00012613332021会計年度虚像アメリカ-公認会計基準：会計基準更新201602メンバーP 3 Y00012613332020-02-012021-01-31ISO 4217：ドル00012613332020-07-31Xbrli：共有00012613332021-02-2600012613332021-01-3100012613332020-01-31ISO 4217：ドルXbrli：共有0001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバー2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバー2019-02-012020-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバー2018-02-012019-01-310001261333DOCU：専門サービスと他のメンバー2020-02-012021-01-310001261333DOCU：専門サービスと他のメンバー2019-02-012020-01-310001261333DOCU：専門サービスと他のメンバー2018-02-012019-01-3100012613332019-02-012020-01-3100012613332018-02-012019-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバー米国-GAAP：販売コストメンバー2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバー米国-GAAP：販売コストメンバー2019-02-012020-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバー米国-GAAP：販売コストメンバー2018-02-012019-01-310001261333米国-GAAP：販売コストメンバーDOCU：専門サービスと他のメンバー2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：販売コストメンバーDOCU：専門サービスと他のメンバー2019-02-012020-01-310001261333米国-GAAP：販売コストメンバーDOCU：専門サービスと他のメンバー2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2019-02-012020-01-310001261333アメリカ公認会計基準：販売とマーケティング費用メンバー2018-02-012019-01-310001261333米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2020-02-012021-01-310001261333米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2019-02-012020-01-310001261333米国-公認会計基準：研究·開発費メンバー2018-02-012019-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2019-02-012020-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：一般と行政費用メンバー2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計基準：優先株メンバーと交換できる2018-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2018-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2018-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2018-01-3100012613332018-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2018-02-012019-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計基準：優先株メンバーと交換できる2018-02-012019-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計基準：優先株メンバーと交換できる2019-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2019-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2019-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2019-01-3100012613332019-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2019-02-012020-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-02-012020-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2019-02-012020-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留SRT：RevisionOf優先期間会計基準更新調整メンバ2019-01-310001261333SRT：RevisionOf優先期間会計基準更新調整メンバ2019-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2019-02-012020-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-310001261333米国-公認会計基準：財務省株式構成員2020-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-02-012021-01-310001261333米国-公認会計基準：財務省株式構成員2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-02-012021-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-01-310001261333US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-310001261333米国-公認会計基準：財務省株式構成員2021-01-310001261333アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-01-310001261333DOCU：InitialAcquisitionOfContractMember2021-01-310001261333DOCU：契約更新メンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2018-04-262018-04-260001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2018-04-262018-04-260001261333US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：ソフトウェアとソフトウェア開発コストメンバーSRT：最小メンバ数2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：ソフトウェアとソフトウェア開発コストメンバーSRT：最大メンバ数2020-02-012021-01-310001261333SRT：最小メンバ数アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2020-02-012021-01-310001261333SRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2020-02-012021-01-31DOU：細分化市場文書：報告単位0001261333US-GAAP：技術ベース無形資産メンバSRT：最小メンバ数2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：技術ベース無形資産メンバSRT：最大メンバ数2020-02-012021-01-310001261333SRT：最小メンバ数US-GAAP：顧客契約メンバー2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：顧客契約メンバーSRT：最大メンバ数2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：その他無形資産メンバーSRT：最小メンバ数2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：その他無形資産メンバーSRT：最大メンバ数2020-02-012021-01-310001261333SRT：累計調整有効期限調整メンバアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2021-02-01Xbrli：純0001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバーアメリカ公認会計基準：製品集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバーアメリカ公認会計基準：製品集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2019-02-012020-01-310001261333US-GAAP：ライセンスとサービスメンバーアメリカ公認会計基準：製品集中度リスクメンバー米国-GAAP：SalesRevenueNetMembers2018-02-012019-01-3100012613332021-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：現金と現金等価物のメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembers2021-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバー米国-GAAP：ビジネス紙のメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバー米国公認会計基準：Corporationはセキュリティメンバーに注目アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ証券メンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバー米国公認会計基準：Corporationはセキュリティメンバーに注目アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバー2021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：現金と現金等価物のメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ公認会計基準：MoneyMarketFundsMembers2020-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバー米国-GAAP：ビジネス紙のメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2020-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバー米国公認会計基準：Corporationはセキュリティメンバーに注目アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2020-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ証券メンバー2020-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバーアメリカ-公認会計基準：アメリカ政府機関債務証券メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2020-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバー2020-01-310001261333米国-GAAP：ShortTermInvestmentsメンバー2021-01-31DOCU：証券0001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2018-09-300001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーDocu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーDocu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-01-310001261333US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-01-310001261333US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2020-01-310001261333米国-GAAP：ソフトウェアとソフトウェア開発コストメンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：ソフトウェアとソフトウェア開発コストメンバー2020-01-310001261333アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2021-01-310001261333アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2020-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2020-01-310001261333DOCU：PropertyPlantandEquipmentExcludingConstructionInProgressMember2021-01-310001261333DOCU：PropertyPlantandEquipmentExcludingConstructionInProgressMember2020-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2021-01-310001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2020-01-310001261333DOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-05-012020-05-010001261333米国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMemberDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-05-012020-05-010001261333DOCU：RestratedStockUnitsWithVestingConditionsメンバーDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-05-012020-05-010001261333DOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：HerMajestysRevenueAndCustomsHMRCMメンバーDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：国際収入サービスIRSMメンバーDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2021-01-310001261333US-GAAP：技術ベース無形資産メンバDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：クライアント関係メンバDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMemberDOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-02-012021-01-310001261333DOU：SealSoftwareGroupLimitedMembers2020-02-012021-01-310001261333DOCU：Liveoak技術のメンバー2020-07-062020-07-060001261333DOCU：Liveoak技術のメンバー2020-07-060001261333DOCU：Liveoak技術のメンバー2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：技術ベース無形資産メンバ2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：技術ベース無形資産メンバ2021-01-310001261333US-GAAP：技術ベース無形資産メンバ2020-01-310001261333US-GAAP：顧客契約メンバー2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：顧客契約メンバー2021-01-310001261333US-GAAP：顧客契約メンバー2020-01-310001261333米国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2021-01-310001261333米国-GAAP：OrderOrProductionBacklogMember2020-01-310001261333米国-GAAP：販売コストメンバー2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：販売コストメンバー2019-02-012020-01-310001261333米国-GAAP：販売コストメンバー2018-02-012019-01-310001261333DOCU：契約入金コストメンバー2020-01-310001261333DOCU：契約入金コストメンバー2019-01-310001261333DOCU：契約入金コストメンバー2020-02-012021-01-310001261333DOCU：契約入金コストメンバー2019-02-012020-01-310001261333DOCU：契約入金コストメンバー2021-01-310001261333DOCU：契約完了コストメンバー2020-01-310001261333DOCU：契約完了コストメンバー2019-01-310001261333DOCU：契約完了コストメンバー2020-02-012021-01-310001261333DOCU：契約完了コストメンバー2019-02-012020-01-310001261333DOCU：契約完了コストメンバー2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2018-09-012018-09-300001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-012021-01-31DOCU：神様0001261333DOCU：ConversionCovenantOneMemberDocu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2018-09-012018-09-300001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーDOCU：ConversionCovenantTwoMember2018-09-012018-09-300001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-02-012021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-012021-01-310001261333DOCU：非現在のメンバから現在のメンバに再分類するDocu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーDOCU：PermanentEquityto MezzanineEquityMemberから再分類する2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-02-012021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2020-02-012021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2019-02-012020-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバー2018-02-012019-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：オプションメンバーを呼ぶ2020-02-012021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ公認会計基準：オプションメンバーを呼ぶ2020-02-012021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：オプションメンバーを呼ぶ2021-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2024メンバーアメリカ公認会計基準：オプションメンバーを呼ぶ2021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-01-310001261333SRT：最小メンバ数2020-02-012021-01-310001261333SRT：最大メンバ数2020-02-012021-01-3100012613332018-05-010001261333アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2018-05-012018-05-010001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-01-310001261333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-310001261333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-01-310001261333DOCU：持分インセンティブ計画メンバー2021-01-310001261333DOCU：持分インセンティブ計画メンバー2020-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2020-01-31DOCU：計画0001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーDOCU：A 2018持分インセンティブ計画メンバー2020-02-012021-01-310001261333DOCU：A 2018持分インセンティブ計画メンバー2020-02-012021-01-310001261333DOCU：A 2018持分インセンティブ計画メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2021-02-010001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2019-02-012020-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2018-02-012019-01-310001261333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2019-02-012020-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバーSRT：最小メンバ数2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバーSRT：最大メンバ数2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバーSRT：最小メンバ数2019-02-012020-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバーSRT：最大メンバ数2019-02-012020-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-02-012021-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2019-02-012020-01-310001261333米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2018-02-012019-01-310001261333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-02-012021-01-310001261333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2019-02-012020-01-310001261333米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2018-02-012019-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2019-02-012020-01-310001261333アメリカ公認会計基準：従業員ストックメンバー2018-02-012019-01-310001261333US-GAAP：変換可能ノードPayableMember2020-02-012021-01-310001261333US-GAAP：変換可能ノードPayableMember2019-02-012020-01-310001261333US-GAAP：変換可能ノードPayableMember2018-02-012019-01-3100012613332020-11-012021-01-310001261333米国-GAAP：国内/地域メンバー2021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2021-01-310001261333アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2021-01-310001261333国：アメリカ2020-02-012021-01-310001261333国：アメリカ2019-02-012020-01-310001261333国：アメリカ2018-02-012019-01-310001261333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2020-02-012021-01-310001261333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2019-02-012020-01-310001261333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2018-02-012019-01-310001261333国：アメリカ2021-01-310001261333国：アメリカ2020-01-310001261333国/地域：IE2021-01-310001261333国/地域：IE2020-01-310001261333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2021-01-310001261333アメリカ-GAAP：非アメリカのメンバー2020-01-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2021-02-012021-03-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2021-05-012021-07-310001261333Docu：ConvertibleSeniorNotesDue 2023メンバーアメリカ公認会計基準：転換可能債務メンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2021-02-012021-03-25

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

______________________________________

表10-K

______________________________________

(マーク1)

☒			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで一月三十一日, 2021

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

日本から日本への過渡期には、日本は日本から日本に移行し、日本は日本から日本に移行し、日本は日本から日本に移行する

依頼書類番号：001-38465

______________________________________

DocuSign社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

______________________________________

デラウェア州

91-2183967

(法団の国またはその他の司法管轄権)

(国際税務局雇用主身分証明書番号)

メインストリート221号

1550号スイート

サンフランシスコ

カリフォルニア州

94105

(主な行政事務室住所)(郵便番号)

(415) 489-4940

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引記号			登録された各取引所の名称
普通株は、1株当たり0.0001ドルの価値があります			文書			ナスダック世界ベスト市場

同法第12条(G)により登録された証券：なし

______________________________________

登録者が証券法第405条規則で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示すはい、そうです  x 違います。 ¨

登録者がこの法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す ¨  違います。  x

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  x    違います。  ¨

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  x    違います。  ¨

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

x			大型加速ファイルサーバ			¨			ファイルマネージャを加速する
¨			非加速ファイルサーバ			☐			規模の小さい報告会社
						☐			新興成長型会社

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。 ¨

登録者が報告書を提出したかどうかを再選マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて、その年間報告書を作成または発表する公認会計士事務所の財務報告内部統制の有効性を評価した ☒    違います  ☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義される) ☐    違います x

ナスダック世界精選市場報告によると、登録者普通株の2020年7月31日の終値216.83ドルで計算すると、2020年7月31日現在、登録者非関連会社が保有している普通株総時価は約ドルである39.1十億ドルです。この計算は、ある人が登録者であることを決定する他の目的のための付属機関を反映していない。

登録者はすでに登録した193,087,560普通株は、額面0.0001ドルで、2021年2月26日に発行された。

引用で編入された書類

当社の2021年株主総会の最終委託書の一部は、本10-K表第III部分に引用して組み込まれています。我々は，2021年1月31日までの会計年度の120日以内に米国証券取引委員会(SEC)にこのような依頼書を提出する予定である。

---

DocuSign社

表格10-K

2021年1月31日までの会計年度

カタログ

			前向き陳述に関する説明
第1部						5
第1項。			業務.業務			5
第1 A項。			リスク要因			15
項目1 B。			未解決従業員意見			38
第二項です。			属性			38
第三項です。			法律訴訟			39
第四項です。			炭鉱安全情報開示			39
第II部						39
五番目です。			登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入			39
第六項です。			保留されている
第七項。			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			40
第七A項。			市場リスクの定量的·定性的開示について			57
第八項です。			財務諸表と補足データ			59
第九項です。			会計と財務情報開示の変更と相違			97
第9条。			制御とプログラム			97
プロジェクト9 B。			その他の情報			99
第三部						99
第10項。			役員·幹部と会社の管理			99
第十一項。			役員報酬			99
第十二項。			特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項			99
十三項。			特定の関係や関連取引、取締役の独立性			99
14項です。			最高料金とサービス			99
第4部						99
第十五項。			展示·財務諸表明細書			99
第十六項。			表格10-Kの概要			101
			展示品索引			101
			サイン			104

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|2

---

前向き陳述に関する説明

このForm 10-K年度報告書には、重大なリスクと不確実性に関連する改正された1933年証券法第27 A節と改正された1934年証券取引法第21 E節に適合する前向きな陳述が含まれている。歴史事実に関する陳述以外に、本年度報告に含まれるすべての当社の未来の経営業績と財務状況、会社の業務戦略と計画、市場成長と傾向及び未来の経営目標に関する陳述、及び持続的なコロナウイルス大流行(“新冠肺炎”)が私たちの財務状況と経営業績に与える影響は、すべて前向きな陳述に属する。展望的陳述は一般的に未来の事件や私たちの未来の財務や経営業績と関連がある。場合によっては、“可能”、“そうなる”、“予想すべき”、“計画”、“予想”、“可能”、“意図”、“目標”、“プロジェクト”、“考慮”、“信じる”、“推定”、“予測”、“潜在的”または“継続”などの言葉、または私たちの期待、戦略に関連する他の言葉または表現の否定を含むので、前向きな陳述を識別することができる。計画や意図。本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向きな陳述は、以下に限定されるものではない

▪私たちの成長と将来の支出を効果的に維持し管理する能力と将来の収益性を達成し維持する能力は

▪私たちの業務、私たちの顧客、パートナー、サプライヤーの業務、および経済に及ぼす新たなコロナウイルスの流行が私たちの業務、顧客、パートナー、サプライヤーに与える影響に対する期待

▪私たちは新しい顧客を誘致し、既存の顧客基盤の能力を維持し、拡大する

▪お客様のニーズや迅速な技術変化に応じて、私たちのソフトウェアキットを拡張して更新することができます

▪競争が私たちの市場と私たちの効果的な競争の能力に及ぼす影響を悪化させる

▪既存のクライアントと垂直ソリューションに用例を拡張することができます

▪私たちは私たちの業務を拡大し、国際的に私たちのソフトウェアキットをより多く採用することができる

▪開発者との関係を強化し促進する能力を強化し

▪私たちは世界中の直販チーム、顧客成功チーム、戦略パートナー関係を拡大することができます

▪目標を認識し潜在的な買収を実行する能力は

▪私たちは買収可能な企業の運営を成功させたり、このような買収の期待収益を達成することができます

▪私たちはブランドを維持し保護し向上させています

▪私たちの現金と現金等価物は私たちの流動性需要を満たすのに十分であるかどうか

▪私たちのソフトウェアサービスキットは、適用される業界基準、法律、法規を遵守できなかったか、または遵守できなかった

▪私たちは知的財産権を維持し保護し向上させる能力を持っています

▪私たちの訴訟を弁護する能力に成功しました

▪私たちは大きな組織をユーザーとして引き付ける能力を持っています

▪私たちは企業文化の能力を維持し

▪私たちは質の高い顧客支援を提供することができます

▪私たちには合格者を採用し、維持し、激励する能力がある

▪私たちは目標市場の規模と潜在的成長の能力を推定します

▪私たちは適切で効果的な内部統制の能力を維持する。

また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は，本年度報告10-K表までの日に我々に提供された情報に基づいており，これらの情報はこのような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが，このような情報は限られているか不完全である可能性があり，我々の陳述は，入手可能なすべての関連情報について詳細な調査や検討が行われていることを示していると解釈されてはならない.このような陳述は本質的に不確実であり、投資家たちにこのような陳述に過度に依存しないように想起させる。

あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。本年度報告に含まれる展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と傾向の予想と予測に基づいており、これらの事件と傾向は私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”の節および本年度報告Form 10−Kの他の部分に記載されたリスク、不確実性、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、新冠肺炎疫病に関連するリスクと不確定要素を含む。新冠肺炎の大流行は現在、多くのリスクと不確定性を増加させる可能性があり、あるいは引き続き増加するかもしれない。本年度報告書10−K表の前向き陳述に影響を及ぼす可能性のあるすべてのリスクおよび不確定要因を予測することはできない。前向き表現に反映された結果、イベント、および状況が達成または発生することを保証することはできません。実際の結果、イベント、または状況は、前向き表現に記載されているものとは大きく異なる可能性があります。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|3

---

本年度報告でForm 10−K形式でなされた前向き陳述は，このような陳述がなされた日までの事件のみに触れている。法律の要件を除いて、本年度報告書の発行日後にForm 10-Kテーブルの任意の前向き陳述を更新すること、またはそのような陳述を実際の結果または修正された予想に適合させる義務はありません。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|4

---

第1部-財務情報

プロジェクト1.ビジネス

概要

DocuSignは、組織がより低いリスク、より低いコスト、より良い顧客、および従業員体験でより迅速にビジネスを展開することを支援します。私たちはビジネスの基本的な要素を変えることで：合意はこれを達成する。

合意はどこにでもある。ビジネスを行う通常の過程で、組織は顧客、従業員、および業務パートナーと契約、招聘書、および数百種類の他のタイプの合意に署名する。これは世界規模の任意の規模の組織、各業界、すべての業務機能に適用される。

各合意には合意の流れがある：どのように準備、署名、実行、管理するか。従来のプロトコルプロセスは、多くの手動ステップ、接続を切断するシステム、および紙の署名に関連するので、遅く、高価であり、エラーが容易である。我々の価値主張は，紙を削除し，プロセスを自動化し，作業を完了する他のシステムに接続することを理解しやすい.これにより，組織は回転時間やコストを大幅に削減し，誤りを大きく解消することができる.

DocuSignプロトコルクラウドは、プロトコルフロー全体を自動化して接続するためのクラウドソフトウェアキットです。これは世界最大の電子署名解決策DocuSign eSignatureを含む.DocuSign eSignatureは，世界のほぼどこの様々な機器でも電子的に安全にプロトコルに署名することを可能にしている.プロトコル雲はまた、署名前および署名後のプロセスを自動化するための他のいくつかのアプリケーションを含み、例えば、他のシステムにおけるデータからプロトコルを自動生成し、交渉ワークフローをサポートし、署名後に支払いを受け取り、人工知能(“A”I)を使用してプロトコルセットのリスクおよび機会を分析する。最後に、プロトコルクラウドは、他のシステムとの数百個の統合を含むため、プロトコルフローは、より大きなワークフローおよびデータと統合することができる。

DocuSignプロトコルは89万以上のクライアントと数億人のユーザーを持っています

私たちの顧客範囲は最大のグローバル企業から独資企業まで、業界を超えて、世界各地に広がっています。所与の組織内で、私たちの技術は業務機能部門に広く応用することができます：販売契約、人的資源採用契約、法的秘密協定など。たとえば，我々の1人のクライアントはその企業で300以上のこのような用例を実施している.このような広範な潜在的適用性は、私たちの電子署名アドレス指定可能市場総額が私たちの推定に基づいて約250億ドルであり、署名前および後の自動化プロトコルプロセスの様々な点で大きなアップリンク空間を有することを推進する。

私たちのチャンスをつかむために、私たちの販売とマーケティング戦略は、企業業務、ビジネス業務、超小規模企業(VSB)に重点を置いています。私たちは私たちの直販チームとパートナー関係に依存して企業と商業企業に製品を販売し、私たちのネットワークベースのセルフサービスルートでVSBに製品を販売することは、私たちの最小の顧客に触れる最も費用効果のある方法です。異なる顧客ニーズのための異なる機能を有するバージョンと、特定の地理的または業界固有の製品および機能とを含む当社製品の購読を提供します。私たちはまた顧客の採用、成功、そして拡張に集中している。これは私たちが持続的な価値を提供し、使用量を増加させるための機会を作るのに役立つ。

さらに、私たちのマーケティングおよび販売努力は、しばしば、私たちの多くの潜在的な顧客が署名者から私たちを認識しているという事実から利益を得ている--例えば、彼らは仕事の機会を受け入れているか、またはDocuSign eSignatureによって住宅購入を完了しているかもしれない。このような経験はしばしば人々の生活に意味のある影響を及ぼす。そのため、これらの人たちの会社に製品を販売すると、バイヤーや影響力のある人がDocuSignに認識して好感を持っていることがよくわかります。

DocuSignプロトコル雲

2003年の設立以来，DocuSignは電子署名種別の先駆的な流れを切り開いており，現在では世界一の電子署名解決策を提供している.我々の発展過程では，デジタル化と自動署名がプロトコルプロセス自体のより大きな遷移のトリガであることは明らかである-準備から署名，行動，管理プロトコルまでである.このより大きな転換を解決する機会がDocuSignプロトコル雲を生み出しましたこれはプロトコルプロセス全体を自動化するためのクラウドソフトウェアキットです

プロトコル雲は以下のような傘である

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|5

---

•全体的なプロトコルの流れにまたがるアプリケーションですこれらのアプリケーションおよび追加コンポーネントは、以下の“我々の製品”で詳しく紹介される

•作業を終えた他のシステムと数百回統合されていますGoogle、マイクロソフト、甲骨文、Salesforce、SAP、Workdayなどのアプリケーションが提供されます。例えば、DocuSign機能をSalesforceユーザ体験に組み込む統合されているため、販売代表は、Salesforceアプリケーションから離れることなく、DocuSignサービスを介してプロトコルを生成、送信、および追跡することができる。舞台裏では、Salesforceのアカウントデータは自動的にプロトコルに記入することができる。署名後、DocuSignサービスは、プロトコル中に収集または生成された任意の他のデータをSalesforceに返信することができる。

•プラットフォーム技術たとえばAPI(アプリケーションプログラミングインタフェース)や公共インフラストラクチャは，以下の“我々の技術，インフラ，運営”で詳しく紹介する

私たちがしていること以外に私たちは私たちがどのようにしているのかという点だと信じています

•厳格な安全基準それは.業界で最も厳しいセキュリティ認証基準を満たし、商業的に利用可能な最も強力なデータ暗号化技術を使用することを求めています。私たちのシステムとプロセスは、データ保護、転送、およびセキュリティストレージにおいても業界実践を超えており、グローバルセキュリティゴールドスタンダードISO 27001の認証、および多くの他のプライバシーおよびセキュリティ認証を含むと信じています。

•高さが使えるそれは.私たちの主なインフラは、米国の3つの地理的位置に分散されたデータセンターとヨーロッパの類似データセンターからなるリング上のほぼリアルタイムのデータ同期によってサポートされている。このインフラストラクチャは，以下のようにeSignatureクライアントとグローバルユーザに99.99%以上の可用性を提供することができるEは過去12ヶ月間。

•世界的な採用それは.電子署名や他のプロトコル技術に関する私たちの専門知識は本当にグローバル化されている。これは違う地域に違う法律、基準、そして文化規範があるので重要だ。私たちは違う管轄区域の様々な当事者が法的効力を持つ方法で合意と他の文書を完成させることを可能にする。ヨーロッパでは，欧州連合(“EU”)のeIDAS法規およびヨーロッパ開斎祭の検証にカスタマイズされた製品を提供している。日本の長期的な伝統に従うために、署名者が彼らの個人eHankoをアップロードして適用して、彼らの合意上の署名を代表することを許可します。

•高度に監査可能であるそれは.DocuSign eSignatureがあれば，署名された文書ごとに一意のレビュー可能な完了証明書を後ろ盾として，鍵署名詳細情報を自動的に捕捉し，文書の検証を支援する.これは，クライアント名，電子メールアドレス，パブリックIPアドレス，および個人が文書とインタラクションするタイムスタンプ付きレコードを含む.この証拠レベルと検証可能性は伝統的な紙にインク署名を超えている。

•垂直解決策です私たちは特定の産業のための解決策を提供する。場合によっては、これらは、例えば、米国食品および医薬品局法規に準拠する追加のDocuSign eSignatureオプションをサポートするために使用されるDocuSign eSignatureなどの製品の変異体である可能性がある。他の場合、不動産取引のタスク管理、テンプレート、およびワークフローを含む不動産部屋のようなある業界の異なる製品であってもよい。

•簡単で使いやすいそれは.私たちが数十万のお客様と数億の署名者を持っている一つの重要な理由は私たちの製品の可用性です。特にDocuSign eSignatureは，その使いやすさや顧客満足度として知られている.たとえば，2021年3月現在，我々のDocuSign eSignatureアプリケーションのアップルアプリケーションストアでのスコアは23万を超え，平均得点は4.9点(5点満点)であった.

•開発者友好型それは.私たちの豊富なAPIは、DocuSign製品を組織独自のアプリケーション、システム、プロセスに迅速に埋め込むか、または接続することができます。DocuSign eSignatureの場合，これにより現在の多くの取引は我々のAPIによって駆動されている.我々の顧客が業務を展開するための他のシステムと統合することにより、単に独立したアプリケーションとしてではなく、我々の製品へのより多くの使用や参加を促進する。

私たちは顧客が私たちとの協力から利益を得る主に4つの側面があると信じています

•取引と業務の流れを速めるそれは.手動，紙駆動の流れの代わりに自動化されたデジタルワークフローを用いることで，DocuSignはプロトコル完了に要する時間や労力を大幅に削減することができる.2021年度には、我々のDocuSign eSignatureプラットフォーム上の取引の80%が24時間以内に完了し、44%が15分以内に完了する。私たちの他の製品もまた、新しい合意を作成するのにかかる時間が少ない、またはいくつかの法律条項を含む完了した合意を探すのにかかる時間が少ないなど、より速い回転時間を容易にする

•顧客と従業員の体験を改善するそれは.DocuSignを内部や外部で使用する組織は、自分の顧客や従業員により簡単で便利な体験を提供することができます。たとえば，DocuSign eSignatureは，ファクシミリ，印刷，スキャン，電子メールの送信，他の手動活動のトラブルの代わりに，数回クリックするだけでほぼいつでもどこでも行うことができる.したがって、DocuSignによる体験と満足感は、他の方法でビジネスをすることは考えられないと言われていると信じています。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|6

---

•商売のコストを下げるそれは.私たちは人工プロセスがデジタル化されると、ビジネスのコストが下がると信じている。たとえば，組織がDocuSign eSignatureを紙ベースのプロセスの代わりに使用する場合，組織はプロトコルに従って人手および材料(紙，プリンタ/複写機消耗品，封筒，郵便料金)の面で大量のコストを節約することができる.我々の他のプロトコルクラウド製品は、文書を検索して見る法的コストを低減し、複雑なプロトコルテーブルを自動的に完了させるように顧客に指示することによって、顧客支援コストを低減し、プロトコルを自動生成することによって、文書作業ではなく販売代表の時間を販売に集中させるのに役立つ。

•リスクを下げるそれは.手動で紙面に基づくプロトコルフローに依存した組織はエラーが容易で監査が困難である可能性がある.プロトコル雲を用いて，組織はプロトコルフローを集中化，標準化，自動化することができ，従業員が承認されたプロセスやテンプレートを容易に使用し，レビュー追跡を自動生成することができる.さらに、人工知能技術は、従業員が大量の既存のプロトコルにおけるリスクを識別するのを助けることができ、そうでなければ、これらのリスクを手動で検討することは非現実的である。最後に、プロトコルのライフサイクルにおいて、より少ない手動インタラクションは、より少ないエラー処理または不適切なアクセスの機会を意味する。

私たちの成長戦略は

私たちは以下の戦略を実行することで、私たちの業務成長を推進するつもりです

▪新しいDocuSign eSignatureお客様の取得を推進しますそれは.これまでDocuSign eSignatureで成功してきたにもかかわらず，その市場は大きく浸透していないと考えられる.したがって，DocuSign eSignatureを世界各地のより多くの企業，ビジネス企業，VSBにもたらすことは大きな機会である.

•既存のクライアントにDocuSign eSignature用例を拡張するそれは.ある会社がDocuSignプロトコル雲に初めて接触したのは、通常、DocuSign eSignatureを使用して販売プロトコルの実行を加速させるときである。ある会社がメリットを認識し始めると、私たちは一般に、販売からサービス、人的資源、財務、および他の機能に拡張する機会があります。それによって、自動化プロトコルプロセスの総数を増加させることができます。私たちの最大と最高級の顧客は数百の用例を展開していますが私たちのほとんどの顧客はいくつかの使用例だけを配置している。したがって、私たちは私たちの既存の基盤に大きな拡張可能性があると信じている。当社のお客様の成功チームを強化することで、新たな用例の採用を認識し、推進していきます。

•顧客関係を他のプロトコル·クラウド製品に拡張するそれは.DocuSign eSignatureは，クライアントが他のプロトコル雲製品に入る天然の入口であると信じている.異なる顧客は、次にどの製品を購入するかを選択するための自分の経路を持ち、最初から複数のプロトコルクラウド製品を購入する新しい顧客が増えている。私たちは、多製品顧客への販売とサービスをさらに支援するために、私たちの販売、顧客の成功、協力組織を拡大し、発展させたい。

•国際拡張を速めるそれは.2021年1月31日までの1年間、私たちの収入の20%はアメリカ以外の顧客から来ています。私たちは、世界各地での技術、直販チーム、戦略パートナー関係への投資を利用して拡大し、既存のアメリカの顧客がその国際業務における合意を管理するのを助けることで、私たちの国際顧客基盤を増加させる大きな機会があると信じています。EUのeIDAS規格に基づく署名や日本のeHanko機能などの製品が国際成長を支援するのに役立つと予想しています。

•契約クラウド製品の拡大を続けていますそれは.ESignature以外にも，プロトコル雲にはプロトコルの流れの異なる側面をカバーしている製品がいくつかある.これらの製品を強化し、新製品を開発し、合意雲をさらに強化するために、引き続き研究開発に投資する予定だ。また、パートナー関係を利用して新たな統合を提供し続ける予定であり、場合によっては転売された製品も提供される。最後に，SpringCM(2018年9月4日)，Seal Software(2020年5月1日)，Liveoak Technologies(2020年7月6日)による技術資産の買収など，他の能力を得ることができる.

•拡張垂直ソリューションそれは.私たちの全体的な価値主張は一般的ですが、いくつかの垂直産業の販売、マーケティング、技術専門知識に投資し続け、垂直産業ごとに異なるビジネスニーズを持っています。私たちはまた、重要な垂直分野(例えば不動産、抵当ローン、生命科学、政府)に対するカスタマイズされた解決策を強化していきたい。

•私たちの開発者コミュニティを強化し育成しますそれは.我々は20万人以上の開発者砂箱を作成し，隔離された環境で製品開発とテストを行うことができ，現在我々のeSignatureプラットフォーム上の取引の多くは我々のAPIによって処理されており，我々は強力な開発者コミュニティを持っていると信じている.私たちが使いやすく機能的なAPIは、開発者がDocuSign製品を拡張し、彼ら自身のアプリケーションに統合することを可能にします。これらの開発者はDocuSign機能を他のシステムに拡張することを支援し、私たちの製品のより多くの使用を推進しています。我々は，開発者とDocuSignプロトコル雲との間のこのような価値創造の好循環をさらに推進するために，我々のAPIや他の形式の支援に投資し続ける予定である

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|7

---

私たちの製品

プロトコル雲は、特定の細分化された市場または業界のためのプロトコルプロセスの異なる態様を解決する製品のセットを含む。そこで，個別の顧客の特定のニーズを満たすために適切なプロトコルクラウド製品の組合せを組み立てることに焦点を当てた.例えば、サンフランシスコのバイオテクノロジースタートアップ企業は、ヨーロッパの多国籍消費財包装会社とは異なる合意クラウド製品を持つだろう。

主なプロトコルクラウド製品には：

•ESignature、私たちの主力製品です。DocuSign eSignatureは、世界のほぼどこの様々なデバイスでも安全にプロトコルを送信し、署名することができます。異なる組織規模、業界、および地域の需要を満たすために組み合わせることができる複数のバージョンおよび追加のコンポーネントを提供する。

•CLM(契約ライフサイクル管理)プロトコルフロー全体におけるワークフローを自動化する.これは、より大きな組織に、生成、交渉、操作、および記憶プロトコルの複雑なプロセスをモデル化する柔軟性を提供する。

•洞察力人工知能を使って法律の概念と条項ごとにプロトコルを検索して分析する。これはDocuSign eSignatureや他のソースのプロトコルを含む大量のプロトコルを扱うことができる.

•分析器顧客が署名する前に彼らが署名しなければならない内容を理解するのを助ける。AnalyzerはInsightの付加コンポーネントとして人工知能を用いて着信プロトコルを解析する.これは，節のタイプに応じて節の存在または非存在を検出し，そのリスクをスコア付けし，キータームを抽出することができる.

•CLM+前の3つの製品-CLM、Insight、およびAnalyzerを組み合わせて、人工知能駆動の契約ライフサイクル管理を提供します。例えば、これら3つの製品間の統合は、審査のために契約のリスクスコアに基づいて契約を自動的に送信することを可能にする。

•Salesforceの世代に向けて販売代表にSalesforce内で数回クリックするだけで完全なカスタマイズ可能なプロトコルを自動生成させ、設置とメンテナンスが容易な簡略化された解決策を重視する中小企業に対して最適化を行った。

•Salesforceのために交渉するGen for Salesforceのすべての機能を持ち，承認，文書比較(レッドラインループ)，バージョン制御をサポートする.

•誘導式表複雑なフォームをインタラクティブな逐次フローで記入できるようにする.これは、ユーザ体験を簡略化し、エラーを最小限にするために、以前のステップの入力に応じて後続のステップを調整する。

•クリックする標準条項と同意した署名不要の“クリックパッケージ”プロトコルをサポートします。

•識別する政府によって発行されたIDをチェックするためのような、一連の強化された署名者識別オプションである。

•標準に基づく署名EU eIDAS法規において高度および合格電子署名のために指定された署名を含むデジタル証明書に関する署名をサポートする。

•支払い顧客が一歩で署名と支払いを収集できるようにする--収集時間を減らし、入金率を向上させ、エラーや関連リスクを削減し、時間を節約する。支払いにより、お客様はクレジットカード、デビットカード、ACH支払い、Apple Pay、Google Payを受けることができます。

•電子公証対面公証を電子的に実行する能力を提供する。2021年3月現在、20以上の州で電子文書と記録に電子公証を提供しています。

私たちの業界固有の合意クラウド製品には

•不動産の部屋不動産業者と仲介人に不動産取引全体をデジタル的に管理する方法を提供する。ファイルの作成および編集を可能にすることと、これらのファイルを共有および署名するための承認プロセスおよびワークフローをカスタマイズすることと、ペーパーレス化フォームの記入を簡略化するためにzipFormおよび他のプロバイダと統合することと、CRMシステム、会計ソフトウェア、および他の不動産関連システムとの容易な接続を保証するためのAPIとを含む。

•抵当家担保ローンを作成して閉鎖するための安全なデジタル作業空間を提供する。貸手は、Room for Mortgageを使用して借り手のファイルを収集し、財産権や決済などの外部参加者と成約セットを組み立て、構成可能なチェックリストと警告によって取引の進行を維持することができる

•アメリカ連邦政府の電子署名FedRAMPが許可したDocuSign eSignatureバージョンであり，米国連邦政府機関に適用され，特殊なデータセンター境界内で動作し，機関のデータに専用の記憶と暗号化を提供する.

•21 CFR生命科学モジュール第11部DocuSign eSignatureのロード項目であり，米国食品·薬物管理局21 CFR Part 11法規を遵守して設立された電子署名実践を支援している

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|8

---

異なるプロトコルクラウド製品は異なる価格設定構造を適用する。DocuSign eSignatureに対しては，クライアントが必要とする機能と配置に応じた封筒数を購読定価とする.署名のために紙封筒で実物協定を郵送したのと同様に、我々は、署名または承認のために1つまたは複数の文書を1つまたは複数の受信者に送信するためのデジタル容器と呼ぶ。私たちの顧客は大量の書類を柔軟に封筒に入れることができる。多くの用例では、例えば、家を買う場合、複数の封筒を使用することができる。

私たちの技術インフラ運営は

我々のコア技術プラットフォームは，数十万のDocuSign eSignatureクライアントをサポートするために必要な広範なインフラに由来しており，その中には世界最大の会社が含まれている.今日、このプラットフォームはますますより広い合意雲の基礎になっている

私たちのコアプラットフォームの構造、設計、配置と管理は以下の方面の革新に集中している

•世界のセキュリティとプライバシー管理それは.DocuSignの基盤プラットフォームは、業界標準アルゴリズムと、当社製品で特許を取得し、特許を出願しているセキュリティ機能および技術の上に構築されています。分散トランザクションは、一貫性を保証するために、デジタル署名およびハッシュ検証を受ける。私たちのサービス協定と運営はいくつかの最も厳しいアメリカ、EU、そして世界の安全基準に達しているか、またはそれを超えている。DocuSignのプラットフォームは、ISO 27001、SSAE 18、SOC 1 Type 2、SOC 2 Type 2、PCI認証に準拠しています。また，DocuSignのeSignatureやCLM製品もFedRAMPの許可を得ている

•高可用性と企業レベルの管理可能性それは.私たちのお客様はDocuSignに依存して日常的に運営されていることを認識し、一流の可用性を提供することに取り組んでいます。そこで我々は世界の顧客とユーザに99.99%を超えるeSignature可用性を提供しましたええと過去12ヶ月そして、私たちは時間を停止したり、窓口を維持する必要がありません。我々のeSignatureサービスは，常にオンライン，地理的位置冗長な分散クラウドソリューションとして設計されており，米国とEUのSSAE 18個の審査されたデータセンターで動作している.私たちはほぼリアルタイムのセキュリティデータの複製と暗号化保存を提供する。セキュリティ、プライベートSSL 256ビット表示セッション、アプリケーションレベル高度暗号化標準256ビット暗号化、耐タンパー化制御、およびデジタル証明書技術を含む他のベストプラクティスおよび技術が採用されている。デジタル証明書発行、文書記憶、表示サービスは、DocuSignクラウドサービスで実行されてもよいし、ハイブリッド構成では、オンサイトでホストされているDocuSign Signature Applianceを使用してもよく、または我々のネットワークのパートナーによって実行されてもよい。DocuSign独自の内部システムおよびトラフィックは、物理的および論理的に分離されたネットワーク、二要因暗号化VPNアクセス、専門的な商業レベルのファイアウォールおよび境界ルータ、および分散拒否サービス緩和を含む。独自の生産遠隔測定システムは、毎日数十億個の操作データ点に基づいて能動的な監視と警報を支援している。私たちはまた特定の国際的な場所で公共クラウドインフラを利用する。

•拡張可能な身分証明モデルそれは.DocuSign eSignatureは、ユーザを検証し、彼らのアイデンティティを証明するための一連のオプションを提供する。私たちはワンポイント登録とダブルファクタ認証をサポートしてプラットフォームにアクセスします。プロトコルフローに対しては，口座保持者ではない初署名者の高速検証を支援する.DocuSignは，異なる国の法規に適合するために，標準電子署名，高度電子署名，合格電子署名に身分証明を提供する(後の両者はEU eIDAS法規で定義されている用語である).

