この暫定目論見書補足の情報は完全ではなく、 変更される可能性があります。この暫定目論見書補足および添付の目論見書は、これらの証券の売却を提案するものではなく、募集または売却が許可されていない法域でこれらの証券の購入の申し出を勧誘するものでもありません。

チャブリミテッド:
規則 424 (b) (3) に従って提出されました
登録番号 333-260091
チャブ・イナ・ホールディングス：
規則424 (b) (3) に従って提出
登録番号 333-260091と333-260091-03

完了を条件とします

2024年7月29日付けの暫定目論見書補足

目論見書補足

  , 2024

（2021年10月6日付けの目論見書へ）

$

チャブ・イナ・ホールディングス合同会社

2029年満期の $% シニアノート

2034年満期の 5.000% シニアノート

それぞれが完全かつ無条件に保証されています

チャブリミテッド

チャブ・INAホールディングス LLC（チャブINA）は、2029年満期の シニアノート（2029年債券）の元本総額と、2034年満期の の5.000％シニアノート（2034年債および2029年債と合わせて債券）の元本総額$を提供しています。2029年債には年率%の利息がかかり、2034年債には年率5.000％の利率で の利息がかかります。2029年債の利息は、2025年から、毎年半年ごとに支払われます。2034年債の利息は、2024年9月15日から半年ごとに毎年3月15日と9月15日に支払われます。2029年の紙幣は2029年に満期になります。2034紙幣は2034年3月15日に満期になります。Chubb INAは、「手形と保証の説明」の「オプションの償還」のキャプションに記載されている該当する償還価格で、いつでもいずれかのシリーズの手形の一部または 全部を償還することができます。さらに、Chubb INAは、「手形と保証の説明」に記載されている状況下で、いずれかまたは両方のシリーズの手形をすべて償還することができます（ただし、全部ではありません）税務上の理由による免除。各シリーズの紙幣は、2,000ドルの額面と1,000ドルの整数倍で、登録形式 でのみ発行されますその過剰。

ここに記載されている2034年債は、2034年満期の 5.000% シニア債のさらなる発行を構成し、統合されて単一シリーズを形成します。そのうち元本総額10億ドルは2024年3月7日に発行されました（既存の2034年債です）。発行日と発行価格以外の の条件は、既存の2034年債の条件と同じです。決済時に、2034紙幣は既存の2034紙幣と同じCUSIP番号になり、交換可能に取引されます。2034年債の提供 価格には、2024年3月7日から2034年債の発行日までの未収利息が含まれますが、2034年債の購入者が支払う必要があります。ここに記載されている2034年債の 発行が発効した直後に、Chubb INAは元本総額5.000％の2034年発行予定のシニアノートを未払いとします。

債券は無担保で、支払い権は、未払い時から 期日まで、Chubb INAの他のすべての無担保優先債務と同等になります。手形は、チャブ・INAの最終的な親会社であるチャブ・リミテッドによって、優先無担保ベースで完全かつ無条件に保証されます。

2029年債は、取引市場が確立されていない新規発行の証券です。ここで提供される2034紙幣は、 の今後の発行となり、既存の2034紙幣と交換可能で、統合されて1つのシリーズになります。2034紙幣は上場されておらず、どちらのシリーズの債券も証券取引所や自動ディーラー の見積もりシステムに上場する予定はありません。

ノートに投資する前に、この目論見書補足のS-12ページ目から始まるリスク ファクターで説明されているように、本書に含まれている、または参照により組み込まれているリスクを検討する必要があります。

あたり2029ノート

合計

あたり2034 ノート

合計

公募価格 (1)

%

$

%

$

引受割引

%

$

%

$

経費控除前の収益は、チャブINAへ (1)

%

$

%

$

(1) 2024年以降、または本書に記載されている2034年債の場合は、未払利息（ある場合）に、2024年3月7日以降に発生した未払利息と未払利息に、 発行日までの未払利息と未払利息を加えた合計金額（発行日が2024年と仮定します）。

米国証券取引委員会（SEC）も州の証券委員会も、これらの証券を を承認または不承認にしておらず、この目論見書補足または添付の目論見書が真実か完全かを判断していません。反対の表現は刑事犯罪です。

引受会社は、預託信託会社 (DTC) の記帳配送システムを通じて、クリアストリーム・バンキングS.A. (クリアストリーム) やユーロクリア銀行SA/NV (ユーロクリア) を含む参加者の口座を対象に、2024年頃に手形を購入者に引き渡し、即時利用可能な資金での支払いを予定しています。

ジョイント・ブック・ランニング・マネージャー

ウェルズ・ファーゴ証券		バークレイズ		シティグループ

目次

目論見書補足

		ページ
将来の見通しに関する記述			S-1
目論見書補足要約			S-3
リスク要因			S-12
収益の使用			S-14
チャブの時価総額			S-15
注意事項と保証の説明			S-16
特定の税務上の影響			S-26
アンダーライティング			S-32
法務事項			S-38
詳細情報を確認できる場所			S-38

目論見書

		ページ
この目論見書について			1
チャブリミテッド			3
チャブ・イナ			5
チャブ・トラスト			5
収益の使用			6
募集有価証券の一般的な説明			6
チャブの普通株式の説明			6
チャブ・INA債務証券とチャブ・ギャランティーの説明			15
普通株式を購入する新株予約権の説明			30
優先証券の説明			32
優先証券保証の説明			41
配布計画			47
法律意見			49
エキスパート			49
米国連邦証券法に基づく民事責任の執行			49
詳細情報を確認できる場所			49

S-i

この目論見書補足、添付の目論見書、または当社が承認した自由記述目論見書に含まれている、または参照により組み込まれているもの以外の情報を提供したり、表明したりする権限はありません。また、提供または作成した場合でも、そのような情報または表明は、 が承認されたものとみなしてはなりません。この目論見書補足、添付の目論見書、および任意の書面による目論見書は、この 目論見書補足に記載されている証券以外の有価証券の売却の申し出または購入の申し出の勧誘、またはそのような勧誘が違法であるいかなる状況においても、そのような有価証券の売却の申し出または購入の申し出を勧誘するものではありません。この目論見書補足、添付の目論見書、または 自由記述目論見書の送付、または本書およびそれに基づく売却は、いかなる状況においても、本目論見書補足、 添付の目論見書または自由記述目論見書の日付以降、Chubb INAまたはChubb Limitedの業務に変更がなかったこと、またはChubb INAまたはChubb Limitedの業務に変更がなかったことを暗示するものではありません。ここまたはそこでの参照は、そのような情報の日付以降の任意の時点で正確です。これらの日付以降、当社の事業、財務状況、 の経営成績および見通しは変更されている可能性があります。

スイスでの債券の募集は、スイス金融サービス法（FinSA）に基づく目論見書を作成および公開するための 要件から免除されます。これは、スイスでのそのような募集は、FinSAの意味の範囲内の専門顧客のみを対象としており、債券はスイスの取引場所（取引所または多国間取引施設）での取引には認められないためです。この目論見書補足は、FinSAに基づく目論見書を構成するものではなく、そのような目論見書は、債券の募集に向けて、または に関連して作成されておらず、また作成される予定もありません。

特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、チャブ、 私たち、当社、チャブグループオブカンパニーズ、および当社およびその他の同様の用語はチャブリミテッドおよびその子会社を意味し、チャブリミテッドという用語はチャブリミテッドのみを意味し、チャブリミテッドという用語はチャブINAホールディングスLLCのみを意味します。

欧州経済領域への投資予定者への通知

この目論見書補足、添付の目論見書、または関連する自由記述目論見書のいずれも、 規則（EU）2017/1129（改正されたEU目論見書規則）の目的のための目論見書ではありません。この目論見書補足、添付の目論見書、および関連する自由記述目論見書は、欧州経済領域（EEA）の任意の加盟国における債券の提供は、EU目論見書規則に基づく債券の募集の目論見書の発行要件の免除に従って行われることに基づいて作成されました。したがって、この目論見書補足、添付の目論見書、および関連する自由記述目論見書で検討されている募集の対象となる手形をその加盟国で行う、または行う予定の人は、Chubb INAまたは引受人のいずれにも、EU目論見書規則または補足の第3条に従って目論見書を公開する義務が生じない状況でのみ、そうすることができますいずれの場合も、当該提案に関するEU目論見書規則第23条に基づく目論見書。 Chubb INAも引受会社も、Chubb INAまたは引受人がそのようなオファーの目論見書を発行または補足する義務が生じた場合に、債券の募集を行うことを承認しておらず、許可もしません。

EEAの個人投資家への販売の禁止この債券は への提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、EEAの個人投資家への提供、販売、またはその他の方法で利用できるようにすべきではありません。これらの目的のために、個人投資家とは、(i) 改正された指令2014/65/EUの第4 (1) 条 (11) のポイント (11) で定義されている小売顧客 (MiFID II)、(ii) 指令 (EU) 2016/97 (改正された保険流通指令) の意味における顧客で、その顧客が MiFID IIの第4（1）条のポイント（10）で定義されている専門的な クライアント、または（iii）EU目論見書規則で定義されている適格投資家ではありません。その結果、欧州経済圏の個人投資家が手形を提供または売却したり、その他の方法で利用できるようにしたりするために、規則（EU）第1286/2014号（EU PRIIPs規則）が改正した規則（EU PRIIPs規則）で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません。したがって、手形を提供または売却したり、その他の方法でEEAの個人投資家が利用できるようにしたりすることは、EU PRIIPs規則の下で違法となる可能性があります。

S-II

英国の投資予定者への通知

この目論見書補足、添付の目論見書、または関連する自由記述目論見書はいずれも、 規則（EU）2017/1129の目的のための目論見書ではありません。改正された2018年の欧州連合（撤退）法（英国目論見書規則）により、英国（英国）の国内法の一部を形成しているためです。この 目論見書補足、添付の目論見書、および関連する自由記述目論見書は、英国での債券の募集は、英国目論見書規則に基づく、債券の募集の目論見書の発行という 要件の免除に従って作成されました。したがって、この目論見書補足、添付の目論見書 および関連する自由記述目論見書で検討されている債券の募集の対象となる債券を英国で行う、または行う予定の人は、Chubb INAまたは引受会社のいずれかが2000年英国金融サービスおよび市場法の第85条に従って目論見書を公開する義務が生じない状況でのみ行うことができます（as 修正版、FSMA）または英国目論見書規則第23条に基づく目論見書の補足は、いずれの場合もそのようなオファーに。Chubb INAも引受会社も、Chubb INAまたは引受人がそのような提案の目論見書を公開または補足する義務が生じる状況において、債券の募集を 行うことを承認しておらず、許可もしません。

英国の個人投資家への販売の禁止この債券は、英国の個人投資家への提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、 は英国の個人投資家への提供、販売、またはその他の方法で提供してはなりません。これらの目的のために、個人投資家とは、（i）EUWAにより国内法の一部を形成する規則 （EU）第2017/565号の第2条のポイント（8）で定義されている小売顧客、または（ii）FSMAの規定およびFSMAの下で実施するために作成された規則または規制の意味における顧客の1つ（または複数）を指します。保険流通指令（ ）。規制（EU）第600/2014号の第2（1）条のポイント（8）で定義されているように、その顧客はプロのクライアントとしての資格がありません。EUWAのせいか、または（iii）英国目論見書規則の第2条で定義されている のような適格投資家ではないからです。したがって、EUWA（英国PRIIPs規則）により、 の提供、売却、またはその他の方法で英国の個人投資家が利用できるようにするための規則（EU）第1286/2014号で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません。したがって、債券の提供、販売、またはその他の方法で英国の個人投資家が利用できるようにすることは、 Uk PRIIIの下で違法となる可能性がありますの規制。この目論見書の補足は、英国での債券の募集は、英国目論見書規則に基づく 債券の募集の目論見書の発行要件の免除に従って行われることを前提としています。この目論見書補足は、英国目論見書規則の目的のための目論見書ではありません。

英国では、この目論見書 補足は、（i）2000年金融サービス市場法（金融促進）令（改正版）第19条（5）に該当する投資専門家、 the order）、（ii）第49条（2）（a）から（d）に記載されているカテゴリーの富裕企業、非法人団体、その他の団体にのみ配布され、対象となっています。本命令の、および（iii）投資活動への招待または勧誘を受けたその他の人物（第21条の意味の範囲内）手形の発行または売却に関連して、FSMA）は、それ以外の方法で合法的に伝達されるか、伝達されることがあります（そのような人すべてをまとめて 関係者と呼びます）。関係者でない人は、この目論見書補足やその内容に基づいて行動したり、信頼したりしてはいけません。この目論見書補足に関連する投資または投資活動はすべて、関係者のみが利用でき、関係者のみが行います。

シンガポールの証券 および先物法（第289章）のセクション309B（1）（c）に基づく通知

シンガポール（SFA）の証券先物法（第289章） および証券先物（資本市場商品）規則2018（CMP規則2018）のセクション3090億に関連して、チャブINAは債券を所定の資本市場商品（CMP規則2018で定義されている ）および除外投資商品（MAS通知 SFA 04-Nで定義されているとおり）に分類することを決定しました。12: 投資商品の販売に関する通知とMAS通知 FAA-N16：投資商品に関する推奨事項に関する通知）。

S-III

将来の見通しに関する記述

1995年の民間証券訴訟改革法は、将来の見通しに関する記述にセーフハーバーを設けています。当社または当社に代わって行われた書面または口頭の 記述には、将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。これらの将来の見通しに関する記述は、特定のリスク、不確実性、および その他の要因の影響を受けやすく、潜在的な出来事が発生した場合、実際の結果がそのような記述と大きく異なる可能性があります。これらのリスク、不確実性、その他の要因（この目論見書補足および添付の目論見書 、および参考として組み込んだSECの提出書類に詳しく記載されています）には、以下が含まれますが、これらに限定されません。

•

新規および更新事業の実際の金額、プレミアムレート、引受マージン、当社の 製品の市場での受け入れ、および新製品やサービスの導入と新規市場への参入に関連するリスク、事業を展開する競争環境（価格設定やポリシー条件の動向など）は、当社の 予測とは異なる場合があり、事業戦略が無効または時代遅れになる可能性のある市場状況の変化です。

•

自然災害または人為的災害から生じる損失、被保険者または再保険事故による実際の経験損失と請求支払いのタイミング、損失引当金および請求決済プロセスの不確実性（環境被害やアスベスト関連の 潜在傷害の評価に伴う困難を含む）、保険契約の補償範囲総額の影響、破産保護の影響さまざまなアスベスト生産者やその他の関連企業が求めていること、および損失支払いのタイミングについて尋ねています。

•

保険と再保険 ブローカーの統合の進展によるリスクの配分または配置の変化、保証基金と強制プーリング契約に関する実際の評価額と予想額との大きな違い、再保険の回収可能額、再保険会社の信用開発、およびそれらに関する遅延、および再保険の費用、質、または利用可能性の の変化

•

政府、立法、規制上の政策、進展、行動、 調査、条約、司法上の決定と判決、新しい責任理論、法的戦術、和解条件に関する不確実性、データプライバシーまたはサイバー法または規制の影響、世界的な政治情勢とそのような出来事から生じる可能性のある事業中断または 経済収縮。

•

パンデミックとそれに関連するリスクの深刻さ、およびそれらが当社の事業運営と請求活動に及ぼす影響、および 被保険者、ブローカー、代理人、従業員への悪影響。実際の請求は、被った最終的な保険損失の最良の見積もりを上回る可能性があり、パンデミックに対応して取られた法的措置や 規制措置の影響などによって変化する可能性があります。

•

金利、株式市場、その他の金融 市場の変化、金融サービス業界への政府の関与または介入の増加、資金調達のコストと利用可能性、外貨為替レートの変動、インフレ率の変化、その他の一般的な経済状況と のビジネス状況（潜在的な景気後退の深さと期間を含む）を含む

•

当社の信用枠の下での借入金と信用状の利用可能性、高額控除プログラムを支援する担保の妥当性、子会社から受け取った配当金の額

•

売却を義務付けられる可能性が高いのか、あるいは が売る意思があるのかについての評価の変更です。 販売可能回復が見込まれる前の固定満期投資。

•

財務力や信用格付けの格下げ 、またはこれらの格付けをクレジット・ウォッチ・ネガティブまたは同等の格付けにするなど、格付け機関が随時取る可能性のある措置。

•

上場企業の破産と会計上の修正の影響、ならびに会計上の不規則性の可能性に関する公開会社による開示と 調査、およびその他のコーポレートガバナンス上の問題

S-1

•

買収により業績が予想とは異なる結果になったこと、買収によって予想される経費関連の の効率性または成長を実現できなかったこと、買収が既存の組織に与える影響、およびHuatai Insurance Group Co., Ltd.（Huatai Group）の追加持分の未払いの購入に関連するリスクと不確実性

•

資本管理の特定の側面に関する柔軟性の低下、追加の規制上の負担の可能性など、スイス企業であることに関連するリスク、自社株買いの計画、株式の取り消しなど。

•

妥当な期間内に適切な後任者が採用されないまま、いずれかの執行役員の職務が失われること。

•

情報システムやセキュリティを含む当社の技術リソースが、チャブやその顧客、パートナーに不利な結果をもたらす重大な情報技術の障害や第三者への侵入、ハッキングの防止など、予想どおりに機能する能力 、事業戦略の一環としてデータ分析 とテクノロジーの利用を増やし、新しいテクノロジーに適応する当社の能力。

•

経営陣は、これらの要因や実際の出来事（上記の に記載されているものを含みますが、これらに限定されません）に対応します。

信じる、予想する、見積もる、計画する、計画する、計画する、計画する、期待する、意図する、希望する、感じる、予見する、実現する、または継続する、という言葉や、それらのバリエーションや類似の表現、 は将来の見通しに関する記述を識別します。これらの将来の見通しに関する記述は、その日付の時点でのみ述べられているので、過度に依存しないように注意してください。私たちは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、 将来の見通しに関する記述を公に更新または検討する義務を負いません。

S-2

S-3

S-4

S-5

S-6

S-7

S-8

S-9

S-10

S-11

リスク要因

投資判断を下す前に、以下のリスク要因と、2023年12月31日に終了した年度のチャブス年次 報告書のリスク要因に記載されている情報（この目論見書補足および添付の目論見書に参照により組み込まれています）、ならびにこの目論見書補足、添付の目論見書、および関連する自由記述目論見書に含まれている、または参照により組み込まれているその他の情報を慎重に検討する必要があります。ここに記載されているリスク要因、参照用に組み込んだり、 と呼ばれたりするリスク要因は、関連するリスク要因を網羅したリストではなく、またそれらを網羅したものでもありません。将来の投資家が考慮すべきリスクの中で、自分の特定の状況や一般的な状況に関連して、他にもあるかもしれません。

紙幣は事実上、子会社の負債に劣属しています。

Chubb LimitedとChubb INAはどちらも子会社を通じて事業を行っており、子会社はそれぞれのコア 営業利益とキャッシュフローのかなりの部分を生み出しています。その結果、チャブ・INAとチャブ・リミテッドがそれぞれの債務返済およびその他の 債務を履行するために必要な主要な資金源は、チャブ・INAとチャブ・リミテッドの子会社からの分配または前払い金です。契約規定、法律、規制、ならびに子会社の財政状態と運営要件により、チャブINAまたはチャブリミテッドは、手形または保証に基づくチャブリミテッドの支払いを含む、チャブINAまたはチャブリミテッドの債務の返済に必要な現金を入手することが制限される場合があります。債券は、貿易買掛金に関する の請求を含め、Chubb InAsの子会社のすべての債務に構造的に従属します。チャブリミテッドの債券の保証は、買掛金に関する請求を含め、チャブリミテッドの子会社のすべての義務に構造的に従属します。つまり、債券 の保有者は、Chubb InAsの子会社の債権者の資産と収益に関する請求に対して優先的な立場になり、保証の保有者は、Chubb Limitedの子会社の債権者の 資産および収益に対する請求よりも下位の立場になります。2024年6月30日の時点で、Chubb INAとその子会社には、合計約150億ドルの負債（信託優先証券を含む）が未払いです（買掛金と買戻し契約を除く）。2024年6月30日現在、チャブ・リミテッドは、連結ベースで約150億ドルの負債（信託優先証券を含む）を未払い（買掛金と買戻し契約を除く）を抱えていました。これらはすべて子会社 の負債（チャブINAでの）であり、構造的にはチャブ・リミテッドの債券保証よりも構造的に優先されます。

紙幣は当社の資産によって 担保されているわけではなく、担保付き債権者は当社の資産に対して事前に請求することになります。

紙幣は当社の の資産のいずれによっても担保されていません。契約の条件により、債券を同等かつ比例的に担保しなくても、一定の制限付きで担保付債務を発行することができます。添付の目論見書のチャブ・INA債務証券およびチャブ・INAシニア・デット証券に適用されるチャブ・ギャランティー規約 の説明を参照してください。当社が破産または清算された場合、または担保付債務を管理する契約のいずれかに基づく支払いが加速された場合、当社の担保付債務 契約に基づく貸し手は、有担保付き貸し手が利用できる救済策を行使する権利を有します。したがって、担保付き貸し手は、先取特権の範囲内で当社の資産について事前に請求することになり、これらの債券の保有者の請求を満たすのに十分な資産 が残っていない可能性があります。この目論見書補足の日付の時点で、当社には多額の担保付債務はありません。

どちらかまたは両方のシリーズの紙幣を満期前に引き換えることを選択できます。

キャプション 手形と保証オプションの償還の説明に記載されているとおり、いつでも一方または両方のシリーズの手形の一部または全部を償還することができます。手形には、Chubb INAが 満期前に手形を償還した場合、手形の価値の損失を補償することを目的とした一定期間中の見返り条項が含まれていますが、メイクホール条項は承認されたものにすぎませんこの失われた価値のことで、あなたに十分な補償をしてもらえないかもしれません。さらに、そのような償還時の実勢金利によっては、 の償還収益を、償還される債券の金利と同じくらいの利率で同等の証券に再投資できない場合があります。そうでなければ、債券の償還による価値の損失を補償できる金利です。

S-12

インデンチャーの負の契約は、 ノートの保有者に限定的な保護しか提供しません。

手形に適用される契約には、当社と子会社に適用される負の契約が含まれています。しかし、義歯 は次のことをしません：

•

財務比率または特定の水準の純資産、収益、収益、キャッシュフロー、または の流動性を維持することを当社に要求し、したがって、当社の財政状態または経営成績に重大な不利な変化が生じた場合でも、債券の保有者を保護しません。

•

手形と同等の支払い権を有する債務を負担する当社の能力を制限します。

•

当社の有価証券の買い戻しまたは償還能力を制限します。

•

当社の普通株式またはその他の有価証券 の債券について、配当金の支払いまたはその他の支払いを行う能力を制限します。または

•

私たちの投資能力を制限しています。

当社の信用格付けは、お客様の債券への投資のすべてのリスクを反映しているわけではなく、これらの格付けはいつでも引き下げられる可能性があります。

債券に割り当てられた信用格付けは範囲が限られており、 債券への投資に関連するすべての重大なリスクを網羅しているわけではなく、格付けが発行された時点での各格付け機関の見解のみを反映しています。格付けの重要性の説明は、各格付け機関から入手できます。信用格付けが一定期間有効である という保証や、格付け機関の判断で状況が正当であれば、格付け機関によって格付けが引き下げられたり、一時停止されたり、完全に撤回されたりしないという保証はありません。たとえば、この目論見書補足の 日に有効な格付けは、債券の最初の発行日より前、またはその直後に引き下げられる可能性があります。政府機関の信用格付けは、証券の購入、売却、保有を推奨するものではありません。各機関の格付けは、他の機関の格付けとは無関係に 評価する必要があります。格付けが格下げに向けてさらに見直されているという発表を含め、当社の信用格付けの実際の、または予想される変更または格下げは、債券の市場価値に影響を与え、 企業の借入コストを増大させる可能性があります。

債券の取引市場が活発ではない可能性があり、 紙幣の将来の取引価格は多くの要因に左右されます。

2029年債は、現在取引市場がない証券の新発行です。 2034年債は、今後発行される予定で、既存の2034年債と交換可能で、統合されて1つのシリーズになります。私たちは、いずれのシリーズの債券の証券取引所への上場を申請するつもりもありません。さらに、引受会社から、一部の引受人は現在既存の2034年債で流通市場を開拓しており、 の募集が完了した後に各シリーズの債券で市場を開拓する予定であると伝えてきましたが、そうする義務はなく、予告なしにいつでも一連の債券に関する市場形成を中止することができます。マーケットメイキング活動はすべて、米国連邦証券法によって課せられる制限の対象となり、 は債券の発行中に制限される場合があります。

あるシリーズの 債に関して活発な取引市場が発展しない、または維持されない場合、そのシリーズの 債券の市場価格と流動性が悪影響を受ける可能性があります。その場合、特定の時期にそのシリーズのノートを売ることができないかもしれませんし、 有利な価格で売ることができないかもしれません。シリーズ紙幣のどの市場の流動性も、次のような多くの要因に左右されます。

•

そのシリーズのノートの満期までの残り時間。

•

そのシリーズの紙幣の保有者数。

•

主要な信用格付け機関が公開した当社の格付け。

•

当社の財務実績

•

類似証券の市場。

•

そのシリーズのノートで市場を作ることに対する証券ディーラーの関心、そして

•

実勢金利。

S-13

収益の使用

当社のオファリング 費用と引受割引を差し引いた後、ノートの売却による純収入は約10億ドルになると予想しています。これらの純収入はすべてスイス国外で受領され、スイスの源泉徴収税目的でスイスでの収益の不利な使用とはならない方法で使用されます。Chubb INAは、このオファリングによる純収入を一般的な企業目的に使用する予定です。これには、2024年12月に発行予定の未払いの債券 の70000万ユーロの返済を含む、未払いの債務の償還、買戻し、または返済が含まれる場合があります。純収入の申請を待つ間、そのような純収入を当社の関連会社に提供したり、市場性のある証券に投資したりする可能性があります。

S-14

チャブの時価総額

次の表は、2024年6月30日時点のチャブスの連結現金、短期負債、および時価総額を（i） 実績ベースと（ii）調整後ベースで示したものです。これにより、債券の売却および収益の一部が2024年12月に満期を迎える債券の満期時に返済されます。この表は、この目論見書補足および添付の目論見書に参照として組み込まれている当社の連結 財務諸表およびその注記と併せてお読みください。

		2024年6月30日に
		実績				調整後
		(単位:百万米ドル)
現金（168ドルの制限付現金を含む）		$	2,568			$
短期債務（長期債務の現在の満期を含む）、買戻し 契約を除く		$	1,553			$
長期債務 (1):
子会社の負債：
2026年満期チャブ・INAシニアノート		$	1,498			$
2027年満期チャブINAシニアノート			617
2028年満期チャブINAシニアノート			965
2029年満期チャビーアイナの社債			100
2029年満期チャブ・INAシニアノート			750
2030年満期チャブINAシニアノート			994
2013年満期チャブ・INAシニアノート			614
2013年満期チャブ・インナの社債			228
2034年満期チャブ・INAシニアノート			990
2036年満期チャブ・INAシニアノート			298
2037年満期チャブ・INAシニアノート			914
2038年満期チャブ・INAシニアノート			961
2038年満期チャブ・INAシニアノート			714
2043年満期チャブ・INAシニアノート			471
2045年満期チャブINAシニアノート			1,487
2015年満期チャブ・INAシニアノート			593
2016年満期チャブ・INAシニアノート			984
Chubb INA ここで提供される注意事項			—
子会社信託2029優先証券：
2030年満期チャブ・INAキャピタル証券			309
長期負債総額			13,487
株主資本:
普通株式			235
財務省の普通株式			(2,481	)
その他の払込資本			14,926
利益剰余金			56,662
その他の包括利益 (損失) の累計			(8,304	)
チャブの株主資本の総額			61,038
非支配持分			3,537
株主資本の総額			64,575
総時価総額		$	78,062			$

(1)	チャブ・コーポレーション の買収時に引き受けたチャブ・コーポレーションの長期負債の帳簿価額は、買収時の公正価値から買収日以降の保険料の償却額を差し引いたものです。他のすべての長期債務の帳簿価額は、元本から割引と債務発行費用を差し引いたものです。

S-15

注意事項と保証の説明

以下に注意事項の規定をまとめました。手形は、添付の目論見書 に記載されているChubb INA優先債務証券です。この要約は、添付の目論見書の「チャブINA債務 証券およびチャブ保証の説明」というキャプションの下にあるチャブINAシニア債務証券の一般条件および規定の説明を補足し、矛盾する範囲で置き換えます。このセクションでは、Chubb INAは債券の発行者であるChubb INAホールディングスLLCを指し、Chubbは債券の保証者であるChubb Limitedを指し、 いずれの場合も、それぞれの子会社を指しません。

将軍

これらの債券は、1999年8月1日付けの契約に基づき、 発行者であるチャブ・INA、保証人であるチャブ、およびJPモルガン・トラスト・カンパニー、ナショナル・アソシエーション、ファースト・ナショナル・バンクの後継者であるバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）の間で、2つの別々の債務証券として発行されます。2013年3月13日付けのチャブ、チャブ（INA州チャブ）と受託者との間の最初の補足契約により修正された、受託者として Chicago）。この義歯は、添付の 目論見書に記載されているChubb INAシニア義歯を構成します。

インデンチャーは、Chubb INAが本契約に基づいて発行できる手形、社債、またはその他の負債の証拠の額を制限せず、手形、社債、またはその他の負債の証拠を1つまたは複数のシリーズで随時発行できることを規定しています。Chubb INAは、本書で提供される aシリーズの債券の保有者に通知したり、同意を求めたりすることなく、本書に記載されている当該シリーズの債券と同じ条件（発行日、場合によっては公募価格と最初の利息支払いの金額と日付を除く）で、提供された該当するシリーズの債券と同等かつ比例的に のランクを付けて債務証券を発行することがあります。ここに。そのような同様の条件を持つ追加の債務証券は、ここに記載されている該当するシリーズの債券とともに、議決権行使および償還の目的を含め、契約に基づく単一シリーズの証券 を構成します。ただし、そのような追加の債務証券は、米国連邦所得税の目的で本書に記載されている該当するシリーズの債券と代替可能です。債務不履行（付随する目論見書で定義されているとおり）が発生し、債券に関して継続している場合、そのような追加債務 証券は発行できません。

2029年債は、当初、元本総額がドルに制限され、2029年の に満期になります。2029年債には、最初の発行日（2024年）から、または 利息が支払われた、または支払われた直近の利息支払い日から、年率% の利息が支払われます。

ここに記載されている2034年債の元本総額は、 が既存の2034債のさらなる発行となり、統合されて単一のシリーズを形成します。2034年債の条件は、発行日と発行価格以外は、既存の2034年債の条件と同じです。 決済時に、2034紙幣は既存の2034紙幣と同じCUSIP番号になり、交換可能に取引されます。2034年債の募集価格には、2024年3月7日から2034年債の発行日までの未収利息が含まれますが、 は含まれません。2034年債の購入者が支払う必要があります。ここに提示された2034年債の発行が有効になった直後に、Chubb INAは元本総額 ドルで、2034年発行予定のシニアノート5.000％を未払いとします。

Chubb INAは、2025年以降、毎年、その直前の営業終了時と の登録保有者に、2029年債の利息を の延滞金として半年ごとに支払います。また、営業日であるかどうかに関係なく、それぞれ です。Chubb INAは、2024年9月15日から、毎年3月15日と9月15日に半年ごとに延滞して、 直前の3月1日と9月1日の営業終了時に（営業日であるかどうかに関係なく）登録保有者に延滞して支払います。債券の利息は、30日12か月から成る 360日年に基づいて計算されます。

S-16

利息の支払い日、満期日、償還日が 営業日以外の日に当たる場合、必要な支払いは、あたかもその支払期日に行われたかのように翌営業日に行われるものとし、そのような利息支払日または満期日または償還日 日以降、場合によっては翌営業日までに支払われる金額には利息は発生しません。営業日とは、土曜日、日曜日、またはニューヨーク市の銀行機関が法律、規制、または行政命令により閉店を許可または義務付けられている日以外の日を指します。

Chubb INAは、各シリーズの紙幣を、クーポンなしで、完全に登録された形式でのみ、2,000ドル建てで、それを超える場合は1,000ドルの整数倍で発行します。

保証

チャブは、添付の目論見書の「チャブINA債務証券およびチャブ保証ハブの保証に関する説明」に記載されているように、手形の に関する利息、元本、保険料（ある場合）、および追加金額（ある場合）のすべての支払いを完全かつ無条件に保証します。

ランキング

各シリーズの債券は、Chubb INAの 優先無担保債権となり、Chubb INAの他のすべての無担保および劣後債務が随時未払いの債務と同等に支払権にランクされます。保証は Chubbの優先無担保債務となり、チャブの他のすべての無担保債務および劣後債務が随時未払いの債務と同等に支払われる権利となります。

債券は、場合によっては、そのような負債を担保する資産の価値 の範囲で、Chubb INAまたはChubbの担保付債務に実質的に劣後します。インデンチャーは、Chubb INA、Chubbまたはそれぞれの子会社が負担できる負債の額を制限しません。ただし、インデンチャーは、Chubb INA、Chubbおよびそれぞれの 子会社が担保付債務を負担する能力を制限します。添付の目論見書の「チャブINA債務証券およびチャブINAシニア債務証券に適用されるチャブ保証契約」の説明を参照してください。

