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GAAP：追加資本超過額会員2023年6月30日0000079282受け取った保険料のメンバーus-gaap:調整項目メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282Wright National Flood Insurance Companyのメンバー2023-12-3100000792822052年に期限が切れる4.95%のシニアノートのメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282手数料収入のメンバー2023年04月01日2023年6月30日00000792822022年12月31日0000079282us-gaap：累積その他包括利益メンバー2023年1月1日2023年3月31日0000079282us-gaap:調整項目メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282利益共有条件付き手数料収入のメンバーus-gaap:調整項目メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282クォータシェアキャプティブ保険施設のメンバー2024年01月01日2024年06月30日00000792822052年に期限が切れる4.95%のシニアノートのメンバー2023-12-310000079282bro：顧客アカウントおよびその他のメンバー2024年06月30日0000079282bro：2024年到着の4.200％シニアノートのメンバー2023-12-310000079282us-gaap:CommonStockMember2023年1月1日2023年3月31日0000079282bro：利益共有コンティンジェント手数料収入のメンバーbro：小売セグメントのメンバーus-gaap:事業部門メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282us-gaap：普通株式会員の自己株式2024年06月30日0000079282us-gaap：後続イベントメンバー2024年7月17日0000079282bro：2027年に有効期限が切れる5年間のローン施設のメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282US GAAP：追加資本超過額会員2024年01月01日2024年3月31日0000079282bro：小売セグメントのメンバーus-gaap:事業部門メンバーbro：獲得保険料のメンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282us-gaap:調整項目メンバー2023年6月30日0000079282国:アメリカ2023年04月01日2023年6月30日0000079282bro：履行のためのコストのメンバー2023-12-310000079282bro：ライト国民洪水保険会社のメンバー2023年1月1日2023-12-310000079282bro：小売セグメントのメンバーus-gaap:事業部門メンバーbro：その他の補足手数料収入のメンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282bro：2031年に到着する2.375％のシニアノートのメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282US GAAP：追加資本超過額会員2023年04月01日2023年6月30日0000079282us-gaap：その他の非流動負債メンバー2024年06月30日0000079282us-gaap：普通株式会員の自己株式2022年12月31日0000079282米国会計原則：非支配権益メンバー2024年01月01日2024年3月31日0000079282us-gaap：累積その他包括利益メンバー2022年12月31日0000079282us-gaap：普通株式会員の自己株式2023-12-310000079282us-gaap：後続イベントメンバー2024年7月17日2024年7月17日0000079282us-gaap：累積その他包括利益メンバー2023年6月30日00000792822023年1月1日2023年3月31日0000079282bro：利益共有コンティンジェント手数料収入のメンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282country:CA2024年01月01日2024年06月30日0000079282bro：その他の国のメンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282bro：2034年到着の5.650％シニアノートのメンバー2024年06月30日00000792822024年3月31日0000079282bro：履行するコストのメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282bro：小売セグメントのメンバーus-gaap:事業部門メンバーbro：手数料収入のメンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282bro：連邦緊急事態管理局のメンバーbro：ライト国民洪水保険会社のメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282コスト：メンバー取得2024年01月01日2024年06月30日0000079282小売り部門のメンバーus-gaap:事業部門メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282卸売仲介部門のメンバーus-gaap:事業部門メンバー受取済み保険料のメンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282卸売仲介部門のメンバーus-gaap:事業部門メンバーコア手数料収入メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282利益分配型コンティンジェント手数料収入メンバープログラムのメンバーus-gaap:事業部門メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282卸売仲介部門のメンバーus-gaap:事業部門メンバーその他の補足手数料収入メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282us-gaap：担保付きオーバーナイトフィナンシングレートSofrオーバーナイトインデックススワップレートメンバー5年期のローンファシリティ（2027年期満了）のメンバー2024年06月30日0000079282コア手数料収入メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282US GAAP：追加資本超過額会員2022年12月31日00000792825年間のリボルビングローンファシリティ（2022年期満了）のメンバー2023年1月1日2023-12-3100000792824.950％の年利で、2052年に満期を迎える優先株式のメンバー2023年1月1日2023-12-310000079282小売り部門のメンバーus-gaap:事業部門メンバーコア手数料収入メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282US GAAP：追加資本超過額会員2024年4月1日2024年06月30日00000792824.200％の年利で、2032年に満期を迎える優先株式のメンバー2024年06月30日0000079282期間ローンのメンバー2024年06月30日0000079282us-gaap：担保付きオーバーナイトフィナンシングレートSofrオーバーナイトインデックススワップレートメンバー2024年06月30日0000079282英国、バミューダ、ケイマン諸島およびアイルランド共和国のオペレーションのメンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282us-gaap:調整項目メンバー手数料収入のメンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282ブローカー:卸売仲介会員us-gaap:事業部門メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282bro:コア手数料収入メンバーus-gaap:調整項目メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282bro:プログラムメンバー2023-12-310000079282country:CA2024年4月1日2024年06月30日0000079282bro:5年間の回転式融資施設は2022年に期限切れのメンバーです2024年06月30日0000079282bro:小売セグメントメンバーus-gaap:事業部門メンバーbro:コア手数料収入メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282us-gaap：累積その他包括利益メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282us-gaap:調整項目メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282bro:イングランド、バミューダ、ケイマン諸島、およびアイルランド共和国のオペレーションズメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282国：IE2023年1月1日2023年6月30日0000079282国：GB2023年1月1日2023年6月30日0000079282us-gaap:CommonStockMember2022年12月31日0000079282us-gaap：累積その他包括利益メンバー2024年06月30日0000079282bro:プログラムメンバーus-gaap:事業部門メンバーbro:手数料収入メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282bro:小売セグメントメンバーus-gaap:事業部門メンバーbro:その他の補足手数料収入メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282bro:5年間の回転式融資施設は2022年に期限切れのメンバーです2024年01月01日2024年06月30日0000079282bro:プログラムメンバーus-gaap:事業部門メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282bro:ライト国民洪水保険会社メンバー2023年4月28日2023年4月28日0000079282bro:ライト国民洪水保険会社メンバー2024年06月30日0000079282bro:5年間の期間限定融資施設は2027年に期限切れのメンバーです2024年06月30日00000792822023年1月1日2023年6月30日0000079282bro:卸売仲介業者メンバー2023-12-310000079282bro:卸売仲介業者メンバーus-gaap:事業部門メンバーbro:手数料収入メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282bro:3年間の期間限定融資施設は2025年に期限切れのメンバーです2023年1月1日2023-12-310000079282メンバーが二千三十四の発行日到来時に支払われる5.65%優先債務米国公認会計士協会：米国国債短期証券のメンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282小売セグメントメンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282メンバーが二千三十四の発行日到来時に支払われる5.65%優先債務2023-12-310000079282メンバーが二千三十四の発行日到来時に支払われる5.65%優先債務2024年06月11日2024年06月11日0000079282us-gaap：担保付きオーバーナイトフィナンシングレートSofrオーバーナイトインデックススワップレートメンバー二千二十五年に満期を迎える3年間債務srt：最大メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282クオータシェアキャプティブ保険施設メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282保険料収入メンバーus-gaap:調整項目メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282二千二十五年に満期を迎える3年間債務2023-12-310000079282srt：最大メンバー二千二十二年に満期を迎える5年間リボルビングローン施設メンバー2023年1月1日2023-12-310000079282メンバーが二千二十四の発行日到来時に支払われる4.2%優先債務2023年1月1日2023-12-310000079282保険料収入メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282us-gaap:調整項目メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282メンバーが二千二十九の発行日到来時に支払われる4.5%優先債務2023年1月1日2023-12-310000079282国:アメリカ2024年01月01日2024年06月30日0000079282調達コストメンバー2024年06月30日0000079282利益分配連動手数料収入メンバーus-gaap:調整項目メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282二千二十六年に満期を迎える5年間債務2023年1月1日2023-12-310000079282us-gaap:CommonStockMember2023年6月30日0000079282メンバーが二千三十四の発行日到来時に支払われる5.65%優先債務2023年1月1日2023-12-310000079282プログラムメンバーus-gaap:事業部門メンバーコア手数料収入メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282メンバーが二千二十九の発行日到来時に支払われる4.5%優先債務2024年06月30日0000079282us-gaap:調整項目メンバーその他のサプリメンタル手数料収入メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282卸売仲介員2024年06月30日0000079282us-gaap：担保付きオーバーナイトフィナンシングレートSofrオーバーナイトインデックススワップレートメンバーsrt：最大メンバーパイロット試験債務階級設備を2027年に失効する5年間の期限があります2024年01月01日2024年06月30日0000079282ライト国民洪水保険会社2024年06月10日2024年06月10日0000079282国:アメリカ2023年1月1日2023年6月30日00000792822024年01月01日2024年3月31日0000079282小売セグメントus-gaap:事業部門メンバー手数料収入2024年01月01日2024年06月30日0000079282ハリケーン2023年6月30日00000792822023年03月15日2023年03月15日0000079282US GAAP：追加資本超過額会員2024年06月30日0000079282パイロット試験債務階級設備を2022年に失効する5年間の期限があります2023-12-310000079282us-gaap：担保付きオーバーナイトフィナンシングレートSofrオーバーナイトインデックススワップレートメンバーsrt：最大メンバーパイロット試験債務階級設備を2022年に失効する5年間の期限があります2024年01月01日2024年06月30日0000079282us-gaap：担保付きオーバーナイトフィナンシングレートSofrオーバーナイトインデックススワップレートメンバーsrt：最大メンバーパイロット試験債務階級設備を2027年に失効する5年間の期限があります2023年1月1日2023-12-310000079282卸売仲介員us-gaap:事業部門メンバーコア手数料収入2024年4月1日2024年06月30日0000079282srt：最大メンバーパイロット試験債務階級設備を2022年に失効する5年間の期限があります2024年01月01日2024年06月30日00000792822034年の5.650%優先ノートを所有している人2024年06月11日0000079282小売セグメントus-gaap:事業部門メンバーコア手数料収入2024年01月01日2024年06月30日0000079282株式取得2024年01月01日2024年06月30日0000079282利益分配見込み手数料収入卸売仲介員us-gaap:事業部門メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282パイロット試験債務階級設備を2025年に失効する3年間の期限があります2024年01月01日2024年06月30日0000079282小売セグメントus-gaap:事業部門メンバー2023年6月30日0000079282メンバー付きの 2042 年到期の 4.95% 上級債権2024年06月30日0000079282メンバー付きの 2026 年満期の 5 年間のローン施設2024年01月01日2024年06月30日0000079282他の国のメンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282コア手数料収入メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282国:アメリカ2024年4月1日2024年06月30日0000079282プログラムメンバーus-gaap:事業部門メンバー獲得保険料メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282us-gaap:CommonStockMember2024年3月31日0000079282US GAAP：回転信用施設メンバー2024年06月30日0000079282その他の補足手数料収入メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282利益共有型付加手数料収入メンバーus-gaap:調整項目メンバー2024年01月01日2024年06月30日0000079282その他のノートメンバー2023-12-310000079282利益共有型付加手数料収入メンバー2023年1月1日2023年6月30日0000079282プログラムメンバーus-gaap:事業部門メンバーその他の補足手数料収入メンバー2023年04月01日2023年6月30日0000079282第二加速株式買い戻し契約メンバーsrt：最大メンバー2024年06月30日0000079282us-gaap:調整項目メンバー手数料収入メンバー2024年4月1日2024年06月30日0000079282国：IE2023年04月01日2023年6月30日0000079282顧客口座およびその他の購入メンバー2024年06月30日0000079282卸売仲介業務メンバーus-gaap:事業部門メンバー獲得保険料メンバー2024年01月01日2024年06月30日xbrli:pure再保険業者xbrli:sharesセグメントiso4217:usdxbrli:sharesiso4217:usd事業の買収

アメリカ合衆国

証券取引委員会

ワシントンDC20549

FORM 10-Q


☒	証券取引法第13条または15(d)条に基づく四半期報告書

報告期間が終了した2023年6月30日をもって2023年6月30日2024

または


☐	移行期間：からまで

移行期間：から

委員会ファイル番号 001-13619

BROWN & BROWN, INC.

（登記簿に指定された正確な名称）


フロリダ				59-0864469
（設立または組織の州またはその他の管轄区域）（I.R.S.雇用者識別番号）				（I.R.S. 雇用主識別番号）レキシントン、マサチューセッツ州02421
300 North Beach Street, Daytona Beach, FL				32114
（本部所在地の住所）				（郵便番号）

登録者の電話番号（地域コードを含む）: (386) 252-9601

法第12(b)条に基づく登録証券:


各種類の名前	トレーディングシンボル	登録した各取引所の名前
普通株式、$0.10パーバリュー	BRO	ニューヨーク証券取引所

当社が前回の12か月間（または当社が報告書を提出する必要があったより短い期間）において証券取引法第13条または15条（d）によって提出される必要のあるすべての報告書を提出したか、および過去90日間にそのような提出要件の対象となったかをチェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

規定S-T（この章の§232.405）に基づき提出が必要なすべてのインタラクティブデータファイルを、過去12ヶ月間（または登録者がこのようなファイルを提出する必要があったより短い期間）に電子的に提出したかどうかを、チェックマークで示してください。はい☒ いいえ ☐

大型加速度ファイラーにチェックマークを付けます。


大型加速ファイラー	☒	加速ファイラー	☐
非加速ファイラー	☐	レポート義務のある中小企業	☐
		新興成長企業	☐

新しいまたは改定された財務会計基準を遵守するための拡張された移行期間を使用しないことを選択したことを示す場合は、Exchange Actのセクション13（a）に基づく提供 ☐

エクスチェンジ法のルール120億2で定義されるシェル企業の場合、チェックマークを付けてください。はい ☐ いいえ ☒

2024年7月19日現在の普通株式、$0.10の帳簿価額は285,260,996.

BROWN & BROWN, INC.

index





		PAGE NO.
第I部財務情報

項目1。	財務諸表（未監査）：
	2024年および2023年6月30日終了3か月および6か月の総収入の要約連結財務諸表	5
	2024年6月30日および2023年の3か月間および6か月間の包括的所得の簡易連結財務諸表	6
	2024年6月30日及び2023年12月31日の要約連結資産負債表	7
	2024年6月30日および2023年の3ヶ月と6ヶ月の要約連結純資産変動計算書	8
	2024年6月30日および2023年の6か月間のキャッシュフローの簡易連結財務諸表	9
	総合財務諸表の注釈	10

アイテム 2.	経営陣による財務状況と業績に関する会話と分析	24
項目3。	市場リスクに関する数量的および質的な開示	40
項目4。	内部統制および手順	40

第II部その他の情報

項目1。	法的措置	41
項目1A。	リスクファクター	41
アイテム 2.	未登録の株式の販売および手数料の利用	41
項目5。	その他の情報	41
項目6。	展示資料	42
署名		43

見通しに関する声明

ブラウン&ブラウン社（以下、「当社」、「ブラウン&ブラウン」または「会社」と言います）は、本報告書全体および当社が本報告書に取り込まれる書類で、「安全な港」条項に基づく前向き見通しの記述を行っています。これらの記述は、「可能性がある将来的な出来事について」の文言で識別できます。これらの文言には、「may」、「will」、「should」、「expect」、「anticipate」、「believe」、「intend」、「estimate」、「plan」、「continue」といった前向きな語句または同様の言葉が含まれます。当社は、現在の将来的な可能性のある出来事についての期待に基づいてこれらの記述を行っています。本報告書10- Q及び報告書、声明、情報、および本報告書に取り込まれる文書の中に含まれる前向き見通しの記述は、当社が知っている範囲内の合理的な仮定に基づいていると信じていますが, 我々や代表者によって口頭または書面にて行われるいかなる前向き見通しの記述においても、実際の結果がその記述とは異なる可能性がある一部のファクターがあります。当社または当社の代表者によって以前に記載または述べられたものの多くが、これらのファイルで特定されています。当報告書のPart I、 Item 2「財務状況および業績の管理者による検討」に記載されている事項に加えて、当社の実際の結果がこの報告書の前向き見通しの記述と異なる可能性がある重要なファクターには、以下の事項が含まれます。

•

適任の従業員を採用、確保、育成できず、役員またはキー従業員のいずれかを失うこと;

•

サイバーセキュリティの攻撃または情報技術および/またはデータセキュリティの中断が、当社または当社をサポートする第三者の操作に影響を及ぼす可能性があること;

•

当社の成長戦略の成功に否定的に影響を及ぼす可能性がある買収関連リスク。適切な買収候補を成功裏に特定できない、買収を完了できない、買収したビジネスを当社の運営に無理なく統合できない、新規市場に拡大できないことがあります;

•

当社の国際事業に関連するリスクは、利益を達成または維持するための国内事業よりも追加のリスクが発生する可能性があり、管理の時間と費用が国内事業よりも多く必要になることがあります;

•

急激なテクノロジーの変化に応じて適切に対応するために、追加のリソースと時間が必要であること；

•

保険会社との関係の喪失または重大な変更が、ビジネスの書き込み能力の喪失、追加費用、市場シェアの喪失、または手数料の実質的な減少をもたらす可能性があること；

•

自己資本化された捕捉保険施設内の利益配分の条件、保険業者の能力、または請求費用に自然災害が影響を与えること；

•

ビジネスの集中度の高い州や国での不良経済状況、政治情勢、戦争の発生、災害、または規制変更の影響；

•

当社の文化を維持することができない、または経営陣、経営哲学、またはビジネス戦略に重要な変化が生じたこと；

•

当社のコントロール範囲外の要因による手数料収入の変動；

•

持続的なインフレーションや高金利の影響；

•

自己資本化された捕捉保険施設への参加に伴う、保険リスクが限定されていることに起因する請求費用；

•

自動車およびレクリエーション用車両ディーラーサービス（「F＆I」ビジネス）に関連するリスク；

•

当社が収益を得る特定の米国連邦政府プログラムの変更または終了；

•

誤りや不正行為を防止し、または管理陣に適時にすべての重要情報を通知するための開示および内部統制手順システムの限界；

•

特定の株主が当社の支配する可能性のある重要性；

•

データプライバシーおよび保護法規の変更、またはそのような法規を遵守できなかった場合の影響；

•

機密情報の不適切な開示；

•

非米国の法律、規制、および政策への適合に関連するリスク；

•

事業、業績、財務状態、または流動性に対する実際または潜在的な請求、規制措置、または手続きの可能な不良影響；

•

規制の変更による保険会社とのビジネス慣行や報酬体系の不確実性；

•

コンプライアンスコスト、技術コンプライアンス、販売できる製品やサービス、参入できる市場、販売製品やサービスの方法、当社が顧客、保険業者、および第三者から受け取る報酬形態を制限することによって、当社の収益性または成長性を減少させる可能性のある規制変更；

•

環境、社会、およびガバナンスの実践および開示に関する規制当局、投資家、および顧客からの増加する注目と期待による影響；

•

侵害法改革の結果、責任保険の需要が減少する可能性

•

当社が負債契約に含まれる義務を遵守できなかった場合；

•

当社の債務契約における義務が、一部の潜在的に有益な活動に参加することを妨げる可能性がある；

•

米国を拠点とする信用市場の変化が、当社のビジネス、業績及び財務状況に不利な影響を及ぼす可能性がある;

