この発表には、経営陣がグループの業績を監視するために使用する将来を見据えた非GAAP指標がいくつか含まれています。非GAAPベースの場合は

この発表に含まれる情報は、将来の見通しと当社の将来の見通しに基づいて、比較可能なGAAPまたはIFRS情報は入手できません

Combustiblesから生み出された収益を含む、グループの業績に含まれる収益やその他の要素は、妥当な確実性で見積もることができません

これは、とりわけ、外国為替、価格、数量の影響が大きくなる可能性がありますが、大きく変動するためです。そのため、和解はありません

このため、将来の見通しに関する非GAAP情報が入手可能です。

タデウ・マロコ、最高経営責任者

「私たちは煙のない世界を構築しています。当社の無煙ブランドに140万人の消費者（2640万人）を追加しました。現在は

グループの収益の 17.9%、23年度と比較して1.4ポイント増加しています。

2024年上半期の業績は期待どおりです。

「質の高い成長」に焦点を当てることは、3つの新しいカテゴリーすべてにおいて、より的を絞った投資からより良いリターンをもたらすことです。

Vuse Altoデバイスとタバコフレーバーの消耗品に対するFDAの販売承認を歓迎します。

これらの製品を販売することは、公衆衛生の保護に適しています。しかし、違法行為に対する執行の欠如が続いています

米国での使い捨て蒸気製品に、2023年のロシアとベラルーシでの事業売却が相まって、新品というのは

カテゴリーの収益は、2025年には当社の目標である500億ポンドを下回る可能性があります。

AMEとAPMEAの可燃物は、販売量シェアが堅調に伸びました。これらは米国によって相殺されました、しかし私たちのコマーシャルによって推進されました

投資、ボリュームシェアは回復の兆しを見せており、バリューシェアの減少率はプレミアムを中心に順次改善しています。

しかし、米国の可燃物産業の取引量は、主にマクロの逆風と継続的な不足により、依然として圧迫されています

違法な使い捨て蒸気製品に対する効果的な取締り。

やるべきことはまだまだありますが、私たちは順調に進んでいます。新しいカテゴリーの立ち上げと上半期には勇気づけられます

米国の可燃物ポートフォリオを強化するための投資が勢いを増しています。米国の卸売業者に期待されるリラックスと一緒に

在庫の動きは、下半期の業績を加速させると確信しています。

BaTは現金創出率の高い事業であり、今後も株主に高いキャッシュリターンをもたらすことに取り組んでいます。私たちは

財務上の柔軟性の向上を進め、持続可能な自社株買いプログラムの開始を可能にしました。」

半年間のまとめ

—2023年9月のロシアとベラルーシの事業売却により、報告された収益は8.2％（為替変動の影響を除くと-3.7％）減少しました。

トランスレーショナルFXの逆風

—オーガニック収益は、主に米国の商業活動への投資とその悪影響により、固定金利で0.8％減少しました

卸売業者の在庫動き

—新しいカテゴリーの収益は0.4％減少しました。オーガニック固定金利ベースでは7.4％増加しました

—製品イノベーションの展開により下半期の加速が予想され、上半期には米国の商業活動が勢いを増しています

2024年の、そして卸売業者の在庫動きの緩み

—無煙製品からの収益は現在、グループの収益の17.9％で、23年度と比較して1.4ポイント増加しています

—堅調な可燃物の価格設定-AMEとAPMEAの取引量と価値シェアの増加は、米国によって相殺されました。

—報告された営業利益は、増加に牽引され、28.3％減少（報告された営業利益率は9.7ポイント減の34.5％）

ロシアとベラルーシを含む米国の可燃物ブランドとラッピングコンパレータに関連する償却費用

—調整後の事業からの有機的利益は、為替変動の影響を除いて0.9％減少、調整後の有機営業利益率は44.9％で横ばい

—主にITCの収益化と純財務費用に関連する1回限りのクレジットにより、希薄化後のEPSは13.8％増の200.3pと報告されています

—調整後の有機希薄化後EPSは、為替変動の影響を受けて1.3％上昇

—ITCの株式の一部を収益化することで、持続可能な自社株買いプログラムの開始が可能になりました。2024年には7万ポンド、2025年には90万ポンドです。

調整項目や固定通貨を含む非GAAP指標の使用については、48ページからさらに説明されています。最も比較しやすいIFRS指標からの調整も提供されています。

メモ:

1。内部見積もり。以前の見積もりの修正に関する議論については、42ページを参照してください。2.項目の調整については27ページを参照してください。3.有機的指標には、以下の業績は含まれていません

売却された事業（グループのロシアおよびベラルーシの事業を含む）または買収した事業、または業績に大きな影響を与える可能性のある永続的な構造変化があり、業績に大きな影響を与える可能性のある事業

すべての期間にわたって同等の評価が得られるように、現在の期間と比較対象期間におけるグループの業績に関するユーザーの理解。4.リース負債を含みます。

グループ運営レビュー

グループの総取引量と収益

前年のデータは、47ページと49ページの表に記載されています

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

収益の動き

報告された収益は 8.2% 減の1234000万ポンドでした。これは主に次の理由によるものです。

—2023年後半にロシアとベラルーシでグループ事業を売却。前年の売上高は3億8,500万ポンドを含みます。

—有機可燃物の量の減少（6.9％減）は、主に米国の可燃物市場の厳しい状況と在庫の動きによるものです。

スーダンでのサプライチェーンの混乱による悪影響と、グループが多くの事業から撤退したことによる収益への逆風と相まって

APMEA（主にアフリカ）の市場。そして

—為替の逆風は 4.5% です。

これらは、有機的な固定金利ベースで収益が7.4％増加し、新しいカテゴリーの継続的な成長を相殺しました。私たちの新しい

各カテゴリーの業績は、イノベーションの立ち上げが段階的に進んでいることを背景に、2024年後半にかけて加重されると予想されます。

グループのたばこ販売量シェアは30bps増加し、バリューシェアは10bps減少しました。AMEとAPMEAの増加は米国によって相殺されました。

以下の分析は有機的で固定通貨ベースであり、グループの業績を反映していると考えています。

—米国では、可燃物の量の減少（13.7％減）により、収益は6.7％減少しました。市場は 10.0% 減少しました

消費者支出に対するマクロ経済的圧力が続いており、違法な使い捨て蒸気製品に対する執行の欠如があります。私たちの

業績は、当社の商業活動への投資とそれに関連する卸売業者の在庫の段階的調整によってさらに影響を受けました

動きは、年末までには完全に収まると予想されています。Vapourでは、クローズドシステムのバリューシェアのリーダーシップを維持しました

1.1ポイント減の51.2％にもかかわらず、追跡対象チャネルの消耗品。違法な使い捨て電子タバコの増加は引き続きマイナスです

充電式クローズドシステムの業界規模は、上半期に約9％減少し、法務市場に影響を与えました。これにもかかわらず、

Vuseは、価格設定（+ 8.0％）が消耗品量の減少（8.1％減）を相殺したため、前年と同じ収益を上げました。

—AMEでは、堅調な可燃物価格設定（オーガニック価格/ミックスは+ 5.9％）とNewのさらなる成長により、収益は5.4％増加しました

カテゴリー（15.8％増加）、特にモダンオーラルのカテゴリー。そして

—APMEAでは、パキスタン、インドネシア、ニュージーランド、ナイジェリア、および湾岸協力会議全体の成長に伴い、収益は1.8％増加しました

（GCC）は、オーストラリア（取引量の減少と違法取引の増加により）、日本（HPの収益が減少したため、HPの収益が減少したため）を相殺しました

2023年の価格再配分）とスーダン（サプライチェーンの混乱による牽引力）に続いて、強力な比較基準を打ち負かしました

その国で続いている紛争）。

カテゴリー別の業績の詳細については6〜7ページを、地域の業績については8〜10ページを参照してください。

グループ運営レビュー

続きました

営業利益、営業利益率

営業利益と営業利益率と、一定率での調整後の営業利益との調整

交換

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

営業利益と営業利益率

報告ベースの営業利益は28.3％減の425,800万ポンドで、報告された営業利益率は9.7ポイント減の34.5％でした。

理由として:

