米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
フォーム 6-K
外国の民間発行体の報告書
規則13a-16または15d-16に従い
の
1934年の証券取引法
の月について
2024年7月
ベール株式会社
プライア・デ・ボタフォゴ186、18階、
ボタフォゴ
22250-145 リオデジャネイロ、RJ、ブラジル
(主管事務所の住所)
（登録者がファイルを提出しているかどうかをチェックマークで示してください またはフォーム20-Fまたはフォーム40-Fの表紙の下に年次報告書を提出します。）
（チェックワン） フォーム20-F x フォーム40-F
ヴァーレの24年第2四半期の業績
リオ デジャネイロ、7月25日番目の、2024年。 「当社の好調な業績は四半期も続いています 四半期後。Iron Ore Solutionsでは、主に一貫した業績に牽引され、2018年以来過去最高の第2四半期生産量を達成しました S11Dで。低炭素鋼のサプライヤーとして選ばれるサプライヤーになるという戦略的目標の一環として、私たちは主要な成長プロジェクトを進めています バルジェム・グランデやカパネマなど。これらを合わせると、今後12か月で容量が30万トン増加します。さらに、私たちは満足しています メガハブ戦略におけるパートナーシップを発表し、競争力のあるダイレクトリダクション製品としての市場での地位をさらに強化します サプライヤー。エナジートランジションメタルズでは、ソッセゴ、オンサプーマ、サロボで操業を再開しました。私たちは最近、ショーン・ウスマールを発表しました 豊富な鉱業経験と戦略的ビジョンを活かして、銅とニッケルの事業を率いる新CEOです。最後に、私たちは誇りに思っています B3/B4ダムの撤去に成功し、年末までに脱特性化プログラムの53％を完了する予定です。 安全性と持続可能性への取り組み。」 エドゥアルド・バルトロメオはコメントしました、 最高経営責任者。
選択されました 財務指標
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 純営業収益 | 9,920 | 9,673 | 3% | 8,459 | 17% | 18,379 | 18,107 | 2% |
| 費用と経費の合計（旧ブルマジーニョとダムの特徴解除）1 | (6,974) | (6,412) | 9% | (5,897) | 18% | (12,871) | (11,815) | 9% |
| ブルマジーニョ現象とダムの特徴除去に関連する費用 | 1 | (271) | n.a。 | (41) | n.a。 | (40) | (382) | -90% |
| 調整後EBIT | 3,200% | 3,219 | -1% | 2,724 | 17% | 5,924 | 6,277 | -6% |
| 調整後EBITマージン (%) | 32% | 33% | -1 p.p | 32% | 0 p.p | 32% | 35% | -3 p.p |
| 調整後EBITDA | 3,993 | 3,998 | 0% | 3,438 | 16% | 7,431 | 7,712 | -4% |
| 調整後EBITDAマージン (%) | 40% | 41% | -1 p.p | 41% | -1 p.p | 40% | 43% | -3 p.p |
| プロフォーマ調整後EBITDA 2 3 | 3,992 | 4,269 | -6% | 3,479 | 15% | 7,471 | 8,094 | -8% |
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,769 | 892 | 210% | 1,679 | 65% | 4,448 | 2,729 | 63% |
| 純負債 4 | 8,590 | 8,908 | -4% | 10,105 | -15% | 8,590 | 8,908 | -4% |
| 純負債の拡大 | 14,683 | 14,690 | 0% | 16,388 | -10% | 14,683 | 14,690 | 0% |
| 資本支出 | 1,328 | 1,208 | 10％ | 1,395 | -5% | 2,723 | 2,338 | 16% |
| 1 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するために、24年第2四半期に8300万米ドル、24年第1四半期に6700万米ドル、24年後半に15000万米ドル、23年第2四半期に5200万米ドル、23年度に8700万米ドルの調整を含みます。 2 ブルマジーニョに関連する費用を除きます。 3 アソシエイトや合弁会社からのEBITDAを含みます。歴史上の数字が書き直されました。 4 リースを含みます（IFRS第16号）。 | ||||||||
ハイライト
ビジネス 結果
| · | 鉄鉱石の出荷量は、前年比540万トン（+ 7％）、前四半期比16.0万トン（25％）増加しました。 2018年以降の第2四半期の記録的な生産量と、在庫販売に牽引されました。 |
| · | 出荷実績が好調だったため、プロフォーマEBITDAは4.0米ドルになりました 10億。プロフォーマEBITDAは、主に輸送費の増加とメンテナンス活動の集中により、前年比でわずかに減少しました（-6％）。 24年下半期にパフォーマンスを最大化するために。プロフォーマEBITDAは、前四半期比で 15% 増加しました。 |
| · | 鉄鉱石の罰金、C1の現金費用は、以前の第三者による購入でした 主に季節的な在庫回転率の影響とメンテナンス活動の集中により、前四半期比で 6% 増加し、24.9米ドルに達しました。これら その影響は、生産量の増加とBRLの減価償却によるプラスの影響によって部分的に相殺されました。私たちは今でも高い自信を持っています 特に、2024年に1トンあたり21.5〜23.0米ドルというC1コストガイダンスを達成することには 下半期にはノーザン・システムの立ち上げにより低コストの販売量が増加し、上半期にはより重いメンテナンス活動が準備されました 下半期にはコストと運用実績が強化されます。 |
| 1 |
| · | 鉄鉱石微粉の輸送費は1トンあたり0.3米ドル減少し、1トンあたり19.0米ドルに達しました。 当社の長期輸送契約のエクスポージャーにより、第2四半期のブラジル-中国のC3ルートの平均よりも1トンあたり6.8米ドル低くなっています。 |
| · | 銅とニッケルのオールインコストは3,651米ドル/トン、15,000米ドル/トンでした それぞれ四半期で、両事業は今年のそれぞれのコストガイダンスを発表する予定です。 |
規律がある 資本配分
| · | 第2四半期の資本支出は13億米ドル、10億米ドル増加 ええ、今年のガイダンス（約65億）に沿っています。 |
| · | 6月30日現在の総負債とリース額は151億米ドル番目の、 2024年、前四半期比で50億米ドル増加しました。この四半期に、ヴァーレは100億米ドルの債券を発行して負債管理戦略を実施しました と10億米ドルの公開買付けと償還プログラム。債券の募集は6月に終了し、公開買付けは決済されました そして7月に償還された結果、総負債は一時的に増加しましたが、50億米ドルの債務返済によって一部相殺されました。 |
| · | 6月30日現在の拡大純負債は147億米ドル番目の、 2024年、対前四半期比で17億米ドル減少しました。これは主に、ベール・ベース・メタルズのパートナーシップを受けてマナラ・ミネラルズから受け取った収益によるものです 取引。ヴァーレの拡大された純負債目標は、100〜200億米ドルのままです。 |
価値 作成と配布
| · | 16億米ドルです 24年上半期の業績に適用されるヴァーレの最低配当方針に従い、2024年9月に支払われる予定の資本利息です。 |
| · | 4つの一部としての11400万米ドルの配分番目の 買い戻し 四半期のプログラム。このレポートの日付の時点で、4番目の 買い戻しプログラムは 22% 完了しました1、 3310万株を買い戻しました。 |
最近 開発
| · | オンサ・プーマニッケル鉱山とソッセゴ銅鉱山が再開されました パラ州環境局が4月から停止していた営業許可を復活させた後の6月の活動。 |
| · | サロボ3加工工場の操業は、その後7月に再開されました コンベヤーベルトの火災により、31日間停止しました。ヴァーレの2024年の銅生産ガイダンスである320〜355カラットは維持されています。 |
フォーカシング そしてコアを強化します
| · | 鉄鉱石ソリューションで勢いを増しています： |
| · | 主要な成長プロジェクトが進行中です：ヴァルジェム・グランデで+15Mt、+15Mt カパネマでは 96%、83% が完成しており、それぞれ24年第4四半期と2025年半ばに稼働する予定です。 |
| · | ヴァーレは7月に、鉄鉱石濃縮施設を建設するためのパートナーシップに署名しました オマーンのソハールにある工場。高品位鉄鉱石精鉱の初期生産能力は12Mtpaで、主に直接採掘に適しています 凝集塊を減らします。この工場は、ヴァーレのペレット工場と、この地域の将来の練炭工場に供給されます。スタートアップが期待されています 2027年に。パートナーはプラントを完全に所有して運営し、ヴァーレは濃縮プラントをつなぐインフラに投資します 地域の集積施設へ。濃縮プラントの開発は、ヴァーレの開発戦略における重要なステップです 鉄鋼業界向けの低炭素ソリューション。ヴァーレは、この資産が少ない投資モデルを金属生産に再現することを目指しています メガハブ。 |
| · | ユニークなエネルギー・トランジション・メタル・ビークルの製造： |
| · | 4月、ヴァーレはマナラ・ミネラルズとの戦略的パートナーシップを完了しました。 Ma'adenとサウジアラビアの公共投資基金の合弁事業です。マナラは 10% の株式に25億米ドルを投資しました ヴァーレのエナジー・トランジション・メタルズ事業の持株会社であるヴァーレ・ベース・メタルズ・リミテッド（VBM）への関心です。 |
1 2023年10月4日の買い戻しプログラムに関連します（合計） 15000万株です。
| 2 |
| · | 6月、Pt Vale Indonesia Tbk（PTVI）のダイベストメント義務が締結されました。 それに関連して、PTVIの特別ライセンスは2035年12月まで更新され、それ以降も延長される可能性があります ピリオド。ヴァーレ・カナダ・リミテッドは現在、PTVIの株式の33.9％を所有しており、取締役会への指名を通じてPTVIに引き続き影響を与えていきます コミッショナーの。さらに、そのオフテイクの権利は保護されています。ヴァーレはPTVIを連結解除し、それに比例したEBITDAを次の年度から加算します Q3。 |
宣伝します 持続可能な鉱業
| · | B3/B4ダムの特徴除去は5月に完了しました。 ミナスジェライス州ノバリマにあるダムは、2019年に緊急レベルが最も高いと分類されました。 B3/B4ダムはヴェールの14番ダムでした番目の 上流ダムの特性除去プログラムが創設されて以来、上流のダムは特徴付けられなくなりました 2019年に。 |
| · | ヴァーレは、が発行した国際標準を自主的に採用しています サステナビリティに関する財務情報を作成および報告するための国際サステナビリティ基準委員会（ISSB）。最初の iSSB標準に基づくレポートは、2024年の会計年度に基づいて、2025年にリリースされる予定です。 |
| · | ヴァーレはTNFD（自然関連の財務情報開示に関するタスクフォース）を公開しました LEAP（検索、評価、評価、準備）アプローチの適用結果を提示する2023年のレポート ブラジルでの直接事業所へ。 |
| · | ヴァーレとコマツは、協力して開発と試験を行う契約を締結しました エタノールとディーゼルの混合物を動力源とするカミンズ、二重燃料運搬トラックと一緒に。彼らはそのサイズの世界初のトラックになるでしょう、 積載量は230〜290トンで、エタノールで稼働します。デュアルフューエルプログラムは、スコープ1の削減というヴァーレの目標に貢献します 2 2030年までに炭素排出量（直接および間接）を33％増やし、2050年までに正味ゼロになります。 |
賠償
| · | ブルマジーニョ統合賠償契約は引き続き進展しています 合意された約束の 75% が完了し、決済期限を守りました。さらに、36億レアルが支払われました 2019年以降の個人報酬。 |
| · | マリアナ諸島の賠償では、ヴァーレは、サマルコやBHPと並んで、前払いされています フレームワーク契約、連邦検察庁の請求、その他に基づく義務の解決を求めるための交渉 サマルコのフンダンダムの崩壊に関する政府機関による主張。ヴァーレは今後も広範囲にわたるサポートに全力で取り組んでいます ブラジルでは継続的な改善と補償の取り組みを行っており、すべての当事者にとって相互に有益な解決に向けて取り組んでいます。レノバ 支払いは引き続き進んでおり、四半期末には3,700億レアルに達しました。 |
| 3 |
調整後EBITDA
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 純営業収益 | 9,920 | 9,673 | 3% | 8,459 | 17% | 18,379 | 18,107 | 2% |
| 歯車 | (6,349) | (5,940) | 7% | (5,367) | 18% | (11,716) | (10,889) | 8% |
| SG&A | (137) | (139) | -1% | (140) | -2% | (277) | (257) | 8% |
| 研究開発 | (189) | (165) | 15% | (156) | 21% | (345) | (304) | 13% |
| 運用前および停止費用 | (91) | (103) | -12% | (92) | -1% | (183) | (227) | -19% |
| ブルマジーニョとダムの特徴除去に関連する費用 | 1 | (271) | n.a。 | (41) | n.a。 | (40) | (382) | -90% |
| その他の運営費¹ | (208) | (65) | 220% | (142) | 46% | (350) | (138) | 154% |
| アソシエイトと合弁会社からのEBITDA | 253 | 229 | 10％ | 203 | 25% | 456 | 367 | 24% |
| 調整後EBIT | 3,200% | 3,219 | -1% | 2,724 | 17% | 5,924 | 6,277 | -6% |
| 減価償却、償却、減価償却 | 793 | 779 | 2% | 714 | 11% | 1,507 | 1,435 | 5% |
| 調整後EBITDA | 3,993 | 3,998 | 0% | 3,438 | 16% | 7,431 | 7,712 | -4% |
| プロフォーマ調整後EBITDA² | 3,992 | 4,269 | -6% | 3,479 | 15% | 7,471 | 8,094 | -8% |
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、24年第2四半期に8300万米ドル、24年第1四半期に6700万米ドル、24年後半に15000万米ドル、23年第2四半期に5200万米ドル、23年上半期の8700万米ドルの調整を含みます。² ブルマジーニョに関連する費用を除きます。 | ||||||||
プロフォーマ調整後EBITDA — 百万米ドル、24年第2四半期対23年第2四半期比
セールス と価格の実現
ボリューム 売れました-鉱物と金属
| '000 メートルトン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | ||||
| 鉄鉱石 | 79,792 | 74,374 | 7% | 63,827 | 25% | 143,619 | 130,032 | 10％ | ||||
| 鉄鉱石微粉 | 68,512 | 63,329 | 8% | 52,546 | 30% | 121,058 | 109,190 | 11% | ||||
| ロム | 2,416 | 2,236 | 8% | 2,056 | 18% | 4,471 | 3,900 | 15% | ||||
| ペレット | 8,864 | 8,809 | 1% | 9,225です | -4% | 18,089 | 16,942 | 7% | ||||
| ニッケル | 34 | 40 | -15% | 33 | 4% | 67 | 80 | -16% | ||||
| 銅¹ | 76 | 74 | 3% | 77 | -1% | 153 | 137 | 12% | ||||
| 副産物としての金（'000オンス）¹ | 98 | 88 | 11% | 97 | 1% | 194 | 159 | 22% | ||||
| 副産物としての銀（'000オンス）¹ | 448 | 518 | -14% | 433 | 3% | 881 | 924 | -5% | ||||
| PGM ('000 オンス) | 38 | 89 | -57% | 73 | -48% | 110 | 163 | -32% | ||||
| コバルト (メートルトン) | 320 | 660 | -52% | 465 | -31% | 785 | 1,281 | -39% | ||||
| ¹ ニッケル事業と銅事業の両方からの売上を含みます。 | ||||||||||||
| 4 |
平均 実現価格
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 鉄鉱石-62% の鉄参考価格 | 111.8 | 111.0です | 1% | 123.6 | -10% | 117.7 | 118.3 | 0% |
| 鉄鉱石微粉、バレー CFR/FOB 実現価格 | 98.2 | 98.5 | 0% | 100.7 | -2% | 99.3 | 102.7 | -3% |
| ペレット CFR/FOB (WMT) | 157.2 | 160.4 | -2% | 171.9 | -9% | 164.7 | 161.4 | 2% |
| ニッケル | 18,638 | 23,070 | -19% | 16,848 | 11% | 17,758 | 24,162 | -27% |
| 銅2 | 9,187 | 6,986 | 32% | 7,632 | 20% | 8,406 | 8,048 | 4% |
| 金 (米ドル/オンス)12 | 2,368 | 2,082 | 14% | 1,398 | 69% | 2,224 | 1,975 | 13% |