•

現在の米国またはグローバルな経済状況の変化、我々が行う市場の長期的な減速を含め；

•

保険業界内の中継ぎによる減少、保険会社、テクノロジー企業、金融サービス業界の競争の増加、および従来の保険市場からの転換を含む；

•

保険業者の能力が低下する原因となる条件；

•

保険契約の更新時期と新規・失われたビジネスの影響による、当社手数料の四半期および年間の変動；

•

無形資産リスク、将来的に当社の商標価値が減損する可能性がある；

•

将来的なパンデミック、流行、伝染病の発生及びその結果としての政府および社会的対応;

•

その他、当社の公式発表及び米国証券取引委員会（「SEC」）の提出書類に詳細に記載された他のリスクや不確実性；および

•

現在当社が判明していないまたは定量化していない他の要因。

いずれの前述内容および声明についての想定も、歴史的事実に基づくのではなく、当社が将来の結果やイベントに関する現在の期待を反映しているものです。当社または当社の代表者がなされた先取り的な声明は、当社の事業および当社が営業する環境に基づいておりますが、上記の要因を含む他の要因のため、実際の結果は、先取り的な声明とは異なる場合があります。そのため、これらの注意を喚起する声明は、当社がここに行う先取り的な声明に含まれます。当社は、当社が予期する結果または開発が実現することを保証することはできず、実現された場合でも、その結果または開発が当社にとって予想される結果をもたらし、当社または当社の事業、または当社の運用に影響する可能性があります。読者は、これらの先取り的な声明に過度に依存しないように注意するように警告されます。ここで行われる先取り的な声明は、本報告書の提出日にのみ行われ、当社は、その後発生するイベントまたは事情を反映して開示の修正または更新を公に行う義務を負いません。

第I部—財政情報

項目1 —財務諸表（未監査）

ブラウン＆ブラウン、インク。

損益計算書要約（未監査）

（未审核）


	6月30日までの3か月間					6月30日までの6か月間
（百万ドル、1株当たり金額を除く）	2024			2023		2024			2023
収益
手数料と料金	$	1,154		$	1,036	$	2,390		$	2,144
投資収益		22			10		40			17
その他の収入、純額		2			1		5			2
収益合計		1,178			1,047		2,435			2,163
費用
従業員の報酬および福利厚生		585			530		1,216			1,101
その他の営業費用		173			162		334			322
売却益		(31	)		—		(29	)		(6	)
償却費		44			41		86			83
減価償却費用		11			10		21			20
利息		49			48		97			95
見積もりの買収欲求償却費の変化		1			2		(2	)		—
総費用		832			793		1,723			1,615
税引前当期純利益		346			254		712			548
所得税		87			64		159			122
非支配持分前当期純利益		259			190		553			426
非支配株主持分を差し引いた純利益		2			—		3			—
当期純利益	$	257		$	190	$	550		$	426
一株当たり当期純利益:
基本	$	0.90		$	0.67	$	1.93		$	1.50
希薄化後	$	0.90		$	0.67	$	1.92		$	1.50

付属する財務諸表の注記を参照

ブラウン・アンド・ブラウン社

総合利益計算書（連結）の簡易版

（未审核）


	6月30日までの3か月間の期間				6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024		2023		2024			2023
当期純利益	$	257	$	190	$	550		$	426
外貨翻訳による利益/(損失)		4		51		(28	)		98
会社に帰属する包括的収益	$	261	$	241	$	522		$	524

付属する財務諸表の注記を参照

ブラウン・アンド・ブラウン社

連結簡易貸借対照表

（未审核）


（百万ドル、1株当たり金額を除く）	2024年6月30日			2023年12月31日
資産
流動資産：
現金及び現金同等物	$	1,107		$	700
信託現金		1,867			1,603
新規売投資		9			11
手数料、手数料およびその他の債権		930			790
信託債権		1,275			1,125
再保険回収金		100			125
前払い再保険料		483			462
その他の流動資産		318			314
流動資産合計		6,089			5,130
固定資産、純額		290			270
オペレーティングリース資産		192			199
のれん		7,431			7,341
償却可能な無形資産、純額		1,565			1,621
投資		22			21
その他の資産		355			301
総資産	$	15,944		$	14,883
負債および純資産
支払手形および手形交換可能債務
信託負債	$	3,142		$	2,727
損失および損害調整準備金		108			131
未熟料金		603			462
支払調整		313			459
未払費用およびその他の負債		500			608
長期借入金の短期部分		725			569
流動負債合計		5,391			4,956
未償却割引および債務発行費を控除した長期債務		3,391			3227
オペレーティングリース債務		180			179
繰延税金負債合計		614			616
その他の負債		331			326
株式資本:
普通株式、割当資本金 1株の額 $0.10株式当たり。許可済み560株式発行済み3052024年時点で発行済みの株式数2852024年時点で発行された株式数304 2023年時点で発行済みの株式数285それぞれ2024年、2023年に発行および発行済みの株式数		30			30
資本剰余金		1,027			1,027
自己株式、原価法による202024年および2023年の自己株式		(748	)		(748	)
その他の総合損失		(47	)		(19	)
非支配株主持分		11			—
留保利益		5,764			5,289
総資本		6,037			5,579
負債および純資産合計	$	15,944		$	14,883

付属する財務諸表の注記を参照

ブラウン・アンド・ブラウン社

株主資本の構成概要

（未审核）


	普通株式
（百万ドル、1株当たり金額を除く）	発行済株式数			額面価格		追加出資済み 2002年に設立されたKingSett Capitalは、機関投資家と超高純資産のクライアントとの共同投資で、持続可能でプレミアムなリスク加重リターンを提供する、カナダをリードするプライベートエクイティ不動産会社です。KingSettは、グローバル不動産サステナビリティベンチマーク（GRESB）調査において、リストに掲載されていない同業種の純財産部門で第1位、北アメリカの多様化したオフィス/リストに掲載されていない純財産部門で第2位にランクインし、持続可能性への取り組みが評価されました。業界のリーダーとして、KingSettは不動産セクターを前進させ、様々な不動産物件、開発、共同事業、住宅ローンの新しい投資機会を探し続けることに専念しています。			宝くじストック			その他包括利益累積損失			保有決算			非支配持分		総計
2023年12月31日の残高		285		$	30	$	1,027		$	(748	)	$	(19	)	$	5,289		$	—	$	5,579
当期純利益																293					293
外貨換算													(32	)							(32	)
従業員株式報酬計画によって発行された株式数：
従業員株式購入計画							4														4
ストック・インセンティブ計画		1					25														25
取得（処分）された純非支配持分							1												9		10
株式ベースの報酬の非現金部分に対する税金控除を賄うための自社株式の買い戻し		(1	)				(54	)													(54	)
キャッシュ配当（$0.1300（株式あたり）																(38	)				(38	)
2024年3月31日の残高		285		$	30	$	1,003		$	(748	)	$	(51	)	$	5,544		$	9	$	5,787
当期純利益																257			2		259
外貨換算													4								4
従業員株式報酬計画によって発行された株式数：
従業員株式購入計画							3														3
ストック・インセンティブ計画							20														20
取締役							1														1
キャッシュ配当（$0.1300（株式あたり）																(37	)				(37	)
2024年6月30日の残高		285		$	30	$	1,027		$	(748	)	$	(47	)	$	5,764		$	11	$	6,037

2022年12月31日の残高		283		$	30	$	920		$	(748	)	$	(148	)	$	4,553		$	—	$	4,607
当期純利益																236					236
外貨換算													47								47
従業員株式報酬計画によって発行された株式数：
従業員株式購入計画							3														3
ストック・インセンティブ計画		1					21														21
株式ベースの報酬の非現金部分に対する税金控除を賄うための自社株式の買い戻し							(36	)													(36	)
キャッシュ配当（$0.1150（株式あたり）																(33	)				(33	)
2023年3月31日の残高		284		$	30	$	908		$	(748	)	$	(101	)	$	4,756		$	—	$	4,845
当期純利益																190					190
外貨換算													51								51
従業員株式報酬計画によって発行された株式数：
従業員株式購入計画							2														2
ストック・インセンティブ計画							19														19
取締役							1														1
株式ベースの報酬の非現金部分に対する税金控除を賄うための自社株式の買い戻し							(3	)													(3	)
キャッシュ配当（$0.1150（株式あたり）																(32	)				(32	)
2023年6月30日の残高		284		$	30	$	927		$	(748	)	$	(50	)	$	4,914		$	—	$	5,073

付属する財務諸表の注記を参照

ブラウン＆ブラウン、インク。

キャッシュフローの概要

（未审核）


	6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024			2023
（千円単位）
非支配利益前当期純利益	$	553		$	426
非支配利益前当期純利益から営業活動によるキャッシュフローへの調整:
償却費		86			83
減価償却費用		21			20
非現金型株式報酬		52			45
見積もりの買収欲求償却費の変化		(2	)		—
繰延税金資産		(3	)		2
債務割引の償却		2			2
投資、固定資産および顧客口座の売却益金の純額		(29	)		(5	)
オリジナルの見積もり支払い超過額の買収条件履行に関する支払い		(31	)		(18	)
取得および譲渡の影響を除く運用資産および負債の変動:
手数料、手数料およびその他の債権（増加）減少		(140	)		(103	)
再保険債権（増加）減少		26			644
前払保険料（増加）減少		(21	)		(58	)
その他の資産（増加）減少		(80	)		(56	)
損失および損失調整引当金の増加（減少）		(23	)		(642	)
未収保険料の増加（減少）		140			75
支払可能アカウントの増加（減少）		(54	)		101
未払費用およびその他の負債の増加（減少）		(109	)		(100	)
その他の負債の増加（減少）		(15	)		(28	)
営業活動によるキャッシュフロー		373			388
投資活動によるキャッシュフロー：
固定資産の追加		(39	)		(25	)
取得した事業の支払額（取得した現金を控除した額）		(98	)		(115	)
事業、固定資産および顧客口座の売却からの受取額		58			6
投資の購入		(2	)		(6	)
投資の売却益		4			6
投資活動によるキャッシュフローの純流出		(77	)		(134	)
財務活動からのキャッシュフロー:
信託債権および信託負債の純額		248			224
買収条件履行に関する支払い		(65	)		(46	)
長期借入金の受取		599			—
長期債務の支払い		(175	)		(229	)
回転式クレジット枠における借入金		150			170
回転型クレジット施設への支払い		(250	)		(70	)
非現物ストックベースの報酬の税金控除を賄うために自社株買い戻し		(54	)		(39	)
現金配当		(75	)		(65	)
その他の融資活動		(3	)		1
財務諸表の内容に基づき、(資金調達活動による)正味現金流入/(流出)		375			(54	)
信託現金を含む現金及び現金同等物の外国為替レート変動の影響		—			30
信託現金を含む現金及び現金同等物の純増		671			230
期首の信託現金を含む現金及び現金同等物		2,303			2,033
期末の信託現金を含む現金及び現金同等物	$	2,974		$	2,263

付属する財務諸表のノートを参照してください。信託現金を含む現金及び現金同等物の調整に関する詳細は第10ノートを参照してください。

コンデンスド連結財務諸表に関する注記

（未审核）

注1 営業の性質

フロリダ州に本社を置くBrown&Brown, Inc.およびその子会社（以下、「Brown&Brown」または「当社」という）は、主に財産、損害、従業員福利厚生分野で、各種保険商品およびサービスをマーケティングおよび販売する多角的保険代理店、卸売ブローカーおよび保険プログラムおよびサービス組織である。Brown&Brownの事業は、以下の3つの報告セクターに分割される。リタイル・セグメントは、商業、公共および準公共団体、職業上のおよび個人の被保険者、および当社の自動車およびレクリエーション・ビークル・ディーラーサービス（F＆I）ビジネスを通じて、非保険リスク軽減製品を含む幅広い範囲の保険商品とサービスを提供する。プログラム・セグメントは、マネージング・ジェネラル・アンダーライター（"MGU"）として機能し、一定の専門家向けの専門家賠償責任および関連パッケージ商品、個人向けの各種保険商品、洪水被害の保険、特定の産業、貿易グループ、政府機関および市場ニッチ向けに指定された商品およびサービスを提供する。それらは、国内の独立系代理店網を通じて提供される。当社のリタイル代理店を含む。卸売ブローカー・セグメントは、独立系代理店やブローカーを通じて、商用および個人向け超過およびサロゲートライン保険商品を販売する。Brown&Brownは、原則として保険の引受業務を担当していない。しかしながら、当社は、write-your-ownブラスト保険のキャリアである、Wright National Flood Insurance Company（"WNFIC"）を運営している。WNFICの引受業務は、連邦緊急事態管理庁（"FEMA"）によって管理される国家洪水保険計画（"NFIP"）に基づいて契約が締結された保険によって構成されている。保険料および引受暴露が託下げられ、完全に再保険されている過剰洪水保険は、民間市場で完全に再保険されている。当社はまた、2つのキャピタルキャプティブ保険施設（以下、「キャプティブ」）を運営している。これらは、追加の引受能力を促進し、増加収益を生み出し、引受結果に参加するためのものである。過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。報告対象セグメントの追加情報開示（"ASU"）2023-07発行・改善。「報告対象セグメント開示の改善」このASUにより、主に重要なセグメント費用に関する改善された開示を通じて、追加の報告対象セグメント開示が必要となります。さらに、ASUは、現行の年次要件を中間報告に効果的に強化することによって、中間報告の開示要件を強化します。このASUは、2023年12月15日以降開始された会計年度および2024年12月15日以降開始された会計年度の中間期に適用されます。早期の採用が許可されています。当社は、これらの新しい開示要件を現在評価しています。

財務諸表の報告基準（"Basis of Financial Reporting"）第2ノートに基づく。付属する監査されていない略式財務諸表は、米国の会計原則（"U.S. GAAP"）に従って作成されており、中間財務情報用として、Form10-Qの指示およびRegulation S-Xの第10条に従って作成されています。したがって、U.S.GAAPによる完全な財務諸表に必要なすべての情報および注記が含まれているわけではありません。当社の管理陣の意見では、すべての調整（常設的な債務）が公正な表示のために含まれています。これらの監査されていない略式財務諸表は、12月31日までの年次報告書で示された監査済みの連結財務諸表及び注記と並行に使用する必要があります。

これらの財務諸表をU.S.GAAPに従って作成するためには、経営陣が調べ、報告日時点での資産および負債の報告金額、移転資産および負債の開示、報告時点での収益および費用の報告金額、また当期中の特定の取引に関する補足情報を含む、見積および仮定を立てなければなりません。

ビジネス・リアライメント。2023年第4四半期に当社の以前のサービス・セグメント内の一部のビジネスを売却するに伴い、当社は2024会計年度から事業を再編成しました。セグメントの再編成により、サービス・セグメントが事業セグメントとして削除されました。当社は、現在、リテール、プログラム、卸売ブローカージの3つの報告セグメントで財務結果を報告しています。付属する監査されていない略式財務諸表およびこれらの注記で設定された私たちの事業セグメントの歴史的結果、議論、およびプレゼンテーションは、これらの変更が影響を与えた期間すべてについて表示され、セグメント情報を比較可能な基盤で提示するために反映されています。2023年第4四半期に売却された事業の結果は、プログラム・セグメントで表示されています。これらの変更により、以前に報告された財務諸表の総収入、貸借対照表、キャッシュフロー計算書、総利益の計算、および資本全体計算書に影響はありません。詳しくは、これらの注記の第12ノートを参照してください。

不要

2024会計年度から始まる事業に関連したセグメントを合わせる形で、会社はセグメントの再編成を行いました。セグメントの再編成により、サービス・セグメントが事業セグメントとして削除されました。当社は、現在、リテール、プログラム、卸売ブローカージの3つの報告セグメントで財務結果を報告しています。"4人"売上高調整後 EBITDA の過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。2023年第4四半期に当社の以前のサービス・セグメント内の一部のビジネスを売却するに伴い、当社は2024会計年度から事業を再編成しました。セグメントの再編成により、サービス・セグメントが事業セグメントとして削除されました。当社は、現在、リテール、プログラム、卸売ブローカージの3つの報告セグメントで財務結果を報告しています。付属する監査されていない略式財務諸表およびこれらの注記で設定された私たちの事業セグメントの歴史的結果、議論、およびプレゼンテーションは、これらの変更が影響を与えた期間すべてについて表示され、セグメント情報を比較可能な基盤で提示するために反映されています。2023年第4四半期に売却された事業の結果は、プログラム・セグメントで表示されています。これらの変更により、以前に報告された財務諸表の総収入、貸借対照表、キャッシュフロー計算書、総利益の計算、および資本全体計算書に影響はありません。詳しくは、これらの注記の第12ノートを参照してください。

2023年第4四半期に発生した3者間の請求処理および調整サービスビジネスのうち、特定の条件が達成された場合に将来の考慮事項の支払いがあることにより、当社は売却契約の条項に従って将来の考慮事項の支払いを受け取る権利があります。2024年第2四半期には、条件付き支払いに関連する条件が達成され、当社はプログラムセグメント内で4,500万ドルの利益を認識しました。294,500万ドルの利益がプログラムセグメントで認識されました。

最近発行された会計基準

2023年11月27日、財務会計基準委員会（"FASB"）は、報告対象セグメント開示の改善に関する会計基準改正（"ASU"）2023-07を発行しました。このASUにより、主に重要なセグメント費用に関する改善された開示を通じて、追加の報告対象セグメント開示が必要となります。さらに、ASUは、現行の年次要件を中間報告に効果的に強化することによって、中間報告の開示要件を強化します。このASUは、2023年12月15日以降開始された会計年度および2024年12月15日以降開始された会計年度の中間期に適用されます。早期の採用が許可されています。当社は、これらの新しい開示要件を現在評価しています。

2023年12月14日、FASBは「所得税開示の改善」に関するASU 2023-09を発行しました。このASUは、レート調整と管轄地域別の所得税支払いのより詳細な情報の均一なカテゴリー化と分解能力を要求することで、所得税開示の透明性を向上させます。このASUは、2024年12月15日以降の年次期間に効力を発揮します。早期採用が認められています。当社は現在、これらの新しい開示要件について評価しています。

最近採用された会計基準

なし

注3 売上高

次の表は、収益のソース別に分解された収益を示しています。


	2024年6月30日終了の3ヶ月間
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他 (8)			総計
基本手数料 (1)	$	449	$	243	$	129	$	—		$	821
手数料 (2)		156		61		24		(1	)		240
その他のサプリメント手数料 (3)		32		6		1		—			39
利益共有連動手数料 (4)		7		25		4		—			36
獲得保険料 (5)		—		18		—		—			18
投資収益 (6)		1		5		1		15			22
その他の収益、純額 (7)		1		1		—		—			2
収益合計	$	646	$	359	$	159	$	14		$	1,178


	2023年6月30日に終了した3か月間
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他 (8)			総計
基本手数料 (1)	$	397	$	197	$	115	$	—		$	709
手数料 (2)		151		82		20		(1	)		252
その他のサプリメント手数料 (3)		27		2		1		—			30
利益共有連動手数料 (4)		15		15		3		—			33
獲得保険料 (5)		—		12		—		—			12
投資収益 (6)		—		2		—		8			10
その他の収益、純額 (7)		1		—		—		—			1
収益合計	$	591	$	310	$	139	$	7		$	1,047


	2024年6月30日までの6か月
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他（8）			総計
基本手数料（1）	$	996	$	449	$	242	$	—		$	1,687
手数料（2）		312		110		43		(2	)		463
その他の補足手数料（3）		119		7		4		—			130
利益共有型歩合手数料（4）		21		51		10		—			82
獲得保険料（5）		—		28		—		—			28
投資収益（6）		2		10		2		26			40
その他の収益、純（7）		2		2		—		1			5
収益合計	$	1,452	$	657	$	301	$	25		$	2,435