さらに、ChubbとChubb INAはどちらも子会社を通じて事業を行っており、子会社がそれぞれの コア営業利益とキャッシュフローのかなりの部分を占めています。その結果、Chubb INAとChubbの子会社からの分配または前払い金は、Chubb INAとChubbがそれぞれの債務返済およびその他の義務を果たすために必要な主要な資金源です。 契約規定、法律または規制、ならびに子会社の財政状態と運営要件により、チャブINAまたはチャブがチャブINAの債務返済義務（債券の支払いを含む）または保証に基づくチャブスの支払い義務の支払いに必要な現金を入手することが制限される場合があります。債券は、買掛金に関する請求を含め、チャブ・インアス子会社のすべての債務に構造的に従属します。 の保証は、買掛金に関する請求を含め、チャブスの子会社のすべての義務に構造的に従属します。つまり、チャブ iNASの子会社の債権者の資産と収益に関する請求については、債券の保有者がジュニアポジションにあり、保証の保有者は、チャブス子会社の債権者の資産と収益に関する請求に対してジュニアポジションにあります。2024年6月30日の時点で、Chubb INAとその 子会社には、合計約150億ドルの負債（信託優先証券を含む）が未払いでした（買掛金と買戻し契約を除く）。2024年6月30日の時点で、チャブは連結ベースで約150億ドルの負債（信託優先証券を含む）を未払い（買掛金と買戻し契約を除く）を抱えていました。これらはすべて（チャブINAの）子会社の負債であり、したがって構造的にはチャブスの債券保証よりも構造的に上位になります。

追加金額の支払い

Chubb INA、または、保証に基づく義務に従ってチャブが支払いを行う必要がある場合、チャブは、 以下に定める例外および制限に従い、そのような追加料金を支払います

S-17

は、米国、スイス、またはChubb INAまたはChubbのあるその他の管轄区域によって課される将来の税金、査定、またはその他の政府費用の源泉徴収または 控除後、チャブINA、ChubbまたはChubbの元本および保険料（ある場合）および利息の支払い代理人が保有者に純支払額を支払うために必要な金額です。契約書 に従って交代した後継者は、該当する場合、税務上の目的で組織化または居住することができます。また、契約書またはその中の政治的細分化も可能です課税権を有する者（課税管轄区域）は、その時点で支払期日が到来し、 が支払うべき金額を下回らないものとします。ただし、前述の追加金額を支払う義務は適用されません。

(1)

保有者（または当該保有者が当該手形を利益のために享受する 受益者）、または受託者、決済者、受益者、所有者のメンバーまたは株主（所有者が不動産、信託、パートナーシップ、法人、または受託者が管理する不動産や 信託に対する権限を持つ者の場合は）以外は課されなかったであろう税金、査定、その他の政府費用に保有者は、次のようにみなされます：

(a) 課税管轄区域で の取引または事業に従事している、または従事していた、または課税管轄区域に恒久的施設を持っている、または持っていた。

(b) 課税管轄区域と現在または以前の関係があること（ が手形の所有権、支払いの受領、またはそれに基づく権利の行使のみの結果として生じた関係を除く）。課税管轄区域の市民または居住者であること、または課税管轄区域の居住者であること、またはその経験があることも含みます。

(c) 米国の所得税上の目的で個人持株会社、受動的な外国投資会社、支配下にある外国法人 、または米国連邦所得税を回避するために収益を累積している法人 であること、またはそうであったこと

(d) 改正された1986年の米国内国歳入法（以下「法」）のセクション871（h）（3）、または後継条項で定義されている チャブの10パーセントの株主であること、またはそうであったこと。または

(e) 取引または事業の通常の 過程で締結されたローン契約に従って行われた与信期間の延長に対する支払いを受け取る銀行であること。

(2)

債券または債券の一部の唯一の受益者ではない保有者、または 受託者、パートナーシップ、または有限責任会社ですが、所有者に対する受益所有者、受託者に対する受益者または決済者、またはパートナーシップまたは有限責任会社の受益者またはメンバー、または有限責任会社の受益者またはメンバーに支払いを受ける資格がない場合に限ります追加金額のうち、受益者、決済者、受益者または会員が、支払いの受益分または分配分を直接受け取りましたか;

(3)

保有者またはその他の人物が、債券の保有者または受益者の国籍、居住地、身元、または課税管轄区域との関係に関する証明、身分証明書、または情報報告の要件に従わなかった場合に課せられなかったであろう税金、査定、またはその他の政府費用に、法律、課税管轄区域の規制、またはその中の税務当局またはそれに含まれる税務当局またはそれにより遵守が義務付けられている場合は、 課税管轄区域が締約国となっている該当する所得税条約そのような税金、査定 、またはその他の政府費用を免除するための前提条件

(4)

任意の米国連邦予備源泉徴収税に。

(5)

Chubb INA、 Chubbまたは支払い代理人が支払いから源泉徴収する以外の方法で支払われる税金、査定、またはその他の政府費用に。

(6)

法律、 規制、行政上または司法上の解釈の変更が、支払い期日または正式に規定されてから15日を過ぎてから有効になるか、正式に規定された後のいずれか遅い方が、課せられなかったであろう税金、査定、その他の政府費用に。

(7)

不動産税、相続税、贈与税、売却税、物品税、譲渡税、資産税、キャピタル?$#@$ン税、個人財産税、または 同様の税金、査定、その他の政府負担に。

S-18

(8)

いずれかの手形における元本または利息の 支払いから、支払代理人が源泉徴収する必要のある税金、査定、またはその他の政府費用について。ただし、少なくとも1人の他の支払代理人が源泉徴収なしで支払いを行うことができる場合。

(9)

支払期日またはその支払いが正式に規定された日のいずれか遅い方から30日以上経過した日に支払いを行う場合、手形の保有者が を提示しないと課されなかったであろう税金、査定、またはその他の政府費用に対して、提示が必要な場合、

(10)

本規範の第1471条から第1474条（または 改正条項または後継条項）に基づいて課される税金、査定またはその他の政府費用、現在または将来の規制または公式の解釈、本規範の第1471（b）条に従って締結された合意、前述の の実施に関連して締結された政府間協定、および採用されている財政上または規制上の法律、規則、または慣行に対してそのような政府間協定に従って、または

(11)

(1)、(2)、(3)、(4)、(5)、(6)、(7)、(8)、(9)、(10) の任意の組み合わせの場合。

ノートは、いずれの場合も、ノートに適用される税制、財政またはその他の法律または規制、または行政上または司法上の 解釈の対象となります。この「追加金額の支払い」という見出しに特に規定されている場合を除き、Chubb INAもChubbも、政府、行政区画、税務当局、または政府または行政区画内で課される税金、査定、その他の 政府費用の支払いを一切必要としません。

この「追加金額の支払い」という見出しや「税務上の理由による償還」という見出しで使われているように、 「米国」という用語はアメリカ合衆国、米国の州、コロンビア特別区を意味し、「米国人」という用語は、 米国連邦所得税の目的で米国市民または居住者である個人、米国の法律内で、または米国の法律に基づいて設立または組織された法人、パートナーシップ、またはその他の団体を意味します、米国の任意の州、コロンビア特別区、または任意の不動産または信託 の所得は、その出所に関係なく、米国連邦所得税の対象となります。

税務上の理由による償還

Chubb INAは、いずれかまたは両方のシリーズの手形を、その選択により、いつでも、全部ではなく一部ではなく、10日以上前に通知すると、該当するシリーズの元本金額の100％に、償還日までの未払利息および未払利息（ある場合）を加えた金額で、全部ではなく一部を償還する権利を有します（ただし、除きます）（登録者の権利の対象となります）br} チャブ（INAまたはチャブが支払義務を負った、またはこれから支払う予定の場合）、翌日に、利息の支払期日に支払われるべき利息を受け取る基準日そのようなシリーズの 紙幣に関して支払われる金額はいくらでも、次の結果としての追加金額：

•

課税管轄区域の法律（そこで公布された規則を含む）の変更または改正。変更または改正は、2029年債の場合は本目論見書補足の日付以降、2034年債の場合は2024年3月4日に発表されます。または

•

課税管轄区域の法律または 規制の適用または解釈に関する公的立場の変更または改正。変更または修正は、2029年債の場合は本目論見書補足の日付以降、2034年債の場合は2024年3月4日に発表されます。

そして、いずれの場合も、Chubb INAまたはChubbは、該当する場合、合理的な措置を講じてもそのような義務を回避することはできません。

Chubb INAは、上記のようにそのようなシリーズの債券の償還通知を発行または郵送する前に、支払い義務を回避できないという趣旨の役員証明書を受託者に送付します

S-19

利用可能な合理的な措置を講じることと、Chubb INAまたはChubbは、該当する場合、税法や規制の変更、またはそのような法律や規制の適用または解釈の結果として、追加金額を支払う義務があると認められた独立した弁護士の意見により、追加の金額を支払う義務があります。

オプションの引き換え

Chubb INAは、2029年債の満期日の数か月前（2029年債の満期日の数か月前）（2029年債のパーコール 日）より前に、いつでも2029年債の全部または一部を、以下のいずれか大きい方の償還価格で償還することができます。

•

(a) 2029年債の元本と利息の残りの予定支払額の現在価値の合計を、償還日（2029年債が2029年債の額面当日に償還されると仮定します）まで割引され、財務金利にベーシスポイントを差し引いた金額から（b）利息を差し引いた金額を半年ごと（30日の12か月からなる360日間と仮定）に割引されます償還日まで。そして

•

2029年債の元本の 100% が償還されます。

さらに、いずれの場合も、償還日に償還される2029年債の未払利息と未払利息。ただし、償還日は除きます。

Chubb INAは、2033年12月15日（2034年債の満期日 の3か月前）（2034年債の額面日、2029年債の額面日と合わせて、それぞれ額面日）より前に、いつでも2034年債の全部または一部を償還することができます。その際、以下のいずれか大きい方の償還価格で償還価格を設定することができます。

•

（a）2034年債の元本と利息の残りの予定支払いの現在価値の合計を、財務金利に（b）利息を15ベーシスポイント差し引いた金額で、半年ごと（2034年債が2034年債の当期日に償還されると仮定します）、償還日（2034年債が2034年債の額面当日に満期を迎えると仮定します）まで割引されます（1年が360日の30日間の12か月と仮定します）償還日までに未収です。そして

•

償還される2034年債の元本金額の 100%。

さらに、いずれの場合も、償還日に償還される2034年債の未払利息と未払利息。ただし、償還日は除きます。

さらに、Chubb INAは、該当する額面計算日以降にいつでも、 の希望により、該当するシリーズの債券の一部または全部を、償還される該当するシリーズの債券の元本金額の100％に、償還日に償還される当該シリーズの債券の未払利息を加えたものに等しい償還価格で償還することができます。ただし、償還日を除きます。

国債金利とは、償還日に関し、Chubb INAが次の2つの 段落に従って決定した利回りを意味します。

財務金利は、ニューヨーク時間の午後4時15分以降（または米国の 国債の利回りが連邦準備制度理事会によって毎日発表される時間）、償還日の前3営業日に、直近の 日のその時間以降に表示される直近の日の利回りに基づいて、Chubb INAによって決定されるものとします。連邦準備制度理事会が公表した、選択金利（日次）H.15（または任意の後継金利）として指定された統計リリース、または出版物）（H.15）を というキャプションの下に、米国政府証券財務省の一定満期名目上（または後継のキャプションまたは見出し）（H.15 TCM）と書いています。国庫金利を決定する際、Chubb INAは、必要に応じて、（1）償還日から該当する額面日（残存期間）までの期間と完全に等しい、15年上半期の財務省一定満期の利回り 、または（2）ない場合は（2）を選択します

S-20

このようなH.15の財務省一定満期は残存有効期間とまったく同じで、2つはH.15の財務省定満期に対応する利回りが1回、 は残り耐用期間よりすぐに長いH.15の財務省定満期に対応する利回りが1つ得られ、 そのような利回りを使用して、（実際の日数を使用して）該当する額面金額を直線ベースで補間しますを にして、結果を小数点以下3桁に四捨五入します。または（3）またはより短いH.15の財務省定数の満期がない場合は残存有効期間よりも長く、残存寿命 に最も近いH.15の単一財務省の一定満期の利回り。この段落の目的上、該当する財務省の一定満期またはH.15満期の満期は、 償還日から当該財務省の一定満期の該当する月数または年数（該当する場合）に等しいものとみなされます。

償還日の前の3営業日目に、H.15 TCmまたは後継者の指定または公開が 以上公開されていない場合、Chubb INAは、 米国財務省の償還日の前2営業日目のニューヨーク時間午前11時の半年ごとの満期相当利回りに等しい年率に基づいて財務金利を計算します該当する場合、該当する期日に、または満期が最も近い証券です。該当するパーコール日に満期を迎える米国財務省証券はないが、満期日が該当するパーコール日から等しく離れている米国 州財務省証券が2つ以上あり、1枚は該当するパーコール日の前に満期日があり、もう1枚は該当するパーコール日に続いて満期日がある場合、Chubb INAは 満期日が先行する米国財務省証券を選択します該当するパーコール日。該当するパーコール日に満期を迎える米国財務省証券が2つ以上ある場合、または前の文の基準を満たす米国財務省 証券が2つ以上ある場合、Chubb INAは、これら2つ以上の米国財務省証券の中から、午前11時に当該米国財務省証券の買値の平均と の提示価格に基づいて、額面に最も近い金額で取引されている米国財務省証券を選択します.、ニューヨーク市時間。この段落の条件に従って財務省金利を決定する際、該当する米国財務省 証券の半年ごとの満期利回りは、当該米国財務省証券のニューヨーク市時間午前11時時点の買値と売値との平均（元本のパーセンテージで表示）に基づいており、小数点以下3桁に四捨五入されます。

償還価格の決定におけるChubb INAの行動と決定は、 の明らかな誤りがない限り、すべての目的において決定的かつ拘束力を持つものとします。

償還の通知は、償還日の少なくとも10日前から60日以内に、償還予定の各保有者に郵送または電子配送（または 預託手続に従って送信）されます。

一部償還の場合、償還する手形は抽選で選択されます。元本が2,000ドルまたは 少ない手形は、一部償還されません。手形の一部だけを償還する場合、その手形に関連する償還通知には、償還される手形の元本の一部が記載されます。元の手形が取り消されて引き渡されると、手形の 未償還部分 に等しい元本の新しい手形が、手形保有者の名前で発行されます。手形がDTC（または他の預託機関）によって保有されている限り、債券の償還は預託機関の方針と手続きに従って に行われるものとします。

Chubb INAが償還価格の支払いを怠らない限り、償還日以降は、償還の対象となる手形またはその一部に利息が発生しなくなります。

さらに、Chubb INAは、適用法に従い、入札、公開市場、または私的契約により、いつでも で任意の債券を購入することができます。

注記 の他の規定

ディファサンスとコヴナントディファンスは、契約条件に基づいて手形に適用されます。

S-21

シンキング・ファンド

ノートにはシンキングファンドのメリットはありません。

通知

Chubb INAは、該当するセキュリティレジスターに記載されている所有者の住所に通知と 通信を郵送します。

支払いエージェントと転送エージェント

受託者は、ノートの支払い代理人および譲渡代理人になります。

準拠法

インデンチャーは、そして 紙幣は、ニューヨーク州の法律に準拠し、それに従って解釈されます。

受託者

バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー、N.A.（以前はJPモルガン トラスト・カンパニー、ナショナル・アソシエーション、ファースト・ナショナル・バンク・オブ・シカゴの後継として、バンク・オブ・ニューヨーク・トラスト・カンパニー、N.A. として知られていました）は、この契約に基づく受託者です。受託者とその関連会社は、通常の手数料を受け取る商業銀行サービスも提供してくれます。

ブックエントリーの配送とフォーム、グローバルノート

グローバル メモ

各シリーズのノートを、1つまたは複数のグローバルノートの形式で、確定的で完全に登録された記帳 形式で発行します。グローバルノートはDTCに、またはDTCに代わって預け入れられ、DTCの候補者としてCede & Co. の名前で登録されます。

DTC、 クリアストリーム、ユーロクリア

グローバルノートの受益権は、DTCの直接的および間接的な参加者として受益所有者に代わって行動する金融 機関の記帳口座を通じて代表されます。投資家は、DTC（米国）、ヨーロッパのClearstreamまたはEuroclearを通じて、グローバルノートの持分を保有することができます。 がそのようなシステムに参加している場合は直接、そのようなシステムに参加している組織を通じて間接的に取得できます。クリアストリームとユーロクリアは、参加者に代わって、自社の米国預託機関の帳簿にある顧客の証券口座 ClearstreamsとEuroclearsの名前を通じて持分を保有し、両者はDTCの帳簿上の米国預託機関名義にある顧客の証券口座の持分を保有します。

DTCは次のようなアドバイスをしてくれました。

•

DTCは、ニューヨーク銀行法に基づいて組織された限定目的の信託会社であり、ニューヨーク銀行法の意味における銀行組織、連邦準備制度のメンバー、ニューヨーク統一商法の意味における清算機関、および改正された1934年の証券取引法（「証券取引法」）のセクション17Aに基づいて に登録された清算機関です。

•

DTCは、参加者がDTCに預ける証券を保有しており、譲渡や質権などの 証券取引の参加者間での預託証券の決済を円滑にします

S-22

参加者口座の電子コンピューターによる帳簿変更により、証券証明書を物理的に移動する必要がなくなります。

•

直接参加者には、証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社、清算会社、 その他の組織が含まれます。

•

DTCは、多くの直接参加者、ニューヨーク証券取引所、ユーロネクスト、および金融業界規制 局が所有しています。

•

DTCシステムには、直接または間接的に、直接または間接的に直接参加者を介して清算または保管関係を維持する証券ブローカーやディーラー、銀行、信託会社など他の企業も利用できます。

DTCとその直接および間接参加者に適用される規則は、SECに登録されています。

クリアストリームは、ルクセンブルクの法律に基づいて専門預託機関として法人化されていると教えてくれました。クリアストリームは の顧客のために証券を保有しており、顧客の口座を電子的に記帳して変更することで、顧客間の証券取引の清算と決済を容易にします。これにより、証明書を物理的に移動する必要がなくなります。 Clearstreamは、とりわけ、国際的に取引される証券および証券の貸付および借入の保管、管理、清算および決済に関するサービスを顧客に提供しています。Clearstreamは、複数の国の 国内市場と提携しています。クリアストリームは専門預託機関として、ルクセンブルク金融課監督委員会による規制の対象となっています。Clearstreamの顧客は、 引受人、証券ブローカーおよびディーラー、銀行、信託会社、清算会社、その他の組織を含む、世界中で認められている金融機関であり、引受人を含む場合があります。また、銀行、ブローカー、ディーラー、 信託会社など、クリアストリームの顧客と直接的または間接的に親権関係を清算または維持している他の企業もクリアストリームに間接的にアクセスできます。

Euroclearは、1968年に設立され、Euroclearの参加者のために証券を保有し、電子帳簿入力の同時引き渡しと支払いによるEuroclear参加者間の取引 の決済と決済を行います。これにより、証明書を物理的に移動する必要がなくなり、有価証券と現金を同時に送金できないことによるリスクもなくなります。Euroclear は、証券の貸付や借入、複数の国の国内市場との連携など、他にもさまざまなサービスを提供しています。Euroclearは、ベルギーの協同組合法人（協同組合）であるEuroclear Clearance Systems S.C. との契約に基づき、ユーロクリア銀行SA/NV（ユーロクリア事業者）が運営しています。すべての業務はユーロクリアオペレーターによって行われ、すべてのユーロクリア証券クリアランス口座とユーロクリア現金口座は、協同組合ではなく ユーロクリア事業者の口座です。協同組合は、ユーロクリアの参加者に代わってユーロクリアの方針を策定します。Euroclearの参加者には、銀行（中央銀行を含む）、証券ブローカーとディーラー、その他の専門的な 金融仲介業者が含まれ、引受人も含まれる場合があります。Euroclearへの間接的なアクセスは、Euroclearの参加者を直接的または間接的に清算または保管関係を維持している他の企業も利用できます。

Euroclear Operatorから、ベルギー銀行金融委員会から、 グローバルベースで銀行業務を行うことが許可されているとの連絡がありました。ベルギーの銀行なので、ベルギー銀行金融委員会によって規制され、審査されています。

この目論見書補足では、DTC、クリアストリーム、ユーロクリアの運営と手続きに関する の説明を単に便宜上の目的で提供しました。これらの業務と手順はそれらの組織の管理下にあり、それらの組織によって 随時変更されることがあります。私たち、引受人、受託者はこれらの業務や手続きについて一切責任を負いません。これらの 事項について話し合うには、DTC、Clearstream、Euroclear、またはそれらの参加者に直接連絡してください。

S-23

DTCが定めた手続きでは、次のことが予想されます。

•

DTCまたはその保管人にグローバルノートを預けると、DTCは、引受人が指定した直接参加者の口座 に、グローバルノートの元本の一部を入金します。そして

•

債券の所有権が表示され、所有権の移転は、直接参加者の利益に関してはDTCまたはその候補者が保持する 記録と、参加者以外の人の利益に関しては直接参加者と間接参加者の記録を通じてのみ行われます。

一部の法域の法律では、証券の購入者が確定的な形でそれらの有価証券を実際に引き渡すことが義務付けられている場合があります。 したがって、グローバルノートで表される債券の持分をそれらの人に譲渡することは制限される場合があります。さらに、DTCは参加者に代わってのみ行動でき、参加者は参加者を通じて利益 を持つ人の代理として行動できるため、グローバルノートで表される債券に関心を持つ人が、DTCのシステムに参加していない個人または団体にその利益を質入れまたは譲渡したり、そのような利益の に関して行動を起こしたりできるかどうかは、物理的で決定的な安全性の欠如によって影響を受ける可能性がありますそのような関心に関して。

DTCまたはその 候補者がグローバルノートの登録所有者である限り、DTCまたはその候補者は、契約および当該ノートに基づくすべての目的において、そのグローバルノートに代表されるノートの唯一の所有者または保有者とみなされます。以下に規定されている場合を除き、グローバルノートの受益権の 所有者は、そのグローバルノートに代表される債券を自分の名前で登録する資格がなく、認証された債券を受け取ったり受け取ったりする資格がなく、受託者に指示、指示、承認を与えることを含め、いかなる目的においても、インデンチャーまたは当該債券に基づく債券の所有者または保有者とは見なされません。したがって、グローバルノートの の受益権を所有する各保有者は、DTCの手続きに頼らなければならず、その保有者が直接または間接的な参加者でない場合は、その保有者が持分を所有する参加者の手続きに従って、 インデンチャーまたはグローバルノートに基づく当該債券の保有者の権利を行使する必要があります。

私たちも受託者も、DTC、クリアストリーム、またはユーロクリアによる手形に関連する記録 のいかなる側面についても、または手形に関連するこれらの組織の記録の維持、監督、またはレビューについて一切の責任を負いません。

グローバルノートに代表されるノートの支払いは、場合によっては、その登録所有者であるDTCまたはその候補者に支払われます。私たち は、DTCまたはその候補者が、グローバルノートで表されるノートでの支払いを受け取ると、DTCまたはその候補者の記録の に示されているように、グローバルノートにおけるそれぞれの受益権に比例した金額の支払いを参加者の口座に入金することを期待しています。また、そのような参加者を通じて保有されているグローバルノートの受益権の所有者への参加者による支払いは、そのような顧客の候補者名義で登録された顧客の口座で保有されている有価証券の場合と同様に、常設の指示と慣習に従って管理されることを期待しています。これらの支払いは参加者が負担します。

クリアストリームを通じて受益的に保有されている債券の分配金は、クリアストリームの米国預託機関が受領する範囲で、同社の 規則と手続きに従って顧客の現金口座に入金されます。

ユーロクリアオペレーターの の証券クリアランス口座と現金口座には、ユーロクリアシステムの関連する運営手続およびユーロクリアシステムの関連する運用手順に関する利用規約と、適用されるベルギーの法律（総称して本規約）が適用されます。利用規約と 条件は、Euroclear内での有価証券と現金の譲渡、Euroclearからの有価証券と現金の引き出し、およびEuroclearの有価証券に関する支払いの受領に適用されます。Euroclearのすべての証券はファンジブルベース で保有されており、特定の証明書は特定の証券クリアランス口座に帰属しません。Euroclearオペレーターは、Euroclear参加者に代わってのみ利用規約に基づいて行動し、Euroclear参加者を通じて を保有している人物の記録や関係はありません。

S-24

Euroclearを通じて受益的に保有されている債券の分配金は、Euroclearの米国預託機関が受領する範囲で、利用規約に従って参加者の現金 口座に入金されます。

クリアランスと 決済手続き

手形の初期決済は、すぐに利用可能な資金で行われます。 DTC参加者間の流通市場取引は、DTCのルールに従って通常の方法で行われ、すぐに利用可能な資金で決済されます。クリアストリームの顧客および/またはユーロクリア参加者間の流通市場取引は、該当する場合、クリアストリームとユーロクリアの該当する規則と運営手順に従って、 に通常の方法で行われ、すぐに利用可能な資金で従来のユーロボンドに適用される手続きを使用して決済されます。

一方ではDTCを通じて直接的または間接的に保有している人間、他方では Clearstreamの顧客またはEuroclear参加者を通じて直接的または間接的に保有している個人間の市場間送金は、米国預託機関による関連する欧州国際決済システムに代わってDTC規則に従ってDTCを通じて行われます。ただし、このようなクロスマーケット 取引では、関連する欧州国際決済システムへの指示の送付が必要になります。そのルールと手続きに従ったそのようなシステムの取引相手定められた期限（ヨーロッパ時間）内に。 関連する欧州国際決済システムは、取引が決済要件を満たしている場合、米国預託機関に、 DTCで手形を引き渡しまたは受領し、DTCに適用される当日資金決済の通常の手続きに従って支払いを行ったり受け取ったりすることで、最終決済を行うための措置を講じるよう指示します。クリアストリームのお客様とEuroclearの参加者は、指示書を直接 米国預託機関に届けることはできません。

タイムゾーンの違いにより、DTC参加者との取引の結果としてクリアストリームまたはユーロクリアで受領した債券のクレジットは、その後の証券決済処理中に行われ、DTC決済日の翌営業日になります。そのようなクレジットまたはそのような処理中に決済された手形の取引は、その営業日に 関連するクリアストリームの顧客またはユーロクリア参加者に 報告されます。クリアストリームの顧客またはユーロクリア参加者がDTC 参加者に手形を売却した結果、クリアストリームまたはユーロクリアで受け取った現金は、DTC 決済日に有価で受領されますが、DTCでの決済の翌営業日の時点で、関連するクリアストリームまたはユーロクリア現金口座でのみ利用可能になります。

DTC、クリアストリーム、ユーロクリアは DTC、Clearstream、Euroclearの参加者間でのノートの譲渡を促進するために前述の手続きに同意していますが、そのような手続きを実行または継続する義務はなく、そのような手続きはいつでも変更または中止される可能性があります。

認定メモ

各 シリーズのノートに関して、DTCがグローバルノートを引き渡したときに、DTCがグローバルノートに代表されるノートの受益者であるとDTCが特定した各個人に、次の場合に認証ノートを発行します。

•

DTCは、当該グローバルノートの預託機関としての役割を果たす意思がなくなったこと、または取引法に基づいて登録された清算機関である ではなくなったことを当社に通知します。また、通知から90日以内、またはDTCがもはや登録されていないことに気付いてから90日以内に、後任の預託機関を任命していません。

•

そのようなシリーズの債券に関する債務不履行事由が発生し、現在も続いているが、DTCは認証済み債券の の発行を要求している。または

•

そのようなシリーズのノートをグローバルノートで表さないことにしました。

DTC、その候補者、または直接的または間接的な参加者が債券の 受益者の特定を遅らせた場合、私たちも受託者も責任を負いません。私たちと受託者は、発行される認証済み債券の登録と引き渡し、およびそれぞれの 元本など、あらゆる目的で、DTCまたはその候補者からの指示に最終的に依拠することができ、その指示に従うことで保護されます。

S-25

特定の税務上の影響

米国

以下は、債券の初期保有者による債券の取得、所有、処分による特定の米国連邦税の影響に関する一般的な説明ですが、潜在的な税務上の考慮事項をすべて完全に分析したものではありません。この の議論は、改正された1986年の内国歳入法（以下「法」）、それに基づく財務省規則、および行政上の判決と裁判所の決定に基づいており、すべて本書の日付現在のものであり、これらはすべて、場合によっては遡及的に変更される可能性があります。特に明記されていない限り、この議論は、債券の元の受益者（保有者）で、当初の発行価格（通常 は、債券のかなりの金額が一般に売られる最初の価格。債券会社、ブローカー、または引受人、プレースメントエージェント、卸売業者の立場で活動する同様の個人または組織による購入は含まれません）で現金でノートを購入する場合の税務上の影響に限定されます。法典第1221条の意味の範囲内で、このような債券を資本資産として保有してください。そして、2034年債については、その発行価格がこの募集覚書の表紙に記載されている価格であると仮定します。この議論では、特定の保有者（例えば、銀行、金融機関、該当する財務諸表を提出する発生主義納税者（本規範のセクション451（b）に記載）、保険会社、受動的外国投資会社、管理下にある外国法人、個人退職金、その他の税金など、特定の保有者に適用される可能性のある特定の事実や状況、または特別な税法については考慮していません。繰延口座、 S法人、証券や通貨のブローカー・ディーラー、ディーラーまたはトレーダー、税金-免除組織、パートナーシップまたはその他のパススルー法人、駐在員、不動産投資信託、規制対象の 投資会社、ストラドル、ヘッジ、転換取引、またはその他の統合投資の一環として証券を保有する人、Chubb Limiteds 株の5％（5％）以上を直接的、間接的、建設的に所有している人、Chubb INA（法典第385条に基づく財務省規制、または政府またはその管理対象機関）とのグループを拡大しました。また、この議論では、米ドル以外の機能通貨を保有する米国保有者（以下に定義）に対する の税制上の影響についても触れていません。さらに、このディスカッションでは、米国連邦の代替最低税、前労所得または不動産に対するメディケア税、 贈与税の影響、または州、地方、または外国の課税のあらゆる側面については触れていません。私たちは、この議論でなされた声明と結論について、内国歳入庁（IRS）にいかなる決定も求めていません。私たち は、IRSがそのような声明と結論に同意することを保証できません。

この説明では、米国の 保有者とは、米国連邦所得税の観点から、（1）米国の市民または居住者、（2）米国で設立または組織された法人、または米国、その任意の州、またはコロンビア特別区の 法に基づいて設立または組織された法人またはその他の団体、（3）収入が総額に含まれる不動産である保有者を指します出所を問わず、米国連邦所得税の目的で収入、または (4) 管理が の主たる監督下にある信託信託のすべての実質的な決定を管理する権限を持つ1人以上の米国人（本規範で定義されているとおり）がいる米国の裁判所、または当該信託に関して米国人として として扱われるという有効な選択が有効な場合。米国以外の保有者は、米国の保有者でもなければ、米国連邦 所得税の観点からはパートナーシップとして扱われるパートナーやその他の団体や取り決めでもない保有者です。

米国連邦所得税 の目的でパートナーシップとして扱われるパートナーシップまたはその他の団体または取り決めが債券を保有している場合、そのパートナーの税務上の扱いは通常、パートナーの地位とパートナーシップの活動によって異なります。債券を保有するパートナーシップのパートナーは、パートナーシップによる債券の購入、所有、処分による税制上の影響について、税理士に相談する必要があります。

適格再開および事前発行による未収利息

本書で提供される2034年債の 発行は、適用される米国財務省規則の意味における既存の2034年債の発行の適格な再開と見なされ、以下の説明では前提としています。したがって、米国連邦所得税の観点から、 の発行価格は

S-26

ここで提示される 2034手形は、既存の2034年債の発行価格（つまり、その元本の99.648％）に等しく、2034年債の発行日は既存の2034年債の 発行日と見なされます。さらに、本書に記載されている2034年債に支払われた価格の一部は、本書によって提供される2034年債の発行前に発生した利息、または発行前の未収利息に割り当てられます。受益者の購入価格の一部が発行前の未収利息に割り当てられる場合は、 最初に記載された利息支払いの一部は、発行前の金額と同等です利息は、利息収入としてではなく、そのような購入価格の所有者への非課税還付として扱われます。 を購入価格の返還として扱う金額は、本書に記載されている2034年債の受益者調整後の課税基準から、対応する金額だけ減額されます。

特定の偶発支払い

この問題は疑いの余地がないわけではありませんが、債券が特定の偶発的支払いを規定している場合でも、米国連邦所得税法の下では 偶発的支払い債務証書として特徴づけるべきではないと私たちは信じており、今後もその立場をとるつもりです。手形と保証の説明、追加金額の支払い、 手形と保証の説明、税務上の理由による償還手形と保証の償還の説明を参照してください。当社の決定は、該当する財務省規則で義務付けられている方法で当該保有者が反対の の立場を開示しない限り、保有者を拘束します。

しかし、私たちの決定はIRSを拘束するものではなく、IRS がこの決定に異議を申し立てることに成功した場合、保有者は手形に記載されている金利よりも高い金利で利息収入を計上し、 手形の課税対象処分によって実現した利益を通常利益として扱う必要があるかもしれません。この残りの説明では、手形は条件付支払い債務証書として扱われないことを前提としています。保有者は、条件付支払い 債務証書規則がノートに適用される可能性とその結果について、自社の税理士に相談することをお勧めします。

米国保有者に対する米国連邦所得税

利息の支払い債券の利息は、コードおよび 財務省規則で定義されている適格記載利息となり、通常、米国保有者の税務上の会計処理方法に従って、発生時または受領時に経常利益として米国保有者に課税されます。 紙幣の利息支払いに加えて、米国保有者は、上記の「手形および保証の説明」に記載されている追加金額、追加金額の支払い、および 保証に基づくChubb Limitedからの利息支払いを収入に含める必要があります。手形上の利息収入（保証に基づくChubb Limitedからの利息支払いを含む）は、通常、米国の源泉収入とみなされます。

