FRANCO-NEVADA CORPORATION

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財政状態計算書

(未監査、単位:百万米ドル)


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
資産
現金および現金同等物（注4）	$	1,352.0です	$	1,421.9
売掛金		126.7		111.0です
金塊、前払費用、その他の流動資産（注7）		91.5		82.4
流動資産	$	1,570.2	$	1,615.3

ロイヤリティ、ストリーム、営業利益、純額（注8）	$	4,078.7	$	4,027.1
投資（注5）		257.2		254.5
売掛金（注6）		65.4		24.8
繰延所得税資産		35.1		37.0
その他の資産（注9）		52.7		35.4
総資産	$	6,059.3	$	5,994.1

負債
買掛金と未払負債	$	41.8	$	30.9
現在の所得税負債		11.6		8.3
現在の負債	$	53.4	$	39.2

繰延所得税負債	$	181.6	$	180.1
その他の負債		4.8		5.7
負債総額	$	239.8	$	225.0

株主資本
株式資本（注 18）	$	5,742.2	$	5,728.2
拠出剰余金		19.3		20.6
利益剰余金		283.7		212.3
その他の包括損失の累計		(225.7)		(192.0)
株主資本の総額	$	5,819.5	$	5,769.1
負債総額と株主資本	$	6,059.3	$	5,994.1

コミットメントと不測の事態（注記22と23）
その後のイベント（注 24）

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


2024年第1四半期の財務諸表	2

フランコ・ネバダコーポレーション

要約された連結損益計算書と包括利益

（未監査、数百万米ドルおよび株、1株あたりの金額を除く）


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
収益（注11）
ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレストからの収益（注11）	$	255.6	$	276.3
利息収入（注6（a））		0.9		—
その他の利息収入（注6（b））		0.3		—
総収入	$	256.8	$	276.3

売上原価
売上原価（注12）	$	33.6	$	38.2
枯渇と減価償却		58.2		61.0
総売上原価	$	91.8	$	99.2
売上総利益	$	165.0	$	177.1

その他の営業費用（収入）
一般管理費（注13）	$	5.7	$	6.2
株式ベースの報酬費用（注14）		2.8		3.2
ロイヤリティ持分の処分による利益（注8）		(0.3)		(3.7)
金塊の売却益		(1.4)		(0.7)
その他の営業費用の合計	$	6.8	$	5.0
営業利益	$	158.2	$	172.1
外国為替（損失）利益とその他（費用）収入	$	(1.6)	$	2.2
金融項目と所得税を差し引く前の収入	$	156.6	$	174.3

金融項目（注 16）
金融収入	$	16.0	$	10.5
財務経費		(0.6)		(0.7)
税引前純利益	$	172.0	$	184.1

所得税費用（注 17）		27.5		27.6
純利益	$	144.5	$	156.5

税引後その他の包括利益（損失）

損益後に再分類される可能性のある項目：
通貨換算調整	$	(39.2)	$	(0.4)

損益後に再分類されない項目：
株式投資の公正価値の変動による利益
その他の包括利益（「FVTOCI」）を通じて公正価値で
所得税を差し引いた値（注5）		1.8		6.8
税引後その他の包括利益（損失）	$	(37.4)	$	6.4

包括利益	$	107.1	$	162.9

一株当たり利益（注19）
ベーシック	$	0.75	$	0.82
希釈	$	0.75	$	0.81
加重平均発行済株式数（注19）
ベーシック		192.2		191.9
希釈		192.4		192.2

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


2024年第1四半期の財務諸表	3

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結キャッシュフロー計算書

(未監査、単位:百万米ドル)


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
営業活動によるキャッシュフロー
純利益	$	144.5	$	156.5
純利益を営業活動によって提供される純現金と調整するための調整：
利息収入		(0.9)		—
その他の利息収入		(0.3)		—
枯渇と減価償却		58.2		61.0
株式ベースの報酬費用		1.4		1.5
ロイヤルティ持分の処分による利益		(0.3)		(3.7)
未実現為替差損（利益）		1.1		(2.1)
繰延所得税費用		5.4		8.1
その他の現金以外の商品		(0.8)		(0.7)
金塊の取得		(15.9)		(4.8)
金塊の売却による収入		10.7		8.5
その他の資産の変化		(17.4)		—
非現金運転資本の変動前の営業キャッシュフロー	$	185.7	$	224.3
非現金運転資本の変化：
売掛金の増加	$	(15.7)	$	(16.1)
前払い費用の減少、その他		0.7		2.1
流動負債の増加（減少）		7.9		(0.5)
営業活動による純現金	$	178.6	$	209.8

投資活動に使用されるキャッシュフロー
ロイヤリティ、ストリーム、営業権の取得	$	(146.9)	$	(109.3)
売掛金への投資		(41.2)		—
投資の取得		(6.7)		—
エネルギー井設備の取得		(0.3)		(0.3)
資産および設備の取得		(0.1)		—
ロイヤリティ権の売却による収入		4.7		7.0
投資活動に使用された純現金	$	(190.5)	$	(102.6)

財務活動に使用されるキャッシュフロー
配当金の支払い	$	(58.9)	$	(57.8)
ストックオプションの行使による収入		0.8		1.2
財務活動に使用された純現金	$	(58.1)	$	(56.6)
現金および現金同等物に対する為替レートの変動の影響	$	0.1	$	1.3
現金および現金同等物の純増減額	$	(69.9)	$	51.9
現金および現金同等物の期首残高	$	1,421.9	$	1,196.5
現金および現金同等物の期末残高	$	1,352.0です	$	1,248.4

補足キャッシュフロー情報:
支払った所得税	$	7.4	$	23.9
受け取った配当収入	$	2.1	$	3.9
利息と待機手数料が支払われました	$	0.4	$	0.6

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


2024年第1四半期の財務諸表	4

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結株主資本変動計算書

(未監査、単位:百万米ドル)


					累積
					その他の
	株式資本		寄稿しました		包括的		保持
	(ノート 18)		余剰		損失		収益		エクイティ総額
2023年1月1日の残高	$	5,695.3	$	15.6	$	(233.7)	$	940.4	$	6,417.6
純利益		—		—		—		156.5		156.5
税金を差し引いたその他の包括利益		—		—		6.4		—		6.4
包括的収入の合計									$	162.9

ストックオプションの行使	$	1.5	$	(0.3)	$	—	$	—	$	1.2
株式ベースの支払い		—		1.7		—		—		1.7
配当再投資計画		7.6		—		—		—		7.6
配当金の宣言		—		—		—		(65.4)		(65.4)
2023年3月31日時点の残高	$	5,704.4	$	17.0	$	(227.3)	$	1,031.5	$	6,525.6

2024年1月1日の残高	$	5,728.2	$	20.6	$	(192.0)	$	212.3	$	5,769.1
純利益		—		—		—		144.5		144.5
その他の包括損失、税引後		—		—		(37.4)		—		(37.4)
包括的収入の合計									$	107.1

ストックオプションの行使	$	1.1	$	(0.3)	$	—	$	—	$	0.8
株式ベースの支払い		—		1.4		—		—		1.4
制限付株式ユニットの権利確定		2.4		(2.4)		—		—		—
FVTOCIでの株式投資の処分による損失の譲渡		—		—		3.7		(3.7)		—
配当再投資計画		10.5		—		—		—		10.5
配当金の宣言		—		—		—		(69.4)		(69.4)
2024年3月31日現在の残高	$	5,742.2	$	19.3	$	(225.7)	$	283.7	$	5,819.5

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


2024年第1四半期の財務諸表	5

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注1-企業情報

フランコ・ネバダコーポレーション（「フランコ・ネバダ」または「当社」）は、 カナダ事業会社法。 同社は貴金属（金、銀、プラチナ系金属）に焦点を当てたロイヤルティおよびストリーミング会社で、さまざまな収益源があります。当社は、南米、中米、メキシコ、米国、カナダ、オーストラリア、ヨーロッパ、アフリカにある生産から初期探査までのさまざまな段階の物件を対象に、ロイヤリティ、ストリーム、ワーキング・インタレストのポートフォリオを所有しています。