	2023年6月30日までの6か月
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他（8）			総計
基本手数料（1）	$	885	$	356	$	215	$	—		$	1,456
手数料（2）		296		157		38		(2	)		489
その他の補足手数料（3）		111		4		2		—			117
利益共有型歩合手数料（4）		30		23		7		—			60
獲得保険料（5）		—		22		—		—			22
投資収益（6）		—		3		—		14			17
その他の収益、純（7）		2		—		—		—			2
収益合計	$	1,324	$	565	$	262	$	12		$	2,163

(1) $8.2

基本手数料は、保険料に対する割合を表し、保険料率水準の変動や保険会社が使用する「損害保険リスク」に影響を受けます。損害保険リスクとは、保険会社がリスクにさらされる保険を測定または表現するために使用する単位（例：不動産価値、売上高、給与レベルなど）です。保険会社は、損失経験、リスクプロファイル、再保険料金など、私たちが制御することのできない多くの要因に基づいて、これらの保険料率を設定します。

(2)

手数料収入は、お客様の保護を確保する以外のサービスの手数料、手数料に代わる交渉手数料およびF＆I製品およびサービスに関する手数料に関連しています。

(3)

その他の補足手数料には、保険会社から受け取ったベース手数料に加えて、事前に決められた成長や生産の措置に基づく追加手数料が含まれます。これにはインセンティブ手数料や保証補足手数料が含まれます。

証券法に基づく任意購入者の責任を判断するために、オファリングに関する登録声明書に対してRule 430Bに依存していない登録声明書またはRule 430Aに頼らない目論見書を除き、Rule 424(b)に基づく目論見書を初めて使用した日付から有効期間が開始されます。しかし、販売契約の締結時点で、販売契約前に登録声明書またはその目論見書で行われた声明を変更または更新するものではなく、登録声明書またはその目論見書の一部を構成する声明は、このような初めての使用後の日付として登録声明書に含まれることに注意してください。

利益配分型契約手数料は、主に引受結果に基づいていますが、出来高、成長、および/または保留の考慮事項についても反映される場合があります。

(5)

獲得保険料は、Captiveで獲得した保険料に関連しています。

(6)

投資収益は、主に現金および投資に関する利息から構成されています。

(7)

その他の収入は主にその他の雑収入から構成されています。

（8）

その他の内訳の手数料には、グループ内収益の除去が反映されています。

以下の表は、サービスが提供されている地理的地域別に分解された売上を示しています。


	2024年6月30日までの3か月間				6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024		2023		2024		2023
米国	$	1,006	$	918	$	2,105	$	1,916
イギリス		144		105		275		203
アイルランド共和国		12		11		24		22
カナダ		11		10		19		16
その他		5		3		12		6
収益合計	$	1,178	$	1,047	$	2,435	$	2,163

契約資産および負債

顧客との契約から生じる契約アセットおよび契約負債の残高は、2024年6月30日および2023年12月31日時点で以下の通りです。


（百万ドル）	2024年6月30日		2023年12月31日
契約資産	$	538	$	473
契約負債	$	109	$	113

未請求債権（契約資産）は、会社のシステムに請求されていない金額について収益認識があった場合に発生し、会社の連結財務諸表の手数料、手数料およびその他の債権に反映されます。2023年12月31日の残高に比べて契約資産が増加した理由は、ビジネスの成長、今年度に取得した企業、通常の季節性のためです。

延期収益（契約負債）は、顧客にサービスまたは商品を提供する前に契約の下で事前に受領した支払いに関連しています。延期収益は、会社の連結財務諸表の未払金およびその他の負債内に反映され、12か月以内に認識されるものとそれ以上に認識されるものに分類されます。

2024年6月30日時点での延期収益の残高は、1年以内に認識されるものが$**万、1年を超えて認識されるものが$**万です。2023年12月31日時点での延期収益の残高は、1年以内に認識されるものが$**万、1年を超えて認識されるものが$**万です。7039新規買を超えた長期利益7835新規買を超えた長期利益

2024年6月30日および2023年の6ヶ月間にわたり、前の期間に完了した履行義務に関連して認識された正味収益の金額は$**万で、インセンティブおよび利益配分型契約手数料に関連する追加変動償還が含まれています。21百万ドルと$22

その他の資産および前払費用

顧客契約を獲得するための増分コスト ― 企業は、小売セグメントにおけるコミッションベースの報酬プランに関連する一定の顧客契約獲得コストを先延ばしにし、新規ビジネスに対して増加する報酬金額を支払います。これらの増分コストは先延ばしにされ、年限償却されます。企業の短縮一体化貸借対照表における他の資産キャプションに記載された獲得費用の残高は、2024年6月30日および2023年12月31日時点でそれぞれ$になります。「2024年6月30日までの6ヶ月間、企業は顧客契約を獲得するための増分コストを$で先延ばしにしました。企業は、2024年6月30日までの6ヶ月間に、顧客契約を獲得するための増分コストに関連する$百万の費用を計上しました。 15年履行費用 ― 企業は、契約を履行するための一定の費用を先延ばしにし、関連する業績の認識義務が履行されるごとにこれらの費用を認識します。企業の短縮一体化貸借対照表にある他の流動資産キャプション内の履行費用の残高は、2024年6月30日時点で$百万になります。2023年12月31日時点の履行費用の残高は$百万です。2024年6月30日までの6ヶ月間、企業は、期中に満たされた履行義務に関連する事前に遅延された契約履行コストの純費用、およびまだ履行されていない業績に関連する費用の現在年度の延期控除を控除した純費用が$になりました。108百万ドルと$96注記4 当期純利益1株当たり ― 基本的な当期純利益1株当たりは、期間中に発行済みの平均普通株式（議決権付き証券を含む）の加重平均数に基づいて計算されます。希薄化後の当期純利益1株当たりは、発行予定の全ての可能性のある普通株式を発行した場合を想定し、発行済みの普通株式の加重平均数に相当する等価株式を加味して計算されます。希薄化後の当期純利益1株当たりの希薄化効果は、自己株式の方法を適用することによって計算されます。 16次に示すのは、基本および希薄化加重平均発行株数の調整の対比表です。 42024年6月30日までの6ヶ月間に、不確定期租借権、固定資産管理、在庫管理、税務計算、顧客サービス、必要な会計報告および法的コンプライアンスと関連して発生したその他の全セクターの一般および管理費用によって引き起こされる純費用は、$百万でした。

履行費用 - 会社は特定の契約履行費用を繰延させ、関連する履行義務が履行されるとこれらの費用を認識します。2024年6月30日時点での当期純利益内のその他資産項目内の履行費用残高は$でした。114企業の短縮一体化貸借対照表における他の流動資産キャプション内の履行費用は、2024年6月30日時点で$百万です。123企業の短縮一体化貸借対照表にある他の流動資産キャプション内の履行費用の残高は、2017年12月31日時点で$百万です。102018年6月30日までの6ヶ月間に、先延ばしにされた契約履行費用のリリース、期中に満たされた業績義務に関連する該当費用のリリース、さらに、まだ履行されていない業績に関連する費用の現在年度の延期の控除が、$になりました。

注記4 当期純利益1株当たり

基本的な当期純利益1株当たりは、期間中に発行済みの平均普通株式（議決権付き証券を含む）の加重平均数に基づいて計算されます。希薄化後の当期純利益1株当たりは、発行予定の全ての可能性のある普通株式を発行した場合を想定し、発行済みの普通株式の加重平均数に相当する等価株式を加味して計算されます。希薄化後の当期純利益1株当たりの希薄化効果は、自己株式の方法を適用することによって計算されます。次に示すのは、基本および希薄化加重平均発行株数の調整の対比表です。


	2018年6月30日までの3ヶ月間						6月30日までの6か月間
（百万ドル、1株当たり金額を除く）	2024			2023			2024			2023
当期純利益	$	257		$	190		$	550		$	426
非発行株式に付与された業績付与ストックに帰属する当期純利益		(3	)		(3	)		(6	)		(7	)
一般株式に帰属する当期純利益	$	254		$	187		$	544		$	419
基本株式の加重平均数		285			283			285			284
基本株式の加重平均数に含まれる未発行の業績付与ストック基本株式の加重平均数から除外される未発行の業績付与ストック		(3	)		(4	)		(4	)		(5	)
基本的な当期純利益1株当たりの加重平均発行株数一般的な株1株当たり当期純利益の基本的な当期純利益の基本的な加重平均数		282			279			281			279
発行可能な普通株式の希薄化効果		1			1			2			1
希薄化後発行済株式加重平均数		283			280			283			280
一株当たり当期純利益:
基本	$	0.90		$	0.67		$	1.93		$	1.50
希薄化後	$	0.90		$	0.67		$	1.92		$	1.50

注5 ビジネス結合

2024年6月30日までの6か月間、ブラウン＆ブラウンは、保険業者の全株式を取得し、資産を購入し、特定の負債を引き受け、さらにビジネスの帳簿（顧客口座）を購入し、合計で買収を行いました。さらに、会計基準コード化テーマ805「ビジネス結合（「ASC 805」）」によって許可されている、過去12か月間に完了した一部の前の買収の買収価格割り当てに調整を記録しました。5日間保険業者の資産を購入し、特定の負債を引き受けました8保険業者を買収しました5日間一連の事業（顧客口座）を合計で買収しました18また、買収の日付と根底にある評価作業の複雑さに基づいて、連結財務諸表の一部に含まれる一定の金額が暫定的である可能性があり、ASC 805で定義された許容範囲内の測定期間内に追加調整される可能性があります。これには、Kentro Capital Limitedの買収日である2023年10月1日に関連する残高（主に無形資産、商標、顧客契約関連残高、税金関連残高）が含まれます。

すべての買収の記録された買収価格には、潜在的なアーノート条項に関連する負債の公正価値の推定が含まれています。アーノート債務の公正価値は、それぞれの購入契約で概説された条項に従って、取得された事業の売り手に支払われる予定の将来の支払いの現在価値に基づいています。アーノート債務の公正価値は、将来の変更に対応するため、発生した際に帳簿諸表の費用帳に記録されます。

買収日と根底にある評価作業の複雑さに基づいて、会社の連結財務諸表に含まれる一部の金額は暫定的であり、ASC 805で定義された許容範囲内の測定期間内に追加調整される可能性があります。これには、Kentro Capital Limitedの買収日である2023年10月1日に関連する残高（主に無形資産、商標、顧客契約関連残高、税金関連残高）が含まれます。

2024年6月30日までの6か月間、許容される測定期間内で調整が行われ、信託資産と信託負債が1,000万ドル増加し、購買顧客口座が500万ドル減少し、非支配株主の利益が300万ドル増加し、見込みの払い戻し額が200万ドル増加し、合計しておよそ1,500万ドルの善意価値が増加しました。これらの測定期間の調整は、ASU 2015-16「ビジネスの結合に関するための声明」の指示に従って、2024年6月30日までの現時点の期間における現在期の調整として反映されています。測定期間の調整は、現在期の収益や現金に影響を与えませんでした。20500万ドルの購入顧客口座の減少2300万ドルの非支配株主の利益の増加6200万ドルの見込みの払い戻し額の増加5純増価値の1,500万ドル増加13これらの測定期間の調整は、2015-16「ビジネスの結合に関するASU」の指示に従って、2024年6月30日までの現時点の期間における現在期の調整として反映されています。測定期間の調整は、現在期の収益や現金に影響を与えませんでした。

取得の影響が会社の財務結果に及ぼす影響が小さいため、一部の開示は行われていません。

次の表は、2024年6月30日までの6か月間に取得された資産および負債の推定公正価値を各取得時点および前年度の取得における測定期間の調整を含めて要約したものです。


（百万ドル）	その他（1）
現金払い	$	121
その他の支払い		7
記録されたアーンアウト支払い		19
合計対価		147
最大ポテンシャルアーンアウト支払い		38
購入価格の割当:
現金及び現金同等物		2
信託現金		21
その他の流動資産		7
のれん		108
購入した顧客口座およびその他		37
支払利息およびその他の税金		175
信託債務		(21	)
その他の流動負債		(1	)
引き受けられた合計負債		(22	)
取得した非支配株主持分		(6	)
ESIグループの純取得資産（-純負債）の要約を以下に示します。	$	147

(1) $8.2

その他の列は、各取得ごとにの総代償が$1百万未満であり、許容される計測期間内に前年度の取得からの調整が行われた現在年度の取得群を要約したものです。50購入した顧客口座の加重平均耐用年数は

取得アーンアウト債務15年数。

2024年6月30日および2023年6月30日現在、見込みアクイジションアーンアウト支払いの公正価値は、ASC 820 - 公正価値計測に定義されている未観測入力（レベル3）を使用して、再評価され、定期的に公正価値で測定されました。

その結果、先月の加入者数、支払額、純変化、および推定取得アーンアウト債務による利息負担は次のとおりです。6月30日までの3か月間


	期首の残高						6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024			2023			2024			2023
見込みアクイジションアーンアウト支払いの追加	$	203		$	254		$	249		$	252
見込みアクイジションアーンアウト支払いの支払い		10			21			19			40
見込みアクイジションアーンアウト支払いからの純変化:		(45	)		(47	)		(96	)		(64	)
小計		168			228			172			228
アーンアウト支払いによる収益の純変化:
見込みアクイジションアーンアウト支払いの公正価値の変化		(2	)		—			(7	)		(4	)
利息費用の削減		3			2			5			4
予想の買収からの純利益の変化支払可能がアウトされます		1			2			(2	)		—
今年の外貨翻訳調整		—			2			(1	)		4
2022年6月30日の残高	$	169		$	232		$	169		$	232

$の中の1692024年6月30日時点での、推定の買収アウト支払い負債のうち、$百万が購入代金で、$百万がその他の長期負債で計上されました。2024年6月30日時点で未来の最大買収条件金額は、$百万でした。GRP（ジャージー）ホールディングスリミテッドとケントロキャピタルリミテッドの買収に伴って想定される推定の買収アウト支払い負債6つには、最大潜在的なアウト支払い金額がない条項が含まれています。これらの買収の計上額は、2024年6月30日時点で$百万です。会社は、この金額に対する大幅な増額を起こりにくいと見なしています。93762024年6月30日時点で、推定の買収アウト支払い負債が$百万であった場合、未来の最大買収条件支払いは$百万でした。4854会社は、この金額に対する大幅な増加が起こりにくいと見なしています。

注6 Goodwill

2024年6月30日までの6ヶ月間の報告書の区分によるのGoodwillの持続値の変化は以下の通りです：


（百万ドル）	小売（2）			プログラム			卸売仲介の		総計
2023年12月31日現在残高	$	4,870		$	1,853		$	618	$	7,341
取得した事業のGoodwill		94			—			1		95
計測期間中のGoodwillの調整（1）		6			1			6		13
今年の外貨翻訳調整		(15	)		(3	)		—		(18	)
2024年6月30日時点の残高	$	4,955		$	1,851		$	625	$	7,431

(1) $8.2

各取得において、取得時に買収された資産と負債の公正価値の暫定的な見積額が設定され、取得日以降の最初の年内に見直され、Goodwillに対する調整が必要かどうかが決定されます。

(2)

2023年12月31日の小売残高には、再編成による旧サービス部門から再分類された親和性の0.0001ドルが含まれています。127注7 償却可能な無形資産償却可能な無形資産は以下の通りです:

償却可能な無形資産は以下の通りです:


	2024年6月30日											2023年12月31日
（百万ドル）	手数料帳簿価額「value‟ は、当該リース契約の残存期間中の当該リース契約の純賃料支払いに対する地価（当該リースの条項において暗示的な利子率で割引したもの）と等しい額を、特定の時点において示します。前記の場合、「任意の期間」の任意のリースに対する「純賃料支払い」とは、当該期間中に貸借人によって支払われる必要があるその期間に渡って、貸借人によって支払われる必要がある賃料およびその他の支払い、しかし、当該シルビスが、その修繕、保険、税金、評価、または同様の費用に関するものであるか否かにかかわらず、当該取引実行者によって支払われる必要のある金額は含まれないものとします。			積算減価償却			収益帳簿価額「value‟ は、当該リース契約の残存期間中の当該リース契約の純賃料支払いに対する地価（当該リースの条項において暗示的な利子率で割引したもの）と等しい額を、特定の時点において示します。前記の場合、「任意の期間」の任意のリースに対する「純賃料支払い」とは、当該期間中に貸借人によって支払われる必要があるその期間に渡って、貸借人によって支払われる必要がある賃料およびその他の支払い、しかし、当該シルビスが、その修繕、保険、税金、評価、または同様の費用に関するものであるか否かにかかわらず、当該取引実行者によって支払われる必要のある金額は含まれないものとします。			加重平均価格平均的に寿命 (年数)(1)		手数料帳簿価額「value‟ は、当該リース契約の残存期間中の当該リース契約の純賃料支払いに対する地価（当該リースの条項において暗示的な利子率で割引したもの）と等しい額を、特定の時点において示します。前記の場合、「任意の期間」の任意のリースに対する「純賃料支払い」とは、当該期間中に貸借人によって支払われる必要があるその期間に渡って、貸借人によって支払われる必要がある賃料およびその他の支払い、しかし、当該シルビスが、その修繕、保険、税金、評価、または同様の費用に関するものであるか否かにかかわらず、当該取引実行者によって支払われる必要のある金額は含まれないものとします。		積算減価償却			収益帳簿価額「value‟ は、当該リース契約の残存期間中の当該リース契約の純賃料支払いに対する地価（当該リースの条項において暗示的な利子率で割引したもの）と等しい額を、特定の時点において示します。前記の場合、「任意の期間」の任意のリースに対する「純賃料支払い」とは、当該期間中に貸借人によって支払われる必要があるその期間に渡って、貸借人によって支払われる必要がある賃料およびその他の支払い、しかし、当該シルビスが、その修繕、保険、税金、評価、または同様の費用に関するものであるか否かにかかわらず、当該取引実行者によって支払われる必要のある金額は含まれないものとします。		加重平均価格平均的に寿命 (年数)(1)
購入した顧客口座その他	$	3,207		$	(1,636	)	$	1,571			15	$	3,138	$	(1,549	)	$	1,589		15
年間外貨翻訳調整		(7	)		1			(6	)				34		(2	)		32
総計	$	3,200		$	(1,635	)	$	1,565				$	3,172	$	(1,551	)	$	1,621

(1) $8.2

取得日に計算された加重平均寿命。

2024年から2028年までの無形資産の減価償却費は、計画により0ドルである。172百万ドル168百万ドル162百万ドル1504,500.0万ドル、および500.0」.0万ドルのキャッシュアウト。143百万株、それぞれ。

注8 長期債務長期債務は以下の通りです:

長期債務は以下の通りです:


（百万ドル）	2024年6月30日			2023年12月31日
長期債務の当座部分:
5年間下期ローン施設の当座部分は有効期限が切れます。2026	$	25		$	25
3年間下期ローン施設の当座部分は有効期限が切れます。2025		150			—
5年間下期ローン施設の当座部分は有効期限が切れます。2027		50			44
長期債務の当座部分:4.200%の優先債、半期利払い、バルーン期日協定書:2024		500			500
長期債務の総額		725			569
長期債務：
優先債%、半期利払い、未償却のディスカウント額を差し引いたもの、バルーン期日
4.500優先債%、半期利払い、未償却のディスカウント額を差し引いたもの、バルーン期日　　償却のディスカウント額を差し引いたもの2029		350			350
2.375%の優先債、半期利払い、未償却のディスカウント額を差し引いたもの、バルーン期日　　償却のディスカウント額を差し引いたもの　　バルーン期日2031		700			700
4.200%の優先債、半期利払い、未償却のディスカウント額を差し引いたもの、バルーン期日　　償却のディスカウント額を差し引いたもの　　バルーン期日2032		598			598
5.650%の優先債、半期利払い、未償却のディスカウント額を差し引いたもの、バルーン期日　　償却のディスカウント額を差し引いたもの　　バルーン期日2034		599			—
4.950%の優先債、半期利払い、未償却のディスカウント額を差し引いたもの、バルーン期日　　償却のディスカウント額を差し引いたもの　　バルーン期日2052		592			592
債務総額		2,839			2,240
クレジット契約:
5年間期限付き融資施設、定期的な利益および元金払い、SOFRに加え最大値　　1.750%、有効期限 2026年10月27日		181			194
5年間リボルビングローン契約、利子は定期的に支払われ、SOFRに加算され、最大で1.525%、コミットメント手数料最大で%、有効期限はになります。取り扱い手数料最大で%、有効期限は0.225になります。2026年10月27日		—			100
3年間建設用ローン契約、利子は定期的に支払われ、SOFRに加算され、最大で%、有効期限は1.625になります。2025年3月31日		—			300
5年間建設用ローン契約、利子と元本は定期的に支払われ、SOFRに加算され、最大で%、有効期限は1.750になります。2027年3月31日		394			412
総融資契約		575			1,006
財務負担削減費用（差し引き）		(23	)		(19	)
未償却割引料金と債務発行費用を除いた、総長期債務		3,391			3227
長期借入金の短期部分		725			569
合計債務	$	4,116		$	3,796

ノート契約：2024年6月11日、同社は20600パーセントのシリーズNN社債（「シリーズNN社債」と呼びます）と、総額$34年償還の$優先債/シニア債である「2034年償還優先債」を発行しました。2034年償還優先債の発行から同社が手に入れる純利益は、引受手数料と予想募集費用を差し引いた額で、およそ$593百万ドルになります。2034年償還優先債は、BBb-の安定した見通しとBaa3のポジティブな見通しを持つ投資適格格付けを受けました。2034年償還優先債は、2034年6月に満期を迎える予定です。2034年償還優先債の利息は、翌月払いとなります。2034年償還優先債は、同社の未済債務すべての優先担保品として、同社の債務不履行リスクを引き受けた債務不履行保険会社によって発行されます。同社は、2034年償還優先債を、目論見書補足書に規定された「補足手数料」償還価格において、いつでも一括で償還することができます。この他に、未払いの利息が加算されます。同社は、2034年償還優先債を一部または全部、いつでも一括で償還することができます。なお、同社は、2034年償還優先債の発行から得た純利益を、その他一般企業目的に用いることを検討しています。半年ごと4.200%のシニアノート、2024年9月到着の償還のために、および一般企業目的のために、同社は2034年償還優先債の提供から得た純利益を充てる予定です。2024年6月30日現在、2034年償還優先債の割引残高を除いた総未済債務残高は、$億ドルになります。600

その他の発行によるノートも合わせ、2024年6月30日および2023年12月31日時点の割引バランスを除いた未払い残高は、$である。2,750クレジット契約：同社は、期限付きローンおよび$のリボルビングクレジットファシリティを含むクレジット契約を有しており、各契約には類似した条件と契約が含まれている。2024年6月30日および2023年12月31日時点における期限付きローンの未払原本残高は、それぞれ$である。2024年6月30日時点でのリボルビングクレジットファシリティの未払原本残高は$であり、2023年12月31日時点でリボルビングクレジットファシリティの未払原本残高は$であった。

クレジット契約では、同社は特定の財務指標を維持し、特定のその他の契約を遵守することが求められている。同社は2024年6月30日および2023年12月31日時点において、すべての契約を遵守していた。8002024年6月30日および2023年12月31日時点における期限付きローンの未払原本残高は、それぞれ$である。800百万ドルと$9752024年6月30日時点のリボルビングクレジットファシリティには未払原本残高があり、2023年12月31日時点でリボルビングクレジットファシリティには$の未払原本残高があった。なしクレジット契約では、同社は特定の財務指標を維持し、特定のその他の契約を遵守することが求められている。同社は2024年6月30日および2023年12月31日時点において、すべての契約を遵守していた。1002023年12月31日時点でリボルビングクレジットファシリティには$の未払原本残高がある。

クレジット契約では、同社は特定の財務指標を維持し、特定のその他の契約を遵守することが求められている。同社は2024年6月30日および2023年12月31日時点において、すべての契約を遵守していた。

2026年10月27日に満期を迎える5年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.445％であり、2025年3月31日に満期を迎える3年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.444％であり、2027年3月31日に満期を迎える5年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.444％である。これらのSOFRレートには、関連契約の条項に従ったクレジットスプレッド補正が含まれる。5年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.445％である。3年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.444％である。5年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.444％である。5年物のローン施設用1か月Term SOFRレートは5.444％である。これらのSOFRレートには、関連契約の条項に従ったクレジットスプレッド補正が含まれる。金融機関が評価されていない金融商品の公正価値に関する情報0.100次の表は、定期的に公正価値で測定されていない負債を示しています。

変数利率の調整後SOFRに基づく可変金利による同社の融資残高の帳簿価額は、公正価値に近似している。該当する債務の未払元本残高を除いた上記の公正価値は、同社が処分する際に実現する可能性がある金額を必ずしも示すものではなく、同社の意図または能力を示すものではありません。当社の優先債は、観測可能な市場データによって裏付けられているため、レベル2の金融商品と見なされます。


	2024年6月30日				2023年12月31日
（百万ドル）	帳簿価額		公正価値		帳簿価額		公正価値
負債:
長期借入金の短期部分	$	500	$	498	$	500	$	495
新規買債務	$	2,838	$	2,573	$	2,240	$	1,993

変数利率に基づく同社のクレジット契約の借入残高の帳簿価額は、調整後SOFRに基づく可変金利によるものであり、その公正価値に近似している。債務の公正価値（未払い利息を除く）は、同社が処分する際に実現する可能性のある金額を必ずしも示すものではありません。同社の優先債の公正価値は、レベル2の金融商品として判断されます。

注9 リース

会社の営業リース権利のほとんどは、会社のビジネスを行うために使用されるオフィススペースの不動産リースであり、様々な日付で期限が切れます。リースには通常、貸主の営業費用やその他の費用の増加に基づく更新オプションとエスカレーション条項が含まれています。会社は、これらのリースのほとんどが期限が切れた際には更新または置き換えられると予想していますが、同じスペースである必要はありません。2041営業リースの使用権資産と営業リース債務の残高と分類は、次のとおりです：

2024年6月30日現在、会社は2024年後半に開始すると予想される将来のリース契約を締結し、割引なしのリース債務の合計額は$です。


（百万ドル）		2024年6月30日		2023年12月31日
資産:
運用リース契約に基づく資産	オペレーティングリース資産	$	192	$	199
総資産			192		199
負債:
流動リース負債	未払費用およびその他の負債		45		45
非流動リース負債	オペレーティングリース債務		180		179
負債合計		$	225	$	224

1％債券-％満期日XXX年

営業リースのリースコストの構成要素は、次のとおりです：


					6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024		2023		2024			2023
運転リース：
リースコスト	$	14	$	14	$	28		$	29
可変リースコスト		1		1		2			2
事業用リース費用		15		15		30			31
サブリース料収入		—		—		(1	)		(1	)
合計リースコストの正味額	$	15	$	15	$	29		$	30

2024年6月30日時点での営業リースの加重平均残存リース期間および加重平均割引率は次のとおりです：


年を超える加重平均残存リース期間	6.14
加重平均割引率	3.66	%

会社の営業リースに関する期限は、2024年6月30日における会計年度別の債務の満期額の内訳は次のとおりです：


（百万ドル）	営業リース
2024年（残り）	$	24
2025		53
2026		43
2027		35
2028		27
それ以降		69
全体の割引なしリース支払い		251
減: 暗黙の利息		26
リース支払いの現在価値	$	225

営業リースの補足キャッシュフロー情報は、次のとおりです：


					6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024		2023		2024		2023
負債計測に含まれる金額の支払いに対する現金
オペレーティングリースからのオペレーティングキャッシュフロー	$	15	$	15	$	30	$	30
新しい営業債務と引き換えに得られた使用権資産	$	13	$	6	$	25	$	10

注10 キャッシュフロー情報、非キャッシュの財務および投資活動の補足開示

2024年6月30日までの6か月間、現金や現金同等物に対する外国為替レート変動の影響は、財務報告書に記載されている信託財務現金を含めて、ほぼなかった。

第四四半期のサービス事業の売却に基づき、特定の第三者請求処理および調整サービス事業に関する未来の対価支払権を、売却契約の条件に従って受け取る権利を有しています。2024年第2四半期に、会社は2つの条件付き支払いに関する解決から$を受け取りました。57特定の第三者請求処理および調整サービス事業の売却に基づく支払である条件付き支払いのうち2つの解決により、会社は2024年第2四半期に、$を受け取りました。

会社は第2四半期に、2034年限りの優先債を発行しました。優先債の発行による会社への正味受取額は、引受け割引額および推定費用を控除した額で、約$でした。593395短期債券に400百万ドルを投資しました。これらの米国国債は、購入日から90日以内に満期になるため、連結簡易貸借対照表上に現金および現金同等物として表されます。流動性のプロファイルに基づいて、また現金および現金同等物として提示されるマネーマーケットファンドにも400百万ドルを投資しました。会社はこの現金を使用して、その他の用途とともに2024年9月に満期を迎える24年優先債/シニア債を償還するつもりです。1002023年には、連邦所得税に関連する支払いについて2百万ドルが蓄積され、延期されました。この延期は、20年8月30日に内国歳入庁により発表されたハリケーン・イダリア税制援助によって許可されました。これらの所得税支払いの延期は、2024年2月15日までに支払われました。2023年3月15日には、4四半期に延期された総額2百万ドルの連邦所得税支払いを支払いました。これは、2022年第4四半期に販売された特定の第三者請求管理および調整サービスビジネスに関連する類似の税制援助によって延期されました。2024年第1四半期に、会社はまた、第4四半期に販売された特定の第三者請求管理および調整サービスビジネスに関する利益に関連する約1百万ドルの納税を行いました。利益と所得税に対する期間中の現金支払いは、以下の通りです。2024年6月までの制限付き現金および現金同等物を含む現金及び現金同等物の調整表は以下の通りです。

税制援助の下で、連邦所得税に関連する一部の支払いに関連する2百万ドルを蓄積および延期しました。91優先債と一般企業目的のために、2百万ドルの税に関連する蓄積および延期が行われました。31その他の支払い口座の発行と、代理店の取得口座の購入のためのその他の支払い、取得に対する見込みのある支払いがあります。30制限付き現金のバランスは、州法によって必要とされる保険金信託口座に保持された資金、または母体企業パートナーとの合意によって必要とされる場合があります。段階が上がるにつれて、制限付きおよび非制限付きの信託現金を含む現金及び現金同等物の調整表は以下の通りです。

会社の信託現金は、2024年6月までに、2023年12月31日と比較して成長し、正常な季節性と2024年の買収活動により増加しました。


	6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024		2023
期間中に支払われた現金：
利息	$	94	$	93
所得税（返金を除く）	$	267	$	163

制限付きおよび非制限付きの管理現金の調整表は以下の通りです。


	6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024		2023
買収・購買顧客口座のために発行されたその他の支払い口座	$	7	$	2
見込み買収収益分配のために発行された支払い口座	$	19	$	40

制限付き現金及び非制限付き現金同等物を含むキャッシュおよび現金同等物の調整表は、2024年6月30日および2023年の以下の構成となっています。


（百万ドル）	6月30日 2024		12月31日 2023
制限付きおよび非制限付きの信託現金の調整表を示す表
制限付き信託現金	$	1,587	$	1,412
非制限付き信託現金		280		191
期末の制限付き現金および非制限付き信託現金の合計	$	1,867	$	1,603

2024年6月に比べて、会社の信託現金は2023年12月31日から増加しました。


	2022年6月30日の残高
（百万ドル）	2024		2023
制限付き現金を含む現金及び現金同等物の調整表は以下の通りです。
現金及び現金同等物	$	1,107	$	628
信託現金		1,867		1,635
期間末の制限付き現金及び現金同等物を含めた総現金	$	2,974	$	2,263

注11 法的及び規制に関する手続き

当社は、ビジネスの日常業務で生じるブラウン・アンド・ブラウン、Inc.またはその子会社の1つ以上による訴訟や脅迫的な手続きに関与しています。これらの様々な手続きで当社に対して請求できる損害賠償額は、場合によっては著しいものであり、場合によっては懲罰的または異常な損害賠償を請求することがあります。これらの請求や訴訟の一部は解決され、他の請求や訴訟は解決の過程にあり、また、その他の請求や訴訟は調査または開示の段階にあります。当社は引き続き、これらの請求や訴訟に適切に対処し、その利益を積極的に保護することがあります。

当社は引き続き、一定の訴訟と請求を評価し、そのような請求や訴訟によって支払われると管理陣が信じている金額を決定し、今後追加の損失が発生する可能性があるため、当社の業績、キャッシュフロー、および全体の流動性に不利な影響を及ぼす可能性があります。当社は、元々の予測に乗っ取って、一定の法的請求に対するカバレッジを提供するために第三者保険契約を締結していますが、通常の自己保険制度とカバレッジを提供することの両方が可能であるとは限りません。

現在、ビジネス全体にわたって、当社が関与していると考えている法的手続きは、個別にも累計でも当社の財務状況、業績、現金収支に重大な不利な影響を及ぼすものではありませんと、管理陣は考えています。

注12 セグメント情報

ブラウン・アンド・ブラウンの事業は、「小売」、「プログラム」、「仲介」の3つの報告セグメントに分かれています。過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。小売セグメントは、商業、公共および準公共のエンティティ、およびプロフェッショナルおよび個人の顧客向けに広範囲な保険商品やサービスを提供し、F＆Iビジネスを通じて非保険リスク軽減商品を提供します。プログラムセグメントは、主にMGUとして機能し、一部のプロフェッショナル向けの専門責任保険および関連パッケージ商品、個人用の幅広い保険商品、洪水保険、および特定の産業、貿易団体、政府機関、および市場ニッチ向けに指定された製品およびサービスを提供します。

ブラウン・アンド・ブラウンは、ほとんどの運用をアメリカ合衆国内で行っています。国際運用には、バミューダ、カナダ、ケイマン諸島、アイルランド共和国、イギリスに拠点を置くリテールオペレーション、カナダ、フランス、ドイツ、香港、イタリア、マレーシア、オランダ、アラブ首長国連邦、そしてイギリスにおけるGMUオペレーション、ベルギー、香港、イタリア、そしてイギリスに拠点を置く卸売り仲介オペレーションがあります。172百万ドルと$129これらのオペレーションは、2024年6月30日および2023年6月30日の3ヶ月間で合計 millionドルを稼ぎました。

これらのオペレーションは、2024年6月30日および2023年6月30日の6ヶ月間で合計millionドルを獲得しました。330百万ドルと$247報告書の財務諸表1に記載された会計方針に従います。

セグメント内での売上高は排除されます。

当社が報告するセグメントの要約財務情報は、以下の表で示されています。その他の列には、報告セグメントに割り当てられない収入および費用、および報告セグメントに割り当てられない企業関連の項目、つまり報告セグメントに対する相互間の利息負債が含まれます。

2023年第4四半期に、当社は、サービスセグメントの総収益のうち約%を占める特定の第三者請求調整および調整サービスビジネスを売却しました。その結果、2024年以降は、当社はリテール、プログラム（以前のナショナルプログラム）、および仲介の3つのセグメントを運営しています。50過去1週間は株主にとって大変な期間であったため、基本的なファンダメンタル分析を行い、何を学ぶことができるかを調べてみましょう。2023年6月30日に報告された残高は、3セグメント構造と一致するように再編成されました。


	2024年6月30日終了の3ヶ月間
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他			総計
収益合計	$	646	$	359	$	159	$	14		$	1,178
投資収益		1		5		1		15			22
償却費		29		12		3		—			44
減価償却費用		5		4		1		1			11
利子費用		19		7		3		20			49
税引前当期純利益		129		183		47		(13	)		346
総資産		8,676		4,723		1,659		886			15,944
設備投資		20		6		1		—			27


	2023年6月30日の3ヶ月間
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他			総計
収益合計	$	591	$	310	$	139	$	7		$	1,047
投資収益		—		2		—		8			10
償却費		28		11		3		(1	)		41
減価償却費用		5		3		1		1			10
利子費用		22		9		3		14			48
税引前当期純利益		106		124		38		(14	)		254
総資産		8,192		3,997		1,423		460			14,072
設備投資		9		3		1		—			13


	2024年6月30日の6ヶ月間
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他			総計
収益合計	$	1,452	$	657	$	301	$	25		$	2,435
投資収益		2		10		2		26			40
償却費		58		23		6		(1	)		86
減価償却費用		10		8		2		1			21
利子費用		38		16		6		37			97
税引前当期純利益		367		285		88		(28	)		712
総資産		8,676		4,723		1,659		886			15,944
設備投資		27		10		1		1			39


	2023年6月30日までの6か月間
（百万ドル）	小売業		プログラム		卸売仲介		その他			総計
収益合計	$	1,324	$	565	$	262	$	12		$	2,163
投資収益		—		3		—		14			17
償却費		56		22		6		(1	)		83
減価償却費用		10		6		2		2			20
利子費用		44		19		6		26			95
税引前当期純利益		320		199		69		(40	)		548
総資産		8,192		3,997		1,423		460			14,072
設備投資		15		8		1		1			25

保険会社子会社運営に関する注13

国立洪水保険プログラムは、連邦緊急事態管理局（「FEMA」）が管理するプログラムであり、当社がFEMAの代理としてNFIP洪水保険契約を販売・サービス提供し、そのサービスに対して手数料を受け取ります。NFIPの議会承認は定期的に評価され、政府のシャットダウンの影響を受ける可能性があります。当社は、高い格付けの再保険会社に譲渡するシェア割合%cの超過洪水保険政策も販売しています。当社はまた、追加の保険容量の提供を目的として2つのカプティブを運営し、保険契約の一部に参加するためのものです。1つのカプティブは、MGUビジネスの一部によって配置された地震・風災害に曝された財産の保険に焦点を当て、再保険会社に譲渡された保険料の一部をシェア割合で分担して、保険契約の損失リスクを限定し、しかし、完全に除去しません。もう1つのカプティブは、CAT再保険層に関連するExcess of Loss再保険層を介して参加するもので、個人財産（洪水を除く）を主に米国の南東部で配置したMGUビジネスに焦点を当てたものです。4つの層は限定的な再発行を持ち、従って限界があり、最大の積算限度を持っています。再保険のプレミアム記載と報酬の影響は以下の通りです：1002024年6月30日までの6か月間