•デジタル取引処理それは.私たちの解決策の核心は強力な独自のデジタル取引処理プラットフォームだ。これは世界的に運営されており、年末までの1年間、毎日数百万の文書を動的にルーティング、提示、バージョン制御、保存している2021年1月31日このプラットフォームは、最も複雑な文書であっても、異なるフォーマットから暗号化および一致するフォーマットに変換することを意図している。そして，我々のWebアプリケーション，iOS，Androidモバイルアプリケーションで署名をキャプチャしたり，カスタマイズアプリケーションに埋め込まれた署名体験によって署名をキャプチャしたりすることができる.署名に加えて、DocuSign“タグ”は、署名および送信中にユーザ入力を捕捉し、動的データバインディングを介してビジネスや第三者パートナーシステムと統合することを可能にし、最近では、人工知能を用いて自動的にタグを文書に適用する機能を追加している。

•会社に統合されたシステムとプロセスそれは.会社は、350個以上のプリセットコネクタのうちの1つを使用することによって、または我々のAPIを使用してカスタマイズ統合することによって、eSignatureをそのビジネスシステムおよびプロセスの構造に統合することができる。カスタマイズ統合については，DocuSign開発者センターは，モバイルやWebアプリケーション開発者のためのソフトウェア開発キットと我々の全面的なAPIの技術文書を提供し，署名や送信体験を自分のアプリケーションに統合することを支援している.彼らはまた、DocuSign Connectを使用して、封筒発行、ワークフロー推進、または署名完了時に特定の操作を開始するリアルタイムトランザクションイベント配信サービスを使用することができます

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|9

---

研究と開発

設立以来、私たちは世界有数の電子署名解決策と協議雲の建設に投資した。私たちの製品とエンジニアリングチームは私たちの製品の設計、開発、テストと認証を担当します

私たちの取引先

2021年1月31日現在、我々は世界に89万人を超える有料顧客を有しており、独資企業や個人エンドユーザーを含む最大の企業や政府組織の需要を満たしている。私たちの製品は、不動産、金融サービス、保険、医療、生命科学、政府、高等教育、通信、小売、製造、旅行、非営利組織、および販売、マーケティング、サービス、調達、人的資源、IT、法律、その他を含む、すべての業界カテゴリの需要を満たしています。2021年度には、私たちの総収入の10%以上を占める顧客の収入は一つもありません。

販売、マーケティング、顧客の成功

私たちの販売とマーケティングチームは北米、ヨーロッパ、中東、アフリカ、オーストラリア、東南アジア、日本、ラテンアメリカの顧客と潜在的な顧客のDocuSign製品の採用と拡大に取り組んでいます。私たちは私たちの強力なブランド認知度から大きく利益を得ています。私たちは数百万人の人々の生活の中で積極的な契約時刻--例えば仕事を受け入れたり、家を買ったりすることとつながっているので、これは私たちの会社での解決策の採用に影響を与えるマーケティングの輪効果を作ることができます。

我々の製品は，様々な規模，業種，地域を越えた組織のニーズを解決することを目指しており，企業，ビジネス企業，VSBに向けている.私たちの市場進出戦略は、私たちの直販チームとパートナー関係を利用して企業と商業企業に製品を販売し、私たちのネットワークベースのセルフサービスルートでVSBに製品を販売することは、私たちの最小顧客に触れる最も費用効果のある方法です。私たちはまた業界の垂直領域によって計量カスタマイズされた市場進出戦略を採用して、不動産、金融サービス、保険、医療保健と生命科学、政府、高等教育、通信、小売、製造業、非営利組織などを含む。私たちは販売、マーケティング、サービス、調達、調達、人的資源、IT、法律など、これらの垂直市場の各部門に価値をもたらすことに集中しています。

売上高

私たちの入市モードは直販、パートナー補助販売とネットベースのセルフ調達を結合した

▪直売：私たちは主に世界各地の地方事務所の直販チームを通じて購読を販売しています。私たちの顧客マネージャーと顧客マネージャーは新しい企業と既存の企業とビジネス顧客に集中しています。私たちの直販チームは、フロント運営(例えば、販売、サービスまたはマーケティング)およびバックグラウンド運営(例えば、人的資源、調達、財務、または法律)を簡略化したい会社に集中しています。組織内に拡張することによって、私たちは、新しいユーザーと封筒を増やし、計画のアップグレード、拡張、および他の部門や業務部門により多くの製品を提供することで、大量の増量収入を生成できると信じています。

▪パートナーが販売を補助する:

▪グローバルなパートナー：Google、マイクロソフト、甲骨文、Salesforce、SAPなど、世界の最も重要な技術提供者とパートナー関係を構築しました。これらのパートナーは、私たちが単独で製品を販売するのではなく、より多くの顧客に製品を販売することを助けてくれました。これらのパートナーシップは多面的であり、共同投資、技術統合、共同マーケティング協定、パートナー計画のメンバー資格、市場参入の約束に関連している。

▪システムインテグレータ：私たちは多くのグローバルおよび地域システムインテグレータと強固なパートナー関係を構築しました。これらの会社が多くの大顧客と潜在顧客の戦略技術コンサルタントであることを考慮すると、これらの関係は重要である。私たちは、これらのパートナーとの協力、特に自分の合意クラウド実践を作成しているパートナーにさらに投資するつもりです。

▪ISV：私たちは、上の戦略パートナーやEllie MaeやGuidewireなどの垂直分野向けのパートナーを含め、多くのリードする独立したソフトウェアサプライヤーと協力して、DocuSignプロトコル雲の強力な機能を世界中のお客様に提供することを支援しています。

▪流通業者とディーラー：私たちが発展していく入市戦略の一部として、私たちはインマイやAppDirectなどのグローバル業界のトップと流通パートナー関係を構築し、何万人ものディーラーに触れることができるようにしました。また、ドイツ電気通信などの特定の垂直·地域市場で専門知識を持つ解決策提供者とパートナーシップを構築し、これらの市場に直接より多くの価値を増加させることができるようにした。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|10

---

▪ネットベースの販売：強力なビジネスを通じて、より低い調達コストで世界各地の個人ユーザーや小企業に拡張することができ、私たちのサイトで30日間の無料試用とセルフサービスソリューションを直接発売します。ネットワークベースの販売エンジンは、小企業、独資企業、個人の需要を満たすために、顧客計画に直接アクセスする機能を提供する。

マーケティングをする

販売チームが私たちの広範な潜在的顧客に接触することを支援するために、私たちの統合マーケティング計画は私たちの異なる細分化市場の特定の需要を満たしています。これらの計画は合格した販売機会を創出し，グローバル電子署名やプロトコル技術分野における我々のリードする地位に対する認識を高めた.

私たちの高価値顧客向けのアカウントベースのマーケティングと、当社の業界垂直チームの特定の業界マーケティングに加えて、一連の他のマーケティング戦略および戦略を展開しています。これらの活動には、より広範なデジタル需要生成活動、企業コミュニケーションおよびアナリスト関係、DocuSign Momentumのような第1の活動、私たちは毎年、顧客、潜在顧客、開発者、パートナーを集めている；SalesforceのDreamforceのような第三者活動への参加、包括的な顧客証拠と宣伝計画、開発者関係計画、戦略パートナーとの協力マーケティング、および包括的なネットワークセミナーシリーズなどがある。また，潜在クライアントはdocusign.comからDocuSign eSignatureを容易に試用することができ，新たなVSBクライアントを獲得する範囲を超えた知名度をもたらすと信じている.

お客様のサポートと成功

お客様の採用、サポート、成功は、私たちの顧客基盤を維持し、拡大するために重要だと信じています。私たちの顧客サポートと成功チームは、顧客の迅速な入社を処理します；包括的なDocuSign大学を提供します。その中には、私たちの製品の使用、管理、カスタマイズの方法を紹介する一連の無料のネットワークベースの授業が含まれています。一般的な技術またはサービスの問題を処理し、電話、電子メール、またはネットワークを介してお客様に提供します。

私たちはまた、顧客が望む業務成果を得るのを助ける一連の専門サービスを提供します。DocuSign Customer Successは、業務成果を迅速かつ成功的に決定し、お客様のニーズに応じた解決策を設計、統合、配置するための専門知識を提供します。私たちは、組織や技術環境の複雑さにかかわらず、成功を確保するために、深い専門知識、検証された最良の実践、および反復可能な交付方法を提供する。

人的資本管理

私たちの使命は組織と個人の合意を単純化して加速させることだ。私たちは私たちの従業員、顧客、そして私たちの生活と仕事のコミュニティをもっと楽しくするために信頼を築くために努力している。

2021年1月31日現在、5630人の従業員を抱えており、その約67%が販売、マーケティング、顧客の成功に従事しており、20%は工事、製品開発、顧客運営に従事し、13%は一般と行政に従事している。私たちは約71%の従業員がアメリカにいて、残りは国際的な場所にある。私たちの従業員の中の一人も彼や彼女が私たちに雇われた労働組合の代表者ではない。私たちは何の停止も経験しておらず、私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。

新冠肺炎大流行期間中の拡大支援

新冠肺炎疫病下の特殊な情況を考慮して、著者らは従業員のために新しい資源を創造し、彼らが遠隔作業環境に移行することを助ける。私たちの職員たちの健康と安全が最も重要だ。私たちのほとんどの従業員は2021年10月まで遠隔勤務する機会があり、健康と安全の理由でこの期間が延長される可能性があります。私たちはまた、従業員の福祉を促進するためのいくつかの計画に投資し、私たちの従業員の自宅での作業効率は、彼らのグローバルオフィスでの作業効率と同じくらい高いことを確保した。これらの措置には、追加的な健康福祉、追加的な休暇機会、および私たちの従業員とその家族を支援するために設計された特別な補償と手当が含まれる。

人材と職業発展

私たちは世界的で包括的な組織であり、国際的な影響力はますます大きくなっている。新しい市場での私たちの持続的な増加に伴い、私たちは新しい地域での募集を続ける予定だ

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|11

---

DocuSignは従業員が自分のキャリアを発展させることができる会社とされている。2021年度には、GlassDoorで最適職場(米国大手)の上位15位に選ばれ、5年連続で最適職場(米国大会社)の上位15位にランクインした。私たちは毎年秋の敬業度調査を通じて従業員の満足度を測定している

DocuSignでは、従業員に権力を与え、自分の一生の仕事をすることができると信じています：誰もが一人の従業員が聞かれる環境の中で挑戦的で意味のある仕事に従事し、アイデアを公開し、新しいスキルを学び、持続的な関係を築くことができるようにしたいと思います。我々は、条件に適合する従業員に大量の資源を提供し、職業発展課程や枠組み、および条件に適合する従業員のための教育援助を含む従業員の参加と発展を支援する。

報酬と福祉計画

私たちの報酬計画は、私たちの業務を支援するために必要なスキルを持ち、私たちの戦略目標に貢献し、株主のために長期的な価値を創造する才能のある人を募集、奨励、維持することを目的としています。私たちは従業員に競争力のある報酬プランを提供します。基本給、ボーナス、手数料計画、私たちの株価にリンクした株式報酬を含みます。私たちはまた従業員に一連の健康、貯蓄、退職、休暇と健康福祉を提供します。これらの福祉は現地の法規と規範によって違います。

多様性と包括性

異なるチームを包容的な環境で仕事させることは、製品革新、顧客体験、従業員の成功の面でより良い業務成果を得るのに役立つと信じています。

私たちの多様性と包括的戦略の主な柱は

•パイプ.パイプ：私たちは私たちの製品と業務の発展を助けるために、個人候補者申請の多様性を増加させることを求めている

•応募者体験：偏見妨害者の実施方法を学び、異なる候補者や面接官リストを作成することの重要性を知るための専門的な面接訓練を開発しました。

•教育：研修、講演者シリーズ、オンライン学習を管理することで、認識を積極的に高め、各方面を包含する文化を育成し、偏見を減らす実用的なスキルを育成している。例えば、2021年度に、私たちは偏見を理解してAllyshipセミナーを発表した。

•コミュニティ：DocuSignの従業員資源グループは、同世代グループ以外の同僚と会う方法を提供し、個人や専門的な学習と発展に参加し、ボランティアサービス、寄付活動、認識活動を高めてコミュニティにフィードバックする。

•データ.データ：私たちは、責任を促進し、多様性に対する私たちの約束を強調するために、性別と人種/民族ごとに私たちのウェブサイト上で従業員の多様性情報を発表します

私たちのコミュニティ活動に参加して

DocuSignは企業責任と私たちの価値観を実践するために努力している。DocuSign Impactにより，DocuSignの人員，製品，利益の力を利用して，我々の従業員や顧客の生活や仕事のグローバルコミュニティで機能することに取り組んでいる.2018年、私たちは今後数年でDocuSign Impactに少なくとも3100万ドルの現金または株を寄付することを約束した。また、私たちの製品の使用はお客様の紙の使用を減らすことに関連しており、私たちは特に私たちの環境を保護することに取り組んでいます。私たちは専門的に寄付します 森林保護や他の環境影響などの原因。また、私たちは従業員が提供した資金を条件に適合した非営利組織と一致させる

私たちは組織全体でフィードバックと地域社会支援を促進する文化を信じている。会社として、私たちは毎年数千の慈善団体が私たちの製品を無料あるいは割引して使用する機会があることを保証します。私たちはまた、ボランティアを通じて自分のコミュニティで行動し、誇りを持って彼らの努力を支持し、毎年ボランティアサービスに24時間にわたる有給休暇を提供することを奨励している。我々の従業員集団ボランティアは数千時間，より健康な森林を促進する組織に含まれており，我々全社の環境節約への約束に呼応している。

私たちの競争相手

我々eSignatureの主要なグローバル競争相手は現在Adobeであり，2011年にEchoSign(現在はAdobe Signと呼ぶ)を買収した後に電子署名解決策を提供するようになった.他の世界のソフトウェア会社は

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|12

---

その製品には電子署名機能が含まれている.私たちはまた、契約ライフサイクル管理および高度な契約分析のような、特定の業界、地理的位置、または製品分野に集中したニッチなサプライヤーからの競争に直面している。

将来的にサプライヤー間の競争を推進する主な要因は

•製品キット機能の広さと深さ

•お客様が使用しているアプリケーションおよびシステムと統合された広さおよび深さ

•利用可能性と信頼性

•安全である

•使いやすく展開しています

•ブランドの知名度と名誉度

•総所有コスト

•顧客満足度レベル

•管轄区域にまたがる電子署名に関する法律、法規、文化問題を処理する能力がある。

私たちはこのような要素の中で、私たちの競争が有利だと信じている。より多くの情報については、“リスク要因--私たちが参加している市場競争が激しいことは、新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持し、ビジネスを発展させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある”というタイトルの節を参照してください

知的財産権

私たちは米国や他の管轄地域の特許、著作権、商標、商業秘密法律、許可協定および他の契約条項に依存して、私たちのノウハウを保護しています。私たちはまたいくつかの登録されていない商標に依存して私たちのブランドを保護する。

2021年1月31日現在、米国で46件の特許を取得し、海外で68件の特許を取得しています。これらの特許は2021年7月2036年11月までに，米国では53件の被審査特許出願と2つの許容特許出願があり，外国では8件の特許出願が審査待ちと1つの許容出願を有している。

さらに、私たちの知的財産権を保護するために、私たちの従業員と、私たちの知的財産を開発する独立請負業者との合意を要求し、彼らが私たちが生成または構想したすべての作品または他の知的財産が私たちの財産であることを認め、法的に許容される範囲内で、彼らが要求または他の方法で所有する可能性のある任意の権利(知的財産権を含む)を私たちに譲渡することを要求します。

知的財産権、ライセンス、および他の契約保護によって私たちの技術および独自の権利を保護しようと努力していますが、許可されていない当事者は、私たちのソフトウェアおよび他の技術をコピーまたは他の方法で取得して使用することができます。さらに、私たちの国際業務を拡大し続け、有効な知的財産権、著作権、商標、商業秘密保護が海外では入手できない可能性があるか、制限される可能性がある。私たちの知的財産権に対するどんな重大な損害も私たちの業務や私たちの競争能力を損なう可能性がある。さらに、通信および技術産業の会社は、大量の特許、著作権、および商標を所有している可能性があり、しばしば訴訟を脅したり、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害の疑いに基づいて私たちに訴訟を提起したりする可能性がある。私たちは現在第三者の知的財産権侵害の疑いを受けており、未来にも疑惑に直面すると予想される。より多くの情報を知るためには、“リスク要因--私たちは知的財産権紛争を含む法的手続きと訴訟に直面しており、これらの訴訟はコストが高く、私たちに重大な責任を負わせ、業務コストを増加させる可能性がある”という一節を参照してください。私たちの技術が他人の知的財産権を侵害していると告発されたり判断されたりすれば、私たちの業務は影響を受ける可能性がある

企業情報

私たちは2003年4月にワシントンでDocuSign，Inc.に登録した。2015年3月、私たちはデラウェア州のDocuSign，Inc.と合併した。私たちのサイトの住所はwww.docusign.comです。当社のウェブサイトまたは本年度報告書に記載されている10-Kフォームに記載されている任意の他のウェブサイトに含まれているか、またはウェブサイトを介して取得可能な情報は、本ファイルには含まれていない。また，我々のサイトアドレスへの引用は，非アクティブなテキストとしての引用のみである.

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|13

---

本Form 10-K年次報告に登場するDocuSign、DocuSignロゴおよびDocuSign，Inc.の他の商標またはサービスマークは、DocuSign，Inc.の財産である。Form 10-K年次報告には、他社の他の商号、商標、サービスマークが含まれており、これらはそれぞれの所有者の財産である。便宜上、本年度報告で言及された10−Kテーブル内の商標および商号は、ラベルまたは記号を有しない場合がある。

利用可能な情報

我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および取引法第13(A)および15(D)節に提出されたこれらの報告の修正案は、米国証券取引委員会に提出された。我々が米国証券取引委員会に提出または提供するこのような報告および他の情報は、米国証券取引委員会にそのような材料を提出または米国証券取引委員会に提出した後、またはそのような材料を提供した後、合理的に実行可能な場合、できるだけ早く私たちのウェブサイトInvestor.docusign.comで無料で取得することができ、そのような報告が米国証券取引委員会ウェブサイトwww.sec.govで取得することができる。我々は，我々の投資家関係サイトInvestor.docusign.comを含む我々のサイトを用いて，重大な非公開情報を開示する手段としてFD法規下での開示義務を遵守している.

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|14

---

第1 A項。リスク要因

リスク要因の概要

我々の業務は、本リスク要因要約の直後に“リスク要因”と題する章で強調されたリスクおよび不確実性を含む多くのリスクおよび不確実性の影響を受ける。このようなリスク要約は、私たちが正常な業務過程で直面している多くのリスクを概説する。したがって、以下のリスク要約には、重要である可能性のあるすべての情報は含まれておらず、本節の後の“リスク要因”のタイトルでのリスクのより詳細な議論および本年度報告Form 10-Kの他の情報と共に読まなければなりません。以下に説明する概要的なリスクに加えて、“リスク要因”または本年度報告10-K表の他の部分では、他のリスクは、私たちの業務、運営結果、財務状況、または見通しに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性がある。私たちの業務、経営結果、財務状況、または見通しもリスクと不確実性の被害を受ける可能性があり、これらのリスクと不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちは現在実質的ではないと考えている。このような状況と一致して、私たちは以下のような重大なリスクを含む様々なリスクに直面している

•私たちは新冠肺炎疫病が私たちの業務、運営結果と財務状況に与える全面的な影響を予測できない。

•私たちは運営赤字の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

•私たちの収入の大部分は私たちの電子署名解決策から来ています。もし私たちの他の製品と解決策の使用がそれに応じて増加しなければ、私たちの電子署名解決策の採用速度が遅くなったり、減少したりして、私たちの運営業績に影響を与える可能性があります。

•私たちの製品と解決策の市場は比較的新しくて持続的に発展している。市場がこれ以上発展しなければ、発展がもっと遅くなったり、私たちの予期しない方法で発展したりすれば、私たちの業務は悪影響を受けるだろう。

•もし私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客への販売を保留し、拡大できなければ、私たちの収入増加は不利な影響を受けるだろう。

•私たちは、データセンターと第三者クラウドプロバイダ、そして私たち自身の技術運営インフラに依存して、タイムリーに私たちの製品と解決策を顧客に提供します。当社の製品およびソリューションの性能中断または遅延は、お客様の不満、私たちの名声を損なうこと、顧客を失うこと、増加制限、収入の減少を招く可能性があります。

•私たちのシステムおよびセキュリティ対策はすでに行われており、将来的にデータ漏洩、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動の被害または影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの製品と解決策は安全ではないと思われるかもしれない。これは、お客様が私たちの製品や解決策の使用を減少または停止させ、私たちの名声を損なうことになり、私たちが大きな責任を負い、私たちの経営業績や成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

•私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれないし、もし私たちが急速に成長し続けたら、私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない。

•私たちは関連契約期間内に購読収入を確認しているため、販売契約の低迷や好転はすぐに私たちの経営業績に完全に反映されることはありません。

•私たちが参加する市場競争は激しく、これは私たちが新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力にマイナス影響を与える可能性がある。

•もし私たちの製品や解決策が正常に動作しなければ、機能を強化して欠陥やその他の問題を解決するために開発できなければ、お客様を失ったり、サービス性能や保証の対象になったりする可能性があり、市場シェアが低下する可能性があります。

•私たちは巨額の債務を背負っていますが、これは私たちの業務の柔軟性、資本獲得のルート、および/または私たちの貸借コストを増加させる可能性があり、私たちは依然としてより多くの債務を発生する可能性があり、これは私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

•私たちは、電子署名、マーケティング、広告、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律と法規を含む、私たちの業務に影響を与える法律と法規に支配されています。私たちは実際にまたは法律や法規を守らない行動が私たちの業務を損なう可能性があると思う。法律や法規、特にプライバシーやデータ保護に関連する法律や法規を遵守することは、追加のコストや責任を負担したり、ソフトウェアの販売を阻止したりする可能性もあります。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|15

---

リスク要因

私たちの業務は重大な危険と関連があり、その中のいくつかの危険は以下のように説明される。以下のリスクと、本10-K表の年次報告書の他のすべての情報をよく考慮しなければなりません, 先のリスク要因要約には，我々の合併財務諸表と本年度報告の他の箇所がForm 10−K形式で含まれていることが付記されている

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちは新冠肺炎疫病が私たちの業務、運営結果と財務状況に与える全面的な影響を予測できない。

持続的な新冠肺炎の大流行と関連する公共衛生措置が著者らの業務に与える全面的な影響は未来の事態の発展に大きく依存し、新冠肺炎の大流行の持続時間と重症度を含み、これらはすべて高度な不確定性を持っており、正確に予測できない。不確定性のため、新冠肺炎の大流行のすべての影響を予測することができず、これらの不確定性はウイルスの持続的な伝播の程度と速度、ワクチンの配備、国家、地方と州政府の危機への対応(旅行と商業活動への制限を含む)、および2021年の感染率はさらにピークに達する可能性がある。

新冠肺炎の疫病はすでに世界金融市場に重大な不確定性をもたらし続ける可能性がある。これまで，企業が広く遠隔地に移行し，ネットワークの操作やデジタルプロトコルを支援してきたため，我々の製品に対する全体的な需要は大幅に増加しており，特にDocuSign電子署名である.これにより、私たちのサービスのほとんどの業界と地域の顧客支出が大幅に増加したにもかかわらず、私たちが経験した成長は未来には続かないかもしれない。また、疫病の影響が最も大きいいくつかの業界、例えば観光業やホテル業では、成長の鈍化や支出の低下を経験している。疫病の持続に伴い、私たちは顧客需要の変動を経験する可能性がある；顧客流失の増加；顧客の支払い遅延または非支払いの増加；遅延購入決定；および定価、割引、および支払い条件の圧力の増加は、いずれも私たちの業務、運営結果、および全体の財務業績に実質的な損害を与える可能性がある。

我々は、新冠肺炎疫病が私たちの業務に与える影響を軽減し、従業員の旅行制限を実施することを含む、従業員、パートナー、および顧客を保護し、少なくとも2021年10月4日までにほとんどの従業員に遠隔作業の機会を提供し、疫病期間中に再開放または再開放される可能性のある任意のオフィスの容量を制限し、顧客、パートナー、投資家の活動を限定された仮想形式に変更する措置を取った。しかし、これらの措置が有効であることは保証されず、業務運営に悪影響を与えることなくこれらの措置をとることができる保証はない。例えば、私たちの管理チームは、新しい冠肺炎の大流行のリスクを計画し、低下させることに、より多くの時間を集中させてきており、これは他の行動に利用できる時間を減少させる可能性がある。私たちの事務所の再開業に伴い、これらの再開業の計画とリスク管理には経営陣や他の従業員がより多くの時間を必要とするだろう。著者らの新冠肺炎関連業務の変化或いは新冠肺炎疫病による従業員疾病は効率低下或いは遅延を招く可能性があるが、これは後任計画、従業員の遠隔仕事或いは電話会議技術を通じて完全に緩和することができない。これらの変化は、私たちの従業員の効率低下、運営、ネットワークセキュリティリスク、その他、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある場合もあります。

最後に、新冠肺炎疫病が私たちの業務と運営結果に与える損害について、この“リスク要素”の部分に記述されている多くの他のリスクは悪化するだろう。

私たちは運営赤字の歴史があり、未来には利益を達成したり維持することができないかもしれない。

私たちは2003年に運営を開始し、設立以来純損失状態にあります。2021年1月31日現在、2020年、2019年1月31日までの年度で、2.433億ドル、2.084億ドル、4.265億ドルの純損失が発生した。2021年1月31日現在、私たちの累計赤字は14億ドルです。私たちは利益を上げるために、今後いくつかの時期にもっと高い収入水準を創出し、維持しなければならないだろうし、私たちがそうしても、私たちは私たちの利益水準を維持したり向上させることができないかもしれない。私たちは、成長を支援するために巨額の費用を支払い続け、私たちの製品や解決策をさらに開発し、強化し、私たちのインフラや技術を拡大し、私たちの販売者やマーケティング活動を増やし、私たちの国際業務や顧客基盤を拡大するつもりです。私たちの事業を発展させる努力は私たちが予想していたコストよりも高いかもしれません。増加した運営費用を相殺するために十分な収入を増やすことができないかもしれません。私たちは将来、本明細書で説明した他のリスク、および予測不可能な費用、困難、複雑な状況および遅延、および他の未知の事件を含む、様々な原因によって重大な損失を受ける可能性がある。もし私たちが利益を達成して維持できなければ、私たちの業務と普通株の価値は大幅に縮小するかもしれない

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|16

---

私たちの財務業績に変動が予想され、将来の業績を予測することは困難であり、証券アナリストや投資家の期待を満たすことができなければ、私たちの普通株の価格は下落する可能性がある。

私たちの経営業績は過去に変動しており、将来も様々な要因によって変動することが予想され、その多くの要因は制御できません。そのため、私たちの過去の業績は私たちの未来の業績を反映できないかもしれませんが、異なる時期に私たちの経営業績を比較することは意味がないかもしれません。本明細書で説明した他のリスクに加えて、私たちの経営業績に影響を与える可能性のある要素は、以下のことを含む

•現在の新冠肺炎の流行を含む、私たちの製品と解決策の需要または価格変動

•私たちは新しい顧客を引き付ける能力

•私たちは既存の顧客に私たちの購読を更新し、私たちの製品とソリューションの販売を拡大することができます

•収入確認のスケジュール

•お客様は私たちまたは私たちの競争相手が新製品を発売したり、製品を改善したりすることを期待して購入決定を延期します

•顧客予算の変化及び予算周期と調達決定の時間スケジュールは、コスト削減措置或いは新冠肺炎疫病の他の影響を含む

•我々または我々の競争相手が新製品およびサービスを発売するタイミングおよび成功、または競争相手、顧客または戦略パートナー間の統合または新規参入者を含む当社の業界競争動態の任意の他の変化;

•私たちの運営費用を含めてコストを抑える能力

•新型肺炎のせいで遠隔操作を続けることができます

•前払い費用と繰延コストの潜在的加速

•株式ベースの補償、営業権減価、および他の非現金費用を含む非現金支出の額および時間；

•採用、研修、新入社員の統合に関する費用の額とスケジュール

•買収と第三者とのパートナーシップに関する問題

•新型肺炎の流行を含む全体的な経済、市場、業界状況

•新しい会計公告の影響

•私たちの業務に影響を与える法律法規の変化

•当社の製品およびソリューションの交付および使用には、重大なセキュリティホール、技術的困難、または中断が発生しています

•私たちのブランドの世界的な知名度。

もし私たちの経営業績が私たちの株を追跡している投資家や証券アナリストの予想よりも低ければ、私たちの普通株の価格は大幅に下落する可能性があり、私たちは証券集団訴訟を含むコストの高い訴訟に直面する可能性がある。

私たちの収入の大部分は私たちの電子署名解決策から来ています。もし私たちの他の製品と解決策の使用がそれに応じて増加しなければ、私たちの電子署名解決策の採用速度が遅くなったり、減少したりして、私たちの運営業績に影響を与える可能性があります。

私たちの電子署名ソリューションの購読販売は私たちの購読収入のほぼすべてを占めており、私たちのほとんどの専門サービス収入の源でもあります。我々は，プロトコルフローの自動化を実現するために我々の製品や解決策キットを増加させ続けているが，予測可能な未来には，我々の電子署名解決策に大きく依存して収入を生成することが予想される.したがって、私たちの経営業績は以下のような要素の影響を受ける可能性があります

•私たちの電子署名解決策の需要が下がっているかどうか

•新冠肺炎の大流行のマクロとミクロ経済の影響

•私たちの電子署名解決策は市場受容度を維持できませんでした

•電子署名市場は成長力がなく、あるいは成長速度が予想より遅い

•私たちの電子署名解決策の代わりに、またはそれを改善する新製品および技術を代表する

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|17

---

•私たちの電子署名解決策には関連されていない新しい技術革新や基準

•法規の変化

•私たちの現在または未来の価格に対する感度

•私たちは私たちの電子署名解決策の拡張バージョンをタイムリーに発表することができない。

もし私たちの電子署名解決策の購読量が大幅に低下し、他の製品と解決策の購読量がそれに応じて増加しなければ、私たちの収入と経営業績は損なわれるだろう。

私たちの製品と解決策の市場は比較的新しくて持続的に発展している。市場がこれ以上発展しなければ、発展がもっと遅くなったり、私たちの予期しない方法で発展したりすれば、私たちの業務は悪影響を受けるだろう。

私たちの製品と解決策の市場—我々の電子署名解決策を含めて，これは我々がプロトコルフローを自動化するためのより広範なDocuSignプロトコルクラウドのコア部分である—比較的新しく持続的に発展しており、これは私たちの業務と将来の見通しを評価することを難しくしている。私たちの顧客は不動産、金融サービス、保険、製造業、医療、生命科学を含む様々な業界に及んでいます。私たちの製品や解決策に対する顧客の需要、顧客保持率と拡張率、プロトコル自動化市場の規模と成長率、競争製品の進出や既存の競争製品の成功を予測することは難しい。我々は，潜在顧客，特に企業や商業顧客を教育し，我々の製品や解決策の用途やメリットを理解してもらうための密な販売努力が必要であり，この販売努力は現在の新冠肺炎の流行に阻害される可能性があると予想している。私たちの潜在市場の規模と成長は多くの要素に依存しており、私たちの顧客は電子署名解決方案と他の自動化プロトコル過程の製品と解決策を通じて差別化を実現したいこと、及び競争構造の変化、技術変化、顧客の予算制限、商業やり方の変化、法規の変化と経済状況の変化を含む。もし顧客が私たちの製品の価値主張を受け入れなければ、実行可能な製品と解決策市場はこれ以上発展できないかもしれないし、その発展は私たちが予想していたよりも遅いかもしれないが、両方の場合は私たちの業務と運営業績に悪影響を及ぼすだろう。

もし私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客への販売を保留し、拡大できなければ、私たちの収入増加は不利な影響を受けるだろう。

収入を増加させるために、私たちは私たちの顧客基盤を拡大し続けなければならない。私たちの市場の成熟、製品とサービスの発展、および競争相手が発売したコストがより低く、および/または差別化された製品や解決策が私たちの製品や解決策と競争するとみなされ、私たちが新しい顧客を引き付ける能力が影響を受ける可能性がある。もし組織が既存の解決策に多くの資金を投入したなら、これは特に挑戦的かもしれない。もし私たちの定価に競争力がない場合、あるいは新しい顧客を引き付けることができず、その後これらの顧客関係を維持し、拡大することができれば、私たちの業務と経営業績は損なわれる可能性があります。

私たちの収入を増加させる能力はまた、既存の顧客とその組織に製品と解決策の販売を拡大し、購読を更新する能力に依存します。私たちの既存の顧客、特に私たちの企業の顧客は、新製品、追加購読、そして私たちの強化された製品と解決策を購入することによって、彼らの私たちの製品と解決策の使用を増加させなければなりません。私たちが既存の顧客に販売を拡大する努力が成功しなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は影響を受ける可能性があります。

しかも、私たちのほとんどの購読契約は1年です。私たちの顧客は彼らの購読を更新する義務がありません。私たちの顧客が似たようなまたは長い契約期間または同じまたはそれ以上の割引条項の下で私たちと彼らの購読を更新することを保証することはできません。著者らの更新と拡張率は多種の要素によって低下或いは変動する可能性があり、顧客支出レベル、顧客満足度、顧客ユーザー数の減少、顧客タイプと規模の変化、定価、競争条件、顧客流失と全体経済状況を含み、現在の新冠肺炎疫病の影響を含む。もし私たちの顧客が私たちの製品と解決策を継続しなければ、あるいは彼らが更新時に購読金額を減らすならば、私たちの収入は低下し、私たちの業務は影響を受けるだろう

私たちが参加する市場競争は激しく、これは私たちが新しい顧客を増やし、既存の顧客を維持し、業務を発展させる能力にマイナス影響を与える可能性がある。

私たちの製品と解決策は絶えず発展し、競争が激しい市場に向けている。私たちの製品と解決策の中の製品と解決策は異なる会社からの競争に直面しており、具体的には製品や解決策に依存しています。たとえば，我々の主要なグローバル電子署名競争相手は現在Adobe Systems Inc.である.私たちはまた、特定の産業、地理的位置、または用例に集中しているいくつかの専門サプライヤーからの競争に直面している。電子署名市場の競争に加えて、DocuSign CLM、DocuSign Payments、DocuSign ID Verifyなど、当社の他の製品や解決策は、それぞれ契約ライフサイクル管理、支払い処理、認証ソフトウェア市場で会社からの競争に直面しています。私たちの製品のアクセス権と

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|18

---

既存の製品と解決策で潜在的な顧客に解決策を提供するためには、私たちの製品と解決策が彼らの組織が過去に使用した解決策よりも優れていると信じさせなければならない。

私たちの多くの競争相手は私たちより長い経営歴史、より多くの財務、技術、マーケティングとその他の資源、より強いブランドと顧客認知度、より大きな知的財産権の組み合わせとより広範なグローバル流通を持っている。したがって、私たちの競争相手は、私たちよりも速く、より効率的に新しいまたは変化する機会、技術、標準、または顧客要求に応答するかもしれない。また、我々の競争相手が新たな競争力のある製品や解決策を開発し、競争力のある製品を獲得し、価格を下げ、他社と戦略同盟を結び、より多くの資源を持つ第三者に買収されたり、既存または将来の製品競争力を低下させたり、販売できない、あるいは時代遅れの新技術を開発·マーケティングしたりすれば、顧客を失う可能性がある。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの業務、経営業績、そして財務状況は損害を受けるだろう。

私たちは、データセンターと第三者クラウドプロバイダ、そして私たち自身の技術運営インフラに依存して、タイムリーに私たちの製品と解決策を顧客に提供します。当社の製品およびソリューションの性能中断または遅延は、お客様の不満、私たちの名声を損なうこと、顧客を失うこと、増加制限、収入の減少を招く可能性があります。

私たちは現在第三者データセンターホスト施設を介して顧客にサービスを提供しています。私たちのお客様は、中断や性能を低下させることなく、いつでも私たちの製品にアクセスできる必要があります。場合によっては，第三者クラウドプロバイダは我々がアクセスしている自分のプラットフォームを実行するため，彼らのサービス中断の影響を受けやすい.したがって、私たちは、自然災害、電力または電気通信障害、犯罪、および同様の事件を含む、これらの施設を損傷または中断から保護する能力にある程度依存しています。もし私たちのデータセンターの手配が終了された場合、またはデータセンターにどんなサービスミスや破損が発生した場合、私たちのサービスは長時間の中断を経験し、新しい施設とサービスを手配する遅延および追加料金を経験する可能性があります。現在および計画されている災害復旧スケジュールの下であっても、プライマリデータセンタのいくつかのサービス中断または破損中にアクティブ状態にある補助データセンタの存在を含めても、我々のトラフィックは被害を受ける可能性がある。

第三者データセンターやクラウドプロバイダに加えて、私たち自身の技術運営インフラに依存して、急速に増加している顧客群を支援し、サービスしています。私たちは許容可能なロード時間内に私たちの製品と解決策にアクセスできることを確実にするために、私たちの運営インフラで十分な過剰容量を維持しなければならない。設計や機械的エラー、使用量の急増、システムプロトコルやプログラムに従わなかったことで、私たちのシステムが故障し、私たちの製品や解決策が中断される可能性があります。私たちのサービスのどんな中断や遅延も、私たちの製品によって引き起こされるかどうかにかかわらず、第三者のミス、私たち自身のミス、自然災害でもセキュリティホールでも、意外でも故意でも、お客様との関係を損なう可能性があり、私たちの収入の減少および/または私たちの費用の増加を招く可能性があります。また、破損したり中断したりした場合、私たちの保険証書は、私たちが招く可能性のあるいかなる損失も賠償するのに十分ではないかもしれません。これらの要素は逆に、私たちの収入をさらに減少させ、私たちに責任を負わせ、信用を発行したり、顧客が彼らの購読を更新できなくなったりする可能性があり、いずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのシステムおよびセキュリティ対策はすでに行われており、将来的にデータ漏洩、ネットワーク攻撃、または他の悪意のある活動の被害または影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの製品と解決策は安全ではないと思われるかもしれない。これは、お客様が私たちの製品や解決策の使用を減少または停止させ、私たちの名声を損なうことになり、私たちが大きな責任を負い、私たちの経営業績や成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の業務は、顧客データ、個人データ、および他の敏感な情報の記憶および送信に関し、当社の会社環境は、重要な会社データおよび/または業務記録、従業員データ、およびパートナー、サプライヤーまたは他の関係からのデータ、ならびに私たち自身の様々な内部会社、パートナー、および従業員情報を含む。価値のある技術およびサービスを提供する他の組織のように、我々は、証明書充填およびアカウント接収攻撃、サービス拒否または劣化サービス攻撃、悪意のあるコード(例えば、ウイルスおよびワーム)および多くの他の技術を含む様々なポリシーを使用する悪意のある第三者からのネットワーク攻撃を受ける。私たちは、私たちの生産、開発、他のシステムを保護するためのセキュリティ対策を持っていますが、お客様、会社、パートナー、従業員情報の完全性を維持し、データの紛失、流用、他のセキュリティホールや事件を防止していますが、過去にもセキュリティ事件に遭遇したことがあります。たとえば，2017年3月には，悪意のある第三者がネットワーク釣り攻撃を用いて遠隔従業員のノートパソコンにアクセスし，第三者サイトにアップロードされた電子メールアドレスリストにアクセスする.また，2020年4月には，悪意のある第三者が暴力的な暗号解読攻撃を用いて隔離されたテスト環境にアクセスし，我々のソースコードの一部を漏洩した.この2つの場合、発見されたら、私たちは直ちに行動し、任意の追加の不正アクセスを防止し、さらなるセキュリティ制御措置を取り、法執行機関と協力する。しかし、このような努力はこのような事件の潜在的な危険を完全に除去しないかもしれない。これらの試みは，我々の運営，製品，サービスに影響を与えないが，将来これらや同様のイベントの影響を受けない保証はない.私たちは予防と対応措置を取っているにもかかわらず、いかなるセキュリティ事件や抜け穴も、どうでもいい、適切に処理されていても、マイナスの宣伝、顧客の流失、私たちの名声の損傷を招き、私たちの販売と業務を損なう可能性がある。さらにその理由は

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|19

---

持続的な新冠肺炎の流行については、我々の従業員、サービスプロバイダ、および第三者がオフィス閉鎖中または施設アクセスが制限される可能性がある場合には、政府の強制実施による現地避難命令を含む、あまり安全でないシステム上で遠隔作業を行う可能性がある。さらに、私たちは将来、DocuSignまたは私たちの顧客、パートナー、または従業員の敏感で独自の情報の不正アクセス、紛失、または無許可開示をもたらす可能性があり、将来的には、電子署名、マーケティング、広告、プライバシー、データ保護、および情報セキュリティに関連する法律および法規を含む、規制された法執行行動、訴訟(カリフォルニア消費者プライバシー法による新しい個人訴権を含む)を引き起こす可能性があります。私たちは実際にまたは法律や法規を守らない行動が私たちの業務を損なう可能性があると思う。法律法規を遵守することは、追加的なコストや責任をもたらしたり、私たちのソフトウェアの販売を阻害したりする可能性もあります“)、賠償義務や他の可能な責任、および上記の潜在的な損害。

また、第三者と公共クラウドインフラに依存しているため、不正なアクセス、ネットワーク攻撃、顧客データの不適切な処理を防ぐために、第三者のセキュリティ対策にある程度依存しています。第三者サービスプロバイダのデータセキュリティを監視する能力は限られており、当社のプロバイダのセキュリティ対策に違反するいかなる行為も、不正アクセス、誤用、損失、または私たちおよびお客様のデータを破壊する可能性があります。

ネットワーク攻撃や他のインターネットベースの悪意のある活動は増加し続けており，クラウドベースのサービスプロバイダは攻撃対象となり続けることが予想される.さらに、技術の進歩および攻撃者のますますの成熟は、国家によってサポートされる行為者の高度な持続的な脅威、複雑な社会工学または“ネットワーク釣り”戦略に依存したネットワーク攻撃、恐喝ソフトウェア攻撃、ならびに個人、会社または金融情報の損失、盗難または乱用、詐欺的支払いおよび身分盗難を引き起こす可能性のある他の方法を含む、ネットワーク攻撃をより頻繁かつ効率的にもたらす。このような脅威に対応するためにセキュリティ障壁を構築するために大きな努力をしているにもかかわらず、私たち、サービスプロバイダ、私たちのパートナー、および私たちの顧客がこれらのリスクを完全に低下させることはほとんど不可能です。また、コンピュータマルウェア、ウイルス、コンピュータハッカー、詐欺的使用の企みとネット釣り攻撃がより一般的になるにつれて、私たちは私たちの製品と技術インフラの性能、信頼性、安全性、可用性を維持し、私たちの顧客を満足させるために、これらの活動からのより大きなリスクに直面している。もし私たちのセキュリティ対策や私たちのサービスプロバイダ、パートナー、またはお客様のセキュリティ措置が損なわれた場合、私たちの名声は損なわれる可能性があり、私たちが顧客を引き付け、維持する能力は悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。さらに、ネットワークセキュリティイベントは、このようなイベントの影響を救済するコスト、顧客信頼の減少およびネットワーク停止による収入損失、ネットワークセキュリティイベントによる保険コストの増加、および任意のそのようなイベントが私たちの名声に与える損害を含むコストの著しい増加をもたらす可能性がある。

