エキシビション 99.2

リスク要因

特に明記されていない限り また、文脈上別段の定めがない限り、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「私たち」、「リリウム」、または「会社」 オランダの公開有限責任会社（社名：Lilium N.V.）とその子会社を指します。私たちの証券への投資 高いリスクを伴います。以下で説明するリスクと、「経営陣の」に記載されているその他の情報を慎重に検討する必要があります 財政状態と経営成績についての議論と分析」と当社の監査済み連結財務諸表と 米国に提出された2023年12月31日に終了した年度のフォーム20-Fの年次報告書に含まれる関連メモ 2024年3月15日の証券取引委員会（「年次報告書」）、当社の証券に投資する前。私たちのビジネス、 これらのリスクや、現在知られていないその他のリスクのいずれかによって、見通し、財政状態、または経営成績が損なわれる可能性があります 私たちにとって、または私たちが現在重要ではないと考えているもの。ここで使われているが定義されていない大文字の用語の意味は 年次報告書。

私たちに関連するリスク 事業と財政状態

私たちの事業計画には重要なものが必要です 資本金額。さらに、私たちの将来の資本ニーズにより、不利になる可能性のある追加の株式または負債証券を売却する必要があります 上場証券の市場価格に影響を与え、株主を希薄化したり、事業を制限する可能性のある契約を導入したりします。

私たちは経費を予想しています 開発、認証、生産を拡大するにつれて、資本支出は当面の間大幅に増加し続けるでしょう 商業的に立ち上げ、技術のプロトタイピングと生産のための既存の施設を拡張します。現在、必要になると見積もっています 型式認証とサービス開始までの間、当社の事業資金を調達するための多額の追加現金、および当社の継続的な事業への資金提供を期待しています 既存の手持ち現金、債務証書などの希薄化しない資金調達方法、政府の支援（以前に発表されたように、 ドイツ政府とフランス政府からの可能性があります）、顧客からの配達前支払い、その他の希釈剤を使用しない方法、 追加の株式の発行などの希薄化性のある資金調達方法（スタンバイなどのファシリティによるものも含む） 株式購入契約（またはエクイティ・ライン・オブ・クレジット・ライン）および潜在的に既存の株主による追加投資。

リリウムは現在、 リリウムジェットの最初の有人試験飛行は2025年初頭に予定されています。その後、配達前の支払いを受ける予定です。 拘束力のある契約を含めており、今後も含める予定です。私たちが受け取った配達前の支払いはすべて利用可能になります Lilium Jetの型式認証を取得するための多額の追加費用に充てています。しかし、場合によっては私たちの能力 配達前の支払いにアクセスして当社の事業資金を調達するには、合意された特定のマイルストーンの達成が条件となる場合があります。 慣習的な財務基準値。配達前支払いの受け取り予定と、そのような支払いにアクセスして利用する能力 資金運用の受領時に、いくつかのリスクと不確実性の影響を受けますが、その多くは私たちの手に負えないものであり、 配達前の支払いが支払われるようになるために必要なマイルストーンや財務基準額を達成する保証はありません またはアクセシブルです。特に、最初の有人試験飛行を行うには、リリウムはEASAに申請して許可を取得する必要があります。一方、私たちは 2025年初頭に行われる最初の有人試験飛行に間に合うようにそのような許可を取得することを期待していますが、正確には保証できません そのような許可をいつ取得するか、もしあれば。

さらに、リリウムの ドイツとフランスの政府との話し合いは現在も続いており、話し合いの結果はいくつかの要因に左右されます （そのような政府機関またはその代表者が満足するためのデューデリジェンスの締結を含む）、その多くは 私たちの管理外です。ドイツやフランスの政府との話し合いが成功する保証はありません または政府の支援につながります。

私たちの経費水準と 資本支出は、当社の製品とサービスに対する顧客の需要に大きく影響されます。私たちには制限があるという事実 営業履歴があり、新しい業界に参入しているということは、当社の製品やサービスなどに対する需要に関する過去のデータがないということです 需要は決して伸びないかもしれません。その結果、私たちの将来の資本要件は不確実であり、実際の資本要件は異なる可能性があります 現在予想されているものから。私たちの資金を調達するには、追加のエクイティファイナンスやデットファイナンス、または政府の助成金や補助金が必要になります 費用と資本支出。そのような資金調達は、適時に、または許容できる条件で私たちが利用できない可能性があります。 すべて。

私たちの入手能力 事業計画を実行するために必要な資金調達は、一般的な市況や投資家など、さまざまな要因の影響を受けます そして、私たちの業界とビジネスモデルに対する顧客の受け入れ。これらの要因により、そのような資金調達のタイミング、金額、条件が決まる可能性があります 魅力的でない、または私たちにとって利用できない。十分な資金を調達できない場合は、支出を大幅に削減し、延期する必要があります または予定していた活動をキャンセルするか、企業構造を大幅に変更します。資金が得られないかもしれませんし、もしかしたら 事業を営むのに十分なリソースがありません。どちらの場合も、事業を縮小または中止せざるを得ない可能性があります オペレーション。

また、募金を目指すかもしれません 追加のクラスA株式（クラスAに転換可能またはクラスAで行使可能な有価証券を含む）の発行による追加資本 株式）または転換権のある債務証券（転換社債やオプション権など）。クラスAの追加発行 株式（クラスA株式に転換可能または行使可能な有価証券を含む）または転換権のある負債証券は 既存の株主への希薄化により、当社の証券の市場価格が下がる可能性があります。さらに、株式の発行 または、特定の価格の債券は、発行済みの新株の一部で希薄化防止調整のきっかけとなり、希薄化につながる可能性があります 既存の株主に。現在、このような将来の株式または負債証券の募集の金額や条件を予測することはできません。

さらに、私たちの将来の資本 ニーズやその他のビジネス上の理由により、追加の株式や負債証券を売却したり、信用枠やその他の負債を取得したりする必要がある場合があります 資金調達。債務が発生すると、債務返済義務が増加し、運営と資金調達につながる可能性があります 私たちの業務を制限する契約。追加の株式または株式連動証券を売却すると、株主が希薄化する可能性があります。

私たちの事業戦略の一環として、 私たちは引き続き、個人投資家、戦略的投資家を含むさまざまな情報源からの資金調達と戦略的機会を評価しています パートナー、取引相手、政府関係者。そのような機会には、合弁事業や戦略的パートナーシップが含まれる可能性があります。 潜在的な取引の商業的魅力を評価する際に、拘束力のない意向書を締結する場合があります。考えられるすべての取引 当社の事業、財政状態、経営成績にとって重要であり、クラスA株の追加発行を伴う可能性があります。 追加のクラスA株式およびその他の有価証券に転換可能な、または行使可能な証券。

さらに希釈が行われる可能性があります 新たに発行された株式、当社の事業に付与されるオプションの全部または一部と引き換えに、企業の買収または投資を行うこと パートナー、または既存または将来の株式オプションプログラムまたは発行に関連して当社の従業員によるストックオプションの行使から 既存または将来の従業員参加プログラムの対象として、従業員に株式を譲渡します。

私たちは被りました 重大な損失を被り、当面の間、多額の費用と継続的な損失が発生すると予想されますが、達成できない可能性があります 収益性を維持していますが、継続企業として継続できるかどうかについては大きな疑問があります。

私たち 重大な営業損失を被りました。当社の営業損失は40060万ユーロ、27890万ユーロ、27070万ユーロでした それぞれ2021年12月31日、2022年、2023年に終了した年度についてです。2024年も引き続き多額の損失を被ると予想しています。 2023年12月31日に終了した年度の連結財務諸表は、今後も継続することを前提として作成されています 年次報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表の注記に記載されているように、継続企業として。私たちの現在の 予測によると、当面の間、事業資金を調達するのに十分な資金がありません。さらに、連絡する必要があります 研究開発プログラムの完了や規制当局の承認など、いくつかのマイルストーンがあり、今後さらに増えるでしょう 商品化に向けて進む上で重要です。したがって、私たちが継続企業として存続できるかどうかは、主に私たちにかかっています ビジネスモデルを順調に進め、近い将来、負債を組み合わせて追加資金を調達する能力 資金調達、株式募集、パートナーシップ、助成金。私たちの予測は、間違っていると判明する可能性のある仮定に基づいており、私たちは 利用可能な資本資源を予想よりも早く活用したり、予想以上に多額の資本を必要としたりする可能性があります リリウムジェットの型式認証と商品化を達成しました。さらに、私たちはまだ商業運転を開始していません、 将来の業績を予測することは難しく、少なくともそれまでは営業損失が発生し続けると考えています 私たちが商業運転を始める時です。その結果、損失が予想よりも大きくなり、収益性が得られない可能性があります 予想されたとき、あるいはまったく期待されたとしても、収益性を維持または向上させることができない場合があります。

私たち 開発、認定の拡大に伴い、当面の間、経費と資本支出は引き続き多額の支出になると予想しています。 生産と商業的立ち上げ、技術の試作と生産のための既存の施設を拡張し、次のことに取り組みます アクティビティ:

なぜなら 関連する収益を受け取る前に、これらの取り組みによる費用と費用を負担しますが、将来の期間に損失が発生する可能性があります 引き続き重要です。さらに、これらの取り組みは、現在予想しているよりも費用がかかったり、これらが 努力しても期待通りの収益が得られない可能性があり、損失がさらに増えます。事業から発生する経常損失に基づきます 創業以来、今後も営業損失が続くと予想され、将来資金を調達するための追加資本調達の必要性 事業運営については、継続企業として継続できるかどうかについてはかなりの疑問があると結論付けました。見る」アイテム 5. 営業および財務のレビューと見通し — b. 流動性と資本資源 — 会社についてのかなりの疑問 継続企業として継続する能力」は年次報告書にあります。

に さらに、経済環境により、許容できる条件で新しい株式または負債証券を発行することによる資金調達の能力が制限される可能性があります またはまったく、貸し手は、許容できる条件で、あるいは補うために必要な金額で資金を貸したがらないかもしれません 事業を支えるためのキャッシュフロー。必要に応じて、株式、負債、その他の資金調達を通じて追加の資金を調達できない場合は、 研究開発と商品化の取り組みを延期、制限、削減、または最悪の場合、中止せざるを得ない場合があります。 私たちの継続事業に資金を提供できないかもしれません。さらに、私たちの将来の成長と業績が投資家の期待に応えられない場合 アナリストの期待、または顧客の獲得や拡大への投資の結果として、将来的にマイナスのキャッシュフローや損失が生じた場合 当社の事業、これは当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの新株予約権は 未払いの新株予約権の負債や公正価値の変動はマイナスの影響を及ぼしており、今後も悪影響が続く可能性があります 影響、当社の財務結果。

に IFRSに従い、当社のワラントはデリバティブ金融商品として認識されています。したがって、私たちは一般的にワラントを次のように分類します 利益または損失を経て公正価値で測定される金融負債。これらの負債は、貸借対照表の各日付で再測定されるまで 行使済みまたは失効済み、および公正価値の変動は、金融収益または金融費用として認識されます。定期的なフェアの結果として 価値の測定、財務諸表、経営成績は、当社の管理が及ばない要因によって変動する可能性があります。繰り返し発生するため 公正価値の測定では、各報告期間における未払いの新株予約権の非現金損益とその金額を計上します 利益または損失は、これまでも、そして今後も重要であり続ける可能性があります。

にとって たとえば、2023年12月31日に終了した年度について、当社の財務費用は2022年の200万ユーロから13110万ユーロに増加しました。 これは主に、当社のワラントの公正価値が12960万ユーロに変動したことが原因です。未払金の公正価値の変動 2023年12月31日以降に発行されたものを含め、ワラントは引き続き当社の業績に重大な影響を与える可能性があります。

eVTOL市場は発展し続けないかもしれません、 eVTOL航空機は輸送市場で採用されないかもしれませんし、eVTOL航空機は運輸および航空当局の認定を受けていない可能性があります またはeVTOL航空機は、期待される運用コストの削減や時間の節約を実現できない可能性があります。

eVTOL航空機には複合施設が含まれます 一連の技術や進化する規制の対象となっていますが、その多くはもともと電気やVTOLに適用することを意図していませんでした 航空機。eVTOL航空機が乗客を飛ばす前に、製造業者とオペレーターは、以下を含む必要な規制当局の承認を受ける必要があります。 これらに限定されません—航空機型式認証および航空サービス業務に関連する認証（AOCなど）。eVTOLはありません 航空機は、それぞれヨーロッパまたは米国での商業運航に関するEASAまたはFAAの認証に合格していますが、保証はありません リリウムジェットは、市場に出回る、または商業的に成功する方法で、タイムリーに政府の認証を受けるということです またはまったく。政府の認証を取得するには、リリウムジェットの性能、信頼性、安全性を証明する必要がありますが、証明することはできません 安心してください。

私たちが前進する能力 リリウムジェットの型式認証と性能、信頼性、安全性の証明は、最終製品の製造と組み立ての能力にかかっています プロトタイプと型式適合航空機。これは、コンポーネントの第三者サプライヤーからのタイムリーな納品にかかっています そのような組み立てに必要な部品とソフトウェアは、いずれの場合も、必要な仕様になっています。私たちは過去に経験したことがありますが、 また、将来、飛行試験装置の特定の部品の納入予定が遅れる可能性があります。 航空機の構成部品、およびサプライチェーンの制約によるソフトウェア。私たちがさらにまたはさらに経験する範囲で 部品やソフトウェアの納入予定が遅れたり、型式認証を含むさまざまな規制上のマイルストーンを達成する当社の能力 リリウムジェットの、遅延やその他の影響を受ける可能性があります。

さらに、規制 eVTOL航空機の基準は、EASA、FAA、およびその他の該当する規制機関によって継続的に評価および策定されています。 そして今後も変更される可能性があり、最終的に認証に適用される可能性のある基準に関して不確実性の影響を受けます そしてリリウム・ジェッツの運営、そしてそのような規制基準が策定され、実施され、承認されるまでのスケジュールは 該当する規制機関。リリウムジェットの事業には、国、連邦、州、および地方自治体のライセンスも適用されます 事業を展開する各法域における要件やその他の規制措置、および提案されているVertiportインフラストラクチャの変更が必要になる場合があります ライセンスや規制の要件を満たすために。前述のリスクと課題のどれも、私たちの見通し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります 財政状態と経営成績。

の成功 私たちのビジネスは、Lilium Jetsの安全性と好意的な認識、戦略的関係の確立、利便性にかかっています のVertiportsと、RaMのサービスと製品を効果的にマーケティングおよび販売する当社の能力。

私たち は商業活動を開始していません。私たちの成功は、ターゲットとなるお客様の受け入れに大きく依存すると予想しています RaM車とeVTOL車は、安全性、利便性、コストに対する一般の認識に影響されると思います 私たちのリリウムジェットは、具体的には業界全体のものです。新しい産業なので、一般の人々はRaMやeVTOL車に対する認識が低いです。 効果的かつ適切なターゲティングとエンゲージメントを実現するには、費用対効果の高い方法での大規模な宣伝およびマーケティングキャンペーンが必要になります 私たちの潜在的な顧客。ジェットの安全性、ジェットの利便性、または費用対効果を実証できない場合 また、他の通勤、物資輸送、空港シャトル、地域交通機関と比較して、当社のRaMサービスの時間を節約できます オプションでは、当社の事業が予想どおりに発展せず、事業、収益、運営に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、 私たちの売上の伸びは、インフラプロバイダー、航空会社、その他の営利団体との関係を築く能力にかかっています。 市町村、地方政府、土地所有者は、期待通りの販売キャンペーンやマーケティングキャンペーンを行うのに効果がない可能性があります 高額になることもあり、費用対効果の高い方法で顧客を獲得することにはならないかもしれません。私たちと矛盾が生じたら 戦略的な取引相手。相手方は私たちに不利な行動をとり、私たちの戦略を実行する能力を制限する可能性があります。私たちの 戦略的取引相手は、単独で、または他者と協力して、当社と競合する関連分野の製品やサービスを開発する可能性があります 製品とサービス。

私たちの営業履歴は限られており、 都市部と地方部の新しい産業における製品とサービスの開発、認証、製造、発売において、大きな課題に直面しています 航空輸送サービス。私たちのリリウムジェットはまだ開発中で、まだ型式認証を受けていません。保証はありません 型式認定を受けたことはありますよ。

リリウムは 2015年、私たちは絶えず進化している新興のRaM市場で事業を展開するつもりです。私たちは組織としての経験がありません 計画しているリリウムジェットの大量生産、または商業的に実行可能なRaMサービスの運用。私たちが保証することはできません または私たちのサプライヤーやその他の取引相手は、効率的で費用対効果の高い製造能力とプロセスを開発することができます 品質、価格、エンジニアリング、設計、生産の基準を満たすことを可能にする、信頼できる部品供給源 Lilium Jetsの生産とメンテナンスを成功させるために必要な生産量も同様です。リリウム・ジェッツの仕様は変わりません 開発中で、現在、4人乗りモデルと6人乗りモデルを含むリリウムジェットのラインナップの開発を見込んでいます。 仕様や設計目標が異なります。

しかし、私たちのリリウムジェットは まだ完全には稼働しておらず、予想される1つ以上の構成ですべてのパフォーマンス目標を達成できない可能性があります Lilium Jetsは、当社の商品化スケジュールに影響を与える可能性があり、当社の事業計画と経営成績に重大な影響を与える可能性があります。 さらに、リリウムジェットはまだ型式認証を受けておらず、該当する人が型式認証を受ける保証はありません 規制機関。型式認定は、引き続き認定活動の完了を条件としており、遅延が発生する可能性があります 規制要件が追加または変更されたり、規制当局が予期しないテストや分析を必要としたり、遅延が発生したりした場合 飛行試験装置に必要な部品、または最終的なプロトタイプを組み立てるのに必要な部品やソフトウェアの納入 そして認証活動の完了に必要な型式適合航空機。さらに、リリウムジェットは商用には使用できません リリウムジェットの型式認証を受けるまでのサービスです。「— も参照してください ジェット機を売ることができないかもしれませんし 予定通りに、または私たちが期待しているサービスの範囲で、私たちのサービスを開始してください」下記。あなたは私たちを検討すべきです 新しい業界への新規参入者が直面するリスクと重大な課題を踏まえたビジネスと見通し、次のようなものがあります。 その他のこと、私たちの能力に関しては：