| シルバー (米ドル/オンス)2 | 27.8 | 24.0 | 16% | 23.0 | 21% | 25.4 | 24.1 | 5% |
| コバルト (米ドル/トン)1 | 28,258 | 34,694 | -19% | 28,096 | 1% | 29,586 | 33,790 | -12% |
| ¹ 上記の価格は、ストリーミング取引に関連して配信される製品の市場価格を反映するように調整されました。 2 ニッケル事業と銅事業の両方からの売上を含みます。 | ||||||||
費用
歯車 事業セグメント別
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 鉄鉱石ソリューション | 4,951 | 4,282 | 16% | 4,006 | 24% | 8,957 | 7,572 | 18% |
| エネルギー遷移金属 | 1,398 | 1,617です | -14% | 1,361 | 3% | 2,759 | 3,237 | -15% |
| その他 | - | 41 | -100% | - | 0% | - | 80 | -100% |
| 歯車総数¹ | 6,349 | 5,940 | 7% | 5,367 | 18% | 11,716 | 10,889 | 8% |
| 減価償却 | 763 | 737 | 4% | 678 | 13% | 1,441 | 1,350です | 7% |
| 歯車、減価償却前のもの | 5,586 | 5,203 | 7% | 4,689 | 19% | 10,275 | 9,539 | 8% |
| ¹ 24年第2四半期のCOGS通貨エクスポージャーは次のとおりです。ブラジルレアル 47.8%、米ドル 46.7%、カナダドル 5.3%、その他通貨 0.2%。 | ||||||||
経費
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| SG&A | 137 | 139 | -1% | 140 | -2% | 277 | 257 | 8% |
| 行政 | 116 | 118 | -2% | 120 | -3% | 236 | 219 | 8% |
| 人事 | 42 | 52 | -19% | 56 | -25% | 98 | 97 | 1% |
| サービス | 41 | 30 | 37% | 32 | 28% | 73 | 58 | 26% |
| 減価償却 | 9 | 14 | -36% | 10 | -10% | 19 | 25 | -24% |
| その他 | 24 | 22 | 9% | 22 | 9% | 46 | 39 | 18% |
| 販売しています | 21 | 21 | 0% | 20 | 5% | 41 | 38 | 8% |
| 研究開発 | 189 | 165 | 15% | 156 | 21% | 345 | 304 | 13% |
| 運用前および停止費用 | 91 | 103 | -12% | 92 | -1% | 183 | 227 | -19% |
| ブルマジーニョとダムの特性評価に関連する費用 | (1) | 271 | n.a。 | 41 | n.a。 | 40 | 382 | -90% |
| その他の営業費用 | 290 | 117 | 148％ | 209 | 39% | 499 | 225 | 122% |
| 営業費用の合計 | 706 | 795 | -11% | 638 | 11% | 1,344です | 1,395 | -4% |
| 減価償却 | 30 | 42 | -29% | 36 | -17% | 66 | 85 | -22% |
| 営業経費、減価償却後 | 676 | 753 | -10% | 602 | 12% | 1,278 | 1,310 | -2% |
| 5 |
ブルマジーニョ
インパクト 24年第2四半期のブルマジーニョとキャラクター解除
| 百万米ドル |
規定 残高 3月31日、24歳 |
EBITDAインパクト2 | 支払い | FXおよびその他の調整3 |
規定 残高 24年6月30日 |
| キャラクタライゼーション | 3,211 | (70) | (132) | (271) | 2,738 |
| 契約と寄付1 | 2,894 | (14) | (265) | (203) | 2,412 |
| 総規定 | 6,105です | (84) | (397) | (474) | 5,150 |
| 発生した支出 | - | 83 | (83) | - | - |
| 合計 | 6,105です | (1) | (480) | (474) | 5,150 |
| ¹ 統合賠償契約、個人賠償、労働補償、緊急補償、テーリングの撤去および封じ込め作業が含まれます。 2 割引率効果を含む、引当金および発生した費用の見積もりの修正を含みます。 3 外国為替、現在価値、その他の調整を含みます。 | |||||
インパクト 2019年から24年第2四半期までのブルマジーニョとキャラクター解除
| 百万米ドル |
EBITDA 影響 |
支払い | PVとFXは調整します2 |
規定 残高 24年6月30日 |
| キャラクタライゼーション | 5,060 | (1,847) | (475) | 2,738 |
| 契約と寄付1 | 9,099 | (6,732) | 45 | 2,412 |
| 総規定 | 14,159 | (8,579) | (430) | 5,150 |
| 発生した経費 | 3,170 | (3,170) | - | - |
| その他 | 180 | (178) | (2) | - |
| 合計 | 17,509 | (11,927) | (432) | 5,150 |
| 1 統合賠償契約、個人賠償、労働補償、緊急補償、テーリングの撤去および封じ込め作業が含まれます。 2 外国為替、現在価値、その他の調整を含みます。 | ||||
現金 ブルマジーニョとキャラクター化に関するコミットメントの流出1,2:
| 10億米ドル |
以来 2019 年 24 年第 2 四半期まで 支払われました |
2時間24分 | 2025 | 2026 | 2027 |
毎年 平均的です 2028-2035³ |
| キャラクタライゼーション | 1.8 | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.4 | 0.2 |
| 統合賠償契約とその他の賠償規定 | 6.7 | 0.6 | 0.9 | 0.6 | 0.2 | 0.14 |
| 発生した経費 | 3.2 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.45 |
| 合計 | 11.7 | 1.2 | 1.8 | 1.5 | 0.9 | - |
| 1 BRL-USDの為替レートが5.5589であることを前提として、2024年から2035年の期間のキャッシュアウトフローを推定します。 2 司法預金とインフレ調整を差し引いた金額で、現在価値を割引せずに記載されています。 3 2028年から2035年の期間の特性除去条項の推定年間平均キャッシュフローは、年間23800万米ドルです。 4 2031年に終了する統合賠償契約に関連する支出。 5 2028年に終了する発生した費用に関連する支出。 | ||||||
| 6 |
純利益
プロフォーマEBITDAと純利益の調整
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| プロフォーマ調整後EBITDA | 3,992 | 4,269 | -6% | 3,479 | 15% | 7,471 | 8,094 | -8% |
| ブルマジーニョとダムのキャラクター解除 | 1 | (271) | n.a。 | (41) | n.a。 | (40) | (382) | -90% |
| 調整後EBITDA | 3,993 | 3,998 | 0% | 3,438 | 16% | 7,431 | 7,712 | -4% |
| 非流動資産の減損取り消し（減損と処分）、純額 1 | 928 | (118) | n.a。 | (73) | n.a。 | 885 | (70) | n.a。 |
| アソシエイトと合弁会社からのEBITDA | (253) | (229) | 10％ | (203) | 25% | (456) | (367) | 24% |
| 株式業績と非支配持分に帰属する純利益（損失） | 112 | (31) | n.a。 | 116 | -3% | 198 | (214) | n.a。 |
| 財務結果 | (1,252) | (157) | 697% | (437) | 186% | (1,689) | (687) | 146% |
| 所得税 | 34 | (1,792) | n.a。 | (448) | n.a。 | (414) | (2,210) | -81% |
| 減価償却、減価償却 | (793) | (779) | 2% | (714) | 11% | (1,507) | (1,435) | 5% |
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,769 | 892 | 210% | 1,679 | 65% | 4,448 | 2,729 | 63% |
| 1 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、24年第2四半期に8300万米ドル、24年第1四半期に6700万米ドル、24年後半に15000万米ドル、23年第2四半期に5200万米ドル、23年上半期の8700万米ドルの調整を含みます。 | ||||||||
財務結果
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |
| 金融費用、そのうち: | (365) | (397) | -8% | (339) | 8% | (704) | (717) | -2% | |
| 総利息 | (211) | (185) | 14% | (171) | 23% | (382) | (365) | 5% | |
| 利息の時価総額 | 8 | 5 | 60％ | 5 | 60％ | 13 | 10 | 30% | |
| その他 | (139) | (179) | -22% | (145) | -4% | (284) | (286) | -1% | |
| 金融費用（REFIS） | (23) | (38) | -39% | (28) | -18% | (51) | (76) | -33% | |
| 金融収入 | 78 | 106 | -26% | 109 | -28% | 187 | 227 | -18% | |
| 株主社債 | (241) | 321 | n.a | 164 | n.a | (77) | 274 | n.a | |
| デリバティブ¹ | (471) | 563 | n.a | 2 | n.a | (469) | 755 | n.a | |
| 通貨と金利のスワップ | (455) | 558 | n.a | (14) | 3,150% | (469) | 774 | n.a | |
| その他（商品など） | (16) | 5 | n.a | 16 | n.a | - | (19) | 0% | |
| 外国為替と貨幣変動 | (253) | (750) | -66% | (373) | -32% | (626) | (1,226) | -49% | |
| 財務結果、純額 | (1,252) | (157) | 697% | (437) | 186% | (1,689) | (687) | 146% | |
| ¹ デリバティブの現金効果は、24年第2四半期に8100万米ドルの利益でした。 | |||||||||
メイン 24年第2四半期と23年第2四半期の純利益に影響を与えた要因
| 百万米ドル | コメント | |
| 2Q23 ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 892 | |
| への変更: | ||
| プロフォーマEBITDA | (277) | 主にコストと費用の増加によるものですが、鉄鉱石の売上の増加によって一部相殺されました。 |
| ブルマジーニョとダムのキャラクター解除 | 272 | |
| 非流動資産の減損と処分 | 1,046 | 子会社のPTVIの売却結果。 |
| アソシエイトと合弁会社からのEBITDA | (24) | |
| 株式業績と非支配持分に帰属する純利益（損失） | 143 | |
| 財務結果 | (1,095) | BRL減価償却。デリバティブの時価価格の下落。 |
| 所得税 | 1,826 | 23第2四半期は、司法再編後のレノバ財団の規定に関連する繰延所得税資産が取り消されたことによる影響を受けました。 |
| 減価償却、減価償却 | (14) | |
| 2Q24 ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,769 | |
| 7 |
設備投資
成長 と持続的なプロジェクトの実行
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 成長プロジェクト | 328 | 376 | -13% | 367 | -11% | 695 | 702 | -1% |
| 鉄鉱石ソリューション | 293 | 255 | 15% | 320 | -8% | 613 | 491 | 25% |
| エネルギー遷移金属 | 33 | 95 | -65% | 39 | -15% | 72 | 167 | -57% |
| ニッケル | 29 | 63 | -54% | 32 | -9% | 61 | 83 | -27% |
| 銅 | 4 | 32 | -88% | 7 | -43% | 11 | 84 | -87% |
| エネルギーなど | 2 | 26 | -92% | 8 | -75% | 10 | 44 | -77% |
| サステインプロジェクト | 1,000 | 832 | 20% | 1,028 | -3% | 2,028 | 1,636 | 24% |
| 鉄鉱石ソリューション | 613 | 472 | 30% | 681 | -10% | 1,294 | 984 | 32% |
| エネルギー遷移金属 | 372 | 326 | 14% | 328 | 13% | 700 | 589 | 19% |
| ニッケル | 315 | 282 | 12% | 274 | 15% | 589 | 486 | 21% |
| 銅 | 57 | 44 | 30% | 54 | 6% | 111 | 103 | 8% |
| エネルギーなど | 15 | 34 | -56% | 19 | -21% | 34 | 63 | -46% |
| 合計 | 1,328 | 1,208 | 10％ | 1,395 | -5% | 2,723 | 2,338 | 16% |
成長プロジェクト
投資 の成長プロジェクトは、第2四半期に合計32800万米ドルでしたが、（i）サロボIII銅プロジェクトでの支出の減少により、前年同期比4800万米ドル減少しました。 コミッショニングと（ii）PTVI投資の統合解除は、セラスル120での支出の増加により一部相殺されました Mtpy鉄鉱石プロジェクト。
成長 プロジェクト進捗インジケーター2
| プロジェクト | 設備投資 2Q24 | 財務の進展1 | 身体の進歩 | コメント |
| 鉄鉱石ソリューション | ||||
|
北部 システム 240メガピー 容量: 10 Mtpyさん スタートアップ: 1時間23分 設備投資: 米ドル772ミリメートル |
15 | 89% | 99%2 | 鉄道工事は完了しました。港でテストが行われ、始動が始まりました。鉱山の積載サイロの構造強化により、サイロの負荷試験は3Q24に延期されました。 |
|
セラ スープ 120ミリピー3 容量: 20 Mtpyさん スタートアップ: 2時間26分 設備投資: 米ドル2,844ミリメートル |
130 | 41% | 63%4 | セミモバイルクラッシャーが鉱山に設置され、コンベヤーベルトの組み立てが続けられています。鉱山と長距離コンベヤーベルトをつなぐトランスファーハウスは組み立て中です。工場の土木工事は、24年第4四半期までに完了するはずです。 |
|
カパネマの 最大化 容量: 18 ミトピー スタートアップ: 1時間25分 設備投資: 米ドル913ミリメートル |
68 | 60％ | 83% | 設備、破砕機械、構造物の組み立ては、第3四半期までに準備が整う予定です。 |
|
練炭 トゥバラオ5 容量: 6. Mtpyさん スタートアップ: 4Q23 (プラント1) | 1Q25 (プラント2) 設備投資: 米ドル342ミリメートル |
15 | 82% | 95％ | 標準と業務上の相乗効果を向上させるために、プロジェクトスコープの見直し作業が完了しました。プラント2は、25年第1四半期の立ち上げ時に試運転中です。 |
| エネルギー遷移金属 | ||||
|
オンサ プーマ 2nd かまど 容量: 12-15 キーピー スタートアップ: 2時間25分 設備投資: 米ドル$555ミリメートル |
30 | 29% | 43% | プロジェクトは計画通りに進んでいます。詳細なエンジニアリングはほぼ完了しており、2つのアセンブリも完了していますnd かまどは進行中です。 |
|
1 24年第2四半期末までの設備投資支出は、予想される設備投資と比べて。 2 鉱山、工場、物流の物理的な進歩を検討しています。 3 このプロジェクトは、S11D鉱山プラントの生産能力を20Mtpy増やすことです。 4 CAPEXの補充により、プロジェクトの立ち上げは24時間から25年第1四半期に延期されました。 5 プロジェクトの範囲、CAPEX、物理的な進捗状況、および立ち上げが改訂されました。 | ||||
2 からの承認によると、推定設備投資情報の合計には営業前の費用が含まれます ヴァーレの取締役会。
| 8 |
サステインプロジェクト
投資 当社の事業を維持する上で、主に設備投資の増加により、第2四半期に合計100億米ドルに達し、前年同期比で16,800万米ドル増加しました 鉄鉱石ソリューション事業とエナジートランジションメタル事業の両方における資産の信頼性向上プロジェクト。
持続します プロジェクト進捗インジケーター3
| プロジェクト | 設備投資 2Q24 | 財務の進展1 | 身体の進歩 | コメント |
| 鉄鉱石ソリューション | ||||
|
コンパクト S11Dを粉砕します 容量: 50 Mtpyさん スタートアップ: 2時間26分 設備投資: 私達$755ミリメートル |
