425

シュルンベルジェN.V. によって提出されました

ルール425に従って 1933年の証券法に基づき

規則14a-12に従って提出されたものとみなされます

1934年の証券取引法に基づく

対象会社: チャンピオンXコーポレーション

ファイラーのSECファイル番号：001-38441

日付：2024年7月19日

SLb 2024年第2四半期決算準備備考

ジェームズ・R・マクドナルド—投資家向け広報および産業問題担当上級副社長

ありがとう、リア。

おはようございます。SLbへようこそ、 2024年第2四半期、決算電話会議。今日の電話会議は、今週初めに開催された取締役会の後、ロンドンで開催されます。

参加します電話に出ているのは、最高経営責任者のオリビエ・ル・プシュと最高財務責任者のステファン・ビゲです。

始める前に、皆さんに思い出させておきたいです参加者は、今日発表するいくつかの記述は将来を見据えたものだと言いました。これらの事項にはリスクと不確実性が伴い、その結果、当社の業績がこれらの記述で予測されたものと大きく異なる可能性があります。詳細については、当社のウェブサイトにある最新の10-kファイリングおよびその他のSECファイリングを参照してください。

私たちのコメント今日には非GAAP財務指標も含まれます。最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の追加詳細と調整については、当社の第2四半期のプレスリリースをご覧ください。ウェブサイト。

そして最後に、買収案に関連して、SLbとChampionXは登録を含む資料をSECに提出しました。委任勧誘状と目論見書を含む声明。これらの資料は、SECのウェブサイトまたは当事者のウェブサイトにあります。

それで、オリビエに電話をかけます。

オリビエ・ル・プシュさん—最高経営責任者

ありがとう、ジェームズ。

皆さん、ご参加いただきありがとうございます電話中の私たち。これはSLbにとって非常に好調な第2四半期でした。事業全体の効率を高めながら、継続的な成長サイクルを活用する当社の能力を示しました。

今日の電話では、3つのトピックを取り上げます。まず、第2四半期の業績を確認します。次に、サイクルのダイナミクスとその方法について説明します私たちは、さらなる成長と利益率の拡大に向けて事業を位置づけています。そして最後に、通年の最新の見通しを共有し、株主への還元に向けた継続的な取り組みについて説明します。

その後、Stephaneが当社の決算に関する追加の詳細を伝え、お客様の質問を受け付けます。始めましょう。

第2四半期の業績

とても満足しています当社の第2四半期の好調な業績。連続して、収益は5％増加し、調整後EBITDAは11％増加し、調整後EBITDAマージンは142ベーシスポイント拡大し、7億7,600万ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。これらの業績は継続的な成長に牽引されました国際市場では勢いがあり、海外地域ユニットの半数以上がこのサイクルの中で最も高い収益を記録しています。

全体的に、国際収益は、中東とアジアを中心に前四半期比で6％増加しました。中東とアジアは、同地域の地域ユニットの3分の2（12のうち8つ）が過去最高の四半期収益を記録し、引き続き新記録を樹立しました。これは生産能力の拡大によって促進されました地域全体でのプロジェクト、新しいガス開発、生産と回収への投資。

さらに、オフショア市場の継続的な強みヨーロッパ、アフリカ、ラテンアメリカのさらなる成長を支えました。これは、ブラジル、西アフリカ、ノルウェーなどの深海流域で特に顕著でした。これらの地域では、バックログの転換が好調だったため、引き続き好調でしたワンサブシー。また、特にアルゼンチンと北アフリカでの陸上での新しいプロジェクトの恩恵も受けました。

一方、北米では、収益が 3% 増加しました順次。これはメキシコ湾が主導したもので、掘削が増加し、探査データライセンスの販売によるデジタル収益が増加しました。しかし、この連続的な成長は、市場としての米国の土地掘削量の減少によって一部相殺されましたガス価格の低下、資本規律、継続的な市場統合により、引き続き制約を受けています。