次のいずれかまたはすべてに適切に対処できなかった場合 これらのリスクと課題は、当社のビジネスに重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

アームマーケット eVTOLの旅客・物資輸送サービスは存在しません。それがどのように発展するかは、仮定とRaM市場に基づいています 私たちが期待する成長の可能性を実現できないか、予想よりも成長が遅い可能性があります。

私たちの eVTOL RaMの地域旅客および貨物輸送サービスの対応可能な市場全体の見積もりは、多くの国内輸送サービスに基づいています と第三者による見積もり（関心を示したお客様を含む）、当社のジェット機やサービスを提供できる想定価格、 想定される航空機開発、認証および生産数、当社の製造能力、規制当局の承認と認証の取得、 そして私たちのジェット機を操縦し、ターゲット市場で利用できるVertiportネットワークを想定し、安全プロトコルと冗長性を想定し、 内部プロセスと一般的な市況。また、他の要因の中でも特に、業界の出版物や 関連する予測、自動車、航空、鉄道輸送セグメントの過去の成長率、上記の割合 250km未満の旅行や当社が実施するその他の市場調査を含むセグメント。私たちは自分たちの仮定を信じていますが 私たちの見積もりの基礎となるデータは合理的であり、これらの仮定と見積もりは正しくないかもしれません、そして私たちを裏付ける条件 仮定や見積もりはいつでも変更される可能性があるため、これらの基礎となる要因の予測精度が低下します。その結果、私たちの 当社のRaM旅客輸送および貨物輸送サービスの年間総市場規模の見積もり、および予想されるもの 対応可能な市場全体の成長率が正しくないことが判明する可能性があり、それが当社の営業収益、コスト、運営に悪影響を及ぼす可能性があります と潜在的な収益性。

私たちは、適切にコントロールできないかもしれません 発売前の事業に関連する費用、および事業開始後も引き続き多額の費用がかかるでしょう。

かなり必要になります 航空機の設計、開発、試験、認証、製造、建造を含む、事業を発展および成長させるための資本 私たちの製造工場、Vertiportsやその他の商業活動の手配のサポート、安全性と効率性に関するお客様への教育 そして私たちの製品とサービスの費用対効果とブランド構築。私たちの研究開発費は14460万ユーロでした。 2021年、2022年、2023年にはそれぞれ17560万ユーロと18380万ユーロですが、今後も多額の費用が発生すると予想しています。 これは、継続的な研究開発費、製造、保守、調達など、当社の収益性に影響を与えます 事業拡大に伴う費用、マーケティング、顧客および決済システム費用、一般管理費。さらに、 リリウムジェットの型式認証とサービス開始の遅延（サプライチェーンの制約によるものも含む） および/または私たちの第三者サプライヤーは、経験したことがあり、今後も経験し続ける可能性があるので、期間を延長します Lilium Jetの商業化と関連収益の恩恵を受けずに、継続的な運営費を賄わなければなりません。私たちの 将来収益を上げる能力は、型式認証を取得してマーケティングを成功させる能力だけにかかっているわけではありません。 ジェット機やサービスだけでなく、コストを管理し、必要なさまざまな構成部品の連続商業生産を確保する能力もあります。 リリウムジェットの製造用。その構成部品の多くは、当社の航空機にとって目新しいものや独自のもので、これまで製造されていません。 商業規模で。ジェット機や事業所の設計、認証、製造、マーケティング、運用、販売、サービスを効率的に行うことができない場合は、 私たちのマージン、収益性、見通しは重大かつ悪影響を受けます。

私たちは経験するかもしれません 成長の管理と事業の商業化の難しさ。

私たち 製造およびサービス事業の範囲と性質が大幅に拡大することを期待しています。私たちの管理能力 事業と将来の成長により、運営、財務、管理の統制、コンプライアンスプログラムを継続的に改善する必要があります とレポートシステム。今後も定期的に統制、コンプライアンスプログラム、報告システムを見直し、必要に応じて、 このような管理、コンプライアンスプログラム、報告システムの強化に努めています。ただし、対象範囲の大幅な拡大が予想されることを考えると そして、当社の製造およびサービス業務の性質上、効率的またはタイムリーに改善を実施できない場合があります そして、既存の統制、プログラム、責任者、システム、および手順に欠陥があることを発見する可能性があり、それが不利になる可能性があります 当社の事業、評判、財務結果への影響。

ジェット機の販売や打ち上げができないかもしれません 私たちのサービスは、予定通りに、またはサービスの範囲で、私たちが期待しています。

重要な問題を解決する必要があります （i）ターゲティングという予想されるビジネスモデルを実現するための規制、運用、物流、その他の課題 主に4人乗りのリリウムでカスタマイズされたサービスを展開する予定のビジネスラインとしての一般ビジネス航空のお客様 個人所有または一部所有によるジェットモデル（「個人および部分販売」）、および（ii）保有車両の販売 Lilium Jetsおよび関連するアフターマーケットサービスを、企業やその他の顧客に直接提供しています（「ターンキーエンタープライズ」）。私たちはしません 現在、必要な規制当局の承認を受けている、または販売に必要な製造および流通インフラがすべて整っている 私たちのジェット機や私たちのサービスを運営していますが、そのような規制当局の承認や製造と流通のインフラが確立されていない可能性があります まったく、または私たちが予想する時間に、または状況下で。

私たちのリリウムジェットはまだです EASAまたはFAAの認証/承認を受けており、必要な空域、運用権限の詳細を検討中です および当社の売却に不可欠な、その他の関連性のある必要な多国籍、連邦、国、地方政府の承認 ジェット機と当社のサービスの運営。さらに、EASAとFAAの認証と承認プロセスは、さらに影響を受ける可能性があります 今後、適用される規制に変更があったり、レンジリザーブの要件など、要件が引き上げられたりする可能性があり、それが当社に影響を与える可能性があります 目標仕様を達成する能力、またはそのような認証や承認を得るために設計変更を実施する必要がある能力、 また、認証と商品化のスケジュールが遅れる可能性があります。

私たちの予想されるタイムライン Lilium Jetの認定と商品化は、本質的に私たちのプログラムと私たちの仮定に対する主観的な内部評価に左右されます と、さまざまな規制上のマイルストーンに関する関連する進捗状況に関する信念。このタイムラインは、主に以下にも依存します 飛行試験装置に必要な部品、コンポーネント部品、ソフトウェアを第三者サプライヤーからタイムリーに納品し、 いずれの場合も、最終的なプロトタイプや型式適合航空機の組み立てに必要な、必要な仕様を満たしています。どんな遅れでも そのような部品やソフトウェアの提供は、サプライチェーンの制約、再設計の有無にかかわらず、私たちの能力が遅れる可能性があります リリウムジェットの型式認証と商品化を達成することです。私たちは、それを裏付ける仮定と信念を信じていますが 社内のプログラムと認定の進捗状況レビューは合理的であり、決定時に入手可能な情報に基づいています。 そのような仮定や信念の欠陥や不正確さ、または突然発生した、予期せぬ進展（たとえば、に関して リリウムジェットの最終設計（またはeVTOL航空機の認証に適用される規制の枠組みの変更）は、私たちの原因となる可能性があります このタイムラインに関する期待は不正確で、リリウムジェットの認証と商品化の実際のスケジュールも正確ではありません 現在の予想とは大きく異なる可能性があります。

任意です リリウムジェットの資金調達、設計、製造、商業的発売の遅れ、必要なすべての規制の受領が遅れた場合 承認と認証、および当社がジェット機を製造または販売できないという運輸または航空当局による決定 または、私たちのブランド、ビジネス、見通し、財政状態に重大な損害を与える可能性があると私たちが考えているように、サービスを提供したり、他の方法で従事したりします と経営成績。また、多額の追加費用が発生し、当社の事業に悪評を被る可能性があります。もし私たちが これらの課題を克服できない場合、当社の事業、見通し、経営成績、財政状態は悪影響を受けます そして、私たちのビジネスを成長させる能力が損なわれます。

私たちのビジネスモデル はまだテストされておらず、規制当局の承認も受けていません。私たちの戦略計画を商業化しないと、私たちに悪影響を及ぼします 業績と事業は、当社の評判を傷つけ、当社のリソースを超える多額の負債をもたらす可能性があります。

任意です 新しいビジネス、特に新興市場で事業を展開するビジネスのパイオニアは、課題や困難に直面します。これらの多くは 新しい市場を開拓し、事業を立ち上げ、教育するための相当なリスクや費用など、課題は私たちがコントロールできないものになります 新しい市場についての潜在的な顧客。これらのリスク、費用、合併症を考慮して、私たちが成功する可能性を考慮する必要があります および遅延については、これらのリスク要因で説明しています。現時点では、私たちのビジネスモデルが 成功すると、大きな収益を上げたり、追加資本を調達したり、収益を上げたりできない可能性があります。私たちは続けます インフラのスケールアップなど、初期の商業段階の企業が頻繁に経験するリスクや困難に直面する と人員数を増やし、当社の成長に関連して予期せぬ出費、困難、遅延が発生する可能性があります。さらに、結果として 私たちの事業は資本集約的であるため、十分な収益を上げることができなくても、引き続き多額の営業費用を負担すると予想しています 支出を賄うための収入。したがって、リリウムへの投資は非常に投機的であり、投資全体が失われる可能性があります。

商業運転を開始する予定です 完全に開発されたリリウムジェットを使って（規制当局の承認と認定を受ければ）、まだ開発中で、まだ完成していません テストと認証プロセス。テストと認定の完了が遅れたり、必要になる可能性のある設計変更があったり リリウムジェットの型式認証を受けるために実施されたため、当社の事業計画や財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現在取り組んでいます 型式認証プロセスの基本となる厳格な設計および試験プログラムです。リリウムの型式認証の取得について ジェットは、当社のジェット機の販売またはeVTOLジェット機を使用する商用旅客の運航を許可されるための前提条件です。タイプ 認証プロセスでは、特定の認証要件に従って航空機を設計し、その設計が満たされていることを確認する必要があります これらの要件は、設計、分析、テスト、飛行試験を通じて行われます。この検証では、設計と試験のデータを提出する必要があります 耐空当局（EASAなど）に承認を求めてください。関連書類を提出するために必要なテストを実施する当社の能力 EASAやその他の耐空当局へのデータは、最終的なプロトタイプや型式適合航空機を作成して組み立てる能力にかかっています。 これは、飛行試験装置とコンポーネントに必要な部品が第三者サプライヤーからタイムリーに納品されるかどうかにかかっています。 そのような組み立てや関連するテストに必要な、いずれの場合も必要な仕様の部品とソフトウェア。私たちは経験しました 過去に、そして将来、飛行試験のための特定の部品の配達予定が遅れる可能性があります サプライチェーンの制約による機器、航空機の構成部品、およびソフトウェア。私たちがさらに経験する限り または、部品やソフトウェアの納品予定がさらに遅れると、必要な提出のタイミングに悪影響を及ぼす可能性があります EASAや他の耐空当局に問い合わせた結果、型式認証の取得までの予定が遅れてしまいます。

それぞれの主要なデザインに従って ステップ、テスト、またはフライトテスト。結果のデータを分析して、ジェット機の設計、推進、電気モーターに変更があるかどうかを判断します。 バッテリーシステム、構造、またはその他のハードウェアとソフトウェアシステムが必要です。私たちは注意深く見直し、 安全プロトコルを確実にするために、Lilium Jetの変更点を特定して実装するための予備設計およびテストデータを実装します が満たされ、十分な冗長性が整っており、バッテリー効率、航空機の性能、最大負荷容量が最適化されています。 さらに、リリウムジェットはまだ型式認証を受けておらず、型式認証を受ける保証はありません。タイプ認定 認証活動の完了次第であり、規制が追加されたり変更されたりした場合、遅延が発生する可能性があります サプライチェーンの制約だけでなく、予期しないテストや分析を必要とする要件または規制当局。

たとえば、2020年2月には、 私たちのフェニックステクノロジーデモンストレーターは、バッテリーモジュールの取り付けを含むメンテナンスの最中に火事で損傷を受けました 当時使用されていたもの（型式認証や連続生産に使用する予定のエネルギーシステムとは異なります）、 その結果、航空機の全損が発生しました。リリウムの財産は被害を受けましたが、火事による怪我や死傷者は出ませんでした。しかし、 「フェニックス」と名付けられた最初のデモンストレーターが損傷したため、設計を変更したため、テストと分析が大幅に遅れました 次世代デモンストレーターであるフェニックス2のエネルギーシステムと、それに対応する安全プロトコルについては、以下で詳しく説明します。」アイテム 4。会社情報 — b. 事業概要 — 私たちのリリウムジェット年次報告書の」このような事件なら テスト中、改善措置やプロセスの変更が正常に実施されなかった場合、または問題が発生した場合に発生します 製造の改善や設計、認証、安全性の向上により、予定されていた商業運転の開始が遅れる可能性があります。 私たちの技術デモンストレーターが期待通りの飛行試験結果を達成できなかった場合、さらなる設計変更につながる可能性があり、潜在的には 航空機の設計を最適化し、プログラムと認証を減らすために、デモンストレーターの運用データを引き続き見直しているため、プログラムの遅延が発生します リスク。

開発、認証が遅れると、 リリウムジェットおよびバッテリー技術や電気モーターなどの関連技術の製造と商品化は、悪影響を及ぼす可能性があります 当社の事業、財政状態、経営成績に影響を与えます。

私たちは以前に経験したことがありますが、 そして将来、設計、認証、製造、発売、生産、サービスの遅延やその他の複雑化を経験する可能性があります 飛行試験用の特定の部品の納入予定が遅れた場合など、ジェット機および関連技術の増加 機器、航空機の構成部品、および必要なソフトウェア（そのタイミングは供給によって影響を受けており、今後も影響を受け続ける可能性があります チェーン制約)。さらに遅延が発生したり、再発したりした場合、私たちの是正措置とプロセスの変更が引き続き成功しない場合 または、計画されている製造上の改善や、設計と安全性に問題が生じた場合、製品の維持に問題が発生する可能性があります 商業化に向けた進展、または生産能力増強の遅れ。特に、ジェット機のコンポーネントの多くは独自仕様です および/または新しく（たとえば、私たちが使用する予定のバッテリーセル技術）、その結果、商業規模で製造されたことはありません。 これらのさまざまなコンポーネントのプロトタイプや機能的なイテレーションの開発に成功したとしても、その保証はありません 私たちまたは私たちのサプライヤーは、私たちのスケジュールに従って、これらのコンポーネントの大規模で費用対効果の高い商業生産を実現することができます またはまったく。生産能力やサービス能力の拡大で問題が発生した場合、サプライヤーからバッテリーを入手できなかった場合 当社のジェット技術とコンポーネント（および関連する生産コスト）が満たされない場合でも、必要な性能パラメータを満たしています リリウムまたはサプライヤーの製造能力が費用対効果の高い連続生産を実現できない場合の私たちの期待 ジェットコンポーネントの、または競合他社より先にジェット機を発売して販売したり、サービスを運営したりできない場合、またはそのような技術の場合 期待どおりのパフォーマンスを発揮できない、競合他社より劣っている、または競合他社よりも安全性が低いと認識されている、私たちは 航空機の航続距離、速度、積載量、騒音の性能目標を達成できない場合や、予定されているスケジュールで製品を発売できない場合があります。 また、当社の事業、財政状態、経営成績は、重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

2021年後半に、私たちは始めました 私たちのPDRは、リリウムジェットの航空機構造かどうかを評価するための包括的な一連の技術レビューで構成されていました 耐空性の要件を満たし、ビジネスケースで想定される性能要件を満たし、適切なタイミングで生産されます 品質レベルと規模。このレビューは正常に完了しました。PDRプロセスの結果が実装につながりました リリウムジェットの仕様と設計目標の変更について。これには、以前に掲げていた特定の仕様や設計目標が含まれます 公に発表されました。たとえば、エンジンの数を36から30に減らし、従来型のランディングギアを追加しました ランニングランディング、当初は非標準/緊急操作のみを目的としていました。さらに、私たちの次の開発ゲートであるCDRは 2023年に開始されたため、リリウム・ジェッツの仕様と設計目標がさらに変更される可能性があります。変更される可能性があります 重要な。PDR、CDRまたはCDRによって駆動されるリリウムジェットの仕様または設計目標に対する初期および将来の変更 当社の継続的な開発および設計活動、またはCDRおよび関連レビューの完了が遅れると、遅延が発生する可能性があります 他のサプライヤーとの契約や、リリウムジェットの認証、生産、商品化を始めることができます。 さらに、以前に公表した仕様や設計目標の変更の発表は、評判を傷つける可能性があり、 市場参加者や見込み客による当社の開発プロセスに対する信頼の低下。そのような変化があったら 遅延が発生すると、当社の事業、財政状態、経営成績が重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

私たちは願っていますが eVTOL RaMジェットとサービスをいち早く市場に投入するために、競合他社もeVTOL技術のデモンストレーターを展示しています そして、私たちより先に市場に参入できるように、認証を取得して車両を商品化するかもしれません。

