米国

証券取引委員会

ワシントンD.C. 20549

フォーム 10-K/A

(修正第1号)

(マークワン)

終了会計年度について 12 月 31 日、2023

または

______ から ______ への移行期間中

コミッションファイル番号: 001-39755

(憲章に明記されている登録者の正確な名前)

(844) 654-2642

登録者の電話番号 (市外局番を含む)

同法第12条 (b) に従って登録された証券：

同法第12条 (g) に従って登録された証券：なし

登録者が証券法第405条で定義されているように、経験豊富な発行者である場合は、チェックマークを付けて記入してください。

☐ はい ☒ いいえ

登録者が法の第13条または第15（d）条に従って報告を提出する必要がない場合は、チェックマークで示してください。

☐ はい ☒ いいえ

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。

☒ はい ☐ いいえ

登録者が、必要なすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください

過去12か月間に（またはそのような場合は、規則S-t（この章の§232.405）の規則405に従って提出されました

登録者がそのようなファイルを提出する必要があった期間が短くなります）。

☒ はい ☐ いいえ

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」、「新興成長企業」の定義を参照してください。

新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者が経営陣の評価に関する報告と証明を提出したかどうかをチェックマークで示してください

サーベンス・オクスリー法（15 U.S.C.）のセクション404（b）に基づく財務報告に対する内部統制の有効性

7262 (b)）は、監査報告書を作成または発行した登録公認会計士事務所による。 ☒

証券が法のセクション12（b）に従って登録されている場合は、申告書に含まれる登録者の財務諸表に、以前に発行された財務諸表の誤りの訂正が反映されているかどうかをチェックマークで示してください。☐

これらの誤りの訂正のいずれかが、§240.10D-1（b）に従って関連する回復期間中に登録者の執行役員が受け取ったインセンティブベースの報酬の回収分析を必要とする修正であるかどうかをチェックマークで示してください。☐

登録者がシェル会社（同法第120万2条に定義）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐ いいえ☒

2023年6月30日現在、登録者の非関連会社が保有する議決権のある普通株式と議決権のない普通株式の総時価は、$でした1,219,930,904。

2024年2月27日現在の登録者の各クラスの普通株式の発行済み株式数は 179,253,182 クラスA普通株式と 0 クラスb普通株式の株式。

参照により組み込まれた文書

目次

パート I

アイテム 1A. リスク要因。

当社の事業と運営に関連するリスク

私たちの成功と将来の収益は、デザイン上の勝利を達成し、現在および将来の最終顧客に私たちの製品を設計して彼らの製品を提供するよう説得できるかどうかにかかっています。私たちがデザインを獲得し続けなかったり、私たちの製品が最終顧客の製品提供に合わせて設計されなかったりすると、私たちの経営成績と事業成績が損なわれます。

私たちは、当社のソリューションを製品に組み込むために選択した最終顧客にパワーチップを販売しています。この選択プロセスは通常時間がかかり、設計と開発に多額の費用を費やし、1つの設計上の勝利を追求するために希少なエンジニアリングリソースを費やす必要がありますが、当社のソリューションが選ばれる保証はありません。現在の、または将来の最終顧客に、自社の製品に当社の製品を組み込んだり、一貫した数の設計上の成功を達成したりするよう説得できなければ、当社の事業、財政状態、および経営成績が損なわれます。

販売サイクルが長くなっているため、今後数年間の収益は、過去数年間に受賞したデザイン賞に大きく依存します。デザインに勝っても、1年以上、あるいはそれ以降は意味のある収益につながらないのが普通です。短期的にデザインで成功を収め続けなければ、次の年の収益は悪化します。

さらに、どの期間でも、当社の収益の大部分は、大規模な顧客による単一の製品設計の成功によって決まる可能性があります。その結果、重要な設計上の成功が失われたり、当社の製品が設計されているお客様の製品の量産開始が大幅に遅れたりすると、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。さまざまな理由で、主要な最終顧客への販売を維持できない場合や、主要な設計上の勝利を獲得し続けることができない場合があります。また、最終顧客は、当社への限定的な通知なしに当社の製品を製品提供に組み込むことを中止し、ほとんどまたはまったくペナルティを受けることはありません。

技術的な変化や市場の需要を予測または対応できなかったり、それに応じて新製品や強化された製品や技術をタイムリーに開発したりしないと、収益が減少し、競合他社に勝てる設計が失われる可能性があります。当社の製品と競合他社の製品が動作するシステム内のさまざまなコンポーネントは相互に依存しているため、エンドカスタマーは、いったん採用されたら、次世代のテクノロジーが登場するまで、別の設計に変更することはほとんどありません。その結果、最終顧客のニーズを満たす新製品や強化された製品をタイムリーに導入できず、新しい市場にタイムリーに浸透できず、私たちのデザインが受け入れられない場合、市場シェアと競争力を失います。

主要な最終顧客またはデザイン案件の喪失、主要顧客への売上の減少、最終顧客の製品開発計画の大幅な遅延またはマイナスの進展、または新しい重要なエンドカスタマーの誘致や新しいキーデザイン獲得の失敗は、当社の収益に深刻な影響を及ぼし、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

最終顧客の好みに応え、市場で受け入れられるような新製品機能や新製品の開発をタイムリーかつ費用対効果の高い方法で怠ると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの製品は新しい設計技術に基づいており、私たちの将来の成功は、設計技術に基づいた高電圧パワースイッチングコンポーネントとシステムの開発が成功するかどうかにかかっています。当社の製品に関連して将来発生する開発上の問題が、大幅な遅延や予期しないコストの原因にならないという保証や、そのような開発上の問題を解決できるという保証はありません。さらに、私たちは急速な技術と製品の進化を特徴とするダイナミックな環境で競争しています。私たちの最終顧客は、より低コストでより多くの特徴と機能を備えた新製品を常に求めています。私たちの成功は、新しく革新的な製品と既存の製品の改良を継続的に開発し、最終顧客に販売する能力に大きく依存しています。新しく進化する最終顧客の要求に応え、強力な市場シェアを獲得し、新しい技術、加工、その他の開発についていくためには、常に新しい革新的な製品を市場に投入する必要があります。新しい技術をタイムリーに開発できなかったり、既存の技術の変化に迅速に対応できなかったりすると、新製品の開発が大幅に遅れ、その結果、製品の陳腐化、収益の減少、競合他社への市場シェアの喪失につながる可能性があります。として

私たちは新しい製品ラインを開発します。競合他社やこれまでとは違う流通チャネルなど、私たちにとってなじみのない市場の状況に適応しなければなりません。新しい製品ラインの中には、過去にテストしたことのないパラメータをテストするためにラボを再装備する必要があるものもあります。私たちは製品の開発において最終顧客の好みや業界の期待に応えるよう努めていますが、これらの新しい状況や追加の条件に迅速に適応できなければ、新しい市場への参入を成功させることができない可能性があります。さらに、新製品または強化製品の初期販売量が予想期間内に予想レベルに達しない場合、そのような製品を宣伝するために追加のマーケティング活動を行う必要があり、そのような製品の開発と商品化のコストは予測よりも高くなる可能性があります。さらに、新製品や強化製品は期待どおりに動作しない可能性があります。また、導入する新製品の大量生産を開始する際に、製造利回りが低下し、納期が長くなる可能性があります。これにより、コストが増加し、そのような製品の供給が中断される可能性があります。

新製品の成功は、長期的な市場需要と将来の技術開発の正確な予測と、次のようなさまざまな具体的な実装要因にかかっています。

•プロセス設計とデバイス構造の改善をタイムリーかつ効率的に完了します。

•製造、組み立て、テストプロセスのタイムリーかつ効率的な実装。

•さまざまな形状の製造能力を確保し、効果的に活用する能力。

•製品のパフォーマンス。

•商品の在庫状況。

•製品の品質と信頼性。そして

•効果的なマーケティング、販売、サービス。

新製品をタイムリーに導入できなかったり、新しい市場に迅速に浸透できなかったりした場合、当社の事業、財政状態、経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

さらに、エンドカスタマーは、特にエンドカスタマーが以前のサービスに満足していると考える場合、私たちが開発した新しいソリューションを当社の製品に組み込む際の費用を評価しない、または負担する意思がないというリスクに直面しています。新しいソリューションの改善された機能や優れたパフォーマンスに関係なく、設計や価格の制約により、エンドカスタマーは当社の新しいソリューションを採用したくない場合があります。私たちは新しいソリューションの開発に多大な時間とリソースを投資しているため、新世代のソリューションを販売できない場合、収益が減少し、ビジネス、財務状況、および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。

既存の製品市場やエンドユーザーやエンドユーザーの製品市場における技術、規制環境、需要パターンや嗜好の根本的な変化により、現在の製品が時代遅れになったり、新製品や既存製品の強化の導入が妨げられたり遅れたり、当社の製品が最終顧客のニーズと無関係になったりする可能性があります。当社の新製品開発努力が最終顧客のニーズと一致しない場合、エンドカスタマーやエンドユーザーの製品市場の根本的な変化や規制の変更など、当社の制御が及ばない状況などにより、当社の事業、財政状態、経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

事業を展開する業界における急速な技術変化を正確に予測して対応できなければ、最終顧客を引き付けて維持する能力が損なわれ、競争力が損なわれる可能性があります。

私たちは、技術の急速な変化と技術の陳腐化を特徴とする業界で事業を展開しています。競合他社による新製品の導入、当社のソリューションが設計された最終顧客向け製品の提供の遅延またはキャンセル、新技術または代替技術に基づく製品の市場での承認、または新しい業界標準の出現により、当社の既存または将来の製品は競争力がなくなり、時代遅れになり、市場に出回らなくなる可能性があります。技術変化の有無にかかわらず、変化する市場需要に対応して、新しい製品や強化された製品や技術を予測したり、タイムリーに開発したりしないと、最終顧客の喪失や収益の減少につながり、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

一部の製品の成功は、エンドカスタマーが市場で受け入れられる製品を開発する能力にかかっています。エンドカスタマーがそうしなければ、当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

一部の製品の成功は、当社の制御が及ばない要因の影響を受ける、当社のソリューションを組み込んだ最終顧客製品のタイムリーな導入、品質、および市場での受け入れに大きく依存しています。私たちの最終顧客の製品は非常に複雑で、設計が複雑なため、設計上の欠陥や潜在的な欠陥、エラー、バグが発生する可能性があります。これまで、エンドカスタマーが開発した製品の設計上の欠陥、エンドカスタマーが新機能を追加するなどの市場要件の変化、またはお客様の製品がエンドカスタマーの評価や実地試験に失敗したために、遅延やプロジェクトのキャンセルが発生していました。また、他のベンダーからの納品物に互換性がないために、最終顧客の製品が遅延する場合もあります。このようなエンドカスタマーは、過去および将来、注文レベルが期間ごとに大幅に変化したり、配達予定日の延期を要求したり、注文を変更したり、リードタイムを短縮したりすることがあります。これは特に需要が少ない時期によく見られます。

最終的に市場に受け入れられない可能性がある最終顧客の製品向けに製品を設計する場合、設計および開発に多額の費用がかかります。同社が新規および既存の顧客により多くの製品を提供し、供給関係を拡大し、新しい市場に参入するにつれて、特定の製品で利回り、バグ、信頼性の問題が発生する可能性があり、そのような問題が顧客に問題を引き起こしたり、財務結果に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。将来の信頼性の問題が特定の期間の財務結果に重大な影響を及ぼさないという保証はありません。エンドカスタマーが自社製品の設計上の欠陥、欠陥、エラー、バグを発見した場合、または市場要件の変更、評価や実地試験の失敗、他のベンダーの成果物との互換性のない成果物を経験した場合、プロジェクトを延期、変更、キャンセルする可能性があり、多額の追加開発費用が発生し、費用を回収できない可能性があり、その結果、当社の事業、財政状態、および業績に悪影響を及ぼします。オペレーション。