米国保有者への支払いに関してIRSに提供する必要がある特定の情報、および米国保有者への支払いに対して米国連邦所得税を源泉徴収する必要がある状況については、以下の「情報報告と源泉徴収」で説明されています。

処分一般に、米国保有者は、債券の売却、交換、償還、またはその他の課税対象処分 による損益を認識します。これは、（1）実現金額（未払利息に起因する範囲を除き、上記のように利息として扱われます）と（2）米国保有者が手形の調整後の課税基準 との差額で測定します。米国保有者が債券で調整した課税基準は、通常、米国保有者への債券の費用を、当該手形に支払われた適格表示利息以外の支払いを差し引いたものに等しく、上記の 適格再開利息および未払利息の発行前利息で説明されています。

債券の売却、交換、償還、またはその他の課税対象処分の際に米国保有者が認識した利益または損失 は、通常、キャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスとなり、長期のキャピタル?$#@$ンまたはキャピタル?$#@$ンまたはロスになります。ただし、当該米国保有者が処分時に債券を1年以上保有していた場合に限ります。米国の個人保有者の場合、現在、長期キャピタル?$#@$ンには最大20％の米国連邦所得税率が適用されます。米国保有者による資本損失の控除には の制限が適用されます。

S-27

米国以外の国に対する米国連邦所得税 ホルダー

利息の支払いFATCA（以下に定義）と以下の予備源泉徴収についての説明を条件として、 米国以外への手形の利息の支払い保有者は、米国連邦所得税または米国源泉徴収税の対象にはなりません。ただし、そのような支払いが米国の取引または事業の遂行と実質的に関連している場合と、条約上の居住者の場合は、米国以外の人が米国で管理している米国の恒久的施設（または固定基地）に帰属する場合を除きます。保有者、ただし：

•

米国以外の保有者は、議決権を有するすべてのクラスのチャブINAまたはチャブリミテッド株式の合計議決権の10％以上 を実際に、または建設的に所有していません。

•

米国以外の保有者は、通常の取引または事業過程で締結されたローン 契約に基づいて利息を受け取る銀行ではありません。

•

米国以外の所有者は、株式の所有権を通じてChubb INAと実際または建設的に関連する、管理下にある外国企業ではありません。そして

•

(a) 債券の受益者が当社または当社の代理人にIRSフォームW-8BENまたはIRSフォームで証明したもの W-8ベン-E（または該当する後継者フォーム）、米国以外の国によって異なります 偽証罪に問われる場合、それが米国人（本規範で定義されているとおり）ではなく、名前と住所を伝えている場合、または（b） が通常の取引または事業の過程で顧客の証券を保有する証券清算機関、銀行、その他の金融機関（金融機関）が、受益者に代わって債券を保有し、当社または当社の代理人に証明する場合、罰則が科せられる場合があります偽証、 がIRSフォームW-8BENまたはIRSフォームを正しく実行したこと W-8ベン-E（または該当する後継者フォーム）、米国以外の によって異なります保有者の事情は、米国以外から受け取りました。保有者または適格仲介業者が当社の代理人にコピーを提出します。ただし、米国以外の金融機関は、 IRSと適格仲介者として扱われる契約を締結したことを証明するフォームW-8IMYを当社に提供することで、認証要件を満たすことができます。

上記の箇条書きの条項に記載されている要件は、ポートフォリオ利息例外の と呼ばれています。

米国以外の場合は保有者はポートフォリオ利息例外の 要件を満たせません。米国以外の国への利息の支払い手形 の受益者が、場合によっては当社または当社の代理人に、以下の事項を適切に履行するよう申し出ない限り、保有者は 30% の米国連邦源泉徴収税の対象となります。

•

IRSフォームW-8BENまたはIRSフォーム W-8ベン-E（または該当する後継者フォーム）、米国以外の国によって異なります偽証罪に問われて、租税条約に基づく米国連邦源泉徴収税率（条約税率）の免除または引き下げを主張する保有者の事情、または

•

IRSフォームW-8ECI（または後継フォーム）には、 紙幣に支払われる利息は、受益者の米国での取引または事業と実質的に関連しているため、米国連邦源泉徴収税の対象ではないと記載されています（この場合、そのような利息には、後述の の純利益ベースの米国連邦所得税率が適用されます）。

上記の認定要件には、米国以外の も必要になる場合があります。IRSフォームを提供したり、米国の納税者識別番号を提供するために条約税率を請求したりする保有者。

米国以外はそれぞれ保有者は、これらの要件を満たすための具体的な方法 について、自社の独立税理士に相談することをお勧めします。フォームの記述が虚偽であることを私たちが実際に知っている、または知る理由がある場合、免除の申請は源泉徴収を回避するのに役立ちません。

債券の利子が、コードおよび財務省規則で定義されているように、米国 の取引または米国以外の事業と実質的に関連している場合保有者（および該当する条約で義務付けられている場合、米国以外の国の恒久的施設に帰属する場合）保有者）、米国以外保有者は、上記の米国連邦源泉徴収税は免除されますが（上記の認証要件が満たされている場合）、純利益ベースでその 利息に対する米国連邦所得税の対象となります

S-28

まるで米国の保有者のように振る舞います。さらに、そのような場合は、米国以外でも保有者は外国法人であり、債券の持分は の米国での取引または事業と実質的に関連しています（また、該当する条約で義務付けられている場合は、米国以外の企業が管理する米国の恒久的施設に帰属します）。保有者）、米国以外など所有者 は、そのような利息に関して、（条約によって減額されない限り）30％の税率で追加の支店利益税の対象となる場合があります。米国以外の米国 州で取引または事業を行う保有者は、債券の所有および処分による米国の税務上の影響について、税理士に相談することをお勧めします。

処分未払利息および未払利息 （上記の「米国以外の米国連邦所得税」で説明した規則の対象）を除き、FATCAと予備源泉徴収については後述します。保有者（利息の支払い）、米国以外保有者は、(a) 米国以外の場合を除き、債券の売却、交換、またはその他の処分によって実現した利益に対して、米国連邦所得税または源泉徴収税の対象にはなりません。保有者は、課税年度中に 米国に183日以上滞在していて、その他の特定の要件が満たされているか、または（b）その利益が米国での取引または米国以外の企業の事業の実施と実質的に関連している個人です。保有者（および、該当する所得税条約で義務付けられている場合は、米国以外の が米国で管理している米国の恒久的施設または固定拠点を所有しています。ホルダー)。(a) の例外が当てはまる場合は、米国以外は保有者は、 適用条約に規定されている場合を除き、実現した利益に対して30％に相当する税金の対象となります。(b) の例外が適用される場合は、米国以外は保有者は、該当する条約に別段の定めがない限り、米国連邦所得税の処分に記載されている米国連邦所得税の対象となります。また、当該保有者が法人の場合は、（条約により減額されない限り）追加の30％の支店利益税が課せられることがあります。債券の売却、 交換、またはその他の処分によって実現した未払利息および未払利息は、米国以外の米国連邦所得税で説明されているように、利息が米国連邦所得税の対象となる範囲で、米国連邦所得税の対象となります。保有者、利息の支払い。

情報報告と予備源泉徴収

必要に応じて、各暦年に債券に支払われた利息の金額と、支払いに関して源泉徴収された連邦税の 額を、保有者とIRSに報告します。米国の保有者は、債券の利息の支払い、または満期前の手形 の処分の収益に関して、情報報告および予備源泉徴収の対象となる場合があります。ただし、その米国保有者が正しい納税者識別番号または該当する免除の証明を提出し、情報報告および予備源泉徴収規則の適用要件を遵守している場合を除きます。

財務省規則に基づき、予備源泉徴収および情報報告は、当社またはその代理人（ の立場上）が米国以外の人に行った支払いには適用されません。米国以外の場合は、保有者所有者は、IRSフォームW-8BENまたはIRSフォームで、自分が米国人ではないという必要な証明書を提出しました W-8ベン-E（または該当する後継者フォーム）、米国以外の国によって異なります 保有者の状況、またはその他の方法で免除を設定しました（ただし、Chubb INAもその代理人も、当該保有者が米国人であること、または免除の条件が実際に満たされていないことを実際に知りません）。

ブローカーの外国事務所（該当する財務省規則で定義されているとおり） への手形の売却による収益の支払いは、情報報告または予備源泉徴収の対象にはなりません。ただし、ブローカーが（1）米国人、（2）支配下にある外国法人、（3）一定期間の総収入の が米国の貿易または事業と実質的に関連している外国人、または（4）外国のパートナーシップ。課税年度中の任意の時点で、そのパートナーの1人以上が米国人で、総額がパートナーシップの収入 または資本持分の50％以上を保有している、または課税年度中の任意の時点で、外国のパートナーシップが米国および米国以外の貿易または事業に従事している場合保有者は、必要に応じて、予備源泉徴収および情報報告に関する財務省規則で指定されている 例外を設けません。

バックアップ 源泉徴収は追加税ではありません。予備源泉徴収規則に基づいて源泉徴収された金額は、必要な情報が適時にIRSに提供されれば、保有者の米国連邦所得税負債から返金または控除することができます。このような源泉徴収額を補うための追加金額は支払われません。さらに、これらの規則はFATCA（以下に定義）に従って変更される場合があります。保有者は、特定の状況においてこれらの規則のいずれかが に与える影響（もしあれば）について、自分の税理士に相談する必要があります。

S-29

ファッカ

本規範の第1471条から第1474条まで（それらに関して発行された規制または公式の解釈、またはそれに基づく合意、および改正または後継規定、外国口座税務コンプライアンス法（FATCA）を含む）は、通常、米国の源泉利息の支払いと、（i）外国金融機関へのそのような利息を生む債務証書の 処分による総収入の支払いに30％の源泉徴収税を課しています（規範で定義されているとおり）（受益者として、または受益者の仲介者として）、そのような機関が に準拠していると見なされ、適用される政府間協定を遵守している場合や、米国政府と 当該機関の特定の米国口座保有者（当該機関の特定の株式および債務保有者、ならびに米国を保有する外国法人である特定の口座保有者を含む）に関する実質的な情報を収集して米国税務当局に提供する契約を米国税務当局と締結する場合を除きます。または（ii）外国法人 金融機関ではない場合もあります（受益者として、または受益者の仲介者として）。ただし、その事業体が の実質的な米国所有者を識別する証明書を源泉徴収義務者に提供した場合を除きます。この証明書には通常、法人の10％以上を直接的または間接的に所有している米国人、または実質的な米国所有者がいないことを証明します。FATCAで義務付けられている種類の情報報告を容易にするために、特定の国が米国と協定を締結しており、その他の 国も締結する予定です。そのような契約が存在しても、手形が上記の源泉徴収の対象となるリスクが排除されるわけではありませんが、これらの契約は、それらの国の投資家の（または金融機関を通じて間接的に手形を保有している）投資家にとって、源泉徴収のリスクを軽減することが期待されています。総収入の支払いの 源泉徴収をなくす財務省規則案が公表されました。提案された財務省規則に従い、発行者および源泉徴収義務者を含む納税者は、最終的な財務省規則が発行される日まで、これらのFATCA源泉徴収の変更に頼ることができます。手形での支払いに関してFATCAに基づく源泉徴収が課せられた場合、通常、源泉徴収額を補うために追加で支払うべき金額はありません。債券の購入予定者は、FATCAが債券への投資に与える影響について、 の税理士に相談する必要があります。

スイスの課税

スイスの源泉徴収税（会計管理）

現在のスイスの法律とスイス連邦税務行政の慣行では、スイスの源泉徴収税はありません（コンテクスト管理）スイスの源泉徴収税法に基づいてスイスが徴収する （法定規制、 SR 642.21）手形またはチャブ・リミテッドのノートの保証に基づいて支払われた利息について、手形からの収益がスイスの源泉徴収税の目的でスイスで直接も も間接的に使用されていない場合（収益をスイスでそのような有害な方法で使用することは考えられていませんが、収益の使用を参照してください）、およびChubb INAが の本拠地である場合そして、スイス国外での効果的な管理の立場にあります。いずれの場合も、注記が掲載されている間はいつでも、スイス連邦税務局および/またはスイスの裁判所によって解釈されます優れた。

情報の自動交換

欧州委員会による欧州委員会理事会指令（EU）2015/2060によるEU貯蓄指令の廃止に関連して、オーストリアの場合は2017年1月1日から、他のすべての加盟国の場合は2016年1月1日から発効します（支払いに関する情報の報告や交換、源泉徴収税の会計処理など、管理上の義務 を履行するための継続的な要件の対象となります）その日付より前に）、スイスと欧州共同体は2015年5月27日に改正議定書に署名しました契約、 は、源泉徴収制度の代わりに拡張された自動交換制度を導入し、対象となる支払いの範囲を拡大しました。

税務における国際自動情報交換（AEOI）に関するスイス連邦法は、2017年1月1日に施行されました。

S-30

AEOIは、二国間協定または多国間 協定を通じてスイスで導入されています。これに基づいて、スイスは、EU加盟国または条約国の居住者の 利益のために、場合によっては2017年または2018年に、EU加盟国または条約国の居住者に 利益をもたらすために、保有されている債券、そこから得られ、支払代理人の口座または預金を含む金融資産に関するデータを収集し始め、そのようなデータの交換を開始しました。場合によっては、2018年または2019年に。

印紙税の発行または振込

紙幣の発行は、スイスの印紙税法で定められている印紙税の発行または譲渡の対象にはなりません（ステンペラッガベンゲセット、SR 641.10)。スイスまたはリヒテンシュタインの証券ディーラー（スイスの印紙税法で定義されているとおり）が当事者または仲介者として取引に 関与している場合、ノートの流通市場取引は、支払った対価に対してスイス印紙税法により最大 0.3% の振替印紙税の対象となることがあります。紙幣の償還は、印紙税の発行や譲渡の対象にはなりません。

S-31

引受け

この目論見書補足に記載されている債券は、ウェルズ・ファーゴ証券合同会社、 バークレイズ・キャピタル株式会社、シティグループ・グローバル・マーケッツ社が代表を務める下記の引受会社を通じて提供しています。この目論見書補足の日付をもって、引受会社としっかりした引受契約を締結しました。引受契約の条件と 条件に従い、当社は引受人に売却することに合意しました。また、各引受人は、次の 表の名前の横に記載されている該当するシリーズの債券の元本総額を購入することに個別に同意しています。

引受人		集計元本金額の 2029 ノート				集計元本金額 の 2034 ノート
ウェルズ・ファーゴ証券合同会社		$				$
バークレイズ・キャピタル株式会社
シティグループ・グローバル・マーケッツ株式会社
合計		$				$

引受契約にはいくつかの条件が適用され、引受人 は債券のいずれかを購入する場合はすべての債券を購入しなければならないと規定されています。引受人が当社から債券を購入した場合、引受人はその債券を一般に販売します。

引受会社は、当初、この目論見書補足の表紙に記載されている該当する公募価格 で債券を現金で一般に公開することを提案し、特定のディーラーに、2029年債の元本の％および2034年債の元本の ％を超えない譲歩を差し引いた価格で債券を提供する可能性があるとアドバイスしています。引受人は、2029年債の元本の％、2034年債の元本の ％を超えない割引を他の特定のディーラーに許可する場合があり、そのようなディーラーは許可する場合があります。ノートの該当する新規株式公開後、公募価格（およびその他の販売条件）は変更される場合があります。

次の表は、この募集に関連して当社が引受人に支払う引受割引を示しています（該当する一連の債券の元本の パーセンテージで表されます）。

		私たちが支払いました
2029年のメモによると				%
2034年ノートあたり				%
合計		$

引受割引を除いたオファリングの総費用に占める当社の割合は、約$になると見積もっています。引受会社は、債券の募集に関連する特定の費用をChubb INAに払い戻すことに同意しました。

私たちは、改正された1933年の証券法に基づく負債を含む、 特定の負債について、引受人に補償するか、引受人が支払うことを義務付けられる可能性のある支払いに拠出することに同意しました。

2029年債は証券の新規発行であり、 現在、2029年債の取引市場は確立されていません。2034年債は、既存の2034年債をさらに発行するもので、既存の2034年債と交換可能で、統合されて単一シリーズになります。 どちらのシリーズの債券も証券取引所や相場システムに上場するつもりはありません。

引受会社から、一部の 引受会社は現在、既存の2034年債で流通市場を開拓しており、募集完了後に各シリーズの債券で市場を開拓する予定であると伝えられていますが、そうする義務はなく、いつでもマーケットメイキング 活動を中止できる可能性があります

S-32

は予告なしに。いずれかのシリーズの債券の取引市場の流動性や、あるシリーズの債券の活発な公開市場が発展するという保証はありません。あるシリーズの債券の 活発な公開市場が発展しない場合、そのシリーズの債券の市場価格と流動性が悪影響を受ける可能性があります。

債券の提供に関連して、一部の引受人は、債券の価格を安定させたり、維持したり、その他の方法で影響したりする取引を行う場合があります。具体的には、引受会社が募集に関連してオーバーアロットを行い、ショートポジションを作る可能性があります。さらに、引受人は、ショートポジション をカバーするため、または債券の価格を安定させるために、公開市場で債券に入札して購入することがあります。引受会社はペナルティビッドを課すこともあります。これは、特定の引受人が、受け取った引受割引の一部を他の引受人に返済した場合に発生します。これは、代表者 が、安定化取引またはショートカバー取引でその引受人が売却した、またはその引受人の口座のために売却された債券を買い戻したためです。これらの活動のいずれか、および引受人による自己口座へのその他の購入により、債券の市場価格が独立した市場水準を上回って安定または維持される可能性がありますが、上記の取引が債券の市場価格に及ぼす影響の大きさについてはここでは表明されません。引受人はこれらの活動に を従事させる必要はなく、これらの活動に従事することができ、これらの活動のいずれかを予告なしにいつでも終了することができます。これらの取引は で影響を受ける可能性があります店頭販売市場か否か

一部の 引受会社およびその関連会社は、通常の 事業過程において、投資および商業銀行、企業信託、および財務アドバイザリーサービスを当社および当社の関連会社に随時提供しており、そのために慣習的な手数料や手数料を受け取っており、今後も提供する可能性があります。たとえば、特定の引受会社またはその関連会社は、当社の特定の信用枠に基づく貸し手です。

さらに、引受会社とその関連会社は、さまざまな事業活動の通常の過程で、 幅広い投資を行ったり保有したり、負債や株式証券（または関連するデリバティブ証券）や金融商品（銀行ローンを含む）を自分の口座や顧客の口座に積極的に取引したりすることがあります。そのような投資や 証券活動には、当社または当社の関連会社の証券や商品が含まれる場合があります。たとえば、特定の引受会社またはその関連会社は、2024年12月に発行予定の債券の一部を所有している場合があります。これらの債券は、満期時に、このオファリングからの純収入の一部を 使用して返済される予定です。当社と貸付関係にある特定の引受会社またはその関連会社は、慣習的なリスク管理方針に従い、日常的にヘッジを行っています。また、他の特定の引受会社またはその関連会社は、 への信用エクスポージャーをヘッジすることがあります。通常、そのような引受会社とその関連会社は、クレジット・デフォルト・スワップの購入または当社の証券（本書によって提供される可能性のある債券を含む）の ショートポジションの創出からなる取引を締結することで、このようなリスクをヘッジします。このようなクレジット・デフォルト・スワップやショートポジションは、本書で提供される債券の将来の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。引受会社およびそれぞれの 関連会社は、そのような証券または金融商品に関して投資推奨を行ったり、独立した研究見解を公表または表明したりする場合があり、いつでもそのような証券および金融商品のロングポジションまたはショートポジション を保有したり、取得を顧客に推奨したりできます。

手形の引き渡しは、2024年頃、つまり紙幣の価格決定日の翌2営業日目の支払いと引き換えに行われる予定です。証券取引法に基づく規則15c6-1では、流通市場での取引は、当事者が明示的に別段の合意をしない限り、通常 は1営業日で決済する必要があります。したがって、引き渡し前の営業日より前の任意の日に手形を取引したい購入者は、 手形が最初に価格設定日（T+2）の翌2営業日に決済されるため、決済が失敗しないように、そのような取引時に別の決済サイクルを指定する必要があります。また、取引時に代替決済サイクルを指定して、決済が失敗しないようにする必要があります。また、独自の アドバイザーに相談する必要があります。

販売制限

スイス

スイスでの債券の発行 は、スイス金融サービス法に基づく目論見書の作成および公開の要件から免除されます。これは、スイスでのこのような募集は、FinSAの意味の範囲内の専門顧客のみを対象として行われ、 債券はスイスのいかなる取引場所（取引所または多国間取引施設）での取引も認められないためです。この目論見書補足はFinSAに基づく目論見書を構成するものではなく、そのような目論見書は、債券の募集に向けて、または作成される予定はありません。

S-33

EEAの個人投資家への販売の禁止

紙幣は、EEAの個人投資家への提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、 に提供、販売、またはその他の方法で提供してはなりません。これらの目的のために、個人投資家とは、（i）MiFID IIの第4（1）条のポイント（11）で定義されている小売顧客、（ii） 保険流通指令の意味における顧客（その顧客がMiFID IIの第4（1）条のポイント（10）で定義されているプロのクライアントとしての資格がない顧客、または（iii）そうでない人のうちの1人（または複数）を指します。EU目論見書規則で定義されている適格投資家。 したがって、EEA内の個人投資家が債券を提供または売却したり、その他の方法で利用できるようにしたりするためにEU PRIIPs規則で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません。したがって、債券の提供または売却、または それ以外の方法でEEAの個人投資家が利用できるようにすることは、EU PRIIPS規則の下で違法となる可能性があります。

この目論見書 補足は、EEAの任意の加盟国における債券の募集は、EU目論見書規則に基づく債券の募集の目論見書の公表要件の免除に従って行われることを前提としています。この 目論見書補足は、EU目論見書規則の目的のための目論見書ではありません。

英国の小売 投資家への販売の禁止

紙幣は、英国の個人投資家に提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、提供、販売、またはその他の方法で に提供してはなりません。これらの目的のために、個人投資家とは、（i）規則（EU）第2017/565号の第2条のポイント（8）で定義されている小売顧客（EUWA）により 国内法の一部を構成する小売顧客、または（ii）FSMAの規定およびFSMAの下で実施するために作成された規則または規制の意味における顧客のうちの1人（または複数）を指します。保険流通指令では、規制（EU）第600/2014号の第2（1）条のポイント（8）で定義されているように、その顧客はプロのクライアントとして認められません。EUWAの理由、または（iii）英国目論見書 規則の第2条で定義されている適格投資家ではないためです。

そのため、英国のPRIIPs規則で義務付けられている重要な情報文書は、英国の個人投資家が手形を提供または売却したり、その他の方法で利用できるようにしたりするために作成されていません。そのため、英国の個人投資家が手形を提供または売却したり、その他の方法で利用できるようにしたりすることは、英国のPRIIPs規則の下で違法となる可能性があります。この目論見書 補足は、英国での債券の募集は、英国目論見書規則に基づく債券の募集の目論見書の発行要件の免除に従って行われることを前提としています。この目論見書補足は 英国目論見書規則の目的のための目論見書ではありません。

英国では、この目論見書補足は、(i) 命令第19条 (5) に該当する投資専門家、(ii) 法令 49 (2) (a) から (d) に記載されているカテゴリー内の富裕企業、非法人団体およびその他の団体、および (iii) 関与の招待または勧誘を受けたその他の人にのみ配布され、 が対象となります。債券の発行または売却に関連する投資活動（FSMA第21条の意味の範囲内）では、それ以外の場合は合法的に 伝達された、または伝達されるようになった（そのような人すべてをまとめて「関係者」と呼びます）。関係者でない人は、この目論見書補足やその の内容のいずれかを信頼したり、行動したりしてはいけません。この目論見書補足に関連する投資または投資活動はすべて、関係者のみが利用でき、関係者のみが行います。

カナダ

紙幣は、ナショナルインスツルメンツ45-106で定義されているように、プリンシパルとして認定投資家である購入者にのみ販売されるか、購入者と見なされることがあります 目論見書の免除または のサブセクション 73.3 (1)証券法（オンタリオ）、およびは、ナショナルインスツルメンツ31-103で定義されている許可されたクライアントです 登録要件、免除、および継続的な登録者の義務。ノート の再販は、適用される証券法の目論見書要件の免除に従って、または適用されない取引で行わなければなりません。

S-34

カナダの特定の州または準州の証券法では、この目論見書補足（その修正を含む）に不実表示が含まれている場合、購入者に取り消しまたは損害賠償の救済措置を提供する場合があります。ただし、購入者が取り消しまたは損害賠償の救済措置を、購入者の州または準州の証券法で定められた期限 内に行使することが条件です。購入者は、これらの の権利の詳細については、購入者の州または準州の証券法の該当する規定を参照するか、法律顧問に相談してください。

ナショナルインスツルメンツ33-105のセクション3A.3に従って 引受に関するコンフリクト（NI 33-105）によると、引受人は、このオファリングに関連する引受人 の利益相反に関するNI 33-105の開示要件を遵守する必要はありません。

ドバイ

この目論見書の補足は、ドバイ金融サービス機構 （DFSA）の募集証券規則に基づく免除オファーに関するものです。この目論見書補足は、DFSAの募集証券規則で指定されている種類の個人にのみ配布することを目的としています。他の人に届けたり、他の人に頼ったりしてはいけません。DFSAは、免除オファーに関連する書類の審査または検証について 責任を負いません。DFSAは、この目論見書補足を承認しておらず、ここに記載されている情報を検証するための措置を講じておらず、目論見書 補足については責任を負いません。この目論見書補足が関係する紙幣は、流動性がなかったり、再販が制限されている場合があります。提示された債券の購入予定者は、手形について独自のデューデリジェンスを実施する必要があります。 この目論見書補足の内容を理解していない場合は、認定ファイナンシャルアドバイザーに相談してください。

香港

この目論見書補足、添付の目論見書、および自由記述目論見書の内容は、香港の どの規制当局によっても審査または承認されていません。この目論見書補足、添付の目論見書、および/または自由書式の目論見書は、香港の一般市民への債券の取得の申し出または招待を構成するものではありません。(a) 香港の証券先物条例（Cap. 571）および同条例 で定められた規則で定義されているプロの投資家に発行または売却されたり、（b）その文書が会社で定義されている目論見書にならないその他の状況では、書類によって香港で募集または売却されることはありません（清算中）およびその他規定）香港条例（第32章）、または その条例の意味における一般へのオファーを構成しないもの。香港か他の国かを問わず、発行目的で発行された広告、招待状、または文書は、発行されたり、発行されたり、所有されたり、今後所有したりすることはありません。ただし、香港の証券法で許可されている場合を除き、香港の一般市民を対象としたり、その内容にアクセスしたり読んだりする可能性のある、発行されたり、所有したりすることはありません（香港の証券法で許可されている場合を除きます）または は、香港以外の人のみ、または香港で定義されているプロの投資家にのみ処分されることを意図しています香港の証券先物条例（第571章）とその条例に基づいて制定された規則。

日本

紙幣は、日本の金融商品取引法（1948年法律第25号、改正）（FIEA）に基づいて登録されておらず、今後も登録されないため、直接的または間接的に、日本で、または日本居住者（日本に居住する人、または日本の法律に基づいて組織された法人やその他の団体を含む）または他の人々に の利益のために提供または販売されることはありません 日本で、または日本の居住者に、またはその利益のために、直接的または間接的に再提供または転売すること。ただし、免除を受ける場合を除きますFIEAの登録要件、その他は日本の関連法規制に準拠しています。

S-35

韓国です

債券は、韓国の金融投資サービスおよび資本市場法、およびそれに基づく法令 および規制（FSCMA）に基づいて登録されておらず、今後も登録されません。また、債券は韓国でFSCMA（金融投資サービスおよび資本市場法）に基づく私募として提供されており、今後も提供される予定です。FSCMA、韓国の外国為替 取引法、およびそれらに基づく法令および規制（FETL）を含む韓国の適用法および規制に基づく場合を除き、直接または間接的に、韓国国内または韓国の居住者に直接的または間接的に再提供または再販するために 個人に提供、販売、引き渡したり、提供または販売したりすることはできません。紙幣は、韓国の韓国取引所を含むがこれに限定されない世界のどの証券取引所にも上場されていません。さらに、債券の 購入者は、債券の購入に関連して適用されるすべての規制要件（FETLに基づく要件を含むがこれに限定されない）を遵守しなければなりません。債券の購入により、その保有者は、韓国に居住している場合、または韓国に居住している場合、韓国の適用法および規制に従って債券を購入したことを表明および保証したものとみなされます。

シンガポール

この 目論見書補足とそれに付随する目論見書は、シンガポール金融管理局によってSFAの目論見書として登録されておらず、今後も登録されません。シンガポールでの債券の提供は、主にSFAの第274条および第275条に基づく免除 に従って行われます。したがって、この目論見書補足および付随する目論見書、または債券の募集または購読または購入の招待に関連するその他の文書または資料は、直接的か間接的かを問わず、直接的か間接的かを問わず、シンガポールのいかなる個人に対しても、回覧または配布したり、引受または購入の招待の対象にしたりすることはできません。また、直接的か間接的かを問わず、（i） で定義されている機関投資家以外のシンガポールの個人に回覧または配布したり、新株予約または購入の招待の対象にしたりすることもできません。SFAのセクション274に基づくSFAのセクション4A（機関投資家）、（ii）からSFAのセクション4Aで定義されている認定投資家（認定投資家）、SFAのセクション275（2）で定義されているその他の 関係者（関係者）、SFAのセクション275（1）に従って言及されているオファーに従うすべての人、およびSFAのセクション275（1A）で言及されているオファーに従うすべての人に、そして の条件に従って SFAのセクション275および（該当する場合）証券先物（投資家のクラス）規則2018の規則3、または（iii）その他は その他の 他者の条件に従い、それに従って指定されていますSFAの該当する免除または規定。

関係者がSFAの第275条に基づいて行ったオファーに従って債券を購読または取得する場合、オファーの条件は次のとおりです。

(a)

投資を唯一の事業とし、その全株式資本を1人以上の個人が所有し、それぞれが認定投資家である法人（認定投資家ではない）。または

(b)

投資を行うことを唯一の目的とする信託（受託者が認定投資家ではない場合）で、 信託の各受益者は認定投資家である個人です。

その法人の証券および証券ベースのデリバティブ契約 （それぞれSFAのセクション2（1）で定義されているとおり）、およびその信託における受益者の権利と利益（説明の如何を問わず）は、その法人またはその信託が債券を に登録または取得してから6か月以内に譲渡してはなりません。ただし、次の場合を除きます。

(1)

機関投資家、認定投資家、関係者に、またはSFAのセクション275（1A）（その法人の場合）またはSFAのセクション276（4）（i）（B）（その信託の場合）で言及されたオファーから生じた、

(2)

譲渡の対価がなされていない、または検討されない場合

(3)

譲渡が法律の適用による場合。

(4)

SFAのセクション276 (7) に規定されているとおり、または

(5)

2018年の証券および先物（投資の申し出）（証券および 証券ベースのデリバティブ契約）規則の規則37Aに規定されています。

S-36

台湾

これらの手形は、適用される証券法および規制に従って、台湾金融監督委員会、中華民国（台湾）および/または台湾のその他の規制当局に登録または申請、承認されておらず、今後も承認されません。公募を通じて、または が台湾証券取引法または関連する法律および規制の意味におけるオファーを構成する状況では、台湾国内で販売、発行、または提供することはできません金融監督局の登録、申請、または承認が必要です台湾委員会および/または 台湾のその他の規制当局。台湾のいかなる個人または団体も、ノートの提供、または本目論見書補足および付随する目論見書に関連する情報の提供を提出、販売、配布、またはその他の方法で仲介する権限はありません。Notes は、台湾国外の台湾居住者投資家が台湾国外で購入できるようにして、台湾に居住する投資家が台湾国外で購入できるようにすることはできますが、台湾の法律および規制で別段の許可がない限り、台湾で発行、提供、販売、または転売することはできません。当社または台湾以外の引受人（受諾場所）が受領し承諾するまで、債券の購読またはその他の申し出は当社を拘束するものではなく、そこから生じる購入/売却 契約は、受諾場所で締結された契約とみなされます。

S-37

法律問題

ノートの有効性は、イリノイ州シカゴのメイヤー・ブラウン法律事務所によってチャブ・リミテッドとチャブ・INAに引き継がれます。スイスの法律に関する特定の法的事項 は、スイスのチューリッヒにあるBär & Karrer AGによってChubb Limitedに引き継がれます。手形に関連する特定の法的事項は、シンプソン・サッチャー・アンド・バートレット法律事務所（ ニューヨーク、ニューヨーク、ニューヨーク）によって引受人に引き継がれます。メイヤー・ブラウン法律事務所とシンプソン・サッチャー・アンド・バートレット法律事務所は、スイスの法律に関してベアー・アンド・カーラーAGの意見に頼る場合があります。

詳細を確認できる場所

チャブリミテッド

Chubb Limitedは、 の年次報告書、四半期報告書、最新報告書、委任勧誘状、その他の情報をSECに提出します。SECは、報告書、委任状、その他の情報ステートメント、およびSECに を電子的に提出する発行者に関するその他の情報を含むインターネットサイトを運営しています。チャブリミテッドのSEC申告書は、SECのインターネットサイト http://www.sec.gov で一般に公開されています。チャブリミテッドが取引法に基づいて提出した書類のSECファイル番号は1-11778です。チャブリミテッドのSEC提出書類のコピーは、ウェブサイトの投資家向け情報セクションにもあります。チャブスのインターネットアドレスは http://www.chubb.com です。この目論見書補足および添付の目論見書に参照により明示的に組み込まれた情報以外は、チャブスのウェブサイトにある、またはチャブスのウェブサイトを通じてアクセスできる情報は、この目論見書補足または添付の目論見書には含まれていません。