会社の株式はトロント証券取引所とニューヨーク証券取引所に上場しており、本社はカナダにあります。当社の本社および登録事務所は、カナダのオンタリオ州トロントのベイストリート199番地、スイート2000にあります。

注2-重要な会計方針情報

(a) プレゼンテーションの基本

これらの未監査の要約連結中間財務諸表には、フランコ・ネバダ州およびその完全子会社（その「子会社」）（以下、フランコ・ネバダ州と合わせて「当社」）の口座が含まれます。これらの要約連結中間財務諸表は、IAS 34を含む要約中間財務諸表の作成に適用される国際会計基準審議会（「IASB」）によって発行された国際財務報告基準（「IFRS会計基準」）に従って作成されています 中間財務報告。これらの要約連結中間財務諸表は、2023年12月31日に終了した年度の当社の年次連結財務諸表と併せて読む必要があり、2023年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表に適用されたのと同じ会計方針、計算方法、表示方法を使用して作成されました。ただし、当社の売掛金に関連する利息収入およびその他の利息収入の表示は例外です。ただし、以下に詳しく説明します。

売掛金

契約上のキャッシュフローの回収のために保有され、それらのキャッシュフローが元本と利息の支払いのみである売掛金は、償却原価で金融資産として分類されます。ローンは、実効利法を用いた償却費用から減損損失引当金を差し引いて測定されます。売掛金の減損損失引当金は、一般的なアプローチでは予想される信用損失に基づいて測定されます。利息収入は、実効金利法を適用して計上され、損益計算書および包括利益計算書の利息収入として収益内に表示されます。

契約上のキャッシュフローの回収のために保有されているが、それらのキャッシュフローが元本と利息の支払いのみを表していない売掛金は、損益を通じた公正価値の金融資産（「FVTPL」）として分類されます。FVTPLに分類される売掛金は、最初に受け取った対価の公正価値で認識されます。最初の承認後、FVTPLに分類される売掛金は公正価値で測定されます。売掛金の公正価値の変動は、損益計算書および包括利益計算書ではその他の収益（費用）として認識されます。各報告期間の終了時に未払いの元本に契約上の金利を適用して計算される利息収入は、公正価値の変動とは別に表示され、損益計算書および包括利益計算書のその他の利息収入として収益に含まれます。

ここに含まれる財務諸表には、すべての調整が反映されており、経営陣の意見では、提示された中間期間の結果を公正に表示するために必要な、通常の定期的な調整のみで構成されています。2024年3月31日に終了した3か月間の経営成績は、必ずしも通年で予想される業績を示すものではありません。季節性は、要約された連結中間財務諸表に大きな影響を与えるとは考えられていません。中間期間の所得に対する税金は、予想される年間総所得に適用される税率を使用して計上されています。

これらの要約連結中間財務諸表は、2024年5月1日に取締役会によって発行が承認されました。

(b) 重要な判断、見積もり、仮定

IFRS会計基準に従って連結財務諸表を作成するには、連結財務諸表の日付における報告された資産および負債の金額、偶発資産および負債の開示、ならびに報告期間中の報告された収益および費用の金額に影響する判断、見積もり、仮定を行う必要があります。判断と推定の分野は、2023年12月31日に終了した年度の年次連結財務諸表で報告されているものと一致しています。


2024年第1四半期の財務諸表	6

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

(c) 当社が採用した新規および修正された会計基準

次の基準は、2024年1月1日に発効し、実施されました。

IAS改正 1 — 流動負債または非流動負債の分類

IASBはIAS 1に修正案を出しました 財務諸表のプレゼンテーション (「は 1」)。改正により、流動負債と非流動負債の分類は、報告期間の終了時に存在する権利に基づいていることが明確になりました。分類は、報告日以降の企業の予想や出来事の影響を受けません。企業が報告日の前または時点で契約を遵守しなければならない場合、融資契約条項は、契約の遵守が報告日以降にしか検証されない場合でも、流動負債または非流動負債の分類に影響します。これらの改正の採択により、当社の要約連結中間財務諸表に大きな影響はありませんでした。

(d) 新しい会計基準が発行されたがまだ有効ではない

IFRS 18 — 財務諸表での表示と開示

2024年4月、国際会計基準第18号 財務諸表での表示と開示 （「IFRS 18」）は、類似企業の財務実績を比較できるようにするために発行されました。IAS 1に代わるこの基準は、損益計算書を含む主要な財務諸表と注記の表示に影響します。企業は、営業、投資、および財務活動における収益と費用の別々のカテゴリを、新しいカテゴリごとに所定の小計で提示する必要があります。また、この基準では、経営陣が定義した業績指標を説明し、連結財務諸表の別の注記に含める必要があります。この基準は、中間財務諸表を含め、2027年1月1日以降に開始する年次報告期間に有効で、遡及適用が必要です。同社は現在、新しい基準の影響を評価しています。

注3-買収とその他の取引

(a)	スチュワート・マイニング・キャンプでの債権に対するロイヤリティの取得とスコッティ・リソース・コーポレーションへの私募について — ブリティッシュコロンビア州、カナダ

四半期末以降、2024年4月15日、当社は、カナダのブリティッシュコロンビア州のゴールデントライアングルにあるスチュワートマイニングキャンプで、スコッティ・リソース社（「スコッティ」）の請求に基づいて生産されたすべての鉱物について、590万ドル（810万カナダドル）の購入価格で2.0％の総生産ロイヤルティを取得しました。

さらに、当社はスコッティの普通株式5,422,994株を普通株式1株あたり0.18カナダドルの価格で総額70万ドル（100万カナダドル）で取得しました。

(b)	セゲラのロイヤリティ買い戻しの領収書 — コートジボワール

2024年3月30日、フォーチュナシルバーマインズ（「フォーチュナ」）は、セゲラ鉱山での当社の当初の1.2％NSRの0.6％を買い戻すオプションを行使しました。これにより、セゲラ鉱山の当社のNSRは0.6％になりました。フォーチュナは、買い戻しオプションの行使として、2024年4月1日にフランス・ネバダ州に650万ドル（1,000万豪ドル）を支払いました。

この取引は鉱物権の処分として計上されました。

(c)	コンデスタブル・ゴールドとシルバーストリームの改正 — ペルー

2024年3月27日、当社は、民間企業であるサザン・ピークス・マイニングLPの子会社が所有・運営しているペルーのコンデスタブル鉱山からの金と銀の生産に関する貴金属供給契約を、完全子会社を通じて修正しました。前払い金は1億7,500万ドルで、合計預金総額は1億7,500万ドルになりました。修正された契約では、2025年12月31日の固定引渡期間の終了後、累積合計87,600オンスの金と2,910,000オンスの銀が引き渡されるまで、フランス・ネバダ州は精鉱に含まれる金と銀の63％を受け取り（「可変フェーズ1配送」）、その後、鉱山の残りの耐用年数の37.5％（「可変フェーズ2の配送」）を受け取ります。2024年3月の改正により、可変フェーズ2の配送率が 25% から 37.5% に増加しました。

この取引は鉱物権の取得として計上されています。

(d)	Stibniteゴールドプロジェクトでのシルバーロイヤリティの取得 — 米国

2024年3月21日、当社は、完全子会社を通じて、契約条件に従い、米国アイダホ州のスティブナイト・ゴールド・プロジェクトからの支払対象となるすべての銀生産を対象とするNSR持分を、850万ドルの購入価格で取得しました。