	記載済み
（百万ドル）	WNEICの直接プレミアム			獲得済み
WNEICに譲渡されたプレミアム	$	475		$	453
WNEICの純プレミアム		(475	)		(453	)
シェア割合のカプティブおよび超過損失層の仮定プレミアム		—			—
シェア割合のカプティブに譲渡されたプレミアム		128			67
シェア割合のカプティブと超過損失層の純プレミアム		(22	)		(39	)
総純プレミアム		106			28
当社がNFIPの下で記載したすべての保険料は、FEMAに対して%c譲渡され、2024年1月1日から2024年6月30日まで、WNFICは併売された保険料の%に対する総諸経費を受け取りました。同期間中、当社はNFIP保険に対してFEMAに$を譲渡し、超過洪水保険に対して高い格付けの保険会社に$を譲渡しました。	$	106		$	28

100%c100FEMAに完全譲渡され、WNFICが2024年1月1日から2024年6月30日まで%の費用手当を受けた当社が貼る保険料29.5$473$2超過洪水保険において高い格付けの保険会社に$発行されたポリシーのうち、$発行されたポリシーの損失リスクに対するCAT再保険層で、4層全てが限定的な復活を持ち、したがって、最大の損失限度があります。

$百万の再保険復旧可能および前払再保険プレミアムが2024年6月30日現在の簡易合併貸借対照表に載っています。98483WNFIC ビジネスに関連する 100 万ドルに、洪水保険の場合、直接書かれた控除後保険金債権額を差し引いた失金及び調整費債権準備のバランスに変化がありました。なし2024 年 1 月 1 日から 2024 年 6 月 30 日までの期間中、同社の直接書かれた保険料料金は再保険金債権を差し引いた場合、100%が再保険業者に譲渡されました。 100シェアの配当を行う最大額は、法定の調整後現金及び剰余金の50%、または調整後当期純利益の50%のいずれか大きい方に制限されます。 two2024 年 6 月 30 日時点で、WNFICビジネスに対する、再保険金債権を除く失金及び調整費債権準備のバランスは 100万ドルでした。 98百万ドルでした。

規制当局の要請に応じ、WNFICは最低法定金額以上の資本を維持しています。 8WNFICの法定資本と剰余金は、2024年6月30日時点で1,500万ドルで、2023年12月31日時点で1,200万ドルと報告されました。 422024 年 6 月 30 日までの期間中、WNFICは法定の純利益 100 万ドルを生み出しました。 392023年1月1日から2023年12月31日までの期間中、WNFICは法定の純利益 100 万ドルを生み出しました。 9WNFICが支払える年間配当の最大額は、法定の調整された資本金剰余金の50%または調整後の当期純利益の50%のうち、大きい方に制限されます。 72024 年 6 月 10 日に、WNFICは総額1000万ドルの配当を支払いました。この配当は、WNFIC取締役会によって 2024 年 5 月 28 日に宣言され、承認されました。 102023 年 3 月 17 日、WNFIC取締役会による承認によって、WNFICが総額1000万ドルの配当を支払った。将来の配当額の最大額は、事前の承認なしに2024年に支払える総額1000万ドルに制限されています。 1002021年12月、クオータシェアキャプティブの資本を資本化するための初期資本化を1000万ドル行いました。この資本金に加えて、2024年6月30日までの収益が失われるリスクがあります。クオータシェアキャプティブの仮置き収集保険料及び仮置き熟帳入金総額は、2024年6月30日時点で800万ドルでした。 72024 年 6 月 30 日までの期間中、WNFICが推定保険損失に関連する積立金の残高は 200 万ドルであり、このうち 100 万ドルは「おそらく発生したが報告されていない」損失請求に関連しています。損失請求はHurricane Ianに関連しています。2024年6月30日時点の報告された保険金損失は、100 万ドルでした。 32024 年の事前承認なしで支払える最大配当支払額は、5,000 万ドルに最大で制限されます。 7百万ドルでした。

WNFIC ビジネスに関連した初期資本化には、2021 年 12 月に 1000 万ドルが割り当てられました。 6WNFICは、2024 年 6 月 30 日までの期間中、800 万ドルの収益を上げました。 4クオータシェアキャプティブによる受信及び獲得の見込みのある収入について、2024 年 6 月 30 日時点で、3ヶ月間の純受入れ契約料は 100 万ドルであり、純獲得の契約料は 200 万ドルでした。 106百万ドルと$272024 年 6 月 30 日までの期間中、クオータシェアキャプティブによる保険契約の仮置き収益及び収益総額は 100 万ドルでした。 11百万ドルであり、うち3Hurricane Ian に関連する見積もられた保険金損失に関連して、2024 年 6 月 30 日から 2023 年 7 月 1 日までの期間中、究極的な損失請求(保険金を請求される可能性があるが現在は報告されていない損失)を含めた積算損失費用は 400 万ドルでした。 2Hurricane Ian に関連して報告された保険金損失総額は 100 万ドルでした。2024 年 6 月 30 日時点で、連結短縮財務諸表には、取得に関する先行費用 100 万ドルが含まれています。 63100万ドル、再保険負債$6100万ドル、損失および損害調整費用の準備、関連再保険負債を除く、$7最初の担保解放は、IBNRファクター乗数回受取保険料に基づき、現在の担保残高と比較して2024年3月に受領されました。

超過損害保険層キャプティブは、2024年6月に更新され、2024年6月1日から2025年5月31日まで有効な基礎となる再保険条約である。このキャプティブの最大累積年度承保リスクは、$である。2百万ドルでした。

注14 株主資本

取締役会の承認に基づき、株式は会社の裁量により、株式の入手可能性、市場状況、株式の取引価格、資本の代替利用、会社の財務パフォーマンスおよびその他の潜在的な要因に影響を与える可能性があります。これらの購入は、市場での購入、ブロック取引、最大$までの加速株式自己買い戻し計画（取締役会が承認しない限り）、交渉による非公開取引、または1934年の証券取引法の規則10b5-1に従って採択される取引計画によって行われる可能性があります。100会社は、会社の発行済み普通株式の約$までの買収承認を保有している。

会社は、会社の発行済み普通株式の約$を、個別または一連の取引により、いずれかの買収促進のために購入するための承認を保持している。その時点で、承認の下で約$の普通株式が株式市場で購入可能でした。249第1四半期に、株主総会で承認された1株あたり$の配当を支払いました。その後、払込日のに払込みが行われ、合計$の配当が支払われました。第2四半期に、株主総会で承認された1株あたり$の配当を支払いました。その後、払込日のに支払われ、合計$の配当が支払われました。

第1四半期に、会社は1株あたり$の配当を支払いました。0.1300取締役会が承認した$の1株あたりの配当は、2024年1月17日に支払われた2024年2月14日合計$のために38第2四半期に、会社は1株あたり$の配当を支払った。これは、0.1300取締役会が承認した1株当たり$の配当金が、2024年4月22日に支払われた2024年5月15日合計$について払われました37取締役会は、1株あたり$の配当を承認しました。

2024年4月1日、Yield10 Bioscience, Inc. は、2023年12月31日に終了した四半期および財政年度の財務結果を発表したプレスリリースを発行しました。プレスリリースのコピーは、 Exhiebition99.1として添付されています。これらの情報、Exhiebition99.1を含め、本書類に記載されたものは、1934年証券取引法18条の目的で「ファイルされたもの」と見なされるものではなく、1933年証券法または証券取引法のいずれかに基づく申請書に参照される場合を除き、参照されるものとは明示的に指定されていなければなりません。2024年7月17日取締役会は、1株あたり$の配当を承認しました。0.13001株あたり$の配当が支払われます2024年8月14日の株主に配当するための記録を保持しています。2024年8月7日.

2024年第1四半期に、当社は手にした＄5％のシェアに対する49割合で共済保険業自己保有システムに投資しました。

2024年の第1四半期に、当社は複数の企業に対して買収による最大株主となることで2millionを支払いました。

その他の不関連事業体が保有する少数株主持ち株口座について、当社には約$6の口座があります。

項目2−経営陣による財務状況と経営成績の分析

以下の議論は、当社の2023年12月31日の財務諸表に含まれる経営陣の財務状況と経営成績の分析を更新したものであり、2つの議論は併せて読まれるべきです。

一般的

会社概要−2024年第2四半期

以下の議論は、「この四半期報告書の他の場所に含まれる簡略化された連結財務諸表およびそれらの関連注釈事項」と併せて読まれるべきです。また、非GAAP財務指標に関する重要な情報については、「非GAAP財務指標に関する情報」を参照してください。

当社は、フロリダ州デイトナビーチに本社を置く多様化された保険業者、卸売業者、保険プログラム組織です。保険仲介業として、主要な収入源は、保険会社から支払われる手数料です。手数料収入は、一般的に被保険者が支払う保険料の割合を表し、保険会社が保険リスクに対して課す保険料を計算するために使用される各種の単位に影響を受けます。保険会社は、当社がコントロールしていない様々な要素に基づいて、これらの保険料を設定しています。また、当社はキャプティブ保険施設を運営し、保険契約締結の能力を高め、追加の収益を生み出し、保険制度の結果に参加しています。キャプティブ州は、当社が保持する複数の企業が書き出した地震および風被害保険を中心に、会社の請求責任および一定のアンダーライティング階層にのみ参加しています。

新規および既存顧客からのビジネス量、保険契約の単位変動、保険料率の変更、一般的な経済および競争状況の変化、購入限度額の減少、または天候条件などの変動に対応して、収益は影響を受けます。たとえば、インフレの増加、保険の対象となる単位の価値の上昇、または一般的な経済活動の減少は、保険リスクにさらされている単位の価値または金額を減少させる可能性があります。逆に、訴訟解決費用の増加が切迫すると、一部の顧客は保険証書の金額を増やすことを求めるかもしれません。当社は、新しいビジネス、顧客維持および買収に注力することで、これまでに収益を増やしてきました。当社は、ビジネス条件の変化に対して素早く対応し、結果に対する責任を抱く強い分散型の営業文化を育成しています。

「コア手数料および手数料以外」は、利益分配型手数料を除外しています。したがって、具体的な保険契約、サービス手数料から得られた手数料収入を示しています。コア手数料と手数料以外の純変化は、主に以下の変化に由来します。(i)新規と失われた口座、(ii)当社の顧客のリスク単位、控除または保険金額の純変化、(iii)保険料率または保険会社からの手数料率の純変化、(iv)当社に支払われる顧客の手数料の純変化、および(v)取得または譲渡された事業の純変化。

当社は、原則として引受業績に基づく利益分配型手数料を受け取っていますが、一部の状況では、引受業績に加えて、ボリューム、成長および/または維持を考慮した追加の考慮事項を反映することがあります。これらの手数料は、当社の収益と手数料に含まれており、実際のプレミアム収入と損失の知識に基づいて年間を通じて見積もられ、積み立てられています。前年度に関する上記の検討事項に基づき、以下の検討事項は、前年度に関する検討事項に基づいて、一部が異なる場合があります。利益分配型手数料は、過去3年間で、手数料収入の約3.3%を占めています。

手数料収入は、お客様が保険料を確保する以外のサービスや、手数料に対して交渉した手数料を除外しています。手数料収入は、(i)当社のプログラムおよび卸売業務セグメント、保険会社を代表して保険契約を発行するために手数料を収入として得ることがあり、(ii)当社の小売セグメントの大口顧客層では、お客様の保険を確保することに対して主に手数料を得ることがあります。F&Iビジネスでは、お客様が保証およびサービスリスク管理プログラムを作成および販売するための手数料、メディケアセトアサイドサービス、社会保障障害サービス、およびメディケア特典提供サービスの手数料が主に生成されます。手数料収入は、2023年における全手数料収入の23.9%および2022年における25.8%を占めています。

2024年6月30日までの3か月間における当社の合計手数料および手数料の成長率は11.4%であり、当社の総合有機収益の成長率は10.0%でした。

歴史的に、投資収益は、資金運用による主に運転キャッシュおよび、許容される場合には保険会社に前払いされた保険料と前払いされた保険料による利息収入で構成されてきました。当社の資本に関する方針は、高品質で短期的なマネーマーケットファンドおよび固定収益投資証券に利用可能な資金を投資することです。投資収益には、投資物の売却からの利益と損失も含まれます。その他の収入は、主にその他の雑収益を反映しています。

2024年6月30日までの3か月間の税引前収益は、前年同期比で9200万ドル、36.2%増加し、净新事業、投資収益および利益分配型手数料、過去12か月間に完了した買収、および特定の事業の譲渡による利益に支えられました。

2024会計年度において、2023年第4四半期にサービス部門内の特定の事業の売却に合わせて、ビジネスを4つから3つに統合し、次の3つの財務報告区分で財務結果を報告しています。小売、プログラム（以前の国内プログラム）および卸売ブローカレッジ。詳細については、Condensed Consolidated Financial StatementsのNotes 12を参照してください。

非GAAP財務指標に関する情報

当社の業績結果に関する分析および解説において、一般に受け入れられている会計原則（GAAP）に準じた財務結果を報告することに加えて、SECルールのRegulation Gで定義された次の非GAAP財務指標に言及しています。Organic Revenue、EBITDAC、EBITDAC Margin、EBITDAC - Adjusted、およびEBITDAC Margin - Adjusted。当社は、これらの情報が投資コミュニティの興味を引くと考えており、当社の運営パフォーマンスを期間別に評価するためのより有意義な手段を提供すると考えています。これらの財務情報の非GAAPについては、関連日付の会社の合併損益計算書および貸借対照表に加えて、考慮すべきです。

当社は、Organic RevenueおよびOrganic Revenue growthを、当社の3つのセグメントを含む全体的なパフォーマンスを評価するときに重要な指標と見なしています。これらは、現在と前年にわたって当社のビジネスの一部であり、将来的に持続すると予想される収益源に関連する、比較可能で非GAAPの収益成長の測定を決定するのに役立ちます。当社はまた、EBITDAC、EBITDAC - Adjusted、EBITDAC Margin、およびEBITDAC Margin - Adjustedを評価および評価する際に重要な指標と見なしています。これらの財務指標は、意味のある一貫した方法で当社の運用マージンをより比較可能に示します。当社は、最近のプロキシ声明で開示されているように、Organic Revenue growthとEBITDAC Margin - Adjustedを、役員およびその他の主要な従業員向けの短期および長期のインセンティブ報酬計画の主要なパフォーマンスメトリックとして使用しています。

2024年1月1日から、外国為替変動をEBITDAC - AdjustedおよびEBITDAC Margin - Adjustedの計算から除外しなくなりました。それに応じて、前の期間も同様の基準で提示されています。したがって、これらの収益指標から外国為替変動を除外することは、財務パフォーマンスの評価において意味のある付加価値を提供しないと考えられます。外国為替変動の変動が収益および費用の両方に影響を与え、お互いを大きく相殺するためです。

非GAAP収益指標

•

Organic Revenueは、当社の主な手数料および料金から、次のものを引いたものです。 (i)新規に取得した事業による最初の12か月間の主要な手数料および料金、(ii)売却された事業（同様の期間中に売却または終了したオフィス、業務またはニッチから生成された主要な手数料および料金）および(iii)外国為替変動（以下の定義）。『主要な手数料および料金』は利益配分の可変手数料を除外し、特定の保険契約で直接売却された手数料を表し、あるいは特定の手数料ベースのサービスが提供されます。Organic Revenueは、Organic Revenue growthを説明するときに金額またはパーセント率で表現できます。

非GAAP収益指標

•

EBITDACは、利息、法人税、減価償却費、償却費変動及び合併に必要な基準等を除いた利益を示します。

•

EBITDAC Marginは、EBITDACを総収益で割ったものです。

•

EBITDAC - Adjustedは、EBITDACから次を除外したものです。 (i)売却益 / 消失損（ii）2022年および2023年の取得/統合費用（以下で定義）および（iii）2023年の1Q23非繰り返し費用（以下で定義）。

•

EBITDAC Margin - Adjustedは、EBITDAC - Adjustedを総収益で割ったものです。

一定のコンポーネントの定義に関する定義

•

「取得/統合費用」とは、GRP（ジャージー）ホールディングス株式会社および同社の事業（「GRP」）、Orchid Underwriters AgencyおよびCrossCover Insurance Services、およびBdb Limited companiesの取得および統合に伴う費用（例：規制申請、法律/会計サービス、デューデリジェンス、および情報技術システムの統合費用）です。平常時、反復的なまたは現行事項の一部とは考えられていません。

外国為替変動とは、当社が事業を展開する機能通貨を米ドルに換算するために、現在の外国為替レートを前年同期のU.S.ドルの報告通貨に適用して計算される期間間オーバーの影響です。

•

「1Q23非繰り返し費用」とは、非常におよび反復的でなく、当社の通常の運用の一部ではないビジネス問題を解決するために第1四半期に約1,100万ドル（以下で定義）の費用を計上し、実質的に支払われたものです。

•

「（ゲイン）/ 損失」は、ビジネスの売却や閉鎖などの事業売却やその他の売却取引に関連する純発生高と、純簿価との比較を示す当社の連結損益計算書上の見出しです。

•

当社の業種の同業他社は、これらのいずれかの測定に関して同様の補足的な非GAAP情報を提供する場合がありますが、同じまたは類似の用語が使用され、同様の調整が行われず、したがって比較が制限される可能性があります。この補足的な非GAAP財務情報は、コンデンスド・コンソリデーテッド・フィナンシャル・ステートメントに加えて、当社の財務諸表に追加して検討する必要があります。

当社のビジネス戦略の一部は、高品質な保険仲介業者およびサービス組織を当社の事業に参加させることです。1993年から2024年第2四半期まで、当社は660の保険仲介事業を取得しました。

買収

当社の重要な会計方針は、当社が最近の12月の10-kフォームで説明した『Critical Accounting Policies』に変更がなかったことです。”当社の重要な会計および報告方針のうち、特に、収益認識、事業結合および購入価格割り当て、無形固定資産の減損、非現金形式の株式報酬および訴訟に対する備えが含まれます。特に、これらの領域の会計処理は、管理によって判断が必要であるため、不確実性に直面する可能性があります。これらの方針の適用における異なる仮定は、当社の財務状況または業績の変化をもたらす可能性があります。詳細については、「Consolidated Financial Statements」の注釈1を参照してください。

重要な会計方針

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2024年6月30日および2023年の3か月および6か月の業績の結果

当社の総括連結財務諸表および関連注記に併せて、業績および流動性・資本リソースに関する以下の議論・分析が考慮されるべきである。

当社の連結財務諸表に関連する当社の短縮連結財務諸表の財務情報は以下の通りである。


	6月30日までの3か月間									6月30日までの6か月間
(百万ドル、パーセントを除く)	2024			2023			% 変更			2024			2023			% 変更
収益
コア手数料および手数料	$	1,118		$	1,003			仮に一時的にオフラインになっているマイナーを含む、エネルギーゼータス化されたマイナーがすべて現在稼働している場合に理論的に生成されるハッシュレートの量と定義されます。ハッシュレートは、メーカーの仕様に基づいた見積もりです。すべての数字は四捨五入されます。	%	$	2,308		$	2,084			10.7	%
利益分配に基づく手数料		36			33			9.1	%		82			60			36.7	%
投資収益		22			10			120.0	%		40			17			135.3	%
その他の収入、純額		2			1			100.0	%		5			2			150.0	%
収益合計		1,178			1,047			12.5	%		2,435			2,163			12.6	%
費用
従業員の報酬および福利厚生		585			530			10.4	%		1,216			1,101			10.4	%
その他の営業費用		173			162			6.8	%		334			322			3.7	%
売却益		(31	)		—		NMF				(29	)		(6	)	NMF
償却費		44			41			7.3	%		86			83			3.6	%
減価償却費用		11			10			10.0	%		21			20			5.0	%
利息		49			48			2.1	%		97			95			2.1	%
見込みのある買収の変更アーノート支払代金		1			2			(50.0)	)%		(2	)		—		NMF
総費用		832			793			4.9	%		1,723			1,615			6.7	%
税引前当期純利益		346			254			36.2	%		712			548			29.9	%
所得税		87			64			35.9	%		159			122			30.3	%
非支配株主に帰属する当期純利益		259			190			36.3	%		553			426
非支配株主持分を差し引いた純利益		2			—						3			—
当期純利益	$	257		$	190			35.3	%	$	550		$	426			29.1	%
法人税前当期純利益マージン（1）		29.4	%		デイリー・ピボット・ポイントS2	%					29.2	%		25.3	%
調整後EBITDAC（2）	$	420		$	358			17.3	%	$	885		$	757			16.9	%
調整後EBITDACマージン（2）		その他の負債	%		34.2	%					36.3	%		35.0	%
有機的な売上高東g率（2）		10.0	%		11.2	%					9.3	%		11.9	%
従業員の報酬および福利厚生総売上高に対する相対関係		49.7	%		50.6	%					49.9	%		50.9	%
その他の営業費用の相対関係総売上高に対する相対関係		14.7	%		15.5	%					13.7	%		14.9	%
設備投資	$	27		$	13			107.7	%	$	39		$	25			56.0	%
2022年6月30日現在の総資産										$	15,944		$	14,072			13.3	%