参照による法人化

Chubb Limitedは、SECに提出した情報を参照して組み込むことが許可されています。つまり、Chubbはそれらの文書を参照することで、 の重要な情報を開示することができます。参照によって組み込まれた情報は、この目論見書補足および付随する目論見書の重要な部分です。Chubb Limitedがその後 SECに提出する情報は、自動的に更新され、この目論見書補足および添付の目論見書に含まれている、または参照により組み込まれた情報に優先します。Chubb Limitedは、本目論見書補足の日付以降、およびこの目論見書補足に関連する募集が完了する前に、下記の書類および取引法のセクション13（a）、13（c）、14、15（d）に基づいてSECに提出された 将来の書類を参考として組み込みます。

•

2023年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-kのチャブリミテッド年次報告書（参照により組み込まれた2024年4月16日の年次株主総会のスケジュール14Aの最終委任勧誘状の一部を含む）

•

2024年3月31日および2024年6月30日に終了した会計年度 四半期のチャブリミテッドの四半期報告書（フォーム10-Q）、および

•

2024年3月7日、2024年3月15日、2024年5月16日、および2024年7月9日に提出されたフォーム8-kのチャブリミテッドの最新報告書（提出部分のみ）。

書面または口頭による要求があれば、添付資料以外の提出書類のコピーを、郵送、電話、または電子メールでチャブに連絡して、無料で入手できます。ただし、その展示品が 参照によってその申告書に具体的に組み込まれている場合は除きます。

投資家向け広報活動

チャブリミテッド

1133 アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ

11階

新しい ヨーク、ニューヨーク10036

電話:+1 (212) 827-4400

電子メール:investorrelations@chubb.com

S-38

チャブ・イナ

債券の発行者であるチャブ・INAは、1998年12月に設立されたチャブ・リミテッドの間接完全子会社です。Chubb INAは 米国の持株会社で、直接の保険業務は行っていません。添付の目論見書に記載されている債務証券に基づくChubb INAの債務は、ここに記載されている手形を含め、Chubb Limitedによって完全かつ無条件に保証されます。Chubb INAは、取引法に基づく情報報告要件の免除を受けています。Chubb INAの保証付債務証券が未払いである限り、Chubb Limitedはフォーム10-kの年次報告書とフォーム10-Qの四半期報告書にチャビーINAに関する要約財務情報を含めます。

S-39

目論見書

チャブリミテッド

普通株式

と

普通株式を購入するワラント

チャブ INA ホールディングス株式会社

債務証券

による完全かつ無条件の保証

チャブリミテッド

エースキャピタル・トラスト III

ACE キャピタルトラストIV

優先証券

この目論見書に記載されている範囲で保証されています

チャブリミテッド

チャブ リミテッド、チャブ・INAホールディングス株式会社、ACEキャピタル・トラストIIIまたはACEキャピタルトラストIVは、本目論見書の補足としてこれらの証券の具体的な条件を提供します。目論見書補足では、この目論見書の に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。投資する前に、この目論見書と補足事項をよくお読みください。

チャブリミテッドの普通株式は はニューヨーク証券取引所でCbのシンボルで取引されています。

証券取引委員会も州の証券委員会も、これらの証券を承認も不承認もしておらず、この目論見書が真実か完全かを判断していません。反対の表現は刑事犯罪です。

この目論見書は、目論見書補足が添付されていない限り、募集有価証券の売却を完了するために使用することはできません。

この目論見書に記載されている証券への投資にはリスクが伴います。見るリスク要因Chubb Limitedsは、証券取引委員会に随時提出される定期報告書と、該当する目論見書補足に記載されています。

この目論見書の日付は2021年10月6日です。

目次

この目論見書について			1
チャブリミテッド			3
チャブ・アイナ			5
チャブ・トラスト			5
収益の使用			6
募集有価証券の一般的な説明			6
ChubBの普通株式の説明			6
チャブ・イナ・デット・セキュリティーズとチャブ・ギャランティーの説明			15
普通株式を購入するワラントの説明			30
優先証券の説明			32
優先証券保証の説明			41
配布計画			47
法的意見			49
専門家			49
米国連邦証券法に基づく民事責任の執行			49
詳細を確認できる場所			49

i

この 目論見書または補足に含まれている、または参照によって組み込まれている情報のみに頼るべきです。チャブリミテッド（および、その直接および間接の子会社、当社、および という用語がチャブリミテッドのみを意味することが明記されている場合を除き、当社、私たち、または私たち）、チャブ・INAホールディングス株式会社（チャブINA）、ACEキャピタルトラストIIIまたはACEキャピタルトラストIV（まとめて、チャブ・トラストと各チャブ・トラスト）のいずれも認可していません他の誰かが 別の情報を提供してくれます。チャブ、チャブINA、チャブ・トラストは、オファーが許可されている州やその他の管轄区域でのみこれらの証券を提供しています。この目論見書または補足の情報が、それらの書類の表に記載されている日付以外の日付の時点で 正確であると思い込んではいけません。その日以降、当社の事業、財政状態、経営成績、見通しは変わっている可能性があります。

この目論見書は、適用法に従って作成された 補足募集書類が添付されていない限り、有価証券の購入または投資の申し出または勧誘を目的としたものではありません。スイス金融サービス法（FinSA）およびその施行条例の適用要件に従って補足的な募集書類が作成されたり、承認されたりしない限り、証券をスイスでFinSAの意味で直接的または間接的に公募することはできません。ただし、FinSAの意味の範囲内のプロの顧客は例外です。ただし、FinSA（のみ）は、随時ディーラーから個別にアプローチされます。有価証券を任意の取引で取引することを許可する申請がなされたか、これから行われる予定ですスイスの会場（取引所または多国間取引施設）。さらに、 この目論見書を組み込んだ補足募集書類がFinSAとその施行条例の該当する要件に従って作成されているか、FinSAとその実施条例で認められ、承認されていない限り、この目論見書も証券に関する他の の募集またはマーケティング資料も、スイスで公に配布したり、その他の方法で公開したりすることはできません。ただし、FinSAの意味の範囲内のプロのクライアントのみが対象で、 から個別にアプローチされますディーラーは時々。この目論見書では、ドルとドルは米国の通貨を指し、「米国」と「米国」という用語は、アメリカ合衆国、その州、その 地域、その所有物、およびその管轄下にあるすべての地域を意味します。CHFとは、スイスフランを指します。

この目論見書について

この目論見書は、Chubb、Chubb INA、Chubb Trustsが、本目論見書に記載されている普通株式、債務証券、債務証券保証、ワラント、優先証券、優先証券、優先証券 保証に関する棚登録手続きを利用して証券取引委員会（SEC）に提出した登録届出書の一部です。このシェルフプロセスの下で、チャブ、チャブINA、チャブ・トラストの一部またはすべてが、この目論見書に記載されている有価証券を1つまたは複数のオファリングで売却することがあります。この目論見書には、チャブ、インディアナ州チャブ、またはチャブ・トラストが提供する可能性のある証券の一般的な 説明が記載されています。この目論見書には、SECの規則や規制で許可されている登録届出書に記載されているすべての情報が含まれているわけではありません。チャブ、チャブINA、チャブ・トラスト、および募集証券に関する の追加情報については、登録届出書を参照してください。Chubb、Chubb INA、またはChubb Trustが証券を売却するたびに、その募集条件に関する 固有の情報を含む目論見書補足を提供します。目論見書補足では、この目論見書に含まれる情報を追加、更新、または変更する場合もあります。この目論見書と目論見書補足の両方を、「詳細情報の入手先」という見出しの下に記載されている追加の 情報とともにお読みください。

将来の見通しに関する記述

1995年の民間証券訴訟改革法は、将来の見通しに関する記述にセーフハーバーを設けています。当社または当社に代わって行われた書面または口頭の 記述には、将来の出来事や財務実績に関する当社の現在の見解を反映した将来の見通しに関する記述が含まれる場合があります。信じる、予想する、見積もる、 プロジェクト、すべき、計画、期待、意図、希望、感じ、予見する、起こりそうな結果になる、今後も続くという言葉があります。それらのバリエーションや類似の 表現は、将来の見通しに関する記述を識別します。これらの将来の見通しに関する記述は、特定のリスク、不確実性、およびその他の要因の影響を受けやすく、潜在的な出来事が発生した場合、実際の結果がそのような 記述と大きく異なる可能性があります。これらのリスクは、

1

の不確実性やその他の要因には、本書の他の場所やSECに提出する他の文書で詳しく説明されていますが、これらには以下が含まれますが、これらに限定されません。

•

新規および更新事業の実際の金額、プレミアムレート、引受マージン、当社の 製品の市場での受け入れ、および新製品やサービスの導入と新規市場への参入に関連するリスク、事業を展開する競争環境（価格設定やポリシー条件の動向など）は、当社の 予測とは異なる場合があり、事業戦略が無効または時代遅れになる可能性のある市場状況の変化です。

•

自然災害または人為的災害から生じる損失、被保険者または再保険事故による実際の経験損失と請求支払いのタイミング、損失引当金および請求決済プロセスの不確実性（環境被害やアスベスト関連の 潜在傷害の評価に伴う困難を含む）、保険契約の包括的補償制限の影響、破産保護の影響さまざまなアスベスト生産者やその他の関連企業が求めていること、および損失支払いのタイミングについて尋ねています。

•

COVID-19の感染率と重症度と関連リスク、およびそれらが当社の事業運営と請求活動に及ぼす影響、および当社の被保険者、ブローカー、代理店、従業員への悪影響。実際の請求は、被った最終的な保険損失の最良の見積もりを上回ることがあり、その結果は、とりわけ、COVID-19に対応して講じられた立法上または規制上の措置の影響を含めて変化する可能性があります。

•

保険と再保険 ブローカーの統合の進展によるリスクの配分または配置の変化、保証基金と強制プーリング契約に関する実際の評価額と予想額との大きな違い、再保険の回収可能額、再保険会社の信用開発、およびそれらに関する遅延、および再保険の費用、質、または利用可能性の の変化

•

政府、立法、規制上の政策、進展、行動、 調査、条約、司法上の決定と判決、新しい責任理論、法的戦術、和解条件に関する不確実性、データプライバシーまたはサイバー法または規制の影響、世界的な政治情勢とそのような出来事から生じる可能性のある事業中断または 経済収縮。

•

金利、株式市場、その他の金融 市場の変化、金融サービス業界への政府の関与または介入の増加、資金調達のコストと利用可能性、外貨為替レートの変動、インフレ率の変化、その他の一般的な経済状況と のビジネス状況（潜在的な景気後退の深さと期間を含む）を含む

•

当社の信用枠の下での借入金と信用状の利用可能性、高額控除プログラムを支援する担保の妥当性、子会社から受け取った配当金の額

•

予想される回復前に固定満期投資を売却する必要があるか、 が売却する意向があるかどうかに関する当社の評価の変化。

•

財務力や信用格付けの格下げ 、またはこれらの格付けをクレジット・ウォッチ・ネガティブまたは同等の格付けにするなど、格付け機関が随時取る可能性のある措置。

•

上場企業の破産と会計上の修正の影響、ならびに会計上の不規則性の可能性に関する公開会社による開示と 調査、およびその他のコーポレートガバナンス上の問題

•

買収によって予想と異なる業績を上げたこと、買収による経費関連の の効率性または成長が期待できなかったこと、買収が既存の組織に与える影響、または発表された買収が完了しなかったこと、または発表された買収が完了しなかったこと、Huatai Insurance Group Co., Ltdの の追加持分の購入計画に関連するリスクと不確実性。これには、中国の保険規制当局の承認を得て購入を完了する能力が含まれます。

2

•

資本管理の特定の側面に関する柔軟性の低下、追加の規制上の負担の可能性など、スイス企業であることに関連するリスク、自社株買いの計画、株式の取り消しなど。

•

妥当な期間内に適切な後任者が採用されないまま、いずれかの執行役員の職務が失われること。

•

情報システムやセキュリティを含む当社の技術リソースが、チャブやその顧客、パートナーに不利な結果をもたらす重大な情報技術の障害や第三者への侵入、ハッキングの防止など、予想どおりに機能する能力 、事業戦略の一環としてデータ分析 とテクノロジーの利用を増やし、新しいテクノロジーに適応する当社の能力。

•

経営陣は、これらの要因や実際の出来事（上記の に記載されているものを含みますが、これらに限定されません）に対応します。

これらの将来の見通しに関する記述に過度に依存しないように注意してください。これらの記述は、そのような記述が行われた 時点でのみ述べられています。私たちは、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または検討する義務を負いません。

チャブリミテッド

チャブ・リミテッドは、チャブ・グループ・オブ・カンパニーズのスイス法人持株会社です。スイスのチューリッヒに本社を置くChubb Limitedとその直接および間接子会社は、世界中の多様な顧客グループのニーズに応えるグローバルな保険および再保険組織です。2021年6月30日の時点で、当社の総資産は約1,970億ドル、株主資本は約600億ドルでした。Chubb Limitedは1985年に設立され、その時にバミューダに最初の営業所を開設し、現在もバミューダで事業を続けています。私たちは、 保険料の増加、製品の提供と地理的範囲の拡大、そして他の企業の買収を通じて事業を拡大し、損害賠償責任者（P＆C）のグローバルリーダーになりました。

54の国と地域で事業を展開する同社は、商業および個人の財産および損害保険、個人 傷害および補足健康保険（A＆H）、再保険、および生命保険を多様な顧客グループに提供しています。私たちは、リスク管理プログラム、損失管理、エンジニアリング、 複雑な請求管理などの商業保険商品とサービスを提供しています。私たちは、取締役・役員（D&O）や職業賠償責任から、さまざまな特別傷害保険や包括保険、超過損害保険ライン、航空 やエネルギーなどのニッチ分野に至るまで、専門性の高い保険商品を提供しています。また、住宅所有者、自動車、貴重品、傘下賠償責任、レクリエーション用マリン商品を含む個人向け保険も提供しています。さらに、特定の国の 個人に人身傷害保険、補足健康保険、生命保険を提供しています。

私たちは、多国籍企業、損害保険、リスクエンジニアリングサービスを提供する中規模および中小企業、保護すべき多額の資産を持つ富裕層と富裕層、生命保険、人身傷害保険、健康保険、住宅所有者、自動車、 および特殊個人保険を購入する個人、従業員または会員に事故保険や健康保険プログラムと生命保険を提供または提供する企業や親和グループ、エクスポを管理する保険会社にサービスを提供しています再保険付きです。

私たちは、北米商業損害保険、北米個人損害保険、北米 農業保険、海外一般保険、グローバル再保険、生命保険の6つの事業セグメントで事業を展開しています。

北米の商業損害保険 セグメントは、米国、カナダ、バミューダの大規模、中規模市場、小規模の商業企業に損害保険とサービスを提供する事業で構成されています。このセグメントには以下が含まれます：

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メジャーアカウント、大規模な機関組織や企業に焦点を当てた小売部門、

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商業保険。これには、ミドルマーケットの顧客と中小企業に焦点を当てた小売部門が含まれます、 と

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ウエストチェスターとチャブ・バミューダ、私たちの卸売部門と専門部門。

北米の個人損害保険セグメントには、米国とカナダで事業を展開する 富裕層パーソナルライン事業を含む、チャブ・パーソナル・リスク・サービス部門が作成した事業が含まれます。このセグメントは、住宅所有者、自動車やコレクターカー、貴重品（美術品を含む）、 個人賠償責任および超過賠責任、旅行保険、レクリエーション海上保険およびサービスを提供する、裕福で富裕層の個人や家族に提供しています。

北米農業保険 セグメントは、主にRain and Hail Insurance Service, Inc.を通じた作物保険、主に多重災害作物保険および作物ひょう保険、ならびにチャブアグリビジネス部門を通じた農場および 牧場および特殊損害保険商品およびサービスなど、さまざまな補償を提供する米国およびカナダを拠点とする事業で構成されています。

海外損害保険 セグメントは、チャブ・インターナショナルとチャブ・グローバル・マーケッツ（CGM）で構成されています。ロンドンを拠点とする当社の国際的な専門品および余剰ライン事業であるCgMには、チャブ・コーポレート・メンバーズから提供されたロイズの資金に支えられた 完全所有のチャブ・シンジケートであるロイズ・オブ・ロンドン（ロイズ）シンジケート2488が含まれます。シンジケートはチャブス・ロイズの管理機関であるチャブ・アンダーライティング・エージェンシーズ・リミテッドによって管理されています。チャブ・インターナショナルは、世界のあらゆる主要な保険市場で プレゼンスを維持しており、ヨーロッパ、中東、アフリカ、アジア太平洋および極東、ラテンアメリカという商品ラインに沿って地理的に組織されています。提供される商品には、商業用損害保険ライン、 専門補償やサービスを含む 、A&Hや個人向け保険商品を含む消費者向けラインなどがあります。

グローバル 再保険セグメントは、チャブ・テンペスト・リー・バミューダ、チャブ・テンペスト・リーUSA、チャブ・テンペスト・リー・インターナショナル、チャブ・テンペスト・リー・カナダからなるチャブスの再保険事業を代表しています。グローバル再保険は、Chubb Tempest Reのブランド名で世界中で の再保険商品を販売し、中小企業の顧客や多国籍割当会社にソリューションを提供しています。Global Reは、従来の損益商品と 非伝統的損益商品（損失ポートフォリオの移転など）を幅広く提供しています。

生命保険セグメント は、チャブス・インターナショナル・ライフ・オペレーション、チャブ・テンペスト・ライフ・リー、および複合保険の北米補足A＆Hおよび生命保険事業で構成されています。

当社の製品と地理的な多様性は、競合他社の大多数との差別化を図っており、業界のボラティリティが高い時期には安定の源となっています 。私たちの長期的な事業戦略は、引受と投資収益の組み合わせによって達成される簿価の持続的な成長に焦点を当てています。そうすることで、保険および再保険市場における豊富な資本基盤を活用して、お客様と株主 に価値を提供します。

私たちは、 の事業分野と地域ごとに利益中心構造で組織されていますが、必ずしも法人の法人に対応しているわけではありません。プロフィットセンターは、ライセンスやその他の規制規則に従い、さまざまな法人にアクセスできます。利益センターは、引受業務 収益と適切なリスク調整後リターンを生み出すことが期待されています。私たちの企業構造は、各プロフィットセンターの上級管理職チームに、引受当局内で の運営上の意思決定を行い、対象となる顧客ベースが必要とする商品や補償範囲を作成するために必要な自主権を与えることで、管理人材の育成を促進しています。私たちは、受け入れるリスクを十分に補償できると考えられる保険契約のみを作成することで、引受利益の創出に重点を置いています。

当社の保険および再保険事業は、保険料と投資収益という2つの主要な源泉から総収益を生み出しています。キャッシュフローは で、徴収された保険料と受け取った投資収益から支払われた損失および損失費用、保険契約取得費用、および管理費を差し引いたものです。投資資産は、実質的に 比較的短期の、流動性のある投資適格債券で保有されています。短期間の請求支払いは、損失事象のランダム性と、請求の裁定または和解のタイミングにより、非常に予測不可能です。将来の請求を支払うために保有される投資の価値は、金利水準、株式市場のボラティリティ、企業の債務不履行などの信用事象などの 市場の力の影響を受けます。実際の請求費用も、損失の傾向、インフレ率、裁判所の裁定、および災害によって変動します。私たち

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は、当社の現金残高、流動性の高い投資、クレジットファシリティ、再保険による保護が、 の短期的に発生する可能性のある予期せぬ請求需要を満たすのに十分な流動性を提供すると考えています。

チャブスの主な執行機関は、スイスのチューリッヒ CH-8001 ベーレンガッセ32にあり、電話番号は+41 (0) 43 456 76 00です。

チャブ・アイナ

チャブ・INAは、1998年12月に設立されたチャブ・リミテッドの間接完全子会社です。Chubb INAは米国の持株会社で、 直接保険業務は行っていません。Chubb INAの主要資産は、チャブス北米商業損害保険、北米個人損害 保険、北米農業保険、海外損害保険、グローバル再保険、生命保険の各セグメントを構成する会社、ならびに企業を含む保険子会社の資本金です。2021年6月30日の時点で、チャブ・INAの株主資本は約370億ドルでした。

Chubb INAの主な役員室は、19106年ペンシルベニア州フィラデルフィアのウォルナットストリート436番地にあり、電話番号は (215) 640-1000です。

チャブ・トラスト

ACEキャピタルトラストIIIは、（1）ACEキャピタル・トラストIIIの最初の預託者であるチャブとACEキャピタル・トラストIIIのチャブの管財人が締結した信託契約、および（2）1999年5月19日にデラウェア州務長官に信託証明書を提出したことに基づいて、デラウェア州法に基づいて設立された法定信託信託です。1999年8月5日、チャブはACEキャピタルトラストIIIの寄託者としての権利 と義務をチャブINAに譲渡しました。ACEキャピタルトラストIVは、（1）ACEキャピタル・トラストIVの預金者であるチャブ・INAとエース・キャピタル・トラストIVの チャブの受託者が締結した信託契約、および（2）2002年5月14日にデラウェア州務長官に信託証明書を提出したことに基づいて、デラウェア州法に基づいて設立された法定信託信託です。各信託契約書は修正され、本目論見書の一部である登録届出書の別紙として に提出された形式で実質的に修正されます。改訂された各信託契約は、1939年の信託契約法に基づくインデンチャーとしての資格があります。各チャブ・トラストは、以下の目的でのみ存在します。

•

チャブ・トラストの資産の分割されない受益権 を代表する優先証券と普通証券の発行と売却、

•

優先証券および普通証券の売却による総収入を使用して、特定の シリーズのChubb INA劣後債務証券を取得し、

•

優先証券および普通証券の発行と売却、およびChubb INA劣後債務証券の購入に必要な、便利な、または付随するその他の活動のみに従事します。

Chubb INAは、 が各チャブ・トラストのすべての普通証券を直接的または間接的に所有します。チャブ・トラストの普通証券は同じランクになり、支払いはそこで行われます 比例配分、そのチャブ・トラストの優先証券を使って。ただし、チャブ・トラストが保有するチャブ・INA劣後債務証券に基づく債務不履行事由に起因する修正信託契約に基づく債務不履行事由が発生し、継続している場合、清算、償還などの際の分配および支払いに関する普通証券保有者の権利は、優先証券の保有者の権利に優先されます。該当する目論見書補足に別段の開示がない限り、Chubb INA は、直接的または間接的に、各チャッブトラストの総資本の少なくとも3パーセントに等しい総清算金額で普通証券を取得します。チャブ・トラストはそれぞれ法的に独立した事業体であり、一方の資産は他方の義務を果たすことができません。

関連の目論見書補足に別段の記載がない限り、各チャブ・トラストには次のことが当てはまります。

•

各チャブ・トラストの存続期間は約55年ですが、それより早く解散する場合もあります。

•

チャブ・トラストの各事業および事務は、チャブ・INAによってすべての普通証券の保有者として任命された受託者（総称して チャブの受託者と呼ばれます）によって行われます。

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•

Chubb INAは、普通証券の保有者として、チャブの受託者を任命、解任、交代、またはチャブの受託者の数を増減する権利があります。

•

チャブの受託者の義務と義務は、 チャブ・トラストの修正および改訂された信託契約によって規定されます。

•

各チャブ・トラストのチャブ・トラストのうちの2人（管理管財人と呼ばれます）は、チャブ・INAの従業員または役員、またはチャブ・INAと提携している人です。

•

各チャブ・トラストのチャブ・トラストの一人は、チャブ・INAと提携していない金融機関で、 の資本金と余剰金を合わせた最低額が50,000,000ドル以上で、財産受託者と呼ばれます。不動産受託者は、信託契約法の規定を 遵守する目的で、財産受託者および契約受託者の両方を務めるものとします。

•

各チャブ・トラストのチャブ・トラスト1名は、適用法の要件 を満たす場合は財産受託者でも構いません。主たる事業所を持つか、デラウェア州に居住し、デラウェア州の管財人と呼ばれます。そして

•

各チャブ・トラストおよび優先証券と 普通証券の募集に関連するすべての手数料と費用を支払います。

デラウェア州の各チャブ・トラストのデラウェア管財人の事務所は、19809年にデラウェア州ウィルミントンにあるBNY メロン・トラスト、301ベルビュー・パークウェイ、スイート19A-0307にあります。各チャブ・トラストの主要な執行機関は、19106年ペンシルベニア州フィラデルフィアのウォルナット ストリート436番地のチャブ・INAホールディングス株式会社にあります。チャブ・トラストのそれぞれの電話番号は (215) 640-1000です。

収益の使用

該当する目論見書補足に別段の開示がない限り、Chubb and Chubb INAは、 募集有価証券の売却による純収入を一般的な企業目的に使用する予定です。これには、子会社への投資または貸付、戦略的投資または買収、資本支出、債務の返済、償還または借り換えが含まれます。各チャブ・トラスト は、優先証券および普通証券の売却から受け取ったすべての収益を、チャブ・INAの特定シリーズの劣後債務証券に投資し、チャブ・INAはこれらの資金を一般的な企業目的に使用します。これには、前の文で言及された目的が含まれる場合があります。

チャブ 普通株式以外の募集有価証券の売却による収益は、該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、スイス国外で使用されるものとします。

募集有価証券の一般的な説明

チャブは、時折、この目論見書に基づいて、個別に、または一緒に提案することがあります。

•

授権株式資本および/または条件付き株式資本から発行されたチャブの登録株式（普通株式または登録株式と呼ばれる）、 、および

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普通株式を購入するワラント。

Chubb INAは時折、無担保の優先債務または劣後債務証券を提供することがあります。これらは Chubbによって完全かつ無条件に保証されます。

ACE Capital Trust IIIとACECapital Trust IVはそれぞれ、それぞれの資産で分割されない受益権 を代表する優先証券を提供する場合があります。これらの証券は、チャブのこの目論見書に記載されている範囲で完全かつ無条件に保証されます。

ChubBの普通株式の説明

以下は、チャブス定款 の重要な規定とそれに関連するいくつかの法的規定の概要です。詳細については、チャブス定款を参照してください

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その規定について。その写しは、この目論見書の一部を構成する登録届出書の別紙として参照用に組み込まれています。

チャブスの資本構造

チャブスの普通株式は、1株あたり額面24.15スイスフランの登録株式です。普通株式ランク パリパッサス in 配当金の受給資格、チャブの清算の場合の清算収金、先制権。チャブには優先権のある株式はありません。2021年9月10日現在、チャブは 431,570,923株の発行済み普通株式を保有しています。

チャブスの普通株式は、ニューヨーク証券取引所に Cbという記号で上場されています。現在発行され発行されている普通株式は全額支払われ、査定はできません。つまり、普通株式は発行時に全額支払われ、普通株式の全額が支払われると、それ以上の査定や課税の責任はありません。目論見書補足で提供されるチャブスの普通株式も、購入価格全額と引き換えに購入者に発行されると、全額支払われ、査定はできません 。

授権株式資本。  チャブス 定款は、2022年5月20日までに随時、4,830,000スイスフランを超えない金額で株式資本を増やすことを取締役会に認めています。これは、全額払込済みの最大2億株の登録株式 （1株あたり額面額が24.15スイスフラン）を発行することにより、株式資本を4,830,000,000スイスフランを超えない金額で増やすことを取締役会に認めています。現行のスイス法では、株主による株式資本の承認は2年間しか続きません。チャブが 将来、一般的な目的で普通株式を発行する権限を持ち続けるためには、通常、既存の承認の有効期限が切れたときに、授権株式資本の発行について株主の承認を求めます。

条件付き株式資本。 チャブスの定款では、次のように株式資本の増額が規定されています。

•

チャブまたはチャブの子会社が発行する、または発行予定の社債、手形、または類似の証券（転換社債を含む）に関連して付与された転換および/またはオプションまたはワラント権の行使を通じて、最大33,000,000株の登録株式の発行による株式資本増資額を全額支払うこと。そして

•

チャブまたは子会社の従業員、およびコンサルタント、取締役、またはチャブまたは子会社にサービスを提供するその他の人に付与されたオプション権の行使に関連して、全額支払われる最大25,410,929株の登録株式を随時発行することにより、613,673,935.35スイスフランを超えない株式資本を増やします。

スイスの法律やチャブス定款には、株主がスイスに居住していないという理由で普通株式を保有または議決権行使する権利に制限を課す規定はありません。

配当権

スイスの法律では、株主は配当金の分配を事前に承認する必要がありますが、基準日と支払日 日の決定は取締役会に委任される場合があります。チャブがスイス企業になる前に何年も前に確立した四半期配当の慣行を維持するために、チャブは毎年株主に年間配当 の承認を求めています。この配当は、取締役会が決定した日に四半期ごとに4回に分けて支払うことができます。近年、チャブは資本拠出準備金（追加 払込資本）から配当金を四半期4回に分けて支払っています。それ以前は、支払済み配当金は、額面金額の引き下げという形での株式資本の減額として、いずれも四半期ごとに4回に分けて行われていました。チャブは現在、取締役会の裁量と事業のニーズに応じて、各年次総会で資本拠出準備金からの配当金の配分を提案する予定です。チャブスの株主は、2021年の年次 総会で、取締役会の決定に従って分割払いで支払われる1株あたり最大3.20米ドルの年間配当を承認しました（現在、1株あたり0.80米ドルの四半期配当 分割払いで支払われる予定です）。1株あたり0.80米ドルの第1四半期分割払いは2021年7月に支払われ、2021年8月、取締役会は、2021年9月17日の営業終了時点で登録されている株主に2021年10月8日に 支払われる1株あたり0.80米ドルの第2四半期分割払いを宣言しました。

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配当金の分配はスイスフラン建てで株主によって承認されていますが、 このような配当金の株主への支払いは米ドルで行われます。株主が米ドル/スイスフランの為替レートの変動にさらされるのを防ぐため、四半期ごとの分割払いの1株当たりの金額は 米ドルで定義するか、スイスフランの金額を適切に調整することでその分割払いの米ドル額が一定に保たれるようにする計算式に従って支払われます。いずれの場合も、株主が承認した スイスフランでの上限が適用されます。

スイスの法律では、法人 が前事業年度から十分な分配可能な利益を得ている場合、または法人の準備金が配当の分配に十分である場合にのみ、配当（額面金額の引き下げを除く）を支払うことができます。スイス企業の取締役会は配当金の支払いを提案するかもしれませんが、 自体は、最大額の株主承認とは無関係に配当を承認することはできません。会社の監査人は、取締役会の配当提案が法定法および 定款に準拠していることを確認しなければなりません。配当金の分配前に、一般準備金の額が払込済み 名目株式資本の20％に達するまで、年間利益の5％を一般準備金に配分する必要があります。チャブス定款は、より高い一般準備金を規定したり、その目的と用途を明記した追加の準備金を作成したりすることを規定できます。このレベルに達して維持されると、株主総会は適用される法的要件の範囲内で各年の利益の分配を承認することができます。別段の解決がない限り、配当金は通常、利益の 配分に関する株主の決議が可決された直後に支払期日となります。スイスの法律では、配当金の支払い請求に関する時効は5年です。額面金額の引き下げという形での分配も株主の承認が必要で、債権者の請求が完全に補償され、債権者が分配金の支払いの前に履行または担保を求める特別な手続きの対象となることを監査専門家に 確認する必要があります。チャブが額面金額の引き下げまたは適格資本拠出準備金からの配当という形で分配金 を支払う限り、現行法ではスイスの源泉徴収税の対象にはなりません。

議決権

各株は、以下に記載されている特定の制限を条件として、一票の議決権があります。登録株主には、議決権行使を独立代理人に直接付与する権利、または株主である必要のない人に書面による委任状を与える権利、または適用される制限に従い、株主総会で直接投票する権利があります。独立代理人は、 株主の指示に従って株主から付与された議決権を行使する義務があります。

チャブスの 協会規約では、決議には通常、株主総会で投じられた票の単純過半数の承認が必要です（棄権、ブローカーの非投票、空白または無効票は含みません）。 株ごとに1票の権利が付与されます。単純多数決を必要とする株主決議には、チャブス定款の特定の改正、取締役、報酬委員会および会長の選出、法定監査人の の選出、年次報告書と連結財務諸表の承認、年間配当の設定、取締役会およびチャブスの経営陣の報酬の承認、および 人の取締役に開示された事項の責任を免除する決定が含まれます株主総会。

ただし、以下に関する決議には、株主総会での議決権の少なくとも 分の2の承認が必要です。

•

チャブの目的の修正です。

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特権議決権株式の創設。

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登録株式の譲渡の制限とそのような制限の撤廃。

•

選挙権の行使の制限とそのような制限の撤廃。

•

承認されたまたは条件付きの株式資本の増加。

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資本剰余金の転換による株式資本の増加、現物拠出または による資産取得との交換、または増資時の特別給付による株式資本の増加。

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先制権の制限または拒否。

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チャブの設立地の変更。

•

登録株式の無記名株式への転換と その逆も同様;

•

チャブの解散とそれに続く清算。

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スイス 義務法第705条第1項に基づく取締役会のメンバーの解任。

•

定款第8条（株主名簿、譲渡制限）、第14条（議決権と株主代理人）、第15条（独立代理人および代理人に関する追加規則）および第16条（決議）の規定の修正または廃止。そして

•

強制法で認められている範囲での3分の2の投票要件へのあらゆる変更。

スイス連邦合併法に従い、合併には特別な定足数規則が法律で適用されます (フュージョン）（スクイーズアウト合併の可能性を含む）、合併（スパルトゥング) または変換 (変換ある会社の。

以下に記載されている場合を除き、チャブス定款は、平等な議決権や平等な 財務権を含む同等の権利を株式保有者に付与し、チャブスの株主総会では各株に1票の議決権を与えます。