—次の決定を受けて、136,200万ポンド（2023年6月30日：19200万ポンド）の償却および減損費用が高額になりました

2024年1月1日から、米国で買収したCombustiblesブランドの償却を、追加の減損費用と合わせて開始します

継続的な市場動向を反映して、キャメル・スヌースに関しては認められています。

—2023年後半に、グループに16,000万ポンドを拠出していたロシアとベラルーシのグループ事業を売却しました

2023年上半期の営業利益。

—米国での商業計画への継続的な投資。これには、卸売業者の在庫移動の関連する段階的調整が含まれます。

年末までには完全にリラックスできる見込みです。

—売上原価の一桁台の高いインフレ（主にリーフ関連で、下半期には緩和すると予想しています）、

営業利益に対する外国為替取引上の逆風は 2%、そして

—グループの営業に対する英ポンドの相対的な強さにより、為替の逆風は24500万ポンドです

通貨。

これらは、新しいカテゴリーの業績の改善を相殺する以上のものです。

以下の分析は、有機的で調整後の固定通貨ベースであり、これは、企業の業績を反映していると考えています

グループ:

—米国では、取引量の減少により、調整後の営業利益は23年度に比べて低かった（5.1％減の313500万ポンド）

可燃物（前述）とそれに伴う収益の減少、および以下を含む商業計画への投資を合わせると

関連する卸売業者の在庫の動き。これは、継続的な効率化への取り組みによって一部相殺されました。

—AMEでは、英国、トルコ、メキシコ、ルーマニアに牽引されて、調整後の営業利益は5.3％増加しました

ブラジルとカナダでの削減。そして

—APMEAでは、日本、インドネシア、ニュージーランド、スリランカに牽引されて、調整後の営業利益は3.8％増加しました。

オーストラリアの減少とスーダンのサプライチェーンの混乱を相殺しました。

全体として、固定金利での事業からの調整後のオーガニック利益は0.9％減少し、調整後のオーガニック営業利益率は横ばいでした

44.9％を一定の為替レートで。

地域別の業績の詳細については、8〜10ページを参照してください。

グループ運営レビュー

続きました

一株当たり利益

1株当たりの基本利益は、以下の要因により、13.9％増加して201.1p（2023年6月30日：176.6p）になりました。

—グループのITCへの投資の一部売却に関連して、136,100万ポンドの利益が計上されました（29ページを参照）。そして

—2024年前半に行われた債務管理業務に関連する5億9000万ポンドのクレジット（29ページを参照）。

これらは、営業利益の減少（主に償却費と減損費用の増加に関して）を相殺する以上のものでした。

2023年後半に、前述のロシアとベラルーシにおけるグループの事業を売却したためです。

1株当たりの基本利益も、2024年の自社株買いによる株式数の減少によってプラスの影響を受けました

2024年6月30日までの6か月間に15,189,762株の普通株式が買い戻されたプログラム。

項目を調整し、従業員株式制度の希薄化効果を含める前は、調整後の希薄化後の1株当たり利益は 6.8% 減少しました

169.3p (2023年6月30日:181.6p)。

ロシアとベラルーシでのグループ事業の売却による影響と、トランスレーショナル・フォーリンの影響を受ける前の影響は除きます

取引所では、オーガニックベースで見ると、調整後の希薄化後の1株当たり利益は177.7pで 1.3% 増加しました。希薄化後の収益の完全な調整については

1株当たり調整後希薄化後の1株当たり利益を、固定金利で換算します。53ページを参照してください。

財務上の柔軟性の強化

キャッシュフローは通常、主にマスター決済契約（「MSA」）の支払いのタイミングとリーフにより、下半期に重み付けされます

購入。

流動性は引き続き堅調で、債務の平均満期は9.2年、固定負債のプロファイルは84％で、通貨はほぼ一致しています。グループ

ムーディーズ、S＆P、フィッチの格付けはBaa2（前向きな見通し）、BBB+（安定）で、投資適格の信用格付けを引き続き維持しています

それぞれ、見通し）とBBB+（安定した見通し）。グループは、2024年の総資本支出がおよそまで増加すると予想しています

6億ポンド。主に、新しいカテゴリーのポートフォリオの拡大とモダンオーラルの強化のための継続的な投資に関連しています

容量。

私たちの積極的な資本配分の枠組みは、私たちの変革、マクロ環境、そして可能性への継続的な投資を考慮しています

将来の訴訟と規制の結果。

私たちは株主へのキャッシュリターンの重要性を理解しており、65％に基づく累進配当に引き続き取り組んでいます

長期的に持続可能な収益。さらに、2024年3月に、ITCの株式の一部の収益化を完了しました（当社株式の引き下げ

29.02%（2023年12月31日）から2024年6月30日時点の25.49％まで持ちこたえ、持続可能な自社株買いの開始を可能にします。

2024年には7万ポンド、2025年には9万ポンドです。

しかし、私たちは、現在進行中の訴訟や規制上の課題を取り巻く将来の不確実性を認識しており、認識しています。

—フランケッド・インベストメント・インカム・グループの訴訟命令（37ページに記載）について：8億ポンドを返済することに合意しました

HMRC（受け取った金額（税引後9億ポンド）に未収利息を加えた金額と、決定された金額の差です

2021年7月の判決（3億ポンド）で。これは分割払いで支払われ、2024年には5,000万ポンドが支払われます（以前に開示したとおり）。

2025年には4億7,900万ポンド、2026年には2億2,200万ポンド、2027年には4300万ポンドです。私たちは、証拠に基づいた強力な議論があると信じ続けています

私たちの残りの主張を裏付けるために。そして

—カナダでは、CCAAの秘密の調停プロセスはまだ進行中であり、結果は不明のままです。2024年6月30日の時点で、カナダは

制限付現金および現金同等物に関連する残高197200万ポンド、公正価値で保有されている投資に関連する44500万ポンドの残高。

2024年通期ガイダンスに向けて順調に進んでいます

—米国、フランス、スーダンの低迷が続いているため、世界のたばこ産業の売上高は約2％減少すると予想されていますが、改善により相殺されます

トルコとメキシコの見通し。

—一桁台前半の有機的な固定通貨収益の伸び。

—約2％の取引為替の逆風を含む、営業からの有機的調整後利益の伸びは、一桁台前半と低い。

—為替と金利の変動にもよりますが、純金融費用は現在約17億ポンドになると予想されています。

—2024年の総資本支出は約6億ポンドです。

お問い合わせ

カテゴリ パフォーマンス・レビュー

固定通貨とオーガニック指標（前年度のデータを含む）との完全な調整については、49ページを参照してください。

以下の説明におけるボリュームシェアまたはバリューシェアの動きに関するすべての言及は、2023年度と比較されています。この措置の使い方の説明については、41ページを参照してください。

Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak、Camel Snusなど、米国で販売されている当社の製品はFDA規制の対象であり、政府機関の許可なしにこれらの製品についてリスク軽減請求を行うことはありません。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

Vapour — グローバル・バリュー・シェア*のリーダーシップを維持し、APMEAは力強く成長しています

—Vapourの上位市場**におけるバリューシェアのリーダーシップを40.9％で維持し、50bps下落しました。ヨーロッパでの上昇は、米国とカナダによって相殺されました。

—Vapourは、価格設定が9.0％の量の減少を相殺したため、収益は0.3％、2.6％（固定金利で）増加したと報告しました。

—5月に強力なイノベーションパイプラインが開始され、下半期には成長の加速が見込まれます。

Group Vapourの収益は、0.3％増の86900万ポンド、つまり固定為替レートで2.6％になりました。これは、価格設定が取引量の減少を相殺する以上のためです

（2023年上半期と比較して9.0％減少）米国とカナダが牽引しています。

世界最大の蒸気市場である米国では、Vuseは（クローズドシステム消耗品と使い捨て蒸気で）バリューシェアのリーダーシップを維持しました

（追跡チャネルで）は 51.2%、1.1ポイント下落しました。約9％減少した市場では、取引量は8.1％減少しました。継続的な影響によりマイナスの影響を受けました

違法な使い捨て電子タバコの増加。これは価格設定（+ 8.0％）によって大部分が相殺され、収益は2.6％、固定通貨ベースでは0.1％減少しました。

私たちは、このカテゴリーの違法商品に取り組むために、より適切な規制と執行を引き続き呼びかけています。

次のようなアクションが増えています。

—司法省や連邦取引委員会を含む、連邦多機関タスクフォースの設立。

—蒸気ディレクトリを3州に導入し、さらに10州が蒸気ディレクトリと施行を可決

2024年に制定されるまでの法律。そして

—蒸気機関名簿と取締りを実施した最初の州であるルイジアナ州では、違法製品の量が減少していることを示す初期兆候が心強いですね

2023年10月に法律が制定され、Vuse Altoが流出量の大部分を法務部門に回収しました。

AMEでは、収益は0.5％減少しましたが、イタリア、スペイン、ルーマニア、メキシコの成長率が高かったため、固定通貨ベースでは0.7％増加しました

ケベック州のフレーバー禁止による販売量の減少と、それに対する執行の欠如によるカナダの収益の減少を相殺しました

違法なフレーバーの蒸気製品により、総量が減少しました（16.3％減少）。AMEのトップ市場における当社のバリューシェアリーダーシップ

は 32.2% で維持され、ヨーロッパの上位市場での利益は、カナダのバリューシェアの損失によって相殺されました。

APMEAでは、Vapourの消耗品の総量が40.0％増加し、収益は41.1％、固定通貨ベースで48.4％増加しました。これは当社に牽引されたものです

ニュージーランドとインドネシアの力強い成長と相まって、韓国への地理的拡大を図りました。

2024年5月、私たちは暖房技術をアップグレードしたVuse Go 2.0を発売しました。これにより、11の市場でペンとボックスの形式への参入が可能になりました。

Vuse Go 2.0にはデバイスロックと取り外し可能なバッテリーもあり、持続可能性と安全性に関する主な懸念事項に対応しています。さらに、2024年5月には、

デバイスロック付きの充電式使い捨てスタイルのデバイス、Vuse Go Reloadを、アップグレードされた消耗品とともに8つの市場で発売しました。

今年の下半期には、新しいデバイスと消耗品の両方のさらなる市場展開が計画されています。

*世界のトップ市場におけるVuseのVapourの小売業におけるVuseの推定価値シェア（つまり、小売店における充電式クローズドシステムの消耗品と使い捨て品の販売の価値シェア）に基づきます**。

**Vapourの上位市場とは、米国、カナダ、フランス、英国、スペイン、ポーランド、ドイツなど、業界の収益で上位の市場として定義されています。これらのトップ市場は、約 90% を占めています

2023年の産業蒸気収入（充電式クローズドシステムの消耗品と追跡チャネル内の使い捨て製品）の合計。

Heated Products（HP）— ボリュームシェアの早期回復を促進するイノベーションパイプライン

—glo：トップHP市場では2023年12月以降、ボリュームシェアが連続して改善しました***。ボリュームシェアは2023年度と比較して20bps減少して16.8％になりました。

—Hyper Proデバイスと改良された消耗品を備えた新しいglo Hyperシステムの革新に対する消費者の初期の反応を促します。

—glo Hyper Proはすでに32の市場でプレミアムプライスポジショニングで発売されています。

—veo（glo Hyper proを使った暖房用ハーブ製品のラインアップ）は19の市場で発売され、競合製品を大幅に上回りました。

HPの総収益は19.9％、つまり固定為替レートで14.7％減少しました（またはオーガニックベースでは4.0％減少）。消耗品の量が減少しました

フレーバーの禁止に先立ち、特定のAME市場で2023年末にパイプラインが建設されたことで、17.8％、つまりオーガニックベースで1.0％になりました

たばこ加熱消耗品。gloは、2023年12月からトップHPでカテゴリーのボリュームシェアの順次改善を開始しました

市場。この改善は、私たちの新しいイノベーション「glo Hyper Pro」に対する消費者の好意的な反応によって推進されました。

強化された消耗品、そして私たちのたばこを使わない消耗品シリーズveo。

強化されたイノベーションパイプラインの一環として、glo Hyper Proには、HeatBoostテクノロジーとプレミアムを備えた独特のEasyView画面があります

価格ポジショニング。これと私たちの新しく強化された消耗品により、日本とイタリアにおけるgloのカテゴリーボリュームシェアはそれ以来安定しています

2024年1月。ロールアウトの大部分が完了したので、この業績の勢いは下半期も続くと予想しています

2024年のもので、私たちの業績を加速させています。

AMEでは、ロシアとベラルーシでのグループ事業の売却により、売上高は 31.8% 減少し、収益は 17.5% 減少しました。で

オーガニックベースでは、ポーランドでの好調な業績に牽引され、取引量は2.2％増加し、収益は固定通貨ベースで6.8％増加しました。

ドイツ、ルーマニア、スペイン、上位HP市場におけるポートフォリオ価格のさらなる上昇とボリュームシェアの増加。

APMEAでは、取引量が 3.1% 減少しました。次の影響を受けた強力な比較対象と比較して、収益は22.4％、つまり固定通貨ベースで13.1％減少しました

2023年半ばの日本での価格再配置。

***HPの上位市場は、業界収益で上位の市場として定義されます。上位の市場は日本、韓国、イタリア、ドイツ、ギリシャ、ハンガリー、ポーランド、ルーマニア、チェコ共和国です。

これらのトップ市場は、2023年の業界のHP総収益の約80％を占めています。

カテゴリーパフォーマンスレビュー

続きました

モダンオーラル — 堅調な成長とAMEの継続的なリーダーシップ

—モダンオーラルは、売上高が41.9％、つまり固定レートで46.2％増加し、販売量は50.0％増加したと報告しました。

—トップマーケット*におけるBATのボリュームシェアは、オーラル全体の1.1ポイント増の10.6％、モダンオーラルのシェアは30bps上昇して27.4％になりました。

