米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

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フォーム 10-Q

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(マークワン)

四半期終了時 2024年6月30日に

からへの移行期間中

コミッションファイル番号001-34972

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ブーズ・アレン・ハミルトン・ホールディング・コーポレーション演説

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

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(703) 902-5000

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

（前回の報告以降に変更された場合は、以前の名前、以前の住所、および以前の会計年度が変更された場合は）

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同法第12条 (b) に従って登録された証券：

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、または小規模な報告会社のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法第120万2条の「加速申告者」、「大規模加速申告者」、「小規模報告会社」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。¨

登録者がシェル会社（証券取引法第120万2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒

発行可能な最新の日付現在の、発行者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を記載してください。

目次

 

第I部。財務情報

アイテム 1.財務諸表

未監査の要約連結財務諸表への索引

ブーズ・アレン・ハミルトン・ホールディング・コーポレーション

要約連結貸借対照表

（千単位の金額、1株あたりのデータを除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

ブーズ・アレン・ハミルトン・ホールディング・コーポレーション

要約連結営業明細書

(未監査)

（千単位の金額、1株あたりのデータを除く）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

ブーズ・アレン・ハミルトン・ホールディング・コーポレーション

要約連結包括利益計算書

(未監査)

(千単位の金額)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

ブーズ・アレン・ハミルトン・ホールディング・コーポレーション

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査)

(千単位の金額)			3 か月が終了 6月30日
			2024						2023
営業活動によるキャッシュフロー
純利益			$	165,233					$	161,388
純利益を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整：
減価償却と償却			41,129						41,847
非現金リース費用			12,450です						13,610
株式ベースの報酬費用			19,928						17,685
債務発行費用の償却			1,351						1,027
処分による純損失、その他			1,169%						1,208
営業資産および負債の変動：
売掛金、純額			(217,089)						(325,363)
繰延所得税と受取/支払可能な所得税			44,086						31,509
前払い費用およびその他の流動資産と長期資産			(26,692)						(10,217)
未払報酬と福利厚生			(76,124)						(56,738)
買掛金およびその他の未払費用			90,203						74,389
その他の流動負債および長期負債			(3,516)						(21,877です)
営業活動によって提供された（使用された）純現金			52,128です						(71,532)
投資活動によるキャッシュフロー
資産、設備、ソフトウェアの購入			(32,442)						(10,488)
事業の買収と処分の支払い（取得した現金を差し引いたもの）			(92,541)						(406)
原価法投資の支払い			(2,344)						(4,160)
投資活動に使用された純現金			(127,327)						(15,054)
財務活動によるキャッシュフロー
普通株式の発行による収入			8,613						6,925です
ストックオプションの行使方法			3,029						11,176
普通株式の買戻し			(116,289)						(128,390)
現金配当金の支払い			(66,434)						(63,034)
リボルビング・クレジット・ファシリティからの収入			—						75,000
リボルビング・クレジット・ファシリティ、ターム・ローン、シニアノートの返済			(10,313%)						(10,313%)
財務活動に使用された純現金			(181,394)						(108,636です)
現金および現金同等物の純減少			(256,593)						(195,222)
現金および現金同等物—期初			554,257						404,862
現金および現金同等物—期末			$	297,664					$	209,640
キャッシュフロー情報の補足開示
この期間中に支払われた純現金：
利息			$	26,792					$	26,091
所得税			$	(52)					$	2,868
非現金投資活動の補足開示：
未払いの財産、設備、ソフトウェアの購入			$	7,893					$	—

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

(1) 2024年6月30日までの3か月間に、会社は購入しました 0.5 一連の公開市場取引における当社のクラスA普通株式100万株（$）78.3 百万。さらに、会社はドルで株式を買い戻しました11.62024年6月30日までの3か月間で、その期間中のさまざまな日に権利が確定した買戻しおよび制限付株式ユニットに対する最低法定税額をカバーします。

(2) 2023年6月30日までの3か月間に、会社は購入しました 1.0 一連の公開市場取引における当社のクラスA普通株式100万株（$）100.1 百万。さらに、会社はドルで株式を買い戻しました12.92023年6月30日までの3か月間で、その期間中のさまざまな日に権利が確定した買戻しおよび制限付株式ユニットに対する最低法定税額をカバーします。