多くの米国および外国の法律法規は、会社が個人、メディア、政府当局、または他の第三者にデータセキュリティ違反および/またはいくつかのタイプの個人データに関するイベントの通知を提供することを要求する。また、私たちのいくつかの顧客は契約要求に基づいてデータセキュリティ違反時に通知します。私たちの競争相手、私たちの顧客、または私たちが経験したセキュリティ妥協は、公開開示をもたらす可能性があり、これは広範な否定的な宣伝につながる可能性がある。私たちの業界における任意のセキュリティ妥協は、実際的にも感知されても、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのセキュリティ対策の有効性に対する顧客の信頼を侵食し、新しい顧客を引き付ける能力にマイナスの影響を与え、既存の顧客が彼らの購読を更新しないことを選択させたり、第三者訴訟、規制罰金または他の行動または責任に直面させたりすることは、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの契約中のいかなる責任制限条項が実行可能または十分であるか、または任意の特定のクレームに関連する任意のそのような責任または損害から私たちを保護することは保証されない。私たちはまた、私たちの既存の一般責任保険とエラーまたは漏れ保険が許容可能な条項で提供され続けるか、または1つ以上の多額のクレームを十分な金額でカバーするか、または保険会社が未来のクレームを保証することを拒否しないことを保証することはできません。私たちの保険範囲を超えた多額、成功した請求、あるいは私たちの保険請求の変化は、保険料の増加または多額の免責額または共同保険要求を含めて、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちの製品や解決策が顧客のニーズを満たすことができない場合、あるいは十分な市場受容度を得ることができなければ、私たちの財務業績や競争地位は影響を受けるだろう。

私たちは私たちの既存の製品を研究、開発、強化するために多くの時間とお金をかけ、新しい製品を追加し、より多くの機能を統合し、新しい用例を解決して、顧客の急速な変化の需要を満たす。適切な人員や開発技術のような十分な研究開発資源を維持して、私たちの顧客と潜在的な顧客の需要を満たすことは、私たちの業務に重要です。もし私たちが研究開発資源が不足して内部で製品や解決策を開発できなければ、私たちは買収によって特定の市場や技術に拡張させられる可能性があり、これはコストが高いかもしれない。私たちが新しいまたは強化された製品と解決策を開発または獲得する時、私たちは通常、費用を発生させ、それらを開発、マーケティング、普及、販売するために資源をかけておく。したがって、私たちが新しいまたは強化された製品と解決策を発売する時、それらは私たちがそれらを開発または買収し、それを市場に投入する上での投資金額が合理的であることを証明するために、高いレベルの市場受容度を得なければならない。もし私たちの新しい製品と強化された製品と解決策の発表が顧客の需要を満たすことができなければ、あるいは私たちの顧客がそれらを受け入れなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|20

---

被害を受けました。これは、私たちが大量の研究、開発、マーケティング、販売、その他の費用を発生させるため、私たちの財務業績に与える悪影響は特に深刻かもしれない。

新製品と解決策、あるいは私たちの既存製品と解決策の強化は、十分な市場受容度を得ることができない可能性がある

•特定の特性または機能を予測できなかった市場需要、または需要をタイムリーに満たすことができなかった

•製品および解決策に存在する欠陥、エラー、または障害；

•その表現や効果の否定的な宣伝

•法律や規制要件の変化を適用したり、法律や法規の審査を強化したりして、私たちの製品や解決策に悪影響を与えます

•私たちの製品や解決策を市場に発表するのを遅延させ

•私たちの競争相手は競争製品の紹介や発売を予想しています。

私たちは企業と商業顧客との販売周期が長く、予測できないかもしれません。私たちの販売作業にはかなりの時間と費用がかかります。

私たちの収入増加と業務を発展させる能力は、大手企業や他の商業組織が私たちの製品や解決策を広く受け入れていることにある程度依存しています。私たちは常にこれらの潜在的な顧客をよりよく教育し、熟知し、私たちの製品と解決策の価値主張を理解するために、多くの時間と資源を必要とする。これらの顧客に対して、私たちの販売周期は最初の評価から私たちの製品を支払うまで通常3~9ヶ月かかりますが、異なる顧客と異なる製品は大きく異なるかもしれません。加入または拡大購読の前に、お客様は通常、私たちの製品を評価、テスト、および同定するのにかなりの時間を必要とします。DocuSign CLMと私たちの他の高級製品は特にそうであり、これらの製品の評価、テスト、鑑定プロセスは、私たちの電子署名解決策よりも長く、多くの場合、より長い販売サイクルをもたらすことができます。我々が企業顧客との販売時間や関連収入確認を予測することは困難であり，これらの顧客の販売周期が長く，予測できないためである。販売サイクルでは、販売とマーケティングおよび契約交渉活動に多くの時間とお金がかかり、これは販売につながらない可能性がある

私たちの販売サイクルの長さや可変性に影響を与える可能性のある他の要因は

•私たちの販売チームの効率は

•調達と予算周期と決定の自由裁量

•顧客調達プロセス設定の障害；

•経済状況と顧客予算に影響を与える他の要素

•顧客統合の複雑さ

•クライアントは、電子署名およびプロトコルの自動化プロセスをよく知っている

•購入過程において、競合製品に対する顧客の評価；および

•変化し続ける顧客ニーズ。

私たちの最近の急速な成長は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれないし、もし私たちが急速に成長し続けたら、私たちは私たちの成長を効果的に管理できないかもしれない。

我々の収入は、2020年1月31日現在の会計年度の9.74億ドルから2021年1月31日までの会計年度の15億ドルに増加した。将来、私たちの収入の増加に伴い、私たちの収入成長率は私たちの業務規模の増加とともに低下すると予想される

また，新冠肺炎の流行により多くの企業がデジタル合意プロセスへの移行を加速し，2021年1月31日までの会計年度に著しい収入増加を実現したことに貢献していると考えられる。企業がデジタルプロトコルの流れに移行すると、彼らは手動プロセスに戻ることはないと信じているが、新冠肺炎疫病の深刻性の軽減に伴い、企業はより常態化、対面の労働環境に回帰し、このような成長がどの程度永久的であるかを知ることができず、私たちの製品に対する需要が強いかどうかを知ることもできない。

私たちの将来の収入の増加は私たちが能力があるかどうかを含む多くの要素にかかっていると思います

•顧客を引き付けることができるように、私たちの製品と解決策に効果的に価格を設定します

•新しい顧客を誘致し、既存の顧客の私たちの製品と解決策の使用を増加させ、顧客に良質な顧客支援を提供する

•お客様のためにDocuSignプロトコルクラウド製品を拡張します

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|21

---

•私たちの製品と解決策をアメリカ以外の新しい市場に投入し続けています

•私たちの販売チーム、研究開発チーム、重要な従業員を含む従業員の基礎を募集し、維持し、訓練します

•私たちは、私たちの製品および解決策の業務、製品または技術を補完または拡張することができると考え、開発、買収、または投資に成功した

•私たちのブランドの世界的な知名度を高める。

私たちはこのような目標のいずれかを成功的に達成できないかもしれない。私たちは次のような点で多くの財政と他の資源を投入し続ける予定だ

•私たちの販売組織の著しい拡張、特にアメリカでの販売とマーケティングを含む

•システムアーキテクチャ、管理ツール、スケーラビリティ、可用性、性能およびセキュリティ、および災害復旧対策を含む技術インフラストラクチャ

•製品開発

•買収や戦略投資

•国際的な拡張

•一般行政は、法律と会計費用を含む。

収入の増加に加えて、私たちの顧客とユーザー数、私たちが処理している取引の数と複雑さ、私たちのインフラ支援のデータ量も著しく増加しました。私たちの成長は私たちの管理と私たちの運営と財政資源に大きな要求をし続けるかもしれない

最後に、私たちの業務はもっと複雑になっています。製品と解決策を増やし、従業員を増やし、相補的な会社、製品、技術を買収したからです。このような増加する複雑さに対して、私たちは、資本支出と経営陣の関心を必要とする、私たちの業務、財務、管理制御、および私たちの報告システムと手続きの改善に努力しています。私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは関連契約期間内に購読収入を確認しているため、販売契約の低迷や好転はすぐに私たちの経営業績に完全に反映されることはありません。

私たちは各契約期間内に収入を確認します。契約期間は通常1年ですが、3年以上に及ぶかもしれません。したがって、私たちの収入の大部分は、前の時期に締結された契約を確認する契約負債から来ている。したがって、どの四半期においても、私たちの製品、解決策、専門サービスに対する需要が不足しているか、あるいは新しい契約や更新契約の減少は、私たちの四半期の収入を著しく減少させることはないかもしれませんが、今後数四半期の収入にマイナスの影響を与える可能性があります。私たちの収入確認モデルはまた、新規顧客からの収入が彼らの契約適用期間内に確認されるので、任意の時期に追加の販売契約によって収入を迅速に増加させることを困難にしています。

もし私たちの収入を正確に予測できなかったら、あるいは私たちの支出が相応の収入と一致しなければ、私たちの経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの最近の成長により、私たちの業務と製品供給は急速に拡大し、私たちは未来の収入と経営業績を予測する長期的な歴史がありません。したがって、私たちは、これらの要因による遅延によって受信されなかった予想収入を正確な内部財務予測を作成したり、代替することができないかもしれない。もし私たちがこれらのリスクに対応できなければ、私たちの経営結果は私たちの見積もりや予測や投資家の予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務が影響を受け、私たちの株価が下落する可能性がある。

もし私たちが潜在市場全体の規模を過大評価すれば、私たちの未来の成長速度は制限されるかもしれない。

我々は，内部で生成されたデータと仮定および第三者が発行したデータから我々の総測位可能市場の規模を推定したが，これらのデータは独立に確認されていない.私たちの市場規模推定は合理的だと信じていますが、これらの情報は本質的に不正確であり、高度な不確実性の影響を受けています。もし私たちの第三者や内部で生成されたデータが不正確であることが証明されたり、これらのデータに基づく仮定で間違っていたら、私たちの実際の市場は私たちが推定したものよりも限られているかもしれない。さらに、これらの不正確またはエラーは、資本および他の重要な業務リソースを誤って構成することを招き、これは私たちの業務を損なう可能性があります。私たちの総目標市場が私たちの規模推定に適合し、成長を経験しても、私たちは私たちの市場シェアを増加させ続けることはできないかもしれない

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|22

---

私たちは過去と未来にM&A活動に従事する可能性があり、これは経営陣の関心を分散させ、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務戦略の一部として、私たちは、私たちの製品と解決策を補完または拡張し、私たちの技術力を強化し、または成長機会を提供する業務、製品、または技術を提供する機会を評価したり、投資したりします。たとえば，2018年9月には，クラウドに基づく文書生成と契約ライフサイクル管理ソフトウェアプロバイダSpringCMを買収し，2020年5月には契約分析ソフトウェアプロバイダSeal Software Group Ltd.，2020年7月にはセキュリティプロトコル連携と認証プラットフォームプロバイダLiveoak Technologies，Inc.を買収した.将来的には、適切な買収候補を決定できない可能性があり、そうしても、必要な買収を有利な条件で達成できない可能性があります。もし私たちが買収を達成できなければ、私たちは私たちの競争地位を強化したり、私たちの目標を達成することができないかもしれない。将来の買収·投資は、私たちが行っている運営を混乱させ、経営陣の注意を移し、私たちの費用を増加させ、追加の負債を負担させるなど、予見できない経営難や支出を招く可能性がある。買収は私たちの財務業績にも否定的な影響を及ぼすかもしれない

•費用や巨額の債務を招くことを要求しています

•不利な税金の結果や不利な会計処理をもたらす

•知的財産権の請求と紛争を含む第三者のクレームと紛争に直面させます

•買収に関連した追加コストと支出を相殺するのに十分な財政的リターンが生じていない

•買収前の活動に責任を負わせてくれました

•営業権や他の買収された無形資産に関する減価費用を記録しましょう

•他の予見できない経営難と支出をもたらす。

さらに、買収や投資を支払うためには、現金を使用し、債務を発生させ、および/または株式証券を発行しなければならず、いずれも私たちの財務状況または私たちの普通株の価値に影響を与える可能性があり、(株式融資の場合)株主が希釈される可能性がある。

また、買収された企業の運営、人員、技術の統合に成功できなかったことは、このような買収のすべてのメリットを実現する能力に影響を与える可能性がある。私たちの会社買収の限られた経験はこのような危険を増加させた。もし私たちが買収の予想される戦略的利益を達成できない場合、またはその買収の統合または予想される財務および戦略的利益が、任意の予想されるコスト節約、収入機会、または運営協同効果を含む場合、私たちが予想しているように迅速またはある程度実現されていない場合、私たちの業務、運営業績、および財務状況は影響を受ける可能性がある。

私たちは政府の実体と厳格に規制された組織の販売に多くの挑戦と危険に直面している。

私たちはアメリカ連邦、州と地方及び外国、政府機関と公共部門の顧客及び金融サービス、製薬、保険、医療保健と生命科学などの高度に規制された業界の顧客に製品を販売します。このような実体に対する販売は多くの挑戦と危険に直面している。このような実体への販売は競争が激しく、コストが高く、時間がかかる可能性があり、通常は大量の前期時間と費用が必要だが、これらの努力が販売をもたらす保証はない。これらのより長い販売期間は、これらのエンティティの将来の収入の時間を予測することを困難にする。また、政府認証要求は変化する可能性があり、改正された要求に達するまで、政府部門に製品を販売する能力を制限する。我々の製品に対する政府の需要と支払いは、公共部門の予算周期と資金許可の影響を受け、新冠肺炎流行による減少または遅延を含む資金減少または遅延は、公共部門が私たちの製品や解決策の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、政府機関および高度規制業界の実体は、これらの顧客が私たちの製品において標準条項よりも広い権利を得ることをもたらす可能性のある条項を含む、より短い引受期間または私たちの標準的に手配された他の契約条項とは異なる契約条項を要求する可能性がある。これらの機関およびエンティティは、法定、契約、または他の法的権利を有している可能性があり、違約または他の理由で、私たちまたは私たちのパートナーとの契約を終了することができ、どのような終了も、私たちの業務、経営業績、および財務状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは競争力を維持するために私たちの価格設定モデルを下げたり変えたりする必要があるかもしれない。

私たちは、私たちの製品および解決策を組織内で使用して署名のためのプロトコルをデジタル的に送信するユーザ数またはこれらのユーザが送信される封筒の数に基づいて、私たちの電子署名解決策の加入価格を設定します。自動化プロトコルプロセスのための新製品の発売や製品の強化に関連した価格設定を含む、時々私たちの価格を変更する必要があるかもしれません。新しいまたは既存の競争相手として

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|23

---

新しい競争力のある製品を発売したり、その価格を下げたりすると、私たちの歴史的価格に基づいて新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を引き留めたりすることができないかもしれません。私たちはまた私たちが国際的に効果的に競争できるように適切な価格を決定しなければならない。また、販売契約交渉の一部として、大中型企業は大幅な値下げを要求する可能性がある。したがって、私たちは価格を下げたり、他の方法で私たちの価格設定モードを変更することを要求されたりすることができます。これは私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちのマーケティングや販売能力を効果的に発展させ、拡大することができなければ、私たちの顧客基盤を拡大し、より広い市場の私たちの製品や解決策の受け入れを実現する能力を損なう可能性があります。

私たちが顧客基盤を拡大し、市場が私たちの製品と解決策をより広く受け入れることができるかどうかは、マーケティングと販売業務の能力を拡大することに大きくかかっている。私たちは国内でも国際的にも、私たちの販売チームと戦略的パートナーシップを拡大しています。また、オンラインやソーシャルメディアを含む様々なメディアプラットフォームに広告活動に投資することで、大量の資源を私たちの販売やマーケティングに投入しています。我々のオンライン広告の効果は時間とともに変化し，将来的にはキー検索語の競合，検索エンジン使用の変化，および主要検索エンジンが使用する検索アルゴリズムの変化によって変化する可能性がある.拡大していく販売チームを経済的に効率的に配置し、私たちのマーケティングツールを使用することができなければ、あるいは私たちの製品や解決策を効果的かつ効率的に普及させることができなければ、新しい顧客の能力と私たちの財務状況が影響を受ける可能性があります。

私たちは顧客のますます増加する需要を満たすために十分な速度で業務規模を拡大することができないかもしれません。効率的に成長できなければ、私たちの運営業績は損なわれる可能性があります。

当社の製品やソリューションの使用が増加し、お客様がそれらを使用してより多くのタイプの取引を行うにつれて、当社のアプリケーションアーキテクチャを改善し、サードパーティシステムと統合し、インフラ性能を維持するために、より多くのリソースを投入する必要があります。また、顧客支援や専門サービスを含めて、成長していく顧客群にサービスを提供するために、私たちの内部業務システムと私たちのサービス組織を適切に拡張する必要があります。

これらの努力のいずれの失敗や遅延も、システム性能の低下および顧客満足度の低下をもたらす可能性がある。これらの問題は、私たちの製品や解決策の顧客への魅力を低下させ、新規顧客への売上高の減少、既存顧客の契約率の低下、あるいはサービスポイントの発行や返金を招き、私たちの収入増加と名声を損なう可能性がある。私たちのシステムをアップグレードして私たちの従業員を拡大することができても、そのような拡張は高価で複雑で、管理時間と注意力が必要になるだろう。私たちは私たちのインフラを拡大しようと努力しているので、私たちはまた効率の低下や運営失敗の問題に直面する可能性がある。また、私たちのシステムインフラをアップグレード、改善、拡大することにも固有のリスクがある。私たちのシステムインフラの拡張と改善がタイムリーかつ効率的に実施されるかどうかは確信できません。できれば。このような努力は費用が高く、私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちの製品や解決策が正常に動作しなければ、機能を強化して欠陥やその他の問題を解決するために開発できなければ、お客様を失ったり、サービス性能や保証の対象になったりする可能性があり、市場シェアが低下する可能性があります。

私たちの運営はシステムの中断を防ぐ能力に依存しています。私たちの持続的な成長に伴い、私たちは私たちの製品と解決策の性能を維持するために、より多くの資源を投入して、私たちのインフラを改善する必要があります。我々の製品および解決策の背後にあるアプリケーションは本質的に複雑であり、重大な欠陥またはエラーを含む可能性があり、これは、可用性中断または他の性能問題を引き起こす可能性がある。私たちは時々製品や解決策の欠陥を発見し、将来的に他の欠陥を発見する可能性があります。これらの欠陥は、データが利用できないか、許可されていないか、または私たちの顧客のデータに他の損害を与えたり、紛失したり、破損したりする可能性があります。エラー修復とアップグレードを定期的なシステムメンテナンスの一部としていますが、私たちの製品や解決策を実施する前に、欠陥やエラーを検出して修正することができない可能性があります。したがって、私たちまたは私たちの顧客は、私たちの製品と解決策を使用した後に欠陥やエラーを発見するかもしれません。もし私たちが適時にメンテナンスを行うことができなかった場合、あるいはお客様が私たちのメンテナンスサービスと関連システムの中断の頻度および/または持続時間に満足していない場合、私たちの既存の顧客は継続しない、遅延したり、抑留したりして私たちに支払いを選択するか、あるいは私たちにポイントを発行し、払い戻しや罰金を支払うことになり、潜在的な顧客は私たちの製品や解決策を採用しない可能性があり、私たちのブランドと名声が損なわれる可能性があります。また、もし私たちのソフトウェアに重大な欠陥、エラー、サービス中断、または他の性能の問題が発生した場合、私たちの保証または他の法律に対するクレームを招き、私たちの資源を転送する可能性があります。私たちのソフトウェアの任意の重大な欠陥やエラーを解決して修正し、私たちのインフラやアーキテクチャを拡張して、私たちの製品や解決策のますます増加する需要に適応するために生じるコストは巨大であり、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが質の高い支援を提供できなければ、私たちの業務と名声は影響を受けるかもしれない。

私たちの多くのお客様は私たちの顧客支援と専門サービススタッフに依存して、私たちの製品と解決策を成功的に導入して使用します。質の高いサポートは、私たちの合意の更新と拡張に非常に重要です

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|24

---

既存の取引先と付き合う。私たちが業務を拡大し、新しい顧客を探すことに伴い、質の高い支援の重要性が増すだろう。顧客が問題を迅速に解決し、効果的な継続的な支援を提供しなければ、既存および新規顧客に製品や解決策を販売する能力が影響を受ける可能性があり、既存または潜在的な顧客における私たちの名声が損なわれる可能性がある。

もし私たちがパートナーと成功した関係を保つことができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は損害を受ける可能性がある。

私たちの直販チームと私たちのサイトのほかに、グローバルシステム集積業者、付加価値ディーラー、独立ソフトウェアサプライヤーなどの戦略パートナーを利用して、私たちの購読製品と解決策を販売しています。私たちのパートナーとの合意は通常非排他的であり、これは、私たちのパートナーが、私たちと競争する製品やサービスを含む、いくつかの異なる会社の製品およびサービスを彼らの顧客に提供すること、または彼ら自身が競争相手であるか、または競争相手になる可能性があることを意味する。もし私たちのパートナーが私たちの購読製品や解決策を効果的にマーケティングして販売していない場合、彼ら自身または私たちの競争相手の製品やサービスをよりよくマーケティングして販売することを選択したり、私たちの顧客のニーズを満たすことができない場合、私たちの業務を発展させ、私たちの購読製品と解決策を販売する能力は損なわれる可能性があります。私たちのパートナーは、限られた通知または通知せずに、当社の購読製品または解決策のマーケティングを停止することができ、少ない罰を受けることなく、または罰を受けないことができる。また、私たちの競争相手が私たちのパートナーを買収することは、私たちのパートナーが私たちの製品と解決策を採用することを促進しなくなる可能性があるので、私たちの既存および潜在的な顧客の数を減少させる可能性があります。私たちは多くのパートナーを失って、私たちは彼らを代替できないかもしれないし、より多くのパートナーを募集できないかもしれません。これは私たちの成長目標と経営業績を損なう可能性があります。私たちが新しいパートナーを維持して募集することに成功しても、これらの関係が私たちの製品や解決策に対する顧客の使用や収入を増加させることを保証することはできません。また、私たちの協力努力の規模が私たちの増加とともに増加するにつれて、これらの関係を成功させることはより時間がかかり、困難で高価になる可能性があり、これは私たちの業務表現や私たちのブランド名声にマイナスの影響を与えるかもしれない。

相補的な技術製品やソフトウェア統合を提供できるパートナーと関係を構築·維持することができなければ、業務を発展させる能力を制限する可能性がある

当社の製品およびソリューションは、Salesforce、Google、マイクロソフトを含む数百の他のソフトウェアアプリケーションとシームレスに統合されています。当社の成長戦略には、補完技術製品とソフトウェア統合(例えば、第三者API)による当社の製品とソリューションの使用を拡大することが含まれています。補完性製品やソフトウェア統合プロバイダとパートナーシップを構築していますが、私たちの発展に伴い、これらのパートナーシップを継続して拡大したり、より多くのプロバイダとパートナーシップを構築したりすることに成功している保証はありません。将来、補足技術製品およびソフトウェア統合の第三者プロバイダは、私たちとの関係の確立または終了を拒否する可能性があり、彼らの機能またはプラットフォームを変更すること、彼らのアプリケーションおよびプラットフォームへの私たちのアクセスを制限すること、彼らのアプリケーションおよびAPIの使用およびアクセスを管理する条項を変更すること、またはこれらの第三者技術製品およびソフトウェアを使用して私たちのプラットフォームに統合される可能性のある他の変更を機能的に制限または終了することを実施することができ、これらの変化のいずれも、私たちの製品に負の影響を与え、私たちの業務を損なう可能性がある。また、現在の新冠肺炎の流行により、これらの第三者プロバイダは運営困難に遭遇する可能性があり、これは私たちがこれらの第三者技術製品を使用する能力を制限或いは変更し、更に私たちの運営結果に不利な影響を与える可能性がある。

私たちの業界や世界経済の不利な条件や情報技術支出の減少は、私たちが業務を成長させる能力を制限し、私たちの経営業績にマイナス影響を与える可能性があります。

業界やグローバル経済の変化が私たちおよび私たちの既存と潜在顧客に与える影響によって、私たちの経営業績は異なるかもしれません。私たちの事業の収入増加と潜在的な収益力は私たちの製品と解決策の需要にかかっています。現在または将来の経済不確実性や衰退は、私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。国内総生産の増加変化、金融·信用市場の変動、政治不安、自然災害、戦争とテロが米国、ヨーロッパ、アジア太平洋地域または他の地域に与える影響を含む米国と国外の全体的な経済の負の状況は、情報技術支出を含む商業投資の減少を招き、私たちの業務成長にマイナスの影響を与える可能性がある。また、新冠肺炎の疫病は世界経済に巨大な追加不確定性をもたらした。もし新冠肺炎の流行が悪化または持続時間が予想を超えた場合、特に米国、カナダ、イギリス、フランス、ドイツ、アイルランド、イスラエル、オーストラリア、シンガポール、日本、ブラジル、エジプト、またはスウェーデンのような実質的な業務または販売を持っている地域では、販売関連活動を含む影響を受けた地域の業務活動に由来し、悪影響を受ける可能性がある。破壊的な活動には、影響を受けた地域の企業の閉鎖と、私たちの従業員や他のサービスプロバイダの旅行能力を制限することが含まれるかもしれない。もし私たちの製品および解決策が顧客および潜在的な顧客によってコストが高いと思われたり、そこに配置されたり移転されたりすると、私たちの収入は一般的な情報技術支出の遅延または減少の比例しない影響を受ける可能性がある。また、競争相手の多くは、私たちよりも大きく、成熟しており、値下げと私たちの顧客を引きつけようとすることで市場状況に対応するかもしれない。また、ある産業の統合ペースが加速することは、製品や解決策に対する私たちの全体的な支出を減少させる可能性がある。一般的に、私たちはどんな経済減速、不安定または回復の時間、強度、または持続時間を予測することができない

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|25

---

特定の業界でもありますもし私たちが経営する全体的な経済や市場の経済状況が現在の水準より悪化すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは業務の成長と目標を支援するための追加の資本が必要かもしれませんが、これらの資本は合理的な条項で私たちに提供できないかもしれません。もしあれば、株主の希釈につながる可能性があります。

私たちは顧客が私たちが提供した製品と関連サービスを使用する費用を支払うことで、私たちの運営に資金を提供しますまた現在までに2021年1月31日我々が発行した元金総額1.15億ドルの0.5%転換可能優先債券は、2023年に満期になります“2023 備考”)、元金総額が2024年満期の0.0%転換可能優先債券(“2024年債”、2023年債、“債券”)と、我々の信用手配による利用可能な借入能力50000万ドル私たちは私たちの業務がいつ、または私たちの持続的な業務または業務の成長に資金を提供するのに十分な現金が発生するかどうかを確認することができない

私たちは私たちの業務を支援するために投資を続けるつもりで、未来に私たちはもっと多くの資金が必要かもしれない。追加融資は割引条項で提供されない可能性があります。もしあれば。さらに、私たちが追加債務を発生させた場合、信用手配の下で、債務保有者は普通株式保有者よりも優先的に私たちの資産にクレームをつける権利を持つことになる。また、信用手配は私たちが普通配当金を支払う能力を制限し、未来の任意の債務の条項は私たちの運営を制限するかもしれない。さらに、もし私たちが追加の株式証券を発行すれば、株主は希釈され、新しい株式証券は私たちの普通株よりも優先する権利を持つことができる。もし私たちが必要な時に、私たちは受け入れ可能な条件で十分な資金を得ることができなくて、私たちは未来の成長機会に投資できないかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、財務状況を損なうかもしれません。

私たちは巨額の債務を背負っていますが、これは私たちの業務の柔軟性、資本獲得のルート、および/または私たちの貸借コストを増加させる可能性があり、私たちは依然としてより多くの債務を発生する可能性があり、これは私たちの運営や財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

2021年1月31日までに1億15億ドル私たちは2023年の手形の返済なしの元金を6億9千万ドル私たちの2024年手形項で返済されていない元本金額と私たちの信用手配による利用可能な借入能力は5.0億ドルです。私たちの債務は

•私たちが運営資金、資本支出、買収、または他の一般的な業務目的のために追加資金を借りる能力を制限する

•私たちがキャッシュフローを使用したり、将来の運営資本、資本支出、買収、または他の一般的な業務目的のための追加融資を得る能力を制限する

•借金を返済するために業務キャッシュフローの大部分を使用することが求められています

•私たちの計画や商業と産業の変化に対応する柔軟性を制限する

•レバレッジ率の低い競争相手に比べて劣勢に置かれています

•新冠肺炎の大流行による影響を含む、不利な経済や業界状況の影響下での我々の脆弱性を増加させる。

もし私たちが私たちのブランドを維持できなければ、私たちの顧客基盤を拡大する能力は損なわれ、私たちの財務状況は影響を受けるかもしれない。

DocuSignブランドを維持することは、私たちの既存と未来の解決策を受け入れ続け、新しい顧客を引き付けて私たちの製品と解決策を使用し、既存の顧客を維持するために非常に重要だと信じています。私たちはまた市場競争の激化に伴い、私たちのブランドの重要性が増加すると信じている。私たちのブランドの維持に成功することは、私たちのマーケティング努力の有効性に大きく依存し、競争力のある価格で信頼性と有用な解決策を提供し、顧客のニーズを満たす能力を提供し、私たちの顧客の信頼を維持し、新しい機能と解決策を引き続き開発し、私たちの製品と解決策を競争相手と区別することに成功します。また、顧客が私たちのパートナーのサービスに対して積極的な体験をしていない場合、私たちのパートナーの表現は私たちのブランドや名声に影響を与える可能性があります。ブランド普及活動は顧客の知名度を高めたり、収入を増加させたりしない可能性があり、たとえあっても、どのような増加した収入も私たちがブランドを構築することによる費用を相殺できない可能性がある。もし私たちが私たちのブランドの普及と維持に成功できなければ、私たちは十分な新しい顧客を引き付けたり、既存の顧客を引き留めたりすることができないかもしれません。それによって、私たちのブランド建設努力は十分な見返りを得ることができ、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|26

---

私たちは私たちの所有権を保護したり守ることに大きなコストを生むかもしれないが、私たちを十分に保護できなかったいかなる権利も私たちの競争地位を損なう可能性があり、私たちは貴重な資産を損失し、収入が減少し、私たちの権利を保護するための高価な訴訟を引き起こすかもしれない。

私たちの成功は私たちの独自技術を保護することにある程度かかっている。私たちは、特許、著作権、商標、サービス商標、商業秘密法、および契約条項の組み合わせに依存して、私たちの固有の権利の確立と保護に努めています。しかし、私たちの知的財産権を保護するための私たちの段階は十分ではないかもしれない。私たちはすでにアメリカや他の国で特許を取得しており、より多くの特許出願が出願されているが、私たちの特許出願でカバーされている技術のために特許保護を受けることができないかもしれない。さらに、将来発行されるどの特許も、私たちに競争優位を提供してくれないかもしれないし、第三者の挑戦に成功するかもしれない。私たちの任意の特許、商標、または他の知的財産権は、他の人によって挑戦され、回避され、または行政手続きまたは訴訟によって無効になる可能性がある。他の会社が似たような製品を独立して開発し、私たちの製品をコピーしたり、私たちの特許をめぐって設計したりしない保証はありません。また，知的財産権の有効性，実行可能性，保護範囲に関する法的基準も確定していない.私たちは予防措置を取っているにもかかわらず、許可されていない第三者は私たちの製品をコピーし、私たちが独自だと思う情報を使用して私たちと競争する製品と解決策を作成するかもしれない。米国以外の管轄区域の法律によると、不正使用、複製、譲渡、当社製品の開示を防止するいくつかの許可条項は実行できない可能性があります。私たちが国際活動を拡大する程度では、私たちが直面している許可されていない複製と私たちの製品や特許情報を使用するリスクが増加するかもしれない。

私たちは私たちの従業員やコンサルタントと秘密と発明譲渡協定を締結し、戦略関係と商業連盟の関係者と秘密協定を締結します。このような合意が私たちの製品と固有の情報へのアクセスと配布を効果的に制御することは保証されない。さらに、これらの合意は、私たちの競争相手やパートナーが私たちの製品および解決策に相当するまたはそれ以上の技術を独立して開発することを阻止しないだろう。

私たちの知的財産権を保護するためには、訴訟を含めてこれらの権利を監視、保護、実行するために多くの資源が必要かもしれない。私たちの知的財産権を保護し実行するために提起された訴訟は、費用が高く、時間がかかり、管理層の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥や損失を招く可能性がある。また、私たちが知的財産権を実行する努力は、抗弁、反訴、反訴に遭遇し、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。私たちは、許可されていない複製または使用、および任意のコストの高い訴訟や経営陣の注意および資源から当社の独自技術を保護することができず、私たちの製品および解決策のさらなる販売または実施を延期し、私たちの製品および解決策の機能を損なう可能性があり、新しい解決策の発売を延期し、劣化またはコストの高い技術を私たちの製品および解決策に代替したり、私たちの名声を損なう可能性があります。もし私たちが私たちの権利を実行できなければ、あるいは私たちが私たちの知的財産権を不正に使用していなければ、私たちは私たちの知的財産権を保護することができないだろう。また，我々の技術，商業秘密，知的財産権を不正に使用する行為を規制することは困難であり，高価で時間がかかる可能性があり，特に外国では，そこの法律は知的財産権の保護が米国の法律に劣る可能性があり，知的財産権の実行メカニズムが弱い可能性がある.もし私たちが私たちの知的財産権と固有の権利を十分に保護できなければ、私たちの業務、経営業績、そして財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

労働者や雇用問題、知的財産権紛争、証券法違反、その他の事項など、様々なクレームによって法的手続きや訴訟に直面する可能性があり、これらはコストが高く、重大な責任を負い、業務コストを増加させる可能性があります。もし私たちの技術が他人の知的財産権を侵害したと告発されたり、または訴訟のコストや時間が私たちの他の業務活動の資源を占有している場合、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

私たちは時々当事者または賠償者として通常の業務過程で発生した紛争や監督照会に参加する可能性がある。これらには、労働者と雇用問題、商業的相違、証券法違反、その他の事項に関連するクレーム、訴訟、訴訟が含まれる可能性がある。特に、ソフトウェア業界の会社は、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害疑惑に基づく訴訟クレームの弁護を要求されることが多い。私たちの技術は、どんな第3の方針がそれを使用する権利または権利に耐えられないかもしれない。また、多くのこのような会社は、彼らの知的財産権を実行するためにより多くの資源を投入し、彼らが提起する可能性のあるクレームを弁護することができる。いかなる訴訟も特許保有会社または他の不利な特許権者に関連する可能性があり、彼らは関連する製品収入を持っていないので、私たちの特許はこれらの会社に対してほとんどまたは全く抑止力がないかもしれない。もし第三者が私たちのこのような第三者の知的財産権へのアクセスを禁止する禁止を得ることができれば、または私たちの業務のいかなる侵害についても技術を許可したり、技術を開発することができない場合、私たちは私たちのソフトウェアの販売を制限または停止させたり、そのような知的財産権がカバーする業務活動を停止したりすることができ、効果的な競争ができない可能性があります。将来的に第三者技術を許可できない行為は、私たちの業務や経営業績に悪影響を与え、私たちの競争能力に悪影響を及ぼすだろう。私たちはまた、私たちの製品の再設計、発表の延期、費用の高い和解または許可合意の達成、費用の高い損害賠償金の支払い、または私たちの製品と解決策のマーケティングまたは販売を禁止する一時的または永久禁止に直面する可能性があります。配信方法の1つまたは複数の態様を変更することを要求します

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|27

---

私たちの製品と解決策は私たちの業務を損なうかもしれない。第三者の知的財産権を侵害した場合、私たちはまた私たちの顧客に賠償する契約義務があるかもしれません。このようなクレームに応答して、現在懸案されているクレームを含めて、その是非曲直にかかわらず、訴訟で弁護するのは時間と高価であり、私たちの名声とブランドを損なう可能性がある。

私たちに提起された任意のクレームまたは私たちが他人に提起する可能性のある任意のクレームの是非または最終結果がどうであろうと、訴訟を解決することは時間的で高価であり、管理職の時間と注意を分散させ、私たちの名声を損なう可能性がある。私たちは一般責任保険に加入していますが、私たちの保険には起こりうるクレームが含まれていないかもしれません。あるいは、私たちが適用する可能性のあるすべての責任を賠償するのに十分ではないかもしれません。私たちはまた紛争を解決する最も費用効果的な方法が解決合意に到達することだと確信することができる。訴訟は本質的に予測不可能であり、私たちは訴訟の時間、性質、論争または結果を予測することができず、これらの訴訟の結果が私たちの業務、経営業績または財務状況に悪影響を与えないことを保証することもできません。

私たちは製品にオープンソースソフトウェアを使用して、これは私たちを訴訟や他の行動に直面させるかもしれない。

私たちは製品と解決策にオープンソースソフトウェアを使用している。オープンソースソフトウェアをその製品に統合した会社が提起したオープンソースソフトウェア所有権への挑戦に対するクレームが時々ある。したがって、私たちは私たちがオープンソースコードソフトウェアの所有権を持っていると主張する当事者から訴訟を受けるかもしれない。訴訟は私たちに高い抗弁の代価を払って、私たちの経営業績と財務状況にマイナスの影響を与えるかもしれません。あるいは私たちの製品を変えるために追加の研究開発資源を投入する必要があります。さらに、私たちの独自ソフトウェア製品をオープンソースコードソフトウェアと何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちの独自ソフトウェア製品のソースコードを発行することが要求される可能性があります。あるタイプのオープンソースライセンスに制限されているオープンソースソフトウェアを適切に使用したり、統合したりしなければ、私たちのソフトウェア製品の独自の性質に挑戦し、私たちの製品を再設計し、私たちの製品や解決策の販売を停止したり、他の救済措置を取ることが要求されるかもしれません。

様々な協定の賠償条項は私たちを知的財産権侵害、データ保護、その他の損失の重大な責任に直面させるかもしれない。

私たちは、いくつかの顧客および他の第三者との合意には、賠償条項が含まれており、これらの条項によると、知的財産侵害クレーム、データ保護、財産または個人に対する私たちの損害、または私たちの製品、解決策、または他の契約義務に関連して、または発生した他の責任によって受けたまたは発生した損失を賠償することに同意します。その中のいくつかの賠償協定は私たちが責任を負う上限のない責任を規定しており、いくつかの賠償条項は適用協定の終了または満了後も有効である。巨額の賠償は私たちの業務、運営、そして財政状況を損なうかもしれない。私たちは通常、契約に基づいてこのような義務に対する私たちの責任を制限していますが、私たちはそれに関連する重大な責任を招く可能性があり、私たちはこのような任意のクレームによって、私たちの製品や解決策のいくつかの機能の使用を停止することを要求されるかもしれません。さらに、我々の顧客プロトコルは、通常、お客様がプロトコルおよび適用法に従ってDocuSignを正しく使用することが、ESIGN法案およびeIDASで定義された“電子署名”の定義を満たすのに十分であるという保証を含む。お客様からのいかなる保証或いは賠償要求は私たちの名声を損害し、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

私たちは、私たちの経営陣や他の重要な従業員を含め、1人以上のこのような人員や私たちの多くのチームメンバーを失うことで、私たちの業務を損なう可能性がある高スキル者のパフォーマンスに依存します。

私たちの成功と未来の成長は私たちの管理チームと他の重要な従業員たちの持続的なサービスに依存する。時々、私たちの管理チームは幹部やキーパーソンの採用や退職によって変化する可能性があり、私たちの業務を混乱させる可能性があります。例えば、2020年9月8日、シンシア·ゲラーが私たちの首席財務官となり、私たちが離任するマイケル·シェリデン首席財務官が国際的な総裁になる。私たちの上級管理職と重要な職員たちは勝手に採用された。私たちはいつでも従業員の雇用を終了することができます。理由があるかどうかにかかわらず、どの従業員もいつでも退職することができます。もし私たちが1人以上の高級管理職や他の重要な従業員を失って、適切な後継者を見つけることができない場合、あるいは私たちの高級管理チームのメンバーと重要な従業員を引き付け、維持し、激励することができなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性がある