次に、この成長がどのように進んだかを説明させてください部門全体で。

中核部門では、収益が税引前および前四半期比で 4% 増加するというサイクルを引き続き利用しましたセグメントの営業利益率は120ベーシスポイント拡大しています。当社の生産システム部門とリザーバー・パフォーマンス部門が成長を牽引しました。これらの部門は、バックログの好調な転換により、利益率が目に見えて拡大しました。また、多くの事業分野も同様です記録的な活動レベルで運営しています。長期にわたる開発活動と、特に中東における生産・復興投資の加速が相まって、当社のサービスと設備に対する需要はさらに高まっていますとアジアとラテンアメリカ。さて、建設業もオフショア開発に支えられて順次成長しましたが、これは北米の土地活動の低迷により一部相殺されました。

全体として、中核部門は引き続き利益率を拡大しており、合わせて14四半期連続で税引前セグメントの営業利益率が前年同期比で拡大しました。

一方、デジタル＆インテグレーションでは、私はとてもデジタル事業が四半期最高値を更新し、目に見える連続利益率の拡大を支えていることを強調して、連続的な成長が大幅に増加したことを嬉しく思います。これにより、デジタル収益という通年の野望の達成に向けて順調に進んでいます 10代前半の成長。今日の多くの発表に見られるように、デジタルインフラストラクチャを近代化するためにSLbとの提携を選択する顧客が増えているため、この勢いを増す機会がありますリリース。第2四半期の終わりには、Delfiには6,900人のユーザーがいました^TM プラットフォーム、前年比で 28% 増加しました。さらに、接続されている資産の数は 57% 増加し、後れを取っています 12か月間のコンピューティング時間が 43% 増加しました。

第1四半期の業績と合わせると、SLb上半期の調整後EBITDAは、通年の目標に沿って、昨年の同時期と比較して10代半ばに増加しました。今後も、質の高い収益成長を促進し、業務効率を活用してEBITDAを増やすことに引き続き注力していきます。営業利益率を拡大し、堅調なキャッシュフローを生み出し、株主への還元という当社のコミットメントを果たしてください。

への感謝の気持ちを明確に伝えたい SLBチーム全体が、第2四半期と上半期にこれほど好調な業績を上げてくれました。

効率を高めながら成長を捉える

次に、市場がどのように進化しているか、そして事業全体で収益性の高い成長を実現するために私たちが取っているステップについて説明します。

このサイクルが続くにつれ、投資対象は、次のような主要な国際市場を含む、市場で最も回復力のある分野にますます注目するようになります中東とアジア、そして世界のオフショア。これらの分野では、長期サイクルのガスおよび深海プロジェクト、自然衰退に対処するための生産と回収活動、効率化のためのデジタル採用の増加が見られます。パフォーマンス。これは私たちのビジネスにとって最適な環境であり、私たちはこれらの機会をそれぞれつかんでいます。

中東では、地域全体で石油生産能力拡大プログラムにさらされている私たちは、ガス開発への投資の加速と規模（従来型と非従来型の両方）から引き続き恩恵を受けています。流域に適した技術と差別化された統合機能。

オフショアでは、高額契約の数が強調されているように、OneSubsea JVのメリットがわかります本日のリリースには、受賞歴とパートナーシップが含まれています。OneSubseaを通じて、広範な海底生産および加工技術ポートフォリオを通じて、お客様が埋蔵量を増やし、サイクルタイムを短縮できるよう支援しています。そして、私たちはますます力を入れていますエンジニアリングの初期段階で顧客と提携して、資産の経済性を引き出す機会を提供しました。

生産と回収では、私たちは自然な衰退を相殺し、業績を拡大し、生産資産の価値を最大化するために、お客様が当社のサービスを受け入れてくれるのを見ています。私たちは、お客様が当社の生産システムを通じてリソースにアクセスできるようにする多くのソリューションを用意しています。貯水池性能部門、そしてこれはこれらの部門が達成している好業績に表れています。この市場は進化し続けるので、保留中の投資を通じてこの拡大する機会を十分に捉えるために、ポートフォリオを強化する予定です。チャンピオンXの買収。