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

1。 事業概要

2。 プレゼンテーションの基礎

2023年11月、FaSBはASU 2023-07「セグメント報告（トピック280）」を発行しました。これは、多額のセグメント費用や中間開示を含む、報告対象セグメントの開示要件（「トピック280」）を強化するものです。このガイダンスでは、セグメントの利益または損失に関する複数の指標を開示することが認められており、報告対象セグメントが1つしかない公的機関は、ASUで要求されるすべての開示とトピック280の既存の開示をすべて提供する必要があります。ASU 2023-07は、2023年12月15日以降に開始する年間期間と、2024年12月15日以降に開始する会計年度内の中間期間に有効です。修正は遡及的に適用され、早期採択も認められています。当社は現在、この更新の影響を評価中であり、この更新が現在または過去の連結財務諸表に重大な影響を与えるとは考えていません。

3。 収入

4。 一株当たり利益

5。 買収、のれんおよび無形資産

6。 買掛金およびその他の未払費用

7。 未払報酬と福利厚生

8。 債務

9。 デリバティブ

10。 所得税

11。 従業員福利厚生制度

同社はまた、医療補償保険プランに基づいて退職後の医療給付を元役員に提供しています。保険料は会社が支払います。2024年6月30日および2024年3月31日の時点で、退職後の医療プランの未積立状況は$でした127.5百万と $127.0それぞれ百万ドル。これは添付の要約連結貸借対照表のその他の長期負債に含まれています。これらの要約連結財務諸表に示されているどの期間でも、残りの福利厚生プランによる貸借対照表と損益計算書の影響は重要ではありません。    

12。 その他の包括利益の累計

13。 株式ベースの報酬

14。 公正価値測定

15。 コミットメントと不測の事態

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

以下の考察と分析は、読者が当社の事業、財務状況、経営成績、流動性と資本資源を理解するのに役立つことを目的としています。この説明は、フォーム10-Qのこの四半期報告書、または四半期報告書の他の場所に含まれている当社の要約連結財務諸表および関連注記と併せて読んでください。

業界の見通し、将来の業績、流動性と資本資源に関する期待に関するこのディスカッションの記述、およびこのディスカッションに含まれるその他の非歴史的記述は、将来の見通しに関する記述です。これらの将来の見通しに関する記述には、2024年5月24日に証券取引委員会に提出された2024年3月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書、または年次報告書、およびパートII「項目1A」に記載されているリスクと不確実性が含まれますが、これらに限定されません。この四半期報告書の「リスク要因」と「— 将来の見通しに関する記述に関する特記事項」。当社の実際の結果は、将来の見通しに関する記述に含まれている、または暗示されている結果とは大きく異なる場合があります。

当社の会計年度は3月31日に終了します。特に断りのない限り、年度または会計年度への言及は3月31日に終了した会計年度です。「—経営成績」を参照してください。

[概要]

ブーズ・アレンは、明日のテクノロジーの力でミッションを変革することで信頼されており、国の最も重要な民事、防衛、国家安全保障の優先事項を推進しています。お客様に価値を提供する私たちの能力は、これまでも、そしてこれからも、私たちの従業員の強い性格、専門知識、そして途方もない情熱の産物です。当社の約35,100人の従業員は、数十年にわたるコンサルティングとドメインの専門知識を、分析、デジタルソリューション、エンジニアリング、サイバー、人工知能などの分野の機能的専門知識と組み合わせて、クライアントの使命を自分のものにすることで困難な問題の解決に取り組んでいます。これらはすべて、会社のあらゆる分野に広がるイノベーションの文化によって育まれています。

お客様の使命への献身と、お客様のニーズに応えるためにビジネスを進化させることへの取り組みを通じて、私たちはお客様と長年の関係を築いてきました。その最長は80年以上です。私たちは、米国政府のほぼすべての内閣レベルの部門を含む、さまざまな連邦政府の顧客の重要な任務を支援しています。また、国内外の商業顧客もサポートしています。私たちは、戦闘中の兵士の保護とその家族の支援、サイバー能力の強化、国のインフラの安全性の維持、デジタルサービスの有効化と強化、医療制度の変革、より良い成果を得るための政府の効率の向上など、最も複雑で差し迫った課題への取り組みを支援することで、連邦政府のお客様を支援しています。私たちは、金融サービス、健康と生命科学、エネルギー、テクノロジーなど、さまざまな業界の商業顧客にサービスを提供しています。

