当金額（もしあれば）と、受け取ったその他の収入（もしあれば）を受け取る権利があります信託の手数料と経費を差し引いた信託は、その期間に毎日発生します。このような分配のため、インベスコのQQQ株1株あたりの配当金は、少なくとも0.01ドルの100分の1に近い金額で計算されます。ただし、受託者が純配当を決定しない限り、どの四半期にも純配当金は分配されないものとし、純配当金額は次の累積期間に繰り越されます。ただし、純配当金の総額が、配当落ち日の直前の週の金曜日の時点で信託の純資産価値の1パーセント（0.05％）の5/100未満になる場合は、次の累積期間に繰り越されます規制対象の投資会社としての信託の地位を維持するため、または所得や物品税の賦課を避けるために、分配を行う必要があります未分配所得に対する税金（信託の税務状況を参照）。信託が純配当金を支払う場合、支払いは各配当落ち日の翌暦月の最終営業日に行われます。ただし、支払いは12月の配当落ち日（配当支払い日日）に続く12月の最終営業日に行われます。

有価証券に関して信託に支払われる配当金は、信託が配当金を受け取った日をもって、受託者から無利子口座に入金されます。有価証券に関して受託者が受領したその他の金額（現金部分、現金償還額、有価証券に関して配当または分配金として受領または分配されたオプション、ワラント、またはその他の同様の権利の売却により受託者が実現したすべての金額、および証券の売却によるキャピタル?$#@$ンを含むがこれらに限定されない）も、受託者によって無利子口座。回収または受領した資金はすべて、信託契約の規定に従ってに従って分配またはその他の方法で利用されるまで、受託者が無利子で保有します。そのような口座に入金された金額が受託者に利息収入または同等の利益をもたらす範囲で、そのような利息収入は

または給付金は、信託収入が期日までにそのような費用を支払うのに十分でない場合に、信託費用を賄うために信託者に代わって行った前払いに関連して支払われる費用を減らすために使用されます（信託の費用を参照）。

本信託は、連邦所得税の観点からの規制対象投資会社としての資格を取得しており、今後も資格を得る予定です。規制対象の投資会社は、株主に分配する純投資収益とキャピタル?$#@$ンに対して連邦所得税の対象にはなりません。ただし、全体的なの分配および分散に関する要件、および本規範のサブチャプターmに基づくその他の条件を満たしている場合に限ります。信託は、これらの全体的な流通と多様化の要件を満たし、それ以外の場合は必要な条件をすべて満たすことを目指しています。受託者は、信託の年間投資会社全体の課税所得に加えて、純キャピタル?$#@$ン（ポートフォリオの調整に関連する有価証券の売却、信託の費用の支払い、またはそのような分配のための現金創出による）を加えた純キャピタル?$#@$ンを分配し、（ii）第4982条によって課される物品税の課税を回避するために、必要最小限の範囲で追加の分配を行う予定です。コード。必要に応じて、 (a) ある会計年度の信託投資会社の課税所得と純キャピタル?$#@$ンの見積もりが、その年度に関して以前に分配された信託課税所得の金額を超える金額、またはそれ以上の場合は、そのような物品税の課税を回避するために必要な最低額、および（b）実際の投資会社の実際の年間課税所得と純キャピタル?$#@$ンの直後の分配で構成されます信託は、もしあれば、その実際の収入がそれを上回る金額で計算されています配布はすでに行われています。信託の純資産価値は、そのような追加の分配金の額によって減額されます。追加分配の規模は、もしあれば、信託が経験した償還活動のレベルなど、さまざまな要因に左右されます。ポートフォリオの調整に関連する有価証券の売却による収益のほぼすべてがインデックス証券の株式の購入に使用されるため、信託には、そのような追加分配を支払うための現金がないか、現金が不足している可能性があります。その場合、受託者は通常、そのような追加分配を行うために必要な現金を生み出すのに十分な有価証券の株式を売却しなければなりません。そのような分配のための現金を生み出すために売却する証券を選択する際、受託者は、まず、インデックスでの加重に対してポートフォリオ内で過加重されている証券の中から最初に選び、次に他のすべての有価証券の中から各有価証券の重み付けが適用されるミスウェイティング金額内に維持されるようにを選択します。

受託者は、規制対象の投資会社としての信託の地位を維持するため、または未分配所得に対する所得税や物品税の課税を避けるために、合理的な裁量で特別配当を申告することができます。さらに、受託者は、その裁量により、受益者に有利な場合は、特別配当を申告する権利を留保します。

受託者は、もしあれば、信託から定期的な分配が行われる頻度を変更することができます（例:、四半期ごとから半年に1回）スポンサーと受託者がそれぞれの裁量で、規制対象に適用される規則や規制の遵守を促進するためにそのような差異が望ましいと判断した場合は

の投資会社、またはそうでなければ信託にとって有利な会社。さらに、受託者は、スポンサーと受託者の裁量により、そのような変更が信託にとって有利であると判断した場合、Invesco QQQ株式の通常の配当落ち日を別の通常の日付に変更する権利を留保します。そのような差異または変更の通知（通知には、基準日、配当落ち日、配当支払い日、およびそのような差異による累積期間の変更が含まれるものとします）は、DTCおよびDTC参加者を介して受益者に提供されるものとします（トラストブックエントリー専用システムを参照）。

受託者は、DTCを介した受益者へのの分配を許可するために必要な金額を自己資金から前払いすることができます。受託者は、（1）配当金の支払いまたはその他の収入を受け取ったときの信託のその他の収入、（2）受託者が受託者が受託した金額または受託者が受託した金額または受託者が受託した受託者が受託した金額または受託者が受託した金額から当該金額を差し引いて、その時点で現在のオーバーナイト・フェデラルファンド金利に連邦準備銀行の要件を加えたパーセンテージの利息とともに、当該前払金の金額を自己返済することができます信託のの利益、および (3) 有価証券の売却。上記にかかわらず、前払金が45営業日以上未払いのままである場合、受託者は通常、有価証券を売却して、その前払金とそれに対する未収利息を自身に払い戻すものとします。このような前払い金は、受託者に有利な信託の資産の先取特権と担保権によって担保されます。

さらに、信託の終了通知後、受託者は可能な限り早く、DTCおよびDTC参加者を通じて、通知で指定された終了日より前に、作成単位サイズの集計でインベスコQQ株式を償還する各受益者に、上記の有価証券および現金を分配します。それ以外の場合、受託者は、信託終了後できるだけ早く各受益所有者に、信託の純資産価値を現金で比例配分します（作成単位規模の集計によるか否かを問わず）。

すべての分配は、 DTCおよびDTC参加者の記帳システムに記録されているように、受託者がDTCおよびDTC参加者を通じて受益者に行います。

作成者または購入者が次の配当支払日に信託による分配を受け取るには、作成ユニット規模集計でのインベスコQQQ株式の作成または流通市場でのインベスコQQ株式の購入の決済日が、基準日またはそれ以前に行われなければなりません。そのようなの作成または流通市場での購入の決済日が基準日より後の場合、その基準日をもって以前の証券保有者または受益者に分配が行われます。

受託者は、分配のたびに、分配される金額をインベスコQQQ株1株あたりの金額で表した明細書を受益所有者（トラストブックのエントリー専用システムを参照）に送付します。