この取引は鉱物権の取得として計上されています。


2024年第1四半期の財務諸表	7

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

(e)	トカンティンジーニョ・プロジェクトのためのG・マイニング・ベンチャーズのタームローンの資金調達 — ブラジル

2024年1月29日、当社は、トカンティンジーニョ・ゴールド・プロジェクトに関連してG・マイニング・ベンチャーズ・コーポレーション（「G Mining Ventures」）と締結したターム・ローン契約（「G・マイニング・ベンチャーズ・ターム・ローン」）に基づき、完全子会社を通じて4,200万ドル（当初発行分の2％割引80万ドルを差し引いたもの）の資金を調達しました。

四半期末以降、2024年4月19日に、当社は7,500万ドルのGマイニング・ベンチャーズ・ターム・ローンの残りを前払いし、3,300万ドル（当初発行分2％の割引額70万ドルを差し引いたもの）をGマイニング・ベンチャーズに融資しました。

G Mining Venturesのタームローンは、IFRS第9号に従って償却原価で測定された売掛金として計上されます 金融商品。 詳細については、注記6 (a) を参照してください。

(f)	EMXロイヤルティ・コーポレーションによるカセロネスの実効NSR持分に関するオプションの行使 — チリ

2024年1月19日、EMXロイヤルティ・コーポレーション（「EMX」）は、カセロネス鉱山の当社の実効NSRの一部を470万ドルの価格で取得するオプションを行使しました。フランコ・ネバダ州のカセロネスに対する実効NSRは現在0.517％です。

この取引は鉱物権の処分として計上されました。

(g)	パスクア・ラマ・プロジェクトのロイヤルティの取得 — チリ

2024年1月3日、当社は完全子会社を通じて、バリック・ゴールド・コーポレーションのパスクア・ラマ金プロジェクトのチリ部分のロイヤルティ持分を670万ドルの購入価格で追加取得しました。2023年8月に1オンスあたり800ドルを超える金価格で取得した最初のロイヤルティ持分を含めて、当社は現在、この物件のNSR（金）は2.941％、銅は0.588％です。

この取引は鉱物権の取得として計上されています。

(h)	米国ヘインズビルにおける天然ガス使用権の追加取得について

2024年1月2日、当社は完全子会社を通じて、ルイジアナ州とテキサス州のヘインズビルガス田のロイヤルティポートフォリオの買収を完了しました。購入総額は1億2,500万ドルでした。当社は、契約を締結した2023年11月に、1,250万ドルの初回預金を用意していました。当社は、取引の完了時に、購入価格の残りの1億1,250万ドルの資金を調達しました。

この取引はロイヤリティ持分の取得として計上されました。

(i)	コンチネンタル・リソース社による鉱業権の取得 — 米国

2024年3月31日に終了した3か月間に、フランス・ネバダ州はロイヤルティ・アクイジション・ベンチャーへの1,380万ドル（2023年第1四半期〜240万ドル）の拠出を記録しました。2024年3月31日現在、フランコ・ネバダ州のロイヤルティ・アクイジション・ベンチャーへの累積投資額は合計4億6,400万ドルで、フランコ・ネバダ州の残りの投資額は最大5,600万ドルです。

ロイヤルティ・アクイジション・ベンチャーは、IFRS第11号に基づく共同事業として会計処理されています 共同取り決め。

注4-現金および現金同等物

現金および現金同等物の構成は次のとおりです。


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
現金預金	$	416.8	$	571.4
定期預金		935.2		850.5です
	$	1,352.0です	$	1,421.9

2024年3月31日および2023年12月31日の時点で、現金および現金同等物は主に有利子預金で保有されていました。


2024年第1四半期の財務諸表	8

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注5-投資

投資には以下が含まれます：


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
株式投資	$	249.3	$	246.4
ワラント		7.9		8.1
	$	257.2	$	254.5

株式投資

株式投資には次のものが含まれます：


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
ラブラドール鉄鉱石ロイヤルティ株式会社（「LIORC」）	$	134.9	$	152.7
Gマイニング・ベンチャーズ		62.3		47.6
その他		52.1		46.1
	$	249.3	$	246.4

2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は総収入740万ドル（2023年—株式投資の処分なし）の費用1160万ドルの株式投資を処分しました。

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した期間のその他の包括利益（損失）に計上された株式投資の公正価値の変動は次のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
		2024		2023
FVTOCIでの株式投資の公正価値の変動による利益		$	2.0	$	7.8
その他の包括利益（損失）収益における所得税費用			(0.2)		(1.0)
FVTOCIでの株式投資の公正価値の変動による利益（所得税控除後）		$	1.8	$	6.8


2024年第1四半期の財務諸表	9

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注6 — 売掛金

売掛金は以下のとおりです。


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
Gマイニングベンチャーズタームローン	$	41.4	$	—
スキーナ・コンバーチブル社債		24.0		24.8
売掛金	$	65.4	$	24.8
予想信用損失引当金		—		—
売掛金、純額	$	65.4	$	24.8

(a)	Gマイニングベンチャーズタームローン

2024年1月29日、当社は、トカンティンジーニョ金プロジェクトに関連するタームローン契約に基づき、G Mining Venturesに4,200万ドル（当初発行時の2％割引80万ドルを差し引いたもの）をG Mining Venturesに融資しました。G Mining Venturesのタームローンは、7,500万ドルの6年間のタームローンで、3か月の定期担保付きオーバーナイト融資金利（「3か月SOFR」）+年率5.75％の利率で利息がかかり、トカンティンジーニョプロジェクトでテストが完了した後、3か月のSOFR +4.75％に引き下げられます。元本、未収利息、未払手数料の返済は、2025年12月に開始され、四半期ごとに均等に返済され、2028年6月の満期時に最後の25％が返済されます。フランコ・ネバダの子会社に支払う手数料には、年間 1.0% の未払い金額に対する待機手数料と、引き出された元本金額に対して支払われる2.0％の初回発行割引が含まれます。

G Mining Venturesのタームローンは、償却費用から減損損失引当金を差し引いて測定されます。当社は、一般的なアプローチで予想される信用損失に基づいて測定した、報告期間終了時のG Mining Venturesタームローンの減損損失引当金は名目上のものであると判断しました。利息収入は、実効金利法を適用して認識され、損益計算書および包括利益計算書の利息収入として収益内に表示されます。

2024年3月31日に終了した3か月間、当社は90万ドルの利息収入を計上しました。

(b)	スキーナ・コンバーチブル社債

2023年12月18日、当社は転換社債として1,870万ドル（2,500万カナダドル）をスキーナに前払いしました。スキーナ転換社債の金利は 7% で、2028年12月19日の早い日、またはスキーナの取締役会によって承認されたエスケー・クリークのプロジェクト融資が完了した時点で満期となります。スキーナ転換社債は、7.70カナダドルの転換価格でスキーナの普通株式に転換可能です。利息の支払いは資産計上され、満期まで繰り延べられます。

スキーナ転換社債（「FVTPL」）は、適切な信用リスクを考慮した将来のキャッシュフローと割引率の金額とタイミングに関する現在価値の手法と仮定、および転換オプションの公正価値を計算するためのBlack-Scholesオプション価格モデルを使用して、公正価値で測定されます。スキーナ転換社債の公正価値の変動は、損益計算書および包括利益計算書ではその他の収益（費用）として計上されます。各報告期間の終了時に未払いの元本に7％の契約金利を適用して計算される利息収入は、公正価値の変動とは別に表示され、損益計算書および包括利益計算書のその他の利息収入として収益に含まれます。

2024年3月31日に終了した3か月間、当社は、スキーナ転換社債の公正価値の変動に関連する50万ドルの損失と、その他の利息収入30万ドルの損失を計上しました。


2024年第1四半期の財務諸表	10

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注7 — 金金、前払費用、その他の流動資産

金塊、前払い費用、その他の流動資産は以下のとおりです。


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
金地金	$	58.1	$	51.3
前払い経費		27.9		30.0
ストリームオンスの在庫		5.1		0.5
債務発行費用		0.4		0.6
	$	91.5	$	82.4