「所得税前利益率」とは、所得税前利益を総売上高で除したものと定義されています。

非GAAP財務指標

NMF = 有意味な数字ではありません

手数料および手数料収入

2024年6月30日までの3か月間における手数料および手数料、包括的な利益配分の手数料収入と保険料を含み、2023年と同じ期間に比べ118億円増の1,154億円、または11.4%増。セグメントの主要な手数料収入は、次のように構成されています。(i)約98億円の新規および更新ビジネス、有機売上高成長率10.0%を反映する。(ii)2023年の同期間には比較可能な収益がなかった買収から4,400万ドル。(iii)外貨翻訳の影響による100万ドルの増加(iv)前12か月に撤退したビジネスまたはビジネスブックからの手数料および手数料収入からの282億ドルの減少。

2024年6月30日までの6か月間における手数料および手数料収入、包括的な利益分配の手数料収入と保険料を含む、2023年と同じ期間に比べ2,460億円増の2,390億円、または11.5%増。セグメントの主要な手数料収入は、次のように構成されています。(i)約189億円の新規および更新ビジネス、有機売上高成長率9.3%を反映する。(ii)2023年の同期間には比較可能な収益がなかった買収から8,500万ドル。(iii)外貨翻訳の影響による500万ドルの増加(iv)前12か月に撤退したビジネスまたはビジネスブックからの手数料および手数料収入からの550億ドルの減少。2024年6月30日までの6か月間における利益配分の手数料収入は、2023年の同期間に比べ2,200万ドル、または36.7%増加しました。この増加は、(i)改善されたアンダーライティング結果と、前年度には当社が資格を取得できなかった一定の前年度利益分配の増加、および(ii)最近の買収によるものです。

投資収入

2024年6月30日までの3か月間の投資収入は、2023年同期比120億円増加しました。2024年6月30日までの6か月間の投資収入は、2023年同期比2,300万ドル増加しました。増加は、前年同期と比較して平均利息率が高かったことが主な要因です。

その他の収入

2024年6月30日までの3か月間のその他の収入は、2023年同期比1億ドル増加し、2024年6月30日までの6か月間のその他の収入は、2023年同期比300万ドル、つまり150%増加しました。その他の収入は、主にその他の収益から構成されるため、比較可能な期間間で変動する可能性があります。

従業員報酬と福利厚生費用

2024年6月30日までの3か月間における総売上高に対する従業員報酬および福利厚生費用の割合は、2023年6月30日までの3か月間の50.6％に対して49.7％であり、10.4％、または5,500万ドル増加しました。この増加には、2023年の同じ期間には比較可能なコストがなかった単独の買収に関連する2,000万ドルの報酬コストが含まれています。したがって、2024年と2023年の同じ期間に存在したオフィスに帰属する従業員報酬および福利厚生費用は、6.7％、または3,500万ドル増加しました。この根本的な従業員報酬および福利厚生費用の増加は、主に、(i)新しい雇用に関連するスタッフの給与とボーナスの増加、(ii)収益成長に関連するプロデューサー報酬の増加、および(iii)同社の強固な財務パフォーマンスに起因する配当銘柄報酬の増加が原因であったが、これには(iv)前年度に撤退した事業に関連する従業員報酬および福利厚生費用が相殺されています。

2024年6月30日までの6か月間における総売上高に対する従業員報酬および福利厚生費用の割合は、2023年6月30日までの6か月間の50.9％に対して49.9％であり、10.4％、または1,150億ドル増加しました。この増加には、2023年の同じ期間には比較可能なコストがなかった単独の買収に関連する4,100万ドルの報酬コストが含まれています。したがって、2024年と2023年の同じ期間に存在したオフィスに帰属する従業員報酬および福利厚生費用は、6.7％、または7,400万ドル増加しました。この根本的な従業員報酬および福利厚生費用の増加は、主に、(i)新しい雇用に関連するスタッフの給与とボーナスの増加、(ii)収益成長に関連するプロデューサー報酬の増加、および(iii)同社の強固な財務パフォーマンスに起因する配当銘柄報酬の増加が原因であったが、これには(iv)前年度に撤退した事業に関連する従業員報酬および福利厚生費用が相殺されています。

その他の営業外費用

2024年第2四半期のその他の営業費用は、2023年第2四半期の15.5％に対して14.7％を占めました。2024年第2四半期のその他の営業費用は、2023年同期と比較して1,100万ドル、または6.8％増加しました。この増加には、(i)2023年の同期間には比較可能なコストがなかった単独の買収に関連する800万ドルのその他の営業費用、(ii)情報技術関連費用の増加、(iii)およびより少ない程度で、収益成長に関連する可変コストの増加が含まれますが、 (iv)前年度に撤退したビジネスに関連するその他の営業費用は相殺されています。

2024年6月30日までの6か月間のその他の営業費用は、2023年6月30日までの6か月間の14.9％に対して13.7％を占めました。2024年上半期のその他の営業費用は、2023年同期と比較して1,200万ドル、または3.7％増加しました。この増加には、(i)2023年の同期間には比較可能なコストがなかった単独の買収に関連する1700万ドルのその他の営業費用、(ii)情報技術関連費用の増加、(iii)収益成長に関連する可変コストの増加、および(iv)1Q23 Nonrecurring Costと(v)前年度に撤退したビジネスに関連するその他の営業費用が含まれます。

売却益/損失

2024年第2四半期の売却益は、2023年第2四半期から3,100万ドル増加しました。2024年6月30日までの6か月間の売却益は、2023年6月30日までの6か月間から2,300万ドル増加しました。売却益/損失に関する活動は、2023年第4四半期に一定の第三者債権管理および調整サービス事業を売却することに関連する利得の最終確定に主に帰属します。ビジネスまたは顧客口座を定期的に販売するわけではありませんが、当社は、合理的なマージンを生み出さないか、適切な成長の可能性を示さない場合、またはそれが会社の最善の利益である場合には、時々オフィスまたはビジネスブック(1つまたは複数の顧客口座)を販売することがあります。

償却費

2024年第2四半期の償却費は、2023年第2四半期と比較して300万ドル、または7.3%増加しました。2024年6月30日までの6か月間の償却費は、2023年6月30日までの6か月間と比較して300万ドル、または3.6％増加しました。この変化は、過去12か月間に買収したビジネスからの新しい無形資産の償却(売却益/損失の完全償却または取り消しを除く)を反映しています。

減価償却費用

2024年第2四半期の減価償却費は前年同期比で100万ドル、10%増加しました。2024年6月30日終了の6か月間の減価償却費は、前年同期比で100万ドル、5%増加しました。減価償却費の変動は、過去12か月間に取得された事業による固定資産の純追加と、ビジネスイニシアチブによる固定資産の追加を反映していますが、完全に償却または売却損失により書き下ろされた固定資産の影響は除きます。

利息費用

2024年第二四半期の減価償却費は、2023年第二四半期に比べて100万ドル、また10.0％増加しました。2024年6月30日までの6か月間の減価償却費は、2023年6月30日までの6か月間に比べて100万ドル、または5.0％増加しました。減価償却費の変化は、過去12か月間に取得されたビジネスによる固定資産の純追加およびビジネスイニシアチブからの固定資産の追加を反映しており、償却完了または損失を災害扱いした固定資産の影響を差し引いたものです。

推定取得報酬負債の変更

会計基準コーディネーション（「ASC」）トピック805-事業結合は、買収対象法人の支配を初めて確立した場合に、買収対象資産、うち善意の価値、および引き受けた負債（限られた例外を除く）の公正価値の100％を認識することを要求する専門的指導である。また、取得時の成約条件（エアンアウト購入価格契約など）の公正価値も、取得日に購入価格に含まれる必要があります。買収対象の記録された購入価格には、潜在的な打ち消し条項に関連する負債の公正価値の見積もりが含まれます。これらのアーノート義務の後の変更は、発生するか適切に見積もられたときに簡略化された合併された損益計算書に記録する必要があります。潜在的なアーノート義務の見積もりは、通常、取得された事業またはエンティティの将来の収益に基づいて行われます。これは通常、1年から3年の期間にわたります。

期間中の簿外登記式の人口減少または増加は、推定取得時エアンアウト支払負債の変更と現在価値割引の割当の組み合わせです。

2024年6月30日および2023年6月30日時点で、推定取得報酬負債の公正価値は、将来の事業結果を基に再評価され、ASC 820公正価値測定で定義された観察不可能な入力（レベル3）を使用して繰り返し評価されました。その結果の損益変動、および推定取得報酬債務の利子費用付加価値については以下の通りです。


	2024年6月30日までの3か月間					6月30日までの6か月間
（百万ドル）	2024			2023		2024			2023
推定取得報酬負債の公正価値変動	$	(2	)	$	—	$	（7	)	$	（４	)
利息費用の新規発生		3			2		5			4
推定取得報酬負債の為替差損益の純変動	$	1		$	2	$	(2	)	$	—

2024年6月30日および6か月間の最初の6か月間について、推定買収報酬の公正価値が再評価され、それぞれ200万ドルと700万ドルの減少をもたらし、簡略化された合併された損益計算書にクレジットが入りました。

2024年6月30日時点で、推定取得報酬負債は総額1億6900万ドルであり、うち9300万ドルが支払調書、7600万ドルがその他の非流動負債として記録されています。

所得税

2024年6月30日および2023年6月30日時点の事業所得に対する実質的な所得税率は、それぞれ25.1％および25.2％でした。2024年6月30日および2023年6月30日までの6か月間の事業所得に対する実質的な所得税率は、それぞれ22.3％および22.4％でした。

業績結果-セグメンテーション情報

簡略化された合併損益計算書のノート12で説明されているように、当社は小売、プログラム、および卸売仲介の3つの報告セグメントを運営しています。償却、減価償却、および利息費用の変化は一般的に買収に関連する活動によって引き起こされます。同様に、その他の収入は主に雑収入で構成されるため、対比可能な期間間で変動する可能性があります。したがって、セグメントの業績効率性を評価する際には、当社の組織的売上高成長率とEBITDACマージンに焦点を置いています。

簿外収益および手数料を簡略化された合併損益計算書に含めた総売上高からの有機的売上高の調整、非GAAP財務指標、2024年6月30日および2023年6月30日までの3か月間の増加率、およびセグメント別の増加率は以下の通りです。


2024	小売（1）						プログラム						卸売仲介						総計
(百万ドル、パーセントを除く)	2024			2023			2024			2023			2024			2023			2024			2023
手数料と料金	$	643		$	589		$	353		$	308		$	158		$	139		$	1,154		$	1,036
合計変更	$	54					$	45					$	19					$	118
合計成長率 %		9.2	%					14.6	%					13.7	%					11.4	%
分掌握による報酬手数料		（7	)		（15	)		(25	)		（15	)		（４	)		(3	)		(36	)		(33	)
主要手数料及び手数料	$	636		$	574		$	328		$	293		$	154		$	136		$	1,118		$	1,003
買収		（21	)		—			20	)		—			(3	)		—			(44)	)		—
譲渡		—			(2	)		—			(26	)		—			—			—			(28	)
外貨翻訳					1						—						—						1
有機売上高（2）	$	615		$	573		$	308		$	267		$	151		$	136		$	1,074		$	976
有機売上高東g	$	42					$	41					$	15					$	98
有機売上高東g率（2）		7.3	%					Defined as the average hash rate that was actually generated during the month from all operational miners. All figures are estimates and are rounded.	%					11.0	%					10.0	%

（1）小売りセグメントには、財務諸表のセグメント情報の「その他」欄に報告される手数料及び手数料が含まれます。これには企業及び一体化項目が含まれます。

（2）非米国会計基準の財務指標です。

2023年6月30日及び2022年6月30日に終了する3か月間におけるコミッション及び手数料を、セグメント別に含まれる非GAAP財務指標である有機売上高に調整したもの、及び2023年6月30日に終了する3か月間におけるセグメント別の有機売上高の成長率を含め、次の通りです。


2023	小売り（1）						プログラム						卸売り仲介						総計
(百万ドル、パーセントを除く)	2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023			2022
手数料と料金	$	589		$	476		$	308		$	251		$	139		$	112		$	1,036		$	839
総変化	$	113					$	57					$	27					$	197
総成長率%		23.7	%					22.7	%					24.1	%					23.5	%
分掌握による報酬手数料		（15	)		（10	)		（15	)		（10	)		(3	)		(2	)		(33	)		(22	)
主要手数料及び手数料	$	574		$	466		$	293		$	241		$	136		$	110		$	1,003		$	817
買収収益		87	)		—			(8	)		—			(13	)		—			(108	)		—
譲渡					(5	)		—			(5	)		—			(2	)		—			(12	)
外貨翻訳					—						—						—						—
有機売上高（2）	$	487		$	461		$	285		$	236		$	123		$	108		$	895		$	805
有機売上高東g（2）	$	26					$	49					$	15					$	90
有機売上高東g率（2）		5.6	%					20.8	%					13.9	%					11.2	%

(1) 小売セグメントには、財務諸表の注12のセグメント情報の「その他」欄に報告された手数料が含まれます。この中には企業や統合アイテムが含まれます。

(2) 非GAAP財務指標です。

売上高に含まれる手数料と手数料を、セグメント別に含むコンデンスドコンソリデーテッド財務諸表と、非GAAP財務指標であるオーガニック売上高に対する6か月間のレコンシリエーション（2024年6月30日と2023年6月30日の両方を含む）および各セグメントのオーガニック売上高の成長率（2024年6月30日にはセグメント別で含む）は次のとおりです。


2024	小売（1）						プログラム						卸売仲介						総計
(百万ドル、パーセントを除く)	2024			2023			2024			2023			2024			2023			2024			2023
手数料と料金	$	1,446		$	1,320		$	645		$	562		$	299		$	262		$	2,390		$	2,144
総変動	$	126					$	83					$	37					$	246
総成長率％		9.5	%					14.8	%					14.1	%					仮に一時的にオフラインになっているマイナーを含む、エネルギーゼータス化されたマイナーがすべて現在稼働している場合に理論的に生成されるハッシュレートの量と定義されます。ハッシュレートは、メーカーの仕様に基づいた見積もりです。すべての数字は四捨五入されます。	%
利益分配の懸念手数料		（21	)		(30	)		（51	)		(23	)		（10	)		（7	)		（82	)		（60	)
コア手数料と手数料	$	1,425		$	1,290		$	594		$	539		$	289		$	255		$	2,308		$	2,084
買収		(39	)		—			(40	)		—			(6	)		—			(85	)		—
譲渡		—			(3	)		—			（51	)		—			1)	)		—			（55	)
外貨翻訳		—			4			—			—			—			1			—			5
オーガニック売上高（2）	$	1,386		$	1,291		$	554		$	488		$	283		$	255		$	2,223		$	2,034
オーガニック売上高成長（2）	$	95					$	66					$	28					$	189
オーガニック売上高成長率％（2）		7.4	%					13.5	%					11.0	%					9.3	%

(2) 非GAAP財務指標です。

売上高に含まれる手数料と手数料を、セグメント別に含むコンデンスドコンソリデーテッド財務諸表と、非GAAP財務指標であるオーガニック売上高に対する6か月間のレコンシリエーション（2023年6月30日と2022年6月30日の両方を含む）および各セグメントのオーガニック売上高の成長率（2023年6月30日にはセグメント別で含む）は次のとおりです。


2023	小売（1）						プログラム						卸売仲介						総計
(百万ドル、パーセントを除く)	2023			2022			2023			2022			2023			2022			2023			2022
手数料と料金	$	1,320		$	1,091		$	562		$	438		$	262		$	215		$	2,144		$	1,744
総変動	$	229					$	124					$	47					$	400
東g成長率		21.0	%					28.3	%					21.9	%					22.9	%
利益分配の条件付き契約手数料		(30	)		（27	)		(23	)		(18	)		（7	)		(6	)		（60	)		（51	)
コア手数料と手数料	$	1,290		$	1,064		$	539		$	420		$	255		$	209		$	2,084		$	1,693
取得売上高		(166	)		—			(28	)		—			(28	)		—			(222	)		—
譲渡		—			(14	)		—			（10	)		—			（４	)		—			(28	)
外貨翻訳		—			—			—			1)	)		—			—			—			1)	)
オーガニックな売上高（2）	$	1,124		$	1,050		$	511		$	409		$	227		$	205		$	1,862		$	1,664
オーガニックな売上高成長（2）	$	74					$	102					$	22					$	198
オーガニックな売上高成長率（2）		7.0	%					24.9	%					10.7	%					11.9	%

（1）小売セグメントには、財務諸表の注12「部門情報のその他」に報告された手数料と手数料が含まれます。これには企業および統合アイテムが含まれます。

（2）非GAAP財務基準。

連結財務諸表注釈書の注12「部門情報のその他」に報告された手数料と手数料を含む、2024年6月30日までの3か月間の事業前利益調整後の調整額、非GAAP財務基準であるEBITDACおよびEBITDAC - Adjusted、GAAP利益税前利益率と非GAAP財務基準であるEBITDAC MarginとEBITDAC Margin - Adjusted、セグメント別に以下のとおりです：


（百万ドル）	小売業			プログラム			卸売仲介			その他			総計
総売上高	$	646		$	359		$	159		$	14		$	1,178
税引前当期純利益		129			183			47			(13	)		346
利益税前利益率（1）		20.0	%		51.0	%		29.6	%	NMF				29.4	%
償却費		29			12			3			—			44
減価償却費用		5			4			1			1			11
利息		19			7			3			20			49
見込み取得価値変動見込み支払可能額		1			1			1)	)		—			1
EBITDAC（2）		183			207			53			8			451
EBITDAC Margin（2）		28.3	%		57.7	%		33.3	%	NMF				38.3	%
譲渡時（利益）／損失		(2	)		(29	)		—			—			(31	)
EBITDAC - Adjusted（2）	$	181		$	178		$	53		$	8		$	420
EBITDACマージン-調整後(2)		28.0	%		49.6	%		33.3	%	NMF				その他の負債	%

(1)「税引前利益率」とは、税引前利益を総売上高で割ったものです。

(2) 非GAAP財務指標です。

NMF = 有意義ではない数値

2023年6月30日までの3か月間、セグメント別に、略称合併財務諸表に記載されている税引前利益を、非GAAP財務指標であるEBITDACおよびEBITDAC-調整後、及び「税引前利益率」をEBITDACマージン、及びEBITDACマージン-調整後との調整済みの非GAAP財務指標に調整する方法は次のとおりです。