—BaTが57.4％の市場シェアでモダンオーラルカテゴリーをリードしているスウェーデンを含め、AMEの指導的地位は維持されています。

—刷新されたVeloブランド表現の全国展開を受けて、米国では販売量と収益が堅調に伸びました。

—新興市場の機会。パキスタン（+ 50.0％）と南アフリカ（+ 261％）の販売量が大幅に伸びていることが特徴です。

モダンオーラルは最も急速に成長している新しいカテゴリーで、そのグローバルフットプリントは急速に拡大し続けています。

私たちは、このカテゴリーの科学に基づいた規制を引き続き提唱しています。2024年4月、私たちは4年間のベロの結果を発表しました

当社の経口ニコチンパウチは、従来のタバコ製品と比較してリスクが軽減される可能性を裏付ける調査研究です。

米国では、取引量が 226% 増加し、取引量シェアは50bps増加して 5.0% になりました。収益は 117%（または固定レートでは 122%）増加しました。

刷新されたVeloブランド表現の牽引力は、以前の製品の返品によって一部相殺されました。結果を待ち続けている間

Velo製品のPMTA提出について、最初の製品では14.5％のボリュームシェアを獲得した段階的な展開の結果に勇気づけられています

ニューヨークでのパイロット、3.9ポイント上昇しました。さらに、トラディショナルオーラルの消費者に関する私たちの洞察を活用して、モダンオーラルを使用し、次のことを行います

陽性反応が出たので、2024年6月にグリズリー・モダン・オーラルを米国で全国展開し始めました。

AMEでは、私たちはカテゴリーリーダーであり、モダンオーラルカテゴリーのボリュームシェア 64.7%（10bps減）、20モダンオーラルではリードしています。

市場。販売量は43.0％増加し、収益は一定レートで44.1％増加しました。これは、両方における私たちの立場の強みを反映しています

スウェーデン、デンマーク、ノルウェーなどの確立された口頭市場、そして最近採用された市場における私たちの強い勢い

イギリスやポーランドなどのモダンオーラルの。モダンオーラルカテゴリーが成長を続け、AMEでより確立されるにつれて、私たちは

北欧では引き続き力強い成長が見られます。スウェーデンでは、ベロは今でもスヌースまたはモダンオーラルニコチンポーチブランドの中で最大です。**

APMEAでは、グローバルトラベルの堅調な成長に後押しされ、取引量は32.6％、収益は15.6％（または固定レートで23.6％）増加しました。

パキスタン（50.0％増）と南アフリカ（261％増）では、小売業と新興市場での取引量の好調が続いています。

*トップオーラル市場とモダンオーラルマーケットは、業界収益でトップマーケットとして定義され、米国、スウェーデン、デンマーク、ノルウェー、スイス、イギリス、ポーランドで、全体の約90％を占めています

2023年の業界のモダンオーラル収益。

**ソース：Kantar新カテゴリートラッカー。

可燃物

—AME（30bps増加）とAPMEA（70bps増加）を中心に、トップたばこ市場*のグループボリュームシェアが30bps増加しましたが、一部は

米国（10ビット/秒ダウン）。

—トップ紙巻たばこ市場のグループ価値シェアは10bps下落しました。AMEとAPMEAの上昇は地域構成と地域構成によって相殺されました

米国の商業計画の実施。

—米国のボリュームシェアは2023年と比較して10bps減少し、バリューシェアは30bps減少しました。プレミアムに牽引されて、2023年度に比べて連続的に改善しています。

ブラジルのトルコでの販売量の増加に伴い、グループのたばこ販売量は12.5％減の25,000億本（2023年6月30日：2860億本）になりました。

パキスタンとインドネシアは、米国、ベトナム、アゼルバイジャン、チリ、バングラデシュでの販売量の減少と供給によって相殺されました

スーダンでのチェーンの混乱、APMEA（特にアフリカ）での市場流出、ロシアとベラルーシでの事業の売却も反映されています。

オーガニックベースでは、6.8％の減少でした。

米国では、主にマクロ経済の圧力により、たばこの販売量は10.0％減少した業界と比較して13.7％減少しました

違法な単回使用の増加に牽引されて、消費者行動に影響を与え、代替ニコチン製品のソーラス使用が増加しています

蒸気製品。さらに、当社の販売量の減少は、当社に関連する卸売業者の在庫動き（2％）の段階的変化の影響を受けました。

商業活動。以前に発表されたこれらの商業的イニシアチブの大部分は、現在完了しており、増加傾向にあります

トラクション、以下を含みます：

—主要な投資国におけるニューポート・ソフトパックの好調な業績は、取引量と価値シェアのさらなる増加と相まって

ナチュラル・アメリカン・スピリットにより、プレミアムセグメントのボリュームシェアは40bps増加しました。そして

—Lucky Strikeは、米国で最も急成長しているCombustiblesブランドとしての地位を維持しながら、量と価値を伸ばし続けています。

可燃物からの収益は、販売量の減少により、10.1％減の985600万ポンド（2023年6月30日：1096700万ポンド）になりました（その理由の1つは

2023年のロシアとベラルーシでの事業の売却）と、為替の逆風が吹き荒れています。オーガニック収益は 2.6% 減少しました

為替レートは一定です。

特にブラジル、パキスタン、トルコ、ドイツでの堅調な価格設定は、（米国が牽引する）マイナスの地理的組み合わせを相殺し、それ以下でした

カナダでの価格設定で、全体のオーガニック価格/ミックスは 4.3% です。

*トップタバコ市場とは、業界収益でトップのたばこ市場として定義され、米国、日本、バングラデシュ、ブラジル、ドイツ、パキスタン、メキシコ、ルーマニアで、約65％を占めています

2023年のたばこ業界の総収入。

トラディショナルオーラル

グループの取引高は 6.6% 減の31億株に相当します。総収益は55500万ポンド（2023年6月30日：57100万ポンド）で、2.7％減少しました。

固定レートで 0.3%。米国での堅調な価格設定が続いたため、グループの価格/構成は 6.3% 上昇しました。これは、の削減によって相殺されました

2024年上半期のAME（7.9％減）と米国（6.4％減）の両方の取引量。

米国（このカテゴリーからのグループの収益の97％を占める）では、収益が（固定為替レートで）0.4％減少しました。

価格設定は、販売量の減少によって相殺されました。これは主に、マクロ経済の強い逆風が続いたことと

モダンオーラルのカテゴリー横断的な使用の促進。トラディショナル・オーラルのバリューシェアは60bps減少し、ボリュームシェアは40bps減少しました。

ニコチンを超えて

BTVは2020年の設立以来、25件の投資を完了しており、革新的で消費者主導のブランド、新しい科学への投資を続けています

とテクノロジー。

当グループは、機能性ショットブランドのRydeで、Beyond Nicotineの探求を続けています。パイロットの打ち上げが成功した後、私たちは

オーストラリアとカナダで全国展開を開始しています。

地域レビュー

地域の公演については後述します。以下の説明は、グループの内部報告構造に基づいています。

以下の説明におけるボリュームシェアまたはバリューシェアの動きに関するすべての言及は、2023年度と比較されています。これらの手段の使用方法については、41ページを参照してください。当社の製品は