注8-ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレスト

(a)	ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレスト

ロイヤルティ、ストリーム、ワーキング・インタレストを、累積減損損失と減損損失と取消額を差し引いた額は、以下のとおりです。


					障がい
			累積		(損失)
2024年3月31日現在の	費用		枯渇⁽¹⁾		逆転⁽²⁾		帳簿価額
鉱業使用料	$	1,716.6	$	(767.4)	$	—	$	949.2
ストリーム		4,775.5		(3,436.0)		—		1,339.5
エネルギー		2,086.2		(836.4)		—		1,249.8
上級者向け		406.7		(48.1)		—		358.6
探検		199.0		(17.4)		—		181.6
	$	9,184.0	$	(5,105.3)	$	—	$	4,078.7

累積減額には、2024年3月31日に終了した3か月前に認識された減損損失が含まれます。

2024年3月31日に終了した3か月間に減損（損失）の取り消しが発生しました。


					障がい
			累積		(損失)
2023年12月31日現在の	費用		枯渇⁽¹⁾		逆転⁽²⁾		帳簿価額
鉱業使用料	$	1,709.7	$	(761.0)	$	—	$	948.7
ストリーム		4,763.6		(2,235.4)		(1,169.2)		1,359.0
エネルギー		1,976.0です		(825.5)		(4.1)		1,146.4
上級者向け		444.5		(48.5)		—		396.0
探検		194.7		(17.7)		—		177.0
	$	9,088.5	$	(3,888.1)	$	(1,173.3)	$	4,027.1

累積減額には、2023年12月31日に終了した年度より前に認識された減損損失が含まれます。

2023年12月31日に終了した年度に減損（損失）の逆転が確認されました。


2024年第1四半期の財務諸表	11

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

2024年3月31日および2023年12月31日に終了した期間のロイヤリティ、ストリーム、およびワーキングインタレストの変化は次のとおりです。


	鉱業
	ロイヤリティ		ストリーム		エネルギー		上級者向け		探検		合計
2023年1月1日の残高	$	865.8	$	2,447.4	$	1,181.5	$	371.0です	$	61.8	$	4,927.5
追加		37.7		250.2		22.2		99.3		110.2		519.6
処分		—		—		—		(3.3)		—		(3.3)
乗り換え		71.3		—		—		(75.6)		4.3		—
減損損失		—		(1,169.2)		(4.1)		—		—		(1,173.3)
枯渇		(40.2)		(169.4)		(60.8)		(0.3)		—		(270.7)
外国為替の影響		14.1		—		7.6		4.9		0.7		27.3
2023年12月31日現在の残高	$	948.7	$	1,359.0	$	1,146.4	$	396.0	$	177.0	$	4,027.1

2024年1月1日の残高	$	948.7	$	1,359.0	$	1,146.4	$	396.0	$	177.0	$	4,027.1
追加		—		10.2		127.2		8.6		7.3		153.3
処分		(10.9)		—		—		—		—		(10.9)
乗り換え		37.3		—		—		(36.4)		(0.9)		—
枯渇		(11.6)		(29.7)		(16.4)		—		—		(57.7)
外国為替の影響		(14.3)		—		(7.4)		(9.6)		(1.8)		(33.1)
2024年3月31日現在の残高	$	949.2	$	1,339.5	$	1,249.8	$	358.6	$	181.6	$	4,078.7

2024年3月31日現在の純帳簿価総額のうち、30億5,070万ドル（2023年12月31日-29億9090万ドル）は消滅可能で、10億2,800万ドル（2023年12月31日-10億3,620万ドル）は枯渇できません。

(b)	ロイヤルティ持分の処分

2024年3月30日、フォーチュナはセゲラ鉱山での当社の当初の1.2％NSRの0.6％を買い戻すオプションを行使しました。フォーチュナは、買い戻しオプションの行使として、2024年4月1日にフランス・ネバダ州に650万ドル（1,000万豪ドル）を支払いました。

2024年1月19日、EMXはカセロネス鉱山の当社の実効NSRの一部を470万ドルの価格で取得するオプションを行使しました。

注9-その他の資産

その他の資産には次のものが含まれます：


	3月31日に、		12月31日に、
	2024		2023
CRA監査に関連する預金	$	45.2	$	27.7
エネルギー井設備、ネット		5.8		5.8
使用権資産、純額		0.5		0.6
債務発行費用		1.0		1.1
家具や備品、純額		0.2		0.2
	$	52.7	$	35.4

CRA監査に関連する預金は、注記23で言及されているように、移転価格再評価に関連してCRAに預け入れた現金です。2024年3月31日に終了した3か月間に、当社は2016年から2018年の課税年度に関連して、1,820万ドル（2,450万カナダドル）の追加の現金預金を計上しました。会社が再査定に対して上訴中であり、完了のタイミングが不明であるため、金額は未定額として分類されました。


2024年第1四半期の財務諸表	12

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注 10 — 借金

コーポレート・リボルバー

当社には10億ドルの無担保リボルビング・ターム・クレジット・ファシリティ（「コーポレート・リボルバー」）があります。2024年3月31日現在、コーポレート・リボルバーから金額は引き出されていません。当社は、注記23で言及されているように、2013年から2015年の課税年度のCRAによる監査に関連して、コーポレート・リボルバーに対して1,880万ドル（2550万カナダドル）の予備信用状を3通発行しています。これらの予備の信用状は、コーポレートリボルバーの利用可能な残高を減らします。

注11-収入

収益は次のもので構成されていました：


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
収益
ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレストからの収入^{(1) (2)}	$	255.6	$	276.3
利息収入（注6（a））		0.9		—
その他の利息収入（注6（b））		0.3		—
	$	256.8	$	276.3

2024年第1四半期の収益には、金とプラチナ系金属のそれぞれ10万ドルの利益と30万ドルの暫定価格調整による損失が含まれます（2023年第1四半期、それぞれ10万ドルと40万ドルの利益）。

2024年第1四半期の収益には、当社のLIORCへの株式投資による210万ドルの配当収入（2023年第1四半期から230万ドル）が含まれます。


2024年第1四半期の財務諸表	13

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

商品、地域、種類別に分類された収益は以下のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
商品
ゴールド⁽¹⁾	$	160.9	$	172.2
シルバー		25.0		28.6
プラチナグループの金属⁽¹⁾		8.1		11.4
鉄鉱石⁽²⁾		14.8		13.1
その他の鉱業資産		3.0		2.0
鉱業	$	211.8	$	227.3
オイル	$	26.1	$	27.1
ガス		12.3		16.9
液化天然ガス		5.4		5.0
エネルギー	$	43.8	$	49.0
ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレストからの収入	$	255.6	$	276.3
売掛金からの利息
利息収入	$	0.9	$	—
その他の利息収入		0.3		—
	$	256.8	$	276.3
地理
南アメリカ	$	100.8	$	79.2
中央アメリカとメキシコ		24.8		70.9
米国		46.8		50.3
カナダ^{(1) (2)}		40.2		43.8
その他の地域		44.2		32.1
	$	256.8	$	276.3
タイプ
収益ベースのロイヤリティ	$	98.5	$	91.4
ストリーム⁽¹⁾		132.2		157.1
利益ベースのロイヤリティ		14.0		17.2
利息収入、その他⁽²⁾		12.1		10.6
	$	256.8	$	276.3

2024年第1四半期の収益には、当社のLIORCへの株式投資による210万ドルの配当収入（2023年第1四半期から230万ドル）が含まれます。

注12-売上原価

減価償却費を除く売上原価は、次のもので構成されています。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
ストリーム販売の費用	$	30.1	$	35.0
鉱物生産税		0.5		0.4
マイニング売上原価	$	30.6	$	35.4
販売のエネルギーコスト		3.0		2.8
	$	33.6	$	38.2