さらに、エンドカスタマーによるアウトソーシングの利用や、新規または改訂されたサプライチェーンモデルなど、業界動向の発展は、当社の収益、コスト、運転資金要件に影響を与える可能性があります。

製品の設計上の成功を確保できたとしても、それらの勝利からタイムリーまたは十分な純売上高や利益が得られず、財務結果が損なわれる可能性があります。

設計と開発に多額の費用を費やし、ある製品の初期設計で1つの勝利を収めるためにエンジニアリングリソースを費やした後、その製品に関連して有意義な純売上高が生み出されるまで、通常はかなりの期間が経過します。この遅延の理由には、とりわけ次のものが含まれます。

•最終顧客の要求が変化し、その結果、製品の開発サイクルが長くなる。

•当社のソリューションが組み込まれているお客様の製品の量産開始の遅れ。

•顧客の製品開発計画の延期またはキャンセル。

•製品の販売価格を引き下げるという競争圧力。

•製品の設計上の欠陥、欠陥、エラー、バグの発見。

•お客様の製品向けに設計されたソリューションに対するエンドカスタマーの受け入れが予想よりも低い。

•最終顧客製品の受け入れ率が予想よりも低い。そして

•予想よりも製造コストが高い。

短期的にデザインの成功を達成できなければ、これらのデザインウィンに関連する期待される純売上高レベルを達成できない可能性があります。このような売上水準の達成が遅れると、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、最終顧客が当社の製品を選択したとしても、それが当社の製品の販売につながることを保証することはできません。最終顧客が最終的に当社の製品プランを変更またはキャンセルしたり、エンドカスタマーが当社の製品をマーケティングおよび販売する努力が成功しない可能性があるためです。

私たちは、製品提供を強化するために業界やテクノロジーのリーダーとの関係を頼りにしていますが、今後もそのような関係を発展させたり維持したりできなければ、競争力を維持する能力が損なわれます。

私たちは、モバイルコンシューマーエレクトロニクス、エンタープライズ、eモビリティ、新エネルギー市場の業界リーダーやテクノロジーリーダーが推進するシステムへの応用向けに製品の多くを開発しています。私たちはディストリビューター、リセラー、ODM、OEMと協力して、ターゲット市場における業界の慣習や標準を定義しています。これらの関係により、市場で受け入れられ、当社製品が広く採用されるようになる当社の能力が高まると考えています。これらの関係を発展させたり維持したりできなければ、私たちのソリューションは最終顧客にとってあまり望ましくなくなり、売上が低下し、競争力が損なわれる可能性があります。

成長を効果的に管理できない場合があり、成長に伴う追加の運用上および統制上の要件に対応するために多額の支出が必要になる可能性があり、いずれも当社の事業と業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

成長を続けるには、運用、エンジニアリング、会計、財務システム、手順、統制、その他の内部管理システムを拡大し続ける必要があります。これにはかなりの経営資源と財源が必要になる可能性があり、この点に関する私たちの努力は成功しないかもしれません。現在のシステム、手順、統制は、将来の事業をサポートするには不十分かもしれません。私たちの成長が、その成長に伴うコストの増加に比例した収益の増加につながらない限り、当社の営業利益率と収益性は悪影響を受けます。成長を適切に管理したり、業務、財務、管理情報システムを改善したり、新入社員や将来の従業員を効果的に動機付けて管理したりできなければ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

成長率を維持しないと、事業計画を実行できず、経営成績が損なわれる可能性があります。

私たちは短期間で著しい成長を遂げました。当社の純売上高は、2017会計年度のゼロから2021会計年度には2,370万ドル、2022会計年度には3,790万ドル、2023会計年度には7,950万ドルに増加しました。将来、同様の成長率を達成することはできないかもしれません。Navitasの将来の業績を示すものとして、当社の過去四半期または年間の収益成長、粗利益、または業績を当てにしないでください。十分な収益成長を維持できない場合、財務成績が悪くなり、株価が下落する可能性があります。

当社の製品が既存または新たな業界標準に準拠していないか、互換性がないと、製品の需要が減少し、ひいては当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、特定の製品を現在の業界標準に準拠するように設計しています。業界標準の中には、広く採用されていない、または統一的に実施されていないものもあり、競合する標準が出現して、当社の販売代理店やエンドカスタマーに好まれる可能性があります。

将来の競争力は、ターゲット市場で進化する業界標準を特定し、確実に遵守できるかどうかにかかっています。新しい業界標準の出現により、当社の製品が第三者のサプライヤーが開発した製品と互換性がなくなったり、当社の製品が特定のOEMメーカーの要件を満たすことが困難になったりする可能性があります。当社の最終顧客または第三者サプライヤーが、当社のソリューションと互換性のない新しいまたは競合する業界標準を採用した場合、または業界団体が当社のソリューションと互換性のある標準を採用しなかった場合、当社の製品は現在または将来の最終顧客にとってあまり望まれなくなります。その結果、売上が落ち込み、新製品の開発に多額の支出を強いられる可能性があります。当社の製品は該当する業界標準に準拠していると考えていますが、将来、独自の機能強化によって、どのような状況でも既存の業界標準に準拠するとは限らない可能性があります。

GeneSicの事業や事業を自社の事業と統合するのが難しいかもしれません。

GeneSicの買収は、私たちがこれまでに行った最初の重要な買収です。当社の一部としてのGeneSicの統合と拡大に伴う複雑さは、まだ完全には理解されていません。私たちは、GenesICを既存の運用チームに統合することに多大な時間と注意を費やしてきましたが、今後も注ぎ続ける予定です。

私たちの規模は比較的小さく、買収の経験も比較的少ないため、この統合に伴う課題は複雑で時間がかかると予想されます。これらの課題から生じる他のリスクの中でも、（1）新入社員を既存のチームと統合する、（2）情報技術やサイバーセキュリティシステムを含む多数のビジネスと作業プロセスを統合して調整する、（3）Genesicの買収が既存の顧客のニーズに対応する当社の能力に悪影響を及ぼさないこと、または既存の事業への注目や注力が失われないことを実証する取り組みが成功しない可能性があります。（4）調整するそして、さまざまなテクノロジーの研究開発チームとエンジニアリングチームを統合し、製品プラットフォーム。（5）企業、情報技術、財務、管理プロセスを統合し、（6）営業とマーケティングの取り組みを調整して、当社の能力と製品開発の方向性を効果的に位置づけます。（7）重要なビジネス目標から経営陣の注意がそらされるのを最小限に抑えます。

GenesICとNavitasの事業と事業をうまく統合できたとしても、GenesICの買収によって期待される成長やその他の機会を実現できない可能性があります。

GeneSicの買収によって達成できると予想される利益は、期待される成長と収益機会を実現できるかどうかに一部依存します。GeneSicとNavitasの事業と事業をうまく統合できたとしても、前述のリスク要因で特定されたリスクにもかかわらず、統合によって、現在期待している成長と収益機会のメリットが予想される期間内に完全に実現されない場合や、まったく実現されない場合があります。たとえば、GeneSic事業の統合に関連して多額の費用が発生する可能性がありますが、これを正確に見積もることは難しく、現在の見積もりを超える可能性があります。Navitas内のGeneSicビジネスをサポートするために、追加のビジネスプロセスやシステムに投資する必要があるかもしれません。買収前にGeneSicを運営するのに必要なプロセスやシステムよりも複雑でコストがかかる可能性があります。このような追加費用は、買収によって実現される経済的利益を相殺することになります。

私たちは国際事業に関連するリスクと不確実性の影響を受けており、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、米国、アイルランド、ドイツ、イタリア、ベルギー、中国、台湾、タイ、韓国、フィリピンなど、世界中で事業を展開しています。2023年12月31日と2022年12月31日に終了した年度では、当社の純売上高のそれぞれ約70％と43％がアジアの最終顧客向けでした。最終顧客の収益が別の場所にいるエンドカスタマーによるものであっても、最初に製品が請求された場所に基づいて個々の国に収益を配分します。2023年12月31日現在、当社の従業員の約 60% は米国外に住んでいます。さらに、当社の製品の大部分は、米国外の第三者によって製造、組み立て、テスト、包装されています。私たちの主な組立および試験施設は台湾とフィリピンにあります。また、アジア各地にある他のいくつかのウェーハ製造パートナーにも頼っています。この地域での紛争や不確実性は、公衆衛生や安全上の懸念や自然災害を引き起こし、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の事業はグローバルな性質上、次のような多くの追加リスクと不確実性にさらされており、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

•国際的な経済的、政治的状況、および私たちが事業を行う国間のその他の政治的緊張。

•ロシアとウクライナの間の軍事紛争など、当社が事業を行っていない、または製造パートナーがいる国または地域で実際に発生している、または脅かされている軍事紛争は、当社が事業を行っている国または地域、または製造パートナーが施設を持っている国または地域での供給の中断または中断の可能性を高める可能性があります。このような中断や混乱により、製品の製造に必要な材料やサービスの有利な価格設定や信頼できる供給源を見つけるのが難しくなり、コストに上向きの圧力がかかる可能性があります。

•税法の変更を含む、立法上または規制上の要件の予期しない変更または賦課。

•米国外国投資委員会（「CFIUS」）による監視の強化や中国からの投資に対する大幅な制限を含む、国境を越えた投資の制限。

•知的財産と雇用慣行の保護に関するさまざまな法的基準。

•1977年の米国海外腐敗行為防止法（「FCPA」）やその他の腐敗防止法および規制によって当社が従事することが禁止されている商慣行を含む、当社の通常の基準や慣行とは異なる地元のビジネスや文化的要因。

•みなし輸出規制、関税、割当、その他の貿易障壁や制限を含む、輸出または輸入制限に関連する輸出または輸入の問題。そして

•資本市場と取引市場の混乱と通貨の変動。

当社は中国で大きな事業と収益を上げているため、当社の事業開発計画、経営成績、財務状況は、中国の著しい政治的、社会的、経済的発展によって重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

中国の経済成長の鈍化は、中国の最終顧客、将来の最終顧客、サプライヤー、流通業者、パートナーに悪影響を及ぼし、当社の業績と財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。景気後退は、現実のものと予想されるものかにかかわらず、経済成長率のさらなる低下やその他の不確実な中国における経済見通しが将来発生しない、または持続しないという保証はありません。また、これらの状況が長期化しないという保証も、政府がそのような状況を管理し、逆転させるために適切に対応する保証もありません。いずれも、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の純売上高のかなりの部分は中国の最終顧客を通じて生み出されており、中国の最終顧客の関心の変化や政府や規制の変更に関連するリスクにさらされています。

私たちは純売上のかなりの部分を中国のエンドカスタマーを通じて生み出しています。2023年12月31日と2022年12月31日に終了した会計年度では、純収益のそれぞれ62％と38％が中国の最終顧客への販売によるものでした。当面の間、中国のエンドカスタマーが引き続き当社の収益の高い割合を占めると予想しています。したがって、私たちのビジネスの成功は、中国の最終顧客との強固な関係を維持できるかどうかにかかっています。当社の製品に対する最終顧客の関心の変化、または購入の大幅な遅延や減少を含む顧客との関係の変化など、何らかの理由で主要な最終顧客を失った場合、当社の収益が大幅に減少し、それを取り戻すことができず、事業に支障をきたす可能性があります。

さらに、中国政府は中国の経済拡大を規制する政策を随時実施しています。資源の配分、外貨建て債務の支払いの管理、金融政策の設定、特定の業界や企業への優遇措置を通じて、中国の経済成長を大きくコントロールしています。追加の新しい規制、または以前に実施された規制の修正または修正により、当社および製造パートナーは、事業計画を変更したり、コストを増やしたり、中国での製品の販売や活動の実施を制限したりする可能性があり、その結果、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