Vuse、Velo、Grizzly、Kodiak、Camel Snusを含む米国で販売されているものはFDA規制の対象であり、政府機関の許可なしにこれらの製品についてリスク軽減の申し立てを行うことはできません。

米国 (米国):

—Vuseは、収益が2.6％減少したにもかかわらず、常に0.1％減少しましたが、追跡チャネルではバリューシェアのリーダーシップを維持しました

違法な使い捨て蒸気製品の継続的な影響による取引量の減少による為替レート。

—消費者の手ごろな価格に影響を与え続けているマクロ経済圧力に牽引され、可燃物の量が減少しています。私たちの投資は

商業計画、卸売業者の在庫移動による悪影響、および違法な使い捨て蒸気製品の継続的な増加。

—グリズリー・モダン・オーラルは、2024年上半に全国展開を開始しました。

ボリューム/収益

固定通貨とオーガニック指標（前年度のデータを含む）との完全な調整については、49ページを参照してください。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

報告された収益は、為替の逆風と可燃物の量の減少により、9.0％減少しました。

無煙は現在、総収益の19.8％を占めています。

固定通貨ベース（外国為替取引を除く）、これは業績と収益を反映していると私たちは考えています

6.7% 減少しました。これは、以下の相対的なパフォーマンスによって決定されました。

—Vapour、米国が世界最大の蒸気市場です。Vuseは（Vapourクローズドシステムの）バリューシェアでリーダーシップを維持しました

バリューシェアが1.1ポイント低下して51.2％になったにもかかわらず、消耗品（追跡対象チャネル内）。収益は 0.1% 減とわずかに減少しました

価格設定（+ 8.0％）は、違法な使い捨て電子タバコの継続的な影響による消耗品量の8.1％の減少によって相殺されました

Vapour市場全体の50％以上と推定されています。Vapour Directoryを導入している3州と、

2024年に蒸気ディレクトリと執行法が可決された追加の10州。違法なボリュームに勇気づけられます

法律の施行後、ルイジアナ州では減少傾向にあり、Vuse Altoがボリュームの大部分を占め、逆流しています

リーガルセグメント;

—モダンオーラルの収益は、Veloのブランド表現が一新された後の販売量の増加（226％増加）に牽引され、122％増加しました。

そして、伝統的なオーラル消費者の増加傾向を踏まえて、グリズリー・モダン・オーラルの全国展開を開始しました

モダンオーラルへの移行;

—従来のオーラル収益は0.4％減少しました。これは、引き続き好調に推移したことによる販売量の減少（6.4％減）によって価格が相殺されたためです。

マクロ経済の逆風とモダンオーラルカテゴリーのカテゴリー間の使用の加速。そして

—可燃物の収益は、販売量が13.7％の減少に牽引され、8.5％減少しました。業界の取引量は10.0％減少しました。これは主に

違法な使い捨て蒸気製品の増加、米国のマクロ経済環境の低下、および当社の商業施設の展開によるものです

卸売業者の在庫の段階的導入（2024年の後半に完全に縮小する見込み）を含む計画。私たちのコマーシャル

次のような計画が勢いを増しています。

—ニューポートソフトパックとナチュラルアメリカンスピリットにより、プレミアムボリュームシェアが40bps増加しました。そして

—Lucky Strikeは、ディープディスカウントセグメントの成長が安定し、バリュー・フォー・マネー・セグメントに利益をもたらしたため、好調でした。

消費者への手頃な価格の圧力が影響を受けたため、可燃物のボリュームシェアは10bps減少し、バリューシェアは30bps減少しました

グループのよりプレミアムに偏ったポートフォリオ。

営業利益と営業利益率

固定通貨指標とオーガニック指標（前年度のデータを含む）の完全な調整については、47ページをご覧ください。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

報告されている営業利益は44.0％減少しました。これは主に、決定後の7億2100万ポンドの償却費用によるものです

2024年1月1日から、買収した米国の可燃物ブランドの償却を開始します。減損費用は4億7,200万ポンドです。

キャメル・スヌースの（27ページを参照）。これは、決済に関連して1億3,200万ポンドの純利益が計上されたことで一部相殺されました

フォックスリバーに関する歴史的訴訟（36ページを参照）。したがって、報告された営業利益率は20.6ポイント減の33.0％でした。

調整項目（主に償却、減損、Fox Riverに関する）と為替為替は除きます

逆風に8200万ポンドでしたが、当社の業績は、可燃物の量の減少（上記）によって悪影響を受けました。調整済み

一定の為替相場での営業利益（品目の調整や為替変動による影響は除く）

は 5.1% 減の313500万ポンドでした。

地域レビュー

続きました

アメリカ大陸とヨーロッパ（AME）：

—レジリエントな可燃物のパフォーマンスは価格設定に左右されます。

—可燃物のボリュームシェアは30bps増加し、バリューシェアは20bps増加しました。

ボリューム/収益

固定通貨とオーガニック指標（前年度のデータを含む）との完全な調整については、50ページを参照してください。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

報告された収益は、現在のレートで7.5％減少しました。これは、下半期にロシアとベラルーシでグループの事業が売却されたためです

2023年には、4.3％の外国為替の逆風と合わせると。これらは堅調な有機的成長を相殺する以上のものです

可燃物（3.0％増加）と新しいカテゴリー（15.8％増加）。

無煙は現在、総収益の19.6％を占めています。

有機的で固定通貨ベース（為替取引を除く）で、これは運用上の状況を反映していると私たちは考えています

業績では、次の要因により、収益は 5.4% 増加して458000万ポンドになりました。

—Combustiblesからの収益の増加（3.0％増加）。これは主に、地域全体（特にドイツとブラジル）の堅調な価格設定によるものです

トルコ、メキシコ、ブラジルでの販売実績は、カナダでの収益の減少を相殺しました。

—Vapourの収益は引き続き増加しています（0.7％増加）。これは主に、イタリア、スペイン、ルーマニア、メキシコでのVuseの業績によるものです。

ケベック州のフレーバー禁止後の販売量の減少と効果の欠如により、カナダでの収益の減少を相殺しました

執行;

—HP（6.8％増加）。ポーランドで収益が増加し、ドイツ、ルーマニア、スペインがそれに続きました（チェコでの減少により一部相殺されました）

共和国）は、glo Hyper Proの展開や、Veoなどの他の消耗品イニシアチブによって推進されています。

—スウェーデン、英国、ノルウェー、オーストリア、ポーランド、カナダが牽引した現代のオーラル収益は 47.0% 増加しましたが、後者は

ニコチン代替療法製品、Zonnicの発売。

営業利益と営業利益率

固定通貨指標とオーガニック指標（前年度のデータを含む）の完全な調整については、47ページをご覧ください。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