各会計年度終了後すみやかに、受託者はDTC参加者に、その会計年度末にインベスコQQ株式の受益者であった各人に配布するために、全国的に認められた地位の独立会計士によって監査された財務諸表と、適用法、規則、規制で義務付けられているその他の情報を含む信託の年次報告書を提出します。

インベスコQQQのクリエーションユニットの株式数の集計（すなわち、50,000株のインベスコ（QQQ株）を受託者に引き渡して償還することができます。受益者は流通市場でインベスコQQ株を売却できますが、十分なインベスコQQQ株を蓄積する必要があります（すなわち、50,000株）を信託を通じて償還するための完全な創造単位を構成します。受益所有者が死亡または無能力になっても、信託を解約したり、そのような受益所有者に法定代理人または相続人に信託の分割または清算のために会計処理を請求したり、裁判所で訴訟を起こしたり、訴訟を起こしたりする権利を与えることはありません。がインベスコQQQ株を購入することにより、各受益所有者は、信託契約に明示的に規定されている以外の方法で、信託契約に明示的に規定されている以外の方法で、信託に基づいて受託者が随時受領、保有、適用する証券または金銭について、いつでも受託者に会計処理を要求する法律に基づく権利を明示的に放棄します。

受益所有者は、解約に関する場合や信託契約に別段の定めがある場合を除き、 (a) 信託に関する議決権を持たないものとし、(b) いかなる方法でも信託の運営と管理を管理したり、(c) スポンサーまたは受託者がとった措置を理由に他の者に責任を負ったりしないものとします。受託者は、信託の議決権のあるすべての有価証券の議決権を行使する権利があります。受託者は、各発行体の議決権のある有価証券を、各発行体の他のすべての株式が許容される範囲で議決され、許可されない場合は議決権を棄権するのと同じ比例関係で議決権を行使します。

信託契約は、受益者（a）の同意なしに受託者とスポンサーによって随時修正される場合があります。は、曖昧さを解消したり、欠陥があるか矛盾している可能性のある条項を修正または補足したり、信託契約に基づいて生じる事項や質問に関して、受益者の利益に悪影響を及ぼさないような他の規定を設けたり、（b）条項を変更したりすることがあります。そのうち、委員会が要求するとおりに、（c）継続のために必要または推奨される条項を追加または変更すること本規範に基づく規制対象投資会社としての信託の認定、（d）NSCCまたはDTCが本規範に定められた機能を引き続き果たすことができない、または継続したくない場合に、必要または推奨される条項を追加または変更すること。（e）ポートフォリオおよびポートフォリオ預金の調整が変更された場合は、変更に合わせて、その条項を追加または変更すること。NASDAQがインデックスを決定する方法で作成しました。（f）必要に応じてその条項を追加または変更するには

は、配当再投資計画またはサービスを実施するため、（g）Invesco QQQ 株式の創設および償還に関連して請求される取引手数料およびその他の金額を、信託契約に定められた当初のパラメータの範囲内で変更すること、および（h）純配当の水準を変更すること、および（h）それを下回ると特定の四半期に配当が支払われない純配当の水準を変更すること代わりに、次の累積期間に繰り越されます。

信託契約は、発行済インベスコQQQ株式の51％の受益所有者の同意を得て、信託契約の条項に条項を追加したり、変更または削除したり、受益者の権利を変更したりするために随時修正することができます。ただし、信託契約は、未発行のすべての受益者の同意なしに修正することはできませんインベスコのQQQ株は、信託の契約条件に従う場合を除き、そのような修正が許せば（1）契約、信託契約の条件に従って取得されたもの以外の以外の有価証券の取得、（2）信託における受益所有者の利息の減少、または（3）そのような修正に同意するために必要な受益所有者の割合を減らします。

スポンサーからの指示があった場合、管財人は、そのような修正の実行後すぐに、寄託契約の条件に従い、DTC から、Invesco QQQの株式を保有しているすべてのDTC参加者のリストを受け取るものとします。受託者は、当該DTC参加者がInvesco QQQ株式を保有している受益所有者の数を当該DTC参加者に尋ね、当該DTC参加者が当該受益所有者に送付できるように、当該修正の内容に関する書面による通知の十分なコピーを当該DTC参加者全員に提供するものとします。スポンサーがこの手続きに従って送付するよう指示していない修正の通知は、修正の実施後すぐにスポンサーのウェブサイトに掲載され、受益者に提供される年次報告書に含まれるものとします。

信託契約では、信託の純資産価値が3億5000万ドル未満の場合、スポンサーはいつでも受託者に信託を解約するよう指示する裁量権を有すると規定しています。この金額は、全都市消費者の消費者物価指数（CPI-U）に従ってインフレ調整されるものとし、このような調整は、預金開始日から4年目の終わりに発効しますそれ以降は毎年の終わりに、消費者物価のCPI-Uで定められている消費者物価の上昇率を反映してのようにします前会計年度の最後の月に終了する12か月の期間。

また、Invesco QQQの株式がNASDAQから上場廃止になり、その後、全国の証券取引所または全国証券協会が運営する相場媒体に再上場されなかった場合も、信託は終了します。NASDAQは、前述のように、インベスコQQQ株の取引停止または上場廃止を検討します。

信託は、（a）発行済みのインベスコQQQ株式66 2/3％の受益所有者の合意により終了することもできます。（b）DTCが信託契約に定められた機能を引き続き果たすことができず、適切な代替品が利用できない場合、（c）NSCCがインベスコQQ株式に関する清算サービスを提供しなくなった場合適切な代替品が利用できない場合、または受託者がもはやNSCCの参加者やクリアランスサービスを提供するNSCCの後継者ではなくなった場合、（d）NASDAQがインデックスの公開を中止した場合。そして(e) なら、使用許諾契約は終了します。また、信託は強制解約日にその条件により解約されます。

スポンサーまたは受託者のどちらかが辞任または解任され、後継者が任命されない場合、信託は終了します。ただし、スポンサーが解散したり、理由の如何を問わず法人として存在しなくなったりしても、受託者が終了が受益者の最善の利益になると判断しない限り、信託契約または信託が終了することはありません。

信託終了の事前の書面による通知は、信託終了の少なくとも20日前に、上記の方法ですべての受益者に送られます。通知には、信託が終了する日付（終了日）、信託の資産が清算される期間、インベスコQQ株式の受益者（作成単位規模の集計であるか否かを問わず）が保有するインベスコQQ株式の純資産を現金で受け取る日付、および受託者が決定した日付が記載されています。これで信託の帳簿が閉じられます。そのような通知にはさらに、その日付以降、追加の作成単位の作成の要求も受理されないこと、およびその日付以降、償還時に引き渡される有価証券のポートフォリオは、その日に有効なポートフォリオ預金の証券部分ではなく、その日の時点で信託に保有されている有価証券と構成および加重が基本的に同じであることを示すものとします。償還のリクエストは受理されたものとみなされます。インベスコQQQ株式の創立単位規模集計の受益者は、解約日の前に、信託から直接現物を償還することができます。

受託者は、終了日から妥当な期間内に、適用される法律の規定に従い、創造単位の受益所有者にまだ分配されていない有価証券をすべて売却するために最善の努力を払うものとします。受託者は、そのような売却または売却によって生じた減価償却または損失について、いかなる責任も負わないものとします。