議決権を行使するには、 の株式保有者はチャブの株式登録簿への登録を申請する必要があります（株式登録）議決権を持つ株主として。登録株式保有者は、チャブスの譲渡代理人から申告書を入手できます。預託信託会社（DTC）の候補者であるCede＆Co. は、ストリートネームで保有されている株式についてそのような申告を行います。株式の購入者は、議決権を有する株主としてチャブスの株式登録簿に記録されるためには、名前と住所を開示し、 が自分の名前と口座で株式を取得したことを開示する必要があります。株式の譲渡で説明したように、議決権による登録にはいくつかの 制限があります。

の株式登録簿への記入申請で、自分の口座で株式を保有していることを明示的に宣言していない人は、議決権のある株主として登録されません。候補者に関しては特定の例外があります。

資本所有権または議決権、共通経営などを通じて結びついている法人 、パートナーシップ、その他の団体、または共同所有権の取り決め、および参入制限を回避する目的で協調して行動する個人、法人またはパートナーシップ（特に シンジケート）は、1人の株主または候補者とみなされます。

議決権のある株主として を登録しなかった場合、登録株主はチャブスの株主総会に参加したり議決したりすることはできませんが、配当、先制権、清算資金を受け取る権利があります。該当する基準日に議決権を有する株主として登録されている株主 のみが、株主総会に参加し、議決権を行使することができます。ただし、受益的に保有されているチャブスの普通株式 しないでください代理人による投票を行うには、 を受益者の名前で再登録する必要があります。

上記の にかかわらず、個人または法人の支配株式（以下に定義）が商業登記簿に記録されている登録株式資本の10パーセント以上を占める場合、その個人または法人は、次の式から得られる数（最も近い整数に切り捨てられた）に等しい合計で、普通株主総会または臨時株主総会で議決権を持つものとします。（t÷10）-1、ここでTはすべての登録株式資本によって付与された の総議決数です商業登記簿に記録されています。管理株式とは、当該個人または 法人が直接、間接的または建設的に所有している、または受益しているチャブの全株式です。

チャブスの普通株式には非累積議決権があります。つまり、 の普通株式の過半数の保有者がすべての取締役を選出できますが、この場合、残りの株式の保有者は取締役を選出できません。チャブスの取締役は1年の任期で選出されます。 取締役は、定時株主総会または臨時株主総会での株主の決議により、いつでも理由なく直ちに解任することができます。

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株主総会

株主総会はチャブスの最高機関です。定時株主総会と臨時株主総会が開催されることがあります。現在、 以下の権限は株主総会でのみ付与されます。

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定款の採択と改正。

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取締役（個別）、取締役会の議長、取締役会の報酬 委員会のメンバー（個別に）、株主が代理人または議決権を行使して議決権を行使するための議決権行使の指示を与えることができる独立代理人、監査人、グループ監査人、特別監査人の選出。

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経営報告書と連結財務諸表の承認

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年次財務諸表の承認と貸借対照表、 に表示されている利益、特に配当の配分に関する決定

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取締役会のメンバーに解雇を認めること、そして

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法律上、定款に基づき株主総会の権限に留保されているすべての事項、または取締役会によって株主総会に提出されたすべての事項に関する決議を可決します。

では、スイスの法律に従い、取締役会およびチャブスの経営陣の最高報酬総額に関する年次拘束力のある承認は、もっぱら株主総会に帰属します。

チャブスの年次株主総会は、会計年度終了後6か月以内に開催する必要があります。

チャブスの臨時株主総会は、取締役会、または状況によっては 法定監査人または清算人が招集することがあります。取締役会はさらに、株主総会で決議された場合、またはチャブスの名目株式資本の少なくとも10パーセントを占める議決権を持つ株主から要請された場合、臨時株主総会を招集する必要があります。議決権を持つ株主で、その合計保有額が100,000スイスフラン以上の株式である場合、特定の提案 を議題に載せ、次回の株主総会で投票することを要求する権利があります。このような要求は、関連する株主総会の少なくとも45日前に行う必要があります。

チャブスの株主総会は、取締役会が別段の決定をしない限り、チャブスの設立場所で開催されます。 定時株主総会または臨時株主総会の通知は、取締役会、または必要に応じて監査人が株主総会の20日前までに提出する必要があります。さらに、株主には普通郵便で通知することもできます。 会議の通知には、議題の項目と、株主総会の開催または議題への項目の追加を要求した取締役会と株主の提案、および 選挙の場合は、指名された候補者の名前を記載する必要があります。適切な通知がなされなかった議題については、株主総会で決議することはできません。ただし、株主総会で臨時株主総会を招集したり、特別監査を開始したりするという提案には当てはまりません。議題に含まれる項目に関する提案や、投票が行われない討論については、事前の通知は必要ありません。

チャブスの年次報告書と監査報告書は、株主総会の20日前までに、設立場所番号 で株主が閲覧できるようにする必要があります。各株主は、これらの書類のコピーを無料で即時提出するよう要求する権利があります。登録株主には書面で通知されます。

定時株主総会または臨時株主総会には定足数要件はありません。

株主提案

議決権を有する登録株主で、その合計保有額が100,000スイスフラン以上の名目価値の株式であり、チャブス定款によると、 株主総会の日の45日前までに、 事項を議題に含めるよう要求することができます。このような要求は、議長宛てに書面で行うものとし、 項目と提出する提案を明記しなければなりません。

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チャブスの年次総会の委任勧誘状 に含める議題項目を提出しようとする株主は、株主提案に関するSECの要件を遵守しなければなりません。

会議なしでの行動

スイスの法律では、書面による同意による株主総会の代わりに決議することは認められていません。

プリエンプティブ・ライツ

スイスの法律では、現金か現金以外かを問わず、チャブスの株式資本を増やすには、事前の株主承認が必要です。スイス法人の株主は、株式、新株予約権、転換社債、または同様の債務証書の新規発行を優先的に購読し、 の名目保有株式数に比例したオプション権を持っています（移動権です, フォワードゼイチュヌングスレヒテ)。ただし、株主総会で3分の2の多数決で採択された決議は、重要かつ正当な理由がある場合に限り、そのような 先制権を制限または撤回することができます（ウィッチタイガー・グランド）（合併、買収、従業員の参加など）。

チャブス定款では、以下の条件付き株式資本を規定しています。これにより、取締役会は 株式資本を増やし、特定の範囲内で株主の承認なしに新株を発行することができます。

•

まず、チャブまたはその子会社が発行した の登録株式に転換可能な債券および同様の債務証書について、本目論見書の日付の時点で、随時発行される最大33,000,000株の登録株式が796,950,000スイスフランを超えないこと、全額が支払われ、それぞれの額面が1株あたり24.15スイスフランで、

•

次に、従業員福利厚生制度に基づくオプション権の行使について、この目論見書の日付の時点で、最大25,410,929株の登録株式を随時発行した結果、 が613,673,935.35スイスフランを超えないようにしてください。全額支払う必要があり、それぞれの額面は1株あたり24.15スイスフランです。

チャブまたはその子会社が発行する転換社債および類似の債務証書の条件付株式資本により、チャブまたはチャブの子会社が発行または発行する予定の債券、手形、または同様の証券（転換社債を含む）に関連して付与された転換権および/またはオプション権またはワラント権の行使時に、登録株式を発行することができます。

チャブが計画している企業、企業の一部、持ち株の買収、または新規投資の資金調達または借り換え、または国際資本 市場で転換社債や新株予約権を発行するために、取締役会の 決定により、新社債、手形、または類似商品に関する株主の事前購読権が制限または除外される場合があります。

事前購読権が除外される場合は、

•

商品は市況で売られます

•

行使期間は、ワラントの場合は発行日から10年以内、 の転換権の場合は20年を超えてはなりません。

•

新株の転換価格または行使価格は、少なくとも商品が発行された日の市況 に合わせて設定する必要があります。

このような増加した株式資本が従業員 の福利厚生制度に使用される場合、これらの株式に関する株主の先制権は除外されます。取締役会は、発行の正確な条件を明記するものとします。

転換権または新株予約権の行使による登録株式の取得、および登録株式のさらなる譲渡には、 株式譲渡で指定された登録制限が適用されます。

転送エージェント

チャブスの普通株式の登録機関および譲渡代理人はコンピューターシェア株式会社です。

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株式の譲渡

登録された株式は、株券または簿記形式でのみ証明されます。チャブスの株式が上場している証券取引所 の要件に従い、チャブは株券の印刷と送付を放棄することがあります。ただし、どの株主も、その株主の株式の所有権を証明する株券の発行を 手数料なしで要求できます。株券に記載されている登録株式は、裏書または書面による譲渡を添えて、買収者に引き渡されて譲渡されます。株券に記載されていない登録株式は、書面による譲渡によってのみ を譲渡できます。有効であるためには、チャブに譲渡の通知を受ける必要があります。議決権および普通株式に関連するその他の権利（金融権以外）は、議決権を有する株主として株式登録簿に登録されている 株主のみが行使できます。

登録株式の取得者を、議決権 を持つ株主として株式登録簿に登録することは、以下の理由により拒否される場合があります。

•

個人または法人は、商業登記簿に記録されている登録株式資本の10％以上について、直接的または間接的に、正式に、建設的に、または受益的に（チャブス定款第14条で定義されているように）議決権を所有したり、その他の方法で管理したりすることはできません。資本、議決権、共同経営またはその他の方法で結ばれた人、または株式を取得するために参加した人は、1人とみなされます。10% の上限を超える登録株式を保有している人は、 のような超過株式についてのみ議決権のない株主として株式登録簿に登録されるものとします。

•

登録株式資本の10パーセントの制限は、登録証券、無記名証券、またはチャブまたは第三者が発行したその他の有価証券から生じるオプションまたは転換権を行使すること、および登録株式または無記名株式から生じる購入した 先制権を行使することによって登録株式を購入または取得する場合にも適用されます。10パーセントの上限を超える登録株式を保有している人は、議決権のない株主としてのみ、そのような超過分の 株に関して株式登録簿に登録されるものとします。

•

取締役会は、登録株式保有者を株主名簿に 議決権を持つ株主として登録することを拒否するか、買収者または株主の要求に応じて、自分の名前と自分の 口座で株式を取得または保有したことを明確に述べていない場合は、登録株式保有者を株名簿に 議決権を持つ株主として登録解除することを決定するものとします。

取締役会は、候補者がチャブスの株式を保有している各人の氏名、住所、および株式保有量をいつでも書面による要求に応じてチャブに開示する義務を負う場合、候補者を 議決権を有する株主としてチャブスの株式登録簿に記録することができます。候補者を通じて株式を保有する株式 の受益者は、候補者を介して権利を行使します。

利益相反

スイスの法律には、会社の 組織内の利益相反の処理に関する一般的な規定は含まれていません。しかし、スイスの義務規定では、取締役と上級管理職は十分な注意を払い、それぞれの職務（注意義務と 忠誠心）の遂行において一般的に会社の利益を保護することが義務付けられています。この規則は一般的に、取締役や上級管理職のメンバーが彼らに直接影響する決定に参加する資格を失うと理解されています。チャブは、利益相反の処理方法に関する特定の原則を の組織規則に定めています。そのコピーは、この目論見書の一部である登録届出書の別紙として参照用に組み込まれています。さらに、チャブスの署名権限の保有者は、状況によっては、利益相反のためにそのような権限を有効に行使できない場合があります。これらの規定の違反は、取締役および役員、特にチャブに対する個人的責任を伴います。さらに、スイスの法律には、 のメンバー、取締役会、および経営に携わるすべての人が、 の故意または過失による違反によって引き起こされた損害について、会社、各株主、および会社の債権者に対して責任を負うことができるという規定が含まれています。

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の義務。さらに、スイスの会社法には、受取人が悪意を持って行動した場合、株主、取締役、またはそれらに関係する人物に支払われた支払いやその他の利益は、 の範囲内を除き、会社に返済しなければならないという規定が含まれています。

コントロールの変更

登録と投票権の制限。チャブスの定款は、買収者が議決権を有する株主として として登録される権利と、その株主が議決権を行使する権利を制限しています。株式の譲渡と議決権を参照してください。

株主の身元の開示。スイスの会社法では、チャブは、チャブの議決権の5％以上を保有するすべての株主 の身元を、チャブが知っている、または知っているべき範囲で開示することを義務付けています。このような開示は、チャブス 年次報告書に掲載される財務諸表の注記で年に1回行う必要があります。支配権の変更または取得に関する株主保険規制規定に影響を及ぼす制限も参照してください。

株式の買い戻し

スイスの法律では、スイス企業が自社株を保有または購入することが制限されています。チャブの法定財務諸表によると、チャブの法定財務諸表によると、チャブが株式を購入できるのは、購入代金を支払うのに十分な 自由分配可能準備金があり、購入した株式（および既に財務省に保有されているもの）の額面総額が 名目株式資本の10％を超えない場合のみです。これらの要件は、子会社が取得したチャブの株式にも適用されます。自社株買いプログラムで取得した株式は、株式 買戻しプログラムが株主総会で承認され、買い戻された株式が取り消し専用になっている場合、上記の自己株式10％の制限を免除できます。チャブスの株主は、時々、 株主総会での投票項目の承認を通じて、自己保有の買戻株式の指定ブロックを取り消すことによる株式資本の削減を定期的に承認しなければなりません。

チャブが保有する株式は株主総会で議決権がありません。さらに、チャブは、取得した株式の購入価格の金額を貸借対照表に特別引当金に設定する必要があります。また、選択的な自社株買いは特定の状況下でのみ許可されます。

特定の種類の株式の買戻し（例えば、資本削減を目的とした買い戻し、株式資本の10％以上、免除規則が適用されない限り を6年以上保有している株式）には、スイス連邦源泉徴収税が課せられ、現在の税率は35％です。スイスと 株主の税務上の居住国との間に適用される二重課税条約によると、または株主がスイスに居住している場合は、特定の条件下でスイスの源泉徴収税の一部または全額の払い戻しが可能になる場合があります。

借入、債務証券の発行

スイスの法律もチャブス定款も、資金調達や借り入れの権限を一切制限していません。負債証券の発行を含め、 資金を借りるかどうかの決定は、取締役会によって、または取締役会の指示の下で行われます。株主の決議は必要ありません。

通知

株主への通知 は、スイス公式商業官報に掲載されることで有効になります（スイス・ハンデルザムツブラット)。また、チャブは株主に英語で通知します。

期間、清算、合併

チャブス定款は、法人としての存続期間を制限していません。

チャブは、株主総会の議決権数の少なくとも で可決された株主決議により、いつでも清算により解散することができます。同じ方法で可決された株主決議によって

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の金額ですが、チャブは特定のケース（例えば、チャブが存続事業体ではない合併など）では清算なしで解散されることもあります。チャブが が破産した場合、または株式資本の少なくとも10パーセントを保有する株主が要求した場合、裁判所命令による解散が可能です。

スイスの法律では、清算（すべての債権者のすべての請求が決済された後）から生じる余剰 は、保有株式の払込額に比例して株主に分配されます。この余剰額は、 の範囲で、株式の名目価値の返済ではない限り、スイス連邦源泉徴収税の対象となります。現在の税率は 35% です。スイスと株主の の税務上の居住国との間に適用される二重課税条約によると、または株主がスイスに居住している場合は、特定の条件下でスイスの源泉徴収税の一部または全額を返金できる場合があります。

法定監査人

プライスウォーターハウスクーパースAG、バーチシュトラーセ160、CH-8050チューリッヒは、チャブス の法定監査人に任命されました。チャブスの株主は、毎年定時株主総会で監査人を選出しなければなりません。

株主に影響する制限

スクイーズ・アウト・マージャースイス連邦合併法では、スクイーズアウト合併による少数株主の スクイーズアウトが認められています。対象企業の の発行済み株式の90％以上を保有する株主の同意があれば、対象会社を存続会社に統合し、存続会社の株式を受け取る代わりに少数株主または対象会社をキャッシュアウトすることができます。

スイス人以外の人による株式の所有権株主に一般的に適用される上記の議決権の制限 を除き、スイスの法律またはチャブス定款では、スイス以外の居住者または国民がチャブ 株を所有または投票する権利に制限はありません。チャブス株の適格株式を取得または保有しようとする株主は、適用される現地の保険規制の対象となる場合があります。

為替管理現在のスイスの為替管理規制では、スイス企業が非居住者に送金できる支払い金額に制限はありません。ただし、特定の国や、そのような国やテロリストと関係のある個人や組織に課せられる政府の制裁措置は例外です。

支配権の変更または買収に関する保険規制規定チャブスの保険および再保険子会社を 管轄する保険規制当局は、それらの子会社の1つまたは複数の買収または支配権の変更について事前の承認を必要とする場合があります。多くの場合、チャブス 株の過半数未満しか蓄積されていない場合でも、チャブスの規制対象保険または再保険子会社の1つまたは複数の買収または支配権の変更とみなされます。たとえば、以下の説明では、チャブス株の蓄積に影響を与える可能性のある、米国 州の重要な保険規制条項について説明しています。1つまたは複数の既存の子会社が所在する、または将来の子会社が設立される可能性のある米国外の一部の法域の法律には、同等の所有権の基準を適用するものを含め、規制 支配権の変更およびその他の株式譲渡制限も含まれています。買収または支配権の変更に影響する保険規制の範囲は、チャブが事業を行う米国以外の管轄区域によって大きく異なります。

チャブスの保険および再保険 子会社の一部は、米国のコネチカット州、デラウェア州、ジョージア州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州、ウィスコンシン州、テキサス州のそれぞれの保険法に基づいて所在し、保険会社を管理する50の州法すべての対象となっています。これらの州の保険法には、国内保険会社または 国内保険会社を支配する個人（最終的な親会社であるチャブなど）の買収または支配権の変更は、関連する保険規制当局の事前の承認なしには完了できないという趣旨の規定と一般的に似ています。一般に、支配の推定は、国内保険会社または国内保険会社を支配する人の議決権のある有価証券の10パーセント以上について、所有、支配、議決権のある所有 、または代理人の所有から生じます。チャブス の普通株式の 10% 以上を取得している人だからです

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は、チャブスの米国保険および再保険子会社の株式の同じ割合を間接的に管理します。このような取引には、米国のさまざまな法域の保険管理変更法が適用される可能性があります。国内保険会社または国内保険会社を支配する者の支配権を直接的または間接的に取得しようとする者は、通常、法令および公表された規制で義務付けられている特定の情報を含む支配権の取得に関する声明を関連する保険規制 当局に提出し、そのような声明の写しを国内保険会社に提出する必要があります。

さらに、多くの州の保険法には、その州で事業を行うことを許可された非国内保険会社の支配権の変更について、取得前に 州の保険規制当局に通知することを義務付ける規定があります。これらの買収前の 通知法は、州政府機関が支配権の変更を承認しない権限を与えていませんが、これらの法令は、買収によって市場が過度に集中することになる特定の事業分野に関して、非国内認可保険会社 に州内での事業の中止および中止を要求する命令の発行を含む救済措置を許可しています。

さらに、多くの州の保険法には、国内保険会社の支配持分を 売却しようとする国内保険会社の支配者が、いかなる方法でも、 支配の停止の少なくとも30日前に、売却案の機密通知を保険会社に提出することを義務付ける規定があります。その後、保険規制当局は、支配権を売却しようとする当事者が取引を申請して承認を得る必要がある場合を決定する場合があります。

チャブスの発行済み株式の10％以上を取得することを含む将来の取引には、通常、チャブの支配権の売却（例えば、個人の所有権をチャブスの発行済み株式の10％未満に減らすなど）を構成するチャブスの発行済み株式の処分を含む将来の取引には、上記の州の州保険部門による事前の承認が必要な場合があり、 世界中の他の関連法域の規制当局。同様に、買収前通知規定を採用している法域では通常、取得前通知が必要であり、処分前通知規定を採用している法域では一般的に 処分前通知が必要な場合があります。これらの要件により、チャブスの発行済み株式の10％以上を所有しようとする人や、適用される保険規制に基づくその他の関連基準を超える人によるチャブス株式の所有権に影響する取引 が阻止、遅延、または防止される可能性があります。

チャブ・イナ・デット・セキュリティーズとチャブ・ギャランティーの説明

チャブのINA債務証券とチャブ保証に関する以下の説明は、目論見書補足に関連する可能性のあるチャブ INA債務証券とチャブ保証の重要な条件と規定を示しています。チャブINAのシニア債務証券は、1999年8月1日付けの受託者として、この目論見書ではチャブINAシニアインデンチャーと呼ばれ、チャブINA、 チャブとバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）（後継者）の間で発行されます。その写しは、登録届出書の別紙として参照用に添付されていますこの目論見書はその一部です。 チャブINA劣後債務証券は、1999年12月1日付けの 受託者として、チャブINAとチャブおよびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）（後継者）の間で、この目論見書ではチャブINA劣後インデンチャーと呼ばれるインデンチャーに基づいて発行されます。その写しは参照用に別紙として添付されていますこの目論見書の一部である登録届出書に。 チャブINAシニアインデンチャーとチャブINA劣後インデンチャーは、ここではまとめてチャブINAインデンチャーと呼ばれることもあり、それぞれ個別にチャブINAインデンチャーと呼ばれることもあります。Chubb INA債務証券の特定の発行に適用される特定の条件、および以下の に記載されている条件からのバリエーションは、該当する目論見書補足に記載されます。

以下は、 Chubb INAインデンチャー、Chubb INA債務証券、およびChubb保証の重要な条件と規定の概要です。チャブINAインデンチャー、 チャブINA債務証券、チャブ保証の条件と規定に関する完全な情報については、チャブINAインデンチャーとチャブINA債務証券を参照してください。Chubb INAのインデンチャーは、Chubb INAとChubbの契約と従属に関する規定を除いて、実質的に同じです。

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将軍

チャブINAのインデンチャーは、チャブINAが発行できるチャブINA債務証券の元本総額を制限しません。Chubb INAは、Chubb INA契約に基づいてChubb INA債務証券を1つまたは複数のシリーズで随時発行することがあります。Chubb INAの契約は、Chubb、 Chubb INAまたはそれぞれの子会社が発行できる担保付債務を除き、その他の負債またはChubb INA債務証券の金額を制限しません。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、Chubb INA シニア債務はChubb INAの無担保債務となり、他のすべての無担保および劣後債務と同等にランクされ、Chubb INAのシニア 負債（期間にはチャブINAシニア債務証券を含む）の全額を前払いで支払う権利が劣後します。以下の「チャブINA劣後債務証券の劣後関係」で説明されているとおり。チャブトラストに発行されたあらゆるシリーズのチャブINA劣後債務証券は は、他のチャブ・トラストに発行されたチャブ・INA劣後債務証券の他のシリーズと同等にランクされています。

Chubb INAは持株会社なので、Chubb INAが子会社の清算または再編の際に子会社の資産の分配に参加するその権利および債権者（Chubb INA債務証券の保有者を含む）の権利は、Chubb INAが子会社の債権者である場合を除き、子会社の債権者の事前の請求の対象となります。日記。チャブINAの債権者（チャブINA債務証券の保有者を含む）が、チャブINAの保険子会社を含む子会社におけるチャブINAが所有する株式の分配に参加する権利も、子会社を管轄する保険規制当局の承認が必要な場合があります。

チャブ・トラストによる有価証券の発行に関連してチャブ・トラストにチャブ・INA劣後債務証券が発行された場合、それらの チャブ・INA劣後債務証券はその後分配される可能性があります 比例配分 チャブ・トラストの解散に伴い、チャブ・トラストの有価証券の保有者に。この種の配布は、 件の特定のイベントが発生した場合にのみ行われます。これについては、該当する目論見書補足に記載されています。チャブ・トラストによる有価証券の発行に関連して、チャブ・トラストに発行されるチャブ・INA劣後債務証券は1シリーズのみです。

該当する目論見書補足には、提供されたChubb INA債務証券の以下の条件が記載されています。

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シリーズのタイトル。

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元本総額の限度額

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元本の支払い日。

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金利（ある場合）、または金利の決定方法（ 該当する場合は、リマーケティングオプションまたは同様のオプションを含みます）。満期時に支払われる元本から割引された発行価格で発行されたChubb INA債務証券の場合、この金利はゼロになることがあります。

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利息が発生する日付（ある場合）、または 日付の決定方法

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利息支払日と通常基準日。

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Chubb INAがChubb INA債務証券の保有者に課せられる税金または政府手数料のために追加金額を支払うかどうか、またどのような状況で支払うか、もしそうなら、チャブがこれらの追加金額を支払う代わりにチャブINA債務証券を償還できるかどうか、またどのような条件で支払うことができるか、またどのような条件で支払うか。

•

チャブINA債務証券の元本、保険料、利息、またはそれらに関連する追加金額が支払われる場所、登録形式で発行されたチャブINA債務証券のいずれかを譲渡または交換の登録のために引き渡すことができる場所、およびチャブINA債務証券のいずれかを転換または交換のために引き渡すことができる場所。

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•

Chubb INAの債務証券のいずれかをChubb INAの選択で償還できるかどうか、もしそうなら、Chubb INAの選択により、償還できる日付 または日付、その期間、価格、およびそれらの全部または一部を償還できるその他の条件。

•

チャブINAが任意の シンキングファンドまたは類似条項に従って、またはお客様の選択により、チャブINA債務証券を償還または購入する義務を負うかどうか、もしそうなら、この義務に従ってチャブINA債務証券が償還または購入される日付およびその他の条件、およびチャブの リマーケティングに関する規定償還または購入した負債証券です。

•

1,000ドルの額面と1,000ドルの整数倍以外の場合は、登録形式で発行されるChubb INA債務証券が発行可能な額面、5,000ドル以外の場合は、無記名形式で発行されるChubb INA債務証券の額面金額が発行可能です。

•

チャブINA債務証券がチャブINAの他の証券に転換可能であるかどうか、および/またはチャブまたは他の発行者の証券と交換可能かどうか、もしそうなら、チャブINA債務証券が転換または交換可能になる場合の条件。

•

チャブINA債務証券の満期加速申告時に支払われるチャブINA債務証券の元本金額、元本金額の一部、またはこの部分の決定方法以外の場合

•

米ドル以外の場合は、チャブINA債務証券の元本、保険料または利息 、または追加金額が支払われる支払い通貨

•

Chubb INA債務証券 の元本、保険料、利息、または追加金額を、Chubb INAまたはお客様の選択時に、Chubb INA債務証券の支払予定と記載されている通貨以外の通貨で支払うかどうか、またこの選択が行われる日付およびその他の条件。

•

Chubb INA債務証券の元本、保険料、 利息、または追加金額の支払額を決定するために使用されるあらゆる指標、計算式、またはその他の方法。

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Chubb INA債務証券を1つまたは複数のグローバル証券の形で発行するかどうか、発行する場合は、 グローバル証券または証券の預託機関の身元も教えてください。

•

Chubb INA債務証券が優先証券か劣後証券か、劣後証券の場合は、該当する 劣後規定。

•

チャブ・トラストに発行されたチャブ・INA劣後債務証券の場合、チャブ・INAまたはお客様がチャブ・INA劣後債務証券をそのチャブ・トラストの優先証券に転換または交換する権利の条件と条件

•

チャブ・トラストに発行されたチャブ・INA劣後債務証券の場合、修正された 信託契約の詳細、および該当する場合は、そのチャブ・トラストの優先証券に対するチャブス保証に関する合意の詳細

•

チャブINA劣後債務証券の場合、シリーズのチャブINA 劣後債務証券および関連するチャブ保証が他のシリーズのチャブINA劣後債務証券および関連するチャブ保証またはその他のチャブINAまたはチャブの他の債務よりも優先または劣後される相対的な度合い（ある場合）、 の場合ですが、支払いの権利は、他のシリーズのチャブINA劣後債務証券またはその他の負債が未払いであるかどうかです。

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Chubb INAまたはChubb の債務不履行事由または契約からの削除、修正、または追加

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以下の「免除、解任、契約不履行」で説明されている規定が、チャブのINA債務証券に 適用されるかどうか。

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Chubb INA債務証券のいずれかをワラントの行使時に発行するかどうか、Chubb INA債務証券が認証され引き渡される時期、方法、場所、そして

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チャブINA債務証券のその他の条件、およびチャブINA債務証券に関する該当するチャブINAインデンチャーからのその他の削除、変更、または追加。（セクション3.1）。

チャブINAは、チャブINA契約に基づき、以前に発行された一連のチャブINA債務証券を再開し、そのシリーズのチャブINA債務証券を追加発行したり、そのシリーズの追加条件を設定したりすることができます。チャブINAは、以前に発行されたチャブINA債務証券と同じ条件で チャブINA債務証券を発行することも許可されています。(セクション 3.1)

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、チャブINA債務証券の元本、保険料、利息、および追加金額（ある場合）は、最初に受託者の企業信託事務所、またはこの目的のためにチャブINAが指定するその他の事務所または 機関で支払われます。登録形式で発行されたChubb INA債務証券の利息：

•

支払いを受ける資格のある人にセキュリティ レジスターに記載されている住所の小切手を郵送するか、受取人が管理する米国にある銀行の口座に送金して支払うことができます。そして

•

チャブのINA債務証券が利息支払日の通常の営業終了日に 登録されている人に、任意の利息支払い日に支払われます。

Chubb INAは、 が最初の支払い代理人を指定し、その名前は該当する目論見書補足に記載されます。また、いつでも追加の支払い代理人を指定したり、支払い代理人の指定を取り消したり、 支払い代理人が行動する事務所の変更を承認したりすることができます。ただし、Chubb INAは、Chubb INA債務証券の元本、保険料、利息、またはその他の金額が支払われる各場所に支払代理人を配置する必要があります。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、チャブINAまたはセキュリティレジストラの要求に応じて、正式に承認された または書面による譲渡証書を添付して、譲渡用のチャブINA債務証券を提示することができます。または、同一の条件と規定、認可された額面、 、およびそれぞれ同等の元本総額の、同一の条件と規定を含む同シリーズの他のチャブINA債務証券と交換することができますこれらの目的のためにChubb INAが管理するオフィスまたは機関でのケース。この事務所は、最初は受託者の企業信託事務所になります。譲渡または交換はすべてサービス 手数料なしで行われますが、Chubb INAは、税金やその他の政府手数料、およびその後支払うべきその他の費用を賄うのに十分な金額の支払いを要求する場合があります。Chubb INAは次のことを行う必要はありません。

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チャブINA債務証券の償還通知の郵送日の15日前の営業開始日から始まり、郵送日の営業終了時に終了する期間に、チャブINA債務証券の発行、譲渡、または交換を行います。または

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償還対象として選択されたチャブINA債務証券の全部または一部、 の譲渡または交換を登録します。ただし、一部が償還されているチャブINA債務証券の未償還部分を除きます。(セクション 3.5)

Chubb INAは が受託者をセキュリティレジストラに任命しました。Chubb INAが最初に指定したセキュリティレジストラと譲渡代理人は、該当する目論見書補足に記載されます。Chubb INAはいつでも追加の譲渡代理人を指定したり、 は譲渡代理人の指定を取り消したり、譲渡代理人が行動する事務所の変更を承認したりすることができます。ただし、Chubb INAは、Chubb INA債務証券の元本、保険料または利息、または追加金額が支払われる各場所に譲渡代理人を配置する必要があります。（セクション10.2）

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、Chubb INAは、クーポンなしで完全に登録された形式のChubb INA債務証券のみを最低額面1,000ドルおよび1,000ドルの整数倍で発行します。（セクション3.2）Chubb INA債務証券 が無記名形式で発行される場合、提供制限や米国連邦所得税の考慮事項など、制限や考慮事項はありますか？

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これらの有価証券に適用される 、これらの有価証券の支払い、譲渡、交換については、該当する目論見書補足に記載されています。

チャブのINA債務証券は、創発割引証券として発行できます。つまり、発行時に市場金利を下回る金利では、利息がかからないか、利息 がかかります。当初発行の割引証券として発行されたChubb INA債務証券は、元本を大幅に下回る割引価格で売却されます。創発割引証券に適用される米国連邦所得税およびその他の の考慮事項は、該当する目論見書補足に記載されます。

Chubb INA債務証券の購入価格、元本、保険料または利息または追加金額が支払われる場合、またはChubb INA債務証券が1つ以上の外貨または通貨単位建ての場合、 の制限、選挙、米国連邦所得税の考慮事項、具体的な条件およびその他の情報は、該当する目論見書補足に記載されます。

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、指定子会社の株式の先取特権に関する以下の Chubb INAシニア債務証券の制限に適用される規約に記載されている場合を除き、Chubb INAのインデンチャーには、Chubb INAの債務負担能力を制限する条項や、万が一、Chubb INAの 保有者に債務証券保護を提供する条項は含まれていません INAまたはChubbの信用の質の急激かつ大幅な低下、または買収、資本増強、または高レバレッジまたはチャブINAまたはチャブが関与する同様の取引。 したがって、Chubb INAまたはChubbは将来、それぞれの資本構成や信用格付けに影響を与える可能性のある未払いの負債額を増やす可能性のある取引を行う可能性があります。

チャブ・ギャランティ

チャブは、チャブのINA債務証券のすべての支払いを完全に、そして 無条件に保証します。該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、チャブINAシニア債務証券のチャブス保証はチャブの無担保債務となり、 は他のすべての無担保および劣後不良債務と同等にランク付けされます。チャブのINA劣後債務証券のチャブス保証は、チャブの無担保債務となり、チャブのすべてのシニア債務の全額を前払い に支払う権利が劣後します。チャブ・トラストに発行されたチャブINA劣後債務証券のチャブス保証は、 の他のチャブ・トラストに発行されたチャブの劣後債務証券のチャブス保証と同等です。