中国政府には、中国のテクノロジー産業を規制する幅広い裁量と権限もあります。中国政府、省政府、地方政府も、中国の半導体産業の発展を促進するために、さまざまなインセンティブを提供してきましたし、提供し続けています。このようなインセンティブには、税金の還付、税率の引き下げ、有利な貸付政策、その他の措置が含まれ、その一部または全部が中国の製造パートナーに提供される場合があります。これらのインセンティブはいずれも、政府当局によっていつでも削減または廃止される可能性があります。現在製造パートナーに提供されているこのようなインセンティブの削減または廃止は、当社の事業と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは最終顧客との長期的な購入契約を結んでいないため、ほとんどまたはまったく予告なしに注文がキャンセル、減少、または再スケジュールされる可能性があり、その結果、在庫リスクにさらされ、当社の事業、財務結果、および将来の見通しが損なわれる可能性があります。

私たちは主にディストリビューターやリセラーを通じて製品を販売しています。ディストリビューターやリセラーやその最終顧客からの長期的または最低限の購入義務はありません。これまでのほぼすべての販売は発注書ベースで行われており、注文は予告や違約金なしに、またはほとんどまたはまったく通知なしにキャンセル、変更、または再スケジュールすることができます。さらに、ディストリビューターやエンドカスタマーが注文をキャンセルまたは再スケジュールする契約上の権利を持っていない場合でも、注文をキャンセルまたは再スケジュールする契約上の権利がない場合でも、それが慣習となっています

半導体業界、私たちのようなサプライヤーは、顧客の好意を維持するため、またはその他のビジネス上の理由で、そのようなキャンセルやスケジュール変更を許可しています。その結果、当社の収益と経営成績は大きく変動する可能性があり、大規模な最終顧客を含む最終顧客の購買決定によって重大かつ不均衡な影響を受ける可能性があります。将来、当社のディストリビューターまたはその最終顧客は、以前よりも少ない数のユニットを購入することを決定したり、限定的または予告なしにいつでも購入パターンを変更したり、または当社のパワー半導体チップの購入をまったく継続しないことを決定したりする可能性があります。いずれの場合も、収益が減少し、ビジネス、財政状態、および経営成績に重大かつ重大な損害を与える可能性があります。最終顧客からの注文のキャンセル、削減、または再スケジュールを行うと、在庫や運営費を削減するための十分な時間が取れず、予想される売上が失われる可能性があります。費用のかなりの部分が少なくとも短期的には固定されているためです。さらに、予測や注文のタイミングの変化により、Navitasは在庫不足や過剰在庫のリスクにさらされます。私たちはもはやカスタム製品を事前に構築するための在庫を取得するつもりはないので、少なくとも短期的には、増加した需要を満たすことができないかもしれません。前述の出来事のいずれかが、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

信頼性はパワー半導体業界では特に重要であり、当社が最終顧客に信頼性を損なうと、当社の事業、財務状況、および経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのエンドユーザーは通常、当社の製品が満たさなければならない品質、性能、信頼性について厳しい仕様を設定します。私たちのような複雑なICは、開発が遅れることが多く、最初に導入されたときや商用出荷の開始後に、検出されない欠陥や故障が含まれている可能性があり、製品の交換やリコールが必要になる場合があります。さらに、第三者による製造プロセスやその変更、または製造プロセスで使用される原材料が原因で、当社の製品が故障する可能性があります。私たちはこれまで、製品の品質、パフォーマンス、または信頼性の問題を時折経験しました。当社の標準保証期間は通常1〜2年です。最近、GaN IC製品の20年間の保証期間を発表しました。この保証は当社のGaN IC製品の差別化要因であり、当社の製品が実証した信頼性によって正当化されると考えていますが、当社の製品保証は、欠陥や故障に対するクレームの重大なリスクにさらされています。当社の製品に欠陥や障害が発生した場合、収益の損失、エンドカスタマーサポートに関連する保証費用や費用を含むコストの増加、注文や出荷のキャンセルやスケジュールの変更、製品の返品や割引などが発生する可能性があり、これらはいずれも当社の業績に悪影響を及ぼします。さらに、クレームがお客様の不適切なシステム設計に起因する場合など、クレームに根拠がないことが判明した場合でも、お客様の保証クレームを調査するために費用が発生する可能性があります。

さらに、半導体ウェーハの製造、製品の組み立てとテストを含む当社製品の製造には、非常に複雑なプロセスが含まれます。たとえば、製造環境内の微量の汚染物質、ウェーハ製造プロセスの難しさ、その他の要因により、ウェーハ上のコンポーネントのかなりの部分が機能しなくなる可能性があります。これらの問題は、製造プロセスの初期段階では発見が難しく、修正に時間と費用がかかることがよくあります。

時々、サードパーティのウェーハ製造パートナーで許容できる収量を達成できないことがあり、その結果、コンポーネントの入手が遅れることがあります。さらに、そのような製品の製造および/または出荷前、最中、または後の品質管理プロセス中の製品の不合格率が高まると、利回りや利益率が低下します。

さらに、製品仕様の変更、最終顧客のニーズの変化、および新しい製品ラインの導入の結果として必要とされる製造プロセスの変更により、歴史的に製造利回りが大幅に低下し、その結果、それらの製品の利益率は低くなったりマイナスになったりしています。長期間にわたって製造利回りが低くなると、製品をタイムリーに提供する能力に悪影響を及ぼし、最終顧客との関係に悪影響を及ぼし、当社の事業、財政状態、および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の製品は複雑であるため、ハードウェアやソフトウェアの欠陥、エラー、バグが発見されないため、予期せぬ遅延や出費が発生し、製品の市場での採用が減少し、現在または将来の最終顧客からの評判が損なわれ、運用コストに悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の製品には、最初に導入されたとき、または新しいバージョンがリリースされたときに、欠陥、エラー、またはバグが含まれる場合があります。私たちは過去にこれらの欠陥、エラー、バグを経験したことがあり、将来も経験する可能性があります。私たちのソリューションのいずれかが信頼性、品質を備えているなら、または

互換性の問題、これらの問題をタイムリーに正常に修正できない場合や、まったく修正できない場合があります。さらに、最初に導入されたとき、または当社のソリューションの新しいバージョンがリリースされたときに、当社独自の機能に欠陥、エラー、またはバグが含まれていた場合、これらの問題をタイムリーに修正できない可能性があります。その結果、当社の評判が損なわれ、最終顧客が当社製品の購入を嫌がる可能性があり、既存の最終顧客を維持し、新しい最終顧客を引き付ける当社の能力が損なわれ、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらの欠陥、エラー、バグにより、最終顧客への販売が中断されたり、遅れたりする可能性があります。これらの問題のいずれかが新製品の商業生産を開始するまで見つからない場合、多額の追加開発費用と、製品のリコール、修理、または交換の費用が高額になる可能性があります。これらの問題により、最終顧客などから当社に対するクレームが発生する可能性もあります。

保証請求、製造物責任請求、および製品リコールは、当社の事業、経営成績、および財政状態に害を及ぼす可能性があります。

製品が期待どおりに機能しなかったり、人身傷害、死亡、および/または物的損害を引き起こしたとされる場合、保証や製造物責任の請求を受けるという固有のビジネスリスクに直面します。さらに、当社の設計した製品のいずれかに欠陥があるとの申し立てがあった場合、そのリコールへの参加を求められることがあります。私たちは、製造物責任にさらされることからある程度保護する包括的/超過保険を含む、さまざまな商業的責任ポリシーを採用しています。ただし、利用可能な保険範囲と設定されている準備金を超える保証または製造物責任の請求が当社に対して成功した場合、または製品リコールへの参加が義務付けられた場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来、私たちが求める金額とリスクに対して、私たちが望む保険費用と条件で保険に加入できなくなる可能性があります。

さらに、当社の製品が期待どおりに機能しなかったり、製品のそのような不具合によりリコールが行われたりした場合、当社の評判が損なわれ、既存および将来の最終顧客への製品の販売がより困難になり、当社の事業、経営成績、および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、最終顧客は、欠陥があることが判明した場合、最終製品をリコールしたり、業界や商慣行に従って、または最終顧客との良好な関係を維持するために補償金を支払ったりすることがあります。このようなリコールや支払いが当社製品の欠陥によるものである場合、最終顧客は損失の全部または一部を当社から回収するよう求めることがあります。これらのリスクのいずれかが顕在化すると、当社の評判が損なわれ、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響が及ぶ可能性があります。

最終顧客やデバイスメーカーの品質要件を満たせない場合、当社の競争力は悪影響を受ける可能性があります。

半導体ICのサプライヤーは、ますます厳しくなるエンドカスタマーの品質基準を満たさなければなりません。これまでの品質実績は概ねこれらの要件を満たしていますが、製品の製造において、特に新製品の生産や新しい製造プロセスの採用に関連して、許容できる品質結果を達成できない場合があります。このリスクは、電気自動車への需要の高まりに対応して新製品の導入と収益の増加が見込まれる重要な市場である自動車産業の用途など、品質と信頼性の基準が高い用途に使用される製品の方が大きくなります。そのような用途向けの製品、または一般的に許容できる品質レベルを達成できなかった場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

新しいウェーハ製造プロセス技術への移行や、より高いレベルの設計統合の実現が困難になり、その結果、製造収率の低下、製品納期の遅れ、コストの増加につながる可能性があります。

私たちは、サードパーティのファウンドリーから入手できる、製品に適した最先端の製造プロセス技術を使用することを目指しています。そのため、パフォーマンスの向上とコスト削減のために、ソリューションをより小さな形状処理技術に移行することの利点を定期的に評価しています。この戦略は競争力を維持するのに役立つと信じています。このような継続的な取り組みにより、製品の製造プロセスを変更したり、一部の製品を再設計したりすることが時々必要になり、その結果、製品の配送が遅れる可能性があります。製品を新しいプロセスに移行したり、場合によっては新しいファウンドリに移行したりすると、困難、遅延、費用の増加に直面する可能性があります。現在のサードパーティのファウンドリがこのような移行を効果的に管理できること、または私たちができることを保証することはできません

現在の第三者ファウンドリとの関係を維持するか、新しいファウンドリとの関係を発展させてください。私たちまたは私たちの鋳造所が、より小さな形状への移行が大幅に遅れたり、移行を効率的に実施できなかったりすると、製造収率の低下、製品配送の遅延、コストの増加が発生し、これらすべてが最終顧客との関係や業績に悪影響を与える可能性があります。新しいプロセスが普及するにつれて、より高いレベルの機能だけでなく、より多くのエンドカスタマーやサードパーティの知的財産をソリューションに統合していく予定です。より高いレベルの設計統合を実現できない場合や、新しい統合ソリューションをタイムリーに提供できない場合があります。

私たちの鋳造ベンダーが満足のいく収量や品質を達成しないと、私たちの評判と最終顧客との関係が損なわれる可能性があります。

当社のGaNパワーICの製造は複雑で技術的に厳しいプロセスです。製造工程のわずかな逸脱は、収量を大幅に低下させ、場合によっては生産が中断される原因となります。私たちの鋳造ベンダーは、時々、製造上の欠陥や製造収率の低下を経験しています。製造プロセスの変更や、欠陥のある材料や汚染された材料を鋳造業者が誤って使用すると、製造収率が予想よりも低下したり、当社のICの性能が許容できない可能性があります。これらの問題の多くは、製造プロセスの初期段階では発見が難しく、修正には時間と費用がかかる場合があります。鋳造ベンダーの利回りの低さ、または当社のソリューションにおける欠陥、統合の問題、またはその他のパフォーマンスの問題は、エンドカスタマーとの関係やビジネスの評判に重大な問題を引き起こし、財務結果に悪影響を及ぼし、最終顧客に金銭的またはその他の損害をもたらす可能性があります。

