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アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

形式 10-K

(マーク 1 ）

移行期になります               今から               

手数料書類番号1-6263

AAR社.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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One AAR Place, 北緯 1100 度。ウッドデール · ロード, ウッドデール, イリノイ州60191

(主な執行機関の住所、郵便番号を含む)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(630) 227-2000

同法第12(B)節により登録された証券：

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この法第12(G)節により登録された証券：なし

登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示すはい ☒*違います☐

登録者が同法第 13 条または第 15 条 （ d ） に基づいて報告書を提出する必要がない場合は、チェックマークで示します。はい ☐ 違います。 ☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい ☒*違います☐

登録者が、規則 S—t の規則 405 に従って提出する必要があるすべてのインタラクティブデータファイルを、以前の 12 ヶ月間 （ または登録者がそのようなファイルを提出する必要があった短い期間 ） に電子的に提出したかどうかをチェックマークで示します。 はい ☒*違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業であれば、登録者が、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択するか否かを再選択マークで示す☐ 

登録者が報告書を提出したかどうかを再選マークで示し、その経営陣が“サバンズ·オクスリ法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいて、その監査報告書を作成または発表する公認会計士事務所の財務報告内部統制の有効性を評価した☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐*違います☒

非関連会社が保有する登録者の議決権株の総市場価値は約 $2,399 百万円 （ ニューヨーク証券取引所で報告された 2023 年 11 月 30 日の普通株式の決算価格に基づく ） 。

2024 年 6 月 30 日には 35,711,075普通株式を発行しました。

法団に成立した文書を引用する

2024 年 9 月 17 日に開催される当社 2024 年年次株主総会に対する当社の代理声明の一部は、本報告書の第 3 部に参照により組み込まれます。

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PART I

第1項。商売人

一般情報

エーアールエー社です。文脈が別に説明されていない限り、その子会社は、本明細書では総称して“AAR”、“会社”、“私たちの”と呼ばれる。AARは1955年に設立され、全世界の航空販売後市場解決方案のリーディング独立サプライヤーである。私たちは商業と政府の航空顧客に広範な製品とサービスを提供します。私たちは4つの業務部門を通じて世界20カ国以上で業務を展開しています：部品供給、修理と工事、統合ソリューション、遠征サービス。

2024年度には、新たなパートナー関係を構築し、当社のサービス製品を拡大し、複数の成長方向を求めることを含めて、より大きな差別化を推進しています。通年、航空業界の既存航空機への使用量が増加し、これは航空機メンテナンスに対するより大きな需要を推進し、メンテナンス、メンテナンスと大修理(“MRO”)支出が記録的レベルに達し、エンジン信頼性の問題はより多くの人に古い使用可能材料(“USM”)の採用を促進した。私たちのサービス、能力、パートナー関係は業界構造と非常に一致しており、これにより、これまで以上に高い売上を達成することができる。

2024年度の連結売上高は前期比32840万ドル増加し、16.5%増となったが、これは主に商業顧客向けの売上高の増加によるものである。*ビジネス顧客への連結売上高は前年比30910万ドル増加し、23.3%に増加しました。これは、主に、新部品流通およびUSMにおける当社の部品供給部門の強い需要と数量の増加によるものです。*当社の統合ソリューション部門が米国国務省(DOS)と締結したINL/A WASS契約の活動が増加したため、政府顧客の総合売上高が1930万、または2.9%増加しました。

私たちの成長戦略は長い間無機成長と有機成長を含めてきた。重要な顧客との長期関係や強力な地元パートナー関係をもとに、私たちは最近フロリダ州マイアミとオクラホマ州オクラホマ州オクラホマシティの追加格納庫で着工しています。我々は，これらの地点の固定コストベースと強力な労働力供給を利用して，2026年度の完了後にMROネットワーク容量を約15%増加させることを目標としている。

私たちはまた私たちの商業市場で新しい長期合意を獲得することに成功した。私たちの部品供給部門では、Woodward、MTU Maintenance、Ontic、セブ太平洋を含む複数の原始設備メーカー(OEM)に関する新しい部品とUSMの流通と供給協定を取得した。私たちのビジネスプロジェクト活動では、ASL航空会社との長年の飛行時間コンポーネントサポート契約を取得しました。

2023年度第4四半期には、大手航空機MROおよび航空機チーム管理ソフトウェア独立サプライヤーTrax USA Corp.(“Trax”)を買収しました。Traxは世界の異なる航空会社とMROクライアント群にキーソフトウェアアプリケーションを提供し、約5，000機の飛行機をサポートしています。Traxの包括的なソリューションは、全体的な保守活動をサポートし、航空会社およびMROに必要な記録システムを作成します。Traxの買収に伴い、我々のポートフォリオは成熟し、利益率の高い航空販売後ソフトウェア製品を増加させ、製品とサービスを交差販売する機会を提供した。

2024年度第4四半期には、凱旋グループのS製品支援業務(“製品支援”)を72500万ドルで買収したが、取引完了後に現金、運営資金、債務を慣例的に調整する必要がある。*Product Supportは、ビジネスおよび国防市場の重要な航空機部品専門のMRO能力を有する世界的なリーディングカンパニーであり、構造部品、エンジンおよび胴体部品、内部リフォーム、および車輪およびブレーキにMROサービスを提供しています。製品は、修理や部品メーカーが承認した部品を代表して独自の指定工事を設計することもサポートしています。製品支援調達は、より多くの施設、独自機能、および高度に相補的な製品の組み合わせによって、私たちのコンポーネントサービスを意味的に拡張することができます。整備·工事部門でのポートフォリオのバランスをより良くし、アジア太平洋地域における私たちの足跡を拡大することで、今回の買収は2025年度の利益率と収入増加を推進すると予想している。

長期的には、商業、政府、国防顧客に付加価値解決策を提供するため、私たちの航空製品とサービスの実力を見たいです。長期的な商業販売後の市場増加傾向は有利だと思います。私たちが政府市場に投資し続ける機会に伴い、私たちの長期戦略は業務への投資を強調し、ビジネスや政府市場の機会を利用し続けている。彼は言いました

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業務の細分化

2024年度第1四半期に、私たちは私たちの運営部門を再調整し、私たちの以前の航空サービス部門を3つの新しい運営部門に分離しました。部品供給、修理と工事、そして総合ソリューション。

部品供給

私たちの部品供給部門には主にUSMの販売とレンタル、OEMが提供する新しい交換部品の販売後流通が含まれています。2024年度、部品供給部門は私たちの売上の約41%を占めている。私たちはすでに飛行機部品のOEMサプライヤーと正式な流通関係を構築し、飛行機事業者と飛行機メンテナンス業務はこれらの部品を使用している。私どもはアフターマーケットに工場の新しい飛行機部品を提供するリーディング独立販売業者です。デジタルソリューションを強化するとともにオンラインPAARTSを開発しました^SM商店は、顧客がこのチャネルを選択すると、注文の電子的な履行を促進する。

USm は、エンジンや機体から取り外された部品を改修し、アフターマーケットの交換部品として利用できる航空アフターマーケットの重要なカテゴリーです。当社は、第三者の修理施設のネットワークを利用して、この作業を行っています。USm 部品は、新しい部品の調達に比べて、オペレータにとって費用対効果の高いタイムリーなソリューションです。

中古機 · 中古エンジンの調達機会を市場からモニタリングし、 USm の在庫調達に積極的な役割を果たしています。買収後、お客様に販売できる各種部品や個別部品の分解、修理、点検のプロセスを管理します。業界関係と市場でのプレゼンスの広範なネットワークは、事業者、リース人、その他の貿易会社と機会を調達する立場にあります。さらに、当社のグローバルリーチと長年にわたる顧客関係により、これらの製品の市場需要を満たすことができます。

また、世界中の航空機オペレーター、航空会社、政府顧客、その他の MRO 企業に、新しい OEM 供給の交換部品を販売しています。当社の部品は、狭胴体、ワイドボディ、地域航空機に供給されています。ほとんどの場合、当社は特定の市場において、そのサプライヤーの製品カテゴリーの唯一のプロバイダーである OEM メーカーと排他的な関係を結んでいます。当社は、商業および政府エンドマーケットの両方で、グローバル規模、独立性、高度な技術的な販売能力を提供します。

私たちは30以上の製品シリーズの許可流通業者で、20以上のリードする元のデバイス製造業者から300以上の連邦供給レベルコードの部品が含まれています。アジアの顧客へのOEM部品の流通を支援する合弁企業を設立することにも興味があります。

我々のこの分野での業務活動は，主にAAR Supply Chain，Inc.，AAR航空機とエンジン販売·リース会社およびAAR International，Inc.によって行われている.

修理と工事

私たちの修理と工事部門は機体のメンテナンス、部品の修理と着陸機の大修理サービスを提供します。修理と工事部門は私たちの2024年度の売上高の約28%を占めている。

私たちの機体メンテナンスサービスは主に胴体検査、MRO、塗装サービス、生産ラインメンテナンス、機体改装、構造修理、航空電子サービスと設置、外部と内部リフォーム及び工事サービス、及び多種のタイプの商用と軍用機にサポートを提供します。部品修理サービスは主に構造部品、エンジンと胴体部品の修理サービス及び内部リフォームを含む。私たちの着陸機の大修理サービスには商用と軍用機の車輪とブレーキ修理サービスも含まれています。

私たちの修理·工事部門はまた、アフターアプリケーション開発部品メーカーのために(“PMA”)部品を承認しています。PMAは、米国連邦航空管理局(FAA)の規定に従って指定され、非OEMソースによって低コスト、場合によってはさらに高い利用可能性で提供することができる特定の航空機部品のための承認された構成要素の設計を可能にする。また，この部門では独自の指定工事代表(“DER”)整備も設計されている。

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我々は6つの胴体保守施設，6つの部品整備施設，1つの着陸機大修理施設を運営している。アメリカのボディメンテナンス施設はインディアナ州のインディアナポリス、オクラホマ州のオクラホマシティ、フロリダ州のマイアミとイリノイ州のロックフォードにあります。私たちのカナダのボディメンテナンス施設はケベックのTrois Rivi resとオンタリオ州のウィンザーにあります。私たちの部品修理施設はアーカンソー州温泉市、テキサス州大草原、カンザス州ウェリントン、タイ春武里、ニューヨークガーデン城とオランダアムステルダムにあります。私たちの着陸機点検施設はフロリダ州マイアミにあります。最近買収された製品支援業務を統合するとともに、ニューヨークガーデンシティの施設を閉鎖することを含む当社の施設足跡を統合しています。2026年度に同施設の運営を他の部品整備施設への移行を完了する予定である。

私たちは現在、ますます増加する顧客ニーズを満たすために、マイアミとオクラホマシティの胴体維持施設を拡張しています。マイアミでは、11.4万平方フィートの施設を建設しています。既存の格納庫の隣に三つのキャビンがあります。オクラホマシティでは、私たちは8万平方フィートの施設を建設しています。私たちの既存の格納庫の隣に三つのキャビンと倉庫空間があります。この2つの施設は2026年度上半期に完成し、運営を開始する予定だ。

北米での機体メンテナンス施設のほか、インドで機体メンテナンス施設を運営している合弁企業に興味を持っています。同施設は一定の規制承認を得て、2022年度第2四半期に機体メンテナンス事業を開始した。私たちは現在、インドの合弁企業での私たちの投資から撤退する可能性を評価している。

私たちの修理と工事業務は主にお客様に細体空客、ボーイングとブラジル航空工業会社の支線飛行機及びアメリカ政府国防機構の支持を提供します

私たちのこの分野での業務活動は主にAAR飛行機サービス会社、AAR Allenサービス会社、AAR着陸機有限責任会社、AAR国際会社、AARコンポーネントサービス(タイ)有限会社、AARコンポーネントサービス会社-温泉会社とAARコンポーネントサービス会社-Grand Prairie，Inc.によって行われている。

解決策を統合する

私たちの総合ソリューション部門には、主に顧客が所有する航空機のチームの管理と運営、米国国防総省(“国防総省”)と外国政府のカスタマイズされた性能サプライチェーン物流計画、商業航空会社の飛行時間コンポーネント在庫と修理計画、Traxを含む統合ソフトウェアソリューションが含まれています。統合ソリューション部門は2024年度の売上高の約28%を占めている。

INL/A WASS契約により，クライアントが所有する航空機のチーム管理と運営をDOに実行する.私たちは2018年度に始まったこの10年間の業績契約の主請負者です。契約によると、私たちのサービスには、グローバルDOS固定翼と回転翼機隊の運営と維持が含まれています

サプライチェーン物流計画は主に材料計画、調達、物流、情報と計画管理、部品修理と大修理を含む。商業航空会社の飛行時間部品在庫と修理計画は主に胴体部品と部品のアウトソーシング計画を含み、保証クレーム管理を含めて、わが航空会社の顧客のメンテナンス活動をサポートします

当社の統合ソフトウェアソリューションは、 2023 年度に最近買収した Trax ソフトウェアを中心に構成されています。Trax は、 MRO 業界向け初の完全クラウドベースの電子エンタープライズリソースプラットフォームを提供し、人工知能で MRO ワークフローを自動化する「ペーパーレス」モビリティアプリのフルスイートも提供しています。Trax を通じて、航空会社、その他の航空機オペレーター、 MRO のメンテナンスソフトウェアのリーディングプロバイダーであり、平均 10 年以上の顧客を擁しています。これらのソフトウェア製品は、メンテナンス効率を向上させ、資産の利用率を向上させ、メンテナンスプロセスにおける関係者間の情報フローを合理化し、航空会社やリース顧客が必要とする記録の規制システムを構築します。

このセグメントにおける事業活動は、主に株式会社 AAR サプライチェーンを通じて行われています。AAR Government Services ， Inc. AAR Aircraft Services， Inc. AAR ランディングギア LLC； AAR インターナショナル、株式会社トラックス USA 株式会社。AAR Airlift Group， Inc.