最後に、私たちが行うほとんどすべてのことを支えているのは、デジタルとAIの力です。今日の市場では、時間を短縮しています返品と新しいレベルの効率の引き出すことは、お客様にとって最優先事項であり、デジタルインフラストラクチャの拡大がこれらの分野の重要な実現要因であることをますます認識しており、当社に大きな機会をもたらしています利益率の高い成長。

まとめると、SLbは回復力のある主要市場において有利な立場にあります。私たちは引き続き、質の高い収益を通じて利益を拡大することに注力しています成長に加えて、今後予想される活動レベルに合わせて、特定の市場における業務効率、サポート構造の最適化、戦略的資源配分に重点が置かれています。これら継続中のサポートに費用対効果向上のため、今四半期に請求が発生しました。ステファンは、この件に関する詳細を電話会議の後半で伝えます。

全体的に、好調な市場動向と業務効率への継続的な注力は、引き続き好調な業績を上げている大きな背景となっています。これらのダイナミクスを利用して、2024年後半にさらなる成長と利益率の拡大を実現することを楽しみにしていますそして2025年には。

通期ガイダンスを更新しました

その上で注、開会の辞を締めくくり、今年の最新の見通しを共有させてください。

第2四半期と上半期の好調な業績に基づいて、私たちは通年の調整後EBITDAは14〜15％の範囲で、通年の調整後EBITDAマージンは25％以上になると予想しています。

第3四半期に限って、さらなる利益率の拡大により、一桁台前半の連続的な収益成長が見込まれます。これは、年末に向けてトップラインの成長が目に見えて増加するにつれて、加速し、年末のデジタル販売と製品販売が季節的に増加したため、第4四半期には利益率が上昇しました。

株主への還元

最後に、株式の買い戻しと配当を組み合わせて、最初の2四半期に15億ドルを株主に還元しました。後半には今年は、EBITDAの増加と堅調なキャッシュフローが見込まれ、通年のコミットメントを支えると予想しています。

方向的には、力強い出口が見込まれます 2025年も株主への継続的な利益還元への取り組みを強化する、継続的な収益成長、マージンの拡大、およびキャッシュ創出に向けた年です。

それでは、ステファンに電話をかけます。

ステファン・ビゲ—エグゼクティブバイスプレジデント兼最高財務責任者

オリヴィエ、ありがとうございます。皆さん、おはようございます。

全体として、第2四半期の売上高は91億ドルで、主にミドルを中心とした国際市場に牽引され、前四半期比で5％増加しました東とアジア。

当社の税引前セグメントの営業利益率は、4つのセグメントのそれぞれで利益率が増加したため、順次135ベーシスポイント増加して20.3％になりました部門。

第2四半期の全社的な調整後EBITDAマージンは25％で、142ベーシスポイント連続で増加しました。絶対にドル建てでは、調整後EBITDAは前四半期比で11％、前年同期比で17％増加しました。

その結果、費用とクレジットを除いた第2四半期の1株当たり利益は85セントでした。これは、連続して10セント、13セント増加したことを表しています。または、昨年の第2四半期と比較すると 18%。

当四半期中に、Akerに関連する合併および統合費用の1セントを計上しました最近、組織の特定の部分におけるサポートとサービス提供構造の再編成と最適化を開始したプログラムに関連して、海底取引と7セントの手数料が発生しました。これには、リソースの調整も含まれます北米での活動レベルの低下、特定のデジタル配信サービスの一元化、およびサポート体制の効率の向上によるものです。

これこのプログラムでは、第3四半期に追加料金が発生し、下半期から2025年にかけてさらに利益率が拡大する見込みです。関連するアクションは年末までに完了する予定です。