私たち 当社のeVTOL RaMジェットとサービスをいち早く市場に投入するには、激しい競争に直面しています。詳しくは以下をご覧ください。」アイテム 4。会社に関する情報 — 競争」 年次報告書の。現在の、そして潜在的な競合他社の中には 財務、技術、製造、規制、マーケティング、その他のリソースが私たちよりも多いため、より多くのリソースを配備できる可能性があります eVTOLの設計、認証、開発、規制、製造、プロモーション、販売、マーケティング、サポートに関するリソース 車両群とカスタマーサービス。さらに、競合他社の中には、知名度が高く、営業力が大きく、幅が広いものもあります 顧客や業界との関係、そして私たち以外のリソース。これらの競合他社は、採用や維持において私たちと競争する可能性もあります 研究開発、販売、マーケティング、管理の資格のある人材、およびそれらを補完する技術の習得に携わっている人材 または私たちのジェット機やカスタマーサービスに必要です、そして彼らは私たちができるよりも便利で独占的なVertiportsの使用を確保するかもしれません 安全に。これらの競合他社は、eVTOLジェット機および関連サービスに関連する知的財産を取得する可能性もあります。ある程度の統合が行われました 業界では、例えば、2020年12月にジョビー・アビエーションがUber Elevateを買収し、Uberと提携しました。アーチャー Aviationは、アーチャー・アビエーションの航空機の将来のバリエーションの自律技術の独占プロバイダーとしてWisk Aeroを任命しました。 さらに統合が進むと、さらに多くのリソースが競合他社に集中する可能性があります。私たちは、次のような保証はできません eVTOLジェットまたはサービスは、最初に市場に出るeVTOL航空機の1つになるでしょう。たとえ私たちのeVTOL ARMのジェット機やサービスが最初であっても 市場では、私たちが競争上の優位性を得られないかもしれませんし、潜在的な顧客が私たちのジェットやサービスを私たちのジェットやサービスよりも選択しないかもしれません 競合他社、またはヘリコプターなどの他の交通手段、または車、電車、バス、地下鉄などの地上旅客オプションよりも またはトラック輸送、バン、車、無人ドローンなどの他の商品の配送方法。さらに、競合他社はより大規模な資本を獲得する可能性があります 私たちが利用できる以上の投資であり、eVTOL航空機が消費者や地域社会に受け入れられるようにするための私たちの取り組みから、彼らは恩恵を受ける可能性があります。 私たちが対象とする市場でサービスを運営するために必要な許可や許可を彼らが簡単に取得できるようにする 発売または他の市場で。

それができない場合は リリウムジェットのサービス市場、当社の事業、財務状況、経営成績から大きな収益を上げること 傷つきます。

私たち は最近、「Lilium POWER-ON」というeVTOL業界初のカスタマーサービス組織を導入しました。私たちの顧客 サービス組織は、リリウムジェットのオペレーターに、トレーニングを含む航空機メーカーの全サービスポートフォリオを提供することを目的としています サービス、メンテナンス業務、資材管理とグローバル流通、フライトオペレーションサポート、地上サービス機器、 デジタルソリューション。私たちの成功は、リリウム・ジェッツのグローバル機材のサービスとメンテナンスの能力に一部かかっています。私たちは期待しています アフターマーケットの材料販売とサービスプロバイダーを活用し、さらに社内で開発したサービス提供を組み合わせて、 そうすることで競争に直面する可能性があります。私たちが計画している独占トレーニング、資材配布サービスプロバイダーのネットワークで、認可されています サービスセンター、および認可を受けた地上支援機器プロバイダーの皆さん、私たちは独自の技術へのアクセスと使用を管理するつもりです。 しかし、不正なアフターマーケット競争から当社を隔離することはできないかもしれません。私たちのカスタマーサービス組織がそうしたら 期待どおりに業績を上げなかった場合、またはアフターマーケットサービス、当社の事業、見通し、経営成績において重要な売上を生み出すことができない場合 そして、財政状態は悪影響を受け、私たちの事業成長能力は損なわれます。

それができないこと 予想されるフライトレート、予定路線、または予想されるVertiportsで開発および運用するためのeVTOLネットワークサービスは、 当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。

でも Lilium JetとeVTOLの開発、認証、製造、商業的立ち上げが完了すると、ネットワークサービスが開発されます。 私たちは、1つのジェット設計プラットフォームと製造するジェットに依存することになります。成功し、私たちのビジネスの前提条件を満たすこと 計画では、eVTOLネットワークサービスが最低限の数からなる十分なサービス稼働率で発展する必要があります 分散したVertiportインフラストラクチャを経由するジェット機1機あたりの1日あたりのフライト数。リリウムジェット事業者がそうなるとマイナスの影響を受けます なんらかの理由でフライトサービスを運営できない。リリウムジェット事業者は、予想されるサービス稼働率で運用できない場合があります 予期しない気象パターン、メンテナンスの問題、パイロットのミス、設計や電子モーターの欠陥、気道など、さまざまな理由で アクセス制限、自然災害、政府規制の変更、または規制上の認証と承認の状況の変化など または操作を中断または遅延させるアプリケーションまたはその他のイベント。発売時には、私たちのジェット機がビジュアル・フライト・ルールの条件を満たすことを期待しています。 つまり、暴風雨、霧、豪雨などの悪天候下では、操業が縮小され、強化されます 認定は発売後すぐに予定されています。認定を全天候型機能にまで拡大するつもりですが、できない場合もあります そのために、そして認証を受けるために、ジェット機の耐候性を向上させるために多額の費用が発生する可能性があります。バーティポートは ハリケーンや突然の暴風雨、それに伴う洪水の影響を受けやすい地域（フロリダなど）にあるか、ある場合があります 凍結や吹雪が発生しやすく（ドイツなど）、いずれかが発生すると、コストや収益の損失につながる可能性があります。ポテンシャル 暴風雨、霧、霧、霧、氷点下、その他の気候関連の頻度と激しさの増加など、気候変動の物理的影響 イベントは、eVTOLネットワークの運用の頻度に影響を与え、サービスの遅延やキャンセルを引き起こす可能性があります。 世間の認識と市場イメージ、Lilium Jetsの需要、および当社の業績に影響を与えます。リリウムジェットのオペレーターが交換する必要がある場合 私たちのジェット機のコンポーネントやハードウェア、その多くは当社によって、または当社のために特注またはカスタム生産されますが、交換品の数は限られています 部品は入手可能で、その中には調達や製造に関連してリードタイムが長いものもあるため、予期しない障害が発生する可能性があります その結果、ジェットサービスが減少し、リリウムジェット事業者に不満が生じ、当社の業績に悪影響を及ぼします。

A 主要市場で航空交通容量を増やさないと、リリウムジェット事業者の容量が制限される可能性があります。既存の弱点 時代遅れの手順や技術を含む航空交通管制システムは、飛行能力を制限し、遅延や混乱を引き起こす可能性があります リリウムジェットのオペレーター向けです。リリウムジェット事業者は、進化する中で、空域をめぐって他のeVTOLや従来の航空輸送会社と競争する可能性があります 規制の枠組み。リリウムジェット事業者がリリウムジェットを意図したとおりに運用するのに十分な空域を確保できないと、 当社の商品やサービスに対する需要を減らし、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。

消費者はそうではないかもしれません 一般的にARM業界を受け入れます。eVTOL RaMサービスの潜在的な消費者が、RaMサービスの利便性に納得していないなら オペレーターは通常、プレミアムサービス、私たちのビジネス、そして期待されるような質の高いカスタマーサービスを提供することができません 経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。

私たちの Lilium Jetsが売り上げを伸ばせるかどうかは、Vertiportsの開発とオペレーターが高品質を提供できるかどうかにかかっています カスタマーサービス。販売、支払い、スケジュール管理、セキュリティ、手荷物の取り扱い、オンサイトサービス、搭乗前ラウンジなどが含まれます。 搭乗後のカスタマーサポート、空港、駅、バスターミナル、都市部とのファーストマイルとラストマイルの統合 輸送システム。VertiportとRaMのサービス事業者は、これらのサービスを効率的に、またはまったく有利に統合できない場合があります 価格によっては、RaMサービスの顧客アピールや、Lilium Jetsに対する需要が低下する可能性があります。さらに、リリウムジェットのオペレーターですが 他の輸送サービスを提供した経験があるかもしれませんが、最初は私たちのジェット機の整備経験が限られています。 eVTOLの飛行ルートを運航しています。私たちの事業とブランドは、これらの第三者サービス事業者と提携することになり、次のようなことがあります これらの事業者が消費者に質の悪いサービスを提供し、否定的な評判を生むと、私たちの評判が損なわれ、ジェット機の需要が減少します。 または事故や安全インシデントを引き起こしたり経験したりします。さらに、適用法に準拠したVertiportが広く普及しなかった場合は、 eVTOL RaMサービスに対する消費者の受容性と一般的な満足度が悪影響を受ける可能性があり、ひいては重大な影響を受ける可能性があります そして、Lilium Jetsに対する当社の評判と需要、ひいては当社の売上、経営成績、見通しに悪影響を及ぼします。

リリウムは限られています ターンキーエンタープライズとプライベート＆フラクショナルで、航空会社や民間航空機のお客様と商業契約を交渉した経験があります 販売事業内容、および見込み客と受け入れ可能な条件で効果的に契約できないと、次のような悪影響が生じる可能性があります 私たちの事業、財政状態、経営成績。

私たちの ビジネスを成長させ、見込み客との関係を拡大し、予想されるコマーシャルから収益を生み出す能力 事業運営は、コマーシャルチームとマーケティングチームがターゲット顧客の特定に成功するかどうかに大きく依存します。 航空会社や民間航空機の顧客、およびそのような人々と受け入れ可能な条件で効果的に契約できる当社の能力を含みます。私たちのコマーシャル チームは、航空会社や民間航空機の見込み客と、以下に関して商業契約を交渉した経験が限られています。 リリウムジェットと、当社の製品の目新しさと事業活動の初期段階を踏まえて、交渉して購入を成立させます リリウム・ジェッツに関するその他の契約、および当社のターンキーエンタープライズを通じた航空会社や個人のお客様との関連するアフターマーケット契約 事業分野やその他のビジネスモデルには、現在私たちが持っていない経験が必要な場合があります。私たちは経験を磨き続けるつもりです この分野には、必要なスキルを持つ人材の採用と雇用が含まれる場合があります。さらに、採用プロセスにはコストがかかる可能性があります と時間がかかります。また、新入社員が生産性を最大限に発揮するには、かなりのトレーニングと時間が必要になる場合があります。そのような失敗 販売・マーケティング機能を発展させ、成熟させ、必要に応じて拡大すること。契約経験は、当社の成長見通しを損なう可能性があります および収益性を達成または維持する能力、および当社の事業、財政状態、および経営成績に悪影響を及ぼします。 たとえば、そのような経験不足のため、許容できる条件で将来の商業契約に同意できない場合や、まったく同意できない場合があります。

開発や提供ができないかもしれません 拘束力のない覚書（「覚書」）に期待される仕様とスケジュールを備えたリリウムジェット または当社が締結した、または将来締結する可能性のある顧客またはサプライヤーとの条件シートまたは拘束力のある契約書、または 拘束力のある契約上の契約の対象となる見込み客は、基礎となる契約に従って許可されていれば、注文をキャンセルすることを選択できます。 これは、評判の低下、収益の減少、現金支払いの減少、またはその他の形態の契約上の罰則につながる可能性があります（コンプライアンス違反の場合） 契約上の約束により）、その結果、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。

リリウムジェットは残っていますが 開発中で、私たちは契約について話し合い、拘束力のない覚書とタームシートと拘束力のある契約書を締結するプロセスを開始しました 見込み客との契約、および製造に関するサプライヤーとの拘束力のない拘束力のある契約と取り決め、 リリウムジェットの販売と商品化。覚書とタームシートには拘束力はありませんが、予想される設計仕様が含まれている場合があります そして、そのような覚書またはタームシートに従って締結された最終契約の対象となるリリウムジェッツの納入スケジュール。 リリウム・ジェッツの販売に関する当社の拘束力のある契約は、予想される設計仕様、最低保証された飛行性能などを規定している場合があります カスタマイズと構成のオプション、納期など、耐空当局によるLilium Jetの認証が必要な場合があります 特定のお客様に適用されます。これらの拘束力のある契約では、通常、配達前の支払いを次の日に受領することも規定されています リリウムが達成した場合、リリウムジェットの最初の有人飛行や型式認証の達成など、さまざまなマイルストーンの発生 EASAによって（見出しの下に記載されているリスクも参照してください）私たちの事業計画には多額の資本が必要です。さらに、 私たちの将来の資本ニーズにより、当社の市場価格に悪影響を及ぼす可能性のある追加の株式または負債証券を売却する必要があります 上場証券、株主を希薄化したり、事業を制限する可能性のある契約を導入したりします」詳細については 配達前の支払いについて）。契約に基づいてリリウムジェッツを必要な期間内に納品できない場合、またはまったく納品できない場合は、 お客様の構成仕様に合わせて、または最低保証された飛行性能に準拠して、 対象航空機の購入価格を引き下げる必要があるため、配達前の支払いを回収できない場合や、返品する必要がある場合があります 私たちが受け取った配達前の支払い（場合によっては、配達が大幅に遅れた場合など、利息付き）。さらに、 場合によっては、当社の拘束力のある契約では、購入者が確認する裁量権を持って、リリウムジェットをまとめて配送することが規定されています または、配達前の支払い義務が発効する前に、指定された間隔でバッチをキャンセルします。

リリウムジェットを考えると まだ開発中であり、該当する規制当局による商用利用の認証の対象となっていますが、その保証はありません Lilium Jetsが認証され、もしあれば、顧客に納入された場合、これらの拘束力のある契約で定められた仕様を満たします または、拘束力のある契約に従ってまとめて注文したお客様が、許可されている限り注文を確認するか、キャンセルしないか、 契約の対象となるすべてのリリウムジェットに関する配達前の支払い、そして最終的には引き渡しを行います。

さらに、私たちの契約では お客様と、またはサプライヤーとの取り決めに関連して、特定の設計仕様やパラメータを約束する場合があります 私たちを縛るリリウムジェットです。リリウム・ジェッツを納品できない場合、またはリリウム・ジェッツを予定通りに納品することを約束できない場合 または、当社が締結した、または将来締結する可能性のある拘束力のある契約書に記載されている仕様では、 このような遅延や仕様の変更（注文キャンセルを含む）に関連して、契約上の罰則や賠償責任の対象となる場合があります。 値下げまたは配達前の支払いの返却が必要です。

覚書または契約の場合 シートについては、検討された条件で取引相手に受け入れられるような取り決めについて、最終合意を締結できない場合があります 覚書やタームシートで、あるいは全部で。さらに、以下に関連する拘束力がある、または予想される契約上の約束を果たさなかった場合 私たちが参入した、または将来参入する可能性のあるリリウムジェットは、評判の低下だけでなく、評判の低下につながる可能性があります そのような関係から受け取ると予想される収益または現金支払い。その結果、そのような出来事にはすべて重大な意味がある可能性があります 当社の事業、財政状態、経営成績への悪影響。

不利な宣伝 当社または競合他社が関与するインシデント、または航空旅行サービスまたは無人飛行に関するインシデントから生じる 自律技術は、当社の事業、財政状態、経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

エレクトリック 航空機は複雑な技術に基づいており、熟練したパイロットの操作とメンテナンスが必要です。他の航空機と同じように、彼らは体験するかもしれません 運用上またはプロセスの障害、その他の問題（悪天候、予期せぬ外国との衝突など） オブジェクト、製造上または設計上の欠陥、パイロットのミス、ソフトウェアの誤動作、サイバー攻撃、または結果として生じる可能性のあるその他の意図的な行為 潜在的な安全上のリスクで。当社のジェット機、その他の電気航空機、eVTOL航空機、無人飛行で実際に発生した、または認識されている安全上の問題 自律技術やRaM業界をベースにしていると、一般的に当社の事業に重大な評判の低下をもたらす可能性があります。 不法行為責任、安全インフラの増加、その他発生する可能性のある費用へ。電気航空機業界ではいくつかの事故が発生しています プロトタイプを含みます。私たちの最初のフェニックスデモンストレーターは、2020年2月にグラウンドメンテナンス火災で破壊されました。さらに、 2022年2月、競合企業のひとつであるJoby Aviationの技術デモンストレーターであるeVTOL航空機が、次の時期に事故に巻き込まれました フライトテスト。EviationのプロトタイプのeVTOL車両は、2020年1月のテスト中に発火しました。小型のバッテリー駆動飛行機です Avinorが運航し、スロベニアのPipistrelが製造しました。2019年8月にノルウェーで墜落しました。電気モーターの実験用航空機も シーメンスとハンガリーの会社マグナスが建てたもので、2018年5月にハンガリーで墜落し、両方の居住者が死亡しました。私たちは不利な評判を受けるリスクがあります 当社、ジェット機、従業員、またはブランドが関与するあらゆる公的な事件から生じる。もし私たちのスタッフや私たちのジェット機なら、 競合他社の人員または車両が、公共の事件、事故、または大惨事、世間の認識に巻き込まれることになっていました 特にRam業界またはeVTOL車両が悪影響を受ける可能性があり、その結果、当社のジェット機に対する顧客の需要が減少したり、 当社の販売とサービスに重大な悪影響を及ぼす可能性のある、サービス、重大な風評被害、または潜在的な法的責任 取引量、事業および財務状況。私たちの保険は2020年2月の地盤整備によって生じた損害の一部をカバーしていましたが 火災、私たちが加入している保険は、火災、事故、または災害によるそのような損失をカバーするには適用されないか、不十分な場合があります 未来。私たちの保険が適用されない、または将来の事故をカバーするには不十分な場合、私たちは多額の損失を負担せざるを得ない可能性があります 事件や事故。

設計がうまくいかない場合は そして私たちのジェット機を製造すると、私たちのビジネスは損なわれます。

私たちは拡大し、継続しています ミュンヘン近郊の本社にあるオーバープファッフェンホーフェン飛行場の製造および試験施設を拡張します。2023年、このサイトでは、 テストと認証のためにリリウムジェットの組み立てを開始しました。ティア1の航空宇宙サプライヤーと供給契約を締結しました 東レ工業、アシトゥリ・エアロストラクチャーズ、エアロナミック、アエロノバ、アストロニクス、ラティエ・フィジャック（コリンズ・エアロスペース・グループ）、ディール・アビエーション、 エクスプリシート、GKNエアロスペース、L3ハリス、ハネウェル・エアロスペース、サンゴバン・エアロスペース、マグナギ・アエロノーティカ、カスタムセルズ、ペリーマン。さらに、 私たちは他の多くのティア1およびティア2の航空宇宙サプライヤーと設計、開発、製造、および契約を結んでいます Lilium Jetの部品やコンポーネントのテストをしています。また、他の製造パートナーやアウトソーシングパートナーとも話し合っています。 で説明したように」アイテム 4.会社情報 — 事業概要 — ベンダーとサプライヤー」の 年次報告書。