財務およびその他のハイライト

2025会計年度の第1四半期に、当社は前年比で収益を増加させ、クライアントのスタッフ数を増やしました。

収益は、2023年6月30日までの3か月間の26億5,450万ドルから、2024年6月30日までの3か月間の29億4,180万ドルに10.8％増加しました。この増加は主に、当社のサービスとソリューションに対する強い需要と、継続的な人員数の増加によるものです。

営業利益は、2023年6月30日までの3か月間の2億3,440万ドルから2024年6月30日までの3か月間の2億5,520万ドルに8.9％増加し、営業利益率は前年同期の 8.8% から 8.7% に減少しました。営業利益は主に収益の伸びによって牽引されましたが、営業利益率は予想を上回る経費によりマイナスの影響を受けました。

非GAAPベースの指標

私たちは、収益（請求対象費用を除く）、調整後営業利益、調整後EBITDA、調整後EBITDA収益マージン、請求対象費用を除く調整後EBITDA収益率、調整後純利益、調整希薄化後1株当たり利益、または調整希薄化後EPSなど、特定の非GAAP財務指標を公開しています。当社は、調整後営業利益、調整後EBITDA、調整後EBITDA収益マージン、請求対象費用を除く調整後EBITDA収益マージン、調整後純利益、および調整後希薄化後EPSを、当社のコア事業事業の指標と見なしています。これらの項目は一般的に運用上の性質を持たないため、以下に詳述する項目の影響は除外されています。これらの非GAAP指標は、非営業項目、異常項目、または非経常項目によって生じる潜在的な差異を除外することで、期間ごとの結果を比較するためのもう1つの基礎にもなります。さらに、「請求対象経費を除いた収益」を使用するのは、クライアントスタッフの人員数や直接労働全体の生産性レベルを示さない費用の影響を除外することで、会社の業績に関する有用な情報を経営陣に提供するためです。経営陣は、当社の中核事業について投資家に有益な情報を提供すると考えています。また、経営陣は事業計画、営業事業の現金創出能力の測定、および一般的な流動性の測定にこの指標を使用しているため、フリーキャッシュフローも活用し、話し合っています。これらの補足措置を提示するのは、これらの措置が投資家や証券アナリストに、当社の業績、長期的な収益の可能性、または流動性（該当する場合）を評価し、経営陣と同じ基準で当社の業績を評価できるようにするための重要な補足情報を提供すると考えているからです。これらの補足的な業績測定値は、業界の他の企業による同様のタイトルの指標とは異なる場合があり、比較できない場合があります。収益（請求対象費用を除く）、調整後営業利益、調整後EBITDA、調整後EBITDA収益マージン（請求対象費用を除く）、調整後純利益、調整希薄化後EPS、およびフリーキャッシュフローは、米国で一般に認められている会計原則（GAAP）に基づく測定値ではありません。必要に応じて、投資家は（i）当社の調整における各調整を評価する必要がありますの収益から収益へ、請求可能な費用を除く、営業利益を調整後に営業利益、調整後EBITDAに対する純利益、調整後EBITDA収益マージン（請求対象費用を除く）、調整後純利益と調整希薄化後1株当たり利益、および営業活動によってフリーキャッシュフローに提供された純現金、（ii）売上高（請求対象費用を除く）、調整後営業利益、調整後EBITDA、収益に対する調整後EBITDAマージン、請求対象を除く収益に加えて、収益に代わるものではなく、費用、調整後純利益、および調整後希薄化後EPSは、営業利益、純利益、または希薄化後EPS（それぞれGAAPで定義されています）は、それぞれGAAPで定義されています。（iii）流動性の尺度として、それぞれGAAPで定義されているように、営業活動によって提供される純現金に加えてフリーキャッシュフローを使用し、代替としては使用しません。前述の非GAAP指標を次のように定義しました。

•「収益（請求可能な費用を除く）」は、収益から請求可能な費用を差し引いたものです。請求対象経費を除く収益を使用するのは、クライアントスタッフの人員数や直接労働全体の生産性レベルを示さない費用の影響を除外することで、会社の業績に関する有用な情報を経営陣に提供するためです。経営陣は、これらが当社の中核事業について投資家に有益な情報を提供すると考えています。