私たちの製品と解決策の複雑さのため、私たちは既存のソフトウェアエンジニアの持続的なサービスにも依存しています。特に，我々は多くの他社と高い経験と熟練した販売·運営専門家を持つソフトウェア開発者を競争している私たちはまた熟練した製品開発、マーケティング、販売と運営の専門家が必要で、私たちは私たちが必要な専門家、特にサンフランシスコ湾区とシアトルにある主要なアメリカ事務所の誘致と維持に成功できないかもしれません。私たちの業界(特にアメリカの主要な場所)では、これらの従業員に対する競争は非常に激しく、私たちが競争している多くの会社は私たちよりも多くの資源を持っている

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|28

---

私たちの現在の業務範囲は国際化されており、地理的範囲をさらに拡大し、様々な運営課題をもたらす予定です。

私たちの成長戦略の構成要素は私たちの業務と国際顧客基盤をさらに拡大することだ。それぞれの中で2021年1月31日まで、2020年、2019年1月31日までの年度アメリカ以外の顧客からの総収入は20%、18%、17%私たちの総収入の1/3を占めています自分から2021年1月31日私たちは、12カ国·地域に事務所を設置しており、フルタイム従業員の約29%が米国以外にいます。国際市場に対応するための戦略の適応と策定を続けていますが、これらの努力が期待される効果をもたらす保証はありません既存と新たな国際市場で機会を求め続けるにつれて、私たちの国際活動は成長し続け、多くの経営陣の関心と財務資源が必要になると予想しています

私たちの現在の国際業務と未来の行動は様々なリスクに関連している

•特定の国や地域の政治的経済的条件の変化

•新冠肺炎の大流行や、各国政府がこれらの問題に対応するための旅行制限やその他の措置など、地域公衆衛生問題に暴露されている

•特定の国に対して私たちの製品を調整し、異なる言語の顧客支援を提供することを含めて現地化する必要がある

•売掛金の催促が難しくなり、支払い周期が長い

•アメリカの政策イニシアティブによる貿易関係の潜在的な変化

•税または貿易法を含むが、これらに限定されない法律および規制要件の意外な変化

•プライバシーとデータセキュリティ、特にヨーロッパでは、商業および個人情報の不正使用または取得に関するより厳しい規定；

•様々な労働法規、特にヨーロッパでは、そこの労働法は通常、米国よりも従業員に有利であり、これらの地域は時間給と残業の法規とされている

•多くの国でますます多くの従業員固有の課題を効率的に管理しています

•異なる文化、言語、慣習、法律制度、代替的紛争制度、規制制度を持つ新しい市場で企業を管理することの困難さ

•国際業務に関連する出張、不動産、インフラ、法律コンプライアンス費用が増加した

•通貨レートが変動する

•我が国の事業収益を他国の事業の資本需要に資金を提供する能力に再投資することを制限する

•現地の競争相手に有利な法律およびビジネス慣行、または現地サプライヤーに有利な一般的な特典

•知的財産権保護が限られているか不足しているか、または知的財産権の法執行が困難である

•政治的不安定やテロ

•反腐敗と反マネーロンダリング法の責任を負うのは、1977年に改正された米国“反海外腐敗法”(以下、“反海外腐敗法”と略称する)、“米国法典”第18編201節に記載されている米国国内賄賂法規、米国旅行法、イギリス“反賄賂法”およびその他の司法管区の類似法律と法規、および

•不利な税金負担と外国為替規制は収入と現金の国内送金を困難にする可能性がある。

私たちが国際的に業務を経営している経験は限られており、これは私たちが将来行う潜在的な拡張努力が成功しない可能性があるリスクを増加させる。私たちが国際業務をさらに拡大するために多くの時間と資源を投入すれば、これを成功的かつタイムリーに行うことができなければ、私たちの業務や経営業績は影響を受けるだろう。

私たちの信用配置は、私たちの融資者に私たちのほとんどの資産に対する優先的な留置権を提供し、私たちの行動に対する財務契約と他の制限を含み、これは私たちの運営柔軟性を制限するかもしれません。そうでなければ、私たちの財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの信用計画は私たちの能力を制限しています

•他の借金や取引では、この影響を受けた資産の価値が一定のハードルを超えない限り、私たちの売掛金、在庫、商標、および私たちの他の資産の大部分を保証として使用する

•追加的な債務を招く

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|29

---

•私たちの財産に留置権を与え

•特定の資産を処分する

•配当を宣言したり、何らかの分配をしたり

•合併、合併、または他の取引を行う。

私たちの信用スケジュールはまた、私たちの総合レバレッジ率(信用スケジュールにおける定義)が指定されたレベルを超えないか、または私たちの総合利息カバー率(信用スケジュールにおける定義)が指定されたレベルを下回っていることを要求する。私たちがこの条約と他の協約を遵守する能力はいくつかの要素に依存し、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない

私たちは契約や支払い要求を遵守できない、あるいは私たちの信用手配で指定された他の事件が発生し、信用手配の下での違約事件を引き起こす可能性があり、これは私たちの貸手がクレジット手配の下で追加の融資を提供する約束を終了させ、すべての未返済の借金と未払いの利息および費用を直ちに満期および支払いすることを発表する権利がある。しかも、私たちは貸主たちに私たちのすべての資産に対する優先的な留置権を担保として付与した。信用手配中の契約や他の制限を守らないと、違約を招く可能性がある。もし私たちの信用手配下の債務が加速すれば、私たちの手元に十分な現金がないかもしれないし、返済するのに十分な担保を売ることができないかもしれません。これはすぐに私たちの業務や経営業績に悪影響を与えます。

税金を含めた政府の規制に関連するリスク

上場企業の要求としては、適切かつ効率的な開示制御や手順の策定と維持、財務報告の内部統制を含むことが含まれており、我々の資源を緊張させ、経営陣の注意を他の業務からそらす可能性がある

上場企業としては、1934年の証券取引法、サバンズ-オキシリー法案、ドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法、ナスダックの上場要求、その他の上場企業に様々な要求を加えた証券規則や法規の適用に関する報告要件を遵守しなければならない。私たちの経営陣と他の人たちはこれらの要求を遵守するのに多くの時間を費やし、このような遵守はすでに私たちの法律、会計、財務コストを増加させ続けるだろう

“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、私たちに効率的な開示制御と手続きと財務報告に対する内部統制を維持することを要求する。このような制御の有効性を維持して改善するために、私たちは大量の資源を使い続けると予想されている。例えば、公募株を初めて公開して以来、適切な上場企業の経験と技術会計知識を持つ会計·財務者をより多く招いて、コンプライアンス努力に協力してきました。

私たちはすでに巨額の費用を負担し続け、サバンズ·オクスリ法案第404条の監査役認証要件を遵守するために多くの管理努力を投入することを予想している。私たちがこれらの要求を遵守するのを助けるために、私たちは将来的により多くの従業員を雇用するか、あるいは外部コンサルタントを雇う必要があるかもしれません。これは私たちの運営費用を増加させます。

大量の投資が行われているにもかかわらず、ビジネス環境の変化により、私たちの現在の統制と私たちが開発したどんな新しい制御も十分ではないかもしれません。例えば、私たちは過去に会社を買収したことがあるので、将来もそうし続けるかもしれません。これらの買収されたエンティティの支配権と私たちの支配権を統合するためには、効率的に資源を使う必要がありますしかも、財務報告書開示統制と内部統制に関する私たちの弱点は未来に発見されるかもしれない。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなかった場合は、我々の定期管理評価や年間独立公認会計士事務所認証報告の結果に悪影響を及ぼす可能性があり、これらの報告は、我々の財務報告の内部統制の有効性に関連し、これらの報告を米国証券取引委員会に提出された定期報告に組み込まなければならない。もし私たちの管理チームや独立公認会計士事務所が不利な報告を提供する場合、あるいは確定した場合私たちは財務報告の内部統制に重大な欠陥や重大な欠陥があり、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性があり、私たちはナスダック、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の制裁や調査を受けたり、株主訴訟を受けたりする可能性がある。

さらに、新冠肺炎の流行により、私たちのほとんどの従業員は、効果的な財務報告開示制御および内部統制制度を維持するために重要な従業員を含めて仕事をしており、彼らが従来職責を果たしてきたオフィス環境ではなく、短期的に遠隔環境で働き続けることが予想される。遠隔環境で働く従業員の効率的な制御システムを維持する上での経験は限られており、考慮されていないリスクが生じる可能性があり、効率的な開示制御や財務報告の内部統制を維持できなかった可能性がある。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|30

---

私たちは、電子署名、マーケティング、広告、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する法律と法規を含む、私たちの業務に影響を与える法律と法規に支配されています。私たちは実際にまたは法律や法規を守らない行動が私たちの業務を損なう可能性があると思う。法律や法規、特にプライバシーやデータ保護に関連する法律や法規を遵守することは、追加のコストや責任を負担したり、ソフトウェアの販売を阻止したりする可能性もあります。

私たちは顧客、私たちの従業員、パートナー、サービスプロバイダから個人情報および他のデータを受信し、保存し、処理します。さらに、顧客は、私たちの製品および解決策を使用して、個人情報、健康情報(保護された健康情報を含む)、および個人財務情報を取得して記憶する。そのため、私たちのデータの処理は、アメリカ連邦貿易委員会(FTC)、アメリカ衛生·公衆サービス部民権事務室(OCR)、各種州、地方と外国機関、その他の機関など、様々な政府機関の規制を含む様々な法律と法規によって制限されている。私たちのデータ処理はまた契約義務と産業基準によって制限されている。

米国連邦政府および各州および外国政府は、連絡情報および他のデータを使用して個人および企業とのマーケティング、広告および他の通信を含む個人および企業に関するデータの収集、配布、使用および記憶を制限することをまたは提案している。米国では、様々な法律、法規、および機関規則および意見は、あるタイプのデータの収集、処理、開示、およびセキュリティに適用されている

•米国の“グローバル·国家ビジネス電子署名法”(“ESIGN法”)、EUのeIDASおよび同様の米国州法律、特に電子署名と記録を利用して法的拘束力と強制実行可能な合意を締結することを許可する“統一電子取引法”(UETA)。我々は特にUETAとESIGN法案に依存しており，この2つの法案は共に米国の電子署名と記録を用いた法的構造を強固にし，電子署名と記録は紙文書や湿式インク署名と同じ重量と法的効力を持つことを規定している.

•EU一般データ保護条例(GDPR)はEU市民と住民の個人データの処理に関連する要求を提出した。EUデータ保護機関は、たびたびGDPRに違反している会社に最高2000万ユーロまたは前期の世界年収4%の行政罰金を科す権利があり、金額が高い者を基準とする。GDPR違反行為は，データ制御者やデータ主体が損害賠償を要求する可能性もある.このような処罰はいかなる民事訴訟請求に対する追加だ。GDPRは、ファイル要件の強制実行を含め、個人に特定のプライバシー権を付与して、それらに関する情報をどのように収集、使用、開示、保持、処理するかを制御するコンプライアンス負担をかけています。また、イギリス(“U.K.”)GDPRとほぼ同様のデータ保護法が施行され、英国特有の例外を含むGDPRが英国でどのように適用されるかに関する条項が含まれている。英国が2020年1月にEUから英国へのデータ転送をどのように調整するかは不明である。英国がEUと他の司法管轄地域との間のデータ転送要求に不確実性をもたらすことは不明である。GDPRはまた、個人データをEUから米国に移すための厳しいルールを実施している。これらの義務の解釈や適用は、異なる司法管轄区域間で一致しない可能性があり、他の要求や私たちのやり方と衝突する可能性がある。しかも、このような規則はずっと検討されてきた。

•2020年7月16日、EU裁判所(以下、“裁判所”)はEU-米国(以下“EU-米国”)の無効を宣言した。プライバシー盾は、EU−米国プライバシー盾が米国に移転したEU個人データを十分に保護できなかったことが理由であり、この決定は通常“Schrems II”と呼ばれる。私たちは、GDPRに適合するDocuSignの拘束力のある会社ルールで決定されたDocuSignエンティティ間の個人データが国境を越えて流れるEUと米国の基盤として、承認された拘束力のある会社ルールに依存しています。裁判所は有効なデータ転送機構として拘束力のある会社ルールの使用を支持しているが、さらに、拘束力のある会社ルールだけでは必ずしもすべての場合で十分であるとは限らず、輸入管区の適切な保護を確保するための補充措置が必要である可能性があることを指摘している。EUデータ保護規制構造がSchrems IIの後に発展し続けることに伴い、EU地域データ保護機関間の補充措置に関する異なる指導を統一することを含む、欧州経済地域から移転されたデータの安全性をさらに強化するために追加的または異なる補充措置を実施する必要があるかもしれず、これは私たちのコンプライアンスコストを増加させ、さらなる規制審査と責任に直面し、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。EUデータ保護法や規制の追加的な変化は、個人データがEUから米国に移行することを制限または阻止することで、GDPRの下で処罰され、私たちの業務運営のコストと複雑さを増加させる可能性があります。

•CCPAは2020年1月1日に施行され、2020年7月1日にカリフォルニア州総検察長によって強制執行され、関連法規は2020年8月14日に施行される。また、カリフォルニアプライバシー権法案は2023年1月1日まで施行されたにもかかわらず、CCPAに基づいて拡張されたカリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)が2020年11月3日の選挙で可決された。CCPAは、カリフォルニア州住民に拡大されたプライバシー権を付与(CPRAも付与する)、彼らの個人情報の訂正、アクセス、および削除、特定の個人情報を共有しないこと、および彼らの個人情報がどのように処理されるかに関する詳細な情報を受信する権利を選択することを含む。CCPAとCPRAは違反行為に対する無制限民事処罰、および

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|31

---

データ漏洩に対する訴訟は、データ漏洩訴訟を増加させることが予想される。CCPAは、特にデータ漏洩の場合、当社のコンプライアンスコストと潜在的な責任を増加させる可能性があります。また，CCPAは米国で新たな連邦や州レベルのプライバシー立法に関する多くの提案を促しており，採択されれば，我々の潜在的な責任を増加させ，コンプライアンスコストを増加させ，我々の業務に悪影響を与える可能性がある

•米国の“健康保険携帯性と責任法案”(HIPAA)(2009年の“健康情報技術促進経済·臨床健康法案”(HITECH)改正·補充)は、保護された健康情報のプライバシー、安全、伝送を保護することについて強制的な契約条項やその他の義務を規定している。我々は，あるクライアントのHIPAA業務パートナーとなる可能性があるため，適用されるプライバシーやデータセキュリティ要求に制約される.HIPAAを守らないと重大な民事罰金を招く可能性があり、場合によっては刑事罰や罰金を受ける場合もある。

•私たちは、電子通信プライバシー法、コンピュータ詐欺および乱用法、グラム·リーチ·ブリリー法(GLBA)、その他のプライバシーに関連する州法など、多くの他の法律によって拘束される可能性がある。したがって、私たちはより多くの責任とコンプライアンスコストを負担する可能性があり、これらの規定を守らないことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

さらに、多くの外国政府は、プライバシーおよびデータセキュリティの法的枠組みをすでにまたは構築しており、私たち、私たちの顧客、パートナー、または私たちのサプライヤーは、これらの枠組みを遵守しなければならず、その中のいくつかのフレームワークの制限は、米国のフレームワークよりも厳しく、様々なタイプのデータの収集、使用、記憶、開示、およびセキュリティに広く適用されている。

米国、EU、その他の管轄区域では、プライバシー、データ保護、マーケティング、広告、電子署名、消費者通信、情報セキュリティに関する新しい法律、法規、業界基準が引き続き提出され、公布されることが予想され、これらの将来の法律、法規、基準が私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを決定することはできません。将来の法律、法規、基準、その他の義務、または既存の法律または法規の任意の変更解釈は、私たちの新しい機能の開発とマーケティング、当社の顧客基盤の維持と拡大、収入を増加させる能力を弱める可能性があります。今後のデータの収集、使用、共有または開示の制限、または私たちの顧客、パートナー、または最終消費者にそのような情報の明示的または暗黙的な同意を要求する追加の要求は、追加のコストを生成すること、または私たちの製品および解決策を修正することを要求することができ、実質的な方法で、新しい機能を開発する能力を制限するかもしれません。

もし私たちがこれらの法律や法規を守ることができなければ、あるいは私たちがこれらの変化する法律や法規に従って責任を負うならば、私たちは直接ダメージを受ける可能性があり、私たちはこのような責任に対する私たちのリスクを減らすために新しい措置を実施することを余儀なくされるかもしれない。これは私たちが大量の資源を費やしたり、いくつかの解決策を停止する必要があるかもしれないが、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に否定的な影響を与えるだろう。さらに、訴訟や立法提案による責任問題への日々の関心は、私たちの名声を損なうか、または他の方法で私たちの業務成長に影響を与える可能性があります。この潜在的な責任によるいかなるコストも私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。

さらに、プライバシーやデータセキュリティに関連する法律、法規、政策、法律または契約義務、業界基準または規制ガイドラインを遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられ、政府の調査および法執行行動(例えば、EUデータ保護機関がGDPRによるEU個人データの処理を禁止している)、訴訟、罰金および処罰、または負の宣伝を招く可能性があり、私たちの顧客およびパートナーの信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの多くのお客様は、私たちの製品と解決策を世界に展開しており、私たちの製品と解決策は、異なる国/地域のいくつかの法律および規制要件に適合しなければなりません。もし私たちの製品と解決策がこれらの要求を満たすことができなければ、私たちは巨額の債務を負担するかもしれないし、私たちの財務状況は影響を受けるかもしれない。

多くのお客様は、国の安全港やその他の法律を遵守するために、世界規模で私たちの製品と解決策を使用しています。例えば、私たちのいくつかの顧客は、米国の連邦リスクおよび許可管理計画(“FedRAMP”)およびEUのeIDAS下での私たちの認証に依存して、彼ら自身の法律および規制コンプライアンス要件を満たすことを助ける。もし裁判所や監督機関が私たちの製品と解決策がこれらの要求を満たすのに十分ではないと認定した場合、場合によっては、私たちの製品と解決策によって実行される文書が実行できない可能性があり、潜在的な顧客流出、顧客契約責任、ブランドと名声の損害を招く可能性がある

私たちの国際事業と税金立法の更新は私たちを潜在的な不利な税金結果に直面させるかもしれない。

私たちは私たちの国際市場への成長をより良く支援するために、私たちの国際業務と従業員を拡大している。我々の会社構造と関連する譲渡定価政策は，将来の国際市場進出の成長を考慮し，会社間取引に参加する様々な実体の機能，リスク，資産を考慮している。私たちは

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|32

---

国際司法管轄区に支配されている税制は、税法と先例が日々複雑になっており、私たちの流動資金と経営業績に不利な影響を与える可能性がある。私たちが異なる管轄区域で納めた税額は、これらの司法管轄区域(米国を含む)の税法の国際業務活動における適用状況、税率の変化、新しい税法または改正された税法、あるいは既存の税法と政策の解釈、および私たちの会社の構造と会社間の配置に一致した方法で業務を運営する能力に依存する可能性がある。私たちの管轄区の税務機関は、私たちの譲渡価格政策と会社間の手配に挑戦したり、特定の司法管轄区域の収入と支出の決定に同意しないかもしれません。もしこのような挑戦や相違が生じて、私たちの地位が維持できない場合、私たちは追加の税金、利息、罰金を支払う必要があるかもしれません。これは一度の税金、より高い有効税率、キャッシュフローの減少、そして私たちの業務の全体的な収益力の低下を招く可能性があります。私たちの財務諸表はこのような意外な状況に対応するために十分な準備金を反映できないかもしれない。さらに、これらの管轄区域の当局は、私たちの納税表を審査し、追加の税金、利息、罰金を適用することができ、当局は様々な源泉徴収要件が私たちまたは私たちの子会社に適用されると主張したり、私たちまたは私たちの子会社が税金条約のメリットを享受できないと断言することができ、これは私たちと私たちの運営結果に実質的な影響を与えるかもしれない。

私たちは政府の輸出入規制を受けて、これは国際市場での私たちの競争能力を弱めるかもしれないし、もし私たちが規制に違反したら、私たちは責任を負うだろう。

私たちの製品と解決策は、輸出管理条例と外国資産規制事務室が実施した経済制裁を含む米国の輸出規制を受けており、私たちは暗号化技術をいくつかの製品や解決策に取り入れています。これらの暗号化製品および基盤技術は、ライセンス、ライセンス例外、または暗号化登録の提出を含む他の適切な政府許可を含む、輸出許可を取得した場合にのみ米国以外に輸出することができる。

さらに、我々の活動は、米国の禁輸または制裁対象国、政府、個人への出荷を含む、米国の経済制裁の法律および法規によって制約されており、これらの法律および法規は、必要な輸出許可なしに特定の製品やサービスを輸送することを禁止している。ある特定の販売のために必要な輸出許可証または他の許可を得るのに非常に時間がかかる可能性があり、最終的に輸出許可証が発行される可能性があっても、販売機会の遅延または喪失を招く可能性がある。我々は我々の製品や解決策がこれらの法律に違反して輸出されることを防止するための予防措置を講じているが、我々の暗号化製品の許可を得、IPアドレス遮断を実施し、米国政府および国際規制および禁止人員リストをスクリーニングすることを含むが、輸出規制や制裁法違反を防止する予防措置をとることは保証されない。米国の制裁や輸出規制法に違反する行為は巨額の罰金や処罰を招く可能性があり、これらの法律に違反すれば、責任のある従業員やマネージャーが監禁される可能性がある。

さらに、私たちの戦略的パートナーが適切な輸入、輸出、または再輸出許可または許可を得られなかった場合、私たちはまた、政府の調査と処罰を含む名声被害および他の負の結果のために不利な影響を受ける可能性がある。私たちは現在、輸出規制コンプライアンス要求を私たちの戦略的パートナー協定に組み入れている；しかし、私たちの戦略パートナーがこれらの要求を遵守する保証はない。

外国政府はまた、輸出入許可要件を含むいくつかの暗号化および他の技術の輸出入を規制し、法律が公布されており、私たちの製品や解決策を流通させる能力を制限したり、最終顧客がこれらの国で私たちの製品や解決策を実施する能力を制限したりする可能性がある。私たちの製品と解決策の変化や輸出入規制の将来の変化は、国際市場で私たちの製品と解決策を発売する遅延を招き、国際業務を持っている最終顧客が世界的に私たちの製品と解決策を配置することを阻止し、あるいは場合によっては、特定の国、政府または個人への私たちの製品および解決策の輸出や輸入を完全に阻止する可能性がある。異なる政府機関は、管理および政府がプライベート暗号鍵を回復することを含む暗号化技術の追加的な規制を時々提案する。輸出入規制、経済制裁または関連法律、輸出入規制の強化、またはそのような規制によって対象となる国、政府、個人または技術の任意の変化は、私たちの製品および解決策の使用量を減少させ、または既存または潜在的な国際業務を有する端末顧客に当社の製品および解決策を輸出または販売する能力を低下させる可能性があります。私たちの製品や解決策を使用する能力を減らしたり、私たちの製品や解決策を輸出したり販売したりする能力を制限することは、私たちの業務、経営業績、将来性に悪影響を与えます。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|33

---

私たちは反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、および同様の法律の制約を受けており、これらの法律を遵守しないことは、私たちに刑事責任および/または民事責任を負わせ、私たちの業務を損なうかもしれない。

われわれは“海外腐敗防止法”、“米国法典”第18編201節に含まれる米国国内賄賂法規、米国旅行法、イギリス“反賄賂法”、および我々が活動している国の他の反賄賂、反マネーロンダリング法を遵守しなければならない。私たちが公共部門への国際販売、業務、販売を増加させることに伴い、私たちは業務パートナーと第三者仲介機関と交渉して、私たちの製品と解決策をマーケティングし、必要な許可、許可、その他の監督管理の承認を得ることができる。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちは、私たちがそのような活動を明確に許可していなくても、これらの第三者仲介機関、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、および代理の腐敗または他の不正活動に責任を負わなければならないかもしれない。

このような法律のコンプライアンス問題を解決するための政策と手続きがありますが、私たちの従業員や代理人が私たちの政策や適用法律に違反する行為をしないことを保証することはできません。最終的にはこれに責任を負うかもしれません。私たちが国際販売と業務を増加させるにつれて、私たちのこのような法律の下でのリスクは増加するかもしれない。

実際または告発された違反を発見、調査、解決するには、上級管理職の時間、資源、および注意を大量に移す必要があるかもしれない。さらに、反腐敗、反賄賂、または反マネーロンダリング法を遵守しないことは、通報者の苦情、調査、制裁、和解、起訴、他の法執行行動、利益の返還、巨額の罰金、損害賠償、他の民事と刑事罰または禁止、一時停止および/または一部の人との契約の禁止、輸出特権の喪失、名声の損害、不利なメディア報道、およびその他の付随的な結果に直面する可能性がある。任意の伝票を発行したり、調査を展開したり、政府または他の制裁を実施したり、または可能な民事または刑事訴訟で私たちが勝利しない場合、私たちの業務、経営業績、および財務状況は実質的な損害を受ける可能性がある。また、どの行動への対応も、経営陣の注意力や資源の重大な移転、巨額の国防コストや他の専門費を招く可能性がある。法執行と制裁は私たちの業務、経営業績、そして財政状況をさらに損なうかもしれない。

私たちは追加の販売税を徴収したり、他の税金義務を負担することを要求される可能性があり、これは私たちの顧客が私たちの製品に支払わなければならないコストを増加させ、私たちの経営業績に悪影響を与えるかもしれない

1つ以上の州が現在課税されていない場所での課税を要求することに成功した場合、または私たちが現在いくつかの税金を徴収している司法管轄区でより多くの税金を徴収することは、過去に販売された税金、罰金および利息を含む大量の税金義務を招く可能性がある。州政府や自治体が州外販売者に販売税を徴収するいかなる義務も、私たちの競争相手に似たような義務を負わなければ、競争劣勢になり、将来の売上を減少させることができ、私たちの業務や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは純営業損失繰越を使って将来の課税収入を相殺する能力が制限されるかもしれません。

2021年1月31日まで私たちは連邦、州、外国司法管轄区で純営業赤字の繰越と税収控除を研究しており、満期日はそれぞれ違います。改正された1986年の国内税法第382条と383条によると、任意の課税年度に純営業赤字の繰越やその他の税収属性を利用すれば、税収控除を研究する場合、任意の納税年度に純営業赤字の繰越と税収控除を研究する能力が制限される可能性があります。我々の株を少なくとも5%保有する1つまたは複数の株主または1組の株主の3年間のスクロール期間内の持株比率がその最低持株割合より50ポイント以上増加した場合、“所有権変更”が発生する。似たような規則は州税法と外国税法に適用されるかもしれない。将来私たちの株の発行は“所有権変更”につながるかもしれない。将来のいかなる所有権変更も私たちの純営業損失の繰越や他の税務属性の使用に重大な影響を与える可能性があり、これは私たちの収益力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの普通株式所有権に関連するリスク

私たちの株価は変動するかもしれないし、私たちの普通株の価値は下がるかもしれない。

私たちの普通株の市場価格は非常に不安定かもしれません。様々な要素によって大幅に変動したり下落したりする可能性があります。その中のいくつかの要素は私たちの制御範囲内にない、あるいは複雑な方法で関連しています

•現在の新冠肺炎の大流行といかなる関連する経済低迷も

•財務状況と経営業績の実際または予想変動

•私たちの財務業績と証券アナリストの期待には差がある

•証券アナリストは不利な報告書の発表を含む研究報告書を発表した

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|34

---

•私たちの製品と解決策の購読価格の変化

•私たちが予想している経営と財務結果の変化

•私たちの製品や解決策に適用される法律や規制の変化

•私たちまたは私たちの競争相手は重大な業務発展、買収、新製品を発表します

•私たちはどんな訴訟にも参加しています

•私たちまたは私たちの株主は将来私たちの普通株や他の証券を売却します

•上級管理職やキーパーソンの変更

•私たちの普通株の取引量

•私たちの市場の将来の規模と成長率の変化は

•アメリカの政治気候の変化は

•テロ、自然災害、公衆衛生危機(例えば、現在の新冠肺炎の大流行)、または私たちが業務を展開している国に影響を与える他のこのような事件；

•全体的な経済、規制、そして市場状況。

また、広範な市場と業界の変動、および全体的な経済、政治、監督管理と市場状況は、私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。過去、証券市場の価格変動を経験した会社は証券集団訴訟の影響を受ける。私たちは将来このような訴訟の目標になるかもしれませんが、これは巨額のコストを招き、私たちの経営陣の注意をそらす可能性があります。

将来私たちの普通株の公開市場での販売は私たちの普通株の市場価格を低下させるかもしれません。

私たちの普通株の大量株を公開市場で販売したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたり、私たちの普通株の市場価格を低くしたり、追加株式証券を売却して資金を調達する能力を弱める可能性があります。私たちは現在有効なS-3表登録声明を持っていて、私たちのLiveoakの買収に関連する約247，030株の私たちの普通株を登録します。私たちはまた、条件を満たした従業員に、私たちのESPPを通じて1株当たり割引価格で普通株を購入する機会を提供し、私たちの2018年計画によると、私たちの経営陣は私たちの従業員、取締役、コンサルタントに株式オプション、制限株式単位、および他の株式奨励を付与することを許可された。2021年2月1日まで、私たちのESPPによると、私たちの普通株は8，256，824株が発行され、私たちの2018年計画によると、私たちの普通株は42，541，222株が保留され、発行することができます。私たちはこのような販売が私たちの普通株の現在の市場価格に及ぼす影響を予測できない。

私たちの投資家権利協定によると、いくつかの株主は、米国で公開販売するために、彼らが所有している株を登録するように要求することができる。また、私たちの株式補償計画に基づいて将来の発行のために予約された株を登録する登録声明を提出しました。したがって、適用権期間及び上記市場硬直合意及びロックプロトコルの満了又は免除に該当する場合には、購入権を行使していない又は行使されていないRSU裁決を行使することにより発行された株式を米国公開市場で即時に転売することができる。

将来的に私たちの普通株の株式を売却することは、将来私たちが適切だと思う時間と価格で株式証券を売却することをもっと難しくするかもしれない。これらの売却はまた私たちの普通株の取引価格を低下させ、私たちの普通株の株を売ることを難しくする可能性があります。

証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究報告を発表したり、不利または不正確な研究報告を発表しなければ、我々の株価や取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存している。私たちはこのアナリストたちに何の統制権も持っていない。もし私たちの業務をカバーするアナリストの数が減少した場合、あるいはアナリストが私たちの業務に関する研究や報告を発表しなければ、私たちの業務に関する報告書の発表を延期したり、私たちの業務に関する否定的な報告書を発表したりすると、正確性にかかわらず、私たちの株価や取引量が低下する可能性があります。

正確性にかかわらず、私たちの財務情報や他の公開開示に対する不利な解釈は、私たちの株価に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの財務業績がアナリストの期待または1つ以上に達しなかったら

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|35

---

報道によると、私たちのアナリストは私たちの普通株の格付けを引き下げたり、私たちの普通株に対する彼らの見方を変えたりして、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちの定款文書とデラウェア州法律の反買収条項は、わが社の買収をより困難にし、私たちの株主の現在の経営陣の交換や更迭の試みを制限し、私たちの普通株の市場価格を制限するかもしれません。

当社の会社登録証明書の改訂及び再記載の定款における条項は、制御権の変更や経営陣の変更を遅延または阻止する効果がある可能性があります。当社の会社登録証明書の改訂と再記述の定款には、以下の条項が含まれています

•私たちの取締役会は、株主がさらなる行動をとる必要がない場合に非指定優先株を発行し、その条項、権利、優先権は私たちの取締役会によって決定され、私たちの普通株より優先する可能性があります

•私たちの株主は、書面で同意するのではなく、正式に開催される年次会議または特別会議でどんな行動をとることを要求します

•株主特別会議は、当社取締役会、当社取締役会議長、または当社最高経営責任者が招集することしかできないことを明確に規定しています

•提案された取締役会メンバーの指名を含む株主提案提出年次会議の事前通知プログラムを確立する

•中国の取締役会は三級に分けられ、一級ごとに三年間勤務することを確定した

•役員選挙での累積投票は禁止されている

•私たちの役員は、私たちが発行した普通株の66%と3分の2(662/3%)の投票権を得て初めて免職されることができます

•取締役会の空きは、定足数に満たなくても、当時在任していた過半数の役員が埋めることしかできないことになっている

•私たちの取締役会または少なくとも66%および3分の2(662/3%)の発行された普通株式を保有する保有者に、私たちの定款および会社登録証明書のいくつかの条項の修正を承認することを要求します。

これらの規定は、株主が責任を持って私たちの経営陣に命じられた取締役会のメンバーを交代させることを難しくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。また、私たちはデラウェア州に登録して設立されているので、私たちはデラウェア州会社法第203条の規定に管轄されており、一部の例外を除いて、この条項は一般にデラウェア州会社が株主が“利害関係のある”株主になった日から3年以内に任意の“利害関係のある”株主と広範な業務統合を行うことを禁止しています。制御権の変更、取引、経営陣の変動を遅延させたり阻止したりすることは、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性があります。

私たちの会社登録証明書の改正と再記述は、デラウェア州衡平裁判所またはアメリカ連邦地域裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占法廷であり、これは、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争において有利な司法フォーラムを得ることを制限することができる。

私たちが改正して再説明する会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所は、私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または法的手続き、私たちの任意の取締役、高級管理者、または他の従業員が私たちまたは私たちの株主に受託責任を負うと主張する訴訟、デラウェア州会社法、私たちの改正および再記載された会社証明書、または私たちの改正と再記載された定款に基づいて、私たちにクレームを提起した任意の訴訟、または私たちが内部事務原則によって管轄されているクレームを主張する任意の訴訟の唯一かつ独占的なフォーラムである。もし裁判所が私たちが修正して再説明した会社証明書のいずれかのこれらの排他的フォーラム条項が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある

証券法第22条は，連邦裁判所及び州裁判所は，証券法又はその下の規則及び条例に規定されている任意の義務又は責任を執行するために提出されたすべてのクレームに対して同時管轄権を有すると規定されている。しかし、私たちが改正して再記載した会社登録証明書は、米国連邦地域裁判所が証券法に基づいて提出された任意の訴因を解決するための独占的なフォーラムになるだろう。2018年12月、デラウェア州衡平裁判所は、私たちのような条項が無効であることを発表し、米国連邦裁判所のフォーラムを制限した意見を発表した

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|36

---

株主は証券法(“連邦裁判所条項”)に基づいてクレームを出すことができる。しかし、2020年3月18日、デラウェア州最高裁判所はデラウェア州衡平裁判所の判決を覆し、これらの条項は事実上有効であると考えた。最近のこの決定を考慮して、私たちは私たちが未来に私たちの連邦フォーラム条項を実行するかもしれないと発表した。連邦裁判所や他の州裁判所がデラウェア州最高裁判所の裁決に従うこと、または特定の事件で連邦フォーラム条項を実行することを決定することは保証されないが、連邦フォーラム条項の適用は、通常、私たちの株主が証券法を実行するために生じる任意の義務または責任のために提起された訴訟は、州裁判所に提起することができず、連邦裁判所に提起されなければならないことを意味する。連邦フォーラム条項は、“取引所法”によって生じるいかなる義務または責任を執行するために提起された訴訟には適用されないが、取引所法第27条は、“取引所法”またはその下の規則および法規によって生じる任意の義務または責任を実行するために提起されたすべてのクレームについて、連邦政府が独占的管轄権を有すると規定している。したがって、私たちの株主が取引法またはその下の規則と条例によって生成されたいかなる義務または責任を実行する行動もまた連邦裁判所に提起されなければならない。私たちの株主は連邦証券法とそれに基づいて公布された法規の遵守を放棄したとみなされないだろう

任意の個人またはエンティティが、私たちの任意の証券の任意の権益を購入または他の方法で取得または保有することは、連邦フォーラム条項を含む、私たちの独占フォーラム条項を通知し、同意したとみなされなければならない。これらの条項は、株主と私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員との紛争について司法法廷でクレームを提起する能力を制限する可能性があり、これは私たちと私たちの役員、上級管理者、および他の従業員に対する訴訟を阻止することができるかもしれない。

私たちの手形に関するリスクは

借金の返済には大量の現金が必要で、私たちの手元には借金を返済するための十分なキャッシュフローや現金がないかもしれない 債券転換時に現金で決済したり、基本変動時に債券を買い戻したりしますが、将来の債務は、債券の転換や買い戻し時に現金を支払う能力を制限する可能性があります。

本行は計画通りに元金を支払い、利息を支払う能力があるかどうか、あるいは当行の債務の再融資を含むかどうかは、債券項目の下の対応金額、当行の信用手配下の任意の借金或いはその他の未来の債務を含み、本行の未来の表現によって決まるが、これは経済、財務、競争及びその他の当行がコントロールできる要素によって影響される。私たちの業務は、将来の運営から債務返済や必要な資本支出を行うのに十分なキャッシュフローが生じ続けることはないかもしれません。私たちがそのようなキャッシュフローを生成できない場合、私たちは、資産の売却、再編債務、または煩雑または高度に希釈される可能性のある条項で追加の株式を取得するような1つまたは複数の代替案を採用することを要求されるかもしれない。私たちが債務を再融資する能力は資本市場と私たちの現在の財務状況に依存するだろう。私たちはこのような活動のいずれにも従事できないかもしれないし、理想的な条件でこれらの活動に従事することができないかもしれません。これは私たちの債務不履行をもたらす可能性があります。

いくつかの条件の規定の下で、債券保有者は、私が基本的な変動(債券に関する契約を定義することを参照)することを要求することができる場合、現金ですべてまたは一部の債券を買い戻すことができ、買い戻し価格は、購入すべき手形の本金額の100%に等しく、基本変動買い戻し日の課税および支払われていない定期または特別利息(ある場合)に追加することができる。また、債券の満期日までに全面的な基本的な変更(手形に関する契約を参照)が定義されている場合には、そのような全面的な基本変更を選択してその手形を変換する所持者の換算率を向上させる必要がある場合もある。転換債券の場合、私等が普通株式のみを交付して当該等の転換を決済することを選択しない限り(いかなる断片的な株式の交付の代わりに現金を支払うことも含まれない)、吾等は転換している債券について現金を支払わなければならない。しかし、私たちは十分な利用可能な現金を持っていないかもしれないし、私たちがそれのために渡された手形を買い戻すことや、転換している手形について現金を支払うことを要求されたときに融資を受けることができるかもしれない。

また、吾等の信用手配は、手形の転換や買い戻しについていかなる現金支払いも禁止しており、当該信用手配の下に違約事件が存在することを前提としているか、又は当該等の転換又は買い戻し(及び当該等の転換又は買い戻しに関連する任意の追加債務)を実施した後、吾等は信用手配下での吾等の財務的契約を形式的に遵守しないであろう。また、私たちが債券を転換する際に現金を買い戻したり支払う能力は、法律、規制機関、または私たちの将来の債務を管理する協定によって制限される可能性があります。吾らは，管限手形の契約要求が手形を買い戻すことができなかった場合に手形を購入したり，契約の規定に従って手形を変換できなかった場合に現金を支払い，契約項下の違約を構成する.契約違約や根本的な変化自体によっては、私たちの将来の債務を管理することによる合意違約につながる可能性もあります。適用される通知又は猶予期間の後に関連債務の返済を加速させる場合には、債務の償還及び債券の買い戻し、又は転換債券の際に現金を支払うのに十分な資金がない可能性がある。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|37

---

手形の条件付き変換機能がトリガされると、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

債券の条件付転換機能がトリガされると、債券保有者は、指定期間内に自己の選択に応じて随時債券を変換する権利がある。もし1つ以上の所持者が彼らのチケットを転換することを選択した場合、私たちが普通株のみを渡すことで私たちの転換義務(細かい株式を渡すのではなく現金を支払う)を選択しない限り、私たちの転換義務の全部または一部を現金で決済する可能性があり、これは私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。また、所有者が彼らの手形を転換することを選択しなくても、適用される会計規則により、手形のすべてまたは一部の未返済元金を長期負債ではなく流動負債に再分類する必要がある可能性があり、これにより、私たちの運営資本の純額が大幅に減少する。

一般リスク因子

もし私たちの重要な会計政策の見積もりや判断が正しくないことが証明されれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、経営陣に見積もりと仮定を要求し、これらの推定と仮定は、私たちの総合財務諸表と付記に報告された金額に影響を与える。私たちの見積もりは、“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析”と題して節で述べたように、歴史的経験とこの場合が合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいている。もし私たちの仮定が変化したり、実際の状況が私たちの仮定と異なっていれば、私たちの経営業績は不利な影響を受ける可能性があり、これは私たちの経営業績が証券アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの普通株の取引価格を低下させる可能性があります。

私たちは通貨レートの変動のリスクに直面しており、これは私たちの経営業績にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちの販売契約は主にドルで価格されているので、私たちのほとんどの収入は外国為替リスクの影響を受けません。しかし、ドルが強くなると、アメリカ以外の顧客にサービスを提供する実際のコストが増加する可能性があり、これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちはますます多くの運営収入と運営費用がアメリカ国外で稼いだり発生したりして、私たちの資産はますますアメリカ国外に持っています。これらの営業収入、費用、資産は外貨建てで、外貨為替レートの変化によって変動する可能性がある。為替変動に関連するリスクのヘッジに成功できなければ、私たちの経営業績は悪影響を受ける可能性があります。

電力遮断、コンピュータウイルス、データセキュリティホール、テロなどの自然災害事件と人為的な問題は、私たちの業務を混乱させる可能性がある。

私たちの業務運営は私たちのネットワークインフラと情報技術システムに大きく依存している。ネットワーク攻撃、地震、火災、テロ、公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎疫病)、停電、電気通信障害、または他の同様の悲劇的な事件が発生した場合、これらのシステムの中断または故障は、システムの中断、私たちのサービスへのアクセス遅延、名声被害、および重要なデータ損失を招く可能性があり、または顧客に私たちの製品および解決策を提供することができません。我々のデータセンター、ネットワークインフラ、または情報技術システムが破壊または中断された悲劇的なイベントは、第三者ハードウェア中の任意のエラー、欠陥、または故障を含み、私たちが正常な業務運営を行う能力に影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性がある。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

私たちの会社はカリフォルニア州サンフランシスコに本社があり、レンタル契約は2024年8月9日に満期になり、敷地は約211，000平方フィートです。私たちはアメリカの多くの場所とヨーロッパ、アジア、ラテンアメリカ、イスラエル、エジプト、オーストラリアの国際場所に追加の事務所を設置しています

私たちはすべての施設を借りて、不動産は何もありません。私たちは私たちの施設が十分で、私たちの現在の必要に適していると信じています。もし必要であれば、私たちは私たちの業務を収容するために適切な追加または代替空間を提供します。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|38

---

項目3.法的手続き

通常の業務過程で、私たちは時々法的手続きとクレームの影響を受けるかもしれない。吾らは現在、いかなる法的手続きにも関与していないが、当該等の法律手続が吾等に不利であると判断されると、個別又は合併は吾等の業務、経営業績、財務状況又はキャッシュフローに重大な悪影響を与える。私たちはすでに受け取り、将来的には彼らの知的財産権侵害を含む第三者からのクレームを受け続けるかもしれない。将来の訴訟は、第三者の独占権の範囲、実行可能性、有効性を決定することによって、私たち自身、私たちのパートナー、そして私たちの顧客を弁護したり、私たちの独占権を確立したりする必要があるかもしれない。いかなる現在または未来の訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟は弁護および和解コスト、管理資源分流などの要因によって私たちに不利な影響を与える可能性がある。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

第2部-その他の資料

項目5.登録者普通株の市場

普通株の市場価格

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場で取引されています。コードはDOCUです。

私たち普通株保有者

2021年2月24日までに、104名の私たちの普通株の記録保持者がいます。実株主数は，登録されている株主数よりも大きく，実益所有者であるがその株式は仲介人や他の被指名者が街頭名義で保有する株主を含む.