49 | 29% | 43% | 一次破砕プラントの1階が完成し、2階の工事が始まりました。セカンドクラッシャーの土木建設は順調に進んでいます。西回廊のコンベヤーベルトは計画通り24時間に完成しました。 |
|
N3 — セラノルテ山脈 容量: 6. Mtpyさん スタートアップ: 2時間26分 設備投資: 私たち$ 84ミリメートル |
1 | 19% | 18% | 設置ライセンスと植生抑制許可は保留中です。 |
|
VGR 1. 工場の改修3 容量: 17 Mtpyさん スタートアップ: 2時間24分 設備投資: 私たち$ 67ミリメートル |
6 | 58% | 96% | プロジェクトは順調に進んでおり、今後数か月以内にスタートアップが予定されています。 |
| エネルギー遷移金属 | ||||
|
ヴォワジーの ベイ・マイン・エクステンション 容量: 45キロピー（ニウム）と20キロピー（銅） スタートアップ: 1時間21分2 設備投資: 米ドル2,940ミリメートル |
124 | 92% | 96% | Reid Brookの活動はほぼ完了しており、パワーハウスは24時間第3四半期までに完全に稼働し、送電網に接続される予定です。Eastern Deeps鉱山の開発が完了し、バルクマテリアルハンドリングシステムの作業が進行中です。イースタン・ディープスの鉱山資産はすべて、2024年末までに稼働する予定です。 |
|
1 24年第2四半期末までの設備投資支出は、予想される設備投資と比べて。 2 21年第2四半期に、ヴァーレはリードブルック鉱床の最初の鉱石生産を達成しました。これは、このプロジェクトで開発された2つの地下鉱山のうちの最初の鉱山です。 2番目の鉱床であるEastern Deepsは、鉱床から開発鉱石の抽出を開始し、予定されていた生産を続けています。 ランプアップ。 3 VGR 1は、VGR I廃棄物封じ込めシステム、水適量、VGR I刷新という3つの同時プロジェクトで構成されるプログラムで、すべてを目的としています 生産能力の回復を後押ししています。提供された進捗データは、プログラムのメインプロジェクトであるVGR I廃棄物封じ込めに焦点を当てています システム。
| ||||
持続します タイプ別の設備投資-2Q24
| 百万米ドル |
鉄鉱石 ソリューション |
エネルギートランジション材料 | エネルギーなど | 合計 |
| 業務の強化 | 358 | 182 | 1 | 541 |
| 代替プロジェクト | 9 | 149 | - | 158 |
| ろ過とドライスタッキングのプロジェクト | 28 | - | - | 28 |
| ダム管理 | 29 | 4 | - | 32 |
| ダムやゴミ捨て場へのその他の投資 | 34 | 13 | - | 47 |
| 健康と安全 | 48 | 17 | 2 | 67 |
| 社会投資と環境保護 | 64 | 1 | - | 65 |
| 管理とその他 | 43 | 7 | 12 | 61 |
| 合計 | 613 | 372 | 15 | 1,000 |
3 からの承認によると、推定設備投資情報の合計には営業前の費用が含まれます ヴァーレの取締役会
| 9 |
フリーキャッシュフロー
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q |
| プロフォーマEBITDA | 3,992 | 4,269 | -6% | 3,479 | 15% |
| 運転資本 | (1,111) | (598) | 86% | 1,468 | n.a |
| ブルマジーニョとキャラクター除去の費用 | (480) | (723) | -34% | (362) | 33% |
| 所得税とREFIS | (466) | (574) | -19% | (506) | -8% |
| 設備投資 | (1,328) | (1,208) | 10％ | (1,395) | -5% |
| アソシエイツと合弁会社 | (253) | (229) | 10％ | (203) | 25% |
| その他 | (532) | (161) | 230% | (481) | 11% |
| フリーキャッシュフロー | (178) | 776 | n.a | 2,000 | n.a |
| 現金管理など | 3,056 | (572) | n.a | (1,795) | n.a |
| 現金および現金同等物の増減 | 2,878 | 204 | 1311% | 205 | 1304% |
無料です キャッシュフローの創出は、24年第2四半期に17800万米ドルがマイナスで、前年同期比95,400万米ドル減少しました。主に (i) マイナスの組み合わせによって説明されました 運転資本（前年比51300万米ドルの減少）、（ii）プロフォーマEBITDAの減少（前年比2,7700万米ドルの減少）、（iii）資本支出の増加 （前年比12000万米ドル高い）。
に 当四半期の運転資本のマイナス変動は、主に次の要因によって説明されました。(i) サプライヤーへの支払いの集中の増加、(ii) コンセッション契約義務の履行の増加、および（iii）430万の鉄鉱石販売による売掛金の減少 四半期の終わりに。
に 24年第2四半期、ヴァーレの現金および現金同等物のポジションは、マナラ・ミネラルズから受け取った収益によってプラスの影響を受けました。 ヴァーレ・ベース・メタルズの戦略的パートナーシップ（2455億米ドル）、PTVIダイベストメント（15500万米ドル）、および負債の正味効果 管理（56000万米ドル）。この四半期に、ヴァーレは4件の買収の一環として、11,400万米ドルを株式の買い戻しに支払いました番目の シェア 買い戻しプログラム。
無料です キャッシュフロー — 百万米ドル、24年第2四半期
| 10 |
債務
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q |
| 総負債¹ | 13,770です | 12,417です | 11% | 13,248 | 4% |
| リース（国際会計基準第16号） | 1,360 | 1,520 | -11% | 1,426 | -5% |
| 総負債とリース | 15,130です | 13,937 | 9% | 14,674 | 3% |
| 現金、現金同等物、短期投資² | (6,540) | (5,029) | 30% | (4,569) | 43% |
| 純負債 | 8,590 | 8,908 | -4% | 10,105 | -15% |
| 通貨スワップ³ | (26) | (895) | -97% | (589) | -96% |
| ブルマジーニョ規定 | 2,412 | 3,276 | -26% | 2,894 | -17% |
| サマルコとレノバ財団の規定 | 3,707 | 3,401 | 9% | 3,978 | -7% |
| 純負債の拡大 | 14,683 | 14,690 | 0% | 16,388 | -10% |
| 平均債務満期（年） | 9.2 | 8.4 | 10％ | 7.5 | 23% |
| ヘッジ後の負債コスト（% pa） | 5.8 | 5.7 | 2% | 5.7 | 2% |
| 負債とリースの総額/調整後のLtM EBITDA（x） | 0.8 | 0.9 | -11% | 0.8 | 0% |
| 純負債/調整後のLtM EBITDA (x) | 0.5 | 0.6 | -17% | 0.6 | -17% |
| 調整後の定時EBITDA/LtM総利息 (x) | 23.6 | 24.1 | -2% | 24.3 | -3% |
|
¹ リースは含まれません（IFRS 16）。 ² 24年第1四半期に売却目的で保有された非流動資産に関連する73500万米ドルを含みます。 ³ 金利スワップを含みます。
| |||||
6月30日の時点で、総負債とリースは151億米ドルに達しました番目の、2024、四半期あたり5億米ドル高くなっています。
に この四半期に、ヴァーレは100億米ドルの債券発行と100億米ドルの公開買付けによる負債管理戦略を実施しました と償還プログラム。債券の募集は6月に終了し、公開買付けと償還は7月に終了しました。その結果 総負債の一時的な増加ですが、53,000万米ドルの債務返済によって一部相殺されました。さらに、ヴァーレ・カナダ・リミテッドは 当四半期に9000万米ドルの借入金を調達しました。
拡張しました 純負債は、主にヴァーレ・ベース・メタルズ・パートナーシップからの収益により、前四半期あたり17億米ドル減少し、合計147億米ドルになりました。 ヴァーレの拡大された純負債目標は、100〜200億米ドルのままです。
その 30年満期債券の提供を受けて、平均債務満期は9.2年に増加しました（24年第1四半期末の7.5年でした） 6月に。通貨と金利のスワップ後の平均年間負債コストは 5.8% で、前四半期比では比較的横ばいでした。
| 11 |
事業セグメントの業績
プロフォーマ 調整後EBITDA、事業分野別
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 鉄鉱石ソリューション | 3,887 | 4,082 | -5% | 3,459 | 12% | 7,346 | 7,540 | -3% |
| 鉄鉱石微粉 | 3,071 | 3,175% | -3% | 2,507 | 22% | 5,578 | 5,871 | -5% |
| ペレット | 724 | 757 | -4% | 882 | -18% | 1,606 | 1,449 | 11% |
| その他の鉄鉱物 | 92 | 150 | -39% | 70 | 31% | 162 | 220 | -26% |
| エネルギートランジションメタル¹ | 407 | 476 | -14% | 257 | 58% | 664 | 1,049 | -37% |
| ニッケル | 108 | 235 | -54% | 17 | 535% | 125 | 563 | -78% |
| 銅 | 351 | 236 | 49% | 284 | 24% | 635 | 456 | 39% |
| その他 | (52) | 5 | n.a。 | (44) | 18% | (96) | 30 | n.a。 |
| その他2 3 | (302) | (289) | 4% | (237) | 27% | (539) | (495) | 9% |
| 合計 | 3,992 | 4,269 | -6% | 3,479 | 15% | 7,471 | 8,094 | -8% |
| ¹ ストリーミング取引の市場価格でのパフォーマンスを反映するために、24年第2四半期に8300万米ドル、24年第1四半期に6700万米ドル、24年後半に15000万米ドル、23年第2四半期に5200万米ドル、23年上半に8700万米ドルの調整を含みます。これは、ストリーミング取引で受け取った収益が事業の調整後EBITDAに完全に計上されるまで行われます。数量と商品価格の現在の予測に基づくと、2027年までに完全に実現するでしょう。² コミュニティのプログラムに関連する引当金の前年比マイナス効果、税額控除規定の取り消し、および不測の事態による損失を含みます。 3 24年第2四半期のベール・ベース・メタルズ・リミテッド（「VBM」）からの100万米ドルの未配分費用を含みます。未配分費用を考慮すると、24年第2四半期のVBMのEBITDAは4億800万米ドルでした。 | ||||||||
セグメント 情報 2Q24
| 経費 | |||||||
| 百万米ドル | 純営業収益 | 費用¹ | 販管費とその他¹ | 研究開発¹ | 運転前と停止¹ | アソシエイツと合弁会社 EBITDA | 調整後EBITDA |
| 鉄鉱石ソリューション | 8,298 | (4,415) | (81) | (94) | (67) | 246 | 3,887 |
| 鉄鉱石微粉 | 6,729 | (3,556) | (56) | (82) | (53) | 89 | 3,071 |
| ペレット | 1,394 | (705) | - | (1) | (2) | 38 | 724 |
| その他の鉄系 | 175 | (154) | (25) | (11) | (12) | 119 | 92 |
| エネルギー遷移金属 | 1,622です | (1,171) | 22 | (70) | (3) | 7 | 407 |
| ニッケル² | 879 | (731) | (6) | (31) | (3) | - | 108 |
| 銅3 | 779 | (391) | (8) | (29) | - | - | 351 |
| その他のエネルギー遷移金属4 | (36) | (49) | 36 | (10) | - | 7 | (52) |
|
ブルマジーニョ と ダムデキャラクタリゼーション |
- | - | 1 | - | - | - | 1 |
| その他5 | - | - | (277) | (25) | - | - | (302) |
| 合計 | 9,920 | (5,586) | (335) | (189) | (70) | 253 | 3,993 |
| ¹ 減価償却費、減価償却費を除く。² 銅およびニッケル事業からの副産物を含みます。³ 銅事業からの副産物を含みます。 4 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映して、24年第2四半期に調整後EBITDAを増やす8300万米ドルの調整を含みます。これは、ストリーミング取引で受け取った収益が事業の調整後EBITDAで完全に認識されるまで行われます。数量と商品価格の現在の予測に基づくと、2027年までに完全に実現するでしょう。 5 24年第2四半期のベール・ベース・メタルズ・リミテッド（「VBM」）からの100万米ドルの未配分費用を含みます。未配分費用を考慮すると、24年第2四半期のVBMのEBITDAは4億800万米ドルでした。 | |||||||
| 12 |
鉄鉱石ソリューション
選択されました 財務指標-鉄鉱石ソリューション
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |||
| 純収入 | 8,298 | 7,776 | 7% | 7,025 | 18% | 15,323 | 14,187 | 8% | |||
| 費用¹ | (4,415) | (3,801) | 16% | (3,552) | 24% | (7,967) | (6,719) | 19% | |||
| 販管費およびその他の費用¹ | (81) | 19 | n.a。 | (64) | 27% | (145) | (22) | 559% | |||
| 操作前および停止費用¹ | (67) | (80) | -16% | (64) | 5% | (131) | (169) | -22% | |||
| 研究開発費用 | (94) | (61) | 54% | (83) | 13% | (177) | (104) | 70% | |||
| EBITDAアソシエイツと合弁会社 | 246 | 229 | 7% | 197 | 25% | 443 | 367 | 21% | |||
| 調整後EBITDA | 3,887 | 4,082 | -5% | 3,459 | 12% | 7,346 | 7,540 | -3% | |||
| 減価償却と償却 | (574) | (502) | 14% | (481) | 19% | (1,055) | (905) | 17% | |||
| 調整後EBIT | 3,313 | 3,580 | -7% | 2,978 | 11% | 6,291 | 6,635 | -5% | |||
| 調整後EBITマージン (%) | 39.9 | 46.0 | -6 p.p | 42.4 | -2 p.p | 41.1 | 46.8 | -7 p.p | |||
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額。 | |||||||||||
アイロン 鉱石ソリューションEBITDAバリエーション（24年第2四半期と23年第2四半期比）
| ドライバー | ||||||
| 百万米ドル | 2Q23 | ボリューム | 価格 | その他1 | トータルバリエーション | 2Q24 |
| 鉄鉱石微粉 | 3,175% | 244 | (27) | (321) | (104) | 3,071 |
| ペレット | 757 | 5 | (16) | (22) | (33) | 724 |
| その他 | 150 | (26) | 2 | (34) | (58) | 92 |
| 鉄鉱石ソリューション | 4,082 | 223 | (41) | (377) | (195) | 3,887 |
| ¹ 為替効果、運賃、費用と経費、関連会社と合弁会社のEBITDAなどが含まれます。 | ||||||
アイロン Ore SolutionsのEBITDAは38.87億米ドルで、前年比5％減少しました。主な理由は、（i）鉄鉱石罰金の増加 C1の現金コスト（18900万米ドル）です。 主に、パフォーマンスを最大化するために、第三者による購入コストが高くなり、メンテナンス作業が集中した結果です 24年下半期には、(ii) 運賃の上昇 (9700万米ドル)、(iii) 経費 (14200万米ドル) の増加。23年第2四半期は1回限りのプラスの恩恵を受けたため アイテム。これらのマイナスの影響は、鉄鉱石の販売量が540万米ドル（22300万米ドル）増加したことと、プラス面によって一部相殺されました ブラジルレアル（7400万米ドル）の減価償却の影響。
収入
セールス 製品タイプ別のボリューム
| '000トン | 2Q24 | % 合計 | 2Q23 | % 合計 | 1Q24 | % 合計 |
1時間24分 | % 合計 | 1時間23分 | % 合計 |
| 鉄鉱石微粉 | 68,512 | 86% | 63,329 | 85% | 52,546 | 82% | 121,058 | 84% | 109,190 | 84% |
| IOCJ | 13,180 | 17% | 13,626です | 18% | 9,400です | 15% | 22,581 | 16% | 24,841 | 19% |
| BRBF | 30,528 | 38% | 32,335 | 43% | 25,915 | 41% | 56,443 | 39% | 52,681 | 41% |
| ペレットフィード-中国 (PFC1)1 | 3,337 | 4% | 3,189 | 4% | 2,536 | 4% | 5,873 | 4% | 5,821 | 4% |
| しこり | 1,782 | 2% | 1,865 | 3% | 1,809 | 3% | 3,591 | 3% | 3,259 | 3% |