その結果、当社の最終顧客は、その損失に対して当社に損害賠償を求める可能性があります。当社に対して提起された製造物責任請求は、たとえ失敗したとしても、弁護には時間と費用がかかる可能性があります。

私たちのマージンは、継続的な利回りの向上を達成できるかどうかにかかっています。

私たちは、既存製品の製造における収量の向上とそれに対応するコスト削減と、許容できるマージンを維持しながら収益を増やすことができる高度な機能やその他の価格/性能要因を組み込んだ新製品の導入に頼っています。このようなコスト削減や新製品の導入がタイムリーに行われない場合、または当社の製品が許容できる価格で市場に受け入れられたり市場で受け入れられたりしない場合には、将来の収益、財政状態、および経営成績に関する当社の予測が損なわれる可能性があります。

私たちは、半導体ウェーハの製造を単一の第三者ウェーハ製造施設に依存しており、その他の材料の限られた数のサプライヤーに依存しています。この施設またはこれらのサプライヤーまたは他のサプライヤーがウェーハやその他の材料を適時に生産し続けなければ、当社の事業と財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、IC製品の製造に使用されるシリコンウェーハの供給と製造を単一のサプライヤーに頼っており、製品の製造に使用される多くの主要な材料と部品を単一または限られた供給元から購入しています。つまり、供給の中断（操業の完全な停止または停止を含む）により、製造プロセスを新しい場所または施設に移管する必要が生じる可能性があります。私たちの成功は、サプライヤーとの提携を成功させる能力と、より小さなプロセス形状を含め、競争力のある性能特性と価格でウェーハを製造できるかどうかにかかっています。さらに、半導体ファウンドリで生産されるウェーハの生産量と時期、およびウェーハの価格に関する条件は、ウェーハファウンドリとの定期的な交渉を通じて決定されます。その結果、通常、短期契約が結ばれ、当社を含む最終顧客への長期的な供給や配分の約束は提供されません。当社のウェーハを供給する鋳造工場が、競争力のある価格条件や当社のビジネスにとって重要なその他の商業条件を提供することを保証することはできません。

高度な製造プロセス技術の実現が遅れたり、新規および既存のプロセス技術の制限による困難など、サプライヤーが製造上の問題を経験しないことを保証することはできません。たとえば、予想外の需要の増加により、サプライヤーや他の鋳造所が生産能力を低い稼働率から高い稼働率に急速に増やす必要がある場合、直面する可能性のある困難により、供給不足に陥る可能性があります。さらに、サプライヤーが十分な量の当社製品を製造できること、またはサプライヤーが製品の寿命全体にわたって特定の製品を製造し続けることを保証することはできません。私たち

また、当社製品に対する非常に強い需要や、半導体全般に対する需要の急増により、供給不足が発生する可能性もあります。これにより、業界全体の鋳造生産能力が引き締まる可能性があります。

一部のサプライヤーやサードパーティメーカーと長期契約を結んでいません。その結果、そのようなサプライヤーや第三者メーカーは、違約金なしでいつでも当社への部品や材料の供給を中止することができます。このような製造プロセスを当社の主要施設の1つから中断により代替施設またはバックアップ施設に変換または移管することは、当社独自の技術を取り入れた非常に複雑な製造および製造プロセスを考えると、費用がかかり、かなりの時間がかかる可能性があります。このような移行の間、既存の在庫を通じて最終顧客の需要に応えようとしたり、必要な製造仕様を満たすように部分的に完成品を変更したりすることがあります。しかし、私たちの製品は通常、急速な陳腐化のスケジュールを考えると、通常、大量の過剰在庫を維持することはなく、その結果、そのような移行中に既存の在庫が最終顧客の需要を満たすのに十分であるとは考えにくいです。さらに、必要な製造仕様を満たすように部分的に完成品を変更しようとしても、成功しない可能性があり、予期しない費用が発生します。その結果、このような移行中は最終顧客のニーズを満たすことができず、純売上に悪影響を及ぼし、エンドカスタマーとの関係や評判を損なう可能性があり、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、Covid-19のような伝染病の発生などの公衆衛生上の危機は、シリコンウェーハのサプライチェーンに悪影響を及ぼし、その結果、不足が発生し、サプライヤーや他の鋳造所の運営に影響を与える可能性があります。さらに、弱い経済状況は、サプライヤーの財政状態と存続能力に悪影響を及ぼし、その結果、サプライヤーが破産したり、当社への約束を果たせなくなったりする可能性があります。サプライヤーの倒産、重大な製造上の問題、または鋳造能力の不足は、当社の事業を混乱させ、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼします。

サプライヤーとの関係を維持できない場合、サプライヤーが当社の開発努力のための施設やサポートを提供しない場合、サプライヤーが破産または財政難に陥った場合、または鋳造所の変更を選択または変更する必要がある場合、多額の費用と遅延が発生する可能性があります。サプライヤーが十分な量の製品を許容できる収量で製造できない、または製造できない場合、影響を受ける製品を最終顧客に配分したり、特定の製品の販売を時期尚早に制限または中止したり、製品を別の鋳造所に移送するために多額の費用が発生したりして、最終顧客との関係や経営成績に悪影響を与える可能性があります。

私たちは材料や新技術のタイムリーな供給に依存しており、サプライヤーが納品義務を果たせなかったり、価格を引き上げたりすると打撃を受ける可能性があります。私たちの製造業務に必要な特定の新技術や材料は、限られた数のサプライヤーからしか入手できません。

私たちの製造業務は、材料の適時配達、場合によってはジャストインタイムでの納品に依存しています。サプライヤーは、生産能力の制約やその他の要因により、リードタイムを延長したり、供給量を制限したり、価格を引き上げたりすることがあります。

重要な材料や部品の不足により、供給が中断することもあります。部品や材料の入手が不足したり遅れたりしましたが、将来的にはさらに不足や遅延が発生する可能性があります。当社の製品は複雑なため、ある種類の材料を別の材料に置き換えることが困難または不可能なことがよくあります。さらに、サプライヤーが要件を満たさないと、当社の第三者製造業務に支障をきたす可能性があります。適切な資材の供給を適時に入手できない場合、または材料費が大幅に上昇した場合、当社の事業、財政状態、経営成績が損なわれる可能性があります。

さらに、私たちの次世代テクノロジーは、サードパーティベンダーが提供する他の新テクノロジーに依存しています。私たちは、最終顧客が必要とするパフォーマンス、コスト、品質を満たす新しい技術をタイムリーに提供してくれることを、これらの第三者に頼っています。私たちはどのサプライヤーとも長期供給契約を結んでいません。これらの新しいテクノロジーが将来利用できなくなった場合、またはこれらの新しいテクノロジーの提供、品質、コスト、またはパフォーマンスに問題が発生した場合、当社の事業は重大な影響を受け、財政状態と経営成績が損なわれる可能性があります。

ウェーハと材料のコストの上昇、またはウェーハと材料の不足は、運用コストを高め、ビジネスに支障をきたす可能性があります。

ウェーハの世界的な製造能力は比較的柔軟ではありません。ウェーハやアセンブリ材料の需要が市場の供給を上回ると、ウェーハやアセンブリ材料の供給がすぐに制限されたり、法外に高価になったりする可能性があります。製造能力が不足していると、製品の需要を満たす能力が妨げられ、収益が減少する可能性もあります。

ウェーハの需要の増加が鋳造生産能力の増加によって相殺されない場合、ウェーハまたは製造および組立材料に対する市場の需要が増加した場合、または当社のウェーハやその他の材料のサプライヤーが、たとえばCovid-19の発生に対応して実施された操業停止措置のために操業を停止または停止した場合、ウェーハやその他の材料の供給が制限される可能性があります。このような不足は、ウェーハ価格の上昇、ウェーハの不足、生産および試験施設での材料不足の可能性を高め、その結果、最終顧客の製品需要とバックログにタイムリーに対応できなくなり、収益と粗利益が減少する可能性があります。ウエハーを手頃な価格で購入できない、またはまったく購入できない場合、または供給不足に直面した場合、当社の財政状態と経営成績は損なわれます。

私たちの運転資金ニーズを予測するのは難しいです。

私たちの運転資金ニーズは予測が難しく、変動する可能性があります。製造プロセスを開始してから製品が最終顧客に納品されるまでの期間が比較的長いと、在庫と仕掛品のレベルが高くなります。最終顧客のビジネスは変動しやすく、製品の製造に必要な時間も在庫レベルの管理を難しくしています。

私たちの事業を支えるために追加の資本が必要になる場合があり、その資本は許容できる条件では利用できないかもしれません。

私たちは事業の成長を支援するために引き続き投資を行うつもりであり、新しい機能や製品の開発、既存のサービスの強化、運営インフラの改善、補完的な事業や技術の買収など、ビジネスチャンスや課題に対応するために追加の資本が必要になる場合があります。したがって、追加の資金を確保するために、負債またはエクイティファイナンスを行う必要があるかもしれません。将来、このような資金調達が確保されると、経費が増加し、資金調達活動に関連する制限条項が伴うか、株主の大幅な希薄化が発生する可能性があります。これにより、追加資本の獲得やビジネスチャンスの追求がより困難になる可能性があります。仮に、もしあったとしても、有利な条件で追加の融資を得ることができないかもしれません。必要なときに十分な資金や満足のいく条件での資金調達が得られない場合、事業の成長を支え、事業上の課題に対応する当社の能力が著しく損なわれ、事業が損なわれる可能性があります。

原材料価格の変動は、製品のコストを高めたり、最終顧客の約束を果たす能力に影響を与えたり、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

原材料費は、当社製品の原価の重要な要素です。最終顧客、サプライヤー、生産性向上活動、または商品ヘッジを通じて材料価格の上昇を相殺できないと、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。多くの主要部品、製品、機器、原材料は、単一または単独で調達または下請けされています。私たちは資格認定と性能監視プロセスを維持しており、原材料と部品の供給源は一般的に十分であると考えていますが、不足や価格上昇が将来どのような影響を与えるかを予測することは困難です。供給ニーズを満たすことができないと、契約に基づく義務を履行する能力が危険にさらされ、その結果、売上や利益が減少し、契約上の罰則や解約が発生し、最終顧客との関係が損なわれる可能性があります。

さらに、ウェーハ、テストコスト、およびコモディティの価格が上昇すると、製造コスト、主に組立および包装コストが増加する可能性があり、その結果、当社の粗利益が減少する可能性があります。さらに、サプライヤーが原材料費と商品費の増加を当社に転嫁する可能性があり、その結果、当社製品の粗利益がさらに減少します。さらに、私たちはファブレス企業なので、製造ニーズを満たすための生産能力の不足などの世界的な市場動向も、原材料費を上昇させ、粗利益を減少させる可能性があります。

財務報告に関する内部統制の重大な弱点を特定しましたが、将来的には他の重大な弱点も特定する可能性があります。これらの重大な弱点を是正できない場合、または効果的な内部統制を確立し維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成できない可能性があります。また、財務報告に対する内部統制は効果がなく、投資家の信頼と株価に悪影響を及ぼす可能性があると結論付ける可能性があります。

修正後の2023年12月31日に終了した年度の年次報告書の項目9Aに開示されているように、また2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書で以前に開示したように、その時点で終了した年度の連結財務諸表の監査に関連して、財務報告に対する内部統制における重大な弱点を特定しました（フォーム10-K/のこの年次報告書のパートII、項目9A（管理と手続き）を参照してください）2023年12月31日に終了した年度のaと、2022年12月31日に終了した年度のフォーム10-kの年次報告書2024年7月23日と2023年4月3日にそれぞれSECに提出しました）。私たちは、これらの重大な弱点を是正するために、財務報告に対する内部統制を改善するための措置を実施し始め、現在も実施しています。特に、既存の技術的専門知識を強化し、効果的な職務分掌を維持するために必要な人員を提供するために、追加の経理担当者を雇用しています。2023年に、内部監査部門として、また会社のSOX 404 (b) 要件に対応するために、外部のコンサルティング会社を雇いました。当社は、会計上の技術的な問題が発生したときに、外部の会計事務所を活用して支援しています。当社は、財務会計システムへのアクセスとシステム変更をIT部門と経理部門に分離するために、2023年末に情報技術部長を雇いました。当社は、経理担当者のシステムアクセスを引き続き見直し、修正して、手作業による仕訳入力に関する職務の分担が適切であることを確認し、少なくとも年1回、または組織の変更により義務付けられる場合は、セグメント/報告単位の分析を行います。