チャブは持株会社であるため、チャブ INA債務証券の保有者であり、保証によりチャブ INA債務証券の保有者となるお客様、および子会社の清算または再編などの際に子会社の資産の分配に参加する株主の権利は、子会社の債権者からの事前の請求の対象となります。チャブが子会社の債権者である可能性がある場合を除きます。あなたを含むチャブスの債権者が、チャブスの保険子会社を含む一部の 子会社でチャブが所有する株式の分配に参加する権利も、子会社を管轄する保険規制当局の承認が必要な場合があります。

変換と交換

チャブのINA債務証券が、お客様の選択またはChubb INAの選択により、チャブの普通株式またはその他の有価証券（チャブ、財産、現金、またはこれらの の組み合わせであるか否かを問わず）に転換または交換できる条件（ ある場合）は、該当する目論見書補足に記載されています。

追加金額の支払い

チャブは、適用法または規制により義務付けられている場合を除き、この目論見書ではそれぞれ課税管轄区域と呼ばれている スイス、ケイマン諸島、またはバミューダの現在または将来の税金または政府費用を源泉徴収することなく、チャブのINA債務証券に対するすべての支払いを行います。

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チャブが金額を源泉徴収する必要がある場合、以下の に記載されている制限に従い、源泉徴収後にお客様に行われるすべての純支払いが、チャブINA債務証券と該当するチャブINA契約で規定された金額と同じにならないように、追加の金額をお客様に支払います。

チャブは、次の場合に追加の金額を支払う必要はありません。

•

あなた： がなければ課されなかったであろう税金や政府からの請求は

•

チャブのINA債務証券の単なる所有権または支払いの受領以外に、 関連する課税管轄区域に居住していた、または関連する課税管轄区域に居住していた、または関連する課税管轄区域と何らかの関係があった。

•

チャブのINA債務証券を関連する課税管轄区域での支払い用に提示しました。ただし、チャブの債務 証券が他の場所で支払いに提示できなかった場合を除きます。または

•

支払い期限が になった日から30日以上経過した後にチャブのINA債務証券を提示しました。ただし、30日以内にチャブの債務担保を提示した場合、これらの追加金額を受け取る資格があった場合を除きます。

•

不動産、相続、贈与、売却、譲渡、個人財産または同様の税金、またはその他の政府手数料;

•

Chubbからの の合理的な要求に従わなかったために課せられた、または源泉徴収された税金またはその他の政府手数料：

•

あなたの国籍、居住地、身元、または受益者の国籍、居住地、身元に関する情報を提供するため。または

•

何らかの請求をしたり、情報や報告の要件を満たしたりすること。いずれの場合も、税金やその他の政府負担の全部または一部を免除するための前提条件として、 関連の課税管轄区域で義務付けられています。または

•

上記の項目の任意の組み合わせ。

さらに、受託者、パートナー、またはチャブ 債務証券の唯一の受益者以外の場合、受益者、パートナー、または決済者がチャブの債務担保の保有者であった場合は追加金額を受け取る資格がなかった場合、チャブは追加の金額を支払うことはありません。（セクション10.4）

グローバル証券

Chubb INA債券 は、全部または一部を、1つまたは複数のグローバル証券の形で発行できます。これらの証券は、該当する目論見書補足に記載され、預託機関または その候補者の名前で登録されている預託機関に、または預託機関に代わって、または預託機関に預け入れられます。Chubb INAのグローバル債務証券の持分は、以下に説明するように、預託機関とその参加者が管理する記録を通じてのみ表示されます。また、チャブINA債務証券の譲渡は、預託機関とその参加者が管理する記録を通じてのみ行われます。

預託契約の具体的な条件は、該当する目論見書補足に記載されています。

利息支払い日を延長するオプション

該当する目論見書補足に記載されているとおり、Chubb INAは、Chubb Trustに発行された一連のChubb INA劣後債務証券の期間 中いつでも、随時、利息の支払いを延期する権利を有します。この利息支払い期間は、この目論見書では延長期間と呼んでいます。ただし、延長 期間は、Chubb INA劣後債務証券の規定の満期を超えて延長することはできません。Chubb INA劣後債務証券に適用される米国連邦所得税の影響およびその他の考慮事項は、該当する 目論見書補足に記載されています。（チャブINA劣後義歯のセクション3.11）

20

チャブ・INAシニア・デット証券に適用される規約

指定子会社の株式の先取特権の制限

Chubb INAシニア契約に基づき、Chubb INAとChubbはそれぞれ、Chubb INAのシニア債務証券が未払いである限り、Chubb INAのシニア債務が 発行されている限り、指定子会社の資本金の株式の担保権によって担保されている債務を子会社が作成したり、発生させたり、引き受けたり、保証したり、その他の方法で存在することを許可したりしないことを約束します。Chubb INAとChubbは、Chubb INAを除きます。チャブ INAとチャブは同時にチャブINAのシニア債務証券と、チャブINAとチャブが選んだ場合は、チャブINAの下位ではないその他のチャブINAの負債も提供していますチャブINAのシニア債務証券、および の統治手段がそのような担保の提供を要求している、またはチャブINAが別途義務付けられている証券は、少なくとも他の負債がそのように担保されている期間は、負債と同等に担保されます。（ Chubb INAシニアインデンチャーのセクション10.5）

指定子会社という用語は、チャブの現在または将来の連結子会社を意味し、その 連結純資産がチャブの連結純資産の少なくとも5パーセントを占めます。（チャブINAシニアインデンチャーのセクション1.1）

Chubb INAのインデントでは、「負債」という用語は、すべての人を対象として、次のことを意味します。

•

元本、保険料、利息：

•

借りたお金の負債と

•

人が支払いに責任を負う、または責任を負う手形、社債、またはその他の同様の証書によって証明される債務。

•

すべての資本付きリース債務。

•

不動産の繰延購入価格として発行または引き受けられるすべての債務、すべての条件付き売却債務 、および任意の所有権留保契約に基づくすべての債務。ただし、通常の事業過程で生じる買掛金は除きます。

•

信用状 が引き出されない場合、または引き出された場合はその範囲で、通常の業務過程で締結される、上記の種類の債務以外の信用状担保義務に関する義務を除き、信用状 または同様の 信用取引における債務者の払い戻しに関するすべての義務支払い後の払い戻しの要求をその人が受領してから3営業日以内に信用状;

•

上記の種類の他人のすべての債務、および支払い に対する他の人のすべての配当。いずれの場合も、その人が債務者、保証人またはその他の立場で責任を負うか、責任を負います。

•

その人の財産または資産に対する抵当権、質権、先取特権、証券 利息、またはその他の担保によって担保されている他人の上記の種類のすべての債務。そして

•

上記 に記載されている債務または義務の修正、修正、払い戻し、更新、延長。(セクション1.1)

指定子会社の株式の処分の制限

Chubb INAシニアインデンチャーでは、Chubb INAのシニア債務証券が未払いである限り、Chubb INAもChubb INAインデンチャーが管理する取引を除き、Chubb INAもChubbも、転換可能な証券、またはワラント、権利またはオプションを発行、売却、譲渡、譲渡またはその他の方法で処分しないことも規定しています。 指定子会社の資本金（議決権のない優先株を除く）。同様に、Chubb INAは、次の場合に限り、Chubb INAまたはChubb以外の指定子会社に、これらの種類の証券、ワラント、権利 またはオプション（取締役の適格株式および議決権のない優先株を除く）の発行を許可しません

21

すべての転換証券、新株予約権、権利またはオプションの転換または行使時に発行可能な最大数の株式の取引および発行を有効にするため、Chubb は、議決権のない優先株式を除き、指定子会社の資本金の株式の80％未満を直接的または間接的に所有します。

ただし、Chubb INAは、対価が少なくともChubb INAの取締役会によって決定された としての公正市場価値である場合、または法律または規制で義務付けられている場合は、有価証券を発行、売却、譲渡、譲渡またはその他の方法で処分することができます。Chubb INAまたはChubbは、場合によっては、チャブが80％以上所有する 資本金の株式を、チャブの別の直接または間接子会社に、またはチャブの別の直接または間接子会社と合併または統合することができます。または、下記の資産の統合、合併、合併および売却に記載されている規定に従い、資本ストック全体の売却、譲渡、またはその他の処分に記載されている規定に従うものとします。対価が少なくともチャブINASまたはチャブスの取締役会によって決定された公正な市場価値であれば、任意の指定子会社の を一度に。（チャブINAシニアインデンチャーのセクション10.6）

チャブトラストに発行されたINA劣後債務証券に適用される規約

チャブ・INAとチャブはそれぞれ、チャブ・トラストによる優先証券および普通証券の発行に関連して チャブ・トラストに発行されたチャブ・INA劣後債務証券の各シリーズについて、その子会社に以下のことを行わないこと、また許可しないことを約束します。

•

場合によっては、Chubb INAまたはChubbの発行済み資本ストックのいずれかについて、配当金や分配金の申告または支払い、または での償還、購入、取得、清算支払いを行います。

•

チャブINAまたはチャブの利息で下位にランクされている債務証券を、場合によってはチャブINA劣後債務証券または関連するチャブ保証に支払い、返済、買い戻し、償還します。または、場合によっては、Chubb INAまたはChubbによる子会社の債務証券の保証に関して支払いを行います。br} Chubb INAまたはChubb、場合によっては、保証がチャブINA劣後債務証券または関連するチャブ保証よりも有利ではない場合は、次の場合を除きます。

•

チャブに支払われた、またはチャブに支払われたINAの資本金の配当または分配、およびChubb INAの普通株式またはChubbの普通株式の配当または分配 は、場合によっては

•

Chubb INAまたはChubbの株主権利プランに基づいて発行された権利の償還または購入（ の場合など）、またはこれらの権利の配当の申告、または将来のプランに基づく株式の発行。

•

任意の優先証券保証に基づく支払い。そして

•

取締役、役員、従業員を対象とした Chubb INAsまたはChubbs福利厚生プランのいずれかに基づく普通株式または普通株式の発行に関連する普通株式または普通株式の購入。その時点で以下の場合：

•

Chubb INAまたはChubbが、通知または時間の経過または の両方によって債務不履行事由となり、場合によってはChubb INAまたはChubbが是正のための合理的な措置を講じなかったものとみなされる、と実際に知っていたすべての事象

•

チャブは、関連する優先証券に関連する優先証券に関する優先証券保証 に基づく債務の支払いに関して不履行に陥るものとします。または

•

Chubb INAは、延長期間を開始する選択を通知したものとし、 通知を取り消してはなりません。そうしないと、延長期間、または延長期間の延長は継続されるものとします。（チャブINA劣後義歯のセクション10.9）

チャブ・トラストの優先証券および普通の 証券の発行に関連してチャブ・トラストにチャブ・INA劣後債務証券が発行された場合、チャブ・INA劣後債務証券が未払いのままである限り、チャブ・INAは以下の契約も締結します。

•

チャブ・トラストの普通証券の所有権を直接的または間接的に100パーセント維持すること。

22

•

チャブ・トラストの清算における優先証券および普通証券の保有者へのチャブ・INA劣後債務証券の分配、チャブ・トラストの の優先証券および普通証券のすべての優先証券および普通証券の償還、または特定の合併、統合、合併に関連する場合を除き、チャブ・トラストを自発的に解散、清算または清算しないこと、それぞれチャブ・トラストの改訂された信託契約で許可されています。そして

•

チャブ・トラストを米国連邦 所得税の観点から、付与者信託として分類されたままにするため、合理的な努力を払うことです。（チャブINA劣後義歯のセクション10.9）

資産の統合、合併、合併、売却

Chubb INAの各インデンチャーには、Chubb INAとChubbにはできないことが規定されています。

•

特定の人物と統合、合併、合併したり、その資産や資産の全部または実質的に全体を として他の人に譲渡、譲渡、リースすること、または

•

すべての人に、チャブINAまたはチャブをそれぞれ統合または合併すること、またはその資産および資産の全部または実質的に全部をそれぞれチャブINAまたはチャブに譲渡またはリースすることを許可します。

でない限り:

•

Chubb INAの場合、その人は米国 、米国の任意の州、またはコロンビア特別区の法律に基づいて設立され、存在する法人です。

•

チャブの場合、その人物は、アメリカ合衆国、米国のすべての州、コロンビア特別区、バミューダ、ケイマン諸島、または1999年8月1日に経済協力開発機構に加盟していたその他の国の法律に基づいて設立され、存在する法人です。

•

存続事業体は、チャブINAまたはチャブ債券 のすべての金額の支払い、およびチャブINAインデンチャーおよびチャブINA債務証券、またはチャブインデンチャーおよびチャブ債務証券に基づくチャブINAまたはチャブ債務の履行を明示的に引き受けます。

•

存続事業体は、普通株式またはその他の有価証券に転換または交換可能なあらゆるシリーズのチャブ 債務証券の規定に従って転換または交換権を規定します。そして

•

取引の成立直後、および取引の結果としての Chubb INA、Chubbまたは子会社の債務となる債務を、取引時にChubb INA、Chubbまたは子会社が被ったものとして扱います。債務不履行事由はなく、通知後または時間の経過後、あるいはその両方後に が債務不履行に陥るような事由もありません、実現しましたし、これからも続けます。（セクション8.1と8.3）

デフォルトのイベント

以下の各事由は、それが自発的か非自発的かを問わず、法の運用、または裁判所の判決、法令、命令、または行政機関または政府機関の命令、規則、規制に基づくものかを問わず、Chubb INAの各契約に基づく債務不履行事由となります。

•

Chubb INAの債務 証券の利息または追加支払期限が来たときに、Chubb INAの債務 証券に関して支払われるべき追加金額の支払いを怠り、この債務不履行が30日間続く。

•

元本、保険料、または追加金額が満期時、償還時、加速申告またはその他の方法で支払期日となり、支払われるべき場合、チャブのINA債務証券の元本または保険料、またはそれに関して支払われるべき追加金額の支払いを怠ります。

•

不振基金の支払い期日には、入金をデフォルトとします。

23

•

Chubb INA債務証券の 保有者の利益のためのChubb INAまたはChubbの契約または保証の不履行、または違反、およびChubb INAが保有者から書面による通知を受け取ってから60日間この不履行または違反が継続すること。

•

ChubbまたはChubb INAが発行する可能性のある住宅ローン、契約、または証書に基づく債務不履行事件、またはChubbまたはChubb INAが担保または立証できる によって、債務が他のシリーズのチャブINA債務証券に基づく債務不履行事由を含め、債務が現在存在しているか、後に作成または発生したかにかかわらず、債務が発生し、 デフォルトで構成されます該当する猶予期間が有効になった後、債務の満期時に債務の元本が50,000,000ドルを超える金額を支払った場合、または負債が発生する50,000,000ドルを超える元本が、支払期日および支払期日より前に支払期日が確定または申告され、支払われる予定であり、Chubb INAが の書面による通知を受け取ってから30日以内に、このデフォルトが解消されないか、アクセラレーションが取り消されなかったり、キャンセルされたりしません。

•

Chubb INAまたはChubbは、50,000,000ドルを超える金額の支払いを求める無保険の判決または裁判所命令について、60日以内に支払い、保証金、またはその他の方法で取り消さないものとします。これらの命令は、控訴審で保留されないか、善意に基づいて適切に争われていません。

•

チャブINAまたはチャブの破産、倒産、または再編。そして

•

その他の債務不履行事由は、該当する目論見書補足に記載されています。(セクション 5.1)

破産、 の破産または再編を除き、任意のシリーズのチャブINA債務証券に関する債務不履行事由が発生し、継続している場合、受託者またはシリーズの発行済みチャブINA債務証券の元本が25％以上の保有者のいずれかが、元本、または規定されている場合はそれより少ない 金額を申告することができますシリーズのチャブINA債務証券、すべての未払いのチャブINA債務証券のうち、直ちに支払期日が到来し、書面による通知により支払われる必要があります。チャブ・トラストに発行された一連のチャブ・INA 劣後債務証券が債務不履行に陥った場合、受託者または保有者が元本またはそれ以下の金額を直ちに支払期日として申告しなかった場合、チャブ・トラストの 発行済み優先証券の清算額の少なくとも25パーセントの保有者は、書面でそうすることができます。通知。加速宣言が行われた後、受託者が金銭の支払いに関する判決または命令を得る前であれば、通常、シリーズのチャブINA債務証券の元本の過半数以上の 保有者は、加速宣言を取り消して取り消すことができます。チャブ・トラストに発行された一連のチャブ・INA劣後債務証券の場合、 保有者が申告を取り消して取り消さなかった場合、チャブ・トラストの発行済み優先証券の清算額の過半数の保有者は、特定の条件を満たすことを条件として、書面による通知により 申告を取り消しおよび取り消すことができます。破産、倒産、または組織再編が発生した場合、元本金額と未収利息、またはChubb INA債務証券に規定されているより少ない金額は、受託者または保有者による申告やその他の行為なしに、直ちに支払期日となり、 が支払われます。（セクション5.2）

Chubb INAの各契約では、債務不履行事由が発生してから90日以内、または通知後、または時間の経過後、あるいはその両方が債務不履行事由になる場合、債務不履行が解消または放棄されていない限り、受託者はChubb INA債務証券の各保有者に債務不履行通知を送付しなければならないと規定しています。ただし、Chubb INAの債務証券について、元本、保険料または利息（ある場合）の支払い、または追加金額、またはシンキングファンドまたは購入資金の分割払いの支払いが不履行になった場合を除き、 受託者はこの通知を差し控えることができます。ただし、取締役会、執行委員会、または取締役の信託委員会および/または受託者の責任役員が、源泉徴収を誠実に決定している限り、 受託者はこの通知を差し控えることができます通知は保有者にとって の最善の利益になります。（セクション6.2）

シリーズを問わず のChubb INA債務証券に関して債務不履行事件が発生し、継続している場合、受託者は、その裁量により、適切な司法手続きにより、管財人の権利とChubb INA債務証券の保有者の権利を保護および行使することができます。（セクション5.3）Chubb INAの各インデンチャーは、 必要な標準ケアに従って行動することを怠った場合に受託者の義務に従い、受託者は要求に応じて、または でチャブINAインデンチャーに基づく権利または権限を行使する義務を負わないことを規定しています。

24

所有者が受託者に合理的な補償を申し出た場合を除き、いずれかの保有者の 指示書。（セクション6.1）これらの補償規定に従い、あらゆるシリーズのチャブINA債務証券の発行済み元本 の過半数の保有者は、通常、シリーズのチャブINA債務証券に関して、受託者が利用できる救済措置の手続きを行う時間、方法、場所を指示したり、受託者に付与された信託または権力を行使したりする権利を有します。(セクション 5.12)

チャブ・トラストに発行された一連のチャブ・INA劣後債務証券に関する の不履行事由が発生し、続いており、この事象が、元本、プレミアム、利息、または追加金額が別途支払われる日に、関連するチャブINA劣後債務証券の元本、プレミアム、利息、または 付き追加金額の支払いが滞ったことが原因である場合、チャブ・トラストの優先証券の保有者は、以下のとおり、チャブ・INAまたはチャブに対して直接法的手続き を起こすことができますチャブの保証。この目論見書では直接的な措置として言及されている、関連するチャブINA劣後債務証券の元本保有者への支払いを、所有者関連の優先証券の清算額と同額の 元本金額とします。（Chubb INA劣後契約のセクション5.8）Chubb INAとChubbは、チャブ・トラストのすべての発行済み優先証券の保有者の事前の同意なしに、 Chubb INA劣後債権を修正して直接訴訟を起こす権利を削除することはできません。（Chubb INA劣後契約のセクション9.2）直接訴訟を起こす権利が取り消された場合、該当するチャブ・トラストは、改正された1934年の証券取引法（取引法）に基づく報告義務の対象となる可能性があります。Chubb INAとChubbはそれぞれ、Chubb INA劣後契約に基づき、Chubb INAまたはChubbが優先証券の保有者に直接訴訟に関連して行った支払いを相殺する権利を有します。（ ザ・チャブINA劣後義歯のセクション3.12）

優先証券の保有者は、関連するChubb INA劣後債務証券の保有者が利用できる前項に定めるもの以外の 以外の救済策を直接行使することはできません。

変更と 権利放棄

Chubb INA、Chubbおよび受託者は、変更または修正の影響を受ける各シリーズの未払いのChubb INA債務証券の元本の過半数以上の保有者の同意を得て、いずれかのChubb INAインデンチャーを変更または修正することができます。ただし、変更または修正が、影響を受ける各保有者の同意なしに、変更または修正ではない場合に限ります。

•

Chubb INAの債務証券に関する元本の記載満期、保険料や利息の分割払い、または追加の 金額を変更します。

•

Chubb INAの債務証券の元本額または金利を引き下げるか、金利や金利を引き下げるか、金利の計算を変更するか、チャブのINA債務証券に関する任意の の追加金額、または償還時に支払われる保険料の計算を変更します。

•

チャブINAまたはチャブのINA債務 証券に関して追加金額を支払う義務を変更してください。

•

オリジナル発行割引証券の満期繰り延べの 申告時に支払期日が到来し、支払われる予定の、オリジナル発行割引証券の元本金額または破産証明可能な金額を減らします。

•

Chubb INA債務証券の償還条項を変更するか、Chubb INA債務証券の保有者の オプションによる返済権に悪影響を及ぼす。

•

Chubb INA債務証券の元本、保険料、利息、または追加金額を支払う場所または硬貨または通貨を変更してください。

•

Chubb INA債務証券の規定の満期日またはそれ以降、または償還の場合は償還日またはそれ以降、またはいずれかの保有者の選択による返済の場合は返済日以降に、支払いの執行を求める訴訟を起こす権利を損なう。

25

•

特定の措置を講じるには 保有者の同意が必要な、未払いのChubb INA債務証券の元本の割合を減らします。

•

Chubb INA債務証券の保有者による定足数または議決権行使の要件を減らします。

•

Chubb INA債務証券またはChubb 保証の劣後に関する条項のいずれかを、Chubb INA劣後債務証券の保有者に不利な方法で修正してください。

•

チャブINA債務証券の元本、保険料、利息、シンキングファンドの要件、または追加金額の期日厳守支払いに関するチャブの義務 の契約条件を変更または適用します。

•

チャブINA債務証券の 保有者による過去の債務不履行の放棄および特定の契約の放棄に関する規定のいずれかを修正してください。ただし、必要な議決権の割合を増やすか、変更または放棄の影響を受ける各チャブINA債務証券 の保有者の同意なしにチャブINA契約の他の条項を変更または放棄できないことを規定する場合を除きます。

•

Chubb INAの債務証券を、その条件に従ってChubb INAのその他の証券、Chubbまたはその他の証券、現金、または財産に転換または交換する権利に悪影響を及ぼすような変更を加える。または

•

上記の規定のいずれかを修正してください。(セクション 9.2)

さらに、いかなる補足契約も、事前に を書かない限り、チャブINA 劣後契約の従属条項を直接的または間接的に変更または削除することはできません。これにより、チャブINA劣後債務証券の優先債務への従属や、関連するチャブ保証のチャブの優先債務への従属が終了または損なわれる可能性があります優先債務またはチャブ優先債務のそれぞれの保有者の同意。（チャブINA劣後義歯のセクション9.7）

Chubb INA、Chubb、および受託者は、所有者の 同意なしに、Chubb INAインデンチャーおよびチャブINA債務証券のいずれかのシリーズを、とりわけ以下の目的で変更または修正することができます。

•

資産の統合、合併、合併、または売却により、Chubb INAまたはChubbの後継者を提供する。

•

Chubb INAまたはChubbの契約に、すべてまたは一部のChubb INA債券 の保有者の利益のために追加するか、該当するChubb INAまたはChubbの契約によってChubb INAまたはChubbに付与された権利または権限を放棄します。

•

全部または任意のシリーズのChubb INA債務証券に関する後継受託者を規定します。

•

あいまいさを解消するか、Chubb INAインデンチャーの条項に欠陥があるか、他の条項と矛盾している可能性のある条項を修正または補足するか、Chubb INAインデンチャーの下で生じる、 シリーズのChubb INA債務証券の保有者の利益に悪影響を及ぼさない事項や質問に関して他の規定を設けること。

•

いずれかのChubb INA契約に基づくChubb INA債務証券の認可金額、発行条件または目的、 の認証と引き渡しに関する条件、制限、制限を変更してください。

•

Chubb INA債務証券の全部または一部に関するデフォルト事由を追加してください。

•

チャブのINA債務証券を確保してください。

•

任意のシリーズのチャブINA債務証券の保有者の転換権または交換権を規定します。または

•

該当するChubb INA契約に基づいて発行されたChubb INA 債務証券の保有者の利益に実質的に悪影響を及ぼさないその他の変更を行います。(セクション 9.1)

いずれかのシリーズの発行済みチャブINA債務証券の元本の 以上の過半数の保有者は、そのシリーズのすべてのチャブINA債務証券の保有者に代わって、チャブによるコンプライアンスを放棄することができます

26

INAとChubbには、該当するChubb INA義歯の特定の契約があります。（チャブINAシニアインデンチャーのセクション10.8、チャブINA劣後債権のセクション10.6）そのシリーズのすべてのチャブINA債務証券、および チャブトラストに発行されたチャブINA劣後債務証券の保有者に代わって、発行済みのチャブINA債務証券の元本の過半数以上を保有する 保有者、チャブ・トラストの発行済み優先証券の清算額の過半数以上の保有者は、チャブに関する過去の債務不履行とその影響を放棄することができますそのシリーズの負債証券では、デフォルトを除いて ：

•

シリーズのChubb INA債券 証券の元本、保険料、利息、または追加金額の支払い。または

•

該当するChubb INA契約の契約または条項に関して、影響を受けるシリーズの未払いの各Chubb INA債務証券の保有者の同意なしに変更または修正することはできません 。（セクション5.13）

各Chubb INA契約に基づき、Chubb INAとChubbはそれぞれ、 指定の義務の履行および該当するChubb INA契約に基づく履行の不履行に関する声明を毎年受託者に提出しなければなりません。また、Chubb INAとChubbはそれぞれ、発生後5日以内に、債務不履行事由 、または通知後または時間の経過後、あるいはその両方が、該当するChubb INA契約またはChubb INA債務に含まれる契約または保証の不履行または違反に起因する債務不履行の事由となるような事象 を書面で受託者に提出する必要があります } あらゆるシリーズの証券。（チャブINAシニアインデンチャーのセクション10.9と10.10、チャブINA劣後インデンチャーのセクション10.7と10.8）

退院、不履行、契約不履行

チャブINAまたはチャブは、チャブINA債務証券（私たちはディフィーザンスと呼んでいます）に対する支払い義務（私たちはディフィーザンスと呼んでいます）を履行するか、チャブINAの契約における契約の遵守から免除されることを選択することができます。ただし、チャブINA債務証券の譲渡または交換の登録など、特定の省庁上の義務（当社ではコベナント・ディファンスと呼んでいます）は除きます。

Chubb INAまたはChubbは、とりわけ次の場合にのみこれを行うことができます。

•

不履行または契約違反は、該当するChubb INA契約、またはChubb INAまたはChubbが当事者である、またはどちらか一方に拘束されるその他の重要な契約または文書の違反または違反にはならず、 に基づく債務不履行を構成するものでもありません。

•

債務不履行事件、通知または時間の経過により、失効されるチャブのINA債務証券に関する による債務不履行事由となるような事象は、信託の設立日から発生せず、破綻のみの場合は、その日の翌123日目に終了する期間中いつでも発生せず、継続します。

•

Chubb INA、またはChubbは、不履行または契約違反の結果としての米国連邦所得税上の収入、利益、損失を認識せず、拒否された場合と同じ金額、同じ方法、同じ時間に米国連邦所得税の対象となるという趣旨の弁護士意見を受託者に伝えました契約解除または契約解除は発生しませんでした。不履行の場合、弁護士の意見は、チャブが受領したIRSの書面による判決、IRSが公表した歳入判決、または該当するチャブの契約日以降に発生した適用される米国連邦所得税法の 変更を参照したものでなければならず、それに基づいている必要があります。（セクション4.2）

チャブINA劣後債務証券の劣後関係

チャブのINA劣後債務証券は、通常、すべてのシニア 負債の全額を前払いした金額よりも支払いを受ける権利が劣ります。（チャブINA劣後契約のセクション16.1）チャブINAの解散、清算、または再編の際に、自発的であるか否かを問わず、現金、財産、有価証券を問わず、チャブINAのあらゆる種類または性格の資産を債権者に支払いまたは分配する場合

27

非自発的、または破産、破産、管財権、その他の手続きでは、すべての優先債務の際に支払うべき金額はすべて、最初に全額支払われるか、その条件に従って現金で支払われます。そのシリーズのChubb INA劣後債務証券の保有者は、元本または保険料による支払いを受け取ったり留保したりする権利を得る前に、最初に全額支払われるか、その条件に従って で支払われますチャブのINA劣後債務証券の利息、または に関するその他の金額。つまり、優先債務者の保有者は、支払いまたは分配を受け取る権利があります。これらの支払いまたは分配は、Chubb INA劣後債務証券の支払いよりも劣後の Chubb INAのその他の債務の支払いを理由に支払われたり、引き渡されたりする可能性があります。解決、 の清算、清算、再編、または破産、破産、管財人権、その他の手続き中。（チャブINA劣後義歯のセクション16.3）

この劣後関係により、Chubb INAの清算または破産の場合、優先債務の保有者および優先債務に従属していないChubb INAの他の 債務の保有者は、Chubb INAの劣後債務証券の保有者よりも回収率が高くなる可能性があります。

すべての優先債務の全額支払いを条件として、チャブINA劣後債務証券の保有者の権利は 優先債務者の権利が、優先債務者の元本、保険料および利息、および の追加金額までの優先債務に適用されるチャブINAの現金、財産、または有価証券の支払いまたは分配を受ける権利に委譲されますチャブのINA劣後債務証券については、全額支払われました。（チャブINA劣後義歯のセクション16.4）

Chubb INAは、以下の場合、償還および減損基金の支払いを含む元本の支払い、またはチャブINA劣後債務証券に関する保険料や利息、または の追加金額を支払うことはできません。

•

シニア債務が支払期日になっても支払われない、デフォルトに関して適用される猶予期間が 終了していて、デフォルトが解消も免除もされていないか、存在しなくなっている、または

•

債務不履行により、すべてのシニア債務の満期が早まりました。（ Chubb INA劣後義歯のセクション16.2）

Chubb INA劣後契約は、Chubb INAが追加の優先負債を負うことを制限または禁止していません。これには、Chubb INA劣後債務証券よりも高いが、Chubb INAの他の債務には従属する負債が含まれる場合があります。チャブINAの劣後債務証券に関しては、チャブのINA優先債務証券が優先負債となります。

優先債務という用語は、特定のシリーズのChubb INA劣後債務証券 に関して、いつでも未払いのChubb INAのすべての負債を意味します。ただし、次の場合を除きます。

•

そのシリーズのチャブINA劣後債券。

•

作成またはそれを証明する証書の条件により、 の負債がChubb INA劣後債務証券に劣後するか、Chubb INA劣後債務証券と同等にランク付けされることが規定されている債務

•

チャブINAの関連会社へのチャブINAの借金。

•

破産、倒産、またはその他の同様の 手続きを開始する申立ての提出後に発生する利息。ただし、その利息が、連邦または州の破産法に基づく訴訟においてチャブ・イナに対して執行可能な請求である場合は除きます。

•

買掛金、および

•

が最初に発行された、他のすべての債務証券およびそれらの債務証券に関する保証を含む、あらゆる債務：

•

任意のチャブ・トラストまたは

•

優先証券またはその他の有価証券の発行に関連してチャブまたはチャブの 関連会社の資金調達手段となる、チャブと提携している信託、パートナーシップ、またはその他の法人

28

は、以下の「優先証券の説明」に記載されている優先証券に類似しており、以下の「優先証券保証の説明」に記載されている優先証券保証への支払い権において、 または Junior と同等にランク付けされる商品に従ってチャブが保証しています。

Chubb INA劣後債務証券に関する優先債務は、優先債務の期間の改正、変更、または放棄にかかわらず、引き続き 劣後条項の恩恵を受ける権利があります。（チャブINA劣後義歯のセクション1.1と16.8）

Chubb INA劣後契約では、特定のシリーズのChubb INA 劣後債務証券に関する劣後規定は、該当するChubb INA劣後債務証券の発行前に変更できると規定しています。その変更は、該当する目論見書補足に記載されます。

チャブのINA劣後債務証券のチャブ保証の劣後関係

チャブINA劣後債務証券のチャブ保証は、通常、チャブのシニア負債全額の 前払い金よりも支払いを受ける権利が優先されます。（チャブINA劣後契約のセクション18.1）チャブの解散、清算、再編の際に、自発的か非自発的かを問わず、または破産、破産、管財権、その他の手続きにおいて、現金、財産、有価証券を問わず、チャブのあらゆる種類または性質の資産を債権者に支払いまたは分配する場合、すべてすべてのチャブのシニア債務に支払うべき金額は、チャブINAの保有者の前に、まず の全額を支払うか、チャブのシニア債務をその条件に従って現金で支払います劣後債務証券は、チャブINA劣後債務証券の元本 、保険料や利息、またはそれらに関する追加金額をチャブから受け取ったり、留保したりする権利があります。つまり、チャブのシニア債務の保有者は、 チャブによるあらゆる種類または性質の支払いまたは分配を受け取る権利があります。これには、チャブのINA劣後債務 証券の支払いよりも劣後しているチャブのその他の債務の支払いを理由にチャブが支払う、または引き渡すことができる支払いまたは分配が含まれます。チャブのINA劣後債務証券について、解散、清算、再編、または破産の際にチャブが支払うべきまたは引き渡し可能、 破産、管財人、その他の手続き。（チャブINA劣後義歯のセクション18.3）