2024年第1四半期の財務諸表	14

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注13 — 一般管理費と管理費

一般管理費は以下のとおりです。


	3月31日に終了した3か月間、
(百万単位で表現)	2024		2023
給与と福利厚生	$	2.5	$	2.6
コブレパナマの仲裁費用		1.5		—
専門家手数料		1.4		1.6
地域社会への貢献		0.1		0.1
取締役会の費用		0.1		0.1
オフィス、保険、その他の費用		0.1		1.8
	$	5.7	$	6.2

コブレ・パナマの仲裁費用は、注記23（a）で言及されているように、コブレ・パナマの仲裁手続きに関連して発生する費用です。

注14-株式ベースの報酬費用

株式ベースの報酬費用は以下のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
ストックオプションと制限付株式ユニット	$	1.4	$	1.5
繰延株式ユニット		1.4		1.7
	$	2.8	$	3.2

株式ベースの報酬費用には、株式決済ストックオプション、制限付株式ユニット（「RSU」）、繰延株式ユニット（「DSU」）に関連する費用、およびDSUに関連する時価総額利益または損失が含まれます。

注 15-関連当事者への開示

主要な管理担当者とは、会社の活動を計画、指示、統制する権限と責任を持つ人です。主要な管理担当者には、取締役会と経営管理チームが含まれます。

会社の主要管理職の報酬は次のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
短期的なメリット⁽¹⁾	$	1.0	$	0.9
株式ベースの支払い⁽²⁾		2.6		2.6
	$	3.6	$	3.5

給与、福利厚生、その期間に獲得した短期未払インセンティブ/その他のボーナスが含まれます。

期間中のストックオプションとRSUの費用、およびDSUの時価総額を表します。


2024年第1四半期の財務諸表	15

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注16-金融収入と支出

2024年3月31日および2023年3月31日に終了した期間の財務収益と費用は次のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
金融収入
利息	$	16.0	$	10.5
	$	16.0	$	10.5
財務経費
スタンバイ料金	$	0.5	$	0.6
債務発行費用の償却		0.1		0.1
	$	0.6	$	0.7

注 17-所得税

2024年および2023年3月31日に終了した期間の所得税費用は次のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
現在の所得税費用	$	22.1	$	19.5
繰延所得税費用		5.4		8.1
所得税費用	$	27.5	$	27.6

バルバドスが提案した法人税改革：

2023年11月7日、バルバドス政府は、OECDの第2の柱となる世界最低税イニシアチブに対応して、2024年1月1日からバルバドスの法人税率を9％に引き上げるなど、税制措置の提案を発表しました。この増加は、2024年3月31日に終了した3か月間に計上される現在の所得税または繰延所得税の額には影響しません。2024年3月31日に法律がまだ制定されていないか、実質的に制定されていないためです。ただし、この変更が採用された場合、将来の期間における会社の所得税の課税額が増加します。2024年3月31日に認識された課税対象の一時差異に新しい税率を適用した場合、会社の繰延税金負債は約4,700万ドル増加すると推定されています。

政府はまた、2024年1月1日以降に開始する課税年度に適格国内最低追加税を導入することを提案しました。これにより、第2の柱の対象となる事業体が支払うバルバドスの実効税率を 15% に引き上げることができます。この新しい措置は、2024年3月31日に終了した3か月間に計上される現在の所得税または繰延所得税の額には影響しません。2024年3月31日に法律がまだ制定されていないか、実質的に制定されていないためです。

グローバル最低税額：

2023年8月4日、カナダ政府は、OECDの第2の柱であるカナダにおける世界最低税の主要な措置を実施するための世界最低税法（「GMTA」）草案を協議用に発表しました。GMTAには、世界の連結収益が75000万ユーロを超える大規模な多国籍企業グループに適用される、15％のグローバル最低税の導入が含まれています。

2024年4月16日、カナダ政府はGMTA法をまもなく議会に導入する意向を示しました。

GMTA法が制定または実質的に制定された場合、会社はまず2024年の規則の対象となります。報告日時点では法律が制定されておらず、実質的にも制定されていないため、2024年3月31日に終了した3か月間に計上される現在の税額には影響しません。さらに、当社は、IAS第12号の改正に規定されているように、第2の柱から生じる繰延税金に関する情報の認識と開示に例外を適用しました。

第二の柱の法律では、ある法域の実効税率が最低税率15％を下回ると、会社は追加税を支払う義務があります。バルバドスで事業を行う1つの子会社を除き、フランコ・ネバダグループ内のすべての事業体の実効税率は 15% を超えています。

当社は、第2の柱となる税金への影響を評価中であり、カナダとバルバドスで法律が制定または実質的に制定されたときに、そのようなリスクに関連する既知または合理的に推定可能な情報を認識して開示する予定です。


2024年第1四半期の財務諸表	16

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

カナダ歳入庁の監査：

当社は、注記23に記載されているように、2013年から2019年の課税年度にカナダ歳入庁による監査を受けています。。

注 18-株主資本

(a)

株式資本

当社の授権資本金には、額面金額のない普通株式（2024年3月31日時点で発行済み普通株式192,307,477株）とシリーズ発行可能な優先株式（発行済み-ゼロ）が含まれます。

2024年3月31日および2023年12月31日に終了した期間の株式資本の変動は次のとおりです。


	番号
	株式の		金額
2023年1月1日の残高	191,892,691	$	5,695.3
ストックオプションの行使	61,000		3.8
配当再投資計画	221,351		29.1
2023年12月31日現在の残高	192,175,042	$	5,728.2

2024年1月1日の残高	192,175,042	$	5,728.2
ストックオプションの行使	28,056		1.1
制限付株式ユニットの権利確定	16,640		2.4
配当再投資計画	87,739		10.5
2024年3月31日現在の残高	192,307,477	$	5,742.2

(b)

配当金

2024年3月31日に終了した3か月間、当社は普通株式1株あたり0.36ドル（2023年第1四半期から0.34ドル）の配当を宣言しました。現金で、また会社の配当再投資計画（「DRIP」）を通じて支払われた配当金は次のとおりです。


	終了した3か月間
	3 月 31 日
	2024		2023
現金配当	$	58.9	$	57.8
ドリップ配当		10.5		7.6
	$	69.4	$	65.4

注 19-一株当たり利益（「EPS」）


	3月31日に終了した3か月間、
	2024						2023
				株式	一株当たり				株式	一株当たり
		純利益		(百万単位)	金額		純利益		(百万単位)	金額
1株当たりの基本利益		$	144.5	192.2	$	0.75	$	156.5	191.9	$	0.82
希薄化証券の影響			—	0.2		—		—	0.3		(0.01)
希薄化後の1株当たり利益		$	144.5	192.4	$	0.75	$	156.5	192.2	$	0.81

2024年3月31日に終了した3か月間、希薄化防止剤であるため、ストックオプション（2023年第1四半期から47,767のストックオプション）は希薄化後EPSの計算から除外されませんでした。


2024年第1四半期の財務諸表	17

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注 20-セグメントレポート

最高執行責任者は、鉱業とエネルギーの各セクターにおけるロイヤリティ、ストリーム、ワーキング・インタレストからなる2つの事業セグメントで事業を組織し、管理します。

業績評価を目的とした当社の報告対象セグメントは次のとおりです。


	3月31日に終了した3か月間、
	2024						2023
	鉱業		エネルギー		合計		鉱業		エネルギー		合計
収益
ロイヤリティ、ストリーム、ワーキングインタレストからの収入	$	211.8	$	43.8	$	255.6	$	227.3	$	49.0	$	276.3
利息収入		0.9		—		0.9		—		—		—
その他の利息収入		0.3		—		0.3		—		—		—
総収入	$	213.0	$	43.8	$	256.8	$	227.3	$	49.0	$	276.3