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探検サービス

遠征サービス部門には、米国や外国政府やNGOの設備や人員の流れを支援する製品やサービスが主に含まれている。ハイキングサービス部門は私たちの2024年度の売上高の約3%を占めている。

軍事や人道主義的な戦術配置活動を支援するために、輸送トレイや各種コンテナや避難所を設計、製造、修理しています。コンテナおよび避難所は、兵器庫、補給および部品貯蔵、冷凍システム、戦術操作センター、簡報室、洗濯および台所施設、水処理および睡眠室を含む多くの任務需要に使用される。避難所には固定および車載アプリケーションが含まれています。専門の指揮·制御システムに工学、設計、システム統合サービスも提供しています。

私たちのこの分野での業務活動は主にAAR製造会社とブラウン国際社を介して行われています。

修理とその他のサービスの原材料と調達

2024年度の売上の約60%は製品販売から来ているにもかかわらず、私たちは通常限られた製造活動に従事しており、原材料供給と定価変動への影響はわずかである。私たちは私たちの遠征サービスのために業務のために原材料を製造して、鋼、アルミニウム、押出品、バルサとその他の必要な供給品を含みます。必要に応じて、競争力のある価格、条項、条件で多様なソースから原材料や他の在庫品を得ることができ、継続できると予想される。

歴史的に、私たちはインフレの大きな影響を受けていない。原材料コスト、送料、または他のコストの増加は、通常、効率向上や価格上昇によって相殺される。私たちの契約の一部には条項と条件が含まれていて、インフレの価格上昇を私たちの顧客に転嫁できるようにしています。契約がインフレ上昇を規定していない場合、私たちは値上げを積極的に交渉しようと努力している。私たちは効率性を向上させて費用を節約する行動を実行してきた。これらの努力の歴史的収益は、通常、私たちがサービスする市場における競争力のある定価条件が利益率に与える影響を相殺しているが、より高い価格が私たちの顧客に効果的に転嫁できる保証はない、あるいはタイムリーな価格上昇によってコスト上昇の影響を完全に相殺することができるだろう。

私たちの航空活動を支持するために、国内外の航空会社、独立航空サービス会社、飛行機レンタル会社と原始設備メーカーから部品を購入します。私たちは元の設備メーカーと持続的な手配があり、彼らが製造した部品をサポートするために、部品、修理マニュアルとサービス公告を提供してくれます。スケジュールごとに条項が異なるにもかかわらず、それらは通常、標準的なOEM条項に従って持続時間、価格、納品の面で制定されている。私たちは時々本体とエンジンを購入して、別個の部品と部品に転売したり分解したりします。機体とエンジンは解体したり販売したりする前に私たちが合弁企業を通じて航空会社に短期レンタルすることもできます。

販売条項

私たちは普通標準的な30日間の支払い条件で私たちの製品とサービスを販売します。時々、ある顧客は60~90日間の支払い期限を延長することを協議する。慣例保証条項以外に、顧客は返品する権利がなく、延期融資を受ける権利もない。私たちの政府契約は、1つまたは複数の基準年と1つまたは複数のオプション年を含む数年延長することができる。政府は通常、私たちの契約の選択権を延長または拡大する権利を行使しない権利があり、そうでなければ、その便利な時にいくつかの契約を終了、キャンセル、または修正することができる。

私どものほとんどの製品販売は標準的な商業調達注文に基づいて行われています。政府販売は、一般に、固定価格契約、コストプラス固定費用契約、および時間および材料契約を含むことができる標準タイプの政府契約に従って行われる。コストプラス固定費用契約については、通常、契約や法規で許可されている範囲内で、固定費用に加えて、コスト補償を受けています。私たちのいくつかの契約要件は、不確定納品/不確定数量(“ID/IQ”)に従って特定のサービスを提供するか、または特定の製品を配信するように構成されています。いくつかの在庫供給と管理および業績に基づく物流計画協定は、交渉が達成した条項と条件を反映している。

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顧客

私たちの製品とサービスの主な顧客は、国内外の旅客航空会社、国内外の貨物航空会社、地域と通勤航空会社、ビジネスと汎用航空事業者、元の設備メーカー、航空機レンタル会社、アフター航空サポート会社、国防総省とその請負業者、国防総省と外国軍事組織あるいは政府です。

商業航空会社の顧客への航空製品およびサービスの販売は、一般に、サービス中の飛行機の数、タイプおよび平均機齢、飛行機使用率(例えば、フライト数、飛行時間数および離着陸周期)、航空会社の営業者の数、全体の経済状況、および新旧航空機の販売レベルの影響を受ける。国防総省とその他の政府機関の販売は世界各地の部隊配置レベル、政府資金、競争入札及び全世界の地政学事件による要求を含む多くの要素の影響を受けている

私たちは主に自分の従業員を通じて製品とサービスをマーケティングして販売します。アメリカ以外のある市場では、外国の販売代表に頼って、私たちの製品とサービスの販売に協力しています。

政府と国防顧客向けの販売

2024年、2023年、2022年のグローバル政府と国防顧客向けの売上高(米国政府支店や部門への売上高を含む)はそれぞれ68100ドル万(合併売上高の29.4%)、66170ドル万(合併売上高の33.2%)、73620ドル万(合併売上高の40.5%)だった。2024年，2023年，2022年の財政年度において，米国政府の支店，機関と部門およびその請負業者への売上高はそれぞれ57610ドル万(合併売上高の24.8%)，57700ドル万(合併売上高の29.0%)と62000ドル万(合併売上高の34.1%)であった。

政府や国防顧客への販売は我々の経営部門ごとに報告されている(合併財務諸表付記17参照)。このような売却は競争的入札や政府援助によって行われるため，このような売却が従来の水準を維持し続ける保証はない.私どもアメリカ政府の販売の大部分はDoS飛行操作や国防総省物流·移動戦略をサポートする製品とサービスです。したがって、国防や他の政府機関の支出や要求の変動に伴い、我々の政府契約は変更され、変更され続ける可能性がある

私たちの政府契約はまた顧客によって便宜のために終了されることが多い；このような終了の場合、私たちは契約上、終了日までに発生したすべての許容コストを回収する権利がある。

政府規則と証明書

アメリカ連邦航空局は、アメリカで運営されているすべての飛行機と飛行機部品の製造、修理、操作を規制しています。他の国にも似たような規則と規制機関がある。各種航空機や設備の検査，保守，修理プログラムはこれらの管理当局によって規定されており，認証された技師を用いた認証されたメンテナンス機関のみが実行される。アメリカ連邦航空局は、離着陸周期或いは飛行時間に基づいて、定期的に飛行機エンジン、あるエンジン部品と機体に対して各種のメンテナンスを行うことを要求している。私たちの企業は米国政府またはその請負業者を通じて国防製品やサービスを直接販売しており、定価やその他の要素に関する様々な法律法規の制約を受ける可能性がある。

私たちはアメリカ、カナダ、アジア、ヨーロッパに13のFAA認証の修理所を持っています。FAA認証の整備ステーション13カ所のうち，12カ所は同時に欧州航空安全局(EASA)であり，4カ所はカナダ交通部民用航空(TCCA)認証の整備ステーションでもある.このような証明書は継続的に有効であり，我々が顧客のためにライセンスメンテナンス，メンテナンス，大修理サービスを実行するために必要であり，適用法規を守らないために政府に取り消されている.すべての認証された修理所は修理と工事部門にあります。私たちは私たちが現在私たちの業務展開に必須的なすべての許可と認証を持っていると信じている。

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競争

私たちの各市場の競争は品質、広範な製品とサービスを提供する能力、納品速度と価格に基づいています。航空業界の競争相手には、OEM、大型商業航空会社のサービス部門、商業と国防市場に部品、修理、大修理サービスを提供する他の独立したサプライヤーが含まれる。私たちのハイキングサービス部門は大企業や他の大企業の複数の部門と競争しています。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりずっと多くの資金と他の資源を持っていますが、私たちは、顧客の需要に対する応答、安全と品質への関心、私たち独特の高品質の解決策の組み合わせ(顧客へのコストが低い)、市場の専門知識と深い技術知識の結合、私たちの長期的な顧客関係、そして私たちの統合された、相互接続されたビジネスモデルを通じて、満足できる競争地位を維持したと信じています。

たまっている

在庫は私たちが出荷していない注文や署名された契約で得られた収入を表しています。在庫は主にコンポーネント在庫管理、サプライチェーン物流計画および/または修理サービスを提供する長期計画と関係があります。在庫には、2024年5月31日現在仕事が完了していない会社の注文に基づく取引価格の余剰履行義務が含まれており、行使されていない契約オプションやID/IQ契約などの契約下の潜在的な注文は含まれていません。

2024年5月31日現在、わが社の滞貨は約66800ドルであり、その約50%は2025年の財政年度に収入が確認され、また28%は2026年の財政年度に確認され、残りの部分は2026年の財政年度に確認されると予想される

人的資本資源

2024年5月31日現在，我々は世界に約5，700人の従業員を有しており，そのうち4，125名は米国におり，1，575名は米国以外にいる。これらの数字には、2023年3月20日に買収されたTrax社員と、2024年3月1日に買収された製品支援事業が含まれる。2024年5月31日まで、約500人の契約社員が残っています。その大部分は私たちの機体メンテナンス施設にあります。いくつかの施設に必要な独自のスキルセットを提供し、顧客ニーズの変化の影響を軽減したため、これらの契約社員を保留した。

私たちの職員たちは私たちの戦略的目標を達成するための基礎だ。それらは卓越した運営と強力な財務業績を推進し、強力な安全、品質、コンプライアンス計画を維持するのに役立つ。

私たちの業務の成功と成長は私たちが組織の各レベルの才能と高いパフォーマンスを持つ従業員を引きつけ、維持し、育成する能力にかかっている。これを実現するために、私たちの目標は人々が鼓舞的なキャリアを築くための第一選択の地になることです。私たちは職員たちが私たちと一緒にいる体験と、私たちが共同体で及ぼす影響に関心を持っている。我々の人的資本管理戦略は、目的のある文化、積極的な職業発展と鼓舞的な従業員体験を核心としている。私たちはこの戦略が重要だと信じています。従業員の尊敬度、保留率、作業効率を確保し、世界的な業務の強力な成長を実現するのに役立ちますから。私たちは“ニューズウィーク”にアメリカで最も偉大な職場の一つと2024年にアメリカで最も多様な職場に選ばれたことを誇りに思っています。

今年、私たちは野心的な旅に出て、わが社の目標と使命を明確にした。私たちは全世界の従業員の声を利用して、私たちの目的と使命声明を再想像し、私たちの従業員がしている仕事をAARが業界で生み出したより広い影響と結びつける。これらの声明を私たちの核心的価値観と組み合わせることで、私たちの目標は、私たちの従業員が私たちの利益関係者である私たちの顧客、株主、従業員、そしてコミュニティのためにより多くの価値を創造することを奨励することです。

AARの目的は人々が今日革新的な航空宇宙ソリューションを構築することで、あなたは明日安全に目的地に到着することができます。私たちの使命は、世界の顧客の絶えず変化する需要を満たすために、価値駆動の航空宇宙販売後市場解決策を提供することです。*私たちの従業員がこれらの声明を完全に受け入れることを確実にするために、私たちはグローバル趣旨大使と全社認可計画を招聘しました。これらの声明はまた、私たちの歴史あるAAR組織の文化を、私たちが新たに買収したTraxおよび製品支援組織と結びつけるのに役立ちます。

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安全への約束

安全と福祉はAARの核心だ。安全に対する私たちの約束は私たちの組織の最高層から始まった。私たちの取締役会は航空安全と訓練委員会を含み、安全と訓練を監督することと私たちの安全コンプライアンス文化を担当しています

私たちは安全で健康な職場が私たちの成功の基礎であり、私たちは適用される安全と健康の法律、法規、そして内部要求を遵守するために努力していると信じている。私たちはまた、機会をつかむことでリスクを低減し、私たちの安全と健康表現を改善し、従業員が健康と安全レベルを高めていくことを奨励することにも取り組んでいます。私たちは全面的な安全計画を維持し、危険を識別し、品質漏れを減少させ、深刻なダメージを招く可能性のあるリスクを除去することに重点を置いている

我々は，米国連邦航空局の認可を得た全社安全·管理システム(“SMS”)計画を実施した最初の独立第三者MRO組織である。私たちの企業メールはすべての従業員に単一のプラットフォームを提供し、能動的にリスクを識別と報告し、リスク分析を実行し、リスクを低減し、最適な実践を共有する。今年は、積極的な報告を奨励し、安全と品質に焦点を当てた個別チームメンバーを表彰するために、全社的にセキュリティビデオを発売することでこの計画を補完します。

競争力のある報酬と福祉

競争力のある報酬を従業員に支払い、株主のための長期的な価値を創出する目標を達成し、超えた従業員を奨励する

全面的で競争力があり、負担できる福祉を提供することは、私たちの人材誘致と維持戦略に非常に重要である。従業員の決定を支援するための様々な医療/薬局/歯科計画オプションおよびコスト比較ツールを含む健康福祉を提供する。医療貯蓄口座は，高控除可能な健康計画に参加している人に適用され，従業員も医療や家族介護のための柔軟な支出口座を利用することができる。従業員に提供される退職、投資、節税/延期機会には、競争的な40.1万福祉と従業員株式購入計画が含まれる。

従業員は有給休暇や無給休暇を享受する資格があり、一連の無料相談授業、教育援助、養子縁組援助を提供する従業員支援計画を含む様々な他の福祉を提供している。一部のAAR施設は現場にジムが設置されていて、従業員が利用することができます。

多様性包括性参加性

私たちは機会均等な雇用主であり、包括的な労働力の価値を認識している。私たちは、多様性と包容性が、私たちの核心的な価値観を実践し、より革新的で、変化する世界の新しい理念を受け入れることに集中できると信じている。私たちはすでに全社の従業員資源グループ(ERGs)を設立し、従業員が支持的な環境で連絡と発展を確立するようにしている。私たちのERGはまた、組織全体で異なる人材を募集し、発展させるためのルートを作った

私たちは航空業界で代表的に不足しているグループへの開放を拡大し、世界的に人材を育成するために自分の力を尽くすために、新しい方法を探している。AARの奨学金プログラムは、支援者に授業料援助を提供し、共同学院で彼らの胴体と動力工場計画を完成させながら、私たちの胴体メンテナンス施設で働く機会を提供します。卒業後、信用の良い研究員はAARで働くことを保証するだろう。

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人材育成

私たちの持続的な成功は技術的に熟練した人材チームにかかっている。人材を私たちに参加させ、この労働力の需要業界、教育と政府間の協力を維持し、未来の人材に道を開く。私たちは率先して仕事ができることを誇りに思っています。私たちがカスタマイズしたEagle Career Path計画は、AARが次世代労働力を構築し、開発されていない人材バンクから人材を募集し、兵役からスムーズに移行できるように支援している。501(C)(3)非営利団体Choose AerSpaceと連携して，FAA標準に基づく汎用航空コースを作成できることも誇りに思う.成功したパイロットプログラムの後、その授業は6つの州で正式に開始された。私たちはアンブリー·リドル航空大学と7つの軍事基地、訓練、場所でスキルブリッジパートナー関係を構築し、軍人と退役軍人を業界全体の航空整備技術者のキャリアに移行させた。2024年2月、機体と発電所学校に200億ドルを超える万老朽在庫を寄付し、次世代の技術者を支援する約束を高めた。