| 高シリカ製品 | 13,767 | 17% | 6,424 | 9% | 8,343 | 13% | 22,110 | 15% | 11,960 | 9% |
| その他の罰金（60-62％の鉄） | 5,917 | 7% | 5,889 | 8% | 4,543 | 7% | 10,460 | 7% | 10,628 | 8% |
| ロム | 2,416 | 3% | 2,236 | 3% | 2,056 | 3% | 4,471 | 3% | 3,900 | 3% |
| ペレット | 8,864 | 11% | 8,809 | 12% | 9,225です | 14% | 18,089 | 13% | 16,942 | 13% |
| 合計 | 79,792 | 100% | 74,374 | 100% | 63,826 | 100% | 143,618 | 100% | 130,032 | 100% |
| プレミアム製品のシェア2 (%) | 70% | 79% | 74% | 72% | 77% |
| 13 |
アイロン オレ・ソリューションズの価格、保険料、収益
| 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |
| 平均価格 (米ドル/トン) | ||||||||
| 鉄鉱石-62% の鉄価格 | 111.8 | 111.0です | 1% | 123.6 | -10% | 117.7 | 118.3 | 0% |
| 鉄鉱石-62% Fe低アルミナ指数 | 112.6 | 112.9 | 0% | 124.0 | -9% | 118.4 | 120.8 | -2% |
| 鉄鉱石-65% の鉄指数 | 126.1 | 124.2 | 2% | 135.7 | -7% | 131.0 | 132.4 | -1% |
| 四半期末の暫定価格 | 106.5 | 110.1 | -3% | 102.0 | 4% | 106.5 | 110.1 | -3% |
| 鉄鉱石微粉-CFRリファレンス（dmt） | 110.2 | 110.6 | 0% | 111.9 | -2% | 110.9 | 115.3 | -4% |
| 鉄鉱石微粉、バレー CFR/FOB 実現価格 | 98.2 | 98.5 | 0% | 100.7 | -2% | 99.3 | 102.7 | -3% |
| ペレット CFR/FOB (WMT) | 157.2 | 160.4 | -2% | 171.9 | -9% | 164.7 | 161.4 | 2% |
| 鉄鉱石微粉とペレットの品質プレミアム（米ドル/トン） | ||||||||
| 鉄鉱石微粉、品質、プレミアム | (3.3) | 0.6 | n.a。 | (1.6) | 101% | (2.5) | (0.2) | 1092% |
| ペレット加重平均貢献度 | 3.1 | 2.8 | 12% | 3.8 | -18% | 3.4 | 3.2 | 8% |
| 合計 | (0.1) | 3.4 | n.a。 | 2.2 | n.a。 | 0.9 | 3.0 | -70% |
| 製品別の純営業収益（百万米ドル） | ||||||||
| 鉄鉱石微粉 | 6,729 | 6,235 | 8% | 5,292 | 27% | 12,021 | 11,217 | 7% |
| ロム | 27 | 34 | -21% | 27 | 0% | 54 | 60 | -10% |
| ペレット | 1,394 | 1,413 | -1% | 1,585 | -12% | 2,979 | 2,735 | 9% |
| その他 | 148 | 94 | 57% | 121 | 22% | 269 | 175 | 54% |
| 合計 | 8,298 | 7,776 | 7% | 7,025 | 18% | 15,323 | 14,187 | 8% |
| 1 製品は中国の施設に集中しています。2ペレット、カラジャス（IOCJ）、ブラジルブレンドファインズ（BRBF）、ペレット飼料。 | ||||||||
ザ・ ハイシリカ製品の売上が増加した結果、オールインプレミアムの合計は-0.1米ドル/トン、前四半期比で2.3米ドル減少しました。ヴァーレは、24年後半に次のことを期待しています ノーザンシステムからの生産量の増加により、販売構成におけるプレミアム製品（IOCJやBRBFなど）のシェアが高まっています。 オールイン保険料。総売上高に占めるプレミアム製品のシェアは、第2四半期に70％に達しました。
ペレットとROMを除く鉄鉱石微粉
収入 と価格の実現
価格 鉄鉱石微粉の実現 — 米ドル/トン、24Q24
| 14 |
その 鉄鉱石微粉の平均実現価格は1トンあたり98.2米ドルで、前四半期比で2.5米ドル減少しました。これは主に鉄鉱石価格の下落（前四半期あたり11.8米ドル低下）の影響を受けました そして、品質保険料の低下（前四半期比で1.7米ドル減少）が、価格メカニズムのプラスの効果（前四半期あたり11.7米ドル上昇）によって相殺されました 暫定価格に関連します。
アイロン 鉱石罰金価格制度の内訳（％）
| 2Q24 | 2Q23 | 1Q24 | |
| 遅れています | 15 | 16 | 14 |
| 現在の | 56 | 48 | 61 |
| 暫定的です | 29 | 36 | 25 |
| 合計 | 100 | 100 | 100 |
費用
アイロン その他の罰金、現金、費用、運賃
| 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | ||||
| 費用 (百万米ドル) | |||||||||||
| ヴァーレの鉄鉱石罰金（C1）の現金コスト（A） | 1,935 | 1,676 | 15% | 1,446 | 34% | 3,382 | 2,898 | 17% | |||
| 第三者購入費用¹ (B) | 409 | 320 | 28% | 347 | 18% | 755 | 542 | 39% | |||
| ヴァーレのC1キャッシュコストは、第三者からの取引量（C = A — B） | 1,526 | 1,356 | 13% | 1,100 | 39% | 2,626 | 2,355 | 12% | |||
| 販売量（Mt） | |||||||||||
| 販売量（ROMを除く）（D） | 68.5 | 63.3 | 8% | 52.5 | 30% | 121.1 | 109.2 | 11% | |||
| 第三者購入による販売量（E） | 7.1 | 5.6 | 27% | 5.6 | 27% | 12.8 | 9.1 | 40% | |||
| 自社事業による販売量（F = D — E） | 61.4 | 57.8 | 6% | 46.9 | 31% | 108.3 | 100.1 | 8% | |||
| 鉄鉱石の罰金、現金費用（ROM以外、ロイヤリティ適用後）、FOB（米ドル/トン） | |||||||||||
| ヴァーレのC1現金費用（第三者による購入費用）（C/F） | 24.9 | 23.5 | 6% | 23.5 | 6% | 24.3 | 23.5 | 3% | |||
| 第三者による購入の平均C1現金コスト（B/E） | 57.4 | 57.4 | 0% | 61.4 | -6% | 59.2 | 59.5 | -1% | |||
| ヴァーレの鉄鉱石の現金費用（A/D） | 28.2 | 26.5 | 7% | 27.5 | 3% | 27.9 | 26.5 | 5% | |||
| 貨物 | |||||||||||
| 海上運賃（G） | 1,114 | 920 | 21% | 860 | 30% | 1,974 | 1,542 | 28% | |||
| CFR売上の割合（H） | 85% | 83% | 2 p.p。 | 85% | 0 p.p。 | 85% | 80％ | 5 p.p。 | |||
| CFRボリューム（Mt）（I = D x H） | 58.5 | 52.3 | 12% | 44.5 | 32% | 103.0です | 87.3 | 18% | |||
| ヴァーレの鉄鉱石単位運送費 (米ドル/トン) (G/I) | 19.0 | 17.6 | 8% | 19.3 | -2% | 19.2 | 17.7 | 9% | |||
| ¹ 第三者購入に関連する物流費を含みます。 | |||||||||||
アイロン より微細なC1生産コスト
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| ヴァーレのC1生産コスト、元第三者購入コスト | 24.4 | 24.2 | 1% | 24.9 | -1% | 24.6 | 24.5 | 0% |
| ヴァーレのC1キャッシュコスト、元第三者購入コスト | 24.9 | 23.5 | 6% | 23.5 | 6% | 24.3 | 23.5 | 3% |
アイロン より多くの罰金 COGS-24年第2四半期と23第2四半期
| ドライバー | ||||||
| 百万米ドル | 2Q23 | ボリューム | 為替レート | その他 | トータルバリエーション | 2Q24 |
| C1の現金費用 | 1,675です | 131 | (42) | 171 | 260 | 1,935 |
| 貨物 | 920 | 109 | - | 85 | 194 | 1,114 |
| 流通コスト | 157 | 13 | - | 12 | 25 | 182 |
| ロイヤリティとその他 | 296 | 24 | - | 5 | 29 | 325 |
| 減価償却前の総費用 | 3,048 | 277 | (42) | 273 | 508 | 3,556 |
| 減価償却 | 349 | 27 | (14) | 40 | 53 | 402 |
| 合計 | 3,397 | 304です | (56) | 313 | 561 | 3,958 |
| 15 |
C1の現金コストの変動（第三者による購入を除く）— 米ドル/トン、24年第2四半期と24四半期の比較
ヴァーレの C1のキャッシュコスト（元第三者購入）は、前四半期比で 6% 増加し、24.9米ドルに達しました。これは、(i) 在庫回転率というおよそ 第2四半期に販売された販売量の 30% は、前四半期よりも高額な製品、および（ii）前四半期における高額なメンテナンスコストに関するものです 第二学期の資産パフォーマンスを最大化するための私たちの資産統合プログラム。これらの影響 （i）生産量の増加と（ii）BRLの減価償却のプラスの影響によって一部相殺されました。でのC1の生産コスト 24年第2四半期は、北部システムの雨の影響を受けた4月の業績に大きく影響されました。その後 数か月後、C1は大幅に改善し、6月には1トンあたり22米ドルに達しました。
に ヴァーレは、特にノーザンシステムでの生産量の増加と減少の結果として、C1が大幅に減少すると予想しています メンテナンス活動。ヴァーレは、C1キャッシュコストの達成に引き続き高い自信を持っています。元サードパーティ 購入、2024年のガイダンス（21.5-23.0米ドル/トン）。
ヴァーレの 海上輸送コストは前四半期比でわずかに減少し、19.0米ドル/トンに達しました。これは、第2四半期のブラジル-中国のC3ルートの平均よりも6.8米ドル低くなっています。 長期の貨物輸送契約のエクスポージャーによって。第2四半期のCFR売上高は合計5850万で、鉄鉱石微粉の売上高の 85% を占めました。
経費
経費 -鉄鉱石微粉
| 数百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |
| SG&A | 15 | 17 | -12% | 35 | -57% | 29 | (73) | n.a。 | |
| 研究開発 | 82 | 57 | 44% | 70 | 17% | 152 | 96 | 58% | |
| 運用前および停止費用 | 53 | 69 | -23% | 51 | 4% | 104 | 148 | -30% | |
| その他の費用 | 41 | (43) | n.a。 | 14 | 193% | 76 | 76 | 0% | |
| 経費合計 | 191 | 100 | 91% | 170 | 12% | 361 | 247 | 46% | |
| 16 |
鉄鉱石ペレット
ペレット — EBITDA
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | コメント |
| 純収益 /実現価格 | 1,394 | 1,413 | -1% | 1,585 | -12% | 第2四半期の実現価格は、主に平均ベンチマーク価格の低下により、1トンあたり平均157.2米ドルでした。 |
| リースペレタイジングプラント EBITDA | 38 | 27 | 41% | 36 | 6% | |
| 現金費用（鉄鉱石、リース、運賃、諸経費、エネルギー、その他） | (705) | (674) | 5% | (739) | -5% | FOBの売上高は総売上高の 66% でした |
| 運用前および停止費用 | (2) | (4) | -50% | (5) | -60% | |
| 費用（販売、研究開発、その他） | (1) | (5) | -80％ | 5 | n.a。 | |
| EBITDA | 724 | 757 | -4% | 882 | -18% | |
| eBITDA/T | 82 | 86 | -5% | 96 | -15% |
鉄鉱石の微粉とペレットの現金損益分岐点 中国に上陸4
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| ヴァーレのC1現金費用（第三者による購入費用） | 24.9 | 23.5 | 6% | 23.5 | 6% | 24.3 | 23.5 | 3% |
| 第三者購入費用の調整 | 3.4 | 3.0 | 13% | 4.0 | -15% | 3.7 | 3.0 | 23% |
| Valeの鉄鉱石現金費用（ROM以外、ロイヤリティ控除）、FOB（米ドル/トン） | 28.2 | 26.5 | 7% | 27.5 | 3% | 27.9 | 26.5 | 5% |
| 鉄鉱石微粉運送費（元バンカーオイルヘッジ） | 19.0 | 17.6 | 8% | 19.3 | -2% | 19.2 | 17.7 | 9% |
| 鉄鉱石微粉の流通コスト | 2.6 | 2.5 | 7% | 2.4 | 9% | 2.6 | 2.8 | -8% |
| 鉄鉱石罰金の費用1 とロイヤリティ | 6.3 | 4.8 | 33% | 6.7 | -5% | 6.4 | 5.5 | 16% |
| 鉄鉱石微粒子の水分調整 | 4.9 | 4.6 | 7% | 4.9 | 1% | 4.9 | 4.7 | 4% |
| 鉄鉱石微粉の品質調整 | 3.3 | (0.6) | n.a。 | 1.6 | 101% | 2.5 | 0.2 | 1092% |
| 鉄鉱石微粉、EBITDA損益分岐点（米ドル/DMT） | 64.3 | 55.4 | 16% | 62.4 | 3% | 63.5 | 57.4 | 11% |
| 鉄鉱石微粉、ペレット調整 | (3.1) | (2.8) | 12% | (3.8) | -18% | (3.4) | (3.2) | 8% |
| 鉄鉱石微粉とペレットEBITDA損益分岐点（米ドル/DMT） | 61.2 | 52.6 | 16% | 58.6 | 5% | 60.1 | 54.2 | 11% |
| 投資を支える鉄鉱石微粉 | 7.9 | 6.9 | 14% | 11.2 | -29% | 9.4 | 8.0 | 18% |
| 鉄鉱石の微粉とペレットの現金損益分岐点が中国に上陸（米ドル/DMT） | 69.1 | 59.5 | 16% | 69.9 | -1% | 69.5 | 62.2 | 12% |
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額。停止費用を含みます。 | ||||||||
4 品質調整後の単価+経費+維持投資で測定されます。は含まれません 鉄鉱石微粉とペレット価格設定システムの仕組みによる影響。
| 17 |
エネルギー トランジションメタル
エネルギー トランジションメタルズのEBITDAの概要 — 24年第2四半期
| 百万米ドル | サドバリー | ボイシーズベイとロングハーバー | PTVI (サイト) | 独立型製油所 | オンサ・プーマ | ソッセゴ | サロボ | その他 | 銅とニッケル | その他の ETM¹ | 総エネルギー遷移金属 |
| 純収入 | 426 | 136 | 249 | 243 | 18 | 136 | 614 | (164) | 1,658 | (36) | 1,622です |
| 費用 | (390) | (204) | (168) | (222) | (27) | (90) | (301) | 280 | (1,122) | (49) | (1,171) |
| 販売費およびその他の費用 | (1) | (1) | - | - | (5) | 1 | (5) | (3) | (14) | 36 | 22 |
| 運用前および停止費用 | - | - | - | - | (3) | - | - | - | (3) | - | (3) |
| 研究開発 | (19) | (7) | (2) | - | - | (3) | (2) | (27) | (60) | (10) | (70) |
| アソシエイツと合弁会社 EBITDA | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 7 | 7 |
| EBITDA | 16 | (76) | 79 | 21 | (17) | 44 | 306 | 86 | 459 | (52) | 407 |
| ¹ ストリーミング取引の市場価格での実績を反映して、24年第2四半期に調整後EBITDAを増やす8300万米ドルの調整を含みます。これは、ストリーミング取引で受け取った収益が事業の調整後EBITDAに完全に計上されるまで行われます。数量と商品価格の現在の予測に基づくと、2027年までに完全に実現するでしょう。 | |||||||||||
銅
選択されました 財務指標
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | ||||||
| 純収入 | 779 | 538 | 45% | 639 | 22% | 1,418 | 1,062 | 34% | ||||||
| 費用¹ | (391) | (319) | 23% | (329) | 19% | (720) | (589) | 22% | ||||||
| 販売費およびその他の費用¹ | (8) | 49 | n.a。 | (3) | 167％ | (11) | 43 | n.a。 | ||||||