経費
売上原価	$	30.6	$	3.0	$	33.6	$	35.4	$	2.8	$	38.2
枯渇と減価償却		41.3		16.7		58.0		46.7		14.1		60.8
セグメント売上総利益	$	141.1	$	24.1	$	165.2	$	145.2	$	32.1	$	177.3

セグメント総利益と税引前連結純利益との調整を以下に示します。


		終了した3か月間
		3 月 31 日
		2024		2023
セグメント総利益	$	165.2	$	177.3

その他の営業費用（収入）
一般管理費	$	5.7	$	6.2
株式ベースの報酬費用		2.8		3.2
ロイヤルティ持分の処分による利益		(0.3)		(3.7)
金塊の売却益		(1.4)		(0.7)
減価償却		0.2		0.2
為替差損（利益）とその他の費用（収入）		1.6		(2.2)
金融項目と所得税を差し引く前の収入	$	156.6	$	174.3

ファイナンスアイテム
金融収入	$	16.0	$	10.5
財務経費		(0.6)		(0.7)
税引前純利益	$	172.0	$	184.1


2024年第1四半期の財務諸表	18

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注21-公正価値の測定

公正価値は市場ベースの測定であり、企業固有の測定ではありません。一部の資産や負債については、観察可能な市場取引や市場情報が入手できる場合があります。他の資産や負債については、観察可能な市場取引や市場情報が入手できない場合があります。ただし、どちらの場合も、公正価値測定の目的は同じです。つまり、現在の市場状況下で、測定日に市場参加者間で資産を売却または負債を譲渡するための秩序ある取引が行われる価格（つまり、資産を保有している、または負債を負っている市場参加者の観点から見た測定日の終了価格）を見積もることです。

公正価値階層は、公正価値の測定に使用される評価手法へのインプットを分類するために3つのレベルを設けています。

●

レベル1のインプットは、同一の資産または負債の活発な市場における相場価格（調整前）です。

●

レベル2のインプットは、アクティブではない市場の相場価格、活発な市場における類似の資産または負債の見積価格、資産または負債について観察可能な相場価格以外のインプット（たとえば、一般的な相場間隔で確認できる金利と利回り曲線、通貨および商品契約の評価に使用される先物価格曲線、オプション契約の評価に使用されるボラティリティ測定値）、または主に観測可能なものから導き出された、または観測可能なものによって裏付けられたインプットです市場データまたはその他の手段。

●

レベル3のインプットは観察できません（市場活動がほとんどまたはまったくないことで裏付けられています）。

公正価値階層では、レベル1のインプットが最も優先され、レベル3のインプットが最も優先されます。

2024年3月31日に終了した3か月間、公正価値階層のレベル間の移転はありませんでした。

定期的に公正価値で測定される資産と負債：


	の見積もり価格は		大切な人		重要な
	の活発な市場		観察可能		観察不能
	同一の資産		入力		入力		集計
2024年3月31日現在の	(レベル 1)		(レベル 2)		(レベル 3)		公正価値
株式投資	$	244.8	$	—	$	4.5	$	249.3
スキーナ・コンバーチブル社債		—		—		24.0		24.0
ワラント		—		7.9		—		7.9
暫定集中販売による売掛金		—		5.4		—		5.4
	$	244.8	$	13.3	$	28.5	$	286.6


	の見積もり価格は		大切な人		重要な
	の活発な市場		観察可能		観察不能
	同一の資産		入力		入力		集計
2023年12月31日現在の	(レベル 1)		(レベル 2)		(レベル 3)		公正価値
株式投資	$	241.8	$	—	$	4.6	$	246.4
スキーナ・コンバーチブル社債		—		—		24.8		24.8
ワラント		—		8.1		—		8.1
暫定集中販売による売掛金		—		5.7		—		5.7
	$	241.8	$	13.8	$	29.4	$	285.0


2024年第1四半期の財務諸表	19

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

注 22-コミットメント

(a)商品購入の約束を

次の表は、2024年3月31日現在の関連する貴金属契約に基づく当社のコミットメントをまとめたものです。


	帰属買掛金
	購入するプロダクション						オンスあたりの現金支払い^(1)、(2)								期間		の日付
利息	ゴールド		シルバー		PGM		ゴールド			シルバー			PGM		契約⁽³⁾		契約
アンタミナさん	—	%	22.5	%⁽⁴⁾	—	%		該当なし			5	%⁽⁵⁾		該当なし	40 年		15年10月7日
アンタパッカイ	—	%⁽⁶⁾	—	%⁽⁷⁾	—	%		20	%⁽⁸⁾		20	%⁽⁹⁾		該当なし	40 年		16年2月10日
カンデラリア	68	%⁽¹⁰⁾	68	%⁽¹⁰⁾	—	%	$	400		$	4.00			該当なし	40 年		14年10月6日～4日
コブレパナマ固定支払いストリーム	—	%⁽¹¹⁾	—	%⁽¹²⁾	—	%	$	418	⁽¹³⁾	$	6.27	⁽¹⁴⁾		該当なし	40 年		18年1月19日
コブレパナマフローティングペイメントストリーム	—	%⁽¹⁵⁾	—	%⁽¹⁶⁾	—	%		20	%⁽¹⁷⁾		20	%⁽¹⁸⁾		該当なし	40 年		18年1月19日
コンデスタブル	—	%⁽¹⁹⁾	—	%⁽²⁰⁾	—	%		20	%⁽²¹⁾		20	%⁽²²⁾		該当なし	40 年		3月27日-24日
グアダルーペ-パルマレホ	50	%	—	%	—	%	$	800			該当なし			該当なし	40 年		14年10月2日
カルマ	4.875	%	—	%	—	%		20	%⁽²³⁾		該当なし			該当なし	40 年		14年8月11日
サボダラ	—	%⁽²⁴⁾	—	%	—	%		20	%⁽²⁵⁾		該当なし			該当なし	40 年		9月25日-20日
MWS	25	%	—	%	—	%	$	400			該当なし			該当なし	40 年	⁽²⁶⁾	12年3月2日
サドバリー⁽²⁷⁾	50	%	—	%	50	%	$	400			該当なし		$	400	40 年		2008年7月15日
トカンティンジーニョさん	12.5	%⁽²⁸⁾	—	%	—	%		20	%⁽²⁹⁾		該当なし			該当なし	40 年		7月18日-22日
クック 4	7.0	%	—	%	—	%	$	400			該当なし			該当なし	40 年		09年11月5日

1	アンタミナ、アンタパッカイ、カルマ、グアダルーペ・パルマレホ、サボダラを除き、毎年インフレ調整の対象となります。

2	金の実勢市場価格がこの金額よりも低い場合、オンスあたりの現金支払い額は実勢市場価格に減額されます。

3	連続して延長される場合があります。

4	90％の固定支払額が適用されます。契約に基づいて8600万オンスの銀が納入されると、パーセンテージは 15% に減少します。

5	購入価格は、配達時の平均シルバー価格の 5% です。

6	金の配達とは、63万オンスの金が配達されるまで、出荷される銅精鉱1,000トンごとに300オンスの金と一緒に出荷される精鉱中の銅を指します。その後、出荷された金の割合は 30% です。

7	銀の配達とは、1000万オンスの銀が配達されるまで、出荷される銅精鉱1,000トンごとに4,700オンスの銀とともに出荷される精鉱中の銅を指します。その後、出荷されたシルバーのパーセンテージは 30% です。