税金に関するリスク

私たちは、税法、税率、または新しい税法の採択における国内または国際的な変更の対象となる可能性があります。そうしないと、当社の事業、経営成績、財政状態、または将来の収益性に悪影響を及ぼす可能性のある追加の納税義務にさらされる可能性があります。

当社とLegacy Navitasは、米国連邦所得税の適用対象となる米国法人であるため、全世界の収益に対して米国法人所得税の対象となります。さらに、レガシー・ナビタスもアイルランドの法律に基づいて設立されているため、レガシー・ナビタスは全世界の所得に対してアイルランドの所得税の対象にもなります。私たちは、外国の子会社を通じて、他の外国の管轄区域での海外事業の結果として、その国の法域で所得税の対象となります。したがって、米国、アイルランド、またはその他の適用される外国の管轄税に関連する新しい法律や政策は、当社の事業と将来の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、既存の米国、アイルランド、またはその他の外国の税法、法令、規則、規制、条例、または条約が解釈、変更、修正、または当社に不利な適用を受ける可能性があり、場合によっては遡及的に影響する可能性があります。米国連邦所得税法の変更につながる法律の成立は、当社の事業と将来の収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、租税条約の変更、または税務当局によるその解釈または執行によって悪影響を受ける可能性があります。このような変更は、当社の事業の実効税率に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があり、実効税率を維持するために、多額の費用をかける可能性がありますが、さらなる措置を講じる必要があります。

レガシー・ナビタスは、米国とアイルランドの両方の税務上の居住者であり、課税の対象となります。私たちは、米国とアイルランドの間の二重課税条約に基づいて二重課税からの救済を追求するつもりですが、そのような取り組みが成功する保証はありません。したがって、Legacy Navitasが米国とアイルランドの税務上の居住者としての地位を得ると、当社の現金納税義務と実効税率が引き上げられる可能性があり、その増加は重大な場合があります。

レガシー・ナビタスはデラウェア州の有限責任会社として登録されており、同法第7874条およびそこで公布された財務省規則では米国法人として扱われているため、米国連邦所得税の観点からは米国法人として扱われます。レガシー・ナビタスは、米国連邦所得税の観点からは国内法人として扱われるため、とりわけ、通常、全世界の所得に対して米国連邦所得税の対象となり、配当金は米国企業からの配当として扱われます。本規範第7874条の適用およびデラウェア州の有限責任会社としての登録の有無にかかわらず、レガシー・ナビタスはアイルランドの法律に基づいて設立された結果、アイルランドの所得税上の観点からはアイルランドの税務上の居住者としても扱われます。したがって、レガシーだから

Navitasはアイルランドと米国の税務上の居住者であり、全世界の所得に対して米国とアイルランドの両方の税金を支払う必要があり、Navitasが当社に支払う配当金はアイルランドの源泉徴収税の対象となる可能性があります。

私たちは、米国とアイルランドの間の二重課税条約に基づいて二重課税からの救済を追求するつもりですが、そのような取り組みが成功したり、好ましい結果をもたらすという保証はありません。したがって、Legacy Navitasが米国とアイルランドの税務上の居住者としての地位を得ると、現金納税義務と実効税率が大幅に増加する可能性があり、その増加は重大な場合があります。

国土安全保障法の下でレガシー・ナビタスが倒産企業として扱われているため、米国連邦政府と特定の州および地方政府は、将来的にレガシー・ナビタスとの契約締結を控えることがあります。これにより、当社の事業価値、ひいては普通株式の価値が大幅に低下する可能性があります。

連邦調達規則（「FAR」）は、米国連邦政府機関が、国土安全保障法第6条第395（b）条で定義されている「倒産国内法人」である外国の法人またはその子会社との契約に、充当された（またはその他の方法で利用可能な）資金を使用することを禁じています。つまり、政府機関は、倒産した国内企業との新規契約の締結を禁止されたり、「逆転」日以降に既存の契約に基づく請負業者の活動に対する支払いが禁止されたりする可能性があるということです。私たちの事業が米国連邦政府との契約から生み出される収益に大きく依存するようになった場合、レガシー・ナビタスを倒産国内企業として扱うことで、事業の価値、ひいては普通株式の価値が大幅に低下する可能性があります。国土安全保障法（または同様の州または地方の規則）の関連規定に関する詳細な規制やその他のガイダンスが公布されていないため、「倒立国内法人」の定義の適用はやや不明瞭です。前述の法第7874条には、外国法人が米国連邦所得税の目的で米国国内法人として扱われるかどうかの決定に関する実質的に同様の規定が含まれています。規範の第7874条に関してIRSと財務省が発行した規制規定およびその他のガイダンスには、本規範の第7874条の適用範囲が広いと解釈されるより詳細なガイダンスが記載されていますが、これらの規制は、企業が国土安全保障法（または同様の州または地方の規則）に基づく倒産国内法人であるかどうかを判断する目的には明示的に適用されず、どの程度解釈的と見なすべきかは不明ですそのような目的のためのガイダンス。上で説明したように、レガシー・ナビタスは本法第7874条では米国国内企業として扱われます。したがって、IRSと財務省が発行した広範なガイダンスが、国土安全保障法（または同様の州または地方の規則）における「倒立国内法人」の定義の解釈に役立つと見なされた場合、レガシー・ナビタスはそのような目的では倒立国内法人として扱われると予想されます。

2020年のレガシー・ナビタスの再編により譲渡された資産の購入価格の調整は、当社の税務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

2020年のレガシー・ナビタスの再編に関連して、レガシー・ナビタスの知的財産およびその他の無形資産のほぼすべてが、レガシー・ナビタス・グループの子会社からナビタス・アイルランドに売却されました。Legacy Navitasは最近、譲渡資産の購入価格を裏付ける第三者評価を取得しました。ただし、関連する税務当局が譲渡された資産に帰属する購入価格に同意する保証はなく、購入価格の調整はレガシー・ナビタスの税務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

税法が優遇されない可能性のある法域を含め、事業を拡大する計画の結果、当社の義務が変更または変動したり、大幅に複雑になったり、税務当局による審査を受けるリスクが高まったりする可能性があり、いずれも税引き後の収益性と財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社の事業が国内または海外に拡大した場合、当社の実効税率は将来大きく変動する可能性があります。将来の実効税率は、米国会計基準で税制上の優遇措置が計上されない法域の営業損失、税率の異なる国の収益構成の変化、繰延税金資産と負債の変化、または税法の変更によって影響を受ける可能性があります。さらに、私たちは収入の100パーセント以上に課税されるかもしれません

そのような収入が複数の州、地方、または米国以外の管轄区域で課税対象になった結果です。当社の将来の実効税率に大きな影響を与える可能性のある要因には、(a) 税法または規制環境の変化、(b) 会計および税務基準または慣行の変更、(c) 税管轄区域別の営業利益構成の変化、(d) 合併後の事業の税引前業績が含まれますが、これらに限定されません。

さらに、米国およびアイルランドでは、多額の所得、源泉徴収、その他の納税義務の対象となる場合があり、それらの管轄区域に関連する収入、事業、子会社に関して、その他の多くの州、地方、および米国以外の管轄区域で課税対象となる場合があります。当社の税引き後の収益性と財務結果は、変動の影響を受けたり、(a) 税額控除、クレジット、免除、払い戻し (付加価値税の払い戻しを含む)、および税金負債を減らすためのその他の特典の有無、(b) 繰延税金資産および負債の評価の変化、(c) 税評価引当金の解放の予定時期と金額など、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。（d）株式ベースの報酬の税務上の取り扱い、（e）さまざまな法域における課税対象となる相対所得額の変化当社が事業を展開する地域、（f）他の法域への事業拡大の可能性、またはその他の方法で課税対象になる可能性、（g）既存の会社間構造（およびそれに関連する費用）と事業運営の変更、（h）会社間取引の範囲、および関連する管轄区域の税務当局がそのような会社間取引を尊重する範囲、（i）効率的かつ競争力のある方法で事業を構築する能力。税務当局による監査または審査の結果は、税引き後の収益性と財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、IRSといくつかの外国の税務当局は、製品やサービスの販売と無形資産の使用に関する会社間移転価格にますます注目しています。税務当局は、当社の会社間手数料、管轄区域間の移転価格、その他の問題に異議を唱え、追加の税金を課す可能性があります。そのような意見の相違に勝てなければ、収益性に悪影響が及ぶ可能性があります。

純営業損失の繰越およびその他の税属性の使用能力は、企業結合またはその他の所有権の変更により制限される場合があります。

創業以来、米国連邦所得税の目的で純営業損失を被っています。米国連邦政府の純営業損失が発生し続ける限り、課税所得の相殺に使用されなかった金額は、米国連邦所得税の目的で将来の課税所得がある場合は、その繰越が期限切れになるまで、もしあれば、その金額を相殺するために繰り越すことができます。2023年12月31日現在、Navitasの米国連邦純営業損失の繰越額は約1億6,500万ドルです。

コロナウイルス援助、救済、経済安全保障法（「CARES法」）によって改正された2017年の減税・雇用法（「TCJA」）に基づき、2017年12月31日以降に開始する課税年度に発生した米国連邦純営業損失の繰越は無期限に繰り越すことができますが、2020年12月31日以降に開始する課税年度におけるそのような純営業損失の繰越の控除額は課税所得の 80% に制限されています。さまざまな州がTCJAまたはCARES法に準拠するかどうか、またどの程度準拠するかは不明です。

さらに、米国連邦純営業損失の繰越は、IRSおよび州税務当局による審査および調整の対象となります。本法第382条および第383条に基づき、当社の普通株式の所有権に一定の累積変化が生じた場合、米国連邦純営業損失の繰越控除およびその他の税属性の控除額が年間制限の対象となる場合があります。法第382条では、企業が「所有権の変更」を経験した場合、変更前の純営業損失の繰越を使用して変更後の収益を相殺する能力が制限される場合があります。本法第382条に基づく所有権の変更は、通常、企業の株式の5％以上を所有する1人以上の株主または株主グループが、直近の3年以内に、最低所有率を50パーセントポイント以上上回った場合に発生します。創業以来いつでも所有権が変更された場合、米国連邦純営業損失の繰越またはその他の米国連邦税属性の利用は、本法第382条に基づく年間制限の対象となります。これは、最初に所有権変更時の当社の普通株式の価値に適用される長期非課税率を掛けて決定され、その後、必要に応じて追加の調整の対象となる可能性があります。何らかの制限により、米国連邦純営業損失の繰越金の一部が利用前に失効する可能性があります。さらに、当社の株式所有権の将来の変更は、当社の制御が及ばない可能性がありますが、所有権の変更のきっかけとなる可能性があります。米国連邦政府の純営業損失も、州税法により減損する可能性があります。したがって、米国連邦政府の純資産の大部分を利用できない可能性があります

営業損失の繰り越し。純営業損失の繰越およびその他の税属性の活用能力に生じる制限については、まだ決定していません。将来、米国連邦所得税の目的で課税所得を稼ぐと、そのような制限により将来の所得税負担が増え、将来のキャッシュフローに悪影響が及ぶ可能性があります。純営業損失の繰越およびその他の繰延税金資産に関連する評価引当金を計上しました。これらの資産の将来の利益の最終的な実現が不確実だからです。