多くの部品やコンポーネント 私たちの要求は、私たちの生産施設またはアウトソーシングパートナーの生産施設でのジェット機のカスタムメイドです サプライヤー; これらの部品やコンポーネントの製造に使用される機器は、交換に費用がかかり、かなりのリードタイムが必要になる場合があります 交換して使用資格を得ます。商業規模の製造能力を社内でうまく開発したり、供給したりできない場合があります 対象となるTier 1サプライヤーまたは他のサプライヤーとの連鎖関係。他の部品やコンポーネントは既製の製品になります 航空業界向けで、すぐに代替できます。私たちは過去に経験したことがありますが、将来経験する可能性もあります。 当社の飛行試験装置、航空機の構成部品、およびソフトウェアの特定の部品の納入予定日の遅延 サプライチェーンの制約の結果。部品やソフトウェアの納入予定がさらにまたはさらに遅れる場合は、 Lilium Jetの型式認証と連続製造の達成が遅れたり、影響が出たりする可能性があります。

さらに、私たちのプロダクション 私たちのアウトソーシングパートナーやサプライヤーの施設や生産施設は、自然災害によって被害を受けたり、稼働できなくなったりする可能性があります。 地震、洪水、火災、停電などの人為的災害、または新型コロナウイルスのパンデミックなどの健康被害による ある期間、ジェット機の製造が困難または不可能になる場合があります。私たちのジェット機を製造できないこと、または 私たちの生産施設と、アウトソーシングパートナーやサプライヤーの生産施設が 短期間でも動作しなくなると、予定していた立ち上げ計画やスケールアウト計画が遅れたり、評判が損なわれたりする可能性があります。でも 私たちは財産への損害に対して保険をかけていますが、この保険では潜在的な損失をすべてカバーするには不十分な場合があり、そうでない場合もあります もしあれば、許容できる条件で引き続きご利用いただけます。

リリウム・ジェッツなら 私たちの構築が期待どおりに機能しない場合、サービスを開発、マーケティング、販売する能力が損なわれる可能性があります。

一度 2026年に予定されているリリウムジェットの納入を開始しました。当社のジェット機には設計と製造上の欠陥が含まれている可能性があります そのため、期待どおりに動作しなかったり、修理、サービスの停止、設計変更が必要になる場合があります。さらに、私たちのリリウムジェット 顧客満足度を損なったり、サービスの遅延や中断を引き起こす可能性のあるさまざまなパフォーマンス要因の影響を受ける可能性があります。 離着陸時の突風、飛行中の乱流、異物の損傷、ファンストールや翼のフラッター、過負荷など、 ひょうとバードストライク、最適とは言えないバッテリー性能、または過度の騒音。リリウム・ジェットが期待どおりに機能しない場合は、次のことが必要になる場合があります お客様へのリリウムジェットの納入を遅らせたり、展開計画や商業的拡大を減らしたりして、悪影響を及ぼす可能性があります ターゲット市場における当社のブランドであり、当社の事業、見通し、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは成功しないかもしれません 当社のブランドを確立、維持、強化することが、お客様による当社のサービスの受け入れに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。 予想される売上と収益を減らします。

私たちの ビジネスと見込み客は、リリウムブランドを開発、維持、強化し、消費者に安全性を売り込む私たちの能力に大きく依存しています。 私たちのRaMサービスの利便性と費用対効果。ブランドを確立、維持、強化できなければ、負ける可能性があります クリティカルマスの顧客を獲得する機会。Liliumブランドを開発、維持、強化する私たちの能力は、大きく左右されます 私たちのマーケティング活動の成功について。発売時には、RaM業界は強力な先発者がいるため、競争が激化すると予想されます 有利です。そして、私たちが最初にジェット機を販売したり、サービスを開始したりしなかったり、建設、メンテナンスに失敗したりする可能性があります そして私たちのブランドを強化します。強いブランドを発展させ維持できなければ、私たちのビジネス、見通し、財政状態、経営状況 結果は重大かつ悪影響を受けます。

私たちは非常に依存しています 私たちの経営陣や上級管理職チームに、また経営幹部やその他の主要な従業員を失った場合、私たちの実行能力が損なわれる可能性があります 当社の戦略計画は、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。

私たちの 成功は、経営陣と上級管理職チームのスキル、そして定着力、採用能力、 主要な経営幹部や従業員のやる気を引き出します。私たちの経営陣と上級管理職チームは、業界で豊富な経験と知識を持っています そして人間関係を置き換えるのは難しいでしょう。指導者の交代は時折起こる可能性があり、重要かどうかは予測できません 退職したり、有能な人材を採用できるかどうかが決まります。上級管理職と熟練人材をめぐる競争 では、eVTOLと航空宇宙産業は厳しいです。つまり、熟練した人材の雇用、インセンティブの支払い、維持にかかるコストは 増え続けます。私たちは引き続き主要な人材を引き付けて維持し、継続させるために有能な人材を採用する必要があります 私たちのビジネスの成長。私たちのビジネスを支えてくれる適切なスキルと知識を持つ人材を引き付けて維持するために、次のことを提案することがあります 収益を減少させたり、事業、財政状態、業績に重大な悪影響を及ぼしたりする可能性のあるさまざまなメリット オペレーションの。経営幹部やその他の主要人員のサービスの喪失、資格のある人材を採用して維持できないこと 将来、または報酬給付の増加は、当社の事業、財政状態、業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります オペレーションの。

私たちのビジネスは異なります 実質的には当社の主要従業員と有資格者の努力によるものです。サービスを失うと、業務が著しく中断される可能性があります または、必要なスキルを備えた十分な有能な人材を採用して雇用することができません。

私たちの 成功は、主要な従業員と有資格者の努力に大きく依存しており、私たちの業務はひどく中断される可能性があります サービスを失ったり、必要な専門知識とスキルを備えた有能な人材を十分に採用して雇用できない場合。現在は 当社には、まだ空いている職種がたくさんありますが、その多くは、エンジニアリング、生産における重要な専門知識やスキルを身に付けるために必要です。 品質部門、運用部門。これらの人材を引き付け、統合し、訓練し、やる気を起こさせ、維持できないと、深刻な被害を受ける可能性があります 当社の事業と見通し（当社の能力を含む）：（i）型式適合航空機の最初のセットを予定通りに成功させること 飛行試験キャンペーンを含むリリウムジェットのコンプライアンスデモンストレーションに必要です。そして、（ii）成功するには リリウムジェットを大規模に製造および生産するために必要な生産組織の承認をタイムリーに取得してください。さらに、構築するにつれて 私たちのブランドは、リリウムジェットを裏付けるタイプの生産開始に近づき、知名度が上がるにつれて、競合他社が抱えるリスクについて または他の会社が私たちの人材増強を密かにしているかもしれません。

あるかもしれません 訓練を受けたパイロットと資格のある整備士が不足しているため、当社の製品やサービスに対する需要が減少し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。 成長計画を実行できない可能性があります。

全体に 航空業界では、訓練を受けたパイロットと資格のある航空機整備士が不足しています。当社の製品とサービスを販売する能力 は、リリウム・ジェッツのオペレーターがリリウムを操縦する資格のあるパイロットを検索、募集、訓練する能力に一部依存します 必要なメンテナンス作業を行う資格のあるジェット機と整備士。当社のLilium Jetsのオペレーターはこれと競い合います 航空会社やその他のエアモビリティおよび輸送サービス会社。その中には、それ以上の賃金や福利厚生パッケージを提供している会社もあります リリウム・ジェッツのオペレーターが提供することがあります。私たちは第三者と協力して、パイロット、整備士、技術者を自社で訓練するつもりです ジェット機の運用とメンテナンス。ただし、リリウム・ジェッツのオペレーターが資格のあるパイロットやメカニックを雇用、訓練、維持できない場合は、 私たちのビジネスが損なわれる可能性があり、成長計画を実行できなくなる可能性があります。

私たちのビジネスは 労働組合活動によって悪影響を受けます。

でも 現在、当社の従業員は誰も労働組合に所属していません。一般的に航空機業界では多くの従業員が労働組合に加入しています。 を航空機会社が組合に加入すると、従業員のコストが高くなり、作業停止のリスクが高まる可能性があります。私たちもそうかもしれません 部品サプライヤーやトラック運送会社、貨物会社など、労働組合を結成している他の企業に直接的または間接的に依存しています。 そのような組合が組織した作業停止やストライキは、私たちの事業、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります または経営成績。

私たちは関連するリスクに直面しています COVID-19パンデミックを含む健康の流行に。

私たち 伝染病、パンデミック、その他のアウトブレイク（COVID-19パンデミックなど）を含む、公衆衛生問題に関連するさまざまなリスクに直面しています。 COVID-19の影響は、世界経済に大きなボラティリティをもたらし、経済活動の大幅な減少にもつながりました インフレ圧力。COVID-19のパンデミックは、製造業者やサプライヤーの製造、配送、サプライチェーン全体を混乱させました そして、世界中の個人旅行や出張旅行が世界的に減少しました。

私たち 新型コロナウイルスによる世界経済への影響の結果として、当社の事業に悪影響が及ぶ可能性があります。景気後退も含まれます。 発生した、または将来発生するかもしれません。COVID-19やその他の緊急の公衆衛生上の問題も、サプライヤーの業務に影響を与える可能性があります とビジネスパートナー。COVID-19がもたらし、COVID-19の復活やその他の新たな公衆衛生上の問題が将来的に起こる可能性があります さらに、当社の部品、部品、材料のサプライチェーンの遅延または混乱により、開発と展開が遅れる可能性があります Vertiport networksと当社の商業運営、そしてその結果、当社の事業、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります と財政状態。

さらに、 自由裁量旅行、一人当たりの収入、可処分所得の水準の低下など、困難なマクロ経済状況は増加しています そして、長期にわたる失業、またはCOVID-19やその他の新たな公衆衛生問題の結果としての消費者信頼感の低下は、 当社のサービスの需要に重大な悪影響を及ぼしています。厳しい経済状況下では、潜在的な顧客は減額を求めるかもしれません RaMサービスを放棄することによる支出。

情報の失敗 セキュリティとプライバシーの問題により、罰則が科せられたり、評判やブランドが損なわれたり、事業や経営成績が損なわれたりする可能性があります。

私たち 保管、伝送、共有など、情報セキュリティとプライバシーに関して重大な課題に直面することが予想されます 機密情報の。私たちは、従業員、サプライヤー、顧客の機密情報や個人情報を送信して保存します。 その他の第三者（名前、アカウント、ユーザーIDとパスワード、支払いまたは取引に関連する個人情報など） 情報。

私たち 厳格な情報セキュリティポリシーを採用し、ポリシーを実施するための次のような高度な対策を講じています。 とりわけ、高度な暗号化技術。しかし、技術の進歩、サービスの高度化により、 ハッカーの専門知識レベルの向上、暗号の分野での新たな発見などは、依然として妥協につながる可能性があります 私たちが使用している措置の違反。システム、ひいてはシステムに保存されている情報を不正から保護できない場合 アクセス、使用、開示、中断、改変、破壊、このような問題やセキュリティ違反は、損失の原因となる可能性があり、 機密情報の所有者に対する私たちの責任、あるいは罰金や罰則の対象となることもあります。さらに、さまざまな規格に準拠しています 法律や規制により、多額の費用が発生したり、データ慣行を含むビジネス慣行の変更が必要になったりする可能性があります。 私たちのビジネスに不利な方法で。

さらに、 私たちは、ビジネスと個人データを保護するために制定された、ますます複雑で厳格になる規制基準を遵守する必要があります 米国、ヨーロッパ、その他。たとえば、EUは一般データ保護規則（「GDPR」）を採用し、州は カリフォルニア州は、プライバシー保護を強化するために2018年のカリフォルニア州消費者プライバシー法（「CCPA」）を採用しました。 他の米国の州でも、短期的にはCCPAと同様の措置を採用する可能性があります。GDPRとCCPAの両方が追加を課しています 個人データの取り扱いに関する企業の義務、およびデータの所有者に特定の個人のプライバシー権を提供する義務 保存されています。既存の、提案された、最近制定された法律の遵守（プライバシーとプロセスの強化の実施を含む） GDPRの下で義務付けられており）、規制には費用がかかる可能性があります。これらの規制基準に従わないと、法的措置の対象となる可能性があります と評判のリスク。

コンプライアンス 追加の法律や規制があると、費用がかかり、私たちの事業の遂行ややり方に制限がかかる可能性があります それを私たちはお客様とやり取りします。適用される規制に従わないと、規制執行措置が取られる可能性もあります 私たちに対して、また、個人情報を悪用したり、保護しなかったりすると、データプライバシーに関する法律や規制に違反する可能性もあります。 政府機関などによる当社に対する訴訟、および当社の評判と信頼への損害、そして悪影響を及ぼす可能性があります 収益と利益について。

重要な 情報セキュリティ侵害からの保護や、そのような侵害による問題の軽減のために、資本やその他のリソースが必要になる場合があります。 または当社のプライバシーポリシーまたはプライバシー関連の法的義務を遵守するため。必要なリソースは、方法によって時間の経過とともに増加する可能性があります オンライン犯罪活動に従事するハッカーやその他の人々が使用するものは、ますます巧妙になり、常に進化しています。どんな障害でも 情報セキュリティ違反の防止、またはプライバシーポリシーやプライバシー関連の法的義務の遵守を怠っていると当社が認識したこと、 または、個人を特定できる情報や他の顧客の不正な公開または転送につながるセキュリティの侵害です データにより、お客様が当社への信頼を失い、法的請求にさらされる可能性があります。オンライン取引に対する一般の認識は または、ユーザー情報のプライバシーがますます危険にさらされたり、攻撃を受けやすくなったりして、オンライン小売業の成長が妨げられる可能性があります およびその他のオンラインサービス全般。これにより、受け取る注文の数が減る可能性があります。

私たち 当社の運用システム、セキュリティシステム、インフラストラクチャ、統合ソフトウェアに対するサイバーセキュリティリスクの対象です 使用済み で、当社または第三者のベンダーによって処理される個人的および専有のデータ、および当社および当社の航空機内およびデータ。

私たち 業務を遂行し、事業戦略を実行するために、情報技術システムとネットワークに大きく依存しています。サイバーとして 脅威は、高度化と頻度が増すにつれて進化し続けています。これらのシステムやネットワークの完全性に対するリスクは、 また、そこに含まれるデータの機密性、完全性、可用性も増え続けています。私たちは中断の危険にさらされています、 当社が運営している、または第三者ベンダーが運営している以下のシステムやデータの停止や侵害 またはサプライヤー：

その このような事件が発生すると、当社の運用システムが混乱し、知的財産、企業秘密、ノウハウが失われる可能性があります またはその他の専有情報または競合上の機密情報、顧客、従業員、サプライヤーなどの個人データを危険にさらし、危険にさらす 施設のセキュリティや、製品内のテクノロジーやジェットに組み込まれているソフトウェアのパフォーマンスに影響を与えたりします。

さらに、 現在のシステムの開発、改善、拡張、更新には、システムの中断など、固有のリスクがあります 私たちのデータ管理、調達、生産実行、財務、サプライチェーン、販売とサービスのプロセス。これらのリスクは影響を与える可能性があります データや在庫の管理、部品や消耗品の調達、製造、配備、ジェット機の型式認証の取得などを行うことができます。 ジェット機の納入と整備、知的財産の適切な保護、コンプライアンスの達成と維持、または入手可能なことの実現 適用法、規制、契約に基づく特典。私たちが頼りにしているこれらのシステム（次のようなシステムを含む）を確かめることはできません 当社の第三者ベンダーまたはサプライヤーは、計画どおりに効果的に実装、維持、または拡張されます。これらのシステムが動作しない場合 予想どおり、修正を加えたり、実行するための代替ソースを見つけるために多大なリソースを費やす必要があるかもしれません これらの機能。

任意です 当社のジェット機やそのシステムへの不正アクセスや制御、またはデータの損失は、法的請求や手続きにつながる可能性があります。さらに、 その信憑性、当社のジェット機、そのシステムまたはデータへの不正アクセスの報告、および結果として生じる可能性のあるその他の要因に関係なく 私たちのジェット機、そのシステム、またはデータが「ハッキング」される可能性があるという認識では、私たちのブランドに悪影響を及ぼす可能性があり、 当社の事業、見通し、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼします。

私たちは関連するリスクに直面しています 自然災害、健康に関する伝染病、その他のアウトブレイク、戦争、地政学的紛争など、いずれも重大な混乱を招く恐れがあります 私たちの事業。