•「調整後営業利益」とは、2024年3月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書の注記20「コミットメントと不測の事態」に開示されている、買収および売却費用、多額の買収償却、および米国司法省の調査に関連する準備金を差し引く前の営業利益を表します。調整後営業利益は、本質的に異常な、異常な、または非経常的な性質のため、または同様の性質の事象から生じたために、継続的な業績を示すとは考えられない項目の影響を排除するために調整後営業利益を作成します。

•「調整後EBITDA」は、2024年3月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書の注記20「コミットメントと不測の事態」に開示されている米国司法省の調査に関連する買収および売却費用および準備金を含む、所得税、純利息およびその他の費用、減価償却費を控除したその他の特定の項目を控除した純利益を表します。「調整後EBITDA収益マージン」は、調整後EBITDAを収益で割って計算されます。「請求対象費用を除く調整後EBITDA収益率」は、調整後EBITDAを請求対象費用を除く収益で割って計算されます。当社は、固有の異常な、異常な、または非経常的な性質のために、または同様の性質の事象から生じたために、継続的な業績を示すとは考えられない項目の影響を排除するために、請求対象費用を除いた調整後EBITDA、調整後EBITDA収益マージン、および調整後EBITDA収益マージン（請求対象費用を除く）を用意しています。

•「調整後純利益」とは、（i）買収および売却費用、（ii）多額の買収償却、（iii）2024年3月31日に終了した会計年度のフォーム10-kの年次報告書の注記20「コミットメントと不測の事態」に開示されている米国司法省の調査に関連する準備金、および（iv）債務発行費用の償却および償却前の純利益を表します。負債割引。いずれの場合も、該当する場合は税効果を差し引いて、想定実効税率を使用して計算されます。調整後純利益は、税引後項目の影響を排除するために作成しています。固有の異常な、異常な、または非経常的な性質のため、または同様の性質の事象から生じたため、継続的な業績を示すものとは見なしません。調整後純利益は、経営陣が会社の業績を測定および予測する方法、および経営陣が業績を奨励する方法と一致する重要な業績指標であると考えています。

•「調整後希薄化後EPS」は、純利益ではなく調整後純利益を使用して計算された希薄化後EPSを表します。さらに、調整後希薄化後EPSでは、要約連結財務諸表の脚注に開示されているように、2クラス方式で必要となる純利益の調整は考慮されていません。

•「フリーキャッシュフロー」は、営業活動から生み出される純現金から、不動産、設備、ソフトウェアの購入による影響を差し引いたものです。「フリーキャッシュフロー換算」は、フリーキャッシュフローを調整後純利益で割って計算されます。

以下は、請求対象費用を除く収益、調整後営業利益、調整後EBITDA、調整後EBITDA収益マージン、調整後EBITDA収益マージン（請求対象費用を除く）、調整後純利益、調整希薄化後EPS、およびフリーキャッシュフローを、GAAPに従って計算および提示された最も直接的に比較可能な財務指標と調整したものです。

(a) 当社が対象事業体の支配的金銭的利益を取得する意向書を締結した取引に関連する、当社の買収努力に関連する費用を表します。取引には主に、2023年度のエバーウォッチ株式会社（「EverWatch」）と2025会計年度のPARガバメント・システムズ・コーポレーション（「PGSC」）の買収が含まれます。詳細については、要約連結財務諸表の注記5「買収、のれんおよび無形資産」、注記5「買収、のれんおよび無形資産」を参照してください。

(b) 大規模な買収により取得した無形資産に関連する償却費用。

(c) 米国司法省による会社の調査に関連する準備金。この項目の詳細については、2024年3月31日に終了した会計年度のForm 10-kの年次報告書の注記20「コミットメントと不測の事態」を参照してください。

(d) 要約連結損益計算書から差し引いた利息費用とその他の収益の組み合わせを反映しています。

(e) 連邦税率と州税率を合わせたものに近い26％の想定実効税率での調整の税効果を反映しており、他の税額控除やインセンティブ給付の実現による影響は一貫して除外されています。特定の個別項目の税効果は具体的に計算されており、一般的な 26% とは異なる場合があります。

(f) 希薄化後の1株当たり利益の計算に2クラス法を適用したことに関連する、2024年6月30日および2023年6月30日に終了した3か月間の純利益の約80万ドルと120万ドルの調整を除きます。