配当政策

私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは予測可能な未来にどんな現金配当金も発表したり支払わないと予想している。

株式補償計画に基づいて発行された証券

本プロジェクトが要求する情報は，2021年1月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される我々の2021年株主年次総会の最終依頼書を参考にして格納されている。

株式表現グラフ

取引法第18節の場合、本業績グラフは、米国証券取引委員会に提出されたものとみなされてはならず、またはこの節の責任を他の方法で負うものとみなされてはならず、DocuSign，Inc.証券法または取引法に基づいて提出された任意の文書として参照されてはならない。

以下の図は、我々の普通株式の累積株主総リターンと標準プール500指数と標準プール500情報技術指数の累積総リターンを比較したものである。グラフは2018年4月27日の終値時に、私たちの普通株が100ドル、つまり私たちの株がナスダック世界ベスト市場で取引を始めた日を想定しています。標準プール500指数と標準プール500情報技術指数のデータは配当金を想定して再投資を行った

以下のグラフでの比較は履歴データに基づいており，我々の普通株の未来表現を指示も予測するつもりもない.

---

最近売却された未登録持分証券

ない。

収益の使用

ない。

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

ない。

プロジェクト6.保留

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本年度報告Form 10−Kに含まれる他の部分に含まれる連結財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。“展望的陳述に関する説明”の節で議論されているように、以下の議論および分析は、リスクおよび不確実性に関連する展望的陳述およびいくつかの仮定を含み、それらが達成されていないか、または正しくないことが証明されている場合、我々の結果は、これらの前向き陳述の明示的または暗示的結果と大きく異なる可能性がある。これらの差異をもたらす可能性がある要因は、以下の決定された要因を含むが、これらに限定されないが、本年度報告書10−K表の第I項1 Aの“リスク要因”の節で議論される要因を含む。私たちの財政年度は1月31日に終わるだろう。

執行者概要2021年度実績

概要

DocuSignは、会社のための業務を加速させ、顧客と従業員の生活を簡略化した。私たちはビジネスの基本的な要素を変えることで：合意はこれを達成する。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|40

---

我々は，我々のより広範な自動化プロトコルフローのソフトウェアキットのコア部分としてDocuSignプロトコル雲と呼ぶ世界屈指の電子署名解決策を提供する.すべての規模およびすべての業界の企業が、ほぼすべてのプロトコル、承認プロセス、または取引のデジタル化を迅速かつ容易に実現することを目的としています。これは、電子署名に包括的な機能を提供し、より広範なプロトコルプロセスを解決する。だから、終わります890,000世界中のお客様と何億人ものユーザーがDocuSignを使用して、様々な方法で電子的に署名するためにファイルを作成、アップロード、送信します。DocuSignプロトコル雲は、ユーザがエンドツーエンドプロセスを構築することによって、承認、プロトコル、および取引をより迅速に完了させることを可能にします。DocuSign eSignatureは流行しているビジネスアプリケーションと統合されており，我々の機能も我々のAPIを用いて埋め込むことができる.最後に、DocuSignプロトコル雲は、私たちの顧客が安全と合法的なコンプライアンスを維持しながら、時間とお金を節約するために、彼らの業務キーワークフローを自動化し、簡略化することを可能にします。

私たちは通常購読方式で私たちのプラットフォームへのアクセスを提供します。価格はお客様が必要な機能と構成された封筒の数に基づいています。過去に紙文書を郵送するために使用された物理的封筒と同様に、封筒は、署名または承認のために1つ以上の文書を1つまたは複数の受信者に送信するためのデジタル容器である。私たちの顧客は大量の書類を柔軟に封筒に入れることができる。多くの用例では、例えば、家を買う場合、この過程で複数の封筒が使用される。お客様の接触と採用を促進するために、私たちのプラットフォームのいくつかの限られた時間または機能制限バージョンも無料で提供します。

私たちのほとんどの収入は定期購読販売から来ています。2021年1月31日、2020年と2019年1月31日までの年間で、購読販売はそれぞれ私たちの収入の95%、94%と95%を占めています。私たちの購読料には、私たちのソフトウェアキットの使用と顧客支援の訪問が含まれています。定期購読は通常一年から三年まで様々です。基本的に私たちの長年のお客様は一年前に年ごとに分割払いになります

また、新規顧客への展開および統合サービスの提供に関連する費用を主に含む専門および他の非購読サービスから収入を取得します他の収入には販売内部配備解決策から得られた金額が含まれている専門サービスと他の収入は総収入の残りの部分を占めている。私たちは、お客様のソフトウェアキットの導入を加速させる上で重要な役割を果たしていると信じており、お客様の維持とDocuSignプロトコル雲の使用拡大に役立つと信じていますので、私たちの専門サービス製品を通じてお客様の成功に投資していく予定です。

当社のソフトウェアキットの購読を企業企業、商業企業、VSBに提供します。VSBを専門家、独資企業、個人を含む従業員数が10人以下の会社と定義します。私たちは多様なチャンネルを通じて顧客に製品を販売しています。我々の市場進出戦略は，我々の直販チームとパートナー関係に依存して企業や商業企業に製品を販売し，ネットワークに基づくセルフサービスチャネルでVSBに製品を販売しており，我々の最小顧客に接する最も費用対効果的な方法であると考えられる.我々は、当社の多くのお客様がすでに使用しているアプリケーション(Google、Microsoft、NetSuite、Oracle、Salesforce、SAP、SAP SuccessFtors、Workdayが提供するアプリケーションを含む)と統合し、これらのアプリケーションで直接プロトコルを作成、署名、送信、管理することができるように、350以上の既存のプリセット統合を提供します。私たちは多様な顧客基盤を持っており、異なる業界や国を越えて、明らかな顧客集中度がない。報告書のいずれの年間も、総収入の10%以上を占める顧客の収入は一人もいない。

我々は当初，我々の電子署名ソリューションをビジネス企業やVSBに販売することに専念し，その後，ターゲット企業クライアントに重点を拡大した.このような成長が時間とともに推移していることを証明するために、年間契約価値が300，000ドル(請求書で測定)を超える顧客数は、2013年1月31日の約30名の顧客から2021年1月31日の599名に増加した。私たちの顧客タイプはそれぞれ違う購入パターンを持っています。VSBは、直接販売または顧客が相互作用をサポートすることが少ないか、または全くサポートしていない場合に迅速に顧客となり、より小さい平均契約価値を生成することが多いが、商業および企業の顧客は、通常、より長い販売期間、より大きな契約価値、およびより大きな拡張機会に関連する。

新冠肺炎が更新される

新冠肺炎の流行はすでに世界各地に蔓延しており、特に私たちの本部と大部分の従業員がいるアメリカである。この大流行とそれに対応するための公衆衛生措置は全世界の労働力、組織、顧客、経済と金融市場に悪影響を与え、経済低迷と市場変動の激化を招いた。私たちは私たちの業務全体に対する大流行の実際的で潜在的な影響を監視し続けている。これらの影響は、大流行の持続時間、伝播および重症度、ウイルス制御のための行動、ワクチンの配布、および正常な経済および運営条件が回復できるか、または回復することができる速度および程度を含む、高度に不確実な将来の事態の発展に依存するため、予測は極めて困難である。著者らは定期購読の業務モデルに基づいているため、私たちの収入、請求書と収益は相対的に予測できるが、新冠肺炎疫病の影響は今後しばらくして、私たちの運営業績に完全に反映されるかもしれない

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|41

---

2020年3月以降、従業員、パートナー、顧客の健康と安全を確保するための複数の予防措置を講じてきた。DocuSignは基本的に遠隔地の作業環境に移行しており、ほとんどの従業員に少なくとも2021年10月4日までに在宅勤務の機会を提供しています。私たちは必要な活動以外のすべてのビジネス旅行を中断した。私たちは私たちの運動量会議のような計画中の活動をキャンセルしたり代替したりしました代わりに仮想体験です家庭内設備の精算や他の合格費用の手当、潜在的かつ実際に再開されたオフィスの計画やリスク緩和に関する費用など、従業員の在宅勤務を支援する費用が発生し、将来的には同様の費用が発生する可能性がある。これらおよび我々が実施可能な任意の他の運営変化の影響は不明であるが，本文書を提出した日までに，これらの変化は我々の運営維持能力に実質的な影響を与えていない

我々は，我々の製品に対する全体的な需要の大幅な増加，特にDocuSign eSignatureを経験しており，遠隔デジタル業務運営への移行により，より多くの組織がそのデジタルプロトコルの利用を採用あるいは拡大している.プロトコルのデジタル化の加速により顧客群が増加し、我々のサービスのほとんどの業界や地域の顧客支出が大幅に増加している

デジタルプロトコルプロセスに移行した企業は手動プロセスに戻ることはないと考えられる.しかし、もし私たちの予想が正しくなければ、新冠肺炎疫病の重症度の軽減と企業の対面運営の回復に伴い、私たちの製品に対する需要が減少すれば、私たちの業務は影響を受ける可能性がある。参照してくださいリスク要因更に、疫病の終了或いは次第に減少を含む新冠肺炎疫病の著者らの業務、財務状況と運営結果に対する潜在的な影響を討論した。

2021年1月31日までの年間財務実績

(単位：千)			2021年1月31日までの年度
総収入			$	1,453,047
総コストと費用			1,626,902
株式に基づく報酬総支出			286,877
運営損失			(173,855)
純損失			(243,267)
経営活動が提供する現金			296,954
資本支出			(82,395)

2021年1月31日現在、現金、現金等価物、制限現金、投資は8.665億ドル。

私たちの業績に影響を与える重要な要素

私たちの未来の表現は次のような要素を含めて多くの要素に依存すると思います

成長し続ける顧客群

私たちは私たちの長期的な成長を支援するために新しい顧客を獲得し続けることに集中している。私たちは、顧客獲得を推進するために、当社の販売·マーケティング努力に引き続き強力に投資することを予想しています。2021年1月31日現在、私たちの顧客総数は89万人を超え、うち企業と商業顧客は12万人を超えていますが、2020年1月31日現在、私たちの顧客は58.5万人を超え、企業と商業顧客は7万人を超えています。お客様を、会社、教育、政府機関、または効率的な契約を持って私たちのソフトウェアキットにアクセスする大企業の異なる業務部門のような独立した異なる購入エンティティとして定義します。私たちは企業顧客を世界2000強に一般的に組み込まれている会社と定義している。ビジネス顧客は、250人を超える従業員を持つ世界2000強以外の企業も含め、10~249人の従業員を有する中小企業(“SMB”)を含むミドルエンド市場会社と定義しており、いずれの場合も企業顧客は含まれていない。私たちは総顧客をすべての企業、商業企業、VSBと呼ぶ。

私たちは、私たちのソフトウェアキットを使用する顧客数、特に企業と商業顧客の数を増やすことができると信じています。これは、私たちの市場浸透率、業務成長、未来の潜在的なビジネスチャンスの指標です。私たちのソフトウェアキットに対する認識を高めることで、私たちの販売と

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|42

---

専門的なマーケティング経験と異なる業界の需要に適応する機能を絶えず構築することで、私たちは顧客群の多様性を拡大し、ほとんどの業界の様々な規模の組織をカバーしている。

既存の企業やビジネス顧客との契約の保留と拡張

私たちの多くのお客様はフロントやバックグラウンドで運営されている既存と新しい用例に私たちの製品の使用を拡張したので、私たちとの支出を増やしました。私たちの企業やビジネスクライアントは1つの用例から始めるかもしれませんが、彼らが私たちのソフトウェアキットのメリットを見ると、組織全体で他の用例を実施していきます。私たちのいくつかの最大の企業の顧客は、その組織の数百個の用例のために私たちのソフトウェアキットを配置しました。私たちの顧客が最初に私たちのソフトウェアキットを採用した後、彼らは大きな拡張機会があると信じている。

国際収入を増やす

2021年、2020年、2019年1月31日までの年間で、私たちの国際収入はそれぞれ私たちの総収入の20%、18%、17%を占めています

私たちはカナダ、イギリス、オーストラリアなどの英語を話す一般法国家で私たちの国際販売活動を始めました。これらの国では、これらの司法管轄区とアメリカは似たような電子署名方法を採用しているため、私たちの核心技術を利用することができます。以来、私たちは大陸法系の一部の国で私たちの製品を提供できるように大量の投資を行ってきました。例えばヨーロッパではeIDASのためにカスタマイズされたSBS技術がありますまた、日本の長い伝統に従うために、署名者が彼らの個人eHanko印鑑をアップロードして適用して、彼らの合意上の署名を代表することを許可します。

私たちは、技術、直販チーム、戦略的パートナーシップへの投資を利用して拡大し、既存の米国の顧客がその国際業務における合意を管理するのを支援することで、私たちの国際収入を増加させる予定です。私たちはラテンアメリカで大きな成長を経験し、これらの市場の潜在的な成長を利用するために、私たちの販売とマーケティング資源を拡大しているまた、私たちの国際的な発展に伴い、重要な国際市場における私たちの戦略的パートナーシップを引き続き発展させ、強化することが予想される。

成長のために投資する

私たちは私たちの市場機会が大きいと信じて、私たちはさらなる成長を支援するために投資を続ける予定だ。これには私たちの販売員を拡大することと私たちのマーケティング計画を増やすことが含まれている。また、業界を超えたお客様のニーズに応えるために、私たちのソフトウェアキットや下位インフラや技術の機能を拡張することにも投資していく予定です。我々は最近，Seal SoftwareとLiveoak Technologiesを買収し，我々のDocuSignプロトコル雲に余分な機能をもたらし，我々の電子公証製品をさらに拡大し，内部で新たな機能を開発していくことを目指しており，これらは投資の持続的な成長に取り組んでいる例である.

経営成果の構成部分

収入.収入

私たちの収入は主に定期購読サービスの販売から来ていて、二番目は専門サービスです。

注文収入			購読収入には、当社のソフトウェアキットおよび当社の技術インフラを使用し、顧客サポート(電話または電子メールサポートを含む)にアクセスする費用が含まれています。私たちは通常年ごとに顧客に領収書を発行しておきます。我々は，契約購読期間の期限内に購読収入を比例して確認し，その期限は我々のソフトウェアキットへのアクセスを提供した日から計算する.
専門サービスやその他の収入			専門サービス収入には、導入および統合サービスを要求する新しいお客様に関連する費用が含まれています。私たちは時間、材料、固定費用を基礎に専門サービス定価をベースにしています。私たちは通常私たちの専門サービスに対して独立した価値を持っていて、サービスを実行する時あるいは固定費用契約サービスが完了した時の独立販売価格に基づいて収入を確認します。他の収入には販売内部配備解決策から得られた金額が含まれている。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|43

---

間接費用分配

従業員数に応じて施設(賃貸料、光熱費、全部門共用設備の減価償却を含む)、情報技術、情報セキュリティ、求人費用などの共同管理費用をすべての部門に分配します。したがって、これらの割り当てられた間接費用は、各収入コストおよび運営費用カテゴリに反映される。

収入コスト

定期購読収入コスト			購読収入コストには、主に私たちを預けるソフトウェアキットとサポートの提供に関する費用が含まれています。これらの費用には、賃金、ボーナス、福祉、株式給与およびその他の関連コスト、当社の技術インフラ、顧客の成功、および顧客支援に関連する従業員人事コストが含まれています。これらの費用には、ソフトウェアおよび保守コスト、第三者委託料、当社の加入サービスの提供に関連する外部サービス、資本化された内部使用ソフトウェアおよび買収された無形資産に関する償却費用、クレジットカード処理費用、分配された管理費用も含まれる。
専門サービスコストとその他の収入			専門サービスコストおよび他の収入には、主に専門サービス配信チームの人員コスト、出張に関連するコスト、および分配された管理費用が含まれる。

毛利と利回り

毛利は総収入から総収入コストを引くことに等しい。毛利とは総収入のパーセントを占める毛利のことだ。私たちは、私たちの定価、私たちの信託能力の維持または拡大の時間と投資額、私たちのソフトウェアキットサポートと専門サービスチームの増加、株式ベースの給与支出、資本化された内部使用ソフトウェアと買収に関連する無形資産のコストの償却、分配された管理費用など、毛利と毛利金利は引き続き様々な要素の影響を受けることが予想される。

運営費

私たちの運営費用には販売とマーケティング、研究開発、そして一般と行政費用が含まれています。

販売とマーケティング費用			販売とマーケティング費用には主に人員コストが含まれており、販売手数料を含む。これらの費用には、広告、マーケティング、販売促進活動、およびブランドキャンペーンに関する支出、および分配された間接費用も含まれる。製品供給の増加とマーケティング戦略の実施に伴い、販売とマーケティング費用は絶対ドルで引き続き増加すると予想しています。
研究開発費			研究開発費は主に人員コストで構成されている。これらの費用には、第三者開発リソースの下請け、コンサルティングおよび専門費用、ならびに分配された間接費用のような非人事コストも含まれる。私たちの研究開発は既存の機能の維持と強化、新しい機能の追加に重点を置いている。私たちは私たちのソフトウェアキットの強化に投資するにつれて、研究と開発費用は絶対ドルで増加すると予想しています。
一般と行政費用			一般及び行政費用には、主に法律、人的資源、内部システムに関する情報技術、会計及び財務等の行政サービスを提供する従業員の従業員に関する費用が含まれる。これらの費用には、いくつかの第三者諮問サービス、いくつかの施設コスト、および割り当てられた管理費用も含まれる。ドル絶対値で計算すると、一般的かつ行政的費用が増加し、私たちの業務全体の成長を支援することが予想されます。

利子支出と補償損失

利息支出には主に契約利息支出、割引償却、債券発行コストの償却が含まれる。債務清算損失には、決済時の手形の公正価値と帳簿純価値との差額が含まれる

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|44

---

利息収入その他の収入，純額

利息収入その他の収入，純額主に、私たちの現金、現金等価物と投資で稼いだ利息、そして外貨取引損益を含みます。

所得税準備金

私たちの所得税の支出には、主に私たちが業務を行っているいくつかの外国司法管轄区の所得税と、株式報酬から控除される税金優遇が含まれています。私たちは私たちのアメリカ合併グループといくつかの外国繰延資産に推定手当があります。私たちは予測可能な将来、あるいはこれらのアメリカと外国の繰延税金資産の利益が予想される未来の課税所得によって達成される可能性が高い前に、この推定額を維持すると予想される。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|45

---

経営成果に関する議論

次の表は、私たちの履歴統合業務報告書のデータをまとめています

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						収入のパーセントを占める						2020						収入のパーセントを占める
収入：
定期購読する			$	1,381,397					95		%				$	918,463					94		%
専門的なサービスやその他			71,650						5						55,508						6
総収入			1,453,047						100						973,971						100
収入コスト：
定期購読する			259,992						18						163,931						17
専門的なサービスやその他			104,066						7						79,303						8
収入総コスト			364,058						25						243,234						25
毛利			1,088,989						75						730,737						75
運営費用：
販売とマーケティング			798,625						55						591,379						61
研究開発			271,522						19						185,552						19
一般と行政			192,697						13						147,315						15
総運営費			1,262,844						87						924,246						95
運営損失			(173,855)						(12)						(193,509)						(20)
利子支出			(30,799)						(2)						(29,254)						(3)
債務返済損失			(33,752)						(2)						—						—
利息収入その他の収入，純額			8,914						—						19,207						2
所得税準備前の損失を差し引く			(229,492)						(16)						(203,556)						(21)
所得税支給			13,775						1						4,803						—
純損失			$	(243,267)					(17)		%				$	(208,359)					(21)		%

別の説明がない限り、以下の議論と分析は、2021年1月31日までの年度について2020年1月31日と同時期に行った。2020年1月31日までの年度と2019年1月31日までの同期との検討と分析については，2020年3月27日に米国証券取引委員会に提出した10−K表年次報告の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”と題する章で見つけることができる。

収入.収入

			一月三十一日までの年度																																				2021年VS 2020
(単位：千)			2021						収入のパーセントを占める						2020						収入のパーセントを占める
収入：
定期購読する			$	1,381,397					95		%				$	918,463					94		%																50		%
専門的なサービスやその他			71,650						5						55,508						6																		29		%
総収入			$	1,453,047					100		%				$	973,971					100		%																49		%

定期購読収入2021年1月31日までの1年間で4兆629億ドル増加し、50%増となった。新冠肺炎の流行により、人々は遠隔、デジタル化の商業運営に移行し始め、これはプロトコルのデジタル化転換を加速させた。これにより、私たちの顧客群はより高く増加し、私たちのサービスのほとんどの業界と地域の顧客支出は大幅に増加した。

私たちは引き続き様々な顧客計画や計画に投資し、時間が経つにつれて、これらの計画と計画は拡大した顧客利用ケースに加え、私たちの購読収入の増加に役立ちます。私たちは、私たちが新しい機能を提供し、新しい顧客を誘致し、私たちの製品での買収の潜在力を十分に実現するにつれて、購読収入は引き続き増加すると予想しています。著者らは引き続き2022年度の新冠肺炎疫病及び顧客需要への影響に注目している。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|46

---

専門サービスやその他の収入2021年1月31日までの1年間で1，610万ドル増加し，29%と増加しており，主に専門サービスを増やして増加している顧客群や，Sealの加入を支援しているためである。

収入コストと利回り

			一月三十一日までの年度												2021年VS 2020
(単位：千)			2021						2020
収入コスト：
定期購読する			$	259,992					$	163,931											59		%
専門的なサービスやその他			104,066						79,303												31		%
収入総コスト			$	364,058					$	243,234											50		%
毛利率：
定期購読する			81		%				82		%										(1)		PTS
専門的なサービスやその他			(45)		%				(43)		%										(2)		PTS
総毛利率			75		%				75		%										—		PTS

定期購読収入コスト2021年1月31日までの年間9610万ドル増加し，59%増となったが，これは主に我々の増加を支援するクライアント群のコスト上昇やSealの加入の影響によるものである.顕著な成長には

•3160万ドルの人件費と790万ドルの株式ベースの給与支出は、Seal従業員の増加と年間業績の増加を含む従業員数の増加が主な理由である

•1250万ドルの第三者パートナーコスト、850万ドルのホストコスト、690万ドルの認証および処理費用は、私たちの収入増加をサポートします

•減価償却と償却1300万ドルは、Seal買収による既存技術無形資産の増加、データセンターと資本化ソフトウェア資産の増加を反映している

•640万ドルの専門費用は、主にサードパーティの技術サポートと顧客サービスに使用されます。

専門サービスコストとその他の収入2021年1月31日までの1年間に、人員コストの2，070万ドルの増加と株式ベースの報酬支出の620万ドルの増加により、主に従業員数の増加により、Seal従業員の増加と年間業績の増加を含め、2480万ドル増加し、31%増加した。

私たちは、私たちが私たちの業務に投資し、増加していく顧客の使用と基礎をサポートするにつれて、私たちの収入コストは絶対ドルで増加し続けると予想しています。

販売とマーケティング

			一月三十一日までの年度												2021年VS 2020
(単位：千)			2021						2020
販売とマーケティング			$	798,625					$	591,379											35		%
収入パーセント			55		%				61		%

2021年1月31日までの1年間で、販売·マーケティング費用は2.072億ドル増加し、35%増となり、主にサポートプロトコルのデジタル化転換の加速による需要の大幅な増加のコスト上昇が主な原因となっている。顕著な成長には

•従業員数の増加、Seal従業員の増加、年間業績の増加、より高い手数料を含む従業員数の増加、売上増加と繰延契約購入費用の償却増加の需要を満たすため、人員費用1.317億ドルと株式ベースの報酬支出3620万ドル

•2，900万ドルのマーケティングおよび広告支出は、主にオンライン広告プラットフォームの支出が3，650万ドル増加したため、新冠肺炎遠隔作業環境への移行によって増加した市場の私たちの製品への興味をつかむのを助けるためである。新冠肺炎が推進した活動の廃止は顧客活動と賛助支出を910万ドル減少させ、この減少を部分的に相殺した

•技術と施設費用の増加により、割り当てられた間接費用は1，740万ドルである

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|47

---

•SealとLiveoak買収に固定資産とある無形資産を増加させ、600万ドルの減価償却と償却を推進した。

新冠肺炎の大流行による旅行制限により、旅費は1，920万ドル減少し、これらの増加を部分的に相殺した

研究と開発

			一月三十一日までの年度												2021年VS 2020
(単位：千)			2021						2020
研究開発			$	271,522					$	185,552											46		%
収入パーセント			19		%				19		%

2021年1月31日までの1年間で、研究·開発費は8600万ドル増加し、46%増加したのは、主に以下の増加によるものである

•5，620万ドルの人件費と2，270万ドルの株式給与支出は、増加を支持する従業員数の増加、SealおよびLiveoak従業員の増加、および年間業績増加への影響が原因である

•技術や施設コストの増加により，分配された間接費用は790万ドルであった。

新冠肺炎の大流行による旅行制限により、旅費は250万ドル減少し、これらの増加を部分的に相殺した

一般と行政

			一月三十一日までの年度												2021年VS 2020
(単位：千)			2021						2020
一般と行政			$	192,697					$	147,315											31		%
収入パーセント			13		%				15		%

2021年1月31日までの1年間で、一般·行政費は4540万ドル増加し、31%増となった

•2 320万ドルの人件費および750万ドルの株式報酬支出は、増加を支持する人数の増加および年間業績増加の影響が主な原因である

•割り当てられた間接費用は520万ドルで、理由は技術と施設費用の増加である

•貸倒準備金は450万ドルである。

その他の収入と(支出)

			一月三十一日までの年度												2021年VS 2020
(単位：千)			2021						2020
利子支出			$	(30,799)					$	(29,254)											5		%
収入パーセント			(2)		%				(3)		%
債務返済損失			$	(33,752)					$	—											100		%
収入パーセント			(2)		%				—		%
利子収入			$	7,731					$	16,214											(52)		%
外貨獲得(損)			1,936						(972)												NM
他にも			(753)						3,965												NM
利息収入その他の収入，純額			$	8,914					$	19,207											(54)		%
収入パーセント			—		%				2		%

利息支出には、主に2023年債券の契約利息支出および債務割引と発行コストの償却が含まれており、昨年と比較して相対的に横ばいを維持している

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|48

---

私たちは2018年9月に発行された2023年手形の一部を清算された後、3380万ドルの損失を被った。詳細についてはご参照ください注9連結財務諸表。

2021年1月31日までの1年間で、利息収入やその他の収入の純額が1030万ドル減少したのは、主に我々の債務証券投資利息収入の低下と償却増加によるものである。

所得税支給

			一月三十一日までの年度												2021年VS 2020
(百分率を除いて千単位)			2021						2020
所得税支給			$	13,775					$	4,803											187		%
収入パーセント			1		%				—		%

2021年1月31日までの年間で、企業間1，290万ドルの知的財産権移転の影響を含む事業を行っている一部の外国司法管轄区の所得税が900万ドル増加しており、これらの影響は株式の給与控除による税収割引によって相殺されている。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|49

---

流動性と資本資源

私たちの主な流動資金源は現金、現金等価物、そして投資、そして運営によって発生した現金だ。2021年1月31日現在、私たちは7億735億ドルの現金と現金等価物および短期投資を持っている。私たちは追加的な資本資源を提供する9270万ドルの長期投資を持っている。設立以来、私たちは主に株式融資と顧客が私たちが提供した製品や関連サービスの支払いを使用することで、私たちの運営に資金を提供してきた

また，一般会社用途や未償還手形の一部償還のための高度無担保転換手形を発行した。2018年9月、元金総額5.75億ドルの2023年満期の0.5%転換可能優先債券(“2023年債券”)を発行·売却しました。2021年1月に発表されましたD$6.9億元金総額が2024年満期の転換可能優先債券(“2024年債”は、2023年債とともに“債券”と呼ぶ)。2024年債収益の一部は2023年債元金総額4.6億ドルを買い戻すために使用される。

2021年1月、私たちは慣例的な条項と条件によって、このローンが2.5億ドル追加される可能性がある5.0億ドルの信用手配を締結した。この信用手配の有効期間は5年で、2026年1月11日まで、私たちの資本構造を最適化し、私たちの貸借対照表を強化する。2021年1月31日現在、信用手配では返済されていない借金がある

これらの取引の詳細については、ご参照ください注9連結財務諸表は、本年度報告表格10-K第2部第8項に記載されている。

2021年1月31日まで、私たちはすべての債務契約を守った。

私たちは、私たちの既存の現金、現金等価物、および有価証券が、少なくとも今後12ヶ月間の私たちの運営資本と資本支出需要を満たすのに十分であると信じている。我々は近年運営から正のキャッシュフローが生じているが，我々の過去の運営にも損失が生じており，2021年1月31日までの14億ドルの累積赤字に反映されている。私たちは、予測可能な未来に、私たちが行おうとしている投資により、引き続き運営損失を受け、戦略計画を実行するために追加の資本資源が必要になる可能性があると予想している。

私たちは通常毎年事前に顧客に領収書を発行します。したがって、私たちの現金の重要な源の一つは、これらの領収書であり、これらの領収書は、収入確認の前に私たちの総合貸借対照表に計上し、収入を確認する前に売掛金を計上し、現金を受け取る前に売掛金を計上する。 そのため、私たちが顧客から受け取ったお金は、私たちの経営活動のキャッシュフローに実質的な影響を与えています売掛金が増えました2021年1月31日現在の会計年度は7390万ドル対照的に買収の影響は含まれていません現在までの年度 2020年1月31日これにより、業務活動で使用された現金は前年比1，060万ドル増加した。契約負債には、私たちが購読している請求書費用の中で稼いでいない部分が含まれています。私たちの収入確認政策によると、これらの費用はその後収入として確認されます。2021年1月31日までの年間で、買収の影響を除く2兆678億ドルの契約負債が増加し、2020年1月31日までの年間1億303億ドル増加した。前年比増加して業務活動に提供された現金は1億375億ドル増加した。したがって、我々は既存顧客と新規顧客の請求書の増加が私たちの経営活動のキャッシュフローに実質的な純有利な影響を与えている。

私たちの将来の資本需要は、私たちの成長率、顧客の保留と拡張、私たちのRSUの決済に関連する源泉徴収義務、私たちのソフトウェアキットの開発に努力するための私たちの支出のタイミングと程度、販売とマーケティング活動の拡大、そして私たちのソフトウェアキットは市場に受け入れられ続けることを含む多くの要素に依存するだろう。私たちは将来、相補的な業務、技術、知的財産権を買収したり投資したりする合意に達するかもしれない。私たちは追加的な株式や債務融資を求めることを要求されるかもしれない。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない。もし私たちが要求通りに追加資本を調達できなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は不利な影響を受けるだろう。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|50

---

キャッシュフロー

次の表は、示す期間のキャッシュフローをまとめたものである

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020
提供された現金純額(使用)：
経営活動			$	296,954					$	115,696
投資活動			81,229						(321,489)
融資活動			(58,976)						(70,455)
現金、現金等価物、および制限現金に及ぼす外貨の影響			5,646						(447)
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化			$	324,853					$	(276,695)

以下の検討·分析は、他の説明がない限り、2021年1月31日と2020年1月31日までの3年度について行った。2020年1月31日までの年度と2019年1月31日までの同期との検討と分析については，2020年3月27日に米国証券取引委員会に提出した10−K表年次報告の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”と題する章で見つけることができる。

経営活動のキャッシュフロー

2021年1月31日と2020年1月31日までの年間で、経営活動が提供する現金はそれぞれ2.97億ドルと1兆157億ドル。前年と比較して，2021年1月31日現在の年度では，経営活動が提供するキャッシュフローが1兆813億ドル増加しており，これは主に売上高や関連現金収入の増加によるものであるが，一部は従業員数の増加による運営費用の増加による現金流出によって相殺されている。また、2021年1月31日現在の会計年度には、経営活動が提供する現金も2023年手形の返済に関連する7520万ドルで相殺されている。

投資活動によるキャッシュフロー

2021年1月31日現在の会計年度において、投資活動が提供する現金8，120万ドルは、主に3.525億ドルの純満期日および有価証券の販売から来ており、そのうち180.4ドルは買収に資金を提供するために使用されている。私たちは不動産や設備を購入するために8240万ドルを支払いました。データセンターの拡張に投資し続け、増加している業務、資本化ソフトウェア開発プロジェクトを支援し、いくつかのオフィス拡張を完成させたからです。

2020年1月31日までの投資活動用現金は3.215億ドルで、主に有価証券の純購入額2.339億ドル、物件と設備購入額7200万ドル、戦略投資に関する証券購入額1550万ドルから来ている。

融資活動によるキャッシュフロー

2021年1月31日現在の会計年度において、融資活動のための現金は5，900万ドルであり、主に我々の株式計画に関連する318.3ドルの純支払いによって推進されている。この部分は私たちが2024年債を発行した261.8億ドルの純収益によって相殺された。これらの取引の詳細については、ご参照ください注9連結財務諸表。

2020年1月31日現在の会計年度において、融資活動で使用される現金7050万ドルは、私たちの持分計画に関連した純支払いによって推進されている。

義務と約束

私たちの主な契約義務と約束は手形項目の義務(元金と額面金利を含む)、経営リース、および撤回できない契約約束を含みます主にクラウドインフラストラクチャのサポートと販売とマーケティング活動に関するものですそれは.参考までに注9, 注10そして注11より多くの情報が必要な場合は、本年度報告シートの第10-K第II部第8項の連結財務諸表を参照してください。

私たちは特別な目的実体もなく、表外融資計画にも参加しない。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|51

---

重要な会計政策と試算

W公認会計基準に基づいて財務諸表を作成する。これらの財務諸表を作成することは、資産、負債、収入、費用、および関連開示報告金額に影響を与える推定および仮定を行うことを必要とします。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない。

我々の連結財務諸表に最も大きな影響を与える鍵となる会計推定、仮定と判断は、収入確認、繰延契約買収コスト、株式ベースの報酬、業務合併、および営業権およびその他の買収の無形資産の推定値および所得税であると考えられる。

収入確認

中で紹介した5ステップ法を使ってお客様との契約収入を確認します注1連結財務諸表にあります。契約開始時には、2つ以上の契約が合併すべきか否かを評価し、1つの単独契約として、合併又は単独契約に1つ以上の履行義務が含まれているか否かを評価する。契約が単一のビジネス目標を有する一括契約として交渉されていると判断した場合、1つの契約で支払われる対価格金額は、別の契約の価格または履行状況に依存するか、または契約で約束されたサービスが単一の履行義務である場合、同一顧客と同じ時間またはほぼ同時に契約を締結する。

私たちの業績義務には、(I)購読サービス、(Ii)専門および他のサービス、(Iii)フィールドソリューション、および(Iv)私たちのフィールドソリューションの維持と支援が含まれています。一般的に、時間が経つにつれて、約束したサービスを顧客に移す際に、私たちの業績義務の大部分を履行します。私たちのいくつかのサービス、例えば内部配備解決策を渡すために、私たちはある時点で私たちの業績義務を果たしました。私たちは契約で収入確認に影響を与える可能性のある任意の条項と条件を識別して評価するために重大な判断を採用する。

契約購入費用の受益期間延期

契約購入コストはその受益期間内に直線的に償却される。受益期間を決定するために、発生したコストタイプ、関連利益の性質、および私たちが手配した具体的な事実と状況を評価する。初期購読契約の購入に支払う手数料の割引期間は、私たちの顧客生活と私たちのソフトウェアキットの技術寿命および関連する重要な機能に基づいて決定されます。継続購読契約手数料の受益期間は、私たちが契約を更新する平均契約期間を考慮することで決定されます。これらの要因を定期的に評価し，福祉期に影響を及ぼす可能性のある事件や環境変化が発生しているかどうかを検討している。私たちの顧客寿命と契約更新の平均契約条項の任意の将来状況の変化は、受益期間を実質的に変更する可能性があり、それによって、私たちの総合経営報告書と全面赤字で確認された償却金額を変えることができます。

株に基づく報酬

私たちは従業員にRSU、私たちのESPPによって付与された購入権、株式オプションを含む株式ベースの奨励を支給します。私たちは与えられた日にこれらの奨励の公正価値を測定し、このような公正価値がサービス期間の費用であることを確認した

RSUの公正価値は標的普通株の公正価値によって決定され、株式オプションとESPP購入権の公正価値はBlack-Scholesオプション定価モデルによって決定され、市場条件を付与するRSUの公正価値はメッシュモデルシミュレーションによって決定される

業績条件のあるRSUについては，各報告期間内にそのような業績条件に到達または達成する確率を評価した

株式奨励の期待寿命，対象普通株の変動性，罰金率，業績条件を実現する可能性を判断する必要がある。私たちの仮定は前の時期に使用されたものとは違うかもしれない。私たちが時々した推定変化は、私たちの株式ベースの報酬支出に大きな影響を与え、私たちの運営結果に実質的な影響を及ぼすかもしれない。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 52

---

授与時に歴史的経験と従業員の将来の付与前終了行為の予想推定に基づいた没収後の補償費用純額を確認し、実際に没収して当該推定と異なる場合は、後続期間中に改訂します。もし私たちの実際の罰金率が私たちの推定と違う場合、株に基づく補償費用はそれに応じて調整される。

企業合併で買収された無形資産の価値評価

買収日に、私らはこのような資産と負債の公正価値を決定し、そして重大な推定と仮定、特に買収に関する無形資産を作成した。主な仮定には、これらに限定されるものは含まれていない

•私たちの収入フローからの将来のキャッシュフロー(顧客流出を差し引く)

•買収された会社の既存の顧客関係

•専門権使用料

•割引率。

これらの見積りと仮定は主観的である.私たちが公正な価値計算に使用する未来のキャッシュフローを実現する能力は、私たちの財務状況、財務業績あるいは業務戦略の変化の影響を受けるかもしれない。

我々が過去に行った仮説や推定は合理的で適切であると考えられるが，それらの部分は歴史的経験と買収された会社経営陣から得られた情報に基づいており，本質的には不確実である.1年に及ぶ計量期間内に、買収日から、取得された買収日に存在する事実と状況に関する新しい資料に基づいて、買収資産と負担する負債の調整を記録し、営業権に応じた相殺を行った。計量期間終了後に確認した調整(あれば)を我々の総合経営報告書に記録した。

所得税

私たちは貸借対照法を採用して所得税を計算する。この方法では、所得税支出は、今年度支払うべきまたは払戻可能な税額として確認されている。また、繰延税項資産及び負債は、財務報告と資産及び負債の計税基準との一時的な差異による予想将来税務結果、及び営業損失及び税務項目相殺繰越を確認した。経営陣は私たちの現在の所得税の支出と私たちの繰延税金資産と負債を決定するために、仮定、判断、そして推定をしなければならない。