| 操作前および停止費用¹ | - | (1) | -100% | - | - | - | (4) | -100% | ||||||
| 研究開発費用 | (29) | (31) | -6% | (23) | 26% | (52) | (56) | -7% | ||||||
| 調整後EBITDA | 351 | 236 | 49% | 284 | 24% | 635 | 456 | 39% | ||||||
| 減価償却と償却 | (41) | (34) | 21% | (40) | 2% | (81) | (71) | 14% | ||||||
| 調整後EBIT | 310 | 202 | 53% | 244 | 27% | 554 | 385 | 44% | ||||||
| 調整後EBITマージン (%) | 40% | 38% | 2 p.p | 38% | 2 p.p | 39% | 36% | 3 p.p | ||||||
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額 | ||||||||||||||
EBITDA バリエーション-百万米ドル（24年第2四半期対23第2四半期）
| ドライバー | |||||||
| 百万米ドル | 2Q23 | ボリューム | 価格 | 副産物 | その他1 | トータルバリエーション | 2Q24 |
| 銅 | 236 | 7 | 126 | 48 | (66) | 115 | 351 |
|
¹ （i）PPAのプラス2800万米ドル、（iii）費用と経費のマイナス10300万米ドル、（iii）プラス米ドルのバリエーションが含まれます 900万の通貨バリエーション。
| |||||||
EBITDAは前年比49％増加しました。これは主に、（i）LMEの基準価格の上昇（126米ドル）に牽引され、平均実現銅価格が上昇したことによるものです。 百万）; そして（ii）サロボ1＆2での業績の改善による銅と副産物の販売量の増加。
| 18 |
EBITDA 操作別
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 24年第2四半期と23年第2四半期のコメント |
| サロボ | 306 | 218 | 40% | 261 | 17% | 銅の実現価格と量の増加、および副産物収益の増加。 |
| ソッセゴ | 44 | 17 | 159% | 17 | 159% | 銅の実現価格の上昇。 |
| その他銅¹ | 1 | 1 | 0% | 6 | -83% | |
| 合計 | 351 | 236 | 49% | 284 | 24% | |
| ¹ 24年第2四半期のHu'uプロジェクトに関連する研究開発費2500万米ドルと、未実現の暫定価格調整を含みます。 | ||||||
収入 と価格の実現
セールス ボリューム、収益、価格実現
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 販売量（'000 メートルトン） | ||||||||
| 銅 | 58 | 53 | 9% | 56 | 4% | 115 | 96 | 20% |
| 副産物としての金（'000オンス） | 89 | 77 | 16% | 85 | 5% | 173 | 137 | 26% |
| 副産物としての銀（'000オンス） | 242 | 242 | - | 188 | 29% | 430 | 411 | 5% |
| 平均価格 (米ドル/トン) | ||||||||
| LME銅の平均価格 | 9,753 | 8,464 | 15% | 8,438 | 16% | 9,090 | 8,703 | 4% |
| 銅の平均実現価格 | 9,202 | 7,025 | 31% | 7,687 | 20% | 8,456 | 8,123 | 4% |
| 金 (米ドル/オンス) ¹ | 2,361 | 2,103です | 12% | 2,083 | 13% | 2,225 | 1,983 | 12% |
| シルバー (米ドル/オンス) | 27 | 26 | 4% | 24 | 13% | 26 | 24 | 8% |
| 純収益 (百万米ドル) | ||||||||
| 銅 | 535 | 371 | 44% | 434 | 23% | 969 | 779 | 24% |
| 副産物としての金¹ | 209 | 161 | 30% | 176 | 19% | 386 | 274 | 41% |
| 副産物としての銀 | 7 | 6 | 17% | 4 | 75% | 11 | 10 | 10％ |
| 合計 | 751 | 538 | 40% | 615 | 22% | 1,366 | 1,062 | 29% |
| PPA調整² | 28 | - | n.a。 | 24 | 17% | 52 | - | n.a。 |
| PPA調整後の純収益 | 779 | 538 | 45% | 639 | 22% | 1,418 | 1,062 | 34% |
| ¹ 上記の収益は、ストリーミング取引に関連して配信された製品の市場価格を反映するように調整されました。² PPAの調整は、24年第1四半期以降は別途開示される予定です。2024年6月30日、ヴァーレはソッセゴとサロボからの銅の販売総額45,587トンを、LMEの加重平均先物価格である9,514米ドルで暫定的に価格設定しました。その後の数か月の最終価格設定の対象となります。 | ||||||||
価格 実現 — 銅線事業
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| LME銅の平均価格 | 9,753 | 8,464 | 15% | 8,438 | 16% | 9,090 | 8,703 | 4% |
| 現在の期間の価格調整¹ | (204) | (257) | -21% | (20) | 905% | (98) | (70) | 41% |
| 銅総実現価格 | 9,549 | 8,207 | 16% | 8,418 | 13% | 8,992 | 8,633 | 4% |
| 前期間の価格調整² | 125 | (638) | n.a。 | (210) | n.a。 | (40) | 22 | n.a。 |
| 割引前の銅の実現価格 | 9,674 | 7,569 | 28% | 8,208 | 18% | 8,953 | 8,655 | 3% |
| TC/RC、罰則、保険料、割引³ | (472) | (544) | -13% | (522) | -10% | (496) | (532) | -7% |
| 銅の平均実現価格 | 9,202 | 7,025 | 31% | 7,687 | 20% | 8,456 | 8,123 | 4% |
|
注意: ヴァーレの銅製品は暫定価格ベースで販売されており、最終価格は将来の期間に決定されます。銅の実現平均値 価格には、銅価格のフォワードカーブ（未実現暫定価格調整）に基づく未処理の請求書の時価総額は含まれていません また、前期と当期の価格調整（実現された暫定価格調整）を含みます。 ¹ 当期の価格調整：暫定的に価格設定され、四半期内に決済された最終請求書。² 前期の価格 調整：前四半期に暫定的に価格設定された最終売上請求書。³ TC/RC、罰金、保険料、中級者向けの割引 製品。
| ||||||||
銅の実現平均価格は、主にLME銅の平均価格の上昇により、前年同期比 4%、前四半期比 20% 上昇しました。
| 19 |
費用
歯車 -24年第2四半期と23第2四半期との比較
| ドライバー | ||||||
| 百万米ドル | 2Q23 | ボリューム | 為替レート | その他 | トータルバリエーション | 2Q24 |
| 銅事業部 | 319 | 32 | (12) | 52 | 72 | 391 |
| 減価償却 | 33 | 3 | (1) | 6 | 8 | 41 |
| 合計 | 352 | 35 | (13) | 58 | 80 | 432 |
銅 業務 — 売上原価の現金単位、副産物クレジットを差し引いたもの
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 24年第2四半期と23年第2四半期のコメント |
| サロボ | 2,319 | 2,246 | 3% | 1,738 | 33% | 高いメンテナンスコストは、副産物クレジットの増加によって大部分が相殺されます。 |
| ソッセゴ | 5,652 | 4,705 | 20% | 5,844 | -3% | メンテナンスコストが高い。 |
EBITDA 損益分岐点（「オールイン費用」）
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 歯車 | 6,726 | 6,046 | 11% | 5,829 | 15% | 6,285 | 6,141 | 2% |
| 副産物の収入 | (3,714) | (3,177) | 17% | (3,207) | 16% | (3,465) | (2,946) | 18% |
| 副産物収益後の売上原価額 | 3,012 | 2,869 | 5% | 2,622 | 15% | 2,820 | 3,194 | -12% |
| その他の費用¹ | 168 | (301) | n.a。 | 149 | 13% | 158 | (6) | n.a。 |
| 総費用 | 3,180 | 2,568 | 24% | 2,771 | 15% | 2,978 | 3,188 | -7% |
| TC/RCSのペナルティ、保険料、割引 | 472 | 544 | -13% | 522 | -10% | 496 | 532 | -7% |
| EBITDAの損益分岐点2、³ | 3,651 | 3,112 | 17% | 3,293 | 11% | 3,474 | 3,720 | -7% |
| ¹ 販売費、サロボとソッセゴに関連する研究開発、営業前および停止費用、その他の費用が含まれます。24年第1四半期以降、Hu'uは対象外です。² ストリーミング取引の現金効果のみを考慮すると、銅事業のEBITDA損益分岐点は4,937米ドル/トンに増加します。³ EBITDA損益分岐点と比較する実現価格は、TC/RC、罰金、その他の割引がすでにEBITDAの一部であることを考えると、割引前の銅実現価格（8,208米ドル）でなければなりません損益分岐点の積み上げ。 | ||||||||
単位 COGSは前年比11％増加しました。これは主に、サロボとソッセゴの両方で行われたメンテナンスに関連する固定費の増加を反映しています。 オペレーション。
オールイン コストは 17% 増加しました。これは主に、(i) 単位COGSの増加、および (ii) 1回限りの税額控除がないことによるものです。 23年第2四半期に影響しました。これらの影響は、サロボ銅精鉱の割合が高いことを反映して、副産物クレジットの増加によって一部相殺されました セールスミックスの数量。
銅 24時間上半期のオールインコストは平均3,474米ドルで、前年比7％減少し、現在の2024年の市場ガイダンス（4,000〜4,500米ドル/トン）を下回りました。
| 20 |
ニッケル
選択されました 財務指標
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | ||||||
| 純収入 | 879 | 1,222 | -28% | 836 | 5% | 1,715 | 2,543 | -33% | ||||||
| 費用¹ | (731) | (886) | -17% | (773) | -5% | (1,504) | (1,835) | -18% | ||||||
| 販売費およびその他の費用¹ | (6) | (72) | -92% | (24) | -75% | (30) | (89) | -66% | ||||||
| 操作前および停止費用¹ | (3) | - | n.a。 | (1) | 200% | (4) | - | n.a。 | ||||||
| 研究開発費用 | (31) | (29) | 7% | (21) | 48% | (52) | (56) | -7% | ||||||
| 調整後EBITDA | 108 | 235 | -54% | 17 | 535% | 125 | 563 | -78% | ||||||
| 減価償却と償却 | (187) | (229) | -18% | (184) | 2% | (371) | (432) | -14% | ||||||
| 調整後EBIT | (79) | 6 | n.a。 | (167) | -53% | (246) | 563 | n.a。 | ||||||
| 調整後EBITマージン (%) | -9.0% | 0.5% | -10 p.p | -20.0% | 11 p.p | -14.3% | 22.2% | -37 p.p | ||||||
| ¹ 減価償却費を差し引いた金額。 | ||||||||||||||
EBITDA バリエーション-百万米ドル（24年第2四半期対23第2四半期）
| ドライバー | |||||||
| 百万米ドル | 2Q23 | ボリューム | 価格 | 副産物 | その他1 | トータルバリエーション | 2Q24 |
| ニッケル | 235 | (8) | (152) | (48) | 81 | (127) | 108 |
| ¹（i）PPAの1900万米ドル、（ii）23年第2四半期の在庫減価償却額5300万米ドル、（iii）その他のバリエーションが含まれます。 | |||||||
EBITDAは前年比54％減少しました。これは主に、（i）LME価格の下落により実現ニッケル価格が19％下落したこと、および（ii）下落したことが原因です ニッケルと副産物の量は、主にニッケル加工工場の計画的なメンテナンス戦略を反映しています。
EBITDA オペレーション別
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 24年第2四半期と23年第2四半期のコメント |
| サドバリー1 | 16 | 168 | -90% | 63 | -75% | 単価が高く、ニッケルの価格と量が少ない。 |
| ボイシーズベイとロングハーバー | (76) | (130) | -42% | (34) | 124% | サードパーティの飼料価格と量の減少。23年第2四半期は在庫減の影響を受けました。 |
| 独立型製油所2 | 21 | 20 | 5% | (6) | n.a | コスト削減はニッケル価格の下落を相殺しました。 |
| PTVI | 79 | 123 | -36% | 58 | 36% | ニッケル価格の下落は、コスト削減によって一部相殺されました。 |
| オンサ・プーマ | (17) | 17 | n.a | (46) | -63% | 炉の再建工事後の立ち上げによる停止費用と販売量の減少。 |
| その他3 | 85 | 37 | 130% | (18) | n.a | |
| 合計 | 108 | 235 | -54% | 17 | 500% | |
| ¹ トンプソン事業を含みます。² クライダック製油所と松阪製油所の販売実績を含みます。³ 会社間消去、暫定価格調整、在庫調整を含みます。ヘッジ結果は各ニッケル事業に移されました。 | ||||||
収入 と価格の実現
セールス ボリューム、収益、価格実現
| 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |
| 販売量（'000 メートルトン） | ||||||||
| ニッケル | 34 | 40 | -15% | 33 | 4% | 67 | 80 | -16% |
| 銅 | 18 | 21 | -14% | 20 | -10% | 38 | 41 | -7% |
| 副産物としての金（'000オンス） | 9 | 11 | -18% | 12 | -25% | 21 | 22 | -5% |
| 副産物としての銀（'000オンス） | 206 | 276 | -25% | 245 | -16% | 451 | 513 | -12% |
| PGM ('000 オンス) | 38 | 89 | -57% | 73 | -48% | 110 | 163 | -33% |
| コバルト (メートルトン) | 320 | 660 | -52% | 465 | -31% | 785 | 1,281 | -39% |
コントッド
| 21 |
セールス ボリューム、収益、価格実現（続き）
| 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |
| 平均実現価格（米ドル/トン） | ||||||||
| ニッケル | 18,638 | 23,070 | -19% | 16,848 | 11% | 17,729 | 24,162 | -27% |
| 銅 | 9,137 | 6,888 | 33% | 7,482 | 22% | 8,256です | 7,870 | 5% |
| 金 (米ドル/オンス) | 2,435 | 1,931 | 26% | 2,051 | 19% | 2,216 | 1,923 | 15% |
| シルバー (米ドル/オンス) | 28.2 | 22.2 | 27% | 22.6 | 25% | 25.2 | 22.3 | 13% |
| コバルト | 28,258 | 34,694 | -19% | 30,500 | -7% | 29,586 | 33,040 | -10% |
| 製品別の純収益（百万米ドル） | ||||||||
| ニッケル | 639 | 930 | -31% | 557 | 15% | 1,195です | 1,943 | -38% |
| 銅 | 164 | 145 | 13% | 153 | 7% | 317 | 319 | -1% |
| 副産物としての金¹ | 22 | 21 | 5% | 24 | -8% | 46 | 42 | 10％ |
| 副産物としての銀 | 6 | 6 | 0% | 6 | 0% | 11 | 11 | - |
| PGM | 38 | 85 | -55% | 68 | -44% | 106 | 160 | -34% |
| コバルト¹ | 9 | 23 | -61% | 14 | -36% | 23 | 43 | -47% |
| その他 | 5 | 12 | -58% | 10 | -50% | 15 | 25 | -40% |
| 合計 | 882 | 1,222 | -28% | 832 | 6% | 1,714 | 2,543 | -33% |
| PPA調整² | (3) | n.a | n.a。 | 3 | n.a。 | 1 | n.a | n.a。 |