受託者は、証券の取引停止、取引の終了または制限、敵対行為の発生、または経済の崩壊を含むがこれらに限定されない、異常または予期しない状況が発生した場合、そのような売却を一時停止することができます。最後の証券の売却による収益を受け取ったら、受託者はそこから手数料およびその他のすべての費用を差し引くものとします。残りの金額は、分配された総額の計算を記載した最終明細書とともに、DTC参加者を介してDTCに送付されるものとします。信託の終了前に償還されなかったインベスコQQQ株式は、NAVで現金で償還されます

は有価証券の売却による収益に基づいています。NAVでのこのような現金での償還は、すべての受益所有者が利用できるものとし、Invesco QQQ株式の最低集計は必要ありません。

信託のスポンサーは、2003年2月7日に設立されたデラウェア州の有限責任会社であるインベスコ・キャピタル・マネジメントLLCです。事務所は、イリノイ州60515のダウナーズ・グローブのレイシー・ロード3500番地、スイート700にあります。スポンサー内国歳入庁の雇用者識別番号は75-3098642です。NASDAQ Global Funds, Inc. は、2007年3月21日に信託のスポンサーシップがスポンサーに移管されるまで、以前はトラストのスポンサーでした。

スポンサーは、自己の費用で、インベスコのQQQ株を一般に売却するブローカーに追加のプロモーションインセンティブを随時提供することがあります。場合によっては、これらのインセンティブは、特定の期間内に大量のインベスコQQQ株を売却するなど、特定のインセンティブプログラムに参加するための特定の基準要件を満たしているブローカーにのみ提供されることがあります。

スポンサーが、信託契約の条件により引き受けまたは履行が義務付けられている職務を引き受けたり、履行しなかったり、引き受けられなくなったり、引き受けたりできなくなったり、辞任したり、破産したり、業務が公的機関に引き継がれたりした場合、管財人はいつでも受託者が満足できる後任のスポンサーを任命することができます、自分でスポンサーとして行動することに同意するか、信託契約を終了して信託を清算するかもしれません。スポンサーのの辞任または解任、および後継者の任命に関する通知は、受託者からDTCおよびDTC参加者に郵送され、受益者に配布されるものとします。後継スポンサーが信託のスポンサーとしてのの任命を書面で承諾すると、その後継スポンサーは、元のスポンサーのすべての権利、権限、義務、義務を負うことになります。後継のスポンサーは、受託者が妥当と判断したレートで報酬を受けることができます。

スポンサーは、辞表を締結して受託者に送付することで辞任することができます。このような辞任は、受託者がスポンサーとして行動することに同意するか、信託契約を終了して信託を清算しない限り、後継スポンサーが任命され、後継スポンサーが任命された時点で有効となります。後継スポンサーが任命されない場合は、受託者がこれを行います。スポンサーが解散したり、理由の如何を問わず法人として存在しなくなったりしても、信託契約または信託が終了しても、受託者が解約がInvesco QQQ株の受益者の最善の利益になると判断しない限り、信託契約または信託が終了することはありません。

信託契約では、スポンサーは受託者、信託、またはInvesco QQQ株式の受益者に対して、誠実に行動を起こしたり、判断の誤りを理由に何らかの措置を講じたりすることを控えたりする責任を負わないと規定していますが、スポンサー自身の重大な過失、悪意、の故意の違法行為、または故意に対してのみ責任を負います

義務の遂行における不正行為、または信託契約に基づく義務と義務の無謀な軽視。スポンサーは、信託証券の売却により信託が被った減価償却または損失について、一切の責任を負いません。

信託契約はさらに、スポンサーと共通の支配下にあるスポンサーおよびその取締役、子会社、株主、役員、従業員、および関連会社（それぞれスポンサー補償対象者）は、信託の資産から補償され、重大な過失、悪意、故意の不正行為、または故意なしに発生した損失、責任、または費用に対して無害であると規定していますスポンサー補償対象当事者の義務の遂行における不正行為、または信託に基づく義務と義務の無謀な軽視あらゆる請求や責任から身を守るために必要な費用と経費（弁護士費用を含む）の支払いを含む契約。

2024年1月26日現在、以下の人物がスポンサーの役員または管理職を務めています。

上記の各役員および管理職の主な住所は、イリノイ州ダウナーズグローブ60515のレイシーロード3500番地にあるインベスコ・キャピタル Management LLC上記の役員または管理者のいずれも、スポンサーのの未払いの有限責任会社の持分を直接的または間接的に所有、管理、または議決権を有する者はいません。スポンサーの未払いの有限責任会社の持分はすべて、インベスコ・リミテッドの間接子会社であるインベスコ・グループ・サービス社が所有しています。上記のスポンサーのマネージャーや役員の誰も、信託の未処理ユニットを所有、管理、または投票する権限を持っていません。

受託者は、ニューヨーク州の法律に基づいて信託権を持つ法人であるバンク・オブ・ニューヨーク・メロンです。管財人の事務所はで、ニューヨーク州ブルックリンの9階ハンソン・プレイス2番地にあります。内国歳入庁の雇用者識別番号は13-5160382です。受託者は、ニューヨーク連邦準備銀行とニューヨーク州金融サービス局による監督と審査の対象となります。

信託契約に基づき、受託者は、辞表を書面で作成し、スポンサーに提出し、インベスコQQ株式を所有しているDTCの記録に反映されている辞任通知の写しをすべてのDTC参加者に郵送して、上記のように受益者に配布することにより、信託契約によって設立された信託を辞任し、信託契約によって設立された信託から解任することができます（そのような辞任が発効する日の60日前までに、トラストブック入力のみのシステムを参照）。このような辞任は、後任の受託者が信託を任命して受諾した時点で有効になります。または、辞任の通知が行われた日から60日以内に後継者が任命されない場合、信託は終了します（信託終了の管理を参照）。スポンサーは、そのような辞任の通知を受け取ったら、後任の管財人を速やかに任命するために最善の努力を払う義務があります。

受託者がそのように行動できなくなったり、破産したと判断されたり、公的機関に引き継がれたりした場合、スポンサーは信託契約の規定に従って受託者を解任し、後任の受託者を任命することができます。そのような任命の通知は、後任管財人からDTCとDTC参加者に郵送され、受益者に配布されるものとします。の後継受託者が信託の受託者としての任命を書面で承諾すると、その承継受託者は元の受託者のすべての権利、権限、義務、義務を負うことになります。受託者との後継受託者は、米国またはそのいずれかの州の法律に基づいて組織され、事業を行う銀行、信託会社、法人、または全国銀行協会であり、そのような法律に基づいて企業の信託権を行使する権限を与えられ、常に資本金、剰余金、および分割前利益の合計が5,000万ドル以上である必要があります。

その時点で発行されたインベスコQQQ株式の51％の受益所有者は、受託者およびスポンサーに引き渡された書面により、いつでも受託者を解任することができます。その後、スポンサーは最善を尽くして、上記の方法および信託契約で指定された方法で、後任の受託者を任命するものとします。

信託契約では、受託者は、自らの重大な過失、悪意、故意の不正行為、故意の不正行為、故意の不正行為、またはの義務と義務の無謀な無視を理由とする場合を除き、適切に執行された文書を合理的に信頼して取られたあらゆる措置、金銭や有価証券の処分、またはそれに基づいて行う必要のある評価について責任を負わないと規定しています。受託者が信託内の有価証券を売却したために被った減価償却または損失について、受託者は何らかの形で責任を負うか、責任を負います。受託者はの税金について個人的に責任を負いません

