この 価格補足は、完全ではなく、変更される可能性がありますが、1933年の証券法に基づく有効な 登録届出書に関するものです。この価格補足および に付随する製品補足、目論見書補足、および目論見書は、そのような申し出が許可されない国または法域でこれらの債券を 販売するための提案ではありません。
はダウ ジョーンズ工業株30種平均の中で最もパフォーマンスの低い株に連動しています®、ナスダック-100®インデックスとS&P 500®インデックス
• ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の中で最も業績の低いコンティンジェント・インカム発行体のコール可能な利回り手形®、ナスダック-100®指数とS&P500®2029年4月30日に発行予定のインデックス(「ノート」)は、2024年7月25日に価格設定され、2024年7月30日に発行される予定です。
• 満期前に電話をかけなかった場合、契約期間は約4.75年です。
• 債券への支払い は、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の個々の業績によって異なります®、ナスダック-100®インデックスとS&P 500®インデックス(それぞれ「基本」)。
• 年間9.25%(1か月あたり0.7709%)の条件付クーポンのレートは、終値 の場合は毎月支払います 該当する観測日の各原資産は、その開始価値の 75.00% 以上です。ただし、債券がまだコールされていないと仮定します。
• 2024年10月30日に から、元金額 と関連するコンティンジェントクーポンの支払い(その他の方法で支払われる場合)を加えた金額を、当社のオプションで毎月請求できます。
• 債券が満期前にコールされないと仮定すると、満期時に原資産がその開始価値から 40% 以上下落した場合、あなたの投資は、最もパフォーマンスの低い原資産の価値が 下落することによる1:1のダウンサイド・エクスポージャーの対象となり、元本の最大100%が リスクにさらされます。そうでなければ、満期時に元本を受け取ることになります金額。また、満期時に、 最終観測日の各原資産の終値が開始価値の 75.00% 以上であれば、 は最終的な条件付クーポンの支払いを受け取ります。
• ノートのすべての 支払いは、ノートの発行者であるBofA Finance LLC(「BofA ファイナンス」または「発行者」)およびノートの保証人であるバンク・オブ・アメリカ コーポレーション(「BAC」または「保証人」)の信用リスクの対象となります。
• 紙幣 はどの証券取引所にも上場されません。
• CUSIP 番号 09711D3K6。
コンティンジェント・インカム発行体のコール可能なイールド・ノート は、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の中でパフォーマンスが最も低い®、 ナスダック100®指数とS&P500®インデックス
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注意事項
発行者: |
BofAファイナンス |
保証人: |
BAC |
宗派: |
紙幣は の最低額面金額が1,000.00ドルで、それ以上の で1,000.00ドルの整数倍で発行されます。 |
用語: |
事前に連絡がない限り、約 4.75年です。 |
基本: |
ダウ・ジョーンズ 工業平均株価®(ブルームバーグシンボル:「INDU」)、 ナスダック100®インデックス(ブルームバーグシンボル:「NDX」)と S&P 500®インデックス(ブルームバーグシンボル:「SPX」)、それぞれが プライスリターンインデックスです。 |
価格設定 日付*: |
2024年7月25日 |
問題 日付*: |
2024年7月30日 |
評価 日付*: |
2029年4月25日、 は、添付の製品補足の「 ノートの説明—ノートの一定の条件—観察 日付に関連するイベント」に記載されているように、延期される場合があります。 |
満期 日付*: |
2029年4月30日 |
開始値 : |
各原資産の については、価格設定日の終値です。 |
オブザベーション 値: |
各原資産の については、該当する観測日の終値です。 |
末尾 値: |
各原資産の について、評価日におけるその観測値。 |
クーポン バリア: |
各原資産の については、その開始価値の 75.00% です。 |
しきい値 値: |
各原資産の については、その開始価値の 60.00% です。 |
条件付き クーポンの支払い: |
毎月の観測日に、各原資産の観測価値がクーポンバリアー以上であれば、該当する条件付支払い日(以下を含む)に、手形の元本1,000.00ドルあたり7.709ドル( か月あたり0.7709%または年率9.25%に相当)の偶発クーポン支払いを支払います 満期日)。 |
オプション 早期償還: |
毎月の コール支払い日に、弊社には 紙幣のすべて(ただし全部以上)を早期償還額で引き換える権利があります。 オプションの早期償還後は、それ以上の金額は支払われません。該当する電話決済 日の少なくとも5営業日、60暦日前までに受託者に通知します。 |
早期の 償還金額: |
手形の 元本1,000.00ドルごとに、1,000.00ドルに加えて、対応する 観測日の各原資産の観測価値がクーポンバリアー以上の場合は、該当する条件付き クーポンの支払いが加算されます。 |
償還 金額: |
ノート が満期前に請求されていない場合、ノートの 元本の における1,000.00ドルあたりの償還額は、 になります。 a) 最も業績の悪い原資産の 期末価値が、その しきい値以上であれば:
b) 最もパフォーマンスの低い原資産の 期末価値がその閾値を下回っている場合:
この場合、 償還額(最終的な条件付クーポンの支払いを除く)は元本の 60.00% よりも 少なくなり、手形への 投資の最大100.00%を失う可能性があります。 |
コンティンジェント・インカム発行体のコール可能なイールド・ノート は、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の中でパフォーマンスが最も低い®、 ナスダック100®指数とS&P500®インデックス
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償還 には、最もパフォーマンスの低い原資産である の期末価値がクーポンバリア以上であれば、最終的な条件付クーポンの支払いも含まれます。 |
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オブザベーション 日付*: |
PS-4ページの冒頭の に記載されているとおり |
条件付き 支払い日*: |
PS-4ページの冒頭の に記載されているとおり |
電話での支払い 日付*: |
PS-6ページの冒頭の に記載されているとおりです。各通話の支払い日は、条件付支払い日でもあります。 |
計算 エージェント: |
BofA 証券株式会社(「BofAS」)は、BofAファイナンスの関連会社です。 |
販売中 エージェント: |
ボファス |
キューシップ: |
09711D3K6 |
基になる リターン: |
各原資産の に関しては、
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最低 基礎となるパフォーマンス: |
原資産収益が最も低い原資産の 。 |
デフォルトとアクセラレーションの イベント: |
債券に関するシニア契約および 添付の目論見書の54ページにある「BofA Finance LLCの債務証券の説明— デフォルトと加速の権利、契約違反」というタイトルのセクションで定義されている 債務不履行事由が発生し、継続している場合、債券に関して の保有者に支払われる 金額は シニア契約で許可されているアクセラレーション時の手形は、上記の 「償還金額」というキャプションに記載されている金額と同じになり、次の日付のように計算されます加速 は債券の満期日で、あたかも評価日は加速日の3つ目の 取引日だったかのようです。また、 の最終条件付クーポンの支払いが、みなし評価日の原資額 のレベルに基づいて支払われるかどうかも決定します。このような最終的な条件付クーポンの支払いは、最終的な条件付クーポン 支払い期間の長さを反映して、計算エージェントによって 日割り計算されます。債券の支払いが滞った場合、 の満期時であろうと繰り上げ時であろうと、債券にはデフォルト金利は適用されません。 |
* 件名 は変更します。
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観察日、条件付支払い 日、電話支払い日
オブザベーション 日付* |
条件付き 支払い日 |
2024年8月26日 |
2024年8月29日 |
2024年9月25日、 |
2024年9月30日、 |
2024年10月25日、 |
2024年10月30日、 |
11月25日、 2024年 |
11月29日、 2024年 |
12月 26日、 2024年 |
12月 31日、 2024年 |
2025年1月27日、 |
2025年1月30日、 |
2月25日、 2025年 |
2025年2月28日、 |
2025年3月25日 |
2025年3月28日 |
2025年4月25日 |
2025年4月30日 |
2025年5月27日 |
2025年5月30日 |
2025年6月25日 |
2025年6月30日 |
2025年7月25日 |
2025年7月30日 |
2025年8月25日 |
2025年8月28日 |
2025年9月25日、 |
2025年9月30日、 |
10月 27日、 2025年 |
2025年10月30日、 |
11月25日、 2025年 |
12月1日、 2025年 |
2025年12月26日、 |
2025年12月31日、 |
1月26日、 2026年 |
2026年1月29日、 |
2月25日、 2026年 |
2026年3月2日 |
2026年3月25日 |
2026年3月30日 |
2026年4月27日 |
2026年4月30日 |
2026年5月26日 |
2026年5月29日 |
2026年6月25日 |
2026年6月30日 |
2026年7月27日 |
2026年7月30日 |
2026年8月25日 |
2026年8月28日 |
2026年9月25日、 |
2026年9月30日、 |
10月26日、 2026年 |
10月 29日、 2026年 |
11月25日、 2026年 |
12月1日、 2026年 |
12月28日、 2026年 |
12月31日、 2026年 |
1月25日、 2027年 |
1月28日、 2027年 |
2月25日、 2027年 |
2027年3月2日 |
2027年3月25日 |
2027年3月31日 |
2027年4月26日 |
2027年4月29日 |
コンティンジェント・インカム発行体のコール可能なイールド・ノート は、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の中でパフォーマンスが最も低い®、 ナスダック100®指数とS&P500®インデックス
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オブザベーション 日付* |
条件付き 支払い日 |
2027年5月25日 |
2027年5月28日 |
2027年6月25日 |
2027年6月30日 |
2027年7月26日 |
2027年7月29日 |
2027年8月25日 |
2027年8月30日 |
9月27日、 2027年 |
2027年9月30日、 |
10月25日、 2027年 |
10月28日、 2027年 |
11月26日、 2027年 |
12月1日、 2027年 |
12月27日、 2027年 |
12月30日、 2027年 |
1月25日、 2028年 |
1月28日、 2028年 |
2月25日、 2028年 |
2028年3月1日 |
2028年3月27日 |
2028年3月30日 |
2028年4月25日 |
2028年4月28日 |
2028年5月25日 |
2028年5月31日 |
2028年6月26日 |
2028年6月29日 |
2028年7月25日 |
2028年7月28日 |
2028年8月25日 |
2028年8月30日 |
9月25日、 2028年 |
9月28日、 2028年 |
10月25日、 2028年 |
10月30日、 2028年 |
11月27日、 2028年 |
11月30日、 2028年 |
12月26日、 2028年 |
12月29日、 2028年 |
1月25日、 2029年 |
2029年1月30日、 |
2月26日、 2029年 |
2029年3月1日 |
2029年3月26日 |
2029年3月29日 |
2029年4月25日(「評価日」) |
2029年4月30日(「満期日」) |
* 観測日は、添付製品補足のPS-23ページから始まる「 ノートの説明—ノートの一定の条件—観測日に関連するイベント」 に記載されているとおり、延期される場合があります。
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電話での支払い 日付 |
2024年10月30日、 |
11月29日、 2024年 |
12月 31日、 2024年 |
2025年1月30日、 |
2025年2月28日、 |
2025年3月28日 |
2025年4月30日 |
2025年5月30日 |
2025年6月30日 |
2025年7月30日 |
2025年8月28日 |
2025年9月30日、 |
2025年10月30日、 |
12月1日、 2025年 |
2025年12月31日、 |
2026年1月29日、 |
2026年3月2日 |
2026年3月30日 |
2026年4月30日 |
2026年5月29日 |
2026年6月30日 |
2026年7月30日 |
2026年8月28日 |
2026年9月30日、 |
10月 29日、 2026年 |
12月1日、 2026年 |
12月31日、 2026年 |
1月28日、 2027年 |
2027年3月2日 |
2027年3月31日 |
2027年4月29日 |
2027年5月28日 |
2027年6月30日 |