私たちの 継続的な設計・開発活動、規制認証プロセス、見込み顧客、サプライヤーとの契約能力 や他の取引相手や、Lilium Jetsの生産、製造、商品化の進捗状況は悪影響を受ける可能性があります 自然災害、戦争（ロシアとウクライナの間で進行中の戦争を含む）、健康の流行など、私たちの制御が及ばない出来事によって 新型コロナウイルスやその他の災害のように。そのような出来事は、当社の事業と運営に混乱をもたらし、インフレ圧力を生み出す可能性があります それは私たちの予想単価と生産コストに悪影響を及ぼし、サプライチェーンとの契約を成功させる能力に影響を与えます、 予想される費用と商品化スケジュールに悪影響を及ぼし、タイムリーに追加資本を調達する能力に影響を与える可能性があります と費用対効果の高い方法。そのような事態に対応して講じられた制裁を含む、既存または追加の政府措置は、逆効果をもたらす可能性があります 私たちが事業を展開する商業環境や規制環境に影響を与えます。このような混乱は、当社のデータ保護にも同様に影響を与える可能性があります 設計上の取り組み、そのような出来事が当社の企業、研究開発、または予定されている生産施設に直接的または間接的に影響する場合 またはオペレーション。サーバーはオフサイトにホストされていますが、バックアップシステムはリアルタイムでデータをキャプチャしません 基本。サーバーに障害が発生した場合、特定のデータを回復できない場合があります。どのバックアップシステムでも、次のことを保証することはできません 火災、洪水、台風、地震、停電、電気通信障害、侵入などの影響から私たちを守るのに十分でなければなりません。 戦争、暴動、テロ攻撃、または同様の出来事。前述のイベントのいずれかにより、中断、故障、システム障害が発生する可能性があります。 データの損失や破損、またはソフトウェアやハードウェアの誤動作の原因となる可能性のあるテクノロジープラットフォームの障害またはインターネットの障害 また、目標とする認証と商品化のスケジュールを満たす能力を損なうだけでなく、いずれも当社に悪影響を及ぼす可能性があります 事業、財政状態、経営成績。

私たちに関連するリスク 第三者への依存

私たちのリリウムジェットには複雑なソフトウェアが必要です。 バッテリー技術やその他の技術システムで、開発中であり、ベンダーとの調整により商品化する必要がある とサプライヤーが連続生産を実現しています。技術と製造の進歩が、私たちが予測した速度と量では失敗します 生産量を増やす能力に影響を与えたり、エンドユーザーの価格を引き下げたりする可能性があります。

私たちのリリウムジェットは 大量のサードパーティ製および社内のソフトウェアコードと、操作が必要な複雑なハードウェア。当社のソフトウェアとハードウェアにはエラーが含まれている可能性があります。 バグや脆弱性、そして私たちのシステムには、目標を達成する能力を損なう可能性のある特定の技術的制限があります。 エラー、バグ、または脆弱性の中には、本質的に検出が難しく、コードが実装されて初めて発見されるものもあります。 当社のソフトウェア、ハードウェアシステム、およびジェットの長期的なパフォーマンスを評価するための基準枠は限られています。 また、商業運転を開始する前に、ジェット機の欠陥を検出して修正できない場合があります。開発と継続中 このような高度な技術の監視は本質的に複雑であり、そのためにはベンダーやサプライヤーと調整する必要があります 本格的な生産を完了してください。必要なソフトウェアや技術システムを開発できない可能性があると、競合他社に害を及ぼす可能性があります 当社のジェット機の認証または製造を位置づけるか、延期します。

私たちは第三者に頼っています サプライヤーは、リチウムイオン電池技術など、当社製品に使用するための多くの新技術を開発します。でも これらの技術の多くはすでに商業的に実現可能であり、バッテリーサプライヤーの初期測定では有望な結果が得られています。 私たちのバッテリーやその他のサブシステムの最終技術はまだ開発中であり、設計はまだ完成していません。私たちは そのようなデザインがいつ完成するかはわかりません。サプライヤーの最終的なセル設計は、安全性、技術上の要件を満たせない場合があります。 事業計画で想定される規制要件と業績を支えるための経済的または運用上の要件。どんな失敗でも のバッテリー技術が期待される性能パラメータを満たすためには、航空機の設計仕様を変更する必要がある場合があります または、他の第三者サプライヤーから供給された代替バッテリー技術を使用することですが、いずれも完成が遅れる可能性があります 当社の認証および商品化活動（当社の事業、財政状態、業績に悪影響を及ぼす可能性がある） オペレーションの。

また、サードパーティにも頼っています 発売や立ち上げに必要な量と費用で、これらの技術（バッテリーセル技術など）を商品化してくれるサプライヤー 私たちの生産。サプライヤーは、私たちが想定した生産時期、数量要件、またはコスト要件を満たせない場合があります 私たちの事業計画で。これらの技術の多くは、商用で製造されたことのない独自仕様または新しいアプリケーションなので 規模（バッテリーセル技術など）では、サプライヤーが目標とする生産レベルを達成できるという保証はありません 私たちのスケジュールに従って、そのような生産の予測コストで、またはまったくです。リリウムの重要な部品の製造コストなら ジェットは予想よりも大幅に高く、私たちとサプライヤーはそのような生産コストをタイムリーに削減することができません。 リリウムジェットが型式認証を取得した場合、販売価格を予想よりも大幅に値上げする必要があるかもしれません。 ジェット機の需要と事業計画の実行可能性に悪影響を及ぼす可能性があります。当社の第三者サプライヤーは、他の課題に直面する可能性がありますが、 原材料や機械の不足、生産中の工具の故障、技術の進歩に伴う誤動作など 生産量を増やしました。私たちは過去に経験したことがありますが、将来、予定配達が遅れる可能性があります 当社の飛行試験装置の特定の部品、航空機の構成部品、およびサプライチェーンの制約によるソフトウェア。 部品やソフトウェアの納入予定がさらに遅れたり、さらに遅れたりした場合は、「タイプ」を達成できるかどうか リリウムジェットの認証と商品化は、遅れたり、影響を受ける可能性があります。その結果、私たちの事業計画は 重大な影響を受け、生産と完全な商品化が大幅に遅れる可能性があり、それが当社に悪影響を及ぼす可能性があります ビジネス、見通し、経営成績。

私たちのビジネスの成功は、私たちの能力に一部かかっているかもしれません さまざまな企業と拘束力のない覚書やタームシート、拘束力のある契約を締結した戦略的関係を実現するために サードパーティ。

私たちは拘束力のない状態に入りました ERAグループ.、ブラジルの航空会社Azul S.A. など、特定の将来の戦略的取引相手との覚書または契約書 Azul Linhas Aereas Brasileiras S.A.（総称して「Azul」）とNetJets Inc.（「NetJets」）、これに従って私たちは 最終的な商取引条件を交渉し、最終的に最終契約を締結して商業化を拡大することを期待しています 発売市場とビジネスモデルにおけるリリウムジェット。これらの拘束力のない取り決め、および当社が締結する可能性のある同様の取り決め 未来は、私たちの成長戦略、およびそのような覚書に基づいて交渉し締結するあらゆる最終合意の重要な部分です とタームシートは、収益性を達成し維持するうえで重要です。そのような取り決めに関連して、よくあることです 両当事者が最初に拘束力のない覚書またはタームシートに同意し、その後に最終合意が結ばれます。 残りの商業条件と一致し、特定の条件を満たすこと。一部の見込み客の移行には成功していますが 覚書から最終契約まで、他の見込み客との間でこれを成功させる保証はありません。 当社の覚書またはタームシートの取引相手との最終合意の締結の失敗、または覚書の終了、または タームシートは、当社の事業に重大な悪影響を及ぼし、事業戦略の変更や評判の低下につながる可能性があります また、クラスA株または公的新株予約権の価格への悪影響（当社が実現できない範囲を含む） 以前に発表された計画または取り決め。さらに、このような進展により、事業戦略の見直しまたは変更が必要になる可能性があります。 リリウムジェットの商品化を遅らせる可能性があります。上記のいずれかが、当社の事業、財務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります 運用の状態と結果。

私たちのリリウムジェット は、発火したり、煙や炎を排出したりする可能性のあるリチウムイオン電池を使用します。

私たち Lilium Jetsのバッテリーパックはリチウムイオン電池を使用することを期待しています。まれに、リチウムイオン電池が急速に放出されることがあります ガス、煙、炎を放出して、近くの物質や他のリチウムイオンを発火させたり破裂させたりすることで得られるエネルギー 細胞。バッテリーパックはセルの故障を防ぐように設計されていますが、ジェット機のバッテリーパックが故障したり、バッテリーが故障したりする可能性があります 製造中または試験中に発火すると、人身傷害または死亡、物的損害が発生し、訴訟の対象となる可能性があります。 規制上の課題や再設計の取り組みは、すべて時間と費用がかかり、ブランドイメージを損なう可能性があります。また、否定的です 航空機用途へのリチウムイオン電池の適合性、コバルトの社会的および環境的影響に関する一般の認識 鉱業やリチウム採掘、または将来リチウムイオン電池が関係する事故（車両やその他の火災など）は、私たちに深刻な被害をもたらす可能性があります ビジネスと評判。

私たちは頼りにします 主要な新技術、部品、材料の提供と開発のための第三者サプライヤーと戦略的パートナー ジェット機に電力を供給するリチウムイオン電池など、当社のリリウムジェットで使用されています。その多くは単体でも限定品でもかまいません ソースサプライヤー。これらの将来のサプライヤーまたは戦略的パートナーのいずれかが、私たちとまったく取引しないことを選択したり、条件を主張したりした場合 それらは商業的に不利です、ジェット機の調達と生産が非常に難しいかもしれません、そして私たちのビジネスの見通し 害を受けるでしょう。

サードパーティ サプライヤーと戦略的パートナーは、Lilium Jetsに主要なコンポーネントと技術を提供しており、今後も提供し続けます。コラボレーション 既存および将来の製品をうまく商品化するには、戦略的パートナーが必要です。識別できない場合や 主要技術の開発について戦略的パートナーと契約を締結する場合、またはそのような戦略的パートナーが以下の条件を要求する場合 共同所有の知的財産を自由に商品化できることなど、商業的に不利です。私たちは ジェット機またはジェット機に使用される技術、部品、材料の調達と製造が非常に困難です。の規約 当社の既存のコラボレーション契約には、通常、次の1つ以上が含まれます。新しい知的財産の共同所有権。 新しい知的財産の当社または協力者への譲渡。新しい知的財産への独占的ライセンスまたは非独占的ライセンス 当社または協力者の所有物、および当社または当社の協力者による開発の使用に対するその他の制限（非競合製品など） と時間またはマイルストーンの限定独占規定。下で開発された技術に関する独占権を交渉できない場合 これらのコラボレーションでは、競合他社は、私たちの協力者が単独でまたは共同で所有する技術にアクセスできる可能性があります。

に コラボレーションに加えて、部品やコンポーネントについては、サプライヤーとの関係に大きく依存することになります。 私たちのジェットで。これらのサプライヤーのいずれかが私たちとまったく取引しないことを選択したり、価格や支払い条件などの条件を主張したりする場合は、 それらは商業的に不利です、ジェット機の調達と生産が非常に難しいかもしれません、そして私たちのビジネスの見通し 害を受けるでしょう。サプライヤーが必要な部品の提供や開発が遅れた場合、またはサプライヤーが 必要な部品をタイムリーに、そして私たちが納得できる価格、品質、量で提供できない場合、遅延が発生する可能性があります ジェット機の製造またはサービス、スケジュール通りの納品、予想通りの打ち上げとスケールアップなど、材料が必要な場合があります 当社の事業、見通し、経営成績への悪影響。

一方 可能な限り、複数の供給元から部品を入手する予定です。Lilium Jetsで使用される部品の多くは 単一の情報源。代替供給関係を確立し、交換部品を入手できる可能性があると私たちは考えていますが シングルソースのコンポーネントについては、許容できる価格や品質レベルでは、短期的に（またはまったく）それができない場合があります。 私たちに。さらに、サプライヤーが合意されたスケジュールを守らなかったり、生産能力の制約を受けたりすると、遅延が発生する可能性があります。 部品の供給が途絶えると、単一供給元からの供給の有無にかかわらず、生産やサービスが一時的に中断される可能性があります 代替サプライヤーが必要な材料を提供できるようになるまで、当社のジェット機を。事業環境の変化、不測の事態など、 政府の変更や私たちの制御が及ばない、または現時点では予測できないその他の要因も、サプライヤーに影響を与える可能性があります。 コンポーネントをタイムリーに届ける能力。上記のいずれも、当社の経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。 財政状態と見通し。

私たちの戦略のいずれかがあれば パートナーやサプライヤーが財政難に陥ったり、倒産したりした場合、多額の財政的支援を提供したり、 生産の中断やコスト増加の原因となる可能性のある部品や材料の供給を確保するためのその他の措置は、影響します 私たちの流動性または財務実績。

私たち さまざまな種類の機器（ジェット機に使用されるバッテリーセルなどの主要コンポーネントを含む）、原材料、 Ionblox, Inc.、CUSTOMCELLS、InoBATなどの戦略的パートナーやサプライヤーからコンポーネント部品を製造しました。もしこれら 戦略的パートナーやサプライヤーは、重大な財政難に陥ったり、事業を停止したり、その他の理由で事業の中断に直面したりします。 供給の継続性を確保するために、多額の財政的支援を提供したり、コンポーネントを確保するためにその他の措置を講じたりする必要がある場合があります 資料は引き続き入手可能です。戦略的パートナーの場合、投資の全部または一部を失う可能性もあります。どんな中断でも ジェット機の納入能力に影響を与え、コストを増加させ、流動性と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。

サプライチェーンの中断、大幅な増加 部品のコストや重要な部品の不足は、当社の事業に悪影響を及ぼし、コストの増加につながる可能性があります。

供給の中断は チェーン、部品コストの大幅な増加、または重要な部品の不足は、当社の事業に悪影響を及ぼし、結果として増加する可能性があります 費用。このような混乱は、長期にわたる閉鎖を含むがこれらに限定されない、さまざまな出来事の結果として発生する可能性があります 病原体（COVID-19など）の蔓延を制限するための取り組みによるサプライヤーの工場の減速または出荷の遅延 バリエーション）またはCOVID-19後の政策や慣行の実施、第三者に対する戦争および経済制裁（それらを含む） ロシアとウクライナの間で続いている戦争、特定の部品や部品の需要の急増による市場不足から生じています。 価格の上昇、またはインフレの影響、部品、労働に対する規制、割当、制限または禁輸措置の適用 材料や完成品のサプライチェーンや出荷に影響する停止、輸送の遅延または障害、第三者の干渉 サプライチェーンを通じて調達される部品やコンポーネントの完全性、原材料の入手不能、厳しい気象条件など、 気候変動、自然災害、地政学的発展、戦争またはテロ、公益事業の中断、貿易の悪影響 禁輸措置やその他のサービス。さらに、COVID-19の影響、関連する政策と慣行、そしてより広範なインフレ環境 サプライチェーンに悪影響を及ぼしており、今後も影響する可能性があります。これにより、将来の単価が圧迫され、増加する可能性があります サプライヤーへの前払い。私たちは過去に経験したことがありますが、将来、予定に遅れが生じる可能性があります サプライチェーンの結果として、飛行試験装置用の特定の部品、航空機の構成部品、およびソフトウェアの納入 制約。部品やソフトウェアの納品予定がさらに遅れたり、さらに遅れたりした場合、私たちの能力は リリウムジェットの型式認証と商品化は、遅れたり、影響を受ける可能性があります。

さらに、今後の更新があれば またはリリウムジェットの予想される設計に変更を加えると、調達する必要のある部品やコンポーネントの数が増える可能性があります そして、サプライチェーン管理をより複雑にします。部品やコンポーネントの供給を効果的に管理できなければ、重大な事態を招く可能性があります そして、当社の経営成績、財政状態、見通しに悪影響を及ぼします。

入りました 特定のサプライヤーや他のビジネスパートナーとの契約に組み込んだり、変更したりして、それに従って特定の非経常費用を負担することに合意しました そのようなサプライヤーの信用リスクに私たちをさらす費用。

私たち 提供と開発を頼りにしている特定のサプライヤーやその他のビジネスパートナーと契約を締結または変更した リリウムジェットに使用されている主要な新技術、部品、材料について。これに従って、特定の非経常費用を前払いします 費用。このような経常外経費の前払いは、サプライヤーの信用リスクにさらされ、買収の機会を減らします これらのサプライヤーが重大な財政難に陥ったり、事業を停止したりした場合の、そのような費用のメリット ビジネスの混乱に直面しています。このような場合、供給の継続を確保するために多額の財政的支援を求められることがあります。さもないと 部品や材料が入手可能なままであることを確認するために、他の対策を講じる必要があります。さらに、そのようなものを回復するのは難しいかもしれません サプライヤーのいずれかが当社への契約上の配送義務を履行しなかった場合の前払い。したがって、そのような混乱があれば ジェット機の納入能力に影響を与え、コストを増加させ、流動性と財務実績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちに関連するリスク 知的財産

できないかもしれません 他者が私たちの知的財産を不正に使用して、私たちのビジネスや競争力を損なう可能性があるのを防ぐためです。

私たち 他者が当社の知的財産を不正に使用することを防ぐことができない場合があります。これにより、当社のビジネスと競争力が損なわれる可能性があります。 私たちは、特許、企業秘密（ノウハウを含む）、従業員と第三者の秘密保持契約、著作権の組み合わせに頼っています。 私たちの技術における私たちの権利を確立し保護するための商標、知的財産ライセンス、その他の契約上の権利。にもかかわらず 私たちの所有権、第三者、従業員、請負業者を保護するための私たちの取り組みは、コピーやその他の方法で入手して使用しようとすることがあります 私たちの知的財産権、または私たちの知的財産権またはその権利を侵害していないという控訴裁判所での宣言は 強制力はありません。私たちの知的財産の不正使用を監視することは困難で費用がかかります。私たちが取った、またはこれから講じる措置は は、不正流用を防ぐことを目的としています。時々、私たちは知的財産権を行使するために訴訟に頼らざるを得ないかもしれません 権利。その結果、多額の費用がかかり、主要幹部の多大な時間を費やすなど、当社のリソースが転用される可能性があります と管理、そして望ましい結果が得られないかもしれません。

特許、 商標法と企業秘密法は世界中で大きく異なります。一部の国では知的財産権を保護していません 米国やEUの法律と同じ程度です。そのため、一部の知的財産権を確保できない場合があります 管轄区域や当社の知的財産権は、米国やEU以外ではそれほど強力ではないか、簡単に行使できない場合があります。失敗 私たちの知的財産権を適切に保護するために、競合他社が同様の製品を提供することになり、その結果 当社の競争上の優位性の一部が失われ、予想される収益が減少した場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。 見通し、財政状態、経営成績。