または、有価証券、その収入、または受託者である信託に、または信託に関して課せられるその他の政府費用で、アメリカ合衆国または管轄権を有するその他の税務当局の現行法または将来の法律に基づいて受託者が支払うことを義務付けられる場合があり、受託者は、これらすべての税金および関連費用を信託から払い戻されるものとします。さらに、信託契約には、受託者の責任を制限するその他の慣習的な規定が含まれています。受託者とその取締役、子会社、株主、役員、従業員、および受託者と共通の管理下にある関連会社（それぞれ受託者補償対象者）は、信託の資産から補償され、そのような信託側の重大な過失、悪意、故意の違法行為、故意の不正行為なしに発生した損失、責任、または費用に対して無害となります被補償対象者当事者、または信託の受諾または管理に起因または関連して、その義務と義務を無謀に無視することなく被った者、の請求または責任から身を守るためにかかる費用と費用（弁護士費用を含む）を含みます。

DTCは有限目的の信託会社で、連邦準備制度のメンバーです。

インベスコ・ディストリビューターズ社は信託の販売代理店です。ディストリビューターは、テキサス州ヒューストンのグリーンウェイプラザ11番地にあります。77046-1173です。ディストリビューターは登録ブローカー・ディーラーで、FINRAのメンバーです。

本書で提供されるインベスコQQ株の合法性は、ワシントンDCのストラドリー・ロノン・スティーブンス・アンド・ヤング法律事務所が、信託の弁護士として引き継がれています。

この目論見書の2023年9月30日現在の財務諸表は、独立登録公認会計士事務所である PricewaterhouseCoopers LLP（監査および会計の専門家としての当事務所の権限に基づく）の報告に基づいて掲載されています。

トラストとスポンサーは、それぞれの従業員による個人証券取引に関する倫理規定を採用しています。そのような倫理規定における信託への言及はすべて、インベスコQQQ信託を含むものとします^SM、シリーズ1。この規範は、特定の条件と基準に従い、従業員が自分の口座でInvesco QQQ 株に投資することを許可しています。このコードは、詐欺や詐欺を防ぐためのものです

信託に対する不正行為と合理的な行動基準の提供。コードは委員会に登録されています。この目論見書の裏表紙のに記載されている住所にある委員会を訪問してコピーを入手できます。このコードは、委員会のインターネットサイト http://www.sec.gov にあるEDGARデータベースでも入手できます。複製料を支払った後、publicinfo@sec.gov に電子的にリクエストすることでコピーを入手できます。

インベスコQQ株と従来の投資信託株式の重要な違いの1つは、インベスコQQ株はナスダックで日中に購入または売却できることです。従来の投資信託で株式を購入する投資家は、通常、ファンドが決定する1株あたりの終値またはそれに関連する価格で株式を購入または売却します。これとは対照的に、Invesco QQQの株式はクロージングNAVとの固定関係での購入や現金への償還は行われません。以下の表は、2023暦年のインベスコQQ株の終値と純資産価値の分配関係と、の収益情報を示しています。

投資家は、株式評価の基準として、Invesco QQQ株の可能性を評価して、信託の資産の価値を概算したいと思うかもしれません。終値と純資産価値の表は、インベスコQQ株の終値を信託の資産の原資産価値と日次で比較したものです。

以下の表に記載されているインベスコのQQQ株式に関する情報は、時間の経過とともに大きく変化する可能性があります。

出典：インベスコ・キャピタル・マネジメント合同会社、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、ファクトセット・リサーチ・システムズ株式会社、ナスダック・ストック・マーケットLLC

この目論見書の一部を構成する、信託に関するフォームS-6の登録届出書（その修正を含む）が委員会に提出されました。この目論見書には、登録届出書とその添付資料に記載されているすべての情報が含まれているわけではありません。この目論見書に含まれているの内容に関する記述は、言及されている契約書やその他の文書は必ずしも完全ではなく、いずれの場合も、登録届出書の別紙として提出された契約書またはその他の文書のコピーが参照されます。そのような各声明は、であらゆる点でそのような参照によって認定されます。信託に関する詳細については、そのような登録届出書とその添付書類を参照してください。登録届出書のコピーは、SECのWebサイト（http://www.sec.gov）のEDGARデータベースから電子的にアクセスできます。複製料を支払った後に、この情報やその他の情報のコピーを、次の電子メールアドレスに電子的にリクエストして入手できます：publicinfo@sec.gov。このような情報は、インベスコから次の電話でも入手できます。 1-800-983-0903.

この目論見書には、以下の条件の下で証券取引委員会（委員会）に提出された登録届出書に記載されているインベスコQQQトラストに関する情報がすべて含まれているわけではありません。

信託倫理規定を含むそのような情報のコピーを、所定の料金で委員会から入手すること

この目論見書に含まれていないインベスコQQトラストについての情報を提供したり、表明したりする権限は誰にもありません。他の情報に頼るべきではありません。後で参照できるように、この目論見書の両方の部分を読んで保管してください。


信託純資産総額：		$196,578,985,110

インベスコQQQの株式数：		548,600,000

インベスコQQQの各株式に代表される信託の端数分割持分：		1/548,600,000

インベスコQQQ株1株あたりの純価額（有価証券の価値、信託のその他の純資産、および発行済インベスコQQQ株式の数に基づく）：		$358.33

年間信託の通常の営業費用：		信託の平均純資産の 0.20%。


	過去 1 年間			過去五年			過去十年
インベスコQQトラスト^SM、シリーズ 1
税引前返却⁽¹⁾		54.73	%		22.41	%		17.66	%
ディストリビューションの税引き後の返品について⁽¹⁾		54.53	%		22.21	%		17.41	%
分配金の税引後返品とクリエーションユニットの償還⁽¹⁾		32.58	%		18.40	%		15.06	%
ナスダック100インデックス^®⁽²⁾		55.13	%		22.66	%		17.91	%


	平均の％として信託純資産
受託者手数料		0.04	%⁽²⁾
ナスダックのライセンス料		0.08	%
マーケティング経費		0.08	%⁽³⁾
その他の営業費用の見積もり		0.00	%⁽⁴⁾

総経費合計		0.20	%⁽⁵⁾


1 年間	3 年間	5 年間	10年
$21	$65	$113	$256


	株式		価値
普通株およびその他の持分 99.97%
自動車 3.32%
ルシッド・グループ株式会社^(b)		38,717,100	$	216,428,589
テスラ株式会社^(b)		25,213,437		6,308,906,206

				6,525,334,795

飲み物 2.88%
キューリグ・ドクター・ペッパー株式会社		23,804,146		751,496,889
モンスター・ビバレッジ・コーポレーション^(b)		17,845,845		944,937,493
ペプシコ株式会社		23,451,829		3,973,677,906

				5,670,112,288

バイオテクノロジー 4.60%
アムジェン株式会社		9,112,755		2,449,144,034
バイオジェン株式会社^(b)		2,467,286		634,117,175
ギリアド・サイエンシズ株式会社		21,227,555		1,590,792,971
株式会社モデルナ^(b)		6,483,868		669,718,726
リジェネロン・ファーマシューティカルズ株式会社^(b)		1,818,471		1,496,528,894
シーゲン株式会社^(b)		3,197,608		678,372,537
バーテックス・ファーマシューティカルズ株式会社^(b)		4,397,035		1,529,024,951