私たちの夏休み実習計画は依然として私たちの人材誘致の重要な構成要素だ。私たちは様々な産業と地域での私たちの実習機会を拡大した。学生はその研究分野に関する有意義で実際の仕事の専門学習体験に参加する機会がある。10週間にわたる計画では、各実習生は、彼らが割り当てられた部門と密接に協力し、常勤従業員のような役割を果たし、AARや航空業界についてより多くの知識を知る。実習生は私たちのMRO施設を見学し、空港を見学し、発展機会に参加し、割り当てられたプロジェクトを通じて業務改善に努めています。AAR実習生はフルタイムの仕事を得る機会がある。

AARでは、私たちのグローバル人材発展モデルは、私たちが組織全体で才能にあふれ、優れた従業員チームを支持したいという願いと一致している。毎年人材審査を行い、有意義かつタイムリーなフィードバックを提供し、職業抱負と機会を決定し、技術と指導技能を向上させる。私たちは個人発展計画、評価、学習と発展課程、コンプライアンス訓練、指導者計画とチーム式リーダーシップ発展計画を通じて絶えず私たちの人材を発展させている。私たちは、2019年以来、私たちの従業員チームは、2024年度の3，300時間を含む22，300時間の専門開発を提供している持続的な学習精神の育成に努めています。

2024年度には、AARで彼らのキャリアを発展させる方法を従業員に理解させるAAR Career Pathを発売しました。私たちの最近の買収を含め、組織全体の職業道を開くことを目標とし、航空業界のデジタル·技術の発展に伴い、将来の仕事に向けて私たちの内部人材スキルを向上させる機会を提供することを目指しています

商業倫理

私たちの行動規範(“規則”)は私たちが従業員が遵守することを期待する原則と基準の声明だ。すべての幹部、役員、従業員は業務を展開する際に良好な道徳的判断を行い、適用される法律、法規、規定を守らなければならない。この規則は適切な行動を説明し、誠実な約束を維持する道徳的な商業的決定を指導する。規則や法律を守らないことは、場合によっては懲戒処分、民事罰、または刑事起訴を含む会社や関連個人に深刻な結果をもたらす可能性がある。

利用可能な情報

当社の事業部門に関する詳細については、連結財務諸表注釈 17 第 8 項「財務諸表及び補足データ」の第 7 項「経営陣による財務状況及び営業結果の検討 · 分析」及び「事業部門情報」を参照してください。

当社のインターネットアドレスは www.aarcorp.com です。当社は、フォーム 10—k における年次報告書、フォーム 10—Q における四半期報告書、フォーム 8—k における現在の報告書、および 1934 年証券取引法第 13 条 （ a ） または 15 条 （ d ） に基づいて提出または提出されたこれらの報告書のすべての修正案を、当社が電子的に提出または提供した後、合理的に実用可能な限り速やかに、当社のウェブサイトを通じて無償で利用できます。証券取引委員会です 当社のウェブサイトに含まれる情報は、フォーム 10—k のこの年次報告書の一部ではなく、証券取引委員会への他の提出に参照によって組み込まれているものとみなされません。

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カタログ表

私たちの執行官に関する情報は

各執行役員に関する情報は以下の通りです。

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ホムスは会長兼最高経営責任者総裁で、2023年1月以来このポストを務めている。これまで、2018年6月から総裁兼最高経営責任者を務めていた。ホムスさんは2017年6月から2018年5月まで、総裁兼最高経営責任者を務めています。ホムスさんは、2015年2月から2017年6月まで、航空サービス部首席運営官を務めています。これまでホムスさんは2012年から2015年まで航空サービス·在庫管理·流通事業部グループ副総裁を務め、2003年から2012年にかけてエレン資産管理事業社長兼事業部社長を務め、2001年9月に当社に入社して以来様々なポストに就いている。ホムスさんは2017年以来、会社の役員のメンバーだった。

ジレンは上級副総裁兼首席財務官で、2019年1月から首席財務官を務めている。Gillenさんは、AARに加入する前に、2017年よりUSG Corporationの財務担当者で副社長を務めています。USGに加入する前に，Gillenさんはゴールドマン·サックス投資銀行で9年間働き，最近ではグローバル産業省の副総裁を務めている。

Garasciaさんは高級副総裁で、総法律顧問、首席行政官兼秘書であり、2020年2月から総法律顧問兼秘書を務め、2022年7月から首席行政官を務める。会社に入社する前に、2013年9月から2020年2月まで、GarasciaさんはUSG社でますます多くの責任職を務め、最近は副総法律顧問を務めている。USG Corporationに加入する前、Garasciaさんは科学と工業博物館とJenner&Block LLP法律事務所の弁護士だった。

ジェサイプは首席商務官の上級副総裁で、2017年6月以来このポストを務めてきた。Jessupさんは2015年2月以降、同社の航空サービス部門の首席商務官を務めており、これまでにも、当社のメンテナンス·メンテナンス·メンテナンス·大修理業務に様々な職務を担当してきました。

パチャパさんは、2016年7月から副主計長兼首席会計官の総裁として務めてきた。パチャパさんは、2015年10月から財務総監を務め、2014年4月から役員会計·報告部の上級主管を務めている。Pachapaさんは、当社に入社する前に2011~2014年にGlanbia plcに勤務し、1996年から2011年まで安永法律事務所に勤務していました。

パターソン氏は首席人的資源官上級副総裁で、2023年2月以来この職務を担当している。入社前、2006年6月から2023年2月にかけて、Pattersonさんは専門サービス会社のアクセンチュアで責任が大きくなってきた職を務め、最近はアクセンチュア運営業務役員マネージャー、アクセンチュアグローバル人材運営を担当している。アクセンチュアに加入する前に、Pattersonさんは怡安と安達信の顧客サービス部門で10年間働いた。

実行幹事は毎年取締役会で選出されます。執行幹事は、彼らの後継者が正式に選挙されるまで、または彼らが亡くなるまで、辞任、兆、任命または再任命されるまで継続する。

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第1 A項。リスク要因

以下に我々の業務固有の主なリスクについて述べる.以下に説明するいかなるリスクおよび不確実性も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちを評価する際に考慮すべきである。あなたはどんな危険要素の開示も危険が現実になっていないと解釈してはいけない。リスクはタイトルで組織されており、各リスクは個別に記述されているが、多くのリスクは相互に関連している。私たちは、私たちの業務に影響を与える重大なリスクを以下のように決定して議論していると信じていますが、現在知られていない他の、または現在は重大なリスクや不確実性とは考えられていない可能性があり、これらのリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況、または将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

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カタログ表

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちは商業航空産業に悪影響を及ぼす要素の影響を受けている。

2024年度には、我々のビジネス顧客向け売上高は163790万ドル(連結売上高の71%)だった。商業航空業界の製品およびサービス提供者として、私たちは、航空機事業者のアウトソーシングの任意の減少または予想される市場成長が達成できないか、または持続不可能である可能性がある業界の顧客の全体的な経済状況および他の傾向に影響を与える大きな影響を受ける。商業航空業界は歴史的に周期的であり、過去に負の影響を受けており、未来は地政学的事件、持続的な衝突と戦争(ロシアとウクライナの間およびイスラエルとハマス間の衝突と戦争を含む)、テロ、天気に関連した事件、自然災害、流行病、燃料と石油生産と供給中断、高原油価格、他のサプライチェーン中断、労働問題、環境問題(気候変化を含む)、資本不足、コストインフレ、疲弊した経済状況の負の影響を受ける可能性がある。これらと他の事件のため、私たちのいくつかの顧客は時々破産保護または運営停止を申請する。世界金融市場の不安定な影響はすでにあり、将来的には航空会社の国内や国際輸送力の減少につながる可能性がある。また、私たちのある航空会社の顧客は過去に信用市場の緊縮の影響を受けたことがあり、これは彼らが部品、サービス、エンジン、飛行機を購入する能力を制限した。航空業界に悪影響を及ぼす経済やその他の要因は、顧客の私たちの製品やサービスに対する全体的な需要を減少させ、私たちの運営収入を減少させた。

過去に米国や海外航空機運営機隊や飛行活動の減少により、影響を受けたタイプの航空機の部品支援や維持活動への需要が減少する可能性があり、運営収入を低下させる可能性がある。悪化しつつある航空環境は、私たちが売掛金を全額回収できない可能性もあり、私たちは2020年と2021年に新冠肺炎が最も深刻な時にこの状況を経験した。経済状況の弱さは、信用緊縮や顧客倒産を含む顧客需要の減少を招き、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちと業務取引がある顧客が倒産したり、重大な財務困難が発生した場合、私たちはそのような顧客のために購入した在庫を売ることができないかもしれません。これは私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。世界経済の減速や衰退は商業航空業界にマイナス影響を与え、私たちの業務、運営業績、財務状況、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、エネルギーコストと航空会社の燃料価格の上昇は航空会社の運営コストに追加の圧力を与える可能性があり、航空会社は私たちの最大の顧客です。航空燃料市場は本質的に不安定であり、他の要素以外に、政府の航空燃料生産政策の変化、全世界の原油供給の変動、産油区の敵対感情による石油生産或いは交付中断、温室効果ガス排出の削減、炭素税の徴収或いは実施或いは他の方法で総量規制と取引計画に参加することによって、気候変化に対応する潜在的な立法或いは戦略措置を受ける。航空業界の競争的性質により、航空会社は運賃を上げることで燃料価格の上昇を顧客に転嫁できないことがあり、運営コストの圧力を高め、逆に航空会社が私たちとビジネスをする能力も増加している。

また、私たちの業務は顧客のニーズを満たすために、十分な様々な製品供給を維持することに依存しています。重要なサプライヤーを失ったり、これらのサプライヤーから同じレベルの納品を得ることができず、他のサプライヤーから製品を取得してこれらの調達を補完することができない場合、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの主要サプライヤーも彼らの製品の価格を上げるかもしれません。もし私たちがこれらの価格上昇を私たちの顧客に転嫁できなければ、これは私たちの経営業績にマイナス影響を与えます。私たちの業務のサプライチェーンはまた、自然災害、極端な天気事件、流行病または他の公衆衛生の脅威、政府の行動、立法または規制改革の妨害を受ける可能性がある。例えば，新冠肺炎の流行期間中，飛行機数が急激に低下したため，我々の運営結果は実質的な悪影響を受けた。

当社の業務、財務状況、経営結果、および成長率は、本報告および以下に言及されるイベントを含む、これらおよび他の影響を受ける航空業界のイベントの悪影響を受け続ける可能性がある

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カタログ表

航空業界で普遍的に発生する不利な事件は、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの業務、財務業績、財務状況、および株価に悪影響を及ぼす可能性がある。

多くの米国の登録航空会社にサービスを提供し、世界的に運営されているリーディング航空整備会社として、上記で概説した航空業界全体の健康と安定に直接関連する重大な業務リスクに直面している。単一航空会社に影響を与えるいかなる重大な不利な事件も業界全体で負の連鎖反応を起こし、私たちの業務、財務業績、財務状況、株価にマイナスの影響を与える可能性がある

私たちは国内外の規制機関の厳格な監督の下で運営している。守らないまたは安全でないやり方は深刻な結果を招く可能性があり、軽微な民事処罰から運営証明書の取り消しまで。このような結果は私たちの名声を深刻に傷つけ、私たちが新しい契約を得る能力を弱化させ、私たちの収入と成長の見通しに直接影響を与えるだろう。

現在のメディアが審査を強化する環境下で、いかなる監督管理処罰や安全事件も迅速にアップグレードする可能性があり、会社に補うことのできない損害を与えるだけでなく、組織内の個人にも影響を与える可能性がある。厳格なコンプライアンスとセキュリティ基準を維持することは、これらのリスクを低減し、私たちの利害関係者、顧客、規制機関の持続的な信頼と信頼を維持するために重要です。もし私たちがそのような基準を維持できなければ、私たちの名声、業務、財務業績、財務状況、そして株価は不利な影響を受ける可能性がある。

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カタログ表

私たちのアメリカ政府契約は現在の販売レベルで継続されないかもしれませんが、これは私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

米国政府の支店および部門およびその請負業者の売上高は2024年度は57610万ドル(連結売上高の24.8%)、2023年度は577.0ドル、2022年は620.0ドルだった(連結財務諸表付記17参照)。わがアメリカ政府の大部分の販売は国防総省の航空機メンテナンス、機動性システム、DOS飛行操作を支援する製品とサービスであるため、国防と他の政府機関の資金と支出変化の影響を受けている。米国政府およびその請負業者との契約は、通常、製品およびサービスを固定価格で提供する合意であり、または場合によっては、コスト補償条項に基づいて製品およびサービスを提供する。これらの契約の基本期限は通常1年であり、政府顧客の選択に応じて1年以上の追加期限を延長することが多い。アメリカ政府機関及びその請負業者に対する販売は多くの要素の影響を受け、全世界の部隊と人員配置レベル、競争的入札、アメリカ政府資金、外交優先事項、世界事件による要求及び予算制限を含む。例えば、米国が2022年度にアフガニスタンから撤退するのに伴い、私たちは国防総省と国防総省の契約に基づいてアフガニスタンでの活動を終了した。アメリカ政府のプロジェクトは議会の年間予算権限と支出手続きの制約を受けている。近年、米国政府の支出は、許可された連邦債務金額の法定制限を含む、より大きな米国政府予算問題、自動減額、関連立法の影響を受けている。このような問題はアメリカ政府の領収書の適時な徴収に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

さらに、上述した全体的な予算枠組みでは、国防総省および他の政府機関のプログラムレベルの支出には依然として不確実性が存在する。例えば、開発計画の優先順位は、既存のプラットフォームの維持を犠牲にすることができる。私たちは既存の計画で競争して有利な立場になることを望んでいるが、私たちは成功しないかもしれないし、私たちが成功しても、代替計画の資金レベルが低い、あるいは利益率が低い可能性がある。本年度以降の国防予算がこれらのプロジェクトにどのように影響するかについては、不確実性が依然として存在している。

資金遅延や制限が生じた場合、米国政府が適時に支払うことができなくても、一定期間、米国政府の契約を継続して履行することを要求される可能性がある。将来の予算削減は、自動減額規定の削減、または将来の調達決定を含み、既存の契約または計画の減少、キャンセルおよび/または遅延を招く可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、米国政府のプロジェクト予算は、国防支出政策の変化、国防以外の支出優先事項、海外軍事存在の減少、国防部と国防総省支出の普遍的な圧力の減少のマイナス影響を受ける可能性がある。国防総省やDoS支出の大幅な減少は、米国政府に提供する製品やサービスの数を減少させる可能性がある。

米国政府は、その調達プロセスにおいてコスト削減や他の効率化を強調し続けていくことを予想している。これらの変化する調達重点に適応することが困難であり、および/または国防総省、DOS、またはその直接顧客が設定した負担可能な目標を達成できなければ、私たちの収入と市場シェアはさらに影響を受ける可能性がある。