当社の特許出願中 特許として発行されない可能性があります。これは、他者が製品を商業的に利用することを防ぐ当社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります 私たちのものと似ています。

私たち 私たちが提出した主題の最初の発明者であるか、特定の特許出願を提出する予定であるか確信が持てません または、私たちがそのような特許出願を最初に提出した当事者であれば。別の当事者が同じ主題について特許出願をした場合 私たちが持っているように、または同様の主題が他の方法で公開されているように、私たちは特許出願で求められる保護を受ける資格がないかもしれません。 さらに、発行された特許請求の保護範囲を決定するのは難しいことがよくあります。その結果、その特許を確かめることはできません 当社が提出する出願は、今後発行されるもの、または当社が発行した特許によって類似の技術を持つ競合他社からの保護が得られる出願や 当社製品の特定の側面をカバーします。さらに、競合他社は私たちが発行した特許を中心に設計する可能性があり、それが悪影響を及ぼす可能性があります 私たちの事業、見通し、財政状態、または経営成績。

私たちの特許として 有効期限が切れたり、延長できなかったり、特許出願が認められなかったり、特許権が争われたり、回避されたり、無効になったりする可能性があります または範囲が限られているため、当社の特許権は私たちを効果的に保護しない可能性があります。特に、他の人の開発を防ぐことはできないかもしれません または競合技術の悪用。

私たち 保留中の出願または将来提出する予定の特許に従って特許が付与されることを保証することはできません。たとえ 私たちの特許出願は成功し、それに従って特許が発行されます。これらの特許は争われたり、回避されたり、無効になったりする可能性があります 将来的には。さらに、発行された特許に基づいて付与された権利は、私たちに有意義な保護や競争上の優位性をもたらさない場合があります。 私たちの特許出願から発行される特許に基づく請求は、他の人が技術を開発することを妨げるほど広範ではない可能性があります 私たちと似ている、または同じような結果を達成するもの。他者の知的財産権により、ライセンス供与が禁止される可能性もあります そして、出願中の出願から発行された特許をすべて悪用します。他者が所有する多数の特許と出願中の特許出願中 私たちが開発し、現在技術を開発している分野に存在します。これらの特許と特許出願が優先されるかもしれません 当社の特許出願を覆し、その結果、当社の特許出願が却下または無効になる可能性があります。最後に、次のような人に加えて 優先権を主張するかもしれません、私たちの既存または出願中の特許のいずれかが、そうでなければ無効であるという理由で他者から異議を申し立てられることもあります または執行不能です。

私たちはする必要があるかもしれません 特許権や商標権の侵害請求から身を守ってください。これには時間がかかり、多額の損害を被ることになります 費用。

企業、 競合他社を含む組織または個人は、次のような特許、商標、またはその他の所有権を保有または取得することがあります。 ジェット機や部品の製造、使用、開発、販売、リース、または販売を妨げたり、制限したり、妨害したりして、それを可能にする恐れがあります 私たちが事業を運営するのがより難しいです。時々、特許保有者（非実務者を含む）から連絡を受けることがあります。 団体（または他の特許ライセンス機関）、その所有権に関する商標、またはその他の知的財産。企業 特許やその他の知的財産権を保有していると、そのような権利の侵害を主張して訴訟を起こしたり、権利を主張したりすることがあります。 そして私たちにライセンスを取得するように促してください。当社のデザイン、ソフトウェア、または人工知能技術に関連する商標の用途と用途 既存の商標の所有権と権利を侵害していることが判明する可能性があります。また、第三者を侵害したと判断された場合 当事者の知的財産権。次の1つ以上を行う必要がある場合があります。

に 当社に対する侵害の申し立てが成功し、当社が侵害された技術のライセンスを取得できなかったり取得できなかったりした場合 またはその他の知的財産権、当社の事業、見通し、経営成績、および財政状態は、重大かつ不利になる可能性があります 影響を受けます。さらに、いかなる訴訟や請求も、有効であるかどうかにかかわらず、多額の費用がかかり、評判が悪くなり、転用される可能性があります リソースと管理上の注意について。同様に、サプライヤーが違反または侵害を主張する訴訟や請求の当事者になった場合も 第三者の知的財産権により、必要な部品や技術、生産物を入手できない場合があります また、リリウムジェットの商品化が大幅に遅れたり、代替品を見つけるのに多額の費用がかかったりする可能性があります。

私たちが対象になるかもしれません 当社または当社の従業員が、従業員の企業秘密を不当に使用または開示したという申し立てから生じた損害賠償を 元雇用主。

たくさんの の従業員が、以前に他の航空、航空機、運送会社、またはこれらの会社のサプライヤーに雇用されていました。 当社またはこれらの従業員が、企業秘密やその他の専有情報を不注意に、またはその他の方法で使用または開示したという申し立ての対象となる場合があります。 彼らの元雇用主の情報。これらの主張から身を守るために訴訟が必要な場合があります。そのような主張の弁護に失敗した場合、 金銭的損害賠償を支払うだけでなく、貴重な知的財産権や人員を失う可能性があります。主要人員または私たちの 作業成果物は、製品の商品化を妨げたり妨げたりする可能性があり、ビジネスに深刻な損害を与える可能性があります。たとえ私たちが これらの主張に対する弁護が成功すると、訴訟は多額の費用や遅延を招き、経営資源への需要が高まる可能性があります。

に関連するリスク リリウムが事業を行う規制環境

私たちはかなりの影響を受けます 規制、およびこれらの規制への不利な変更、またはこれらの規制の遵守を怠ると、当社の事業と運営に重大な損害を与える可能性があります 結果。

私たちのeVTOLジェット機と運用 当社、または特定の法域では、現地のAOC、航空会社の顧客、第三者事業者による当社のサービスの対象となります 当社のeVTOLジェット機が運航される管轄区域における厳しい規制。遵守には多額の費用がかかると予想しています これらの規制。航空機認証、製造認証、旅客運航など、eVTOL業界に関連する規制 飛行運用、空域運用、保安規制、バーティポート規制は現在進化しており、関連するリスクに直面しています これらの規制の発展と発展とともに。

私たちのジェット機は認定されなければなりません EASAやFAAなどの国の民間航空当局によって、さらに説明するとおり」アイテム 4.会社に関する情報 — b. 事業概要 — 規制 — 航空機認証年次報告書の」でジェット機を操縦します 欧州、米国、中東、および当社のサービスを提供するには、欧州、米国、および適用される中東の法律、規制を遵守しなければなりません。 安全基準と顧客サービス規制。厳格なテストと承認された材料と設備の使用が要件の1つです 認定を取得するためのものです。ジェット機やインフラの認証を取得または維持しなければ、重大な不利になります 当社の事業と経営成績への影響。ジェット機の認証の取得と維持に加えて、私たちと第三者 航空会社は、RaMサービスを提供するために必要な運用権限を取得し、維持する必要があります。運輸または航空当局 当社および/または第三者の航空会社が、私たちが想定したとおりにサービスを製造、提供、またはその他の方法で提供できないと判断する場合があります。 想定していたサービスを実施できないことは、当社の経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります と展望。

法律が変わる限り、 当社のジェット機とサービスは、適用される欧州、米国、中東、国際、連邦、州、または地方の法律に準拠していない場合があります。 それは私たちのビジネスに悪影響を及ぼすでしょう。変化する規制への準拠は、負担が大きく、時間と費用がかかる可能性があります。 新しい規制の遵守には法外な費用がかかる範囲で、当社の事業、見通し、財政状態、経営成績 悪影響を受けるでしょう。

私たちがそれを超えて拡大するとき EU、米国、中東、たとえばブラジルへの進出を予定している場合は、ブラジルの法律や規制が必要です 遵守してください。また、私たちがまだ締結していない他の法域の法律や規制、または管轄区域では私たちが知らない法律があるかもしれません 私たちは、事業や商慣行を制限する可能性のある、または解釈が困難で急速に変化する可能性のあるエントリを入力しました。続きました 当社の事業運営を妨げる規制上の制限やその他の障害は、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があり、 見通し、財政状態、経営成績。

私たちは、またはそうするつもりです 腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止、金融・経済制裁および同様の法律の対象となり、コンプライアンス違反になる そのような法律があると、行政、民事、刑事の罰金や罰則、付随的影響、是正措置の対象となる可能性があります 法的費用。これらはすべて、当社の事業、経営成績、財政状態、評判に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち 腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止、金融経済制裁、および同様の法律の対象となっている、または対象となる予定です 米国の海外腐敗行為を含む、私たちが活動を行っている、または将来活動を行う可能性のあるさまざまな管轄区域の規制 法（「FCPA」）、欧州の贈収賄および汚職防止法、その他の腐敗防止法および規制。FCPAとヨーロッパ諸国 贈収賄防止法および汚職防止法では、当社および当社の役員、取締役、従業員、ビジネスパートナーが当社に代わって行動することを禁止しています。 代理人、その目的のために「外国の公務員」に価値のあるものを不正に提供、約束、承認、または提供することまで 公的決定に影響を与えたり、事業を獲得または維持したり、その他の方法で有利な待遇を得たりすることについて。FCPAではまた 企業は、資産の取引や処分を正確に反映した帳簿、記録、口座を作成して保管し、維持します 適切な内部会計管理のシステム。これらの法律や規制に違反すると、当社の事業や業績に悪影響を及ぼす可能性があります 業務、財務状況、評判について。これらの規制を確実に遵守するために設計された当社の方針と手順は 十分ではなく、当社の取締役、役員、従業員、代表者、コンサルタント、代理人、ビジネスパートナーは 私たちが責任を負う可能性のある不適切な行為。

コンプライアンス違反 腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止、または金融・経済制裁に関する法律があると、内部告発者の苦情を受ける可能性があります。 不利なメディア報道、調査、厳しい行政、民事、刑事上の制裁、付随的影響、是正措置 および法的費用。これらはすべて、当社の事業、経営成績、財政状態、評判に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。 さらに、将来の経済制裁法の施行や変更は、当社の事業と市場に悪影響を及ぼす可能性があります クラスA株と公開新株予約権の価格。

私たちが対象になります サプライヤーや商業活動をヨーロッパ以外に拡大するにつれて、政府の輸出入管理法や規制に移行し、 米国。

私たちの Lilium Jetsは、輸出規制および輸入に関する法律および規制の対象となり、これらの法律および規制に準拠して行う必要があります。 たとえば、当社のジェット機、部品、または技術を当社の生産施設に輸入または輸出するにはライセンスが必要な場合があり、 そのために必要なライセンスの取得が遅れます。定期監査と政府による免許申請に関連する監査 当局は、遅延や追加費用につながる可能性のあるコンプライアンス違反の分野を増やすことがあります。これらの法律に従わなかったら および規制、当社および一部の従業員は、追加の監査、重大な民事または刑事罰の対象となる可能性があります。 輸出または輸入の特権が失われる可能性、罰金（当社および責任ある従業員または管理者に課せられる可能性がある）、そして極端な場合は ケース、責任ある従業員または管理職の投獄、そのいずれかが当社の事業、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります と経営結果。

企業ベースとして 米国以外では、国際事業に関連する経済的、政治的、規制的、その他のリスクにさらされています。

として オランダで登録され、本社がドイツにある会社で、私たちの事業は経営に関連するリスクにさらされています 米国外でのビジネス。当社のサプライヤーやサービスプロバイダーの多くは、米国外に拠点を置いています。したがって、私たちの将来の業績は 次のようなさまざまな要因によって被害を受ける可能性があります。

さらに、 私たちの事業の国際的な範囲により、特にユーロと米ドルの間の為替レートの変動は 私たちに悪影響を及ぼします。私たちはドイツに本社を置いていますが、米国やその他の管轄区域で多くの重要なサービスを調達しています。さらに、 将来の潜在的な収益は、海外、特に米国、英国、サウジアラビア王国、ブラジルから得られる可能性があります。 その結果、当社の事業、クラスA株および公的新株予約権の価格は、海外市場の変動の影響を受ける可能性があります 米ドルとユーロの間の為替レートだけでなく、当社の業績や現金に大きな影響を与える可能性があります 期間から期間への流れ。現在、為替ヘッジの取り決めはありません。グローバル企業としての私たちの全体的な成功 ビジネスは、これらのリスクを予測して効果的に管理する私たちの能力にかかっており、それができるという保証はありません 予想外の費用をかけずにそうすることができます。これらおよびその他の要因は、当社の事業に悪影響を及ぼし、ひいては当社の事業に重大な影響を与える可能性があります。 経営成績と財務状況。

に関連するリスク リリウムは、オランダに設立された米国の公開会社です

私たちはする必要があります 予想される成長、ますます複雑化する事業上の取り決めやルール管理をサポートするために、業務システムと財務システムをさらに改善してください 収益と経費が認識され、認識できないと、請求と報告に悪影響を及ぼします。

に 予想される事業の成長と複雑さの増大に対応するには、業務と財務をさらに改善する必要があります システム、手順、制御、そして手動操作への依存を減らすためにシステムの自動化を増やし続けています。できないこと そうすると、当社の製造業務、顧客への請求と報告に影響します。現在および計画中のシステム、手順、統制 私たちの複雑な取り決めや、将来の事業における収益と費用の認識に関する規則をサポートするには不十分かもしれません と期待される成長率。業務上および財務上のシステムおよび統制の改善または拡大に関連する遅延または問題 お客様との関係に悪影響を及ぼし、当社の評判やブランドに害を及ぼし、またエラーにつながる可能性があります 私たちの財務およびその他の報告。これらの規則や規制を遵守することで、法務を大幅に改善できると期待しています と財務コンプライアンスコストがかかり、一部の活動はより時間と費用がかかります。コストが増えると、純額が増えます 損失。これらの要件に対応するために発生する可能性のある追加費用の金額や時期を予測または見積もることはできません。

特定しました 財務報告に関する内部統制における重大な弱点。重大な弱点の修正やその他のメンテナンスの失敗 財務報告に対する内部統制の効果的なシステムがあると、財務報告と内部監査を遵守する当社の能力が損なわれる可能性があります 上場企業の統制要件。

として オランダの法律に基づいて設立された米国の公開会社で、2002年のサーベンス・オクスリー法を遵守する必要があります（ 「サーベンス・オクスリー法」）、ナスダック規制、SECの規則と規制、オランダの法律と規制（オランダを含む） 民法（「DCC」）とDCGC）、開示要件の拡大、報告要件の迅速化、複雑化 会計規則。サーベンス・オクスリー法で義務付けられている会社の責任には、企業監督の確立と適切な内部管理が含まれます 財務報告と開示の管理と手続きの管理。信頼できる製品を製造するには、効果的な内部統制が必要です 財務報告は適時に提供され、金融詐欺の防止に役立ちます。

私たちの 経営陣は、財務報告に関する当社の内部統制は、当社が特定したため、2023会計年度には有効ではなかったと結論付けました 財務報告に関する内部統制における重大な弱点。重大な弱点とは、欠陥、または欠陥の組み合わせです。 財務報告の内部統制で、当社の年次報告書の重大な虚偽表示の可能性が十分にあるような場合、 中間財務諸表は、適時に防止または検出されません。特定された重大な弱点についての説明は、 また、経営陣のこれまでの改善計画と行動については、「」を参照してくださいアイテム 15.管理と手順」の中の 年次報告書。

一方 財務報告に対する内部統制という固有の制限があるため、重大な弱点を是正するための措置を講じています 虚偽表示を防止または検出できない場合があります。さらに、財務に関する内部統制の有効性に関するあらゆる評価の予測 将来の期間への報告は、状況の変化により統制が不十分になるリスクや、 ポリシーや手続きの遵守度が低下する可能性があります。効果的な内部統制の実施と維持の失敗 財務報告が多すぎると、財務諸表に誤りが生じ、財務諸表の修正につながる可能性があります または私たちが報告義務を果たせなくなる原因になります。

さらに、 会計、財務機能、インフラが成熟する過程で、追加費用が発生すると予想しています。 専門家費用と内部費用を含みます。そのようなシステムの実装や使用に支障や困難があると、悪影響を及ぼす可能性があります 当社の統制に影響を与え、事業に悪影響を及ぼします。さらに、そのような混乱や困難は、予期せぬコストや転用につながる可能性があります 経営陣の注意について。最後に、信頼できる財務報告を提供できない、または詐欺を防止できない場合、当社の事業と結果 事業に悪影響が出たり、投資家が報告された財務情報に対する信頼を失ったり、制裁措置を受ける可能性があります またはナスダック、SEC、またはその他の規制当局による調査。

私たちの経営陣 米国の公開会社とオランダのN.V. を経営した経験は限られています

私たちの 経営陣は、米国の公開会社とオランダのN.V.V.の経営経験が限られています。私たちの経営陣は成功しないかもしれません または、重大な規制監督と報告義務の対象となる米国上場企業としての義務を効果的に管理します 米国連邦証券法に基づいています。上場企業に関するますます複雑化する法律への対応における彼らの経験は限られています これらの活動に費やす時間が増える可能性が高いという点で、重大なデメリットになる可能性があります。 その結果、当社の経営と成長に費やす時間が減ります。標準の開発と実施 そして、米国の上場企業に求められるレベルの会計基準を達成するために必要な管理には費用がかかる場合があります 予想よりも大きいです。

私たちの失敗 ナスダックの継続的な上場要件を満たすと、クラスAの株式と公開新株が上場廃止になる可能性があります。

もし コーポレートガバナンス要件や最低決済額など、ナスダックの継続上場要件を満たしていません 入札価格要件、ナスダックはクラスA株と公開新株の上場廃止措置を講じることがあります。たとえば、最低条件を満たしていない場合などです 30取引日連続での終値1.00ドルは、ナスダックの継続上場基準に違反していることになります。7月11日に、 2024年、ナスダックから、最低入札額に準拠していないという書面による通知（「不備通知」）を受け取りました 2024年5月24日から連続30営業日における当社のクラスA株の終値に基づく価格要件 2024年7月9日まで。クラスA株が10取引日連続で最低買値1.00ドル以上で取引を終えない場合 不備通知を受け取ってから180暦日以内、または2025年6月7日までに、ナスダックは上場廃止の手続きを開始する可能性があります 私たちのクラスA株。2024年7月16日の当社のクラスA株の終値は1.02ドルでした。