業績に影響する要因と傾向

当社の経営成績は、以下の要因の影響を受けており、今後も影響を受けると予想しています。これにより、将来の経営成績が「—経営成績」で説明した過去の経営成績と異なる可能性があります。

ビジネス環境と市場における主な動向

私たちは、米国政府サービス業界と市場における以下の傾向と発展が、当社の将来の業績に影響を与える可能性があると考えています。

•2011年の超党派予算管理法（「BCA」）によって制定され、その後2012年の米国納税者救済法、2013年の超党派予算法によって調整された、国防および非防衛省および非防衛省および機関の裁量予算の上限を含む予算上の制約に対処するための議会およびその他の米国政府の措置の時期、範囲、性質、および効果に関する不確実性、2015年の超党派予算法、2018年の超党派予算法、および2019年の超党派予算法、コロナウイルス援助、救済、および経済安全保障法（「CARES法」）と2021年の連結歳出法は、上限の対象となる米国政府省庁とそうでない政府機関の両方に資金を提供するために、利用可能な予算権限をどのように割り当てるかを決定し、歳出法案を可決する議会の権限を扱っています。

•財政赤字と増大する米国政府債務により、すべての連邦政府機関で連邦支出を削減するよう米国政府に圧力がかかり、それに伴う削減の規模と時期に関する不確実性も高まっています。

•コスト削減と効率化の取り組み、現在および将来の予算制限、議会で義務付けられている自動支出削減の継続的な実施、および米国政府支出を削減するためのその他の取り組みにより、クライアントは、特に長期的な取り組みを検討している場合や、米国政府の能力に関する長期合意を作成するための議会の取り組みに関する現在の不確実性を踏まえると、サービス注文への資金提供を削減または延期したり、充当された資金を一定性または迅速に投資したりする可能性があります。での負債現在の制限を超えると、一般的に現在の政治環境では、クライアントが現在の契約上限に達するのに十分な量のタスクオーダーを発行しないリスク、9月30日の米国政府の会計年度終了前の期間におけるタスクオーダーの授与やその他の契約措置の完了などの契約授与の過去のパターンを変えたり、新しい提案や契約の授与の要求を遅らせたり、短期的な延長に頼ったりするリスクがありますと現在の契約への資金調達、または人員配置レベルと営業時間を削減します。

•米国政府の将来の予算プロセスの完了の遅れ。これまで、また将来的には当社が提供する製品、サービス、ソリューションの調達が遅れる可能性があります。

•特定の海外事業が終了するにつれて国土安全保障、情報、防衛関連プログラムへの支出が減少し、サイバーセキュリティ、指揮、制御、通信、コンピュータ、情報、監視および偵察（C4ISR）、高度な分析、技術統合、および医療への支出が引き続き増加したことによる、米国政府支出全体と支出増加分野の相対的な構成の変化（大統領および政権交代の結果を含む）。

•疾病の大流行、パンデミック、およびCOVID-19などの広範囲にわたる健康伝染病の範囲、性質、影響（連邦予算、現在および保留中の調達、サプライチェーン、サービス需要、従業員の配置と生産性、パンデミックによる経済的および社会的影響、および請求対象費の継続的な変動を含む）。

•ビジネスコストに影響を与えたり、顧客の購買力を低下させたりする可能性のあるインフレ圧力の高まり。

•銀行の破綻と、それに伴う取引相手やビジネス環境全般への影響を含む、世界の金融システムの不況やボラティリティまたは不安定性の可能性に関連するリスク。

•2013年の超党派予算法に従って連邦機関が採用した暫定規則の実施後、柔軟な価格設定契約で認められる役員報酬の額の制限を含む、立法上および規制上の変更、または米国政府の移行による規制上の優先事項の変化。これにより、これらの契約に基づく役員報酬の許容額がさらに削減され、これらの制限が当社の役員の一部および契約基盤全体に拡大されます;

•組織の利益相反や関連する問題に対処するための米国政府の取り組みと、それらの取り組みが当社や競合他社に与える影響。

•米国政府との契約に基づく政府請負業者の業績、およびそれらの契約の条件と適用法の遵守について、米国政府機関による監査、審査、調査、および一般的な精査の強化。

•連邦政府は、機密情報や機密情報や仕事の割り当てへの請負業者のアクセスを制限する提案を含め、「本質的に政府の」仕事の定義を洗練することに重点を置いています。これにより、さまざまな機関、特に情報市場における内製化が引き続き増加するでしょう。