私たちは私たちの繰延税金資産を私たちがより実現可能だと思う純額に減らすための推定準備金を記録した。そこで，既存の課税の一時的な違いを考慮した将来の償却，将来の課税所得額の予想，税務計画戦略，最近の業務の結果などを考慮することにより，このような免税額を構築する必要があるかどうかを定期的に評価する。繰延税金資産の回収可能性を評価する際には、すべての繰延税金資産が現金化できない可能性があると結論するために、すべての正負の証拠を考慮する必要がある。証拠を与える重みは、それが客観的に確認されることができる程度に比例する。

不確定な税務状況による税務利益を確認する際に、税務機関が税務状況の技術的価値に基づいて審査した後、その税務状況を維持する可能性が高いかどうかを評価します。私たちの国際拡張に伴い、私たちは収入と支出項目のために適切な税収管理区域を決定する際にますます複雑な問題に直面するため、将来的に未確認の税金優遇を記録するかもしれない。その際、私たちは事実や状況が変わった時、例えば税務監査を終了したり、推定数字を修正したりする際に、これらの潜在的な未来の備蓄を調整します。いかなる不確定税務状況の潜在的結果の推定は、当時存在していた関連リスク、事実、状況に対する管理層の評価に依存する。当該等の事項の最終税務結果が吾等の後日記録される可能性のある金額と異なる場合、当該等の違いは、当該等特定期間の所得税の計上に影響を与え、我々の財務状況及び経営業績に重大な影響を与える可能性がある。

あるいは損失がある

私たちは、脅威または係属中の訴訟を含めて評価または負債を有し、損失が発生し、その金額が合理的に推定可能な場合に、そのような負債を計上する。これらの法律問題に関する不確実性のため，我々が評価する際に利用可能な情報に基づいて推定し，負債(あれば)を計算すべきである.このような問題の発展は私たちが負担する責任金額に影響を及ぼすかもしれない。より多くの情報を得るにつれて、私たちは私たちの推定を修正するかもしれない。潜在負債推定数のどのような修正も可能です

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 53

---

私たちの経営業績と財務状況に実質的な影響を与えます。また、このような事項が最終的に解決される前に、確認された負債を超える損失リスクが存在する可能性があり、この額が大きい可能性がある。

最近の会計公告

参考までに注1本年度報告表格10−K第II部第8項における連結財務諸表付記には，本報告日までに採用されていない最近発表された会計声明が挙げられている。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 54

---

非公認会計基準財務指標およびその他の重要な指標

著者らが公認会計原則に基づいて作成と列報した総合財務諸表を補充するため、著者らはいくつかの非公認会計基準財務指標を使用して、以下に述べるように、著者らの核心経営業績を理解と評価する。これらの非GAAP財務指標は他社が使用する類似名称の指標とは異なる可能性があり、投資家の著者らの財務業績に対する全体的な理解を強化することを目的としており、代替或いはGAAPによって作成と列報された財務情報より優れていると見なすべきではない。

私たちは、これらの非GAAP財務指標は私たちの財務業績に関する有用な情報を提供し、私たちの過去の業績と未来の見通しに対する全体的な理解を強化し、そして私たちの管理層が財務と運営決定に使用する重要な指標の面でより大きな透明性を持つことを可能にすると信じている。これらの非公認会計基準の測定基準は、投資家が管理の観点から私たちの財務表現を理解するのを助けるためであり、これらの測定基準は投資家に追加的なツールを提供し、業界内の他の会社との複数の時期におけるコア財務表現を比較することができると考えられるからである。

非GAAP利益、非GAAP利益率、非GAAP運営収入、非GAAP営業利益率、非GAAP純利益：これらの非GAAP財務指標を、株式ベースの報酬、従業員株式取引に係る雇用主賃金税、買収に関連する無形資産の償却、債務割引および発行コストの償却、買収に関連する費用、債務補償損失、会社間知的財産権移転に関する税収影響、および適用される場合の他の特別項目を含まないそれぞれのGAAP指標として定義する。従業員株式取引の雇用主賃金税関連項目の金額は、業務運営とは無関係な我々の株価や他の我々がコントロールできない要因に依存する。我々の業務パフォーマンスを評価し、経営計画を策定する際には、これらの項目は考慮しない(例えば、株式奨励贈与の影響を考慮する際には、このような奨励に関連する会計費用ではなく、株主全体の希薄化をより強調する)。これらの費用を除くことは，我々のコア業務の長期業績をより良く知るために有用であり，我々の業績と同業者会社の業績と複数の時期の業績との比較を容易にすることができると考えられる

自由キャッシュフロー：自由キャッシュフローは、経営活動から物件や設備を購入した後に提供される純現金を引いたものと定義されています。自由キャッシュフローは、物件や設備を購入した後に利用可能な現金(あれば)を測る重要な流動性指標であり、運営費用、業務への投資、買収に用いられると考えられます。自由キャッシュフローは、不動産や設備への資本投資を超える現金を生成または使用する能力を測定するため、投資家にとって有用な流動性測定基準である。私たちの業務需要と義務が満たされると、現金は強力な貸借対照表を維持し、将来の成長に投資することができる。

ビリングス：請求書は、総収入に、契約負債および返金負債の変化を加え、契約資産および特定の時期の未開勘定書を差し引いて売掛金と定義します。ビリングスは新規顧客への販売に加え、購読更新と既存顧客への追加販売を反映している。所定の期間内にお客様に請求書を発行する金額のみ請求書に含まれます。私たちはビリングスが私たちの定期的な業績を測定する重要な指標だと信じている。私たちのほとんどのお客様は一年前に年ごとに分割払いにしていますが、私たちは通常時間の経過とともに大部分の関連収入を確認します。私たちは勘定書を使用して、私たちが顧客の前払いによる運営資金を提供する能力を測定し、監視します。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 55

---

毛利(損)と毛利の勘定：

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
公認会計基準毛利			$	1,088,989					$	730,737					$	508,548
追加：株ベースの報酬			42,658						28,585						42,040
新規：買収に関連する無形資産の償却			11,052						5,704						6,081
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収			5,904						2,577						1,949
補足：買収に関する費用			—						—						108
非公認会計基準毛利			$	1,148,603					$	767,603					$	558,726
公認会計基準毛利回り			75		%				75		%				73		%
非GAAP調整			4		%				4		%				7		%
非公認会計基準毛利率			79		%				79		%				80		%
アメリカの公認会計基準は毛利を購読しています			$	1,121,405					$	754,532					$	545,893
追加：株ベースの報酬			20,793						12,882						16,182
新規：買収に関連する無形資産の償却			11,052						5,704						6,081
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収			2,862						1,054						830
非公認会計基準で毛利を引受する			$	1,156,112					$	774,172					$	568,986
GAAP購読毛利			81		%				82		%				82		%
非GAAP調整			3		%				2		%				4		%
非GAAP購読毛利			84		%				84		%				86		%
アメリカ公認会計基準専門サービスその他の毛損			$	(32,416)					$	(23,795)					$	(37,345)
追加：株ベースの報酬			21,865						15,703						25,858
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収			3,042						1,523						1,119
補足：買収に関する費用			—						—						108
非公認会計基準専門サービスその他の損失			$	(7,509)					$	(6,569)					$	(10,260)
公認会計基準専門サービスその他毛利			(45)		%				(43)		%				(100)		%
非GAAP調整			35		%				31		%				73		%
非公認会計基準専門サービスその他毛利			(10)		%				(12)		%				(27)		%

営業収入(赤字)と営業利益率の入金：

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
GAAP運用損失			$	(173,855)					$	(193,509)					$	(426,323)
追加：株ベースの報酬			286,877						206,404						410,978
新規：買収に関連する無形資産の償却			25,618						17,717						13,102
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収			34,042						16,720						15,657
補足：買収に関する費用			7,962						—						1,768
運営している非GAAP収入から			$	180,644					$	47,332					$	15,182
GAAP営業利益率			(12)		%				(20)		%				(61)		%
非GAAP調整			24		%				25		%				63		%
非GAAP営業利益率			12		%				5		%				2		%

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 56

---

純収益(赤字)への入金：

			一月三十一日までの年度
(単位は千、1株当たりのデータは除く)			2021						2020						2019
公認会計基準純損失			$	(243,267)					$	(208,359)					$	(426,458)
追加：株ベースの報酬			286,877						206,404						410,978
新規：買収に関連する無形資産の償却			25,618						17,717						13,102
新規：従業員株式取引に雇用主賃金税を徴収			34,042						16,720						15,657
補足：買収に関する費用			7,962						—						1,839
新規増加：債務割引と発行コストの償却			28,001						26,389						9,507
増列：債務返済損失			33,752						—						—
新規：会社間IP移転に関する税金(1)			9,294						—						—
差し引く：SpringCM買収の税収効果(2)			—						—						(7,080)
非公認会計基準純収益			$	182,279					$	58,871					$	17,545

(1)会社間知的財産権移転に関する税負担純変化を示す

(2)SpringCMの買収による繰延税金資産の一部の見積もり準備の解放に関する税金優遇を代表します

自由キャッシュフローの計算：

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
経営活動が提供する現金純額			$	296,954					$	115,696					$	76,086
差し引く：不動産や設備を購入する			(82,395)						(72,046)						(30,413)
非公認会計基準自由キャッシュフロー			$	214,559					$	43,650					$	45,673
投資活動が提供する現金純額			$	81,229					$	(321,489)					$	(664,324)
融資活動が提供する現金純額			$	(58,976)					$	(70,455)					$	853,116

勘定書の計算：

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
収入.収入			$	1,453,047					$	973,971					$	700,969
新規：契約責任と返金責任、期末			800,940						522,201						390,887
減算：期首契約負債と返金負債			(522,201)						(390,887)						(282,943)
増加：契約資産と未開票売掛金、期初			15,082						13,436						16,899
減算：契約資産と未開売掛金、期末			(21,021)						(15,082)						(13,436)
新規：買収による契約資産と未開票売掛金			6,589						—						—
減算：買収による契約負債と返金負債			(9,344)						—						(11,002)
非公認会計基準請求書			$	1,723,092					$	1,103,639					$	801,374

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 57

---

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは正常な業務過程で市場リスクに直面している。市場リスクとは、金融市場の価格や金利の不利な変化により、我々の財務状況に影響を及ぼす可能性のある損失リスクである。私たちの市場リスクの開放は主に外貨為替レートと金利変動の結果です。

金利リスク

2021年1月31日現在、私たちは合計8.662億ドルの現金、現金等価物、投資を持っており、その中には主に銀行預金、通貨市場基金、商業手形、会社手形と債券、米国国債と政府機関証券が含まれている。利息を稼ぐ道具はある程度の金利リスクを持っている。私たちのポートフォリオは高格付け証券で構成されており、いずれかの発行者への信用開放を制限している金利が100ベーシスポイント上昇すると、2021年1月31日現在の主要ポートフォリオの公正価値が約180万ドル減少すると仮定する。このような損失は私たちが満期前に投資を売却する時にのみ達成されるだろう私たちは取引や投機目的に投資しないし、派生金融商品を使って私たちの金利リスクを管理していません。

私たちには債務金利の変化のリスクはありません2021年1月31日を2023年手形と2024年手形としてそれぞれ0.5%と0.0%の固定金利で発行される.債券の公正価値は私たちの株式の市場価格変動や金利変化に応じて変化するだろう。しかし、私たちは貸借対照表から未償却割引勘定を額面で引いて、公正価値は規定された開示目的にのみ使用されます。

外貨両替リスク

私たちの報告通貨はドルで、私たちの各子会社の機能通貨は現地通貨か、ドルか、具体的には状況にかかっています。私どもの各子会社の資産と負債は貸借対照表の日ごとの有効為替レートでドルに換算されています。業務口座は関連期間の平均為替レートで換算します。ドルの他の通貨への切り上げや切り下げは、私たちのドルで表される経営業績にマイナスまたは積極的な影響を与える可能性があります。外貨換算調整計上“その他の総合収益(損失)“を累計する“内”で株主権益“それは.外貨建て取引による収益や損失を再計量することで、我々の総合経営報告書と全面赤字報告書に“利息とその他の収入、純額”を計上します。今まで、私たちは未来にそうすることを選択したかもしれないが、外貨取引のヘッジに従事していなかった。私たちはドルの他の通貨に対する相対的な価値が直ちに上昇したり10%下がったりすることが私たちの経営業績に実質的な影響を与えるとは思いません。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K| 58

---

プロジェクト8.連結財務諸表

索引.索引

独立公認会計士事務所報告						60
連結財務諸表						62
2021年1月31日現在と2020年1月31日現在の連結貸借対照表						62
2021年、2020年、2019年1月31日までの総合経営と全面赤字報告書						63
2021年、2020年、2019年1月31日までの転換可能優先株と株主権益(損失)連結報告書						64
2021年、2020年、2019年1月31日までの統合現金フロー表						66
連結財務諸表付記						68
注1			重要会計政策の概要			68
注2			収入と業績債務			78
注3			公正価値計量			78
注4			財産と設備、純額			79
注5			買収する			80
注6			商誉と無形資産純額			82
注7			契約残高			83
注8			延期契約購入と履行コスト			83
注9			債務			83
注10			賃貸借証書			87
注11			引受金とその他の事項			88
注12			株主権益			89
注13			普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである			92
付記14			従業員福祉計画			92
注15			所得税			92
付記16			地理情報			95
付記17			後続事件			96

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|59

---

独立公認会計士事務所報告

送られます DocuSign，Inc.取締役会と株主

財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方

関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を含むDocuSign，Inc.およびその子会社(“貴社”)の2021年1月31日と2020年1月31日までの連結貸借対照表、および2021年1月31日までの3年度の関連総合経営表と全面損失表、償還可能な優先株と株主権益(損失)表およびキャッシュフロー表を監査した。私たちはまた、2021年1月31日までの会社の財務報告内部統制、根拠を監査しました内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会によって発表されました。

上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2021年1月31日および2020年1月31日の財務状況、および2021年1月31日までの3年度の経営業績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、2021年1月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部制御--統合フレームワーク(2013)COSOによって発表されます。

会計原則の変化

総合財務諸表付記1で述べたように、当社は2019年2月1日からリースを会計処理する方式を変更しました。

意見の基礎

当社経営陣は、このような総合財務諸表の作成、有効な財務報告内部統制の維持、財務報告内部統制の有効性の評価を担当しており、9 A項の経営陣の財務報告内部統制年次報告書に含まれている。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する

我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

経営陣が“財務報告内部統制年次報告”で述べたように、経営陣は2021年1月31日現在、2021年の間に同社によって事業合併買収の形で買収されたため、Seal Software Group LimitedおよびLiveoak Technologies，Inc.をその財務報告内部統制評価から除外している。私たちはまた、Seal Software Group LimitedおよびLiveoak Technologies，Inc.を財務報告の内部統制の監査から除外します。Seal Software Group LimitedおよびLiveoak Technologies，Inc.は完全子会社であり、その総資産および総収入は、経営陣評価および財務報告に対する内部統制監査に含まれていないほか、それぞれ2021年1月31日現在と2021年1月31日現在の関連総合財務諸表金額の1.5%および1.5%を占めている。

財務報告の内部統制の定義と限界

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|60

---

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

収入確認-契約中の条項と条件の識別と評価

統合財務諸表付記1に記載のように、収入確認は、管理層によって決定される：(I)顧客との1つまたは複数の契約を確認するステップと、(Ii)契約における履行義務を確認するステップと、(Iii)取引価格を決定するステップと、(Iv)契約に取引価格を割り当てる履行義務と、(V)会社が契約義務を履行する場合に収入を確認するステップと、によって決定される。経営陣は、契約において収入確認に影響を与える可能性のある任意の条項や条件を識別し、評価する際に重大な判断を適用する。同社の収入は2021年1月31日までの1年間で14億5千万ドル

収入確認に関連する手続の実行を決定し、特に契約における条項及び条件を決定·評価することは、重要な監査事項の主な考慮要因であり、収入確認に影響を与える契約における条項及び条件を決定及び評価する際の経営層の重大な判断である。これは逆に、監査人が手続きを実行し、監査証拠を評価する上で重大な判断と努力を行い、管理層が条項や条件を適切に識別して評価しているかどうかを決定する

この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムは、収入確認プロセスに関連する制御措置の有効性をテストすることを含み、収入確認に影響を与える条項および条件を決定および評価することに関連する制御措置を含む。他にも、これらのプログラムは、顧客契約における特定の条項および条件との完全性および正確性を決定および評価する試験管理層を含み、方法は、試験に基づいて収入契約を審査し、経営陣がこれらの条項および条件が収入確認に及ぼす影響を決定することを含む、契約中の条項および条件を決定および評価するプログラムをテストする。

普華永道会計士事務所

カリフォルニア州サンフランシスコ

2021年3月31日

私たちは2009年から会社の監査役を務めてきましたが、これは会社がアメリカ証券取引委員会報告書の要求を受けるまでの期間を含めています

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|61

---

DocuSign社

合併貸借対照表

			一月三十一日
(単位は千、1株当たりのデータは除く)			2021						2020
資産
流動資産
現金と現金等価物			$	566,055					$	241,203
投資-現在			207,450						414,939
売掛金、不良債権を差し引いて純額#ドルを用意する5,362そして$2,9822021年1月31日と2020年1月31日まで			323,570						237,841
契約資産-流れ			16,883						12,502
前払い費用と他の流動資産			48,390						37,405
流動資産総額			1,162,348						943,890
投資-非流動			92,717						239,729
財産と設備、純額			165,039						128,293
経営的リース使用権資産			159,352						149,833
商誉			350,151						194,882
無形資産、純額			121,828						56,500
繰延契約購入コスト--当期ではない			260,130						153,333
他の資産--非流動			24,942						24,678
総資産			$	2,336,507					$	1,891,138
負債と権益
流動負債
売掛金			$	37,367					$	28,144
費用とその他の流動負債を計算しなければならない			66,566						54,344
補償すべきである			156,158						83,189
変換可能優先チケット-流れ			20,469						—
契約負債--流動負債			779,642						507,560
レンタル負債を経営しています--流動負債			32,971						20,728
流動負債総額			1,093,173						693,965
転換可能優先手形、非流動純額			693,219						465,321
契約負債--非流動負債			16,492						11,478
レンタル負債を経営しています--非流動負債			165,704						162,432
繰延税金負債--非流動			6,464						4,920
その他の負債--非流動負債			32,328						6,695
総負債			2,007,380						1,344,811
引受金及び又は有事項(付記11)
変換可能優先手形(付記9)			3,390						—
株主権益
優先株、$0.0001額面価値10,000株式を許可して02021年1月31日と2020年1月31日までの発行·発行済み株			—						—
普通株、$0.0001額面価値500,000株式を許可して192,8072021年1月31日現在の流通株500,000株式を許可して181,2542020年1月31日現在の既発行株			19						18
在庫株、コストで計算します52021年1月31日現在の株02020年1月31日現在の株			(1,048)						—
追加実収資本			1,702,254						1,685,167
その他の総合収益を累計する			4,964						(1,673)
赤字を累計する			(1,380,452)						(1,137,185)
株主権益総額			325,737						546,327
負債と権益総額			$	2,336,507					$	1,891,138

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|62

---

DocuSign社

合併経営報告書と全面赤字

			一月三十一日までの年度
(単位は千、1株当たりのデータは除く)			2021						2020						2019
収入：
定期購読する			$	1,381,397					$	918,463					$	663,657
専門的なサービスやその他			71,650						55,508						37,312
総収入			1,453,047						973,971						700,969
収入コスト：
定期購読する			259,992						163,931						117,764
専門的なサービスやその他			104,066						79,303						74,657
収入総コスト			364,058						243,234						192,421
毛利			1,088,989						730,737						508,548
運営費用：
販売とマーケティング			798,625						591,379						539,606
研究開発			271,522						185,552						185,968
一般と行政			192,697						147,315						209,297
総運営費			1,262,844						924,246						934,871
運営損失			(173,855)						(193,509)						(426,323)
利子支出			(30,799)						(29,254)						(10,844)
債務返済損失			(33,752)						—						—
利息収入その他の収入，純額			8,914						19,207						8,959
所得税引当金控除前の損失			(229,492)						(203,556)						(428,208)
所得税準備金			13,775						4,803						(1,750)
純損失			$	(243,267)					$	(208,359)					$	(426,458)
普通株主は1株当たり基本損失と希釈して1株当たり純損失を占めるべきである			$	(1.31)					$	(1.18)					$	(3.16)
加重-普通株主が1株当たり純損失を占める平均株式数、基本損失と希薄損失を計算するための			185,760						176,704						135,163
その他の全面収益(損失)：
外貨換算収益(赤字)，税引き後純額			$	7,468					$	(573)					$	(5,626)
投資は収益(損失)を達成せず，税引き後純額			(831)						865						258
その他全面収益(赤字)			6,637						292						(5,368)
総合損失			$	(236,630)					$	(208,067)					$	(431,826)
コストと費用に含まれる株式ベースの報酬費用：
収入コスト-購読			$	20,793					$	12,882					$	16,182
収入コスト-専門サービスその他			21,865						15,703						25,858
販売とマーケティング			131,041						94,863						172,115
研究開発			65,890						43,211						74,108
一般と行政			47,288						39,745						122,715

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|63

---

DocuSign社

転換可能優先株と株主権益連結報告書(損失)

			転換可能優先株を償還する															普通株												追加実収資本						その他の総合収益を累計する						赤字を累計する						株主権益合計
(単位：千)			株						金額									株						金額
2018年1月31日の残高			100,226						$	547,501								35,700						$	4					$	160,265					$	3,403					$	(502,320)					$	(338,648)
初公開に関連する普通株発行は、発行コストを差し引く			—						—									19,314						2						524,977						—						—						524,979
初公開に関連する償還可能な転換可能優先株を普通株に変換する			(100,226)						(547,854)									100,350						10						547,844						—						—						547,854
初公開発売に関する優先持分証を一般株式承認証に変換			—						—									—						—						848						—						—						848
転換可能優先手形発行の権益部分			—						—									—						—						131,331						—						—						131,331
転換可能優先手形の発行に関する上限引受配当金の購入			—						—									—						—						(67,563)						—						—						(67,563)
株式オプションの行使			—						—									5,791						—						50,211						—						—						50,211
RSUの決済			—						—									8,126						1						(1)						—						—						—
RSU純株式決済前払税金			—						—									—						—						(215,332)						—						—						(215,332)
従業員株式報酬費用			—						—									—						—						411,803						—						—						411,803
非従業員株式報酬費用			—						—									—						—						1,058						—						—						1,058
優先株増価			—						353									—						—						(353)						—						—						(353)
普通株式承認証の行使			—						—									22						—						—						—						—						—
純損失			—						—									—						—						—						—						(426,458)						(426,458)
その他全面的な損失，純額			—						—									—						—						—						(5,368)						—						(5,368)
2019年1月31日の残高			—						—									169,303						$	17					$	1,545,088					$	(1,965)					$	(928,778)					$	614,362

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|64

---

DocuSign社

転換可能優先株と株主権益合併表(損失)(継続)

			普通株												追加実収資本						在庫株						その他の総合収益を累計する						赤字を累計する						株主権益総額
(単位：千)			株						金額
2019年1月31日の残高			169,303						$	17					$	1,545,088					$	—					$	(1,965)					$	(928,778)					$	614,362
株式オプションの行使			6,737						1						72,176						—						—						—						72,177
RSUの決済			4,706						—						—						—						—						—						—
RSU純株式決済前払税金			—						—						(166,504)						—						—						—						(166,504)
従業員株購入計画			508						—						23,872						—						—						—						23,872
従業員株式報酬費用			—						—						210,535						—						—						—						210,535
純損失			—						—						—						—						—						(208,359)						(208,359)
テーマ842で採用された累積影響			—						—						—						—						—						(48)						(48)
その他の全面的な収益、純額			—						—						—						—						292						—						292
2020年1月31日の残高			181,254						18						1,685,167						—						(1,673)						(1,137,185)						546,327
2023年に満期になった転換可能優先手形の決済			4,698						1						(31,933)						—						—						—						(31,932)
2023年満期の転換可能優先手形を中間層持分に再分類			—						—						(3,390)						—						—						—						(3,390)
2024年満期の転換可能優先手形の株式部分			—						—						63,268						—						—						—						63,268
2024年満期の転換可能優先手形の発行に関する上限催促の購入			—						—						(31,395)						—						—						—						(31,395)
買収の代価として普通株を発行する			247						—						48,361						—						—						—						48,361
株式オプションの行使			2,072						—						24,305						—						—						—						24,305
RSUの決済			4,072						—						—						—						—						—						—
RSU株式純決済予定税額と従業員株購入計画			—						—						(376,542)						(1,048)						—						—						(377,590)
従業員株購入計画			464						—						29,859						—						—						—						29,859
従業員株式報酬費用			—						—						294,554						—						—						—						294,554
純損失			—						—						—						—						—						(243,267)						(243,267)
その他の全面的な収益、純額			—						—						—						—						6,637						—						6,637
2021年1月31日の残高			192,807						$	19					$	1,702,254					$	(1,048)					$	4,964					$	(1,380,452)					$	325,737

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|65

---

DocuSign社

統合現金フロー表

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
経営活動のキャッシュフロー：
純損失			$	(243,267)					$	(208,359)					$	(426,458)
純損失を経営活動に提供する現金純額に調整する
減価償却および償却			71,090						50,182						38,027
延期契約購入と履行費用の償却			99,384						69,747						42,112
債務償却·割引·取引費用			28,001						26,389						9,507
債務返済損失			33,752						—						—
転換可能優先手形の償還に関する運営キャッシュフロー			(75,165)						—						—
非現金経営リースコスト			26,728						19,435						—
株に基づく報酬費用			286,877						206,404						410,978
所得税を繰延する			(2,410)						1,287						(5,001)
他にも			(210)						(1,741)						800
経営性資産と負債の変動
売掛金			(73,913)						(63,293)						(42,571)
契約資産			1,912						(1,508)						4,204
前払い費用と他の流動資産			(1,155)						(3,142)						(3,283)
延期契約購入と履行コスト			(208,510)						(115,723)						(80,869)
その他の資産			(6,006)						1,538						2,658
売掛金			12,128						3,849						(7,380)
費用とその他の負債を計算すべきである			37,155						9,353						6,449
補償すべきである			64,586						5,636						26,039
契約責任			267,750						130,266						100,874
リース負債を経営する			(21,773)						(14,624)						—
経営活動が提供する現金純額			296,954						115,696						76,086
投資活動によるキャッシュフロー：
買収のために支払った現金を買収現金を差し引く			(180,370)						—						(218,779)
有価証券を購入する			(164,989)						(861,252)						(415,132)
有価証券の販売			28,986						—						—
有価証券の満期日			488,538						627,309						—
購買戦略投資			(5,300)						(15,500)						—
他の投資を購入する			(3,241)						—						—
財産と設備を購入する			(82,395)						(72,046)						(30,413)
投資活動が提供する現金純額			81,229						(321,489)						(664,324)
資金調達活動のキャッシュフロー：
転換可能な優先手形を発行して得られた金は，初期購入者の割引と取引コストを差し引く			677,370						—						560,756
転換可能優先手形の発行に関する上限引受配当金の購入			(31,395)						—						(67,563)
転換可能優先手形の償還			(384,199)						—						—
循環信用手配費用を支払います			(2,453)						—						—
普通株を初めて公開発行して得た収益から引受手数料を差し引く			—						—						529,305
RSU決済とESPP調達の予定税支払い義務			(372,463)						(166,504)						(215,332)
株式オプションを行使して得られる収益			24,305						72,177						50,211
従業員の株購入計画の収益			29,859						23,872						—
繰延発売費を支払う			—						—						(4,011)
その他の融資			—						—						(250)
融資活動が提供する現金純額			(58,976)						(70,455)						853,116
現金、現金等価物、および制限現金に及ぼす外貨の影響			5,646						(447)						(4,136)
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)			324,853						(276,695)						260,742
期初現金、現金等価物、および限定現金			241,483						518,178						257,436
期末現金、現金等価物、および制限現金			$	566,336					$	241,483					$	518,178

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|66

---

DocuSign社

合併現金フロー表(継続)

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
補足開示：
利子を支払う現金			$	78,040					$	2,852					$	204
賃貸負債経営のための現金			35,176						22,034						—
所得税の現金を納める			3,503						1,970						3,213
非現金投資と融資活動：
売掛金及び売掛金その他流動負債における財産及び設備			$	3,903					$	14,082					$	2,293
経営的リース用使用権資産交換リース義務			30,816						77,391						—
買収の代償として発行された株式の公正価値			48,361						—						—
転換可能優先手形の一部として発行された株式の公正価値			1,233,990						—						—
初公開に関連する償還可能な転換可能優先株を普通株に変換する			—						—						547,854
初公開発売に関する優先持分証を一般株式承認証に変換			—						—						848
優先株増価			—						—						353
訴訟リースまでの建設の認可			—						—						2,479
訴訟リースの建設に対する認識を取り消します			—						2,479						—

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|67

---

DocuSign社

連結財務諸表付記

注1. 重要会計政策の概要

業務の組織と記述

DocuSign社(“私たち”、“私たち”または“私たち”)は2003年4月にワシントン州に登録設立された。2015年3月、私たちはデラウェア州のDocuSign，Inc.と合併した。

様々な規模の企業がデジタル方式で契約を準備、署名、実行、管理することができ、業務プロセスを簡略化し、加速することができるプラットフォームを提供する。

列報根拠と合併原則

私たちの連結財務諸表にはDocuSign社とその子会社の財務諸表が含まれています。合併では、すべての会社間口座と取引がキャンセルされた。添付されている連結財務諸表は米国(“米国”)に基づいて作成されている。公認会計原則(“公認会計原則”)私たちの財政年度は1月31日に終わるだろう。例えば、2021年度といえば、2021年1月31日現在の事業年度をいう。

前年度のある金額は今年度に該当する列報方式で再分類された。このような金額は新聞のどの期間にも実質的ではない。

予算の使用

米国公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、管理層が連結財務諸表及びその付記に推定と仮定を行うことを要求する

管理職がこのような推定および仮定を行う重要な項目は、以下の決定を含むが、これらに限定されない

•企業合併で取得した資産と負担する負債の公正価値；

•契約購入費用の延期および履行費用に関する平均受益期間；

•戦略投資の評価

•公開された株式奨励金の公正な価値

•The f.The f転換可能な手形の負債と資本部分の空気価値

•長期資産の使用年数と回収可能性

•賃貸契約を営むための割引率；及び

•繰延所得税の確認、計量、推定。

世界保健機関は2020年3月に、新冠肺炎と呼ばれるコロナウイルス疾患の爆発が全世界の大流行を構成すると発表した。私たちは私たちの従業員、パートナー、そして顧客を保護するための措置を取った。しかし、これらの措置が有効であることは保証されず、業務運営に悪影響を与えることなくこれらの措置をとることができる保証はない。また、新冠肺炎の流行はすでに世界金融市場で重大な不確実性をもたらし続けている可能性があり、これは技術支出を減少させ、私たちの製品に対する需要を抑制し、私たちの業務と運営業績を損なう可能性がある。財務諸表が発表された日まで、私たちなどは、私たちの資産や負債の帳簿価値を更新し、判断したり、修正したりする必要がある特定の事件や状況があることを知りません。これらの推定は、新たなイベントの発生やより多くの情報の取得に伴い、変化する可能性があり、連結財務諸表で確認される。実際の結果は、これらの推定とは異なる可能性があり、どのような違いも、私たちの財務諸表に大きな影響を与える可能性があります。

信用リスクが集中する

私たちが集中的な信用リスクに直面している金融商品は主に現金、現金等価物、有価証券、売掛金を含む。私たちは現金を複数の金融機関に預けているにもかかわらず、預金は連邦保険の限度額を超えることがある。私たちの現金と現金同等物預金には何の損失もありません。現金等価物には、米国金融機関を通じて投資された通貨市場資金が含まれている。管理層は、これらの機関は財務が安定しているため、信用リスクが最も小さいと考えている。

2021年1月31日現在、2020年と2019年1月31日までの年度において、顧客のいない個人収入が私たちの収入の10%以上を占めているか、あるいは2021年1月31日と2020年1月31日までの年度で、顧客のいない個人収入が私たちの売掛金の10%以上を占めています。持続的な信用を実行します

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|68

---

私たちの顧客を評価し、担保を必要とせず、予想損失モデルを使用して顧客口座の潜在的な信用損失を保留する。

収入確認

顧客が約束されたサービスに対する統制権を獲得した時、私たちは収入を確認する。私たちは契約で収入確認に影響を与える可能性のある任意の条項と条件を識別して評価するために重大な判断を採用する。確認された収入金額は私たちがこのようなサービスの価格を獲得する権利があると予想していることを反映している。本標準の核心原則を実現するために、以下のステップを採用する

1.お客様との契約または契約の識別

ASC 606に従って私たちの契約を決定するとき、私たちは契約の条項と条件、ならびに私たちの慣例的な商業慣行を考慮します。契約が承認された場合、私たちは顧客と契約を締結したと判断し、譲渡するサービスに関する各当事者の権利を決定することができ、サービスの支払い条項を決定することができ、顧客が支払い能力と意図を持っていることを決定し、契約は商業的な実質を持つことができる。契約開始時には、2つ以上の契約が合併すべきか否かを評価し、1つの単独契約として、合併又は単独契約に1つ以上の履行義務が含まれているか否かを評価する。顧客の支払能力及び意思を決定する判断を採用し、顧客の履歴支払経験を含む様々な要因に基づいて、又は新規顧客の場合には、顧客に関する信用及び財務情報を提供する。

2.契約における義務履行の決定

契約において約束された履行義務は、顧客に譲渡されるサービスおよび製品によって決定され、これらのサービスおよび製品は、顧客が単独でまたは第三者または私たちがいつでも利用可能な他のリソースと共にサービスから利益を得ることができ、契約文脈で異なることができるので、サービスおよび製品の譲渡は、契約内の他の約束から分離されることができる。我々の履行義務には，(I)購読サービス，(Ii)専門サービス，(Iii)フィールドソリューション，および(Iv)フィールドソリューションの保守と支援がある.

3.成約価格の確定

取引価格は、サービスを顧客に転送することと引き換えに、私たちが獲得する権利があると予想される対価格によって決定されます。私たちの判断によると、契約項での累積収入が将来的に大きな逆転が起こらない可能性が高い場合、可変対価格は取引価格に含まれる。私たちの契約には重要な資金調達部分が含まれていない。

4.契約履行義務の取引価格配分

契約が単一履行義務を含む場合、取引価格全体をその単一履行義務に割り当てる。複数の履行義務を含む契約は，相対的に独立した販売価格(“SSP”)に応じて取引価格を履行義務ごとに割り当てる必要がある.

5.義務を履行した場合、または義務として履行した場合に収入を確認する

収入は，承諾サービスの制御権を顧客に移すことで関連履行義務を履行する際に確認される.収入はサービスの制御権がクライアントに移行していることが確認され，金額はこれらのサービスから得たい対価格を反映している.私たちのすべての収入は顧客との契約から来ています。

注文収入

私たちの収入は主に私たちのソフトウェアキットとお客様の関連購読にアクセスするための販売購読から来ます。私たちの購読収入は、直販、パートナー支援販売、ネットワークベースのセルフ購入の組み合わせを含む当社の入市モデルによって推進されています。クライアントと締結された購読プロトコルは、クライアントがいつでも私たちのソフトウェアを所有し、私たちのソフトウェアキットを実行する権利を持たせることはありません。逆に，クライアントは契約期間内に我々のソフトウェアキットに連続的にアクセスすることができる.時間経過方法を用いて進捗を測定し，同期内に制御権を均一に移動させるためである.したがって，購読収入に関する固定対価格は通常契約期間内に直線ベースで確認され，我々のソフトウェアキットへのアクセスを提供した日から計算される.

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|69

---

専門サービスやその他の収入

専門サービスおよび他の収入には、お客様が私たちのソフトウェアキットの使用を実施し、拡大するのを助けるためのコンサルティングおよびトレーニングサービスに関連する費用が含まれています。これらのサービスは、通常、購読サービスとは異なる。専門サービスは定期購読サービスの顕著なカスタマイズにつながらないだろう。時間と材料に基づいて提供される専門サービスの収入は、サービスを提供する際に確認する。その他の収入には、私たちのローカルソリューションを販売して得られた金額が含まれており、これらの金額は製品出荷時に制御時に確認されます。現地ソリューションの維持·支援は、手配期間中にこのサービスの随時準備の義務を履行するため、手配期間中に比例して計上される。

多重履行義務を持つ契約

私たちが顧客と締結した多くの契約には、複数の異なる個別計算の履行義務が含まれています。取引価格は相対SSP基準で単独の履行義務に割り当てられる.我々は、独立販売や履歴契約定価のような観察可能な入力に基づいて、義務履行SSPを決定する。SSPは，我々の全体的な定価目標と一致しており，購読サービスのタイプや専門や他のサービスを考慮している.

可変考慮事項

販売収入は販売純価格(すなわち取引価格)で入金され、可変対価格の推定を含む。取引価格に含まれる可変対価格額が制限され、不確実性が解消された後に累積収入額が大きく逆転しない可能性が高い場合にのみ、純販売価格に含まれる。

もし私たちのサービスが特定のサービスレベルの約束に適合しない場合、私たちの顧客はサービスポイントを獲得する権利があり、場合によっては返金を受けることができ、各返金は可変の対価格形式を表す。歴史的に、私たちは、私たちの加入契約に要求される定義の信頼性と性能レベルに影響を与える重大な事件を経験したことがありません。したがって、連結財務諸表におけるこれらのプロトコルに関連する任意の推定返金金額は、列報中に重要ではない。

繰延契約購入コスト

我々は、内部販売者に支払う販売手数料、会社ボーナスの一部、および内部販売者に支払われる関連賃金税を、繰延契約買収コストとして、合併貸借対照表の“前払い費用および他の流動資産”および“繰延契約買収コスト-非流動”に資本化する。もし手数料が実際に増加していれば、顧客契約がなければ発生しません。私たちは私たちの販売補償計画に基づいてコストを延期すべきかどうかを確定します。

これらの繰延手数料は受益期間内に直線的に償却され、収入確認モデルに比例する。新規契約と更新契約との間の手数料率が大きく異なるため、契約更新契約に支払われる手数料は、初期契約を購入する際に支払う手数料とは釣り合わない。初期引受契約を得るために支払う手数料の受益期間5年，我々が最初に推定したクライアント寿命および我々のソフトウェアキットの技術寿命と関連する重要な機能を考慮して決定した.継続購読契約の受益期間は2年．契約を更新する平均契約期間を考慮することで決定される

専門サービス契約の手数料は受益期間内に償却され、新たに更新された専門サービス契約の手数料に見合っているため、関連収入も受益期間内に償却される

繰延契約買収コストの償却は、主に合併経営報告書と全面赤字の“販売·マーケティング”費用に含まれる。

私たちは、これらの繰延契約買収コストの受益期間に影響を与える可能性のあるイベントまたは状況変化が発生したかどうかを決定するために、これらの繰延コストを定期的に検討する。報告期間中に重大な減価損失を記録したわけではない。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|70

---

延期契約履行コスト

合併貸借対照表上の顧客との“前払い費用及び他の流動資産”及び“他の非流動資産”との契約を履行するために、第三者コストを資本化する。我々はこれらのコストを直線的に償却し，関連契約における履行義務に対する課税収入の確認と一致した

収入コスト

“購読”収入コストには、主に、私たちのソフトウェアキットをサポートする人員および関連コスト、資本化された内部開発ソフトウェアおよび技術に関連する無形資産に関する償却費用、財産および設備減価償却、分配された管理費用、業者処理費、およびサーバホストコストが含まれます。

“専門サービスおよび他の”収入コストには、主に、当社の専門サービス配信チームの人員コスト、出張に関連するコスト、および分配された管理費用が含まれています。

広告.広告

広告コストは発生時に費用を計上し、私たちの総合経営報告書と全面赤字の“販売とマーケティング”費用を計上します。広告費は$78.6百万、$41.6百万ドルとドル34.12021年1月31日、2020年、2019年1月31日までの数年間で、

研究と開発

研究·開発コストは発生時に費用を計上し、主に人員コスト、賃金、ボーナス、福祉、株式ベースの給与を含む。

株に基づく報酬

従業員に支給される株式奨励金の報酬コストは、株式オプション、従業員株式購入計画(“ESPP”)購入権、制限株式単位(“RSU”)を含み、付与された日に公正価値で計量され、サービス期間内に確認され、通常は直線ベースが採用される

株式オプションとESPP購入権の公正価値は付与された日にブラック·スコルスオプション定価モデルを用いて推定される。RSUの公正価値は，付与された日に我々の基礎普通株の公正価値から推定される。時々、私たちは業績または市場の条件に基づくRSUを承認することもある。市場条件が付与されたRSUについては，格子モデルシミュレーションを用いてRSUを評価する.