| PPA調整後の純収益 | 879 | 1,222 | -28% | 835 | 5% | 1,715 | 2,543 | -33% |
| ¹ 上記の収益は、ストリーミング取引に関連して配信された製品の市場価格を反映するように調整されました。² PPA調整は、24年第1四半期に個別に開示され始めました。 | ||||||||
ニッケルの販売量の内訳
| '000トン | 2Q24 | % 合計 | 2Q23 | % 合計 | 1Q24 | % 合計 | 1時間24分 | % 合計 | 1時間23分 | % 合計 |
| アッパークラスIニッケル | 19.0 | 56% | 22.7 | 56% | 20.8 | 63% | 39.8 | 59% | 46.5 | 58% |
| -そのうちの:EV バッテリー | 0.8 | 2% | 0.6 | 1% | 0.8 | 2% | 1.6 | 2% | 2.2 | 3% |
| 低級Iニッケル | 3.9 | 11% | 4.5 | 11% | 3.5 | 11% | 7.4 | 11% | 8.5 | 11% |
| クラスIIニッケル | 6.6 | 19% | 9.7 | 24% | 4.4 | 13% | 11.0 | 16% | 17.8 | 22% |
| 中間体 | 4.7 | 14% | 3.5 | 9% | 4.5 | 13% | 9.2 | 14% | 7.5 | 9% |
| 合計 | 34.3 | 100% | 40.3 | 100% | 33.1 | 100% | 67.4 | 100% | 80.4 | 100% |
製品 操作別にタイプする
| セールスミックス | 北大西洋¹ | 松阪さん | PTVI | オンサ・プーマ |
| アッパークラスI | 77.5% | - | - | - |
| 下層クラスI | 16.0% | - | - | - |
| クラスII | 3.2% | 98.7% | - | 49% |
| 中間体 | 3.3% | 1.3% | 100% | 51% |
実現価格とプレミアム
| 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん | |
| ニッケルの実現価格 (US$/t) | ||||||||
| LMEの平均ニッケル価格 | 18,415です | 22,308 | -17% | 16,589 | 11% | 17,495 | 24,205 | -28% |
| ニッケルの平均実現価格 | 18,638 | 23,070 | -19% | 16,848 | 11% | 17,758 | 24,160 | -26% |
| カテゴリー別のニッケル実現価格への貢献： | ||||||||
| ニッケルの平均総計（プレミアム/ディスカウント） | 319 | 170 | 88% | 515 | -38% | 415 | 55 | 655% |
| その他のタイミング調整と価格調整への貢献¹ | (97) | 94 | -203% | (256) | -62% | (152) | (99) | 54% |
| 製品別のプレミアム/ディスカウント (US$/t) | ||||||||
| アッパークラスIニッケル | 1,260 | 1,820 | -31% | 1,210 | 4% | 1,231 | 1,682 | -27% |
| 低級Iニッケル | 610 | 1,250% | -51% | 650 | -6% | 627 | 1,294 | -52% |
| クラスIIニッケル | 290 | (2,340) | -112% | 750 | -61% | 475 | (2,535) | -119% |
| 中間体 | (3,650) | (4,930) | -26% | (3,060) | -19% | (3,360) | (5,268) | -36% |
| ¹（i）見積期間の実現効果（過去3か月間の売上分布、および販売時のLME価格とLME平均価格の差に基づく）は、1トンあたり89米ドルのマイナスの影響があり、（ii）1トンあたり7米ドルのマイナスの影響がある固定価格売上で構成されています。 | ||||||||
| 22 |
その ニッケルの平均実現価格は18,638米ドル/トンで、前年比19％下落しました。これは主に、LMEニッケルの平均価格が17％下落したためです。シーケンシャルで 基本的に、ニッケルの実現価格は、LME価格の上昇に伴い 11% 上昇しました。24年第2四半期のニッケルの平均実現価格は 1.2% でした LMEの平均を上回っています。これは主に、クラスI製品のシェアが67％で、合計保険料が平均1,145米ドル/トンであるためです。
費用
ニッケル 歯車-24年第2四半期と23四半期第2四半期
| ドライバー | ||||||
| 百万米ドル | 2Q23 | ボリューム | 為替レート | その他 | トータルバリエーション | 2Q24 |
| ニッケル事業 | 886 | (135) | (27) | 7 | (155) | 731 |
| 減価償却 | 221 | (33) | (7) | (3) | (43) | 178 |
| 合計 | 1,107 | (168) | (34) | 4 | (198) | 909 |
単位 副産物クレジットを差し引いた事業別の現金売上原価
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 24年第2四半期と23年第2四半期のコメント |
| サドベリー¹、² | 15,219 | 11,737 | 30% | 10,638 | 43% | 隔年計画メンテナンスによるメンテナンスコストの増加と固定費の希薄化は、鉱山の業績の改善によって一部相殺されました。 |
| ボイジー湾とロングハーバー² | 31,114 | 34,713 | -10% | 21,323 | 46% | サードパーティフィードの量と価格を下げてください。 |
| 独立型製油所²、³ | 17,663 | 22,999 | -23% | 18,617です | -5% | PTVIからの飼料購入コストの削減。 |
| PTVI4 | 9,590 | 10,297 | -7% | 9,371 | 2% | 燃料費の削減。 |
| オンサ・プーマ | 21,705 | 11,623 | 87% | n.a。 | n.a。 | 炉の再建後の立ち上げにより、固定費の希薄化が少なくなります。 |
| ¹ サドベリーの費用にはトンプソンの費用が含まれています。² サドベリー、クライダック、松阪、ロングハーバーの最終ニッケル生産の大部分は、会社間の移転や、第三者からの鉱石やニッケル中間体の購入によるものです。これらの取引は公正市場価値で評価されます。³ クライダック製油所と松阪製油所の単位現金費用を含みます。 4 ニッケルマットの製造コストを指します。 | ||||||
EBITDA損益分岐点（「オールインコスト」）
| 米ドル/トン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| COGS ex。サードパーティのフィード | 20,755% | 21,135 | -2% | 22,418 | -7% | 21,573 | 21,766% | -1% |
| 歯車¹ | 21,306 | 21,969 | -3% | 22,291 | -4% | 21,790です | 22,807 | -4% |
| 副産物収益¹ | (7,097) | (7,232) | -2% | (8,304) | -15% | (7,690) | (7,460) | 3% |
| 副産物収益後の売上原価額 | 14,210 | 14,737 | -4% | 13,987 | 2% | 14,100 | 15,348 | -8% |
| その他の費用² | 1,109 | 2,516 | -56% | 1,306 | -15% | 1,200 | 1,820 | -34% |
| 総費用 | 15,319 | 17,253 | -11% | 15,293 | 0% | 15,300人 | 17,168 | -11% |
| ニッケル平均総計 (プレミアム) 割引率 | (319) | (170) | 88% | (515) | -38% | (415) | (55) | 655% |
| EBITDAの損益分岐点³ | 15,000 | 17,083 | -12% | 14,778 | 2% | 14,885 | 17,113 | -13% |
| ¹ マーケティング活動を除きます。² 研究開発、販売費、営業前および停止を含みます。³ ストリーミング取引の現金効果のみを考慮すると、ニッケル事業のEBITDA損益分岐点は、24年第2四半期には15,108米ドル/トンに増加する見込みです。 | ||||||||
PTVIでの単価の低下により、第三者による飼料購入を除いた単価は前年比で 2% 減少しました。また、でのパフォーマンスも向上しました 単価を下げ、工場での支出を削減した鉱山は、特にメンテナンスコストの増加を部分的に相殺しました サドベリーの事業所。
オールイン コストは前年比12％減少しました。これは主に、（i）消費量の減少と減少の両方により、第三者飼料の購入コストが減少したためです。 ニッケル価格。（ii）23年第2四半期は、ボイジーズベイに関連する高額在庫の減価償却の影響を受けたため、経費が減少しました。 ロングハーバー事業、および（iii）ニッケルの総価格プレミアムの上昇。これらの影響は、次の理由による固定費の増加を相殺しました サドベリーでの隔年計画メンテナンス。
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ウェブキャスト情報
ヴァーレ 7月26日（金）にウェブキャストを開催します番目の、2024年、ブラジリア時間の午前11時（ニューヨーク時間の午前10時、ロンドン時間の午後3時）。 ウェブキャストやプレゼンテーション資料へのインターネットアクセスは、ヴァーレのウェブサイト（www.vale.com/investorsなど）でご覧いただけます。ウェブキャストの再生 電話の完了後間もなく、www.vale.comでアクセスできるようになります。
さらに詳しい情報 on Valeは次の場所にあります：vale.comで
投資家 関係
Vale.RI@vale.com
チアゴさん ロフィエゴ:thiago.lofiego@vale.com
ルチアナ・オリベティ: luciana.oliveti@vale.com
マリアナ・ロチャ: mariana.rocha@vale.com
パトリシア ティノコ:patricia.tinoco@vale.com
ペドロテラ: pedro.terra@vale.com
以外は 特に明記されている場合、このリリースの運用および財務情報は、以下の連結数値に基づいています IFRSを使って。当社の四半期財務諸表は、会社の独立監査人によって審査されます。主な子会社は 連結対象は次のとおりです。カンパニア・ポルトゥアリア・ダ・バイア・デ・セペティバ、ヴァーレ・マンガネスS.A.、ミネラソエス ブラジレイラス・レウニダスS.A.、ヴァーレ・ベース・メタルズ株式会社、テクノレッド・デセンボルビメント・テクノロジーコS.A.、ヴァーレ・ホールディングスB.v、ヴァーレ・カナダ・リミテッド、 ヴァーレ・インターナショナル株式会社、ヴァーレ・マレーシア・ミネラルズ株式会社Bhd.、ヴェール・オマーン・ペレタイジング・カンパニーLLC、ヴァーレ・オマーン・ディストリビューション・センターLLC。
このプレス リリースには、将来の出来事や結果に関するヴァーレの現在の期待に関する記述（将来の見通しに関する記述）が含まれる場合があります。たくさんの これらの将来の見通しに関する記述のうち、「予想する」、「信じる」などの将来の見通しに関する言葉を使用することで識別できます。 「できた」、「期待する」、「すべき」、「計画する」、「意図する」、「見積もる」、「する」 と「可能性」など。すべての将来の見通しに関する記述には、さまざまなリスクと不確実性が伴います。ヴァーレは保証できません これらの記述は正しいと証明されるでしょう。これらのリスクと不確実性には、とりわけ、以下に関連する要因が含まれます。(a) ヴァーレは、特にブラジルとカナダで事業を展開しています。(b) 世界経済、(c) 資本市場、(d) 鉱業と金属の価格とその 本質的に周期的な世界の鉱工業生産への依存、および (e) ヴァーレが事業を展開する市場における世界的な競争。 ヴァーレは、実際の結果は、表明された計画、目的、期待、見積もり、意図とは大きく異なる可能性があることを警告しています このプレゼンテーションで。ヴァーレは、次のような結果であるかどうかにかかわらず、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負いません 新しい情報や将来の出来事、その他の理由で。異なる結果につながる可能性のある要因に関する詳細情報を入手するには ヴァーレの予測から、ヴァーレがブラジルの米国証券取引委員会（SEC）に提出する報告書を参照してください コミッサオ・デ・ヴァロレス・モビリアリオス（CVM）、特に「将来の見通しに関する記述」で説明されている要因 と「リスク要因」は、ValeのForm 20-Fにある年次報告書に記載されています。
情報 このプレスリリースには、IFRSに従って作成されていない財務指標が含まれています。これらの非IFRS指標は異なります IFRSに基づいて決定された最も直接的に比較可能な指標からのものですが、最も直接的に比較可能な指標との調整は提示していません IFRS対策。IFRS以外の指標は将来を見据えたものであり、不合理な努力なしに調整を準備することはできないからです。
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附属書
簡略化された財務諸表
収入 ステートメント
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 純営業収益 | 9,920 | 9,673 | 3% | 8,459 | 17% | 18,379 | 18,107 | 2% |
| 売上原価と提供されたサービス | (6,349) | (5,940) | 7% | (5,367) | 18% | (11,716) | (10,889) | 8% |
| 売上総利益 | 3,571 | 3,733 | -4% | 3,092 | 15% | 6,663 | 7,218 | -8% |
| 売上総利益 (%) | 36.0 | 38.6 | -3 p.p。 | 36.6 | -1 p.p。 | 36.3 | 39.9 | -4 p.p。 |
| 販売費および管理費 | (137) | (139) | -1% | (140) | -2% | (277) | (257) | 8% |
| 研究開発費 | (189) | (165) | 15% | (156) | 21% | (345) | (304) | 13% |
| 操作前と運用停止 | (91) | (103) | -12% | (92) | -1% | (183) | (227) | -19% |
| その他の運営費用、純額 | (289) | (388) | -26% | (250) | 16% | (539) | (607) | -11% |
| 非流動資産の減損取り消し（減損と処分）、純額 | 1,010 | (66) | n.a。 | (6) | n.a。 | 1,004 | (70) | n.a。 |
| 営業利益 | 3,875 | 2,872 | 35% | 2,448 | 58% | 6,323 | 5,753 | 10％ |
| 金融収入 | 78 | 106 | -26% | 109 | -28% | 187 | 227 | -18% |
| 金融費用 | (365) | (397) | -8% | (339) | 8% | (704) | (717) | -2% |
| その他の金融項目、純額 | (965) | 134 | n.a。 | (207) | 366% | (1,172) | (197) | 495% |
| 関連会社および合弁事業における株式実績およびその他の業績 | 112 | 5 | 2140% | 124 | -10% | 236 | (50) | -572% |
| 税引前利益 | 2,735 | 2,720 | 1% | 2,135 | 28% | 4,870 | 5,016 | -3% |
| 現在の税金 | (638) | (404) | 58% | (734) | -13% | (1,372) | (622) | 121% |
| 繰延税金 | 672 | (1,388) | n.a。 | 286 | 135% | 958 | (1,588) | n.a。 |
| 純利益 | 2,769 | 928 | 198% | 1,687 | 64% | 4,456 | 2,806 | 59% |
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | - | 36 | -100% | 8 | -100% | 8 | 77 | -90% |
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,769 | 892 | 210% | 1,679 | 65% | 4,448 | 2,729 | 63% |
| 純利益 | 2,769 | 928 | 198% | 1,687 | 64% | 4,456 | 2,806 | 59% |
| ヴァーレの非支配持分に帰属する純利益（損失） | - | 36 | -100% | 8 | -100% | 8 | 77 | -90% |
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,769 | 892 | 210% | 1,679 | 65% | 4,448 | 2,729 | 63% |
| 1株当たり利益（会社の株主に帰属-米ドル）： | ||||||||
| 基本および希薄化後の1株当たり利益（会社の株主に帰属-米ドル） | 0.65 | 0.20 | 225% | 0.39 | 67% | 1.04 | 0.62 | 68% |
エクイティ 事業セグメント別の収益（損失）
| 百万米ドル | 2Q24 | % | 2Q23 | % | y/yさん | 1Q24 | % | q/q | 1時間24分 | % | 1時間23分 | % | y/yさん |
| 鉄鉱石ソリューション | 109 | 95 | 89 | 91 | 22% | 58 | 89 | 88% | 167 | 93 | (7) | (170) | n.a。 |