				9,047,699,288

ブロードラインリテール 6.72%
Amazon.com, Inc.^(b)		81,961,539		10,418,950,838
イーベイ株式会社		9,066,014		399,720,557
JD.com株式会社、ADR（中国）		7,726,676		225,078,072
メルカドリブレ株式会社 (ブラジル)^(b)		853,387		1,081,992,309
PDDホールディングス株式会社、ADR（中国）^(b)		11,099,480		1,088,526,004

				13,214,267,780

商業サービスおよび消耗品 0.78%
シンタスコーポレーション		1,733,329		833,748,582
コパート株式会社^(b)		16,267,641		700,972,651

				1,534,721,233

通信機器 1.90％
シスコシステムズ株式会社		69,423,882		3,732,227,896

消費者向け必需品の流通と小売 2.54%
コストコホールセール株式会社		7,555,276		4,268,428,729


要約			1
2023年9月30日現在の重要情報			1
ハイライト			3
独立登録公認会計事務所の報告書			24
スポンサー			43
トラスト			43
インベスコQQ株の償還			50
ポートフォリオ			54
インデックス			62
ライセンス契約			70
マーケットプレイスリスト			72
信託の税務状況			72
ERISAに関する考慮事項			77
インベスコQQ株の継続的な提供			78
信託の費用			79
評価			82
信託の管理			83
スポンサー			89
受託者			95
預託機関			96
ディストリビューター			96
法的意見			96
独立登録公認会計事務所			96
倫理規定			96
保険料、割引、返品に関する情報と比較			97
追加情報			98


	株式		価値
普通株およびその他の持分（続き）
消費者向け必需品の流通と小売（続き）
ダラーツリー株式会社^(b)		3,748,109	$	398,986,203
ウォルグリーン・ブーツ・アライアンス株式会社		14,706,740		327,077,898

				4,994,492,830

電気事業 1.24%
アメリカン・エレクトリック・パワー株式会社		8,776,711		660,184,201
コンステレーション・エナジー・コーポレーション		5,478,693		597,615,833
エクセロンコーポレーション		16,954,883		640,725,029
エクセルエナジー株式会社		9,395,978		537,637,861

				2,436,162,924

エネルギー設備とサービス 0.31%
ベーカー・ヒューズ社、クラスA		17,200,814		607,532,751

エンターテイメント 1.96%
エレクトロニック・アーツ株式会社		4,615,381		555,691,872
Netflix, Inc.^(b)		7,549,592		2,850,725,939
ワーナーブラザーズ・ディスカバリー株式会社^(b)		41,524,044		450,951,118

				3,857,368,929

金融サービス 0.56%
ペイパルホールディングス株式会社^(b)		18,706,523		1,093,583,335

食品 1.18%
クラフトハインツ株式会社(ザ・)		20,925,552		703,935,569
モンデリーズ・インターナショナル株式会社、クラスA		23,176,461		1,608,446,394

				2,312,381,963

陸上輸送 0.92%
CSXコーポレーション		34,180,339		1,051,045,424
オールド・ドミニオン・フレイト・ライン株式会社		1,861,523		761,623,520

				1,812,668,944

医療機器・用品 1.99%
アラインテクノロジー株式会社^(b)		1,303,858		398,093,925
デックスコム株式会社^(b)		6,607,873		616,514,551
GEヘルスケア・テクノロジーズ株式会社		7,748,752		527,225,086
株式会社アイデックス・ラボラトリーズ^(b)		1,414,239		618,404,287


資産:
有価証券への投資、有価証券	$	196,527,434,884
現金		430,212,438
売掛金:
配当金		37,079,495
投資が売却されました		1,450,682,203
ファンド株の売却		1,002,584,315

総資産		199,447,993,335

負債:
支払い対象:
ディストリビューション		292,919,073
ライセンサーに支払うべき金額		41,112,206
受託者に支払うべき金額		14,897,071
スポンサーに支払うべき金額		65,135,487
購入した投資		1,002,427,585
ファンド株を買い戻しました		1,450,700,922
未払費用		1,815,881

負債総額		2,869,008,225

純資産	$	196,578,985,110

純資産は次のもので構成されます。
受益権のある株式	$	231,114,156,786
分配可能な収益 (損失)		(34,535,171,676	)

純資産	$	196,578,985,110

発行済株式（承認額は無制限、額面金額なし）		548,600,000
純資産価値	$	358.33

有価証券への投資、実費	$	222,305,336,599


	2023			2022			2021
投資収入:
配当収入	$	1,530,665,911		$	1,445,317,475		$	1,197,680,583
外国の源泉徴収税		(3,382,279	)		(3,019,151	)		(1,527,011	)

総投資収入		1,527,283,632			1,442,298,324			1,196,153,572

経費:
ライセンス料		141,387,765			147,972,422			131,049,411
専門家手数料		145,926			146,350			146,350
マーケティング費用		125,152,810			132,632,707			114,725,473
受託者手数料		77,543,637			80,835,965			72,369,520
その他の費用		2,985,613			1,830,188			3,286,477

経費合計		347,215,751			363,417,632			321,577,231

純投資収入		1,180,067,881			1,078,880,692			874,576,341

以下からの実現利益と未実現利益（損失）：
純実現利益（損失）は以下のとおりです。
投資証券		(9,180,999,919	)		(2,490,022,182	)		(776,899,555	)
現物での償還		15,299,993,158			24,080,632,113			41,841,914,380

ネットの実現利益		6,118,993,239			21,590,609,931			41,065,014,825

投資有価証券の純未実現増価額（減価償却）の変動		42,737,519,479			(71,618,012,262	)		(3,466,726,979	)

純実現利益と未実現利益 (損失)		48,856,512,718			(50,027,402,331	)		37,598,287,846

事業による純資産の純増加（減少）	$	50,036,580,599		$	(48,948,521,639	)	$	38,472,864,187


	9月30日に終了した年度

	2023			2022			2021			2020			2019
1株当たりの営業実績：
年初の純資産価値	$	267.21		$	357.77		$	278.19		$	188.77		$	185.73

純投資収入^(a)		2.17			2.01			1.79			1.71			1.62
投資の純実現利益（損失）と未実現利益（損失）		91.12			(90.60	)		79.56			89.34			2.96

投資業務からの合計		93.29			(88.59	)		81.35			91.05			4.58

以下からの株主への分配：
純投資収入		(2.17	)		(1.97	)		(1.77	)		(1.63	)		(1.54	)

年末の純資産価値	$	358.33		$	267.21		$	357.77		$	278.19		$	188.77

純資産価値トータルリターン^(b)		34.98	%		(24.86	)%		29.30	%		48.44	%		2.56	%
比率/補足データ:
期末の純資産（000は省略）	$	196,578,985		$	147,796,268		$	182,464,660		$	135,714,200		$	75,056,817
平均純資産に対する比率：
経費		0.20	%		0.20	%		0.20	%		0.20	%		0.20	%
純投資収入		0.68	%		0.59	%		0.54	%		0.75	%		0.91	%
ポートフォリオの回転率^(c)		22.08	%		7.10	%		8.89	%		7.68	%		6.93	%


純資産		手数料のパーセンテージ純資産
$0-$499,999,999*		年率0.10％です
$500,000,000-$2,499,999,999*		年率0.08%
$2,500,000,000-$24,999,999,999*		年率 0.06%
$25,000,000,000-$49,999,999,999*		年率 0.05%
50,000,000ドル以上*		年率0.04%