それでは、各部門の第2四半期の結果を見てみましょう。

第2四半期のデジタル＆インテグレーションの収益は11億ドルで、前四半期比で10％増加し、マージンは435ベーシスポイント増加して31％になりました。

APSの収益は横ばいだったため、連続的な収益の伸びは完全にデジタル売上の増加によるものでした。堅調なマージンパフォーマンスは、デジタルの向上に牽引されました好調な探索データ販売とデジタルソリューションの普及による収益性。APS マージンは基本的に横ばいでした。デジタル収益の伸びとマージンの拡大は、第3四半期と第4四半期の両方で続くと予想しています。

貯水池パフォーマンスの収益は18億ドルで、前四半期比で5％増加し、マージンは98ベーシスポイント増加して20.6％になりました。これらの増加は主に中東とアジアでの活動の増加に牽引され、国際的に力強い成長を遂げているためです。

さて、建設業の収益は34億ドル増加しました順次1％でしたが、21.7％のマージンは125ベーシスポイント増加しました。これは、海外での強力な測定と流体活動によるものです。

最後に、プロダクションシステムの収益は30億ドルで、好調に牽引され、前四半期比で7％増加しましたヨーロッパとアフリカを中心とした国際市場での活動。

海底生産の収益性が向上したため、マージンは146ベーシスポイント拡大して15.6％になりましたシステムと人工リフト。

さて、私たちの流動性についてです。

当四半期の営業活動によるキャッシュフローは14億ドル、フリーキャッシュフローは7億7,600万ドルで、キャッシュフローは堅調でした。

キャッシュフローは、今年の残りの期間を通じて改善し続けると予想しています。その結果、今年下半期のフリーキャッシュフローは上半期よりも大幅に高いです。

設備投資（設備投資、APSプロジェクトへの投資、探査データを含む）は第2四半期には6億6,000万ドル。通年の設備投資はまだ約26億ドルになると予想しています。

私と同じように前四半期に述べましたが、証券法により、ChampionXの買収に関連する委任状が郵送されてからChampionXの株主投票までの間は、株式の買い戻しが禁止されていました。続いて 6月の株主投票により、株式買戻しプログラムを再開し、四半期中に990万株を買い戻し、総購入額は4億6,500万ドルになりました。

上半期の株式の買い戻しや配当という形での株主への総利益は約15億ドルでした 2024年全体の30億ドルのコミットメントの半分に相当します。

最後に、第2四半期に15億ドルの債券を発行しました。その収益は、債務の借り換えに使われた、または使われる予定です。私たちは現在の資本構造に満足しています。これにより、総利益30億ドルのコミットメントに示されているように、株主への利益を優先することができます 2024年、そして2025年に向けた40億ドルのコミットメント。

では、電話会議の電話をオリビエに戻します。

オリビエ・ル・プーチ—最高経営責任者

ありがとう、リア。

ご列席の皆様、結論として今日の電話では、次のポイントを残しておきたいと思います。

まず、私たちの国際ジオユニットの多くで、成長の勢いは続いています新たなサイクル最高値に達しています。デジタル技術の採用の増加と相まって、2024年の残りの期間から2025年にかけて、さらなる成長と利益率の拡大に向けた準備が整っています。

第二に、このような環境では、質の高い成長を捉えるのにSLBほど適した企業はありません。差別化された事業展開、最先端の技術、デジタル製品、および業務効率と価値創造への継続的な取り組みにより、私たちはサイクル全体を通して際立っています。今後も、差別化要因に支えられて、市場で最も質の高い分野で有利な立場を維持していますテクノロジーの導入、統合機能、パフォーマンス。

そして3つ目は、今年の上半期が好調で、完全に自信を持っていることですさらなる国際収益成長により、2024年と2025年の両方で、マージン拡大の旅を続け、現金を生み出し、株主への利益還元という約束を果たすのに絶好の立場にあります。

これは私たちのビジネスにとって素晴らしい環境であり、私たちは今後もお客様と私たちのために優れた業績を提供し続けると確信していますこれからの四半期の株主。

以上で、今朝の電話を終了します。参加していただきありがとうございます。

将来の見通しに関する記述

このコミュニケーションには、1995年の民間証券訴訟改革法のセクション27Aの意味における将来の見通しに関する記述が含まれています改正された1933年の証券法、および改正された1934年の証券取引法のセクション21Eです。