| エネルギー遷移金属 | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| その他 | 6 | 5 | 9 | 9 | -33% | 7 | 11 | -14% | 13 | 7 | 17 | 70 | -24% |
| 合計 | 115 | 100 | 98 | 100 | 17% | 65 | 100 | 77% | 180 | 100 | 10 | 100 | 1700% |
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残高 シート
| 百万米ドル | 6/30/2024 | 6/30/2023 | y/yさん | 3/31/2024 | q/q |
| 資産 | |||||
| 流動資産 | 14,829 | 15,547 | -5% | 17,528 | -15% |
| 現金および現金同等物 | 6,479 | 4,983 | 30% | 3,790 | 71% |
| 短期投資 | 61 | 46 | 33% | 44 | 39% |
| 売掛金 | 2,332 | 2,967 | -21% | 2,233 | 4% |
| その他の金融資産 | 168 | 522 | -68% | 420 | -60% |
| インベントリ | 4,793 | 5,193 | -8% | 5,195 | -8% |
| 控除可能な税金 | 659 | 1,502 | -56% | 840 | -22% |
| 司法預金です | - | - | - | 672 | n.a。 |
| その他 | 337 | 334 | 1% | 364 | -7% |
| 売却目的で保有されている非流動資産 | - | - | - | 3,970 | -100% |
| 非流動資産 | 13,294 | 14,402 | -8% | 13,446 | -1% |
| 司法預金です | 585 | 1,326 | -56% | 669 | -13% |
| その他の金融資産 | 160 | 698 | -77% | 336 | -52% |
| 控除可能な税金 | 1,329 | 1,229 | 8% | 1,384 | -4% |
| 繰延所得税 | 9,931 | 9,904 | 0% | 9,699 | 2% |
| その他 | 1,289 | 1,245 | 4% | 1,358 | -5% |
| 固定資産 | 58,492 | 61,568 | -5% | 60,703 | -4% |
| 総資産 | 86,615% | 91,517 | -5% | 91,677です | -6% |
| 負債 | |||||
| 現在の負債 | 13,743 | 13,556 | 1% | 15,676 | -12% |
| サプライヤーと請負業者 | 4,769 | 5,240 | -9% | 5,546 | -14% |
| ローン、借入金、リース | 910 | 713 | 28% | 1,286 | -29% |
| リース | 177 | 199 | -11% | 192 | -8% |
| その他の金融負債 | 1,467 | 1,599 | -8% | 1,708 | -14% |
| 支払うべき税金 | 1,242 | 882 | 41% | 1,698 | -27% |
| 決済プログラム（「REFIS」） | 383 | 416 | -8% | 492 | -22% |
| 訴訟に関する規定 | 115 | 121 | -5% | 117 | -2% |
| 従業員福利厚生 | 724 | 728 | -1% | 602 | 20% |
| 関連会社や合弁事業に関連する負債 | 1,605 | 1,044 | 54% | 923 | 74% |
| ブルマジーニョに関連する負債 | 974 | 1,201 | -19% | 1,063 | -8% |
| ダムの特性評価と資産除却義務 | 956 | 899 | 6% | 1,045 | -9% |
| その他 | 421 | 514 | -18% | 464 | -9% |
| 売却目的で保有されている非流動資産に関連する負債 | - | - | - | 540 | -100% |
| 非流動負債 | 34,485 | 37,670 | -8% | 36,988 | -7% |
| ローン、借入金、リース | 12,860 | 11,704 | 10％ | 11,962 | 8% |
| リース | 1,183 | 1,321 | -10% | 1,234 | -4% |
| 参加型株主社債 | 2,451 | 2,528 | -3% | 2,621 | -6% |
| その他の金融負債 | 2,656 | 2,771 | -4% | 3,043 | -13% |
| 決済プログラム (REFIS) | 1,284 | 1,886 | -32% | 1,515 | -15% |
| 繰延所得税 | 806 | 1,411 | -43% | 848 | -5% |
| 訴訟に関する規定 | 765 | 1,347 | -43% | 885 | -14% |
| 従業員福利厚生 | 1,221 | 1,353 | -10% | 1,288 | -5% |
| 関連会社や合弁事業に関連する負債 | 2,102です | 2,575 | -18% | 3,267 | -36% |
| ブルマジーニョに関連する負債 | 1,438 | 2,075% | -31% | 1,831 | -21% |
| ダムの特性評価と資産除却義務 | 5,484 | 6,786 | -19% | 6,261 | -12% |
| ストリーミング取引 | 1,948 | 1,693 | 15% | 1,956 | 0% |
| その他 | 287 | 220 | 30% | 277 | 4% |
| 負債総額 | 48,228 | 51,226 | -6% | 52,664 | -8% |
| 株主資本 | 38,387 | 40,291 | -5% | 39,013 | -2% |
| 負債総額と株主資本 | 86,615% | 91,517 | -5% | 91,677です | -6% |
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現金 フロー
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 事業からのキャッシュフロー | 2,353 | 3,259 | -28% | 4,479 | -47% | ||||
| 支払ったローンや借入金の利息 | (211) | (200) | 5% | (186) | 13% | ||||
| デリバティブ決済時に受領した現金、純額 | 81 | 134 | -40% | 43 | 88% | ||||
| ブルマジーニョに関連する支払い | (265) | (497) | -47% | (135) | 96% | ||||
| ダムの特性解除に関連する支払い | (132) | (95) | 39% | (119) | 11% | ||||
| 参加型株主の支払済み社債の利息 | (149) | (127) | 17% | - | n.a。 | ||||
| 所得税（決済プログラムを含む）が支払われました | (466) | (574) | -19% | (506) | -8% | ||||
| 営業活動によって生み出された純現金 | 1,211 | 1,900 | -36% | 3,576 | -66% | ||||
| 投資活動によるキャッシュフロー | |||||||||
| 短期投資 | 28 | 67 | -58% | (44) | n.a。 | ||||
| 資本支出 | (1,328) | (1,208) | 10％ | (1,395) | -5% | ||||
| サマルコダムの故障に関連する支払い | (105) | (31) | 239% | (86) | 22% | ||||
| 合弁事業および関連会社から受け取った配当 | 39 | 105 | -63% | 3 | 1200% | ||||
| 投資の処分により受け取った現金、純額 | 2,610 | - | n.a。 | - | - | ||||
| その他の投資活動、純額 | (4) | - | n.a。 | 3 | - | ||||
| 投資活動に使用された純現金 | 1,240 | (1,067) | n.a。 | (1,519) | n.a。 | ||||
| 財務活動によるキャッシュフロー | |||||||||
| ローンと資金調達： | |||||||||
| 第三者からのローンと借入 | 1,090 | 1,500 | -27% | 870 | 25% | ||||
| 第三者からのローンや借入金の支払い | (530) | (581) | -9% | (62) | 755% | ||||
| リースの支払い | (44) | (45) | -2% | (41) | 7% | ||||
| 株主への支払い: | |||||||||
| ヴァーレの株主に支払われる配当金と資本利息 | - | - | 0% | (2,328) | -100% | ||||
| 非支配持分に支払われる配当金と資本利息 | - | (5) | -100% | - | 0% | ||||
| 自社株買いプログラム | (114) | (1,361) | -92% | (275) | -59% | ||||
| 子会社の追加株式の取得 | - | (130) | -100% | - | 0% | ||||
| 財務活動に使用された純現金 | 402 | (622) | -165% | (1,836) | n.a。 | ||||
| 現金および現金同等物の純増額（減少） | 2,853 | 211 | 1252% | 221 | 1191% | ||||
| 期初の現金および現金同等物 | 3,790 | 4,705 | -19% | 3,609 | 5% | ||||
| 現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響 | (164) | 67 | n.a。 | (40) | 310% | ||||
| 現金および現金同等物の期末残高 | 6,479 | 4,983 | 30% | 3,790 | 71% | ||||
| 現金以外の取引: | |||||||||
| 不動産、プラント、設備への追加-資本化されたローンと借入費用 | 8 | 5 | 60％ | 5 | 60％ | ||||
| 営業活動によるキャッシュフロー | |||||||||
| 税引前利益 | 2,735 | 2,720 | 1% | 2,135 | 28% | ||||
| 調整対象: | |||||||||
| ブルマジーニョに関連する見積もりの見直し | (14) | 140 | - | (6) | 133% | ||||
| ダムの特性評価の見積もりの見直し | (70) | - | n.a。 | (61) | 15% | ||||
| 関連会社および合弁事業における株式実績およびその他の業績 | (112) | (5) | 2140% | (124) | -10% | ||||
| 減損（減損取り消し）と非流動資産の処分結果、純額 | (1,010) | 66 | n.a。 | 6 | n.a。 | ||||
| 減価償却、減価償却 | 793 | 779 | 2% | 714 | 11% | ||||
| 財務結果、純額 | 1,252 | 157 | 697% | 437 | 186% | ||||
| 資産と負債の変化 | |||||||||
| 売掛金 | (167) | (247) | -32% | 1,935 | -109% | ||||
| インベントリ | 165 | (157) | n.a。 | (626) | n.a。 | ||||
| サプライヤーと請負業者 | (528) | 570 | n.a。 | 378 | n.a。 | ||||
| その他の資産および負債、純額 | (691) | (764) | -10% | (309) | 124% | ||||
| 事業からのキャッシュフロー | 2,353 | 3,259 | -28% | 4,479 | -47% | ||||
| 27 |
IFRSと「非GAAP」の調整 情報
| (a) 調整後EBITです | |||||||||
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 純営業収益 | 9,920 | 9,673 | 3% | 8,459 | 17% | ||||
| 歯車 | (6,349) | (5,940) | 7% | (5,367) | 18% | ||||
| 販売費と管理費 | (137) | (139) | -1% | (140) | -2% | ||||
| 研究開発費 | (189) | (165) | 15% | (156) | 21% | ||||
| 運用前および停止費用 | (91) | (103) | -12% | (92) | -1% | ||||
| ブルマジーニョとダムのキャラクター解除 | 1 | (271) | n.a。 | (41) | n.a。 | ||||
| その他の運営費用、純額1 | (208) | (65) | 220% | (142) | 46% | ||||
| アソシエイトと合弁会社からのEBITDA | 253 | 229 | 10％ | 203 | 25% | ||||
| 調整後EBIT | 3,200% | 3,219 | -1% | 2,724 | 17% | ||||
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、24年第2四半期に8300万米ドル、24年第1四半期に6700万米ドル、24年後半に15000万米ドル、23年第2四半期に5200万米ドル、23年上半期の8700万米ドルの調整を含みます。 | |||||||||
| (b) 調整後EBITDA | |||||||||
|
EBITDAは定義します 利息、税金、減価償却費、減価償却費を控除する前の利益または損失。会社の調整後EBITDAの定義は 営業利益または営業損失に、受領した配当金および関連会社および合弁事業からの利息を加えたもの。ただし、請求額は除きます （i）非流動資産の減価償却、減価償却、および（ii）減損の取り消し（減損と処分）。しかし、私たちの 調整後EBITDAは、IFRSでEBITDAとして定義されている指標ではなく、同じ名前の指標と比較できない可能性があります 他の会社から報告されました。調整後EBITDAは、営業利益の代わりとして、またはより良い指標と見なすべきではありません 流動性は営業キャッシュフローよりも多く、IFRSに従って計算されます。ヴァーレは調整後EBITDAを提供して、追加額を提示しています 債務返済能力、投資能力、運転資金需要への対応能力に関する情報。次の表は調整を示しています 財務変動計算書に基づく、調整後EBITDAと営業キャッシュフロー、および調整後EBITDAと純利益との間 ポジション。 定義 の調整後EBITは、調整後EBITDAに減価償却費、減価償却費を加えたものです。
| |||||||||
| 調整後EBITDAと営業キャッシュフローの調整 | |||||||||
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 調整後EBITDA | 3,993 | 3,998 | 0% | 3,438 | 16% | ||||
| 運転資本: | |||||||||
| 売掛金 | (167) | (247) | -32% | 1,935 | n.a。 | ||||
| インベントリ | 165 | (157) | n.a。 | (626) | n.a。 | ||||
| サプライヤーと請負業者 | (528) | 570 | n.a。 | 378 | n.a。 | ||||
| ブルマジーニョに関連する見積もりの見直し | (14) | 140 | n.a。 | (6) | 133% | ||||
| ダムの特性評価に関する見積もりの見直し | (70) | - | n.a。 | (61) | 15% | ||||
| その他 | (1,026) | (1,045) | -2% | (579) | 77% | ||||
| キャッシュフロー | 2,353 | 3,259 | -28% | 4,479 | -47% | ||||
| 支払った所得税（決済プログラムを含む） | (466) | (574) | -19% | (506) | -8% | ||||
| 支払ったローンや借入金の利息 | (211) | (200) | 5% | (186) | 13% | ||||
| ブルマジーニョイベントに関連する支払い | (265) | (497) | -47% | (135) | 96% | ||||
| ダムの特性解除に関連する支払い | (132) | (95) | 39% | (119) | 11% | ||||
| 参加型株主社債の利息支払済 | (149) | (127) | - | - | n.a。 | ||||
| デリバティブ決済時に受領した現金、純額 | 81 | 134 | -40% | 43 | 88% | ||||
| 営業活動によって生み出された純現金 | 1,211 | 1,900 | -36% | 3,576 | -66% | ||||
| 調整後EBITDAと純利益（損失）の調整 | |||||||||
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 調整後EBITDA | 3,993 | 3,998 | 0% | 3,438 | 16% | ||||
| 減価償却、減価償却 | (793) | (779) | 2% | (714) | 11% | ||||
| 関連会社や合弁事業からのEBITDAです | (253) | (229) | 10％ | (203) | 25% | ||||
| 減損取消（減損）と固定資産の処分結果、純¹ | 928 | (118) | n.a。 | (73) | n.a。 | ||||
| 営業利益 | 3,875 | 2,872 | 35% | 2,448 | 58% | ||||
| 財務結果 | (1,252) | (157) | 697% | (437) | 186% | ||||
| 関連会社および合弁事業における株式実績およびその他の業績 | 112 | 5 | 2140% | 124 | -10% | ||||
| 所得税 | 34 | (1,792) | n.a。 | (448) | n.a。 | ||||
| 純利益 | 2,769 | 928 | 198% | 1,687 | 64% | ||||
| 非支配株主に帰属する純利益（損失） | - | 36 | -100% | 8 | -100% | ||||