私たちは長期契約を計算する際に見積もり数を使用し、これらの契約のコスト超過と損失リスクに直面している。

私たちは固定単価の契約に基づいて、私たちが発生したコストを考慮することなく、私たちのいくつかの製品やサービスを商業、政府、国防顧客に販売します。いくつかの要素は、私たちがこれらの契約を履行する時に生じるコストが私たちの見積もりと大きく異なる可能性があります。私たちは通常、増加したり、意外なコストが私たちの利益を減少させたり、これらの契約で損失を被る可能性があります。製品またはサービスを提供するコストは、製造および他の運営効率の低下、および契約価格のために使用される仮定と実際の結果との間の差を含む、労働力、材料、燃料、管理費用、および他の未知変数コスト増加の悪影響を受ける可能性がある。増加したコストは、コスト超過やこのような契約の損失を招く可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。高インフレ期には、このような危険はもっと大きい。

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カタログ表

私たちは主に時間に基づいて長期契約の収入を確認します。サービスの交付に伴い、契約期間内に制御権を顧客に移し続けているので、これは通常、完成時の総コスト、契約で稼いだ費用、あるいは両方を見積もる必要があります。この試算過程は複雑であり，飛行時間数，部品修理コスト，人工時間数と料率，契約処罰や奨励などの仮定に関する重大な判断に関連している。作業の進展，経験の蓄積，より多くの情報の把握にともない，見積数を調整する必要があり，契約要求の作業範囲が変わらない可能性がある.見積りの変化によるどのような調整もイベント発生後に確認される.基本的な仮定、状況、または推定の変化は、調整を招く可能性があり、それによって、私たちの将来の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

契約を終了する能力は通常限られているので、これらの契約下の業績要求を完全に終了することができない場合や、重大な責任なしに業績要求を終了することができない可能性がありますので、もし私たちの利益や損失が減少すれば、契約期間内にこれらの減少した利益または損失を維持し続けることができます。私たちは長期契約を履行している間に技術問題、見積もり交付の減少、コストの正確な見積もり、あるいはコストをコントロールすることができず、私たちの収益力を下げたり、プロジェクトの重大な損失をもたらしたりする可能性があります。

もし私たちの下請け業者またはサプライヤーがその契約義務を履行できなかった場合、私たちの契約収益性と新しい契約を獲得する能力は悪影響を受ける可能性がある。

私たちは下請け業者に依存して、私たちが顧客に提供するサービスの一部を履行し、私たちのサプライヤーは必要な労働力、在庫、部品を提供します。私たちの1つまたは複数の下請け業者またはサプライヤーは、合意されたサービスまたは供給を適切に提供することができず、契約義務を履行する能力に影響を与える可能性がある。私たちの下請け業者および/またはサプライヤーの不振は、違約金や私たちの顧客が違約によって私たちの契約を終了する可能性があります。違約終了は私たちに責任を負わせ、私たちの財務業績と新しい契約を獲得する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの修理と工事業務部門の成功は私たちが運営足跡を管理する能力にかかっている。

私たちは現在いくつかのレンタルと所有する機体メンテナンス施設で機体修理と工事活動を行っています。私たちのメンテナンス施設は一時的または永久的に利用できないかもしれません。なぜなら、私たちは商業的に合理的な条項で私たちのレンタル契約を延長することができないからです。私たちの任意の施設の労働力の中断、あるいは地政学的な事態の発展や悲劇的かつ天気関連事件による後方勤務の複雑な状況のような私たちの統制範囲を超えている可能性があります。いかなる業務中断も避けるためには、レンタル施設を監督し、速やかにレンタルを継続し、レンタル施設を売却するリスクを低減する必要がある。私たちは現在インディアナポリス空港管理局と交渉して、2025年2月に満期になるインディアナ州インディアナポリスでの既存の賃貸契約を延長しています。長期的に見ると、賃貸契約を延長する条項は私たちにとってリスクがある。私たちはまたフロリダ州マイアミとオクラホマ州オクラホマ州の施設を拡張することに関するどんな問題も処理しなければならない。

私たちがコントロールできない状況は、停電、電気通信および情報システムの故障、または他の内部または外部システムまたはサービスの故障、戦争行為、テロ、サイバー攻撃、天気、世界の気候変化、地震、ハリケーン、火災、洪水、竜巻または他の自然災害または流行病によって引き起こされる事故または事件を含むが、公衆衛生危機を含む潜在的な後方勤務の複雑な状況を引き起こす可能性がある

上記のいずれかの事件が私たちの任意の施設または周囲で発生した場合、私たちは他の施設に仕事を移したり、損失を補う仕事を移すことができないかもしれません。これは、私たちの業務の長期的な中断、製品の出荷の深刻な遅延、販売と顧客の流失、および施設または施設の修理または交換の巨額の費用をもたらす可能性があります。私たちはこのような事件のいずれかに十分な補償を提供するための保険を持っていないかもしれない。既存の災害復旧や業務継続計画のような保険または他のリスク移転メカニズムが、すべてのコストを回収するのに十分でない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの修理と工事業務部門の成功は航空会社の持続的なアウトソーシングにかかっています。

私たちの機体修理施設の収入は修理需要によって変動しますが、修理需要は飛行機の運営数や航空会社のアウトソーシング修理活動の程度に押されています。さらに、ある航空会社は、いくつかの新しい飛行機チームタイプおよび/またはより新しい世代の飛行機を経営しており、私たちは、これらの飛行機にサービスを提供する契約手配もなく、訓練および認証を受けた技術者が、このような飛行機に対して必要な胴体維持、修理、および大修理活動を行っていない可能性がある。運航している飛行機の数や私たちが許可されている飛行機モデルのメンテナンス活動のアウトソーシングレベルが低下した場合、機体メンテナンス施設で私たちの運営や財務計画を実行できない可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちは特定のサービス製品を支援するために施設やレンタル約束に投資した。これらのサービス提供の速度が鈍化したり中断したりして、運営が予想以上に低下し、経済的損失を受ける可能性がある。

私たちの運営は技術者不足や停止によって不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの多くの製品とサービスの複雑さのため、私たちの業務の歴史はずっと教育と熟練を受けた航空機械師に依存しています。私たちは他の会社や組織からの管理と適格な技術人材の競争に直面している。また，遠征サービス部門の約140名の従業員(従業員総数の約2.5%)と集団交渉協定を締結した。

私たちが私たちの業務を展開するために十分な数の技術者(航空機械師を含む)を引き付けて維持することができない場合、あるいは私たちがこのような環境で深刻または長期的な停止を経験した場合、私たちが顧客の需要を満たすことに成功し、満足する能力が脅かされる可能性がある。この場合、私たちは新しい仕事を得る能力と私たちの運営結果と財務状況が不利な影響を受ける可能性がある。私たちが経営している業界では、このような人員に対する競争は非常に激しい。私たちは、経済における賃金と賃金インフレ圧力、労働市場の逼迫、および米国経済全体における従業員の退職率の普遍的な上昇を含む労働コストの上昇および/または労働力不足の影響を受け、引き続き影響を受ける可能性がある。

いくつかの地域の職員たちは労働組合の設立にますます大きな興味を示している。もし私たちのほとんどの従業員が労働組合に加入すれば、私たちの労働コストは増加する可能性があり、私たちの業務は他の要求と予想の負の影響を受ける可能性があり、これらの要求と期待は私たちのコストを増加させ、私たちの従業員文化を変え、私たちの柔軟性を低下させ、私たちの業務を混乱させるかもしれない。さらに、任意の労働組合組織の努力に対する私たちの反応は、私たちのイメージに悪影響を与え、私たちの財務業績を含む私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの反応はまた、私たちを法的リスクに直面させ、法律と規制行動、潜在的な罰と制限、または名声被害を弁護するためのコストを発生させる可能性がある。

私たちは競争の激しい市場で運営されており、競争圧力は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはビジネス、政府、国防顧客向けの製品とサービス市場の競争が激しく、私たちは国内と国際からの多様なソースの競争に直面している。私たちの競争相手は、飛行機メーカー、飛行機部品メーカー、航空会社と飛行機サービス会社、メンテナンス、修理、大修理サービスを提供する他の会社、その他の飛行機部品販売業者と再流通業者を含みます。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりずっと多くの財政と他の資源を持っていますが、他の競争相手の製品とサービス価格は私たちの販売価格より低いかもしれません。私たちのいくつかのOEM競争相手は、私たちまたは私たちの子会社よりも高い知名度を持っていて、私たちが持っていない補完ビジネスラインと財務、マーケティング、その他の資源を持っています。また、私たちのいくつかの競争相手は、顧客のために彼らのサービスや製品を縛って、業界競争を著しく増加させようとするかもしれない。私たちは主要な商業航空会社と競争して、その中の多くの航空会社は自分のメンテナンス、修理と大修理業務を持っています。労働コストの低さやその他の要因により、私たちの規模の小さい競争相手は、より魅力的な価格を提供することができるかもしれない。これらの競争の激しい市場はまた私たちが熟練労働力の需要を維持し、満足する能力に圧力を与えている。私たちの競争能力は優れた顧客サービスと支援、時間通りの納品、十分な在庫供給、競争力のある定価と効果的な品質保証計画に依存すると信じています。

国防総省および国防総省を含む我々の政府の顧客は、従来の国防請負業者ではなく商業請負業者に何らかの仕事を求めるか、または小規模企業、女性所有または少数者所有の請負業者などの外部資源を利用するか、または私たちを使用するのではなく、内部でアウトソーシングすることを決定するかもしれない。我々はまた，新しいプロジェクト報酬やタスク注文からの未落札者の入札抗議の影響を受けている.入札抗議は私たちの巨額の費用、契約修正、または入札決定が覆され、契約授標を失う可能性がある。入札抗議が授標を失うことがなくても，この決議は契約活動開始時間を延長し，収益を遅らせることができる。

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これらの競争圧力は私たちのビジネスや政府業務に潜在的な影響を与え、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは国際的な経営と関連したリスクに直面している。

私たちは私たちの製品とサービスを全世界で販売しており、2024年度の私たちの総合売上のうち約33.2%が外国人顧客の販売から来ています(連結財務諸表付記17参照)。しかも、私たちはいくつかの国に事務所と施設を設置している。凱旋グループから製品支援事業を買収するために、タイで実体·運営施設を買収した。予測可能な未来には、外国人顧客への販売が引き続き私たちの収入の大きな部分を占めると予想される。私たちはまた時々外国実体に資本投資を行い、外国実体と合弁企業を設立する。したがって、私たちは国際業務と投資特有の様々なリスクに直面しています

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また、国際調達や現地国のルールや法規、契約法、司法制度は米国とは異なり、場合によっては米国のルールよりも予測が困難である可能性があり、これは、米国で民事事項とされているいくつかの事項が他国で刑事事項とみなされる可能性を含む、契約を実行する能力を低下させ、不利または予測不可能な結果のリスクを増加させる可能性がある。

これらの要因の影響は予測困難であるが、そのいずれか1つまたは複数の要因は、我々の業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、国際経営リスクによる損失の潜在的な影響を減らすために、または将来的にとりうる任意の措置を取っているかもしれないし、十分ではないかもしれませんが、私たちが経営している地域は十分に安定していないかもしれません。

買収は私たちの業務戦略の一部であり、買収された業務を効率的に統合できない可能性があるリスクを含めてリスクに直面させます。

私たちの業務戦略の重要な要素の一つは、より多くの会社を買収することで成長を実現することです。我々はここ数年、戦略買収により成長を実現し、買収や製品·サービスの内部拡張を通じて成長戦略を追求していきたいと考えている。私たちは定期的に第三者と買収について議論し続けている。私たちは補完性資産の買収に集中し、私たちの核心能力の範囲内で、新市場と既存市場で新製品、新顧客、新能力、または新しい地理的および/または運営競争優位性を増加させる。

私たちの買収戦略はいくつかの要素の影響を受け、それによって多くの挑戦とリスクをもたらし、これらの要素は、適切な買収候補の有無、費用の発生、資本の可用性、資本コスト、債務契約の遵守、満足できる条項での買収の完了、適用される国内および/または外国政府の承認(例えば、反独占と外国投資関連許可の獲得)、業務と人員の統合の困難、任意の買収された無形資産の償却と潜在的減価の影響、潜在的な営業権の減価、および買収された業務の主要従業員の潜在的損失を含む。

また、買収には大量の管理資源が必要となることが多く、既存業務への関心をそらす可能性がある。今まで、私たちの成長は私たちの行政、業務、そして財政資源に大きな要求をし続ける可能性がある。私たちが将来買収する可能性のあるいかなる業務に対しても、買収された業務の運営、財務、または統合計画を実行できない可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちは私たちの成長をうまく管理できないかもしれないが、これは私たちの全体的な業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは凱旋グループから製品支援業務を買収する期待収益を達成できないかもしれない。

私たちは、凱旋グループから製品支援業務を分離し、当社に統合することを含む凱旋グループから製品支援業務を買収します。買収製品支援業務の成功は、当社の業務と製品支援業務の統合に成功したことから期待されるメリットを実現できるかどうかにある程度かかっています。我々は，我々と製品支援業務の業務実践を統合するために多くの管理注意と資源を投入しており，買収の期待メリットを十分に実現できるようにしており，これらすべてが既存業務に対する経営陣の注意をそらすことが可能である.それにもかかわらず、買収された事業および資産は成功しないか、または予想または以前と同じ速度で増加し続けるか、または当初予想されたよりも多くの資源および投資が必要となる可能性がある。買収は未知または負債を負担する可能性もあり、製品支援業務は私たちと同じ部門で運営されているため、今回の買収は特定の業界の傾向への開放を増加させることで、現在私たちに適用されているいくつかのリスクを悪化させる可能性もある。

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私たちが直面する可能性のある潜在的な困難は以下の点を含むが、これらに限定されない

私たちの初歩的な調達会計の見積もりによると、私たちはすでに買収価格の55420ドルの配給販売権と償却無形資産を買収しました。私たちは少なくとも年に1回営業権が減値可能かどうかをテストしなければならず、減値可能な指標があれば、償却可能無形資産の減値を評価しなければならない。買収に期待どおりのリターンが生じなければ、減価損失を記録する必要があるかもしれませんが、これは私たちが報告した業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

これらのリスクのいずれも、顧客、サプライヤー、従業員、および他のビジネスとの関係を維持する能力に悪影響を及ぼすか、または当社または製品支援ビジネスの将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、買収の予想収益は全く実現できないかもしれないし、達成するのにもっと時間がかかるかもしれないし、コストが予想以上に高い可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。買収融資のために生じる債務は、私たちが業務を経営し、債務契約を守る能力に悪影響を与えたり、私たちの業務や私たちが経営している業界の変化に反応したりする可能性があります。また、製品支援業務に影響を与える法令の変化は、私たちの業務、財務状況、運営結果、成長見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