A 上場廃止は、当社のクラスA株と公開新株予約権の価格に悪影響を及ぼし、あなたの能力を損なう可能性があります 希望に応じて、当社の有価証券を売却または購入することができます。上場廃止になった場合、何らかの措置が取られることを保証することはできません 上場要件の遵守を回復することで、当社の証券が再び上場されたり、市場価格が安定したり、 有価証券の流動性を向上させたり、証券がナスダックの最低入札価格要件を下回るのを防いだり、防止したりします ナスダックの上場要件に対する将来の違反。

私たちは「新進気鋭です 成長企業」、そしてSECの報告要件が緩和されたことで、投資家にとって当社の株式の魅力が低下する可能性があります。

私たち は、2012年のジャンプスタート・アワー・ビジネス・スタートアップ法（「JOBS法」）で定義されている「新興成長企業」です。私たち （i）次の会計年度（a）の最終日の最も早い日まで、「新興成長企業」であり続けます 締切日の5周年、（b）年間総収入が少なくとも12億3500万ドルまたは（c） これは私たちが大規模な加速申告者とみなされます。つまり、非関連会社が保有するクラスA株式の市場価値は 前第2四半期の最終営業日時点で7億ドル、および（ii）1.0ドル以上を発行した日 過去3年間に発生した10億件の転換不能債務。

私たち 次のような他のほとんどの公開企業に適用される、さまざまな報告要件の免除を利用するつもりです。 当社の独立登録公会計を義務付けるサーベンス・オクスリー法のセクション404（b）の規定の免除 会社は、財務報告に対する内部統制の有効性と開示義務の軽減に関する証明報告書を提出します 定期報告書と委任勧誘状における役員報酬と、拘束力のない保有要件の免除について 役員報酬に関する諮問投票、および以前に承認されていないゴールデンパラシュート支払いの株主承認。予測はできません 投資家が私たちの証券の魅力を損なうと感じるなら、私たちはこれらの免除や特典のいずれかに頼るつもりだからです ジョブズ法。その結果、一部の投資家が当社の証券の魅力を失ったと感じる場合、活発で流動性が低く、秩序あるいはその両方で取引が少なくなっている可能性があります 当社のクラスA株式と公開新株予約権の市場、および当社の有価証券の市場価格と取引量は、より変動が激しい可能性があります そして大幅に減少しました。

外国人民間人として 発行者の場合、私たちは米国証券法に基づく多くの規則から免除され、提出できる情報は少なくなります 米国国内の公開会社よりもSECのため、株主が利用できる情報が制限される場合があります。

私たち は、証券法の規則405で定義されているように、外国の民間発行体です。外国の民間発行体として、私たちはそうではありません 米国内で組織された公開企業に適用されるすべての開示要件の対象となります。たとえば、当社は次の事項が免除されます 勧誘に関連する開示義務と手続き上の要件を規定する取引法上の特定の規則 取引法に基づいて登録された証券に適用される代理人、同意、または承認の（米国の代理規則を含む） 取引法のセクション14です。私たちが外国の民間発行体である限り、株主の承認を得る必要はありません 特定の株式ベースの報酬制度の設立や重要な修正など、特定の希薄化要因については、 役員報酬の詳細な開示を定期報告書に記載する必要があります。また、以下の要件は免除されます 役員報酬に関する拘束力のない諮問投票を行い、これまでにないゴールデンパラシュート支払いの株主承認を行う 承認しました。さらに、当社の役員および取締役は、報告および「ショートスイング」利益回収条項から免除されます 取引法第16条および当社の有価証券の購入と売却に関する関連規則の。

私たち 米国国内の公開企業ほど頻繁に、または迅速に定期報告書や財務諸表をSECに提出する必要はありません また、取引法に基づき、Form 10-Qに四半期報告書を提出したり、Form 8-kで最新報告書を提出したりする必要はありません。

として 外国の民間発行体であれば、次のようなナスダックのコーポレートガバナンス規則の代わりに、自国の慣行に従うことが許可されます 上場企業に次のことを要求するもの：独立取締役の過半数（ただし、監査委員会のメンバー全員が 証券取引法に基づく独立性）、役員報酬、取締役および企業の指名に関する独立取締役の監督 ガバナンスに関する事項、独立取締役のみとの役員会議を定期的に開催すること、倫理規定を採用して開示すること 取締役、役員、従業員向け。したがって、当社の株主は、上場株主に与えられるのと同じ保護を受けられない可能性があります 該当するすべてのコーポレートガバナンス要件の対象となる企業。こちらもご覧ください」項目 16 — コーポレートガバナンス」 と年次報告書の別紙2.1、」証券のセクション12に従って登録された有価証券の説明 1934年の取引法。」

所有権に関するリスク 当社のクラスA株と公開新株の

メンテナンスに失敗したら 財務報告に対する効果的な内部統制システムでは、財務結果を正確に報告できない、または防止できない場合があります 詐欺。その結果、株主は当社の財務報告やその他の公開報告に対する信頼を失う可能性があり、それが悪影響を及ぼす可能性があります 当社の事業とクラスA株および公開新株予約権の市場価格。

効果的 信頼できる財務報告を提供し、詐欺を防止するためには、財務報告に対する内部統制が必要です。万が一 必要な新規または改善された統制を実装したり、実装中に問題が発生したりすると、報告に応えられなくなる可能性があります 義務。さらに、当社が実施したテスト、または当社の独立登録公認会計士事務所が実施したテストは、 財務報告に対する当社の内部統制における重大な弱点と見なされる、または必要とする可能性のある欠陥が明らかになる場合があります 財務諸表の将来的または遡及的な変更、またはさらなる注意や改善が必要な他の分野を特定します。劣っています 内部統制により、投資家は私たちが報告した財務情報に対する信頼を失い、悪影響を及ぼす可能性があります 当社の事業とクラスA株および公開新株予約権の市場価格。

私たち 当社の内部統制と手続きに加えられた変更を開示する必要があり、当社の経営陣はその有効性を評価する必要があります これらの統制を毎年実施しています。しかし、私たちがJOBS法に基づく「新興成長企業」である限り、私たちは独立しています 登録された公認会計士事務所は、財務報告に対する当社の内部統制の有効性を証明する必要はありません サーベンス・オクスリー法のセクション404（b）に従って。私たちは最長5年間は「新興成長企業」になることができます。 内部統制の有効性を独自に評価することで、経営陣の評価で発生する可能性のある問題を発見できます ではありません。内部統制の重大な弱点が発見されない場合、財務諸表の修正につながり、当社はその責任を負わなければなりません 是正費用は、当社の事業およびクラスA株式および公的新株予約権の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。 「— も参照してください リリウムがオランダに設立された米国の公開会社であることに伴うリスク — 私たちは 財務報告に関する内部統制における重大な弱点を特定しました。重大な弱点を修正できなかったり、そうでなかったりする 財務報告に関する効果的な内部統制システムを維持すると、財務報告を遵守する当社の能力が損なわれる可能性があります および上場企業の内部統制要件。」上記。

市場価格 また、当社のクラスA株式と公開新株予約権の取引量は変動しやすく、大幅に減少する可能性があります。

株式 クラスAの株式と公開新株が上場されているナスダックを含む市場は、時々、かなりの経験があります 価格と数量の変動。たとえ私たちのクラスA株では、活発で流動的で秩序ある取引市場が発展し、維持されているとしても および公開新株予約権、当社のクラスA株式および公開新株予約権の市場価格は変動しやすく、大幅に下落する可能性があります。 さらに、当社のクラスA株式と公開新株予約権の取引量は変動し、大幅な価格変動を引き起こす可能性があります 起こる。クラスA株または公開新株の市場価格が大幅に下落した場合、有価証券を転売できなくなる可能性があります 購入した価格と同じかそれ以上です。クラスA株と公開新株予約権の市場価格を保証することはできません 以下を含む多くの要因により、将来大きく変動したり、大幅に減少したりすることはありません。

に これまで、証券集団訴訟は、市場のボラティリティが高まった時期を経て、企業に対して提起されることがよくありました 彼らの株式または新株予約権の価格。この種の訴訟は多額の費用をもたらし、経営陣の注意をそらす可能性があります とリソースは、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし証券や 業界アナリストは、不正確または不利な調査を公開するか、当社、当社の価格、取引量に関する調査の公開を中止します 証券は大幅に下落する可能性があります。

その クラスAの株式と公開新株予約権の市場は、証券アナリストや業界アナリストが行っている調査と報告に一部依存しています。 私たちや私たちのビジネスについて公開してください。現在、アナリストの対応範囲は限られており、将来的には追加のアナリスト補償が得られない可能性があります または、現在のアナリストのカバレッジを失う可能性があります。私たちはそのようなアナリストをコントロールすることはできません。カバーするアナリストが1人以上なら 私たちは、クラスA株についての意見を格下げするか、定期的に当社についての公開をやめ、クラスA株の需要と 公開新株が減少すると、当社の有価証券の市場価格と取引量が大幅に下落する可能性があります。に さらに、証券や業界のアナリスト、その他の市場参加者や投資家が不正確なレポートや不利な研究を発表した場合 当社について、これは当社の評判に悪影響を及ぼしたり、当社に対する投資家の信頼を損なう可能性があります。さらに、そのようなものの出版も 報告や調査は、クラスA株と公開新株予約権の取引量を変動させ、市場を引き起こす可能性があります 当社の有価証券の価格は大幅に下落します。

今後の発行 の負債または持分証券は、クラスA株式の市場価格を含め、当社に悪影響を及ぼす可能性があり、既存の株式の希薄化につながる可能性があります 株主。

に 将来的には、クラスA株よりも上位の債券を発行する可能性があります。そのような証券は金融商品によって管理されることもあります 私たちの運営の柔軟性を制限する契約を含んでいます。さらに、当社が発行するあらゆる転換証券または交換可能証券 将来的には、私たちのクラスA株よりも有利な権利、優先権、特権があるかもしれません。なぜなら、私たちが発行することを決めたからです 将来の新株予約権や負債証券を含む株式は、市況や当社の制御が及ばないその他の要因に左右されます。私たちは 将来の資金調達活動の金額、時期、性質、成功を予測または見積もることはできません。その結果、将来の資金調達 努力の結果、クラスA株と公開新株予約権の市場価格が下がり、既存の株主が希薄化する可能性があります。

将来の売上、コンバージョン、 または既存の証券保有者による行使または当社による将来の有価証券の募集は、既存の株主の希薄化や原因となる可能性があります 当社の有価証券の市場価格が下落します。

もし 私たち、または当社の執行役員、取締役、およびその関連会社を含む株主は、かなりの量のクラスA株を売却します 発行済みの新株予約権の行使時に発行可能なクラスA株を含む公開市場で、または市場がそれを認識した場合 このような発行や売却が行われ、クラスA株および公開新株の市場価格が下落する可能性があり、さらに高くなる可能性があります 将来、私たちが適切と考える時期と価格で株式または株式関連証券を売却することは困難です。かなりの クラスA株の数は、ストックオプションの行使、既得制限付株式の決済時に発行用に留保されます 単位、発行済みおよび発行済みのクラスB株式の転換時、および会社の発行済みおよび発行済み株式の行使時 この別紙99.2が添付されているフォーム6-kの報告書の日付現在の保証です。これらの発行は、人々を落ち込ませる可能性があります クラスA株と公開新株予約権の市場価格。その結果、既存の株主の希薄化が進みます。

に 追加、大量のオプションの行使または多額の株式報奨の決済を一度に行うこと。これには以下が含まれます 関連する税金負債に対処するために行われたカバー売却取引の結果としてのクラスA株式の関連売却 または保有者による任意の売却は、当社のクラスA株の市場価格を下げる可能性もあります。

さらに、 2017年にLilium GmbHによって実施された当社の従業員ストックオプションプログラムに基づく既得ストックオプションは、通常、行使する必要があります 各四半期の特定の行使期間のみ（各四半期の正確な日付は当社が決定します）。もしあれば 限られた期間におけるオプションの大幅な行使または株式報奨の決済では、そのような発行は既存の発行から希薄化されてしまいます 発行済み株式の保有者。さらに、関連するカバー売却取引の結果として、クラスA株が大量に売却されました または、そのような行使または和解に関連して行われた裁量売却、たとえば2022年3月14日に発生した場合、 保有者の納税義務を賄うためを含め、大量のクラスA株が短期間で売却されました 特定のオプションや制限付株式ユニットを行使および/または決済すると、取引のボラティリティが高まり、市場が縮小する可能性があります クラスA株と公開新株予約権の価格。

その 保有者が新株予約権を行使する可能性は、一般的に当社のクラスA株の市場価格に依存します。新株予約権者 1株あたりの行使価格がクラスA株の取引価格よりも低い場合、ワラントを行使する可能性が高くなります。

さらに、 特定の状況で（たとえば、特定の例外を除いて、1株あたりの価格が1.00ドル未満で株式を発行する場合など） 該当するワラント契約に定められています）、未払いのワラントの行使価格は減額されます。運動量を減らしても 発行済みの新株予約権の価格により、有価証券の市場価格が下落する可能性があります。さらに、万が一、会社が 株式配当、株式分割、連結または再分類など、特定の希薄化取引または集中取引に従事しています。 行使価格と、その時点で発行された新株予約権の基礎となるクラスA株式の数は、それに比例して増加するか 減りました。

オン 2024年5月30日と2024年6月26日の臨時総会で、株主は取締役会に権利の発行と付与を承認しました 2024年5月30日の総会の場合は（i）まで、会社の最大15％のクラスA株を購読します その日現在の発行資本、その日から36か月間、（ii）2024年6月26日の総会の場合は、 その日から36か月間、その日現在の会社の発行資本の最大25％を、いずれの場合も それに関連する法定先制権を制限または除外します。将来的には、株主の承認を得てさらに増やす可能性があります とりわけ、追加のクラスAの発行を可能にするために、発行が承認されたクラスA株式の数 その他の資金調達活動に関連する株式。私たちの取締役会が求めたり受け取ったりするという保証はありません。 求められた場合は、追加のクラスA株式を発行するための総会での必要な承認、または十分なクラスA株式を発行するための承認 将来の事業の資金調達に必要になる可能性のあるクラスA株の金額。

将来の練習 の登録権は、クラスA株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

確か Liliumの株主は、当社の登録権契約の条項に基づくものも含め、制限付証券の登録権を持っています Qell Partners LLCや、慣習的な「需要」と「おんぶし」を提供するリリウムの他の株主と 特定の株主の登録権。さらに、慣習的な登録を許可する登録権契約を締結しました アズールワラントの行使により発行可能なクラスA株式に関するアズールへの権利、および当社も付与しました 当社とそれに関連して当社と投資家の間で締結された購入契約に基づく登録権 会社がこれまでに行ってきたさまざまな私募と一緒に。これらの売上、または所有者が持つ市場での認識 株式の売却を目的とする株式が多数あると、当社のクラスA株式と公開新株予約権の市場価格が下がる可能性があります。

すべての保有者にとってのリスク SPACワラントの。

私たち SPACワラントの保有者にとって不利な時期に行使前にSPACワラントを償還することができ、それによってそのようなことが可能になります 保証書は無価値です。未払いのSPACワラントは、有効期限が切れる前ならいつでも、0.01ドルの価格で引き換えることができます ワラント1株あたり、クラスA株の終値が1株あたり18.00ドル以上であれば（株式細分化調整後）、 終了30取引日の期間内の任意の20取引日の株式時価総額、再編成、資本増強など） SPACワラント保有者に償還通知が送られる日の前の3取引日に。引き換えることはできません 上記のSPACワラントは、発行可能なクラスA株式を対象とする証券法に基づく登録届出書がない限り そのような新株予約権の行使は有効であり、それらのクラスA株式に関する最新の目論見書は30日間いつでも入手できます 償還期間。SPACワラントが当社が償還可能になった場合、たとえそれができなくても、私たちは償還権を行使することができます 適用されるすべての州の証券法に基づいて、売却する原証券を登録または認定してください。未払いのSPACの償還 ワラントは、SPACワラントの保有者に（i）SPACワラントを行使し、その行使価格を支払うことを強制することができます。 そのような保有者にとって、（ii）SPACワラントをその時の市場価格で売却することは不利かもしれません。 そうでなければ、SPACワラントを保有したい、または（iii）名目償還価格、つまりその時点で未払いのSPACワラントを受け入れたい 償還を求められており、SPACワラントの市場価値を大幅に下回る可能性があります。

に さらに、未払いのSPACワラントは、有効期限が切れる前にいつでも、ワラントあたり0.10ドルの価格で償還することができます。 とりわけ、クラスA株の終値が1株あたり10.00ドル以上であれば（株式細分化調整後）、 前取引日の株式配当、株主割当発行、細分化、組織再編、資本増強など） これに償還の通知がSPACワラント保有者に送られます。クラスA株の取引価格がクラスA株の取引価格を超えていない場合は SPACワラントが償還可能になる基準額は1株あたり10.00ドルです。保有者は事前にSPACワラントを行使することができます 償還日とクラスAの公正市場価値に基づいて決定された、いくつかのクラスA株式の償還へ 株式。

その SPACワラント（1）の行使時に受け取る価値は、保有者が行使した場合に受け取るであろう価値よりも少ない場合があります 彼らのSPACワラントは、後で原株価格が高くなり、（2）保有者にその価値を補償しない可能性があります SPACワラントの。