2018年1月31日までに承認されたRSUの補償費用は、必要なサービス期限内にランク別に確認されます。このようなRSUは，以下の場合に満たされる特定の流動性イベント形式の履行条件を含む私たちの登録声明2018年4月26日に表S-1(“初公募登録説明書”)に掲載された。その日私たちは累計株式ベースの報酬支出を#ドルと記録しました262.82018年4月26日までに使用条件を完全に満たしたすべてのRSUに対して加速ホーム方法を使用した100万。RSUに関連する残りの確認されていない株式ベースの補償費用は、その残りの必要なサービス中に入金される。2018年1月31日以降に付与されたRSUは、通常、サービスベースの条件を満たす場合にのみ付与される。

市場または業績条件が付与されたRSUの補償費用は、必要なサービス期間内に階層的帰属ベースで確認される。必要な性能基準に達する確率を評価した後、性能条件を付与するRSUに関する補償費用の額を決定する。

2018年ESPPにより発行された株の発売期間に関する補償費用を直線的に確認します6か月.

補償支出は，付与時に推定された没収後の純額であることが確認され，実際に没収されてこれらの推定と異なる場合は，その後の期間で改訂される

我々は，合格した内部開発ソフトウェア開発活動による株式ベースの報酬コストを資本化する

決算日に株式を発行することができますが、私たちの従業員に代わって支払う法定源泉徴収要件は含まれていません。これらの場合、私たちが支払った源泉徴収金額の責任を

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|71

---

追加実収資本の減少として、これらの支払いを融資活動キャッシュフローの減少として計上する。

所得税

私たちは貸借対照法を採用して所得税を計算する。この方法では、所得税支出は、今年度支払うべきまたは払戻可能な税額として確認されている。また、繰延税項資産及び負債は、財務報告と資産及び負債の計税基準との一時的な差異による予想将来の税項結果、及び営業損失及び税項相殺繰越を確認した。私たちは私たちの繰延税金資産をより現金化される可能性のある金額に減らすための推定準備金を記録した。

外貨？外貨

中国の海外実体と支店の本位貨幣は一般的に本貨幣である。貨幣資産と負債および実体機能通貨以外の通貨建ての取引は、現在の為替レートを使用してその機能通貨として再計量され、通貨資産や負債では歴史的為替レートを用いて再計量される。我々は、総合経営報告書における“利息収入とその他の収入純額”と発生期間の全面赤字において、このような再計量の損益を確認した。私たちは外貨取引収益#ドルを記録した1.92021年1月31日現在の年度は百万ドル、外貨取引損失は1.0百万ドルとドル3.42020年1月31日と2019年1月31日までの年間は100万ドル。

私たちは財務諸表をドルで報告した。外国本位貨幣財務諸表をドルに変換することによる調整は、我々の総合全面損失表に単独の構成要素として記録され、税引き後純額である。すべての外貨建ての資産と負債は貸借対照表の日の為替レートで換算される。収入と支出は期間の平均為替レートに換算する。株式取引は歴史的な為替レートを使って換算する。

普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである

私たちが純収益がある間は、証券参加に必要な2段階法で1株当たりの基本純損失と減損純損失を計算します。未分配の収益は普通株と参加証券の間に分配され，すべての収益が列報期間中に分配されているようである.すべての系列の転換可能な優先株は参加証券であると考えられるが，普通株が配当金を派遣すれば，その株の保有者は同等に非累積配当金を得る権利があるからである。普通株が配当金を支払うと、その株の保有者が没収できない配当権を持っているため、株式オプションの事前行使により発行された任意の株を参加証券とすることもできる。転換可能優先株と事前に行使した株式の保有者は、私たちの損失を分担する契約義務はありません。したがって、私たちのすべての年度の純損失はこのような参加証券に割り当てられていない。

普通株株主が1株当たり基本純損失を占めるべき計算方法は、普通株株主が純損失を当期発行普通株の加重平均株式数で割るべきである。普通株株主が1株当たり純損失を占めるべき計算方法は、普通株のすべての潜在株式を、我々の転換可能な優先手形、未帰属のRSU、事前行使または未行使の株式オプション、ESPP購入権、転換可能な優先株および普通株と転換可能な優先株を購入する引受証(希釈程度)を含めて算出することである。

記載期間中の純損失はすべて報告されているため，希釈性普通株は発行されているとは考えられず，それらの効果は逆になるためである。そのため、普通株株主は希釈後の1株当たり純損失と普通株株主が基本的に1株当たり純損失を占めるべきである。

現金と現金等価物

現金および現金等価物には、通貨市場基金、購入日の元の満期日が3ヶ月以下の高流動性投資および金融機関の預金が含まれ、公正価値で入金される。

投資する

有価証券への投資には、商業手形、会社手形、債券、米国国債や政府機関証券がある。経営者は、購入時に適切な投資分類を決定し、各貸借対照表の日付にこの決定を再評価する。有価証券は売却可能に分類され、総合貸借対照表では公正価値で入金され、その残りの契約満期日に応じて短期または長期証券に分類される

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|72

---

私たちは個人の安全レベルで未実現損失を用いて私たちの投資を評価して、未実現損失が信用要素と関係があるか非信用要素と関係があるかを確定する。未実現損失の程度，証券や発行者の経営環境に関する不利な条件，証券の支払い構造，発行者の支払い履歴，発行者の信用格付けの任意の変化に基づいて信用損失が存在するかどうかを考える.信用損失を推定し、割引キャッシュフローモデルを用いて確定し、そして引当として記録し、著者らが投資した予想信用損失の変化は総合経営報告書と総合損失表中の“利息収入とその他の収入、純額”に記録されている。非信用要因に関する未実現損益は、連結貸借対照表上の“累積その他総合収益(赤字)”に反映される。

2020年2月1日、すなわちASU 2016-13とASU 2019-04を採用する日を前に、赤字を達成していない人が一時的な減値ではないかどうかを評価するための投資を評価しました。減価が信用リスクの悪化に関係している場合，あるいは証券のコストベースを回収する前に証券を売却する可能性があれば，減値は一時的ではないと考えられる。実現済み損益と非一時的と判定された価値低下は具体的な確認方法に基づいて決定され，総合業務表と総合損失報告書における“利息収入とその他の収入，純額”に記載されている。

戦略投資

私たちの戦略投資には、私たちが持株権や大きな影響力を持っていない非上場企業への株式投資が含まれています。著者らはすでに計量代替方案を公正価値を容易に確定できない株式投資に適用し、コスト、いかなる減値を減算し、同一発行者の同じ或いは類似投資が秩序取引中に見える価格変化による正負調整に適用して計量を行った。あるイベントや状況が価値が低下したことを示した場合，減値損失を計上する.

2021年1月31日と2020年1月31日までの個人持株会社への株式投資総額は1億ドルである6.0百万ドルとドル15.5私たちの合併貸借対照表では“他の資産--非流動資産”の100万ユーロに分類されている。重大な可視価格変動はないため、吾らは同じ投資の可視価格変動や私が個人持株会社の任意の株式投資の減価費用に等しいことで何の調整も記録していない。

制限現金

制限された現金には、私たちのオフィススペース運営賃貸契約を担保にした預金が含まれています。

次の表は、2021年1月31日と2020年1月31日までの統合キャッシュフロー表における現金、現金等価物、および制限現金の入金状況を説明する

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
現金と現金等価物			$	566,055					$	241,203
前払い料金と他の流動資産に含まれる制限された現金			—						280
他の資産に含まれる制限された現金-非流動			281						—
キャッシュフロー表に表示されている現金、現金等価物、および限定的な現金総額			$	566,336					$	241,483

金融商品の公正価値

私たちは、予想脱退価格に基づいて公正な価値で資産と負債を計量し、予想脱退価格は、売却資産が受け取る金額、または市場参加者間の秩序ある取引で負債が支払われる金額を表す。したがって、公正価値は、資産または負債のために価格を設定する際に市場参加者によって使用される仮定に基づく可能性がある。公正価値計量に関する権威指針は経常性或いは非日常性基礎に従って公正価値を計量するために一致した枠組みを構築し、それによって推定技術に使用される投入に1つの階層を割り当てた。以下は公正な価値の投入を評価する階層である

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|73

---

レベル1						アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(調整されていない)を反映した観察可能な投入。
レベル2						投入は、非アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もりを反映するか、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もり、資産または負債の観察可能な見積もり以外の投入、または主に観察可能な市場データからの、または関連または他の方法で確認された投入からのものである。
レベル3						我々自身の仮定を反映した観察不可能な投入は、公正価値を決定するための推定技術を反映している。このような仮定は合理的に利用可能な市場参加者の仮定と一致しなければならない

資産と負債は，公正価値計測に重要な意味を持つ最低投入レベルに基づいて全体的に分類される。公正価値計量の特定投入の重要性の評価は判断が必要であり、公正価値レベルで計量されている資産と負債の配置に影響を与える可能性がある。

満期日、入金または支払いまでの時間が短いため、現金、売掛金、売掛金の帳簿価値はそれぞれの公正価値に近い。

売掛金·未開票売掛金と不良債権準備

売掛金は主に顧客の現在の売掛金からなる。私たちの売掛金は催促リスクがあります。売掛金総額はこのリスクから不良債権準備を差し引く。この準備金は私たちの顧客が必要なお金を支払うことができないための見積もり損失です。私どもの不良債権準備には、入金残高に対応する年齢、現在の経済状況、顧客の信用品質、過去の入金経験などの要因による定期評価によって特定された充足性残高が含まれています。我々はまた、過去の経験に基づいて不良債権準備に未来の信用損失の推定を含み、この推定記録は、私たちが2020年2月1日から顧客に領収書を発行している間、すなわちASU 2016-13とASU 2019-04を採用した日付である。私たちは顧客と関連した表外信用の開放を持っていない。

未開票売掛金とは、私たちの収入確認政策に基づいて収入の金額を確認し、顧客に領収書を発行する前に無条件に考慮する権利があるということです。未開請求書の売掛金残高は#ドルです3.6百万ドルとドル1.62021年1月31日と2020年1月31日まで。

私たちは通常契約で払い戻し権利を提供しないし、顧客に担保を提供することも要求しない。不良債権準備の変化は列報のすべての期間に実質的ではない。

財産と設備

所定の用途に必要な場所および条件を達成するために発生する費用を含み、コスト別に入金され、直線法を使用して使用寿命および以下の推定使用寿命内に減価償却される、財産および装置

			使用寿命を見込む
コンピュータ及びネットワーク装置			3年.年
資本化されたソフトウェア開発コストを含むソフトウェア			3 - 5年.年
家具と事務設備			3 - 4年.年
賃借権改善			レンタル期間が短く、かつ10年.年

処分はコストから減価償却累計を差し引いて計算され、処分のいずれかの収益又は損失は処分年度の経営報告書に反映される。資産価値の増加や資産寿命の延長の増加と改善は資本化されている。維持費と修理費は発生時に計上される。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|74

---

賃貸借証書

2019年2月1日に、改正トレーサビリティリース(テーマ842)会計基準更新(“ASU”)第2016-02号を採用し、関連するオプション実践方便を適用した。

賃貸は、価格と交換するために、一定期間内に決定された財産、工場または設備の使用を制御する権利を譲渡する契約義務に生じる。私たちは、確認された資産が存在するかどうか、および使用期間全体にわたって確認された資産の使用を制御するかどうかに基づいて、開始時にレンタルまたはレンタルが含まれているかどうかを決定します。リース開始日には、融資と運営との間のリース分類を決定し、相対価格をリース及び非リース構成要素に割り当て、各リース構成要素の使用権資産及び対応するリース負債を確認する。使用権資産は私たちが対象資産を使用する権利を表し、賃貸負債は私たちがレンタル期間内に支払う義務を表します。

レンタル負債は、最初にレンタル期間内の残りのレンタル支払いの現在値で計測されます。現在値を決定するための割引率は、レンタルに隠されている金利が確定しにくい限り、私たちの増分借入金金利です。私たちはレンタル開始日に得られるような期限借款の情報に基づいて私たちの逓増借入金金利を推定します。使用権資産は最初に賃貸支払いの現在値を計測し、初期直接コスト、レンタル者に支払う前払い賃貸金、レンタルインセンティブ措置を調整して計算する。我々の経営リース使用権資産と負債は2019年2月1日、すなわちテーマ842の採用日確認であり、その日までの残り賃貸期間の賃貸支払い現在値に基づいて、その日の逓増借入金利を使用している。

レンタル期間が12ヶ月以下の賃貸契約については、使用権資産や負債は確認しません。また、私たちのオフィスビル賃貸といくつかの他の資産カテゴリについては、非レンタル構成要素を関連レンタル構成要素から分離しません。総対価格には固定支払いと契約アップグレード条項が含まれています。私たちは修理、保険、財産税とその他の可変支払いを担当して、これらの費用は発生時に費用を計上します。私たちのレンタル契約には継続または終了のオプションが含まれています。私たちはレンタル期間を決定する際に更新または終了の選択権を含み、その選択権が合理的な保証が行使されるとみなされた場合。

我々の総合貸借対照表では、経営リースは“経営賃貸使用権資産”、“経営賃貸負債-流動”、“経営賃貸負債-非流動”に分類される。経営リース費用は、予想リース期間内に直線的に確認し、総合経営報告書と総合損失における“経営損失”を計上する。

商誉

営業権とは、買収価格が企業合併で買収した純資産の公正価値を超え、買収会計方法を採用して計算し、償却しないことである。私たちは少なくとも毎年第4四半期に営業権の減値をテストしたり、イベントが発生したり、状況が変化した場合、報告単位の公正価値はその帳簿価値よりも低い可能性が高い。このような事件と変化は、予想経営業績に対する業績の重大な変化、資産使用の重大な変化、業界或いは経済傾向の重大な負の傾向及びわが業務戦略の変化を含む可能性がある

我々の営業権減価テストは定性評価から始まり、営業権減価数量化テストを行う必要があるかどうかを決定する。定性的要素が報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があることを示す場合、商誉減値定量化テストを行う。欠陥テストの目的で私たちは1つは運営部門と1つは報告単位です。2021年1月31日までの会計年度について定性的評価を行い，報告単位の公正価値がその帳簿価値を大幅に超える可能性が高いと結論した。あったことがある違います。2020年および2019年1月31日までに営業権減額を達成した。

無形資産

有限年限の無形資産はその推定耐用年数内に直線法で償却される我々の予想受益期間に基づいて推定された無形資産の推定耐用年数は以下のとおりである

			使用寿命を見込む
既存の技術			3 - 5年.年
顧客契約および関連関係			5 - 10年.年
他にも(1)			1 - 5年.年

(1)認証、維持契約と関連関係、購読滞貨、商号と商標が含まれています

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|75

---

無形資産や他の長期資産の推定残存耐用年数を評価し、残りの償却期間を改訂する必要があるかどうかを評価する。

長期資産減価準備

イベントや業務環境の変化が資産グループの帳簿金額を完全に回収できない可能性があることを示す場合には、財産や設備、無形資産の減値を含む長期資産を検討します。資産の使用とその最終処分による未割引と予想される将来のキャッシュフローがその帳簿価値よりも少ない場合には，減価損失を確認する。列報期間内に確認された長期資産には減値はありません。

ソフトウェア開発とクラウドコンピューティング実施コストの手配

我々は，アプリケーション開発段階で発生した合格した内部開発ソフトウェア開発コストを利用して，プロジェクトが完了する可能性があれば，ソフトウェアは期待される機能を実行するために用いる.プロジェクトがほぼ完了し、予想される用途に投入する準備ができたら、この費用の資本化は停止する。資本化されたソフトウェア開発コストは、資産負債表の“財産と設備純額”を総合的に計上し、その予想耐用年数内に直線的に償却する三つ至れり尽くせり5年.

我々はまた，クラウドコンピューティングスケジューリング(“CCA”)での合格実施コストを利用している.ホストが手配したソフトウェアの準備が整ったら、この費用は資本化されなくなる。CCAの実施コストは、我々の統合アセットバランスシート上の“他の資産-非流動”に含まれ、関連するホスト·スケジュールの期間内に直線的に償却される。

企業合併

私たちは買収会計方法を用いて私たちの買収に対して会計計算を行い、この方法は買収費用の公正価値を買収日に買収した有形無形資産とその推定公正価値に基づいて負担する負債に分配することを要求している。購入対価格の公正価値は、これらの確認可能な資産および負債の価値の一部を営業権に計上する

管理職の公正価値の推定は，合理的と考えられるが，本質的に不確実であるという仮定に基づいている.買収日から1年を超えない計量期間内に、吾らは買収資産及び負債の調整を記録し、買収日にすでに存在している事実及び状況に関する新しい資料を取得する際に、営業権に応じた相殺を行うことができる。計量期間後、どの後続調整も合併経営報告書と全面赤字に反映されている。

買収コストは、法律や相談費など、発生時に費用を計上する。

細分化市場

運営部門は実体の構成要素として定義され、単独の財務情報を得ることができ、個別部門にどのように資源を分配し、業績を評価するかを決定する際に定期的に審査を行うことができる。私たちのCEOは私たちのCODMです。私たちのCODM審査は、運営決定を行い、資源を割り当て、財務業績を評価するために、総合的な基礎に基づいて提出された財務情報を審査します。そこで私たちは1つは運営と1つは報告可能な部分。

転換債

私たちは私たちの転換可能な債務ツールを単独の負債と株式構成要素として会計処理する。類似会社比可変換可能取引に基づく割引率を用いて，負債部分の帳簿価値をそのキャッシュフローの現在値として決定した。転換選択権を代表する権益部分の帳票金額は，転換可能債務ツール全体の元金から負債部分の公正価値を減算することで計算される.

この差額とは、実質金利法で転換可能な債務ツール期限内に利息支出に償却された債務割引である。権益部分が権益分類の条件を満たし続ける限り，再計測は行われない.

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|76

---

変換可能債務ツールの発行に関連する取引コストは、変換可能債務ツールの相対的な初期帳簿価値に応じて負債および権益部分に割り当てられる。負債部分を占めるべき取引コストは転換可能債務ツールそれぞれの条項に従って利息支出に償却され、権益部分を占めるべき取引コストは株主権益中の転換可能債務ツールの権益部分から差し引かれる。

転換可能な債務ツールの発行に関する上限催促は、私たち自身の株にリンクしているとみなされ、株式分類とされている。それらは株主権益に記録されており、派生商品として入金されていない。上限のある催促に関する費用は追加実収資本の減少として記録されている。

法律や事項がある

私たちは、脅威または係属中の訴訟を含めて評価または負債を有し、損失が発生し、その金額が合理的に推定可能な場合に、そのような負債を計上する。私たちは、任意の不利な判決または潜在的なクレームまたは法的手続きの結果の可能性、および潜在的損失の可能な範囲を定期的に評価し、クレームまたは法的手続きの結果が可能かつ合理的に評価されるとき。個々の事項ごとに分析した後、これらまたは事項が必要な債務額を決定する。

最近採用された会計公告

2020年2月1日、会計基準更新(ASU)第2016-13号、金融商品·信用損失(話題326)を採択した。財務会計基準委員会(“FASB”)はその後、ASU第2019-04号を発表し、主題326(金融商品--信用損失)、テーマ815(派生ツールおよびヘッジ)、およびテーマ825(金融商品)の編纂改善を発表した。これらの更新は、多くの金融資産の減値モデルを変更し、従来使用されていた発生した損失方法の代わりに期待損失モデルを使用することが要求される。このモードでは、各エンティティは、このようなツールの生涯予想信用損失を推定し、金融資産の償却コストベースを相殺するための準備を記録し、それによって金融資産の予想収入額を純列記することが要求される。ASU 2016-13及びASU 2019-04を採用して私たちの総合財務諸表及び関連開示に与える影響は総合財務諸表に大きな影響がありません。

2020年2月1日には，サービス契約のホストスケジュールとして生じる実施コスト資本化の要求を，内部使用ソフトウェア(および内部使用ソフトウェアライセンスを含むホストスケジュール)の開発または取得の実施コスト資本化の要求と一致させるASU番号2018−15，無形資産−営業権およびその他−内部使用ソフトウェア(サブトピック350−40)を採択した。サービス契約のホスト手配であるサービス要素の会計処理は、今回の更新における改訂の影響を受けない。ASU 2018-15の採用が我々の連結財務諸表に与える影響は、連結財務諸表に重要ではないことが予想される。

その他最近の会計声明

FASBは2020年8月、ASU第2020-06号、債務-帯転換債務およびその他のオプション(主題470-20)と実体自己持分デリバティブおよびヘッジ契約(サブテーマ815-40)を発表した。今回の更新は、現金変換機能を有する変換可能債券と、有利な変換機能を有する変換可能ツールとの分離モードをキャンセルした。このような転換可能債務は償却コストに応じて単一負債に計上され、転換可能優先株は歴史的コストで計量された単一株式ツールに計上され、他の特徴がなければデリバティブとして分割して確認する必要がある。今回の更新では，変換可能ツールにIF変換方法を用い，ツールが現金や株式で決済可能な場合には，希釈後の1株当たり収益計算に潜在株式決済の影響を計上することも要求される。本更新における改訂は，2021年12月15日以降に開始される財政年度の公共企業実体，およびこれらの財政年度内の過渡期に適用される。修正案は完全に追跡または修正された遡及移行方法によって採択されるだろう。2020年12月15日以降の期間内に早期養子縁組を許可する

我々はあらかじめASUを採用し，2021年2月1日から発効し，改正された遡及方法を採用する。合併貸借対照表では、この新たなガイドラインを採用することで、以下のようなことが予想される

•約1ドル増えました77未償還転換可能手形の全元金を反映するために，我々の転換可能優先手形の総帳簿価値に発行コストを差し引く

•減少幅は約$である90変換可能なチケットに関連する変換特徴のために個別に記録された持分部分を除去するために、追加の実収資本および中間株式のために300万ドルを使用する

•累積影響調整数は約#ドル122021年2月1日現在の累計赤字期初旬残高は3.8億ドル。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|77

---

注2収入と業績債務

定期購読収入は時間の経過とともに確認され，約半数を占めている95%, 94%和952021年1月31日現在、2020年、2019年1月31日までの年間収入の1%を占めている。

2021年1月31日現在、1年以上の契約残履行義務に割り当てられた取引価格は$1.1十億ドルです。私たちが認識したいのは52残りの履行義務に割り当てられた取引価格の割合122021年1月31日以降の数ヶ月は、私たちの総合経営と全面赤字報告書にあります。

注3. 公正価値計量

以下の表は、公正な価値で恒常的に計量される金融資産をまとめたものである

			2021年1月31日
(単位：千)			原価を償却する						未実現収益総額						未実現損失総額						公正価値を見積もる
レベル1：
現金等価物(1)
貨幣市場基金			$	284,312					$	—					$	—					$	284,312
第2レベル：
販売可能な証券
商業手形			42,048						1						(23)						42,026
会社手形と債券			199,277						375						(67)						199,585
アメリカ国債			4,998						—						—						4,998
アメリカ政府機関証券			53,052						12						(6)						53,058
レベル2合計			299,375						388						(96)						299,667
第3レベル：
販売可能な証券
会社手形と債券			500						—						—						500
合計する			$	584,187					$	388					$	(96)					$	584,479
			2020年1月31日
(単位：千)			原価を償却する						未実現収益総額						未実現損失総額						公正価値を見積もる
レベル1：
現金等価物(1)
貨幣市場基金			$	165,424					$	—					$	—					$	165,424
第2レベル：
販売可能な証券
商業手形			14,919						7						(1)						14,925
会社手形と債券			372,844						891						(31)						373,704
アメリカ国債			90,697						153						(1)						90,849
アメリカ政府機関証券			175,086						153						(49)						175,190
レベル2合計			653,546						1,204						(82)						654,668
合計する			$	818,970					$	1,204					$	(82)					$	820,092

(1)2021年1月31日現在および2020年1月31日現在の連結貸借対照表に含まれる“現金および現金等価物”、および#ドルの現金281.7百万ドルとドル75.8百万

私たちは同じ資産に対する活発な市場の見積もりを使用して、私たちの一級投資の公正な価値を決定する。私たちの二級投資の公正価値は以下の条件に基づいた定価を使って決定されます見積もり市場価格または代替市場

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|78

---

観測可能入力それは.私たちの第三級投資の公正な価値は観察できない投資を使用する収益法に基づいて決定される。

2021年1月31日まで、残りの契約満期日に計算すると、私たちが販売できる証券の公正価値は以下の通りです(千単位)

1年以下の期間で満期になる			$	207,450
1年から2年後に期限が切れる			92,717
			$	300,167

2021年1月31日までに私たちは93販売可能な証券、42未実現の赤字状態にある証券。損失頭寸の範囲や発行者の高信用格付けと一貫した支払い履歴が実現されていないことから、これらの証券にとって信用損失準備金は不要とされている。2020年1月31日までに私たちは178販売可能な証券はありませんその中のいくつかは非一時的な被害と考えられている。

2021年1月31日と2020年1月31日まで、公正な価値に基づいて恒常的に計量された負債はありません。

転換可能優先手形

我々は報告期間中の最後の取引日(第2級)の非アクティブ市場のオファーから公正価値を推定した。これらの手形は、未償却債務割引および取引コストを額面別に引いて“転換可能優先手形、純非流動”および“転換可能優先手形-流れ”と表記される。参考までに注9より多くの情報を得るために。

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
0.52023年に期限が切れた変換可能優先チケット%
元金総額			$	115,000					$	575,000
価値額を公正に承諾する			373,928						743,504
0.02024年満期の変換可能優先チケットの割合
元金総額			$	690,000					$	—
価値額を公正に承諾する			725,100						—

注4. 財産と設備、純額

財産と設備は：

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
コンピュータ及びネットワーク装置			$	102,163					$	66,937
資本化されたソフトウェア開発コストを含むソフトウェア			56,858						33,373
家具と事務設備			21,682						16,752
賃借権改善			79,892						59,564
			260,595						176,626
減算：減価償却累計			(121,029)						(81,228)
			139,566						95,398
進行中の仕事			25,473						32,895
			$	165,039					$	128,293

財産や設備に関する減価償却と償却費用は$45.5百万、$32.5百万ドルとドル24.92021年1月31日、2020年、2019年1月31日までの数年間で、これには資本化された内部開発ソフトウェアコストに関する償却費用#ドルが含まれている6.2百万、$4.1百万ドルとドル2.8それぞれの年では.

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|79

---

ドルを大文字で29.3百万、$17.1百万ドルとドル7.6$を含む100万ドルの内部開発ソフトウェアコスト7.2百万、$4.1百万ドルとドル1.92021年1月31日現在、2020年と2019年1月31日までの年度において、資本化された株式報酬は100万ドルである。

注5買収する

買収するアザラシソフトウェアグループ有限公司

2020年5月1日、カリフォルニア州クルミ渓に本社を置く契約分析と人工知能(AI)技術提供者Seal Software Group Limited(Sealと略す)の買収を完了した。今回の買収により、DocuSignプロトコル雲の中でSealの技術を全面的に統合することができ、プロトコル雲を使用する会社により多くの機能を提供し、契約の準備、署名、実行、管理を行うことができます

購入契約の条項によると、私たちは$を支払いました184.7百万ドルの現金は、得られた現金、取引コスト、運営資本を差し引いて調整され、Sealの流通株に使われる。買収する前に1ドル持っていました15.0Sealの流通株に100万ドルを投資する。買収時まで、私たちの少数の株式の公正価値(買収総対価格と第三者Seal株主が占めるべき部分との差額計算)は帳簿価値に近い。

また、Sealのある連続従業員に対しては、制限された株式単位サービスと業績条件を付与し、最高の業績条件をカバーしています0.1百万株私たちの普通株、総付与日公平価値は$です11.4100万ドルは、帰属期間内に買収後補償費用に計上される。業績に基づく条件は，Sealが2021年1月31日までの年度の何らかの予約目標を満たしており，業績条件を満たしていないことに基づいている

私たちは会計買収法を用いてこの取引を企業合併として会計処理します。我々は，買収日それぞれの推定公正価値に基づいて，買収した有形資産と識別可能な無形資産および負担する負債に買収価格を分配する。公正な価値は収入とコスト法を使用して決定される。高すぎる買収価格対価格が評判として記録されているのは，主にSealの人工知能と分析能力を我々の既存製品に統合する際に，集まった労働力と拡大した市場機会によるものである

次の表は、購入日、購入資産の公正価値と購入日に負担する負債をまとめた

(単位：千)															調整後の
現金と現金等価物															$	729
売掛金															9,654
契約資産															5,813
前払い費用と他の資産															5,854
財産と設備															915
商誉															114,663
無形資産															83,700
使用権資産															3,130
売掛金															(854)
補償すべきである															(2,697)
契約責任															(7,745)
費用とその他の負債を計算すべきである															(6,499)
賃貸負債															(3,126)
繰延税金負債--非流動															(3,084)
															$	200,453

$5.3買収時に確認された営業権のうち、100万人がSeal登録された英国所得税から差し引かれる違います。買収時に確認された営業権金額はアメリカ連邦所得税から差し引かれます。

無形資産の推定使用年数は、主に当社に対する期待受益期間に基づいており、無形資産の買収日における公正価値を確認できるのは以下のとおりである

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|80

---

(年を除いて千で)			公正価値を見積もる						加重平均使用寿命
既存の技術			$	37,400					5年.年
顧客関係-購読			41,700						10年.年
滞納-定期購読			4,600						2年.年
無形資産総額			$	83,700					7.3年.年

2021年1月31日までの年間で発生する買収コストは6.2百万ドルです。これらのコストには、Seal買収に直接関連する法律、会計費用、その他のコストが含まれており、当社の総合経営報告書で運営費用として確認されています。2021年1月31日までの年度において、Sealの収入は16.3百万ドル純損失は$20.1買収された無形資産の償却の影響を含まない百万ドル。買収の日からSealの運営結果は私たちの総合運営報告書に含まれています。

以下、監査を受けていない備考情報は説明目的のみに用いられ、買収が2019年2月1日に発生すると仮定する。それには、無形資産の償却買収に関する予想調整、株式に基づく報酬支出、専門サービス収入および新収入確認基準での契約買収コスト調整、および契約負債公正価値調整が含まれる監査されていない予備試験結果は推定と仮説に基づいて作成されており、これらの推定および仮定は合理的であると考えられるが、それらは必ずしも買収が2019年2月1日に発生した運営の総合的な結果、または将来の運営結果を示すとは限らない

									一月三十一日までの年度
(千)(未監査)															2021						2020
収入.収入															$	1,464,424					$	1,001,809
純損失															(246,819)						(262,968)
普通株主は1株当たり基本損失と希釈して1株当たり純損失を占めるべきである															$	(1.33)					$	(1.49)

Liveoak Technologies，Inc.

2020年7月6日、我々はテキサス州オースティンに本部を置く仮想顧客相互作用と商業プラットフォームLiveoak Technologies，Inc.(以下Liveoakと略称する)の買収を完了した。同社のプラットフォームには、ビデオ会議、ビデオ認証、連携フォーム記入、DocuSign eSignatureとの統合、詳細な監査追跡など、遠隔プロトコル固有のいくつかの技術が含まれている。今回の買収により、Liveoakの技術と専門知識を利用してDocuSign公証の発売を加速させることができ、遠隔オンライン公証のための新製品であり、署名者も公証人も異なるところにある。

Liveoak流通株を買収した対価は$48.4百万ドルは、主に私たちが発行した普通株の公正価値と既存のLiveoakオプションの代わりに発行された株式オプションの公正価値を含む。約$を記録しました39.9これは主に集まった労働力と拡大した市場機会のおかげであり，Liveoakの技術を我々の既存製品と組み合わせた。

買収時に確認された営業権はすべてアメリカ連邦所得税から差し引かれません。

2021年1月31日までの1年間に発生したコストは1.8Liveoakの買収に直接関連した百万ドル。これらのコストは私たちの総合経営報告書で運営費用に確認されています。

買収の日から、Liveoakの運営結果を私たちの総合運営レポートに含めます。これらの結果は，2021年1月31日までの年度総合経営報告書にとって重要ではない.

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|81

---

注6. 商誉と無形資産純額

商誉帳簿金額の変動状況は以下の通り(千計)

2019年1月31日の残高			$	195,225
外貨換算			(343)
2020年1月31日残高			194,882
付加内容-シール			114,663
追加施設-Liveoak			39,892
外貨換算			714
2021年1月31日の残高			$	350,151

無形資産には以下が含まれる

			2021年1月31日まで																								2020年1月31日まで
(年を除いて千で)			加重平均残存寿命(年)						公正価値を見積もる						累計償却する						買収に関連した無形資産純額						公正価値を見積もる						累計償却する						買収に関連した無形資産純額
既存の技術			3.9						$	72,994					$	(35,613)					$	37,381					$	31,594					$	(25,164)					$	6,430
顧客契約および関連関係			7.9						110,082						(29,393)						80,689						65,782						(19,071)						46,711
他にも			1.2						22,534						(19,356)						3,178						17,234						(14,509)						2,725
			6.5						$	205,610					$	(84,362)					121,248						$	114,610					$	(58,744)					55,866
累積並進調整																					580																		634
合計する																					$	121,828																	$	56,500

有限年限無形資産の償却は以下の通り

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
定期購読収入コスト			$	11,052					$	5,704					$	6,081
販売とマーケティング			14,566						12,013						7,021
合計する			$	25,618					$	17,717					$	13,102

2021年1月31日現在、収入コストと運営費に計上される有限寿命無形資産の将来償却は、累計換算調整を含まない以下のように推定される

財務期			金額 (単位：千)
2022			$	24,282
2023			19,906
2024			18,575
2025			17,998
2026			12,388
その後…			28,099
合計する			$	121,248

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|82

---

注7. 契約残高

契約資産とは、私たちの収入確認政策に基づいて、顧客に領収書を発行していない契約に対して、収入を確認した金額であり、その中には残りの履行義務があり、通常は長年手配されています。契約総資産は$17.5百万ドルとドル13.42021年1月31日と2020年1月31日までに0.6百万そして$0.9100万ドルは非流動的で“他の資産--非流動”私たちの総合貸借対照表にあります。契約資産の変化は、私たちが残りの履行義務を履行することと、顧客に請求書を発行する契約権利との時間差を反映しています。

契約負債は繰延収入を含み、契約に基づいて契約を履行する前に受信された支払いを含む。この額は一般に契約期間内の収入として確認されている.上には2021年1月31日までの年度2020年と2019年に確認された収入は499.5百万, $374.8百万ドルとドル264.0本報告に記載されている期間の開始時に、対応する契約負債残高に含まれている額は100万ドルである

私たちは契約請求書のスケジュールに基づいて顧客から支払いを受けます。価格権が無条件になった時、私たちは売掛金を記録します。領収書の金額の支払い条件は普通です30何日ですか。

注8. 延期契約購入と履行コスト

次の表は、私たちの延期契約調達と履行コストのロールを示しています

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020
繰延契約購入コスト
期初残高			$	155,697					$	115,985
繰延契約購入費用の増加			185,970						99,382
契約を延期して購入費用を償却する			(81,132)						(58,192)
累積並進調整			1,984						(1,478)
期末残高			$	262,519					$	155,697
延期契約履行コスト
期初残高			$	8,218					$	3,432
延期契約履行コストの増加			22,540						16,341
契約履行費用の償却を延期する			(18,252)						(11,555)
期末残高			$	12,506					$	8,218

注9債務

転換可能優先手形

2018年9月にドルを発行しました575.0元金の総額は百万元である0.5初回購入者が追加債券を購入する選択権を全数行使することを含む2023年満期の転換可能優先債券パーセンテージ(“2023年債券”)を含む75.02023年に発行された債券元金総額は百万元である。2023年の債券発行の純収益はドルである560.8最初の購入者の割引と取引費用を差し引くと、100万ドルになる

2021年1月にドルを発行しました690.0元金の総額は百万元である02024年満期の転換可能優先債券パーセンテージ(“2024年債券”、2023年債券、略称“債券”)とともに、初回購入者が追加債券を購入する選択権を全数行使することが含まれている90.02024年に発行された債券元金総額は百万元である。2024年債券を発行して得られた純額は元である677.3最初の購入者の割引と取引費用を差し引くと、100万ドルになる

この等債券は優先無担保債務であり、その支払権は自社の任意の債務よりも優先されるが、当該等債務の支払権は明確に当該等手形に属するものであり、吾等の当時の既存及び未来の任意の無担保債務の支払権と同じであるが、従属ではなく、当該等の債務を担保する資産価値については、実際には吾等の任意の担保債務よりも優先され、構造的には吾等の付属会社のすべての債務及びその他の負債(貿易対応金を含む)に次ぐ構造である。転換債券の場合、保有者は

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|83

---

私たちの選択に基づいて、現金、私たちの普通株の株、あるいは現金と私たちの普通株の株の組み合わせを得ます

2023年に発行された手形は、日付が2018年9月18日と明記された契約(“2018年契約”)が管轄されています。2024年の手形は日付が2021年1月15日の契約で管理されている(“2021年の契約”、2018年の契約とともに“契約”と呼ぶ)。Indenturesは，我々が発行者としてアメリカ銀行全国協会と受託者として行っている.このような契約には、いかなる財務的契約または当社または当社の任意の付属会社に対する配当金の支払い、債務の発生または証券の発行または買い戻しの制限も含まれていない。2023年債券は、事前に買い戻したり償還したり、満期日までにその条項に基づいて事前に転換しない限り、2023年9月15日に満期になります。2023年債券の利息は半年ごとに配当され、それぞれ毎年3月15日と9月15日に支払われる。この債券はいくつかの違約事件について追加利息を支払わなければならない.2024年債券は2024年1月15日に満期になり、事前に買い戻したり、満期日前の条項に基づいて事前に転換したりしない限り、期限が切れる。

転換条件

2023年債の初期為替レートは2023年債の元本1，000ドルあたり約13.9860株であり、これは初期転換価格が約100ドルに相当する71.50私たちの普通株の1株当たりの収益。2024年債の初期為替レートは2024年債の元本1，000ドルあたり約2.3796株であり、これは初期転換価格が約100ドルに相当する420.24私たちの普通株の1株当たりの収益。場合によっては、初期対話料金が調整される可能性がある。当社が償還通知を出した後、満期日前または2023年債券について、保有者が当該企業イベントや関連償還期間にその債券を転換することを選択した場合には、場合によっては換算率を向上させます。また、社債に関する定義された“根本的な変化”を構成する社債事件が発生すると、債券保有者は、債券の全部または一部を現金で買い戻すことを要求することができ、買い戻し価格は、以下のようになる100債券元金の%は、別途加算及び未払い利息(有)である。2021年1月31日現在、このような企業事件は発生していない。

2023年債券保有者は、2023年9月13日取引が終了するまで、2023年6月15日以降の任意の時間に、2023年債券の全部または任意の部分を転換することができる。2023年6月15日前の営業日の取引が終了する直前に、2023年債券保有者は、2023年債の全部または任意の部分(元金1，000ドルの整数倍)を変換することができます

•2019年1月31日に終了した財政四半期以降に開始される任意の財政四半期内(かつこの財政四半期期間のみ)、私たち普通株が少なくとも20以下の期間内の取引日(連続の有無にかかわらず)30前四半期の最終取引日に終了し、それを含む連続取引日以上130取引日ごとの換算価格の割合

•.の間に5-いつでも営業日以降の期間10連続取引日期間(“精算期間”)は，この連続取引日において，2018年に会社が定義した1，000ドルあたりの手形元金の取引価格が算定期間の取引日ごとに下回っている98当社普通株は最近、販売価格の製品の割合とその取引日ごとの転換率を報告した

•もし吾が償還日の直前の予定取引日の受信市の前の任意の時間に任意のまたはすべての手形を償還することに等しい

•2018年の契約に記載された特定の会社イベントが発生した場合。

2021年1月31日までの第2、第3、第4四半期に、私たちの普通株の最後の販売価格は少なくとも20一定期間の取引日30前四半期の最終取引日(最終取引日を含む)までの連続取引日は130価格の%を転換します。そのため、2023年債券は2020年8月1日に両替可能債券となり、2021年1月31日まで両替が継続される。

2024年債保有者は、2024年9月15日取引が終了するまで、2023年10月15日以降の任意の時間に、2024年債の全部または任意の部分を転換することができる。2023年10月15日前の営業日の取引が終了する直前に、2024年債保有者は、2024年債の全部または任意の部分(元金1，000ドルの整数倍)を変換することができます

•2021年4月30日に終了した財政四半期以降に開始される任意の財政四半期内(かつこの財政四半期内のみ)、私たち普通株が少なくとも20以下の期間内の取引日(連続の有無にかかわらず)30前四半期の最終取引日に終了し、それを含む連続取引日以上130取引日ごとの換算価格の割合

•.の間に5-いつでも営業日以降の期間10連続取引日期間(“計量期間”)，すなわち2021年契約で定義された1，000元あたりの手形元金の取引価格

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|84

---

測定期間が小さい98当社普通株が最近報告した販売価格の製品の割合とその取引日ごとの転換率；または

•“2021年契約”で述べた特定会社事件が発生した場合。

2021年1月31日現在、上記2024年手形転換条件は満たされていないため、2024年手形は依然として両替できない

償還条項

すべてまたはすべての部分を現金または株式で償還することができ、2023年の債券を償還することができます。償還価格は1002021年9月20日またはその後に償還を開始した手形元金の%に、応算と未償還の利息を加えて、もし私たちの普通株が最近報告した販売価格が少なくとも20以下の期間内の取引日(連続の有無にかかわらず)30前四半期の最終取引日に終了し、それを含む連続取引日以上130適用される取引日ごとに価格の%を変換します

私たちは満期日までに2024年債券を償還しないかもしれない。

2023年発行の債券を買い戻す

2024年債を発行する際には、一部の収益で$を買い戻しました460.02023年手形の元本総額は百万元で、個人合意取引方式で行われ、総費用は$1.7億ドルというのは459.2百万ドルの現金と4.7百万株私たちの普通株、価値$1.2億ドル、これは非現金融資活動です。私たちは消火損失#ドルを記録した33.8この取引の結果は100万ドルだった

我々の総合キャッシュフロー表では，2023年の手形を買い戻して支払う現金は，債務割引に関する占有利息返済部分は経営活動の現金流出に分類され，元金返済の部分は融資活動の現金流出に分類される.