当社の知的財産に関連するリスク

私たちの知的財産権を十分に保護できないかもしれません。知的財産権を適切に行使または保護しないと、事業が損なわれる可能性があります。

私たちが競争している市場で使用される技術の多くは特許と企業秘密によって保護されており、私たちの商業的成功は、当社の製品と方法に関する特許と企業秘密保護を取得して維持する能力に大きく依存します。これらの市場で競争するために、私たちは企業秘密保護、秘密保持契約、ライセンス契約、特許、商標を組み合わせて、独自の知的財産権を確立し保護しています。当社の知的財産権は、第三者から異議を申し立てられたり侵害されたりする場合もあれば、合理的な条件で知的財産の第三者所有者とライセンス契約を維持、更新、または新しいライセンス契約を締結できない場合もあります。さらに、私たちの知的財産は、米国外での侵害やその他の不正使用の対象となる可能性があります。このような場合、特に法律や執行慣行が発展していない国や、米国と同程度に知的財産権を認めたり保護したりしていない国では、法的手段などによって知的財産権を保護する当社の能力が制限される可能性があります。当社の知的財産権の不正使用や既存の知的財産権を維持できないことは、当社の競争力や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの特許を失うと、そのような特許を実践している関連製品の価値が下がる可能性があります。さらに、当社の特許侵害を訴訟するための費用や、他者による特許侵害訴訟から身を守るための費用はかなりの額になる可能性があり、発生した場合は当社の事業と財政状態に重大な影響を与える可能性があります。

専有の企業秘密と未特許のノウハウも私たちのビジネスにとって非常に重要です。私たちは、技術の特定の側面を保護するために企業秘密に頼っています。特に、特許保護が適切または取得可能ではないと考えている場合はそうです。しかし、企業秘密を守るのは難しい場合があります。当社の従業員、コンサルタント、請負業者、外部の協力者、その他のアドバイザーは、意図せずにまたは故意に当社の機密情報を競合他社に開示することがあり、機密情報または専有情報が許可なく開示された場合、秘密保持契約が適切な救済策を提供しない場合があります。第三者が当社の企業秘密を違法に入手して使用しているという申し立てを執行するには、費用と時間がかかる可能性があります。さらに、競合他社が同等の知識、方法、ノウハウを独自に開発している場合もあります。企業秘密保護の取得または維持を怠ると、当社の競争上のビジネス上の地位に悪影響を及ぼす可能性があります。

追加の特許を取得できない場合や、追加の特許によって提供される法的保護では、当社の事業の全範囲を十分にカバーできない場合や、競争上の優位性を獲得または維持できない場合があります。

当社が追加の特許を取得できるかどうかは不明であり、これらの特許によって提供される法的保護では、当社の権利が十分に保護されなかったり、競争上の優位性を獲得または維持したりできない場合があります。さらに、関連する法的、科学的、事実上の問題が複雑なため、特許請求の裏付けと解釈に必要な特許や特許出願に求められる具体的な内容が不明な場合があります。米国やその他の地域の特許法または特許法の解釈が変更されると、当社の知的財産の価値が低下したり、特許保護の範囲が狭まったりする可能性があります。当社の製品やプロセスに関して特許が発行されたとしても、競合他社はそれらの特許の有効性に異議を唱える可能性があります。

第三者の知的財産権を侵害または不正流用、または侵害または不正流用したとして告発された場合、多額の費用がかかったり、新製品の商品化ができなくなったりする可能性があります。

半導体業界は、特許やその他の知的財産権に関する訴訟が頻繁に起こるのが特徴です。時々、当社の製品や技術が侵害していると主張する第三者からの連絡を受けることがあります

彼らの特許またはその他の知的財産権。侵害の申し立てに起因する訴訟やその他の手続きは、当社が多額の損害賠償責任を負い、所有権を無効にし、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。第三者が当社または当社の最終顧客に対して有効な請求をすることに成功した場合、当社は次のうちの1つ以上を強いられる可能性があります。

•知的財産権を侵害しているとされる特定の技術の販売、輸入、使用を中止すると、特定の製品の製造が停止される可能性があります。

•非侵害技術の開発に努めますが、それは不可能かもしれません。

•多額の法的費用がかかる。

•当社が知的財産権を侵害していることが判明した当事者に多額の金銭的損害賠償を支払う。および/または

•私たちまたは私たちの最終顧客は、商業的に合理的な条件では入手できないかもしれない侵害技術のライセンスを求めるよう求められることがあります。

そのような問題では私たちが勝訴できないかもしれませんし、商業的に合理的な条件で第三者から有効で侵害されている特許をライセンスできないかもしれません。その結果、製品を輸入・販売できなくなったり、製品の販売に関連して高額なロイヤリティを第三者に支払う必要が生じたりする可能性があります。さらに、第三者によってテクノロジーの使用を中止させられた場合、それらのテクノロジーを中心に設計するよう求められる可能性があります。これには費用と時間がかかり、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが直面している訴訟によって知的財産権が著しく損なわれると、当社の事業、財務状況、経営成績、および競争力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、当社の従業員または当社が、意図せずまたはその他の方法で第三者の企業秘密やその他の専有情報を使用または開示したという申し立ての対象となる可能性があります。知的所有権に関連して第三者から当社に対して提起される可能性のある請求を、当社が受け入れられる条件で解決できない場合、一部の製品の提供または一部のプロセスの使用が禁止される場合があります。特に訴訟を含め、第三者からの請求から身を守ることは費用と時間がかかり、経営陣の注意を当社の事業からそらす可能性があります。

新製品をタイムリーに設計して導入できるかどうかは、サードパーティや「オープンソース」ソフトウェアを含むサードパーティのIPに依存しています。

新製品や製品の機能強化の設計と開発では、ソフトウェア開発ツールやハードウェアテストツールなどの第三者の知的財産に頼っています。さらに、特定の製品機能は、ハードウェアやソフトウェアのツールや製品など、第三者から取得した知的財産に依存しています。半導体製品のさらなる機能や機能に対する将来の消費者の要求を満たすために必要な設計要件は、当社が利用できる第三者の知的財産や開発ツールの能力を超える可能性があります。さらに、第三者から調達したハードウェアやソフトウェアのツールや製品には、当社製品の動作を予期せず妨げる可能性のある欠陥を含め、そのような第三者が解決できない設計上または製造上の欠陥が含まれている場合があります。さらに、第三者からライセンスされたソフトウェアの中には、将来、当社が受け入れられる条件で入手できなくなったり、当社の製品の競争力を維持したりできるようになるものもあります。これらのライセンスを失ったり、商業的に受け入れられる条件でライセンスを維持できなくなったりすると、将来の製品の開発や既存の製品の強化が遅れる可能性があります。私たちが使用している第三者の知的財産が利用できなくなったり、消費者の要求を満たすデザインを作成できなかったりすると、私たちのビジネスが損なわれる可能性があります。

規制コンプライアンスに関連するリスク

当社へのまたは当社による投資は、米国およびその他の地域における外国投資規制および審査の対象となる場合があり、その結果、当社または当社の投資家に重大な制限、条件、禁止、または罰則が科せられる場合があります。

投資。半導体技術全般、特にGaNとSiC半導体は、厳しい規制の精査の対象となる可能性があります。

私たちの業界は、米国を含む多くの国で外国直接投資（「FDI」）規制の対象となっています。これらの法域の企業や事業に投資する当社の能力、およびこれらの法域に所属する投資家から資金を調達する当社の能力は、審査または承認の要件、制約、条件、または禁止の対象となる場合があります。FDI規制当局による投資または取引のレビューと承認は、とりわけ取引の確実性、タイミング、実現可能性、およびコストに大きな影響を与える可能性があります。FDI規制の方針と慣行は急速に進化しており、FDI規制当局が提案または既存の投資を1つ以上審査した場合、当社が受け入れられる条件でそのような投資を維持または進めることができるという保証はありません。そのような法域では商業的に望ましい買収を完了できない場合や、そのような買収に関連して材料費や制限の対象となる場合があります。私たちはすべての適用法規制を遵守するよう努めていますが、FDI規制の適用により、状況によっては金銭的またはその他の罰則が科せられたり、ダイベストメントが必要になったりする可能性もあり、そのいずれかが当社に重大な影響を与える可能性があります。

米国では、外国の支配下にある投資家（「外国人」）による米国企業の買収または投資を伴う特定の投資は、米国外国投資委員会（「CFIUS」）による審査および承認の対象となる場合があります。CFIUSが買収または投資取引を審査する管轄権を持っているかどうかは、とりわけ、受益所有権のレベル、関連する情報またはガバナンス権の性質など、取引の性質と構造、および米国企業が保有する技術の性質によって異なります。たとえば、過半数の支配をはるかに下回るガバナンス権を含む、米国企業の「支配」につながる投資は、常にCFIUSの管轄下にあります。CFIUSの管轄は、とりわけ「重要なテクノロジー」に関連する米国企業に関する情報またはガバナンス権を外国人投資家に与える場合、外国人が米国企業を支配することにならない投資にも適用されます。重要な技術を開発、生産、またはテストする企業が関与する取引には、必須の提出要件が適用される場合があります。さらに、最近の米国の規制措置では、化合物半導体やワイドバンドギャップ半導体など、特定の半導体技術が「国家安全保障にとって重要」と分類されています。窒化ガリウム（GaN）と炭化ケイ素（SiC）はどちらも化合物半導体とワイドバンドギャップ半導体です。その結果、当社がGaNおよびSiCベースの製品に独占的に注力していることと、中国を含む急速に成長している市場におけるグローバルな事業展開により、当社または当社への投資を含む過去または将来の取引に関連して、CFIUSを含む追加の規制または精査の対象となる可能性があります。当社のGaNおよびSiC製品はすべて、通常、米国輸出管理規則（EAR）に基づく輸出規制の対象ではないと考えていますが、CFIUSは、当社の事業が「重要な技術」を含むと見なされるかどうかにかかわらず、外国人が提案した投資または過去の投資を検討することを選択できます。このような審査の場合、CFIUSは関連する投資を禁止したり、条件を課したりする可能性があります。このような状況には、現在または将来の事業に多大な費用がかかったり、中断したりする可能性のある、当社の事業に対する制限や義務が含まれる場合があります。CFIUSの見直し、またはそのような禁止事項や条件が見込まれると、現在または将来の事業や計画に多大な費用がかかったり、混乱が生じたり、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社の製品、投資家、買収に関してCFIUSと連絡を取り合っており、今後これらまたはその他の事項に関して追加の連絡を取る可能性があります。今後、CFIUSまたはFDIに対する権限を持つ他の同様の規制機関と連絡を取り、十分に解決されない場合、当社または投資家に重大な制限、条件、禁止、または罰則が科せられる可能性があります。

最後に、米国当局は対外投資審査制度を導入する計画を公に発表しており、そのような制度を実施するためのさまざまな立法案も保留中です。たとえば、2023年8月9日、米国財務省は、特定の半導体技術（ガリウム系化合物半導体から製造された集積回路を含む）に関連する能力または活動を持つ特定の中国企業への米国企業による特定の種類の投資を禁止するプログラムの提案を発表した、規則制定案の事前通知を発行しました。このプログラムの最終的な範囲と内容は、パブリックコメントと今後のルール作成を通じて決定されなければなりません。そのような制度によって、米国以外の法域、特に中国で商業的に望ましい投資を行う当社の能力が制限されないという保証や、そのような制限によって当社に多額の費用や競争上の不利益が課されないという保証はありません。

私たちは、当社の事業と経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性のある、貿易と投資に影響を与える輸出規制や法律の対象となっています。