この劣後関係により、 チャブの清算または破産の場合、チャブのシニア債務の保有者およびチャブの優先債務に従属していないチャブのその他の債務の保有者は、チャブ INA劣後債務証券の保有者よりも比例して回収率が高くなる可能性があります。

チャブのシニア負債の全額支払いを条件として、チャブの保証に基づくチャブ INA劣後債務証券の保有者の権利は、チャブのシニア債務に適用されるチャブの現金、財産、または有価証券の支払いまたは分配を受けるチャブの優先債務者の権利に委ねられますチャブINAシニアデット証券の元本、保険料、利息、その他の金額は全額支払われました。（チャブINA劣後義歯のセクション18.4）

以下の場合、チャブは、償還および減価基金の支払いを含む元本の支払い、またはチャブINA劣後債務証券に関する保険料や利息、または を伴う追加金額の支払いを行うことはできません。

•

チャブのシニア債務が期日になっても支払われない、デフォルトに関して適用される猶予期間が が終了していて、デフォルトが解消されていない、免除されていない、または存在しなくなっている

•

チャブのシニア債務はすべて、債務不履行により満期が早まりました。（ ザ・チャブINA劣後義歯のセクション18.2）

チャブINA劣後契約は、チャブがチャブのシニア負債をさらに負担することを制限または禁止していません。これには、チャブINAのチャブ保証よりも上位の債務が含まれる場合があります

29

劣後債務証券、ただしチャブの他の債務には従属しています。チャブのINA劣後 債務証券に関しては、チャブの優先債務証券がチャブの優先債務となります。

チャブの優先債務という用語は、特定シリーズのチャブINA劣後債務証券に関して、いつでも未払いのチャブの全負債を意味します。ただし、次の場合を除きます。

•

そのシリーズの のチャブINA劣後債務証券に関するチャブ保証に基づくチャブの債務。

•

その負債について、作成またはそれを証明する証書の条件により、 の負債は、チャブの劣後債務証券に関して、チャブの保証に基づくチャブの債務に従属するか、同等にランク付けされることが規定されています。

•

チャブの関連会社へのチャブの義務。

•

破産、倒産、またはその他同様の 手続きを開始する申立ての提出後に発生する利息。ただし、その利息が、連邦または州の破産法に基づく訴訟においてチャブに対して執行可能な請求である場合は除きます。

•

買掛金;

•

最初に発行されたチャブINA劣後債券 に関するチャブ保証に基づくチャブの義務：

•

任意のチャブ・トラスト、または

•

下記の優先証券の説明に記載されている優先証券と同様の優先証券またはその他の有価証券の事業体による発行に関連して、チャブまたはチャブの 関連会社の資金調達手段となる、チャブと提携している信託、パートナーシップ、またはその他の法人は、説明に記載されている優先証券保証への支払い権において後輩と同等にランクされる商品に従ってチャブが保証します以下の優先証券保証について。そして

•

チャブトラストの優先 証券、またはチャブまたはチャブの関連会社の資金調達手段である信託、パートナーシップ、その他の団体が発行したその他の類似の優先証券の保有者に代わってチャブが発行したすべての優先証券保証および類似の保証です。

Chubb INA劣後契約では、特定のシリーズのChubb INA 劣後債務証券に関連する劣後条項は、その一連のChubb INA劣後債務証券の発行前に変更される可能性があると規定しています。その変更は、該当する目論見書補足に記載されます。

準拠すべきニューヨーク法

チャブINA インデンチャー、チャブINA債務証券、チャブギャランティは、ニューヨーク州の法律に準拠し、それに従って解釈されます。(セクション 1.13)

普通株式を購入するワラントの説明

次の要約は、チャブと新株予約代理人との間の株式 ワラント契約に従って発行される普通株式新株予約権の重要な条件と規定を示しています。新株予約権契約には、本目論見書の一部である登録届出書の別紙として提出される標準新株予約権 条項の形式で、標準新株予約権条項が実質的に含まれるか、標準新株予約権条項が組み込まれている場合があります。

将軍

新株予約権は、新株予約契約に基づいて単独で発行することも、目論見書 補足で提供される他の有価証券と一緒に発行することもできます。新株予約権が提供されている場合は、該当する目論見書

30

補足には、新株予約権の名称と条件が記載されています。これには以下が含まれますが、これらに限定されません。

•

提供価格（もしあれば）

•

新株予約権の行使時に購入できる普通株式の指定と条件;

•

該当する場合、新株予約権および関連する募集有価証券の発行日およびそれ以降は、 個別に譲渡可能です。

•

1つの新株予約権の行使時に購入可能な普通株式の数と、新株予約権の行使時に購入できる株式 の初期価格。

•

新株予約権を行使する権利が開始される日と、これらの権利 が失効する日。

•

米国連邦所得税の重要な考慮事項についての議論。

•

あらゆる通話規定。

•

募集価格（ある場合）と行使価格を支払う際の通貨

•

新株予約権の希薄化防止条項、そして

•

新株予約権のその他の条件。

新株予約権の行使時に発行可能な普通株式は、新株予約契約に従って発行された場合、全額支払われ となり、査定はできません。つまり、株式は発行時に全額支払われ、全額支払われたら、それ以上の査定や課税の責任はありません。

新株予約権の行使

新株予約権を行使するための 手続きは、該当する目論見書補足に記載されます。

希釈防止およびその他の規定

支払われる行使価格、各新株予約権の行使時に購入可能な普通株式の数、発行済新株予約権数 は、特定の事象が発生した場合に調整される場合があります。これらのイベントには以下が含まれます：

•

普通株式の保有者への株式配当の発行、そして

•

普通株式の組み合わせ、細分化、または再分類。

チャブは、各新株予約権の行使時に購入できる普通株式の数を調整する代わりに、株式 新株予約権の数を調整することを選択する場合があります。累積調整により購入可能な株式数の少なくとも1パーセントの調整が必要になるまで、新株予約権の行使時に購入可能な株式数の調整は必要ありません。チャブは、 オプションで、いつでも行使価格を引き下げることもできます。新株予約権の行使時に端数株は発行されませんが、チャブは他の方法で発行可能な端数株式の現金価値を支払います。前の文にかかわらず、 チャブスの財産の全部または実質的な統合、合併、売却または譲渡の場合、新株予約権者であるあなたは、株式およびその他の有価証券および 資産（現金を含む）の種類と金額について、お客様が保有する普通株式の数の保有者が受け取る権利を有します新株予約権は、このイベントの直前に行使可能でした。

株主としての権利はありません

は、新株予約権者であるため、議決権、同意、配当金を受け取ったり、チャブスの取締役の選任やその他の事項に関する株主総会に関する通知を受け取ったり、 が株主としての権利を行使したりする権利はありません。

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優先証券の説明

各チャブ・トラストは、修正され改訂された信託契約（この目論見書では信託契約と呼ばれています）によって管理されます。これは、この目論見書の一部を構成する登録届出書の別紙である の形式です。各信託契約に基づき、チャブ・トラストは、信託 契約に定められた条件で、または信託契約法によって信託契約の一部となった一連の優先証券のみを随時発行することができます。これらの条件は、該当する目論見書補足に記載されます。チャブ・トラスト優先証券の条件は通常、チャブ・トラストが優先証券と普通証券の売却による収益で購入するチャブ・INA 劣後債務証券の条件を反映します。チャブ・トラストに発行されたチャブ・INA劣後債務証券は、チャブ によって劣後保証され、この目論見書ではそのチャブ・トラストに関連する対応するチャブ・INA劣後債務証券と呼ばれています。

以下は、各信託契約と優先証券の重要な条件と規定の概要です。信託契約と優先証券の条件と規定に関する完全な情報については、修正および改訂された信託契約の 形式と信託契約法を参照してください。

優先証券の発行、ステータス、保証

優先証券はチャブ・トラストの優先受益権を表し、優先証券の保有者であるあなたは、特定の状況において優先権を受ける権利があります。これには、該当するチャブ・トラストの普通証券に対する配当や償還または清算時に支払われる金額が含まれます。各チャブ・トラストの優先証券は同等にランクされ、支払いは優先証券に対して行われます 比例配分、以下の「普通証券の劣後関係」に記載されている場合を除き、そのチャブ・トラストの普通証券を使用します。不動産受託者は、お客様とチャブ・トラストの普通証券の保有者の利益のために、信託内の対応するチャブ・INA劣後債務証券の法的所有権を保持します。この目論見書では、チャブ・トラストの普通証券と 優先証券を総称して、そのチャブ・トラストの信託証券と呼んでいます。

チャブは、この目論見書では優先証券保証と呼んでいますが、優先証券は優先証券を保証します。各優先証券保証に基づき、チャブは、関連する優先証券の分配金の支払いと、関連する優先証券の償還または清算時に支払われる 金額を劣後ベースで保証しますが、関連するチャブトラストがこれらの支払いを行うための資金を持っている場合に限ります。優先証券保証の説明を参照してください。

ディストリビューション

優先証券の分配金は、最初の発行日から累積され、該当する目論見書補足で指定された日に支払われます。これらの分配金の支払い日が営業日でない場合、その日に支払われる 分配金の支払いは、翌営業日に行われます。追加の分配金や遅延に関するその他の支払いはありません。ただし、次の営業日が翌暦年の場合、分配金の 支払いは直前の営業日に行われます。いずれの場合も、支払いが最初に支払われた日に行われたかのようになります。この目論見書では、分配金の支払い対象となる各日付を「分配日 」と呼んでいます。（セクション4.1）営業日とは、土曜日または日曜日、ニューヨーク市の銀行機関が法律または行政命令により閉鎖を継続することが許可または義務付けられている日、または不動産受託者または対応するChubb INA劣後債務証券の受託者の企業信託事務所が休業日以外の任意の日です。(セクション1.1)

各優先証券の分配金は、該当する目論見書補足に指定されたレートで支払われ、任意の期間に支払われる 分配金の金額は、該当する目論見書 補足に別段の定めがない限り、360日年または30日12か月を基準に計算されます。あなたが受ける資格のある分配金は、以下のとおりに、年率で追加の分配金を累積します

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該当する目論見書補足。ディストリビューションへの言及には、特に明記されていない限り、累積ディストリビューションまたは追加ディストリビューションが含まれます。（セクション4.1）

該当する目論見書補足に記載されている場合、Chubb INAはChubb INA劣後契約に基づき、該当する目論見書補足に指定された期間、対応するChubb INAの劣後債務証券のシリーズに対する 利息の支払いを延期する権利を有します。ただし、延長期間は、対応するChubb INA劣後債務証券の規定の満期を超えて延長することはできません。利息支払日を延長するチャブINA債務証券およびチャブ保証オプションの説明を参照してください。延長により、対応する優先証券 の分配は延期されますが、該当する目論見書補足に記載されているレートで追加分配が引き続き累積されます。このレートは、延長期間中に対応するチャブINA劣後債務証券 に支払われる金利と一致します。任意の延長期間中に優先証券を発行したチャブ・トラストです。（セクション4.1）

あなたに分配できる各チャブ・トラストの 資金は、対応するチャブ・INA劣後債務証券に基づく支払いに限定されます。チャブ・トラストは、その信託 証券の発行と売却による収益を投資します。Chubb INAまたはChubbが、場合によっては、対応するChubb INA劣後債務証券の利息支払いを行わない場合、不動産受託者は関連する優先 証券の分配金を支払うための資金を用意できません。分配金の支払いは、チャブ・トラストが分配金の支払いに合法的に利用可能な資金と支払いを行うのに十分な現金を持っている場合、その範囲で、 優先証券保証の説明に記載されているとおり、チャブが保証します。

優先証券の分配金は、該当するチャブ・トラストの登録簿に記載されているとおりに、該当する基準日に優先 証券の保有者に支払われます。優先証券が記帳形式のままである限り、基準日は該当する配布日の1営業日前になります。 通常、各分配金の支払いは、グローバル・プリファード・セキュリティーズに記載されているとおりに行われます。いずれかの優先証券が記帳形式でない場合、関連する基準日は、該当する目論見書補足に明記されているように、該当する 分配日の15日前になります。（セクション4.1）

償還または交換

必須の引き換え。チャブ・トラストが保有する対応するチャブ・INA劣後債券 の全部または一部を返済または償還する場合、不動産受託者は、信託証券の保有者に30日以上60日以内に通知した上で、返済または償還による収益を同時に信託証券の保有者に充当し、 比例配分 清算額の合計が、返済または償還された対応するチャブINA劣後債務証券の元本総額に等しい基本信託証券。信託証券1株あたりの償還価格は、記載されている清算金額に、償還日までの信託証券の累積および未払いの分配金に、関連する保険料額（ある場合）と、対応するChubb INA劣後債務証券の同時返済または償還時にChubb INAまたはChubbが支払った追加金額を加えた金額に等しくなります。この目論見書では、前の文に記載されている金額を償還価格と呼んでいます。（セクション4.2）償還日に返済または償還される予定のChubb INA劣後債務証券の全部未満の場合、不動産受託者は返済または償還による収益を償還に割り当てるものとします 比例配分 関連する信託証券の。 （セクション4.2）

一般的に、Chubb INAは、特別な事象が発生した場合、Chubb INA債務証券およびChubb保証償還の説明に記載されている条件に従い、いつでも対応するChubb INA劣後債券 を全部償還する権利を有しますが、一部は償還しません。

特別イベント：対応するChubb INA劣後債務証券の償還または分配。チャブ・トラストの信託証券 に関連する特別な出来事が発生し、その後90日以内に継続する場合は 特別な事象が発生した場合、Chubb INAは、対応するChubb INA劣後債務証券の全部を、 の一部ではなく全部償還する権利を有します。また、その際、関連する信託証券の全部を、一部ではなく償還価格で償還することを義務付けています。チャブ・INAはいつでも、チャブ・トラストを解散する権利を有します。チャブ・トラストの 債権者の負債が履行された後、チャブ・トラストは

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対応するチャブINA劣後債務証券は、チャブトラストの清算時に信託証券の保有者に分配されます。Chubb INAが特別な事象の発生時に 対応するChubb INA劣後債務証券を償還することを選択しない場合、該当する信託証券は未払いのままになります。税務上の問題が発生して継続している場合は、対応する Chubb INA劣後債務証券に追加金額が支払われる可能性があります。このセクションでは、追加金額とは、チャブ・トラストが未払い 信託証券に対して支払期日までに支払うべき分配額が、税務上の事象により課税対象となった追加の税金、関税、その他の政府費用の結果として減額されないようにするために必要な追加金額を指します。(セクション1.1)

チャブ・トラストの解散時に、対応するチャブ・INA劣後債務証券の分配が確定した日とその日から：

•

信託証券はもはや未払いとは見なされません。

•

預託機関またはその候補者は、関連する優先証券の記録保持者として、交換のための関連優先証券証書を引き渡したときに、分配時に引き渡される対応するチャブINA劣後債務証券を表す 登録グローバル証明書または証明書を受け取ります。そして

•

交換のために引き渡されない優先証券を表す証明書はすべて、 対応するチャブINA劣後債務証券の受益権とみなされ、元本の総額が優先証券の清算額の合計に等しく、かつ債務証券に定められた利率 で定められた利率で利息が発生する、証明書が管理管財人に提示されるまで、 に定められた利率で利息が発生しますまたは交換の代理人。(セクション 9.4)

チャブ・トラストの解散・清算が行われた場合、優先証券または対応するチャブ・INA劣後債務証券の市場価格について、 が優先証券と引き換えに分配される保証はありません。したがって、購入できる優先証券、およびチャブ信託の解散および清算時に受け取る可能性のある対応するチャブINA劣後債務証券は、優先証券を購入するために支払った価格よりも割引価格で取引される場合があります。

償還手続き

不動産 受託者は、対応するChubb INA劣後債務証券の同時期の償還による該当する収益で、各償還日に優先証券を償還価格で償還するものとします。不動産受託者は 優先証券を償還し、償還価格を各償還日に支払うものとします。ただし、該当するチャブ・トラストが償還価格の支払いに利用できる資金を手元に持っている場合に限ります。普通証券の劣後 も参照してください。

チャブ・トラストがその優先 証券に関して取消不能な償還通知を出した場合、ニューヨーク時間の償還日の正午 12:00 までに、資金に余裕がある限り、不動産受託者は、優先証券が記帳のみの形式である限り、 の預託機関に取り消不能の形で預金します。該当する償還価格を支払うのに十分な優先証券ファンド。不動産管財人はまた、優先証券の保有者であるあなたに償還価格の支払いを求める取消不能な指示と権限を預託機関に与えます。 優先証券が記帳形式ではなくなった場合、資産受託者は、資金がある範囲で、該当する償還 価格を支払うのに十分な優先証券ファンドの支払いを取り消不能の形で支払代理人に入金し、優先証券を証明する証明書を引き渡した時点で、お客様に償還価格を支払うための取消不能な指示と権限を支払代理人に与えます。前の文にかかわらず、償還の対象となる優先証券について、 または償還日以前に支払われる分配金は、関連する分配日の該当する基準日にお客様に支払われるものとします。償還通知が行われ、必要に応じて資金が入金された場合、 、預託日の営業終了直前に、償還と呼ばれる優先証券の保有者としてのあなたの権利はすべて消滅します。ただし、償還価格を受け取る権利を除き、利息はありません。 優先証券は未払いで消滅します。償還価格が設定されている日付があれば

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payableが営業日ではない場合は、その日に支払われる償還価格の支払いは、次の営業日に行われます。 の遅延に関する利息やその他の支払いはありません。ただし、翌営業日が翌暦年の場合、支払いは直前の営業日に行われ、いずれの場合も、適切な支払い日に行われた場合と同じ効力と効力を持ちます。償還価格の の支払いが不適切に保留または拒否され、チャブ・トラストまたは優先証券保証の説明に記載されている優先証券保証に従ってチャブが支払わなかった場合、優先証券の 分配は、チャブ・トラストが優先証券について最初に設定した償還日から償還日まで、引き続きその時点で適用される金利で利息が累積されます。償還価格は実際に が支払われています。この場合、実際の支払い日は決まった日付になります償還価格の計算を目的とした償還。

一般的に、ChubbまたはChubb INAを含むその子会社は、未払いの優先証券を購入することができます。

優先証券の償還価格の支払いは、該当する償還日の1営業日前の該当する基準日に、優先 証券の登録簿に記載された時点で記録保持者に行われます。優先証券が記帳形式ではない場合、優先証券の関連基準日は、該当する目論見書補足に明記されているように、償還日の の15日前になります。

不動産管財人は、清算 の総額を割り当てます 比例配分 チャブ・トラストが発行した信託証券が償還日に償還される信託証券の全部よりも少ない場合は、クラスの相対清算額に基づいて信託証券へ。物件の受託者は で選択します比例配分 基準：以前に償還を求められていない発行済み優先証券からの償還日の60日前までに、特定の優先証券は、公正かつ適切とみなされるため、 ロットによるものも含みますがこれに限定されない任意の方法で償還されます。不動産管財人は、償還対象として選択された優先証券について、また部分償還の対象として選択された優先証券については、 償還する優先証券の清算金額を書面で信託登録官に速やかに通知します。一般に、各信託契約の目的上、優先証券の償還に関するすべての規定は、償還された優先証券の場合、または が一部のみ償還される場合、償還された、または償還される予定の優先証券の清算金額の一部に関係します。

償還の通知は、償還日の少なくとも30日前までに各信託証券保有者に郵送され、登録住所で償還されます。Chubb INAとChubbのそれぞれが、対応するChubb INA劣後債務証券の償還 価格の支払いを怠らない限り、償還日以降、Chubb INA劣後債務証券またはChubb INA劣後債務証券の一部に利息が発生しなくなり、関連する優先証券に の分配が発生しなくなりますまたは償還を求められている関連する優先証券の一部。（セクション4.2）

普通証券の劣後関係

チャブ・トラストの各信託証券の支払いが行われます 比例配分 信託証券の清算金額に基づいています。 ただし、対応するChubb INA劣後債務証券に基づく債務不履行事由が発生し、いずれかの分配日または償還日に継続する場合、Chubb Trustsの普通証券の分配または償還価格の支払い、および普通証券の償還、清算、またはその他の取得によるその他の支払いは、全額支払われない限り行われませんすべての分配期間におけるチャブ Trustsの発行済み優先証券のすべての累積および未払分配金を現金でその日またはそれ以前に終了する場合、または償還価格の支払いの場合、チャブ・トラストの発行済みの 優先有価証券の償還価格の全額が、その時点で償還を求められ、作成または提供され、不動産受託者が利用できるすべての資金は、まず、Chubb Trustのすべての分配金または償還価格の全額を現金での支払いに充当します BB 優先証券を信託します。期限が迫って支払われます。

対応するChubb INA劣後債務証券の 債務不履行事由に起因する信託契約に基づく債務不履行事由が発生した場合、チャブ・トラストの普通証券の保有者は、以下のすべての 事由が効力を生じるまで、その債務不履行事由に関して行動する権利を放棄したものとみなされます

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優先証券に関する の不履行が解消されたか、免除されたか、その他の方法で解消されました。これらの債務不履行事由が解消されるか、放棄されるか、その他の方法で解消されるまで、財産 受託者は、チャブ・トラストの普通証券の保有者に代わって行動するのではなく、優先証券の保有者にのみ代わって行動するものとし、優先証券の保有者のみが財産 受託者に代わって行動するよう指示する権利を持ちます。（セクション4.3）

チャブ・トラストの解散時の清算分配

各信託契約に従い、各チャブトラストはその期間の満了時に自動的に解散し、次のいずれかの に最初に発生する日に解散します。

•

チャブINAまたはチャブの破産、解散、または清算。

•

チャブ・トラストを解散し、元本の総額が 信託証券の記載清算額に等しい金額の、対応するチャブ・INA劣後債務証券を、預金者であるチャブ・INAから財産受託者にいつでも送る書面による指示、引き換えに信託証券の保有者にどの指示を出すかは任意であり、完全にチャブINAの裁量に委ねられています信託証券;

•

特別イベント後のチャブ・トラスト信託証券の全償還;

•

優先証券の償還または交換強制償還の説明に記載されているチャブ・トラストのすべての優先証券の償還。そして

•

管轄裁判所によるチャブ・トラストの解散命令の提出です。 （セクション 9.2）

上記の第1、第2、第5条に記載されているように、またはチャブ・トラストの自動解散に指定された 日に早期解散が発生した場合、チャブ・トラストは、チャブ・トラストに対する負債の履行後、信託証券の保有者に分配することで可能であると判断した場合、チャブの信託受託者が信託証券の保有者に分配することで可能であると判断した場合、チャブトラストはチャブの受託者によって清算されます信託債権者、元本の総額が信託の清算総額に等しいチャブINA劣後債務証券証券。ただし、 財産受託者が、この分配が現実的ではないと判断した場合、保有者は、チャブ・トラストの債権者に対する負債の履行後、分配可能な資産から、優先証券の保有者の場合、清算金額に、その日までの信託証券の累積および未払分配金の合計に等しい金額を受け取る権利があります支払い。この金額は、この目論見書では 清算分配金と呼ばれています。チャブ・トラストが清算分配金総額を支払うのに十分な資産を持っていないという理由で、清算分配金の一部しか支払えない場合は、チャブ トラストが優先証券に対して直接支払うべき金額は 比例配分 基礎。チャブ・トラストの普通証券の保有者は、清算時に分配金を受け取る権利があります 比例配分 その優先 証券の保有者と一緒に。ただし、対応するChubb INA劣後債務証券の債務不履行事由が発生し、継続している場合、優先証券は普通証券よりも優先されます。(セクション 9.4)

デフォルトのイベント。注意

次の は、該当する優先証券に関する各信託契約に基づく債務不履行とみなされます。

•

対応するChubb INA劣後債務証券のデフォルト事由の発生（ Chubb INA債務証券の説明およびChubb保証のデフォルト事由を参照）。

•

分配金の支払期限が到来し、支払期日になったときに不動産管財人が支払いを怠り、 この不履行を30日間継続します。

•

信託証券の償還価格の支払い期限が で支払期日になったときに、不動産受託者が不履行に陥ります。

36

•

契約または保証を除き、信託契約におけるチャブの受託者 の契約または保証の履行における不履行、または重要な点での違反、および前の2つの箇条の契約の不履行または違反、および総額が少なくとも25パーセントの保有者が清算されてから60日間不履行または違反が続く該当するチャブ・トラストの発行済み優先証券の発行済み優先証券の優先権は、デフォルトまたは違反を明記した書面による通知を出しており、その是正を求めています。通知が信託契約に基づく 債務不履行通知であることを明記し、債務不履行に陥ったチャブの受託者に書留または証明郵便で送ってください。そして

•

不動産受託者に関する特定の破産または破産事由の発生、および が預金者であるChubb INAが、発生後60日以内に後継財産受託者を任命しなかったこと。(セクション1.1)

不動産受託者が実際に知っている債務不履行事由が発生してから5営業日以内に、不動産受託者は、債務不履行事由が是正または放棄された場合を除き、該当する優先証券の保有者、管理管財人、および預金者であるChubb INAに債務不履行事由の通知を送付します。（セクション8.2）Chubb INA、預金者 および管理管財人は、各信託契約に基づいて適用されるすべての条件と契約を遵守しているかどうかの証明書を毎年不動産受託者に提出する必要があります。（セクション8.15と 8.16）

対応するチャブINA劣後債務証券に基づく債務不履行事由が発生し、継続している場合、上記のように各チャブトラストの解散時に、優先証券が普通証券よりも優先されるものとします。チャブ・トラストの解散時の清算分配を参照してください。 信託契約に基づく債務不履行事由が存在しても、優先証券の保有者は優先証券の満期を早める権利はありません。

チャブ管財人 の解任

対応するChubb INA劣後債務証券に基づく債務不履行事由が発生し、継続している場合を除き、チャブ の受託者は、チャブ・トラストの普通証券の保有者によっていつでも解任されることがあります。対応するChubb INA劣後債務証券に基づく債務不履行事由が発生し、継続している場合、不動産受託者およびデラウェア州 受託者は、発行済み優先証券の清算額の過半数の保有者によって解任される場合があります。いかなる場合でも、優先証券の保有者は、行政 管財人を任命、解任、または交代する議決権を有しません。その議決権は、チャブ・トラストの普通証券の保有者に独占的に帰属します。チャブの受託者の辞任や解任、および後継管財人の任命は、該当する信託契約の規定に従って承継管財人が の任命を承認するまで有効ではありません。(セクション 8.10)

共同管財人と別財産管財人

信託契約法またはチャブ・トラストの資産の一部がその時点で所在する可能性のある管轄区域の法的要件を満たす目的で、債務不履行事由が発生して 継続する場合を除き、預託者としてのチャブ・INAおよび行政管財人は、当該受託者の過半数の合意された行動により、いつでも次の権限を有するものとします。チャブ・トラストの資産の全部または一部の 部分の財産受託者と共同で共同受託者として行動する人物を1人以上任命するか、以下のように任命します。任意の財産の独立した受託者。いずれの場合も、任命書に規定されている権限を持ちます。預金者としてのChubb INAおよび管理管財人も、通常 は、必要または望ましいと思われる財産、所有権、権利、または権限をその人物に譲渡する権限を有します。対応するChubb INA劣後債務証券に基づく債務不履行事由が発生し、 が継続している場合、不動産受託者のみがこの任命を行う権限を有するものとします。（セクション8.9）

チャブ・トラスティの合併または統合

不動産受託者、デラウェア州の受託者、または自然人ではない管理管財人が合併または転換できる法人、または合併される可能性のある法人、またはチャブの管財人が当事者となる合併、転換、または統合によって生じた法人は、

37

各信託契約に基づくチャブの受託者の後継者。ただし、法人がその他の資格と適格性を有している場合に限ります。（セクション8.12）

チャブ・トラストの合併、統合、合併、または代替案件

チャブ・トラストは、以下に説明されている場合またはチャブ・トラストの解散時の清算分配に記載されている場合を除き、その資産 と合併、転換、統合、合併、または代替したり、実質的に法人やその他の団体に譲渡、譲渡、リースしたりすることはできません。チャブ・トラストは、チャブ・INAの要請により、 管理管財人のみの同意を得て、優先証券の保有者の同意なしに、合併または合併、合併、転換、統合、合併、または以下の条件が満たされている限り、その資産や の資産を、実質的にそのように組織された信託に置き換えたり、譲渡したり、リースしたりします。

•

後継事業体は、次のいずれかです。

•

優先証券または に関するチャブ・トラストの義務をすべて明示的に引き受けます

•

優先証券の代替品優先 証券と実質的に同じ条件のその他の証券（この目論見書では承継証券と呼びます）。ただし、承継証券が、清算、償還時、および 時の分配および支払いに関して優先される優先証券と同じランクにある場合に限ります。

•

Chubb INAは、 財産受託者と同じ権限と義務を有する承継者の受託者を、対応するChubb INA劣後債務証券の保有者として明示的に任命します。

•

承継証券が上場または取引されている、または承継証券は 発行の通知をもって、優先証券が上場または取引されている国内証券取引所またはその他の組織（もしあれば）に上場されます。

•

合併、転換、統合、合併、交換、譲渡、譲渡、またはリースによって優先証券（後継証券を含む）が全国的に認められた統計格付け機関によって格下げされることはありません。

•

合併、転換、統合、合併、交換、譲渡、譲渡、またはリースは、いかなる重要な点においても、承継証券を含む優先証券の保有者の権利、優遇および特権に悪影響を及ぼしません。

•

後継事業体の目的は、チャブ・トラストと実質的に同じです。

•

合併、転換、統合、合併、交換、譲渡、またはリースの前に、Chubb INAはチャブ・トラストの独立弁護士から次のような意見を受けました。

•

合併、転換、統合、合併、交換、譲渡、譲渡、またはリースは、いかなる重要な点においても、承継証券を含む優先証券の保有者の権利、優遇および特権に悪影響を及ぼしません。そして

•

合併、転換、統合、合併、交換、譲渡、譲渡、またはリース後は、チャブ・トラストも承継事業体も投資会社法に基づく投資会社として登録する必要はありません。そして

•

Chubb INA、または許可された承継人または譲受人は、承継者の普通証券をすべて所有しており、 は、少なくとも優先証券保証で規定されている範囲で、承継証券に基づく承継企業の債務を保証します。

上記の説明にかかわらず、チャブ・トラストは、清算金額が100パーセントの優先有価証券の保有者の同意がある場合を除き、その資産および資産を実質的に他の事業体に統合、合併、合併、転換、交換、譲渡、リースしたり、他の事業体に の統合、合併を許可したりしてはなりません統合、合併、合併、合併、合併、交換、譲渡、またはリースが原因で発生する場合は、合併または合併、転換、または交換してください

38

チャブ・トラストまたは後継事業体は、米国連邦所得税の観点から、付与者信託以外に分類されます。(セクション 9.5)

投票権と先制権

以下の 、および「チャブ信託者の解任」、「チャブINA債務証券およびチャブ保証のデフォルト事由の説明」、「優先証券保証の修正および 譲渡の説明」に記載されている場合を除き、優先証券の保有者は通常、議決権を持ちません。優先証券の保有者には、先制権やそれに類する権利はありません。（セクション5.14と6.1）

改訂された信託契約の修正

各信託契約は、信託証券の保有者の同意なしに、Chubb INAとChubbの受託者が修正することができます。

•

あいまいさを解消したり、 他の規定と矛盾する可能性のある信託契約の条項を修正または補足したり、信託契約に基づいて生じる事項や疑問に関して、信託契約の他の規定と矛盾しないようなその他の規定を設けること、または

•

信託証券の発行が未払いの場合、チャブ・トラストが米国連邦所得税の目的で付与者信託として分類されることを保証するため、またはチャブ・トラストが投資会社法に基づいて投資 会社として登録する必要がないことを保証するために必要な範囲で、信託契約の条項を変更、削除、または追加すること。

ただし、上記の最初の箇条書きの場合、その行為が信託証券の保有者の利益に重大な悪影響を及ぼすことはありません。上記の2つの項目に従って採択された信託契約の修正は、該当するチャブ・トラストの信託証券の 保有者に修正の通知がなされた時点で有効になります。

各信託契約は、チャブ管財人およびチャブINAが修正することができます。 は、清算金額に基づいて未払いの信託証券の過半数以上を占める保有者の同意と、修正に従ってチャブの受託者に付与された 権限の修正または行使が影響しないという趣旨の弁護士の意見をチャブ管財人が受領した場合に修正することができます米国連邦所得税目的の付与者信託としてのチャブ・トラストのステータス、またはチャブ・トラストの投資 企業としての地位の免除について投資会社法の下で。ただし、信託証券の各保有者の同意なしに、信託契約を次のように修正することはできません。

•

信託証券の分配額や時期を変更したり、特定の日付の時点で信託証券に関して行う必要のある分配金額 に悪影響を及ぼしたりする。または

•

信託証券の保有者が、その日または 以降の支払いの執行を求めて訴訟を起こす権利を制限します。（セクション10.2）

対応するChubb INA劣後債務証券が 財産受託者によって保有されている限り、Chubbの管財人は以下を行ってはなりません。

•

Chubb INA劣後契約に基づいて受託者が利用できる救済措置の手続きを行う時期、方法、場所を指示するか、対応するChubb INA劣後債務証券に関してその受託者に付与された信託または権限を執行する時期、方法、場所を指示します。

•

Chubb INA債務証券の説明およびChubb保証の変更および放棄に記載されているように、Chubb INA劣後契約の下で免除可能な過去の債務不履行をすべて放棄します。

•

すべてのChubb INA劣後債券 証券の元本が支払期日であり、支払期限が到来するという申告を取り消すまたは取り消す権利を行使します。または

39

•

Chubb INA劣後契約または 対応するChubb INA劣後債務証券の修正、修正、または終了への同意。いずれの場合も、すべての発行済み優先証券の清算総額の過半数保有者の事前の承認を得ることなく、同意が必要です。