2021年1月、2023年の債券の一部の所有者は彼らの選択権を行使し、ドルを23.92023年3月に納入された2023年債券元金総額は百万元。私たちは現金で元金を決済するので、私たちは$を再分類します20.5帳簿価値の百万元は“転換可能優先手形-流れ”である.またドルを再分類しました3.4百万、総元本と帳簿価値との差額を代表して、2021年1月31日までの総合貸借対照表上の永久持分から中間層持分まで。

負債と資本構成要素の帳簿純価値

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|85

---

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
2023年債券(実利率)5.9%):
元金			$	575,000					$	575,000
減算：消火や改装			(460,000)						—
未払い元金			115,000						575,000
差し引く：未償却債務割引			(15,116)						(101,461)
差し引く：未償却取引コスト			(1,224)						(8,218)
流動負債と非流動負債の帳簿純価値			$	98,660					$	465,321
転換選択権に割り当てられた収益(債務割引)			$	134,667					$	134,667
減算：消火や改装			(31,933)						—
差し引く：取引コスト			(3,336)						(3,336)
中間層と永久権益部分帳簿純価値			$	99,398					$	131,331
IF−転換値が元金を超える			$	259,578
2024年債(実利率)3.8%):
元金			$	690,000
差し引く：未償却債務割引			(63,619)
差し引く：未償却取引コスト			(11,353)
非流動負債構成要素帳簿純価値			$	615,028
転換選択権に割り当てられた収益(債務割引)			$	64,453
差し引く：取引コスト			(1,185)
永久権益部分帳簿純価値			$	63,268
IF−転換値が元金を超える			$	—

手形に関する確認された利息支出は以下のとおりである

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
契約利子支出			$	2,773					$	2,865					$	1,071
債務割引償却			25,828						24,411						8,795
取引費用の償却			2,173						1,978						712
合計する			$	30,774					$	29,254					$	10,578

上限が設定されたコール

転換債券時の私たち普通株に対する潜在的な経済希釈をできるだけ少なくするために、ある取引相手とプライベート交渉の上限コールオプション取引(“上限コールオプション”)を締結しました

電話取引の上限は以下のとおりである

(千単位で、1株当たりを除く)			2023年ノート						2024年ノート
上限を設定するコールの総コスト			$	67,563					$	31,395
1株当たりの初期執行価格(1)			$	71.50					$	420.24
1株当たりの初期完封価格(1)			$	110.00					$	525.30
上限を受けて対象となる普通株式を追徴する(1)			8,042						1,642

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|86

---

(1)合併事件や買収要約、逆希釈調整のようないくつかの事件の調整を受ける

1株当たり損失への影響

純収益がある間は，IF−転換法により，我々の普通株の株式はIF−転換法に従って希釈して1株当たり収益を計上しているが，株式決済は2021年第4四半期と仮定しているからである。従来の期間では，現金決済は仮定されており，手形に拘束された株は在庫株方法で計上される.被封頂のコールオプションは、逆希釈されるので、希釈後の1株当たり収益の計算から除外される。しかし、転換後、私たちの普通株の市価が上記の上限催促部分に列挙された上限価格を超えない限り、手形は経済的希薄化を生じない。上限の行使は、転換価格から上限価格への手形のいかなる償却も相殺できるからである。2021年1月31日まで、私たちの普通株の市場価格はドルを超えました110.002023年債券に関する上限価格ですが、ドルではありません525.302024年債に関連する上限価格；したがって、転換すれば、2023年債は経済希釈になる。

循環信用手配

2021年1月、私たちは銀行銀団と信用協定に到達した。信用プロトコルは当社などに元金総額$の優先保証循環信用手配を提供する500.0100万ドルで追加的に$が増加するかもしれません250.0百万ドル、信用協定の条項を基準とします。私たちは信用を使用して将来の借金の収益を手配して、許可された買収を含む運営資本、資本支出、その他の一般会社用途に資金を提供することができる

このメカニズムは2026年1月に満了し、私たちに慣用的な肯定と否定条約を遵守することを要求するだろう。2021年1月31日まで、私たちはすべての条約を遵守した。2021年1月31日現在、循環信用手配では未返済借金はない。このローンは慣例に従ってこのようなローンの費用を徴収しなければなりません。以下の比率で徴収される継続承諾料を含めています0.25%和0.30毎日残高の年利を引き出していません。

注10賃貸借証書

私たちはキャンセルできない運営賃貸契約に従ってオフィスをレンタルします。これらの協定は2032年2月末まで異なる日に満了します。自分から2021年1月31日、私たちは融資リースを持っていない。私たちのいくつかの経営賃貸契約には消費者物価指数調整のアップグレード条項が含まれています

次の表は私たちのレンタルコストをまとめています

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020
リースコストを経営する			$	34,034					$	26,490
短期賃貸コスト			793						837
総賃貸コスト			$	34,827					$	27,327

経営賃貸項目での賃貸料支出は#ドルである19.82019年1月31日までの年間収入は1，000万ドル。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|87

---

2021年1月31日まで、経営賃貸項目の将来の賃貸支払いをキャンセルすることは以下の通りです

財務期：			金額(千)
2022			$	40,603
2023			42,180
2024			39,352
2025			31,034
2026			20,254
その後…			53,682
未割引キャッシュフロー合計			$	227,105
差し引く：推定利息			(28,430)
賃貸負債現在価値			$	198,675

現在までの加重平均残余レンタル期間2021年1月31日2020年には6.6年和7.7何年もです。レンタル経営割引率現在2021年1月31日2020年には4.3%和4.4%.

注11. 引受金とその他の事項

2021年1月31日現在、各種経営リースに関する未使用信用状総額は$7.4百万ドルです。

私たちはすでにいくつかのキャンセルできない契約手配を締結して、今後の商品とサービスの購入を要求しました。このような計画は主にクラウドインフラ支援と販売とマーケティング活動に関するものだ2021年1月31日現在、私たちはこれらの契約義務の満了、残り期間が1年を超えた今後、最低支払いをキャンセルすることはできません

財務期：			金額(千)
2022			$	17,902
2023			19,410
2024			13,638
2025			6,537
2026			5,023
その後…			3,145
合計する			$	65,655

賠償する

通常の業務過程において、私たちは顧客と他社との合意に基づいて賠償条項を締結し、業務パートナー、請負業者、私たちの研究と開発を行う各方面を含む。これらの手配によると、私たちは、補償された当事者が私たちの活動によって受けたまたは発生した実際または脅威の第三者クレームによって受けたいくつかのクレームと関連損失について、補償された側に賠償と弁護を行うことに同意する。このような補償協定の期限は一般的に永久的だ。このような賠償条項や合意によると、私たちが未来に支払うべき最大の潜在的な金額は確定できないかもしれない。歴史的に、私たちは訴訟を弁護したり、これらの賠償協定に関連したクレームを解決したりするために物質的コストを発生させていない。したがって、このような賠償協定の公正な価値は2021年1月31日まで重要ではないと考えられる2020それは.私たちはこれらの賠償協定の下で、私たちのいくつかの潜在的な責任を相殺するために、商業一般責任保険と製品責任保険を維持する。

私たちは私たちのすべての役員、幹部、そしていくつかの他の幹部たちと賠償協定を締結した。これらの合意は、私たちがデラウェア州の法律で許可されたこれらの個人が私たちとの関係によって負う可能性のある責任を最大限賠償することを要求する。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|88

---

クレームと訴訟

通常の業務過程で、私たちは時々法的手続き、クレーム、そして訴訟の影響を受けるかもしれない。私たちは、これらの事項の最終結果が、私たちの業務、総合財務状況、経営結果、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと信じている。

注12株主権益

転換可能優先株を償還する

IPOに先立ち、Aシリーズ、AシリーズA-1、Bシリーズ、Cシリーズ、Dシリーズ、Eシリーズ、Fシリーズの償還可能な転換可能優先株を発行した。初公開が完了すると、すべて100.2百万株私たちの転換可能な優先株は自動的に100.4百万株の私たちの普通株です。

未来発行の普通株を確保する

私たちはすでに換算の基礎の上で以下の普通株を保留して、未来の発行に以下のように提供した

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
未完成RSU			10,962						14,246
既発行と未償還のオプション			4,798						6,882
持分インセンティブ計画により、残りの株式は将来発行することができます			32,901						24,726
ESPPによると将来発行可能な株が残っています			6,329						4,985
普通株式総株式数を保留する			54,990						50,839

持分激励計画

私たちはこう主張しています三つ株式報酬計画：2018年度株式インセンティブ計画(“2018計画”)、改訂後の2011年持分インセンティブ計画(“2011計画”)、改訂後の2003年持分インセンティブ計画(“2003計画”)

2019年1月31日までの1年間、我々の取締役会は2018年計画を採択し、私たちの株主もこの計画を承認しました。2018年は2018年4月に当社の初公募株式登録声明が発効して発効する予定です。2018年計画は、2011計画および2003計画の後続計画であり、従業員、取締役、コンサルタントに株式ベースの報酬を付与することを規定しています。2011年計画により付与可能な株式は、2018年計画発効日に保留されていますが発行されていない株式は、2018年計画の備蓄に追加されます。2018年計画が施行された日から、2011年計画または2003年計画の下で追加的な奨励は行われなかった。この2つの計画の下でまだ支払われていない賠償金は、それぞれの計画の条項と条件に支配され続ける

また、2011年計画で最初に付与された未完了報酬の株式のいずれかによれば、(I)行使または決済前に任意の理由で満了または終了した場合、(Ii)当該株を付与するために必要な緊急または条件を満たしていないか、またはDocuSign，Inc.を他の方法で返却して没収された場合、または(Iii)奨励に関連する源泉徴収義務を履行し、または株式奨励を満たす購入価格または使用価格を履行するために再買収、抑留(または未発行)された場合、2018年計画の備蓄に追加される

“2018計画”は奨励的株式オプション、非法定株式オプション、株式付加価値権、制限的株式奨励、制限株式単位奨励、業績株奨励、業績現金奨励などの株式奨励を許可する。2018年の計画により付与されたRSUは通常4年制四半期ごとまたは四半期ごとに25%は終了時にホーム1年残りは四半期ごとに支払います。また，同社は毎年その役員に業績と市場ベースのRSUを付与している。

2021年1月31日までの2018年計画で付与可能な株式は以下の通り

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|89

---

(単位：千)			現在までの年度 2021年1月31日
財政年度開始時に提供する			24,726
授権的裁決			9,063
付与済み株			(4,032)
株式は廃止/期限切れになった			886
税金を源泉徴収する株			2,258
財政年度終了時に提供する			32,901

2018年計画では、保有株式数は、各年度の初日に自動的に増加し、2019年2月1日から2028年2月1日までに終了することが規定されています51月31日までに発行された株式総数の%(または当社取締役会または取締役会委員会が承認したより少ない数の株式)。最近は自動的に増えました9.6百万株が出現するD o2021年2月1日。

RSU

2018年1月31日以降に付与されたRSUの大部分は、サービスベースのホーム条件を満たした後に付与される。私たちはまた、業績または市場に基づく帰属条件のRSUを時々付与することができる。業績に基づく条件は、ある財務業績目標を満たした後に満たされるだろう。我々の普通株価格や総株主リターンに対するいくつかのマイルストーンが満たされれば、市場に基づく条件が満たされる。2021年1月31日まで、2020年および2019年1月31日までの年度の加重平均ロット発行日の公正価値は144.80, $56.05そして$53.77一株ずつです。2021年1月31日，2020年および2019年1月31日までの年度内に帰属するRSUの総授権日公正価値は$である282.3百万、$223.0百万ドルとドル260.8百万ドルです。

2021年1月31日までの年次RSU活動は以下のとおりである

(単位は千、1株当たりのデータは除く)			単位数						加重平均付与日公正価値
2020年1月31日には帰属しません			13,859						$	46.28
授与する			4,022						144.80
既得			(6,318)						44.67
キャンセルします			(977)						53.81
2021年1月31日に帰属していない			10,586						$	83.98

2021年1月31日現在，RSUに関する未確認補償コスト総額は$である680.7百万ドルです。残りの加重平均の間にこの費用を確認する予定です2.2何年もです

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|90

---

株式オプション

二零二年一月三十一日現在、二零二年一月三十一日及び2019.

2021年1月31日までの年間オプション活動は以下の通り

(単位は千、1株当たりのデータや年は含まれていない)			オプション数						加重平均1株当たりの権価						加重平均残契約期間(年)						内在的価値を集める
2020年1月31日現在返済していません			6,882						$	14.39					5.38						$	441,247
買収の代価として発行する			9						22.22
鍛えられた			(2,072)						11.71
キャンセル/期限が切れました			(21)						18.09
2021年1月31日現在の未返済金			4,798						$	15.55					5.03						$	1,042,879
すでに帰属しており，2021年1月31日に帰属する予定である			4,798						$	15.55					5.03						$	1,042,801
2021年1月31日に行使できます			4,761						$	15.54					5.02						$	1,034,740

2021年1月31日現在、株式オプション付与に関する未確認補償コスト総額は$0.2百万ドルです。残りの加重平均の間にこの費用を確認する予定です0.2年。2021年1月31日まで、2020年と2019年1月31日までの年間で行使されるオプションの内的価値の合計は#ドルです302.4百万、$325.7百万ドルとドル171.6百万ドルです。2021年1月31日まで，2020年および2019年1月31日まで年度内に付与されたオプションの付与日公正価値総額は$7.5百万、$10.5百万ドルとドル25.8百万ドルです。

2018年従業員株購入計画

2019年1月31日までの年間で、私たちの取締役会はESPPを採択し、私たちの株主はESPPを承認しました。2018年4月、ESPPは当社の初公募株式登録声明で発効しました。ESPPは条件を満たす従業員が資金を蓄積することで割引価格で私たちの普通株を購入することを許可し、通常は賃金控除で最高で達成できる15収入の1%を占めていますESPPによると、普通株の買い入れ価格は85発行期間の初日または最終日に、私たちの普通株式の公平時価の%は、より低い者を基準とする。ESPPは単独の6か月サービス期間は毎年第1四半期と第3四半期から始まります

我々はブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いてESPP購入権の公正価値を計算したが、その基礎は以下の仮定である

			一月三十一日までの年度
			2021						2020						2019
無リスク金利			0.11% - 0.17%						1.92% - 2.52 %						2.33 %
期待配当収益率			—		%				—		%				—		%
購入権の所期年限			0.5						0.5						0.5
予想変動率			47% - 58%						39% - 52 %						40 %
加重平均付与日1株当たり公正価値			$90.15 - $221.20						$ 14.88 - $18.56						$ 14.24

ESPP購入権の期待期限は，要約期間の継続時間に基づく.ESPP購入権の推定変動性は，我々の普通株価格の履歴変動性に基づいている.金利は国債から来ており、期限は付与されたESPP購入権と類似している。私たちは発表しなかったし、配当を発表することも望んでいない。ESPPに関連する報酬支出は$12.6百万、$8.9百万ドルとドル2.92021年1月31日現在、2020年、2019年1月31日までの年度は100万ドル

ESPPによると保有株式数は各財政年度の初日に自動的に増加し、2019年2月1日から2028年2月1日まで続き、額は(I)に等しい1前会計年度1月31日に当社が発行した普通株式総数の割合、(Ii)3.8百万株、又は(Iii)当社取締役会によって決定されたより少ない数の株式。2021年1月31日までに6.3ESPPによると、100万株の普通株が発行されている。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|91

---

注13. 普通株主は1株当たり純損失を占めるべきである

以下の表は、本報告期間中の普通株主が1株当たり基本純損失と希釈後の1株当たり純損失を占める計算を示した

			一月三十一日までの年度
(単位は千、1株当たりのデータは除く)			2021						2020						2019
分子：
純損失			$	(243,267)					$	(208,359)					$	(426,458)
差し引く：優先株増価			—						—						(353)
普通株主は純損失を占めなければならない			$	(243,267)					$	(208,359)					$	(426,811)
分母：
加重平均普通株式発行済み			185,760						176,704						135,163
普通株主の1株当たり純損失：
基本的希釈の			$	(1.31)					$	(1.18)					$	(3.16)

1株当たりの償却計算に含まれていない流通株潜在的希薄化証券は以下の通りである

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020						2019
RSU			10,586						13,555						16,568
株式オプション			4,798						6,882						13,648
ESPP			130						274						295
転換可能優先手形			3,250						788						—
総逆希釈証券			18,764						21,499						30,511

注14従業員福祉計画

国税法第401(K)条によると、合格固定払込計画(以下、計画という。)がある。この計画は、基本的に最低年齢とサービス要件に適合するすべての従業員をカバーし、参加者が税前に基づいて年間給与の一部の支払いを延期することを可能にする。2019年度第4四半期、私たちはマッチングを始めました50参加者一人当たりの貢献率は最高で6参加者がその間に支払った基本給と手数料の割合。2021年1月31日、2020年、2019年1月31日までの年間で、支出は18.9百万、$11.0百万ドルとドル1.7100万ドルを寄付することができます

注15. 所得税

その税引前損失の国内と海外の部分は以下の通りである

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
アメリカです。			$	(240,175)					$	(228,476)					$	(460,627)
国際的に			10,683						24,920						32,419
所得税前損失			$	(229,492)					$	(203,556)					$	(428,208)

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|92

---

私たちの所得税支出(福祉)の構成要素は以下の通りです

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
現在のところ
連邦制			$	(35)					$	—					$	—
状態.状態			269						239						413
外国.外国			15,951						3,277						2,838
総電流			16,185						3,516						3,251
延期する
連邦制			(243)						—						(7,083)
状態.状態			5						(43)						(2)
外国.外国			(2,172)						1,330						2,084
集計を延期する			(2,410)						1,287						(5,001)
所得税準備金			$	13,775					$	4,803					$	(1,750)

法定連邦所得税税率と私たちの有効税率との入金は以下の通りです

			一月三十一日までの年度
(百分率で表す)			2021						2020						2019
アメリカの法定金利			21.0		%				21.0		%				21.0		%
州税			2.7						3.5						3.1
海外税率の違い			0.1						0.5						0.3
未確認税収を増やす(減らす)			(5.6)						—						—
株に基づく報酬			87.1						47.2						17.5
評価免除額を変更する			(118.4)						(80.3)						(43.6)
研究開発単位			9.1						8.2						4.0
その他繰延調整			(1.1)						—						—
他にも			(0.9)						(2.4)						(1.9)
実際の税率			(6.0)		%				(2.3)		%				0.4		%

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|93

---

繰延税金純残高の重要な構成要素は以下の通りである

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
繰延税金資産
純営業損失が繰り越す			$	682,872					$	423,379
課税項目と準備金			14,744						5,668
株に基づく報酬			30,377						33,405
リース負債を経営する			36,148						40,495
研究開発単位			60,386						39,480
他にも			14,398						7,536
繰延税金資産総額			838,925						549,963
減算：推定免税額			(723,767)						(445,746)
繰延税金資産は，推定準備後の純額を差し引く			115,158						104,217
繰延税金負債
経営的リース使用権資産			(27,654)						(32,736)
繰延契約購入コスト			(61,432)						(36,567)
転換債			(18,854)						(24,737)
獲得性無形資産			(11,939)						(13,493)
他にも			(893)						(1,457)
繰延税金負債総額			(120,772)						(108,990)
繰延税金純負債			$	(5,614)					$	(4,773)

私たちは私たちのすべての海外子会社の収益と私たちの海外子会社の資本をアメリカ以外の司法管轄区に無期限に投資するつもりです。これらの管轄区では、これらの金額を送金する際に重大な追加コストが発生します。そのため、我々の海外子会社の収益に関する海外源泉徴収税は繰延税金負債を記録していない。

2021年1月31日現在、2020年、2019年1月31日までの年度における株式ベースの報酬支出総額は286.9百万、$206.4百万ドルとドル411.0百万ドルです。総合業務報告書と総合損失表に“所得税準備金”に反映されている株式による報酬支出総額の確認された税収割引は#ドルである2.21000万、$1.0百万ドルとドル1.72021年1月31日、2020年、2019年1月31日までの数年間で、

2021年1月31日までに、私たちは累計純営業損失をドルに繰り越しました2.810億ドル連邦政府は1.3州政府に10億ドルを使っています連邦純営業損失のうち、ドルは2.310億ドルは無期限繰り越しだが、課税所得額の80%に制限されている。連邦と州政府が繰り越した余剰純営業損失は2025年と2021年に満期になる。2021年1月31日現在、私たちの海外純営業損失繰越総額もドルです38.0現地法によると、このような債券は期限が切れないだろう。

2021年1月31日までに、私たちは累計アメリカ研究税の免除を受けました63.9連邦政府は百万ドルです17.0州政府に100万ドルを提供しますアメリカ連邦研究税控除は2033年に満期になるだろう。アメリカの州研究税金控除は満期になりません。

利用可能純営業損失は、改正された“国内税法”(以下、“税法”)や類似の国が規定している所有権変更制限により年次制限を受ける可能性がある。守則第382条によると、吾等の所有権及び被買収会社の所有権の重大な変動は、課税収入を相殺するために利用可能な経営損失純額を制限する可能性がある。前期に発生した所有権変更により、連邦と州の純運営損失を繰り越す能力は限られている。この制限は純営業損失の繰越を計算する際に計上されている。私たちが業務を経営している外国司法管区には似たような規定があるかもしれませんが、私たちが買収した実体による純営業損失繰越能力を制限する可能性があります。各税務機関が審査中に論争が生じる可能性がある場合、これらの税収属性の使用に追加的な制限が生じる可能性がある

税収割引総額が確認されていない期初と期末残高は以下の通り

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|94

---

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
2月1日未確認の税収割引残高			$	12,885					$	9,733
例年の税収頭寸の増額			2,012						90
数年前の税収頭寸の毛減			—						(94)
今年度の税位増額			18,882						3,156
1月31日現在の未確認税収割引残高			$	33,779					$	12,885

2021年1月31日現在、確認されれば、有効税率に影響を与える未確認税収割引総額は$となります15.9百万ドルです。税金割引の大部分は繰延税項目の総資産の減少と記録されていますが、私たちの推定手当の減少によって相殺されます。私たちは不確実な税収金#ドルを持っている16.7百万、$3.3百万ドルとドル2.92021年1月31日、2020年、2019年1月31日現在、資産負債表の他の負債には100万ユーロが含まれています

私たちは私たちが確認していない税金優遇総額が今後12ヶ月以内に大きな変化が起こらないと予想する。私たちは所得税の準備で不確定な税金状況に関連した利息と罰金を確認した。2021年1月31日まで、利息または罰金を$としなければなりません0.8百万ドルです。

私たちの納税年度は2003年から2021年1月31日まで、依然としてアメリカとカリフォルニア州、その他の様々な司法管轄区の審査を受けています。私たちはイスラエルの税務当局の2016年から2019年までの例年の審査を受けている。

繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産の推定準備を確認します。私たちの米国での損失の歴史により、米国の累計繰延税金資産は推定準備金によって完全に相殺された。推定免税額は#ドル増加した278.02021年1月31日までの1年間で163.62020年1月31日までの年間で100万ドルに達した

次の表は私たちの推定免税額の前転を示しています

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
期初残高			$	445,746					$	282,141					$	119,153
所得税支給の推定免税額に計上する			269,135						163,605						201,646
買収所得の推定手当			9,354						—						—
転換可能優先手形をお渡ししました			14,985						—						—
発行した転換可能優先手形			(15,453)						—						(31,594)
SpringCMを買収する			—						—						(7,064)
期末残高			$	723,767					$	445,746					$	282,141

付記16.     地理情報

私たちの業務は1つは運営部門と1つは私たちは財務情報をまとめて統合した上で最高経営責任者にしか報告しないので、CEOは私たちの最高経営責任者なので、報告可能な部分だけを報告します。

地域別収入は，我々の主購読プロトコルで指定されたクライアントアドレスに基づく地理的地域別収入は以下のとおりである

			一月三十一日までの年度
(単位：千)			2021						2020						2019
アメリカです。			$	1,166,004					$	802,480					$	581,011
国際的に			287,043						171,491						119,958
総収入			$	1,453,047					$	973,971					$	700,969

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|95

---

2021年1月31日現在の会計年度では、米国を除く総収入の10%以上を占める国はない2019年と。

財産と設備、純資産、経営リース使用権資産を含む地理的地域別の長期資産は以下の通りです

			一月三十一日
(単位：千)			2021						2020
アメリカです。			$	221,549					$	182,288
アイルランド			66,670						66,925
他のすべての国/地域			36,172						28,913
長期資産総額			$	324,391					$	278,126

付記17.    後続事件

2021年2月1日から2021年3月30日までの間に、2023年チケットの転換通知を受け取りました。金額は$12.8元金の総額は百万ドルで、2021年4月30日までの三ヶ月以内に現金で元金を支払い、ドルを支払うことを選びました6.6元金総額は100万ドルで、2021年7月31日までの3ヶ月以内に現金で元金を支払うことを選択しました。

その間にドルを決済しました23.92023年1月31日までに両替した百万枚の紙幣を選択して、総費用は$です72.3$を含む百万ドル23.9百万ドルの現金と0.2百万株私たちの普通株、価値$48.4百万ドルです。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|96

---

項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違

ない。

プロジェクト9 Aです。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、CEO(我々の最高経営責任者)と財務責任者(我々の最高財務官)の参加の下で、本年度報告書10-K表がカバーする期間が終了するまでの間、我々の開示制御及び手順(規則13 a-15(E)及び規則15 d-15(E)が1934年の“証券取引法”(以下、“取引法”と略す)に基づいて定義された)の有効性を評価した。このような評価に基づき、我々のCEOおよび最高財務官は、2021年1月31日まで、取引法に基づいて提出または提出された報告で開示を要求する情報を確保するために、合理的な保証を提供するために、2021年1月31日までに、(A)米国証券取引委員会(SEC)規則および表で指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、(B)必要な開示について速やかに決定するために、我々の経営陣に蓄積して伝達することを結論している。

経営陣財務報告内部統制年次報告書

我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制を確立·維持する責任がある(取引法第13 a-15条(F)条で定義されている)。経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み”(2013年枠組み)に規定されている基準に基づいて、社内財務報告の内部統制の有効性を評価した

SECが発表したガイドラインによると、買収を買収が発生した最初の年度の財務報告内部統制最終評価から除外することを可能にする。我々の経営陣の財務報告内部統制の評価は，Seal Software Group Limited(2020年5月買収)とLiveoak Technologies，Inc.(2020年7月買収)の内部統制活動を排除している注5連結財務諸表。これらの買収の財務結果は、買収日ごとに2021年1月31日の連結財務諸表に計上され、合計で2021年1月31日現在の総資産の約1.5%を占め、2021年1月31日現在の年間総収入の約1.5%を占めている。

経営陣は、2021年1月31日現在、財務報告の内部統制に有効であり、財務報告の信頼性と米国公認会計基準に基づいて財務諸表を作成する合理的な保証を提供すると結論した。2021年1月31日現在、財務報告の内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査しており、その報告は本年度報告(Form 10-K)第2部第8項に記載されている。

財務報告の内部統制の変化

2021年度第4四半期に、経営陣が“取引所法案”第13 a-15(D)または15 d-15(D)規則に基づいて行った評価では、財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性があることが分かった。

制御とプログラムの有効性に対する固有の制約

私たちの経営陣は、私たちのCEOや財務責任者を含み、財務報告の開示制御と手続きおよび内部統制は、その目標を達成するための合理的な保証を提供し、合理的な保証レベルで有効であると信じています。しかし、私たちの経営陣は私たちの開示統制と手続き、あるいは財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスとすべての詐欺を防ぐことを期待していない。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。すべての制御システムの固有の限界により，どの制御評価もすべての制御問題や不正イベントが発見されたことを絶対に保証することはできない.また、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって、制御を回避することができる。どのような制御システムの設計も

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|97

---

将来のイベント可能性のいくつかの仮定は、どの設計もすべての可能な未来の条件でその目標を成功的に達成することができる保証はなく、時間の経過とともに、制御が条件の変化によって不十分になる可能性があり、または政策またはプログラムを遵守する程度が悪化する可能性がある。費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|98

---

プロジェクト9 B。その他の情報

ない。

第三部

プロジェクト10.役員、役員、および企業管理

我々は、米国証券取引委員会の適用規則によって定義された“高級財務官道徳規則”である最高経営責任者、最高財務官、および最高会計官を含む、我々すべての従業員に適用されるビジネス行為と道徳的規則を維持する。このコードは、私たちの投資家関係サイトInvestor.docusign.comで公開されています。私たちが本規則に対して技術的、行政的、または他の非実質的な修正以外の任意の修正を行う場合、または黙示免除を含む本規則の任意の免除を付与する場合、吾らは、私たちの投資家関係ウェブサイト上で、または米国証券取引委員会に提出された現在のForm 8−K報告書において、修正または免除の性質、発効日および適用対象を開示する。

本プロジェクトに必要な残りの情報には、我々の役員、役員、監査委員会に関する情報が含まれており、2021年1月31日以降120日以内に米国証券取引委員会に提出される当社の年次株主総会の最終委託書を参考にして組み込まれている。

プロジェクト11.役員報酬

本プロジェクトに必要な情報は米国証券取引委員会2021年株主年次総会の最終依頼書を参考に入れ，最終依頼書は2021年1月31日後120日以内に美銀美林に提出される。

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

本プロジェクトに必要な情報は米国証券取引委員会2021年株主年次総会の最終依頼書を参考に入れ，最終依頼書は2021年1月31日後120日以内に美銀美林に提出される。

項目13.特定の関係および関連取引と取締役独立性

本プロジェクトに必要な情報は米国証券取引委員会2021年株主年次総会の最終依頼書を参考に入れ，最終依頼書は2021年1月31日後120日以内に美銀美林に提出される。

プロジェクト14.主な課金とサービス

本プロジェクトに必要な情報は米国証券取引委員会2021年株主年次総会の最終依頼書を参考に入れ，最終依頼書は2021年1月31日後120日以内に美銀美林に提出される。

第4部

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

(A)本年度報告の一部として表格10-K形式で提出された文書：

1.財務諸表

本年度報告書10-K表第2部第8項には、以下の財務諸表が含まれている

独立公認会計士事務所報告

合併貸借対照表

合併経営報告書と全面赤字

転換可能優先株と株主権益連結報告書(損失)

統合現金フロー表

連結財務諸表付記

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|99

---

2.財務諸表明細書

必要ではない、適用されない、または他の方法で必要な情報が含まれているので、他のすべての計画は省略される。

3.陳列品

以下をご参照ください展示品索引“プロジェクト16.テーブル10-Kダイジェスト”の直後です

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|100

---

項目16.表格10-Kの概要

ない。

展示品索引

展示品番号						説明する						表						書類番号.						引用して展示して						提出日
2.1						登録者、DocuSign International，Inc.，Seal Software Group LimitedとFortis Advisors LLCが株主代表として2020年2月26日に署名した株式購入契約.						8-K						001-38465						2.1						2020年2月28日
3.1						会社登録証明書の改訂と再予約。						8-K						001-38465						3.1						2018年5月1日
3.2						添付例を改訂及び再編成する。						8-K						001-38465						3.1						2020年5月29日
4.1						普通株式証明書フォーマット。						S-1/A						333-223990						4.1						2018年4月17日
4.2						登録者及びその株主が2015年4月30日に改訂·再署名した“投資家権利協定”。						S-1						333-223990						10.1						2018年3月28日
4.3						登録者と米国銀行全国協会との間の契約は、日付が2018年9月18日であり、受託者とする。						8-K						001-38465						4.1						2018年9月18日
4.4						代表登録者は、2023年に満了した0.50%の変換可能な優先チケットのグローバルチケット形態(添付ファイルAとして添付ファイル4.1に含まれる)。						8-K						001-38465						4.2						2018年9月18日
4.5						信用協定は、期日は2021年1月11日であり、登録者、米国銀行、ノースカロライナ州、米国銀行証券会社、シリコンバレー銀行、およびその下の貸主によって署名される。						8-K						001-38465						99.1						2021年1月11日
4.6						契約は，期日は2021年1月15日であり，登録者と米国国立銀行協会が受託者として署名した。						8-K						001-38465						4.1						2021年1月15日
4.7						代表登録者2024年満期の0%変換可能優先手形のグローバル手形フォーマット(添付ファイルAとして添付ファイル4.1に含まれる).						8-K						001-38465						4.1						2021年1月15日
4.8						登録者証券の記述。						10-K						001-38465						同封アーカイブ						2020年3月27日
10.1						上限が設定された呼取引の確認テーブル。						8-K						001-38465						10.1						2018年9月18日
10.2						登録者とその各役員と行政者との間の賠償協定フォーマット。						8-K						001-38465						10.1						2020年12月3日
10.3#						改正された2011年株式激励計画を改正して再実施する。						S-1						333-223990						10.2						2018年3月28日
10.4#						2011年に株式譲渡インセンティブ計画のオプション合意フォーマットおよび行使通知を改訂および再編成しました。						S-1						333-223990						10.3						2018年3月28日
10.5#						2011年に制限的株式奨励および制限株式協定通知フォーマットを改訂および再注文しました。						S-1						333-223990						10.4						2018年3月28日
10.6#						2018年株式インセンティブ計画。						S-1						333-223990						10.5						2018年3月28日
10.7#						オプション契約フォーマットと2018年持分インセンティブ計画下の行使通知。						S-1						333-223990						10.6						2018年3月28日
10.8#						2018年度株権激励計画は株奨励及び限定株協議通知書フォーマットを制限する。						S-1						333-223990						10.7						2018年3月28日

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|101

---

10.9#

2018年従業員株購入計画。

S-1

333-223990

10.8

2018年3月28日

10.10#

2018年度株式インセンティブ計画の成績表発行通知書フォーマット。

10-Q

001-38465

10.1

2019年9月6日

10.11

オフィスビル賃貸主街221号及び関連改訂。

S-1

333-223990

10.12

2018年3月28日

10.12#

非従業員役員報酬政策の改正と再設定.

10-Q

001-38465

10.1

2020年12月4日

10.13#

登録者とDaniel·D·スプリンガーの間で改訂·再署名された招待状は，2018年3月27日である。

S-1

333-223990

10.10

2018年3月28日

10.14#

登録者とDaniel·D·スプリンガー間の招待状の修正は，2020年3月10日とした.

8-K

001-38465

99.2

2020年3月12日

10.15#

招待状は、2019年6月6日に登録者とLoren Alhadefによって書かれています。

10-K

001-38465

10.15

2020年3月27日

10.16#

招待状は，日付は2017年3月31日であり，登録者とScott V.Olrichの間で発行されている。

S-1/A

333-223990

10.10.2

2018年4月3日

10.17#

登録者とTram Phiの間の招待状は，日付は2019年5月10日である.

10-K

001-38465

10.17

2020年3月27日

10.18#

登録者とマイケル·J·シェリデンによって修正·再署名された招待状は、2018年4月11日となっている。

S-1/A

333-223990

10.10.4

2018年4月3日

10.19#

招待状は，2017年10月5日に登録者とKirsten O.Wolbergが執筆した。

S-1/A

333-223990

10.10.5

2018年4月3日

10.20#

登録者とScott V.Olrichとの間で改訂·再署名された保留協定は、2018年3月27日である。

S-1

333-223990

10.19

2018年3月28日

10.21#

登録者とKirsten O.Wolbergによって改訂·再署名された保留協定は，2018年3月27日であった。

S-1

333-223990

10.20

2018年3月28日

10.22#

登録者とシンシア·ゲラーの間の招待状、日付は2020年8月28日.

10-Q

001-38465

10.2

2020年12月4日

10.23

2021年1月に施行された上限電話取引確認フォーム。

8-K

001-38465

99.1

2021年1月15日

10.24

プロトコルのフォーマットを交換する。

8-K

001-38465

99.2

2021年1月15日

10.25#

当社とLoren Alhadefとの間で2021年3月31日に調印された役員離職と制御権変更協定を改訂し、再署名しました。

同封アーカイブ

10.26#

会社とジョン·バークの間の役員離職と統制権変更協定は、2021年3月11日となっている.

8-K

001-38465

99.3

2021年3月11日

10.27#

役員離職と統制権変更協定は、2021年3月12日に会社とTom Caseyが署名した。

同封アーカイブ

10.28#

当社とシンシア·ゲラーとの間で2021年3月31日に調印された役員離職と統制権変更協定を改訂し、再署名した。

同封アーカイブ

10.29#

役員離職と統制権変更協定は、期日は2021年3月12日で、会社とScott Olrichが署名した。

同封アーカイブ

10.30#

会社とTrám Phiの間で2021年3月11日に署名された“役員離職と統制権変更協定”が改訂され、再署名された.

8-K

001-38465

99.7

2021年3月11日

10.31#

役員離職·統制権変更協定は、2021年3月11日に会社とタン·スプリンガーが署名した。

同封アーカイブ

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|102

---

10.32#

当社とLambert Walshとの間で2021年3月13日に調印された役員離職と統制権変更協定を改訂し、再署名した。

同封アーカイブ

21.1

登録者の子会社。

同封アーカイブ

23.1

独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所の同意を得た。

同封アーカイブ

24.1

授権書(本文書の署名ページを参照)。

同封アーカイブ

31.1

2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条に基づく最高経営責任者の証明。

同封アーカイブ

31.2

2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法第13 a-14条に基づく首席財務官の証明。

同封アーカイブ

32.1*

2002年の“サバンズ·オックススリー法案”906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務官の証明。

同封アーカイブ

101.INS

XBRLインスタンスドキュメント。

同封アーカイブ

101.書院

XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。

同封アーカイブ

101.カール

XBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.

同封アーカイブ

101.def

XBRL分類はLinkbase文書を定義する.

同封アーカイブ

101.介護会

XBRL分類拡張タグLinkbase文書.

同封アーカイブ

101.Pre

XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント.

同封アーカイブ

104

表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるiXBRL形式)

同封アーカイブ

*			本プロトコル添付ファイル32.1で提供された証明は、本年度報告と共に10-K表形式で提出されたものとみなされ、1934年“証券取引法”(改正)第18節の目的について“既存枠”とみなされることはなく、また、登録者が引用によって明確に組み込まれない限り、参照によって1933年“証券法”(改正)または“1934年取引法”(改正)に基づいて提出されたいかなる文書としてもみなされてはならない。
#			契約または補償計画、契約または合意を管理することを指す。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|103

---

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した。

日付：2021年3月31日

			DocuSign社
			差出人：			/s/Daniel D.スプリント
						ダニエル·D·スプリンガー
						最高経営責任者
						(首席行政主任)

以下の署名者は、Daniel·D·スプリンガーとシンシア·ゲラー、並びにその真の合法的な代理人、代理人及び事実代理人を構成し、任命し、十分な代替及び再代理の権限を有し、任意及びすべての身分でその名義、場所及び代理として、本10-K表の年次報告に対する任意及びすべての修正案に署名し、この表をその中のすべての証拠物及び他の関連文書と共に米国証券取引委員会に提出し、上記の実代理人及び代理人を付与する。そして、彼らのすべての人は、これに関連するすべての必要かつ必要なものを行い、実行するための完全な権力および権限を有しており、その可能性または自ら行うことができるすべての意図および目的を尽くし、ここで上述したすべての事実弁護士および代理人、または彼らのいずれか、または彼らまたはそれらの代替物を承認し、確認することは、それによって行われたことを合法的にまたは手配することができる。

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|104

---

1934年の証券取引法の要求に基づき、本10-K表年次報告はすでに以下の人員代表登録者によって以下の身分と日付で署名された

サイン

タイトル

日取り

/s/Daniel D.スプリント

取締役CEO兼最高経営責任者

2021年3月26日

ダニエル·D·スプリンガー

(首席執行幹事)

/s/シンシア·ゲラー

首席財務官

2021年3月26日

シンシア·ギャラー

(首席財務官と首席会計官)

メアリー·アグネス·ワイルドロット

役員シート

2021年3月26日

メアリー·アグネス·ウィルドロート

/s/James Beer

役員.取締役

2021年3月26日

ジェームズ·ビル

/s/テレサ·ブリッグス

役員.取締役

2021年3月26日

テレサ·ブリッグス

ケイン·A·ハイエズ

役員.取締役

2021年3月26日

ケイン·A·ハイエズ

/ブラック·J·オーウェン

役員.取締役

2021年3月26日

ブラック·J·オーウェン

/s/Enrique T.Salem

役員.取締役

2021年3月26日

エンリケ·T·セレム

/s/ピーター·ソルビック

役員.取締役

2021年3月26日

ピーター·ソルビック

/s/Inhi Cho Suh

役員.取締役

2021年3月26日

Inhi Cho Suh

DocuSign，Inc.|2021 Form 10-K|105