レベル 1	-	価格は、同一の資産の活発な市場における相場価格を使用して決定されます。

レベル 2	-	価格は、その他の重要な観察可能なインプットを使用して決定されます。観察可能なインプットとは、他の市場参加者が証券の価格設定に使用できるインプットです。これらには、類似証券の相場価格、金利、の前払いスピード、信用リスク、イールドカーブ、損失の重大度、デフォルトレート、割引率、ボラティリティなどが含まれます。

レベル 3	-	価格は、観察できない重要なインプットを使用して決定されます。相場価格や観察可能なインプットが入手できない場合（たとえば、期間の終わりに投資の市場活動がほとんどまたはまったくない場合）、観察不可能なインプットが使用されることがあります。観察できないインプットは、市場参加者が証券または商品の公正価値を決定する際に使用する要素に関するスポンサーの仮定を反映しており、入手可能な最良の情報に基づいています。


	2023年9月30日		2022年9月30日に		2021年9月30日
経常利益*	$	1,172,644,013	$	1,066,866,605	$	863,542,109


未分配の経常利益	$	342,191,944
純未実現増価（減価償却）投資		(27,661,455,028	)
一時的な帳簿/税金の違い		(292,919,069	)
資本損失の繰り越し		(6,922,989,523	)
受益権のある株式		231,114,156,786

純資産合計	$	196,578,985,110


有効期限なし
短期	長期	合計*
$-	$6,922,989,523	$6,922,989,523


	株式		価値
普通株およびその他の持分（続き）
医療機器と消耗品（続き）
株式会社イントゥイトゥイティブ・サージカル^(b)		5,985,880	$	1,749,612,865

				3,909,850,714

ホテル、レストラン、レジャー 2.87%
Airbnb株式会社、クラスA^(b)		7,263,577		996,635,400
ブッキング・ホールディングス株式会社^(b)		608,116		1,875,399,338
マリオット・インターナショナル株式会社、クラスA		5,080,865		998,694,825
スターバックスコーポレーション		19,513,285		1,780,977,522

				5,651,707,085

産業コングロマリット 1.06%
ハネウェル・インターナショナル株式会社		11,311,512		2,089,688,727

インタラクティブメディアとサービス 10.01%
アルファベット株式会社、クラスA^(b)		47,130,270		6,167,467,132
アルファベット株式会社、クラスC^(b)		46,081,680		6,075,869,508
メタプラットフォーム株式会社、クラスA^(b)		24,748,106		7,429,628,902

				19,672,965,542

ITサービス 0.30%
コグニザント・テクノロジー・ソリューションズ株式会社、クラスA		8,604,039		582,837,602

ライフサイエンスツールとサービス 0.19%
イルミナ株式会社^(b)		2,696,875		370,227,000

機械 0.38%
PACCAR, Inc.		8,906,669		757,244,998

メディア 2.60%
チャーター・コミュニケーションズ株式会社、クラスA^(b)		2,549,791		1,121,449,078
コムキャスト株式会社、クラスA		70,116,181		3,108,951,465
シリウス XM ホールディングス株式会社		65,460,203		295,880,117
トレードデスク株式会社（ザ）、クラスA^(b)		7,600,938		594,013,305


	株式		価値
普通株およびその他の持分（続き）
プロフェッショナルサービス 1.52%
オートマティック・データ・プロセッシング株式会社		7,018,694	$	1,688,557,403
Paychex, Inc.		6,142,325		708,394,342
ベリスク・アナリティクス株式会社		2,470,654		583,667,301

				2,980,619,046

不動産管理・開発 0.27%
コスターグループ株式会社^(b)		6,956,540		534,888,361

半導体と半導体機器 18.46%
アドバンスト・マイクロ・デバイセズ株式会社^(b)		27,525,121		2,830,132,941
アナログ・デバイセズ株式会社		8,489,420		1,486,412,548
アプライドマテリアルズ株式会社		14,251,422		1,973,109,376
ASML Holding N.V.、ニューヨーク株式（オランダ）		1,477,302		869,628,595
ブロードコム株式会社		7,030,604		5,839,479,070
エンフェイズ・エナジー株式会社^(b)		2,323,005		279,109,051
グローバル・ファウンドリーズ株式会社^(b)		9,331,736		543,013,718
インテルコーポレーション		71,348,005		2,536,421,578
KLAコーポレーション		2,329,141		1,068,283,811
ラム・リサーチ・コーポレーション		2,257,525		1,414,948,944
マーベル・テクノロジー株式会社		14,698,918		795,652,431
マイクロチップ・テクノロジー株式会社		9,273,458		723,793,397
マイクロンテクノロジー株式会社		18,659,958		1,269,436,943
エヌビディア株式会社		19,621,009		8,534,942,705
NXPセミコンダクターズ株式会社（中国）		4,391,970		878,042,642
オン・セミコンダクター株式会社^(b)		7,351,660		683,336,797
クアルコム株式会社		19,012,532		2,111,531,804
テキサス・インスツルメンツ株式会社		15,468,380		2,459,627,104

				36,296,903,455

ソフトウェア 17.09%
アドビ株式会社^(b)		7,765,125		3,959,437,238
アンシス株式会社^(b)		1,478,601		439,957,728
アトラシアン株式会社、クラス A^(b)		2,611,629		526,269,360
オートデスク株式会社^(b)		3,641,799		753,524,631


	株式		価値
普通株およびその他の持分（続き）
ソフトウェア（続き）
データドッグ株式会社、クラスA^(b)		5,094,947	$	464,098,722
フォーティネット株式会社^(b)		13,379,212		785,092,160
Intuit, Inc.		4,771,254		2,437,824,519
マイクロソフト社		59,020,123		18,635,603,837
パロアルトネットワークス株式会社^(b)		5,210,585		1,221,569,547
シノプシス株式会社^(b)		2,591,007		1,189,194,483
ワークデイ株式会社、クラスA^(b)		3,526,447		757,657,138
ズームビデオコミュニケーションズ株式会社、クラスA^(b)		4,332,264		302,998,544
Zスケーラー株式会社^(b)		2,485,475		386,715,055

				33,589,429,548

専門小売業 0.81%
オライリー・オートモーティブ株式会社^(b)		1,026,553		932,992,960
ロスストアズ株式会社		5,803,480		655,503,066

				1,588,496,026

テクノロジーハードウェア、ストレージ、周辺機器 10.82%
アップル社		124,194,377		21,263,319,286

テキスタイル、アパレル、高級品 0.41%
ルルレモン・アスレチカ株式会社^(b)		2,068,628		797,683,643

商社と販売代理店 0.27%
ファステナル株式会社		9,733,455		531,835,981

ワイヤレス通信サービス 1.43%
T-モバイルUS株式会社^(b)		20,042,576		2,806,962,769

証券への投資総額 99.97% （費用は222,305,336,599ドルです）				196,527,434,884
その他の資産負債を差し引いたもの 0.03%				51,550,226

純資産 100.00%			$	196,578,985,110


投資の未実現評価額の合計	$	3,024,693,707
投資の未実現（減価償却）の合計		(30,686,148,735	)

投資の純未実現増価額（減価償却）	$	(27,661,455,028	)