8	購入価格は、750,000オンスの金が配達されるまでは金のスポット価格の 20% で、それ以降の購入価格は金のスポット価格の 30% です。

9	購入価格は、1280万オンスの銀が納入されるまでは銀のスポット価格の 20% で、それ以降の購入価格は銀のスポット価格の 30% です。

10	契約に基づいて72万オンスの金と1200万オンスの銀が納入されると、パーセンテージは 40% に減少します。

11	金の供給量は、プロジェクトで生産された精鉱中の銅の指標です。808,000オンスの金が納入されるまで、生産された銅100,000ポンドあたり120オンスの金が供給されます。その後、1,716,188オンスの金が配達されるまで、銅100,000ポンドあたり81オンスの金が生産されました。その後、金の 63.4% が濃縮されています。

12	銀の配送量は、プロジェクトで生産された精鉱中の銅の指標です。9,842,000オンスの銀が納入されるまで、生産された銅100,000ポンドあたり1,376オンスの銀が供給されます。その後、29,731,000オンスの銀が供給されるまで、生産された銅100,000ポンドあたり1,776オンスの銀が供給されます。その後、銀の 62.1% が濃縮されています。

13	1,341,000オンスの金が配達された後、購入価格はスポットの 50% と1オンスあたり418.27ドルのうち大きい方になります。年間のインフレ調整によります。2019年1月1日までに、年間生産能力5800万トンに見合った工場の生産能力が30日連続で達しなかったため、フランス・ネバダ州は2023年第2四半期末まで、該当する固定金価格を1オンスあたり100ドル引き下げました。

14	21,510,000オンスの銀が届いた後、購入価格はスポットの 50% とオンスあたり6.27ドルのうち大きい方になります。年間のインフレ調整によります。

15	金の供給量は、プロジェクトで生産された精鉱中の銅の指標です。202,000オンスの金が配達されるまで、生産された銅100,000ポンドあたり30オンスの金です。その後、429,047オンスの金が配達されるまで、生産された銅100,000ポンドあたり20.25オンスの金が得られます。その後、金の 15.85% が濃縮されています。

16	銀の配達量は、プロジェクトで生産された精鉱中の銅の指標です。2,460,500オンスの銀が配達されるまで、生産された銅100,000ポンドあたり344オンスの銀が供給されます。その後、7,432,750オンスの銀が届くまで、銅100,000ポンドあたり444オンスの銀が生産されました。その後、銀の 15.53% が濃縮されます。

17	604,000オンスの金が配達された後の購入価格は金のスポット価格の 50% です。2019年1月1日までに、年間生産能力5800万トンに見合った工場の生産量が30日連続で達しなかったため、フランス・ネバダ州は2023年第2四半期末まで、該当するフローティングゴールド価格を1オンスあたり100ドル引き下げました。

18	9,618,000オンスの銀が配達された後の購入価格は銀のスポット価格の 50% です。

19	2021年1月1日から2025年12月31日まで、金の配送量は年間8,760オンスに固定されています。その後、金の63％が濃縮され、累計で87,600オンスの金が届けられました。その後、金の 37.5% が濃縮されています。

20	シルバーの配送量は、2021年1月1日から2025年12月31日までの年間291,000オンスに固定されています。その後、銀の 63% が濃縮され、累計で2,910,000オンスの銀が納品されました。その後、銀の 37.5% が濃縮されます。

21	購入価格は、引き渡し時の金のスポット価格の 20% です。

22	購入価格は、配送時のシルバーのスポット価格の 20% です。

23	購入価格は、配達時の平均金価格の 20% です。

24	2020年9月1日の発効日の修正契約に基づき、105,750オンスの金が配達されるまで、金の配達量は月額783.33オンスに固定されています。その後、パーセンテージは金生産量の6％です（フランス・ネバダ州が当初の6％の変動ストリームで105,750オンスより多いか少ないかを決定するために、決まった配送期間後に調整する必要があります。これにより、オペレーターは、将来のストリーム配送に適用される過剰配達の控除を受けるか、または配達不足でフランス・ネバダ州に1回限りの追加配達を受けることができます）。

25	購入価格は、納品時の実勢市場価格の 20% です。

26	契約の上限は312,500オンスの金です。


2024年第1四半期の財務諸表	21

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

同社は、鉱石に含まれる貴金属の50％を不動産から購入することを約束しています。支払いは金と同等のオンスに基づいています。McCreedy Westの場合、2021年6月1日より、金当量オンスあたりの購入価格は月平均金スポット価格に基づいて決定されます。(i) 金スポット価格がオンスあたり800ドル未満の場合、購入価格は実際の月平均金スポット価格です。(ii) 金スポット価格がオンスあたり800ドルより大きいがオンスあたり1,333ドル未満の場合、購入価格は1オンスあたり800ドルです。オンス; (iii) 金のスポット価格がオンスあたり1,333ドルを超え、1オンスあたり2,000ドル未満の場合、購入価格は現在の月平均金スポットの 60% です価格; そして（iv）金のスポット価格が2,000ドルを超える場合、購入価格は1オンスあたり1,200ドルです。

28	契約に基づいて30万オンスの金が引き渡された後、パーセンテージは 7.5% に減少しました。

29	購入価格は、引き渡し時の金のスポット価格の 20% です。

(b)資本コミットメント

2024年3月31日現在、当社には次の資本コミットメントがあります。（i）注記3（e）および注記6（a）に記載されているトカンティンジーニョプロジェクトのタームローンに関連して、四半期末以降に履行された3,300万ドル、（ii）注記3に記載されているように、コンチネンタルとのロイヤルティ取得事業を通じて取得した鉱業権の取得分として5,600万ドル（i）、および（iii）EMXが調達した新たに作られた貴金属と銅使用料の共同取得には、最大550万ドルが必要です。

当社はまた、さまざまなロイヤルティ契約に関連する偶発的支払いについて、（i）コッパーワールドのロイヤリティに関連する1,250万ドル、（ii）リオベイカー（サラレスノルテ）のロイヤルティに関する800万ドル、（iii）エスケイクリークのロイヤルティに関連する340万ドル（450万カナダドル）、（iv）130万ドルレベッカのロイヤリティとの関係。

注 23-不測の事態

(a)	コブレパナマの仲裁手続き

コブレパナマは保存と安全管理を行っており、2023年11月から生産を停止しています。

2023年3月8日、First Quantum Minerals Ltdとその子会社であるMinera Panama S.A.、およびパナマ政府は、改訂されたコンセッション契約（その後の修正とともに、「改訂コンセッション契約」）の条件について合意に達したと発表しました。2023年11月27日、パナマ最高裁判所は、法律406を違憲とする判決を下し、翌日公表されました。これらの出来事の結果、フランス・ネバダ州は、2023年12月31日に終了した年度中に、コブレパナマの河川の帳簿価額11億6,920万ドルが全額減損したことを認識しました。

当社は、コブレ・パナマへの投資を保護するための法的手段を模索しており、国際法に基づく権利を有していると考えています。2023年11月23日、当社は、カナダ・パナマ自由貿易協定（「FTA」）に基づき、国際法に基づく権利を行使するための仲裁（「意向通知」）を開始する意向をMICIに通知しました。2024年2月23日、当社は、FTAに基づいて仲裁を開始する意向を改めて記載した最新の意向通知（「改訂意向通知」）を提出しました。更新された意向通知には、さらなる分析と開発を条件として、当社が現在および暫定的に損害額を少なくとも50億ドルと見積もっていることも明記されています。

当社は、IAS 37の規定、偶発負債および偶発資産に従って、コブレパナマの仲裁手続きを会計処理しています。


2024年第1四半期の財務諸表	22

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

(b)	カナダ歳入庁の監査

CRAは、2013年から2019年の課税年度のフランス・ネバダ州の監査を実施しています。

移転価格再評価

当社は、所得税法（カナダ）（以下「法」）の移転価格規定に基づいてCRAから再評価を受けました。次の表は、CRAの監査と再評価事項の概要をまとめたものです。詳しくは以下をご覧ください。