報告されている営業利益は、下半期にロシアとベラルーシでグループの事業が売却されたため、16.6％減少しました

2023年、2023年はブラジルでの税務紛争（1億6000万ポンド）の和解の恩恵も受けましたが、その後は繰り返されませんでした。2024年上半期もそうでした

トランスレーショナルな外国為替の逆風の影響を受けます。

為替の影響を除くと、調整後の営業利益は、調整後の営業利益は5.3％増加しました

156700万。以下の分野の財務実績の改善に牽引されています。

—ルーマニア、可燃物の価格設定のため。

—トルコ、可燃物の収益実績による。

—メキシコ、可燃物の販売実績が好調なため。そして

—新しいカテゴリー全体、特に英国（VapourとModern Oral）、ドイツ（HP）における財務実績の改善

ポーランド（HP）、スウェーデン（モダンオーラル）、スイス（すべての新しいカテゴリー）。

これらの増加は、カナダでの事業からの調整後利益の減少（主に収益の減少による）を相殺する以上のものでした。

地域レビュー

続きました

アジア太平洋、中東、アフリカ（APMEA）：

—価格設定に牽引された可燃物の堅調な業績は、販売量の減少を相殺しました（特にアフリカでの市場からの撤退も一因です）。

—バングラデシュとパキスタンに牽引されて、可燃物のバリューシェアは20bps増加し、ボリュームシェアは70bps増加しました。

ボリューム/収益

固定通貨とオーガニック指標（前年度のデータを含む）との完全な調整については、50ページを参照してください。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

報告された収益は 7.7% 減少しました。これは為替の逆風によるものです。固定通貨収益は 1.8% 高く、

パキスタン、インドネシア、ニュージーランド、ナイジェリア、スリランカ、そしてGCC全体の成長は、オーストラリアの収益の減少を相殺しました（原動力：

業界規模の減少は、可燃物と蒸気）の違法取引の増加も一因です。日本（HPの収益は、

2023年半ばの価格再配置）と、進行中の紛争によるスーダンのサプライチェーンの混乱によるものです。

無煙は現在、総収益の 10.9% を占めています。

固定通貨ベース（外国為替取引を除く）で、これは業績を反映していると私たちは考えています。New

2023年半ばの価格再配置による日本のHPの減少により、カテゴリーは 3.3% 減少しました。これはオフセット以上です

より高い収益:

—Vapourは、ニュージーランドとインドネシアの力強い成長と相まって、韓国への地理的拡大に牽引されました。そして

—Modern Oralは、パキスタンとグローバルトラベルリテールにおける販売量の好調が続いているためです。

営業利益と営業利益率

固定通貨指標とオーガニック指標（前年度のデータを含む）の完全な調整については、47ページをご覧ください。

固定通貨指標は、グループおよび該当する場合はセグメントの当年度の業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

トランスレーショナルな為替の逆風にもかかわらず、営業利益は1.0％増加しました。

調整項目と為替変動を除くと、固定金利での調整後営業利益は3.8％増の1,107ポンドでした

100万は以下によって推進されました：

—日本。主にマーケティング投資の最適化と生産性の向上によるものです。

—インドネシア。主に価格設定と販売量の増加による。

—ニュージーランド、価格設定に左右されます。そして

—スリランカ、主に可燃物の価格設定によるものです。

これらは、グループがマイナスの影響を受けたオーストラリア（産業量の減少による）とスーダンの減少を相殺する以上のものでした。

サプライチェーンの混乱につながる進行中の紛争によって。

その他の財務情報

事業利益とセグメント別の希薄化後の1株当たり利益の分析

前年のデータは47ページの表にあります。

1. 調整項目とは、そのサイズ、性質、または発生率に基づいてグループが特徴的であると考える特定の項目を指します。

2.CC: 固定通貨 — 指標は、グループの当年度の業績と、該当する場合はセグメントの業績を、前年の為替レートで再換算して計算されます。

純金融費用

6か月間の純財務費用は、2023年の同時期の92,100万ポンドに対し、30500万ポンドでした。

2024年の業績は、一連の対象となった上限付現金負債公開買付けに関連する5億9000万ポンドの純クレジットによって牽引されました

低価格の長期GBP、ユーロ、米ドル建て債券。グループが満期前に債券を買い戻した

元本は18億ポンド、2024年5月に完了し、その他の300万ポンドの費用を含めて、調整項目として扱われます。

2024年は、英ポンドの 1.0% の相対的な動きによる為替の追い風の影響を受けました。

当社の業績は、31ポンドのフランケッド・インベストメント・インカム・グループ訴訟命令（FII GLO）に関連する財務費用の影響も受けました

アソシエイトに関連する組み込みデリバティブの100万ポンド（2023年6月30日：2800万ポンド）、2300万ポンド（2023年6月30日：0ポンド）の公正価値損失、

ブラジルの税務訴訟に関連する1500万ポンド（2023年6月30日：0ポンド）、および関連して500万ポンド（2023年6月30日：0ポンド）の利息費用

オランダの税制条項へ。これらはすべて、グループの継続的な事業運営において通常の過程にあるとは見なされず、

調整項目として扱われました。

調整後の固定通貨ベースでは、純金融費用は83000万ポンドで、7.6％（2023年6月30日：89800万ポンド）減少しました。これは:

—主に、保有する普通株式の一部の売却による現金残高の増加により、利息収入が増加したためです

グループの主要アソシエイトITC、地方預金金利の引き上げ、カナダでの利息収入の増加（1900万ポンド増の66ポンド）

百万）その市場での現金の蓄積によるものです。そして

—グループの平均負債コストが（6月30日の4.3％から）5.3％に上昇したため、支払利息の増加により一部相殺されました

2023）市場でのより高い金利と一致しています。

また、2024年には、IAS第33号の1株当たり利益と同様に、2100万ポンド（2023年6月30日：2200万ポンド）がEPSの控除として認識されました

2021年に発行された永久ハイブリッド社債に関連します。このような商品で支払われるクーポンは、ではなく株式として認識されるためです

純金融費を損益計算書に請求します。

純財務費用と調整後の純財務費用を一定レートで完全に調整する方法については、51ページを参照してください。

上記の調整はすべて、34ページの調整後1株当たり利益の計算に含まれています。

関連会社と合弁事業の成績

関連会社と合弁事業の税引き後の業績に占めるグループのシェアは、28900万ポンドから164700万ポンドに増加しました。

これは、主にグループが保有する436,851,457株の普通株式をグループが売却したことに関連する、136,100万ポンドのクレジットによるものです

インドのITC株式会社（ITC）のメインアソシエイト。売却額はITCの普通株式の 3.5% です。?$#@$ンは調整項目として扱われています。

売却の結果、ITCにおけるグループのシェアは 29.02%（2023年12月31日）から2024年6月30日時点の25.49％に減少しました。

これに対し、2023年6月30日までの6か月間には、調整費用1500万ポンドが含まれ、1600万ポンドの利益（つまり

ITCがITCの下で普通株式を発行した結果、グループのITCへの持分が29.19％から29.12％に減少したため、みなし利益となりました

会社の従業員向け株式オプション制度）は、3,500万ポンド（または税引後3,300万ポンド）の減損費用によって相殺されました

Organigram Holdings Inc. へのグループの投資を尊重します。30年までの6か月間、同等の減損は認められませんでした

2024年6月。

これらの調整項目と為替変動の影響を除くと、調整後の固定通貨ベースでは、当グループの

関連会社と合弁事業による税引き後の業績に占める割合は、2023年上半期よりも低く、4.1％減の29200万ポンドとなりました。

ITCにおけるグループの株式保有量の減少について。

関連会社と合弁事業の税引き後の業績に占める割合は、上記の調整項目から除外されています

34ページに記載されている調整後1株当たり利益の計算。

関連会社および合弁事業の税引き後の業績におけるグループのシェアを、調整後の税引き後の業績に占めるグループのシェアと完全に調整するには

アソシエイトと合弁事業、為替レートは一定です。51ページを参照してください。

その他の財務情報

続きました

課税

2024年6月30日までの6か月間（2023年6月30日：23.9％）、損益計算書の税率は 18.6% でした。グループの税金

レートは、27ページから29ページで言及されている調整項目の影響と、アソシエイトの割合を含めることによって影響を受けます

グループの税引前業績における合弁事業の税引後利益。

これらを除くと、34ページの調整後1株当たり利益に反映されている子会社のグループの基礎税率は 24.4% でした

2024年6月30日までの6か月間（2023年6月30日：24.7%）。

通常の活動に対する課税と基礎となる税率との完全な調整は、52ページに記載されています。

当グループは、繰延税金資産および負債に関する情報の認識と開示に強制免除を適用しました

IAS12所得税に基づく第2の柱の所得税に関連しています。

キャッシュフロー

IFRSに従って作成され、25ページに表示されているグループのキャッシュフローでは、営業活動から生み出された純現金

和解契約に関する最終支払いもあって、6.2％減の316500万ポンド（2023年6月30日：337500万ポンド）になりました

2024年6月に司法省とOFACで（2億6,700万ポンド）、前年はブラジルで税額控除（2億6,400万ポンド）の恩恵を受けました。ザ・シックスで

2024年6月30日に終了した月に、グループは訴訟支払いに関連して29800万ポンドを支払いました（2023年6月30日：17900万ポンドの流入）。

2024年と2023年の両方で、Engleに関する支払いと、2023年には、調査の和解に関連する支払いが含まれていました

以前に開示したとおり、ナイジェリアの連邦競争・消費者保護委員会。

その他の財務情報

続きました

借入金と純負債

2024年6月30日の借入金（リース負債を含む）は4015800万ポンドで、30日の4216900万ポンドと比較して4.8％減少しました

2023年6月（2023年12月31日：3973000万ポンド）。利用可能な流動性を利用してグループの負債資本構造を最適化し、削減すること

総負債と純負債について、グループは、低価格の長期GBP、EUR、および一連の長期を対象に、上限付き現金負債の公開買付けを完了しました

米ドル建て債券。これに基づき、グループは満期前に元本180億ポンドの債券を買い戻しました。

この減少は、2024年の最初の6か月間に短期借入金（コマーシャルペーパーを含む）が減少したことによるものでもあります。

当グループは、債券資本市場にうまくアクセスできることを確信しており、オプションを継続的に見直しています。

グループの集中管理型債務の平均満期は、2024年6月30日（2023年6月30日：9.5年、2023年12月31日：10.5年）で9.2年でした。

また、過去12か月間に満期を迎える集中管理債務の割合が最も高かったのは15.6％（2023年6月30日：

18.5%; 2023年12月31日:15.7%)。

当グループでは、純負債を借入金（関連するデリバティブおよびリース負債を含む）から現金および現金同等物（を含む）を差し引いたものと定義しています

制限付現金）と公正価値で保有されている現在の投資。2024年6月30日（2023年6月30日）の決算純負債は3365,800万ポンド：38,345ポンドでした

百万; 2023年12月31日:3464,000万ポンド)。借入金と純負債の調整を以下に示します。

貸借対照表日付における純負債の帳簿価額に影響を与えるのは次のとおりです。

—株式スキームおよび投資活動に関連する10300万ポンド（2023年6月30日：27600万ポンド）の現金支払い。2024年には

主に英ポンドの動きによる外国為替配当ヘッジの動きにより、わずかに下落しました。

米ドルに対して。

—ITCへの投資の一部収益化による157700万ポンドの純収入。

—グループの2024年の70億ポンドの自社株買いプログラムに基づく36600万ポンドの自己株式の購入。

—6190万ポンドのその他の非現金動き。これは主に、2024年5月にグループの一部として買い戻された一連の債券に関連しています

債務責任管理業務は30ページで説明されています。そして

—外貨建て純負債残高の再評価に関連する為替への影響は、正味の逆風が269ポンドです

百万円（2023年6月30日：147300万ポンドの追い風）。

2023年6月30日までの6か月間で、グループは合計400万ポンドの特定の残高を、売却に関連する売却保留残高として再分類しました

ロシアとベラルーシでのグループの事業部。

上記の損益から公正価値で保有されている投資には、44500万ポンド（2023年12月31日：44600万ポンド）の制限額が含まれます

CCAA保護のために子会社が保有している投資によるもので、可能性によっては15900万ポンド（2023年12月31日：8900万ポンド）

為替管理制限。

現金および現金同等物には、CCAAの子会社に支払うべき197200万ポンド（2023年12月31日：190400万ポンド）の制限額が含まれます

保護に加えて、主に為替管理の制限により、28200万ポンド（2023年12月31日：39200万ポンド）。

その他の財務情報

続きました

外国通貨

グループの海外事業の結果を次の目的で英ポンドに換算するために使用される主要為替レート

グループの財務諸表への組み込みと連結は、以下の表に示されています。グループが提供した場所

「一定の為替レートでの」結果、これは海外事業の結果を為替レートで換算することを指します

前の期間に優勢だったので、外国為替の変動が報告された金額に及ぼす潜在的に歪曲的な影響を排除します

結果。

使用された主な為替レートは次のとおりです。

1. ロシア事業を売却した結果、2023年の為替レートは、終了した期間の平均レートを反映しており、2023年9月13日現在のロシアルーブルは

2024年には、もはや主要な為替レートと見なされています。

その他の情報

リスクと不確実性

取締役会は、この期間にグループが直面している主要なリスクと不確実性について綿密な評価を行いました。これには以下が含まれます

そのビジネスモデル、将来の業績、支払能力、流動性、存続可能性を脅かすでしょう。また、取締役会は綿密な監視を続けました

現在のマクロ経済的および地政学的な課題を認識した、重大な外部不確実性に対するグループの対応。

すべてのグループリスクは、監査委員会によって隔年に、取締役会によって毎年見直されます。ESGはグループの長期ビジネスの中核です

戦略とESGリスク要因は、グループ内のリスク管理フレームワークに従って、グループのリスク全体に組み込まれています

グループ。2023年後半、取締役会は「サプライチェーンの混乱」をグループの主要リスクとして特定しました。

マクロ経済的、地政学的な環境と新しいカテゴリーのサプライチェーンの複雑な性質。2024年の前半には、

理事会は、気候変動と循環経済はそれぞれ異なる性質を反映した個別のリスクとして認識しました。

グループが直面している主なリスクは、次の見出しにまとめられています。

—違法取引との競争。

—地政学的な緊張。

—たばこ、新しいカテゴリー、その他の規制は成長戦略を妨げています。

—サプライチェーンの混乱。

—訴訟;

—たばこ、ニコチン、新カテゴリー関連税の大幅な増加または構造的変化。

—新しいカテゴリー戦略を開発、商品化、提供できない。

—係争中の税金、利子、罰金。

—職場でのけが、病気、死亡。

—ソルベンシーと流動性。

—外国為替相場でのエクスポージャー;

—気候変動;