このような将来の見通しに関する記述には、 SLbとChampionXとの間で提案されている取引に関する声明（取引の利点や取引の予定時期に関する記述、SLbとChampionXの事業に関する情報を含む）見通しに関する期待とすべての基礎となる仮定、SLBとChampionXの目標、計画と戦略、SLBとChampionXが事業を展開する市場における経営動向に関する情報、以下を含む記述を含みます経営成績または財政状態の予測、およびSLBまたはChampionXが意図し、期待し、計画し、信じている活動、出来事、または進展に関する歴史的事実の記述以外のすべての記述は将来起こる、または起こるかもしれないと予測しています。このような記述は、経営陣が現在入手可能な情報に基づいてなされた経営陣の信念と仮定に基づいています。このコミュニケーションのすべての声明（以下の記述を除く）歴史的事実とは、「展望」、「ガイダンス」、「期待」、「信じる」、「予想する」、「すべき」、「見積もり」という言葉を使用して識別できる将来の見通しに関する記述です。「意図」、「計画」、「シーク」、「目標」、「かもしれない」、「できる」、「信じる」、「予測」、「可能性」、「予測」、「先駆者」「予測」、「野望」、「目標」、「予定」、「考える」、「できた」、「だろう」、「する」、「見る」、「ありそう」、およびその他の類似の表現やバリエーション、しかしそうではないすべての将来の見通しに関する記述には、そのような言葉が含まれています。これらの将来の見通しに関する記述には、既知および未知のリスクと不確実性が含まれ、SLBまたはChampionXの実際の結果と業績は大きく異なる可能性があります将来の見通しに関する記述で表明または暗示されているもの。将来の業績や業績に影響を与える可能性のある要因やリスクには、パートI「項目1」に記載されている要因やリスクが含まれますが、これらに限定されません。ビジネス」、「アイテム1A。リスク要因」と「項目7。終了した年度のSLBのフォーム10-kの年次報告書の「財政状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析」 2023年12月31日、2024年1月24日にSECに提出されたとおり、パート1「アイテム1A。2023年12月31日に終了した年度のChampionXのフォーム10-kの年次報告書の「リスク要因」 2024年2月6日にSECに提出し、その後の各四半期報告書はフォーム10-Qに、最新報告書はフォーム8-kに提出しました。これらには以下が含まれますがこれらに限定されず、いずれの場合も、SLbとChampionXの両方での提案された取引の考えられる結果として、SLbとChampionXの間の提案された取引の最終的な結果、提案の発表の影響取引、SLBとChampionXそれぞれの事業を運営する能力（事業の中断を含む）、主要な人材と従業員の維持と雇用の難しさ、良好なビジネス関係を維持する能力顧客、サプライヤー、その他のビジネスパートナー、提案された取引の条件とタイミング、提案された取引の終了につながる可能性のあるイベント、変更、またはその他の状況の発生、予想されること提案された取引の実際の税務上の取り扱い、提案された取引の完了までの完了条件を満たす能力、提案された取引の完了に関連するその他のリスクとそれに関連する措置、 SLBとChampionXは、事業を成功裏に統合し、提案された取引から期待される相乗効果と価値創造、SLBまたはChampionXの製品とサービスに対する需要の変化、グローバル市場、政治、 SLbとChampionXが事業を展開している国を含む経済状況、期待された条件で、まったく、または適時に政府の規制当局の承認を得る能力、油田サービス市場の成長の程度一般的に、生産や中流事業における化学溶液、インフレ、金利上昇、不利な為替レート、潜在的可能性による逆風を含むグローバルなマクロ経済環境など不況または不況の状況、SLbまたはChampionXが販売する製品またはSLbまたはChampionXが提供するサービスの価格またはマージンの変化の影響（利益率の低い製品やサービスへの移行によるものも含む）。サイバー攻撃、情報セキュリティ、データプライバシー、パンデミック（COVID-19を含む）や伝染病などの公衆衛生危機の影響、および関連する企業や政府の政策と行動個人の健康と安全を守る、または国内または世界の経済と市場の機能を維持するための政府の政策や行動、原油と天然ガスの価格の動向（石油全体の化学溶液の傾向を含む）および天然ガス業界。SLBとChampionXの顧客の掘削および生産活動、収益性と財務の安定性、ひいてはそれらの製品とサービスの需要と収益性に影響を与える可能性があります。訴訟および規制手続き（提案された取引に関連してSLBまたはChampionXに対して提起される可能性のある訴訟を含む）。悪影響を及ぼす可能性のあるエネルギー転換に効果的かつタイムリーに対処できなかった場合 SLBまたはChampionXの事業、経営成績、SLBまたはChampionXのキャッシュフロー、およびSLBまたはChampionXの情報技術システムの混乱。