2027年7月29日 |
2027年8月30日 |
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電話での支払い 日付 |
2027年9月30日、 |
10月28日、 2027年 |
12月1日、 2027年 |
12月30日、 2027年 |
1月28日、 2028年 |
2028年3月1日 |
2028年3月30日 |
2028年4月28日 |
2028年5月31日 |
2028年6月29日 |
2028年7月28日 |
2028年8月30日 |
9月28日、 2028年 |
10月30日、 2028年 |
11月30日、 2028年 |
12月29日、 2028年 |
2029年1月30日、 |
2029年3月1日 |
2029年3月29日 |
債券の 支払いは、発行者としてのBofA Financeと、 保証人としてのBACの信用リスク、および原資産の業績によって異なります。債券の経済的条件は、市場連動債の 発行を通じて資金を借りるために支払うBACの内部資金調達金利と、 BACの関連会社が締結する特定の関連するヘッジ契約の経済的条件に基づいています。BACの内部資金調達金利は通常、従来の固定金利または変動金利の債務証券を発行するときに支払う 金利よりも低いです。この 資金調達率の違い、引受割引(ある場合)、紹介手数料、およびヘッジ関連の費用( PS-11ページから始まる「リスク要因」を参照)により、お客様へのノートの経済的条件と、 ノートの初期推定価値が下がります。これらの要因により、債券を購入するために支払う公募価格は、価格設定日現在の債券の初期推定価格よりも 高くなります。
ノートの 初期推定値の範囲は、この価格 補足の表紙に記載されています。最終的な価格補足には、価格設定日現在のNotes の初期推定値が記載されます。ノートの初期推定値と 構造の詳細については、PS-11ページの「リスク要因」と、PS-26ページの 「ノートの構造」を参照してください。
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条件付クーポンの支払いと利用 金額の決定
各条件付支払い日 に、それまでにメモが呼ばれていない場合は、 a を受け取ることができます
条件付クーポンの元本1,000.00ドルあたりの支払いは、 と決まる債券の金額は次のとおりです。
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は、該当する観測日 における各原資産の観測値 です はそのクーポンバリアーの 以上ですか? |
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は、該当する条件付支払い日 に条件付クーポンによる支払いを受け取ります
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該当する条件付支払い日 には、 は条件付クーポンによる支払いを受け取りません
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紙幣がまだ発行されていないと仮定すると、 満期日に 発行日に、手形 の元本1,000.00ドルごとに、次のように決定される現金による支払いが行われます。
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最も業績の低い 原資産の期末価値は、その閾値以上ですか? |
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あなたは 受け取ります:$1,000.00 |
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あなたは
受け取ります:
この場合、 償還額(最終的な条件付クーポンの支払いを除く)は元本の 60.00% よりも 少なくなり、手形への 投資の最大100.00%を失う可能性があります。
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償還 には、最もパフォーマンスの低い原資産である の期末価値がクーポンバリア以上であれば、最終的な条件付クーポンの支払いも含まれます。
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上記の 支払いはすべて、発行者であるBofA Financeと、 保証人であるBACの信用リスクの対象となります。
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条件付クーポンの合計支払い例
下の表 は、オプションの早期償還または満期までに支払われる条件付クーポンの支払い回数に応じて、7.709ドルの条件付クーポン支払いに基づく、手形期間中の手形の元本 金額1,000.00ドルあたりの偶発クーポンの支払い総額を示しています。原資産の実績によっては、債券の期間中に 条件付クーポンの支払いを受け取れない場合があります。
条件付クーポンの支払い数 |
合計 条件付クーポンの支払い |
0 |
$0.000 |
2 |
$15.418 |
4 |
$30.836 |
6 |
$46.254 |
8 |
$61.672 |
10 |
$77.090 |
12 |
$92.508 |
14 |
$107.926 |
16 |
$123.344 |
18 |
$138.762 |
20 |
$154.180 |
22 |
$169.598 |
24 |
$185.016 |
26 |
$200.434 |
28 |
$215.852 |
30 |
$231.270 |
32 |
$246.688 |
34 |
$262.106 |
36 |
$277.524 |
38 |
$292.942 |
40 |
$308.360 |
42 |
$323.778 |
44 |
$339.196 |
46 |
$354.614 |
48 |
$370.032 |
50 |
$385.450 |
52 |
$400.868 |
54 |
$416.286 |
56 |
$431.704 |
57 |
$439.413 |
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架空の支払いプロファイルと満期時の支払いの例
コンティンジェント・インカム発行者 コール可能なイールドノート表
次の は説明のみを目的としています。これは、ノートが満期前に と呼ばれていないことを前提としており、仮説上の値に基づいており、ノートには仮説上の リターンが表示されます。この表は、最も業績の低い 原資産の仮定の開始価値が100、最も業績の低い原資産の仮想的なクーポンバリアが75、最もパフォーマンスの低い原資産の 仮想しきい値が60、条件付クーポン の元本1,000.00ドルあたり7.709ドルの支払いに基づく、手形の償還額と リターンの計算を示しています。注記と、最も業績の悪い原資産の仮説上の末尾 値の範囲。実際に受け取る金額と結果として返される は、原資産の実際の開始価値、クーポンバリア、閾値、 観測値、終了値、債券が 満期前に呼ばれるかどうか、および満期まで債券を保有しているかどうかによって異なります。次の例では、 は債券への投資による税務上の影響を考慮していません。
原資産の最近の実際の価値については、以下の「原資産」セクションを参照してください。各原資産の 期末価値には、該当する場合、その原資産の株式またはユニット、またはその原資産に含まれる証券 に対して支払われた配当またはその他の 分配によって生み出される収益は含まれません。さらに、手形でのすべての支払いは、発行者と保証人の信用リスクの対象となります。
最も業績の悪い原資産 の 期末値 |
原資産 最も業績の悪い原資産 のリターン |
紙幣1枚あたりの償還 金額(最終的な条件付クーポンの支払いを含む) |
メモを に戻してください(1) |
160.00 |
60.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
150.00 |
50.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
140.00 |
40.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
130.00 |
30.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
120.00 |
20.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
110.00 |
10.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
105.00 |
5.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
102.00 |
2.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
100.00(2) |
0.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
90.00 |
-10.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
80.00 |
-20.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
75.00(3) |
-25.00% |
$1,007.709 |
0.7709% |
74.99 |
-25.01% |
$1,000.000 |
0.0000% |
70.00 |
-30.00% |
$1,000.000 |
0.0000% |
60.00(4) |
-40.00% |
$1,000.000 |
0.0000% |
59.99 |
-40.01% |
$599.900 |
-40.0100% |
50.00 |
-50.00% |
$500.000 |
-50.0000% |
0.00 |
-100.00% |
$0.000 |
-100.0000% |
(1) |
「手形利回り」は、償還金額と の最終的な条件付クーポンの支払いに基づいて計算されます。満期前に支払われた条件付クーポン 支払いは含まれません。 |
(2) |
上の表で使われている架空の 開始値100は、説明のみを目的として選択されており、原資産のありそうな開始値を表すものではありません。 |
(3) |
これは、最もパフォーマンスの低い原資産の 仮想的なクーポンバリアです。 |
(4) |
これは、最もパフォーマンスの低い原資産の 仮想的なしきい値です。 |
コンティンジェント・インカム発行体のコール可能なイールド・ノート は、ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の中でパフォーマンスが最も低い®、 ナスダック100®指数とS&P500®インデックス
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リスク要因
お客様の 社債への投資には重大なリスクが伴い、その多くは 従来の債務証券とは異なります。債券の購入を決定するのは、 社債への投資のリスクを、お客様の特定の状況に照らして、以下の で説明するものも含めて、アドバイザーと慎重に検討したうえで行う必要があります。 債券の重要な要素や一般的な財務事項についての知識がなければ、紙幣は 適切な投資ではありません。添付の製品補足のPS-5ページから始まる「リスク要因」セクション 、添付の 目論見書補足のS-6ページ、および添付の目論見書の7ページにある、注記に関連するリスクのより詳細な 説明を注意深く確認してください。それぞれ下の PS-30ページに記載されています。
構造関連のリスク
• あなたの 投資は損失につながる可能性があります。元本の返還は保証されません。満期時の債券には の固定元本返済額はありません。 の満期前に債券が発行されず、いずれかの原資産の期末価値がその基準値を下回った場合、 の満期時に、投資は最もパフォーマンスの低い原資産の の価値が下がることで1:1のダウンサイド・エクスポージャーにさらされ、最もパフォーマンスの低い原資産の期末価値が開始価値を下回る ごとに、元本の 1% が失われます。その の場合、ノートへの投資のかなりの部分または全部を失うことになります。
• 手形の 返品は、手形期間中の条件付クーポンの支払い、もしあれば で表される返品に限定されます。ノートの収益は、原資産の観測値または期末価値の がクーポンバリアまたは開始値(該当する場合)をどの程度超えているかにかかわらず、ノートの期間中に支払われた 条件付クーポンの支払いに限定されます。同様に、満期時またはオプションの早期償還時に支払われる金額は、原資産の の観測値または期末価値がその開始価値をどの程度超えていても、元本と該当する条件付き クーポン支払いの合計を超えることはありません。対照的に、1つ以上の原資産に含まれる証券 に直接投資すると、 の価値が上昇するというメリットを受けることができます。手形のリターンには、実際にそれらの有価証券を所有していて、支払われた配当金または分配金を受け取った場合に実現するであろうリターンは反映されません。
• 紙幣はオプションの早期償還の対象となり、手形の全期間にわたって 条件付クーポンの支払いを受けることができなくなります。各電話決済 日に、当社の選択により、お客様のメモの全部に電話をかけることができますが、一部には電話をかけません。手形が満期日前に に呼び出された場合、該当するコール支払い日に に早期償還額を受け取る権利があり、それ以上の金額は手形に支払われません。この場合、 オプションの早期償還の日付 以降も、条件付クーポンの支払いを引き続き受け取る機会が失われます。債券が満期日より前に発行された場合、 債券と同様のリターンをもたらす可能性のある、同様のリスクレベルの他の証券に投資できなくなる可能性があります。たとえ当社がお客様の手形に電話するオプションを行使しなくても、 がお客様の紙幣の市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります。その電話支払い日に満期になる前に手形に電話するかどうかは、当社の唯一の選択肢です。 は、理由の如何を問わず、このオプションを行使するかどうかはわかりません。このオプションの早期償還の可能性があるため、手形の 期間は3か月から57か月の間になる可能性があります。