未分配の純投資収入	$	-
未分配純実現利益（損失）		(8,862,767,905	)
受益権のある株式		8,862,767,905


年		企業による変化アクション				年末に行われた変更年次との接続評価プロセス^(a)				市場比率の時価総額証券がに置き換えられましたトータルマーケット時価総額
	2014		4				9				0.60	%
		追加^(b)		削除^(b)		追加^(b)		削除^(b)
	2015		9		8		7		9		5.01	%
	2016		10		11		6		4		1.46	%
	2017		5		5		5		6		2.16	%
	2018		3		6		6		6		1.99	%
	2019		3		3		6		6		2.36	%
	2020		6		6		6		7		1.42	%
	2021		2		2		6		7		1.17	%
	2022		4		3		6		7		1.71	%
	2023		3		3		7		7		2.00	%


トラストのナビゲーション	重み付けが間違っています金額
25,000,000ドル未満です		0.25	%
$25,000,000 – $99,999,999		0.20	%
$100,000,000 – $499,999,999		0.10	%
$500,000,000 – $999,999,999		0.05	%
10億ドル以上		0.02	%


年	暦年- 最終インデックス値* (1月31日、 1985 = 125.00)		ポイント変更で、の索引暦年*		年度の変化率 inインデックス*			暦年- 期末配当利回り**
1985***		132.29		7.29		5.83	%		N/A
1986		141.41		9.12		6.89	%		0.33	%
1987		156.25		14.84		10.49	%		0.41	%
1988		177.41		21.16		13.54	%		0.47	%
1989		223.84		46.43		26.17	%		0.91	%
1990		200.53		–23.31		–10.41	%		1.07	%
1991		330.86		130.33		64.99	%		0.53	%
1992		360.19		29.33		8.86	%		0.55	%
1993		398.28		38.09		10.57	%		0.52	%
1994		404.27		5.99		1.50	%		0.46	%
1995		576.23		171.96		42.54	%		0.26	%
1996		821.36		245.13		42.54	%		0.11	%
1997		990.80		169.44		20.63	%		0.13	%
1998		1836.01		845.21		85.31	%		0.07	%
1999		3707.83		1871.81		101.95	%		0.03	%
2000		2341.70		–1366.13		–36.84	%		0.06	%
2001		1577.05		–764.65		–32.65	%		0.06	%


トラストのナビゲーション		手数料を純額に占める割合信託の資産価値
$0 – $499,999,999		年間 1% の 10% の 10/10 *
$500,000,000 – $2,499,999,999		年間 1% の 8/100 *
$2,500,000,000 – $24,999,999,999		年間 1% の 6/100 *
$25,000,000,000 – $49,999,999,999		年間 1% の 5/100 *
50,000,000ドル以上		年間 1% の 4/100 *


[名前]		関係の性質やスポンサーとの提携
ブライアン・ハーティガン		常務取締役兼最高経営責任者

テリー・ヴァシュロン		最高財務責任者

ケリー・ガレゴス		最高財務・会計責任者-プール・インベストメンツ

ジョーダン・クルーグマン		マネージング・ディレクター

ジョン・M・ゼル		マネージング・ディレクター


名前		ビジネスエクスペリエンス
ブライアン・ハーティガン		インベスコ上場投資信託、インベスコ上場投資信託信託 II、インベスコ・インディア上場投資信託、インベスコ・アクティブ・マネージド・上場投資信託、インベスコ・アクティブ・マネージド・上場投資信託信託、インベスコ・アクティブマネージド・上場商品ファンド信託およびインベスコ上場自己株式投資信託（2023年11月～現在）の社長兼最高執行責任者、ETのマネージング・ディレクター兼グローバルヘッド F、インデックス戦略、SMA と


名前		ビジネスエクスペリエンス
		インベスコ・キャピタル・マネジメントLLCのモデル・ポートフォリオ、最高経営責任者兼最高執行責任者（2023年～現在）、インベスコ・スペシャライズド・プロダクツ合同会社の最高経営責任者、マネージャー兼最高執行責任者（2023年～現在）、インベスコ・インベストメント・アドバイザーズLLCの取締役兼共同最高経営責任者兼共同社長（2023年～現在）、インベスコ・インベストメント・アドバイザーズLLCのマネージャー兼社長（2020-現在）およびインベスコ・インデックス合同会社のマネージャー（2023年-現在）。以前：ETF投資およびインデックス戦略のグローバルヘッド（2020-2023）、ETF投資のグローバルヘッド（2017-2020）、パワーシェアーズ投資責任者（2015- 2017）、インベスコ・キャピタル・マーケッツ社の製品開発担当エグゼクティブ・ディレクター（2010-2015）。

テリー・ヴァシュロン		インベスコ・グループ・サービス株式会社取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）および秘書補佐（2021年～現在）、インベスコ・ホールディング社（米国）社取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）、インベスコ社（米国）株式会社取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）、インベスコ（インド）非公開会社取締役（2022年～現在）有限会社、最高財務責任者（2022年～現在）、インベスコ・アドバイザーズ株式会社、取締役および最高財務責任者（2022年～現在）、秘書補佐（2021年～現在）、インベスコ・アセット・マネジメント（バミューダ）株式会社、インベスコ・ディストリビューターズ株式会社執行副社長（2022年～現在）、インベスコ・インベストメントサービス株式会社最高財務責任者（2022年～現在）、インベスコ・インベストメンツ（バミューダ）株式会社取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）、インベスコ・インベストメンツ（バミューダ）株式会社最高会計責任者（2022年～現在）.; インベスコ・ファイナンス株式会社取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）および秘書補佐（2021年～現在）、インベスコ・ファイナンスPLC、インベスコ・プライベート・キャピタル株式会社取締役（2022年～現在）、インベスコ・プライベート・キャピタル・インベストメンツ株式会社、インベスコ・リアルティ株式会社、インベスコ・シニア・セキュアマネジメント株式会社、インベスコ・ホールディング・カンパニー・リミテッド取締役（2021年～現在）、インベスコ・サービス（バハマ）プライベート・リミテッド取締役兼秘書（2022年～現在）、インベスコ・サービス（バハマ）プライベート・リミテッドの取締役兼秘書（2022年～現在）、インベスコ・サービス（バハマ）プライベート・リミテッドの取締役兼秘書（2022年～現在）、取締役兼最高財務責任者役員）2022-現在）、OFIプライベート・インベストメンツ株式会社、取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）、


名前		ビジネスエクスペリエンス
		OFI SteelPath株式会社、オッペンハイマー・アクイジション・コーポレーション取締役（2022年～現在）、オッペンハイマー・ファンド・ディストリビューター株式会社取締役兼最高経営責任者（2022年～現在）、オッペンハイマー・ファンド株式会社取締役（2022年～現在）、インベスコ・キャピタル・マネジメントLLC最高財務責任者（2022年～現在）、SNW州取締役（2022年～現在）アセット・マネジメント・コーポレーション、最高財務責任者（2022年～現在）、スチールパス・ファンド・リメディエーション合同会社副社長（2021年～現在）、トリニティ・インベストメント・マネジメント・コーポレーション取締役兼最高財務責任者（2022年～現在）、最高財務責任者（2022年～現在）、最高財務責任者インベスコ・インベストメントアドバイザーズ合同会社の財務責任者（2022-現在）以前：インベスコ株式会社グローバルタックス部長（2021-2022年）、OFIグローバル・インスティテューショナル社の取締役兼最高財務責任者（2021-2022年）、株主サービス株式会社取締役兼最高財務責任者（2022年）