2018年の初めから、中国製品に対する米国の関税が何度か発生しており、その中には米国製品に対する報復的な中国関税が課されるきっかけとなったものもあります。2019年5月、米国大統領は、国家安全保障上の過度のリスクを課す取引における情報通信技術の取得または移転を規制する枠組みを実施するよう国家緊急経済権限を行使する大統領命令を出しました。これらの措置は、中国を拠点とする最終顧客に提供する製品を含め、特定の技術を含む、またはそれを可能にする製品の輸出にさらなる制限をもたらす可能性があります。

世界的に、また米国と中国の間で貿易関税を課すことは、特に中国全体の経済状況に悪影響を及ぼすリスクを伴い、それが当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、関税を課すと、中国に所在する最終顧客への製品の売上、または中国のエンドユーザーに販売するその他の最終顧客への販売が減少し、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、一部の製品やサービスの輸出を制限する米国の法律や規制の対象となり、特定の最終顧客、ビジネスパートナー、その他の個人との取引（場合によっては、当社の従業員と子会社との取引を含む）を制限することがあります。状況によっては、輸出管理および経済制裁規則により、特定の製品、サービス、技術の輸出が禁止されている場合があります。また、状況によっては、規制対象品目を輸出する前に輸出許可を取得する必要がある場合があります。これらの法律や規制を遵守すると、事業や販売が大幅に制限され、当社の事業や経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、当社の製品やサービスの一部の最終顧客への輸出を制限および制限する可能性のある米国の法律や規制や制裁、または制裁措置の脅威により、最終顧客は当社の製品に代わる独自のソリューションを開発したり、これらの制限の対象とならない競合他社から類似製品または代替製品の供給を増やすことを求めるようになり、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、当社の売上は、中国の現在および将来の政治環境と中国中央政府の政策によって悪影響を受ける可能性があります。中国政府は、規制と国有制を通じて、中国経済のほぼすべての分野に対して実質的な統制を行使し、現在も引き続き行使しています。中国への製品出荷能力は、税制、輸出入関税、原材料、環境規制、土地使用権、財産およびその他の事項に関連するものを含む、中国の法律や規制の変更によって悪影響を受ける可能性があります。現在の指導者の下で、中国政府は民間の経済活動と経済の地方分権化を促進する経済改革政策を追求してきました。しかし、中国政府がこれらの政策を継続するという保証や、予告なしにこれらの政策を随時大幅に変更しないという保証はありません。米国政府は、中国との対外貿易政策の大幅な変更を呼びかけ、いくつかの中国製品に対する関税を引き上げました（また、将来さらに引き上げることを提案しています）。中国は米国製品の関税引き上げで報復しました。米国の貿易政策にさらに変更が加えられると、中国を含む影響を受ける国からの報復措置が引き起こされ、貿易戦争につながる可能性があります。中国政府による政策の変更などによる米国と中国の関係の変化は、法律、規制、またはその解釈の変更、没収税、政府ロイヤルティ、通貨換算の制限、輸入または供給源の制限、民間企業の収用または国有化など、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

さらに、最終顧客への製品の配送を早めるために、または中国地方政府の規制や通常利用している港での遅延により、別の港への出荷を余儀なくされた結果、割増運賃が発生する場合があります。多額の運送費が発生した場合、それらの料金を最終顧客に転嫁できなければ、総利益はマイナスの影響を受けます。

普通株式の保有に関するリスク

既存の執行役員、取締役、およびその関連会社（彼らが代表する投資ファンドを含む）に所有権が集中していると、新規投資家が重要な企業意思決定に影響を与えることができなくなる可能性があります。

2023年12月31日時点で、執行役員、取締役、およびその関連会社（彼らが代表する投資ファンドを含む）は、グループとして当社の発行済みクラスA普通株式の約 32.5% を受益所有していました。その結果、これらの株主は、取締役の選出、当社の法人設立証明書の修正、重要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とする事項について大きな影響力を行使することができます。このような影響は、当社の支配権の変更や経営陣の変更を遅らせたり妨げたりする効果があり、これらの株主の支援がなければ、特定の取引の承認が困難または不可能になります。

資金調達、買収、投資、株式インセンティブプランなどに関連して追加の資本金を発行すると、株主の所有権と議決権が薄れる可能性があります。

2023年12月31日時点で、クラスA普通株式540,991,421株が承認されましたが、未発行です。さらに、当社の設立証明書により、最大1,000万株のクラスB普通株式と1,000,000株の優先株式を発行することが許可されています。優先株は、取締役会が決定する権利と優先権をもって発行できます。当社の設立証明書により、資金調達、買収、投資、株式インセンティブプランなどに関連するかどうかにかかわらず、取締役会が独自の裁量で定めた対価および条件に基づいて、クラスA普通株式またはクラスA普通株式に転換可能または行使可能または交換可能なその他の証券を随時発行することが許可されます。このようなクラスA普通株式またはその他の有価証券は、発行時のクラスA普通株式の市場価格よりも割引価格で発行できます。私たちの優先株は、クラスA普通株式の権利よりも優れた議決権、清算、配当、その他の権利で発行できます。以下で説明するように、優先株式の発行の可能性は、当社の支配権の変更を遅らせたり妨げたり、市場価格よりも割高なクラスA普通株式への入札を思いとどまらせたり、クラスA普通株式保有者の市場価格や議決権およびその他の権利に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。このような有価証券が発行されると、既存の株主が大幅に希薄化し、クラスA普通株式の市場価格が下落する可能性があります。

当社の設立証明書、付則、およびDGCLの規定には、買収を防止または阻止する可能性のある買収禁止条項が含まれています。

当社の設立証明書および付随定款の規定により、株主が有利と考える合併、買収、またはその他の支配権の変更が阻止、延期、または妨げられる場合があります。これには、株主が株式の割増を受ける可能性のある取引も含まれます。これらの規定は、投資家が将来当社のクラスA普通株式に支払う可能性のある価格を制限し、クラスA普通株式の市場価格を押し下げる可能性もあります。さらに、当社の取締役会は経営陣のメンバーを任命する責任があるため、これらの規定により、株主が取締役会のメンバーを入れ替えることがより困難になり、現在の経営陣の交代または解任を求める株主の試みが妨げられたり、妨げられたりする可能性があります。これらの規定には、とりわけ、以下を定めるものが含まれます。

•任期が3年ずらされた機密扱いの取締役会。敵対的買収や、当社や経営陣の支配権の変更を延期、遅延、または阻止する効果がある可能性があります。

•取締役の選任に累積投票が行われないため、少数株主が取締役候補を選出する能力が制限されます。

•とりわけ、取締役会の拡大または取締役の辞任、死亡、または解任によって生じた欠員を埋めるために取締役を選出する取締役会の独占権。これにより、株主は当社の取締役会の空席を埋めることができなくなります。

•優先株の発行を承認し、優先株や議決権を含むそれらの株式の条件を株主の承認なしに決定できる取締役会の能力。これにより、敵対的な買収者の所有権が大幅に希薄化される可能性があります。

•取締役会が株主の承認を得ずに細則を変更できること。

•書面による同意による株主行動の禁止。これにより、年次株主総会または特別株主総会で株主行動が強制されます。

•特別株主総会は取締役会の過半数の投票によってのみ招集できるという要件。これにより、株主が提案の検討を強制したり、当社の資本ストックの過半数を支配する株主が取締役の解任を含む行動を取ることが遅れたりする可能性があります。そして

•取締役会に候補者を指名したり、年次総会や特別株主総会で対処すべき事項を提案したりするために、株主が遵守しなければならない事前通知手続き。これにより、買収予定者が買収者自身の取締役を選出するための代理人の勧誘を行ったり、次の株主総会まで当社の支配権を獲得しようとしたりすることを思いとどまらせたり、遅らせたりする可能性があります。

従業員インセンティブプランでは、かなりの数の追加株式を発行する場合があります。普通株式または優先株式の追加株式の発行：

•投資家の持分を大幅に希薄化する可能性があります。

•優先株が当社のクラスA普通株式に与えられる権利よりも高い権利で発行された場合、クラスA普通株式保有者の権利に従属する可能性があります。

•当社のクラスA普通株式が大量に発行された場合、支配権が変更される可能性があります。これにより、とりわけ、純営業損失の繰越を使用する当社の能力に影響を及ぼし、もしあれば、現在の役員および取締役の辞任または解任につながる可能性があります。そして

•当社のクラスA普通株式の実勢市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

パート 2

アイテム 8. 財務諸表および補足データ。

独立登録公認会計事務所の報告書

ナビタスセミコンダクター株式会社の株主と取締役会へ

財務諸表に関する意見

当社は、2023年12月31日現在のナビタスセミコンダクター株式会社（以下「当社」）の添付連結貸借対照表、2023年12月31日に終了した年度の関連する連結営業報告書、包括利益（損失）、株主資本（赤字）、キャッシュフロー、および関連する注記（総称して「連結財務諸表」と呼びます）を監査しました。私たちの意見では、連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則に従い、2023年12月31日現在の当社の財政状態、および2023年12月31日に終了した年度の経営成績とキャッシュフローをすべての重要な点で公正に示しています。

また、上場企業会計監視委員会（米国）（「PCAOB」）の基準に従い、重大な弱点の影響を除き、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）と2024年3月6日付けの報告書で確立された基準に基づいて、2023年12月31日現在の財務報告に対する当社の内部統制を監査しました。その報告書に記載されている日付が2024年7月23日ですが、当社に対して否定的な意見が述べられました重大な弱点による財務報告の内部統制。

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の連結財務諸表について意見を述べることです。私たちはPCaOBに登録された公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCaOBの適用規則と規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たちはPCaOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りか詐欺かを問わず、連結財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、連結財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、連結財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、使用された会計原則と経営陣による重要な見積もりの評価、および連結財務諸表の全体的な表示の評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の合理的な根拠になると考えています。

重要な監査事項

以下に説明する重要な監査事項は、連結財務諸表の当期監査から生じた事項で、監査委員会に伝達された、または伝達する必要があった事項で、（1）連結財務諸表にとって重要な会計または開示に関するもので、（2）特に困難で主観的、または複雑な判断が関係していました。重要な監査事項の伝達は、連結財務諸表全体に対する当社の意見をまったく変えません。また、以下の重要な監査事項を伝えることで、重要な監査事項やそれに関連する勘定や開示について個別の意見を述べることはありません。

在庫の評価

連結財務諸表の注記2と3に記載されているように、2023年12月31日現在の当社の在庫残高は2,320万ドルでした。会社は在庫をコスト（先入れ先出し、先出し）または市場よりも低いほうで評価しています。当社は、手持ち在庫の経年劣化分析、特に既知の在庫関連リスク、および将来の需要と市況に関する仮定に基づいて、陳腐化の可能性がないか、定期的に在庫を見直しています。減損していると判断された在庫品目は、正味実現可能額まで減額されます。

陳腐化の可能性は主観的なもので、主に特定の製品に対する将来の需要と市況の見積もりに依存します。製品需要の前提条件の変更は、記録される減価償却額に大きな影響を与える可能性があります。在庫の評価では、経営陣は在庫の将来の販売可能性と、古くて市場に出せない在庫の価値について、重要な仮定と主観的な判断を下す必要があります。これらの前提条件には、市場の状況と傾向、販売予測、過去の使用状況、予想需要、予想販売価格、新製品開発スケジュール、製品の陳腐化、顧客の設計活動、および製品の商品性の評価が含まれます。

私たちは、在庫の評価、特に在庫を正味実現可能な価値に減らすための陳腐化の可能性の見積もりを重要な監査事項として特定しました。これは、経営陣が用いる重要な仮定と主観的な判断には、多大な監査努力と、監査手続きを実施し、それらの手続きの結果を評価する際に特に困難で主観的な監査人の判断が必要だったためです。