• あなた は条件付クーポンの支払いを受けられない可能性があります。メモには、通常の 固定クーポンによる支払いはありません。債券の投資家は、必ずしも債券で条件付クーポン の支払いを受け取るとは限りません。ある観測日に、原資産の観測価値がそのクーポン バリアーを下回った場合、その観測日の に適用される条件付クーポンの支払いは受けられません。ノートの期間中のすべての観測日において、原資産の観測価値がクーポン バリアーを下回った場合、ノートの期間中は 条件付クーポンの支払いは受けられず、ノートのポジティブなリターン も受け取れません。
• 債券の リターンは、同等の 満期の従来の債務証券の利回りよりも低い場合があります。手形から受け取るリターンは、同じ満期日の従来の債務証券を購入した場合に得られるリターンよりも低い場合があります。その結果、貨幣の時間的価値に影響するインフレなどの 要因を考慮すると、債券への 投資が機会費用全体を反映していない可能性があります。さらに、債券の期間中に金利 が上昇した場合、条件付クーポンの支払い(もしあれば)は、同等の満期の従来の債務証券の利回りの よりも低くなる可能性があります。
• 条件付クーポンの支払い、早期償還金額、または償還金額(該当する場合)に、 には、観測日以外の原資産レベルの変化は反映されません。 観測日 以外の債券期間中の原資産水準は、債券の支払いに影響しません。上記にかかわらず、原資産の のパフォーマンスは債券の市場価値に影響を与える可能性があるため、投資家は通常、債券を保有している間の原資産のパフォーマンスを知っておく必要があります。計算 担当者は、条件付クーポンの各支払いが支払われるかどうかを判断し、必要に応じて の開始値、クーポンバリア、またはしきい値のみを、各原資産の観測値または 期末価値と比較して、必要に応じて 早期償還額または償還額を計算します。原資産の他のレベルは考慮されません。 その結果、満期前に債券が発行されず、最低 原資産の期末価値がその基準値を下回った場合、評価日の前に各原資産の水準が常にしきい値 を上回っていたとしても、満期時に元本 よりも少ない金額を受け取ることになります。
• 債券は 原資産の中で最もパフォーマンスの低い(平均的なパフォーマンスではない)ものとリンクされているため、1つの 原資産の観測値または期末価値が該当する場合はクーポンバリアまたは閾値以上であっても、債券のリターンを得ることができず、債券への投資のかなりの部分または全部を失う可能性があります。 あなたの手形は、最も業績の悪い原資産にリンクされており、ある原資産のレベル の変化は、他の原資産のレベルの変化と相関しない場合があります。 紙幣は、原資産で構成されるバスケットにリンクされていません。ここで、 レベルの減価償却は です
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一方の 原資産の は、他の 原資産の水準の上昇によってある程度相殺される可能性があります。債券の場合、各原資産の個々の業績は合算されず、一方の原資産の水準での減価償却は、他の原資産の水準での の上昇によって相殺されることはありません。ある観測日に 原資産の観測値がクーポンバリアー以上であっても、その日に 別の原資産の観測値がクーポンバリアーを下回っていれば、その観測日の 条件付クーポンの支払いは受けられません。さらに、原資産の期限 価値がその閾値以上であっても、最もパフォーマンスの低い原資産の期末価値がその閾値を 下回ると、債券への投資のかなりの部分 または全部を失うことになります。
•
債券の
支払いは、当社の信用リスクと保証人の信用リスクの影響を受けます。
、当社または保証人の信用力における実際のまたは認識された変化は、
債券の価値に影響を与えると予想されます。手形は当社の優先無担保債券
です。手形での支払いはすべて、
保証人によって完全かつ無条件に保証されます。メモは保証人以外の団体によって保証されません。その結果、
が手形に関する支払いを受け取るかどうかは、原資産の履行にかかわらず、保証人の
が該当する支払い日に手形に基づくそれぞれの債務を返済できるかどうかと、
が手形に基づくそれぞれの債務を返済できるかどうかにかかっています。債券の
価格設定日以降、当社の
の財政状態または保証人の財政状態がどうなるかについては、いかなる保証もできません。当社と保証人がそれぞれの
金融債務の期日を過ぎて履行できなくなった場合、お客様は手形の
条件に基づいて支払われる金額を受け取れない可能性があります。
さらに、当社の信用格付けと
保証人の信用格付けは、当社の
債務をそれぞれ支払う能力を格付け機関が評価したものです。したがって、満期日前に当社または保証人の信用力を認識していること、および当社または保証人の信用格付けが実際に低下したり、満期日前に当社または保証人の信用格付けが実際に低下したり、米国財務省証券の利回りと米国財務省証券の利回りの間のスプレッド
が増加したりすると(
「クレジットスプレッド」)、
債券の市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります。ただし、債券の収益は、当社の
能力と保証人がそれぞれの債務を支払う能力に加えて、原資産の価値
などの要因によって決まるため、当社または保証人の信用格付けが向上しても、債券に関連する他の投資リスクは軽減されません。
• 私たちは 金融子会社なので、独立した資産、事業、収益はありません。 私たちは保証人の財務子会社であり、 保証人によって保証されている債務証券の発行、管理、返済に関連する業務以外に業務はありません。また、通常の場合において、債券に基づく 義務を果たすかどうかは、保証人および/または他の子会社に依存しています。そのため、 紙幣での支払いには制限がある場合があります。
評価と市場関連のリスク
• 債券に支払う 公募価格は、当初の推定額を超えます。 この暫定価格補足の の表紙に記載されている債券の初期推定値の範囲、および最終価格補足で提供される が価格設定日現在の初期推定値は、それぞれ見積もりにすぎず、 の特定の時点で、当社および当社の関連会社の価格モデルを参照して決定されます。これらの 価格モデルは、当社のクレジットスプレッドと 保証人のクレジットスプレッド、保証人の内部資金調達率、 取引のヘッジに関するミッドマーケット条件、金利、配当、ボラティリティに関する期待、価格感受性 分析、債券の予想期間など、特定の仮定と変数を考慮しています。これらの価格設定モデルは、将来の出来事に関する特定の 予測に一部依存していますが、これは正しくない可能性があります。満期前に紙幣 を売却しようとすると、その時価が支払った価格よりも低く、 が当初の推定価格よりも低くなる可能性があります。これは、特に、原資産の レベルの変化、保証人の内部資金調達率の変化、および引受割引の公募価格(もしあれば)、紹介料とヘッジ関連費用(ある場合)が含まれていることによるものです。これらはすべて、以下の「ノートの構成」で詳しく説明されています。これらの 要因は、債券の期間中のさまざまな信用、市場、および経済的要因と相まって、任意のセカンダリー 市場で債券を売却できる価格を下げると予想され、債券の価値に複雑で予測不可能な影響を及ぼします。
• の初期推定値は、当社、BAC、 BOFA、またはその他の関連会社が、いつでも 流通市場(存在する場合)でお客様の手形を喜んで購入する最低価格または最高価格を表すものではありません。 発行後の手形の価値は、原資産の 業績、当社とBACの信用力、市況の変化など、正確には予測できない多くの要因によって変動します。
• 私たち では、手形の取引市場が発展または維持されることを保証することはできません。 私たちはどの証券取引所にも債券を上場しません。紙幣が流通市場でどのように取引されるのか、またその市場が流動性か非流動性かを予測することはできません。
紛争関連のリスク
• 当社、保証人、およびBOFAを含むその他の関連会社( )による取引およびヘッジ活動は、お客様との利益相反を引き起こし、 紙幣のリターンとその市場価値に影響を与える可能性があります。私たち、保証人、またはBOFAを含む1つ以上の他の関連会社( )は、原資産が保有またはそれらに含まれる証券、原資産の 先物、オプション契約、上場取引商品、またはそれらの 証券、または原資産またはそれらの 証券から価値が導き出されるその他の商品を売買することがあります。私たち、保証人、またはBOFAを含む他の1つ以上の関連会社は、原資産に代表される証券を随時所有することがありますが、 BACの普通株式が原資産に含まれる場合を除き、私たち、保証人、およびBOFAを含む他の 関連会社は、原資産に含まれる会社を管理しておらず、br} は、他の会社による開示を確認していません。私たち、保証人、またはBOFAを含む1つ以上の他の関連会社(BOFAを含む)がそのような購入を実行したり、
ダウ・ジョーンズ工業株30種平均の中で最も業績の悪いコンティンジェント・インカム発行体のコール可能な利回り紙幣®、ナスダック-100®指数とS&P500®インデックス
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事業上の理由で、または本契約に基づく債務のヘッジに関連して、自社または自社の口座の売却。これらの取引は、手形に対するお客様の利益と、私たち、保証人、およびBOFAを含む他の関連会社が、当社またはその所有口座、ブロック取引を含む取引の円滑化、当社または他の顧客、および当社または彼らの管理下にある口座における当社またはその所有口座に対する利益との間に利益相反をもたらす可能性があります。これらの取引は原資産の水準に悪影響を及ぼし、債券への投資に悪影響を及ぼす可能性があります。価格設定日またはそれ以前に、当社、保証人、またはBOFAを含む当社の他の関連会社(BOFAを含む)、
による購入または売却(債券に関連して予想されるリスクの一部または全部をヘッジする目的を含む)は、原資産の水準に影響を与える可能性があります。その結果、原資産の水準は価格設定日の後に変化する可能性があり、それが債券の市場価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たち、保証人、またはBOFAを含む他の1つ以上の関連会社も、価格設定日に原資産の水準に影響を与える可能性のあるヘッジ活動を行う予定です。さらに、ヘッジの解約を含むこれらのヘッジ活動は、満期前に手形の市場価値を下げ、債券に支払われる金額に影響を与える可能性があります。私たち、保証人、またはBOFAを含む他の1つまたは複数の関連会社は、債券のロングポジションまたはショートポジションを購入または取得し、債券を保有または再販する場合があります。たとえば、BOFAは、自らが行うあらゆるマーケットメイキング活動に関連してこれらの取引を行うことがあります。これらの活動が原資産の水準、満期前の手形の市場価値、または債券の支払額に悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。
• には、当社の 系列である計算エージェントが関与する潜在的な利益相反がある可能性があります。私たちには、計算担当者を任命したり解任したりする権利があります。 の関連会社の1つが手形計算の代理人となり、手形に支払われる金額を含め、手形に関するさまざまな 決定を行います。 状況によっては、これらの義務により、当社の関連会社としてのステータス と計算代理人としての責任との間に利益相反が生じる可能性があります。
根本的な関連リスク
• 債券には、外国の証券市場に関連するリスクが伴います。NDXには特定の外国株式が含まれています。外国株式の価値に関連する証券への投資には特定のリスクが伴うことを認識しておく必要があります。NDXを構成する外国の証券市場は、米国や他の証券市場よりも流動性が低く、変動が激しい場合があり、市場の動向は、米国や他の証券市場とは異なる方法で海外市場に影響を与える可能性があります。これらの外国証券市場を安定させるための政府の直接的または間接的な介入、および外国企業の株式相互保有は、これらの市場の取引価格と取引量に影響を与える可能性があります。また、一般的に、外国企業について公開されている 情報は、SECの報告要件の対象となる米国企業よりも少なく、外国企業は、米国の報告会社に適用されるものとは異なる会計、監査、財務報告の基準と要件の対象となります。
外国の証券価格は、その地域に適用される政治的、経済的、財政的、社会的要因の影響を受けます。これらの証券市場に悪影響を及ぼす可能性のあるこれらの要因には、外国政府の経済・財政政策における最近または将来の変更の可能性、外国企業または外国株式への投資に適用される通貨交換法やその他の法律または制限の賦課または変更の可能性、通貨間の為替レートの変動の可能性、敵意や政情不安の発生の可能性、自然災害や不利な人々の可能性などがあります健康地域の発展。 さらに、外国経済は、国民総生産の成長、インフレ率、資本再投資、資源、自給自足などの重要な点で、米国経済と有利または不利に異なる場合があります。
• 原資産の発行者または原資産のスポンサーは、 のレベルに影響するような方法で原資産を調整する場合があり、出版社またはスポンサーはあなたの利益を考慮する義務はありません。 原資産の発行者またはスポンサーは、その原資産に含まれるコンポーネント を追加、削除、または代用したり、原資産のレベルを変える可能性のあるその他の方法論的変更を加えたりすることができます。 これらの行為はいずれも、紙幣の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
税務関連のリスク
• 債券への投資による 米国連邦所得税への影響は不明であり、債券の保有者にとって 不利になる可能性があります。法定、司法、または行政機関 は、米国 連邦所得税の観点から、債券と同様の債券または有価証券の特性を直接扱っていません。その結果、債券への投資が米国連邦所得税 に与える影響の重要な側面は定かではありません。ノートの条件に基づき、あなた は、以下の「米国連邦所得税の概要—一般」で説明されているように、ノートを偶発的利益をもたらす単一金融 契約として扱うことに当社に同意したことになります。 内国歳入庁(「IRS」)が債券の 代替特性を主張することに成功した場合、債券に関する収益、損益 のタイミングと性格は異なる場合があります。 ノートに関してIRSに決定を求めることはありませんし、IRSが セクションの「米国連邦所得税の概要」というタイトルの記述に同意する保証もありません。 が債券に投資することによる米国連邦所得税への影響のあらゆる側面について、 の税理士に相談することをお勧めします。