—サーキュラーエコノミー、そして

—サイバーセキュリティ。

取締役会がグループのリスク登録簿を通じて監視しているすべてのリスク要因（主要リスクを含む）の概要は

2023年12月31日に終了した年度のグループの年次報告書および会計およびフォーム20-Fの353ページから374ページに記載されています。すべての

グループのリスクは、この半期報告書の44ページにある将来の見通しに関する記述の文脈で読む必要があります。

不正行為疑惑の調査に関する最新情報

グループは時々、政府当局による疑惑の調査を行い、それに気づきます

グループ会社での制裁違反の申し立てや汚職の申し立てを含む不正行為。これらの申し立ての一部

不正行為、制裁違反の疑い、汚職の申し立ては現在調査中です。グループは

当局、必要に応じて。

2024年6月、グループは前回の最終和解として米国司法省に3億3,200万米ドル（2億6,700万ポンド）を支払いました

開示された調査。

ケベック州の集団訴訟とCCAAに関する最新情報

ケベック州の集団訴訟とその後のグループの保護の付与に関しては、実質的な進展はありませんでした

企業債権者協定法（CCAA）に基づく子会社、インペリアル・タバコ・カナダ・リミテッド（ITCAN）。現在滞在中です

場所は2024年9月30日までです。保留期間中は、カナダのたばこ訴訟に関連する措置は一切講じられません

ITCAN、その特定の子会社、またはその他のグループ会社に関して。

CCAAのプロセスに従い、両当事者は裁判所命令による取り決めまたは妥協案に向けて引き続き取り組んでいます

機密調停。基礎となる法的問題の解決を含む、CCAAプロセスの期間と最終的な結果

手続きは、まだ不確かなままです。

IFRS 10（連結財務諸表）に従い、ITCANはグループの業績に統合されています。参照しやすく、助けになるように

この暫定発表のユーザーの皆さん、2024年6月に終了した6か月間の、ITCANの財務実績への貢献

グループは:

—収益:40900万ポンド;

—営業利益：22800万ポンド;

—調整後の営業利益：23000万ポンド、そして

—純利息収入：6600万ポンド。

2024年6月30日の時点で、ITCANの制限付現金は197,200万ポンド、公正価値で保有されている制限付投資は44,500万ポンドで、のれん付きです

グループの残高で232000万ポンドと認識されています。

下の「偶発債務と財務上のコミットメント」（35ページ）とグループの年次報告書と会計を参照してください。

2023年12月31日に終了した年度のフォーム20-F（注12、無形資産および注31）偶発負債と財務

本件についての詳細な話し合いと、のれんの評価のためのコミットメント）。減損を再評価するきっかけはありませんでした

2024年6月30日のポジション。

その他の情報

続きました

配当金

2024年2月8日、当社は取締役会が普通株式1株あたり235.52pの中間配当を25pと宣言したと発表しました。

2023年12月31日に終了した年度を、2024年5月、2024年8月に普通株式1株あたり58.88pの四半期ごとに4回の分割払いで支払います。

2024年11月と2025年2月。

2024年5月の四半期配当金は、2024年5月2日に英国の本登録簿と南アフリカ支店登録簿の株主に支払われました。

2024年5月7日の米国預託証券（ADS）の保有者に。残りの3回の四半期配当金は株主に支払われます

英国の本登録簿または南アフリカの支店登録簿に登録され、ADS保有者には、それぞれ該当する記録日に登録されます

以下に設定してください。

一般的な配当情報

IFRSでは、中間配当は支払われた期間に計上されます。したがって、2024年6月30日までの6か月間の業績は

2023年2月9日に行われた申告による第4四半期配当、普通株式1株あたり57.72pおよび第1四半期配当を反映しています

2024年2月8日に行われた申告による普通株式1株あたり58.88pの配当。これは2024年5月に支払われたものです。

ADSの保有者

ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場しているADSの保有者の場合、基準日と支払い日は以下のとおりです。その

ADS保有者が受け取る同等の四半期配当金（米ドル単位）は、該当する為替レートに基づいて計算されます

支払い日。BaT Americanの預金銀行として、N.A. シティバンクがADSあたり0.01米ドルの手数料を請求します

四半期ごとの配当金の支払いに関する預託証券（ADR）プログラム。

南アフリカ支店登録

JSEリミテッド（JSE）の上場要件に従い、に登録された株主に関する最終決定情報は

南アフリカ支店登録（南アフリカランドでの配当額、為替レート、および関連資産を含む）

換算日）は、南アフリカの配当税情報とともに、下記の日付に公開されます。季刊誌

南アフリカ配当税では、配当は「外国配当」とみなされます。南アフリカの目的で

配当金の税務報告、四半期配当金の支払いの収入源は英国です。

主な配当日

ロンドン証券取引所（LSE）、ニューヨーク証券取引所、Strateの要件に従い、電子決済と保管を行います

JSEが使用しているシステムでは、四半期配当金の支払いには以下の重要な日付が適用されます。

メモ:

1.特に明記されていない限り、日付はすべて2024年です。

2. 上記の日付は、祝日の変更や、LSE、JSE、NYSEの時刻表の変更または改訂の対象となる場合があります。日付の変更が確認された場合は

発表されます。

3.2024年6月18日に公開されたJSEファイナライゼーション情報は、BaTのウェブサイト（www.bat.com）にあります。

その他の情報

続きました

メインボードとマネジメントボードの変更

以前に開示したように、以下の取締役会変更が行われました：

—スー・ファーとディミトリ・パナヨトプロスは、2024年の年次総会の後、非常勤取締役として取締役会を辞任しました

2024年4月24日のミーティング。

—ソラヤ・ベンチクは最高財務責任者に任命され、5月1日付けでメインボードとマネジメントボードに加わりました

2024。

ゴーイング・コンサーン

グループの事業活動、財政状態、キャッシュフロー、流動性状況、施設および借入状況の説明、

将来の発展、業績、地位に影響を与える可能性のある要因、および事業に関連するリスクとともに、

戦略報告書と会計注記に記載されています。これらはすべてグループの年次報告書と会計に含まれています

と2023年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fは、グループのウェブサイト、www.bat.comで入手できます。この半期報告書

2024年6月30日までの6か月間と、キャッシュフローを含む事業活動に関する最新情報を提供します

2024年6月30日現在の財政状態と流動性状態。

この発表の時点で、グループは、少なくとも12％の見積もり必要額を満たす十分な既存の資金を用意しています

この要約された連結財務情報の承認日から数ヶ月。これと、現金を生み出す能力も

取引活動、グループの戦略的ポートフォリオの業績、多くの国における主要な市場での地位と

地理的に広く、さまざまな地域の既存の顧客やサプライヤーとの多数の契約

と業界は、グループがビジネスリスクをうまく管理するのに適した立場にあるという自信を取締役に提供します

継続的な不確実性、現在のマクロ経済金融情勢、世界経済の一般的な見通しを通して。

取締役は、グループの予測される財務実績と資金調達の取り決めを検討した結果、グループが

この要約連結財務の承認日から少なくとも12か月間営業を継続するための十分なリソース

情報を入手したので、この半期報告書を作成する際には、引き続き継続企業基準を採用することが適切であるということです。

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目次

中間財務諸表（未監査）

グループ損益計算書

両年の活動はすべて、継続事業に関するものです。

26ページから40ページに付随する注記は、この要約された連結財務情報の不可欠な部分です。

1。収益は、関税、消費税、その他の税金を差し引いたものです16,509 百万とポンド18,721 2024年6月30日と2023年6月30日に終了した6か月間は、それぞれ百万です。

中間財務諸表（未監査）

続きました

グループの包括利益計算書