ただし、Chubb INA劣後契約に基づく同意を得るには、 影響を受ける対応するChubb INA劣後債務証券の各保有者の同意が必要な場合、対応する優先証券の各保有者の事前の同意なしに、財産受託者による同意は得られないものとします。チャブの管財人は、優先証券の保有者のその後の投票による場合を除き、優先証券の保有者の投票によって以前に承認または承認された訴訟 を取り消してはなりません。不動産管財人は、対応するChubb INA劣後債務証券に関する 債務不履行の通知を優先証券の各保有者に通知するものとします。優先証券の保有者の承認を得ることに加えて、これらの措置を講じる前に、チャブの受託者は、チャブ・トラストがその措置により米国連邦所得税の目的で法人として課税対象となる団体として分類されないという趣旨の弁護士の意見 を得るものとします。（セクション6.1）

優先証券の保有者から必要な承認または措置は、その目的で、または書面による同意を得て開催される優先証券 の保有者会議で行われ、または取られることがあります。不動産管財人は、優先証券の保有者が議決権を有するすべての会議について、優先証券の記録保持者に通知します。 （セクション6.2、6.3、6.6）

チャブ・トラストが該当する信託契約に従って を償還し、優先証券を取り消すには、優先証券の保有者の投票や同意は必要ありません。

優先証券の保有者は、上記のいずれかの状況下で議決権または同意を得る権利がありますが、チャブINA、チャブINAの受託者または関連会社、またはチャブの受託者が所有する優先証券は、議決権行使または の同意の観点から、未払いのものとして扱われるものとします。

グローバル優先証券

チャブ・トラストの優先証券は、全部または一部を、預託機関に、または預託機関に代わって 預託機関に預け入れられる1つ以上のグローバル優先証券の形で発行することができます。チャブ・トラストの優先証券に関する預託機関および預託契約の具体的な条件は、該当する目論見書補足に記載されています。

支払いと支払い機関

優先証券に関する 分配金の支払いは預託機関に行われ、預託機関は該当する分配日に預託機関の関連口座に入金します。ただし、チャブ・トラストの優先証券が預託機関によって保有されていない 場合、これらの支払いは、チャブ・トラストの登録簿に記載されている、支払いを受ける資格のある保有者の住所に小切手を郵送して行うものとします。（セクション4.4）

該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、支払代理人は最初にバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト 社、N.A.（後継者）、およびバンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）が選定し、管理管財人とチャブINAに受け入れられる自己負担代理人となります。支払代理人は、管理管財人、不動産管財人およびChubb INAへの30日前の書面による通知により、 が支払い代理人を辞任することが許可されます。バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー、N.A. が支払代理人でなくなった場合、管理管財人は 後継者を任命します。後継者は管理管財人に受け入れられる銀行または信託会社で、チャブ・INA. が支払代理人を務めます。（セクション5.9）

レジストラと移管エージェント

該当する目論見書補足に が別段の定めがない限り、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー、N.A. が優先証券の登録機関および譲渡代理人としての役割を果たします。

40

優先証券の譲渡および交換の登録は、各チャブ・トラストによって、または各チャブ・トラストに代わって 手数料なしで行われます。ただし、譲渡や交換に関連して課される税金やその他の政府費用は、所有者が支払う必要があります。チャブ・トラストは、優先証券の償還が求められた後に、優先証券の譲渡を登録したり、 に登録させたりする必要はありません。（セクション5.4）

不動産受託者に関する情報

不動産受託者は、各信託 契約に具体的に定められた義務のみを履行することを約束します。ただし、財産管財人は、賢明な人が自分の業務を遂行する場合と同じ程度の注意を払わなければなりません。前の文に従い、不動産受託者は、発生する可能性のある費用、費用、および負債に対して合理的な補償が提供されていない限り、優先証券の保有者の要求に応じて、該当する信託契約によって付与された権限を行使する義務はありません。信託契約に基づく の義務を果たすにあたり、不動産受託者が代替訴訟原因のどちらかを決定する必要がある場合、該当する信託契約の曖昧な条項を解釈する必要がある場合、または適用される 信託契約の条項の適用について確信が持てない場合で、優先証券の保有者が信託契約に基づいて投票する権利がある問題ではない場合、不動産受託者は指示に従って行動を起こすものとしますチャブ・イナ。それ以外の場合、財産受託者は が信託証券の保有者の最善の利益になると思われる方法で措置を講じるものとし、自らの悪意、過失、または故意の違法行為を除いて一切の責任を負いません。（セクション8.1と8.3）

管理管財人

管理管財人は、次のような方法でチャブ・トラストの業務を行い、運営する権限を与えられ、指示されています。

•

チャブ・トラストは、 投資会社法に基づく登録が義務付けられている投資会社、または米国連邦所得税の目的で法人として課税対象となる団体として分類される投資会社とはみなされません。そして

•

対応するチャブINA劣後債務証券は、米国 連邦所得税の観点から、チャブINAの負債として扱われます。

この点に関して、チャブ・INAと管理管財人は、適用法、各チャブ・トラストの信託証書、または各信託契約と矛盾しないで、チャブ・INAおよび管理管財人が独自の裁量でこれらの目的のために必要または望ましいと判断したあらゆる措置を講じる権限があります。ただし、 その措置が関連する優先権の保有者の利益に重大な悪影響を及ぼさない限り証券。

優先証券保証の説明

各チャブ・トラストによる優先証券の発行と同時に、 チャブは優先証券の保有者の利益のために優先証券保証を締結し、引き渡します。信託インデンチャー法の遵守を目的として、ニューヨーク・メロン銀行信託会社（N.A.）が各優先証券保証 に基づく保証受託者となり、各優先証券保証は信託契約法に基づくインデンチャーとしての資格を得ます。

以下は、優先証券保証の重要な規定の概要です。各優先証券保証の規定に関する詳細については、優先 証券保証の形式と信託契約法を参照してください。優先証券保証の形式は、この目論見書の一部である登録届出書 の別紙として提出されています。この要約における優先証券とは、優先証券保証が関連するチャブ・トラストの優先証券を指します。保証管財人は、関連するチャブ・トラスト優先証券の保有者の利益のために、各優先証券 保証を保有します。

41

将軍

チャブは、チャブ・トラストが {brの弁護以外に有する、または主張する可能性のある抗弁権、相殺権、または反訴の権利に関係なく、チャブ・トラストによって、またはチャブ・トラストに代わって以前に支払われた金額と重複することなく、期日までに優先証券の保有者に保証金を劣後ベースで全額支払うことに取消不能の形で同意します} 支払い。優先証券に関する以下の支払いは、関連するチャブ・トラストによって、またはチャブ・トラストに代わって支払われない限り、この目論見書では保証金と呼ばれます。

•

優先証券で支払う必要のある未払分配金および未払分配金。ただし、その時点で チャブ・トラストに支払可能な資金がある場合に限ります。

•

償還を求められた 優先証券の償還価格（チャブ・トラストがその時点で支払可能な資金を持っている場合に限ります）。そして

•

チャブ・トラストの自発的または非自発的な解散、清算または清算時。 に対応するチャブINA劣後債務証券が優先証券の保有者に分配される場合を除き、次のいずれか少ない方が優先証券の保有者に分配される場合を除きます。

•

清算分配（チャブ・トラストがその時点で支払可能な資金を持っている範囲で）、および

•

優先証券の保有者に引き続き分配可能なチャブ・トラストの資産の金額。

チャブが保証金を支払う義務は、優先証券の保有者に が必要金額を直接支払うか、チャブ・トラストにこれらの金額を保有者に支払わせることで満たすことができます。（セクション5.1）

各 優先証券保証は、優先証券に基づく関連するチャブ・トラストの支払い義務の劣後保証になりますが、該当するチャブ・トラストが支払いを行うのに十分な資金を持っている範囲でのみ適用されます。各優先証券保証は、その範囲では支払いを保証するものであり、回収を保証するものではありません。優先証券保証の状況を参照してください。

チャブ・INAまたはチャブのどちらかが、チャブ・トラストが保有する対応するチャブ・INA劣後債務証券の利息支払いを行わない場合、 チャブ・トラストは優先証券の分配金を支払うことができず、法的に支払いに利用できる資金もありません。各優先証券保証は、以下の「優先証券保証の状況」で説明されているように、チャブスのシニア 負債（すべての債務証券および劣後契約に基づく保証人としての債務を含む）への支払い権において、劣後および下位にランク付けされます。

チャブは持株会社であるため、チャブの権利と債権者（優先証券保証により 債権者である優先証券の保有者を含む）、および子会社の清算、組織再編、その他の場合に子会社の資産の分配に参加する株主の権利は、チャブの場合を除き、 子会社の債権者からの事前の請求の対象となります自身が、子会社に対する請求が認められている債権者である可能性があります。チャブスの債権者（優先証券保証により債権者である優先証券の保有者を含む）が、保険子会社を含む子会社でチャブが所有する株式の分配に参加する権利も、子会社を 管轄する保険規制当局の承認が必要な場合があります。一般的に、優先証券保証は、契約の有無にかかわらず、チャブスが他の有担保債務または無担保債務を負担または発行する能力を制限しません。

優先証券保証に基づくチャブスの債務、Chubb INA劣後債券（Chubb INA劣後債務証券の保証を含む）、および以下に説明する費用契約は、まとめると、支払期日に対する完全かつ取消不能かつ無条件の保証となります

42

優先証券。単一の文書が単独で存在したり、他のすべての文書よりも少ない文書と組み合わされたりしても、この保証は成り立ちません。優先証券に基づくチャブ・トラストの義務を完全かつ取消不能かつ無条件に保証する効果があるのは、これらの書類を 組み合わせた場合のみです。チャブ・トラスト、優先証券の説明、 、およびチャブ・INA債務証券とチャブ・ギャランティーの説明を参照してください。

チャブはまた、チャブ・トラストが発行する普通証券に関する各 チャブ・トラストの債務を、優先証券保証と同じ範囲で保証することに同意します。ただし、チャブのINA劣後契約に基づく債務不履行事由が発生し、継続している場合、 清算、償還、または その他の場合の分配および支払いに関しては、優先証券保証に基づく優先証券の保有者が普通証券保証に基づく普通証券の保有者よりも優先されます。

優先証券保証の状況

各優先証券保証はチャブスの無担保債務を構成し、負債有価証券およびチャブINA劣後契約に基づく保証人としての債務を含む、優先負債の支払権は下位および下位に位置付けられます。（セクション6.2）優先証券保証の目的上、優先債務とは、Chubbs の負債（Chubb INA劣後契約に基づく保証人としての義務を含む）で、いつでも未払いのものを指します。ただし、次の場合を除きます。

•

優先証券保証に基づく債務。

•

その負債、またはそれを証明する証書の条件により、 の負債が優先証券保証または優先証券保証に従属しているか、優先証券保証と同等にランク付けされているその他の負債に従属しているか、優先証券保証と同等にランク付けされている場合に限られます。

•

アフィリエイトへの債務。

•

破産、倒産、またはその他同様の 手続きを開始する申立ての提出後に発生する利息。ただし、その利息が、連邦または州の破産法に基づく訴訟においてチャブに対して執行可能な請求である場合は除きます。

•

買掛金、および

•

チャブが他の チャブ・トラストまたはチャブと提携している信託、パートナーシップまたはその他の団体の優先証券の保有者に代わってチャブが発行した同様の優先証券保証は、チャブスまたはその関連会社による優先証券またはその他の類似証券の発行に関連して、支払権と同等またはそれより下位と等しい地位にある商品に従って保証される優先証券またはその他の関連会社の資金調達手段です優先証券保証へ。負債は、チャブ・インデンチャーでその用語に与えられているのと同じ意味です。 （セクション1.1）

各優先証券保証は、チャブが発行する他の類似の優先証券 保証と同等です。チャブは、チャブの資金調達手段である他の信託、パートナーシップ、またはその他の関連会社の優先証券の保有者に代わって、チャブが発行する他のすべての類似優先証券 保証と同等です。優先証券保証への支払い権は、同等かそれより下位です。（セクション6.3）各 優先証券保証は、支払い保証であり、回収保証ではありません。つまり、保証対象者は通常、チャブトラストを含む他の個人または団体に対して最初に法的手続きを開始することなく、優先証券 保証に基づく権利を行使するためにチャブに対して直接法的手続きを行うことができます。（セクション5.4）

チャブ 信託が支払っていない範囲で保証金を全額支払う場合、または対応するチャブINA劣後債務証券の優先証券の保有者に分配する場合を除き、優先証券保証は解除されません。どの優先証券保証も、チャブが負担する可能性のある 追加債務の額に制限を設けていません。チャブは時々、優先証券保証よりも上位にランクされる追加の負債が発生すると予想しています。

43

追加金額の支払い

チャブは、現在または将来の税金、手数料、 関税、査定または政府費用の源泉徴収または控除なしに、すべての保証金を源泉徴収または控除なしに行います。スイス、ケイマン諸島、またはバミューダに代わって、この目論見書ではそれぞれ課税管轄区または課税機関と呼ばれていますが、これらの税金、手数料、税金、査定または政府費用については、源泉徴収または控除なしで、チャブはすべての保証金を源泉徴収または控除なしに行います課税管轄。ただし、税金、手数料、関税、査定料、または政府費用の源泉徴収または控除が次の方法で義務付けられている場合を除きます。

•

課税管轄区または課税管轄区域の政治 細分化または課税当局の法律に基づいて公布されている法律、規制、判決。または

•

法律、 の規制または判決の適用、管理、解釈、執行に関する公式の立場。管轄裁判所または課税管轄区域または課税管轄区域の行政区画における税務当局による判決が含まれますが、これらに限定されません。

源泉徴収または源泉控除が必要な場合、チャブは、下記の制限や例外を条件として、関連する優先証券の保有者に の保有者に必要な追加金額を支払います。これにより、源泉徴収または控除後に保有者に行われるすべての保証支払いが、優先証券保証 に規定されている金額を下回らないようになります。

チャブは、以下のために、または次のことを理由に追加金額を支払う必要はありません。

•

税金、手数料、関税、査定料、または政府からの費用で、あなたが以下のことを理由に 以外に課せられるはずのもの

•

優先 証券の単なる所有または優先証券に基づく支払いの受領以外の理由で、関連する課税管轄区域または課税管轄区域の行政区画に居住しているか、または関連する課税管轄区域と何らかの関係があった、または が関連する課税管轄区域と何らかの関係を持っていた。

•

関連する課税管轄区域または課税管轄区域の の任意の行政区画での支払いに優先証券を提示しました。ただし、優先証券を他の場所で支払いに提示できなかった場合を除きます。または

•

優先証券の に関する支払いの期日が最初に到来し、支払い可能または準備された日から30日以上経過した日のうち、いずれか遅い方の日付に、支払用の優先証券を提示しました。ただし、その30日以内の任意の日に優先証券を提示した場合、追加金額を受け取る資格があった場合を除きます。

•

不動産、相続、贈与、売却、譲渡、個人資産または類似の税金、査定、またはその他の政府から課せられる 手数料。

•

お客様または 優先証券の受益者が、チャブまたは該当するチャブ・トラストからお客様に宛てた合理的な要求に応じなかったために課せられた、税金、査定、またはその他の政府費用について、以下の請求から90日以内に請求または源泉徴収されたもの

•

あなたの国籍、居住地、身元、または受益者の国籍、居住地、身元に関する情報を提供してください。または

•

申告またはその他の同様の主張をしたり、情報や報告要件を満たしたりします。いずれの場合も、税金、査定 、その他の政府負担の全部または一部を免除するための前提条件として、関連する課税管轄区域または課税管轄区域の行政区画の法令、条約、規制、または行政慣行によって要求または課せられます。または

•

上記の項目の任意の組み合わせ。

さらに、チャブは、お客様が受託者またはパートナーであるか、または関連する優先証券の唯一の受益者以外の の場合、関連する課税管轄区域または行政区画の法律によって支払いが義務付けられる範囲で、保証金の支払いに関して追加の金額を支払うことはありません

44

または課税管轄区域内の関連する税務当局。受託者、パートナーシップ のメンバー、または優先証券の保有者であれば追加金額を受け取る資格がなかったであろう受益者に関する受益者、パートナー、決済者の税務上の所得に含める必要があります。(セクション 5.8)

修正と譲渡

未払いの優先証券の総清算額の過半数以上の保有者の事前の承認なしに、優先証券保証を修正することはできません。ただし、関連する優先証券の保有者の権利に実質的に 悪影響を及ぼさない変更に関する場合は例外で、その場合は同意は必要ありません。（セクション8.2）各優先証券保証に含まれるすべての保証および契約は、チャブスの後継者と 譲受人を拘束し、関連する優先証券の保有者の利益となります。（セクション8.1）チャブは、優先証券保証に基づく義務を譲渡することはできません。ただし、統合、合併、合併 、またはチャブのINA劣後契約で許可されている譲渡、譲渡、またはリースに関連する場合で、連結または合併により設立された者、またはチャブの資産を取得またはリースする場合を除きます。} and assetsは、優先証券保証に基づくチャブスの義務を履行することに書面で同意します。

デフォルトのイベント

各優先証券保証に基づく債務不履行は、チャブスが優先証券保証に基づく支払いまたはその他の 債務を履行しなかった場合に発生します。関連する優先証券の総清算額が過半数以上の保有者は、保証受託者が利用できる救済措置について 手続きを行う時期、方法、場所を指示したり、保証受託者に付与された信託や権限の行使を指示したりする権利を有します。（セクション5.4）

優先証券の保有者は、チャブ・トラスト、保証受託者、またはその他の個人または団体に対して最初に法的手続きを開始することなく、優先証券保証に基づく権利を行使するためにチャブに対して直接法的手続きを開始することができます。（セクション5.4）

保証人であるチャブは、優先証券保証の下で適用されるすべての 条件と契約に準拠しているかどうかの証明書を保証受託者に毎年提出する必要があります。(セクション2.4)

保証 受託者に関する情報

保証受託者は、チャブが優先 証券保証の履行において債務不履行が発生し、継続した場合を除き、各優先証券保証に具体的に定められた義務のみを履行することを約束します。優先証券保証に関する債務不履行後、保証受託者は、賢明な人が自分の業務を遂行する際に行使または使用するのと同じ程度の注意とスキルを行使しなければなりません。（セクション3.1）前の文に従い、保証受託者は、発生する可能性のある費用、費用、および負債に対して合理的な補償が提供されていない限り、優先証券の保有者の要求に応じて、 優先証券保証によって付与された権限を行使する義務はありません。(セクション 3.2)

優先証券保証の終了

各優先証券保証は次の日に終了します。

•

関連する優先証券の償還価格の全額支払い。

•

関連する 優先証券の保有者への対応するChubb INA劣後債務証券の分配、または

•

関連するチャブ・トラストの清算時に支払われる金額を全額支払ったとき。

45

各優先証券保証は引き続き有効であるか、 関連する優先証券の保有者が優先証券または優先証券保証に関して支払われた金額の支払いをいつでも回復しなければならない場合に復活します。（セクション7.1）

準拠すべきニューヨーク法

各優先 証券保証は、ニューヨーク州の法律に準拠し、それに従って解釈されます。（セクション8.5）

経費契約

チャブは、各信託契約に基づいてチャブが締結した費用契約に従い、チャブ・トラストが債務を負ったり責任を負ったりする各個人または団体に対して、チャブ・トラストの費用、経費、または負債の全額の支払い（優先 証券またはその他の保有者に支払うチャブ・トラストの義務を除く）を取り消不能かつ無条件に 保証します優先証券の条件に従って支払われるべき金額のチャブ・トラストの類似持分、または場合によっては他の同様の持分。

46

配布計画

Chubb、Chubb INA、および/または任意のChubb Trustは、募集中の有価証券を以下のいずれかの方法で随時売却することがあります。

•

エージェントを通じて。

•

引受会社に、または引受会社を通じて。

•

ディーラーを通じて。または

•

購入者に直接。

該当する目論見書補足には、募集有価証券の募集に関する具体的な条件が記載されています。これには以下が含まれます。

•

引受人、ディーラー、または代理人の名前または名前

•

募集有価証券の購入価格と、 売却によるチャブ、チャブINAおよび/またはチャブ・トラストへの収入。

•

引受人割引や手数料、代理店手数料、および引受人または 代理人報酬を構成するその他の項目、および

•

新規株式公開価格、およびディーラーに許可または再許可または支払われる割引または譲歩、および 公募有価証券が上場される可能性のある証券取引所（新規株式公開価格、ディーラーに許可または再許可または支払われる割引または譲歩）は、随時変更される場合があります。

募集された有価証券の分配は、時折影響を受ける可能性があります。

•

1つまたは複数の固定価格での1回以上の取引で、価格は変更される可能性があります。

•

販売時の実勢市場価格で。

•

実勢市場価格に関連する価格で。または

•

交渉価格で。

募集有価証券の購入の申し出は、チャブが随時指定する代理店によって勧誘される場合があります。この目論見書の提出対象となる募集有価証券の募集または売却 に関与する代理人の名前が記載され、Chubb、Chubb INA、および/または該当するChubb Trustが代理人に支払う手数料は、該当する目論見書補足に記載されます。 該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、代理人は任命期間中、合理的な最善を尽くして行動します。1933年の 証券法（改正証券法）で定義されているように、そのように募集および売却された募集有価証券の引受人とみなされます。

提示された有価証券が 引受募集によって、マネージング・アンダーライターが代表する引受シンジケートを通じて、またはマネージング・アンダーライターが直接販売する場合、チャブ、チャブ・アイナ、および/または該当するチャブ・トラストは、1つまたは複数の引受人、特定の管理引受人または引受人の名前、およびその他の引受会社と 引受契約を締結します。該当する目論見書補足に記載されています。さらに、引受人およびディーラーの手数料、割引、その他の報酬を含む取引条件（ある場合）は、該当する目論見書補足に記載されます。引受人は、この目論見書補足を使用して、引受人が提供有価証券を転売します。引受人が募集有価証券の売却に利用された場合、募集有価証券は引受人が自分の口座で取得し、以下を含む1回以上の 取引で随時転売される可能性があります。

•

交渉による取引。

•

固定公募価格で。または

•

売却時に引受会社が決定したさまざまな価格で。

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さらに、目論見書補足に別段の定めがない限り、引受契約では、引受人の義務には先行する特定の条件が適用され、引受人は募集有価証券の売却に関する引受人は シリーズの募集有価証券が購入された場合、すべて購入する義務があると規定されています。

Chubb、Chubb INA、および/または該当するChubb Trustは、該当する目論見書補足に記載されているように、引受会社に の追加募集有価証券を購入するオプションを付与する場合があります。過剰割当がある場合は、公募価格で追加の引受割引または手数料が適用されます。Chubb、Chubb INA、または 該当するChubb Trustがオーバーアロットメントオプションを付与する場合、オーバーアロットメントオプションの条件は該当する目論見書補足に記載されます。

募集有価証券の販売にディーラーを利用する場合、チャブ、チャブINA、および/または該当するチャブトラストは、募集有価証券 を元本としてディーラーに売却します。その後、ディーラーは提示された有価証券を、転売時にディーラーが決定するさまざまな価格で一般に再販することができます。どのディーラーも、そのように売却 された募集有価証券の引受人とみなされます。ディーラーの名前と取引条件は、該当する目論見書補足に記載されます。

の募集有価証券の購入の申し出は、チャブ、Chubb INA、および/または該当するChubb Trustから直接勧誘される場合があり、募集有価証券の再販に関しては、Chubb、Chubb INAおよび/または該当するChubb Trustが機関投資家 などに直接行うことができます。これらの販売条件は、該当する目論見書補足に記載されています。

提供された有価証券は、購入時のリマーケティングに関連して、その条件に基づく償還または 返済に従って提供または販売されることもあります。あるいは、自社アカウントのプリンシパルとして、またはチャブ、チャブ、INAおよび/または該当するチャブ・トラストの代理人として行動する1つ以上のリマーケティング会社によって提供および販売されることもあります。どのリマーケティング会社も特定され、チャブ、チャブINA、チャブトラストおよび/またはチャブトラストとの契約条件（ある場合）とその報酬の条件は、該当する目論見書補足に記載されます。リマーケティング会社は、再販売する募集証券 に関連する引受人とみなされる場合があります。

代理店、引受会社、ディーラー、リマーケティング会社は、チャブ、チャブ INA、および/または該当するチャブ・トラストと締結した契約に基づき、重要な事実に関する虚偽の陳述または虚偽であるとされる証券法に基づく責任を含む、一部の民事責任について、チャブ、チャブ、INAおよび/または該当するチャブ・トラストによる補償を受ける権利がある場合がありますまたは、この目論見書、本書の補足または修正、または登録届出書に重要な事実を記載するための省略または脱落の疑い目論見書は、代理人、引受人、またはディーラーが行う必要のある支払いに対する に関する寄付の一部を形成します。

チャブ、チャブINA、および/または該当するチャブ・トラストは、チャブス、チャブ・インズ、および/または該当するチャブ・トラストの代理人を務める引受人またはその他の人物に、将来の支払いと引き渡しを規定する契約に従い、特定の機関からチャブ、チャブ、INAおよび/または該当する チャブ・トラストから募集有価証券を購入するオファーを求める権限を与える場合があります。該当する目論見書補足に記載されています。これらの契約を結ぶことができる機関には、商業銀行や貯蓄銀行、 保険会社、年金基金、投資会社、教育機関、慈善団体などがあります。ただし、いずれの場合も、これらの機関はチャブ、チャブINA、および/または該当するチャブ・トラストの承認を受ける必要があります。いかなる契約に基づく 購入者の義務にも、提示された有価証券の購入が、引き渡し時に、購入者が対象となる法域の法律で禁止されないという条件が適用されます。引受会社や の他の代理人は、これらの契約の有効性または履行に関して一切の責任を負いません。

提供される 証券の各シリーズは新規発行となり、ニューヨーク証券取引所に上場している普通株式を除き、取引市場が確立されていません。Chubb、Chubb INA、および/または該当するChubb Trustは、任意のシリーズの募集有価証券を 取引所に上場し、普通株式の場合は追加の取引所に上場することを選択できます。ただし、該当する目論見書補足に別段の定めがない限り、Chubb、Chubb INA、またはChubb Trustのいずれもそうする義務を負わないものとします。提供された証券の取引市場の流動性については、 保証できません。

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引受会社、ディーラー、代理店、リマーケティング会社は、通常の事業過程において、チャブおよびその子会社の顧客であったり、チャブとその子会社と 取引を行ったり、サービスを行ったりすることがあります。

法的意見

米国およびニューヨーク州の法律に関する法的事項は、イリノイ州シカゴの Mayer Brown LLP によって、Chubb、Chubb INA、およびChubb Trustsに引き継がれます。デラウェア州法に基づく優先証券の有効性は、デラウェア州ウィルミントンにあるリチャーズ、レイトン＆フィンガー、ペンシルバニア州によってチャブ、チャブ、INAおよびチャブ・トラストに代わって譲渡されます。スイスの法律に関する に関する特定の法的事項は、スイスのチューリッヒにあるBär & Karrer AGによってChubbに引き継がれます。Mayer Brown LLPは、スイスの法律に関するBär & Karrer AGの意見に依拠します。

専門家

2020年12月31日に終了した年度のフォーム10-kのチャブス年次報告書を参照してこの目論見書に組み込まれている財務諸表と財務報告に対する内部統制の有効性に関する経営陣の評価（財務報告に対する内部統制に関する経営陣の報告書には が含まれています）は、独立登録公認会計士事務所であるPricewaterhouseCoopers LLPの報告書に基づいてそのように組み込まれています。監査と会計の専門家としての当該会社の権限。

に基づく民事責任の執行

米国連邦証券法

チャブはスイスの会社です。さらに、この目論見書に記載されている一部の役員および取締役、ならびにこの目論見書に記載されている専門家の一部は、米国外に居住しており、チャブスの資産の全部または大部分、ならびに役員および取締役の資産の一部は、米国外の管轄区域に所在しているか、または所在している可能性があります。したがって、投資家は、米国内の手続き上の手続きをそれらの人物に与えたり、米国連邦証券法の民事責任規定に基づく判決を含む米国裁判所の判決に基づいてチャブや彼らに対して回収したりするのが難しい場合があります。ただし、投資家は、チャブ Group Holdings Inc. にその目的のために取消不能の形で任命された米国代理人であるChubb Group Holdings Inc. にサービスを提供することにより、本目論見書の対象となる有価証券の募集および売却に関連する米国連邦証券法の違反に起因または関連して生じた訴訟について、米国での手続きを行うことができます。

Chubbは、スイスの弁護士である Bär & Karrer AGから、スイスの裁判所が次のことを行うかどうか疑問があると助言されました。

•

自社またはその取締役および役員、ならびにこの目論見書に記載されている米国外在の専門家に対する訴訟で得られた米国連邦証券法 の民事責任規定に基づいて、米国裁判所の判決を執行します。または

•

スイスでこれらの人物に対して、または米国連邦 証券法のみに基づいてチャブが提起された最初の訴訟を認めてください。

チャブはまた、Bär & Karrer AGから、そのような執行を規定する米国とスイスの間には 効力を持つ条約はなく、スイスの裁判所が米国裁判所の判決を執行できない特定の根拠があるというアドバイスを受けています。米国連邦証券法に基づく救済措置を含め、米国 管轄区域の法律の下で利用可能な救済措置の中には、その国の公共政策に反してスイスの裁判所では認められないものがあります。

詳細を確認できる場所

チャブ

チャブは年次報告書、四半期報告書、 特別報告書、委任勧誘状、その他の情報をSECに提出します。チャブは、これらの書類を自社のウェブサイト（investors.chubb.com、以下）から無料で入手できるようにしています。

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財務）は、SECに電子的に提出または提出された後、合理的に可能な限り早急に行ってください。SECは、報告書、委任状 、情報ステートメント、およびSECに提出する発行体に関するその他の情報を掲載したインターネットサイト（www.sec.gov）を運営しています。チャブスSECの提出書類は、SECのウェブサイトでインターネット経由で一般に公開されています。チャブ リミテッドが取引法に基づいて提出した書類のSECファイル番号は1-11778です。

参照による法人化

Chubbは、SECに提出した情報を参照して組み込むことが許可されています。つまり、Chubbはそれらの文書を参照することで、重要な 情報を開示することができます。参照によって組み込まれた情報は、この目論見書の重要な部分であり、Chubbがその後SECに提出する情報は、自動的に更新され、この目論見書に含まれている、または参照により組み込まれた 情報に優先します。チャブは、この目論見書を含む登録届出書の最初の提出後、チャブ、チャブ、INAおよびチャブ・トラストがこの目論見書で提供されたすべての有価証券を売却する前に、下記の書類および取引法のセクション13（a）、13（c）、14、または15（d）に基づいてSECに提出される将来の書類を参考に組み込んでいます。

•

2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-kのチャブス年次報告書（参照により組み込まれた2021年4月5日に提出された2021年5月20日の年次株主総会のスケジュール14Aの最終委任勧誘状の一部を含む）

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2021年3月31日および2021年6月30日に終了した四半期の第10四半期に関するチャブスの四半期報告書。

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2021年1月22日（提出部分のみ）、2021年2月25日、2021年5月20日、および2021年8月6日に提出されたフォーム8-kのチャブスの最新報告書。そして

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2020年12月31日に終了した会計年度のフォーム10-kのチャブス年次報告書の別紙4.40の「普通株式の説明」というキャプションに含まれる普通株式の説明。

書面または口頭による要求があれば、添付資料以外の提出書類のコピーを、郵送、電話、または電子メールでチャブに連絡して、無料で入手できます。ただし、その展示品が 参照によってその申告書に具体的に組み込まれている場合は除きます。

投資家向け広報活動

チャブ

1133 アベニュー・オブ・ジ・アメリカズ

11^番目の床

ニューヨーク、ニューヨーク 10036

電話:+1 (212) 827-4445

電子メール:investorrelations@chubb.com

チャブ・イナ

Chubb INAは保険 持株会社で、チャブリミテッドの間接完全子会社です。チャブINAの負債証券に基づく義務は、チャブによって完全かつ無条件に保証されます。Chubb INA債務証券およびChubb 保証の説明を参照してください。Chubb INAは、取引法に基づく情報報告要件の免除を受けています。Chubb INAの保証付債務証券が発行されている限り、Chubbは監査済み連結 財務諸表の脚注に、Chubb INAに関する連結財務情報を要約して記載します。

チャブ・トラスト

この目論見書には、チャブ・トラストの個別の財務諸表はありません。チャブは、財務諸表がチャブ・トラストの優先証券の保有者にとって 役立つとは考えていません。理由は次のとおりです。

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証券取引法に基づく報告会社であるチャブは、各チャブ・トラストの議決権有価証券 をすべて直接的または間接的に所有します。

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チャブ・トラストのどちらも、独立した事業を行っておらず、 チャブ・トラストの資産の分割されていない受益権を代表する証券を発行し、その収益をチャブ・INAが発行し、チャブが完全かつ無条件に保証する劣後債務証券に投資する以外に、いかなる活動も行うことを提案していません。そして

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優先証券に基づく各チャブ・トラストの義務は、チャブによって完全かつ無条件に保証されます 。チャブINA債務証券とチャブ保証の説明と優先証券保証の説明を参照してください。

現在、チャブ・トラストはどちらも取引法の情報報告要件の対象ではありません。この目論見書を含む登録届出書の発効後、各チャブ・トラストはこれらの要件から を免除されます。

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$

チャブ・イナ・ホールディングス合同会社

2029年満期の $% シニアノート

2034年満期の 5.000% シニアノート

それぞれが完全かつ無条件に保証されています

チャブリミテッド

目論見書 補足

ジョイント・ブック・ランニング・マネージャー

ウェルズ・ファーゴ証券

バークレイズ

シティグループ

, 2024