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ザ・アンダーラインズ
原資産に関するこの価格補足に含まれるすべての 開示は、その構成、計算方法、構成要素の変更を含みますが、 に限定されず、公開されている情報源から得られたものです。この情報は、INDUのスポンサー、NDXのスポンサー、SPXのスポンサー (総称して「基礎となるスポンサー」)の方針を反映しており、 によって変更される場合があります。 にそれぞれの原資産の著作権およびその他のすべての権利をライセンスしている原スポンサーは、 が原作物の出版を継続する義務はなく、出版を中止することもできます。 原資産スポンサーが該当する原資産の公開を中止した場合の結果については、添付の 製品補足の 「注記の説明—指数の中止」で説明されています。私たち、保証人、計算代理人、またはBOFAのいずれも、原資産または 後継インデックスの計算、維持、または公開について、 の責任を負いません。私たち、保証人、BOFA、その他の関連会社のいずれも、原資産の将来の業績について、お客様に の表明をしません。原資産について自分で の調査をするべきです。
ダウ・ジョーンズ・インダストリアル アベレージ®
特に明記されていない限り、この価格補足で提供されるINDUに関するすべての情報は、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス LLC(「SPDJI」)のマーケティング名およびライセンス商標であるダウ・ジョーンズ・インデックスから 導き出されています。INDUは株価加重指数です。つまり、INDUにおける原株のウェイトは、発行体の時価総額ではなく、1株当たりの価格に基づいています。INDUは、米国の 業界の幅広い分野を代表する企業の30の普通株式の複合 パフォーマンスを示すように設計されています。INDUに代表される企業は、それぞれの 業界のマーケットリーダーである傾向があり、その株式は通常、個人投資家や機関投資家によって広く保有されています。
INDU は、SPDJIの代表3人とSPDJIの 代表者2人で構成される平均委員会によって管理されています ウォール・ストリート・ジャーナル(「WSJ」)。一般的に、 の構成変更は、合併、企業買収、または a コンポーネントのコアビジネスにおけるその他の劇的な変化の後にのみ発生します。このような事態により1つのコンポーネントを交換する必要が生じた場合は、 INDU全体を見直します。その結果、変更が行われると、通常複数の コンポーネントが関係します。構成要素の選択にルールはありませんが、通常、 が評判が良く、持続的な成長を示し、多くの 投資家の関心を集め、平均の対象となるセクターを正確に代表している場合にのみ株式が追加されます。
INDUの構成における変更 は、INDUに代表される企業、証券取引所、公的機関、または当社との協議 なしに、すべて平均委員会が行います。 決まった審査スケジュールに従って再構成される他のほとんどの指数とは異なり、INDUの 構成銘柄は必要に応じて見直されます。INDUに含まれる普通株式 の変更はめったに行われない傾向があり、INDUの原株は、理由の如何を問わず、いつでも 変更される可能性があります。現在INDUに拠点を置いている会社は、 は米国とその領土に設立されており、その株式は新 ヨーク証券取引所とナスダック株式市場に上場されています。
INDU は当初12株の普通株で構成され、1896年にWSJで初めて公開されました。 は、1916年に20株の普通株を含むように、1928年には30の普通株を含むように増やされました。INDUの普通株式数 は1928年以来30株のままであり、 の継続性を維持するために、INDUに代表される構成企業は 比較的まれにしか変更されていません。INDUには、基礎材料、 消費財、消費者サービス、金融、ヘルスケア、工業、石油・ガス、 テクノロジー、電気通信という9つの主要グループの企業が含まれています。
INDU の計算
INDUの水準 は、INDUに含まれる30の構成銘柄 のそれぞれの一次為替価格の合計を、INDUの水準に有意義な連続性 をもたらすように設計された除数で割ったものです。INDUは価格加重型であるため、株式分割や 構成銘柄の変更は、INDUレベルに歪みをもたらす可能性があります。外的要因に関連する の歪みを防ぐために、INDU内で調整された比率を反映する数式である に従って除数を定期的に変更します。INDUの現在の除数 は、WSJや他の出版物に毎日掲載されています。さらに、INDUに基づくその他の統計 は、公開されているさまざまな情報源で見つけることができます。
INDU の過去のパフォーマンス
次の グラフは、2019年1月2日から2024年7月18日までの期間におけるINDUの日次実績を示しています。この履歴データはBloomberg L.P. から入手しました。 Bloomberg L.P. から入手した情報の正確性や完全性を独自に検証していません。2024年7月18日のINDUの終値は40,665.02でした。
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この INDUの履歴データは、必ずしもINDU の将来の業績や債券の価値を示すものではありません。上記の期間におけるINDUの終値 レベルの過去の上昇または下降傾向は、INDUの終値 が ノートの期間中いつでも多かれ少なかれ上昇または下降する可能性が高いことを示すものではありません。
債券に投資する前に、 INDUの終値について、公開されている情報源を調べてください。
ライセンス契約
S&P®は、スタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル サービス合同会社(「S&P」)とダウ・ジョーンズの登録商標です®は ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディングス合同会社(「ダウ・ジョーンズ」)の登録商標です。これらの商標は S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社による使用が許可されています。「スタンダード & プアーズ®、」「ダウ・ジョーンズ・インダストリアル アベレージ®」と「S&P®」は S&Pの商標です。これらの商標は、当社の関連会社であるMerrill Lynch、Pierce、Fenner & Smith Incorporatedによって特定の目的のためにサブライセンスされています。INDUはS&P Dow Jones Indices LLCおよび/またはその関連会社の製品で、メリルリンチ、ピアス、フェナー 、スミス社によって使用が許可されています。
ノート は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社、ダウ・ジョーンズ、 S&P、またはそれぞれの関連会社(総称して「S&P ダウ・ジョーンズ インデックス」)が後援、承認、販売、または促進するものではありません。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、 が証券全般、特に債券に投資することの妥当性、またはINDUが一般的な市場パフォーマンスを追跡する能力について、債券の保有者または一般市民に対して、明示的か黙示的かを問わず、いかなる表明または保証も行いません。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスとメリル リンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッドとのINDUに関する唯一の関係は、 INDUおよびS&Pダウ・ジョーンズ・インデックス および/またはその第三者のライセンサーの特定の商標、サービスマーク、および/または商号のライセンスです。INDUは、当社、メリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッド、または 社債に関係なく、S&Pダウ ジョーンズ指数によって決定、構成、計算されます。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、INDUの決定、構成、計算において、当社のニーズ、BACのニーズ、または メリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッド、またはノートの保有者のニーズを考慮に入れる義務はありません。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス は、債券の価格と金額 の決定、債券の発行または売却のタイミング、または手形を現金に換算する計算式の決定や 計算には責任を負わず、関与していません。S&Pダウ・ジョーンズ インデックスは、債券の管理、マーケティング、または 取引に関連する義務や責任を負いません。INDU に基づく投資商品がインデックスのパフォーマンスを正確に追跡したり、プラスの投資収益率を提供したりするという保証はありません。S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスLLCとその子会社は投資顧問ではありません。 証券または先物契約をインデックスに含めることは、S&P Dow Jones Indicesがそのような証券または先物契約の購入、売却、または保有を推奨するものではなく、 の投資アドバイスとは見なされません。上記にかかわらず、SPDJIとその関連会社は、現在当社が発行している債券とは無関係の金融商品を独立的に発行および/または後援することができますが、 は債券と類似していて競合する可能性があります。さらに、SPDJIとその 系列会社は、INDUの業績に関連する金融商品を取引することがあります。 この取引活動が債券の価値に影響を与える可能性があります。
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NOTES、またはINDUを利用した、またはそれに関連するデータ に関するその他の個人または団体。前述のいずれにも限定されず、いかなる場合も、S&P DOW JONES INDICESは、利益の損失、取引上の損失、時間または営業権の喪失を含むがこれらに限定されない、間接的、特別、付随的、懲罰的、または結果的な 損害について、契約、不法行為、 を問わず、そのような損害の可能性について知らされていたとしても、責任を負わないものとします。} 厳格責任、またはその他。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスとメリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス インコーポレイテッドとの間の契約 または取り決めについて、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスのライセンサー以外の第三者受益者はいません。
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ザ・ ナスダック100®インデックス
NDX は、ナスダック株式市場(「NASDAQ」)に上場している国内外の大手非金融証券100銘柄のパフォーマンスを時価総額に基づいて測定することを目的としています。NDXには、コンピュータ のハードウェアとソフトウェア、電気通信、小売/卸売業、バイオテクノロジーなど、主要な業界グループの企業が反映されています。 には、投資会社を含む金融会社の証券は含まれていません。
NDX は、1985年1月31日に基本価格125.00で取引を開始しました。NDXはナスダック社によって計算され、公開されています。NDXを管理するにあたり、ナスダック社は が適切と判断した場合は合理的な裁量権を行使します。
原株適格性 基準
NDX の資格は、特定のセキュリティタイプのみに制限されています。NDX の対象となる証券タイプには、外国または国内の普通株式、普通株式、ADR、追跡株が含まれます。NDXに含まれていない証券 タイプは、クローズドエンド型ファンド、転換社債証券、上場投資信託、有限責任会社、リミテッド・パートナーシップ持分、優先株式、権利、 株または受益権ユニット、ワラント、ユニット、およびその他のデリバティブ証券です。 NDXには投資会社の証券は含まれていません。NDX適格性 基準では、証券が米国以外の発行体の証券を表す預託証書の場合、 の「発行者」とは、基礎となる 証券の発行者を指します。
初期適格基準
NDXへの初回登録の対象となるには、証券がNASDAQに上場されていて、 以下の基準を満たしている必要があります。
• 証券の米国上場は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたは ナスダック・グローバル・マーケットのみでなければなりません(ただし、その証券が2004年1月1日より前に 別の米国市場に二重上場され、引き続きその上場を維持している場合は除きます)。
• 証券は非金融会社のものでなければなりません。
• 現在破産手続き中の発行者は 証券を発行することはできません。
• 証券は、最低3か月間の1日の平均取引量が200,000株以上でなければなりません。
• 証券の発行者が米国外の法域の法律に基づいて組織されている場合、その 証券は、米国で認められているオプション市場にオプションを上場しているか、米国の公認オプション市場で 上場オプション取引の対象となっている必要があります。
• 証券の発行者は、最終契約またはその他の取り決め を締結していない可能性があります。その結果、証券はNDXに含めることができなくなる可能性があります。
• 証券の発行者は、 が現在取り下げられている監査意見を含む年次財務諸表を作成していない可能性があります。また、