（百万ドル）	小売業			プログラム			仲介卸			その他			総計
総売上高	$	591		$	310		$	139		$	7		$	1,047
税引前当期純利益		106			124			38			(14	)		254
税引前利益率(1)		17.9	%		40.0	%		27.3	%	NMF				デイリー・ピボット・ポイントS2	%
償却費		28			11			3			1)	)		41
減価償却費用		5			3			1			1			10
利息		22			9			3			14			48
推定買収先支払いの変動アーンアウト支払い義務		2			—			(2	)		2			2
EBITDAC(2)		163			147			43			2			355
EBITDACマージン(2)		27.6	%		47.4	%		30.9	%	NMF				33.9	%
売却時の(利益)/損失		—			—			—			—			—
買収/統合コスト		3			—			—			—			3
1Q23の一時的な費用		—			—			—			—			—
EBITDAC-調整後(2)	$	166		$	147		$	43		$	2		$	358
EBITDACマージン-調整後(2)		28.1	%		47.4	%		30.9	%	NMF				34.2	%

「所得税前利益率」とは、所得税前利益を売上高で割ったものです。

非会計基準下の財務指標です。

NMF = 意味がない数字

2024年6月30日に終了した６か月間の、部門別の所得税前利益を、非会計基準下のEBITDAC、および非会計基準下の調整後EBITDACと所得税前利益率を非会計基準下のEBITDAC率、および非会計基準下の調整後EBITDAC率に変換する調整は、以下のとおりです。


（百万ドル）	小売業			プログラム			卸売業の仲介			その他			総計
総売上高	$	1,452		$	657		$	301		$	25		$	2,435
税引前当期純利益		367			285			88			(28	)		712
所得税前利益率(1)		25.3	%		43.4	%		29.2	%	意味なし				29.2	%
償却費		58			23			6			1)	)		86
減価償却費用		10			8			2			1			21
利息		38			16			6			37			97
見積もり買収の変更売掛金		—			1			(3	)		—			(2	)
EBITDAC(2)		473			333			99			9			914
EBITDAC率(2)		32.6	%		50.7	%		32.9	%	意味なし				37.5	%
(売却)損益		1)	)		(28	)		—			—			(29	)
EBITDAC調整後(2)	$	472		$	305		$	99		$	9		$	885
EBITDAC率調整後(2)		32.5	%		46.4	%		32.9	%	意味なし				36.3	%

「所得税前利益率」とは、所得税前利益を売上高で割ったものです。

非会計基準下の財務指標です。

NMF = 意味がない数字

2023年6月30日に終了した６か月間の、部門別の所得税前利益を、非会計基準下のEBITDAC、および非会計基準下の調整後EBITDACと所得税前利益率を非会計基準下のEBITDAC率、および非会計基準下の調整後EBITDAC率に変換する調整は、以下のとおりです。


（百万ドル）	小売業			プログラム			仲介卸売			その他			総計
総売上高	$	1,324		$	565		$	262		$	12		$	2,163
税引前当期純利益		320			199			69			(40	)		548
税引前利益率(1)		24.2	%		35.2	%		26.3	%	不適切数(NMF)				25.3	%
償却費		56			22			6			1)	)		83
減価償却費用		10			6			2			2			20
利息		44			19			6			26			95
推定買収変化アーニング・アウト債務		1)	)		—			(2	)		3			—
EBITDAC(2)		429			246			81			（10	)		746
EBITDACマージン(2)		32.4	%		43.5	%		30.9	%	不適切数(NMF)				34.5	%
処分時の（利益）/損失		—			(6	)		—			—			(6	)
買収/統合コスト		6			—			—			—			6
第1四半期の非再発生コスト		—			—			—			11.0			11.0
調整後のEBITDAC(2)	$	435		$	240		$	81		$	1		$	757
調整後のEBITDAマージン(2)		32.9	%		42.5	%		30.9	%	不適切数(NMF)				35.0	%

(1)「税引前利益率」とは、税引前利益を総売上高で除したものです。

(2) 現金ベースでない財務指標です。

NMF = 意味がない数字

小売部門

小売部門は、商業、公共および準公共、専門および個人保険契約者、およびF&Iビジネスを通じて、非保険リスク回避製品を提供しています。小売セグメントの手数料および手数料収益の約78％は手数料に基づいています。

小売セグメントに関連する財務情報は次のとおりです。


	6月30日までの3か月間									6月30日までの6か月間
(百万ドル、パーセントを除く)	2024			2023			% 変更			2024			2023			% 変更
収益
コアの手数料および手数料	$	637		$	575			10.8	%	$	1,427		$	1,292			10.4	%
利益分配のコンティンジェント手数料		7			15			（53.3）	%)		21			30			（30.0）	%)
投資収益		1			—		NMF				2			—		NMF
その他の収入、純額		1			1			—	%		2			2			—	%
収益合計		646			591			9.3	%		1,452			1,324			9.7	%
費用
従業員の報酬および福利厚生		355			323			9.9	%		755			686			10.1	%
その他の営業費用		110			105			4.8	%		225			209			7.7	%
処分損益		(2	)		—		NMF				1)	)		—		NMF
償却費		29			28			3.6	%		58			56			3.6	%
減価償却費用		5			5			—	%		10			10			—	%
利息		19			22			（13.6）	%)		38			44			（13.6）	%)
見積もりの変更の獲得アウト支払可能		1			2			（50.0）	%)		—			1)	)		（100.0）	%)
総費用		517			485			6.6	%		1,085			1,004			8.1	%
税引前当期純利益	$	129		$	106			21.7 109.3	%	$	367		$	320			14.7	%
法人税前当期純利益マージン（1）		20.0	%		17.9	%					25.3	%		24.2	%
調整後のEBITDAC	$	181		$	166			9.0	%	$	472		$	435			8.5	%
調整後のEBITDACマージン		28.0	%		28.1	%					32.5	%		32.9	%
有機的な売上高成長率（2）		7.3	%		5.6	%					7.4	%		7.0	%
従業員の報酬および福利厚生全売上高に対する関連項目		55.0	%		54.7	%					52.0	%		51.8	%
その他の営業費用に対する関連項目全売上高に対する関連項目		17.0	%		17.8	%					15.5	%		15.8	%
設備投資	$	20		$	9			122.2	%	$	27		$	15			80.0	%
6月30日現在の総資産										$	8,676		$	8,192			5.9	%

(1)収益前所得税マージンは、当期収益前所得税を全売上高で割ったものです。

(2)非GAAP財務指標です。

NMF = 意味がない数字

小売セグメントの2024年6月30日終了3ヶ月間の総売上高は、2023年同期比9.3％または5500万ドル増の64600万ドルとなりました。6200万ドルの中核的な手数料及び手数料収入の増加は、主に以下の要因によるものでした：（i）2023年同期比で比較可能な収益がなかった買収からの中核的な手数料及び手数料収入に関して約2100万ドル、（ii）新規および更新ビジネスに関連する4200万ドルの増加、（iii）外貨換算の影響による100万ドルの増加、および（iv）事業部から譲渡された事業から2023年に記録された手数料及び手数料収入からの200万ドルの減少。2024年第2四半期のプロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッションは、2023年同期比で53.3％または800万ドル減の700万ドルとなりました。この減少は、保険キャリアパートナーが経験した損失率の上昇により、前年に資格を得たプロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッションの一部に2024年には資格を得られなかったためです。小売セグメントの総手数料及び手数料収入は10.8％増加し、有機的売上高成長率は2024年第2四半期に7.3％となりました。有機的売上高成長率は、前12ヶ月に書かれた新規ビジネスと既存顧客の更新によって推進されました。更新ビジネスは、物損、労務、自動車保険のレートの継続的な増加とともに暴露物の増加によって影響を受けました。

2024年6月30日終了3ヶ月間の収益前所得税は、2023年同期比で21.7％または2300万ドル増の12900万ドルとなりました。この増加をもたらした主な要因は：（i）関連の資金往来利息の減少、および（ii）上記のような純売上高の利益です。

6月30日終了3ヶ月間の調整後EBITDACは、2023年同期比で9.0％または1500万ドル増の18100万ドルとなりました。2024年6月30日終了時のEBITDACマージン-調整後は、2023年同期に比べて28.0％から28.1％に減少しました。EBITDACマージン-調整後の減少は、主に以下の要因によるものです：（i）プロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッションの減少、および（ii）より高い非現金株式報酬と（iii）増加した有機的売上高成長の実績主導の報酬に関連する現金報酬の増加、以上に対する純売上高の純増と（iv）費用ベースのレバレッジの一部によって部分的に相殺されました。

小売セグメントの2024年6月30日終了6ヶ月間の総売上高は、2023年同期比で9.7％または12800万ドル増の145200万ドルとなりました。13500万ドルの中核的な手数料及び手数料収入増加は、主に以下の要因によるものでした：（i）2023年同期比で比較可能な収益がなかった買収からの中核的手数料及び手数料収入に関連する約3900万ドル、（ii）新規および更新ビジネスに関連する9500万ドルの増加、（iii）外貨換算の影響による400万ドルの増加、および（iv）事業部から譲渡された事業から2023年に記録された手数料及び手数料収入からの300万ドルの減少。2024年6月末6ヶ月間のプロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッションは、2023年同期比で30.0％または900万ドル減の2100万ドルとなりました。この減少は、保険キャリアパートナーが経験した損失率の上昇により、前年に資格を得たプロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッションの一部に2024年には資格を得られなかったためです。小売セグメントの総手数料及び手数料収入は10.4％増加し、2024年の最初の6ヶ月間の有機的売上高成長率は7.4％となりました。有機的売上高成長率は、前12ヶ月に書かれた新規ビジネスと既存顧客の更新によって推進されました。更新ビジネスは、物損、労務、自動車保険のレートの継続的な増加とともに暴露物の増加によって影響を受けました。

2024年6月30日終了6ヶ月間の収益前所得税は、2023年同期比で14.7％または4700万ドル増の36700万ドルとなりました。この増加をもたらした主な要因は：（i）関連の資金往来利息の減少、および（ii）上記のような純売上高の利益です。

2024年6月30日終了6ヶ月間の調整後EBITDACは、2023年同期比で8.5％または3700万ドル増の47200万ドルとなりました。2024年6月30日終了時のEBITDACマージン-調整後は、2023年同期に比べて32.5％から32.9％に減少しました。EBITDACマージン-調整後の減少は、主に以下の要因によるものです：（i）プロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッションの減少、および（ii）より高い非現金株式報酬と（iii）増加した有機的売上高成長の実績主導の報酬に関連する現金報酬の増加、以上に対する純売上高の純増と（iv）費用ベースのレバレッジの一部によって部分的に相殺されました。

プログラムセグメント

プログラムセグメントは、100以上の資本力のあるキャリアパートナーがサポートする60以上のプログラムを管理しています。これらのプログラムを支援する保険会社の多くは、プログラムの運営において引受けおよびクレーム処理の権限を委任しています。これらのプログラムは、一般に特定の産業、貿易団体、職業、公共団体および市場ニッチ向けに設計されたターゲット製品およびサービスを提供し、全国の独立系代理店およびブラウンアンドブラウン小売代理店を通じて配信されます。このセグメントは、さらに、当社の自己資金洪水保険キャリア-WNFICを運営し、2つのキャプティブを運営しています。WNFICの引受事業は、NFIPの代わりに書かれた保険契約、および完全に民間市場で再保険された超過洪水保険契約で構成されています。キャプティブは、中核的手数料及び手数料収入の増加に必要な引受能力を提供し、クレーム費用への限定的な被保険者に対する参加を可能にし、当社はこれらのキャプティブを通じて引き続き引受結果への参加方法を提供します。キャプティブは、当社のMGUsが引受けた地震および風によりさらされた物件の財産保険に焦点を当てています。キャプティブは、再保険によってまたは引き受けリスクの限られたトランシェに参加することによって、会社のクレーム費用への暴露を制限します。

プログラムセグメントの運営は、5つの大きなカテゴリにグループ化できます：プロフェッショナルプログラム、パーソナルラインプログラム、商業プログラム、パブリックエンティティに関連するプログラム、およびスペシャルティプログラム。プログラムセグメントの手数料及び手数料収入の約76％は手数料ベースです。

プログラムセグメントに関する財務情報は以下の通りです：


	6月30日終了3ヶ月間									6月30日までの6か月間
(百万ドル、パーセントを除く)	2024			2023			% 変更			2024			2023			% 変更
収益
中核となる手数料および手数料収入	$	328		$	293			11.9	%	$	594		$	539			10.2	%
プロフィットシェアリング・コンティンジェント・コミッション		25			15			66.7	%		51			23			121.7	%
投資収益		5			2			150.0	%		10			3		NMF
その他の収入、純額		1			—		NMF				2			—		NMF
収益合計		359			310			15.8	%		657			565			16.3	%
費用
従業員の報酬および福利厚生		111			101			9.9	%		219			204			7.4	%
その他の営業費用		70			62			12.9	%		133			121			9.9	%
譲渡の利益/損失		(29	)		—		NMF				(28	)		(6	)	NMF
償却費		12			11			9.1	%		23			22			4.5	%
減価償却費用		4			3			33.3	%		8			6			33.3	%
利息		7			9			(22.2	)%		16			19			(15.8	)%
見積もりの買収による変更 earn-out支払い可能		1			—		NMF				1			—		NMF
総費用		176			186			(5.4	)%		372			366			1.6	%
税引前当期純利益	$	183		$	124			47.6	%	$	285		$	199			43.2	%
法人税前当期純利益マージン（1）		51.0	%		40.0	%					43.4	%		35.2	%
調整後のEBITDAC	$	178		$	147			21.1	%	$	305		$	240			27.1	%
調整後のEBITDACマージン		49.6	%		47.4	%					46.4	%		42.5	%
有機的な売上高の成長率（2）		Defined as the average hash rate that was actually generated during the month from all operational miners. All figures are estimates and are rounded.	%		20.8	%					13.5	%		24.9	%
従業員の報酬および福利厚生全売上高に対する相対的な値		30.9	%		32.6	%					33.3	%		36.1	%
その他の営業費用に対する相対的な値全売上高に対する相対的な値		19.5	%		20.0	%					20.2	%		21.4	%
設備投資	$	6		$	3			100.0	%	$	10		$	8			25.0	%
6月30日の総資産										$	4,723		$	3,997			18.2	%

（1）「税引き前利益率」とは、税引き前利益を総売上高で除したものです。

非GAAP財務指標。

NMF = 有意義な数字ではありません

2024年6月30日終了の3ヶ月間におけるプログラム事業セグメントの総売上高は、前年同期と比較して15.8％、または4900万ドル増加し、35900万ドルに達しました。コアコミッションおよび手数料による売上高の3500万ドルの増加は、（i）2023年の同期に比べて比較可能な収益がなかった買収に関連する約2億ドル、（ii）約4100万ドルの新規事業、更新事業、手数料収入、および（iii）事業売却に関連する2600万ドルの減少により、推進されました。2024年第2四半期の利益分配型歩合手数料は、2023年第2四半期に比べて約1000万ドル増加しました。これは、アンダーライティング結果の改善、前年には適格でなかった一定の歩合手数料の資格取得、保険料収入の増加、および過去12か月間の買収により、推進されました。

プログラム事業セグメントの総手数料および手数料は、2024年6月30日終了の3か月間に11.9％増加し、有機売上高成長率は15.4％でした。有機売上高成長は、当社のプログラムの大幅な新規事業、良好なリテンション、および成長インセンティブによるものです。

2024年6月30日終了の3か月間の純利益は、前年同期比47.6％、または5900万ドル増加して1億8300万ドルに達しました。純利益は、下記のEBITDAC-調整後のドライバーと特定の事業の売却益により増加しました。

2024年6月30日終了の3か月間の調整後EBITDACは、前年同期比21.1％、または3100万ドル増加し、17800万ドルに達しました。調整後EBITDACマージンは、2023年同期の47.4％から49.6％に増加しました。調整後EBITDACは、第3者クレーム管理および調整サービス事業を一部売却したこと、より高い利益分配型歩合手数料、および支出ベースの強化を推進したことにより増加しました。

2024年6月30日終了の6か月間におけるプログラム事業セグメントの総売上高は、前年同期と比較して16.3％、または9200万ドル増加し、65700万ドルに達しました。コアコミッションおよび手数料による5500万ドルの増加は、（i）約6600万ドルの新規更新事業および手数料収入、（ii）前年の事業売却に関連する5100万ドルの減少の相殺、および（iii）2023年の同期に比べて比較可能な収益がなかった約4000万ドルの買収により、推進されました。2023年6月30日終了時点の利益分配型歩合手数料は、前年同期比121.7％、または約2800万ドル増加して1億2800万ドルに達しました。これは、前年度の調整、優れた損失率、去年の前年度の調整、および買収による特定の歩合手数料の資格取得によるものです。

2024年6月30日終了の6か月間におけるプログラム事業セグメントの総手数料および手数料は、10.2％増加し、有機売上高成長率は13.5％でした。有機売上高成長は、大多数のプログラムでの強力な新規事業、良好なリテンション、1つのプログラムに対する成長インセンティブによるものであり、前年の非再発生性クレーム収益の相殺がありました。

2024年6月30日終了の6か月間の所得税前利益は、前年同期比43.2％、または8600万ドル増加して2億8500万ドルに達しました。所得税前利益は、下記のEBITDAC-調整後のドライバーと特定の事業の売却益により増加しました。

2024年6月30日終了の6か月間の調整後EBITDACは、前年同期比27.1％、または6500万ドル増加し、30500万ドルに達しました。調整後EBITDACマージンは、2023年同期の42.5％から46.4％に増加しました。調整後EBITDACは、第3者クレーム管理および調整サービス事業を一部売却したこと、より高い利益分配型歩合手数料、および支出ベースの強化を推進したことにより増加しました。

卸売仲介セグメント

卸売仲介セグメントは、主に独立系代理店および仲介業者、Brown＆Brown小売代理店を通じて商業および個人の拡大余剰保険を販売しています。卸売仲介セグメントの手数料と手数料に基づく収益の約86％がコミッションに基づいています。

卸売仲介セグメントに関する財務情報は以下の通りです：


	2024年6月30日終了の3か月間									6月30日までの6か月間
(百万ドル、パーセントを除く)	2024			2023			% 変更			2024			2023			% 変更

収益
コアコミッションおよび手数料	$	154		$	136			13.2	%	$	289		$	255			13.3	%
利益分配型歩合手数料		4			3			33.3	%		10			7			42.9	%
投資収益		1			—		有意義な数字ではありません				2			—		有意義な数字ではありません
その他の収入、純額		—			—			—	%		—			—			—	%
収益合計		159			139			14.4	%		301			262			14.9	%
費用
従業員の報酬および福利厚生		82			72			13.9	%		158			139			13.7	%
その他の営業費用		24			24			—	%		44			42			4.8	%
（益）損失計上額		—			—			—	%		—			—			—	%
償却費		3			3			—	%		6			6			—	%
減価償却費用		1			1			—	%		2			2			—	%
利息		3			3			—	%		6			6			—	%
見積もり獲得増減アーナウト・ペイアブル		1)	)		(2	)		（50.0	%)		(3	)		(2	)		50.0	%
総費用		112			101			10.9	%		213			193			10.4	%
税引前当期純利益	$	47		$	38			23.7	%	$	88		$	69			27.5	%
法人税前当期純利益マージン（1）		29.6	%		27.3	%					29.2	%		26.3	%
調整後EBITDAC（2）	$	53		$	43			23.3	%	$	99		$	81			22.2	%
調整後EBITDACマージン（2）		33.3	%		30.9	%					32.9	%		30.9	%
有機的な売上高成長率（2）		11.0	%		13.9	%					11.0	%		10.7	%
従業員の報酬および福利厚生総売上高に対する比率		51.6	%		51.8	%					52.5	%		53.1	%
その他の営業費用に対する総売上高		15.1	%		17.3	%					14.6	%		16.0	%
設備投資	$	1		$	1		意味のない数字			$	1		$	1			—	%
6月30日時点の総資産										$	1,659		$	1,423			16.6	%