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資産剥離に関連する状況は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、これ以上私たちが行っている戦略計画の一部ではないものを含め、特定の業務と投資を定期的に剥離または剥離することを求めている。資産、業務、製品、またはサービスの剥離または終了の決定は、営業権および他の無形資産に関連する減値、および処置時の損失を含む資産減価をもたらす可能性があり、両方とも、我々の運営業績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また，買手を探したり，許容可能な価格や条件で代替脱退戦略をタイムリーに実行することが困難な場合がある.何人かの潜在的なバイヤーたちは融資を受けることが難しいかもしれない。これらの資産剥離には大量の時間と資源投入が必要となる可能性があり、我々の業務を混乱させ、他の職責に対する管理職の注意を分散させる可能性がある。さらに、資産剥離は、資産剥離を完了させるか、または他の方法で売却損失をもたらすか、または剥離された業務に関与し続ける財務参加を誘導するために、取引完了後の一定期間の現在または将来の負債を保持することに関連しており、賠償または他の手配によって、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、資産、業務、製品、サービスを剥離または終了する際に遭遇する可能性のあるこれらまたは他の重大なリスクをうまく管理することができないかもしれません。これらのリスクは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの航空製品の市場価値は不安定で、エンジン、回転可能部品と他の飛行機部品のコストを回収できないかもしれません。

私たちは、回転可能な構成要素、エンジン、および私たちの販売、レンタル、レンタル、または保持して、私たちの長期計画をサポートするための他の資産の回収可能性を決定する際に、多くの仮定をします。これらの仮定には、歴史的販売傾向、現在および予想使用傾向、リセット価値、現在および予想販売およびレンタル率、残存価値、将来の需要、および将来のキャッシュフローが含まれる。これらの資産に対する需要の減少または時価低下、および実際の結果と、航空機、エンジン、および他の資産の回収可能性を決定する際に使用される仮定との間の差は、今後の期間の減価費用をもたらす可能性があり、これは、私たちの運営実績および財務状況に悪影響を及ぼすだろう。私たちはまた顧客から部品販売費用を受け取るリスクに直面している。

任意の所与の航空機モデルまたはそれに適用される任意のエンジンモデルの価値は、市場供給によって大きく異なる可能性がある。時々財務的に困難に遭遇する商用航空機事業者は、いくつかのタイプの航空機、エンジン、および他の資産を大量に使用する可能性がある。これらのオペレータがディスク解除または同様の手順に入る場合、それによって引き起こされるいくつかのタイプの航空機、エンジン、および他の資産の供給過剰は、機会を創出する可能性があるが、影響を受けるエンジンおよび航空機タイプの需要およびそのような資産の価値に悪影響を及ぼす可能性もあり、それにより、私たちの財務状況または運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務はネットワークや他のセキュリティ脅威や他の中断の否定的な影響を受けるかもしれない。

我々の業務は，情報技術やコンピュータ化システムに大きく依存して効率的なコミュニケーションと動作を行っている.当社は、独自のビジネス情報、知的財産権、機密従業員、または他の個人データを含む敏感なデータを当社のサーバおよびデータベースに格納します。我々のシステムおよび技術、または私たちが依存する第三者のシステムおよび技術は、デバイス障害、ソフトウェアウイルス、ネットワーク脅威またはネットワーク事件、恐喝ソフトウェア攻撃、従業員エラーまたは汚職、テロ行為、自然災害、電力または電気通信障害、政治的または社会的不安、流行病または他の公衆衛生問題、または他の原因によって失敗するか、または信頼できなくなる可能性がある。このような脅威はいくつかの場合、私たちが国防請負業者としての役割のために生まれた。私たちの顧客は、アメリカ政府を含めて、ますますネットワークセキュリティ保護を要求し、私たちの製品でネットワークセキュリティ基準を強制的に実行し、これらの要求を満たすための追加コストを発生させる可能性があります。

私たちはサイバーセキュリティの脅威に直面し続けていると予想している。このような脅威は、マルウェアに限定されないが、私たちの顧客、サプライヤー、下請け業者、および合弁パートナーの情報を含む、当社の敏感な情報への不正アクセスを試みること、ビジネス電子メール漏洩、恐喝ソフトウェア攻撃、および私たちの顧客、サプライヤー、下請け業者、および合弁パートナーを含む他の電子セキュリティイベントを含み、これらのイベントは、重要なタスクシステムの中断、機密または他の保護された情報の無許可発行、およびデータ破損をもたらす可能性がある。私たちの職員たちは時々遠隔作業をして、これはこのような潜在的な抜け穴の危険を増加させるだろう。

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私たちはまた、私たちと顧客のデータを管理し、管理する第三者の特定の企業システムに依存しています。私たちはこのような第三者の安全対策と体系的なリスクの全面的な影響を監視する能力が限られている。もし私たちが使用しているシステム、データ、または任意の第三者サービスがどんな理由で私たちに利用できなければ、私たちの顧客はサービス中断に遭遇する可能性があり、これは私たちの運営、名声、業務、財務業績に深刻な影響を与える可能性があります。私たちと私たちの顧客のデータにアクセスできない、あるいは私たちのシステムあるいは私たちの第三者サービスプロバイダのシステムに故障が発生して、私たちのサービス中断を招く可能性があります。これらはすべてお客様の損失、製品費用の払い戻し、および/または私たちの名声と経営業績に実質的な損害をもたらす可能性があります。

ネットワーク犯罪または他の方法で顧客、株主、従業員、または私たちの独自のデータを盗み、紛失、詐欺的に使用または乱用し、そのようなデータに関する私たちの契約または他の法的義務を遵守しない、またはそのようなデータに関する私たちのプライバシーおよびセキュリティ政策に違反することは、私たちの名声に悪影響を与え、コスト、罰金、訴訟、または規制行動を引き起こす可能性がある。脆弱性を招く可能性のあるセキュリティイベントは、システムの中断やシャットダウンを引き起こす可能性があり、当社の運営中断を招く可能性があります。私たちは犯罪能力の進歩、新しい抜け穴、または他の発展が私たちを保護する情報技術、ネットワーク、およびシステムのセキュリティ解決策を危険にさらしたり破壊したりしないことを肯定できない。私たちの情報システム技術または私たちのパートナー、顧客、サプライヤー、またはサプライヤーのシステムまたはネットワーク障害またはネットワーク攻撃は、注文を処理し、適切な在庫レベルを維持し、売掛金を受け取り、費用を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があります。これらは、すべて私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。このような深刻な損害は、私たちの資産の乱用、業務中断、データ損失、商業秘密および機密商業情報への不正アクセス、個人情報の不正アクセス、顧客関係の損害、法的クレームまたは訴訟、報告ミス、処理効率の低下、メディアマイナスの関心、名声損害、販売損失、救済と保険コストの増加、および規制コンプライアンスの妨害に関連する可能性がある。私たちはその中のいくつかのタイプのネットワークセキュリティ脅威と事件を経験し続ける予定で、これは未来の重大な問題かもしれない。

我々は，ネットワークセキュリティ脅威を監視·緩和し，実現した脅威に対してイベント対応計画を策定するためのネットワークセキュリティリスク管理計画を維持する.情報管理セキュリティイベントの予防または救済または関連法律法規の遵守に関連するコストは、私たちの資本支出、収益、または競争地位に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちは特定のサイバーセキュリティ事件に保険を提供する保険を受けた。私たちはこれらの努力をしたにもかかわらず、個人情報、キーデータ、および機密または独自の情報(私たち自身または第三者の)が流用、破壊、腐敗、または利用できない、個人情報、キーデータ、および機密または独自の情報(私たち自身または第三者)の流用、破壊、腐敗、または利用不可能な業務運営中断をもたらす可能性があることを軽減、発見、防止、タイムリーかつ十分に対応できる保証はない。重大なネットワークセキュリティ事件の潜在的な結果は、財務損失、名声損害、私たちのITシステムの損傷、データ損失、第三者との訴訟、知的財産権の盗難、罰金、顧客流出、研究開発における私たちの投資価値の縮小、および脅威の日々の複雑化と拡散により増加したネットワークセキュリティ保護と救済コストを含み、これは逆に私たちの競争力と運営結果に不利な影響を与える可能性がある。いかなる責任、特に保険範囲内にない、あるいは保険範囲を超えた責任は、私たちの経営業績と財務状況に重大な損害を与える可能性がある。

私たちは当業界の科学技術発展に協力するために膨大な非経常支出を作る必要があるかもしれないが、私たちは必ずしもそれに成功するとは限らない。

航空業界は絶えず変化を発展させており、将来的には新しい製品、設備、修理点検サービスの方法を発売する可能性が高い。私たちの業界の技術発展に追いつくためには、大量の資金を投入して情報技術ソリューションを開発し、新しい設備を購入し、私たちの従業員を訓練して新しいサービス方法を使用したり、新しいプロセスを実施して効率と能力を高める必要があるかもしれません。すべてのプロジェクトが予想通りに施行されるわけではない。もしプロジェクトが予想された効率性や生産能力の増加を達成しなければ、私たちのこれらの資本支出のリターンは予想を下回るかもしれない。業界の傾向に直ちに反応し、私たちの製品と革新活動に対して相応の管理を行うことができなければ、私たちのサービスの競争力を低下させ、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの競争能力とトップレベルの人材を誘致する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。

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私たちは私たちの業務に非常に重要な特定の知的財産権と道具を持っていない。

私たちの修理·工事部門では、私たちが顧客のために維持している設備の元の設備メーカーは、修理マニュアルにその設備に関連する言語を含み、私たちの運営で使用されているマニュアルの内容に対して広い所有権を持っていると主張しています。私たちは私たちが製造と修理マニュアルを使用することが合法だと信じているが、元の設備製造業者が法的手続きを通過する可能性があること、またはそのようないかなる行動も成功しないことを含む、そのようなクレームを強制的に実行しようとしない保証はない。私たちのビジネスはまた、いくつかの知的財産権やツールの使用に依存しており、OEM顧客との契約によって付与されたライセンスに基づいて、これらの知的財産権やツールを使用する権利があります。これらの契約には、私たちが知的財産権と道具を使用する制限が含まれており、私たちがその中のいくつかの制限に違反すれば、終了されるかもしれない。OEMクライアントとの契約やOEM知的財産権やツールの使用に関するライセンス権を失うことは、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

財務関連のリスク

予測可能な未来には、私たちは私たちの株式買い戻し計画を完全に実行できないかもしれないし、株主に資金を返すことができないかもしれない。

2021年には、最大15000ドルの万普通株の買い戻しを許可する株式買い戻し計画を発表し、その中で2024年5月31日現在、同計画により9，750ドル万元を買い戻した。株式買い戻し計画によると、買い戻しする株の正確な数量や価値は保証されず、いつでも購入を停止する可能性がある。私たちがさらに買い戻すかどうかは、私たちの業務や財務パフォーマンス、当時の業務や市場状況、私たちの株価、経営陣が関連していると考えている他の要因を含む多くの要素に依存します。具体的には、凱旋グループから製品支援業務を買収するために生じた債務に鑑み、近い将来に株式買い戻しを行う可能性は低い。私たちの株式買い戻し計画によると、どの買い戻しも手元現金や私たちの改訂された循環信用手配下の借金を通じて任意の買い戻しに資金を提供することが予想され、潜在的な戦略的機会を追求する能力に影響を与える可能性がある。我々の株式買い戻し計画は長期株主価値の向上を目指しているが，短期株価変動はその計画の有効性を低下させる可能性があり，どの株式買い戻しも株主価値を向上させる保証はない.

私たちの信用協定は配当金の支払いや私たちの株の買い戻しを禁止しています。もし合意の下に違約があれば。しかも、2020年以来、私たちは普通株式配当を発表していないし、予測可能な未来にそうする保証もない。現金配当金の発表と支払いは私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの未来の収益、キャッシュフロー、財務状況、資本要求と戦略、未来の政府の任意の制限に依存するだろう。もし私たちが配当金を派遣したり、私たちの株式買い戻し計画を実行し続けなければ、投資家は株高の可能性に依存して、彼らの株を売却して投資リターンを実現しなければならないだろう。

私たちは持続的な融資に依存して私たちの業務を管理し、私たちの業務戦略を実行し、追加の融資は私たちが受け入れられる条項で提供できないかもしれない。

私たちが業務を管理し、業務戦略を実行する能力は、債務と株式資本の持続的な利用可能性にある程度依存する。債務と株式資本市場に入る機会は各種の要素によって制限される可能性があり、全体の信用市場の状況、一般経済要素、金利、航空業界の状況、私たちの財務業績と信用格付けを含む。債務と株式資本は引き続き優遇的な条件で私たちに提供されないかもしれないし、根本的にはないかもしれない。私たちは有利な条件で融資を得ることができず、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの借金は私たちを一定の危険に直面させる。

2024年5月31日まで、私たちの未済債務総額は99700ドルだった。私たちの現在の債務額に加えて、私たちが未来に大量の債務を発生させる能力は、重要な結果をもたらすかもしれない

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私たちの既存および将来の任意の債務を管理する文書における制限的な契約は、私たちの現在と将来の運営、特に私たちの業務変化に対する反応能力や私たちの業務戦略を実行する能力を制限するかもしれません。

いくつかの融資スケジュールは、私たちが修正した循環信用スケジュール、私たちの売掛金融資計画、私たちの未返済手形、多くの制限的な契約、および将来の任意の債務を管理する文書を含み、これらの契約は、私たちと私たちの重要な運営子会社に重大な運営と財務制限を加え、私たちの利益に適合する可能性があると考えられる行動を取る能力の制限を含む。私たちがこれらの条約を履行できなかったことは、これらの融資と債務協定での違約を招き、他の債務協定での交差違約を招く可能性がある。違約が発生し、違約免除を受けることができない場合、私たちの債務合意によると、すべての未返済の金額は即時満期と支払いを宣言することができます。もし私たちがこのような条約を守らなければ、私たちの経営結果と財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない

制限条約は、私たちの業務のための融資、戦略的買収または投資または連合の結成、私たちの業務または全体経済の将来の低迷を受けること、私たちの利益に適合する可能性のあるビジネス活動(将来の機会を含む)、市場状況を計画すること、または市場状況に反応するか、または他の方法で私たちのビジネス戦略を実行することを含む、私たちの能力に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの資産が担保に担保されて、私たちの債務保有者が利益を得るために、将来の融資や資産を得る能力が悪影響を受ける可能性がある