• 証券の発行者は、NASDAQ、ニューヨーク証券取引所 、またはニューヨーク証券取引所アメックスで「経験を積んでいる」必要があります。一般的に、 市場に3ヶ月以上上場している企業は、ベテラン企業とみなされます(最初に上場した最初の月は除きます)。
継続資格基準
に加えて、NDXへの継続的な掲載の対象となるには、次の基準が適用されます。
• 証券の米国上場は、ナスダック・グローバル・セレクト・マーケットまたは ナスダック・グローバル・マーケットにのみ掲載されている必要があります。
• 証券は非金融会社のものでなければなりません。
• 現在破産手続き中の発行者は 証券を発行することはできません。
• 証券は、最低3か月間の1日の平均取引量が200,000株以上でなければなりません。
• 証券の発行者が米国外の法域の法律に基づいて組織されている場合、その 証券は、米国で認められているオプション市場にオプションを上場しているか、米国の公認オプション市場で 上場オプション取引の対象となっている必要があります( ランキングレビュープロセスで毎年測定されます)。
• 証券の調整後時価総額は、各月末のNDXの調整後時価総額の 総額の 0.10% 以上でなければなりません。ある会社 が2か月連続でこの基準を満たさない場合、その会社は翌月の第3金曜日の取引終了後に発効するNDX から削除され、
• 証券の発行者は、 が現在取り下げられている監査意見を含む年次財務諸表を作成していない可能性があります。
NDX の計算
NDXの値 は、 各NDX証券のNDX株式ウェイト(「NDX株式」)の総値に、それぞれの証券の最終売却価格(最終売却 価格はNASDAQでの最終売却価格を指します)を掛け、NDXの除数で割ったものです。市場が開いている間にNDX証券の 取引が中止された場合、取引が再開されるまで、その 証券の最終取引価格がすべてのNDXの計算に使用されます。 市場が開く前に取引が停止した場合は、前日の最終販売価格が使用されます。 NDX値を求める式は次のとおりです。
NDX は通常、NDX証券の現金配当を考慮せずに計算されます。NDXは は取引日に計算され、東部標準時 09:30:1 兆、17:16:00 から毎秒配信されます。NDXの終値は、前回の の販売価格の の修正により、東部標準時 17:15:00 まで変わる可能性があります
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NDX 証券。NDXの公式終値は、通常、東部標準時 17:16:00 に発表されます。
NDX メンテナンス
NDX 構成要素の変更
NDX構成要素への の変更は、年次ランキングレビュー中に行うことができます。さらに、年次レビュー以外の 時期に、NDXの証券発行者 がNDXへの継続的な包含の基準を満たさなくなったと判断された場合、または がNDXへの継続的な包含の資格を失ったと判断された場合、現在NDXに存在しない、該当する適格性を満たす、最大の 時価総額発行体に置き換えられます をNDXに最初に組み込む際の基準。
通常、証券は最終売却価格でNDXから削除されます。ただし、 の削除時にNDX証券がプライマリー上場市場での取引を停止され、 の公式終値が容易に決定できない場合、 社の裁量により、NDX証券はNasdaqの裁量により、0.00000001ドル(「ゼロ価格」)の価格で削除される場合があります。この ゼロ価格は、市場終了後にNDX証券に適用されますが、 時間より前にNDXの正式な終値が発表されます。
除数の調整
除数は、コーポレートアクション (NDX証券の価格または株式のいずれかを調整する)または 取引時間外のNDX参加によるNDX構成銘柄の変化がNDXの価値に影響を与えないように調整されています。除数の変更はすべて、該当するインデックス証券市場の の終了後に行われます。
四半期ごとの NDX リバランス
NDX は、(1)時価総額が最大の 単一NDX証券の現在のウエイトがNDXの24.0%を超えるか、または (2)個々の現在のウェイトが 4.5%を超える証券の総ウェイトがNDXの48.0%を超えると判断された場合、四半期ごとにリバランスされます。さらに、NDXの完全性と 継続性を維持するために必要であるとナスダック社が判断した場合、NDXの「特別なリバランス」をいつでも行うことができます。四半期ごとのレビューで上記の重量配分条件のいずれかまたは両方が 満たされた場合、またはNasdaq, Inc. が特別なリバランスが必要と判断した場合、 の重量リバランスが実行されます。
の第1加重配分条件が満たされ、時価総額が最も大きい単一のNDX証券 の現在のウエイトが 24.0% を超える場合、現在のウエイトが 1.0% を超えるすべての証券 (「大型証券」)のウエイトは、単一最大のNDX証券の調整後ウェイトが 20.0%に達するまで、比例して が1.0%に縮小されます。
の第2加重配分条件が満たされ、 の個々の現在の加重が 4.5% を超える証券(または、該当する場合は 前のステップに従って調整後の重量)がNDXの48.0%を超える場合、そのグループのすべての大規模な 証券のウェイトは、 の合計加重まで、比例して1.0%に縮小されます、そのように調整すると 40.0% になります。
上記の リバランスステップのいずれかまたは両方によって生じた、大型証券の 総ウェイトの減少分は、次の方法で加重が が 1.0% 未満の証券(「小型証券」)に再配分されます。最初の反復では、最大の小規模証券の のウェイトが、NDXの平均ウェイトである 1.0% の に等しくなる係数でスケールされます。残りの小さい小型証券 のそれぞれのウェイトは、各証券の小規模証券間の相対 ランキングに関連して減額されたのと同じ係数でスケールアップされます。つまり、ランキングでNDX証券が小さいほど、 のウェイトは小さくなります。これは、 のウェイトリバランスがNDX内の最も構成要素が少ない証券に及ぼす市場への影響を減らすことを目的としています。
小規模セキュリティリバランスの 2回目の反復では、1回目の反復ですでに調整済みの2番目に大きい小規模 証券のウェイトが、 をNDXの平均加重である1.0%に等しくする係数で拡大されます。残っている小さい小規模 証券のそれぞれのウェイトは、小証券の中での各証券の の相対的なランクに関連して、これと同じ係数でスケールアップされます。繰り返しになりますが、 内の証券が小さいほど、そのウェイトが上向きにスケールされることは少なくなります。小型証券のウェイトの累積増加量が、上記の 2つのウェイト配分条件に従ってリバランスされた結果の、大型証券の合計ウェイト 減少量と等しくなるまで、 の追加反復が実行されます。
最後に、 リバランスプロセスを完了するために、各NDX証券 の最終加重パーセンテージが設定されたら、 2月、5月、8月、11月の最終暦日の取引終了時のNDXの最終売却価格と 総額に基づいて、NDX株が新たに決定されます。NDX株の変更は、3月、6月、9月、12月の第3金曜日の 取引終了後に有効になり、NDXの継続性を確保するために除数の の調整が行われます。通常、新しくリバランスされたNDX株式 は、現在のNDX株に上記の手順を適用して決定されます。ただし、Nasdaq, Inc. は、必要に応じて、NDXコンポーネントの実際の現在の時価総額に上記の 手順を適用して、リバランスされたウェイトを決定する場合があります。このような場合、 Nasdaq, Inc. は、リバランスの実施前に別の基準を発表します。
四半期ごとのリバランス中、データは前月末で締め切られ、その締め切りから四半期ごとのインデックスシェア変更発効日まで、NDXに変更は加えられません 。ただし、企業行動により失効日のある企業行動による変更の場合を除きます。
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コーポレートアクションの調整
株式配当、分割、 特定のスピンオフや株主割当発行などの企業イベントによる価格および/またはNDX株式の変動 は、権利放棄日に調整されます。他の企業行動から生じる 株総数の変動が 10.0% 以上の場合、 の変更は可能な限り早く行われます。それ以外の場合、 発行済株式総数の変動が10.0%未満の場合、そのような変更はすべて累積され、3月、6月、 9月、12月の各第3金曜日の取引終了後、四半期ごとに 一度に有効になります。NDXの株式は、証券の発行済み株式総数 から導き出されます。NDXの株式は、発行済株式総数 が変化したのと同じ割合で調整されます。
NDX の過去のパフォーマンス
次の グラフは、 2019年1月2日から2024年7月18日までの期間におけるNDXの日次過去のパフォーマンスを示しています。この履歴データはBloomberg L.P. から入手しました。 Bloomberg L.P. から入手した情報の正確性や完全性を独自に検証していません。2024年7月18日のNDXの終値は19,705.09でした。
NDXに関するこの 履歴データは、必ずしもNDXの将来の業績や、 債券の価値を示すものではありません。上記の期間におけるNDXの終値 の過去の上昇または下降傾向は、 NDXの終値が債券の期間中いつでも多かれ少なかれ上昇または下降する可能性が高いことを示すものではありません。
債券に投資する前に、公開されている情報源を調べて、 NDXの終値を調べてください。
ライセンス契約
Notes は、Nasdaq, Inc. またはその関連会社(Nasdaq, Inc.、 およびその関連会社は「企業」と呼ばれます)が後援、承認、販売、または促進するものではありません。 両社は、注記に関する記述や 開示の合法性や適合性、正確性や妥当性について伝えていません。会社は、 証券全般、特に債券への投資の妥当性、またはNDXが一般的な株式市場のパフォーマンスを追跡する能力について、債券の所有者または一般市民に対して、明示的または黙示的を問わず、いかなる表明または保証も行いません。当社と当社の 系列会社であるメリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッド(「ライセンシー」)との唯一の関係は、 におけるNASDAQのライセンスです®、オムックス®、ナスダックOMX®、 およびNDXの登録商標、および当社またはそのライセンサーの特定の商号、および は、ライセンス契約者またはノートに関係なく、ナスダック社が決定、構成、計算したNDXの使用について。Nasdaq, Inc. は、NDXを決定、作成、または計算する際に、ライセンシーまたは 債券の所有者のニーズを考慮に入れる義務はありません。 法人は、発行される手形の の時期、価格、数量の決定、または手形を現金に換算する計算式の決定や 計算には責任を負わず、関与していません。企業 は、ノートの管理、マーケティング、または取引に関して一切の責任を負いません。
企業は、NDXまたはそこに含まれる データの正確性および/または中断のない計算を保証しません。企業は、 NDXまたはそこに含まれるデータの使用により、ライセンシー、ノートの所有者、またはその他の個人または団体が の結果を取得したことについて、明示的であれ黙示的であれ、いかなる保証も行いません。企業は明示的または黙示的な保証を行わず、 は商品性または のすべての保証を明示的に否認します
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FITNESS は、NDXまたはそこに含まれるデータに関する特定の目的または使用に適しています。 が前述のいずれにも限定されない限り、いかなる場合も、企業は の逸失利益や、特別、付随的、懲罰的、間接的、または結果的な損害について、たとえそのような損害の可能性について通知されたとしても、一切の責任を負わないものとします。
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S&P 500®インデックス
SPX には、米国経済の主要業界の500社の代表的なサンプルが含まれています。 SPXは、普通株価の変動パターンを示すことを目的としています。SPXレベルの 計算は、特定の時期における500社の普通株式の総時価値 と、1941年から1943年までの基準期間における500社の類似企業の普通株式の総時価総額 の相対価値に基づいています。
SPX には、通信サービス、コンシューマー・ディスクリショナリー、 コンシューマー・ステープル、エネルギー、金融、ヘルスケア、工業、情報技術、不動産 不動産、資材、公益事業の11の主要グループの企業が含まれています。SPXの スポンサーであるS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLC(「SPDJI」)は、独自の裁量により、上記の目的を達成するために、随時、SPXに会社を追加したり、SPXから 社を削除したりすることがあります。
企業 をSPXに追加する場合、調整前の会社の時価総額が180億ドルまたは 以上でなければなりません(未調整の企業時価総額 という以前の要件である158億ドル以上からの増加)。
SPDJI は、SPXの構成銘柄の価格を参照してSPXを計算します。 では、それらの株式に支払われる配当金の額は考慮されません。その結果、 紙幣のリターンには、実際にSPX構成銘柄の 株を所有していて、それらの株式に支払われた配当金を受け取った場合に得られるリターンが反映されません。
SPX の計算
SPDJIは現在、SPXの計算に以下の方法を採用していますが、SPDJIが債券の支払い に影響を与えるような方法でこの方法論を変更または変更しないことを考えると、 保証はありません。
歴史的に、SPXの任意の構成銘柄の市場価値は、1株あたりの市場価格と、その構成銘柄の発行済み株式数の積 として計算されていました。 2005年3月、SPDJIはSPXを時価総額加重 式からフロート調整済みフォーミュラへの途中移行を開始し、2005年9月16日にSPXをフルフロート調整に移行しました。SPDJIのSPX株式選択基準は、 がフロート調整に移行しても変わりませんでした。ただし、調整はSPXにおける各企業の重量に影響します。
フロート調整では、SPXの計算に使用される株式数は、 が投資家に提供されている株式のみを反映し、企業の発行済み株式すべてを反映するものではありません。フロート調整 には、コントロールグループ、他の上場企業、または 政府機関が非公開株式を除きます。