「所得税前利益率」とは、所得税前利益を総売上高で除算したものである。

非GAAP財務指標である。

意味のない数字 = NMF

卸売仲介セグメントの総売上高は、2024年6月30日までの3か月間で2023年同期と比較して14.4％、2,000万ドル増加し、1億5900万ドルに達しました。コアコミッションと手数料収入の1,800万ドルの純増は、主に以下の理由によるものでした：（i）純新規ビジネスと更新ビジネスに関連する1,500万ドル、および（ii）2023年の同期間に比べて同様の収益がなかった買収からのコアコミッションおよび手数料収入の300万ドルです。決算連動型手数料は2024年第2四半期に、昨年取得した事業によるものを含めて、第2四半期の2023年に比べて100万ドル増加しました。卸売仲介セグメントの総手数料と手数料の成長率は、2024年第2四半期にはそれぞれ13.2％であり、有機的な売上高成長率は11.0％でした。有機的な売上高成長率は、強い新規ビジネスと良好なリテンション、また率と露出ユニット数の両方の増加の組み合わせによって推進されました。

2024年6月30日までの3か月間の所得税前利益は、2023年同期と比較して23.7％、900万ドル増加して4,700万ドルになりました。これは、以下の理由によるものです：（i）以下で説明する調整後EBITDACの成長と（ii）推定取得用アーナウト・ペイアブルの変動の減少。

2024年6月30日までの3か月間の調整後EBITDACは、2023年同期と比較して23.3％、1,000万ドル増加し、5,300万ドルになりました。2024年6月30日までの調整後EBITDACマージンは30.9％から33.3％に増加し、2023年同期に比べて増加しました。調整後EBITDACマージンの増加は、（i）前年度の一時的な営業費用、（ii）総売上高の増加、および（iii）費用ベースのレバレッジによるものです。

卸売仲介セグメントの総売上高は、2024年6月30日までの6か月間で2023年同期と比較して14.9％、3,900万ドル増加し、3億1,000万ドルに達しました。コアコミッションと手数料収入の1,800万ドルの純増は、主に以下の理由によるものでした：（i）純新規ビジネスと更新ビジネスに関連する2,800万ドル、および（ii）2023年の同期期間に比べて同様の収益がなかった買収からのコアコミッションおよび手数料収入の600万ドルです。決算連動型手数料は、2023年の同期期間と比較して約300万ドル増加しました。卸売仲介セグメントの総手数料と手数料の成長率は、2024年の最初の6か月間にそれぞれ13.3％であり、有機的な売上高成長率は11.0％でした。有機的な売上高成長率は、強い新規ビジネスと良好なリテンション、また率と露出ユニット数の両方の増加の組み合わせによって推進されました。

2024年6月30日までの6か月間の所得税前利益は、2023年同期と比較して27.5％、1,900万ドル増加し、8,800万ドルになりました。これは、以下の理由によるものです：（i）以下で説明する調整後EBITDACの成長と（ii）推定取得用アーナウト・ペイアブルの変動の減少。

2024年6月30日までの調整後EBITDACは、2023年同期と比較して22.2％、1,800万ドル増加し、9,900万ドルになりました。調整後EBITDACマージンは、2023年同期の30.9％から32.9％に増加しました。調整後EBITDACマージンの増加は、（i）前年度の一時的な営業費用、（ii）総売上高の増加、および（iii）費用ベースのレバレッジによるものです。

その他

財務諸表のノート12で説明されている通り、セグメント情報テーブルの「その他」欄には、報告セグメントに割り当てられていない売上高や費用、報告セグメントの間の支払いに係る利息などの事業関連費用が含まれています。

流動性と資本資源当社の主要な流動性源は、オペレーションからの資金提供およびその場での売却販売契約です。当社の主要な資本使用は、設備投資、運転資本、および買収です。

当社は、保険代理業を運営するための資本要件が低く、運転資金を運営するための現金の生成、債務の厳格な使用、及びビジネスの拡大を購入価格の一部としての株式の発行を含めて、運用資金を増やすことができました。当社は、2024年6月30日現在において、最大で800,000万ドルの現金を提供するリボルビングクレジット施設を利用することができます。

リボルビングクレジット施設には、参加銀行の承認を前提として、最大で追加5億ドルの借入可能額を拡大するオプションが含まれます。2022年3月31日に、当社は「ローン契約」という契約を締結し、80,000万ドルの融資枠を提供しました。また、当社は、追加の期限付き融資コミットメントを新規または既存の貸出銀行から受け取ることを含む特定の条件を満たす場合に、既存のローン契約の下での期限付きローンコミットメントのいずれかを増額するか、その下で発行された期限付きローンの新しいトランシェを最大4,000万ドルの金額で追加することができます。すべての既存の信用契約に含まれる拡大オプションを含めると、2024年6月30日現在、当社は最大で1,700,000万ドルまでの追加借入能力を持っています。

当社は、現在の市場環境下で必要に応じて、資本市場やプライベートプレイスメントを通じて追加の資金を調達できると考えています。当社は、現金、現金同等物、短期投資ポートフォリオ、運用資金、リボルビングクレジット施設で利用可能な資金とともに、長期的には、長期債務の元本返済を含む通常の流動性ニーズを少なくとも次の12か月間、および長期的に満たすことができると考えています。

契約に基づく現金債務

2024年6月30日現在、当社の契約に基づく現金債務は以下の通りです：


	期限別支払額
（百万ドル）	総計		以下 1年		1-3 年		4-5 年		この後 5 年
新規買債務	$	4,150	$	725	$	575	$	350	$	2,500
その他の負債		230		14		24		19		173
運用リース（1）		251		50		87		55		59
利息債務		1,658		178		303		238		939
最大の未来の獲得関連支払い（2）		485		212		203		65		5
総計契約現金債務（3）	$	6,774	$	1,179	$	1,192	$	727	$	3,676

(1) $8.2

2024年後半に開始すると予想される将来のリース債務のうち、100万ドルが含まれています。

(2)

現在と非流動の推算獲得関連負債のうち、16,900万ドルが含まれています。米ドル以外で表記された取得関連支払いについては、現在の外国為替レートで測定されます。GRP（ジャージー）ホールディングスリミテッドおよびケントロ・キャピタルリミテッドの買収に伴って前提とする推定の獲得関連負債6件のうち、最大の潜在的獲得関連金額の規定が含まれています。2024年6月30日現在のこれらの買収に対する引当金は400万ドルです。当社は、この金額の大幅な増加を起こすことがないと判断しています。

(3)

2024年7月17日に取締役会が承認した株式あたり0.1300ドルの配当の現在の負債3700万ドルを含みません。

債務

2024年6月30日時点での総債務残高は、割引債務および債務発行費用を除いた4,116,000万ドルであり、2023年12月31日と比較して3,200万ドル増加しました。この増加には、60,000万ドルの優先債の発行、各種の無担保優先債に関連する割引債務の償却、および債務発行費用の償却200万ドルが含まれていますが、それを相殺する形で、フローティングレート債務残高の27,500万ドルの償還および債務の減損費用および債務の割引に関する追加の遅延資産および債務発行費用の追加がありました。

2024年6月30日時点で、当社は四半期ごとの償却スケジュールに従って、第二改訂および再契約クレジット契約の短期ローンに関連する元本のうち1300万ドルを返済しました。当社の次回のスケジュールされた元本支払いは、2024年9月30日に支払われ、600万ドルとなります。

2024年6月30日時点で、当社は、短期A-2ローンコミットメント（「A-2ローン」の下で発行された期限付きローン）に関連する元本のうち1300万ドルを四半期ごとの償却スケジュールに従って返済しました。A-2ローンの残高は、2024年6月30日時点で4,4400万ドルでした。当社の次回のスケジュールされた元本支払いは、2024年9月30日に支払われ、1300万ドルとなります。

2024年2月13日に、当社はリボルビングクレジット施設から1,500万ドルを引き出し、その資金は一般的な企業目的に使用されました。2024年6月30日時点で、当社はリボルビングクレジット施設残高のうち2,500万ドルを返済しました。2024年6月30日において、リボルビングクレジット施設には未払いの残高はありませんでした。

2024年6月11日、当社は2034年満期の5.65%優先債6,000万ドルの総額を調達しました（「2034優先債」）。2034優先債の調達による当社の純受け取り額は、割引および見積もられた発行費用を控除した後、約5,930万ドルでした。2034優先債には、BBb-安定とBaa3ポジティブの投資適格格付けが与えられています。2034優先債は、2034年6月に満期を迎えます。2034優先債の利息は、半期ごとに後払いで支払われます。2034優先債は、当社のすべての既存および将来の優先無担保債務と同じ支払権を持つ優先無担保債務です。当社は、各2034優先債の「メイクホール」償還価格に必要な額に加え、その優先債をすべてまたは一部償還できるようになっています。当社はその後、2024年9月に満期を迎える4.200%優先債を償還するため、2034優先債の調達から得た純受け取り額を使用する予定であり、一般的な企業目的にも使用する計画です。2024年6月30日時点で、2034優先債の関連割引残高を除く、総残高は6,000万ドルでした。

2024年6月30日までの6か月間に、同社はTerm LoansのTerm A-1 Loan Commitment（「Term A-1 Loans」と呼ぶ）の下で発行された元本の$15000万を返済しました。 Term A-1 Loansの未払い残高は、2024年6月30日現在$15000万です。

項目3. 市場リスクに関する数量的及び質的情報の開示

市場リスクとは、金利、外国為替レート、株価などの市場レートや価格の逆な関数から生じる潜在的な損失です。投資、回転信用枠、長期ローン契約、および国際事業を通じて市場リスクにさらされています。

私たちの投資資産は、現金及び現金同等物、制限付き現金、売却可能な債務証券、非売却債務証券、預金証明書、米国債務証券、プロフェッショナルに管理された短期固定金利ファンドを主に保有しています。これらの投資は金利リスクにさらされています。2024年6月30日および2023年12月31日の私たちの投資資産の公正価値は、それらの短期間としての帳簿価額によって近似されたため、そのような市場リスクは重要性がないとは見なされません。

私たちは株式証券を積極的に投資または取引していません。さらに、買収に関連する重要な株式証券を取得した場合には、一般的に買収日のすぐ後に処分しています。

2024年6月30日現在、弊社は改正2次契約と担保付夜間融資金利（「SOFR」と呼ばれる）に関連する貸付契約において、$80000万を未払い残高として抱えています。これらの契約は浮動金利であるため、関連する利息費用の変化の影響を受ける可能性があります。即座に利率が10％変化した場合の影響は、私たちの簡略化された合併財務諸表に対して重要な影響を与えないと考えられます。

私たちの国際事業の大部分は、機能通貨以外の通貨で主要な取引を持っていないため、取引時通貨レートリスクにさらされています。ビジネスを運営している英ポンド、カナダドル、ユーロの機能通貨の外で事業を運営しているため、翻訳為替レートリスクにさらされています。2024年6月30日現在の私たちの外国為替リスクに基づいて、外国為替レートが即座に10％変化した場合、私たちの簡略化された合併財務諸表に対して重大な影響を与えないと考えられます。

項目4. 統制及び手続き

開示管理および手順の評価

私たちは、1934年改正証券取引法（以下「証券取引法」という）のルール13a-15および15d-15の下で必要な評価（以下「評価」という）を、2024年6月30日現在の私たちのディスクロージャーコントロールおよびプロセスの有効性について、CEOおよびCFOの監督および参加の下で実施しました。評価に基づき、CEOおよびCFOは、私たちのディスクロージャーコントロールの設計および運用が有効であると結論付けました。これによって、私たちが証券取引法で提出する報告書に必要な開示情報が(i) SECルールおよびフォームで指定された期間内に記録され、処理され、集計され、報告され（ii）私たちのCEOおよびCFOを含む当社のシニアマネジメント、に累積され、伝達され、必要な開示に関するタイムリーな決定を許可するようにコミュニケーションされます。

内部統制の変更はありません

2024年6月30日現在の四半期において、内部統制に関する評価について特定された内部統制に変更はなく、内部統制に重大な影響を与えているか、または内部統制に重大な影響を与える可能性が合理的に高いものはありません。

弊社のCEOおよびCFOを含む経営陣は、私たちの開示コントロールおよび内部統制がすべてのエラーや不正を防止するとは考えていません。よく考えられ、運営されている管制システムは、管制システムの目標が達成されることを合理的に保証することができますが、絶対的ではなく、合理的に保証することができます。そのため、管制システムの設計は、リソース制約が存在することを反映しなければなりません。そのため、管制がすでに起動されている可能性があるため、管制システムの利点は、コストに対して考慮される必要があります。すべての制御システムには固有の制限があるため、管制の評価では、何らかの人の行為、2人以上の人の共謀、または管理者による管制の無効化によって、すべての制御問題や詐欺事件が検出されるとは限りません。

あらゆる制御システムの設計には、将来のイベントの発生確率についての特定の仮定が含まれるため、あらゆる設計がすべての潜在的な将来条件下でその声明された目標を達成することができるという保証はできません。時間の経過とともに、制御は状況の変化によって不十分になることがあります。また、政策や手順への遵守の度合いが低下する可能性があるため、コントロールの設計は、コストに対する効果を考慮しなければなりません。コスト効果のあるコントロールシステムの固有の制限のため、誤りや詐欺のための明確な可能性があり、これらが検出されない可能性があります。

すべての制御システムには固有の制限が含まれており、コントロールシステムのオブジェクティブがすべての可能な将来条件下で達成されることを保証することはできないため、誤りや詐欺による不一致が発生し、検出されない可能性があります。

CEOおよびCFOの認証

エグザビッツ31.1および31.2は、それぞれCEOおよびCFOの認証であり、サーバーブランズ・オクスレー法2002（「セクション302証明書」という）のセクション302に従って提供されており、本第1四半期10-Qのこの第4品目には、セクション302証明書に言及して評価に関する情報が含まれており、これらの情報は、提示されているトピックの完全な理解のためにセクション302証明書とともに読まれるべきです。

第2部

項目1. 法的紛争

第1部のアイテム3で、当社のビジネス年度が終了した2023年12月31日の年次報告書の中で、ビジネス会社の通常業務で発生した訴訟請求に関する情報が開示されました。そのような情報は、提出日時点で現在のものでした。2024年6月30日現在、新しい法的手続きや既存の法的手続きに関する重要な進展はなく、第1四半期10-Qで開示する必要があるようなものはありません。

項目1A. リスク要因

当社の年次報告書の第1A項「リスクファクター」で事前に開示されたリスクファクターには、重要な変更はありませんでした。

項目2. 証券の未登録売却及び売却代金の用途

発行者による株式買い戻し

以下の表は、2024年6月30日までの3か月間に当社の普通株式の取得に関する情報を提供します。


	購入された総数（1）の株式株式に支払われた金額		平均価格		全セクターのシェア購入公開された計画の一環として発表された計画またはプログラム		計画の下で可能なシェアの最大価値まだ計画の下で利用可能なシェアこれらの進歩を活用して、BlockDAG Networkは両方の技術の収束を表しています。計画の下でまたはプログラム（2）（3）
2024年4月1日から2024年4月30日まで		2,189	$	81.50		—	$	249
2024年5月1日から2024年5月31日まで		206		83.50		—		249
2024年6月1日から2024年6月30日まで		—		—		—		249
総計		2,395	$	81.67		—	$	249

(1) $8.2

この列に報告されるすべての株式は、2010年ストックインセンティブプランおよび2019年ストックインセンティブプランに基づく制限付き株式のベスト時の税金源泉徴収のために引き留められた株式に帰属する。

(2)

2014年7月18日、取締役会は普通株式の最大20000万ドルの自己株式買い戻しを承認し、2015年7月20日、取締役会は普通株式の追加40000万ドルの買い戻しを承認しました。2019年5月1日、取締役会は、自己株式買い戻しの追加承認額として37250万ドルを承認し、利用可能な自己株式買い戻し総額を約50000万ドルに増やしました。これらのオープンマーケットでの自社株買い戻しが完了した後、当社の未決済の取締役会承認自社株買い戻し額は約24950万ドルです。2014年1月1日から2024年6月30日までの期間に、当社は約2000万株を合計約74800万ドルで買い戻しました。

(3)

百万ドルで表記された金額。

5. その他の情報

2024年第二四半期に、当社の役員や取締役の誰もがRule10b5-1取引計画または非Rule10b5-1取引計画に参加していませんでした。採用しましたCall of Duty解除しましたこの報告書には、以下の展示が含まれています。

6. 展示

ブラウン・アンド・ブラウン、インクとBofA証券、BMOキャピタルマーケット株式会社、J.P.モルガン証券LLC、トゥルイスト証券株式会社の代表者を含む複数のアンダーライターを対象とした2024年6月4日付のアンダーライティング契約書（8-kファイルの展示1.1に参照）


1.1		当社の修正および再発行された会社章程（2023年1月18日採択）（8-kファイルの展示3.1に参照）

3.1

3.2		改正された会則（2023年1月19日に提出された8-kフォームの展示3.2に参照される）。

4.1		U.S. Bank Trust Company, National Association（U.S. Bank National Associationの後継者）とBrown＆Brown、Inc.との2024年6月11日付第5サプリメント債券契約書。

4.2		Brown＆Brown、Inc.の5.650％債券2034年満期（2024年6月11日提出の8-kフォームの展示4.3に参照される）。

31.1		本登録者の最高経営責任者によるRule 13a-14(a)/15d-14(a)認証。

31.2		本登録者の主要財務責任者によるRule 13a-14(a)/15d-14(a)認証。

32.1		本登録者の最高経営責任者によるSection 1350認証。

32.2		本登録者の主要財務責任者によるSection 1350認証。

次の財務諸表は、インラインXBRL形式で作成された、同社の2024年6月30日終了四半期の10-Qフォームから引用されています：（i）簡易合併損益計算書、（ii）簡易合併貸借対照表、（iii）簡易合併包括利益計算書、（iv）簡易合併株主資本計算書、（v）簡易合併現金フロー計算書、および（vi）簡易合併財務諸表注記。		カバーページのインタラクティブデータファイル（インラインXBRL形式で書式設定され、展示101に含まれます）。

104		BROWN＆BROWN、INC.

署名

証券取引法（1934年）の要件に基づき、申請者は、公認署名人によってこの報告書が署名されたことを正当に引き起こしました。


		（正式に認可された役員、最高財務責任者、および最高会計責任者）/s/R. Andrew Watts。

		ブラウン＆ブラウン、インク。
日付：2024年7月22日		R. Andrew Watts
		エグゼクティブ・バイス・プレジデント、チーフ・ファイナンシャル・オフィサー及びトレジャラー
		（正式に認可された役員、主要財務責任者、および主要会計責任者）