•米国政府の請負業者サービスへの支出や、機密情報や機密情報の取り扱いの誤りを含む事件に関連して、私たちを含む政府請負業者全般に対する否定的な宣伝と監視の強化。

•米国政府機関が、技術的に許容できる/最低費用ベースで契約を締結している。これは、特定の契約を獲得する当社の能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

•上記の特定の傾向を利用しようとする他の政府請負業者や市場参入者との競争の激化、および統合に向けた業界の傾向。その結果、当社とより競争力のある企業が出現する可能性があります。

•パフォーマンス測定の利用の拡大に焦点を当てた米国の民間機関によるコスト削減と効率性と有効性の取り組み、資格プログラムにおける無駄、詐欺、乱用を減らすための「プログラムの完全性」への取り組み、クラウドベースのオプションやデータセンターの統合などによるITサービスの調達慣行と機関間の利用の改善への新たな注力。

•請負業者が主任システムインテグレーターの役割を果たす大規模な防衛調達プログラムのコスト、スケジュール、およびパフォーマンスの問題に対応して、連邦政府機関が主要なシステムインテグレーターを使用する権限を米国政府によって制限しています。

•サイバーセキュリティ、連邦医療費の増大、競争、金融規制や医療などのさまざまな経済分野に対する既存の政府規制の改革への注力など、国防総省と米国情報機関の要件と執行および報告環境はますます複雑になっています。そして

•国防総省全体で中小企業規制が強化され、民間機関の顧客は引き続き勢いを増しています。政府機関は中小企業が設定した高い目標を達成する必要があり、大企業の元請業者は契約締結に必要なかなりの中小企業参加目標に従って下請けする必要があります。

収入源

私たちの収益のほとんどすべては、主にクライアントスタッフと、程度は低いが下請業者によって、米国政府との契約やタスクオーダーに基づいて提供されるサービスから得られます。私たちの契約やタスクオーダーのための資金調達は、通常、さまざまな米国政府機関や部門の予算と支出の傾向と結びついています。私たちは、幅広い顧客基盤に幅広い契約と契約手段のポートフォリオに基づいてサービスを提供しており、契約と顧客基盤の多様化により、事業の潜在的なボラティリティが軽減されると考えています。ただし、米国政府または米国政府の重要な顧客に提供する契約サービスの量の減少は、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。特に、国防総省は私たちの重要な顧客の1つであり、BCAは当初、2013年から2021年にかけて年間1,090億ドルの自動支出削減（「隔離」と呼ばれる）を9回要求していました。その半分は防衛計画によるものでしたが、BCAの下で防衛計画のために削減されたのは年間10億ドル未満です。その後、2013年、2015年、2018年、2019年の超党派予算法、軍事退職者給与回復法、CARES法、インフラ投資および雇用法により、BCAに基づく強制隔離が延長されました。強制隔離措置の延長により、2021年から2031年までの毎年、防衛費が 8.3% 削減されます。これにより、国防総省に提供する契約しているサービスの量がそれ相応に減少し、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、BCAが要求するこれらの自動削減がいつどのように再開および/または適用されるかが不確実であるため、潜在的な悪影響の性質や大きさを予測することはできません。

契約タイプ

私たちは、次の3つの基本的な契約に基づいて収益を上げています。

•費用払い戻し可能な契約。費用払い戻し可能な契約では、契約の履行中に発生する許容費用を、調達された金額に基づく上限まで、固定手数料または特典手数料を加えた金額を支払うことが規定されています。許容される費用への支出を増やしたり減らしたりすると、費用払い戻し可能な契約から生み出される収益は、それぞれ上限額と資金提供額まで増加するか、減少します。私たちは、費用+固定手数料と費用+特典手数料という2つの一般的な費用払い戻し可能な契約に基づいて収益を生み出しています。どちらも許容費用を払い戻し、手数料を規定しています。各タイプの費用払い戻し可能な契約に基づく料金は、通常、契約条件に従ってサービスの完了時に支払われます。費用と固定料金の契約では、固定料金を超える支払いの機会はありません。コスト+アワードフィー契約では、コスト、品質、スケジュール、業績などの要因の目標など、あらかじめ決められた基準に照らしてクライアントが当社の業績を評価した結果、指定された限度内で変動する報奨金も規定されています。