2012年9月、 SPXを計算する目的で、「ブロックオーナー」による保有を除き、株式の発行済み 株式の 5% 以上を占めるすべての株式保有が、 のフロートから削除されました。一般に、これらの「支配権者」には、 役員および取締役、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタルおよび特別株式会社、支配権株式を保有するその他の上場企業、戦略的パートナー、制限付株式の保有者、 ESOP、従業員および家族信託、会社に関連する財団、非上場 株式クラスの株式の保有者、あらゆるレベルの政府機関(政府を除く)の退職/退職/退職/が含まれます。年金基金)と、規制当局への提出書類で報告されている 企業の5%以上の株式を保有する個人。ただし、預託銀行、年金基金、投資信託、ETFプロバイダーなどのブロック所有者による持ち株、会社の401(k)プラン、政府の退職/年金基金、保険会社の投資ファンド、資産運用会社と投資 ファンド、独立財団、貯蓄および投資プランは、通常、フロートの一部と見なされます。
自己株式、ストックオプション、制限付株式、株式参加単位、新株予約権、優先株式、 転換株式、および権利はフロートには含まれません。預託株式やカナダ の交換可能株式など、居住国以外の国の 投資家に許可するために信託で保有されている株式は、それらの株式が管理ブロックを形成しない限り、通常はフロートに含まれます。 ある会社が複数の種類の発行済み株式を保有している場合、非上場または非上場クラス の株式はコントロールブロックとして扱われます。
各 株について、投資可能なウェイト・ファクター(「IWF」)は、利用可能な フロート株式を発行済株式総数で割って計算されます。利用可能なフロート株は、発行済株式総数 株から支配権保有者が保有する株式を差し引いたものとして定義されます。この計算には、コントロールブロックの 5% の最低しきい値が適用されます。たとえば、ある会社の役員と取締役 が会社の株式の3%を保有していて、他のコントロールグループが 社の株式の5%を保有していない場合、SPDJIはその会社に1.00のIWFを割り当てます。これは、コントロールグループ が5%の基準を満たしていないためです。ただし、ある会社の役員と取締役が 社の株式の 3% を保有し、別の統制グループが会社の株式の 20% を保有している場合、SPDJI は、その会社の発行済みの 株式の 23% が支配権を保有していると見なされるという事実を反映して、0.77のIWFを割り当てます。2017年7月31日以降、複数の株式 クラスのラインを持つ企業は、SPXに含める資格がなくなりました。2017年7月31日の 以前のSPX構成銘柄で複数の株式クラスのラインを持つ構成銘柄は、SPXに加入し、 もSPXに含まれ続けます。SPXの構成会社が複数株クラス のライン構造に再編された場合、売上高を最小限に抑えるために、その会社はS&Pインデックス 委員会の裁量によりSPXに残ります。
SPX は、基本加重集計法を使用して計算されます。SPXの水準は、1941年から 1943年までの基準期間を基準とした、すべての構成銘柄の 時価総額を反映しています。 のレベルを操作しやすくし、時間の経過とともに追跡しやすくするために、この計算の結果を表すためにインデックス番号が付けられています。1941年から1943年までの基準期間における 構成銘柄の実際の総時価は、 インデックス水準10に設定されています。これは多くの場合、1941-43 = 10という表記で示されます。実際には、SPXの 日次計算は、コンポーネント 株の時価総額を「指数除数」で割って計算されます。インデックスの除数はそれ自体では任意の数です。 ただし、SPXの計算のコンテキストでは、SPXの元のベース 期間レベルへのリンクの役割を果たします。インデックス除数は、SPXを長期にわたって比較可能に保ち、SPXのすべての調整、つまりインデックスのメンテナンスの 操作ポイントです。
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インデックス メンテナンス
インデックス のメンテナンスには、会社の追加と の削除、株式変更、株式分割、株式配当、および 会社の再編またはスピンオフによる株価調整の監視と調整の完了が含まれます。株式分割や株式 配当などの一部の企業行動では、発行済普通株式と SPX の 企業の株価の変更が必要で、指数除数の調整は必要ありません。
コーポレートアクションによってSPXのレベルが変化するのを防ぐために、 がSPXの総市場価値に影響を与えるコーポレートアクションには、指数の除数を調整する必要があります。市場価値の変化に合わせて 指数の除数を調整することで、SPXの水準は一定に保たれ、 はSPXにおける個々の企業の企業行動を反映しません。インデックスの除数の調整は、取引終了後とSPXの終値の計算後に行われます。
合併、買収、株式公開 、公開買付け、オランダのオークション、または交換オファーによる の発行済み株式の 5.00% 以上の変更 は、できるだけ早く 行われます。主要な取引所である で取引されている上場企業の合併または買収による株式変更は、両方の会社が同じヘッドラインインデックスに含まれていなくても、また変更の規模にかかわらず、取引の発生時に実施されます。 5.00% 以上のその他の変更(たとえば、会社の株式の買戻し、私募による償還、オプションの行使、ワラント、優先株の転換、手形、債券、株式参加 ユニット、市場での募集、またはその他の資本増強による)は毎週行われ、 金曜日に発表され、以下の取引終了後に実施されます金曜日。 が 5.00% 未満の変更は、四半期ごとに3月、6月、9月、 12月の第3金曜日に集計され、通常は2〜5日前に発表されます。
会社の発行済株式の の変化により、会社のIWFが に5パーセントポイント以上変化した場合、IWFは株式 の変更と同時に更新されます。部分公開買付けによるIWFの変更は、ケースバイケースで検討されます。
SPX の過去のパフォーマンス
次の グラフは、 2019年1月2日から2024年7月18日までの期間におけるSPXの日次実績を示しています。この履歴データはBloomberg L.P. から入手しました。 Bloomberg L.P. から入手した情報の正確性や完全性を独自に検証していません。2024年7月18日のSPXの終値は5,544.59でした。
この SPXに関する履歴データは、必ずしもSPXの将来の業績や、 債券の価値を示すものではありません。上記の期間におけるSPXの終値 の過去の上昇または下降傾向は、 SPXの終値が債券の期間中いつでも多かれ少なかれ上昇または下降する可能性が高いことを示すものではありません。
債券に投資する前に、 SPXの終値について、公開されている情報源を調べてください。
ライセンス契約
S&P®は、スタンダード・アンド・プアーズ・ファイナンシャル サービス合同会社(「S&P」)とダウ・ジョーンズの登録商標です®は ダウ・ジョーンズ・トレードマーク・ホールディングス合同会社(「ダウ・ジョーンズ」)の登録商標です。これらの商標は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社によって の使用が許可されています。「スタンダード & プアーズ®、「S&P 500®」と 「S&P®」はS&Pの商標です。これらの商標は、当社の関連会社であるメリルリンチ、ピアス、フェナー&スミス インコーポレイテッドによって特定の目的のためにサブライセンスされています。SPXはS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスLLCおよび/またはその関連会社の製品であり、 はメリルリンチ、ピアス、 によって使用が許可されています
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フェナー &スミスインコーポレイテッド。
ノート は、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス合同会社、ダウ・ジョーンズ、 S&P、またはそれぞれの関連会社(総称して「S&P ダウ・ジョーンズ インデックス」)が後援、承認、販売、または促進するものではありません。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、 が証券全般、特に債券に投資することの妥当性、またはSPXが一般的な市場パフォーマンスを追跡する能力について、債券の保有者または一般市民に対して、明示的か黙示的かを問わず、いかなる表明または保証も行いません。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスとメリル リンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッドとのSPXに関する唯一の関係は、 SPX、およびS&Pダウ・ジョーンズ・インデックスおよび/または その第三者ライセンサーの特定の商標、サービスマーク、および/または商号のライセンスです。SPXは、当社、メリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッド、または 社債に関係なく、S&Pダウ・ジョーンズ インデックスによって決定、構成、計算されます。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、SPXの決定、構成、計算において、当社のニーズ、BACのニーズ、またはメリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッド、またはノートの保有者のニーズを 考慮に入れる義務はありません。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、 債券の価格と金額の決定、または債券の発行または売却のタイミング、または手形を現金に換算する計算式の決定や 計算について責任を負わず、関与していません。S&Pダウ・ジョーンズ インデックスは、債券の管理、マーケティング、または 取引に関連する義務や責任を負いません。SPXに基づく投資商品がインデックスのパフォーマンスを正確に追跡したり、プラスの投資収益率を提供したりするという保証はありません。S&P ダウ・ジョーンズ Indices LLCとその子会社は投資顧問ではありません。証券または先物 契約をインデックスに含めることは、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスがそのような証券または先物契約の購入、売却、または 保有を推奨するものではなく、投資アドバイスとは見なされません。 上記にかかわらず、SPDJIとその関連会社は、現在当社が発行している債券とは無関係ですが、債券と類似していて競合する可能性のある 金融商品を独自に発行および/または後援する場合があります。さらに、SPDJIとその関連会社は、SPXの業績に関連する金融 商品を取引することがあります。この取引 活動が債券の価値に影響を与える可能性があります。
S&P ダウ・ジョーンズ指数は、 SPXまたはそれに関連するデータ、あるいはそれらに関する口頭または 書面による通信(電子通信を含む)を含むがこれらに限定されない)の妥当性、正確性、適時性および/または完全性を保証しません。S&P DOW JONES INDICESは、その中の誤り、脱落、または 遅延について、いかなる損害や責任も負わないものとします。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、明示的であれ黙示的であれ、商品性や特定の目的や用途への適合性、あるいは私たち、BAC、BOFAS、メリルリンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス Incorporated、債券の保有者、またはSPの使用により得られるその他の個人または団体が取得する の結果について、一切の保証を明示的に否認します Xまたは :それに関連するすべてのデータ。前述のいずれにも限定されず、いかなる場合も、S&P ダウ・ジョーンズ・インデックスは、間接損害、特別損害、付随的損害、 懲罰的損害、結果的損害(利益の損失、取引上の損失、時間または営業権の喪失を含むがこれらに限定されない)について、契約、不法行為を問わず、これらの 損害の可能性について知らされていた場合でも責任を負いません、厳格責任、またはその他。S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスとメリル リンチ、ピアス、フェナー・アンド・スミス・インコーポレイテッドとの間の契約または取り決めについて、S&Pダウ・ジョーンズ インデックスのライセンサーを除き、第三者 受益者はいません。
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流通計画の 補足、 BOFAの役割と利益相反
当社の ブローカー・ディーラーの関連会社である BofASは、金融業界規制当局 Inc.(「FINRA」)のメンバーであり、 紙幣の流通に販売代理店として参加します。したがって、債券の提供はFINRA規則 5121の要件に準拠します。BOFAは、口座名義人の 事前の書面による承認なしに、任意の口座にこのオファーを販売することはできません。
私たちは、価格設定日の1営業日後の 日に、その支払いに対する手形をニューヨーク州ニューヨークに引き渡す予定です。1934年の証券取引法の規則15c6-1では、流通市場での取引は、当事者が明示的に別段の合意をしない限り、通常1営業日以内に決済する必要があります。したがって、債券の初回 決済が価格設定日から1営業日以上遅れて行われる場合、最初の発行日の1営業日以上前に債券の取引を希望する購入者は、決済の失敗を防ぐために代替決済方法を指定する必要があります。