私たちはあなたに、私たちが将来このような条約を遵守し続けることができることを保証することができません。あるいは、私たちがこれをすることができなければ、私たちは適用された債務保有者から免除を受けたり、商業的に合理的な条項でそのような条約とそのような債務を管理する協定の他の条項を修正することができます。当該等の条約を遵守できなかった場合、当該等の債務の適用保持者は、未済金の即時返済及び当該等の債務下での承諾の終了を要求することを含む救済措置を行使する権利があり、当社の業務、運営及び財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは債務満期時に債務を履行し、私たちの運営および/または買収を支援するために追加の融資を受ける必要があるかもしれない。私たちが債務資本市場に参入する機会と貸借コストは、市場状況と私たちの信用格付けの強弱を含む複数の要素の影響を受ける。もし私たちが有利な条件で十分な信用源を得ることができない場合、あるいは根本的にできなければ、私たちの業務、運営、そして財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。私たちはまた債務期限を延長し、レバレッジ率を下げたり、契約柔軟性を得るための取引を求めることができる。このような取引は、私たちが追加の債務を負担したり、追加の株式を発行したりする可能性があり、これは上記のリスクを増加させる可能性がある。

法律や規制事項に関するリスク

もし私たちが連邦請負業者を管理する法律や法規を守らなければ、私たちは業務を失い、様々な処罰や制裁に直面するかもしれない。

政府契約の形成、管理、履行などの方面の法律法規を遵守しなければならない。米国では、これらの法律および法規は、“連邦調達条例”、“国防連邦調達条例”、“交渉実情法”、“コスト会計基準”、および米国の輸出規制法律に基づいて機密情報の使用と伝播を制限し、特定の製品や技術情報の輸出、および請負業者情報システム保護の法律、法規、命令を含む。

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また、政府契約に基づいて精算できると考えられる費用を定期監査を含めて米政府の調査や調査も受けている。米国政府機関は、契約履行状況、コスト構造、適用される法律、法規及び基準の遵守、及び請負業者の調達、財産、試算、報酬及び管理情報システムを含む内部統制制度及び政策の十分性及び適合性を審査するために、当社を含む政府請負者を定期的に監査する。誤分類や特定の契約に誤って割り当てられたことが発見された費用はいずれも精算できず，精算された場合は返金しなければならない.さらに、私たちのシステムと政策のどのような不足も、支払い、罰金の抑留、将来の業務の削減につながる可能性がある。

米国政府は、契約官が、請負業者の1つまたは複数の業務システムに1つまたは複数の重大な欠陥があると判断した場合、契約官は、いくつかの最低レベルを下回ることなく契約控除を実施することができると規定している。契約官が私たちにこのような抑留を加え、さらに私たち下請けの主請負業者にこのような抑留を加えると、私たちが全額または適時に支払うことができないリスクが増加する。もし未来の監査調整が私たちの予想を超えたら、私たちの収益性は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちとアメリカ政府との国防契約条項は通常、政府が契約を部分的にまたは完全に終了することを許可するか、便宜のためか、もし私たちが契約を履行できなかった場合に違約する。便宜上契約を終了する条項は、未回収の発生または約束された費用、和解費用、契約終了前に完了した仕事の利益を回収することのみを規定しています。契約終了条項は、請負業者は米国政府が他の出所から未交付品を調達することによる追加費用に責任があると規定している。

もし政府の調査や調査が不当または不法な活動を発見した場合、私たちは契約の終了、罰金、没収費用、支払いの一時停止、一時停止、または政府機関との業務の一時停止または禁止を含む民事または刑事罰または行政処罰を受ける可能性があり、これらはいずれも私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、国防総省と米国政府のいくつかの他の機関に機密契約を付与し、これらの契約を履行できるようにするためには、国防総省施設安全許可が必要であり、これは我々の業務の重要な構成要素である。私たちは適切なレベルで許可を得て、これは厳格な資格を必要とし、未来に私たちはもっと高いレベルの許可を求める必要があるかもしれない。何らかの理由で、我々のセキュリティ許可が失効または終了した場合、既存のセキュリティ契約を継続したり、新しいセキュリティ契約を締結したりすることができない可能性があり、既存の業務を維持し、競争し、新しい業務を取得する能力に影響を与える可能性があります。

私たちは政府の重大な規制を受けており、これは私たちが新しいまたはより厳しい政府規制を遵守するために巨額の費用を発生させ、私たちを規制行動の影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

航空業界はアメリカ連邦航空局と他の国の似たような規制機関によって高度に規制されている。私たちが飛行機に設置する任意の製品、例えばエンジン、エンジン部品、胴体、付属品部品を販売する前に、それらはアメリカ連邦航空局あるいは他のいくつかの国の同等の監督管理機関が制定したいくつかの耐航基準を満たさなければならない。私たちが運営している修理所はアメリカ連邦航空局と他の国の類似規制機関の許可を得て、飛行機操作証明書を持っています。具体的な規定は国によって異なる；他の国の規制要求は通常連邦航空局の要求を遵守することで満たされるにもかかわらず。未来には新しい、より厳格な政府法規が採用されるかもしれないし、採択されれば、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちの任意の材料許可証、証明書、許可または許可がアメリカ連邦航空局または他の国/地域の同等の規制機関によってキャンセルまたは一時停止された場合、私たちの運営結果と財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。

米国商務省(“商務省”)は米国以外の地域の商品輸出を規制している。外国実体への航空機、エンジン、エンジン部品、機体と付属品部品のレンタルと販売については、商務部と米国務省の規定を守らなければならない。場合によっては、商務省とアメリカ国務省は、いくつかの外国に輸出された物品のための輸出許可証を取得することを要求するかもしれません。米国国土安全保障省は米国税関と国境保護局を通じて、米国への航空機、エンジン、エンジン部品及び機体と部品部品の輸入に関する法規を執行している。私たちはこのような規定を遵守するために資源を使わなければならない。もし私たちがこれらの規定を守らなければ、私たちは規制行動の影響を受ける可能性があり、これは私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

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私たちはアメリカと他のすべての国で適用される輸出規制の法律と法規を守らなければならない。我々に適用される米国の法律·法規には、“武器輸出制御法”、“国際兵器密売条例”(ITAR)、“輸出管理条例”(EAR)、および米国財務省外国資産規制弁公室(OFAC)によって施行される貿易制裁法律と法規が含まれる。EARはある国への軍民両用製品と技術データの輸出を制限し、ITARは国防製品、技術データ、国防サービスの輸出を制限する。EARやITARを管理する米国政府機関は，これらの法規の解釈と実行に大きな自由裁量権を持っている。私たちが最初にOFACの必要な許可を得ない限り、私たちは米国の貿易制裁を受けている特定の国にサービスを提供することができない。

私たちはOFACがその“特定国民リスト”で指定された人と商売をすることを禁止され、私たちの業務および既存および潜在的なテナントや他の取引相手がOFACのルールを遵守しているかどうかを監視しなければならない。同様に、国連、米国政府、EUまたは他の政府が発表した制裁は、特定の国または特定の顧客や個人との業務を禁止または制限する可能性があり、私たちの業務および既存および潜在的な顧客および他の取引相手がこのような制裁を遵守する状況を監視しなければならない。私たちはこのような規定を遵守するために資源を使わなければならない。もし私たちがこれらの規定を守らなければ、私たちは規制行動の影響を受ける可能性があり、これは私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々の業務は、“海外腐敗防止法”、米国“米国法典”第18編201節に含まれる米国国内賄賂法規、イギリス2010年“収賄法”、米国“旅行法”、そして私たちが業務を展開している国/地域に適用される他の反腐敗法を含む反腐敗法を遵守しなければならない。“海外腐敗防止法”および他の法律は、一般に、業務を獲得または保留するために、またはいくつかの他の商業的利益を得るために、私たち、従業員および仲介機関が、不正または禁止された支払いまたは提供または提供または禁止された他の価値のあるものを直接または間接的に許可、承諾、提供または提供することを禁止している。私たちと私たちのある顧客は、“海外腐敗防止法”に違反する可能性のある複数の司法管轄区域で業務を展開しており、私たちは第三者との協力や関係に参加しており、これらの第三者の腐敗や不法活動は、私たちが明確に許可されていなくても、実際にこのような活動を理解していなくても、“海外腐敗防止法”や現地の反腐敗法律に基づいて責任を負う可能性がある。私たちは、私たちの従業員、代理店、下請け業者、サプライヤー、業務パートナー、または他の代表たちまたは私たちと協力する人が犯す可能性のあるすべての不正行為と、政府関係者に不当なお金を支払う法律を規範化すること、輸出制御または機密情報、コスト会計と請求書、競争およびデータプライバシーを保護することを含む、私たちの管轄区域に適用される法律に違反する行為を阻止することはできません。そして、私たちが世界的に拡張するにつれて、このような不正行為のリスクが増加する可能性があります

私たちはまた仕事に関連した法律と地域社会安全法を含む様々な他の規制によって制限されている。1970年に“職業安全と健康法”はすべての従業員の安全な職場に対する一般的な要求を規定し、労働部に職業安全と健康管理局(OSHA)を設立した。特に，OSHAは何らかの危険や有毒物質を処理する特別なプログラムや措置を規定している。また，危険廃棄物の処理，処分あるいは貯蔵に従事する職場のために具体的な安全基準を公布した。州法律の要求によると、場合によっては、極端に危険に指定された材料処理施設への追加措置が要求される可能性がある。

環境への物質の排出と排出，危険廃棄物の処分，汚染物質の救済と削減，その他の環境影響活動に関する連邦，州，地方の要求は，我々の運営に影響を与え続ける可能性がある。経営陣は、将来の環境要件を遵守しているか、または私たちが十分な賠償や保険範囲を持っていない可能性のある未来の環境クレームの可能性を評価することができません。もし私たちが将来のどんな環境クレームに関連する費用を支払うことを要求されたら、これらの費用は賠償も保険カバーもありません。これらの費用は私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

米国と海外の将来の環境問題(例えば気候変動)における環境規制の発展は、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があり、運営コストを増加させ、私たちの顧客への影響を通じて、私たちの製品やサービスへの需要を減少させる可能性がある。将来、アメリカ政府、アメリカ各州政府、外国政府、あるいは国際民間航空機関は、航空業界の温室効果ガス排出を規制する行動をとる可能性がある。このような要求の適切な性質および私たちおよび私たちの顧客への適用性は予測困難であるが、私たちおよび航空業界への影響は不利である可能性があり、燃料コスト、炭素税または費用を増加させること、または炭素クレジットの購入を要求することを含む巨大である可能性がある。

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私たちまたは私たちと業務往来のある人や私たちと業務往来のある人は、これらの法律または法規に違反し、休職および除名を含む行政、民事または刑事調査、および金銭的および非金銭的処罰を受ける可能性があり、これは、私たちの名声や業務を展開する能力にマイナスの影響を与え、私たちの財務状況、運営結果および/またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業界は製品や他の責任クレームの影響を受けやすく、保険カバー範囲不足のクレームは私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は私たちを可能な財産損失と人身傷害或いは死亡クレームに直面させます。もし私たちが販売、製造或いは修理したエンジン、エンジン部品或いは部品、胴体部品或いは付属品あるいは任意の他の航空製品が故障した場合、あるいは私たちの製品を運営、修理、あるいは設置した飛行機が事故を起こした場合、このような状況を招く可能性があります。未来にクレームが発生するかもしれません。私たちの保険カバー範囲はすべての状況で私たちを保護するのに十分ではないかもしれません。しかも、私たちは未来に受け入れ可能な費用で十分な保険範囲を維持できないかもしれない。十分な保険を受けていない責任クレームは私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

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項目1 B。未解決従業員意見

適用されません。

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プロジェクト1 C。ネットワーク·セキュリティ

私たちは脅迫ソフトウェア、サービス拒否攻撃、商業電子メール漏洩、および国家付属組織からの持続的な脅威を含む多くのサイバーセキュリティ脅威に直面している。私たちは過去にサイバー攻撃を経験して、未来にサイバーセキュリティ事件に遭遇するかもしれない。これまでのイベントは、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な影響を与えていませんが、将来のネットワーク脅威やネットワークイベントが私たちの業務戦略、運営結果、財務状況に影響を与えない保証はありません。第1 A項を参照。私たちのネットワークセキュリティリスクに関するより多くの情報は、リスク要因を参照してください。

リスク管理と戦略

私たちは、運営、資産、データ、サービスを保護し、潜在的なサイバー攻撃を防御、対応、回復するために、記録された情報セキュリティ政策と基準を維持します。我々のネットワークセキュリティ戦略とリスク管理プロセスは、国家標準と技術研究所の管理要求とネットワークセキュリティフレームワークをガイドラインとして使用し、私たちの業務に関連するネットワークセキュリティリスクを識別、評価、管理するのを助ける。

我々のネットワークセキュリティリスク管理方法は、我々のネットワークセキュリティリスクを緩和するために、様々な相互補完的要素を含む。我々は，データ解析を用いて異常の検出やネットワーク脅威の探索を支援するなど，多層防御を利用して攻撃防止を支援している.我々は、我々の既存の他の技術、プロセス、脅威検出技術を補完するために、包括的なネットワーク脅威検出と応答能力、および応用された脅威情報と持続的な監視を持っている。私たちは第三者エスクローセキュリティサービスに加入し、私たちのシステムとネットワークを継続的に監視し、ネットワークセキュリティ脅威の早期検出と保護を支援します。

私たちは、政府、顧客、業界、および/またはサプライヤーパートナーと協力し、政策や基準を収集し、制定し、ネットワークの脅威に対応するために情報を共有します。第三者が管理する計算環境においてデータを共有または許可する前に，パートナーの情報セキュリティ評価を行う.私たちは私たちの従業員にネットワーク釣りと他の意識訓練を完了して、ネットワークセキュリティの脅威を識別、回避、緩和することを要求します。

我々の主なポイントはネットワークセキュリティ脅威の予防と検出であるが，効率的な応答·回復計画を策定し，攻撃に対応するための外部専門家とサービス協定を締結している.我々は，我々の情報システム，ネットワーク，データに対して潜在的な脅威となる可能性のあるネットワークセキュリティイベントを準備，識別，対応するための方向性と明確な方法を提供するネットワークセキュリティイベント対応計画を採択した.詳細な計画は、当社のITチーム、高度管理者、および他の機能分野を含む当社のネットワークセキュリティイベント応答チームに含まれる各当事者の役割と責任を明らかにします

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我々は、さらにアップグレードする必要があるかどうかを決定するために、機能を横断したチームによって重大なネットワークセキュリティイベントを審査することを含む、重大なネットワークセキュリティイベントの制御およびプログラムを報告する。管理チームにネットワークイベント対応能力やプロセスを熟知させるために、管理陣と定期的に実践演習を行っています。我々のネットワークセキュリティ制御を検証し、我々のセキュリティ態勢を改善するために、内部および第三者評価や浸透テストも行っている。私たちはまたネットワークセキュリティ責任保険のカバー範囲を維持する。