この重要な監査問題に対処するために実施した主な手順は次のとおりです。

•見積もりを作成する際に使用された経営陣のプロセスを次の方法で評価します。

◦使用した方法論を評価しています。

◦使用された重要な仮定の妥当性を評価します。これには以下が含まれますが、これらに限定されません-

▪ 動きが遅い、古くなった、または製造中止になった在庫品目について、非財務担当者に問い合わせる。そして

▪ 将来の需要に関する発注書やその他の監査証拠を調べます。

◦使用した基礎データの完全性、正確性、関連性をテストします。

◦経営陣の計算の数学的精度をテストしています。

•年末以降に行われた取引からの監査証拠を評価します。

/s/ モス・アダムス法律事務所

2024年3月6日。ただし、上記の財務諸表に関する意見の第2段落に記載されている重大な弱点の影響を除きます。日付は2024年7月23日です。

私たちは2023年から会社の監査人を務めています。

独立登録公認会計事務所の報告書

ナビタスセミコンダクター株式会社の株主と取締役会へ

財務報告の内部統制に関する意見

私たちは、トレッドウェイ委員会のスポンサー組織委員会（「COSO」）が発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）で定められた基準に基づいて、2023年12月31日現在のナビタスセミコンダクターコーポレーション（以下「当社」）の財務報告に対する内部統制を監査しました。私たちの意見では、以下に特定された重大な弱点が統制基準の目的の達成に及ぼす影響のため、COSOが発行した内部統制-統合フレームワーク（2013）で確立された基準に基づいて、2023年12月31日現在、当社は財務報告に対する効果的な内部統制を維持していません。

2024年3月6日のレポートでは、COSO基準に基づいて、2023年12月31日現在、当社は財務報告に対する効果的な内部統制をすべての重要な点で維持しているという無条件の意見を表明しました。その後、経営陣は内部統制の不備を特定し、さらにそのような欠陥は2023年12月31日現在の重大な弱点であると結論付けました。これらの重大な弱点は経営陣の項目9Aに記載されています。その結果、経営陣は、添付の財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告書に示されているように、評価を修正し、財務報告に対する会社の内部統制は2023年12月31日時点で有効ではなかったと結論付けました。したがって、2023年12月31日現在のナビタスセミコンダクター株式会社の財務報告に対する内部統制の有効性に関する現在の意見は、ここに記載されているとおり、前回のレポートで表明されたものとは異なります。

また、公開企業会計監視委員会（米国）（「PCAOB」）の基準に従い、2023年12月31日現在のナビタスセミコンダクター株式会社の連結貸借対照表、2023年12月31日に終了した年度の関連する連結営業報告書、包括利益（損失）、株主資本（赤字）、キャッシュフロー、および関連注記（総称して「連結財務諸表」）と2024年3月6日付けの当社の報告書（重大な弱点の影響を除く）後述しますが、日付が2024年7月23日ですが、それらの連結財務諸表について無条件の意見を表明しました。

意見の基礎

会社の経営陣は、財務報告に対する効果的な内部統制を維持し、財務報告に対する内部統制の有効性を評価する責任があります。これは、項目9Aに含まれる添付の財務報告の内部統制に関する経営陣の年次報告書に含まれています。私たちの責任は、監査に基づいて、財務報告に対する会社の内部統制について意見を述べることです。私たちはPCaOBに登録された公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCaOBの適用規則と規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、財務報告に対する効果的な内部統制があらゆる重要な点で維持されているかどうかについて合理的な保証を得るために、監査を計画して実施する必要があります。私たちの監査には、財務報告に関する内部統制の理解、重大な弱点が存在するリスクの評価、評価されたリスクに基づいた内部統制の設計と運用の有効性のテストと評価が含まれていました。私たちの監査には、状況に応じて必要と思われるその他の手続きの実施も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の合理的な根拠になると考えています。

重大な弱点とは、財務報告に関する内部統制の不備または欠陥の組み合わせです。これにより、会社の年次または中間財務諸表の重大な虚偽表示が防止または適時に発見されない可能性が十分にあります。次の重大な弱点が確認されています。

•当社は、統制環境、リスク評価、統制活動、監視活動の要素を含むCOSOフレームワークの構成要素を完全には維持していませんでした。（i）企業全体の目標達成に対するリスクの特定と分析に関連するプロセスの充実、（ii）複雑で非日常的な取引の会計処理に関する適切なレベルの知識、経験、訓練を受けた有能な人材の十分性、および割り当てられた責任を果たすための内部統制事項に関するものです。持っています財務報告に関する内部統制の設計と運用に関する適切な説明責任。（iii）確立された方針に従って適時に統制活動を実施すること、（iv）内部統制の構成要素が存在し機能しているかどうかを確認するための継続的な評価を実施すること。

企業レベルの重大な弱点は、会社の財務報告に関する内部統制システム内の他の重大な弱点の一因となっていました。

•当社は、効果的な統制を設計および実施していませんでした。そのため、社内の担当者は、独立した審査と承認なしに仕訳の作成、レビュー、処理を行うという相容れない職務を負い、財務諸表の口座残高と開示に実質的に影響します。

•当社は、長期インセンティブプランの報奨や収益負債など、株式ベースの支払いの会計処理に対する効果的な管理を設計および実施していません。

•当社は、ライセンスおよびリリース契約の会計処理に対する効果的な管理を設計および実施しませんでした。

•当社は、アーンアウト負債の評価に使用されるインプットや仮定、およびアワードを株式と負債のいずれかに分類するために使用される情報について、効果的な管理を設計および実施していませんでした。

•当社は、セグメント報告を目的とした報告対象セグメントおよびのれんを目的とした報告単位の決定について、効果的な管理を維持していませんでした。

2023年12月31日に終了した年度の当社の連結財務諸表の監査に適用される監査テストの性質、時期、範囲を決定する際に重大な弱点を考慮しましたが、そのような連結財務諸表に関する当社の意見には影響はありませんでした。

財務報告に対する内部統制の定義と限界

財務報告に対する企業の内部統制は、一般に認められている会計原則に従って、財務報告の信頼性と外部目的のための財務諸表の作成に関して合理的な保証を提供するために設計されたプロセスです。財務報告に対する企業の内部統制には、(1) 会社の資産の取引と処分を合理的に詳細に、正確かつ公正に反映する記録の維持に関する方針と手続きが含まれます。(2) 一般に認められている会計原則に従って財務諸表を作成できるように必要に応じて取引が記録され、会社の領収書と支出が経営陣の承認に従ってのみ行われていることを合理的に保証します。会社の取締役、および（3）財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある会社の資産の不正取得、使用、または処分の防止または適時の発見に関する合理的な保証を提供します。

財務報告に対する内部統制には固有の制限があるため、虚偽表示を防止または検出できない場合があります。また、将来の期間に対する有効性の評価を予測すると、状況の変化により統制が不十分になったり、ポリシーや手順の遵守度が低下したりするリスクがあります。

/s/ モス・アダムス法律事務所

カリフォルニア州ロサンゼルス

2024年3月6日。ただし、上記の第2段落に記載されている重大な弱点の影響を除きます。日付は2024年7月23日です。

独立登録公認会計事務所の報告書

ナビタスセミコンダクター株式会社の株主と取締役会へ

財務諸表に関する意見

当社は、2022年12月31日現在のナビタスセミコンダクター株式会社および子会社（以下「当社」）の添付連結貸借対照表、その時点で終了した年度の関連する連結営業報告書、包括利益（損失）、株主資本（赤字）、およびキャッシュフロー、および関連注記（総称して「財務諸表」）を監査しました。私たちの意見では、財務諸表は、すべての重要な点で、2022年12月31日現在の会社の財政状態、および米国で一般に認められている会計原則に従って、その年に終了した年度の経営成績とキャッシュフローを公正に示しています。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣の責任です。私たちの責任は、監査に基づいて会社の財務諸表について意見を述べることです。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（PCAOB）に登録されている公認会計事務所であり、米国連邦証券法、および証券取引委員会とPCAOBの該当する規則と規制に従って、会社に関しては独立している必要があります。

私たちはPCaOBの基準に従って監査を実施しました。これらの基準では、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表に重大な虚偽表示がないかどうかを合理的に保証するために、監査を計画して実施する必要があります。当社は、財務報告に関する内部統制の監査を受ける必要はなく、監査を行うよう依頼したこともありません。監査の一環として、財務報告に対する内部統制について理解する必要がありますが、財務報告に対する会社の内部統制の有効性について意見を述べる目的ではありません。したがって、私たちはそのような意見を表明しません。

私たちの監査には、誤りか詐欺かを問わず、財務諸表の重大な虚偽表示のリスクを評価する手続きの実施と、それらのリスクに対応する手続きの実施が含まれていました。このような手続きには、財務諸表の金額と開示に関する証拠をテストベースで調べることが含まれていました。私たちの監査には、財務諸表の全体的な表示の評価だけでなく、使用された会計原則や経営陣による重要な見積もりの評価も含まれていました。私たちは、監査が私たちの意見の合理的な根拠になると考えています。

/s/ デロイト・アンド・トウシュ法律事務所

2023年4月3日

私たちは2021年に会社の監査役を務め始めました。2023年に、私たちは前任の監査役になりました。

ナビタスセミコンダクタ株式会社

統合されました 貸借対照表

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ナビタスセミコンダクタ株式会社

統合されました 運用明細書

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ナビタスセミコンダクタ株式会社

の統合明細書 包括利益 (損失)

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ナビタスセミコンダクタ株式会社

の統合明細書 株主資本（赤字）

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

ナビタスセミコンダクタ株式会社

の統合明細書 キャッシュフロー

添付の注記は、これらの連結財務諸表の不可欠な部分です。

1。 組織とプレゼンテーションの基礎

2。 重要な会計方針と最近の会計宣言

3。 インベントリ

4。 資産および設備、純額

5。 金融資産と負債の公正価値

6。 のれんと無形資産

7。 リース:

8。 株式ベースの報酬

9。 保証責任

2022年2月4日、当社は、2022年3月7日のニューヨーク時間午後5時（以下「償還日」）に、2020年12月2日付けのワラント契約（「ワラント契約」）に準拠する当社のクラスA普通株式の購入に向けて、当社の未払いの公開ワラントおよび私募ワラントをすべて償還するという償還通知を発行しました。、ワラント代理人（「ワラント代理人」）として、当社とコンチネンタル・ストック・トランスファー・アンド・トラスト・カンパニーとの間で、償還価格は$です0.10 ワラント1件につき（「償還価格」）。2022年2月22日、当社は「償還公正市場価値」は、ワラント契約に従い、普通株式の出来高加重平均価格に基づいて決定されるという通知を出しました 10 償還通知が送られた日の直後の取引日は、$10.33 そして、それに応じて、償還日より前に「キャッシュレス」ベースでワラントを行使した保有者は、以下の特典を受けることになります 0.261 行使したワラント1株あたりの普通株式。ワラントは、償還日のニューヨーク市時間の午後5時直前まで、（i）現金ベースで、行使価格$で保有者が行使できました11.50 普通株式1株あたり、または（ii）行使する保有者が受け取る「キャッシュレス」ベース 0.261 行使したワラント1株あたりの普通株式。2021年12月7日（ワラントが行使可能になった日）から償還日までの合計 12,722,773 新株予約権が行使されました（を含む） 17,785 現金ベースで 12,704,988 「キャッシュレス」ベースで）; 総計 3,333,650 普通株式は、新株予約権の行使時に発行されました（以下を含む） 17,785 現金行使に関する株式と 3,315,865 「キャッシュレス」行使に関する株式）。合計で 377,187 ワラントは償還日に未払いで未行使のままで、償還総額は$と引き換えられました38。償還日以前は、ワラントの公正価値の合計は$でした81.4100万で、その結果、$の利益が得られました51.8百万 2022年12月31日に終了した会計年度におけるワラント負債の公正価値の減少によるものです。ありました いいえ 2022年12月31日現在の未払いのワラント、または 2023年12月31日です。

10。 収益負債

11。 重要な顧客と信用集中

12。 1株当たりの純利益（損失）：

13。 所得税引当金