BOFAとの 販売契約に基づき、BOFAは、本価格補足の表紙に記載されている 公募価格から、記載されている 引受割引がある場合はそれを差し引いた金額で、元本として当社から債券を購入します。BOFAは、 がオファリングに参加する、当社とは関係のない他のブローカー・ディーラーに、合意された金額の 元本から割引された金額で手形を売却します。これらのブローカーディーラーはそれぞれ、1つ以上の ブローカーディーラーに手形を売却することができます。BofASは、これらの割引はディーラーによって異なる場合があり、すべてのディーラーが同じ割引で紙幣を購入または再購入するわけではないことを知らせました。特定の手数料ベースのアドバイザリー口座に売却するために債券を購入する特定のディーラー は、 の売却優遇措置、手数料、または手数料の一部または全部を放棄することがあります。これらの手数料ベースのアドバイザリー口座で債券を購入する投資家 の公募価格は、債券の元本1,000.00ドルあたり991.00ドルと低い場合があります。引受割引がある場合は、引受割引に加えて、 BofA Financeの関連会社は、他の登録ブローカーディーラーへの債券の配布に関連して、手形 の元本1,000.00ドルあたり最大5.00ドルの紹介料を支払います。
BOFAおよび 当社の他のブローカー・ディーラー系列会社は、ノートのセカンダリー 市場取引およびマーケットメイキング取引におけるオファーおよび販売に、この価格補足および付随する 製品補足、目論見書補足および目論見書を使用する場合があります。ただし、 にそのような流通市場取引やマーケットメイキング取引を行う義務はありません。これらの ブローカー・ディーラー系列会社は、これらの取引の主体または代理人を務めることがあり、そのような売却 はすべて、売却時の一般的な市況に関連した価格で行われます。
BofASの裁量により、 債券の発行後の短期かつ未定の初期期間、BOFAは、債券の 初期推定価値を超える可能性のある価格で流通市場で債券を購入することを申し出ることがあります。BOFAが提示する債券の価格は、 当時の一般的な市況と、 原資産のパフォーマンスや債券の残りの期間を含むその他の考慮事項に基づいて決定されます。ただし、当社、保証人、BofA、または その他の関連会社のいずれも、いかなる価格でも、いつでもお客様の手形を購入する義務はありません。また、 は、いずれかの当事者が手形の初期推定価値の と同等かそれを超える価格で手形を購入することを保証することはできません。
BofAが債券を買い戻すために支払う可能性のある価格 は、その時の市況、 当社と保証人の信用力、および取引費用によって異なります。特定の時期に、この 価格はノートの当初の推定値よりも高かったり低かったりすることがあります。
欧州経済領域と米国 王国
この価格補足、添付の製品補足、添付の目論見書、または 添付の目論見書補足のどれも、目論見書規則 (以下に定義)の目的のための目論見書ではありません。この価格補足、付随する製品補足、 添付の目論見書、および付随する目論見書補足は、欧州経済領域( 「EEA」)または英国(それぞれ「関連国」)の債券の提供は、目論見書規則に基づく適格投資家である法人にのみ行われる ベースで作成されています br} (「適格投資家」)。したがって、この 価格補足、付随する製品補足、添付の目論見書、および 添付の目論見書補足で検討されている提供の対象となる、関連する注記州でオファー を行う人、または行う予定の人は、適格投資家に関してのみ行うことができます。 BofA FinanceもBACも、適格投資家以外のNotes のオファーを行うことを承認しておらず、許可もしていません。「目論見書規制」という表現は、 規則(EU)2017/1129を意味します。
EEAおよび英国の個人投資家への 販売の禁止 — この債券は、欧州経済領域(EEA)または英国 王国の個人投資家への提供、販売、またはその他の方法で提供することを意図したものではなく、 の提供、販売、またはその他の方法で利用できるようにすべきではありません。これらの目的のために:(a)個人投資家とは、(i)改正された 指令2014/65/EUの第4(1)条のポイント(11)で定義されている 小売顧客、または(ii)指令(EU)2016/97( 保険流通指令)の意味における顧客のうちの1人(または複数)を指します。顧客は、MiFID IIの第4(1)条のポイント(10)で定義されているプロの顧客 には該当しません。または(iii)目論見書規則で定義されている のように適格投資家にはなりません。(b)「オファー」という表現には、いずれの コミュニケーションも含まれます投資家が 債券を購入するか購読するかを決定できるように、提供する および提供される手形の条件に関する十分な情報を記載してください。したがって、欧州経済領域(EU)または英国の個人投資家が手形を提供または売却したり、その他の方法で手形を利用できるようにしたりするために、規則(EU)第1286/2014号(「PRIIPs規則」)が改正した規則(EU)第1286/2014号(「PRIIPs規則」)で義務付けられている重要な情報文書は作成されていません 。したがって、債券の提供または販売、またはその他の方法でEEAまたは英国の小売 投資家が利用できるようにするための重要な情報文書は作成されていません。PRIIPS規則の下では違法です。
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イギリス
この価格補足、添付の製品補足、添付の 目論見書補足、添付の目論見書、およびここに記載されている手形の発行に関連する に関連するその他の文書または資料の 通信は作成されておらず、そのような文書および/または資料 は、米国 王国の金融サービスおよび市場法の第21条の目的上、権限のある人物によって承認されていません 2000年、修正されました(「FSMA」)。 したがって、そのような文書や資料は英国の一般市民に配布されておらず、 に渡してはなりません。このような書類 および/または資料の送付は、投資に関連する事項で専門的な経験を持ち、投資専門家の定義(改正された2000年金融 サービスおよび市場法(「金融促進)令(以下「金融 プロモーション命令」)の第19(5)条で定義されている)に該当する、英国 王国の人にのみ行われます。または金融促進 命令の第49条(2)(a)から(d)に該当するか、または対象となる可能性のある他の人は誰ですかそれ以外の場合は、 金融促進命令(このような人をまとめて「関連者 人」と呼びます)に基づいて合法的に登録されます。英国では、ここに記載されている債券は関係者のみが利用でき、この価格補足、付随する商品 補足、付随する目論見書補足、および付随する目論見書に関連するすべての 投資または投資活動は、 関係者のみを対象としています。 関係者ではない英国内のいかなる人物も、この価格補足、付属製品 補足、添付の目論見書補足、添付の目論見書、または の内容のいずれかに依拠したりしてはなりません。
債券の発行または売却に関連する、投資活動(FSMAの のセクション21の意味の範囲内)に従事するような の招待または勧誘は、FSMAのセクション21(1)が発行者としてのBofA Financeまたは保証人であるBACに適用されない状況でのみ伝達または伝達させることができます。
英国への手形、英国からの手形、またはその他の方法で英国が関与する手形に関連して 人が行うすべての行為に関しては、FSMAの の該当する規定をすべて遵守しなければなりません。
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ノートの構造化
ノート は当社の債務証券で、その収益は原資産の業績に連動しています。 関連する保証はBACの義務です。市場連動債を含め、当社とBACの のそれぞれの債務証券すべてと同様に、債券 の経済的条件は、価格設定時に当社とBACが実際にまたは認識している信用力を反映しています。 に加えて、市場連動債は当社とBACにとって運用、資金調達、負債 管理コストの増加につながるため、BACは通常、この種の債券で資金を借りる レート(この価格補足ではBACの内部資金調達レート)で資金を借ります。これは、従来の固定金利または変動金利 債務証券に支払う金利よりもBACにとって有利です。。この一般的に比較的低い内部資金調達率は、債券の 経済条件と、市場連動型 紙幣に関連する手数料と手数料に反映されています。その結果、通常、価格設定日の債券の初期推定値は、公募価格よりも 低くなります。
債券に対する支払い義務を果たすために、債券を発行する時点で、 はBOFAまたは他の関連会社と特定のヘッジ契約(コールオプション、プットオプション、またはその他の デリバティブを含む場合があります)を締結することを選択できます。これらのヘッジ契約 の条件は、BOFAとその関連会社が提供する条件に基づいて決定され、当社とBACの信用力、金利の変動、原資産の ボラティリティ、債券の期間、ヘッジ契約など、 多くの要因を考慮に入れています。債券の経済的 条件とその初期推定価値は、これらの ヘッジ契約の条件に一部依存します。
BofAsは、ヘッジ契約には、これらのヘッジ契約に関連する 費用と、これらのヘッジ契約から得られる関連会社の利益を反映して、ヘッジ関連の費用が含まれることを伝えました。 ヘッジにはリスクが伴い、予測できない市場の力の影響を受ける可能性があるため、これらのヘッジ取引による実際の利益 または損失は、予想額よりも多い場合と少ない場合があります。
詳細については、PS-5ページの「リスク要因」と、添付製品補足のPS-20ページの 「収益の補足的使用」を参照してください。
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米国連邦所得税の概要
以下の ノート補足の の取得、所有、処分に関する米国連邦所得税および相続税の重要な考慮事項の要約は、一貫性がない限り、 添付の目論見書の「米国連邦所得税に関する考慮事項」の議論よりも優先され、考えられるすべての税務上の考慮事項を網羅しているわけではありません。この要約 は、改正された1986年の内国歳入法(「規範」)、米国財務省(「財務省」)によって同法に基づいて公布された 規制 (提案されている規制および臨時規制を含む)、判決、現在の行政上の解釈 とIRSの公式声明、および司法上の決定(すべて現在有効なもの)と に基づいています。は、異なる解釈や変更の対象となり、場合によっては遡及的に の影響を受けることがあります。IRSが、以下に説明する税務上の影響に反する立場を主張しない、または裁判所が支持しないという保証はありません。この要約には、 には、特定の所有者に適用される可能性のある州政府、地方政府、または外国 政府の税法の説明は含まれていません。
紙幣は当社が発行したものですが、米国連邦 所得税の観点からはBACが発行したものと同様に扱われます。したがって、この税務上の議論全体を通して、「私たち」、 「私たち」、「私たち」への言及は、文脈上別段の定めがない限り、通常BACを指します。
この 要約は、米国の保有者と米国以外の所有者のみを対象としています。特に明記されていない限り、 が最初の発行時に債券を購入し、本法第1221条の意味の範囲内の 資本資産として債券を保有する保有者は、一般に投資目的で保有されている資産を意味し、添付の目論見書の「米国連邦 所得税に関する考慮事項」の議論から除外されていません。
あなたは ノートの取得、所有、処分による米国連邦所得税の影響、および州、地方、外国、またはその他の税管轄区域の法律に基づいて生じる税上の影響、および 米国連邦法やその他の税法の変更によって生じる可能性のある影響について、ご自身の税理士に相談してください。
一般
債券の 特性評価に直接対処する法定、司法、または行政機関はありませんが、すべての税務上の観点から、債券を原資産に関する偶発的 利益をもたらす単一金融契約として扱うつもりであり、 債券の条件に基づき、私たちと債券のすべての投資家は、管理上の 決定がない限り合意しますまたは反対の司法判決、紙幣をそのような の特徴に従って扱うこと。私たちの弁護士であるSidley Austin LLPの意見では、 原資産に関しては、 債券を偶発利益をもたらす単一金融契約として扱うのが合理的です。しかし、Sidley Austin LLPは、この待遇が支持される可能性が 高いと結論付けることはできないとアドバイスしています。この説明では、米国連邦所得税の観点から、手形 が原資産 に関する偶発利益をもたらす単一金融契約を構成することを前提としています。手形が偶発的利益を生む 単一金融契約を構成していない場合、以下に説明する税務上の影響は大きく異なります。
この のノートの特徴付けは、IRSや裁判所を拘束しません。米国連邦所得税の目的で手形 または同様の文書の特徴付けを直接扱う法定機関、 司法機関、または行政機関はありません。また、それらの適切な特徴付けと取り扱いに関してIRSから判決が求められていることもありません。 には的確な権限がないため、米国連邦所得税の重要な側面 債券への投資がもたらす影響は定かではなく、IRSまたは裁判所がこの価格補足に記載されている の特徴と税務上の取り扱いに同意するという保証はありません 。したがって、考えられる代替特性を含め、債券への投資による米国連邦所得税の影響の すべての側面について、 税理士に相談することをお勧めします。
特に明記されていない限り、以下の説明は上記の特徴に基づいています。このセクションの の説明は、債券への投資により元本 が大幅に失われる可能性が非常に高いことを前提としています。
私たちは、原資産に含まれる構成銘柄の発行者が、 が本規範第1297条の意味における「受動的外国投資会社」(「PFIC」)として扱われるのか、それとも本規範の第897(c)条の意味における米国の不動産持株会社( )として扱われるのかを確認しようとはしません。原資産に を含む1つ以上の株式の発行者がそのように扱われた場合、米国連邦所得税の特定の不利な影響が債券の保有者に適用される可能性があります 。原資産に含まれる構成株式の発行者が SECに提出した情報を参照し、原資産に に含まれる構成銘柄の発行者がPFICになったり、PFICになったり、米国の不動産保有 法人になったりした場合にあなたに起こりうる影響については、税理士 に相談してください。
米国の保有者
手形での条件付クーポン支払いに対する米国連邦所得税の扱いは不確実ですが、以下の説明では、 偶発クーポンの支払いは、 が米国保有者の通常の 会計方法に従って受領または発生した時点で、米国保有者にとって課税対象経常利益となるという立場をとるつもりです。紙幣を購入することにより、行政上の決定または反対の司法判決がない限り、条件付クーポンの支払いを前の文に記載された として扱うことに同意したことになります。