統治する

情報セキュリティ脅威の予防、発見、適時な対応を促進するために、専門の首席情報セキュリティ官(“CISO”)を設置し、そのチームは私たちの情報セキュリティ戦略、政策、標準とプロセスを管理している。CISOは私たちのCEOと技術者(“CDTO”)に直接報告し、CDTOは私たちの会長総裁とCEOに直接報告します。我々のCDTOとCISOは，我々のネットワークやキーデータをカバーするセキュリティポリシーやプログラムの開発，実施，操作において豊富な経験と専門知識を持っている.CDTOとCISOは定期的に我々の上級管理職メンバーとネットワークセキュリティ問題を検討している。これらの議論には，最新のネットワークセキュリティリスクと脅威，我々のネットワークセキュリティイベント対応計画の現状，および我々のネットワークセキュリティイベントの予防，検出，緩和，救済に関する全体的な流れが含まれている

私たちの取締役会はその監査委員会を通じて私たちのネットワークセキュリティリスク管理を監督する責任がある。取締役会または監査委員会は、CDTOおよびCISOからの報告を定期的に受信し、検討しており、これらの報告は、ネットワークセキュリティ計画と保護の現状、我々のネットワークセキュリティ計画の全体的な状態、新たに出現したネットワークセキュリティの発展と脅威、およびネットワークセキュリティリスクを緩和するための戦略に関連している。

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第二項です。特性

私たちの部品供給部門では、私たちは主に私たちが持っているイリノイ州ウッドデールの本部で運営しています。倉庫空間以外にも、この施設には行政、販売、行政事務室が含まれており、私たちのすべての細分化された市場をサポートしています。

私たちの修理と工事部門で、私たちの機体維持修理サービスはインディアナ州インディアナポリス、オクラホマ州オクラホマシティ、フロリダ州マイアミとイリノイ州ロックフォードで借りたアメリカ工場とケベックTrois Rivieresとオンタリオ州ウィンザーで借りたカナダ工場で行いました。私たちの部品修理と着陸機の修理サービスはフロリダ州メドリとニューヨーク花園城のレンタル施設とアーカンソー州温泉市、テキサス州大草原、カンザス州ウェリントン、タイ春武里とオランダアムステルダムの自有施設で行われます。

私たちの統合ソリューション部門で、私たちが政府市場に提供するサービスは主にフロリダ州ロクリッチ、ユタ州オグデン、フロリダ州ジャクソンビルとコネチカット州ウィンザーのレンタル施設からです。私たちが商業市場に提供するサービスは主にベルギーブリュッセルとイギリスクローリーのレンタル施設から来ます。

私たちの遠征サービス部門での主な活動はミシガン州キャデラックが持っている施設で行われました。

私たちはまた、イギリスロンドン、イギリスクローリー、フランスパリ、ブラジルリオデジャネイロ、日本東京、上海中国、シンガポール共和国シンガポール、アラブ首長国連邦ドバイに販売事務所を設置し、私たちのすべての活動を支援しています。

私たちは私たちの自己所有とレンタル施設が私たちの運営要求を満たすのに十分だと信じている。

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第三項です。法律手続き

本年次報告書第 8 号 （ Form 10—k ） に記載されている 2024 年 5 月 31 日期連結財務諸表の注釈 18 には、当社にとって不利な方法で解決された場合、連結財務状況または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性のある財務報告目的上の重大な不測の事態を構成する法的手続に関する情報が含まれています。注釈 18 の情報は、本項 3 に参照して組み込まれる。

本年次報告書 （ Form 10—k ） に記載されている 2024 年 5 月 31 日期連結財務諸表の注釈 18 を参照して本項に組み込まれる事項を除き、当社が当事者である重要な係争中の法律手続を構成する事項はありません。

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カタログ表

第四項です。炭鉱安全情報開示

適用されません。

パート II

当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所およびシカゴ証券取引所において「 AIR 」の記号で取引されています。2024 年 6 月 30 日現在、証券ポジション上場参加者を含め、普通株式保有者は約 630 名です。

株主リターン業績図

以下のグラフは、 2019 年 5 月 31 日以降の当社普通株式への投資額 100 ドルおよび配当の再投資の累積ベースでの総リターンを、スタンダード · アンド · プーアズ （ 「 S & P 」 ） 500 インデックスおよびプロキシ · ピア · グループと比較しています。

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カタログ表

S & P 500 指数は、産業、金融、ユーティリティ、運輸の 4 つの主要セクターの国内業界リーダーで構成され、米国株式市場のパフォーマンスの広範な指標として機能しています。当社の 2024 年会計年度プロキシ · ピア · グループ企業は以下の通りリストされています。

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当社は、同業者グループの構成を毎年見直し、同等の規模 · 位置の企業の業績を比較して測定することを確認します。当社の商業市場と政府 / 防衛市場の混在は、多くの政府 / 防衛請負業者が当社よりも実質的に多くのリソースを持っていることを考えると、ピアグループの構築に課題を提示します。2024 年度のピアグループの構成は、前年度より変更はありません。

配当をする

2022 年度、 2023 年度、 2024 年度には配当を宣言していません。現金配当の申告および支払いは、当社の取締役会の裁量によるものであり、当社の将来の収益、キャッシュフロー、財務状況、資本要件および戦略、および将来の政府の制限に依存します。

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(百万ドル)

背景と前向きな陳述

以下では、我々の財務状況及び経営結果の検討及び分析、並びに市場リスクに関する定量的及び定性的開示について、我々の総合財務諸表及び本10−k表に含まれる関連注釈と共に読まなければならない。2023年度と2022年度の比較検討については、2023年5月31日現在のForm 10−k年度報告(2023年7月18日提出)の第2部、第7項、経営陣の財務状況及び運営結果の検討及び分析を参照されたい

経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析には、1995年の個人証券訴訟改革法で定義された前向きな陳述である将来の結果に関するいくつかの陳述が含まれている。前向き記述は、“予想”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“可能”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“求める”、“すべき”、“目標”、“将”、“将”などの言葉を含むので、識別されてもよい。似たような表現やこれらの用語の否定ですこれらの展望的陳述は、経営陣の信念と、このような仮説および推定が行われた日までに私たちが把握した情報に基づく仮説と推定に基づいており、第1 Aの“リスク要因”の下で議論された要因を含むいくつかのリスクおよび不確定要因の影響を受け、これらの要因は、実際の結果が予想される結果とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数に不利な状況が発生した場合、または潜在的な仮定または推定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、説明された結果と大きく異なる可能性がある。このようなイベントと不確実性は難しいか正確に予測することは不可能であり、多くのイベントと不確実性は私たちがコントロールできない。私たちは、そのような陳述日以降のイベントまたは状況を反映するために、または予期または予期されたイベントの発生を反映するために、任意の前向きな陳述を更新する義務はない。

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カタログ表

一般的な概要

私たちは4つのビジネス分野での活動を報告しました

私たちの最高経営決定官(“CODM”)は、営業収入を主な利益尺度として使用して、私たちの運営部門の表現を評価する私たちの最高経営責任者です。私たちの運営部門は主に製品とサービスの違いをめぐって調整しています。当社では報告すべき支部を識別するために営業支部をまとめていません。部門間販売は公正な価値で記録されており、これにより部門間販売による会社間利益は合併で相殺される。会社の販売、一般と行政費用は法律、財務、財務と人力資源などの集中機能を含み、一部のコストは私たちの運営部門に分配されます。

部品供給

私たちの部品供給部門は、主に使用された航空機エンジンと胴体材料(“USM”)、飛行機とエンジン、および元の設備メーカー(“OEM”)によって提供された新しい代替部品の販売後流通を含む。

USm は、エンジンや機体から取り外された部品を改修し、アフターマーケットの交換部品として利用できる航空アフターマーケットの重要なカテゴリーです。当社は、第三者の修理施設のネットワークを利用して、この作業を行っています。USm 部品は、新しい部品の調達に比べて、オペレータにとって費用対効果の高いタイムリーなソリューションです。

また、世界中の航空機オペレーター、航空会社、政府顧客、その他の MRO 企業に、新しい OEM 供給の交換部品を販売しています。当社の部品は、狭胴体、ワイドボディ、地域航空機に供給されています。ほとんどの場合、当社は特定の市場において、そのサプライヤーの製品カテゴリーの唯一のプロバイダーである OEM メーカーと排他的な関係を結んでいます。当社は、商業および政府エンドマーケットの両方で、グローバル規模、独立性、高度な技術的な販売能力を提供します。

修理と工事

私たちの機体メンテナンスサービスは主に胴体検査、MRO、塗装サービス、生産ラインメンテナンス、機体改装、構造修理、航空電子サービスと設置、外部と内部リフォーム及び工事サービス、及び多種のタイプの商用と軍用機にサポートを提供します。部品修理サービスは主に構造部品、エンジンと胴体部品の修理サービス及び内部リフォームを含む。私たちの着陸機の大修理サービスには商用と軍用機の車輪とブレーキ修理サービスも含まれています。

私たちの修理·工事部門はまた、アフターアプリケーション開発部品メーカーのために(“PMA”)部品を承認しています。PMAは、米国連邦航空管理局(FAA)の規定に従って指定され、非OEMソースによって低コスト、場合によってはさらに高い利用可能性で提供することができる特定の航空機部品のための承認された構成要素の設計を可能にする

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解決策を統合する

私たちの総合ソリューション部門には、主にお客様が所有する航空機のチーム管理と運営、国防総省と外国政府のカスタマイズパフォーマンスサプライチェーン物流計画、商業航空会社の飛行時間コンポーネント在庫と修理計画、Traxを含む統合ソフトウェアソリューションが含まれています。

INL/A WASS契約によると、顧客が所有する航空機の航空機チームの管理と運営は米国務省(“DOS”)が実行する。私たちは2018年度に始まったこの10年間の業績契約の主請負者です。契約によると、私たちのサービスには、グローバルDOS固定翼と回転翼機隊の運営と維持が含まれています。

サプライチェーン物流計画は主に材料計画、調達、物流、情報と計画管理、部品修理と大修理を含む。商業航空会社の飛行時間部品在庫と修理計画は主に胴体部品と部品のアウトソーシング計画を含み、保証クレーム管理を含めて、わが航空会社の顧客のメンテナンス活動をサポートします。

私たちの統合ソフトウェアソリューションは、主に2023年度に買収されたTraxソフトウェアで構成されています。TRAXはMRO業界向けの完全クラウドベースの電子企業資源プラットフォームを初めて持ち，人工知能を用いてMROワークフローの自動化を実現している“ペーパーレス化”モバイルアプリケーション一式を提供している.

探検サービス

遠征サービス部門には、米国や外国政府やNGOの設備や人員の流れを支援する製品やサービスが主に含まれている。軍事や人道主義的な戦術配置活動を支援するために、輸送トレイや各種コンテナや避難所を設計、製造、修理しています。これらのコンテナおよび避難所は、兵器庫、補給および部品貯蔵、冷凍システム、戦術行動センター、簡報室、洗濯と台所施設、水処理および寝室を含む多くの特派団の必要に使用される。避難所には固定と車載アプリケーションが含まれている。私たちはまた専門的な指揮制御システムに工学、設計、システム統合サービスを提供します。

業務動向と展望

2024年度には、新たなパートナー関係を構築し、当社のサービス製品を拡大し、複数の成長方向を求めることを含めて、より大きな差別化を推進しています。通年、航空業界の現有機に対する使用率はある程度増加し、これは航空機メンテナンスに対するより大きな需要を推進し、MRO支出は記録的なレベルに達し、エンジン信頼性の問題はより多くの人にUSMの採用を促進した。私たちのサービス、能力、パートナー関係は業界構造と非常に一致しており、これにより、これまで以上に高い売上を達成することができる。

私たちの成長戦略は長い間無機成長と有機成長を含めてきた。重要な顧客との長期関係や強力な地元パートナー関係をもとに、私たちは最近フロリダ州マイアミとオクラホマ州オクラホマ州オクラホマシティの追加格納庫で着工しています。我々は，これらの地点の固定コストベースと強力な労働力供給を利用して，2026年度の完了後にMROネットワーク容量を約15%増加させることを目標としている。

私たちはまた私たちの商業市場で新しい長期合意を獲得することに成功した。私たちの部品供給部門では、Woodward、MTU Maintenance、Ontic、セブ太平洋を含む複数のOEMに関連する新しい部品とUSMの流通と供給プロトコルを取得した。私たちのビジネスプロジェクト活動では、ASL航空会社との長年の飛行時間コンポーネントサポート契約を取得しました。

2023年度第4四半期には、大手航空機MROおよび航空機チーム管理ソフトウェア独立サプライヤーTraxを買収しました。Traxは世界の異なる航空会社とMROクライアント群にキーソフトウェアアプリケーションを提供し、約5，000機の飛行機をサポートしています。Traxの包括的なソリューションは、全体的な保守活動をサポートし、航空会社およびMROに必要な記録システムを作成します。Traxの買収に伴い、我々のポートフォリオは成熟し、利益率の高い航空販売後ソフトウェア製品を増加させ、製品とサービスを交差販売する機会を提供した。

2024年度第4四半期には、凱旋グループのS製品支援業務(“製品支援”)を72500万ドルで買収したが、取引完了後に現金、運営資金、債務を慣例的に調整する必要がある。新製品

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Supportは商業と国防市場の肝心な航空機部品に専門MRO能力を提供する全世界のリードサプライヤーであり、構造部品、エンジンと本体部品、内部リフォーム及び車輪とブレーキにMROサービスを提供する。製品は、修理や部品メーカーが承認した部品を代表して独自の指定工事を設計することもサポートしています。製品支援調達は、より多くの施設、独自機能、および高度に相補的な製品の組み合わせによって、私たちのコンポーネントサービスを意味的に拡張することができます。整備·工事部門でのポートフォリオのバランスをより良くし、アジア太平洋地域における私たちの足跡を拡大することで、今回の買収は2025年度の利益率と収入増加を推進すると予想している。

長期的には、商業、政府、国防顧客に付加価値解決策を提供するため、私たちの航空製品とサービスの実力を見たいです。長期的な商業販売後の市場増加傾向は有利だと思います。私たちが政府市場に投資し続ける機会パイプに伴い、私たちの長期戦略は業務への投資を強調し、ビジネスや政府市場の機会を利用し続けている。

経営成果に関する議論

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2024年度の連結売上高は前期比32840万ドル増加し、16.5%増となったが、これは主に商業顧客向けの売上高の増加によるものである。*ビジネス顧客への連結売上高は、2024年度第4四半期に製品支援事業を買収したことと、新部品および旧サービス可能材料における当社の部品供給部門の強い需要および数量の増加によるもので、前年比30910万ドル増加しました。*当社の統合ソリューション部門がDOSと締結したINL/A WASS契約の活動が増加したため、政府顧客への総合売上高が1930万件増加しました。