特定の規定 当社の未払いの新株予約権は、第三者による当社の買収を思いとどまらせる可能性があります。

の特定の規定 当社の未払いの新株予約権により、第三者が当社を買収することがより困難になったり、高額になったりする可能性があります。たとえば、私募新株予約権 また、SPACワラントでは、特定の支配権の変更や「基本的な」取引などが発生した場合に、 存続する事業体は、そのようなワラントに基づく当社の義務を引き受けなければなりません。さらに、特定の状況では、2022年のワラントの保有者は、 2023年ワラント、エースビルワラント、および2024年5月と6月に当社が発行したワラントは、受け取る権利があります 当該ワラントのブラック・ショールズ価値（該当するワラント契約およびワラント形態で定義されているとおり）は、以下に従って計算されます 該当するワラント契約に定められた計算式とワラントの形式。現金で、場合によっては同じ種類で支払えます または当社のクラスA株の保有者に提供され支払われる対価の形式。SPACワラントの場合、 特定の種類の取引により、SPACワラントの行使価格が、1件あたりに支払われた価格の合計に等しく減額される場合があります トリガーとなる取引のクラスA株とブラック・ショールズ保証額（関連するワラント契約で定義されているとおり） SPACワラント)。「— も参照してください既存の証券保有者による将来の売却、転換または権利行使、または将来のサービス 当社が発行する有価証券は、既存の株主を希薄化し、有価証券の市場価格を下落させる可能性があります。」これら および当社の未払いの新株予約の他の規定により、買収が可能であっても、第三者が当社を買収することを妨げたり、阻止したりする可能性があります 私たちの株主に利益をもたらします。

私たちの能力 当社の純営業損失と税額控除の繰越を利用して将来の課税所得を相殺することには、一定の制限が適用される場合があります。

私たち 重大な税務上の損失を被ったことがあり、今後も発生する可能性が高いため、ドイツ語やその他の国では使い勝手が制限される場合があります 税法、特に株主の大幅な変更後の税法。このような税金損失属性による将来の節税の実現 税務当局が引き続き利用できることを受け入れることと、将来の課税所得を生み出す当社の能力次第です そのような損失を相殺できるドイツ。

会社は意図しています 税務上はドイツに専属居住者として扱われるように運営していますが、関連する税務当局はそれを同様に扱うことがあります 他の場所で税務上の居住者になること。

その 会社はドイツで設立された会社ではありません。したがって、ドイツの税務上の理由でドイツに居住しているかどうかは、 その「効果的な管理」が（全体または一部）ドイツにあるかどうか。「効果的な管理」のテスト 法律の問題ではなく、主に事実とあらゆる状況に基づく学位の問題です。とはいえ、の決定は ドイツの裁判所とドイツの税務当局の公表された慣行から、当社は 企業結合の締結からこれに基づいてドイツ居住者になり、会社が（i）最も意図しているように、そのままでいましょう 取締役会はドイツで開催され、取締役の過半数がドイツにいて、(ii) それらの会議に出席しています。 会社とその子会社に影響を及ぼす主要な戦略的問題について、十分に議論され、決定が下されます。 (iii) それらの会議は適切に議事録化されています、(iv) 会社の執行役員とサポートスタッフは ドイツに拠点を置き、彼らに課せられた日常的な管理（つまり、関連する実際の組織的および法的行為など）を行っています 会社の通常の運営では）ドイツから、（v）会社はドイツに常勤のオフィスを構えています。

でも これに基づいて税務上の理由で会社がドイツに居住している場合でも、予想どおり、それでもドイツ居住者としては扱われません (a) 別の法域に同時に居住する場合（その法域の税務上の居住規則を適用する場合）、 はドイツと租税条約を結んでおり、(b) その租税条約には、排他的居住地を割り当てるタイブレーカー条項があります 他の管轄区域。

でも 予想通り、その「実効経営」がドイツで行われる場合、当社はオランダの税務上の理由からオランダに居住することになります オランダの法律に基づいて設立された会社であるという前提で。その結果、オランダは課税することが許可されます オランダ居住者の納税者である当社に対する法人所得税、および当社が分配する配当金は、オランダの配当の対象となります。 源泉徴収税。とはいえ、2012年の連邦条約では、当社はドイツにのみ居住しているものとみなされます。 所得税と資本税に関する二重課税を回避するためのドイツ共和国とオランダ王国 その「効果的な管理」がドイツで行われている限り、利益（「DE — NL租税条約」）。会社は予想しています それは、前の2番目の段落に記載されている要因が重要な時期すべてに存在している限り、ドイツとオランダが管轄します 当局は、当社がドイツのみに居住していると見なします。ただし、この評価は保証できません。もしあれば 時間の経過とともに、所管官庁（いずれかの）による評価の基礎となる事実に変化し、そのような評価も変化する可能性があります。 ドイツとオランダの両方が、当社による分配金に配当源泉徴収税を課すリスクを引き起こす可能性があります。 また、私たちの利益に対する二重課税のリスクもあります。

に さらに、ドイツとオランダの租税条約の目的によるドイツでの唯一の税務上の居住地の査定は、申請の対象となります。 DE — NL租税条約（随時改正されます）に規定されている税務上の居住に関する規定のうち。多国間協定に沿って 塩基浸食と利益移転を防止するための租税条約関連の措置を実施するための条約（「MLI」）、ドイツは オランダは（他の国の中でも）を締結し、ドイツとオランダはDEの特定の規定を改正しました— 2023年1月1日に発効したNL租税条約ですが、現在、MLIの税務上の居住に関する規定は DE — NL租税条約。ただし、DE — NL租税条約の変更やMLIの適用は、リスクを引き起こす可能性があります ドイツとオランダの両方が、私たちによる分配金に配当源泉徴収税を課すこと、そして二重課税のリスクがあること 私たちの利益について。

株主の権利 オランダの会社法の対象となる会社は、オランダの会社法に設立された企業の株主の権利とは重要な点で異なります 米国。

私たちは公開有限会社です オランダの法律に基づいて設立された責任会社。当社の企業業務は、定款、社内規則、および オランダで設立された企業に適用される方針と法律によって。株主の権利は権利とは異なるかもしれません および米国の管轄区域の法律に準拠する企業の株主の義務。オランダにおける取締役会の役割 また、会社は大きく異なり、法人に設立された会社の取締役会の役割とは比較できません 米国。当社の取締役会は、職務を遂行するにあたり、オランダの法律により、当社の利益を考慮することが義務付けられています。 株主や従業員の利益を考慮した、長期的な価値の創造を目的とした、事業の持続可能な成功 および会社の他の利害関係者、いずれの場合も、合理性と公平性の原則を十分に遵守してください。可能です これらの当事者の中には、株主としてのあなたの利益とは異なる、またはそれに加えて利害関係を持つ人がいるということです。

私たちには義務はありません オランダのコーポレート・ガバナンス・コードのすべてのベストプラクティス規定を遵守し、遵守しないでください。

私たち 関係を規定するコーポレートガバナンスに関する原則とベストプラクティス条項の両方を含むDCGCの対象となります 取締役会と総会の間、および財務報告、監査人、開示、コンプライアンスと 施行基準。DCGCは「従うか説明するか」の原則に基づいています。したがって、企業は開示する必要があります DCGCの規定に準拠しているかどうかをオランダの年次報告書（株主に公開されている）に記載してください。もし彼らが それらの規定に従わない場合（たとえば、ナスダックの要件が矛盾しているため）、会社は理由を説明する必要があります そのようなコンプライアンス違反については。DCGCは、規制対象の証券取引所または同等のシステムに上場しているオランダ企業に適用されます。 オランダまたはナスダックを含む他の場所。

私たち 優れたコーポレートガバナンスの重要性を認識しています。しかし、私たちはDCGCのすべての規定を大部分遵守しているわけではありません そのような規定は、ナスダックのコーポレートガバナンス規則や米国証券法と矛盾するか、矛盾するからです。 または、そのような規定はナスダックに上場しているグローバル企業の慣習を反映していないと私たちは考えているからです。そのようなコンプライアンス違反 株主としてのあなたの権利に影響を与える可能性があり、あなたはオランダの会社の株主と同じレベルの保護を完全には受けられないかもしれません DCGCに準拠しています。

株主は 先制権を行使できず、その結果、将来の株式発行時に大幅に希薄化する可能性があります。

に クラスA株が発行された場合、特定の例外を除いて、各株主には以下の先制権があります は、その株主が保有するクラスA株式の総数に比例します。先制権は、によって制限または除外される場合があります 理事会で提案され、総会で採択された決議。総会の決議により、取締役会の指名を行うこともできます 先制権を制限または除外する権限を与えられた機関として5年を超えない期間。現在、取締役会は取り返しのつかない方針をとっています 総会により、（i）クラスA株を発行し、クラスA株を一定期間購読する権利を付与する権限を与えられました 2023年7月7日から36か月間、2023年7月7日時点で計算された発行済み株式資本の10％まで、（ii）発行クラスA 2023年9月11日までの36か月間、クラスA株式を発行済株式の最大10％まで、株式および購読権を付与します 2023年9月11日時点で計算された株式資本、（iii）A種株式を発行し、クラスAの新株を購読する権利を付与します 2024年5月30日および（iv）発行時点で計算された発行済み株式資本の15％までの36か月間の株式 2024年6月26日から36か月間、クラスA株とクラスA株の購読権を付与します（最大25％） 2024年6月26日時点で計算された発行済み株式資本のうち（それぞれ「発行委任」）。理事会も取り返しのつかないものです 総会により、次のいずれかに従って行われる発行に関する先制権を制限または除外することが承認されました 前述の発行委任により、既存の株主の持ち株が大幅に希薄化する可能性があります。

私たちの筆頭株主、 二重階級構造もあって、当社に大きな影響を与えています。

私たちの 現在、4大株主が会社の総議決権のほぼ50％を占めています。クラスBの株には3回あります 1株あたりの投票数は、クラスA株と同じです。イノベーションと未来プログラムの共同創設者兼チーフエンジニア、ダニエル・ウィーガンドは 発行済みおよび発行済みのクラスB株式をすべて保有し、会社の総議決権の約10％を管理しています。 Acevilleとその関連会社は現在、発行済みのクラスA株式の約 21%（約20％に相当）を所有しています。 会社の総議決権の）ルーメン・インベストメンツ株式会社、LgTグローバル・インベスト・リミテッド、ライトロック・グロース・ファンドI社、フォン・ウンド社 zu リヒテンシュタインのマクシミリアン・プリンツ（総称して「LGT/LightRock」）は、当社の未払いのクラスAの約10％を合わせて所有しています 株式（会社の総議決権の約9％に相当）。アトミコIV L.P. とアトミコIV (ガーンジー) L.P. (まとめて、 「アトミコ・エンティティ」）は現在、当社の発行済クラスA株式（約 7% に相当）の約 7% を所有しています 会社の総議決権の 6%)。このような計算は、クラスA株とクラスB株の数に基づいています 2024年7月1日に発行され、Acevilleが保有するクラスA株を購入するための新株予約権の行使は考慮されていません およびその関連会社、LGT/LightRockまたはその関連会社。私たちの筆頭株主はあなたとは異なる利害関係を持っているかもしれず、投票するかもしれません 意見が合わず、自分の利益に不利になる可能性のある方法で。

株主 前述の株主など、会社の議決権が10％を超える場合は、特別会議を招集することができます 取締役の解任、選出、または組織の修正など、株主の承認を得るための事項を提案する株主の皆さん 文書。私たちの筆頭株主は、あなたとは異なる利害関係を持っている可能性があり、あなたが反対したり、どのような方法で投票したりする可能性があります あなたの利益に不利かもしれません。デュアルクラス構造の詳細については、年次報告書に添付されている別紙2.1を参照してください。

投資家は持っているかもしれません 私たち、または私たちの経営陣や取締役会のメンバーに対して民事責任を執行するのが難しい。

私たち はオランダに設立されており、子会社を通じてドイツまたはヨーロッパでほぼすべての事業を行います。 私たちの経営陣と取締役の過半数は米国居住者ではなく、米国に重要な資産を持っていません。そして、大多数は の資産が米国外にあります。そのため、当社の代理人への対応が不可能だったり、非常に難しい場合があります または米国の当社、または民事責任に基づいて米国の裁判所で下された判決を当社の代表者または当社に対して執行すること 米国の証券法の規定。米国とオランダの間には、相互承認と執行に関する条約はありません 民事および商事における判決（仲裁裁定以外）したがって、引き出された金額の支払いの最終判決 米国連邦証券のみに基づくかどうかにかかわらず、民事責任に基づく米国の連邦裁判所または州裁判所による 基礎となる請求がオランダの管轄裁判所で再訴訟されない限り、法律はオランダでは執行できません。 米国の投資家は、以下の判決を含め、民事および商事において、米国の裁判所で下された判決を執行することはできません 当社、当社の経営陣、および取締役に対する米国連邦証券法。さらに、かどうかについては疑問があります オランダの裁判所は、当初の訴訟のみに基づいて、私たち、当社の経営陣または取締役に民事責任を課します オランダの管轄裁判所に当社または当社の経営陣に対して提起された米国連邦証券法に基づき、または 取締役。

オランダ語、ドイツ語、 欧州の破産法は米国の破産法とは大きく異なり、株主に対する保護はそれらよりも弱くなる可能性があります 米国の破産法の下ではそうだったでしょう。

として オランダの公開有限責任会社であり、その会社としては主な関心事の中心'ドイツでは、私たちは主体です 当社に対して何らかの破産手続きが開始された場合は、オランダとドイツの破産法に、とりわけ規制を含めて (EU) 破産手続に関する2015年5月20日の欧州議会および理事会の2015/848（リキャスト）。裁判所が参加すべきか 他のヨーロッパの国が、その国の破産法が、そのようなEU規制に従って、またそれに従って私たちに適用されると判断しました。 その国の裁判所が、私たちに対して開始された破産手続きを管轄する可能性があります。ドイツの破産法、 オランダまたは他のヨーロッパの関連国（もしあれば）は、米国の場合よりも株主に与える保護が弱くなる可能性があります。 破産法により、株主が清算で回収できると予想される金額を回収することをより困難にします 米国の破産法。

私たちはそうかもしれないし、するかもしれません PFICになると、米国連邦所得税が米国の保有者に不利な影響をもたらす可能性があります。

もし 当社または当社の子会社は、課税年度またはその一部において、受動的な外国投資会社（「PFIC」）です。 これは、当社の普通株式の受益者、つまり米国の保有者、たとえば米国の保有者（定義どおり）の保有期間に含まれます 」というタイトルのセクションにアイテム 10.追加情報 — E. 課税 — 米国連邦所得税に関する重要な考慮事項 米国保有者向け」（年次報告書に記載されています）は、米国連邦所得税の特定の不利な影響を受ける可能性があり、対象となる可能性があります 追加の報告要件へ。当社または当社の子会社が米国連邦政府のPFICとして扱われるかどうかは不明です 現在または将来の課税年度の所得税の目的。当社がいずれかの課税年度のPFICであると判断した場合は、書面で お願いします。私たちは、IRSが要求する可能性のある会社に関する情報を米国保有者に提供するよう努めます。これには以下が含まれます 米国保有者がQEF選挙（タイトルのセクションで定義されているとおり）を行い、維持できるようにするためのPFIC年次情報ステートメント 」アイテム 10.追加情報 — E. 課税 — 米国保有者にとっての米国連邦所得税に関する重要な考慮事項」 年次報告書で）ですが、そのような必要な情報を適時に提供するという保証はありません。さらに、保証はありません 将来のPFICとしての私たちの状況や、提供すべき必要な情報をタイムリーに把握できるということです。

見る 」というタイトルのセクションアイテム 10.追加情報 — E. 課税 — 米国連邦所得税に関する重要な考慮事項 米国保有者向け私たちのPFICの状況に関するより詳細な議論については、年次報告書に記載されています。米国保有者候補者 クラスAの株式、私的新株予約権、または公的新株予約権は、申請の可能性について税理士に相談することをお勧めします 彼らへのPFICルールについて。

私たちは予想していません 配当を支払います。

アンダー オランダの法律では、株主資本の範囲でのみ配当を支払うことができます（アイゲンパワー）は支払った金額の合計を超えています そして、コールアップされた株式資本と、オランダの法律または定款によって維持が義務付けられている準備金、そして（もしあれば） 私たちの総会で年次会計が採択された後の利益の分配）、そこからそのような分配は 許可されました。私たちの取締役会は、もしあれば、私たちの利益のどれくらいの金額を会社に配分するかについて、総会に提案します 利益準備金と、その利益のどの金額を分配できるか。特定の要件を条件として、取締役会は許可されています。 総会の承認なしに中間配当を申告すること。このような制限を条件として、将来の決定または推奨があってもかまいません （中間の）配当を支払うかどうかは、当社の経営成績、収益、キャッシュフロー、財政状態など、さまざまな要因によって異なります。 将来の展望、契約上の制約、設備投資の要件、適用法による制約、その他の要因 理事会によって関連性があると見なされました。

私たちの 取締役会は、当社の残余利益の全部または一部を当社の準備金に加算することを決定する場合があります。そのような予約をした後、残りの利益 オランダの法律の適用制限に従い、取締役会の提案により総会の議席に委ねられます。

私たち 私は株式の現金配当を申告または支払ったことがなく、当面の間、株式に配当を支払う予定もありません 未来。私たちは現在、収益を将来の事業のために留保するつもりです。

私たちの規定 定款やオランダの会社法は、株主が好意的だと考えるかもしれない買収入札を思いとどまらせるかもしれません そして、そのような買収入札時に取締役会の交代または解任を試みることを妨げたり、挫折させたりします。

確か 私たちの定款の規定により、第三者が取締役会の支配権を獲得したり、変更を加えたりすることがより困難になる場合があります 理事会の構成で。これらには以下が含まれます：

そのような 規定があると、買収の試みを思いとどまらせ、株主が支配権の変更から利益を得て実現する能力を損なう可能性があります 支配保険料の変更の可能性があるあらゆるもの。これは、当社のクラスA株と公開新株予約権の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。にとって 追加情報は、年次報告書に添付されている別紙2.1を参照してください。