満期時に現金支払いを受け取ったとき、または が満期前に手形を売却、交換、または償還した時点で、米国保有者は通常、実現金額(上記のように課税される条件付クーポンの支払い、 を表す金額を除く)と手形における米国保有者の課税基準との差額 に等しいキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスを認識します。債券の 米国保有者の課税基準は、その保有者が を取得するために支払う金額と等しくなります。米国の 保有者が債券を1年以上保有している場合、このキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスは通常、長期のキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスになります。キャピタルロスの控除には の制限があります。
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代替税制上の取り扱い。 債券の の適切な税務処理に直接対処する当局がないため、投資を検討している投資家は、債券への投資について考えられるすべての代替税処理について、税理士 に相談することをお勧めします。特に、 IRSは、偶発的支払い 債務証書を管理する財務省規則の適用対象として手形を検討する可能性があります。IRSがその点で成功すれば、債券の収入 の時期と性格は大きな影響を受けるでしょう。とりわけ、米国の保有者は、発行時に決定された「同等の利回り」 で毎年新規発行割引を受ける必要があります。さらに、満期時、または債券の売却、交換、または償還時に米国保有者が実現した利益は通常、通常の 収益として扱われ、満期時または債券の売却、交換、または償還時に実現した損失は、通常、米国保有者が以前に当初発行割引を 発生した範囲で通常の損失として扱われます。そしてその後の資本損失として。
加算では、手形が手形保有者による預金と プットオプションからなる単位として扱われる可能性があります。その場合、 紙幣の収入のタイミングと性質に大きな影響があります。
IRS は、現在「前払い先渡契約」として課税されている 金融商品の課税について、一般の人々の意見を求めた通知2008-2(「通知」)を発表しました。この通知 は、紙幣などの商品を対象としています。通知によると、IRSと財務省は、 満期前に支払いが行われたかどうかにかかわらず、債券などの証券の保有者が流動ベースで 経常利益を計上する必要があるかどうかを検討しています。もしあれば、IRSと財務省が最終的にどのようなガイダンスを発行するかを決定することはできません。このような将来のガイダンスは、収益の金額、時期、性質、債券の の利益、または損失に影響を与える可能性があり、場合によっては遡及的に影響します。
IRS と財務省は、そのような商品からの追加損益 を普通として扱うべきか、資本として扱うべきか、それ 商品の外国人保有者が特定の「建設的所有権取引」に関して、本規範のセクション 1260にかかわらず、みなし所得発生に対して源泉徴収税の対象となるべきかどうかなど、追加の問題を検討しています。 は一般的にそのような商品に適用されるか、一般的に適用されるべきものです。そして、これらの の決定のいずれかが原資産の性質に依存するかどうか。
さらに、財務省の規制案では、特定の想定元本契約に基づいて行われた 条件付支払いについて、現在の収入ベースで発生することが義務付けられています。 規則の前文には、「様子見」の会計方法では、 はそれらの契約における収入の経済的発生額を適切に反映しておらず、すでに存在する一部の契約では 収入を現時点で計上する必要があると記載されています。提案された規制は プリペイド先渡契約には適用されませんが、規制案の前文には、前払先渡契約の場合も 同様のタイミングの問題が存在するという見解が示されています。IRSまたは財務省 が、前払い 先渡契約の条件付支払いに現在の経済見越額を要求するガイダンスを公表した場合、手形の 期間中に収入を計上するよう求められる可能性があります。
紙幣の適切な税務上の特徴に関する権限がないため、 IRSが手形を特徴づけることで、上記とは異なる税制上の影響が生じる可能性もあります。たとえば、IRSは、満期時または債券の売却、交換、 、または償還時に保有者が認識する可能性のある利益または損失は、経常利益または経常損失として扱うべきだと主張する可能性があります。
各原資産は定期的にリバランスを行うインデックスなので、 債券は偶発的利益をもたらす一連の単一金融契約として扱われ、それぞれが は次のリバランス日に満期になる可能性があります。手形がそのような方法で適切に特徴付けられていれば、 米国の保有者は、次のリバランス日に満期を迎える の新しい債券と引き換えに、各リバランス日に手形を処分するものとして扱われます。したがって、米国保有者は、 社債の 保有者の課税基準の差額に等しい額を、各リバランス日にキャピタル?$#@$ンまたはキャピタルロスを認識する可能性があります(これは、以下を考慮するように調整されます)前の の損益計上)とその日の債券の公正市場価値を勘定します。
米国以外のホルダー
紙幣(条件付クーポンの支払いを含む)に対する米国連邦所得税の扱いは不確実であるため、当社(または該当する支払代理人)は、 条件付クーポンによる支払いの全額に対して、30% 税率(または該当する所得税条約ではより低い税率)で米国連邦所得税を源泉徴収します(そのような支払いが行為と実質的に関連している場合を除きます)米国以外から米国の取引先または事業者(この場合、源泉徴収を避けるため、 米国以外の人は 所有者はフォームW-8 (ECI) を提出する必要があります。当社(または該当する支払い 代理人)は、このような源泉徴収に関して追加の金額を支払うことはありません。米国以外の所得税条約に基づく給付 を請求するには保有者は納税者番号を取得し、該当する場合は該当する条約の給付制限条項 に基づく適格性について 証明書を取得する必要があります。さらに、米国以外による 条約上の特典の請求には特別な規則が適用される場合があります。個人ではなく団体である所有者。適用される所得税条約の下でより低い源泉徴収税率 が利用できるかどうかは、その税率が米国連邦所得税法に基づく支払いの特徴付けに が適用されるかどうかによって異なります。米国以外の が所得税条約に基づいて米国連邦源泉徴収税の軽減税率の対象となる保有者 は、適切な還付 をIRSに提出することで、源泉徴収された超過額の払い戻しを受けることができます。
下記で説明する 以外は、米国以外は保有者は通常、債券の売却、交換、償還、または 満期時の決済時に、債券に関して支払われた金額(疑念を避けるため、前の段落で説明した規則 の対象となる偶発クーポンの支払いを表す金額は含まれません)については、米国連邦所得または 源泉徴収税の対象にはなりません。ただし、米国以外の場合は所有者は適用される 認定要件を満たしていますが、支払いが米国以外の 人の行為と実質的に関連していないこと米国の企業または企業の所有者。上記にかかわらず、債券の 売却、交換、償還、または満期時の決済による利益は、米国以外の場合、 米国連邦所得税の対象となる場合があります。所有者は非居住者の外国人個人で、売却、交換、 の償還、または決済の課税年度中に が183日以上米国に滞在していて、その他の特定の条件が満たされています。
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米国以外の なら債券の保有者は、米国 内で取引または事業を行っており、満期時の決済、または債券の 売却、交換、または償還時に実現される偶発クーポンの支払いおよび利益が、そのような 取引または事業の実施と実質的に関連している場合(また、特定の租税条約が適用される場合は、同社が管理する恒久的な 施設に帰属します)米国以外の。米国の保有者)、米国以外の人保有者は、 は米国連邦源泉徴収税を免除されていますが、通常、そのような偶発クーポンの支払いに対して米国連邦所得税 の対象となり、 が米国の保有者である場合と同様に、純利益ベースの利益となります。そのような米国以外の保有者は、債券の取得、所有、処分による米国連邦所得税への影響 の説明については、 「—U.S. Holders」という見出しの下の資料を読む必要があります。さらに、そのような場合は、米国以外でも保有者は 外国法人です。また、米国での取引または事業の遂行に実質的に関連する 課税年度の収益および利益の一部の30%(または該当する税制上の条約で定められている、それよりも低い 税率)の支店利益税の対象となる場合もあります。ただし、一定の調整が必要です。
「配当相当額」の支払いは、 米国内の源泉からの配当として扱われ、米国以外の国に を支払った場合、通常、米国の30%の源泉徴収税の対象となります。保有者。財務省の規制では、「特定ELIs」 である株式連動商品(「ELI」)に関する による支払い(みなし支払いを含む)は、当該特定ELIが 「原証券」の持分(通常、米国連邦所得税の観点から 法人として課税される事業体の持分)に言及している場合、配当同等物として扱われる場合があります(そのような支払いがある場合)利息 は、米国源泉の配当を生み出す可能性があります。ただし、IRSのガイダンスでは、 配当相当額の支払いの源泉徴収は、デルタワン証券 ではなく、2027年1月1日より前に発行された特定のELIには適用されないと規定されています。債券は デルタワン証券、米国以外の銘柄ではないという当社の判断に基づいています。保有者は、注記に基づく配当 相当の支払いがある場合でも、源泉徴収の対象とすべきではありません。ただし、原資産または債券に影響を及ぼす特定の 事象が発生した場合、債券が米国連邦所得税の目的で再発行されたものとみなされる可能性があり、その発生後、債券は配当相当額の支払いの源泉徴収の対象として扱われる可能性があります。米国以外の。 原資産または債券に関して他の取引を締結する、または締結した保有者は、債券やその他の取引に関連する における配当相当源泉徴収税の適用について、税理士に相談する必要があります。いずれかの支払いが源泉徴収の対象となる配当 相当額として扱われる場合、当社(または該当する支払い代理人)は、源泉徴収された金額に対して追加の金額を支払う必要なく、 源泉徴収税を受ける権利があります。
上記の のように、米国連邦所得税の目的で紙幣 を別の特徴付けが可能です。 法の変更または明確化、規制、その他の理由により、別の特徴により、手形への支払いが上記の源泉徴収税に加えて 源泉徴収税の対象となる場合、税は 適用される法定税率で源泉徴収されます。米国以外の見込み客保有者は、このような代替特性による税務上の影響について、自社の税理士 に相談する必要があります。
米国 連邦遺産税。 現行法では、問題は完全には明らかではありませんが、 米国以外の個人は米国連邦相続税の目的でその 人の総資産に財産が含まれる可能性がある所有者、および団体(たとえば、そのような個人から資金提供を受け、個人が特定の の利益または権限を保持している信託 )は、適用される条約上の利点がない限り、手形は米国連邦不動産税の対象となる米国不動産として扱われる可能性が高いことに注意する必要があります。これらの個人や 団体は、債券への投資による米国連邦遺産税 の影響について、それぞれの税理士に相談する必要があります。
バックアップ源泉徴収と 情報報告
手形で行われた 支払いへの予備源泉徴収および情報報告規則の適用に関する説明については、添付の目論見書の「米国連邦所得税に関する考慮事項—一般— 予備源泉徴収および情報報告」に記載されている説明を参照してください。
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詳細情報を見つける場所
ノートの という用語とリスクは、この価格補足と、以下の関連する 製品補足、目論見書補足、目論見書に含まれています。これらは次の リンクからアクセスできます。
• 製品 サプリメントエクイティ1 2022年12月30日日付: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1682472/000119312522315473/d429684d424b2.htm
• シリーズ A 2022年12月30日付けのMTN目論見書補足および2022年12月30日付けの目論見書: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1682472/000119312522315195/d409418d424b3.htm
この 価格補足とそれに付随する製品補足、目論見書補足および目論見書 は、SECへの登録届出書の一部として提出されています。これらの届出書は、無料でSECのWebサイト(www.sec.gov)からアクセスするか、1-800-294-1322に電話してBofASから入手できます。 投資する前に、この価格補足と付属製品 補足、目論見書補足、および目論見書を読んで、当社、BAC、およびこの オファリングに関する情報を確認してください。以前または同時期に受け取った口頭陳述およびその他の書面による資料は、この価格補足および付属の製品補足、 目論見書補足および目論見書に取って代わられます。この価格設定 補足で使用されているが定義されていない特定の用語には、付属の製品補足または目論見書 補足に記載されている意味があります。特に明記されていない限り、または文脈上別段の定めがない限り、このドキュメントの の「私たち」、「私たち」、または同様の言及 はすべて、BofA Financeに関するものであり、BACに関するものではありません。
ノート は当社の優先債務証券です。手形での支払いはすべて、BACによって完全かつ無条件に 保証されます。紙幣および関連する保証は、連邦預金 保険公社の保証も担保もありません。 債は、法律により優先順位や優先の対象となる債務を除き、当社の他のすべての無担保債務および劣後債務と同等に支払権を有します。関連する保証は、 の支払い権において、BACの他のすべての無担保債務および劣後債務と同等になります。ただし、 債務は、法律により優先または優先され、 の劣後債務よりも優先される 債務は除きます。 元本の返済を含め、債券で支払うべき支払いはすべて、発行者であるBofA Financeと、 保証人であるBACの信用リスクの対象となります。