合併販売コストは前年より25620ドル、または15.8%増加し、上記で議論した合併販売増加16.5%とほぼ一致した。

2024年度の連結毛利益は、前期より7，220ドル、または19.5%増加した。商業顧客に販売された毛利益は前年より7，370ドル、あるいは29.6%増加したが、これは新部品と古い使いやすい材料に対する強い需要と数量の増加によるものである。商業顧客向け販売の有毛金利が前年の18.7%から19.7%に増加したのは、主にTraxや製品支援事業を買収したためであり、それらの利益率が過去の利益率を増加させたためである。

政府顧客に販売された毛利益は前年同期比150万ドル低下し、下げ幅は1.2%で、政府顧客に販売された毛金利は18.3%から17.5%に低下した。このような減少は主に私たちの統合解決策部門がいくつかの政府計画を達成したためだ。

販売、一般、行政費用

販売、一般及び行政支出は前年より8，180万、或いは35.5%増加し、主にTRAX及び製品支援業務買収に関する償却及び買収関連支出が3，570ドル万増加したことによるものである。また、私たちは2024年度第1四半期にロシア破産裁判所の不利な判決と関連した11，20ドルの万費用を確認した

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カタログ表

販売、一般、行政費用の残りの増加は、主に商業と政府市場での販売増加を支持する投資によるものである

主にこれらのコストにより、売上高に占める販売、一般、行政費用の割合は前年の11.6%から13.5%に増加した。

営業収入

2024年度の営業収入は前年比470万円、または3.5%減少したが、これは主に販売、一般、管理費の増加によるものである。

年金決算費

2024年度第1四半期には、私たちが凍結した米国固定福祉退職計画下のすべての将来の債務を決済した。和解協定には、福祉を受けることを選択した参加者への一括払いと、団体年金契約に基づいて余剰福祉義務を第三者保険会社に移すことが含まれる。和解の結果，2024年度に2，670ドル万(1，610ドル万税後)の非現金税前年金決済費用を確認したことは，累積他の総合損失の中ですべての未償却純損失の確認を加速したことに関係している。

利子支出

2024年度の利息支出は、製品支援事業の買収に関連する6，10万ブリッジ融資施設費を含む3，100万円増加しました。また、2024年度の利息支出は、Traxおよび製品支援事業への買収を含む、より高い金利と、業務投資に資金を提供するための平均借入金増加の影響を反映している。我々の2024年度の平均借入金金利は6.69%であり、前期は5.11%であった。

所得税

我々が2024年度に継続的に運営する有効所得税税率は20.6%であり、前期は25.9%である。実際の税率の低下は、主に2024年度第1四半期に年金決済とともに確認された繰延税金優遇によるものである。

運営支部の運営実績

部品供給細分化市場

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2024年度の部品供給部門の売上高は前年同期比14860万ドル増加し，18.2%増加したが，これは主に需要増加および新たなおよび拡大した流通協定による増加により，我々の新たな部品流通活動の売上高が7810万増加したためである

USMへの需要増加により、私たちのアフター部品取引活動の売上高は7，050万ドル増加しました。我々の販売後市場部品取引活動の全資産売却は前年とほぼ一致しており、2023年度と2024年度の万は約6，200ドルである。

部品供給部門の営業収入が前年より1610万、または17.2%増加したのは、主に新部品流通とUSMの販売量が増加し、2024年度第1四半期のロシア破産裁判所の不利な判決に関する1120ドルの万費用の確認を部分的に相殺したためである。

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カタログ表

修理と工事分部

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2024年度の修理·工事部門の売上高は前年比10670万ドル増加し、20.0%増となったが、これは主に2024年度第4四半期に製品支援事業を買収し、7，300万ドルの売上高に貢献したためである。また、当社の機体メンテナンス施設の売上高は5，460ドルに増加しました。これらの増加は私たちの着陸施設の2，600万ドルの低い売上高によって相殺された。

修理·工事部門の営業収入は前年比1720万、または48.7%増加したが、これは主に私たちの機体メンテナンス施設の販売量が増加したためである。運営利益率は前年の6.6%から8.2%に上昇し、主に機体整備施設の収益力が改善されたためだ。

統合ソリューション細分化市場

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2024年度統合ソリューション部門の売上高は前年比9，500万ドル増加し、17.4%増加した。これは主に商業計画活動の増加および2023年度第4四半期のTRAX買収により、前期の480ドル万と比較して、本年度の売上高は3，600ドル万であった。

2024年度には300ドルの有利累積追跡調整純額が確認され、前期の純有利累積追跡調整は830ドルに調整された。これらの調整は主に私たちの長期タイミング計画と関係があり、これらの計画の中で、部品在庫管理と修理サービス、いくつかの長期政府計画を提供します。

総合ソリューション部門の営業収入は前年比660万，あるいは21.6%減少しており，TRAXの償却·買収関連費用が920万増加したことと，PBH契約終了費用が480万増加したことが主な原因である。これらのプロジェクトは私たちの商業プロジェクトの活動が増加した飛行時間の数によって部分的に相殺され、収益性を高めました。営業利益率が5.6%から3.7%に低下したのは、主に私たちの政府計画中の製品とサービスの組み合わせによるもので、いくつかの計画の完成を含む。

旅行サービスの細分化市場

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2024年度のハイキングサービス部門の売上高は前期比2，190万ドル減少し、減少幅は23.9%であり、これは主にトレイ販売量の低下によるものである。

ハイキングサービス部門の営業収入は前年比420万減少し、減少幅は54.5%で、主な原因は販売量の低下だった。営業利益率は前年の8.4%から5.0%に低下し、主に販売、一般、行政費用が前年より増加したためだ。

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カタログ表

流動性、資本資源、財務状況

私たちの経営活動は経営から現金を発生させることで援助して約束を履行します。私たちが運営から現金を生み出す能力は主に私たちの運営実績や運営資本の変化の影響を受けています。業務以外に、現在の資本資源には、以下に述べる信用協定下の無担保循環信用手配と売掛金融資計画が含まれている。定期的に、私たちはまた公共または個人市場で普通株と債務融資を行うことで資金を調達することができる。普通株や債券の発行を含め、様々な融資計画を評価していくことで、私たちの流動性状況を改善し、ビジネス的に合理的な条件で将来の成長に資金を提供することができるだろう。私たちが未来に貸手から借金し、公共と個人市場に債務と株式証券を発行する持続能力は、信用市場の全体的な健康状況、全体的な経済状況、航空業界の状況、地政学的事件、私たちの債務返済義務、そして私たちの経営業績を含む多くの要素のマイナス影響を受ける可能性がある。

2024年5月31日現在、私たちの流動資金と資本資源には、8，580万ドルの現金が含まれている92270ドルの運営資金が含まれている。私たちの手元の現金に、運営からの将来のキャッシュフローと以下に説明する他の利用可能な流動資金源に加えて、少なくとも今後12ヶ月とその後予測可能な未来の現金需要を満たすことができる十分な流動資金を提供することを期待しています。

借金をする

2022年12月14日、我々は、融資者である複数の金融機関および貸手行政代理であるノースカロライナ州富国銀行と、運営資金および一般企業用途に使用することができる無担保循環クレジット手配(“循環クレジット手配”)を含む新しいクレジット協定(“クレジット協定”)を締結した。信用協定とともに、二零一一年四月十二日(改訂された)期日の信用協定(“二零一一年信用協定”)の項の循環信用手配を終了したが、二零一一年信用協定項の未返済借入金は終了日に信用協定にスクロールした。

2024年3月1日、吾らは当社の既存の循環信用手配(“回転者修正案”によって改正された循環信用手配、すなわち“改正された循環信用手配”)に適用される修正案(“回転者修正案”)を作成した。*その他の事項を除いて、“軌道転換修正案”(I)改正循環信用手配下の負担総額を62000万から82500万に増加させる；(Ii)改正循環信用手配に適用される財務契約に許容される最高レバー比率を向上させる；および(Iii)追加定価レベルに加入し、改正循環信用手配の利差を250ベーシスポイント(例えば、保証隔夜融資金利(SOFR)に属する融資)および(例えば基本金利ローン)150ベーシスポイント(例えば、基本金利ローン)に加えると、吾などの調整された総債務とEBITDA比率は3.75：1.00を超える。

“変更者修正案”に関連して、改正された循環信用手配に基づいて18620ドル万を借り入れ、2024年度第4四半期の製品購入支援業務の一部購入価格に資金を提供する。

場合によっては、信用協定下での融資約束を増やすことを要求することができ、総額は最大3000万に達するが、総額は112500万を超えない。*クレジット協定は2027年12月14日に満了します。*クレジットプロトコルの下の借入金は、SOFRに112.5~250ベーシスポイントの変動金利を加算する(例えば、SOFRローン)、または提供された変動基本金利に12.5%~150ベーシスポイント(例えば、基本金利ローンに属する)のいくつかの財務計量で計算された利息を加算する。

2024年5月31日まで、循環信用手配を改訂した未返済借金は44700ドル万であり、未返済信用状は約1，090ドル万であり、これはこの手配で使用可能な金額を36710万に低下させた。修正された循環信用スケジュールの獲得可能性を制限する他の条項や契約はない。2024年5月31日現在、私たちは、1，160万ドルの未返済信用証と940ドルの外国信用限度額を含む、修正された循環信用手配の可用性を制限しない他の融資手配があります。

2024年3月1日に、55000ドルの元金総額6.75%の2029年満期の優先債券(“債券”)を発行し、製品支援業務の購入価格の一部を買収するために資金を提供した。この債券の利息率は年利6.75厘であり，二零二四年九月十五日から半年ごとに配当され，期日は毎年三月十五日及び九月十五日である。その債券は二零二九年三月十五日に満期になるだろう。

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カタログ表

当社は、 2026 年 3 月 15 日以前のいつでも、償還対象国債の元本金額の 100% に相当する償還価格で、償還日までの未払利子 （ 発生する場合 ） に相当する償還価格で、国債の全部または一部を償還することができます。また、当社は、 2026 年 3 月 15 日以前のいつでも、償還対象国債の本金額の 106.75% に相当する償還価格で、特定の株式募集の純現金収益を、償還日 （ ただし、償還日を除く ） まで、未払利子 （ 発生利子 ） を加算した場合 ） の最大 40% の償還を行うことができます。当社は、 2026 年 3 月 15 日以降に、償還日に応じて、 10 万% ～ 103.375% の範囲の特定償還価格で、本社債の全部または一部を償還することができます。

当社の資金調達体制では、レバレッジおよび利子カバレッジ比率を遵守し、財務報告および通知、適用法への遵守、追加権益、債務、買収、投資および資産処分に関する制限を含む特定の肯定的および否定的な契約を遵守することを要求しています。また、当社の資金調達体制では、一般的に国内の大規模子会社が支払保証を提供する必要があります。2024 年 5 月 31 日現在、当社は、各資金調達体制の下での財務その他の契約を遵守しています。

売掛金の売却

吾らはシティバンク(“買い手”)と時々複数の顧客に複数の売掛金を売却して1つの購入契約(“購入契約”)を維持している。購入契約によると、販売されている売掛金の最高額は15000ドルに制限されており、買い手は吾などが提出した売却を提出した合資格売掛金を購入することができる。購入契約の有効期限は2025年2月22日以降に満了するが、場合によっては購入契約が早期に終了する可能性がある。いずれか一方が購入プロトコルの期限を延長するつもりはないことを事前に通知しない限り，購入プロトコルの期限は自動的に年間期限に延長される.

場合によっては有限請求権義務を除いて、吾らは売却された売掛金に権益を保持することなく、買い手のみの入金及び行政機能を履行する。私たちは会計基準に基づいて860を販売と表記しています接続とサービスそして、我々の合併貸借対照表から売却された売掛金を確認することをキャンセルします。2024年5月31日現在、1，280ドルの万を使用しており、購入契約で利用可能な金額を13720ドルに削減しています

取引先事務

2024年度には、重要な地域航空会社の顧客から入金を遅延させる状況に遭遇し、2024年度第2四半期に顧客に支払いを請求し、合意下の権利を保持するための支払い通知及びその他の違約通知を発行した。2024年度第4四半期に、お客様との時間単位課金計画を終了し、純終了料金は480ドルになりました。この費用には、780万の契約資産および収入の削減と、顧客からPBHサービスを実行するための循環可能な資産を購入する義務で確認された550万ドルの収益を部分的に相殺する250万ドルの修理備蓄が含まれている。違約終了と同時に、顧客は2090万ドルで循環可能資産を購入する義務がある。循環可能資産は、売却のための資産を保有するように分類され、資産の帳簿価値は、総合貸借対照表の前払い資産および他の流動資産に示される。

我々は現在，顧客が終了プロトコルと他のすべてのプロトコルでのすべての満期金を全額支払うことを期待しており，信用損失のための準備金を予約する必要があるとは考えていない.2024年5月31日現在の総合貸借対照表には、410ドルの超過万と、その顧客に関連する1010万の契約資産が含まれている840万の売掛金が含まれています。

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株買い戻し計画

2021年12月16日、我々の取締役会は、満期日なしに最大15000ドルの普通株を買い戻すことができる株式買い戻し計画の更新を承認しました。2024年度には10万株を買い戻し、総購入価格は510ドル万だった。2023年度には120万株を買い戻し、総購入価格は5，010ドルだった。継続予約許可が始まって以来、私たちはすでに220万株の株を買い戻して、総購入価格は9，750ドルです。買い戻しの時間と金額は、我々の流動資金や買収及びその他の投資機会を含む当時の市場状況及びその他の考慮要因に依存する。

キャッシュフロー

経営活動のキャッシュフロー

2024年度は、営業活動が提供する純現金は4，360ドル、前期は2，330ドル。提供された現金は前年比2030万ドル増加し、主に今年度の航空機、新部品、使用済み使用可能材料の在庫と循環可能資産投資の支払い時間を含む運営資金の変化によるものだ。

投資活動によるキャッシュフロー

2024年度の投資活動用の純現金は75850ドルで、前期は13800ドルだった。投資活動のための現金が前年より62050万ドル増加したのは、主に2024年の財政年度に製品支援業務を買収したためだ。

融資活動によるキャッシュフロー

融資活動が提供する純現金は2024年度は72920ドル、前期は13770ドルだった。融資活動が提供する現金が前年比59150万ドル増加したのは、主に2024年の財政年度製品買収支援業務に資金を提供する債務融資によるものだ。

契約義務と表外手配

2024年5月31日までの契約現金債務と表外手配の概要は以下の通り