これらのリスクは、提案された取引に関連するその他のリスクと同様に、提案された取引に関連してSECに提出されたフォームS-4および委任勧誘状/目論見書（それぞれ以下に定義）に含まれています。ここで紹介する要素のリストは、そして、あるべき要素のリストはフォームS-4の登録届出書に記載されているものは、代表的なものと見なされています。そのようなリストは、潜在的なリスクや不確実性をすべて網羅した完全な記述と見なすべきではありません。追加について実際の結果が将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のあるその他の要因についての情報は、SLBとChampionXのそれぞれの定期報告書およびSECへのその他の提出書類を参照してください。フォーム10-kのSLBとChampionXの年次報告書、およびフォーム10-Qのその後のSLBとChampionXの四半期報告書でそれぞれ特定されたリスク要因を含みます。このコミュニケーションに含まれる将来の見通しに関する記述は、本書の日付の時点でのみ作成されています。SLBもChampionXも、将来の見通しに関する記述を反映するように更新する義務を負いません法律で義務付けられている場合を除き、その後の出来事や状況。

取引に関する追加情報とその入手先

提案された取引に関連して、SLbは2024年4月29日に証券取引委員会（「SEC」）にフォームS-4（修正後、「フォームS-4」）で登録届出書を提出しました。この届出書にはChampionXの委任勧誘状が含まれており、S.Lbの目論見書でもあります提案された取引で発行されるSLbの株式（「委任勧誘状/目論見書」）。フォームS-4は、2024年5月15日にSECによって発効が宣言されました。SLBとチャンピオンXが提出しました 2024年5月15日にSECに提出された最終的な委任勧誘状/目論見書（https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/87347/000119312524139403/d818663d424b3.htm）。そして、2024年5月15日頃にChampionXの株主に初めて郵送されました。 SLbとChampionXはそれぞれ、提案された取引に関してその他の関連書類をSECに提出することもあります。この書類は、フォームS-4や委任勧誘状/目論見書、その他に代わるものではありません SLbまたはChampionXがSECに提出する可能性のある文書。投資家や証券保有者は、登録届出書、委任勧誘状/目論見書、およびSECに提出される可能性のあるその他の関連書類を読むことをお勧めしますこれらの文書の修正または補足は、提案された取引に関する重要な情報が含まれている、または含まれる予定があるため、入手可能になった場合に備えて、慎重に、そして完全に提出してください。投資家と証券保有者は次のことができるようになりますフォームS-4と委任勧誘状/目論見書（もしあれば）、およびSLb、ChampionX、および提案された取引に関する重要な情報を含むその他の文書のコピーを無料で入手してください SECが管理しているウェブサイト http://www.sec.gov。SLBがSECに提出した、またはSECに提供した書類のコピーは、SLBのウェブサイト https://investorcenter.slb.com で無料で入手できます。書類のコピー ChampionXがSECに提出した、またはSECに提供した情報は、ChampionXのウェブサイト https://investors.championx.com で無料で入手できます。SLBまたはChampionXのウェブサイトに含まれている、またはウェブサイトからアクセスできる情報はこのコミュニケーションには参照のため組み込まれていません。