ケリー・ガレゴス		インベスコ・アドバイザーズ株式会社副社長（2020年～現在）、インベスコ・スペシャライズドプロダクツ合同会社プールド・インベストメンツ最高財務会計責任者（2018-現在）、インベスコ上場投資信託、インベスコ上場投資信託、インベスコ上場投資信託II、インベスコ・インディア上場投資信託、インベスコ・アクティブ・マネージド・上場投資信託信託、インベスコ・アクティブ・アクティブマネージド・上場商品ファンド・トラストおよびインベスコ上場自己インデックス・ファンド・トラスト（2018年～現在）、最高財務・会計責任者・プールド・インベストメンツ、インベスコ・キャピタル・マネジメント合同会社（2018年～現在）、インベスコ・ファンドの副社長およびアシスタント・トレジャラー（2008年～現在）。以前：インベスコ・ファンドのプリンシパル・ファイナンシャルオフィサー（2016-2020）およびアシスタント・バイス・プレジデント（2008-2016）、インベスコ・スペシャライズド・プロダクツ合同会社アシスタント・トレジャラー（2018）、インベスコ上場投資信託、インベスコ上場投資信託トラストII、インベスコ・アクティブ・マネージド・エクスチェンジ・ファンド・トラストII、インベスコ・アクティブ・マネージド・エクスチェンジ・ファンド・トラスト、インベスコ・アクティブ・マネージド・エクスチェンジ・エクスチェンジ・ファンド・トラスト投資信託（2012-2018年）、インベスコ・アクティブ・マネージド・上場商品ファンド信託（2014-2018年）、インベスコ上場自己指数投資信託（2016-2018年）、およびインベスコ・キャピタルのアシスタント・トレジャラーマネジメント合同会社（2013-2018）。


名前		ビジネスエクスペリエンス
		Financiers Invesco Ltee：インベスコ・インベストメント・エージェンシー株式会社の取締役兼上級副社長、インベスコ・マネジメント・グループ株式会社（旧称：インベスコ・エイム・マネジメント・グループ株式会社）の取締役兼上級副社長、インベスコ・マネジメント・グループ株式会社（旧称：インベスコ・アイム・マネジメント・グループ株式会社）の秘書およびゼネラルカウンセル、インベスコ・インベストメント・サービス担当秘書、Inc.（旧称：インベスコAiMインベストメントサービス株式会社）（2006-2018年）、インベスコファンド最高法務責任者および秘書（2006-2018年）、インベスコ秘書兼法務顧問Investment Advisers LLC（旧名称：ヴァン・カンペン・アセット・マネジメント）（2010-2018年）、インベスコ・キャピタル・マーケッツ株式会社（旧称：ヴァンカンペン・ファンド株式会社）秘書兼法務顧問（2010-2018年）、インベスコ上場投資信託、インベスコ上場投資信託II、インベスコ・インディア上場投資信託、投資信託インベスコ・アクティブ・マネージド・上場投資信託（2010-2018年）、インベスコアクティブ・マネージド・上場商品ファンド信託（2014-2018年）、インベスコ上場投資信託（2016-2018年）、インベスコ書記Indexing LLC; ヴァン・カンペン・エクスチェンジ Corp. 取締役、秘書、法務顧問、上級副社長（2010-2016年）、IVZディストリビューター株式会社（旧インベスコ・ディストリビューターズ株式会社）取締役、副社長（2006-2010年）、インベスコ・ファンド・グループ株式会社取締役兼副社長（2006-2016年）、ヴァン・カンペンの取締役兼副社長（2010年）br} Advisors Inc. (2010-2011); ヴァン・カンペン・インベスター・サービス株式会社取締役、副社長、秘書兼法務顧問 (2010-2011); インベスコ・ディストリビューターズ株式会社 (旧インベスコAiMとして知られていました) 取締役兼秘書ディストリビューター株式会社) (2007-2010); インベスコ・エイム・アドバイザーズ株式会社 (2006-2009) およびヴァン・カンペン・インベストメンツ株式会社 (2010-2011); ファンド管理会社取締役、副社長兼秘書 (2006-2007); 取締役、上級副社長社長、秘書、法務顧問兼副社長、インベスコAiMキャピタル・マネジメント副社長、Inc.（2006-2009）; リバティ・リッジ・キャピタル社の最高執行責任者兼法務顧問（投資顧問）。


	終値* 上記トラストナビ					終値* トラストナビゲーションの下
範囲	頻度		全体の%			頻度		全体の%
0.00-0.50%		132		100	%		118		100	%
0.50%-1.00%		0		0	%		0		0	%
1.00%-2.00%		0		0	%		0		0	%
>2.00%		0		0	%		0		0	%

合計		132		100	%		118		100	%


	累積リターン⁽¹⁾												平均年間収益率⁽¹⁾
	インベスコ QQQ株式						ナスダック- 100 インデックス						インベスコ QQQ株式						ナスダック- 100 インデックス
	純資産価値			閉鎖価格⁽²⁾			合計戻る⁽³⁾			閉鎖価格			純資産価値			閉鎖価格⁽²⁾			合計戻る⁽³⁾			閉鎖価格
2023年12月31日に終了した一年間です		54.73	%		54.86	%		55.13	%		53.81	%		54.73	%		54.86	%		55.13	%		53.81	%
5年間は2023年12月31日に終了しました		174.83	%		174.67	%		177.68	%		165.81	%		22.41	%		22.39	%		22.66	%		21.59	%
10年間は2023年12月31日に終了しました		408.56	%		409.26	%		419.34	%		368.43	%		17.66	%		17.68	%		17.91	%		16.70	%


	ページ
10ベーシスポイント制限		8
1940年法		12
累積期間		5
調整日		60
ADR		14
代理店契約		34
残高計算額		5
受益所有者		48
現金コンポーネント		5
現金償還支払い		50
クロージングタイム		45
CNS		5
コード		11
手数料		5
CPI-U		87
作成ユニット		4
預託契約		49
ディストリビューター		4
配当金の支払い日		83
など		10
DTCの参加者		48
エリサ		77
超過現金額		51
取引法		12
ファッカ		76
FFI		76
FINRAさん		6
IIV		20
費用額を差し引いた収益		5
索引		3
インデックス証券		3
間接参加者		48
入金の初日		1
インベスコのQQQ決済プロセス		6
インベスコQQQ参加者契約		47
インベスコQQトラスト		3
IRA		77
アイリス		74
ライセンス契約		38
強制終了日		12
重み付けが間違っています		56
ミス・ウェイトの金額		56


	ページ
ナスダック		1
ナスダック		1
NAV		4
NFFE		76
NSCC		5
NSCCビジネスデイ		21
参加者		5
パコブ		16
PFIC		74
計画		77
ポートフォリオ		43
ポートフォリオ入金		5
ポートフォリオ預金額		61
記録日		83
REITS		65
リクエスト日		60
秒		5
証券		3
証券法		78
スポンサー		3
スポンサー補償パーティー		90
終了日		88
規約と条件		3
取引手数料		8
信頼		3
信託契約		3
受託者		3
受託者補償当事者		96
競う		16
重み付け分析		56


電子メール:		publicinfo@sec.gov
電話:		1-800-SEC-0330
訪問:		http://www.sec.gov


2024年1月31日付けの目論見書、2024年7月29日に改訂されました		P-QQ-PRO-1