| ヴァーレの株主に帰属する純利益 | 2,769 | 892 | 210% | 1,679 | 65% | ||||
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスを反映するため、24年第2四半期に8300万米ドル、24年第1四半期に6700万米ドル、24年後半に15000万米ドル、23年第2四半期に5200万米ドル、23年上半期の8700万米ドルの調整を含みます。 | |||||||||
| 28 |
| (c) 純負債 | |||||||||
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 総負債 | 13,770です | 12,417です | 11% | 13,248 | 4% | ||||
| リース | 1,360 | 1,520 | -11% | 1,426 | -5% | ||||
| 現金と現金同等物¹ | (6,540) | (5,029) | 30% | (4,569) | 43% | ||||
| 純負債 | 8,590 | 8,908 | -4% | 10,105 | -15% | ||||
| ¹ PTVIダイベストメントにより24年第1四半期に売却目的で保有されていた非流動資産に関連する73500万米ドルを含みます。 | |||||||||
| (d) 総負債/LtM調整後EBITDA | |||||||||
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 総負債とリース/LtM調整後EBITDA（x） | 0.8 | 0.9 | -11% | 0.8 | -2% | ||||
| 総負債とリース/LtM営業キャッシュフロー (x) | 0.8 | 0.8 | 0% | 0.9 | -6% | ||||
| (e) LtM調整後EBITDA/LtM利息支払い | |||||||||
| 百万米ドル | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 調整後の定時EBITDA/LtM総利息 (x) | 23.6 | 24.1 | -2% | 24.3 | -3% | ||||
| LtM調整後EBITDA/LtM利息支払い (x) | 26.2 | 20.1 | 30% | 23.5 | 12% | ||||
| (f) 米ドルの為替レート | |||||||||
| R$/US$ | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | ||||
| 平均 | 5.2129 | 4.9485 | 5% | 4.9515 | 5% | ||||
| 期間終了 | 5.5589 | 4.8192 | 15% | 4.9962 | 11% | ||||
| 29 |
収益と量
ネット 目的地別の営業収益
| 百万米ドル | 2Q24 | % | 2Q23 | % | y/yさん | 1Q24 | % | q/q | 1時間24分 | % | 1時間23分 | % | y/yさん |
| 北アメリカ | 435 | 4.4 | 554 | 5.7 | -21% | 427 | 5.0 | 2% | 862 | 4.7 | 1,207 | 6.7 | -29% |
| 米国 | 254 | 2.6 | 431 | 4.5 | -41% | 243 | 2.9 | 5% | 497 | 2.7 | 942 | 5.2 | -47% |
| カナダ | 181 | 1.8 | 123 | 1.3 | 47% | 184 | 2.2 | -2% | 365 | 2.0 | 265 | 1.5 | 38% |
| 南アメリカ | 974 | 9.8 | 1,098 | 11.4 | -11% | 1,128です | 13.3 | -14% | 2,102です | 11.4 | 2,165% | 12.0 | -3% |
| ブラジル | 868 | 8.8 | 994 | 10.3 | -13% | 1,006 | 11.9 | -14% | 1,874 | 10.2 | 1,913 | 10.6 | -2% |
| その他 | 106 | 1.1 | 104 | 1.1 | 2% | 122 | 1.4 | -13% | 228 | 1.2 | 252 | 1.4 | -10% |
| アジア | 6,858 | 69.1 | 6,278 | 64.9 | 9% | 5,169% | 61.1 | 33% | 12,027 | 65.4 | 11,004 | 60.8 | 9% |
| 中国 | 4,994 | 50.3 | 4,638 | 47.9 | 8% | 3,674 | 43.4 | 36% | 8,668 | 47.2 | 8,045 | 44.4 | 8% |
| 日本 | 927 | 9.3 | 824 | 8.5 | 13% | 682 | 8.1 | 36% | 1,609 | 8.8 | 1,513 | 8.4 | 6% |
| 韓国です | 282 | 2.8 | 374 | 3.9 | -25% | 206 | 2.4 | 37% | 488 | 2.7 | 686 | 3.8 | -29% |
| その他 | 655 | 6.6 | 442 | 4.6 | 48% | 607 | 7.2 | 8% | 1,262 | 6.9 | 760 | 4.2 | 66% |
| ヨーロッパ | 1,079 | 10.9 | 1,227 | 12.7 | -12% | 1,009 | 11.9 | 7% | 2,088 | 11.4 | 2,790 | 15.4 | -25% |
| ドイツです | 286 | 2.9 | 294 | 3.0 | -3% | 326 | 3.9 | -12% | 612 | 3.3 | 722 | 4.0 | -15% |
| イタリア | 34 | 0.3 | 182 | 1.9 | -81% | 19 | 0.2 | 79% | 53 | 0.3 | 365 | 2.0 | -85% |
| その他 | 759 | 7.7 | 751 | 7.8 | 1% | 664 | 7.8 | 14% | 1,423 | 7.7 | 1,703 | 9.4 | -16% |
| 中東 | 251 | 2.5 | 162 | 1.7 | 55% | 266 | 3.1 | -6% | 517 | 2.8 | 400 | 2.2 | 29% |
| その他の地域 | 323 | 3.3 | 354 | 3.7 | -9% | 460 | 5.4 | -30% | 783 | 4.3 | 541 | 3.0 | 45% |
| 合計 | 9,920 | 100.0 | 9,673 | 100.0 | 3% | 8,459 | 100.0 | 17% | 18,379 | 100.0 | 18,107 | 100.0 | 2% |
ボリューム 目的地別の販売 — 鉄鉱石とペレット
| '000 メートルトン | 2Q24 | 2Q23 | y/yさん | 1Q24 | q/q | 1時間24分 | 1時間23分 | y/yさん |
| 南北アメリカ | 9,965 | 10,784 | -8% | 9,785 | 2% | 19,750です | 20,935 | -6% |
| ブラジル | 8,977 | 9,512 | -6% | 8,762 | 2% | 17,739 | 18,261 | -3% |
| その他 | 988 | 1,272 | -22% | 1,023 | -3% | 2,011 | 2,674 | -25% |
| アジア | 62,357 | 56,618 | 10％ | 46,872 | 33% | 109,229 | 94,676 | 15% |
| 中国 | 49,422 | 44,908 | 10％ | 36,309 | 36% | 85,731 | 73,203 | 17% |
| 日本 | 6,543 | 6,269 | 4% | 5,065 | 29% | 11,608 | 11,814 | -2% |
| その他 | 6,392 | 5,441 | 17% | 5,498 | 16% | 11,890 | 9,659 | 23% |
| ヨーロッパ | 4,199 | 4,022 | 4% | 3,317 | 27% | 7,516 | 9,190 | -18% |
| ドイツです | 1,185 | 426 | 178％ | 776 | 53% | 1,961 | 1,390 | 41% |
| フランス | 590 | 742 | -20% | 589 | 0% | 1,179 | 1,822 | -35% |
| その他 | 2,424 | 2,854 | -15% | 1,952 | 24% | 4,376 | 5,978 | -27% |
| 中東 | 1,386 | 953 | 45% | 1,407 | -1% | 2,793 | 2,193 | 27% |
| その他の地域 | 1,885 | 1,997 | -6% | 2,446 | -23% | 4,331 | 3,038 | 43% |
| 合計 | 79,792 | 74,374 | 7% | 63,827 | 25% | 143,619 | 130,032 | 10％ |
ネット 事業分野別の営業収益
| 百万米ドル | 2Q24 | % | 2Q23 | % | y/yさん | 1Q24 | % | q/q | 1時間24分 | % | 1時間23分 | % | y/yさん |
| 鉄鉱石ソリューション | 8,298 | 84% | 7,776 | 80％ | 7% | 7,025 | 83% | 18% | 15,323 | 83% | 14,187 | 78% | 8% |
| 鉄鉱石微粉 | 6,729 | 68% | 6,235 | 64% | 8% | 5,292 | 63% | 27% | 12,021 | 65% | 11,217 | 62% | 7% |
| ロム | 27 | 0% | 34 | 0% | -21% | 27 | 0% | 0% | 54 | 0% | 60 | 0% | -10% |
| ペレット | 1,394 | 14% | 1,413 | 15% | -1% | 1,585 | 19% | -12% | 2,979 | 16% | 2,735 | 15% | 9% |
| その他 | 148 | 1% | 94 | 1% | 57% | 121 | 1% | 22% | 269 | 1% | 175 | 1% | 54% |
| エネルギー遷移金属 | 1,622です | 16% | 1,871 | 19% | -13% | 1,434 | 17% | 13% | 3,056 | 17% | 3,869 | 21% | -21% |
| ニッケル | 639 | 6% | 930 | 10％ | -31% | 558 | 7% | 15% | 1,197 | 7% | 1,943 | 11% | -38% |
| 銅 | 699 | 7% | 516 | 5% | 35% | 587 | 7% | 19% | 1,286 | 7% | 1,099 | 6% | 17% |
| PGM | 38 | 0% | 85 | 1% | -55% | 68 | 1% | -44% | 106 | 1% | 160 | 1% | -34% |
| 副産物としての金¹ | 155 | 2% | 131 | 1% | 18% | 137 | 2% | 13% | 292 | 2% | 228 | 1% | 28% |
| 副産物としての銀 | 12 | 0% | 12 | 0% | 0% | 10 | 0% | 20% | 22 | 0% | 21 | 0% | 5% |
| コバルト¹ | 2 | 0% | 22 | 0% | -91% | 10 | 0% | -80％ | 12 | 0% | 43 | 0% | -72% |
| その他² | 77 | 1% | 175 | 2% | -56% | 63 | 1% | 22% | 141 | 1% | 375 | 2% | -62% |
| その他 | - | 0% | 26 | 0% | -100% | - | 0% | 0% | - | 0% | 51 | 0% | -100% |
| 合計 | 9,920 | 100% | 9,673 | 100% | 3% | 8,459 | 100% | 17% | 18,379 | 100% | 18,107 | 100% | 2% |
| ¹ 市場価格でのストリーミング取引のパフォーマンスに関連する、24年第2四半期の8300万米ドル、24年第1四半期の6700万米ドル、24年上半期の15000万米ドル、23年第2四半期の5200万米ドル、23年上半期の8700万米ドルの調整を除きます。² マーケティング活動を含みます。 | |||||||||||||
| 30 |
評価中のプロジェクトと成長オプション
| 銅 | ||
| ドイツ人 | 容量:60 キログラム | ステージ:フェル3 |
| カラハス、ブラジル | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | 副産物として115コズピーAu |
| サウスハブの延長（バカバ） | 容量:60-80キログラム | ステージ:フェル3¹ |
| カラハス、ブラジル | 代替プロジェクト | 投資の決定:4Q24 |
| ヴァーレの所有権：100% | オープンピット | ソッセゴ工場に供給する鉱山の開発 |
| ビクター | 容量:20 キログラム | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：N/A | 地下鉱山 | 5ktpy Niが副産物です。合弁会社のパートナーシップは検討中です |
| フウー | 容量:300-350キログラム | ステージ:FEL2 |
| ドンプー、インドネシア | 成長プロジェクト | 副産物として200コズピーAu |
| ヴァーレの所有権：80% | 地下のブロック洞窟 | |
| ノースハブ | 容量:70-100キログラムです | ステージ:FEL1 |
| カラハス、ブラジル | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 鉱山と加工工場 | |
| ニッケル | ||
| ソロワコリモナイト | 容量:60 キログラム | ステージ:フェル3 |
| ソロワコ、インドネシア | 成長プロジェクト | 投資の決定:4Q24 |
| ヴァーレの所有権：N/A² | 私の+ HPALプラント | 副産物としての銅は8個です |
| クレイトンPh. 5さん | 容量:15-20 キログラムです | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | 副産物としての10-16キロのカップ |
| CCM ピット | 容量:12-15 キロリットル | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2024-2025年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | 副産物としての7〜9キロのカップ |
| CCM Ph.3 | 容量:5-10キロバイト | ステージ:フェル3 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 投資に関する決定：2025年 |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | 副産物としての7-13キロのカップ |
| CCM Ph.4 | 容量:7-12 キロバイト | ステージ:FEL2 |
| オンタリオ州、カナダ | 代替プロジェクト | 副産物として7-12キロのカップ |
| ヴァーレの所有権：100% | 地下鉱山 | |
| 硫酸ニッケルプラント | 容量:~25キログラム | ステージ:フェル3 |
| ケベック、カナダ | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2024-2025年 |
| ヴァーレの所有権：N/A | ||
| 鉄鉱石 | ||
| アポロ | 容量:評価中 | ステージ:FEL2 |
| サザンシステム、ブラジル | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| 緑の練炭植物 | 容量:評価中 | ステージ：FEL3（2つのプラント）FEL 2（6つのプラント） |
| ブラジルと他の地域 | 成長プロジェクト | 投資に関する決定：2025年から2030年まで |
| ヴァーレの所有権：N/A | コールドアグロメレーションプラント | 顧客の施設にある同じ場所にあるプラントを含む、エンジニアリング段階にある8つのプラント |
| セラレストの拡大 | 容量：+4万円（合計10万円） | ステージ:FEL2 |
| ノーザンシステム（ブラジル） | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| S11C | 容量:評価中 | ステージ:FEL2 |
| ノーザンシステム（ブラジル） | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| セラノルテ N1/N23 | 容量:評価中 | ステージ:FEL2 |
| ノーザンシステム（ブラジル） | 代替プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：100% | 露天掘り鉱山 | |
| メガハブ | 容量:評価中 | 段階：事前実現可能性調査 |
| 中東 | 成長プロジェクト | |
| ヴァーレの所有権：N/A | 鉄鉱石の濃縮と凝集、直接還元金属の生産のための工業団地 | ヴァーレは、メガハブの開発を共同で研究するために、中東の地方自治体やクライアントと3つの契約を締結しました |
|
1 最も進んだプロジェクト（バカバとクリスタリーノ）を指します。 2 ValeのPTVIの44.34％の株式による間接所有権。PTVIは鉱山の 100% を所有し、最大 30% を取得することができます JV契約の一環として工場の。 3 プロジェクトの範囲は、許可の制約を考慮して検討中です。 | ||
| 31 |
署名
証券の要件に従って 1934年の取引法により、登録者は署名者に代わってこの報告書に署名してもらい、正式に承認されました。
| ベール株式会社 (登録者) | ||
| 作成者: | /s/ チアゴ・ロフィエゴ | |
| 日付：2024年7月25日 | 投資家向け広報部長 | |