•時間と資材契約。このカテゴリの契約では、直接労働時間ごとに固定の時給が支払われ、請求可能な材料費と請求可能な間接費を含む請求可能な自己負担費用が払い戻されます。当社の業績コストは交渉された時給を上回る可能性があるため、時間・材料契約では財務上のリスクを負います。配分された間接費を含む実際の直接労働、および関連する請求対象費用が、契約で定められた固定時間単位の請求レートと比較して減少または増加する限り、それぞれ利益は多かれ少なかれ発生するか、損失を被る可能性があります。

•固定価格契約。固定価格契約では、指定された作業を所定の価格で行うことに同意します。実際の直接費用と配分された間接費が、価格交渉時の見積もりから減少または増加する限り、それぞれ利益は多かれ少なかれ発生するか、損失を被る可能性があります。一部の固定価格契約には業績ベースの要素があり、それに基づいてインセンティブの支払いを受けたり、業績に基づいて金銭的罰金を科されたりすることがあります。固定価格レベルの労力契約では、一定期間にわたって、一定の労力（労働時間など）を固定価格で提供する必要があります。

リスクの量と潜在的な見返りは、契約の種類によって異なります。費用償還可能な契約では、上限額までのすべての許容費用が払い戻されるため、財務リスクは限定的です。ただし、このタイプの契約の利益率は、時間・材料契約や固定価格契約よりも低くなる傾向があります。時間・材料契約では、労働カテゴリーごとに事前に決められた時給を使用して、労働時間分が払い戻されます。さらに、通常、契約上のその他の直接費用や費用は原価で払い戻されます。人件費が交渉された請求率を超える可能性があるため、時間・材料契約では財務上のリスクを負っています。適切なスキルセットを持つ人材を配置できる限り、適切に管理された時間と材料契約の利益率は、費用払い戻し可能な契約の利益率よりも高くなる傾向があります。固定価格契約では、契約に基づく目標を所定の価格で達成する必要があります。時間と材料費の払い戻しが可能な契約と比較して、固定価格契約は、コスト削減のメリットを最大限に受けられるため、一般的に利益率の高い機会を提供しますが、コスト超過の影響を私たちが負担するため、一般的に財務リスクが大きくなります。全体として、特定の期間の収益における契約タイプの組み合わせが、その期間の収益性に影響します。再競争や新規事業による契約タイプの変化は、予想外の形で割合/構成に影響を与える可能性があります。

以下の表は、表示されている各期間における各契約タイプの総収益の割合を示しています。

契約の多様性と収益構成

私たちは、多数の単一特典契約、契約車両、および複数の特典契約手段を通じてお客様にサービスを提供しています。当社の収益のほとんどは、無期限配送/無期限数量（IDIQ）契約ビークルに基づいて生み出されています。これには、複数の報奨による政府全体の買収契約ビークル（GWAC）、一般サービスアドミニストレーションの複数アワードスケジュール契約（GSA）、および特定の単一アワード契約が含まれます。GWACとGSAスケジュールは、すべての米国政府機関が利用できます。通常、任意の数の請負業者が特定のサービスを提供するために、タスクオーダーをめぐって複数のIDIQ契約手段の下で競争します。私たちは、タスクオーダーの入札プロセスで成功した場合にのみ、これらの契約手段に基づいて収益を得ます。

私たちは、元請業者と下請業者の両方としてサービスを提供したり、私たちが元請業者を務める契約やタスクオーダーに基づく下請け業者によるサービスの提供を通じて、契約やタスクオーダーに基づいて収益を上げています。これらの種類の収益の組み合わせは、当社の営業利益率に影響します。下請業者が提供するサービスから得られる手数料から得られる営業利益の部分はそれほど大きくないため、当社の営業利益は実質的にすべてクライアントの直接のスタッフ労働から得られます。私たちは、直接顧客スタッフの労働力の増加が収益成長の主な原動力であると考えています。直接のクライアントスタッフの労働力の増加は、離職後のクライアントスタッフの人員数の増加、および総バックログの増加によって推進されます。