	CRA ポジション	課税年度が再評価されました	税金、利息、罰則の対象となる可能性があります (百万単位)
移転価格 (メキシコ)	同法の移転価格規定が適用され、会社のメキシコ子会社が得た収入の大部分を会社の収入に含め、カナダで課税されるべきです。	2013-2016	2013年から2016年まで: 税金:22.1ドル (29.9カナダドル) 移転価格ペナルティ：9.0ドル（12.0カナダドル）利息やその他の罰金：15.2ドル（20.4カナダドル）上記の金額には、カナダとメキシコの租税条約に基づく潜在的な救済措置は含まれていません。当社のメキシコ子会社は2016年以降に操業を停止し、今後数年間はこの問題に関する再評価は予定されていません。
移転価格（バルバドス）	同法の移転価格規定が適用されるため、当社のバルバドス子会社が稼いだ特定の貴金属ストリームに関連する収入の大部分は会社の収入に含まれ、カナダでは課税対象となります。	2014-2018 2019 (提案済み)	2014年から2018年、2019年（提案中）について：税金:81.8ドル (110.7カナダドル) 移転価格違約金：2014-2017年は12.9ドル（17.6カナダドル）、2018-2019年は18.0ドル（24.4カナダドル）は検討中です利息やその他の罰金：31.2ドル（42.2カナダドル） CRAが2020-2023年の課税年度を同じ基準で再評価する場合：税金:237.0ドル (321.1カナダドル) 移転価格ペナルティ：89.6ドル（121.4カナダドル）利息やその他の罰金：38.2ドル（51.7カナダドル）

(i)	メキシコ (2013年から2016年)

2018年、2019年、および2021年12月、当社は、メキシコ子会社に関連して、2013年の課税年度（「2013年の再評価」）、2014年と2015年（「2014年と2015年の再評価」）、および2016年（「2016年の再評価」、2013年の再評価と2014年と2015年の再評価を総称して「2013年から2016年の再評価」）の再評価通知をCRAから受け取りました。。再評価は、同法の移転価格規定に基づいて行われ、メキシコ子会社が稼ぐ収入の大部分は会社の収益に含まれ、カナダでは課税対象とされるべきだったと主張しています。2013年から2016年の再評価の結果、2,210万ドル（2,990万カナダドル）に推定利息（2024年3月31日まで計算）を加えた追加の連邦および州の所得税と、1,520万ドル（2,040万カナダドル）の罰金が科せられますが、カナダとメキシコの租税条約に基づく救済はありません。

その後、CRAは、900万ドル（1,200万カナダドル）の移転価格ペナルティを含むように改訂された2013年から2016年の再評価を発表しました。当社は、2013年から2016年の再評価に対してCRAに正式な異議申し立て通知を提出し、注記9および注記10に記載されているように、再査定された金額の50％の担保を現金と予備信用状の形式で郵送しました。当社は、2013年から2015年の再評価に関して、カナダの税務裁判所に控訴を開始しました。

同社のメキシコ子会社は2016年以降に操業を停止し、その後の数年間は再評価は予定されていません。

2013年から2016年の課税年度に、当社のメキシコ子会社は、メキシコで稼いだ所得に対して、合計3,410万ドル（4903万ペソ）の現金税を30％の税率でメキシコの税務当局に支払いました。必要に応じて、当社はカナダとメキシコの租税条約に基づく二重課税の軽減を求めるつもりです。


2024年第1四半期の財務諸表	23

フランコ・ネバダコーポレーション

要約連結財務諸表の注記

2024年および2023年3月31日に終了した3か月間

（未監査、百万米ドルで表記されています。特に明記されていない限り、1株あたりの金額は除きます）

(ii)	バルバドス (2014-2019)

2017年課税年度について当社が受け取った2014年と2015年の再評価、2016年の再評価、および再評価通知（「2017年の再評価」、2014年と2015年の再評価と2016年の再評価を総称して「2014-2017年の再評価」）も、バルバドスの子会社との関係における当社の再評価です。再評価は、同法の移転価格規定に基づいて行われ、バルバドスの子会社が稼いだ特定の貴金属ストリームに関連する収入の大部分は会社の収入に含まれ、カナダでは課税対象となるはずだったと主張しています。その結果、3,440万ドル（4,650万カナダドル）の連邦所得税および州所得税に推定利息（2024年3月31日時点で計算）およびその他の罰金が加算されます 1,510万ドル（2,050万カナダドル）。

その後、CRAは、1,290万ドル（1760万カナダドル）の移転価格罰金を含むように修正された2014-2017年の再評価を発表しました。当社は、2014年から2017年の再評価に対してCRAに正式な異議申し立て通知を提出し、注記9および注記10で参照されているように、再査定された金額の50％を現金と予備信用状の形式で担保として投函しました。当社は、2014年から2015年の再評価に関して、カナダの税務裁判所に控訴を開始しました。

2023年11月10日、当社はCRAから、2014年から2017年の再評価と同じ基準で2018年と2019年の課税年度を再評価することを提案する書簡（「提案書」）を受け取りました。その結果、2018年には1,680万ドル（2,270万カナダドル）、2019年には3,060万ドル（4,150万カナダドル）に推定利息（3月31日までに計算）を加えた連邦および州の所得税が追加されます。2024）およびその他の罰金は、2018年には680万ドル（910万カナダドル）、2019年には930万ドル（1,260万カナダドル）です。提案書には、現在検討中の移転価格ペナルティは含まれていませんでした。CRAが移転価格ペナルティを適用した場合、その金額は2018年には約650万ドル（880万カナダドル）、2019年には1,150万カナダドル（1,560万カナダドル）になると見積もっています。2023年12月6日、当社は、提案されているとおり2018年の課税年度の再評価通知（「2018年の再評価」、2013年から2016年の再評価と2017年の再評価を合わせて「移転価格再評価」）を受け取りました。当社は、2018年の再評価に対する正式な異議申し立て通知をCRAに提出し、注記10に記載されているように、再査定された金額の50％の担保を現金で投函しました。当社は提案書に同意せず、CRAが2019年の課税年度の再評価通知を発行したときに、正式な異議申し立て通知を提出する予定です。

CRAが2020年から2023年の課税年度に同じ基準で当社を再評価し、引き続き移転価格ペナルティを適用する場合、当社は、これらの年度について約2億3,700万ドル（3億2,110万カナダドル）のカナダ追加税と、約8,960万ドル（1億2,140万カナダドル）に利息（2024年3月31日時点で計算）を加えた移転価格罰金、およびその他の罰則の対象となると見積もっています約3,820万ドル（5,170万カナダドル）。

経営陣は、当社とその子会社がカナダおよび適用される外国の税法に従ってすべての納税申告書を提出し、適用されるすべての税金を支払ったと考えています。その結果、移転価格再評価および提案書、またはこれらの事項に関して発生する可能性のある税金の危険性について、会社の財務諸表に負債は記録されていません。当社は、移転価格再評価と提案書がカナダの税法および法学によって裏付けられているとは考えておらず、税務申告の立場を積極的に守るつもりです。

CRAの監査は継続中であり、会社またはその子会社が納税申告書を提出して収入を報告した方法について、CRAがこれ以上異議を申し立てないという保証はありません。CRAが会社または子会社の納税申告書の提出方法や所得報告の方法に異議を申し立てた場合、追加の所得税、罰金、利息が発生する可能性があり、会社に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

注 23 — その後のイベント

買収やその他の取引

四半期末以降、当社は以下の取引を完了しました。

●

2024年4月19日、当社は、注記3（e）および6（a）に記載されているように、7,500万ドルのGマイニング・ベンチャーズ・ターム・ローンのうち、3,300万ドルの残りの3,300万ドルの資金を調達しました。

●

2024年4月15日、当社は、注記3（a）に記載されているように、スコッティ社から総生産使用料2.0％を590万ドル（810万カナダドル）で取得し、スコッティの普通株式を70万ドル（100万カナダドル）で取得しました。


2024年第1四半期の財務諸表	24